Реферат: Лизинг как метод финансирования
Название: Лизинг как метод финансирования Раздел: Рефераты по экономике Тип: реферат | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ЛИЗИНГ КАК МЕТОД ФИНАНСИРОВАНИЯ 1. Определение, сущность и функции лизинга. 2. Классификация видов лизинга. 3. Этапы заключения лизинговых сделок. 4. Методы расчета лизинговых платежей. 1. В общем виде лизинг можно охарактеризовать как комплексное экономико-правовые отношения по приобретению в собственность имущества и последующей сдаче его в аренду. Слово «лизинг» (англ. – lease) – аренда. Идея лизинга - одна из старейших в предпринимательской деятельности. Историка относят первое упоминание о подобных хозяйственных операциях к древнейшему государству Шумер. По многих работах, посвященных лизингу, можно встретить цитату или ссылку на высказывание Аристотеля из его «Риторики» о том, что богатство составляет не владение имуществом на основе права собственности, а использование этого имущества. Эта мысль достаточно точно отражает сущность лизинга и указывает на непосредственные причины возникновения и развития данного вида операций. Специфика лизинга в его двойственной природе: с одной стороны, сохраняет черты кредита (срочность, платность, возвратность), с другой стороны, является своеобразной инвестицией капитала, поскольку объект ссуды выступает в форме материального имущества. За рубежом доля расходов на лизинговые операции в общих капиталовложениях в машины и оборудование высока: в США – 30%, Великобритания, Франция, Швеция – 13-17%, Италия, Голландия – 12-14%. Таким образом, лизинг во многих странах получил широкое распространение и считается одним из наиболее эффективных способов организации предпринимательской деятельности. По различным оценкам, объем российского лизингового рынка в 2001 г. составил от 1,7 до 2 млрд долл. США. Прирост инвестиций по лизингу по сравнению с 2000 г. можно оценить в пределах 40-66%. Доля инвестиций по лизингу в основные производственные фонды рассчитывается специалистами в пределах 2-4%. В условиях России лизинг пока еще находится в стадии становления, формируются основы развития. Существуют противоречия в определениях сущности и функций лизинга. Говоря о лизинге, многие проводят аналогию с арендой и при этом почти полностью отождествляют эти понятия. На самом деле существуют некоторые отличия лизинга от аренды: · лизинговые отношения наряду с лизингодателем и лизингополучателем включают дополнительную фигуру — продавца лизингового имущества, который отсутствует при аренде; · при осуществлении лизинговых сделок стороны заключают как минимум два договора: договор купли-продажи и договор лизинга; · при лизинге активная роль отводится лизингополучателю, не свойственно арендным отношениям. Преимущественное право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю. Лизингодатель должен поставить в известность продавца имущества, что оно приобретается специально для сдачи в финансовую аренду (лизинг); · сдача имущества в лизинг, как правило, осуществляется не производителем или первоначальным собственником, а финансовым учреждением или специализированной лизинговой компанией; · при расчете лизинговых платежей учитывается покупная имущества, срок, на который заключается лизинговый договор, остаточная стоимость, кредитоспособность лизингополучателя, а также действующее законодательство, особенно в отношении налогообложения и сроков амортизации; при расчете арендных платежей размер выплат в основном зависит от рыночной конъюнктуры; · в отличие от аренды при лизинге лизингополучатель наделяется правами и обязанностями, свойственными покупателю; · по разному определяются риски в договорах аренды и лизинга, связанные с недостатками, обнаруженными в имуществе: по договору аренды арендодатель отвечает перед арендатором за все недостатки, препятствующие пользованию имуществом, а по договору лизинга не несет. · по истечении срока аренды арендатор обязан возвратить имущество; а по истечении срока лизинга возможно следующее: продление договора, возврат имущества, переход права собственности на имущество к лизингополучателю. Т.о. лизинг более сложная категория чем аренда, одновременно обладающая свойствами кредита. СХЕМА ЛИЗИНГОВОЙ ОПЕРАЦИИ
Основные функции лизинга: 1) финансовая функция – освобождение лизингополучателя от единовременной оплаты полной стоимости необходимого имущества; 2) производственная – оперативное решение производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящего имущества; 3) сбытовая функция – расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта посредством применения лизинговых схем; 4) функция получения налоговых льгот. К числу основных льгот для участников лизинговых отношений можно отнести: а) взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем; б) лизинговые платежи относят на себестоимость произведенной продукции, что снижает налогооблагаемую прибыль; в) применение ускоренной амортизации (с коэффициентом ускорения до 3) снижает налогооблагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества. Если предмет лизинга эксплуатируется в условиях агрессивной среды, ускоряющей износ, коэффициент 3 может быть умножен на дополнительный коэффициент, но не выше 2 (п. 7 ст. 259 НК РФ). 2. Классификация видов лизинга. ВИДЫ ЛИЗИНГА
Критерии определения действительного лизинга: - в договоре лизинга должно быть зафиксировано инвестирование средств в объект лизинга; - юридическим собственником в течение сделки остается лизингодатель, а экономическим – лизингополучатель; - имеет место передача объекта лизинга лизингополучателю; - объект лизинга используется только для предпринимательских целей; - нормальный среднерыночный уровень прибыли лизингодателя; - стоимость дополнительных услуг включается в лизинговые платежи; - лизингополучатель может выкупить имущество по окончании срока действия договора лизинга. 4. Под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретение и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя. В общую сумму договора может включаться выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю. В РФ наибольшее распространение получили денежные платежи, платежи в процентах от стоимости объекта лизинга и платежи с авансом. В прогрессивных платежах заинтересованы больше лизингополучатели, а в регрессивных – лизингодатели. КЛАССИФИКАЦИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ
|