Контрольная работа: по Биржевому делу
Название: по Биржевому делу Раздел: Рефераты по банковскому делу Тип: контрольная работа | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Российский государственный аграрный заочный университет Институт коммерции менеджмента и инновационных технологий Кафедра «Коммерции» - 351300 Зачтена «____»__________20__г. С оценкой__________________ Преподаватель______________ КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА Дисциплина «Биржевое дело» Специальность: 351300 «Коммерция» Выполнила: Чернова Ольга Васильевна Шифр: 04435 Курс: 3 г.Балашиха, 2010г. Содержание. 1. Характеристика биржевого товара товарных бирж………………….3стр. 2. Руководящие органы биржи…………………………………………..8стр. 3. Понятие маржи во фьючерсной торговле…………………………15стр. Список литературы…………………………………………………….20стр. 1. Характеристика биржевого товара товарных бирж. Объектом торговли на товарных биржах являются вещественные или собственно товары. Характерными чертами вещественного биржевого товара являются: 2. Руководящие органы биржи. Членами биржи являются: юридические лица, а также физические лица. Членство на бирже дает право торговать в ее зале. Члены биржи могут голосовать на собраниях и на различных биржевых выборах и участвовать в работе комитетов. Помимо этого, члены биржи проходят программы обучения и переподготовки, получают всестороннюю биржевую информацию и могут пользоваться библиотечным и информационным центрами. Организация считается принятой в члены биржи, если за это проголосовало квалифицированное большинство учредителей и простое большинство предприятий и организаций-претендентов. Голосование проводится после оценки финансового состояния претендента. Члены биржи обязаны внести вступительный взнос, который возвращается им в случае выхода из состава биржи. Прием новых членов биржи осуществляется общим собранием учредителей и членов биржи. Члены биржи платят ежегодный членский взнос, но освобождаются от всех общих сборов, взимаемых с участников биржевых торгов. Для облегчения своей работы членам биржи предоставлено право нанимать служащих, которым разрешен доступ в торговый зал в виде клерков или посыльных. Основными внутренними документами, регламентирующими деятельность биржи, выступают Устав биржи и Правила биржевой торговли. В Уставе отражены все основные положения, определяющие внутреннюю структуру биржи, взаимоотношения членов биржи и других участников торгов; организационно-правовую форму биржи. Различают две категории членов биржи, согласно Закону «О товарных биржах и биржевой торговле»: 1. полные члены - с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях биржи и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на Общем собрании биржи и на общих собраниях членов секций биржи; 2. неполные члены - с правом на участие в биржевых торгах в соответствующей секции и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции биржи. В некоторых биржах существует институт посетителей. Они делятся на постоянных и разовых. Постоянные посетители вносят годовую плату за вход на биржу, разовые - за каждое посещение. Схема управления биржей
Органы управления биржи включают три основных уровня, соответствующих широте каждого из них. Высшим органом является Общее собрание участников-членов биржи, являющееся в определенной степени законодательным органом. Исполнительные функции выполняет Биржевой комитет, обладающий правом контролировать деятельность остальных служб и разрабатывать главные направления деятельности биржи, устанавливать и корректировать правила биржевой торговли. Текущее управление биржей осуществляет Контрольно-ревизионная комиссия, компетенция и полномочия которой регулируется Уставом товарной биржи. Политика биржи проводится в жизнь комитентами, которые состоят из членов биржи, назначаемых Советом директоров. Члены комитетов работают без соответствующей оплаты. Они вносят рекомендации и помогают Совету директоров, а также выполняют конкретные обязанности по функционированию бирж. Число комитетов не постоянно и колеблется от 8 до 40. Основными являются следующие 5 комитетов, которые есть практически на каждой бирже. В состав подразделений биржи входят: Контрольный комитет – ведет наблюдение за деловой активностью на бирже, величиной открытой позиции, а также за тем, как идет ликвидация контрактов с истекающими сроками поставки. Арбитражный комитет - судебный орган биржи, назначает арбитров для решения споров между членами, а также в случае обращения клиентов - не членов при возникновении споров между ними и членами биржи. Котировальный комитет - рабочий орган, главной задачей которого является подготовка к публикации биржевых котировок и анализа движения цен. Наблюдательный комитет - рассматривает споры и выносит решения по всем дисциплинарным вопросам, которые ему передает комитет по деловой этике. Комитет по приему новых членов - рассматривает все обращения о вступлении в члены биржи. Рекомендации комитета предоставляются Совету директоров, который решает вопрос о принятии кандидата в члены биржи. Биржевой аппарат
1. Центр экономического анализа осуществляет: - контроль за конъюнктурой рынка продукции; - подготовку конъюнктурных обзоров; - анализ технических, экономических и других факторов, способных повлиять на конъюнктуру рынка; - конъюнктурные прогнозы; - платные консультации по экономическим вопросам. 2. Договорно-правовой отдел с арбитражем осуществляет: - оформление договоров между партнерами по сделке; - юридическое оформление сделок, контролирует правильность их осуществление маклерами; - контроль правомерности действий участников торгов; - подготовку дел к рассмотрению их в арбитражной комиссии. 3. Транспортно-тарифный отдел осуществляет: - организацию и обеспечение доставки купленной на бирже продукции; - консультирование продавцов и покупателей по вопросам, связанным с транспортировкой; - подготовку предложений по эффективным способам доставки партии грузов покупателю; - оформление расчетов за доставку грузов. 4. Отдел совершенствования биржевой торговли осуществляет: - анализ уровня развития и состояния торговли на данной бирже; - поиск путей повышения эффективности и качества работы биржи; разработка и внедрение нововведений, побуждающий биржевой аппарат к более активной деятельности; - изучение опыта организации биржевой торговли в стране и за рубежом. 5. Информационный центр обеспечивает: - получение, хранение и обработку всей циркулирующей информации; - оказание членам и посетителям биржи услуг по проведению необходимых расчетов, а также по информационному обслуживанию. 6. Отдел организации и обеспечения биржевой торговли осуществляет: - содержание биржевого зала в надлежащем порядке; - обеспечение биржи коммерческой информацией; - обеспечение членов биржи необходимыми материалами и условиями для заключения сделки. 7. Административно-хозяйственный отдел осуществляет: - традиционные хозяйственные задачи; - решение задач, связанных с ведением бухгалтерских дел, решение вопросов по оплате труда и кадрам. 8. Брокерские конторы обеспечивает: - осуществление биржевой торговли в биржевом зале; - предоставление брокеров членам биржи для осуществления ими торговых сделок; - оформление сделок; - контроль выполнения обеими сторонами договорных обязательств; - экспертизу партий товаров, поступающих на биржевой торг. По мере деятельности товарных бирж определились основные действующие лица - это члены биржи и брокеры. Брокерская контора является основным операционным звеном на бирже. Задача брокерских контор - обеспечение биржевой торговли в биржевом зале. Как правило, брокерская контора может быть создана только при наличии места полного члена биржи, которое может быть куплено на периодически проводимых администрацией биржи тендерных торгах. На одно место полного участника может быть создана только одна брокерская контора, которая в свою очередь может бесплатно аккредитовать определенное число брокеров. Дополнительные брокеры и их помощники аккредитуются за определенную плату. Брокерская контора имеет право заключать договоры о брокерском обслуживании с клиентами, а также действовать от своего имени и за свой счет. Взаимоотношения клиентов и брокерских фирм складываются на основе заключаемых ими договоров и соглашений. Таких соглашений может быть несколько: договор на брокерское обслуживание, который заключается обычно с постоянным клиентом на определенный срок; договор на информационное обслуживание; договор о представительстве и о совместной деятельности. При работе с клиентом брокерская контора открывает в одной из расчетных фирм своей биржи счет для работы с этим клиентом. Договариваясь с брокером о проведении сделок определенного вида, клиент выдает ему поручение. Поручение бывают следующих видов: 1) купить товар по текущей биржевой цене; 2) продать товар по текущей биржевой цене; 3) купить товар по цене не выше заданной; 4) продать товар по цене не ниже заданной; 5) купить товар в момент, когда цена на него достигнет определенного (порогового) значения; 6) продать товар, когда цена на него достигнет определенного (порогового) значения; 7) купить товар по усмотрению брокера; 8) продать товар по усмотрению брокера; Успешная деятельность товарных бирж находится в прямой зависимости от брокерских контор. Брокеры получают доход в основном не от членства на бирже, а от собственной посреднической деятельности. Чем больше брокер провел сделок, тем большую получит комиссию. 1. Понятие маржи во фьючерсной торговле. Маржа – в торговле фьючерсными контрактами – залог, уплачиваемый сторонами сделки в Расчетную (Клиринговую) палату для обеспечения всех обязательств по контракту. Расчетная (Клиринговая) палата – организация, обеспечивающая клиринг и расчеты при торговле ценными бумагами и фьючерсными контрактами, выступающая гарантом исполнения сделок, организующая исполнение фьючерсных контрактов. Клиринг – 1) совокупность современных механизмов безналичных расчетов, используемых на биржевом и внебиржевом рынках при организованной торговле; 2) система безналичных расчетов, основанная на зачете взаимных требований и обязательств; 3) процедура установления того, кто, что и кому должен и в какие сроки эти обязательства должны быть выполнены. Виды маржи: · Первоначальная маржа – сумма, устанавливаемая Расчетной палатой в зависимости от конъюнктуры рынка в размере, необходимом для того, чтобы купить или продать фьючерсный контракт. Обычно сумма первоначальной маржи составляет 5-10% суммы контракта. · Переменная маржа (маржа поддержки) –денежная сумма, которую перечисляет член Расчетной палаты со своего счета на счет Расчетной палаты (или в счет суммы первоначальной маржи) при наличии открытой позиции в случае, если цена на фьючерсный контракт изменяется в неблагоприятном для него направлении. Расчет первоначальной маржи по открытой позиции осуществляется по формуле: М=Цк Пм : 100, где М – сумма первоначальной маржи; Цк – цена приобретенного фьючерсного контракта на биржевом рынке; Пм – процентная ставка первоначальной маржи. Ставка первоначальной маржи обычно составляет несколько процентов (1-10%) и колеблется в зависимости от вида фьючерсного контракта и текущей рыночной конъюнктуры. Обычно уровень ставки первоначальной маржи соответствует максимально возможному изменению рыночной цены фьючерсного контракта в течение одного биржевого торгового дня. Расчет переменной маржи по открытой позиции в день ее открытия: Мп = а (Цк – Цо), где Мп – сумма переменной маржи; а = + 1, если контракт был куплен; а = - 1, если контракт был продан; Цк – котировочная цена этого же фьючерсного контракта (данного дня); Цо – цена открытого фьючерсного контракта. Если Мп > 0, то владелец открытой позиции имеет потенциальную прибыль. Если Мп < 0, то владелец открытой позиции имеет потенциальный убыток. Расчет переменной маржи по ранее открытой позиции, не закрытой в данный день: Мп = а (Цк1 – Цк0), где а = + 1, если контракт был куплен; а = - 1, если контракт был продан; Цк1 – котировочная цена данного фьючерсного контракта на текущий день; Цк0 – котировочная цена данного фьючерсного контракта в предыдущий день. Расчет прибыли (убытка) по закрытой в тот же день позиции: Д = Цо2 – Цо1, где Д – прибыль или убыток по закрытой позиции; Цо1 – цена покупки фьючерсного контракта; Цо2 – цена продажи фьючерсного контракта. Расчет прибыли (убытка) по позиции, закрытой через определенный срок после ее открытия, или при исполнении контракта: Д = а (Цк – Цо) + Мн, где а = + 1, если при открытии позиции контракт был куплен; а = -1, если при открытии позиции контракт был продан; Цк – котировальная цена биржи в день закрытия контракта или его исполнения; Цо – цена закрытия открытой позиции по контракту или котировочная цена биржи предыдущего дня в случае наступления срока исполнения контракта; Мн – накопленная переменная маржа по данной открытой позиции до дня ее закрытия или исполнения. Окончательный расчет между Расчетной палатой и ее членом (клиентом) по закрытым позициям осуществляется по следующей формуле: В = Д – С + П, где В – денежная сумма, получаемая клиентом от Расчетной палаты или уплачиваемая им Расчетной палате, по итогам закрытия позиций; Д – прибыль или убыток (со знаком минус) по закрытой позиции; С – сбор, взимаемый Расчетной палатой за регистрацию фьючерсных контрактов; П – первоначальная маржа по фьючерсным контрактам. Порядок заключения сделок на куплю-продажу фьючерсных контрактов. 1. Решение клиента. Клиент оценивает ликвидность рынка фьючерсных контрактов, т.е. их свободную и быструю куплю-продажу, определяет расходы, связанные с осуществлением купли-продажи, а именно внесение маржи, комиссионные сборы, взимаемые за проведение сделок и их регистрацию, оплата посредников, налоги. После этого клиент принимает решение о купле-продаже фьючерсных контрактов, т.е. об участии во фьючерсных торгах. 2. Заключение договора на брокерское обслуживание. Клиент устанавливает договорные отношения с фирмой, являющейся посредником на фьючерсном рынке. Между ними заключается договор на брокерское обслуживание. 3. Заключение договора на обслуживание с членом Расчетной палаты. Посредническая фирма устанавливает договорные отношения с членом Расчетной палаты при помощи заключения соответствующего договора. 4. Средства резервирования фьючерсной торговли. Клиент вносит денежные средства, необходимые для совершения фьючерсных сделок и выступающие в качестве гарантии их выполнения, которые и являются «средствами резервирования фьючерсной торговли». Средства резервирования фьючерсной торговли должны быть достаточными для покрытия первоначальной маржи, оплаты комиссионных сборов и услуг. 5. Заказ клиента. Чтобы биржевой посредник выполнил задание клиента, последний должен предоставить ему заявку на выполнение определенных операций в процессе биржевых торгов. 6. Выполнение заказа. Заказ выполняется либо в процессе торга на бирже, либо во время между биржевыми сессиями (керб). В первом случае цена влияет на цену закрытия, а во втором – она не учитывается при котировке. 7. Сведения о прошедших торгах. 8. Расчеты по сделкам. 9. Пересчет по марже. Сведения об изменении маржи сообщаются к концу биржевого дня, по истечении которого начинают действовать новые ставки маржи. Срок их действия – до очередного изменения ставок маржи. Ее пересчет происходит на основании ставок первоначальной маржи. 10. Довнесение средств по маржевым платежам. На основании перерасчетов по марже и установления действия новых ее ставок клиент обязан довнести через посредническую фирму и члена Расчетной палаты на клиринговый счет определенную сумму для обеспечения дальнейшей работы на рынке фьючерсных контрактов. Эта сумма называется переменной маржей. 11. Поставка по фьючерсному контракту. Список литературы. 1. Узун В. Я. Товарная биржа М., 1995. №9. 2. Васильев Г. А., Каменева Н. Г. Товарные биржи. М., 1991 3. Биржевая деятельность / Под ред. А.Г.Грязновой и др. М.: Финансы и статистика, 2000. 4. О.И. Дегтярева: Биржевое дело Москва, ЮНИТИ-2001 5. Ермакова М.А., Якубов А.Б. «Биржи и их роль в рыночной экономике». М., СОМИНТЭК 2001г. 6. Карпиков Е.И., Рубин Ю.В., Солдаткин В.И. «Товарные и фондовые биржи» М., СОМИНТЭК 2000г. 7. «Международные товарные биржи и биржевые операции», М Факт, 1998 вып. 1,2. 8. К.В.Иванов "Товарные биржи - вчера и сегодня", М., "Златоцвет", 1992. 9. Грязнова А.Г. “Биржевая деятельность” М., 1995 10. Иващенко А.А. «Товарная биржа» М., «Международные отношения»,1991. 11. Васильев Г.А.,Каменева Н.Г. «Товарные биржи» М., «Высшая школа»,1991. |