Реферат: Анализ денежных средств 2
Название: Анализ денежных средств 2 Раздел: Рефераты по бухгалтерскому учету и аудиту Тип: реферат | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Содержание:1. Экономическая сущность денежных средств. 2 1. 1. Содержание денежных средств. 2 1.2. Характеристика состава денежных средств предприятия.2 1. 3. Задачи и источники анализа денежных средств предприятия.2 2. Обзор методик анализа движения денежных средств, выбор и обоснование методики анализа.2 3. Анализ денежных средств на ООО «Авеню».2 3.1. Краткая характеристика ООО «Авеню». 2 3.2. Анализ наличия денежных средств и платежеспособность предприятия. 2 3.2. Анализ динамики, структуры денежных средств и их оборачиваемости. 2 3.3 Анализ движения денежных потоков прямым методом.2 3.5. Методы оптимизации денежных потоков. 2 Список использованной литературы:2
|
пп/п |
Показатели |
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. | Отклонение 2008г. к 2006г. | |
(+,-) | % | |||||
11. | Выручка от продажи продукции, тыс. руб. | 322167 |
410318 |
612604 |
290437 |
190,15 |
22. | Себестоимость продаж, тыс. руб. | 298750 |
380109 |
534187 |
235437 |
178,81 |
33. | Прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. | (11772) | (11709) | 28602 | 40374 | - |
44. | Стоимость оборотных средств, тыс. руб. | 133514 | 202374 | 202884 | 69370 | 151,96 |
55. | Среднесписочная численность работников, чел. | 35 | 37 | 40 | 5 | 114,29 |
66. | Оборачиваемость оборотных средств, оборотов | 2,41 | 2,03 | 3,02 | 0,31 | 125,11 |
77. | Производительность труда, тыс. руб. | 9204,77 | 11089,68 | 15315,1 | 6110,33 | 166,38 |
88. | Рентабельность продаж, % | -0,04 | -0,03 | 0,05 | 0,09 | 125 |
99. | Рентабельность совокупного капитала, % | -0,05 | -0,08 | 0,01 | 0,06 | - |
Выручка от продаж продукции, работ, услуг в 2008 году увеличилась по сравнению с уровнем 2006 года на 290437 тыс. руб. (90,15%), что стало следствием расширения объемов продаж.
В свою очередь себестоимость проданных товаров выросла на 235437 тыс. руб. (78,81%). Весьма позитивен факт, что темпы роста выручки превышают темпы роста себестоимости, что свидетельствует об относительной экономии затрат.
В качестве положительного момента следует отметить ускорении оборачиваемости оборотных средств, что свидетельствует о некотором дополнительном привлечении средств в оборот. Оборачиваемость оборотных средств за весь анализируемый период выросла на 25,11%. Следовательно, текущие активы стали совершать больше оборотов в анализируемом периоде.
Трудовые ресурсы стали использоваться более эффективно, о чем свидетельствует рост производительности труда одного работника с 9204 тыс. руб. в 2006 году до 15315 тыс. руб. в 2008 году. В основном рост эффективности использования обусловлен ростом выручки от продаж.
Повышение эффективности использования ресурсов не могло не сказаться на конечном финансовом результате, так по отношению к 2006 году прибыль от продаж увеличилась на 40374 тыс. руб.
Все показатели рентабельности в течение анализируемого периода увеличились, что стало следствием, прежде всего роста величины прибыли организации. Показатель рентабельности оборота увеличился вследствие значительного роста прибыли от продаж и менее значительного увеличения выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг. Рентабельность совокупного капитала выросла на 0,06 процентных пункта, это связано с увеличением величины чистой прибыли.
3.2. Анализ наличия денежных средств и платежеспособность предприятия
На первоначальном этапе проанализируем наличия денежных средств (Таблица 1).
Таблица 1 –Анализ наличия денежных средств
Показатели | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Отклонение |
Оборотные активы, тыс. руб. | 133514 | 202374 | 202884 | 69370 |
Денежные средства, в т.ч. | 2538 | 22 | 63 | -2475 |
касса | 28 | 22 | 53 | 25 |
расчетный счет | 2510 | - | 10 | -2500 |
Удельный вес: | 0 | |||
Денежные средства, в т.ч. | 1,90% | 0,01% | 0,03% | -1,87% |
касса | 0,02% | 0,01% | 0,025% | 0,015% |
расчетный счет | 1,88% | - | 0,005% | 0,005% |
На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы:
Величина оборотных активов выросла на 69370 тыс. руб. Вместе с тем произошло снижение величины денежных средств на 2475 тыс. руб., что свидетельствует о снижении обеспеченности предприятия наиболее ликвидными средствами платежа – денежными средствами.
Величина денежных средств на расчетных счетах снизилась на 2500 тыс. руб., при этом величина денежных средств в кассе возросла на 24 тыс. руб.
Вышеперечисленные изменения не могли не оказать влияние на структуру оборотных активов, то есть если на начало периода на долю денежных средств приходилось только 1,9%, то на конец анализируемого периода 0,03%, при этом доля денежных средств на расчетном счете возросла всего на 0,005%, а доля денежных средств в кассе возросла на 0,015%.
Данные обстоятельства не могли, не отразится на платежеспособности предприятия. Наиболее наглядно это можно проследить при анализе платежного излишка (недостатка).
Сущность данной методики заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения.
Баланс является ликвидным, если предприятие в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя (обращая) текущие активы и если выполняются следующие неравенства:
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Анализ ликвидности балансазаключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Таблица 2 – Расчет платежного излишка (недостатка) текущих активов
Активы | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Пассивы | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Платежный излишек | ||
2006г. | 2007г. | 2008г. | ||||||||
S | 18094 | 21636 | 5436 | Rp | 96678 | 134538 | 124165 | 78584 | 112902 | 118729 |
Ra | 50787 | 95292 | 177643 | Kt | 46173 | 95177 | 49808 | -2252 | -5959 | -119173 |
Z | 64633 | 85446 | 19805 | Kd | - | - | - | -64631 | -85448 | -19805 |
F | 2163 | 3796 | - | Ec | (7174) | (23545) | (13263) | -9337 | -27341 | -13263 |
Таким образом, можно сделать вывод, что за анализируемый период ситуация не изменилась, т.к. на протяжении анализируемого периода не выполняются первое и четвертое неравенства, т.е. предприятие испытывает недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия обязательств. Следует отметить снижение наиболее ликвидных денежных средств.
Также влияние денежных средств на платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности.
Таблица 3 –Динамика коэффициента абсолютной ликвидности
Показатели | Оптимальное значение | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Отклонение |
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 | 0,127 | 0,094 | 0,031 | -0,096 |
Значение коэффициента абсолютной ликвидности подтверждает снижение обеспеченности предприятия денежными средствами. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности отрицательная. Значение данного коэффициента ниже оптимального значения. На конец анализируемого периода оно составило 0,031. Это говорит о том, что предприятие за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений может оплатить лишь 3,1% краткосрочных обязательств.
Изменение уровня коэффициента абсолютной ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы денежных средств и текущих пассивов.
Определим, как изменился коэффициент абсолютной ликвидности за счет факторов первого порядка:
Кал0
= =
= 0,094
Кал.усл.
= =
= 0,024
Кал.1
= =
= 0,031
Изменение уровня коэффициента абсолютной ликвидности общее:
ΔКал = Кал.1 - Кал0 = 0,031-0,094 = -0,063;
в т.ч. за счет изменения:
суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
ΔКал (S)= Кал.усл. - Кал0 = 0,024-0,094 = -0,07
суммы текущих обязательств
ΔКал (Pt )= Кал.1 - Кал.усл. = 0,031-0,024 = 0,007
По результатам проведенного факторного анализа можно сделать следующие выводы:
За счет снижения величины денежных средств на 16200 тыс. руб. значение коэффициента абсолютной ликвидности снизилось на 0,07.
При снижении текущих обязательств на 55742 тыс. руб. значение коэффициента абсолютной ликвидности выросло на 0,007.
После того как проанализировали обеспеченность предприятия денежными средствами, проанализируем структуру и оборачиваемость денежных средств.
3.2. Анализ динамики, структуры денежных средств и их оборачиваемости
В процессе анализа денежных средств, в первую очередь необходимо изучить динамику денежных средств, изменения в их составе и структуре и дать им оценку.
Горизонтальный анализ показывает изменение абсолютной суммы денежных средств за отчетный период.
Вертикальный анализ, отражая долю каждой статьи в общей сумме денежных средств, позволяет определить значимость изменений по каждому виду денежных средств.
Рассмотрим анализ динамики и структуры денежных средств.
Таблица 4 – Анализ динамики и структуры денежных средств
Показатель | Абсолютные величины, тыс. руб. | Удельный вес, % | Изменения | ||||||
2006г. | 2007г. | 2008г. | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Абсол. (+,-) | Удел.вес (+,-) |
2008г.к 2006г.,% | |
Касса | 28 | 22 | 53 | 1,10 | 100 | 84,13 | 25 | 83,03 | 189,29 |
Расчетный счет | 2510 | - | 10 | 98,90 | - | 15,87 | -2500 |
-83,03 |
0,398 |
Валютные счета | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Прочие денежные средства | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Итого денежных средств | 2538 | 22 | 63 | 100 | 100 | 100 | -2475 | 0 | 189,688 |
За анализированный период остатки денежных средств уменьшились на 2475 тыс. руб. В том числе за счет уменьшения денежных средств на расчетном счете на 2500 тыс. руб. и увеличения денежных средств в кассе на 25 тыс. руб.
Данные изменения вызвали следующие структурные сдвиги. Удельный вес денежных средств в кассе увеличился на 83,03% и на конец 2008 года составил 84,13%. То есть денежные средства предприятии в большинстве своем представлены денежными средствами в кассе. Доля же денежных средств на расчетном счете крайне мала, так на конец анализируемого периода он составляет 15,87%.
После проведенного анализа рассчитаем структуру притока и оттока денежных средств.
Таблица 5 – Структура притока денежных средств за 2006 – 2008 гг.
Показатель | Сумма денежных средств, тыс. руб. | Темп роста % | Удельный вес, % | ||||||
2006г. | 2007г. | 2008г. | Откл. (+,-) |
2006г. | 2007г. | 2008г. | Откл. (+,-) |
||
1.Выручка от продажи и авансы | 276193 | 353932 | 602555 | 326362 | 218,16 | 68,44 | 63,24 | 68,13 | -0,31 |
2.Кредиты, займы и прочие заемные средства | 127292 | 205701 | 281838 | 154546 | 221,41 | 31,54 | 36,76 | 31,87 | 0,33 |
3.Проценты и пр. поступления | 61 | - | 5 | -56 | 8,19 | 0,02 | 0,0006 | -0,0194 | |
4.Всего поступило денежных средств | 403543 | 559633 | 884398 | 480855 | 219,16 | 100 | 100 | 100 | 0 |
Как видно из таблицы приток денежных средств в анализируемом периоде увеличился на 480855 тыс. руб. или на 119,16%. В том числе в основном за счет увеличения выручки от продажи на 326362 тыс. руб. или на 118,16%.
Выручка занимает наибольший удельный вес в структуре притока денежных средств. Это положительно для предприятия, так как выручка является стабильным компонентом. При этом ее удельный вес незначительно снизился – на 0,31% и составил 68,13%,.
Второй по величине приток денежных средств был по кредитам, займам и прочим заемным средствам. Так на конец анализируемого периода, величина этого притока выросла на 154546 тыс. руб. и его доля составила 31,87%.
В свою очередь дивиденды, проценты и прочие поступления снизились на 56 тыс. руб., хотя их удельный вес снизился незначительно на 0,019%. При этом приток денежных средств по данному виду в 2007 году полностью отсутствует.
Таким образом, налицо тот факт, что основой денежных поступлений по предприятию является приток денежных средств в виде выручки от продажи что, несомненно, положительно, так как выручка является стабильным компонентом.
Далее рассмотрим структуру оттока денежных средств.
Таблица 6 – Структура оттока денежных средств за 2006 – 2008 гг.
Показатель | Сумма денежных средств, тыс. руб. | Темп роста, % | Удельный вес, % | ||||||
2006г. | 2007г. | 2008г. | Откл. (+,-) |
2006г. | 2007г. | 2008г | Откл. (+,-) |
||
1.Оплата товаров, работ, услуг и авансы | 298371 | 384861 | 605704 | 307333 | 203,00 | 74,40 | 68,46 | 68,49 | -5,91 |
2.Оплата труда | 394 | 470 | 698 | 304 | 177,16 | 0,10 | 0,08 | 0,08 | -0,02 |
3.Оплата основных средств и долевого участия в строительстве | - |
- |
- |
- | - | - | - | - | - |
4.Финансовые вложения | 392 | 473 | 132 | -260 | 33,67 | 0,10 | 0,08 | 0,01 | -0,09 |
5.Выплаченные проценты, кредиты и займы и проч. | 95267 | 163822 | 261872 | 166605 | 274,88 | 23,76 | 29,14 | 29,61 | 5,85 |
6.Расчеты с бюджетом | 6589 | 12523 | 15951 | 9362 | 242,08 | 1,64 | 2,24 | 1,81 | 0,17 |
Всего израсходовано | 401013 | 562149 | 884357 | 483344 | 220,53 | 100 | 100 | 100 | 0 |
За анализируемый период общая величина оттока увеличилась на 483344 тыс. руб. или на 120,53%.
В основном данное увеличение было обусловлено увеличением оттока по оплате товаров работ услуг на 307333 тыс. руб. и оттока по выплатам по процентам, кредитам и займам на 166605 тыс. руб.
Данные изменения вызвали следующие структурные сдвиги, так возросла доля выплаченных дивидендов, процентов, кредитов и займов на 5,85%, увеличился удельный вес расчетов с бюджетом на 0,17%. При этом доля оплаты труда снизилась, хотя и незначительно, на 0,02%.
Удельный вес оттока по оплате товаров работ услуг снизился на 5,91%, но при этом продолжает оставаться основой общего оттока – порядка 68% приходится на его долю.
Если соотнести размер притока и оттока денежных средств на конец анализируемого периода следует отметить, что приток денежных средств незначительно превышает его отток (на 41 тыс. руб.). В 2007 году отток денежных средств превышал приток денежных средств на 2516 тыс. руб. Это говорит о том, что у предприятия увеличивается остаток денежной наличности, хотя и незначительно. В тоже время темпы роста притока составили 219,16%, а темпы роста оттока – 220,53%. Темпы роста притока меньше темпов роста оттока, что является отрицательным для предприятия.
На следующем этапе проанализируем оборачиваемость денежных средств.
Скорость оборачиваемости денежных средств характеризуется следующими показателями:
· коэффициент оборачиваемости (Коб )
· продолжительность одного оборота (Поб )
Способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении числа их оборотов и длительности периода оборота в днях. С этой целью рассчитывается коэффициент оборачиваемости денежных средств (число оборотов в течение анализируемого периода).
Таблица 7 –Анализ оборачиваемости денежных средств
Показатели | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | Изменения (+, -) |
Выручка от продаж, тыс. руб. | 322167 | 410318 | 612604 | 290437 |
Средний остаток денежных средств, тыс. руб. | 2538 | 22 | 63 | -2475 |
Коэффициент оборачиваемости (обороты), в т.ч.: |
126,94 | 18650,52 | 9723,87 | 9596,93 |
Коэффициент оборачиваемости по кассе | 11505,96 | 18650,52 | 11558,86 | 52,9 |
Коэффициент оборачиваемости по расчетному счету | 128,35 | - | 61260,4 | 31132,05 |
Продолжительность одного оборота, в т.ч.: | 2,84 | 0,019 | 0,04 | -2,8 |
Продолжительность одного оборота по кассе | 0,03 | 0,02 | 0,03 | - |
Продолжительность одного оборота по расчетному счету | 2,8 | - | 0,006 | -2,794 |
Выручка от продаж в анализируемом периоде увеличилась на 290437 тыс. руб. При этом средний остаток денежных средств уменьшился на 2475 тыс. руб. в результате этого коэффициент оборачиваемости вырос более чем на 9597 оборотов. В связи с ростом коэффициента оборачиваемости, уменьшается продолжительность одного оборота до 0,04 дня.
При этом оборачиваемость денежных средств на расчетном счете также уменьшилась и стала меньше дня. Оборачиваемость денежных средств в кассе не изменилась. Ее значение очень мало. Период одного оборота по кассе меньше одного дня (0,03 дня), что является отрицательным для предприятия. Можно сделать вывод, что предприятие постоянно ощущает нехватку наличных денежных средств.
3.3 Анализ движения денежных потоков прямым методом.
Прямой метод основан на информации обо всех операциях, произведенных в отчетном периоде по счетам в банках и кассовой наличностью, сгруппированной определенным образом.
Таблица 8 – Прямой метод анализа движения денежных средств
Показатели | 2006 год | 2007 год | 2008 год | |||||||||
Приток | Отток | Приток | Отток | Приток | Отток | |||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||||||
1. денежные средства на начало периода | 5 | 2538 | 22 | |||||||||
2. движение денежных средств в текущей деятельности | ||||||||||||
2.1 поступление денежных средств от покупателей | 276193 | 353932 | 602555 | |||||||||
2.2 выплата денежных средств поставщикам |
298371 | 384861 | 605704 | |||||||||
2.3 выплата работникам предприятия | 394 | 470 | 698 | |||||||||
2.4 налоги | 6589 | 12523 | 15951 | |||||||||
2.5 прочие денежные поступления и выплаты | 56 | 88 | 165 | 5 | 873 | |||||||
Итого | 276249 | 305442 | 353932 | 398019 | 602560 | 623226 | ||||||
Чистый денежный поток в текущей деятельности | -29193 | -44087 | -20666 | |||||||||
4. движение денежных средств в инвестиционной сфере |
||||||||||||
4.1 поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям | 8935 | 16267 | 24274 | |||||||||
4.2 приобретение и реализация ценных бумаг и др. долгосрочных фин. вложений | 392 | 473 | 132 | |||||||||
4.3 займы, предоставленные другим организациям | 22894 | 22594 | 8036 | |||||||||
Итого | 8935 | 23286 | 16267 | 23067 | 24274 | 8168 | ||||||
Чистый денежный поток в инвестиционной сфере | -14351 | -6800 | 16106 | |||||||||
5. движение денежных средств в финансовой сфере | ||||||||||||
5.1 получение и погашение кредитов и займов | 118357 | 72285 | 189434 | 141063 | 257564 | 252963 | ||||||
5.2 погашение % по кредитам | ||||||||||||
5.3 получение % и по краткосрочным финансовым вложениям | ||||||||||||
5.4 пр. поступления и выплаты | ||||||||||||
Итого | 118357 | 72285 | 189434 | 141063 | 257564 | 252963 | ||||||
Чистый денежный поток в финансовой сфере | 46077 | 48371 | 4601 | |||||||||
6. Чистый денежный поток в целом по предприятию | 2533 | 0 | 0 | 2516 | 41 | 0 | ||||||
7. Денежные средства на конец периода | 2538 | 22 | 63 |
На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы.
Сумма поступивших денежных средств за 2006, 2007 и 2008гг. составила 403541 тыс. руб., 559633 тыс. руб. и 884398 тыс.руб. соответственно. В 2006 г. из них 68,46% приходится на текущую деятельность, 2,21% – на инвестиционную и 29,33% – на финансовую. В 2007 г. из них 63,24% приходится на текущую деятельность, 2,91% – на инвестиционную и 33,85% – на финансовую. В 2008г. из них 68,15% – на текущую деятельность, 2,73% – на инвестиционную и 29,12% – на финансовую.
Отток денежных средств в 2006, 2007 и 2008 гг. составил 401013 тыс. руб., 562149 тыс.руб. и 884357 тыс. руб. В 2006 г. из них 76,17% – это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 5,80% – по инвестиционной деятельности, 18,03% – финансовая деятельность. В 2007 г. из них 70,80% – это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 4,10% – по инвестиционной деятельности, 25,10% – финансовая деятельность. В 2008 г. из них 70,47% – это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 0,92% – по инвестиционной деятельности, 28,61% – финансовая деятельность.
Из всей поступившей суммы за анализируемый период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи работ, товаров, услуг (поступление денежных средств от покупателей) – 68,44% в 2006г., 63,24% в 2007г. и 68,13% в 2008г.
Чистый денежный поток в целом по предприятию в анализируем периоде снизился с 2533 тыс. руб. до 41 тыс. руб. Если в 2006 и 2007 годах основу общего чистого денежного потока составлял чистый денежный поток только по финансовой деятельности, то в 2008 году – по инвестиционной и финансовой деятельности.
Положительным моментом в движении денежных средств организации в 2006 и 2008 годах является превышение притока средств над их оттоком на 2528 тыс. руб. (403541-401013) и 41 тыс. руб. (884398-884357).
Отрицательным моментом в движении денежных средств организации в 2007 году является превышение оттока средств над их притоком на 2516 тыс. руб. (559633-562149). Для финансовой стабильности должно быть наоборот.
В целом складывается отрицательная ситуация. В частности на протяжении всего анализируемого периода наблюдается отрицательный денежный поток по текущей деятельности, что обусловлено в основном значительной выплатой денежных средств поставщикам. Необходимым условием стабильности является такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.
Незначительные положительные сдвиги в отношении денежных потоков наблюдаются в плане инвестиционной деятельности. В частности если на начало анализируемого периода по этому виду деятельности проходил отрицательный денежный поток, то на конец – положительный денежный поток. В основном это произошло за счет изменений величины займов.
В связи с выше изложенным можно сделать вывод, что основным источником поступления денежных средств является финансовая деятельность. Так на протяжении анализируемого периода по данному виду деятельности наблюдается положительный денежный поток, хотя и следует отметить некоторое снижение денежного потока. В основном это связано с возвратом полученных кредитов и займов.
3.4. Рационализация управления денежными потоками . Оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия.
Такая оптимизация обеспечивается путем расчетов необходимого размера отдельных видов этого остатка в предстоящем периоде.
Потребность в операционном (трансакционном) остатке денежных активов характеризует минимально необходимую их сумму, необходимую для осуществления текущей хозяйственной деятельности. Для расчета используется следующая формула:
где ДАф — фактическая средняя сумма операционного остатка денежных активов предприятия в предшествующем аналогичном периоде;
П0од — планируемый объем денежного оборота (суммы расходования денежных средств) по операционной деятельности предприятия;
ФООД — фактический объем денежного оборота (суммы расходования денежных средств) по операционной деятельности предприятия в предшествующем аналогичном периоде.
Для того чтобы определить планируемый объем денежного оборота составим следующую таблицу 9.
Таблица 9– Расчет планируемого объема денежного оборота
Показатели | 2006 г. | 2007 г. | Абсолют-ный прирост | 2008 г. | Абсолют- ный прирост |
Средний абсолютный прирост | Планируе-мая величина |
1.Оплата товаров, работ, услуг и авансы | 298371 | 384861 | 86490 | 605704 | 220843 | 153667 | 759371 |
2.Оплата труда | 394 | 470 | 76 | 698 | 228 | 152 | 850 |
3.Оплата основных средств и долевого участия в строительстве | - | - | - | - | - | - | - |
4.Выплаченные дивиденды, проценты, кредиты, займы | 95267 | 163822 | 68555 | 261872 | 98050 | 83303 | 345175 |
5.Финансовые вложения | 392 | 473 | 81 | 132 | -341 | -130 | 2 |
6.Расчеты с бюджетом | 6589 | 12523 | 5934 | 15951 | 3428 | 4681 | 20632 |
Всего направлено денежных средств | 401013 | 562149 | 161136 | 884357 | 322208 | 241673 | 1126030 |
Таким образом, планируемый объем денежного оборота составит 1126030 тыс. руб.
Количество оборотов среднего остатка денежных активов в отчетном периоде составило 884357 тыс. руб./63 тыс. руб. =14037,41 раз
Исходя из вышеизложенных, данных можно рассчитать потребность в операционном (трансакционном) остатке денежных активов
Дао = 63+((1126030 - 884357)/14037,41)=80,23 тыс. руб.
Потребность в страховом остатке денежных активов определяется на основе рассчитанной суммы их операционного остатка и коэффициента неравномерности поступления денежных средств на предприятие по отдельным месяцам предшествующего года. Для расчета планируемой суммы страхового остатка денежных активов используется следующая формула:
ДАС = ДАо * КВПДС ,
где ДАС — планируемая сумма страхового остатка денежных активов предприятия;
ДАо — плановая сумма операционного остатка денежных активов предприятия;
КВПДС — коэффициент вариации поступления денежных средств на предприятие в отчетном периоде.
Для расчета коэффициента вариации построим следующую таблицу.
Таблица 10 – Исходная информация для определения коэффициента вариации
Месяцы | Поступления | Отклонение | Среднеквадратическое отклонение |
Январь 2008 | 59252 | -14448 | 3922306,04 |
Февраль 2008 | 51321 | -22379 | 6075393,61 |
Март 2008 | 56706 | -16994 | 4613487,60 |
Апрель 2008 | 54860 | -18840 | 5114634,96 |
Май 2008 | 95829 | 22129 | 573046,81 |
Июнь 2008 | 65382 | -8318 | 2258149,34 |
Июль 2008 | 59591 | -14109 | 3830275,19 |
Август 2008 | 77471 | 3771 | 1023741,42 |
Сентябрь 2008 | 71164 | -2536 | 688466,79 |
Октябрь 2008 | 69537 | -4163 | 1130160,58 |
Ноябрь 2008 | 89877 | 16177 | 4391690,53 |
Декабрь 2008 | 133408 | 59708 | 16209374,94 |
884398 | 7059,09 |
Коэффициент вариации составит
Кв= 7059,09/(884398/12) = 0,09
Тогда потребность в страховом остатке денежных активов составит
ДАс = 80,23*0,09 = 7,22 тыс. руб.
Потребность в компенсационном остатке денежных активов планируется в размере, определенном соглашением о банковском обслуживании. В нашем случае этот вид остатка денежных активов на предприятии не планируется.
Потребность в инвестиционном (спекулятивном) остатке денежных активов планируется исходя из финансовых возможностей предприятия только после того, как полностью обеспечена потребность в других видах остатков денежных активов. Данный остаток планировать также не будем
Тогда общий размер среднего остатка денежных активов в плановом периоде определяется путем суммирования рассчитанной потребности в отдельных видах:
ДА = ДА0 + ДАС + ДАК + ДАИ ,
где ДА — средняя сумма денежных активов предприятия в плановом периоде;
ДА0 — средняя сумма операционного остатка денежных активoв в плановом периоде;
ДАС — средняя сумма страхового остатка денежных активов в плановом периоде;
ДАК — средняя сумма компенсационного остатка денежных активов в плановом периоде;
ДАИ — средняя сумма инвестиционного остатка денежных активов.
ДА = 80,23 + 7,22 = 87,45 тыс. руб.
В западной практике наибольшее распространение получили модель Баумола и модель Миллера – Орра. Непосредственное применение этих моделей в отечественную практику пока затруднено ввиду сильной инфляции, аномальных учетных ставок, неразвитости рынка ценных бумаг и т.п., поэтому приведем лишь краткое теоретическое описание данных моделей.
Прогнозируемая потребность в средствах в прогнозируемом периоде составляет 241673 тыс. руб. Расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги составят 1000 руб.
Вместо процентного дохода по ценным бумагам возьмем процентный доход по депозиту 10%.
Тогда сумма пополнения составит:
Q = √ (2 * 241673 * 1000) / 0,1 = 69523тыс. руб.
Модель Баумола проста и в достаточной степени приемлема для предприятий, денежные расходы которых стабильны и прогнозируемы. В действительности такое случается редко; остаток средств на расчетном счете изменяется случайным образом, причем возможны значительные колебания.
Модель, разработанная Миллером и Орром , представляет собой компромисс между простотой и реальностью. Остаток средств на счете хаотически меняется до тех пор, пока не достигает верхнего предела. Как только это происходит, предприятие начинает покупать достаточное количество ценных бумаг с целью вернуть запас денежных средств к некоторому нормальному уровню (точке возврата). Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то в этом случае предприятие продает свои ценные бумаги и таким образом пополняет запас денежных средств до нормального предела.
Реализация модели осуществляется в несколько этапов.
1. Устанавливается минимальная величина денежных средств (Он ), которую целесообразно постоянно иметь на расчетном счете (она определяется экспертным путем исходя из средней потребности предприятия в оплате счетов, возможных требований банка и др.). В нашем случае эта величина равна 80,23 тыс. руб.
2. По статистическим данным определяется дисперсия ежедневного поступления средств на расчетный счет (v). V = 49829481.
3. Определяются расходы (Pх ) по хранению средств на расчетном счете (обычно их принимают в сумме ставки ежедневного дохода по краткосрочным ценным бумагам, циркулирующим на рынке) и расходы (Рт ) по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг (эта величина предполагается постоянной; аналогом такого вида расходов, имеющим место в отечественной практике, являются, например, комиссионные, уплачиваемые в пунктах обмена валюты). Pх = 1000, Рт = 0,01.
4. Рассчитывают размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете (S) по формуле:
S = 3* = 3 *
= 3 * 14090 = 42270тыс. руб.
5. Рассчитывают верхнюю границу денежных средств на расчетном счете (Ов ), при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги:
Ов = Он + S = 80,23 + 42270 = 42350,23 тыс. руб.
6. Определяют точку возврата (ТВ ) – величину остатка денежных средств на расчетном счете, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на расчетном счете выходит за границы интервала (Он , Ов ):
Тв = Он + (S / 3) = 80,23 + 42270/3 = 14170,23.
Несмотря на четкий математический аппарат расчетов оптимальных сумм остатков денежных активов обе модели пока еще сложно использовать в отечественной практике по следующим причинам:
· хроническая нехватка оборотных активов не позволяет предприятию формировать остаток денежных средств в необходимых размерах с учетом их резерва;
· замедление платежного оборота вызывает значительные колебания в размерах денежных поступлений, что соответственно отражается и на сумме остатка денежных активов;
· ограниченный перечень обращающихся краткосрочных фондовых инструментов и низкая их ликвидность затрудняют использование в расчетах показателей, связанных с краткосрочными финансовыми вложениями.
3.5. Методы оптимизации денежных потоков
Оптимизация является одной из важнейших функций управления денежными потоками, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде.
Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.
Основу оптимизации денежных потоков предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.
На основании проведенного исследования денежный поток существующий на предприятии следует отнести к дефицитному.
Отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках выплаты заработной платы, росте продолжительности финансового цикла, а в конечном счете – в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия..
Методы оптимизации дефицитного денежного потока зависят от характера этой дефицитности — краткосрочной или долгосрочной.
Сбалансированность дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде достигается путем использования "Системы ускорения - замедления платежного оборота" (или "Системы лидс энд лэгс"). Суть этой системы заключается в разработке на предприятии организационных мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.
Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:
- увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;
- обеспечения частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;
- сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям;
- ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;
- ускорения инкассации платежных документов покупателей продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и т.п.).
Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:
- увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного (коммерческого) кредита:
- реструктуризации портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные.
Следует отметить, что "Система ускорения — замедления платежного оборота", решая проблему сбалансированности объемов дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде (и соответственно повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия), создает определенные проблемы нарастания дефицитности этого потока в последующих периодах. Поэтому параллельно с использованием механизма этой системы должны быть разработаны меры по обеспечению сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде. В процессе такой оптимизации используются два основных метода — выравнивание и синхронизация.
Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Этот метод оптимизации позволяет устранить в определенной мере сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков (как положительных, так и отрицательных), оптимизируя параллельно средние остатки денежных средств и повышая уровень абсолютной ликвидности. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью среднеквадратического отклонения или коэффициента вариации, которые в процессе оптимизации должны снижаться.
Эффективность политики управления денежными средствами предприятия можно оценить, сравнивая прогноз бюджета движения денежных средств, прогнозный бухгалтерский баланс и бюджет доходов и расходов с фактическими данными, полученными в отчетном периоде. Выявление отклонений позволит сделать выводы о нарушении в движении денежных средств.
Заключение
Главным фактором формирования денежного потока является оплата покупателями стоимости проданной предприятием продукции. В конечном счете, именно наличие или отсутствие денег определяет возможности и направления развития предприятия; превышение денежных поступлений над платежами обеспечивает возможность вложения денег в целях получения дополнительной прибыли.
Объектом исследования в курсовой работе является Общество с ограниченной ответственностью «Авеню».
По результатам оценки финансово-хозяйственной деятельности можно сделать следующие выводы:
Выручка от продаж продукции, работ, услуг в 2008 году увеличилась по сравнению с уровнем 2006 года на 290437 тыс. руб. (90,15%), что стало следствием расширения объемов продаж. В свою очередь себестоимость проданных товаров выросла на 235437 тыс. руб. (78,81%).Весьма позитивен факт, что темпы роста выручки превышают темпы роста себестоимости, что свидетельствует об относительной экономии затрат.
В качестве положительного момента следует отметить ускорении оборачиваемости оборотных средств, что свидетельствует о некотором дополнительном привлечении средств в оборот.
В тоже время в отношении финансовой устойчивости складывается довольно тревожная ситуация. В частности на протяжении анализируемого периода отсутствует собственный капитал. Весь совокупный капитал сформирован за счет заемных источников. Можно сделать вывод о том, что предприятие полностью финансово зависимо.
В отношении платежеспособности складывается позитивная ситуация. К разряду позитивных можно отнести тот факт, что коэффициент текущей ликвидности превышает, что говорит о том, предприятие сможет погасить все краткосрочные обязательства.
По результатам оценки финансового состояния можно сделать вывод, что предприятие находится в стадии банкротства, т.к. у предприятия отсутствует собственный капитал и даже выражается со знаком «минус», т.е. обязательства предприятия превосходят его активы. У предприятия отсутствуют собственные оборотные средства, а наличие собственных оборотных средств является минимальных условием финансовой устойчивости. У предприятия недостаточно всех нормальных источников для формирования запасов и затрат и для этого привлекается кредиторская задолженность.
В ходе анализа обеспеченности предприятия денежными средствами, можно сделать однозначный вывод, что обеспеченность предприятия денежными средствами снизилась. Данное обстоятельство не могло, не отразится на платежеспособности предприятия. Наиболее наглядно это можно проследить при анализе платежного излишка (недостатка), так на протяжении анализируемого периода не выполняются первое и четвертое неравенства, т.е. предприятие испытывает недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия обязательств.
В ходе анализа структуры было выявлено: удельный вес денежных средств в кассе увеличился на 83,03% и на конец 2008 года составил 84,13%. То есть денежные средства предприятии в большинстве своем представлены денежными средствами в кассе. Доля же денежных средств на расчетном счете крайне мала, так на конец анализируемого периода он составляет 15,87%.
Анализируя оборачиваемость было определено следующее – коэффициент оборачиваемости вырос более чем на 9597 оборотов. В связи с ростом коэффициента оборачиваемости, уменьшается продолжительность одного оборота до 0,04 дня.
При этом оборачиваемость денежных средств на расчетном счете также уменьшилась и стала меньше дня. Оборачиваемость денежных средств в кассе не изменилась. Ее значение очень мало. Период одного оборота по кассе меньше одного дня (0,03 дня), что является отрицательным для предприятия. Можно сделать вывод, что предприятие постоянно ощущает нехватку наличных денежных средств.
Проведя анализ денежных потоков прямым методом было выявлено следующее: чистый денежный поток в целом по предприятию в анализируем периоде снизился с 2533 тыс. руб. до 41 тыс. руб.
В целом складывается отрицательная ситуация. В частности на протяжении всего анализируемого периода наблюдается отрицательный денежный поток по текущей деятельности, что обусловлено в основном значительной выплатой денежных средств поставщикам. Необходимым условием стабильности является такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.
Таким образом, для повышения эффективного использования можно рекомендовать следующее:
- увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;
- обеспечения частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;
- сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям;
- ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;
- использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности — учета векселей, факторинга, форфейтинга;
- ускорения инкассации платежных документов покупателей продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и т.п.).
- увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного (коммерческого) кредита:
- реструктуризации портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные.
Список использованной литературы:
1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Дело и Сервис, 2007. – 340 с.
2. Аванесянц А.Л. Выбор политики комплексного управления текущими активами и текущими пассивами предприятия // Экономика и финансы.- 2005. №28.
3. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 370 с.
4. Берникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Инфра – М, 2007. – 290 с.
5. Богатырёва Е.И. Составление и консолидация отчёта о движении денежных средств // Бухгалтерский учёт.- 2009. № 5.
6. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2008. – 240 с.
7. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: ИД Герда, 2006. – 335 с.
8. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. – М.: Симпроцесс, 2005. – 260 с.
9. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Дело и сервис, 2006. – 390 с.
10. ГуржиевА.Н. Перспективный анализ денежных средств и его взаимосвязь с диагностикой банкротства // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2007. №9.
11. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент.- 2008. № 4.
12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е издание. – М.: Дело и сервис, 2009. – 336 с.
13. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности: Учебное пособие. – 4-е издание. – Москва: Дело и сервис, 2007. – 350 с.
14. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 4-е издание. – М.: Бухгалтерский учет, 2008. – 528 с.
15. Игонина Л.Л. О механизмах переориентации денежных потоков в реальный сектор экономики. // Финансы.- 2007. № 10.
16. Макарова В.И., Репьев С.В. Управление денежными средствами предприятия // Экономика и производство.- 2005. № 4.
17. Морозов С. Денежные средства предприятия // Аудит и налогообложение.-2003.-№ 1.
18. Парушина Н.В. Анализ движения денежных средств // Бухгалтерский учёт.- 2007. № 5.
19. Побегуц И. Финансовый или статистический анализ // Аудит и налогообложение.2006.-№4.
20. Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. – М.: Ось-89, 2005.
21. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Юнити – Дана, 2005. – 407 с.
22. Сорокина Е.М. Оценка и прогнозирование денежных средств предприятий // Аудит и финансовый анализ.-2003.-№2.
23. Хорин А.Н. Отчёт о движении денежных средств. // Бухгалтерский учёт.- 2008. № 5.
24. Чащин С.В. Функции управления финансами реализуемые в системе финансового контролинга // Экономика и финансы.- 2007. № 27.
25. Шеремет А.Д., Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е издание. – М: Инфра – М, 2007. – 400 с.
Приложения
Бухгалтерский баланс
на _________________ 200_ г.
┌───────────┐
│ КОДЫ │
├───────────┤
Форма N 1 по ОКУД│ 0710001 │
├───┬───┬───┤
Дата (год, месяц, число)│ │ │ │
├───┴───┴───┤
Организация ______________________________________ по ОКПО │ │
├───────────┤
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН │ │
├───────────┤
Вид деятельности ________________________________ по ОКВЭД │ │
├─────┬─────┤
Организационно-правовая форма/форма собственности ________ │ │ │
____________________________________________ по ОКОПФ/ОКФС │ │ │
├─────┴─────┤
Единица измерения: тыс.руб./млн руб. │ 384/385 │
(ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ │ │
└───────────┘
Местонахождение (адрес)___________________________________________
__________________________________________________________________
┌───────────┐
Дата утверждения │ │
├───────────┤
Дата отправки (принятия) │ │
└───────────┘
Актив | Код показателя | На начало отчетного года | На конец отчетного периода |
1 | 2 | 3 | 4 |
I. Внеоборотные активы | |||
Нематериальные активы | 110 | ||
Основные средства | 120 | ||
Незавершенное строительство | 130 | ||
Доходные вложения в материальные ценности | 135 | ||
Долгосрочные финансовые вложения | 140 | ||
Отложенные налоговые активы | 145 | ||
Прочие внеоборотные активы | 150 | ||
Итого по разделу I | 190 | ||
II. Оборотные активы | |||
Запасы | 210 | ||
в том числе: | |||
сырье, материалы и другие аналогичные ценности | |||
животные на выращивании и откорме | |||
затраты в незавершенном производстве | |||
готовая продукция и товары для перепродажи | |||
товары отгруженные | |||
расходы будущих периодов | |||
прочие запасы и затраты | |||
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | ||
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | ||
в том числе покупатели и заказчики | |||
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | ||
в том числе покупатели и заказчики | |||
Краткосрочные финансовые вложения | 250 | ||
Денежные средства | 260 | ||
Прочие оборотные активы | 270 | ||
Итого по разделу II | 290 | ||
Баланс | 300 |
Форма 0710001 с.2
Пассив | Код показателя | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
1 | 2 | 3 | 4 |
III. Капитал и резервы | |||
Уставный капитал | 410 | ||
Собственные акции, выкупленные у акционеров | ( ) | ( ) | |
Добавочный капитал | 420 | ||
Резервный капитал | 430 | ||
в том числе: | |||
резервы, образованные в соответствии с законодательством | |||
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | |||
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | ||
Итого по разделу III | 490 | ||
IV. Долгосрочные обязательства | |||
Займы и кредиты | 510 | ||
Отложенные налоговые обязательства | 515 | ||
Прочие долгосрочные обязательства | 520 | ||
Итого по разделу IV | 590 | ||
V. Краткосрочные обязательства | |||
Займы и кредиты | 610 | ||
Кредиторская задолженность | 620 | ||
в том числе: | |||
поставщики и подрядчики | |||
задолженность перед персоналом организации | |||
задолженность перед государственными внебюджетными фондами | |||
задолженность по налогам и сборам | |||
прочие кредиторы | |||
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 630 | ||
Доходы будущих периодов | 640 | ||
Резервы предстоящих расходов | 650 | ||
Прочие краткосрочные обязательства | 660 | ||
Итого по разделу V | 690 | ||
Баланс | 700 | ||
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах | |||
Арендованные основные средства | |||
в том числе по лизингу | |||
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение | |||
Товары, принятые на комиссию | |||
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов | |||
Обеспечения обязательств и платежей полученные | |||
Обеспечения обязательств и платежей выданные | |||
Износ жилищного фонда | |||
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов | |||
Нематериальные активы, полученные в пользование |
Руководитель ________ ____________ Главный бухгалтер ________ ___________
(подпись) (расшифровка (подпись) (расшифровка
подписи) подписи)
"__"_________ 200_ г.
[1] Хорин А.Н. Отчёт о движении денежных средств. // Бухгалтерский учёт. 2008. - №5 С.58