Финансовая академия при Правительстве РФ

Кафедра бухгалтерского учета

Курсовая работа

Роль бухгалтерского учета

в управлении предприятием

Студентка группы ВН4-1

Научный руководитель

асс. Осташков В.А.

Москва, 1999 г.

Содержание

Введение

Роль бухгалтерского учета, существовавшего в условиях плановой экономики, обуславливалась общественным характером собственности, потребностями централизованного управления экономикой и сводилась, главным образом, к выявлению отклонений от предписанных моделей хозяйственного поведения предприятий. Главными пользователями бухгалтерской информации выступали отраслевые министерства и ведомства, а также другие государственные органы (статистические, планирующие и т.д.).

В условиях рыночной экономики и перехода к ней предприятие – самостоятельный элемент экономической системы – взаимодействует с партерами по бизнесу, бюджетами различных уровней, собственниками капитала и другими субъектами, в процессе чего с ними возникают финансовые отношения. В связи с этим появляется необходимость финансового управления фирмы, т.е. разработки определенной системы принципов, методов и приемов регулирования финансовых ресурсов, обеспечивающих достижение тактических и стратегических целей организации. Объектом управления являются финансовые ресурсы предприятия, в частности их размеры, источники их формирования, и отношения, складывающиеся в процессе формирования и использования финансовых ресурсов фирмы. Результаты управления проявляются в денежных потоках (величине и сроках), протекающих между предприятием и бюджетами, собственниками капитала, партнерами по бизнесу и другими агентами рынка.

Базой для принятия управленческих решений на предприятии является информация экономического характера. Сам процесс принятия решений можно разделить на три этапа: планирование и прогнозирование, оперативное управление, контроль (финансовый анализ) деятельности предприятия. Решения принимает не только администрация организации, но и другие – внешние – пользователи экономической информации (заинтересованные стороны, находящиеся за пределами фирмы и нуждающиеся в информации для принятия решений в отношении данного предприятия). Внутренние пользователи оперируют учетной информацией, внешние – данными финансовой отчетности организации. И те, и другие данные формируются в процессе бухгалтерского учета предприятия. В соответствии с этим можно разделить задачи и применение бухгалтерского учета на две группы (в настоящее время этот принцип широко применяется на Западе):

- финансовый учет (для внешних пользователей) реализуется в форме финансовой отчетности. Международные стандарты бухгалтерского учета имеют отношение именно к системе финансового учета. В РФ принципиальный состав бухгалтерской отчетности определен в ФЗ «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 г. № 129-ФЗ (глава III) и в ПБУ 4/96 «Бухгалтерская отчетность организации».

- управленческий учет (для внутренних пользователей), информация которого является коммерческой тайной предприятия. Состав, сроки и другие параметры предоставления определяются ее администрацией, т.е. четких стандартов не существует.

В своей работе я рассмотрю некоторые возможности использования именно бухгалтерской информации для принятия управленческих решений, т.к. в настоящее время управленческий учет в России еще недостаточно развит. Так, по оценкам западных бухгалтерских и аудитор­ских фирм, их западные клиенты 90% времени и ресурсов тратят на постановку и ведение управ­ленческого учета (management accounting, con­trolling— англ., Betriebsabrechnung — нем., бук­вально — «производственный учет»), и только 10% — на финансовую бухгалтерию, или счето­водство (accounting— англ., Finanzbuchhaltung— нем.). По оценкам российских консультантов, в отечественных компаниях это соотношение выг­лядит с точностью до наоборот[1] .

Как я уже сказала выше, принятие управленческих решений можно разделить на несколько этапов: планирование (бюджетирование), анализ результатов производственной деятельности и оценка выполнения планов организации, прогнозирование показателей финансово-хозяйственной деятельности фирмы на основе данных анализа результатов.

Поэтому в первой главе «Планирование производственной деятельности» я рассмотрю необходимость составления финансовых планов предприятия и их виды.

Во второй главе «Информация бухгалтерского учета – база для финансового анализа деятельности предприятия» я представлю следующие вопросы:

- источники информации (финансовая отчетность) (§ 2.1.);

- методы анализа бухгалтерской отчетности и формирование аналитического баланса (§ 2.2.);

- основные направления оценки финансовой деятельности и финансовый анализ производственно-хозяйственной деятельности организации (§ 2.3.).

В третьей главе «Прогнозирование показателей финансово-хозяйственной деятельности фирмы» я рассмотрю методы прогнозирования (§ 3.1.) и принципы разработки прогнозного баланса (§ 3.2.).

В приложении представлены основные формы финансовой (бухгалтерской) отчетности (Приложения 1, 2, 3, 4, 5). На основе данных, приведенных в бухгалтерском балансе (Приложение 1), в Приложении 12 представлен расчет показателей для уплотненного аналитического баланса. Остальные приложения (6–11) иллюстрируют методы финансового анализа.

1. Планирование производственной деятельности

Переход от централизованной системы управления к рыночным отношениям привел к необходимости финансового управления фирмы, т.е. (как я уже сказала выше) разработки определенной системы принципов, методов и приемов регулирования финансовых ресурсов, обеспечивающих достижение тактических и стратегических целей организации. Но, чтобы управ­лять финансами, по меньшей мере, нужно точно знать, откуда они взялись на предприятии (например, какой вид деятельности обеспечи­вает положительный денежный поток), где уходят сквозь пальцы или лежат под ногами, не участвуя в обеспечении жизнедеятель­ности предприятия. В конце концов, руководитель всегда должен быть в состоянии ответить на вопрос, сколько денег у него будет завтра, через месяц, через полгода. А для этого необходимо планирование. Конечно, нужно чет­ко осознавать разницу между бюджетом как ин­струментом планирования в узком (советском) смысле и бюджетом как инструментом управ­ления (то есть планирования, учета и контро­ля).

Бюджетирование охватывает важнейшие стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, обеспечи­вает необходимый предварительный контроль за образованием и использованием материальных, трудовых и денежных ресурсов, соз­дает условия укрепления финансового состояния предприятия.

Финансовое планирование на предприятии взаимосвязано с планированием хозяйственной деятельности и строится на основе показателей производственного плана (объема производства, реализации, сметы затрат на производство, плана капитальных вложений и др.). Однако составление бюджета не явля­ется простым арифметическим перерасчетом показателей произ­водственного плана в финансовые показатели. В процессе планирования осуществляется критический подход к показателям производственного плана, выявляются и используются неучтенные в них внутрихозяйственные резервы и пути более эффективного использования производственной мощ­ности предприятия, более рационального расходования матери­альных и денежных ресурсов, повышения качества продукции, расширения ассортимента и др.

В процессе разработки бюджета опреде­ляются: затраты на реализуемую продукцию, выручка от реализа­ции продукции, денежные накопления, амортизационный фонд; объем и источники финансирования намечаемых на планируемый год инвестиций; потребность в оборотных средствах и источники ее покрытия; распределение и использование прибыли; взаимо­отношения с бюджетами и банками; платежи в федеральный и территориальный дорожные фонды и др.

Бюджетирование на предприятии призвано решить следующие задачи[2] :

- обеспечение финансовыми ресурсами и денежными сред­ствами производственно-хозяйственной деятельности;

- увеличение прибыли за счет снижения себестоимости, повышения качества продукции и роста рентабельности производства;

- определение финансовых взаимоотношений с бюджетами и банками;

- обеспечение реальной сбалансированности планируемых расходов и доходов предприятия;

- контроль финансового состояния и платежеспособности предприятия.

1.1. Финансовые планы предприятия

Финансовое планирование заключается в пла­нировании финансовых потребностей фирмы и источников их обеспечения. Финансовые потреб­ности фирмы включа­ют потребности текущие, связанные с разновре­менностью поступлений и расходов, и капиталь­ные (инвестиционные), в том числе на прирост оборотных активов, на обновление и прирост ос­новного капитала. Источниками обеспечения по­требностей служат собственные средства (при­быль, амортизационные отчисления, взносы в ус­тавный капитал) и заемные средства (займы, кре­диты, кредиторская задолженность). Финансовые планы обеспечивают согласование, сбалансиро­ванность потребностей и источников, способству­ющую достижению следующих целей:

- обеспечение интересов акционеров и др. инвесторов;

- взаимоувязка планов производственно-хозяй­ственного развития с финансовыми ресурсами и их источниками;

- снижение риска невыполнения обязательств предприятия перед бюджетом и партнерами по бизнесу;

- выявление и реализация резервов роста до­ходности предприятия и направлений его эффек­тивного развития;

- контроль за финансовым положением фир­мы (за уровнем ликвидности, финансовой устой­чивости и др.)

Основным объектом финансового планирова­ния является поток денежных средств. Для действующего предприятия не су­ществует начальной и конечной точек потока: его движение непрерывно и замкнуто. Конечным продуктом можно считать оплату сырья, основ­ных средств, труда или выплату дивидендов ак­ционерам. Готовая продукция оплачивается либо при отгрузке, либо покупается в кредит. В после­днем случае формируется дебиторская задолжен­ность, инкассируемая в дальнейшем в наличность (в средства на расчетном счете). Предприятие использует коммерческий кредит и банковские ссуды. Центральный элемент потока – денежные средства. Величина денежных средств предприятия меняется во времени в связи с из­менчивостью отдельных элементов денежного потока (объемов продаж, инкассации дебиторской задолженности, оплаты задолженности по коммерческому кредиту и др.)

На предприятиях могут разрабатываться стратегические, текущие и оперативные финансовые планы. Стратегический финансовый план содержит показатели финансового обеспечения стратегии развития фирмы (стратегия обновления продукции, принципы дивидендной политики, инвестиций и т.п.). Стратегический план может представляться в виде концепции финансового развития, составляющей, как правило, коммерчес­кую тайну фирмы.

Текущие финансовые пла ны конкретизируют и детализируют стратегические планы на теку­щий год. Их основой являются также прогнозы по­казателей финансово-хозяйственной деятельности

В разработке годовых финансовых планов рос­сийских предприятий и западных фирм существу­ют определенные различия. Последние более адаптированы к устойчивой рыночной системе. Эволюция российских норм бухгалтерского уче­та к западным стандартам уменьшает эти разли­чия, но они остаются еще значительными.

План сбыта – отправная точка всех финансо­вых расчетов, так как он определяет основную часть денежных потоков. Он определяет сроки и суммы средств, поступающих от продаж. План производства должен обеспечивать план сбыта. (На многих российских предприятиях план произ­водства до сих пор остается первичным). При пла­нировании производства учитываются изменения готовой продукции на складе.

Сметы прямых затрат (на материалы и на оп­лату труда) составляются по плану производства. При расчете затрат на материалы учитывается изменение запасов материалов на начало и на конец периода.

При расчете сметы общезаводских расходов рекомендуется делить их на переменные наклад­ные и постоянные накладные. Первые рассчиты­ваются по коэффициенту пропорционально пря­мым затратам на оплату труда (аналог отечествен­ного коэффициента заводских затрат). Вторые от объема производства не зависят. Из общей сме­ты общезаводских накладных расходов вычита­ются амортизационные отчисления, которые не требуют затрат денежных средств и не учитыва­ются в кассовом плане.

Смета запасов на конец периода составляется для оценки изменения активов и обязательств предприятия. Она включает:

- стоимость готовой продукции на складе;

- стоимость материалов, сырья и др.;

- задолженность по зарплате;

- переменные накладные расходы.

Себестоимость реализованной продукции включает сумму затрат по трем сметам (включая амортизационные отчисления) плюс стоимость запасов на начало года минус смету запасов на конец периода.

Смета торговых и административных расхо­дов включает:

- переменные расходы на единицу продукции, в том числе транспортные расходы, комиссион­ные агентов по сбыту;

- постоянные расходы (реклама, страхование, оплата административного персонала, аренда, налоги).

Сумма затрат по смете себестоимости реали­зованной продукции и по смете торговых и ад­министративных расходов составляет полные издержки предприятия (аналог сметы затрат, со­ставляемой на российских предприятиях).

Прогноз (план) по прибыли и убыткам сводит воедино различные составляющие доходов и убытков. План по прибыли и убыткам компаний США и Западной Европы аналогичен по форме отече­ственному отчету о финансовых результатах (форма №2).

Кассовый план обес­печивает возможность поддержания необходимо­го условия ликвидности, избегать как дефицита, так и избытка временно свободных денежных средств. Кассовый план обычно состоит из четы­рех разделов:

1) денежные поступления;

2) денежные выплаты;

3) сальдо поступлений и выплат (эти разделы кассового плана компаний США аналогичны введенному в 1996 г. отчету о движе­нии денежных средств (форма №4, приложение);

4) финансовый раздел, содержащий план по­лучения кредитов, выплаты процентов и погаше­ния долгов.

Смета капиталовложений определяет источник и направления (инвестиционные проекты) инве­стиций в производство. Она может рассматри­ваться как обобщение финансовых разделов биз­нес-планов инвестиционных проектов.

Прогнозный баланс позволяет финансовому менеджеру:

- вскрыть отдельные финансовые проблемы, которые могут оказаться существенными для предприятия;

- свести, оценить достоверность и обоснован­ность других элементов финансового плана;

- выработать оптимальные решения по соотноше­нию уровня риска и доходности производства и т.д.

В практике финансового планирования россий­ских фирм прогнозные (плановые) балансы ис­пользуются еще редко.

Финансовый план, разрабатываемый россий­скими фирмами, представляет собой баланс до­ходов и расходов. Схема финансового плана при­ведена в таблице 1. Он состоит из двух частей: доходной и расходной. Равенство доходной и рас­ходной частей достигается регулированием рас­ходов (отчислений в резервный фонд, фонд на­коплений, выплат дивидендов и др. кроме плате­жей в бюджет, погашении ссуд и кредитов) и при­влечением заемных средств. Руководство предприятия, разрабатывая финансовый план, имеет воз­можность регулировать финансовое состояние предприятия, негативные характеристики которо­го выявлены в процессе анализа. Одновременно оно реализует определенную финансовую стратегию.

Таблица 1

Финансовый план предприятия

При расчетах всех элементов доходов и расхо­дов финансовый менеджер использует систему методов прогнозирования, описанную в преды­дущем разделе. Наибольшую точность обеспечи­вает применение комплекса методов в составе:

1) нормативного метода. (К этому методу мо­гут быть отнесены расчеты доходов и расходов по той их части, которая регламентирована зак­люченными контрактами);

2) экспертного метода (в особенности по отно­шению к оценкам маркетологов по сбыту);

3) балансового метода;

4) процентного метода, несмотря на отсутствие в большинстве случаев требуемых нормативов.

В дополнение к балансу доходов и расходов составляются:

- шахматная таблица, содержащая деление всех видов доходов по направлениям расходова­ния (таблица 2);

- план валютных доходов и расходов (доходы от экспорта товаров с учетом обязательной про­дажи части валютной выручки за рубли, расходы на импорт за валюту оборудования, материалов, комплектующих элементов и др.). Валютные до­ходы и расходы нормально работающего пред­приятия позволяют ему сформировать валютный резерв;

- платежный календарь, в котором отражает­ся ежедневное движение денежных средств че­рез расчетный, валютный и иные счета. Платеж­ный календарь позволяет финансовому менедже­ру обеспечить оперативное выполнение расчет­ных и платежных обязательств, отслеживать со­стояние собственных средств, определять необ­ходимость привлечения заемного капитала. Схе­ма платежного календаря аналогична схеме финан­сового плана, но основана на ежедневных расчетах.

Таблица 2

Проверочная шахматная таблица к финансовому плану

В условиях неплатежей 1992–1996 гг. разработка финансовых планов стала носить фор­мальный характер, а платежный календарь на один месяц или квартал приобрел особое значе­ние. Ввиду недостаточности поступающих средств для покрытия всех очередных расходов и платежей менеджеры расходуют средства из­бирательно, исходя из оценки силы негативных последствий от неплатежей. Последнее меняет­ся в связи с появлением новых нормативных до­кументов, с изменением социально-экономичес­кой ситуации в стране. На начало 1996 г., напри­мер, первоочередными отчислениями фирм ста­ли отчисления в фонд потребления (выплата за­работной платы), в бюджет (налоги) и внебюд­жетные фонды.

При разработке финансовых планов и в осо­бенности платежного календаря финансовые ме­неджеры тесно взаимодействуют с бухгалтерией предприятия, ведущей учет дебиторской и кре­диторской задолженности фирмы, перечислений по налогам, со службой маркетинга и др.

2. Информация бухгалтерского учета – база для финансового анализа деятльности предприятия

2.1. Источники информации, необходимой для финансового анализа

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия связан с обширной информации, характеризующей самые разнообразные аспекты функционирования предприятия. Чаще всего эти сведения сосредоточены в документах финансовой отчетности, аудиторских заключениях, оперативном бухгалтерском учете и других источниках.

В соответствии с федеральным законом «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ[3] и Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ от 29.07.98 № 34н[4] в состав годовой бухгалтерской отчетности включаются:

а) бухгалтерский баланс – форма № 1 (Приложение 1);

б) отчет о финансовых результатах – форма № 2 (Приложение 2);

в) пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах:

- отчет о движении капитала форма – № 3 (Приложение 3);

- отчет о движении денежных средств – форма № 4 (Приложение 4);

- приложение к бухгалтерскому балансу – форма № 5 (Приложение 5).

Баланс – главная форма бухгалтерской отчетности. Он показывает состояние активов предприятия и источники их формирования на определенную дату. В финансовом анализе принято различать бухгалтерский (брутто-) баланс и ана­литический (нетто-) баланс. Отличия нетто-баланса состоят в коррекции отдельных статей бух­галтерского баланса с учетом отличий бухгал­терских оценок от рыночных. Коррекция заклю­чается:

- в списании безнадежной дебиторской задол­женности;

- в коррекции стоимости запасов материаль­ных ценностей на темпы инфляции и списании по ценам реализации неликвидов;

- в исключении убытков;

- в учете непрерывности инфляционного удо­рожания основных фондов;

- в оценке финансовых активов по рыночным ценам.

Следует отметить, что до 1993 г. важнейшим элементом преобразования бухгалтерских балан­сов российских предприятий в аналитические ба­лансы было исключение из активов и пассивов износа основных фондов и других внеоборотных активов. Но уже с 1993 г. износ стал исключаться и в бухгалтерских балансах из балансовой стоимос­ти активов[5] .

Отчет о финансовых результатах (форма №2) содержит информацию о процессе формирова­ния и использования прибыли за определенный период времени. Данные формы №2 объединя­ют показатели баланса на начало и конец отчет­ного периода.

Отчет о движении денежных средств (форма №4) отражает остаток денежных средств на начало года, поступления и расход в течение года, остаток на конец года.

Приложение к балансу (форма №5) включает девять разделов, отражающих движение соб­ственного и заемного капиталов, дебиторской и кредиторской задолженности и др.

Аудиторские заключения готовят внешние аудиторы (независимые лицензированные орга­низации) и внутренние аудиторы (ревизионные комиссии, избранные из числа работников пред­приятия или акционеров в соответствии с уста­вом). Независимые аудиторы дают заключение об объективности бухгалтерской отчетности, ее со­ответствии нормам и правилам бухгалтерского учета. Если аудитор находит нарушения, искажа­ющие реальные финансовые результаты, то в аудиторское заключение включаются рекоменда­ции по их устранению.

Для ОАО существует еще один важный источ­ник информации о финансовом состоянии – ко­тировка ценных бумаг на биржевом или внебир­жевом рынках. Курс акций на активном рынке объективно отражает финансовое состояние фирм. При снижении доходности акций или по­вышении их риска спрос снижается, соответ­ственно снижается курс.

2.1.1. Бухгалтерский баланс предприятия

Баланс предприятия состоит из двух частей. В первой части показываются акти­вы, во второй – пассивы предприятия. Обе части всегда сбалансированы: итоговая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по пассиву. Называется эта сумма валютой баланса. По каждой строке баланса предприятия заполняются две графы. В первую графу заносится финансовое состояние на начало отчетного года (вступительный баланс), а во вторую графу –на конец года (заключительный ба­ланс). Баланс предприятия составляется исключительно на основе сальдового ба­ланса или главной книги бухгалтерского учета. До его составления обязательно должны быть выверены обороты и остатки на конец года по всем синтетическим счетам (субсчетам). При этом должны быть произведены бухгалтерские записи по всем совершившимся операциям, закрыты все операционные счета, выявлены фи­нансовые результаты и оформлены проводки по налогам.

В ПБУ «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/96) указаны числовые показатели, которые должен содержать бухгалтерский баланс (табл. 3)

Таблица 3

Числовые показатели бухгалтерского баланса

2.1.2. Отчет о прибылях и убытках

Отчет о финансовых результатах содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятель­ности за период с начала года. Результатом данного сравнения является валовая (балансовая) прибыль или убытки за период.

Для инвесторов и аналитиков отчет о финансовых результатах во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности. Отчет о финансовых результатах дает представление о тенденциях развития предприятия, его финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

Статье «Выручка (Нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязатель­ных платежей)» указывается поступившая на счета предприятия в банках либо в кассу выручка от реализации готовой продукции (работ), услуг, от продажи това­ров и т.п. за вычетом стоимости акцизов, налога на добавленную стоимость и дру­гих обязательных платежей.

Показатель «Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг» со­держит информацию о сумме расходов, понесенных предприятием на производство продукции (работ, услуг) без учета сумм, отраженных по статье «Управленческие расходы».

По статье «Коммерческие расходы» отражаются затраты по сбыту, учиты­ваемые на счете 43 «Коммерческие расходы» и относящиеся к реализованной про­дукции (работам, услугам).

По статье «Управленческие расходы» отражаются суммы, учтенные на счете 26 «Общехозяйственные расходы» в соответствии с установленным порядком и списы­ваемые с него при определении финансовых результатов непосредственно на дебет счета 46 «Реализация продукции (работ, услуг)».

По статьям «Проценты к получению» и «Проценты к уплате» отражаются суммы, причитающихся в соответствии с договорами к получению дивидендов (подлежащих к уплате процентов) по облигациям, депозитам и т.д., а также суммы, причи­тающиеся к получению от кредитных организаций за пользование остатками средств, находящихся на счетах предприятия.

При финансовых вложениях в ценные бумаги других организаций доходы, полу­чаемые предприятием по акциям, отражаются в статье «Доходы от участия в других организациях». По этой же статье показываются доходы, подлежащие к получению от участия в совместной деятельности без образования юридического лица (по до­говору простого товарищества).

По статьям «Прочие операционные доходы» (строка 090) и «Прочие операцион­ные расходы» (строка 100) отражаются данные по операциям, связанным с движе­нием имущества организации (основных средств, запасов, денежных средств, цен­ных бумаг и т.п.). К ним, в частности, относятся: реализация основных средств и прочего имущества, списание основных средств с баланса по причине морального износа, сдача имущества в аренду, содержание законсервированных производ­ственных мощностей и объектов, аннулирование производственных заказов (договоров), прекращение производства, не давшего продукции. При этом доходы, причитающиеся по этим операциям, и затраты, связанные с получением этих дохо­дов, показываются по строкам 090 и 100 развернуто (не сальдируются). В случае компенсации затрат на содержание законсервированных производственных мощ­ностей и объектов, по аннулированным производственным заказам (договорам), прекращенному производству, не давшему продукцию, соответствующие суммы показываются по статье «Прочие операционные доходы».

В случае выбытия амортизируемого имущества по строке 100 отражаются его остаточная стоимость, а также расходы, связанные с выбытием имущества.

Кроме того, в составе операционных доходов и расходов отражаются результа­ты переоценки имущества и обязательств, стоимость которых выражена в ино­странной валюте (курсовые разницы), производимой в соответствии с действую­щим порядком, расходы, связанные с обслуживанием ценных бумаг (оплата кон­сультационных и посреднических услуг, депозитных услуг и т.п.), а также сумма причитающихся к уплате отдельных видов налогов и сборов за счет финансовых ре­зультатов в соответствии с установленным законодательством Российской Феде­рации порядком.

Данные по операционным расходам показываются за минусом сумм налога на добавленную стоимость и других аналогичных обязательных платежей.

По статьям «Прочие внереализационные доходы» (строка 120) и «Прочие вне­реализационные расходы» (строка 130) показываются результаты от операций, не нашедших отражения в предыдущих статьях формы № 2 «Отчет о финансовых ре­зультатах».

По статье «Прочие внереализационные доходы», в частности, отражаются кре­диторская и депонентская задолженность, по который срок исковой давности истек; суммы, поступившие в погашение дебиторской задолженности, списанной в прош­лые годы в убыток как безнадежной к получению; присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушением дого­воров, а также суммы, причитающиеся в возмещение причиненных убытков в связи с нарушением договоров; суммы страхового возмещения и покрытия из других ис­точников убытков от стихийных бедствий, пожаров, аварий, других чрезвычайных событий; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; зачисление на баланс имущества, оказавшегося в излишке по результатам инвентаризации, суммовые разницы, возникающие при осуществлении расчетов в соответствии с заключенны­ми договорами в рублях в сумме, определяемой по официальному курсу соответ­ствующей валюты или условных денежных единицах, и т.п.

По статьей «Прочие внереализационные расходы» показываются суммы уценки производственных запасов, готовой продукции и товаров в соответствии с устано­вленным порядком; убытки от списания дебиторской задолженности, по которой срок исковой давности истек; долги, не реальные для взыскания; присужденные или признанные предприятием штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за на­рушение договоров, а также по возмещению причиненных убытков; убытки по опе­рациям прошлых лет, выявленные в отчетном году; потери от стихийных бедствий, убытки в результате пожаров, аварий, других чрезвычайных событий; убытки от списания ранее присужденных долгов по хищениям, по которым исполнительные документы возвращены в связи с несостоятельностью ответчика; убытки от хище­ний материальных и иных ценностей, виновники которых по решениям суда не установлены; судебные издержки, суммовые разницы, возникающие при осущест­влении расчетов в соответствии с заключенными договорами в рублях в сумме, определяемой по официальному курсу соответствующей валюты или условных де­нежных единицах, и т.п.

По статье «Налог на прибыль» (строка 150) показывается отраженная в бухгал­терском учете сумма налога на прибыль (доход), исчисленная предприятием в соответствии с установленным законодательством Российской Федерации порядком, подлежащая перечислению (перечисленная) в бюджет за счет прибыли в порядке ее распределения и учтенная на счете 81 «Использование прибыли».

По статье «Отвлеченные средства» (строка 160) приводится сумма, учтенная в течение отчетного периода по дебету счета 81 «Использование прибыли»; причитающиеся платежи в бюджет за счет прибыли, остающейся в распоряже­нии организации, и учитываемые на счете 81 «Использование прибыли»; отчисления на благотворительные цели; отчисления на образование резервных фондов, фондов накопления и потребле­ния и других фондов, если их образование предусмотрено учредительными доку­ментами и принятой учетной политикой. В случае, когда предприятие не образует указанные фонды, по данной статье отражаются соответствующие расходы, подле­жащие отнесению за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (за исключением расходов, носящих характер капитальных вложений и иных долго­срочных финансовых инвестиций); причитающиеся к оплате суммы процентов по кредитам банков, полученным на восполнение недостатка оборотных средств (указанный кредит является целевым и выдается по специальному кредитному договору с учреждением банка, в котором предусматриваются конкретные условия выдачи кредита и мероприятия, подлежа­щие проведению предприятием в целях восстановления утраченных оборотных средств), на приобретение основных средств, нематериальных и иных внеоборот­ных активов, а также суммы оплаты процентов по средствам, взятым взаймы у дру­гих организаций; другие отвлечения, в частности подлежащие внесению в бюджет согласно зако­нодательству Российской Федерации штрафные санкции и расходы по возмещению ущерба (в результате несоблюдения требований по охране окружающей среды от загрязнений и иных вредных воздействий, несоблюдения санитарных норм и пра­вил, получения необоснованной прибыли вследствие завышения цен на продукцию (работы, услуги), сокрытия (занижения) прибыли или иных объектов налогообложе­ния, другие виды штрафных санкций, подлежащих внесению в соответствии с зако­нодательством Российской Федерации в бюджет).

3.1.3. Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах

Отчет о движении капитала (форма № 3) состоит из двух разделов. В разделе «Собственный капитал» отражаются данные о наличии и движении его составляющих: уставного (складочного) капитала, добавочного капитала, ре­зервного капитала, фондов накопления и социальной сферы, образуемых в соот­ветствии с учредительными документами и принятой учетной политикой, а также средств целевых финансирования и поступлений и нераспределенной прибыли прошлых лет.

Каждый показатель содержит по четыре графы (с третьей по шестую): «Остаток на начало года» (кредитовое сальдо по соответствующему балансовому счету на начало года), «Поступило в отчетном году» (кредитовый оборот с начала года), «Израсходовано (использовано) в отчетном году» (дебетовый оборот с начала го­да), Остаток на конец года».

Уменьшение уставного (складочного) капитала возможно в случае изъятия вкладов участниками (учредителями), аннулирования собственных акций акционер­ным обществом, уменьшения вкладов или номинальной стоимости акций при дове­дении размера уставного капитала до величины чистых активов.

По статье «Добавочный капитал» отражается движение добавочного капитала в виде прироста стоимости имущества предприятия в результате его дооценки в со­ответствии с установленным порядком, безвозмездного получения имущества, в ре­зультате осуществления капитальных вложений, полученного эмиссионного дохода. В случае погашения задолженности по взносам в уставный (складочный) капитал, выраженный в иностранной валюте, положительные курсовые разницы отражаются также по указанной статье.

Уменьшение добавочного капитала происходит в результате получения сумм уценки основных средств при их переоценке по, спи­сания сумм дооценки при безвозмездной передаче объектов основных средств, списания объектов основных средств по причине невозможности использования, направления средств добавочного капитала при увеличении в установленном по­рядке уставного капитала, погашения убытка, выявленного по результатам работы предприятия за год (за исключением добавочного капитала в части стоимости иму­щества по переоценке), др.

По строке 030 «Резервный капитал» в графе 3 отражается сумма резервного фонда, создаваемого в соответствии с законодательством Российской Федерации, на начало отчетного года. Отчисления в резервный фонд, производимые в течение отчетного года в установленном порядке, показываются в графе 4. При направле­нии указанного резерва в соответствии с законодательством Российской Федера­ции на покрытие убытков, на погашение облигаций акционерного общества и выку­па его акций в случае отсутствия иных средств соответствующие суммы отражают­ся в графе 5 строки 030.

По статьям «Целевые финансирование и поступления из бюджета» и «Целевые финансирование и поступления из отраслевых и межотраслевых фондов» показы­вается движение средств, полученных предприятием из бюджета и внебюджетных фондов на финансирование капитальных вложений, научно-исследовательских ра­бот, на покрытие убытков по конверсии и другие нужды, учет которых ведется на счете 96 «Целевые финансирование и поступления».

Во втором разделе отражаются данные о наличии и движении фондов потреб­ления, резервов предстоящих расходов и платежей, оценочных резервов.

По статье «Фонды потребления» показывается движение фондов потребления. образованных предприятием в соответствии с учредительными документами и принятой учетной политикой за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

По строкам 150—156 отражаются данные о движении резервов предстоящих расходов и платежей, образуемых предприятием в соответствии с Положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации и принятой учетной политикой.

По строкам 160—170 отражаются данные о движении оценочных резервов (резервов по сомнительным долгам, резервов под обесценение вложений в ценные бумаги).

В справочном материале по строке 185 предприятие отражает данные о стои­мости чистых активов для оценки степени ее ликвидности. В случае если при определении показателя чистых активов выявляется от­рицательный результат, данные по строке 185 отражаются со знаком минус.

Отчет о движении денежных средств (формы № 4) представляется в валюте Российской Федерации. В случае наличия (движения) денежных средств в иностранной валюте сначала составляется расчет в иностранной валюте по каждому ее виду. После этого данные каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитываются по курсу Центрального банка Российской Федерации на дату составления бухгалтерской от­четности.

В разделах 2 «Поступило денежных средств» и 3 «Направлено денежных средств» отражаются суммы денежных средств, фактически поступивших в кассу или на счета учета денежных средств за период с начала года, и фактически вы­данных из кассы или перечисленных с расчетного и иных счетов предприятия.

Движение денежных средств составляется в разрезе текущей деятельности, ин­вестиционной деятельности и финансовой деятельности предприятия.

При этом для целей составления отчета о движении денежных средств пони­мается:

по текущей деятельностью - деятельность предприятия, преследующая извлече­ние прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в ка­честве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяй­ством, торговлей, общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продук­ции, сдачей имущества в аренду и другими аналогичными видами деятельности:

под инвестиционной деятельностью – деятельность предприятия, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных уча­стков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и дру­гих внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.;

под финансовой деятельность – деятельность предприятия, связанная с осу­ществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п.

Справочно в Отчете приводятся данные о сумме денежных средств, поступив­ших в кассу по наличному расчету (кроме сумм, отраженных по строке 100 — «Поступило денежных средств из банка в кассу организации»), в том числе от юри­дических и физических лиц.

Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5)

В разделе «Движение заемных средств» предприятие показывает наличие и движение средств, взятых взаймы как в виде кредитов банков, так и у других ор­ганизаций. По строкам «в том числе не погашенные в срок» отражаются заемные средства, просроченные и отсроченные к погашению.

В разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность» отражается состояние и движение дебиторской и кредиторской задолженности, учитываемой на счетах учета расчетов, включая обязательства, обеспеченные векселями, и авансы. При этом к краткосрочной относится задолженность со сроком погашения до одного го­да включительно, а к долгосрочной - более одного года.

В разделе «Амортизируемое имущество» расшифровывается состав нематериаль­ных активов, основных средств и малоценных и быстроизнашивающихся предметов, принадлежащих предприятию. Данные приводятся по первоначальной стоимости.

В подразделе «Нематериальные активы»:

по статье «Права на объекты интеллектуальной (промышленной) собствен­ности» показывается стоимость прав, возникающих из авторских и иных договоров на произведения науки, литературы, искусства и объекты смежных прав, на про­граммы ЭВМ, базы данных и др., из патентов на изобретения, промышленные об­разцы, коллекционные достижения, из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их использование, из прав на ноу-хау и др.;

по статье «Права на пользование обособленными природными объектами» по­казывается стоимость прав на использование земельных участков, природных ре­сурсов (воды, недр и др.);

по статье «Организационные расходы» показывается сумма расходов, связанных с образованием юридического лица, признанная в соответствии с учредительными документами вкладом участников (учредителей) в уставный (складочный) капитал.

по статье «Деловая репутация организации» показывается превышение покуп­ной цены приватизированного имущества над его оценочной (начальной) стои­мостью, отраженное в бухгалтерском учете по дебету счета 04 «Нематериальные активы», субсчет «Разница между покупной ценой и оценочной стоимостью».

В подразделе II «Основные средства» показываются наличие и движение основ­ных средств предприятия в разрезе их видов согласно Общероссийскому классификатору основных фондов (принят и введен в действие с 1 января 1996 г. поста­новлением Госстандарта России от 26 декабря 1994 г. № 359).

В подразделе III «Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы» показы­ваются наличие и движение малоценных и быстроизнашивающихся предметов предприятия, числящихся у него на балансе. Данные приводятся по фактической се­бестоимости с подразделением данных о стоимости малоценных и быстроизнаши­вающихся предметов, находящихся на складе и в эксплуатации.

Справочно к разделу 3 показываются начисленная сумма износа, стоимость от­дельных видов основных средств предприятия, переданных в аренду другим орга­низациям, и данные о переоценке основных средств.

В разделе «Движение средств финансирования и долгосрочных инвестиций и финансовых вложений» показываются наличие собственных и привлеченных средств у предприятия и их использование на цели капитальных и других долго­срочных финансовых вложений.

В разделе «Финансовые вложения» расшифровывается состав долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений предприятия в уставные (складочные) ка­питалы других организаций, акции акционерных обществ, государственные ценные бумаги, депозиты (сберегательные сертификаты, депозитные счета в банках и т.п.). Кроме того, показывается сумма представленных другим, организациям займов.

В разделе «Затраты, произведенные организацией» приводятся данные о затра­тах предприятия по их элементам, учтенные в соответствии с требованиями Поло­жения о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, утвержден­ного постановлением Правительства Российской Федерации от 5 августа 1992 г. № 552 (с учетом внесенных в него изменений и дополнений).

В разделе «Расшифровка отдельных прибылей и убытков» приводится расшиф­ровка отдельных видов прибылей и убытков, полученных (выявленных) предприя­тием в течение отчетного года и предыдущем отчетном году и включенных в соот­ветствующие статьи отчета о финансовых результатах.

В разделе «Социальные показатели» отражаются отдельные социальные пока­затели: отчисления в фонд социального страхования, в пенсионный фонд, в фонд занятости, на медицинское страхование; среднесписочная численность работников, расходы на оплату труда, денежные выплаты и поощрения, доходы по акциям и вкладам в имущество предприятия.

2.2. Методы анализа бухгалтерской отчетности и формирование аналитического баланса

2.2.1. Методы анализа бухгалтерской отчетности

Конкретное содержание финансового анали­за зависит от поставленных перед аналитиком (финансовым менеджером) задач и ограничений по объему имеющейся информации, времени, отводимому на анализ, квалификации аналити­ка. С учетом этих ограничений принято выделять:

1) предварительный анализ (экспресс-анализ);

2) детализированный анализ финансового со­стояния фирмы (менее жесткие по сравнению с экспресс-анализом ограничения на время и дру­гие ресурсы).

Основными аналитическими процедурами финансового анализа являются горизонтальный и вертикальный анализ финансовых документов и факторный метод. Горизонтальный анализ со­стоит в сопоставлении финансовых показателей за ряд лет и расчете индексов изменения. Верти­кальный анализ состоит в изучении структуры финансовых показателей, в формировании ин­формативных относительных показателей. Пос­ледние сравниваются с некоторыми значениями, принимаемыми в качестве нормативных, с зна­чениями за прошлые периоды или с аналогич­ными показателями по другим предприятиям.

Экспресс-анализ (табл. 4) состоит в обработке неболь­шого количества существенных и легко опреде­ляемых показателей и их мониторинге. Он вы­полняется менеджерами фирм-партнеров при обосновании контрактов на поставку крупной партии товаров, банками – при заключении кре­дитных договоров, профессиональными участни­ками рынка ценных бумаг – при заключении сде­лок. Его применяют также финансовые менеджеры фирмы для контроля финансового состояния фир­мы по результатам работы за месяц и/или квартал.

Детализированный анализ дает более глубокую оценку финансового положения фирмы. Он может выполняться вслед за экспресс-анализом или без него; содержать больший или меньший перечень разделов и показателей; использовать различный объем и состав информации. В литературе[7] можно встретить следующую рекомендуемую схему 1 полного анализа:

Таблица 4

Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа[8]

2.2.2. Формирование аналитического баланса

Несомненно, что анализ финансового состояния должен проводиться на основе баланса-нетго, очищенного от регулирующих статей (см. выше). Однако и этого недостаточно. Действующая в настоящее время отчетная форма в отдельных случаях относит син­тетические счета к разделам баланса недостаточно корректно. Таким образом, прежде чем проводить анализ финансового состояния предприятия, следует сфор­мировать аналитический (пригодный для анализа) баланс.

Схема 1

Структура полного финансового анализа фирмы

- необходимо уменьшить общую сумму капитала (валюты баланса) на величину убытков, записанных в активной части баланса. Одновременно уменьшить на ту же сумму собственный капитал;

- исключить из общей суммы капитала (валюты баланса) величину «Расходов будущих периодов». На эту же сумму необходимо уменьшить размеры собственного капитала и материально-производственных запасов;

- увеличить размеры материально-производственных запасов на сумму НДС по приобретенным ценностям;

- исключить из суммы материально-производственных запасов стоимость товаров отгруженных. На эту же сумму необходимо увеличить размеры дебиторской задолженности;

- следует обратить внимание на сумму задолженности участников по вкладам. Наиболее существенное искажение может наблюдаться в акционерных обществах открытого типа при первичном размещении акций. В соответствии с нормативными документами в уставный капитал записывается вся сумма эмиссии в момент реги­страции уставного капитала, до реальной подписки на акции. Иначе говоря, стои­мость активов и стоимость собственного капитала повышается в балансе прежде­временно. Для получения реальной картины необходимо уменьшить собственный капитал, валюту баланса и внеоборотные активы на сумму не проданных и не обес­печенных подпиской акций.

- следует выделить в статье целевого финансирования и поступлений суммы, полу­ченные безвозмездно на развитие производства (например, субсидия местного бюд­жета на реконструкцию овощехранилища), и суммы, полученные для внепроизводственного потребления (например, плата родителей за содержание детей в детском саде). Первый тип сумм следует оставить в составе собственного капитала, а второй – перевести из собственного капитала в краткосрочную задолженность или вообще вы­вести из валюты баланса (за счет уменьшения ликвидных средств и собственного ка­питала);

- в случае превышения полученных работниками предприятий долговремен­ных ссуд над кредитами банков для работников необходимо выявленную сумму актива перевести в недвижимое имущество (иммобилизованные средства), од­новременно увеличив на ту же сумму долговременные обязательства и умень­шив на ту же сумму собственный капитал (например, за счет нераспределен­ной прибыли). Второй способ – полное исключение выявленной суммы из ва­люты баланса за счет соответствующего уменьшения ликвидных средств и соб­ственного капитала;

- следует перевести из долгосрочных обязательств в краткосрочные те суммы долговременных кредитов и займов, которые должны быть погашены в насту­пающем году, включая ссуды, не погашенные в срок;

- уменьшить сумму краткосрочных обязательств (заемных средств) на величину «Расчетов по дивидендам», «Доходов будущих периодов», «Фондов потребления» и «Резервов предстоящих расходов и платежей». На эту же сумму необходимо увели­чить размеры собственного капитала;

- по возможности (на основе данных внутреннего анализа) следует выявить иммобилизацию средств, скрытую в составе дебиторской задолженности и прочих текущих активов. Критерием здесь должна служить низкая ликвид­ность или полная неликвидность обнаруженных сомнительных сумм. Эти суммы должны быть переведены в раздел недвижимости с одновременным переме­щением соответствующих сумм из собственного капитала в долговременную задолженность, или полностью исключены из валюты баланса, ликвидных средств и собственного капитала;

- следует перевести дебиторскую задолженность, которая может быть погашена не ранее чем через год, в раздел недвижимости.

На основании аналитического баланса проводится расчет и оценка динамики ряда коэффициентов, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость, эффективность производства. По результатам анализа осуществляется прогноз вероятности банкротства предприятия и дается оценка его кредитоспособности.

2.3. Финансовый анализ

Анализ финансового положения фирмы, осуществляемый на осно­ве данных бухгалтерской отчетности, позволяет отследить тенденции ее развития, дать комплексную оценку хозяйственной, коммерческой дея­тельности. Он служит связующим звеном между выработкой управлен­ческих решений и собственно производственно-предпринимательской деятельностью фирмы.

Финансовый анализ обычно включает два основополагающих и вза­имосвязанных аспекта: анализ финансового состояния фирмы и анализ финансовых результатов ее деятельности.

Финансовое состояние выявляется на основе использования систе­мы показателей, отражающих наличие, размещение, использование, движение ресурсов предприятия в денежном измерении. Оно форми­руется под воздействием многообразных организационно-технических и производственно-хозяйственных факторов.

Финансовые результаты деятельности предприятия в рыночной сфе­ре оцениваются также целой системой индикаторов, определяющую роль среди которых играет прибыль и ее производные.

2.3.1. Основные направления оценки финансового состояния. К основным направлениям анализа финансового состояния предпри­ятия относятся:

- анализ динамики состава и структуры имущества предприятия;

- оценка движения источников финансирования;

- анализ состояния запасов и затрат;

- анализ финансовых коэффициентов.

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества по данным актива баланса по следующей схеме (приложение 6).

Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеобо­ротные (иммобилизованные) средства.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возмож­ность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества. Прирост (уменьшение) актива свидетель­ствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привле­ченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшались за счет оттока финансовых ресурсов.

Оценка движения источников финансирования. Структура пассива баланса подразделяет источники средств на собственные и заемные. Внутренние накопления образуются за счет распределения валовой, а затем и чистой прибыли.

Для выполнения аналитического исследования о привлечении в обо­рот предприятия в отчетном периоде дополнительных средств использу­ются данные формы № 1 (Приложение 8).

Очень важным моментом является оценка состояния запасов и за­трат. Здесь необходимо установить обеспеченность предприятия нор­мальными переходящими запасами сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, выявить изменение и ненужные запа­сы материальных ресурсов, незавершенного производства, готовой продукции и вскрыть причины их образования.

Источники анализа – баланс, данные складского и аналитического учета. Для характеристики состояния запасов и затрат сравнивают фак­тические остатки на конец года с наличием их на начало периода (при­ложение 7).

2.3.2. Система относительных показателей финансовой устойчивости предприятия. Финансовые коэффициенты представляют собой относительные по­казатели финансового состояния предприятия (приложение 10).

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового со­стояния, его независимости от заемных средств является коэффици­ент автономии (К_а ), равный отношению собственного капитала к об­щему итогу баланса. Нормальное ограничение – K_a ³0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собствен­ными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, равным отношению величины обяза­тельств предприятия к величине его собственных средств (K_з/a ). Огра­ничение: К_з/а £ 1.

При сохранении минимальной финансовой стабильности предприя­тия коэффициент соотношения заемных и собственных средств дол­жен быть ограничен сверху значением отношения стоимости мобиль­ных средств предприятия к стоимости его иммобилизованных средств. Этот показатель называют коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств (К_м/и ). Значение коэффициента К_м/и в большой степени обусловлено отраслевыми особенностями кругообо­рота средств.

Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (К_м ), равный отноше­нию собственных оборотных средств предприятия к общей величине ис­точников собственных средств. Этот показатель определяет, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Весомые значения коэффициента маневренности положительно харак­теризуют финансовое состояние. Нормальное ограничение К_м ³0,5.

Одним из главных относительных показателей устойчивости финан­сового состояния является коэффициент обеспеченности запасов и за­трат собственными источниками формирования (К_о ). Он равен отноше­нию величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия. Нормальное ограничение, полученное на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, имеет вид: К_о ³0,6-0,8.

Структуру средств предприятия характеризует коэффициент иму­щества производственного назначения (К_п.и.м. )' равный отношению суммы стоимостей основных средств, капитальных вложений, оборудо­вания, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса (ограничение К_п.и.м. ³0,5). В случае снижения показателя ниже указанной границы необходимо привлекать долгосрочные заем­ные средства.

В качестве частного показателя финансовой устойчивости исчисляют коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (K_g ), равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициент краткосрочной задолженности (К_к ), выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обяза­тельств.

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов (К_к,з ) выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.

Коэффициент ликвидности, или коэффициент покрытия (К_л ), равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия (за выче­том расходов будущих периодов и иммобилизации по статьям разде­ла III актива) к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия. Его вели­чина зависит от отрасли производства, длительности производственно­го цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов (огра­ничение К_л ³2).

Коэффициент прогноза банкротства (К_пб ) характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса. Если пред­приятие испытывает финансовые затруднения, то данный коэффициент снижается, и следует проводить санацию (оздоровление) предпри­ятия. Результаты анализа финансовых коэффициентов и верно сделан­ные выводы позволяют вовремя вывести предприятие из кризисного положения, стабилизировать его производственно-хозяйственную дея­тельность.

2.3.3. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Различные стороны производственной, сбытовой, финансовой дея­тельности предприятия получают законченную денежную оценку в сис­теме показателей финансовых результатов. Конечный финансовый результат деятельности предприятия – это прибыль или убыток.

П_б = П_р + П_пр + П_в н , где:

П_б – балансовая прибыль или убыток;

П_р – результат от реализации товарной продукции;

П_пр – результат от прочей реализации;

П_вн – доходы и расходы от внереализационных операций.

Задачами анализа финансовых результатов деятельности предпри­ятия являются: оценка динамики показателя прибыли, обоснованности фактической величины образования и распределения прибыли; выявле­ние и изменение воздействия различных факторов на прибыль; оценка резервов роста прибыли.

2.3.4. Оценка уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия проводится по схеме (приложение 9).

На основе данных таблицы, составленной по схеме, делают выво­ды о росте или уменьшении балансовой прибыли, вскрывают причины изменений по каждому фактору прибыли. Балансовая прибыль отра­жает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия в отчетном периоде с учетом всех ее сто­рон. Важнейшая составляющая этого показателя – прибыль от реали­зации продукции, которая имеет прямую связь с факторами произ­водства и реализации продукции. В этой связи особое внимание дол­жно уделяться анализу причин и факторов изменений по данному по­казателю (Методика формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции до­статочно полно освещена в литературе).

К факторам, в основном оказывающим влияние на изменение при­были от реализации продукции, относятся изменения:

- объема реализации;

- структуры реализации;

- цен на сырье, материалы и т.д.;

- уровня затрат материальных и трудовых ресурсов;

- внепроизводственных расходов.

2.3.5. Анализ уровней рентабельности. При оценке уровней рентабельности используются следующие по­казатели:

- общая рентабельность производства, рассчитываемая как отно­шение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основ­ных производственных фондов запасов и затрат;

- рентабельность реализованной продукции, исчисленная как отно­шение прибыли от реализованной продукции в оптовых ценах предприятия.

Схема анализа уровня рентабельности производства представлена в приложении 11.

Изучение факторов, влияющих на показатель рентабельности про­изводства, проводится в динамике (в сравнении с данными за предыду­щие годы).

К факторам, в основном влияющим на рентабельность производст­ва относятся:

- рентабельность реализованной продукции;

- коэффициент фондоемкости продукции;

- коэффициент закрепления оборотных средств.

Таким образом, проведение глубокого финансового анализа дея­тельности предприятия позволит определить потенциальные возможно­сти фирмы, их соответствие сложившимся рыночным условиям.

3. Прогнозирование показателей финансово-хозяйственной деятельности фирмы

3.1. Методы прогнозирования

Анализ финансового положения фирмы про­водится по данным ретроспективы для повыше­ния обоснованности решений принимаемых на перспективу. Поэтому прогнозирование финан­совых показателей является логическим заверше­нием анализа. Оно обеспечивает менеджеров ин­формацией о финансовом состоянии фирмы в будущем, которое сложится под влиянием:

1) исходного уровня (финансового состояния фирмы в ретроспективном периоде);

2) управленческих решений по финансово-хозяйственной деятельности фирм;

3) внешних факторов (рыночная конъюнктура, ситуация в стране и т.п.).

Прогнозирование финансового состояния выполняется для того, чтобы получить ответы на два вопроса

- как это может быть (какими могут стать финансовые показатели, если не будут приняты ра­диальные меры по их изменению);

- как это должно быть (какими должны стать финансовые показатели фирмы для того, чтобы ее финансовое состояние обеспечивало высокий уровень конкурентоспособности).

Прогнозирование с целью получения ответа на первый вопрос принято называть исследовательским, на второй - нормативным.

В условиях рыночной экономики, в особенности кризисной, инфляционной, влияние внешних факторов слабо предсказуемо. Поэтому достоверность исследовательского прогноза может быть "невысокой. Однако его выполнение полностью обосновано.

Самым простым видом финансовых прогно­зов является расчет ожидаемой прибыли при раз­личных вариантах изменения выручки, способов оплаты продукции, издержек и т.д. Прогноз мо­жет выполняться в реальных или номинальных ценах. Значительно более сложен комплексный прогноз финансового состояния фирмы.

Наиболее распространены прогнозы на средне­срочную перспективу (1–3 года). Они входят состав­ной частью в бизнес-планы фирм. Более длитель­ные периоды (3–5 лет) необходимы для принятия решений по стратегическим вопросам. В России в 1991–1996 гг. долгосрочные прогнозы были по сути невозможны из-за высокой непредсказуемости вне­шних факторов.

Прогноз – это вероятностное суждение о буду­щем, полученное путем использования совокупности научных методов. В прогнозировании экономических, в том чис­ле финансовых показателей применяется совокуп­ность специальных методов и приемов, которые принято делить на три группы:

- методы экстраполяции;

- методы экспертных оценок;

- методы математического моделирования.

Для прогнозирования показателей финансово­го состояния целесообразно использовать комп­лекс методов. За счет этого снижается риск про­гноза (повышается достоверность результатов прогнозирования).

Суть метода экстраполяции состоит в распрост­ранении на будущее тенденций, сложившихся в рет­роспективе Методики и алгоритмы экстраполяции экономи­ческих показателей изложены в литературе по ма­тематической статистике. Следует иметь в виду, что формальное применение экстраполяции экономи­ческих показателей может привести к получению совершенно недостоверных результатов. В частно­сти, экстраполяция тенденций снижения выручки многих предприятий в 1991–1995 гг. приведет к отрицательным значениям выручки в 1997–1999 гг. Аналогичные абсурдные показатели можно полу­чить, пытаясь экстраполировать финансовые по­казатели. Экстраполяция должна сочетаться с глубоким экспертным анализом тенденций развития финансовых процессов.

Методы экспертных оценок можно использо­вать для исследовательских и нормативных про­гнозов. Они основываются на обработке мнений экспертов по поводу динамики финансовых про­цессов, выявленных путем проведения специаль­ных процедур (анкетирование, интервьюирова­ние и др.). Экспертами должны быть специалис­ты высокой квалификации, профессионально за­нимающиеся изучением и/или управлением эко­номикой и финансами фирм. Анкетирование про­водится по специально разработанным анкетам. Обработка результатов опроса экспертов должна дать обобщенные (согласованные, интегрирован­ные) оценки, используемые в прогнозе. Часто проводится оценка компетентности экспертов, используемая для взвешивания их мнений.

Методы моделирования основаны на постро­ении моделей типа[10]

Y =J (X ₁ ;X,;...;X_n ) (1)

где Y - результативный признак (показатель, прогноз которого необходим);

Х₁ , ...,Х_n - факторные признаки (факторы, вли­яющие на результативный признак).

Прогнозируя значения факторных признаков путем экстраполяции или экспертного анализа и подставляя прогнозные значения в модель (1), можно получить прогнозное значение результа­тивного признака.

Задача специа­листа, выполняющего прогноз финансовых про­цессов, состоит в оценке реально ожидаемых показателей, т.е. ожидаемых значений и ожидае­мого диапазона.

3.2. Прогнозный баланс. Принципы разработки

Прогнозный баланс составляется после пла­нирования (прогнозирования) выручки, прибы­ли и др. показателей финансового отчета, так как изменения баланса включают результаты исполь­зования прибыли. Баланс, как и показатели фи­нансового отчета, прогнозируется на основе пред­положений исследователя о динамике денежных активов. Но предположения относятся уже к ис­пользованию прибыли, изменению активов и обязательств, структуре обязательств и активов и т.п.

Главная задача формирования прогнозного баланса - обеспечение его сводимости. Эта зада­ча возникает в связи с тем, что активы и пассивы прогнозируются независимо друг от друга. В ча­стности, анализируя имущественный потенциал, исследователь может заложить в прогноз рост основного капитала фирмы. Кроме того, в про­гнозный баланс должно быть заложено предпо­ложение о темпах роста запасов и затрат, в осо­бенности при нехватке оборотных средств. Эти предпосылки должны быть сбалансированы с ис­точниками капитала.

Наиболее распространенным методом обеспечения сводимости баланса является метод "пробки"[11] . Если рост активов прогнозируется более быстрым, чем рост обязательств и собственного капитала, то "пробка" означает необходимость привлечения дополнительного финансирования, например, долгосрочных кредитов. Привлечение долгосрочных кредитов снизит чистую прибыль и возможности финансирования за счет собственных источников. Первоначально существовавшая "пробка" может сохраниться и баланс вновь не будет достигнут. Дополнительно следуя изменить дивидендную политику. Только путем нескольких итераций баланс достигается. Причем на каждой итерации исследователь должен обо­сновать финансовые решения.

Заключительной стадией финансового прогно­зирования должен быть анализ чувствительнос­ти прогноза на изменения предпосылок. Частично этот анализ содержится в оценке оптимистических и пессимистических значений экономических показателей; в использовании вариантам оценок инфляционных процессов. Более полный анализ может включать построение сценария раз вития фирмы в виде множества вариантов. Каждый вариант основан на предположениях о:

- темпах роста объема продаж;

- изменениях издержек производства;

- обновлении активов;

- кредитной политике и т.д.

Одновременно целесообразно оценить вероятность вариантов развития, отказавшись от недостижимых и маловероятных. Далее финансовые менеджеры должны проанализировать соответ­ствие вероятных вариантов стратегии развития фирмы и возможных потерь в случае необходимости изменения вариантов в ходе их реализации. Под выбранные варианты финансового развития планируются соответствующие мероприятия.

Вторым методом разработки прогнозного баланса роста является "метод процента от продаж"[12] . Суть метода в том, что плановые (прогнозные) значения финансовых показателей увязываются с объемом продаж. Полученные в отчетном периоде коэффициенты (отношения финансового показателя к объему продаж) переносятся на плановый (прогнозный) период. Метод весьма прост и дает точные результаты, если удовлетворяются следующие предпо­сылки:

- фирма работает стабильно;

- производственные возможности фирмы ис­пользуются полностью, т.е. резерва отдельных активов нет;

- развитие фирмы, увеличение объем продаж требует привлечения инвестиций.

Заключение

Если мы обратимся к статье 1 федерального закона «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ[13] , то в пункте 3 можем прочитать, что к основным задачами бухгалтерского учета относятся: «формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и ее имущественном положении, необходимой внутренним …, а также внешним … пользователям бухгалтерской отчетности », и «предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости ». Таким образом, изменение системы общественных отношений, форм собственности, а также гражданско-правовой среды привело к повышению роли бухгалтерского учета в управлении предприятием, вывело его за рамки простого сбора, регистрации и обобщения информации. Бухгалтерский учет все чаще используется как источник информации для принятия управленческих решений.

Однако в силу своей спе­цифики финансовый (бухгалтерский) учет – учет, обращенный в прошлое, он имеет харак­тер регистрации (обязательно в денежном из­мерителе) состояния имущества и финансов предприятия на данный момент времени. Произошел факт хозяйственной деятельнос­ти – нужно отразить его в документах. Нет до­кумента – нет и факта хозяйственной деятель­ности. Естественно, что факт можно отразить только после того, как он состоялся. Это так называемый „посмертный учет", то есть когда уже ничего сделать нельзя, кроме как обоб­щить и принять факты. А управлять нужно в момент возникновения факта.

Итак, одна из проблем, связанная с бухгалтерской информацией, – это пробле­ма оперативности. Вторая проблема связана с формой и содержанием той финансовой отчет­ности, которую готовит бухгалтерия.

Западная бухгалтерия издавна имеет так на­зываемый двухкруговой характер (такая систе­ма существовала и в отечественном учете до начала 30-х годов)[14] . Первый круг – это учет фи­нансовых потоков (поступлений от реализа­ции товаров и услуг, привлеченных финансо­вых средств, расчетов с контрагентами, при­были). Результатом его является финансовая отчетность предприятия, или «финансовый паспорт». Эта информация о финансовом и имущественном состоянии предприятия предназначена для инвесторов, кредиторов, государства, потен­циальных и реальных собственников.

Соответственно, государство вынуждено рег­ламентировать порядок предоставления «пас­портных данных» - отсюда необходимость в создании национальных стандартов учета. Кроме того, мировая экономика настолько ин­тегрирована, что в 70-е годы возникла пробле­ма международной стандартизации. Сегодня существует более тридцати международных стандартов по бухучету, и хотя они носят реко­мендательный характер, статистика показывает, что ими пользуется 70-90% национальных предприятий и организаций на Западе.

Второй круг учета связан с преобразованием факторов бизнеса в продукты и услуги в резуль­тате производственной деятельности. Это учет материальных потоков, а также затрат и себес­тоимости производимой продукции. Но пос­кольку основным пользователем этой инфор­мации в рыночной экономике являются не го­сударство и не какие-то иные внешние контра­генты, а исключительно менеджеры компании, то в отличие от первого круга в регламентацию второго никто не вмешивается. Это право ру­ководителя, который, впрочем, может и здесь придерживаться международных стандартов.

В результате такого разделения достигается более точный учет результатов деятельности предприятия – ведь финансовые и материаль­ные потоки живут по разному времени: скажем, в момент, когда приходят деньги за реали­зованную продукцию, в процессе производства учитываются уже совершенно другие ресурсы.

К сожалению, российский бухгалтерский учет в настоящее время ориентирован в большей степени только на формирование «финансового паспорта» организации, не отвечая потребностям предприятий в информации для принятия управленческих решений.

Список литературы

1. Реформа бухгалтерского учета. Федеральный закон «О бухгалтерском учете». Одиннадцать положений по бухгалтерскому учету. – 3-е изд., измененное и дополненное – М.: Издательство «Ось-89». 1999 г.

2. Финансовое управление фирмой / В.И.Терехин, С.В. Моисеев, Д.В.Терехин, С.Н.Цыганков; под ред. В.И.Терехина. – М.: ОАО «Изд-во «Экономика». 1998 г.

3. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия.. 2-е изд., переработанное и дополненное – М.: Центр экономики и маркетинга. 1997 г.

4. Пешкова Е.П. Маркетинговый анализ в деятельности фирмы. – М.: «Ось-89». 1999 г.

5. 7 нот менеджмента. – М.: «ЗАО Эксперт». 1998 г.

6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд., переработанное и дополненное. – М.: «Бухгалтерский учет». 1998 г.

7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Годовая и квартальная отчетность. Учебно-методическое пособие по составлению. – М.: «Дело и Сервис». 1998 г.

8. Черников И.С. Бухгалтерский учет и анализ финансово-хозяйственной деятельности на малом предприятии. – М.: Юрайт. 1998 г.

9. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика. 1996 г.

Приложение 1

Адрес

Руководитель

(подпись)

Главный бухгалтер

(подпись)

Приложение 2

Отчет о финансовых результатах

Приложение 3

Отчет о движении капитала

Приложение 4

Отчет о движении денежных средств

Приложение 5

Приложение к бухгалтерскому балансу

Приложение 6[15]

Анализ состава и структуры имущества предприятия

Приложение 7[16]

Оценка состояния запасов и затрат

Приложение 8[17]

Оценка состава и структуры источников средств предприятия

Приложение 9[18]

Оценка уровня и динамики показателей финансовых результатов

Приложение 10[19]

Анализ показателей финансовой устойчивости

Приложение 11[20]

Анализ уровня рентабельности производства

Приложение 12[21]

Расчет показателей для аналитического баланса

Уплотненный аналитический баланс

[1] 7 нот менеджмента. – М.: «ЗАО Эксперт». 1998 г.

[2] Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика. 1996 г. С. 74.

^[3] Реформа бухгалтерского учета. Федеральный закон «о бухгалтерском учете». Одиннадцать положений по бухгалтерскому учету. – 3-е изд., изм. и доп. – М.: Издательство «Ось-89». 1999 г. С. 11

^[4] Реформа бухгалтерского учета. Федеральный закон «о бухгалтерском учете». Одиннадцать положений по бухгалтерскому учету. – 3-е изд., изм. и доп. – М.: Издательство «Ось-89». 1999 г. С. 30

[5] Финансовое управление фирмой / В.И.Терехин, С.В. Моисеев, Д.В.Терехин, С.Н.Цыганков; под ред. В.И.Терехина. – М.: ОАО «Изд-во «Экономика». 1998. С. 92

[6] Суммы дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев (включительно) после отчетной даты и свыше 12 месяцев после отчетной даты, должны показываться по каждой статье раздельно.

[7] Финансовое управление фирмой / В.И.Терехин, С.В. Моисеев, Д.В.Терехин, С.Н.Цыганков; под ред. В.И.Терехина. – М.: ОАО «Изд-во «Экономика». 1998. С. 63

[8] Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Изд. 2-е, перераб. и дополн. – М.: Центр экономики и маркетинга. 1997 г. С. 20.

[9] Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Изд. 2-е, перераб. и дополн. – М.: Центр экономики и маркетинга. 1997 г. С. 25.

[10] Финансовое управление фирмой / В.И.Терехин, С.В. Моисеев, Д.В.Терехин, С.Н.Цыганков; под ред. В.И.Терехина. – М.: ОАО «Изд-во «Экономика». 1998. С. 92

[11] Финансовое управление фирмой / В.И.Терехин, С.В. Моисеев, Д.В.Терехин, С.Н.Цыганков; под ред. В.И.Терехина. – М.: ОАО «Изд-во «Экономика». 1998. С. 92

[12] Финансовое управление фирмой / В.И.Терехин, С.В. Моисеев, Д.В.Терехин, С.Н.Цыганков; под ред. В.И.Терехина. – М.: ОАО «Изд-во «Экономика». 1998. С. 92

^[13] Реформа бухгалтерского учета. Федеральный закон «о бухгалтерском учете». Одиннадцать положений по бухгалтерскому учету. – 3-е изд., изм. и доп. – М.: Издательство «Ось-89». 1999 г. С. 3

[14] 7 нот менеджмента. – М.: «ЗАО Эксперт». 1998 г.

[15] Пешкова Е.П. Маркетинговый анализ в деятельности фирмы. – М.: «Ось-89». 1999 г.

[16] Данные гр. 1 и гр. 2 берутся из II раздела актива баланса , гр. 3 – прогнозы запасов и затрат самого предприятия

[17] В целях упрощения расчетов цифровые данные приведены на порядок меньше

[18] Пешкова Е.П. Маркетинговый анализ в деятельности фирмы. – М.: «Ось-89». 1999 г.

[19] Пешкова Е.П. Маркетинговый анализ в деятельности фирмы. – М.: «Ось-89». 1999 г.

[20] Пешкова Е.П. Маркетинговый анализ в деятельности фирмы. – М.: «Ось-89». 1999 г.

[21] Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Изд. 2-е, перераб. и дополн. – М.: Центр экономики и маркетинга. 1997 г. С. 27.