Реферат: Федеральная служба по финансовым рынкам Региональное отделение в Уральском федеральном округе аналитический обзор состояния финансового рынка уральского федерального округа за II квартал 2011 года екатеринбург
Название: Федеральная служба по финансовым рынкам Региональное отделение в Уральском федеральном округе аналитический обзор состояния финансового рынка уральского федерального округа за II квартал 2011 года екатеринбург Раздел: Остальные рефераты Тип: реферат ![]() | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Федеральная служба по финансовым рынкам Региональное отделение в Уральском федеральном округе АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР СОСТОЯНИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА УРАЛЬСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА ЗА II КВАРТАЛ 2011 ГОДА
Екатеринбург 2011 Введение……………………………………………………………………………………………………………….. 3 1. ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ РОССИИ ВО II КВАРТАЛЕ 2011 ГОДА............................................................................................................................................................................... 4 2. СОСТОЯНИЕ ЭКОНОМИКИ УРАЛЬСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА ВО II КВАРТАЛЕ 2011 ГОДА…………………………………………………………………………………………………………………. 18 3. ИНСТРУМЕНТЫ ФОНДОВОГО РЫНКА………………………………...………………………………..……21 3.1. Акции……………………………...………………………………………………………………………….......21 3.1.1. Анализ торгов акциями на фондовых биржах РТС и ММВБ……………………………………….….........21 3.2. Облигации……………………………………………….………………………………………….……….........30 3.2.1. Корпоративные облигации………………………………………………………………………...…………...30 3.2.2. Субфедеральные и муниципальные облигации……………………………………………………….….......33 3.1.3. Капитализация………………………………………………………………………………………………......34 4. ИНФРАСТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО РЫНКА УРАЛЬСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА……….…...37 4.1. Банки и страховые организации……………………………...……………………………………………….....37 4.2. Саморегулируемые организации на финансовых рынках……………………..……………...…………….....40 4.3. Профессиональные участники финансовых рынков…………..…………………………………………. …...41 4.4. Управляющие компании инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами……………………………..……………………………...…….43 4.5. Система негосударственного пенсионного обеспечения….……………………………..…………………….48 5. КОНТРОЛЬ И НАДЗОР ЗА СОБЛЮДЕНИЕМ ИСПОЛНЕНИЯ ДЕЙСТВУЮЩЕГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА УЧАСТНИКАМИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ……….……………………….........50 6. ИНФОРМАЦИЯ О КОЛИЧЕСТВЕ ПРОВЕДЕННЫХ КВАЛИФИКАЦИОННЫХ ЭКЗАМЕНОВ И АТТЕСТОВАННЫХ СПЕЦИАЛИСТАХ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ УРАЛЬСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА……...........................................................................................................................51 7. ИНФОРМАЦИЯ О РЕГИСТРАЦИИ ВЫПУСКОВ ЦЕННЫХ БУМАГ И ОТЧЕТОВ ОБ ИТОГАХ ВЫПУСКОВ ЭМИТЕНТОВ УРАЛЬСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА……………………………….…..53 8. АДМИНИСТРАТИВНАЯ ЮРИСДИКЦИЯ……………………….…………...………………………………..54 9. ПУБЛИЧНЫЕ МЕРОПРИЯТИЯ С УЧАСТИЕМ РУКОВОДСТВА И СОТРУДНИКОВ РО ФСФР РОССИИ В УРФО ВО II КВАРТАЛЕ 2011 ГОДА……………………………….……………………..………59 10. НОРМОТВОРЧЕСТВО ФЕДЕРАЛЬНОЙ СЛУЖБЫ ПО ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ ВО II КВАРТАЛЕ 2011 ГОДА………………………………………………………………..……………….. ...70 ВВЕДЕНИЕ Региональное отделение Федеральной службы по финансовым рынкам в Уральском федеральном округе (РО ФСФР России в УрФО) является территориальным органом Федеральной службы по финансовым рынкам и осуществляет свою деятельность на территории: - Свердловской области; - Челябинской области; - Тюменской области; - Курганской области; - Ханты-Мансийского автономного округа – Югры; - Ямало-Ненецкого автономного округа. Аналитический обзор РО ФСФР в УрФО (далее – Обзор) представляет собой обобщенную информацию, характеризующую развитие финансовых рынков России в целом и Уральского федерального округа в частности. Основная цель Обзора - формирование объективного представления о текущем положении дел в исследуемой области. Обзор состоит из комплексного анализа инструментов и инфраструктуры финансовых рынков Уральского федерального округа. Содержит анализ и выводы о текущем состоянии, динамике развития и активности участников финансовых рынков. Исследование, представленное в Обзоре, дает целостное представление об уровне корпоративной этики и публичности эмитентов в регионе. Кроме этого, в Обзоре подробно изложены результаты работы РО ФСФР России в УрФО при осуществлении контрольных и надзорных функций на финансовых рынках Уральского федерального округа. В Обзоре также освещается участие руководства и сотрудников регионального отделения в публичных мероприятиях, а также нормотворческая деятельность ФСФР России. При составлении Обзора были использованы открытые источники информации, которые следует отнести к надежным, а также материалы, представленные участниками финансового рынка. В связи с этим, РО ФСФР в УрФО за полноту и достоверность представленных в Обзоре данных ответственности не несет. Аналитический обзор рассчитан для широкого круга читателей, включая как органы государственной власти, профессиональных участников рынка ценных бумаг, так и институциональных и частных инвесторов. Кроме этого, Обзор может быть полезен в учебных целях для преподавателей высших учебных заведений, студентов. 1. ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ ВО II КВАРТАЛЕ 2011 ГОДА Основными факторами, оказавшими влияние на финансовый рынок России во II квартале 2011 года, можно назвать следующие: 1. Продолжение политики денежно-кредитного смягчения , в ходе которого ФРС США выкупала государственные облигации на сумму примерно $110 млрд. в месяц, а активы ФРС достигли $2,7 трлн. против $2,3 трлн. в апреле 2010.
2. Чистый отток частного капитала из РФ во втором квартале текущего года замедлился более чем в два раза - до 9,9 млрд. долл. с 21,3 млрд. долл. в первом квартале, в июне впервые с начала года зафиксирован чистый приток капитала, свидетельствуют данные ЦБ.
Внешний долг РФ вырос до $532,222 млрд. на 1 июля с $509,912 млрд. на 1 апреля 2011 года (+5%). За первое полугодие 2011 года, по оценке Росстата, объем инвестиций в основной капитал вырос на 2,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Для сравнения: в первом полугодии 2010 года рост составил 1,3%. В номинальном выражении объем инвестиций в основной капитал в России в июне составил 900,3 млрд. руб. 3. В январе - июне текущего года инфляция составила 5% (годом ранее – 4,4%), в т.ч. в первом квартале на 3,8% и во II квартале – 1,1%(см. рис.1). Рисунок 1 Источник: http://www.budgetrf.ru На продовольственные товары в первом полугодии 2011 года цены выросли на 5% (5,4% - год назад). С февраля 2011 года темпы роста цен на продукты питания существенно замедлились – за февраль-июнь – прирост всего на 2,1%. С апреля начала дешеветь плодоовощная продукция в условиях обнуления ввозных пошлин на картофель и овощи, что на фоне укрепления курса рубля привело к насыщению рынков импортной продукцией. 4. В условиях сохранения инфляционного давления во II квартале 2011 года Банк России продолжал постепенное ужесточение денежно-кредитной политики, начатое в декабре 2010 года. В I полугодии отмечено увеличение ставки рефинансирования со стороны ЦБ РФ - 28 февраля 2011 года она выросла с 8% до 8,25%, что связано с продолжающимся ростом инфляции в стране. В результате поэтапного повышения ставок по отдельным операциям Банка России, процентный коридор был сужен и смещен вверх. По данным ЦБ РФ, в июне и августе на фоне замедления инфляции при сохраняющихся рисках для устойчивости экономического роста процентные ставки по операциям Банка России были оставлены без изменений. По данным Банка России, повышение ключевых процентных ставок по банковским операциям оказало умеренное повышательное воздействие на процентные ставки денежного рынка, которые сохранялись около нижней границы процентного коридора Банка России. Средняя за квартал ставка MIACR по однодневным рублевым межбанковским кредитам во II квартале возросла до 3,6% годовых с 2,9% в I квартале. Ценовые индикаторы на кредитно-депозитном и фондовом рынках в анализируемый период изменялись без определенной тенденции. В начале апреля в целях сдерживания инфляции Европейский центральный банк (ЕЦБ) повысил базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта – с 1% до 1,25% годовых – максимального уровня с октября 2008 года. 5. Рост ВВП в первом полугодии 2011 года составил 3,9% в годовом выражении, замедлившись во втором квартале до 3,7% с 4,1% в первом квартале (см. рис.2). Основным фактором увеличения ВВП явился рост внутреннего спроса. Рисунок 2 Источник: http://www.budgetrf.ru 6. Объем международных резервов Российской Федерации по итогам января-мая 2011 года увеличился на 8,7% и составил 521,092 млрд. долл. США по состоянию на 1 июня (в мае объем международных резервов сократился на 0,5%, или на 2,858 млрд. долл. США) (см. рис.3). Рисунок 3 Источник: Росстат По состоянию на 1 июля 2011 года совокупный объем Резервного фонда составил 746,84млрд. руб. (-6% по сравнению с началом года), что эквивалентно $26,55 млрд. Совокупный объем Фонда национального благосостояния составил 2 трлн. 600 млрд. руб.(+5%), или $92,61 млрд. 7. В отчетном периоде устойчивые тенденции в динамике курса рубля отсутствовали. В целом, по итогам I полугодия 2011 года, официальный курс доллара США к российскому рублю снизился на 8,2% до 28,87 руб. за доллар, курс евро к рублю – на 0,2% до 40,4153 рублей за евро по состоянию на 1 июля 2011 года (см. рис.4). По данным Банка России, во II квартале 2011 года номинальный курс рубля к доллару США укрепился на 4,6% (в I квартале 2011 г. – на 5,0%), номинальный курс рубля к евро обесценился на 0,7% (в I квартале 2011 г. курс укрепился на 4,3%). Реальный курс рубля к доллару США во II квартале 2011 года укрепился на 4,3%, реальный курс рубля к евро в апреле-июне 2011 года обесценился на 0,3%. При этом на фоне сохранения благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры на внутреннем валютном рынке наблюдалось некоторое превышение предложения иностранной валюты над спросом. В первом полугодии 2011 года Банк России осуществлял операции по покупке иностранной валюты. Объем покупки иностранной валюты Банком России за этот период составил 23,0 млрд. долл. США. Политика валютного курса Банка России была направлена на удержание в приемлемых границах волатильности российской национальной валюты. Рисунок 4 Динамика официальных курсов доллара США и евро к рублю Источник: http://www.budgetrf.ru Укрепление реального эффективного курса рубля оценивается за первые шесть месяцев текущего года в 8% (в том числе за июнь – в 1,2 процента) (см. рис.5). Рисунок 5 Динамика среднемесячных реальных курсов рубля в 2010-2011 годах ( для показателей за 2010 г. 100% = 12,2009; для показателей за 2011 г. 100% = 12,2010) Источник: http://www.budgetrf.ru 8. Уровень жизни населения , по оценке Росстата, согласно основным показателям, вырос (см. рис.6). Так, в I полугодии 2011 года объем денежных доходов населения сложился в размере 15 919 млрд. руб. и увеличился на 8,3% по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года (однако реальные доходы в I полугодии 2011г. снизились на 1,4%). Несмотря на это, сбережения за этот период составили 2257,5 млрд. руб., что на 17,6% меньше, чем в аналогичном периоде предыдущего года. Рисунок 6 Источник: Росстат Среднемесячная начисленная заработная плата в июне 2011 года составила 24 601 руб. и по сравнению с мартом 2010 годом выросла на 14%. Как показывают данные рис.7, табл. 1, сбережения населения России в отчетном периоде выросли на 3%, увеличилась и сумма вложений в ценные бумаги и вклады в банки. Рисунок 7
Источник: Росстат По данным Банка России, в апреле продолжилось снижение средней ставки по краткосрочным рублевым депозитам населения , в июне она незначительно повысилась. Средняя за II квартал ставка по краткосрочным рублевым депозитам населения снизилась на 0,2 процентного пункта относительно показателя предыдущего квартала, до 5,1% годовых. Ставка по долгосрочным (на срок 1–3 года) депозитам населения была достаточно волатильной, в июне она повысилась до уровня сентября 2010 года. По сравнению с предыдущим кварталом, во II квартале средняя ставка по долгосрочным депозитам населения снизилась менее чем на 0,1 процентного пункта, до 5,7% годовых. На рис. 8 приведена динамика вкладов населения и организаций в I полугодии 2011 года. Объем вкладов физических лиц за первые пять месяцев текущего года увеличился на 4,7% (в мае – на 0,5%) до 10280,3 млрд. руб. Их доля в пассивах банковского сектора выросла с начала текущего года с 29% до 29,6% на 01.06.11. При этом вклады физических лиц в рублях увеличились на 6%, в иностранной валюте – снизились на 0,9 процента. В результате удельный вес вкладов физических лиц, привлеченных в рублях, в общем объеме вкладов физических лиц за период с начала года вырос с 80,7% до 81,7%. Вклады физических лиц сроком свыше 1 года за рассматриваемый период увеличились на 6,1%, на их долю по состоянию на 01.06.11 приходилось 65,6% от общего объема привлеченных вкладов. Рисунок 8 Источник: http://www.budgetrf.ru Таблица 1 Распределение сбережений населения РФ во II квартале 2011 года (в млрд. руб.)
Источник: Росстат По данным исследования, проведенного Росстатом, во II квартале 2011 года уровень потребительской уверенности населения, отражающий совокупные потребительские ожидания населения, во II квартале 2011 года по сравнению с I кварталом 2011 года поднялся на 4% и составил (-9%) против (-13%) (см. рис.9). Рисунок 9 Источник: Росстат Индекс благоприятности условий для крупных покупок составил (-23%), что выше уровня I квартала 2011 года на 5%. Индекс благоприятности условий для сбережений составил (-39%) и повысился по сравнению с I кварталом 2011 года на 4%. (см. рис 10). Рисунок 10 Источник: Росстат По данным Банка России, на рынке рублевых кредитов населению во II квартале относительно предыдущего квартала средняя ставка по краткосрочным кредитам снизилась на 2,5%, до 22,5% годовых, по долгосрочным кредитам – на 0,3%, до 17,2% годовых. По данным государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ), вклады физических лиц в банках - участниках системы страхования вкладов в I полугодии 2011 года увеличились на 722,2 млрд. руб. (в I полугодии 2010 г. - на 946,2 млрд. руб.) В относительном выражении они выросли на 7,4% до 10 520,6 млрд. руб. (в I полугодии 2010 г. - на 12,7%). Данное замедление роста вкладов в банковской системе, по мнению Агентства, в первую очередь вызвано снижением уровня процентных ставок по депозитам, произошедшим в последний год. Характерная для первой половины года нестабильная динамика вкладов по месяцам, по всей видимости, свидетельствует о постепенном переосмыслении населением своей сберегательной стратегии и более активном использовании альтернативных вариантов инвестирования средств. По данным Банка России, в течение II квартала процентные ставки по краткосрочным и долгосрочным рублевым кредитам нефинансовым организациям преимущественно снижались. Относительно предыдущего квартала во II квартале средняя ставка по краткосрочным кредитам снизилась на 0,3 процентного пункта (до 8,3% годовых), по долгосрочным кредитам – на 0,1 процентного пункта (до 10,5% годовых). Согласно данным Банка России, с февраля установился ускоряющийся рост кредитования предприятий и частных лиц, который в мае вышел на уровень 2,1% м/м (прирост кредитов организациям составил 1,9%, физ.лицам – 3,1%). По сравнению с уровнем годичной давности в мае рост кредитного портфеля составил 18%. Такое восстановление кредитной активности приближается к прогнозу Банка России, ожидающему рост кредитного портфеля российских банков на 20-25% по итогам 2011 года. Позитивным фактором является устойчивая тенденция к снижению уровня просроченной задолженности: к июню уровень просроченных кредитов опустился до 5,4% от кредитного портфеля с 5,7% (на начало года). Кредиты, предоставленные физическим лицам, с начала года выросли на 8,7% (в мае – на 3,1%) до 4441,9 млрд. руб.; их доля в активах банковского сектора за рассматриваемый период выросла с 12,1% до 12,8%, в общем объеме кредитных вложений банков их доля также увеличилась (с 18,4% до 18,8%). Объем просроченной задолженности по данным кредитам с начала года увеличился на 3% (в мае – на 1,1%), при этом ее удельный вес в объеме кредитов физическим лицам снизился с 6,9% до 6,5 процента. Численность экономически активного населения в июне 2011 года составила, по итогам обследования Росстата населения по проблемам занятости, 76 млн.человек, или более 53% от общей численности населения страны, уровень занятости населения экономической деятельностью (доля занятого населения в общей численности населения в возрасте 15-72 лет) составил 64,4%. Уровень безработицы , по официальным данным Росстата, в отчетном периоде составил 6,1% (4,6 млн. чел.), что ниже соответствующего значения 2010 года на 0,7%. 9. Темп роста промышленного производства в январе - июне 2011 года по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года составил 105,3%, в том числе добывающие производства показали рост 2,5%, обрабатывающая промышленность также выросла - на 8% . 10. В июне 2011 года по отношению к декабрю предыдущего года, по данным Росстата, жилье на первичном рынке стало дороже на 3,1%, на вторичном рынке – на 2,4%. В сопоставимый период 2010 года цены на жилье на первичном рынке повысились на 0,1%, на вторичном рынке – на 1,4% (см. рис.11). На динамику цен на жилье в январе-июне 2011 года повлияло некоторое оживление рынка недвижимости на фоне сокращения ввода в действие жилых домов. В частности, за январь-июнь 2011 года по сравнению с аналогичным периодом 2010 года, размер введенной в действие жилой площади снизился на 3,7%; год назад такой же показатель был равен 0,6%. Отмечен прирост цен на все типы квартир на первичном рынке жилья: от 1,6% на квартиры улучшенного качества и элитные квартиры, до 1,9% на квартиры среднего качества (типовые). На вторичном рынке жилья цены выросли от 1% на квартиры среднего качества (типовые), до 1,6% на квартиры улучшенного качества. При этом цены на квартиры низкого качества стали ниже на 1,3%. Рисунок 11 Источник: Росстат В I полугодии 2011 года организациями всех форм собственности построено 243,2 тыс. новых квартир, тем не менее, это меньше, чем в соответствующем периоде 2010 года на 3,7% (см. рис. 12). Рисунок 12 Источник: Росстат 11. Цены на промышленные цветные металлы с конца апреля начали снижаться по причине ослабления спекулятивного спроса на металлы, завершив квартал на негативной ноте. По итогам отчетного периода наиболее сильно снизились цены на никель и алюминий – эти металлы потеряли более 10%. Основным фактором стало ухудшение макроэкономического фона, в первую очередь, замедление темпов роста глобальной промышленности, а также снижение возможностей для спекулятивной игры. Медь также находилась под давлением продавцов, однако сумела вернуться к отметке 9,4 тыс. долл./тонна, уровню начала квартала. Средние цены на медь уменьшились на 5%. Тем не менее, цены на цветные металлы оставались выше, чем во II квартале 2010 года. Так, например, в первом полугодии 2011 года по сравнению с аналогичным периодом 2010 года алюминий был дороже, чем в первом полугодии 2010 года, на 20%, медь – на 32%, никель – на 21%. Цены на основные драгоценные металлы остаются высокими. Средние цены на золото (по фиксингу на Comex) в отчетном периоде выросли на 9% в квартальном сопоставлении, на серебро – прибавили 20%. Вместе с тем, как и по промышленным металлам, на рынке драгоценных металлов в конце апреля началась фиксация прибыли. 12. Средняя цена российской нефти марки Urals в первом полугодии 2011 года сложилась в размере $108,12 за баррель. За шесть месяцев 2010 года средняя цена была на уровне $75,93 за баррель. Таким образом, цена на нефть в январе-июне текущего года выросла на 42,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Динамика цен на нефть в первом полугодии 2011 года во многом была связана с обострением политической ситуации в странах Северной Африки и Ближнего Востока. Росту цен способствовали повышение прогнозов спроса на нефть в мире (особенно в Китае), а также значительные вложения средств в товарные рынки. В то же время, на фоне отсутствия устойчивого повышательного импульса, на рынке нефти усиливается давление на прибыль нефтяных компаний со стороны налогов. Цена нефть марки Brent после уверенного подъема с начала года в конце марта заметно сократила темпы роста и стала снижаться в начале мая 2011 года, составив менее 110$ за баррель (см. рис. 13). Поводом для снижения цен стало решение МЭА поставить на рынок 60 млн. баррелей нефти, а также ослабление опасений насчет перебоев с поставками нефти из Ливии в связи с сообщениями о возможном начале урегулирования ситуации в стране. Кроме того, бурный рост нефтяного рынка в последнее время начал усиливать беспокойство, что из-за высоких цен может пострадать мировое потребление. Международное энергетическое агентство также сообщило, что высокие цены на нефть вредят спросу. Рисунок 13 Объем добычи нефти в РФ, включая газовый конденсат, по данным Минэкономразвития России, в первом полугодии 2011 года вырос на 0,8% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года и составил 251,8 млн. тонн. Добыча в июне составила 41,6 миллиона тонн (рост на 0,2%).Российские нефтяные компании за 6 месяцев текущего года увеличили экспорт нефти в ближнее зарубежье на 2,7% - до 14,358 млн. тонн. Впрочем, последние 8 месяцев добыча остается у максимального уровня (1,4 млн. т/сутки) ввиду ее расширения большинством компаний. Рисунок 14 Источник: http://www.budgetrf.ru Природный газ на европейском рынке подорожал на 20,8%. 12. По данным Минэкономразвития, за январь-май текущего года активы банковского сектора выросли на 2,8% (в мае – на 1,7%) до 34752,3 млрд. рублей. Собственные средства (капитал) кредитных организаций с начала года выросли на 1,2%. руб. Количество действующих кредитных организаций с начала года сократилось с 1012 до 1003. Из них капитал свыше 180 млн. рублей имела 781 кредитная организация (77,9% от числа действующих на 01.06.11). В отчетном периоде преобладали негативные факторы развития экономики – снижение цен на цветные металлы на мировых рынках, замедления крупнейшей экономики мира, долговые проблемы Европы и первые результаты ужесточения денежной политики в КНР. Фондовый рынок. Во II квартале 2011 года российский фондовый рынок показал слабую динамику на фоне развитых и развивающихся рынков. По данным Минэкономразвития (см. рис.15), если I квартал для российского рынка акций был вполне многообещающим (индекс РТС за январь-март 2011 года вырос на 15,47%, а индекс ММВБ на 7,44%, что означало лучший результат за квартал как среди стран БРИК, так и основных развитых стран), то в течение II квартала наблюдалось снижение вплоть до конца мая на фоне неоднократных эпизодов нестабильности на глобальном рынке капитала, коррекционных снижений мировых цен на нефть, усиления оттока капитала с внутреннего рынка акций. Спад достиг своего нижнего предела 23 мая 2011, когда индекс РТС снизился до 1765,04 пункта. В июне на российском рынке акций наблюдалось существенное оживление, однако оно не помогло вернуться на первоначальный уровень. Китай, Бразилия и Индия также отметились существенным спадом за II квартал 2011 года: China Shanghai Composite (-5.68%), Bovespa (-9,01%), BSE (-3,08%). Рисунок 15 Источник: http://www.budgetrf.ru Объемы торгов акциями на обеих основных российских биржах продолжили рост в течение первых двух кварталов 2011 года (см. рис. 16), при этом объем торгов на ММВБ в I полугодии 2011 года (3275 млрд. руб.) существенно превысил среднемесячный уровень 2010 года (2508 млрд. руб.), в то время как среднемесячный объем торгов на РТС в I полугодии текущего года снизился относительно 2010 года (263 млрд. руб. и 280 млрд. руб. соответственно). Рисунок 16 Источник: http://www.budgetrf.ru По данным Минэкономразвития, число уникальных клиентов брокерских компаний по итогам I полугодия выросло до 782 тыс., что является новым рекордом. Вместе с тем, число активных клиентов (то есть совершивших хотя бы одну сделку в течение месяца) снизилось в июне до 81 тыс. чел. (см. рис.17), тогда как среднемесячное значение числа активных клиентов в 2010 году составило 104 тыс. чел., а в 2009 году – 103 тыс. чел. По-видимому, это позволяет говорить о некотором снижении интереса населения к совершению сделок на фондовом рынке через брокеров (максимум активных клиентов был зафиксирован в октябре 2009 года, составив 120 тыс. чел.). Рисунок 17 Источник: http://www.budgetrf.ru Объем сделок физлиц во II квартале также снижался. Максимальный объем сделок физлиц в I полугодии был достигнут в марте (1,37 трлн. рублей), среднее же значение в январе-июне относительно 2010 года снизилось незначительно (1,11 трлн. руб. и 1,14 трлн. руб. соответственно). Рассмотрим подробнее ситуацию на рынке акций в различных отраслях экономики. Во II квартале все ключевые секторы рынка (за исключением химической промышленности) продемонстрировали снижение – во главе с сырьевыми секторами (см. рис.18). Акции нефтегазодобывающего сектора, формирующие более 50% индекса ММВБ, снизились на 11%, полностью компенсировав рост, достигнутый в I квартале. Продолжили коррекцию, начатую в предыдущем квартале, бумаги металлургического и электроэнергетического сегментов (-14% и -10% соответственно); в итоге оба сегмента по итогам полугодия вышли в существенный минус (порядка 17-18%). Слабо выглядел во II квартале и потребсектор, подешевевший согласно динамике отраслевого индекса на 9%. Исключение из общего понижательного тренда составили лишь акции компаний по производству удобрений, прибавившие по итогам полугодия 12,3%. Этому в значительной степени способствовал рост цен на мировом рынке удобрений, завершение объединения Уралкалия и Сильвинита, а также ожидания дальнейшей консолидации сегмента. Рисунок 18 По данным Минэкономразвития, перечень крупнейших эмитентов акций по итогам I полугодия остался тем же, что и по итогам I квартала текущего года. Самой капитализированной компанией в России остается ОАО «Газпром» (172,79 млрд. долл. США), на втором месте – Роснефть (89,34 млрд. долл. США.), на третьем – Сбербанк (77,26 млрд. долл. США). В то же время, во II квартале капитализация всех восьми крупнейших российских компаний снизилась по сравнению с I кварталом 2011 года (см. рис.19). Наибольшее падение капитализации наблюдалось у Лукойла (минус 10,5%), наименьшее – у ГМК «Норникель» (минус 1,4%). Тем не менее по итогам января-июня текущего года капитализация почти всех крупнейших компаний выросла, при этом наибольший рост капитализации наблюдался у Роснефти (+17,2%), снижение капитализации произошло только у банка ВТБ (минус 7,2%). Рисунок 19 Источник: http://www.budgetrf.ru На рынке слияний и поглощений с участием российских компаний по итогам января-мая 2011 года состоялось 213 сделок на общую сумму 36,13 млрд. долл. США. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года число сделок увеличилось на 23,8%, а сумма сделок (с учетом курсовых разниц) -на 36,4%. Это свидетельствует о дальнейшем восстановлении российского рынка M&A после кризиса. Крупнейшими сделками с активами, принадлежащими российским компаниям, о которых было объявлено в I полугодии, стали: обратное поглощение компании «Полюс золото» со стороны KazakhGold на 10,39 млрд. долл. США, слияние «Уралкалия» и «Сильвинита» (оценивающееся в 7,8 млрд. долл. США по стоимости «Сильвинита»), покупка итальянской Wind Telecom S.p.A. Вымпелкомом за 6,39 млрд. долл. США, покупка компанией Total доли в «Новатэке» (12,1%) за 4 млрд. долл. США, сделка ФСК ЕЭС с активами «ИнтерРАО ЕЭС» на 3,6 млрд. долл. США, покупка ВТБ доли в Банке Москвы и Столичной страховой группе за 3,5 млрд. долл. США и выкуп правительством Венгрии 21,2%-ного пакета «Сургутнефтегаза» в компании MOL за 2,7 млрд. долл. США. На рынке государственных облигаций , во II квартале в отношении ОФЗ наблюдались разнонаправленные колебания доходности с преобладанием слабой повышательной динамики. Среднеквартальный эффективный индикатор рыночного портфеля ОФЗ не изменился по сравнению с аналогичным показателем I квартала, составив 7,5% годовых. В I полугодии текущего года российские эмитенты разместили на внутреннем рынке очередной рекордный объем облигаций - 571,28 млрд. руб (см. табл.2). Это более чем в 2 раза превышает объем размещений в январе-июне 2010 года. За первые шесть месяцев с начала года было размещено 113 выпусков 85 эмитентов. Каждый из этих показателей примерно в 1,5 раза превышает аналогичный показатель I полугодия 2010 года. Таблица 2 Размещенные выпуски облигаций в РФ
Источник: http://www.budgetrf.ru В 2011 году на долговой рынок смогли выйти эмитенты третьего эшелона, в том числе не имеющие рейтинговых оценок. Причина - необычайно высокий уровень ликвидности и низкие ставки, заставляющие инвесторов принимать на себя более высокие кредитные риски. Всего с начала текущего года на долговой рынок вышли 85 эмитентов. При этом более половины объема всех размещений в I полугодии приходится на 10 наиболее активных компаний. Так, крупнейшими заемщиками были ОПК «ОБОРОНПРОМ» (21,1 млрд. рублей), ЕвразХолдинг Финанс (20 млрд. рублей), «РусГидро» (20 млрд. рублей), ВЭБ-Лизинг (15 млрд. рублей), «Кузбассэнерго-Финанс» (15 млрд. рублей), Мечел (15 млрд. рублей). На рынках рублевых региональных и корпоративных облигаций в апреле-июле доходность изменялась в горизонтальном коридоре. Во II квартале по сравнению с предыдущим кварталом средняя доходность региональных облигаций снизилась на 0,3%, до 7,3% годовых, доходность корпоративных облигаций3 – на 0,4%, до 7,1% годовых. Доходность региональных и корпоративных облигаций на конец II квартала относительно показателя на конец I квартала понизилась на 0,1 и 0,2 процентного пункта, до 7,3 и 7,0% годовых соответственно. Купонная доходность по облигациям крупнейших эмитентов составляла от 7,5% годовых по десятилетним облигациям ВЭБ-лизинга до 8,85% годовых по десятилетним облигациям НК-Альянс. По данным Минэкономразвития, увеличение сроков заимствования на российском долговом рынке становится тенденцией, которая наблюдалась и в 2010 году, и продолжает усиливаться в первом полугодии 2011 года. Так, АИЖК смогло разместить 12-летние и 13-летние облигации (под 8% и 7,7% соответственно), ЕвразХолдинг Финанс, РусГидро, ВЭБ-лизинг, Кузбассэнерго-Финанс, Мечел, РУСАЛ Братск, Теле2-Санкт-Петербург, НК Альянс смогли разместить крупные выпуски десятилетних облигаций, ОПК «ОБОРОНПРОМ» - девятилетних. Это в очередной раз служит доказательством, что для самых крупных и надежных заемщиков уже существует возможность привлечь долгосрочное финансирование на внутреннем рынке по ставкам, сопоставимым со ставкой рефинансирования (8,25%) и несколько ниже уровня инфляции (9,4% июнь 2011 года к июню 2010 года). Средневзвешенная эффективная доходность корпоративных облигаций в I полугодии в целом продолжала снижаться и в итоге к 30 июня достигла 7,13% по сравнению с 7,52% в конце декабря 2010 года (см. рис.20). Ярко выраженный всплеск доходности объясняется тем, что портфель бумаг для расчета индекса был пересмотрен 15 марта 2011 года. Рисунок 20 Источник: http://www.budgetrf.ru Ситуация с дефолтами в I полугодии 2011 года значительно улучшилась по сравнению с 2010 годом, а во в II квартале – по сравнению с I кварталом (см. табл. 3). Так, если в IV квартале 2010 года произошел 31 дефолт (включая 5 технических дефолтов), то в I квартале 2011 года произошло 29 дефолтов (включая 10 технических дефолтов), а во II квартале – всего лишь 13 дефолтов (включая 1 технический). Таблица 3 Данные по дефолтам за I полугодие 2011 года
Источник: http://www.budgetrf.ru Торги срочными инструментами по-прежнему в основном сосредоточены на срочном рынке FORTS РТС, число инструментов на котором в настоящее время достигло 54 (40 фьючерсов и 14 опционов). Базовым активом являются преимущественно ценные бумаги и фондовые индексы. Объем рынка производных финансовых инструментов в I полугодии текущего года стабилизировался: объем открытых позиций по фьючерсам и опционам восстановился после провала в декабре 2010 года (см. рис. 21). Рисунок 21 Источник: http://www.budgetrf.ru По данным Минэкономразвития, в марте впервые на российском рынке ПИФов была проведена сделка с использованием инструментов срочного рынка FORTS. Первопроходцем среди управляющих компаний стала УК «Тройка Диалог». В рамках стратегии управления портфелем открытого ПИФа акций «Тройка Диалог - Добрыня Никитич» 9 марта 2011 года была открыта позиция во фьючерсе на Индекс РТС со сроком погашения в июне 2011 года. Целью сделки было хеджирование рыночных рисков в фонде. В мае УК «Ак Барс Капитал» использовала производные финансовые инструменты в рамках управления средствами пенсионных резервов НПФ «Волга-капитал». Рисунок 22 Источник: http://www.budgetrf.ru По данным Национальной лиги управляющих, всего по состоянию на 30 июня текущего года зарегистрирован 1401 паевой фонд, из них открытых – 431, интервальных – 74, закрытых – 896 фондов. Работающих паевых фондов насчитывается 1294, в том числе открытых – 418, интервальных – 71, закрытых – 805 фондов (см. рис. 22). Таким образом, за январь-июнь количество зарегистрированных и работающих открытых и закрытых фондов увеличилось, а интервальных – сократилось. Объем чистого привлечения в открытые и интервальные паевые фонды в I полугодии 2011 года был положительным (4,8 млрд. руб.), при этом в открытые фонды чистое привлечение было положительным в каждом месяце и в сумме составило 5,99 млрд. руб., в интервальные же фонды положительное чистое привлечении было лишь в январе и феврале, в последующие месяцы приток средств сменился оттоком и итоговый результат интервальных фондов за I полугодие был отрицательный (минус 1,19 млрд. руб.). В целом же можно утверждать, что настроения пайщиков в течение I полугодия больше тяготели к покупкам паев, чем к их продажам (итоговый результат привлечения в 2010 году был отрицательным в размере 0,54 млрд. руб.). Таким образом, фондовые рынки в отчетном периоде показали отрицательную динамику. Вместе с тем, в отчетном периоде отмечено снижение количества дефолтов по облигациям, увеличился объем привлечения средств в открытые и интервальные паевые фонды, на рынке коллективных инвестиций начались сделки с использованием инструментов срочного рынка FORTS, на долговой рынок вышли эмитенты третьего эшелона. Основные источники: www.cbr.ru, www.expert.ru, www.bankir.ru, www.gks.ru, www.rbc.ru, Ведомости. 2. СОСТОЯНИЕ ЭКОНОМИКИ УРАЛЬСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА ВО II КВАРТАЛЕ 2011 ГОДА
По информации Росстата, в первом полугодии 2011 года во всех федеральных округах России , за исключением Северо-Кавказского округа, темп прироста потребительских цен был больше, чем в соответствующий период предыдущего года (см. рис. 23). Рисунок 23
Промышленное производство в Уральском федеральном округе в январе-июне 2011 года по сравнению с соответствующим периодом 2010 года выросло в среднем на 2% (среднероссийский рост – 5,3%). Выше всего показатели по Курганской (+13,5%), Свердловской (+10%) и Челябинской областям (+7%). Наименьший показатель – по ХМАО (-2,2%). По обрабатывающему производству рост по УрФО составил 11,3% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года, тогда как в среднем по России темп прироста на уровне 8%. По данному показателю наблюдалась положительная динамика по всем субъектам УрФО, наибольший рост – в Курганской области (+17,3%). Добывающее производство в УрФО в отчетном периоде сократилось по сравнению с аналогичным периодом 2010 года – на 1,5% (в среднем по России отмечен рост – на 2,5%). Объем инвестиций в основной капитал в УрФО в I полугодии 2011года составил 655,2 млрд. руб., что, по данным Росстата, выше соответствующему периода 2010 года на 9,7%, при этом уменьшились инвестиции в Курганскую область и Ямало-Ненецкий автономный округ на 5,1% и 6,3% соответственно. В металлургической отрасли в отчетном периоде наблюдалась высокая степень геополитической напряженности на Ближнем Востоке, сезонные (ослабление спроса на сталь весной в Азии) и макроэкономические (рецессия в странах PIIGS, землетрясение в Японии) факторы привели к замедлению годовых темпов роста производства стали и снижению, хотя и вполне умеренному, уровня загрузки мощностей. Ценовая конъюнктура на мировых рынках металлопродукции также несколько ослабла. Снижение мировых цен наблюдалось как на прокат, так и на сырье (см. рис.24). Несмотря на замедление роста цен на черные металлы во II квартале 2011 года, по итогам первого полугодия по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года они повысились на 16%. Рисунок 24 Цены на промышленные цветные металлы во II квартале несколько «просели» (см. выше). Уровень цен на первичном рынке недвижимости УрФО вырос в отчетном периоде по сравнению с I кварталом 2011 года на 1%, достигнув в среднем к концу отчетного периода 39,72 тыс. руб. за кв.м. (что меньше на 7% соответствующего показателя на конец II квартала 2010 года). При этом стоит отметить, что, по данным Росстата, остались на прежнем уровне цены на первичном рынке жилья в Ханты-Мансийском автономном округе – Югра и Ямало-Ненецком автономном округе. На вторичном рынке недвижимости уровень цен по УрФО по сравнению с уровнем I квартала 2011 года вырос на 2% (среднероссийский рост - также 2%), достигнув 42,86 тыс. руб. за кв.м. (что больше на 6% соответствующего показателя на конец II квартала 2010 года). При этом падение уровня показателя отмечено только по Курганской области (-1%), в Ханты-Мансийском автономном округе – Югра и Ямало-Ненецком автономном округе цены остались практически на том же уровне. Строительство жилых домов в УрФО в отчетном периоде выросло по сравнению с аналогичным периодом 2010 года в среднем на 3,6% (по России сокращение на 3,7%). Рост наблюдался Курганской (5,5%), Челябинской области (+31%), а также Ханты-Мансийскому автономному округу. Уровень безработицы по УрФО в январе-июне 2011 года составил 6,7%, что соответствует среднероссийскому значению. При этом наибольшее значение отмечено по Курганской области – 10,1%. Наименьший уровень безработицы в регионе по ЯНАО – 3,6% экономически активного населения. Как видно из табл. 4, средний уровень доходов населения УрФО за апрель-май снизился на 10% (для сравнения - по России на 8%) и составил на конец отчетного периода 20 577 руб., при этом заработная плата увеличилась на 2% (по России – практически не изменилась) (см. табл. 4). Уменьшение среднедушевого дохода отмечено по всем субъектам УрФО, уровень заработной платы вырос на всей территории УрФО, особенно заметный рост в Курганской области (+4%) и ЯНАО (+5%). Таблица 4 Динамика доходов населения в II квартале 2011г., руб.*
*Данные доступны на апрель, май 2011 года Источник: Росстат Таким образом, в отчетном периоде преобладали негативные для экономического развития региона факторы развития: отмечено падение уровня цен на цветные металлы и сталь, упали доходы населения УрФО. Основные источники: www.expert.ru, www.gks.ru, www.oblgazeta.ru 3. ИНСТРУМЕНТЫ ФОНДОВОГО РЫНКА 3.1. Акции3.1.1. Анализ торгов акциями на фондовых биржах РТС и ММВБ Классический рынок РТС: Классический рынок РТС – организованный рынок ценных бумаг, основным принципом торговли на котором является отсутствие 100% предварительного депонирования, выбор даты и способа расчетов, возможность расчетов в иностранной валюте. Не требуется предварительного перевода на торги ценных бумаг и денежных средств, что обеспечивает высокую эффективность операций. Классический рынок РТС представлен 342 выпусками акций 264 эмитентов. Акции 24 эмитентов Уральского федерального округа допущены к торгам на Классическом рынке РТС (см. табл. 5). 7 эмитентов Уральского федерального округа приходится на Свердловскую область. В основном это акции компаний энергетической промышленности и тяжелого машиностроения. Ещё 7 эмитентов – на территории Челябинской области. В связи с отраслевой спецификой субъекта, среди эмитентов преобладают акционерные общества газо- и нефтедобывающей сферы, а также компании энергетической промышленности. Немногочисленны эмитенты Тюменской и Курганской областей, а также Ямало-Ненецкого автономного округа, в основном это крупные энергетические компании Урала. Таблица 5 Эмитенты Уральского федерального округа, акции которых допущены к торгам на Классическом рынке РТС
Источник: РТС Динамика показателей Классического рынка акций за предшествующие аналогичные периоды приведена в таблице 6. Объем торгов в денежном выражении за II квартал 2011 года меньше аналогичного показателя за II квартал 2010 года на 46%, по числу сделок отмечен спад торгов – на 31%. Одновременно, капитализация рынка во II квартале 2011 года выросла на 52% (вкл. адресные и рыночные сделки). Таблица 6 Динамика показателей Классического рынка РТС
Источник: РТС В таблице 7,8 приведены данные, характеризующие объемы торгов и сделок с акциями эмитентов Уральского федерального округа за II квартал 2011 года на Классическом рынке РТС. Доля Уральского федерального округа в общем объеме торгов на Классическом рынке РТС в отчетном периоде составила 5%. По числу сделок доля УрФО составила 7%. Во II квартале 2011 года объем торгов по акциям эмитентов УрФО на Классическом рынке РТС в денежном выражении по сравнению с I кварталом 2011 года сократился почти в 2,7 раза, одновременно по количеству сделок произошло увеличение – на 3%. По регионам в отчетном периоде отмечено снижение торгов практически по всем регионам, за исключением Ханты-Мансийского автономного оукруга (+45%), в связи со значительным ростом уровня торгов с обыкновенными акциями ОАО «Сургутнефтегаз» (в 5 раз) на фоне позитивных прогнозов по добыче (кроме того, компания существенно выиграет от внедрения системы «60/66») и ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» (в 2,8 раза). Наибольшее сокращение в денежном выражении отмечено по Свердловской области – более чем в 15 раз. Такая динамика объясняется падением активности в отношении акций Концерна «КАЛИНА» (в 117 раз) главным образом в связи с тем, что чистая прибыль компании по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) за I квартал 2011г. снизилась на 16,5%. Кроме этого, сократились торги по акциям «ВСМПО-АВИСМА» более чем в 3 раза (что во многом связано со скачком цен на рынке титана в конце мая – июне). Стоит также отметить, что в отчетном периоде перестали торговаться акции ОАО «Уралсвязьинформ» (исключены с 01.04.2011) в связи с тем, что с 1 апреля 2011 года ОАО «Уралсвязьинформ» стал частью российской национальной телекоммуникационной компании «Ростелеком» и теперь осуществляет свою деятельность в качестве ее макрорегионального филиала «Урал». . В Ямало-Ненецком АО торговались по- прежнему акции только одного эмитента УрФО (ОАО «НОВАТЭК»), а по эмитентам Курганской области отсутствовали торги. По Челябинской области наибольшее снижение торгов произошло по акциям ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (в 2,9 раза). В Тюменской обл. выросли торги по акциям Авиакомпании «ЮТэйр» на фоне корпоративных событий в компании (+33%), вместе с тем более чем в 5 раз упали торги по акциям ОАО «Первая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии». Сделки с акциями ОАО «Синарский трубный завод», ОАО «Свердловскэнергосбыт», ОАО «Челябинский металлургический комбинат», ОАО «Фортум», ОАО «Челябэнергосбыт», ОАО энергетики и электрификации «Курганэнерго», ОАО «Нижневартовскнефтегаз», обыкновенными акциями ОАО «Варьеганнефтегаз» (ХМАО) в рассматриваемом периоде на Классическом рынке РТС отсутствовали. Таблица 7 Объемы торгов акциями эмитентов УрФО на Классическом рынке РТС за II квартал 2011 года
Источник: РТС Таблица 8 Доля Уральского федерального округа в общем объеме торгов и количестве сделок Классического рынка РТС за II квартал 2011 года
Источник: РТС Рисунок 25 Источник: РТС Биржевой рынок РТС Биржевой рынок РТС создан для организации торгов широким спектром ценных бумаг российских эмитентов: акциями (высоколиквидными "голубыми фишками" и акциями "второго эшелона"), облигациями, инвестиционными паями. Одним из приоритетных направлений развития рынка является рынок акций «второго эшелона» - повышение ликвидности данного сегмента рынка, вывод на рынок новых финансовых инструментов, расширение спектра ликвидных ценных бумаг. В настоящее время от 30 до 50 процентов общего объема торгов на Биржевом рынке РТС приходится на рынок акций "второго эшелона". Биржевой рынок РТС представлен 339 выпусками акций 263 эмитентов. На Биржевом рынке РТС допущены к торгам акции 24 эмитентов Уральского федерального округа (см. табл. 9). Из них 7 эмитентов расположены на территории Свердловской области 7 на территории Челябинской области. Немногочисленны эмитенты Тюменской и Курганской областей, а также Ямало-Ненецкого автономного округа, в основном это крупные энергетические компании Урала. По отраслевой принадлежности эмитенты УрФО, акции которых обращаются на Биржевом рынке РТС, представлены в основном газо- и нефтедобывающей отраслью, энергетической, тяжелого машиностроения и связи. Таблица 9 Эмитенты Уральского федерального округа, акции которых допущены к торгам на Биржевом рынке РТС
Источник: РТС Динамика показателей Биржевого рынка акций за предшествующие аналогичные периоды приведена в таблице 10. Объем торгов в денежном выражении за II квартал 2011 года больше аналогичного показателя за II квартал 2010 года на 24%, по числу сделок отмечен спад торгов – на 7%. Одновременно, капитализация рынка во II квартале 2011 года выросла на 31% (вкл. адресные и рыночные сделки). Таблица 10 Динамика показателей Биржевого рынка РТС
Источник: РТС В таблице 11,12 приведены данные, характеризующие объемы торгов и сделок с акциями эмитентов Уральского федерального округа во II квартале 2011 года на Биржевом рынке РТС. Совокупный объем торгов акциями эмитентов УрФО на Биржевом рынке РТС во II квартале 2011 года составил 29 млн. руб. (-7%) несмотря на то, что число сделок за отчетный период увеличилось на 67%. Объемы торгов в денежном выражении с акциями эмитентов УрФО изменились за отчетный период разнонаправленно. Падением объемов в денежном выражении отмечено по акциям эмитентов Свердловской обл. (в 3,2 раза), что связано со значительным сокращением объема торговли с акциями ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания Урала» (в 5,8 раза), ОАО «Энел ОГК-5» (более чем в 27 раз), отсутствием торгов по акциям ОАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА» и прекращением торгов с акциями ОАО «Уралсвязьинформ» (исключены из списков). По акциям эмитентов Челябинской обл. объемы торгов в денежном выражении увеличились почти в 6 раз, что связано с ростом объемов торгов в отношении акций ОАО «Челябинский металлургический комбинат» в связи с расширением производства (в 23 раза) и ОАО «Ашинский металлургический завод» (в 20 раз) в связи с увеличением выпуска стали на 6,49%. Стоит отметить, что в отчетном периоде отсутствовали торги с акциями эмитентов Тюменской и Курганской обл., а также Ямало-Ненецкого автономного округа. Также в отчетном периоде не торговались обыкновенные акции ОАО Концерн «Калина» и ОАО «Свердловэнергосбыт», а также ОАО «Челябинский цинковый завод», ОАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА», ОАО «Челябинский трубопрокатный завод», ОАО «Сургутнефтегаз», ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», ОАО «Нижневартовскнефтегаз». Объемы торгов акциями эмитентов УрФО на Биржевом рынке РТС за II квартал 2011 года
Источник: РТС Таблица 12 Доля Уральского федерального округа в общем объеме торгов и количестве сделок Биржевого рынка РТС за II квартал 2011 года
Источник: РТС Рисунок 26 Источник: РТС Котировальные списки ОАО «РТС» во II квартале 2011 года состоят из 84 акций 76 эмитентов, что меньше значений аналогичного периода 2010 года на 10% и 10% соответственно. Включение ценных бумаг в котировальные списки предоставляет эмитенту ряд преимуществ: - расширенный круг инвесторов; - размещение и (или) обращение ценных бумаг за рубежом; - прохождение процедуры листинга – рейтинговая оценка эмитента; - защита от манипулирования ценами и другие. В Котировальные списки ОАО «РТС» включены 10 акций 9 эмитентов Уральского федерального округа. Во II квартале 2011 года акции следующих эмитентов УрФО включены в котировальные списки: Котировальный список А2 : - обыкновенные акции ОАО «Первая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии». - обыкновенные акции ОАО «Энел ОГК-5». Котировальный список Б : - обыкновенные акции ОАО Концерн «КАЛИНА», - обыкновенные акции ОАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА», - обыкновенные и привилегированные акции ОАО «Сургутнефтегаз», - обыкновенные акции ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии», - обыкновенные акции ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», - обыкновенные акции ОАО «Челябинский цинковый завод»; - обыкновенные акции ОАО «НОВАТЭК». Таким образом, 37.5 % эмитентов УрФО, акции которых допущены к торгам на Фондовой бирже «РТС», прошли процедуру листинга, остальные относятся к внесписочным ценным бумагам.ФБ ММВБ: В соответствии с законодательством Российской Федерации, торги ценными бумагами одного эмитента могут одновременно проводиться на нескольких фондовых биржах. В связи с этим, значительная часть эмитентов торгуются как на бирже РТС, так и ММВБ. На ФБ ММВБ во II квартале 2011 года обращалось 315 выпусков акций 254 эмитентов. Показатели ММВБ за II квартал 2011 года: - объем торгов при обращении акций на рынке ММВБ (без учета сделок РЕПО) – 3,45 трлн. руб.; - общее количество сделок (без учета сделок РЕПО) - 24,6 млн. На ФБ ММВБ допущены к торгам акции 26 эмитентов Уральского федерального округа (см. табл.13), что составляет 11% всех эмитентов, акции которых допущены к торгам на ФБ ММВБ. Таблица 13 Эмитенты Уральского федерального округа, акции которых допущены к торгам на ММВБ
Источник: ММВБ В таблице 14,15 приведены данные, характеризующие объемы торгов и сделок с акциями эмитентов Уральского федерального округа за II квартал 2011 года на ММВБ. Объем торгов с акциями эмитентов УрФО в отчетном периоде на ММВБ составил 93,7 млрд. руб., или 3% совокупного торгового оборота на указанной бирже. По сравнению с I кварталом 2011 года, падение составило 17%. Наибольший объем торгов в отчетном периоде пришелся на эмитентов ХМАО (75%), ЯНАО (12%), далее - Челябинской обл. (7%). По большинству субъектов УрФО наблюдалось падение объема торгов в денежном выражении. Наибольшее падение торгов отмечено по эмитентам Свердловской области (в 3,5 раза) в основном в связи с прекращением торгов по акциям «Уралсвязьинформ». По большинству остальных эмитентов наблюдалась положительная динамика. По Челябинской области по сравнению с I кварталом 2011 года оборот торгов в руб. упал примерно на 10%, хотя по ряду эмитентов наблюдался рост – по акциям ОАО «ММК», привилегированным акциям «Челябэнергосбыт» и ОАО «Челябинский кузнечно-прессовый завод». В отчетном периоде по-прежнему отсутствовали торги с акциями ОАО «Первоуральский новотрубный завод», ОАО «Нижневартовскнефтегаз» и ОАО «ИКАР» ордена Почета Курганский завод трубопроводной арматуры». Таблица 14 Объемы торгов акциями эмитентов УрФО на ММВБ за II квартал 2011 года
Источник: ММВБ Таблица 15 Доля Уральского федерального округа в общем объеме торгов и количестве сделок с акциями на ФБ ММВБ во II квартале 2011 года
Источник: ММВБ Рисунок 27 Источник: ММВБ Котировальные списки ММВБ во II квартале 2011 года состоят из 111 акции 99 эмитента. 63% акций допущены к торгам на ММВБ без прохождения процедуры листинга (внесписочные ценные бумаги). На конец отчетного периода в котировальные списки ММВБ включены 9 инструментов 9 эмитентов Уральского федерального округа. Котировальный список А1 : - обыкновенные акции ОАО «Первая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии»; - обыкновенные акции ОАО «Пятая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии»; - обыкновенные акции ОАО «Новатэк». Котировальный список Б : - обыкновенные акции ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания Урала» - обыкновенные акции ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат»; - обыкновенные акции ОАО «Челябинский цинковый завод»; - обыкновенные акции ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии». - обыкновенные акции ОАО «Челябинский трубопрокатный завод» - обыкновенные акции ОАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА». Совокупная доля эмитентов УрФО, акции которых включены в котировальные списки ММВБ, составляет 9%. 3.2. Облигации 3.2.1. Корпоративные облигации Торговля корпоративными облигациями осуществляется в Российской Федерации на РТС И ФБ ММВБ. Статистические данные по корпоративным облигациям, обращающимся на РТС и ФБ ММВБ, приведены в табл. 16. Таблица 16 Организованный рынок облигаций
Источник: ММВБ, РТС На рынке облигаций ЗАО «ФБ ММВБ» во II квартале 2011 года активность торгов выросла. Общий объем сделок с облигациями на рынке облигаций ЗАО «ФБ ММВБ» во II квартале 2011 года составил 10,4 трлн. руб., что на 12,4% больше объема в I квартале 2011 года. Объем вторичных торгов облигациями вырос на 10,6% до 1,55 трлн. руб. Объем операций РЕПО с облигациями вырос на 12,6% до 8,53 трлн. руб. По данным информационного агентства Cbonds, 47 выпусков корпоративных облигаций 30 эмитентов Уральского федерального округа находилось в обращении на конец II квартала 2011 года (-14% и -12% соответственно по сравнению с аналогичным периодом 2010 года), что составляет 6,4% и 8,9% соответственно от общероссийских показателей выпусков корпоративных облигаций и эмитентов. В отчетном периоде разместили на бирже выпуски 3 эмитента УрФО. Данные, характеризующие деятельность эмитентов Уральского федерального округа, использующих долговой рынок для привлечения дополнительного финансирования, приведены в табл. 17. По данным информационного агентства Cbonds, в отчетном периоде дефолтов в УрФО отмечено не было. Как показывают данные табл. 18, наиболее активно торгуемыми корпоративными облигациями эмитентов УрФО являются предприятия металлургической и электроэнергетической отрасли. Таблица 17 Объемы торгов корпоративными облигациями эмитентов УрФО во II квартале 2011 года
Источник: cbonds.ru Облигации Запсибкомбанка в отчетном периоде были исключены из котировальных списков. Вместе с тем, дополнительно были включены в котировальные списки облигации нового выпуска «Пятая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» серии БО-18 (RUR), а также облигации, выпущенные в конце прошлого квартала - серии БО-4 и БО-5 «ЮТэйр-Финанс» облигации серии БО-4 «Магнитогорский металлургический комбинат». Из котировального списка Б в отчетном периоде были исключены облигации «Ханты-Мансийский СтройРесурс». В котировальный список В были включены облигации серии 05 «ЮТэйр-Финанс». На конец отчетного периода в котировальные списки ММВБ были включены 20 облигаций 10 компаний Уральского федерального округа: Котировальный список А1 : - облигации «Пятая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии», 1, БО-15, БО-18 (RUR); - облигации «Объединенные машиностроительные заводы (Группа Уралмаш-Ижора)», 6 (RUR); - облигации «СКБ-Банк», БО-3, БО-4, БО-5(RUR); - облигации «ЮТэйр-Финанс», БО-1, БО-2, БО-3, БО-4, БО-5 (RUR); - облигации «Магнитогорский металлургический комбинат», БО-1, БО-2, БО-3, БО-4, БО-5 (RUR); - облигации «Ханты-Мансийский банк», 1 и 2 (RUR); - облигации «НОВАТЭК», БО-1 (RUR). Котировальный список В : - облигации «Уралвагонзавод НПК», 1, 2 (RUR); - облигации «ЮТэйр-Финанс», БО-5. Компании сектора черной металлургии, финансового сектора и электроэнергетики более других отраслей используют долговой рынок для дополнительного долгового финансирования. Наименьшие объемы заимствований в химической и нефтехимической промышленности, а также горнодобывающей промышленности и промышленности строительных материалов. Компании пищевой, легкой и текстильной промышленности, нефтегазовой отрасли Уральского федерального округа не используют долговой рынок для привлечения финансирования (см. табл. 18) Таблица 18 Распределение объема корпоративных облигаций по отраслям
Источник: Cbonds 3.2.2 Субфедеральные и муниципальные облигации Биржевая торговля субфедеральными и муниципальными облигациями осуществляется в Российской Федерации на бирже РТС И ФБ ММВБ. Статистические данные по субфедеральным и муниципальным облигациям, обращающимся на РТС И ФБ ММВБ, приведены в табл. 19. Таблица 19 Организованный рынок субфедеральных и муниципальных облигаций
Источник: ФБ ММВБ, РТС Объем размещения субфедеральных облигаций составил 23,1 млрд. руб. (в 46 раз выше уровня I квартала). Размещений муниципальных облигаций во II квартале не проводилось. Объем размещения облигаций международных финансовых организаций (МФО) составил во II квартале 1 млрд. руб. (снижение на 80%). По данным информационного агентства Cbonds, 3 выпуска субфедеральных облигаций одного эмитента Уральского федерального округа находились в обращении на внутреннем рынке в отчетном периоде, что составляет 4% и 3% от общероссийских показателей выпусков субфедеральных и муниципальных облигаций и эмитентов. Муниципальный займы в Уральском федеральном округе отсутствуют (см. табл.20) Таблица 20 Объемы торгов субфедеральными облигациями эмитентов УрФО
Источник: Cbonds 3.1.3.Капитализация Во II квартале 2011 года капитализация рынка акций эмитентов УрФО составила в среднем 2,8 трлн. руб., что выше значения на начало 2011 года в среднем на 4%. (см. табл. 21). Таблица 21 Капитализация рынка акций эмитентов УрФО во II квартале 2011 года
Источник: РТС, ММВБ Доля эмитентов Уральского федерального округа в общей капитализации российских эмитентов на II квартал 2011 года на Классическом рынке РТС составила 10,05%, а на Биржевом рынке РТС – 9,8% (см. табл. 22). Таблица 22 Доля Уральского федерального округа в общей капитализации акций на Классическом и Биржевом рынке РТС
Источник: РТС Как показано на рис. 28, наибольшую долю капитализации корпоративных облигаций эмитентов УрФО на конец отчетного периода занимает Челябинская обл. – 42% (-3%), на втором месте - Свердловская область – 35% (+1%). По состоянию на 1 апреля 2011 года капитализация рынка корпоративных облигаций эмитентов УрФО составила более 131 млрд. руб. ( – 1% с начала 2011 года). Таблица 23 Капитализация рынка корпоративных облигаций эмитентов УрФО
Источник: ММВБ Рисунок 2 8 Данные табл. 24 свидетельствуют о том, что капитализация рынка субфедеральных облигаций УрФО на конец отчетного периода состоит из бумаг одного эмитента и составляет чуть более 6,3 млрд. руб., что меньше соответствующего значения на начало года на 1%. Таблица 24 Капитализация рынка субфедеральных облигаций эмитентов УрФО
Источник: ММВБ 4. ИНФРАСТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО РЫНКА УРАЛЬСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА 4.1. Банки и страховые компании Одним из основных направлений деятельности Регионального отделения Федеральной службы по финансовым рынкам в Уральском федеральном округе является осуществление на подведомственной территории контроля за соблюдением эмитентами, профессиональными участниками и иными участниками финансовых рынков требований законодательства РФ (за исключением страховой, банковской и аудиторской деятельности). В связи с этим, информация о банках и страховых компаниях представлена в статистическом варианте. Банки: Из табл. 25 можно заключить, что всего на территории Уральского региона действует 50 кредитных организаций (данные ЦБ РФ на 01.07.2011), 36% из которых расположены на территории Свердловской области, ещё 36% - в Тюменской области (вкл. Ханты-Мансийский АО и Ямало-Ненецкий АО). Наибольшее количество филиалов кредитных организаций сосредоточено в Тюменской области (39% всех филиалов региона). Вторым по количеству филиалов в регионе является Челябинская область (28%). Менее всего кредитная система развита в Курганской области. Таблица 25 Количество действующих кредитных организаций в Уральском федеральном округе
Источник: ЦБ РФ Данные табл. 26 и рис.28 свидетельствуют о том, что во II квартале 2011 года ценные бумаги в активах кредитных организаций составили 149,2 млрд. руб., что на 5% больше, чем по состоянию на начало года. Таблица 26 Ценные бумаги в активах кредитных организаций Уральского федерального округа на 01.07.2011 (тыс. руб.)
Источник: ЦБ РФ Рисунок 28 Источник: ЦБ РФ Страховые организации: По данным Федеральной службы страхового надзора (ФССН РФ), в едином государственном реестре субъектов страхового дела на 30 июня 2011 года зарегистрировано 604 страховых организации (по сравнению с началом года количество страховых организаций снизилось на 3%) из них 597 страховых организаций и 7 обществ взаимного страхования. Статистическую информацию о страховой деятельности за II квартал 2011 года предоставили 571 страховая организация (95%). 4 страховых организации не проводили страховые операции, ещё 29 - не представили статистическую отчетность по форме № 1-С "Сведения об основных показателях деятельности страховой организации за январь-июнь 2011 года». Общая сумма страховой премии (взносов) и страховых выплат в РФ по всем видам страхования за I полугодие 2011 года составила соответственно 623,73 млрд. руб. (в т.ч. ОМС – 292,03) и 423,79 млрд. руб. (в т.ч. ОМС – 279,04) или 119,5 % и 114,8 % по сравнению с аналогичным периодом 2010 года (см. табл. 27). На территории Уральского федерального округа зарегистрирован 51 субъект страхового дела. По данным таблицы 27, страховые выплаты в УрФО за I полугодие 2011 года без учета ОМС составляет 7,7% всех выплат в России, в т.ч. · по добровольному страхованию – 8% по России; · по обязательному страхованию (без учета ОМС) – 9,5%. Страховые выплаты по обязательному медицинскому страхованию в Уральском федеральном округе составили 9,4% от общероссийского показателя. По территориальному распределению, больше всего выплат за I полугодие 2011 года пришлось на Тюменскую область, что объясняется включением Ханты-Мансийского автономного округа - Югры и Ямало-Ненецкого автономного округа в расчет показателей. Таблица 27 Сводные показатели о страховых выплатах за I полугодие 2011 года
Источник: ФССН России По данным таблицы 28, страховые взносы в УрФО за I полугодие 2011 года составляют без учета ОМС 7,2% всех взносов в России, в т.ч. · по добровольному страхованию – 6,9 % по России; · по обязательному страхованию (без учета ОМС) – 8,4 %; Страховые взносы по обязательному медицинскому страхованию в Уральском федеральном округе составили 9,5% от общероссийского показателя. Таблица 28 Сводные показатели по страховым премиям (взносам) за I полугодие 2011 года
Источник: ФССН России Рисунок 29 Источник: ФССН России 4.2. Саморегулируемые организации на финансовых рынках В соответствии с законодательством РФ, саморeгулируемой организацией (СРО) признается некоммерческая организация, созданная в целях саморегулирования, основанная на членстве, объединяющая субъектов предпринимательской деятельности исходя из единства отрасли производства товаров (работ, услуг) или рынка произведенных товаров (работ, услуг) либо объединяющая субъектов профессиональной деятельности определенного вида.Система саморегулирования на рынке ценных бумаг включает в себя 5 СРО: - Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) - объединяет профессиональных участников фондового рынка - брокеров, дилеров, управляющих ценными бумагами и депозитариев. Количество членов – 296 организаций. В Уральском федеральном округе функционирует 2 филиала НАУФОР: Уральский и Челябинский. Кроме того, часть профессиональных участников УрФО являются членами Омского филиала НАУФОР; - Национальная фондовая ассоциация (НФА) – саморегулируемая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг, имеющих лицензии на брокерскую, дилерскую, депозитарную деятельность и на доверительное управление ценными бумагами. Количество членов – 231, в основном кредитные организации; - Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД). Количество членов – 34 регистратора и 43 депозитария; - Национальная лига управляющих (НЛУ) – саморегулируемая организация, объединяющая управляющие компании. Количество членов – 71; - Некоммерческое партнерство профессиональных участников фондового рынка Уральского региона (ПУФРУР) – саморегулируемая организация, объединяющая 18 профессиональных участников рынка ценных бумаг Уральского региона. СРО в соответствии с требованиями профессиональной деятельности и требованиями проведения операций с ценными бумагами, утвержденными ФСФР России, устанавливают определенные правила профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, которые являются обязательными для членов и осуществляют контроль за их соблюдением. 44 профессиональных участника рынка ценных бумаг Уральского федерального округа являются членами СРО (профессиональные участники рынка ценных бумаг могут являться членами нескольких СРО одновременно) (см. табл. 29). За II квартал 2011 года один профессиональный участник рынка ценных бумаг Уральского федерального округа – член ПУФРУР - ООО ИФК «ЯВА – Управление финансами» перестал быть членом СРО Уральского федерального округа. Таблица 29 Профессиональные участники рынка ценных бумаг УрФО – члены СРО
Источник: СРО 4.3. Профессиональные участники финансовых рынков Данные о количестве действующих лицензий профессиональных участников рынка ценных бумаг и коллективных инвесторов в России и Уральском федеральном округе по состоянию на 1 июля 2011 года представлены в таблице 30. Таблица 30 Динамика количества лицензий профессиональных участников рынка ценных бумаг РФ и УрФО
Источник: ФСФР России Данные о количестве профессиональных участников Уральского федерального округа и действующих лицензиях по состоянию на 1 июля 2011 года приведены в табл. 31 и рис. 30. Таблица 31 Профессиональные участники Уральского федерального округа (без учета филиалов)
Источник: ФСФР РоссииРисунок 30 Источник: РО ФСФР России в УрФОВ соответствии с данными таблицы 31, на территории Уральского федерального округа на отчетную дату осуществляют деятельность 67 профессиональных участников рынка ценных бумаг, из них 31 является кредитной организацией; 18 управляющих компаний инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами; 10 негосударственных пенсионных фондов. Основная часть профучастников региона действует в Свердловской, Тюменской и Челябинской областях. Практически не развита профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг в Курганской области и Ямало-Ненецком автономном округе. Общее количество профессиональных участников рынка ценных бумаг УрФО с начала года сократилось на 7% (с 72 до 67). Динамика изменения количества профессиональных участников по субъектам УрФО представлена на рисунке 31. Рисунок 31 Источник: РО ФСФР России в УрФО4.4. Управляющие компании инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами На 1 июля 2011 года по данным ФСФР России 455 организаций осуществляют деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. В таблице 32 приведено количество управляющих компаний РФ по данным Интернет-сайта «Национальная Лига Управляющих». Таблица 32 Количество управляющих компаний на территории РФ
Источник: НЛУ В деятельность по управлению ПИФами вовлечено 70% всех компаний, имеющих лицензии управляющих компаний. Остальные 30% управляющих компаний занимаются управлением активами НПФ и другими проектами. В таблице 33 приведены данные о количестве зарегистрированных в РФ ПИФов с разбивкой по категориям. Всего по состоянию на 1 июля 2011 года на территории РФ зарегистрировано 1 401 ПИФ, рост с начала 2011 года составил 2%. Количество закрытых и открытых ПИФов за отчетный период незначительно увеличилось (+0,1% и +5% соответственно), количество интервальных фондов уменьшилось на 3%. Наибольшие доли в структуре действующих ПИФов приходятся на открытые и закрытые фонды – около 30% и 64% соответственно. Таблица 33 Динамика количества действующих паевых инвестиционных фондов в РФ
Источник: НЛУ На территории Уральского федерального округа 15 управляющих компаний (10 расположены на территории Свердловской области, 3 в Челябинской области, 2 в Тюменской области, 1 в Ханты-Мансийском автономном округе) имеют под управлением 46 ПИФов. По состоянию на 30 июня 2011 года общая сумма собственных средств управляющих компаний Уральского федерального округа составила 1 730,8 млн. руб., что на 14% больше, чем на начало 2011 года. Стоимость чистых активов на конец отчетного периода – 5 млрд. руб., без учета фондов для квалифицированных инвесторов (табл. 34). Таблица 34 Показатели деятельности управляющих компаний Уральского федерального округа по состоянию на 01.07.2011
Источник: Управляющие компании УрФО Список аннулированных лицензий управляющих компаний УрФО на 30.06.2011 г.
Таблица 36 Собственные средства управляющих компаний в разрезе субъектов УрФО
Источник: Управляющие компании УрФО Рисунок 32 Источник: Управляющие компании УрФО
4.5. Система негосударственного пенсионного обеспечения По данным ФСФР России, 150 организаций имеют лицензии негосударственных пенсионных фондов без ограничения срока действия (данные на 01.01.2011) и 117 организаций, имеющих право осуществлять деятельность по обязательному пенсионному страхованию (данные на 01.01.2011). На 1 июля 2011 года на территории Уральского федерального округа действует 10 НПФ (без учета филиалов). 4 НПФ являются членами Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) (см. табл. 37). Таблица 37 Количество членов НАПФ из УрФО
Источник: СРО По состоянию на 1 июля 2011 года собственное имущество негосударственных пенсионных фондов, расположенных на территории УрФО, составило 60,5 млрд. руб.; пенсионных резервов НПФ – 31,5 млрд. руб. Количество участников НПФ – 544 530 (см. табл. 38). Наибольшую долю пенсионных резервов (87%) и количество участников (41%) по региону имеют НПФ Ханты-Мансийского автономного округа, причем в основном за счет одного НПФ - «Ханты-Мансийский негосударственный пенсионный фонд» (табл. 38, рис.33). Таблица 38 Показатели деятельности НПФ Уральского федерального округа на 01.07.2011
Источник: НПФ УрФО В ряде субъектов региона негосударственные институты не получили развития. Так, в Ямало-Ненецком автономном округе, Курганской и Тюменской областях НПФ не созданы (табл. 39, рис.33). Таблица 39 Данные по НПФ в разрезе субъектов УрФО на 01.07.2011
Источник: НПФ УрФО Рисунок 33 Источник: НПФ УрФО 5. КОНТРОЛЬ И НАДЗОР ЗА СОБЛЮДЕНИЕМ ИСПОЛНЕНИЯ ДЕЙСТВУЮЩЕГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА УЧАСТНИКАМИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ Во II квартале 2011 года Региональным отделением Федеральной службы по финансовым рынкам в Уральском федеральном округе на территории УрФО проведено 170 проверок участников финансовых рынков, из них 7 плановых, внеплановых – 6 и 157 камеральных (см. табл. 40). Таблица 40 Проверки участников финансового рынка Уральского федерального округа во II квартале 2011 года
Источник: РО ФСФР России в УрФО 6. ИНФОРМАЦИЯ О КОЛИЧЕСТВЕ ПРОВЕДЕННЫХ КВАЛИФИКАЦИОННЫХ ЭКЗАМЕНОВ И АТТЕСТОВАННЫХ СПЕЦИАЛИСТАХ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ УРАЛЬСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА Во II квартале 2011 года аккредитованными ФСФР России организациями на проведение квалификационных экзаменов, на территории Уральского федерального округа было проведено 48 квалификационных экзаменов т.ч. 10 базовых. (см. табл.41) Таблица 41 Аттестационная деятельность на территории Уральского федерального округа во II квартале 2011 года.
Всего за II квартал 2011 года количество аттестованных специалистов аккредитованными организациями на проведение квалификационных экзаменов на территории Уральского федерального округа составило 70 (см. рис. 34). Число сдававших по сравнению со II кварталом 2010 года уменьшилось на 27%. Рисунок 34 7. ИНФОРМАЦИЯ О РЕГИСТРАЦИИ ВЫПУСКОВ ЦЕННЫХ БУМАГ И ОТЧЕТОВ ОБ ИТОГАХ ВЫПУСКОВ ЭМИТЕНТОВ УРАЛЬСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА Во 2 квартале 2011 года в Региональное отделение ФСФР России в Уральском федеральном округе поступило 199 заявок на государственную регистрацию выпусков и отчетов ценных бумаг от эмитентов подведомственных территорий. За указанный период РО ФСФР России в УрФО было зарегистрировано 120 выпусков эмиссионных ценных бумаг и 128 отчетов об итогах выпуска. Количество отказов в регистрации выпусков ценных бумаг – 14 , в регистрации отчетов об итогах выпусков – 1. 49% всех зарегистрированных выпусков и всех зарегистрированных отчетов об итогах выпусков приходится на Свердловскую область (см. рис. 35). Рисунок 35 Зарегистрированные выпуски и отчеты об итогах выпусков РО ФСФР России в УрФО во II квартале 2011 года Источник: РО ФСФР России в УрФО В отчетном периоде общий объем зарегистрированных РО ФСФР России в УрФО выпусков по номинальной стоимости составил – 5 963,6 млн. руб ., зарегистрированных отчетов – 6 526,3 млн. руб . Доля Свердловской области в общем объеме зарегистрированных выпусков и отчетов об итогах выпусков среди субъектов УрФО составляет 92% и 82% соответственно (см. рис.36). Рисунок 36 Объем зарегистрированных выпусков и отчетов об итогах выпусков РО ФСФР России в УрФО во II квартале 2011 год а Источник: РО ФСФР России в УрФО В виде государственной пошлины за совершение уполномоченным органом действий, связанных с государственной регистрацией выпусков ценных бумаг, во II квартале 2011 года в федеральный бюджет перечислено 4 901,5 тыс. руб. 8. АДМИНИСТРАТИВНАЯ ЮРИСДИКЦИЯ Региональное отделение Федеральной службы по финансовым рынкам в Уральском федеральном округе за II квартал 2011 года возбудило 190 дел об административном правонарушении. Согласно рис. 37 и 38, по результатам рассмотрения дел об административных правонарушениях вынесено 148 постановлений о наложении административного штрафа. Кроме этого, было вынесено 56 постановлений о прекращении производства по делу об административном правонарушении. Рисунок 37 Административное производство РО ФСФР России в УрФО Источник: РО ФСФР России в УрФО Рисунок 38 Динамика административного производства РО ФСФР России в УрФО Источник: РО ФСФР России в УрФО Анализ выявленных правонарушений показывает, что основная доля нарушений приходится на нарушения требований законодательства, касающихся неуплаты административного штрафа (ч.1 ст. 20.25) – 35%, невыполнение в установленный срок законного предписания федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков или его территориального органа (ч.9 ст. 19.5) – 27% и нарушение требований законодательства по раскрытию информации (ст.15.19) – 19%(см. рис. 39). Рисунок 39 Источник: РО ФСФР России в УрФО Список предприятий, в отношении которых вынесены постановления о наложении административного штрафа во II квартале 2011 года, представлен в табл. 42. Таблица 42 Информация о вынесенных РО ФСФР России в УрФО постановлениях о назначении административного наказания в виде штрафа во II квартале 2011 года
Источник: РО ФСФР России в УрФО 9. ПУБЛИЧНЫЕ МЕРОПРИЯТИЯ C УЧАСТИЕМ РУКОВОДСТВА И СОТРУДНИКОВ РО ФСФР РОССИИ В УРФО ВО II КВАРТАЛЕ 2011 ГОДА 01 апреля 2011 года в г. Екатеринбург состоялось оперативное совещание при заместителе Прокурора РФ по вопросу «О серьезных нарушениях законности, выявленных в ходе проведенных управлением Генеральной прокуратуры РФ в УрФО по поручению Президента РФ проверок исполнения государственными служащими обязанностей представлять сведения о своих доходах, имуществе и обязательствах имущественного характера». В мероприятии приняла участие руководитель РО ФСФР России в УрФО С.В. Фурдуй. 02 апреля 2011 года в г. Екатеринбург в Уральском государственном экономическом университете прошел III Екатеринбургский открытый Форум экономически активных горожан , организованный журналом «Наши деньги» при поддержке журнала «Эксперт-Урал». В рамках мероприятия состоялись семинары, мастер-классы и консультации экспертов банков, инвестиционных, лизинговых и страховых компаний. В семинаре для частных лиц «Личные финансы: инвестиции, кредиты, накопления» принял участие в качестве эксперта заместитель руководителя РО ФСФР России в УрФО С.Е. Кокоулин с темой доклада «Золотые правила инвестиций на фондовом рынке» . Также в мероприятии приняли участие главные специалисты-эксперты отдела отчетности и взаимодействия с государственными органами власти РО ФСФР России в УрФО А.В. Целищева и Е.Н. Кашапова. В ходе семинара рассматривались следующие вопросы: - Как сохранить и приумножить: вклады или работа на фондовом рынке? - Как грамотно инвестировать в недвижимость? Из какой суммы можно «вырастить» жилье через ипотеку? - Как застраховать себя от личного банкротства? 06 апреля 2011 года в г. Тюмень состоялся семинар для учащихся старших классов на тему «Финансовые пирамиды: понятие и признаки» , организованный РО ФСФР России в УрФО и МОУ Гимназия №1. В мероприятии приняла участие главный специалист-эксперт отдела отчетности и взаимодействия с государственными органами власти А.В. Целищева. В ходе семинара были освещены следующие основные вопросы: - Понятие и признаки «финансовой пирамиды». История появления. - Способы защиты прав вкладчиков при инвестировании на рынке ценных бумаг. 06 апреля 2011 года в г. Тюмень состоялся мастер-класс для студентов «Финансовые пирамиды и как уберечься» , организованный РО ФСФР России в УрФО и Тюменской государственной академией мировой экономики, управления и права. В мероприятии приняла участие главный специалист-эксперт отдела отчетности и взаимодействия с государственными органами власти А.В. Целищева. В рамках мастер-класса обсуждались: - Понятие, признаки и виды «финансовых пирамид». - История и причины появления «финансовых пирамид» в России. - Примеры организаций, имеющих признаки «финансовых пирамид». - Способы защиты прав вкладчиков при инвестировании на рынке ценных бумаг. 07 апреля 2011 года в г. Тюмень состоялся семинар для студентов «Финансовые пирамиды: понятие и признаки» , организованный РО ФСФР России в УрФО и Тюменским коммерческо-финансовым колледжем Облпотребсоюза. В мероприятии приняла участие главный специалист-эксперт отдела отчетности и взаимодействия с государственными органами власти А.В. Целищева. В ходе мероприятия рассматривались следующие основные вопросы: - Понятие, признаки и виды «финансовых пирамид». 08 апреля 2011 года в г. Челябинск состоялась конференция на тему «Перспективы развития финансового рынка Южного Урала. Управление рисками при работе с финансовыми инструментами» , организованная РО ФСФР России в УрФО и Южно-Уральской торгово-промышленной палатой. В мероприятии принял участие заместитель руководителя РО ФСФР России в УрФО С.Е. Кокоулин с докладом на тему «Финансовые пирамиды: как не стать жертвой мошенника» , а также представитель Экспертной группы по финансовому просвещению при РО ФСФР России в УрФО, ассистент кафедры «Бухгалтерский учет и финансы» Южно-Уральского государственного университета М.И. Бажанова с докладом на тему «Особенности кредитования региональных корпораций». 12 апреля 2011 года в Екатеринбурге на территории РО ФСФР России в УрФО состоялось очередное заседание Экспертной группы по финансовому просвещению при РО ФСФР России в УрФО (далее – Экспертная группа). В мероприятии приняли участие руководитель РО ФСФР России в УрФО С.В. Фурдуй, заместитель руководителя РО ФСФР России в УрФО С.Е. Кокоулин, начальник отдела отчетности и взаимодействия с государственными органами власти РО ФСФР России в УрФО Т.А. Панкратова, главный специалист-эксперт отдела отчетности и взаимодействия с государственными органами власти РО ФСФР России в УрФО А.В. Целищева, а также члены Экспертной группы. На заседании были обсуждены процедурные вопросы проведения конкурса «Финансовый рынок. Сбережения. Инвестиции» и о расширении состава Экспертной группы. 13 апреля 2011 года в г. Екатеринбург состоялся семинар для профсоюзного актива на тему «О возможностях использования профсоюзными организациями прав миноритарных акционеров для участия в управлении предприятием и получения информации о его хозяйственной деятельности» , организованный Федерацией профсоюзов Свердловской области. В мероприятии приняли участие заместитель руководителя РО ФСФР России в УрФО С.Е. Кокоулин и начальник отдела контроля эмитентов РО ФСФР России в УрФО Л.З. Закс. В рамках семинара рассматривались следующие вопросы: - Представление акционером информации о деятельности акционерного общества. - Вопросы участия в общем собрании акционеров. - Случаи выкупа акций акционерным обществом по требованию акционеров. 14 апреля 2011 года в Екатеринбурге состоялась научно-практическая конференция «Система регулирования рынка РЦБ-услуг» , организованная Кафедрой ценных бумаг и инвестиций УрГЭУ-СИНХ. В рамках мероприятия состоялся круглый стол «Научные, практические и методологические проблемы регулирования рынка ценных бумаг», в котором приняла участие руководитель РО ФСФР России в УрФО С.В. Фурдуй, а также сотрудники профильных отделов РО ФСФР России в УрФО. В рамках круглого стола обсуждались следующие вопросы: - Основные тенденции регулирования финансового рынка. - Проблемы совершенствования законодательной базы функционирования рынка ценных бумаг. - Цели и проблемы участников рынка ценных бумаг при построении мирового финансового центра. 14 апреля 2011 года в Екатеринбурге состоялся круглый стол «Перспективы развития НПФ на Урале в 2011 году» , организованный Журналом «Эксперт-Урал». В мероприятии приняла участие руководитель РО ФСФР России в УрФО С.В. Фурдуй, а также заместитель руководителя РО ФСФР России в УрФО С.Е. Кокоулин и главный специалист-эксперт отдела отчетности и взаимодействия с государственными органами власти РО ФСФР России в УрФО А.В. Целищева. В рамках круглого стола обсуждались следующие вопросы: - Итоги 2010 года для негосударственных пенсионных фондов Большого Урала. - Факторы восстановления и перспективы развития рынка НПФ. - Изменение конкурентной среды, результаты консолидации рынка. - Законодательные инициативы в области пенсионной реформы. 20 апреля 2011 года в Екатеринбурге состоялась открытая лекция «Формы эффективного инвестирования на финансовом рынке» для учащихся старших классов, организованная РО ФСФР России в УрФО, МОУ Гимназией №104 и Экспертной группой по финансовому просвещению при РО ФСФР России в УрФО. В мероприятии принял участие член Экспертной группы по финансовому просвещению при РО ФСФР России в УрФО К.П. Селянин. В рамках лекции были освещены следующие вопросы: - Управление личными сбережениями. - Защита прав инвесторов; государственное регулирование рынка ценных бумаг. - Инструменты инвестирования (ПИФы, ДУ). 20 апреля 2011 года в конференц-зале РО ФСФР России в УрФО Экспертная группа по финансовому просвещению при Региональном отделении Федеральной службы по финансовым рынкам УрФО подвела итоги проведения открытого регионального конкурса «ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК. СБЕРЕЖЕНИЯ. ИНВЕСТИЦИИ» . В конкурсе приняли участие около 150 человек – жителей Свердловской, Курганской, Челябинской, Тюменской областей, а также Ямало-Ненецкого автономного округа и Ханты-Мансийского автономного округа. Наибольшую активность проявили участники из Тюменской области (Тюменский государственный университет). По итогам голосования жюри определило по три лучших работы Конкурса в каждой номинации. Церемония награждения победителей состоялась 21 апреля 2011г. в рамках V Универсальной выставки «Финансовый салон» и VIII Уральской финансовой ярмарки. Победителям Конкурса вручены ценные подарки, Сертификаты и Почетные грамоты. Победителями стали следующие участники: - малая стихотворная (частушка, четверостишье, баллада, сонет и т.д.): I место - Старикова Любовь Викторовна (п. Желтинский, МП ЖКХ Желтинское, комендант); II место - Юрак Вера Васильевна (студент Уральского государственного горного университета); III место - Николаенков Вячеслав Валерьевич (студент V курса УрФУ имени первого президента России Б.Н. Ельцина); - графическая форма (рисунок, плакат, открытка, карикатура и т.д.): I место - Вишняков Дмитрий Николаевич и Зайцева Дарья Николаевна (студенты Тюменского государственного университета, кафедра Банковского и страхового дела); II место - Кран Евгений Андреевич ; III место - Светышева Нина Вячеславовна (студентка Тюменского государственного университета, кафедра Банковского и страхового дела); - кроссворд, сканворд (и т.д.): I место - Хлызов Алексей Дмитриевич (студент Тюменского государственного университета, кафедра Банковского и страхового дела); II место - Вишняков Дмитрий Николаевич и Зайцева Дарья Николаевна (студенты Тюменского государственного университета, кафедра Банковского и страхового дела); III место - Минеев Илья Вадимович (студент III курса Гуманитарного университета, факультета Бизнеса и Управления). Дополнительно специальными подарками Экспертной группой и НАУФОР были поощрены работы следующих участников: - Горн Кристина Андреевна (студентка Тюменской государственной академии мировой экономики, управления и права); - Подкидышева Наталья Константиновна (студентка III курса Гуманитарного университета); - Толоконникова Алина Александровна (студентка Гуманитарного университета); - Кочетков Вячеслав Алексеевич (студент УрФУ имени первого Президента России Б.Н.Ельцина); - Торгунакова Юлия Борисовна (студентка Тюменской государственной академии мировой экономики, управления и права). Кроме этого, был награжден самый молодой участник Конкурса - Аблин Александр , также получивший поощрительный приз. 22 апреля 2011 года в Екатеринбурге в Уральской государственной юридической академии (УрГЮА) состоялась открытая лекция «Цели и задачи ФСФР России на современном этапе» в рамках IХ Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Эволюция российского права», организованная УрГЮА и Общероссийской общественной организацией «Ассоциация юристов России». В мероприятии приняли участие заместитель руководителя ФСФР России А.Ю. Синенко, представители РО ФСФР России в УрФО, студенты и преподаватели ВУЗов. В рамках лекции были рассмотрены следующие основные вопросы: - Основные функции ФСФР России, ее цели и задачи на современном этапе. - Нормотворчество федерального органа исполнительной власти в сфере РЦБ. - Создание Мирового финансового центра в России. 22 апреля 2011 года в Екатеринбурге в Уральской государственной юридической академии (УрГЮА) состоялся круглый стол «Финансовое просвещение, его влияние на социальное развитие региона» в рамках IХ Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Эволюция российского права», организованный РО ФСФР России в УрФО и Уральской государственной юридической академией. В работе круглого стола приняли участие заместитель руководителя ФСФР России А.Ю. Синенко, руководитель РО ФСФР России в УрФО С.В. Фурдуй, представители РО ФСФР России в УрФО, члены Экспертной группы по финансовому просвещению при РО ФСФР России в УрФО, представители УрГЮА и СМИ. В рамках круглого стола обсуждались следующие вопросы: - Финансовая грамотность населения региона, как фактор Мирового финансового центра. - Роль ФСФР России в создании и функционировании Финансового центра России. - Проблемы реализации положений ФЗ «Об инсайде». - Мероприятия по финансовой грамотности как профилактика нарушений законодательства о рынке ценных бумаг. 21-23 апреля 2011 года в Екатеринбурге прошла V Универсальная выставка «Финансовый салон» и VIII Уральская финансовая ярмарка «Салон недвижимости» , организованные ООО «СоюзПромЭкспо» и Уральским филиалом НАУФОР. В рамках указанных мероприятий 21 апреля 2011 года состоялась Встреча профессиональных участников фондового рынка УрФО с руководством НАУФОР и РО ФСФР России в УрФО . На встрече выступила с докладом руководитель РО ФСФР России в УрФО С.В. Фурдуй на тему "Итоги деятельности РО ФСФР России в УрФО. Перспективы развития финансовых рынков". Также прошла Торжественная церемония награждения победителей конкурса "Элита фондового рынка 2010" и Торжественная церемония награждения победителей открытого регионального конкурса "Финансовый рынок. Сбережения. Инвестиции" . В мероприятиях приняли участие заместитель руководителя ФСФР России А.Ю. Синенко, руководитель РО ФСФР России в УрФО С.В. Фурдуй, заместитель руководителя РО ФСФР России в УрФО С.Е. Кокоулин, представители РО ФСФР России в УрФО, члены Экспертной группы по финансовому просвещению при РО ФСФР России в УрФО. 22 апреля 2011 года состоялся семинар для студентов ВУЗов и жителей города по вопросам финансовой грамотности , организованный РО ФСФР России в УрФО и Экспертной группой по финансовому просвещению при РО ФСФР России в УрФО. В мероприятии приняли участие заместитель руководителя РО ФСФР России в УрФО С.Е. Кокоулин, главный специалист-эксперт отдела отчетности и взаимодействия с государственными органами власти РО ФСФР России в УрФО А.В. Целищева, член Экспертной группы по финансовому просвещению при РО ФСФР России в УрФО К.П. Селянин. В рамках семинара были освещены следующие вопросы: - Регулирование финансовых рынков в России. - Основы инвестиции в ценные бумаги. - Техника безопасности инвестора: как распознать недобросовестную компанию. 22-23 апреля 2011 года в Екатеринбурге состоялась VIII Международная научно-практическая конференция по проблемам экономического развития в современном мире «Устойчивое развитие российских регионов: человек и модернизация» , организованная Высшей школой экономики и менеджмента УрФУ, Экономическим факультетом УрГУ, Высшей школой экономики, Высшей школой менеджмента Санкт-Петербургского государственного университета, Российской экономической школой. В рамках мероприятия прошли пленарные сессии и круглые столы. В работе сессии «Корпоративное управление в российских компаниях: опыт о применении зарубежных рецептов» приняли участие сотрудники РО ФСФР России в УрФО. 26 апреля 2011 года в Екатеринбурге в резиденции полномочного представителя Президента РФ в УрФО состоялось заседание Координационного совета по развитию биржевой торговли металлами в Уральском федеральном округе . В мероприятии приняла участие руководитель РО ФСФР России в УрФО С.В. Фурдуй. На заседании обсуждались итоги проведенной работы по развитию биржевой торговли, а также меры стимулирования потенциальных участников торгов со стороны регулирующих органов. 28 апреля 2011 года в Екатеринбурге состоялся семинар для должностных лиц акционерных обществ на тему «Контроль за деятельностью акционерных обществ: реестр акционеров, общие собрания, раскрытие информации» , организованный РО ФСФР России в УрФО, Уральской торгово-промышленной палатой и Экспертной группой по финансовому просвещению при РО ФСФР России. В мероприятии приняли участие начальник отдела контроля эмитентов РО ФСФР России в УрФО Л.З. Закс, начальник отдела по контролю за раскрытием информации участниками рынка ценных бумаг И.В. Кривоногова, представитель Экспертной группы по финансовому просвещению при РО ФСФР России, заместитель директора ЗАО «ВРК» О.А. Попова. В рамках семинара рассматривались следующие вопросы: - Реестр акционеров общества. - Раскрытие информации акционерными обществами на рынке ценных бумаг. - Общее собрание акционеров. 28 апреля 2011 года в Екатеринбурге состоялся ХIV Всероссийский экономический форум научно-исследовательских работ молодых ученых и студентов с международным участием «Конкурентоспособность территорий» в рамках II Евразийского экономического форума молодежи «Диалог цивилизаций – «Путь на Север», организованный Уральским государственным экономическим университетом (УрГЭУ-СИНХ) совместно с крупнейшими вузами страны - РУДН, МГУ, МГИМО МИД и УрФУ. В рамках мероприятия состоялись секции и круглые столы. В секции «Ценные бумаги и инвестиции» приняла участие главный специалист-эксперт отдела отчетности и взаимодействия с государственными органами власти РО ФСФР России в УрФО А.В. Целищева и выступила с докладом на тему «Акционерное общество как объект регулирования». В рамках указанной секции обсуждались следующие вопросы: - Значение и направления развития корпоративного законодательства в РФ. - IPO –перспективы развития в России и за рубежом. - Андерайттинг и проблемы его функционирования в РФ. Проблемы деятельности инвестиционных банков. - Технический анализ в трейдинге. Проблемы деятельности биржевых роботов. - Перспективы создания МФЦ в России. - Особенности рейдерства в России, причины, последствия и предложения по его сокращению. 28 апреля 2011 года в Екатеринбурге состоялся круглый стол на тему «Проблемы регулирования деятельности по управлению средствами пенсионных резервов и накоплений» , организованный РО ФСФР России в УрФО и Уральским институтом фондового рынка. В мероприятии приняли участие начальник отдела организации и проведения надзорных мероприятий на финансовых рынках РО ФСФР России в УрФО А.А. Казаков, заместитель начальника отдела организации и проведения надзорных мероприятий на финансовых рынках РО ФСФР России в УрФО А.В. Фирсова. В рамках круглого стола обсуждались основные требования законодательства к деятельности НПФ в части формирования и размещения пенсионных резервов, формирования и инвестирования пенсионных накоплений, а также итоги деятельности НПФ «Уралвагонзаводский» за период 2008 г. по настоящее время 11 мая 2011 года в г. Екатеринбург состоялся семинар для студентов на тему «Особенности деятельности корпораций с государственным участием» , организованный РО ФСФР России в УрФО и Кафедрой ценных бумаг и инвестиций УрГЭУ-СИНХ. В мероприятии приняли участие главный специалист-эксперт отдела отчетности и взаимодействия с государственными органами власти РО ФСФР России в УрФО А.В. Целищева и старший специалист 1 разряда юридического отдела РО ФСФР России в УрФО Н.Е. Бараданченкова. В рамках семинара рассматривались следующие вопросы: - Цели участия государства в управлении предприятиями. - Способы участия государства в деятельности стратегических предприятий. - Особенности управления акционерного общества с государственным участием в качестве акционера. - «Золотая акция»: понятие и способы применения. - Государственные корпорации в России и в мире: цели создания и особенности управления. - Проблемы и перспективы деятельности государственных корпораций в России. 13 мая 2011 года в г. Тюмень состоялся семинар для студентов «Институты коллективного инвестирования» , организованный РО ФСФР России в УрФО и Институтом права, экономики и управления Тюменского государственного университета. В мероприятии принял участие заместитель руководителя РО ФСФР России в УрФО С.Е. Кокоулин. В рамках семинара рассматривались следующие вопросы: - Виды коллективного инвестирования на финансовом рынке. - Основные преимущества и риски при коллективном инвестировании. - Схемы работы ПИФа и НПФа, процесс управления фондами. - Государственный контроль на рынке коллективного инвестирования. - Виды и типы ПИФов. 17 мая 2011 года в г. Екатеринбург состоялся семинар для студентов «Регулирование финансовых рынков в России» , организованный РО ФСФР России в УрФО и Екатеринбургским колледжем транспортного строительства. В мероприятии принял участие заместитель руководителя РО ФСФР России в УрФО Д.В. Бурачевский. В рамках семинара рассматривались основные цели, задачи регулирования финансового рынка, структура финансового рынка, а также полномочия и компетенция федерального органа исполнительной власти в сфере регулирования финансового рынка. 25 мая 2011 года в г. Екатеринбург в Арбитражном суде Свердловской области прошел Российско-Американский региональный семинар по вопросам корпоративного права . В секции I «Защита прав акционеров» приняли участие руководитель РО ФСФР России в УрФО С.В. Фурдуй и начальник юридического отдела РО ФСФР России в УрФО Д.А. Клочихин. В рамках секции освещались следующие темы выступлений: - Защита прав акционеров в России. - Защита прав миноритарных акционеров. Последствия незаконного списания акций в акционерных обществах. - Акционерные соглашения как инструмент защиты прав миноритарных акционеров. 26 мая 2011 года в г. Екатеринбург в резиденции полномочного представителя Президента РФ в УрФО состоялось заседание постоянно действующего совещания по координации контрольной деятельности в Уральском федеральном округе с повесткой «О повышении эффективности контрольно-надзорной деятельности территориальных органов федеральных органов исполнительной власти и органов исполнительной власти субъектов РФ» . В мероприятии приняла участие руководитель РО ФСФР России в УрФО С.В. Фурдуй. 26 мая 2011 года в г. Тюмень состоялась IV Областная конференция «День предпринимателя 2011. Инвестиции в завтрашний день» , организованная Торгово-промышленной палатой Тюменской области. В рамках конференции прошли работы дискуссионных площадок, пленарное заседание, награждение лучших предпринимателей региона, выставка «Финансы для бизнеса». В работе дискуссионной площадки «Инвестиционная привлекательность бизнеса и региона» принял участие заместитель руководителя РО ФСФР России в УрФО С.Е. Кокоулин и выступил с докладом на тему «Инвестиционная привлекательность акционерных обществ Тюменской области» . 26 мая 2011 года в г. Екатеринбург состоялась экскурсия к профессиональному участнику рынка ценных бумаг для школьников 10 классов МОУ Гимназия №104 с лекцией на тему «Участники рынка ценных бумаг». Мероприятие организовано РО ФСФР России в УрФО, Уральским филиалом НАУФОР и Экспертной группой по финансовому просвещению при РО ФСФР России в УрФО. В мероприятии приняла участие главный специалист-эксперт отдела отчетности и взаимодействия с государственными органами власти РО ФСФР России в УрФО А.В. Целищева. В рамках экскурсии участники узнали о целях и задачах, об инвестиционных посредниках (брокеры, дилеры, управляющие), о регуляторе финансовых рынков. Также школьникам была показана работа торговой системы, с помощью которой можно заключить сделку купли-продажи акций. 27 мая 2011 года в г. Каменск-Уральский прошел бесплатный семинар для населения на тему «Финансовые пирамиды: как не стать жертвой мошенника» . Организаторами мероприятия выступили Региональное отделение Федеральной службы по финансовым рынкам в Уральском федеральном округе (РО ФСФР России в УрФО) совместно с Администрацией г. Каменск-Уральский при поддержке Правительства Свердловской области. В семинаре приняла участие главный специалист-эксперт отдела отчетности и взаимодействия с государственными органами власти РО ФСФР России в УрФО А.В.Целищева. В ходе семинара были рассмотрены следующие основные вопросы: - Основные виды «финансовых пирамид». - Способы защиты прав вкладчиков при инвестировании на финансовом рынке. 26-27 мая 2011 года в г. Екатеринбург состоялась пятая сессия Европейско-Азиатского правового конгресса «Право и модернизация: приоритеты и стратегия» (далее – Конгресс), проводимая Ассоциацией юристов России и Уральской государственной юридической академией при поддержке Межпарламентской ассамблеи ЕврАзЭС, Губернатора и Правительства Свердловской области. В мероприятии приняла участие руководитель РО ФСФР России в УрФО С.В. Фурдуй, начальники отделов и специалисты РО ФСФР России в УрФО, а также профессиональные юристы – ученые и практики – из государств-членов Евразийского экономического сообщества и Шанхайской организации сотрудничества, политики, представители органов государственной власти и бизнеса. Работа пятой сессии была организована в формате пленарного заседания, заседаний экспертных групп и круглых столов. Мероприятие было посвящено обсуждению вопросов, связанных с проблемами совершенствования предпринимательского, трудового, миграционного, налогового и таможенного законодательства России, государств-членов ЕврАзЭС, ШОС и ЕС и мерам противодействия транснациональной организованной преступности. 31 мая 2011 года в г. Екатеринбург в резиденции полномочного представителя Президента РФ в УрФО состоялось заседание Координационного совета по развитию биржевой торговли металлами в Уральском федеральном округе . В мероприятии приняла участие руководитель РО ФСФР России в УрФО С.В. Фурдуй. На заседании обсуждалась возможность организации взаимодействия территориальных федеральных органов исполнительной власти в целях мониторинга цен на металлопродукцию на биржевом и внебиржевом рынках. 31 мая – 1 июня 2011 года в г. Екатеринбург состоялась международная научно-практическая конференция «Новые тенденции в развитии российской модели корпоративного управления: посткризисные уроки и выводы» , организованная У ральским государственным экономическим университетом (УрГЭУ) при поддержке Российского гуманитарного научного фонда и содействии Свердловского областного Союза промышленников и предпринимателей, Регионального отделения Федеральной службы по финансовым рынкам России в Уральском федеральном округе, Правительства Свердловской области, Законодательного Собрания Свердловской области, а также Института экономики УрО РАН. В рамках мероприятия прошли пленарные заседания и круглые столы, в которых принял участие заместитель руководителя РО ФСФР России в УрФО С.Е. Кокоулин с докладом на тему «Тенденции в развитии корпоративного законодательства России», а также сотрудники профильных отделов РО ФСФР России в УрФО. Основные вопросы конференции: - альтернативные пути развития российской модели корпоративного управления; - поиск национальной модели корпоративного управления; - новые пути и способы привлечения инвестиций в регион; - совершенствование российской практики корпоративного управления на основе применения нового управленческого инструментария; - корпоративное управление в паевых инвестиционных фондах; - финансовая политика в системе корпоративного управления; - корпоративная социальная ответственность как критерий оценки уровня развития российской модели корпоративного управления. 02 июня 2011 года в г. Екатеринбург состоялось заседание коллегии Министерства по управлению государственным имуществом Свердловской области . В мероприятии приняла участие руководитель РО ФСФР России в УрФО С.В. Фурдуй. На заседании обсуждались вопросы развития и привлечения инвесторов к разработке и реализации концепции развития охраняемых природных территорий областного значения «Лесной парк», расположенных на территории муниципального образования «город Екатеринбург». 06-07 июня 2011 года в г. Екатеринбург прошли лекции для следователей следственного комитета РФ, посвященные основным положениям гражданского законодательства о юридических лицах и порядку обращения ценных бумаг . В мероприятии приняли участие начальник юридического отдела РО ФСФР России в УрФО Д.А. Клочихин, начальник отдела организации и проведения надзорных мероприятий на финансовых рынках РО ФСФР России в УрФО А.А. Казаков, заместитель начальника отдела контроля эмитентов РО ФСФР России в УрФО Ю.В. Куваева. Организатором мероприятия выступил отдел профессионального развития Следственного комитета следственного управления по Свердловской области. В рамках мероприятия освещались следующие темы выступлений: - Ценные бумаги: виды, категории, типы. Учет прав на ценные бумаги (реестр акционерного общества). - Административный порядок деятельности акционерных обществ. Регистрация выпусков ценных бумаг. - Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг. 09 июня 2011 года в г. Нижний Тагил состоялся семинар для должностных лиц акционерных обществ «Основные изменения в законодательстве по раскрытию информации. Что изменилось для участников рынка ценных бумаг?» , организованный РО ФСФР России в УрФО и Администрацией г. Нижний Тагил при поддержке Правительства Свердловской области. В мероприятии приняла участие начальник отдела по контролю за раскрытием информации на рынке ценных бумаг РО ФСФР России в УрФО И.В.Кривоногова. В рамках семинара рассматривались изменения, связанные с освобождением эмитентов от обязанности осуществлять раскрытие или предоставлять информацию о ценных бумагах, а также обзор изменений, предусмотренных положением о раскрытии информации на рынке ценных бумаг. 16 июня 2011 года в г. Тюмень состоялся семинар на тему «Контроль за инвестиционной деятельностью» . Организаторами мероприятия выступили Региональное отделение Федеральной службы по финансовым рынкам в Уральском федеральном округе (далее - РО ФСФР России в УрФО) и Торгово-промышленная палата Тюменской области. В мероприятии приняли участие главный специалист-эксперт отдела отчетности и взаимодействия с государственными органами власти РО ФСФР России в УрФО А.В. Целищева и специалист 1 разряда отдела организации и проведения надзорных мероприятий на финансовых рынках РО ФСФР России в УрФО Р.Г. Амирова. В рамках семинара рассматривались вопросы инвестирования в финансовые инструменты, негосударственного пенсионного обеспечения и деятельности НПФ, а также деятельность организаций, имеющих признаки «финансовых пирамид». 17 июня 2011 года в г. Тюмень состоялся семинар для населения «Финансовые пирамиды: как не стать жертвой мошенника» , организованный Региональным отделением Федеральной службы по финансовым рынкам в Уральском федеральном округе (далее - РО ФСФР России в УрФО) и Тюменским региональным отделением Общероссийской общественной организации «Ассоциация юристов России». В мероприятии приняла участие главный специалист-эксперт отдела отчетности и взаимодействия с государственными органами власти РО ФСФР России в УрФО А.В. Целищева. В рамках семинара рассматривались понятие, признаки и виды «финансовых пирамид», история и причины появления «финансовых пирамид» в России, примеры организаций, имеющих признаки «финансовых пирамид», а также способы защиты прав вкладчиков при инвестировании на рынке ценных бумаг. 22 июня 2011 года в Екатеринбурге в резиденции полномочного представителя Президента РФ в УрФО руководитель РО ФСФР России в УрФО С.В. Фурдуй приняла участие в заседании межведомственной рабочей группы Совета по экономической политике при полномочном представителе Президента РФ в Уральском федеральном округе с повесткой дня о разработке региональных инвестиционных программ, использовании инструментов регионального фондового рынка для привлечения инвестиций предприятиями УрФО, проблемах и перспективах развития механизмов частно-государственного партнерства в субъектах УрФО. 29 июня 2011 года в Екатеринбурге руководитель РО ФСФР России в УрФО С.В. Фурдуй приняла участие в заседании Попечительского совета регионального Фонда защиты прав вкладчиков и акционеров Свердловской области с повесткой дня: - выборы председателя Попечительского совета регионального Фонда; - отчет о деятельности регионального Фонда в 2010 году и 1-ом полугодии 2011 года; - утверждение Плана деятельности регионального Фонда на 2012 год; - утверждение Отчета о расходовании собственных денежных средств Фонда в связи с 10-летием Фонда. 10. НОРМОТВОРЧЕСТВО ФЕДЕРАЛЬНОЙ СЛУЖБЫ ПО ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ ВО II КВАРТАЛЕ 2011 ГОДА ПРИКАЗ ФСФР РФ от 05.04.2011 N 11-7/пз-н "Об утверждении Требований к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении операций с денежными средствами клиентов брокера" Документ опубликован в Российской газете, N 122, 08.06.2011, начало действия документа – 19.06.2011. 1. Настоящие Требования к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении операций с денежными средствами клиентов брокера (далее - Требования) устанавливают правила осуществления операций брокера с денежными средствами его клиентов. Настоящие Требования не распространяются на кредитные организации. 2. Денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, а также денежные средства, полученные брокером по таким сделкам и (или) таким договорам, которые совершены (заключены) брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на специальном брокерском счете. 3. В случае зачисления суммы денежных средств клиента на банковский счет брокера, который не является специальным брокерским счетом (далее - собственный банковский счет брокера), брокер не позднее рабочего дня, следующего за днем, в который он узнал или должен был узнать об этом обстоятельстве, обязан дать кредитной организации распоряжение о списании и перечислении с собственного банковского счета указанной суммы денежных средств на специальный брокерский счет (счета). 4. Брокер обязан исполнить требование клиента о возврате суммы денежных средств, включая иностранную валюту, со специального брокерского счета в сроки, предусмотренные договором о брокерском обслуживании, но не позднее рабочего дня, следующего за днем получения требования клиента о возврате денежных средств. При этом брокер вправе уменьшить сумму денежных средств, включая иностранную валюту, подлежащую возврату клиенту, на сумму денежных требований брокера к этому клиенту, включая денежные требования, связанные с договором на брокерское обслуживание. 5. Брокер не вправе передавать третьим лицам денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете во исполнение обязательств из сделок, совершенных за его собственный счет, а также использовать их в качестве обеспечения указанных обязательств, за исключением случая, предусмотренного пунктом 6 настоящих Требований. 6. Брокер вправе передавать денежные средства, включая иностранную валюту, находящиеся на специальном брокерском счете, в распоряжение клиринговой организации для исполнения (обеспечения исполнения) обязательств по сделкам с ценными бумагами, а также по договорам, являющимся производными финансовыми инструментами, в том числе совершенным (заключенным) за счет этого брокера. 7. Брокер осуществляет расчеты и (или) иные операции через специальные брокерские счета с проведением конверсионных операций только на основании соответствующего поручения клиента, а также согласия этого клиента на валютный курс, по которому будет совершаться конверсионная операция, и на расходы, связанные с ее совершением. 8. При заключении с клиентом договора о брокерском обслуживании брокер обязан предоставить клиенту: 1) информацию о том, что денежные средства клиента будут находиться на специальном брокерском счете (счетах) вместе со средствами других клиентов, а также о рисках, возникающих при объединении средств клиента на одном счете со средствами других клиентов; 2) информацию о возможности и условиях открытия отдельного специального брокерского счета для денежных средств клиента; 3) информацию о возможности и условиях использования брокером в собственных интересах денежных средств клиента, о возникающих в этой связи рисках, в том числе связанных с возможностью зачисления указанных денежных средств на собственный счет брокера, а также о возмездности или безвозмездности использования брокером денежных средств клиентов. 9. Факт ознакомления клиента с информацией, предусмотренной пунктом 8 настоящих Требований, должен быть подтвержден подписью клиента либо его уполномоченного лица. ПРИКАЗ ФСФР РФ от 05.04.2011 N 11-8/пз-н "Об утверждении Положения об особенностях обращения и учета прав на ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, и иностранные ценные бумаги" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 30.05.2011 N 20893) Документ опубликован в Российской газете, N 122, 08.06.2011, начало действия документа – 19.06.2011. Настоящее Положение определяет учет депозитариями прав на ценные бумаги, ограниченные в обороте предназначенные и учет регистраторами прав на ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов. ПРИКАЗ ФСФР РФ от 05.04.2011 N 11-9/пз-н "О внесении изменений в некоторые Приказы Федеральной службы по финансовым рынкам" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 18.05.2011 N 20793) Документ опубликован в Российской газете, N 114, 30.05.2011, начало действия документа – 10.06.2011. Наличие у лицензиата, совершающего сделки за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами, сформированного совета директоров (наблюдательный совет) до начала совершения указанных сделок. Наличие у соискателя лицензии и лицензиата, осуществляющего деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, сформированного совета директоров (наблюдательного совета). Лицензиат обязан уведомить лицензирующий орган о лицах, избранных в члены совета директоров (наблюдательный совет), не позднее 3 рабочих дней с даты составления протокола общего собрания участников (акционеров) общества об избрании членов совета директоров (наблюдательного совета), с приложением копии протокола (выписки из протокола), заверенной в установленном порядке, документов, подтверждающих соответствие членов совета директоров (наблюдательного совета) требованиям, установленным пунктом 2.1.8 Положения и пункта 3.2 Положения о специалистах финансового рынка, утвержденного Приказом ФСФР России от 28 января 2010 г. N 10-4/пз-н (зарегистрирован Министерством юстиции Российской Федерации 6 мая 2010 г., регистрационный N 17130), а также справки с указанием мест работы членов совета директоров (наблюдательного совета) за последние 3 года, сведений о наличии/отсутствии факта аннулирования (отзыва) лицензии или решения о применении процедур банкротства по каждому месту работы, заверенной в установленном порядке. Лицензиат обязан обеспечить полноту и достоверность информации, предоставление которой при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг предусмотрено законодательством Российской Федерации о рынке ценных бумаг, в том числе нормативными актами лицензирующего органа. Организациям, имеющим лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг, привести свою деятельность в соответствие с требованиями настоящего Приказа в течение 6 месяцев с даты вступления в силу настоящего Приказа. ПРИКАЗ ФСФР РФ от 05.04.2011 N 11-10/пз-н "Об утверждении Порядка учета в системе ведения реестра залога именных эмиссионных ценных бумаг и внесения в систему ведения реестра изменений, касающихся перехода прав на заложенные именные эмиссионные ценные бумаги" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 06.05.2011 N 20689). Документ опубликован в Российской газете, N 107, 20.05.2011, начало действия документа – 31.05.2011. - Регистратор обязан фиксировать в системе ведения реестра право залога именных эмиссионных ценных бумаг (далее - ценные бумаги). - Для фиксации права залога ценных бумаг (в том числе последующего залога ценных бумаг) регистратор открывает залогодержателю в реестре владельцев именных ценных бумаг лицевой счет залогодержателя. - Операции по лицевому счету залогодателя и лицевому счету залогодержателя осуществляются в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах, а также в соответствии с нормативными актами федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков, с учетом особенностей, установленных настоящим Порядком. - Открытие лицевого счета залогодержателя осуществляется до представления залогового распоряжения или одновременно с представлением такого распоряжения. - Фиксация права залога осуществляется на основании залогового распоряжения. Залоговое распоряжение должно быть подписано залогодателем или его уполномоченным представителем. - Фиксация права залога осуществляется путем внесения записи о залоге ценных бумаг по лицевому счету залогодержателя и записи об обременении заложенных ценных бумаг на лицевом счете залогодателя, на котором они учитываются. - Запись о залоге по лицевому счету залогодержателя и запись об обременении ценных бумаг по лицевому счету залогодателя должны содержать данные, содержащиеся в залоговом распоряжении, в том числе в отношении заложенных ценных бумаг и условий залога. - Запись об обременении заложенных ценных бумаг на лицевом счете залогодателя должна содержать данные в отношении каждого залогодержателя. ПРИКАЗ ФСФР РФ от 05.04.2011 N 11-83/пз "О внесении изменений в Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 22 ноября 2007 г. N 07-229/пз "Об утверждении Положения о премировании руководителей территориальных органов Федеральной службы по финансовым рынкам" Документ опубликован в Российской газете, N 138, 29.06.2011, начало действия документа – 10.07.2011. ПРИКАЗ ФСФР РФ от 20.04.2011 N 11-13/пз-н "О внесении изменений в Список эмитентов, регистрирующим органом для которых является Федеральная служба по финансовым рынкам, утвержденный Приказом ФСФР России от 28.10.2008 N 08-42/пз-н". Документ опубликован в Вестнике ФСФР России", N 2, 2011. ПРИКАЗ ФСФР РФ от 26.04.2011 N 11-14/пз-н "О внесении изменения в Положение о составе и порядке расчета показателей, характеризующих уровень ликвидности (предполагаемой ликвидности) и уровень инвестиционного риска ценных бумаг, на основании которых федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг принимается решение о допуске ценных бумаг иностранных эмитентов к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации, утвержденное Приказом ФСФР России от 09.02.2010 N 10-5/пз-н" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 21.06.2011 N 21086) Документ опубликован в Российской газете, N 138, 29.06.2011, начало действия документа – 10.07.2011. подпункт 1 пункта 3.1 Положения о составе и порядке расчета показателей, характеризующих уровень ликвидности (предполагаемой ликвидности) и уровень инвестиционного риска ценных бумаг, на основании которых федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг принимается решение о допуске ценных бумаг иностранных эмитентов к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации, утвержденного Приказом ФСФР России от 09.02.2010 N 10-5/пз-н <*>, изложить в следующей редакции: для облигаций (депозитарных расписок на облигации) - значение кредитного рейтинга (рейтинга долгосрочной кредитоспособности), присвоенного по международной шкале таким облигациям или эмитенту таких облигаций международными рейтинговыми агентствами "Фитч Рейтингс" (Fitch Ratings), "Стандарт энд Пурс" (Standart & Poor's) либо "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service), а для облигаций иностранного эмитента, допускаемых к публичному размещению в Российской Федерации, - значение предварительного кредитного рейтинга (рейтинга долгосрочной кредитоспособности), присвоенного по международной шкале данным облигациям, или значение кредитного рейтинга (рейтинга долгосрочной кредитоспособности), присвоенного по международной шкале иностранному эмитенту данных облигаций указанными международными рейтинговыми агентствами;". ПРИКАЗ ФСФР РФ от 12.05.2011 N 11-18/пз-н "Об утверждении Перечня информации, относящейся к инсайдерской информации лиц, указанных в пунктах 1 - 4, 11 и 12 статьи 4 Федерального закона "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации", а также порядка и сроков раскрытия такой информации" (вместе с "Положением о порядке и сроках раскрытия инсайдерской информации лиц, указанных в пунктах 1 - 4, 11 и 12 статьи 4 Федерального закона "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации") (Зарегистрировано в Минюсте РФ 22.07.2011 N 21448). Документ опубликован в Российской газете, N 171, 05.08.2011, начало действия документа (за исключением отдельных положений) – 31.07.2011. В Положении определен перечень информации, относящейся к инсайдерской информации: - эмитентов, - управляющих компаний, - хозяйствующих субъектов, занимающих доминирующее положение, - организаторов торговли, - клиринговых организаций, депозитариев и кредитных организаций, осуществляющих расчеты по результатам сделок, совершенных через организаторов торговли, -профессиональных участников рынка ценных бумаг и иных лиц, осуществляющих в интересах клиентов операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами, получивших инсайдерскую информацию от клиентов -информационных агентств, осуществляющих раскрытие или предоставление информации лиц, указанных в пунктах 1 - 4 статьи 4 Федерального закона "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации", органов и организаций, указанных в пункте 9 данной статьи, Банка России - рейтинговых агентств. ПРИКАЗ ФСФР РФ от 12.05.2011 N 11-19/пз-н "О случаях неприменения ограничений на заключение договоров займа и кредитных договоров за счет активов инвестиционных фондов, акции или инвестиционные паи которых предназначены для квалифицированных инвесторов" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 24.06.2011 N 21158) Документ опубликован в Российской газете, N 147, 08.07.2011, начало действия документа – 19.07.2011. Управляющая компания, действуя в качестве доверительного управляющего активами акционерного инвестиционного фонда или активами паевого инвестиционного фонда либо осуществляя функции единоличного исполнительного органа акционерного инвестиционного фонда, акции или инвестиционные паи которых предназначены для квалифицированных инвесторов, вправе заключать договоры займа и кредитные договоры, по которым управляющая компания является должником, в случае если кредитором управляющей компании по указанным договорам является квалифицированный инвестор в соответствии с пунктом 2 статьи 51.2 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, N 17, ст. 1918; 2007, N 50, ст. 6247; 2008, N 52, ст. 6221; 2009, N 48, ст. 5731; 2010, N 41, ст. 5193; 2011, N 7, ст. 905) и если выдача займа (кредита) осуществляется для приобретения имущества в состав активов акционерного инвестиционного фонда или активов паевого инвестиционного фонда либо для исполнения обязанностей, которые подлежат исполнению за счет данных активов, в том числе по полученным кредитам и займам. 2. В случае заключения договора займа или кредитного договора, по которому управляющая компания является должником, имущество, приобретаемое в состав активов акционерного инвестиционного фонда или активов паевого инвестиционного фонда на средства, полученные по договору займа или кредитному договору, может являться предметом залога или иного обеспечения исполнения обязательства по указанному договору займа или кредитному договору. 3. Управляющая компания, действуя в качестве доверительного управляющего активами акционерного инвестиционного фонда или активами паевого инвестиционного фонда либо осуществляя функции единоличного исполнительного органа акционерного инвестиционного фонда, акции или инвестиционные паи которых предназначены для квалифицированных инвесторов, вправе заключать договоры займа, по которым управляющая компания является кредитором, в случае если требования управляющей компании по договору займа обеспечены на сумму не менее 100 процентов от суммы основного долга по указанному договору. ПРИКАЗ ФСФР РФ от 19.05.2011 N 11-21/пз-н (с изм. от 07.07.2011) "Об утверждении Методических рекомендаций по установлению критериев существенного отклонения цены ликвидных ценных бумаг" Документ опубликован в Вестнике ФСФР России", N 7, 2011 1. Критерии существенного отклонения цены ликвидных ценных бумаг (далее - Критерии) рекомендуется устанавливать на основании настоящих Методических рекомендаций каждым организатором торговли на рынке ценных бумаг и каждой фондовой биржей (далее - организаторы торговли), где совершаются сделки с ценными бумагами. 2. Критерии рекомендуется включать в состав рассчитываемых организаторами торговли критериев нестандартных сделок (заявок), то есть сделок (заявок), имеющих признаки неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком. 3. Для установления Критериев рекомендуется разделять все ценные бумаги, допущенные к торгам у организатора торговли, на следующие виды: акции, облигации, российские депозитарные расписки, инвестиционные паи. 4. Для учета рыночной стоимости ценной бумаги при установлении Критериев рекомендуется использовать показатель волатильности, определяемый в соответствии с настоящими Методическими рекомендациями. ПРИКАЗ ФСФР РФ от 24.05.2011 N 11-22/пз-н "Об утверждении Методических рекомендаций по утверждению органами и организациями, указанными в пункте 9 статьи 4 Федерального закона "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации", нормативных актов, содержащих исчерпывающие перечни инсайдерской информации" Документ опубликован не был. ПРИКАЗ ФСФР РФ от 24.05.2011 N 11-23/пз-н "Об утверждении Нормативов достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов" Документ опубликован в Российской газете, N 135, 24.06.2011, начало действия документа – 01.07.2011. Установлены следующие нормативы достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих: 1) дилерскую деятельность и (или) брокерскую деятельность и (или) деятельность по управлению ценными бумагами - 35 млн. руб.; 2) клиринговую деятельность - 80 млн. руб.; 3) депозитарную деятельность, не связанную с деятельностью расчетного депозитария или с деятельностью специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, - не менее 60 млн. руб. При этом норматив достаточности собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг, являющегося эмитентом российских депозитарных расписок, - 200 млн. руб.; 4) деятельность расчетного депозитария - 250 млн. руб.; 5) деятельность специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов - 80 млн. руб.; 6) деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг - 100 млн. руб.; 7) деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг - 80 млн. руб.; 8) деятельность фондовой биржи - 150 млн. руб. Норматив достаточности собственных средств управляющей компании, осуществляющей деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, - 80 млн. руб. ПРИКАЗ ФСФР РФ от 31.05.2011 N 11-24/пз-н "О внесении изменений в Положение о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов, утвержденное Приказом ФСФР России от 28 декабря 2010 г. N 10-79/пз-н" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 24.06.2011 N 21157) Документ опубликован в Российской газете, N 142, 04.07.2011, начало действия документа – 15.07.2011. Включена глава XVII следующего содержания: «Требования к составу и структуре активов закрытых паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории фондов долгосрочных прямых инвестиций» 17.1. В состав активов закрытого паевого инвестиционного фонда, относящегося к категории фондов долгосрочных прямых инвестиций, могут входить только: 1) денежные средства, в том числе иностранная валюта, на счетах и во вкладах в кредитных организациях; 2) долговые инструменты, в том числе выпущенные юридическими лицами, более 25 процентов размещенных акций (долей или прав участия в уставных капиталах) которых составляют активы фонда; 3) акции российских акционерных обществ; 4) акции иностранных акционерных обществ; 5) доли в уставных капиталах российских обществ с ограниченной ответственностью; 6) права участия в уставных капиталах иностранных коммерческих организаций; 7) простые векселя юридических лиц, более 25 процентов размещенных акций (долей или прав участия в уставных капиталах) которых составляют активы фонда; 8) облигации юридических лиц, в отношении которых не зарегистрирован проспект, если более 25 процентов размещенных акций (долей или прав участия в уставных капиталах) указанных лиц составляют активы фонда; 9) российские и иностранные депозитарные расписки на ценные бумаги, предусмотренные настоящим пунктом. 17.2. Оценочная стоимость ценных бумаг, включенных в котировальные списки российских фондовых бирж (за исключением котировального списка "И"), а также ценных бумаг иностранных юридических лиц, прошедших процедуру листинга на иностранной фондовой бирже может составлять не более 50 процентов стоимости активов." ПРИКАЗ ФСФР РФ от 07.06.2011 N 11-26/пз-н "Об особенностях применения оснований для исключения ценных бумаг из котировальных списков фондовых бирж" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 22.07.2011 N 21490) Документ опубликован в Российской газете, N 168, 03.08.2011, начало действия документа – 14.08.2011. 1) установлено, что делистинг ценных бумаг и перевод ценных бумаг в другой котировальный список не производится по установленным Положением о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, утвержденным Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 28 декабря 2010 г. N 10-78/пз-н "Об утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг" (зарегистрирован в Министерстве юстиции Российской Федерации 25 марта 2011 г., регистрационный N 20295), основаниям, связанным с наличием у эмитента убытков в случае, если указанные убытки возникли по итогам 2008, 2009 и/или 2010 годов; 2) признан утратившим силу Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 15 июля 2010 г. N 10-46/пз-н "Об особенностях применения оснований для исключения ценных бумаг из котировальных списков фондовых бирж" (зарегистрирован в Министерстве юстиции Российской Федерации 12 августа 2010 г., регистрационный N 18136). ПРИКАЗ ФСФР РФ от 21.06.2011 N 11-130/пз "О признании утратившими силу Приказов ФСФР России от 10.11.2004 N 04-910/пз "Об удостоверяющих центрах", от 09.10.2007 N 07-180/пз "О внесении изменений в Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 10.11.2004 N 04-910/пз "Об удостоверяющих центрах", от 25.12.2008 N 08-234/пз "О внесении изменений в Приказ ФСФР России от 10 ноября 2004 г. N 04-910/пз "Об удостоверяющих центрах", от 17.11.2009 N 09-314/пз "О внесении изменений в Приказ ФСФР России от 10 ноября 2004 г. N 04-910/пз "Об удостоверяющих центрах", от 04.02.2010 N 10-28/пз "О внесении изменений в Приказ ФСФР России от 10 ноября 2004 г. N 04-910/пз "Об удостоверяющих центрах" Документ опубликован в Вестнике ФСФР России", N 7, 2011 Признаны утратившими силу следующие Приказы ФСФР России: 1. Приказ ФСФР России от 10.11.2004 N 04-910/пз "Об удостоверяющих центрах". 2. Приказ ФСФР России от 09.10.2007 N 07-180/пз "О внесении изменений в Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 10.11.2004 N 04-910/пз "Об удостоверяющих центрах". 3. Приказ ФСФР России от 25.12.2008 N 08-234/пз "О внесении изменений в Приказ ФСФР России от 10 ноября 2004 г. N 04-910/пз "Об удостоверяющих центрах". 4. Приказ ФСФР России от 17.11.2009 N 09-314/пз "О внесении изменений в Приказ ФСФР России от 10 ноября 2004 г. N 04-910/пз "Об удостоверяющих центрах". 5. Приказ ФСФР России от 04.02.2010 N 10-28/пз "О внесении изменений в Приказ ФСФР России от 10 ноября 2004 г. N 04-910/пз "Об удостоверяющих центрах". ПРИКАЗ ФСФР РФ от 28.06.2011 N 11-28/пз-н "О внесении изменений в Приказ ФСФР России от 21.01.2011 N 11-3/пз-н "Об утверждении Положения о порядке уведомления лиц об их включении в список инсайдеров и исключении из такого списка, Положения о передаче списков инсайдеров организаторам торговли, через которых совершаются операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товаром, Положения о порядке и сроках направления уведомлений инсайдерами о совершенных ими операциях" и в Положение о передаче списков инсайдеров организаторам торговли, через которых совершаются операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товаром, утвержденное этим Приказом" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 22.07.2011 N 21449) Документ опубликован в Российской газете, N 165, 29.07.2011, начало действия документа – 31.07.2011. 1) списки инсайдеров (изменения в списки инсайдеров) передаются организаторам торговли по мере их составления и внесения в них изменений, но не позднее 18 часов по московскому времени 30.12.2011; 2) уведомления инсайдеров, включенных в список инсайдеров, о совершенных ими операциях с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами представляются организации, включившей их в список инсайдеров, а также федеральному органу исполнительной власти в области финансовых рынков по мере совершения указанных операций, но не позднее 31.12.2011.". 2. Внести следующие изменения в Положение о передаче списков инсайдеров организаторам торговли, через которых совершаются операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товаром, утвержденное Приказом: 2.1. Пункт 3 изложить в следующей редакции: "3. Список инсайдеров передается юридическим лицом организаторам торговли, через которых совершаются операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товаром. В случае если юридическое лицо должно передавать списки инсайдеров нескольким организаторам торговли, то оно вправе передать список инсайдеров одному из организаторов торговли, если этот организатор торговли принимает обязательство по передаче списка инсайдеров юридического лица другим организаторам торговли по выбору юридического лица.". 2.2. Пункт 4 изложить в следующей редакции: "4. При передаче списка инсайдеров юридическое лицо должно указать свое полное наименование, ИНН, ОГРН, а также контактную информацию, в том числе адрес места нахождения, почтовый адрес, телефон, факс, адрес электронной почты.". 2.3. Пункт 5 исключить. 2.4. В пункте 6 второе предложение исключить. 2.5. В пункте 7 слова "начала торгового" заменить на слова "18 часов по московскому времени рабочего". 2.6. Абзац второй пункта 8 исключить. 2.7. Пункт 9 изложить в следующей редакции: "9. Организатор торговли отказывает юридическому лицу в приеме списка инсайдеров, если список инсайдеров передан способом, не предусмотренным внутренним документом организатора торговли.". 2.8. Пункты 6 - 10 считать соответственно пунктами 5 - 9. 3. Настоящий Приказ вступает в силу с 31.07.2011. ПРИКАЗ ФСФР РФ от 30.06.2011 N 11-30/пз-н "Об определении печатного органа в целях опубликования информации Федеральной службы по финансовым рынкам по вопросам контроля и надзора в сфере страховой деятельности (страхового дела)" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 22.07.2011 N 21455) Документ опубликован в Российской газете, N 168, 03.08.2011, начало действия документа – 14.08.2011. 1. Определены информационные бюллетени "Вестник Федеральной службы по финансовым рынкам" и "Приложение к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам" в качестве печатных органов для опубликования информации Федеральной службы по финансовым рынкам по вопросам контроля и надзора в сфере страховой деятельности (страхового дела). 2. Приказ Федеральной службы страхового надзора от 22 мая 2006 г. N 558 "Об определении печатного органа в целях опубликования актов Федеральной службы страхового надзора" (зарегистрирован в Министерстве юстиции Российской Федерации 22.06.2006, регистрационный N 7965) признать утратившим силу. [1] Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это фонд, состоящий из вложений частных инвесторов. Как физических лиц, так и компаний. Вся сумма денег, из которых состоит фонд, поделена на равные части, называемые паями. Каждый инвестор может приобрести один или несколько паев. |