МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСЫ

ЛЕКЦИЯ 16

Количество часов 2

ТЕМА: МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСЫ

1. Тенденции развития мирового хозяйства и формы международных финансовых отношений.

2. Международные валютные отношения.

3.Международные кредитно-финансовые организации.

1. Тенденции развития мирового хозяйства и формы международных финансовых отношений

Мировое хозяйство — это совокупность национальных хозяйств, связанных между собой системой международного разделения труда и международных экономических отношений.

Мировое хозяйство — это исторически сложившаяся и постепенно развивающаяся система из национальных хозяйств стран мира, связанных между собой всемирными экономическими отношениями, развивающимися на основе международного географического разделения труда (МГРТ).

В своем развитии мировое хозяйство прошло несколько этапов.

Доиндустриальная стадия производства - конец XVII в. Мировое хозяйство возникло ещё на доиндустриальной стадии производства с зарождением международной торговли и формировалось до конца XVII в.

Начало XVIII - середина XIX вв. Характеризуется дальнейшим развитием производства товаров, растущая масса которых поступает в регулярный обмен между странами; превращением внешней торговли на часть национальной экономики; возникновением мирового рынка - высшего достижения капитализма.

Конец XIX - начало XX вв. Именно в этот период завершилось формирование мировой системы хозяйства на основе крупного машинного производства.

Конец 20-х - середина 80-х годов XX ст. После Второй мировой войны начался процесс качественных изменений системы мирового хозяйства, который завершился падением колониальной системы. Мировая экономика раскололась на две основные системы - социалистическую и капиталистическую и была дополнена множеством колониальных стран, которые освободились от внешнеэкономической зависимости. В этот период рыночная экономика существенно трансформировалась в направлении социального хозяйствования. Плотнее начали переплетаться рыночные инструменты с государственным регулированием на макроуровне. С развитием производительных сил и хозяйственных отношений активно утверждалась смешанная экономика. Рыночную систему мирового хозяйства в середине 80-х годов XX ст. образовывали более 160 стран, в том числе более 30 индустриально развитых.

Конец 80-х - начало 90-х годов XX ст. Отличительной особенностью этого этапа является нарастание интеграционных процессов в производстве, развитие их организационно-экономических форм, связанных с производством товаров и комплектующих в разных странах. На формирование мирового хозяйства в 90-е годы XX ст. повлияло обособление большинства стран Восточной Европы от социалистической системы хозяйствования, ликвидация Совета экономической взаимопомощи СЭВ-(Совет экономической взаимопомощи) и распад СССР, образование новых независимых государств.

В целом мировое хозяйство в конце XX - начале XXI века, сохраняя разнообразие, большое количество противоречий и разноплановых тенденций, всё же является более целостным, интегрированным и динамичным, чем в середине XX века, и приобретает глобальный характер. Для него стали характерными новые экономические связи и отношения, расширились таможенные и политические союзы. Процесс его становления ещё не завершился, поскольку продолжается углубленное развитие всех факторов, которые его предопределяют. На развитие мирового хозяйства влияют следующие факторы: развитие научно-технического прогресса, преобразование информационных технологий в один из важнейших аспектов развития мировой экономики; растущая взаимозависимость национальных хозяйств, общая либерализация внешнеэкономических связей; углублённое развитие МРТ - международной специализации и кооперирования производства; высокий уровень интенсификации международного движения факторов производства: рабочей силы, капиталов, технологий, средств производства, информации; интернационализация производства и капитала; формирование самостоятельной финансовой системы, непосредственно не связанной с обслуживанием движения товаров; решения глобальных проблем и так далее.

Главной тенденцией развития современного мирового хозяйства является интернационализация производства. Основным её фактором стал переход развитых стран в 60 - 80-е годы XX столетия на новую высокотехнологичную базу с преобладанием информационных технологий. Это вызвало бурную интернационализацию воспроизводства процессов в обеих областях - интеграционной (через сближение национальных хозяйств) и транснациональной (через создание межнациональных производственных комплексов).

Международные финансовые отношения являются отношениями по поводу предоставления займов, кредитов и вложения средств в экономику других государств. Уровень развития данного вида финансовых отношений определяются степенью развития национальных экономик стран, мировой экономики в целом, политической обстановкой, характером отношений между государствами. Чем более высоким уровнем характеризуется производство страны, чем более совершенно разделение труда и крепки связи между государствами, тем более существенными являются потоки капиталов между ними.

Международные финансовые отношения разворачиваются, прежде всего, в форме валютных операций, в ходе которых часть денежного капитала государств переводится в валюту или наоборот.

В настоящее время главными центрами международной финансовой деятельности являются страны Западной Европы, США и Япония. Их доходы от финансовых операций на международной арене часто превышают доходы от внешней торговли.

Международные валютно-финансовые отношения складываются при непосредственном участии в них правительственных и общегосударственных учреждений, международных организаций и частных предприятий. Регулируются отношения в экономической сферы подобного уровня многочисленными международными организациями, специально созданными и действующими в соответствии с международными соглашениями в области ведения совместных экономических проектов.

Крупнейшими международными финансовыми организациями являются МВФ, ВТО, а также ряд специализированных фондов и различные международные банки.

Содержание международных финансовых отношений сегодня подразумевает довольно большой круг отношений, играющих особо важную роль в ситуации, когда экспорт товаров (услуг) является стратегически важным для государств направлением экономического развития.

Международные финансовые отношения складываются в форме международных кредитных и финансовых отношений, мировой торговли, взаимного предоставления странами международных услуг, производственного сотрудничества, международного туризма, научно-технических связей.

Большинство стран, участвующих в ведении мирового хозяйства, сегодня тесно связаны на уровне политических, экономических, научных и прочих сфер деятельности. Эти связи упрочаются все больше с течением времени, что приводит к расширению потоков денежных платежей, капиталов, кредитных ресурсов между отдельными странами. Международные финансы в связи с этим группируются по отношению к субъектам хозяйствования государств, по отношению государств и правительств других стран с хозяйствующими субъектами иностранных государств, по поводу взаимоотношений государств и субъектов хозяйствования с мировыми финансовыми организациями (структурами наднационального уровня).

Международные финансовые отношения по своему назначению опосредуются денежными потоками между отдельными субъектами разных государств. Такими субъектами могут выступать предприятия (отношения купли-продажи), правительства разных стран (по поводу кредитования других стран или кредитования государством иностранных субъектов другой страны) и т.д. Любые международные кредиты являются двусторонними отношения (предоставление кредита – его погашение и уплата процентов по нему).

Международные финансы своим функционированием отражают глобальные интеграционные процессы, идущие в современном мире. Они обеспечивают деятельность наднациональных структур через фонды, специально создаваемые для этого специальными международными организациями.

2. Международные валютные отношения

Международные валютные отношения – это отношения, складывающиеся при функционировании валюты в мировом хозяйстве. Они возникают в процессе функционирования денег в международном платежном обороте. Валютная система представляет собой форму организации и регулирования валютных отношений. Существуют национальные, региональные и мировая валютные системы. Элементы валютной системы – национальная валютная единица, режим валютного курса, условия обратимости валюты, система валютного рынка и рынка золота, порядок международных расчетов, состав и система управления золотовалютными резервами, статус национальных валютных учреждений.

Валютная политика – это совокупность мероприятий и правовых норм, регулирующих на государственном уровне порядок совершения операций с валютными ценностями, валютный курс, деятельность валютного рынка и рынка золота. Одной из наиболее распространенных форм валютной политики являются валютные ограничения, которые представляют собой государственное регулирование операций резидентов и нерезидентов с валютными ценностями. Валютные ограничения по текущим операциям платежного баланса не распространяются на свободно конвертируемые валюты. Валютные ограничения закрепляются в валютном законодательстве и являются составной частью валютного контроля. В конечном счете валютные ограничения отрицательно влияют на развитие экспортно-импортных операций.

Валютный курс является важным элементом валютной системы, так как международная торговля требует измерения стоимостного соотношения национальных валют. Валютный курс необходим для взаимного обмена валютами при международной торговле, сравнения мировых и национальных цен, для переоценки счетов в иностранной валюте. Валютный курс – это дополнительный элемент государственного регулирования экономики.

Большинство валютных операций совершается на валютных рынках. Валютные рынки – это официальные центры, где производится купля-продажа иностранной валюты и совершаются другие валютные сделки. Валютные рынки представляют собой совокупность банков, брокерских фирм, корпораций и т. п. На валютных рынках совершается 85–95 % валютных сделок. Мировые валютные центры сосредоточены в мировых финансовых центрах (Лондон, Нью-Йорк, Женева и т. д.) На региональных и национальных валютных рынках осуществляются операции с определенными конвертируемыми валютами.

Валютные операции делятся на наличные и срочные. Наличные валютные операции (СПОТ) – это наличные операции с немедленной поставкой валюты. Эти операции составляют до 90 % объема всех валютных сделок. По сделкам СПОТ поставка валюты осуществляется на счета, указанные банками-получателями. На практике преобладают межбанковские валютные сделки СПОТ, по которым применяется курс телеграфного перевода. Срочные валютные операции (форвард, фьючерс) – валютные сделки, при которых стороны договариваются о поставке иностранной валюты через определенный срок по курсу, зафиксированному на момент заключения сделки. Форвард – это контракт на поставку финансовых активов в будущем. Сделки заключаются на внебиржевых рынках; участники рассчитывают получить сам товар. Фьючерс – сделка купли-продажи сырьевых товаров и финансовых активов – заключается на фондовых и валютных биржах чаще всего не с целью окончательной покупки и продажи товара, а для получения прибыли за счет последующей перепродажи фьючерса. Сделки СВОП – разновидность валютных сделок, сочетающая в себе элементы и наличных, и срочных операций (СВОП = СПОТ + форвард).

Валютные операции на территории России регламентируются валютным законодательством РФ, определяющим понятия иностранной валюты и валютных ценностей. Валютные ценности – это иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте, фондовые ценности и другие долговые обязательства в иностранной валюте, драгоценные металлы, природные драгоценные камни. Валютные ценности являются объектами гражданских прав и могут находиться в собственности и резидентов, и нерезидентов. Право собственности на валютные ценности защищается в РФ на общих основаниях. Резиденты – это физические лица, имеющие постоянное место жительства в РФ; юридические лица, созданные по законодательству РФ с местом нахождения на территории РФ, их филиалы и представительства, находящиеся за пределами РФ; официальные представительства РФ, находящиеся за ее пределами. Нерезиденты – это физические лица, имеющие постоянное место жительства за пределами Российской Федерации; иностранные юридические лица с постоянным местом нахождения за пределами Российской Федерации, их филиалы и представительства на территории РФ; официальные представительства иностранных государств на территории РФ.

Валютные операции в Российской Федерации делятся на текущие и связанные с движением капитала. Текущие валютные операции – ввоз и вывоз иностранной валюты; получение и предоставление финансовых кредитов на срок до 6 месяцев; международные денежные переводы торгового и неторгового характера. Перечень текущих валютных операций является исчерпывающим. Резиденты РФ осуществляют текущие валютные операции без ограничений. Валютные операции, связанные с движением капитала, – прямые и портфельные инвестиции; переводы для оплаты перехода права собственности на недвижимое имущество; получение и предоставление отсрочки платежа и финансовых кредитов на срок более 3 месяцев; все иные валютные операции, не являющиеся текущими. Перечень валютных операций, связанных с движением капитала, является открытым. Такие операции осуществляются резидентами в порядке, установленном ЦБ РФ.

Основным органом валютного регулирования в Российской Федерации является ЦБ РФ. Он определяет сферу и порядок обращения в России иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте. Большую роль в осуществлении валютной политики играют коммерческие банки. Их основная задача – финансовое обслуживание внешнеэкономической деятельности клиентов этих банков. Нормы российского валютного законодательства имеют административно-правовой характер, но вместе с тем они обладают и гражданско-правовым эффектом. Действие этих норм распространяется и на правоотношения, которые в соответствии с российским коллизионным правом подчинены иностранному закону. Иностранные публично-правовые нормы валютного права очень часто признаются в судах и арбитражах, если фактический состав сделки связан с правом такого иностранного государства.

В большинстве случаев проблема применимого права связана с тем, насколько национальные валютные ограничения могут иметь экстерриториальный характер, и может ли сделка, подпадающая под валютные ограничения, быть признана действительной в другом государстве? Здесь речь идет не о применении иностранного валютного права как такового, а о признании (или непризнании) его гражданско-правовых последствий. Применительно к валютным ограничениям коллизионные вопросы возникают, когда ставится вопрос о действительности денежного обязательства или невозможности его исполнения вследствие иностранных валютных ограничений. Признание иностранных валютных запрещений закреплено в Уставе МВФ. Валютные сделки, касающиеся валюты какого-то государства и запрещенные его валютным законодательством, не могут получить административную или судебную защиту в других государствах.

Международные расчеты – это регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в сфере международных гражданских правоотношений; это платежи по внешнеторговым операциям. Большое значение для международных расчетов имеют масштабы и специализация внешнеэкономической деятельности, финансовое положение и деловая репутация партнеров, наличие банков-корреспондентов. Платежные средства международных расчетов – национальные кредитные деньги ведущих стран. В качестве основы расчетов используются и национальные валюты, и евро, и СПЗ. Факторы, влияющие на международные расчеты, – валютное законодательство, международные торговые правила и обычаи, банковское обслуживание, условия контракта и кредитного соглашения и т. д. Предпринимаются попытки унифицированного регулирования международных расчетов. В 2001 г. ЮНСИТРАЛ разработала проект Конвенции об уступке дебиторской задолженности в международной торговле.

Международные кредитные отношения – это отношения сторон, при которых кредитор обязуется передать в пользование должнику валютные ценности, а должник обязуется возвратить их или предоставить кредитору соответствующую компенсацию с уплатой процентов в сроки и на условиях, предусмотренных в соглашении. Применяются следующие формы международного кредитования: на основе специальных межгосударственных соглашений, клиринговой системы межгосударственных расчетов, при помощи коммерческих банков и банков с иностранным участием, кредиты международных банковских консорциумов. Для оформления международных кредитных отношений используются консорциальные соглашения – соглашения между группами банков.

3.Международные кредитно-финансовые организации

Субъектами международных финансов на наднациональном уровне являются международные экономические организации и международные финансовые институты. Они обеспечивают централизацию определенной части международных финансовых ресурсов для обеспечения потребностей мирового хозяйства.

Деятельность международных организаций связана с выполнением функций, которые определенны их уставами. Они формируют денежные фонды для финансового обеспечения выполнения своих функций.

Международные экономические организации вступают во взаимоотношения с правительствами отдельных стран по поводу формирования собственного бюджета и других фондов. Полученные средства используются для финансирования централизованных мероприятий, проектов, программ этих организаций, на содержание их аппарата, а также для оказания финансовой помощи отдельным странам.

Международные финансовые институты могут осуществлять взаимоотношения, как с правительствами, так и субъектами хозяйствования отдельных стран. При этом взаимоотношения с правительствами осуществляются по двум направлениям:

1) при формировании уставного фонда за счет взносов отдельных стран;

2) кредитные взаимоотношения – предоставление кредитов правительствам, их погашение и уплата процентов за кредит.

Взаимоотношения с субъектами хозяйствования носят двухсторонний кредитный характер.

Процессы интеграции и глобализации хозяйственной жизни обуславливают усиление роли действующих международных организаций и институтов и создание новых, что ведет к повышению уровня централизации финансовых ресурсов, увеличению их общей массы и объемов международных финансовых потоков.

Международные организации – это созданные на основе международного договора и устава для выполнения определенных функций объединения суверенных государств, которые имеют систему постоянно действующих органов, владеют международной правосубъектностью и основаны в соответствии с международным правом.

Главными международными экономическими организациями являются Организация Объединенных наций и Европейский Союз.

Организация Объединенных Наций (ООН) основана в 1943г. с главной задачей – поддержание мира. В сферу ее деятельности входят экономические, гуманитарные, социальные проблемы, права человека, охрана внешней среды и др. ООН имеет разветвленную сеть своих органов. Основными структурными подразделениями системы органов экономического и финансового сотрудничества в рамках ООН являются три из шести главных органов, указанных в Уставе: Генеральная Ассамблея (ГА), Экономический и Социальный Совет (ЭКОСОС) и Секретариат.

Бюджет ООН формируется за счет взносов стран, в зависимости от уровня их развития. Средства бюджета используются на административные и накладные расходы (38%) и на финансирование международных программ и проектов, а также на проведение различных мероприятий международного значения (62%). Европейский Союз (ЕС) сформировался на базе созданного в 1957г. ЕЭС – Европейского экономического сотрудничества. В основе ЕС – сформированный общий рынок капиталов, товаров, услуг, ликвидация таможенных барьеров, унифицированное налоговое законодательство, европейская валютная система и т.д.

Бюджет ЕС формируется за счет поступлений от стран Союза. Все доходы подразделяются на две группы: взносы стран-членов ЕС и доходы бюджета ЕС. Взносы стран зависят от уровня их экономического развития, который отражается в произведенном ВНП. Собственные (бюджетные) доходы ЕС имеет от пошлинных платежей стран, которые не являются членами ЕС при импортных операциях, и налога на добавленную стоимость. Установлен лимит бюджета ЕС – он не должен превышать 1.2% общего объема ВНП Европейского Союза.

Расходы бюджета ЕС подразделяются на административные (5%) и операционные (до 95%). В свою очередь, операционные расходы включают расходы на финансирование сельского хозяйства (до 50%), структурных преобразований в экономике стран-членов ЕС, научных исследований и образования, внешней деятельности – предоставление технической и гуманитарной помощи и др.

Бюджет ЕС разрабатывается Европейской комиссией и утверждается Европейским парламентом. Финансовое управление Европейской комиссии осуществляет исполнение бюджета ЕС. Контроль за исполнением бюджета осуществляется Палатой аудиторов и Европарламентом.

Международные финансовые институты создаются на мировом и региональных уровнях для способствования экономическому развитию стран-основателей этих организаций.

К числу финансовых международных институтов можно отнести: Международный Валютный Фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Лондонский клуб, Парижский клуб, Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ) и другие. Можно их разделить на мировые (МВФ, группа Мирового банка, Банк международных расчетов) и региональные (Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Азиатский банк развития, Африканский банк развития, Межамериканский банк развития) и др.

Международный валютный фонд – ведущий мировой финансовый институт, имеющий статус специализированной организации ООН. Он основан в 1944г.на международной конференции ООН по валютно-финансовым вопросам в Бреттон-Вудсе, а начал работу в марте 1947г. МВФ входит в систему ООН как специализированное учреждение. Штаб-квартира МВФ находится в Вашингтоне.

Международный валютный фонд – международная валютно-кредитная организация, созданная для содействия развитию международной торговли и валютного сотрудничества путем установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их выполнением, усовершенствования многосторонней системы платежей, а также для предоставления государствам – участникам средств в иностранной валюте при валютных трудностях, связанных с платежными дисбалансами страны.

Капитал МВФ создан за счет взносов стран – членов фонда. В нынешнее время МВФ объединяет более 180 стран. Украина вступила в МВФ в 1992г. Взнос каждой страны является ее квотой. Квота Украины составляет 0,70 % от общего капитала фонда. Кроме собственного капитала МВФ использует заемные средства.

Деятельность МВФ охватывает кредитование, регулирование международных валютных отношений, постоянный контроль за мировой экономикой.

Кредитные операции МВФ осуществляет только с официальными органами – казначействами, центральными банками, стабилизационными фондами. Различают кредиты, предоставляемые на покрытие дефицита платежного баланса, на поддержку структурной перестройки экономики стран-членов Фонда, помощь беднейшим странам. Предоставление кредитов зависит от таких факторов: потребности в ресурсах для выравнивания платежного баланса, квоты страны, а также выполнения требований Фонда.

Механизм кредитования состоит в том, что МВФ продает необходимую стране валюту за ее национальную валюту. Средства поступают в центральный банк страны-заемщика, и используется для формирования валютных резервов.

Вторым важным направлением деятельности МВФ является регулирование валютных взаимоотношений.. Так как курсы валют, применяемые в настоящее время, являются не фиксированными, а плавающими, роль МВФ состоит в согласовании валютной политики стран-членов Фонда. Необходимо сотрудничество стран с целью обеспечения и поддержки стабильных валютных курсов. Недопустимыми являются валютные манипуляции с целью получения определенных преимуществ в международной торговле.

МВФ осуществляет постоянный надзор и наблюдение за мировой экономикой, - это третье основное направление его деятельности. Он формирует информацию как в целом по мировой экономике, так и в разрезе отдельных стран.

Группа Мирового банка также относится к основным международным финансовым институтам. В состав Группы Мирового банка входят:

Международный банк реконструкции и развития (МБРР);
Международная ассоциация развития (МАР);
Международная финансовая корпорация (МФК);
Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ);
Международный центр по урегулированию инвестиционных конфликтов (МЦУИК).

Международный банк реконструкции и развития является основным кредитным учреждением Группы Мирового банка и крупнейшим кредитором проектов развития развивающихся стран. Он был основан одновременно с МВФ, членами МБРР могут быть только страны-члены МВФ. Основная цель деятельности банка – содействие развитию экономики стран-членов МБРР путем предоставления долгосрочных кредитов и гарантирования частных инвестиций.

Ресурсы МБРР формируются за счет таких источников:

уставного капитала, сформированного за счет взносов стран-членов. Взносы осуществляются путем подписки на акции в пределах установленных квот;
привлечение средств через выпуск облигационных займов;
резервного фонда, формируемого за счет банка.

Кредитование МБРР осуществляется в двух формах – в форме системных займов и в форме инвестиционных кредитов. Системные займы предоставляются правительствам отдельных стран под программы макроэкономической стабилизации и институциональные изменения. Инвестиционные кредиты предоставляются под конкретные инвестиционные проекты на срок до 20 лет под гарантии правительств.

Другие организации, входящие в Группу Мирового банка, специализируются на соответствующих направлениях деятельности.

Лондонский и Парижский клубы – это объединения кредиторов. Лондонский клуб объединяет 600 крупных западных банков-кредиторов. Парижский клуб объединяет 19 стран, являющихся государствами – кредиторами мира.

EMBED MS_ClipArt_Gallery

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСЫ