Учет финансовых инструментов и затрат по займам

Тема 7. Учет финансовых инструментов и затрат по займам

МСБУ(IAS) №23«Затраты по займам»,

МСБУ(IAS) №32 «Финансовые инструменты - представление»,

МСБУ(IAS) №39 «Финансовые инструменты – признание и оценка»,

МСФО(IFRS) №2 «Выплаты на основе долевых инструментов»

МСФО(IFRS) №7 «Финансовые инструменты – раскрытия»

7.1. Финансовые инструменты, финансовые активы и финансовые обязательства, определения категорий финансовых активов

7.2. Признание, прекращение признания финансовых активов и обязательств, зачеты финансовых активов и финансовых обязательств

7.3.Оценка финансовых инструментов и их хеджирование

7.4. Раскрытие информации о финансовых инструментах

7.5. Учет затрат по займам

7.1. Финансовые инструменты, финансовые активы и финансовые обязательства, определения категорий финансовых активов

Финансовыми инструментами называют договорные отношения двух юридических (физических) лиц, в результате которых у одной компании возникает финансовый актив, а у другой - финансовые обязательства или долевые инструменты, связанные с капиталом. Договорные отношения могут быть как двусторонними, так и многосторонними. Важно, чтобы они имели четкие обязательные экономические последствия, уклониться от которых стороны не могут в силу действующего законодательства. Как видим, понятие финансового инструмента определяется через другие понятия, такие, как финансовые активы и финансовые обязательства. Не зная их сути, невозможно понять и характеристику финансовых инструментов.

К финансовым инструментам относится дебиторская и кредиторская задолженность в традиционных формах и в виде векселей, облигаций, иных долговых ценных бумаг, долевые ценные бумаги, а также производные формы, различные финансовые опционы, фьючерсные и форвардные контракты, процентные и валютные свопы, независимо от того, отражаются они в балансе или за балансом организации. Авали по векселям, иные гарантии по исполнению обязательств другими лицами относятся к условным финансовым инструментам. Производные и условные финансовые инструменты порождают передачу одной стороной другой стороне некоторых финансовых рисков, определяемых базисным финансовым инструментом, хотя сам базисный финансовый инструмент не передается тому, кто оформляет производные финансовые инструменты.

Финансовые активы — это денежные средства или договорные права требовать выплаты денежных средств, или передачи выгодных финансовых инструментов от другой компании, либо взаимного обмена финансовыми инструментами на выгодных для себя условиях. К финансовым активам относятся также долевые инструменты других компаний. Во всех случаях выгода от финансовых активов заключается в обмене их на деньги или на иные выгодные финансовые инструменты.

К финансовым активам не относятся:

задолженность по авансам, выданным поставщикам материальных ценностей, а также в оплату предстоящих к выполнению работ и услуг. Они не порождают прав на получение денежных средств и не могут быть обменены на другие финансовые активы;

договорные права, например, по фьючерсным договорам, удовлетворение по которым предполагается товарами или услугами, но не финансовыми активами;

активы недоговорного характера, возникающие в результате законодательных норм, например, дебиторы по налогам;

материальные и нематериальные активы, обладание которыми не порождает действительного права на получение денежных средств или иных финансовых активов, хотя возникновение права на их получение возможно при реализации активов либо в иных аналогичных ситуациях.

	Финансовые активы
Денежные средства	Договорные права требовать деньги и другие финансовые активы	Договорные права на выгодный обмен финансовых инструментов	Долевые инструменты других компаний

Признаки, по которым классифицируются финансовые активы, представлены на приведенной схеме.

Относятся к финансовым активам

Денежные средства в кассе, банках, в расчетных картах, чеках, аккредитивах

Основные средства, запасы, нематериальные активы'

Обусловленная договорами дебиторская задолженность за товары и услуги, подлежащая погашению денежными средствами и другими финансовыми активами контрагентов

Векселя, облигации, иные долговые ценные бумаги, кроме тех, задолженность по которым погашается материальными и нематериальными активами, а также услугами

Акции и другие долевые инструменты иных компаний и организаций

Дебиторская задолженность по выданным авансам, краткосрочной аренде, товарным фьючерсным контрактам

Дебиторы по опционам, на приобретение долевых инструментов других компаний, валютным свопам, варрантам

Дебиторская задолженность по договорам займа и финансируемой аренды

Финансовые гарантии и другие условные права

Дебиторы по налоговым и другим обязательным платежам недоговорного характера

Не относятся к финансовым активам

Финансовые активы называют денежными, если по условиям договора предусматривается получение по ним зафиксированных или легко определимых денежных сумм.

Финансовые обязательства возникают в результате договорных отношений и требуют уплаты денежных средств или передачи иных финансовых активов другим компаниям и организациям. К финансовым обязательствам также относится предстоящий по договору с другой компанией обмен финансовых инструментов на потенциально невыгодных условиях. При классификации финансовых обязательств следует иметь в виду ограничения, связанные с тем, что обязательства, не предполагающие передачу финансовых активов при их погашении, не являются финансовыми инструментами.

К финансовым обязательствам относится кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, по договорам займа и кредитования, включая задолженность по выданным и акцептованным векселям, размещенным облигациям, выданным гарантиям, авалям и другим условным обязательствам. К.финансовым обязательствам относится задолженность арендатора по финансовой аренде в отличие от оперативной аренды, которая предполагает возврат арендованного имущества в натуре.

Финансовые обязательства
Договорная обязанность передать финансовые активы другой организации	Договорная обязанность на невыгодный обмен финансовых инструментов

Отсроченные доходы, полученные в счет будущих отчетных периодов, гарантийные обязательства по товарам, работам, услугам, резервы, образованные для регулирования затрат по отчетным периодам, не являются финансовыми обязательствами, так как не предполагают их обмена на денежные средства и другие финансовые активы.

Любые договорные обязательства, не предполагающие передачи другой стороне денег или других финансовых активов, по определению не могут быть отнесены к финансовым обязательствам.

Например, обязательства по фьючерсным товарным контрактам должны выполняться путем поставки обусловленных товаров либо оказания услуг, которые не являются финансовыми активами. Нельзя считать финансовыми обязательствами те, которые возникают не в соответствии с договорами и сделками, по иным обстоятельствам. Например, обязательства по налогам, возникшие в результате законодательства, не относятся к финансовым обязательствам.

Финансовые обязательства не следует путать с долевыми финансовыми инструментами, которые не предполагают их погашения денежными или иными финансовыми активами. Например, опционы на акции удовлетворяются путем передачи некоторого числа акций их владельцам. Такие опционы являются долевыми инструментами, а не финансовыми обязательствами.

Долевой инструмент - это договор, предоставляющий право на определенную долю капитала организации, которая выражается стоимостью ее активов, не обремененных обязательствами.

Величина капитала организации всегда равна стоимости ее активов за вычетом суммы всех обязательств этой организации. Финансовые обязательства отличаются от долевых инструментов тем, что проценты, дивиденды, убытки и прибыли по финансовым обязательствам отражаются в бухгалтерском учете на счете прибылей и убытков, а доходы по долевым инструментам, распределенные в пользу их владельцев, списываются на уменьшение счетов капитала.

К долевым инструментам относятся обыкновенные акции и опционы эмитента на выпуск обыкновенных акций. Они не порождают обязательства эмитента выплачивать деньги или передавать их владельцам иные финансовые активы. Выплата дивидендов представляет собою распределение части активов, составляющих капитал организации; это распределение и выплаты не являются обязательными для эмитента.

Финансовые обязательства эмитента возникают только после решения о выплате дивидендов и только на сумму, причитающуюся к выплате денежными или иными финансовыми активами. Сумма дивидендов, не подлежащая выплате, например, рефинансируемая во вновь эмитируемые акции, не может классифицироваться в качестве финансовых обязательств.

Привилегированные акции относятся к долевым инструментам только в тех случаях, когда эмитент не принимает на себя обязательства их выкупа (погашения) в определенный срок или по желанию владельца в течение определенного периода. В противном случае, когда эмитент обязан в обозначенный срок передать владельцу привилегированной акции любые финансовые активы, включая денежные средства, и при этом прекратить договорные отношения по данным привилегированным акциям, они классифицируются как финансовые обязательства организации-эмитента.

Доля меньшинства в капитале организации, возникающая в ее консолидированном балансе, не является ни финансовым обязательством, ни долевым инструментом. Дочерние компании, балансы которых включаются в консолидированный баланс организации, отражают в них долевые инструменты, которые погашаются при консолидации, если принадлежат материнской компании, или остаются в консолидированном балансе, если принадлежат другим компаниям. Доля меньшинства характеризует сумму не принадлежащих
материнской компании долевых инструментов ее дочерних компаний.

Признаки, по которым классифицируются финансовые обязательства и долевые инструменты, показаны на приведенной схеме.

Относятся к финансовым обязательствам

Относятся к долевым инструментам

Кредиторская задолженность по товарным операциям Векселя и облигации к оплате финансовыми активами

Кредиторская задолженность по авансам, полученным за товары, работы и услуги

Кредиторская задолженность по договорам займа и финансируемой аренде

Доходы будущих периодов и гарантийные обязательства по товарам и услугам

Кредиторская задолженность за эмитированные и переданные покупателям акции компаниям

Кредиторская задолженность по облигациям и векселям, подлежащая выкупу в определенный срок или в течение определенного периода

Обязательства по налогам и другим платежам недоговорного характера

Обязательства по форвардным и фьючерсным контрактам, подлежащие погашению нефинансовыми активами

Условные обязательства по гарантиям и другим основаниям, зависящие от каких-либо будущих событий

Обыкновенные акции, опционы и варранты на покупку (продажу) акций

Привилегированные акции, подлежащие обязательному выкупу

Привилегированные акции, не подлежащие обязательному выкупу

Относятся к прочим обязательствам (прочие пассивы)

Сложные финансовые инструменты состоят из двух элементов: финансового обязательства и долевого инструмента. Например, облигации, конвертируемые в обыкновенные акции эмитента, по сути, состоят из финансового обязательства погасить облигацию и опциона (долевого инструмента), дающего право его обладателю получить в указанный срок обыкновенные акции, которые обязан выпустить эмитент. В одном документе сосуществуют два договорных соглашения.

Эти отношения и можно было оформить двумя договорами, но они содержатся в одном. Поэтому стандарт требует раздельного отражения в отчетном балансе сумм, характеризующих финансовое обязательство и отдельно долевой инструмент, несмотря на то что они возникли и существуют в виде единого финансового инструмента. Первичная классификация элементов сложного финансового инструмента сохраняется независимо от возможного изменения будущих обстоятельств и намерений его владельцев и эмитентов.

Сложные финансовые инструменты могут возникнуть и по нефинансовым обязательствам. Так, например, могут выпускаться облигации, погашаемые нефинансовыми активами (нефтяные, хлебные, автомобильные), одновременно дающие право конвертировать их в обыкновенные акции эмитента. В балансах эмитентов такие сложные инструменты также должны классифицироваться по элементам обязательств и капитала.

Производные инструменты определяются тремя основными признаками. Это финансовые инструменты:

стоимость которых изменяется под влиянием процентных ставок, курсов ценных бумаг, валютных курсов и товарных цен, а также в результате колебания индексов цен или кредитных индексов, кредитного рейтинга или других базисных переменных;

приобретаемые на условиях небольших финансовых инвестиций по сравнению с другими финансовыми инструментами, также реагирующими на изменения рыночной конъюнктуры;

• расчеты, по которым предполагается производить в будущем.

У производного финансового инструмента имеется условная сумма, характеризующая количественное содержание данного инструмента, например, сумма валюты, количество акций, вес, объем или другая товарная характеристика и т.п. Но инвестор, а также лицо, выпустившее данный инструмент, не обязано инвестировать (или получить) обозначенную сумму в момент заключения договора. Производный финансовый инструмент может содержать условную сумму, выплачиваемую при наступлении в будущем определенного события, причем выплачиваемая сумма не зависит от указанной в финансовом инструменте. Условная сумма может вообще не указываться.

Типичными примерами производных финансовых инструментов являются фьючерсные, форвардные, опционные контракты, свопы, «типовые» форвардные договоры и т.п.

Встроенный производный финансовый инструмент является элементом сложного финансового инструмента, состоящего из производного финансового компонента и основного договора, денежные потоки, возникающие из-за каждого из них, изменяются сходным образом, в соответствии с указанной ставкой процента, валютным курсом или иными показателями, обусловленными рыночной конъюнктурой.

Встроенный производный финансовый инструмент необходимо учитывать отдельно от основного финансового инструмента (основного договора) при условии, что:

экономические характеристики и риски встроенного финансового инструмента не связаны с такими же характеристиками и рисками основного финансового инструмента;

отдельный инструмент и встроенный в него производный финансовый инструмент с теми же самыми условиями соответствует определению производных финансовых инструментов;

такой сложный финансовый инструмент не подлежит оценке по справедливой стоимости, а изменения стоимости не должны относиться на чистую прибыль (убыток).

Среди встроенных производных финансовых инструментов можно назвать: опционы на продажу и покупку долевых финансовых инструментов, не имеющих тесной связи с данным долевым инструментом; опционы на продажу или покупку долговых инструментов со значительным дисконтом или премией, не имеющими тесной связи с самим долговым инструментом; договоры на право пролонгации срока обращения или погашения долгового инструмента, не имеющие тесной связи с основным договором; договорное право, встроенное в долговой инструмент, на конвертацию его в долевые ценные бумаги и т.п.

	Производные финансовые инструменты
Стоимость инструмента меняется в зависимости от изменения рыночной конъюнктуры	Сравнительно небольшие первоначальные инвестиции на приобретение	Расчеты по инструменту осуществляются в будущем

При первоначальном признании в балансе сумма балансовой стоимости отдельных элементов должна быть равна балансовой стоимости всего сложного финансового инструмента, так как раздельное отражение элементов сложных финансовых инструментов не должно вести к возникновению каких-либо финансовых результатов -прибыли или убытка.

Стандарт предусматривает два подхода к раздельной оценке элементов обязательства и капитала: остаточный метод оценки путем вычета из балансовой стоимости всего инструмента стоимости одного из элементов, которая легче поддается вычислению; прямой метод оценки обоих элементов и пропорциональная корректировка их стоимости, с тем чтобы привести сумму оценки частей к балансовой стоимости сложного инструмента в целом.

Первый подход к оценке предполагает, что по облигации, конвертируемой в акции, сначала определяется балансовая стоимость финансового обязательства путем дисконтирования будущих выплат процентов и основной суммы долга по преобладающей рыночной процентной ставке. Балансовая стоимость опциона на конвертацию облигации в обыкновенные акции определяется путем вычитания из общей стоимости сложного инструмента расчетное дисконтированной стоимости обязательства.

Условия выпуска 2 тыс. облигаций, каждая из которых в любой момент в течение трех лет может быть конвертирована в 250 обыкновенных акций:

1. номинальная стоимость облигации I тыс. дол. за единицу;

общая выручка от выпуска облигаций: 2000 х 1000 = 2 000 000 дол.;

.3) годовая норма объявленных процентов по облигациям - 6%. Проценты выплачиваются в конце каждого года;

1. при выпуске облигаций рыночная ставка процента для облигаций без опциона — 9%;
2. рыночная стоимость акции в момент выпуска - 3 дол.;
3. предполагаемые дивиденды в период, на который выпущены облигации, — 0,14 дол. на одну акцию в конце каждого года;
4. годовая безрисковая процентная ставка на срок в три года — 5%.

Расчет стоимости элементов по остаточному методу

1. Дисконтированная стоимость основной суммы облигаций (2 000 000), выплачиваемая в конце трехлетнего периода, приведенная к настоящему времени (1 544 360 дол.).
2. Дисконтированная стоимость процентов, выплачиваемая в конце каждого года (2 000 000 х 6% .= 120 000), приведенная к настоящему времени, подлежащая выплате за весь трехлетний период (303 755 дол.).
3. Оценочная стоимость обязательства (1 544 360 + 303 755 =1 848 115).
4. Оценочная стоимость долевого инструмента — опциона на акции (2 000 000 - 1 848 115 = 151 885 дол.).

Оценочная стоимость элементов сложного финансового инструмента для отражения их в финансовой отчетности равна общей сумме выручки, полученной при реализации сложного инструмента.

Настоящая дисконтированная стоимость элемента обязательства рассчитывается по таблице дисконтирования с применением ставки дисконтирования, равной 9%. В приведенных выше условиях задачи - это рыночная ставка процента для облигаций без опциона, то есть без права их конвертации в обыкновенные акции.

Настоящая стоимость платежа, который должен быть осуществлен через n лет, при ставке дисконтирования /определяется по формуле:

1

Р = ---------

( 1+ i)n

где Р - всегда равно меньше единицы.

По таблице дисконтирования текущей (настоящей) стоимости одной денежной единицы единовременного платежа находим коэффициент дисконтирования при ставке процента 9% и периоде платежа в 3 года. Он равен 0,77218. Умножим найденный коэффициент на всю денежную сумму в 2 млн. дол. и получим искомую дисконтированную стоимость облигаций в конце трехлетнего периода: 2 000 000 х 0,77218 = 1 544 360 дол.

По той же таблице находим коэффициент дисконтирования суммы причитающихся в конце каждого года процентов при ставке дисконтирования в 9%. В конце 1-го года коэффициент дисконтирования по таблице равен 0,91743; в конце 2-го года - 0,84168; в конце 3-го года - 0,77218. Мы уже знаем, что ежегодная сумма объявленных процентов, при ставке 6%, равна: 2 000 000 х 6% = 120 000 дол. Следовательно, в конце очередного года настоящая дисконтированная сумма процентных платежей будет равна:

в конце 1-го года- 120 000 x 0,91743= 110 092 дол.;

в конце 2-го года - 120 000 x 0,84168= 101 001 дол.;

в конце 3-го года - 120 000 x 0,77218= 92 662 дол.

Всего 303 755 дол.

В совокупности за три года дисконтированная сумма процентных платежей оценивается в 303 755 дол.

Второй подход к оценке сложного финансового инструмента предполагает отдельную оценку элементов обязательства и опциона на акции (долевого инструмента), но так, чтобы сумма оценки обоих элементов равнялась балансовой стоимости сложного инструмента в целом. Расчет проведен по условиям выпуска 2 тыс. облигаций с встроенным опционом на акции, которые принимались за основу при первом подходе к оценке по остаточному методу.

Расчеты производятся по моделям и таблицам оценок для определения стоимости опционов, применяемых в финансовых расчетах. Необходимые таблицы можно найти в учебниках по финансам и финансовому анализу. Для использования таблиц оценки опциона необходимо определить среднеквадратичное отклонение пропорциональных изменений в реальной стоимости базисного актива, в данном случае обыкновенных акций, в которые конвертируются выпущенные облигации. Изменение доходов на акции, лежащие в основе опциона, оценивается путем определения стандартного отклонения дохода. Чем выше отклонение, тем больше реальная стоимость опциона. В нашем примере среднеквадратичное отклонение годового дохода на акцию принято равным 30%. Как известно из условий задачи, срок права на конвертацию истекает через три года.

Среднеквадратичное отклонение пропорциональных изменений реальной стоимости акций, умноженное на корень квадратный из количественной величины периода действия опциона, равно:

0,3 х (корень кв. из 3 )= 0,5196.

Второе число, которое необходимо определить, - это отношение реальной стоимости базисного актива (акции) к настоящей дисконтированной стоимости цены исполнения опциона. Данное отношение соотносит настоящую дисконтированную стоимость акции c ценою, которую владелец опциона должен заплатить за получение акции. Чем эта сумма больше тем выше реальная стоимость опциона на покупку.

По условиям задачи рыночная стоимость каждой акции в момент выпуска облигаций равнялась 3 дол. Из этой стоимости необходимо вычесть дисконтированную величину дивидендов на акции, выплачиваемых в каждом году из указанных трех лет. Дисконтирование проводится по безрисковой процентной ставке, которая в нашей задаче приравнена к 5%. По уже знакомой нам таблице находим коэффициенты дисконтирования на конец каждого года трехлетнего периода и дисконтированную сумму дивидендов в расчете на одну акцию:

в конце 1 -го года 0,14 х 0,95238 = 0, 1334;

в конце 2-го года 0,14 х 0,90703 = 0,1270;

в конце 3-го- года 0,14 х 0,86384 = 0,1209;

Всего: 0,3813 дол.

Следовательно, текущая дисконтированная стоимость акции, положенной в основу опциона, равна 3 — 0,3813 = 2,6187 дол.

Настоящая цена одной акции по опциону составляет 4 дол., исходя из того, что одна тысячедолларовая облигация может быть конвертирована в 250 обыкновенных акций. Дисконтируя эту стоимость по безрисковой процентной ставке 5%, узнаем, что в конце трехлетнего срока такая акция может быть оценена в 3,4554 дол., так как коэффициент дисконтирования по таблице при 5% и трехлетнем сроке равен 0,86384. Дисконтированная стоимость акции: 4 х 0,86384 = = 3,4554 дол.

Отношение реальной стоимости акции к текущей дисконтированной стоимости цены исполнения опциона равняется:

2,6187 : 3,4554 = 0,7579.

Таблица определения цены опциона на покупку, а опциона на конвертацию - это одна из форм опциона на покупку, показывает, что на основании полученных двух значений 0,5196 и 0,7579 реальная стоимость опциона приближается к 11,05% реальной стоимости приобретаемых акций. Она равна 0,1105 х 2,6187 = 0,2894 дол. за одну акцию. Одну облигацию конвертируют в 250 акций. Стоимость встроенного в облигацию опциона равняется 0,2894 х250 = = 72,35 дол. Оценочная стоимость опциона, как долевого инструмента, рассчитанная на весь массив реализованных облигаций, равна 72,35 х2000 = 144 700 дол.

Оценочная стоимость элемента обязательства, полученная прямым расчетом при рассмотрении первого подхода к оценке, определилась в сумме 1 848 115 дол. Если сложить оценочные стоимости обоих элементов сложного финансового инструмента, получим: 1 848 115+ 144 700 = 1 992 815 долл, то есть на 7185 дол. меньше выручки, полученной от реализации облигаций. В соответствии с § 29 МСФО-32 эта разница пропорционально корректируется между стоимостью обоих элементов. Если удельный вес отклонения в общей стоимости элементов сложного инструмента составляет: 7185: 1992 815 = 0,0036054, то пропорциональная доля элемента обязательства составляет: 1-848 115 х0,0036054 = 6663 дол., а элемента долевого инструмента (опциона) - 144 700 х 0,0036054 = 522 дол.. Следовательно, в окончательном варианте раздельная оценка и обязательства и опциона должна быть признана в финансовой отчетности в следующих суммах:

Стоимость элемента обязательства 1 848 115 + 6663= 1 854 778 дол.

Стоимость долевого инструмента 144 700 + 522 = 145 222 дол.

Общая стоимость 2 000 000 дол.

Сопоставление результатов расчетов в двух различных методических подходах к оценке свидетельствует, что полученные величины стоимости весьма незначительно отличаются друг от друга, буквально на несколько сотых процента. Причем никто не может сказать, какой же из методов дает действительно достоверный результат. Поэтому мотивом выбора того или иного подхода к расчетам может быть только их простота и удобство для практического применения. В этом отношении первый подход безусловно более выигрышный.

Стандарт 32 рассматривает классификацию финансовых активов в учете и отчетности:

	Финансовые активы
Предназначенные для торговли	Удерживаемые до погашения	Выданные ссуды и дебиторская задолженность	Имеющиеся в наличии для продажи

Данная классификация применяется вместо подразделения финансовых активов и обязательств на долгосрочные и краткосрочные.

Финансовые активы, предназначенные для торговли, приобретаются в основном с целью извлечения прибыли в результате краткосрочных ценовых колебаний под влиянием рыночной конъюнктуры или получения процента за посредничество, маржи дилера и т.п. Даже независимо от целей приобретения финансовые активы классифицируются как предназначенные для торговли, если они входят в портфель краткосрочных инвестиций, предполагающих прибыльную реализацию. Операции с финансовыми инструментами из данного портфеля свидетельствуют, что сделки заключались преимущественно с целью получения прибыли в краткосрочной перспективе. Производные финансовые активы всегда относят к категории предназначенных для продажи.

Финансовые обязательства, предназначенные для торговли, включают обязательства, принятые организацией при поставке ценных бумаг в краткосрочных операциях продажи, если данная организация не владеет этими ценными бумагами на момент их продажи. К финансовым обязательствам, предназначенным для торговли, относятся также все производные обязательства, неиспользуемые для хеджирования.

Использование обязательств для обеспечения спекулятивных операций не может служить основанием для их классификации в качестве предназначенных для торговли.

Инвестиции, удерживаемые до погашения, включают финансовые инструменты с фиксируемыми или иначе определенными платежами и с точно определенным сроком погашения, которыми данная организация способна и намерена владеть до установленного срока погашения. Предоставленные организацией ссуды и дебиторская задолженность включаются в самостоятельную классификационную категорию и к инвестициям, удерживаемым до погашения, не относятся.

Инвестиции, которые не могут относиться к удерживаемым до погашения

Неопределенный период намерения владеть финансовым активом

Отсутствие достаточных финансовых ресурсов для финансирования инвестиции

Готовность продать актив при изменении рыночной конъюнктуры или потребности в денежных средствах

Законодательные и иные ограничения на владение активом до срока погашения

Финансовые активы с правом эмитента погасить их в суммах ниже суммы амортизированных затрат

Долговые ценные бумаги с переменной процентной ставкой удовлетворяют критериям, позволяющим их классифицировать как удерживаемые до погашения. А вот большинство долевых ценных бумаг нельзя отнести к удерживаемым до погашения из-за неопределенности срока их обращения.

Финансовые активы, которые могут быть отозваны досрочно, можно отнести к удерживаемым до погашения:

если организация намерена и имеет возможность удерживать их до отзыва или погашения;

если организация может возместить путем амортизации или как либо иначе практически всю балансовую стоимость активов, включая выплаченную премию и принятые на баланс затраты по совершению сделки.

Финансовые активы с правом требования их досрочного погашения могут включаться в категорию удерживаемых до погашения только при твердом намерении организации не прибегать к своему праву требовать досрочное их погашение.

Выданные ссуды и дебиторская задолженность составляют финансовые активы, возникшие в результате предоставления денежных средств, товаров и услуг другой организации (другому лицу), за исключением тех, которые предназначены для их переуступки в ближайшее время (в краткосрочной перспективе). Такие активы классифицируются как предназначенные для торговли. Выданные ссуды и дебиторская задолженность не должны классифицироваться как удерживаемые до погашения.

Ссуда считается выданной, если организация перевела деньги и приобрела право требования по сделке в день ее оплаты. Если ссуда предоставлена другим кредитором, она может включаться в данную классификационную группу при условии немедленной ее оплаты в день оформления данной ссуды другим кредитором.

Ссуды и дебиторские долги, которые не предоставлялись непосредственно организации, а были перекуплены, учитываются как финансовые активы, удерживаемые до погашения, имеющиеся в наличии для продажи или предназначенные для торговли.

Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи, — это остаточная классификационная категория, в которую включаются все те финансовые активы, которые не подходят ни под одну из вышеперечисленных трех категорий. Финансовый актив классифицируется как предназначенный для торговли, если он является частью портфеля аналогичных активов, сделки с которыми подтверждают их коммерческий характер, то есть отчетливо демонстрируется стремление к получению прибыли от операций и сделок с данными финансовыми инструментами.

7.2. Признание, прекращение признания финансовых активов и обязательств, зачеты финансовых активов и финансовых обязательств

Признание финансовых активов и обязательств является обязательным в отчетном бухгалтерском балансе только в том случае, если данная организация получает права или принимает на себя обязательства по договору в отношении того или иного финансового инструмента. Они отражаются соответственно в активе или в пассиве баланса. Стандарт не допускает отражения законных договорных прав на денежные средства или денежных обязательств вне баланса, на забалансовых статьях.

Договоры на покупку или продажу товаров (услуг) не вызывают необходимости отразить актив на основе полученного заказа, также и заказчик не обязан признать обязательство. Одного договора мало. Признание активов (обязательств) осуществляется по факту отгрузки товара или оказания услуги. Но форвардный контракт, по которому возникает обязательство на куплю-продажу финансового инструмента, да и другого товара (услуги) в определенный день по определенной цене, должен быть признан в балансе в день заключения соответствующего договора. При этом сумма актива и сумма обязательства часто совпадают, то есть чистая стоимость форвардного контракта равна нулю. Но это обстоятельство не должно приниматься во внимание. Данный финансовый инструмент отражается в активе и в пассиве баланса в равных суммах. Со временем это равновесие может измениться под влиянием курса базисного инструмента, стоимости денег во времени, цены товара, обозначенного в контракте, или других аналогичных факторов.

По стандарту финансовые опционы признаются в балансе только по договору, заключенному между владельцем (продавцом) и покупателем.

Запланированные операции, по которым на дату составления отчетности отсутствуют обязательственные договорные отношения, не должны признаваться в бухгалтерском балансе.

Выбор даты признания финансовых инструментов. МСФО-39 в отношении операций по покупке финансовых активов в результате «регулярных операций» по «типовым договорам» разрешает применять альтернативный подход к дате признания актива. В учетной политике организации можно предусмотреть признание приобретаемых финансовых активов по дате заключения сделки или по дате расчетов. Выбранный порядок признания следует применять ко всем четырем категориям финансовых активов без исключений в течение всего отчетного периода.

Дата заключения сделки — это день, когда организация принимает на себя обязательство купить некоторый финансовый актив. В этот день в бухгалтерском учете (и, соответственно, в бухгалтерском балансе) признается подлежащий получению финансовый инструмент и обязательство по его оплате.

Дата расчетов — это день, когда обусловленный договором финансовый инструмент был фактически передан организации. При этом актив признается по справедливой стоимости вдень его признания, то есть с учетом изменения его справедливой стоимости в течение периода от даты заключения сделки до даты признания данного финансового инструмента в учете.

Операции по продажам финансовых активов, даже имеющих «регулярный» характер, разрешается признавать в учете и отчетности только по дате расчетов.

Особенности учета залога. Предоставленный залог в обеспечение выданного займа (ссуды) кредитор признает в своем балансе, а также признает в пассиве обязательство вернуть залог после прекращения договора займа. Если по условиям договора займа кредитор не может свободно продавать или перезакладывать залог в связи с договорным правом должника в любой день выкупить залог путем предоставления другого обеспечения, то кредитор не признает данный залог в своем учете и отчетности.

Признание залога кредитором отражается в учете следующим образом:

Получены в залог ценные бумаги с обязательством вернуть их после прекращения договора

Дебет счета Ценные бумаги, полученные в залог

Кредит счета Обязательства по возврату ценных бумаг

Выдана ссуда, обеспеченная залогом (ценными бумагами

Дебет счета Дебиторская задолженность по займам (ссудам

Кредит счета Расчетный счет в банке

Получатель займа под залог (должник) обязан отразить залог отдельно от других финансовых активов, не обремененных залоговыми обязательствами. На счетах бухгалтерского учета операция получения займа (ссуды) под залог будет отражена следующим образом:.

Получен заем под обеспечение ценными бумагами

Дебет счета Расчетный счет в банке

Кредит счета Задолженность по займам (ссудам) полученным

Отражаются ценные бумаги, переданные в залог под обеспечение займа

Дебет счета Ценные бумаги в залоге

Кредит счета Ценные бумаги

Прекращение признания финансовых активов проводится в бухгалтерском учете после утраты организацией контроля над данными объектами финансовых активов. Контроль над финансовым активом утрачивается после

а) выполнения договорных условий погашения прав в отношении актива;

б) истечения срока действия договорных прав;

в) отказа организации от своих прав по договору в отношении данного финансового актива.

Финансовый актив, признание которого в балансе прекращается, списывается по балансовой стоимости. Разность между балансовой стоимостью актива и суммой средств, полученных (к получению) за данный актив, плюс ранее признанная на счете капитала сумма переоценки актива до его справедливой стоимости отражается на счете прибылей и убытков.

Удовлетворено право требования по договору

Организация, передавшая актив, имеет право его выкупа по первому требованию

Организация, передавшая актив, свободно обращающийся на рынке, имеет право его выкупа

Организация, передавшая актив, имеет право его выкупа по рыночной (справедливой) стоимости

Истек срок действия договорных прав по данному активу

Организация-получатель отказывается от права требования по данному финансовому активу

Прекращение признания финансового актива

Например, прекращено признание ценной бумаги, проданной на фондовом рынке за 118,4 тыс. руб. Балансовая стоимость данной ценной бумаги - 115 тыс. руб., в том числе сумма дооценки до справедливой стоимости, ранее отнесенная на кредит счета капитала, - 12,6 тыс. руб. Сумма, подлежащая признанию на счете прибыли отчетного периода, составляет 16 тыс. руб. Расчет: 115- 118,4 + 12,6 = –16.

Прекращение признания части финансового актива предполагает, что балансовая стоимость данного актива распределяется между оставшейся и проданной частью пропорционально справедливой стоимости соответствующих статей на день продажи. При этом финансовый результат (прибыль или убыток) признается только по проданной части, на основе полученной выручки и расчетной балансовой стоимости проданной части финансового актива.

Когда по тем или иным причинам невозможно с достаточной достоверностью определить справедливую стоимость остающейся части актива (например, продавая дебиторскую задолженность, организация оставляет за собой право на обслуживание долга), ее балансовая тоимость не определяется, то есть устанавливается равной нулю, а весь финансовый результат относится за счет выручки от продажи и общей балансовой стоимости данного актива, скорректированной на ранее списанную на счет капитала сумму его переоценки по справедливой стоимости.

Прекращение признания финансовых обязательств осуществляется после погашения (выполнения) обязательства, его аннулирования на законных основаниях или после истечения срока выполнения 'данного обязательства. Например, по истечении установленного законодательного срока исковой давности для выполнения данного обязательства. Под аннулированием обязательства следует также понимать его замену на другое обязательство с отличающимися условиями, существенность отличия которых заставляет признать новое обязательство и прекратить признание старого.

Условия прекращения признания финансовых обязательств:

• Погашение
• Аннулирование
• Истечение срока выполнения
• Замена другим с существенно отличающимися условиями

Стандарт устанавливает, что существенно отличающимися условиями при обмене долговыми инструментами можно признавать такие, которые вызывают изменения дисконтированных текущих денежных потоков поданным обязательствам не менее чем на 10%.

Разница между балансовой стоимостью погашенного обязательства с учетом амортизации и уплаченной суммой погашения относится на счет прибылей и убытков. Частичное прекращение признания финансовых обязательств регулируется так же, как прекращение признания части финансовых активов, описанное выше.

Согласно МСФО возможны зачеты финансовых активов финансовыми обязательствами. Финансовые инструменты, в особенности производные, такие, как опционы, форвардные контракты и иные аналогичные им, зачастую содержат характеристики как права, так и обязательства. совершить операцию обмена, которые необходимо отражать одновременно в активе и пассиве бухгалтерского баланса.

Например, форвардный контракт по которому покупатель как одна из сторон контракта обещает уплатить через 120 дней 500 тыс. дол. в обмен на государственные облигации со ставкой процента, зафиксированной на дату составления контракта на сумму в 500 тыс. дол.

Продавец как вторая из сторон данного контракта принимает на себя обязательства через 120 дней передать покупателю государственные облигации с фиксированной процентной ставкой за 500 тыс. дол. У каждой из сторон возникает и обязательство передачи, и право получения соответствующего финансового инструмента на фиксированных условиях.

У покупателя возникает финансовый актив как право на получение государственных облигаций по фиксированной в контракте цене. Ведь от выполнения форвардного контракта нельзя уклониться, он точно устанавливает дату выполнения операции по передаче финансовых активов, независимо от цены облигаций в день их фактической передачи. Если рыночные цены облигаций в течение контрактного срока возрастут, то операция приносит выгоду покупателю и потери продавцу. Если цены снижаются — выгода остается у продавца, а покупатель несет потери. Одновременно с финансовым активом у покупателя возникает обязательство уплатить продавцу 500 тыс. дол., которые он отражает в пассиве своего баланса.

У продавца по данному форвардному контракту возникает обязательство в день истечения контрактного срока передать покупателю государственные облигации по фиксированной цене на сумму 500 тыс. дол. Он отражает это обязательство в своем балансе и одновременно признает в нем дебиторскую задолженность покупателя на 500 тыс. дол., которые должны быть получены во исполнение форвардной сделки.

Естественно, права и обязательства по такого рода производным финансовым инструментам отражаются в бухгалтерском балансе развернуто. Они могут быть взаимно зачтены и закрыты только в том случае, когда контракт расторгнут без исполнения сделки.

Финансовые активы и финансовые обязательства, возникшие по иным обстоятельствам, в соответствии с МСФО-32 (§33), должны быть взаимно зачтены и отражены в балансе сальдированной суммой • только при соблюдении строго определенных условий:

1) когда организация по договору или иным юридически подтвержденным положениям получает право осуществить зачет финансовых активов за счет указанных в балансе финансовых обязательств;

2) когда организация имеет возможность и намерена провести расчет во исполнение сделки по сальдированной сумме взаимно противоположных финансовых инструментов;

3) когда организация, намерена одновременно реализовать финансовый актив и погасить финансовые обязательства, и это намерение выполнимо в сложившихся обстоятельствах совершения сделок.

Зачет финансовых активов за счет финансовых обязательств отличается от прекращения признания в отчетности ранее признанного финансового инструмента. Проводка зачета суммы финансового актива равновеликой суммой соответствующего финансового обязательства ведет к исключению из баланса одного из этих финансовых инструментов, а другой финансовый инструмент остается в балансе в сумме сальдо, оставшегося после зачета. Ни сумма прибылей, ни сумма убытков в результате этой проводки не образуется. Прекращение признания ранее принятого на баланс финансового инструмента приводит к исключению из отчетного баланса соответствующей статьи, что в свою очередь может стать причиной возникновения прибыли или убытка.

Право на взаимный зачет или, иначе, определенное право на зачет представляет основание для должника погасить обязательства перед кредитором на всю или на часть суммы за счет дебиторской задолженности этого кредитора, причитающейся должнику.

Вместо взыскания дебиторской задолженности по договорному соглашению с кредитором она может быть списана на уменьшение обязательств должника перед этим кредитором.

К реальному погашению будет предъявлено только сальдо, возникшее после зачета. Для проведения зачета в счет обязательства должника может послужить дебиторская задолженность должнику третьей стороны, которая (сторона) имеет адекватные отношения со стороной-кредитором.

Основанием для этого может служить трехстороннее договорное соглашение, определенно указывающее на право осуществления такого зачета. Специфической формой зачета может рассматриваться прекращение взаимных обязательств по двум финансовым инструментам через структуры организованного финансового рынка — биржи, клиринговые палаты и т.п. Поток денежных средств возникает только на сумму величины сальдо по операции клиринга. Взаимный зачет обязательств по финансовым инструментам устраняет кредитный риск для финансового актива и риск ликвидности — для финансового обязательства, что следует принимать во внимание при раскрытии информации в примечаниях к финансовой отчетности.

Наличие юридически закрепленного права на зачет финансового актива и финансового обязательства само по себе еще не определяет обязательное проведение такого зачета. Нужно согласованное решение о будущих действиях. По решению о взаимном расчете по сальдо после зачета требований и обязательств в балансе отражается только сумма ожидаемого денежного потока (сальдированного зачета) на выплату или поступление. По решению об одновременном исполнении обязательств обеими организациями суммы финансового актива и финансового обязательства показываются в балансе развернуто, то есть так, как в действительности в будущем будет происходить приток или отток денежных средств. Отсутствие намерения производить зачет, на который имеется законное право, приводит к необходимости раскрыть в примечаниях этот факт и показать кредитный риск, которому подвергается организация.

7.3.Оценка финансовых инструментов и их хеджирование

Первоначальное признание финансовых инструментов производится по фактическим затратам на приобретение финансового актива или по фактической сумме поступающего возмещения для оценки финансового обязательства/Затраты, понесенные при совершении сделки, включаются в стоимость финансового инструмента при его первоначальном признании.

Первоначальная стоимость принятых к учету финансовых инструментов отожествляется с их справедливой стоимостью. Со временем под влиянием конъюнктуры рынка, других факторов первоначальная стоимость отклоняется от справедливой стоимости в ту или иную сторону. Наилучшим аналогом справедливой стоимости является рыночная цена финансового инструмента, откорректированная на сумму затрат по проведению сделки. Но стандарт не рассматривает рыночную цену единственной основой справедливой стоимости, подчеркивая, что справедливую стоимость финансового инструмента, будь то финансовый актив или финансовое обязательство, можно определять одним или несколькими общепринятыми методами.

Справедливая стоимость финансовых активов и финансовых обязательств является величиной приближенной, к которой в идеале стремится цена финансового инструмента. Так, балансовая стоимость дебиторской и кредиторской задолженности, учтенная по сумме ее возникновения, рассматривается ее справедливой стоимостью. В дальнейшем может возникнуть реальная цена продажи задолженности, аналитическая величина ее дисконтированной стоимости и т.п.

Последующая оценка финансовых активов зависит от их фактической классификации по четырем категориям. После первоначального признания они оцениваются либо по справедливой стоимости, либо по амортизированным затратам. Финансовые активы, не имеющие фиксированного срока погашения, оцениваются по фактическим затратам с последующим тестированием на обесценение.

Последующая оценка финансовых активов по справедливой стоимости	Последующая оценка финансовых активов по амортизированной стоимости
• финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи; • финансовые активы, предназначенные для торговли; • производные финансовые активы (они всегда рассматриваются как предназначенные для торговли)	• предоставленные займы (ссуды) и дебиторская задолженность, не пред назначенная для торговли; • финансовые активы, удерживаемые до погашения; • любые финансовые активы, не имеющие рыночной котировки, справедливую стоимость которых нельзя определить достоверно

Прибыль (убыток) при переоценке финансовых активов относится на результаты отчетного периода, за некоторым исключением, когда она признается на счетах капитала.

Результат переоценки финансовых активов по справедливой стоимости относится
на прибыль (убыток) отчетного периода	на счет капитала
• финансовые активы, предназначенные для торговли; • финансовые активы, имеющиеся для продажи (при соответствующей учетной политике)	• финансовые активы, имеющиеся для продажи (при соответствующей учетной политике). После продажи или прекращения признания по иной причине прибыль (убыток), учтенный на счете капитала, включается в прибыль (убыток) соответствующего отчетного периода

Признание финансовых активов, переоцениваемых по справедливой стоимости на дату расчетов, если произошло изменение справедливой стоимости между днем (датой) заключения сделки и датой расчетов, вызывает необходимость отразить указанную разницу на счете прибылей и убытков. Для финансовых активов, оцениваемых по амортизируемой стоимости, отражать указанную разницу не требуется. То же касается и соответствующих финансовых обязательств.

По финансовым активам и финансовым обязательствам, оцениваемым по амортизируемым затратам, суммы переоценки предварительно относятся на счет капитала. Они списываются на счет прибылей и убытков только после прекращения их признания в балансе либо после обесценения ниже первоначальной стоимости, в том числе и в процессе амортизации.

Как видим, правильность отнесения тех или иных финансовых активов к отдельным классификационным категориям имеет немаловажное влияние на финансовый результат (прибыль или убыток) отчетного периода. Не случайно вопросам правильности классификации финансовых активов стандарт уделяет столько внимания, в особенности инвестициям, удерживаемым до погашения.

Примеры амортизации финансовых инструментов. Разница между номинальной и покупной стоимостью ценных бумаг, откорректированная на расходы по сделке, амортизируется в течение срока, остающегося до их выкупа или погашения. Например, приобретены облигации номинальной стоимостью 500 млн руб. за 438 млн руб. Комиссионные посреднику - 2 млн руб. Срок погашения облигаций наступает через 20 месяцев. Промежуточные проценты по облигациям не выплачиваются. Следовательно, стоимость облигаций ежемесячно амортизируется на (500 - 438 - 2): 20 = 3 млн руб. Первоначально признанная в балансе стоимость финансовых инструментов: 438 + 2 = 440 млн руб. - через 10 месяцев будет показана в балансе по амортизируемым затратам на сумму 470 млн руб.

Применение эффективной ставки процента для расчета амортизируемых затрат возможно только для долговых и иных финансовых инструментов с определяемыми платежами процентов и фиксированным сроком погашения, которые организация намерена удерживать до погашения. Долговые финансовые инструменты с дисконтом, если они краткосрочные, нецелесообразно амортизировать с применением эффективной ставки процента из-за сложности расчетов на дату определения амортизируемых затрат.

Последующая оценка финансовых обязательств. Все финансовые обязательства после первоначального признания в финансовом учете подлежат оценке по амортизируемым затратам. Исключение составляют финансовые обязательства, предназначенные для торговли, и обязательства по производным финансовым инструментам. Они должны после признания учитываться по справедливой стоимости. Обязательства по производным финансовым инструментам, погашаемые связанными с ними некотируемыми долевыми финансовыми инструментами, разрешается и при последующей оценке отражать по фактическим затратам. Это исключение из общего правила последующей оценки обязательств по производным инструментам объясняется невозможностью достаточно достоверной оценки некотируемых долевых финансовых инструментов.

Обесценение финансовых активов рассматривается вместе с возникновением безнадежной задолженности в целом по финансовому активу или частичной. Как обычно, обесценение фиксируется в тех случаях, когда по исследованию на отчетную дату балансовая стоимость финансового актива превышает его оценочную возмещаемую стоимость (величину). При наличии признаков обесценения финансового актива стандарт требует расчета его возмещаемой величины и признания убытка от обесценения.

Признаки обесценения финансового актива:

• Значительные финансовые трудности эмитента
• Предоставление кредитором льготных условий, связанных с финансовыми затруднениями заемщика
• Фактическое нарушение эмитентом договора
• Ретроспективный анализ сроков погашения задолженности, свидетельствующий о невозможности получения всей суммы долга
• Высокая вероятность банкротства или реорганизации эмитента
• Признание убытка от обесценения данного актива в отчетности предыдущего периода
• Исчезновение активного рынка для данного финансового актива

Выявленная вероятность невозможности получения основного долга и процентов по выданным займам и другой дебиторской задолженности, а также по инвестициям, удерживаемым до погашения, которые учитываются по амортизируемым затратам, вызывает необходимость начисления резерва на обесценение. Сумма резерва уменьшает балансовую стоимость финансового актива до его оценочной возмещаемой суммы, а выявленный убыток списывается в дебет счета прибылей и убытков. Разрешается непосредственно уменьшать балансовую стоимость финансового актива, не прибегая к образованию оценочного резерва.

При выявлении факта обесценения по финансовому активу, отражаемому по справедливой стоимости, то есть когда последняя ниже первоначальных затрат на приобретение актива, всю сумму накопленного по данному объекту убытка, ранее отнесенную на счета капитала, необходимо дебетовать на счет прибылей и убытков отчетного периода.

При выявлении в последующем сокращении величины обесценения (безнадежной задолженности), ранее списанную сумму обесценения необходимо восстановить на счете прибылей и убытков. Восстановление следует проводить только при доказательной уверенности В том, что изменение оценок не случайно. Оно связано с объективным улучшением финансового положения должника.

Сумма, восстановленная после обесценения, не должна превышать ранее списанную в результате обесценения данного финансового актива. Его балансовая стоимость не может быть больше той, которая соответствовала амортизируемой стоимости до обесценения.

ХЕДЖИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ (ХЕДЖ - срочная сделка, заключенная для страхования от возможного падения цены.)

Определение хеджирования для отражения защищаемых финансовых инструментов и операций в финансовом учете можно сформулировать как использование производных и непроизводных финансовых инструментов (последних только в ограниченном числе случаев) для частичной или полной компенсации изменения справедливой стоимости или денежных потоков хеджированных статей, то есть защищаемых финансовых инструментов. Изменения возникают под влиянием рыночной конъюнктуры, колебаний валютных курсов, финансового положения контрагентов и других объективных факторов.

Хеджируемой статьей, на защиту которой .направлено хеджирование, может быть финансовый актив, финансовое обязательство, твердое договорное соглашение или предполагаемая будущая сделка, подтвержденные риску изменения стоимости или изменения будущих потоков денежных средств.

При хеджировании потери компенсируются доходами, которые взаимосвязанно симметрично признаются на счете прибылей и убытков. В конечном итоге выявляется результат хеджирования: чистые потери или доходы.

Инструментами хеджирования выступают любые производные финансовые инструменты, за исключением опционов, которые могут выступать инструментом хеджирования, только когда продажа опциона сочетается с покупкой другого опциона, пусть даже встроенного в непроизводный финансовый инструмент.

В отличие от производных финансовых инструментов, которые практически всегда оцениваются в балансе по справедливой стоимости, непроизводные финансовые инструменты, если они оцениваются по справедливой стоимости, то изменения в одних случаях регулируются за счет прибыли (убытка), в других — за счет капитала. Зачастую непроизводные финансовые инструменты учитываются по амортизируемым затратам. Поэтому непроизводные финансовые инструменты применяются при хеджировании ограниченно - только для хеджирования валютных рисков. Стандарт прямо подчеркивает, что инвестиции, удерживаемые до погашения и учитываемые по амортизируемым затратам, являются эффективными инструментами хеджирования валютных рисков.

Долевые ценные бумаги самой организации не могут быть инструментами хеджирования. Стандарт подчеркивает, что они не являются финансовыми активам или финансовыми обязательствами данной организации.

Хеджируемой статьей можно определить любой финансовый актив или финансовое обязательство, признанное в балансе, а также не принятые на баланс соглашения и сделки, которые еще не заключены, но вероятность их заключения чрезвычайно велика (так называемые прогнозируемые сделки). Хеджируемой статьей может выступать один финансовый актив (обязательство), прогнозируемая сделка или группа активов, обязательств или сделок с совпадающими характеристиками.

Нефинансовые активы (обязательства) выступают хеджируемыми статьями, как правило, в части валютных рисков, иногда в части всех рисков целиком.

Отношения хеджирования. Стандарт различает три вида отношений: хеджирование справедливой стоимости; хеджирование денежных потоков и хеджирование чистых инвестиций в зарубежные компании.

Применение положений стандарта в части хеджирования доходов и расходов возможно только при выполнении всех условий, характеризующих операции хеджирования.

Условия, позволяющие применять специальный учет хеджирования

Документальное оформление: а) инструмента хеджирования; б) связанной хеджируемой статьи; в) характера хеджируемого риска; г) метода эффективности хеджирования относительно уменьшения потерь по хеджируемой статье

Ожидание высокой эффективности хеджирования -от 80 до 125%	Возможность достаточно достоверно оценить эффективность хеджирования
Высокая вероятность совершения ожидаемой сделки	Наличие постоянного мониторинга операций хеджирования и оценки их эффективности

Хеджирование доходов и расходов, то есть ведение учета по правилам хеджирования, которые будут изложены далее, прекращается, если срок инструмента хеджирования истек, или он продан, или его условия полностью выполнены, а также, если само хеджирование более не соответствует установленным правилам его учета. Замена инструмента хеджирования на другой или его пролонгация не считаются истечением срока действия или прекращением признания инструмента хеджирования. Но об этом должно быть заявлено в документально оформленной методике хеджирования данной организации.

Хеджирование справедливой стоимости. Учет доходов и расходов при хеджировании справедливой стоимости можно вести, если в течение отчетного периода соблюдались условия, позволяющие вести такой учет. При этом финансовый результат (прибыль или убыток) от переоценки инструмента хеджирования по справедливой стоимости нужно сразу относить на счет прибылей и убытков.

Финансовый результат от переоценки хеджируемой статьи относится на счет прибылей и убытков независимо от того, что в обычных условиях изменения в оценке по справедливой стоимости списываются на счет капитала или данная статья вообще оценивается по фактическим затратам.

Балансовая стоимость хеджируемого процентного финансового инструмента амортизируется с отнесением суммы корректирования на счет прибылей и убытков. Амортизация начинается с момента прекращения корректировки данной статьи по изменению ее справедливой стоимости.

Хеджирование денежных потоков при соблюдении условий хеджирования в течение всего отчетного периода предполагает разделение прибыли (убытка) по инструменту хеджирования на две части - эффективную и неэффективную. В части прибыли (убытка), подтверждаемой расчетом эффективности, сумма относится на счет капитала. Не подтвержденная расчетами эффективности часть суммы корректирования списывается на счет прибылей и убытков.

Если по хеджируемой ожидаемой сделке признается в балансе финансовый актив или финансовое обязательство, то соответствующая сумма корректировки, отнесенная при хеджировании на счет капитала, списывается с этого счета и включается в первоначальную балансовую стоимость признанного финансового актива или обязательства.

Все суммы по другим операциям хеджирования, списанные на счета капитала, признаются на счете прибылей и убытков, если полученный в результате сделки финансовый инструмент продан или иным образом оказал влияние на финансовые результаты организации.

Хеджирование чистых инвестиций в зарубежную компанию производится так же, как и хеджирование денежных потоков, то есть в эффективной части сумма корректировки списывается на счета капитала. В оставшейся части - на счета прибылей и убытков, как положительные или отрицательные курсовые валютные разницы.

7.4. Раскрытие информации о финансовых инструментах

В п. 47 МСФО-32 указано, что для каждого класса финансовых активов, финансовых обязательств, долевых инструментов в примечаниях к отчетности необходимо раскрывать:

информацию о составляющих и о характере финансовых инструментов, которые могут влиять на величину, распределение во времени и направленность денежных потоков;

учетную политику и методы признания в балансе, а также методы оценки финансовых инструментов.

Особенно важно раскрыть информацию о потенциальных угрозах возникновения рисков от операций с финансовыми инструментами, об учетной политике, принятой для признания и отражения финансовых инструментов, и о методах их оценки. Ниже приводятся группировки признаков раскрытия информации по каждому из названных направлений.

Информация, раскрывающая потенциальные угрозы возникновения рисков по финансовым инструментам

Сумма, на которой основываются будущие выплаты по финансовому инструменту	Основная сумма; номинальная сумма; заявленная сумма; условная сумма кредитного обязательства
Дата по финансовому инструменту	Дата платежа; срок действия; срок исполнения
Право на досрочное исполнение финансового инструмента	Сторона, имеющая право требовать досрочного исполнения; период (дата) требования; цена (ценовой диапазон) досрочного исполнения;
Право на конвертацию или обмен на другой финансовый инструмент	Сторона, обладающая таким правом; период (дата) конвертации или обмена; коэффициенты, применяемые при конвертации или обмене
Будущие запланированные поступления или выплаты денежных средств при погашении основной суммы финансового инструмента	Суммы денежных средств; распределение денежных потоков во времени
Периодические выплаты процентов, дивидендов и т.п. по финансовому инструменту	Вид платежа; ставка или сумма разового платежа; распределение платежей во времени
Залог по финансовому инструменту, предоставляемый или удерживаемый
Валюта платежей или поступлений по финансовому инструменту, отличная от отчетной

По направлениям, сгруппированным выше, раскрывается также информация для финансового инструмента, который предполагается получить в результате обмена на другой инструмент из портфеля компании. Нужно также раскрывать условия досрочного погашения суммы финансового инструмента в случае нарушения тех или иных параметров.

Например, при выпуске облигационных займов законодательно устанавливается определенное соотношение суммы долга с величиною собственного капитала компании. Превышение указанного соотношения предоставляет кредиторам право требовать немедленной выплаты всей суммы основного долга по облигациям. В соотношении с Гражданским кодексом Российской Федерации (ст. 102) акционерные общества вправе выпускать облигации на сумму, не превышающую размера уставного капитала либо величины обеспечения, предоставленного обществу в этих целях третьими лицами.

В соответствии с принципом преобладания сущности над формой представление финансового инструмента в отчетном балансе может отличаться от его юридической формы. В примечаниях к отчетному балансу необходимо раскрывать юридическую форму и характер данного финансового инструмента, объяснять причины, по которым компания решила именно так представить его в своей финансовой отчетности.

Финансовые инструменты могут быть оформлены и учтены в качестве инструментов хеджирования рисков, относящихся к возможным будущим операциям. Из финансовой отчетности должна быть понятна характеристика предполагаемых операций, время их осуществления, форма и содержание финансовых инструментов хеджирования, сумма отложенных или не показанных в отчетности прибылей(убытков) и предполагаемое время их признания в отчете о прибылях и убытках. Прибыли (убытки) по инструментам хеджирования, показанным в балансе по реальной стоимости, могут отражаться в нем как отложенные доходы и расходы. В отчете о прибылях и убытках эти суммы признаются только после полного исполнения сделки по инструменту хеджирования.'

Информация об учетной политике в отношении финансовых инструментов, подлежащая раскрытию в финансовой отчетности

Критерии, по которым определяется момент признания в балансе и прекращения признания финансовых инструментов	Метод оценки финансовых инструментов в балансе. Метод уточнения этой оценки в будущем	Основания для признания и оценки доходов и расходов, возникающих в операциях с финансовыми инструментами
Виды сделок, для которых необходимо раскрытие информации об аспектах учетной политики
Передача финансовых активов при сохранении в них доли участия передающей стороны	Передача финансовых активов в траст с целью погашения обязательств в будущем, без полного освобождения от необходимости отвечать по этим обязательствам
	Приобретение или выпуск финансовых инструментов для хеджирования рисков
Приобретение или выпуск нескольких финансовых инструментов Для совокупности сделок, которые могут быть решены приобретением или выпуском одного синтетического финансового инструмента
	Приобретение или выпуск денежных финансовых инструментов со ставкой процента, отличной от рыночной ставки в момент возникновения финансового инструмента

Третье направление раскрытия информации о финансовых инструментах - это информация о подходах и методах их оценки. Конкретные финансовые активы или финансовые обязательства оцениваются в бухгалтерском учете и финансовой отчетности либо по их справедливой стоимости, либо по фактическим затратам (по первоначальной стоимости), либо по амортизируемой стоимости.

Для финансовых инструментов, оцененных по справедливой стоимости, раскрывается метод оценки и те существенные допущения, которые сделаны при его применении. Обязательно указывается, на чем основаны балансовые оценки: а) на сведениях о рыночных котировках; б) на независимых экспертных оценках; в) на аналитических расчетах дисконтированных ожидаемых потоков денежных средств.

Для финансовых инструментов, признанных в балансе по их первоначальной стоимости, раскрывается:

а) методика определения затрат на приобретение или выпуск инструмента;

б) методика учета премий и скидок к ценам денежных финансовых инструментов;

в) оценка снижения реальной стоимости финансовых активов ниже их балансовой стоимости.

Для финансовых инструментов, независимо от способа их оценки, дополнительно раскрывается информация:

об ожидаемых изменениях денежных поступлений по финансовым инструментам, оценка которых зависит от изменения цен на какой-либо товар или других обстоятельств;

о возможном возникновении значительной неопределенности относительно своевременного поступления денежных средств по отдельным финансовым активам;

о реструктуризации финансовых обязательств и их последствиях;

о методах отражения в отчете о прибылях и убытках реализованных и нереализованных доходов и убытков, процентов и других статей по финансовым инструментам.

Для финансовых инструментов, отражаемых в балансе по справедливой стоимости, необходимо дополнительно раскрывать:

методы и значительные допущения, применяемые при оценке справедливой стоимости финансовых инструментов, отражаемых по такой стоимости, в том числе ставки процентов за досрочное погашение обязательств, оценочные пределы потерь по кредитам и коэффициенты дисконтирования;

прибыли и убытки от изменения справедливой стоимости финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи и финансовых обязательств для продажи (отнесенных на счет прибылей и убытков или на счет капитала);

для каждой из четырех категорий финансовых активов указать, по какой дате (заключения сделки или расчетов) признаются их приобретения (покупки), имеющие регулярный характер.

Для операций хеджирования необходимо приводить описание политики по управлению финансовыми рисками и политики по хеджированию каждого из' основных видов ожидаемых сделок, а также:

описание финансовых инструментов, применяемых в качестве инструментов хеджирования, и их справедливую стоимость на отчетную дату;

описание механизма хеджирования и характеристики хеджируемых рисков;

запланированные сроки ожидаемых сделок и описание сделок, хеджирование которых прекращено.

В примечаниях к финансовой отчетности требуется также указывать значительные статьи прибылей и убытков по финансовым инструментам, отнесенные на счет прибылей и убытков и отдельно на счет капитала.

В части прибылей и убытков, отнесенных насчет капитала, необходимо приводить общую сумму таких операций; сумму прибыли (убытка), списанную со счетов капитала на счета прибылей и убытков или включенную в первоначальную стоимость финансового инструмента. Отдельно раскрывается подробная информация по сделкам РЕПО и секьюритизации.

Нужно признать, что стандарт требует подробной и обширной информации о финансовых инструментах, существенно повышает статус их учета и отражения в отчетности, тем самым, обращая внимание составителей отчетности на особое значение и важность финансовых операций для пользователей финансовой отчетности.

Раскрытие информации о рисках

Операции с финансовыми инструментами подвержены различного рода рискам, которые должны оцениваться и раскрываться в примечаниях к финансовой отчетности. Виды рисков представлены на схеме:

Риски по финансовым инструментам
Ценовой риск	Кредитный риск	Риск денежного потока	Риск ликвидности
—> i—> —>	Валютный риск
	Рыночный риск
	Риск ставки процента

Ценовой риск содержит как потенциальную возможность убытков по операциям с финансовыми инструментами, так и потенциальную возможность получения прибыли. Понятие «ценовой риск» характеризует более емкий круг явлений, чем сам риск, поскольку он воплощает в себе и возможность получить прибыль, доход, то есть «антириск».

Как показано на схеме, ценовой риск проявляется в виде валютного риска, рыночного риска и риска ставки процента.

Валютный риск - это риск возможных изменений в стоимости финансового инструмента из-за изменения обменного курса валют. Он может возникнуть по любым инструментам, стоимость которых выражена в любой валюте, отличной от национальной валюты страны. Существенно усиливается в инфляционных экономических условиях, скачущего валютного курса. Приводит к потерям для одной стороны и выгодам (дополнительным доходам) — для другой стороны, связанных договором о том или ином финансовом инструменте.

Падение валютного курса приводит к потерям для держателей финансовых активов и выгодам — для имеющих финансовые обязательства. Повышение валютного курса приводит к обратному результату для финансовых активов и обязательств. В примечаниях к отчетности отражаются предполагаемые изменения валютных курсов и их влияние на оценку и результативность финансовых инструментов, выраженных в этих валютах.

Рыночный риск возникает в результате возможных изменений рыночной стоимости отдельных финансовых инструментов, независимо от факторов,, оказавших влияние на такие изменения. Определить количественные колебания рыночных цен на отдельные финансовые инструменты весьма непросто. В примечаниях к финансовой отчетности раскрываются тенденции ценовых изменений, определяющих рыночный риск, дается информация о причинах и возможностях таких изменений.

Риск ставки процента связывают с изменениями в стоимости отдельных финансовых инструментов из-за изменений рыночных ставок процента по такого рода инструментам. В § 56 МСФО-32 указывается, что составители финансовой отчетности обязаны раскрывать подверженность риску ставки процента для финансовых инструментов, отражаемых в балансе и отдельно не отражаемых в нем. Необходимо раскрывать предусмотренные договором даты изменения ставки процента или срока платежа в зависимости от того, какая дата наступает раньше, а также применяемые эффективные ставки процента, если они предусматриваются в договорах о тех или иных финансовых инструментах.

В примечаниях к финансовой отчетности финансовые инструменты классифицируются на:

подверженные риску ставки процента, исходя из фиксированной ставки процента, применяемой для расчета дисконтированной стоимости финансовых инструментов и оценки на этой основе их балансовой стоимости. В расчетах применяется обычно первоначально установленная ставка процента;

подверженные риску, исходя из плавающей ставки процента, которая обновляется по мере изменения рыночных ставок. Этот тип риска называют «риском ставки процента денежного потока»;

не подверженные риску ставки процента, потому что доход по этим инструментам определяется иначе, без применения процентных ставок. Например, долевые ценные бумаги.

Фиксированная ставка процента предполагает фиксированную сумму дохода или расхода поданному финансовому инструменту, независимо от уровня процентных ставок, фактически имеющего место на рынке. В результате снижение рыночных процентных ставок по сравнению с фиксированными будет на руку держателям финансовых активов и повлечет потери для имеющих финансовые обязательства. В результате повышения рыночных процентных ставок потеряют разницу между рыночными и фиксированными ставками владельцы финансовых активов. Выиграют от такого изменения организации, имеющие и выполняющие финансовые обязательства с фиксированной ставкой процента.

Плавающая ставка процента становится неэффективной и влечет дополнительные расходы для выполняющих финансовые обязательства при существенном повышении этой ставки по сравнению с ее базисной величиной. Владельцы финансовых активов при этом окажутся в выигрыше. Для финансовых инструментов с плавающей ставкой процента в примечаниях необходимо раскрывать эффективную ставку процента для такого рода денежных финансовых активов и финансовых обязательств.

Информация о сроках платежей или датах изменения процентных ставок имеет исключительно важное значение для оценки процентного риска. Она дает пользователям финансовой отчетности базу для оценки процентного риска, которому подвергается данная компании. Дата предполагаемых или известных изменений процентных ставок приводится тогда, когда она Наступает раньше даты наступления срока платежа.

Финансовые инструменты, подверженные риску ставки процента, группируются в отчетности или в примечаниях к ней в зависимости от предусмотренных договорами дат наступления срока платежа или изменения ставки процента:

• в течение 1 года после отчетной даты (даты, на которую составляется финансовая отчетность);

после 1 года и до 5 лет от отчетной даты;

после 5 лет от отчетной даты

Для многих компаний ценовой рост изменения процентной ставки оказывает весьма существенное влияние на результаты финансовой деятельности. Для них актуально раскрытие более деятельной информации о сроках платежей и изменениях процентных ставок, с группировкой финансовых инструментов по датам платежей или изменений:

в течение I месяца после отчетной даты;

после 1 и до 3 месяцев от отчетной даты;

после 3 и до 12 месяцев от отчетной даты.

Необходимо раскрывать риски, возникающие или могущие возникнуть по финансовым инструментам после того, как эти инструменты уже списаны с баланса и исключены из показателей отчетности. Информация о ставках процентов может быть представлена отдельно для каждого конкретного финансового инструмента. Ее можно группировать и приводить в виде средневзвешенных значений или определенного диапазона ставок по классифицированным и обобщенным показателям, характеризующим виды финансовых инструментов.

Прогнозировать изменение процентных ставок и определение количественного влияния их на результаты финансовой деятельности весьма затруднительно, а чаще просто невозможно. В таком случае необходимо давать оценки факторов процентного риска, понятные пользователям финансовой отчетности и позволяющие на их основе принимать взвешенные решения, характеризующие возможные изменения финансовых результатов.

Риск ликвидности возникает для финансовых активов в ситуации, при которой невозможно быстро реализовать и превратить в денежные поступления какой-либо из финансовых инструментов (активов) по цене, близкой к его реальной стоимости. Риск ликвидности создает определенную рисковую ситуацию, связанную с возможностью погашения финансовых обязательств, когда финансовые активы с трудностями обращаются в реальные денежные потоки и денежных средств недостает для погашения очередных финансовых обязательств. Риск ликвидности необходимо оценивать уже на стадии приобретения финансовых активов и раскрывать качественную информацию о факторах, создающих и усугубляющих риск ликвидности для финансовых активов и денежный риск, возникающий в связи с этим для своевременного выполнения финансовых обязательств.

Риск денежного потока связывают с возрастающей неопределенностью поступления денежных средств (денежных потоков), ожидаемых от имеющихся в наличии денежных финансовых инструментов. Такая форма риска присуща тем финансовым инструментам, которые не изменяют свей балансовой стоимости, и в то же время поступающие денежные потоки значительно меньше ожидавшихся. Например, поступление дивидендов по акциям. Риск денежного потока прогнозируется на основе изучения различных косвенных факторов, информация о которых раскрывается в примечаниях к финансовой отчетности. Информацию о них можно объединять с информацией о возможностях и последствиях изменения процентных ставок. Но раскрытие влияния этого риска нельзя сводить только к случаям риска ставки процента.

Кредитный риск связан с возможной вероятностью невыполнения обязательств одной из сторон по финансовому активу другой стороны и возникновения у последней финансовых убытков и непоступления ожидаемых притоков денежных средств. Стандарт обязывает составителей отчетов (§ 66 МСФО-32) для каждого класса финансовых активов, независимо от их отражения в балансе или за балансом, раскрывать информацию о подверженности кредитному риску, имея в виду обязательное указание: суммы, учитывающей максимальный кредитный риск на отчетную дату, а также наличия значительных концентраций кредитного риска.

Максимальный кредитный риск отражается в отчетной информации по суммам стоимости финансовых активов, подверженных такому риску, без учета потенциальной компенсации его за счет реализации залога. Это позволяет оценить степень уменьшения будущих денежных поступлений в результате невыполнения обязательств контрагентами по отдельным финансовым активам. Заметим, что стандарт не требует представления данных об оценке вероятности будущих убытков от кредитного риска, а только данные об этом на отчетную дату.

Сумма стоимости финансовых активов, подверженная кредитному риску, в обычных условиях равна их балансовой оценке за вычетом начисленных оценочных резервов на покрытие убытков. Например, кредитный риск по дебиторской задолженности может быть принят по учтенной первоначальной сумме за вычетом начисленного резерва по сомнительным долгам. На сумму начисленного резерва уже уменьшена реальная прибыль организации и ожидаемый приток денежных средств.

Финансовые активы, на которые распространяется установленное договором или иным правовым документом право зачета против соответствующих финансовых обязательств, могут быть отражены как подверженные кредитному риску в сальдированных суммах в соответствии с правилами зачета финансовых активов и финансовых обязательств (рассмотрены выше). Если зачет на отчетную дату не производится и не предполагается, то в примечаниях к финансовой отчетности следует раскрыть наличие юридически обоснованного права на зачет и причины, по которому оно не применялось при составлении отчетности, а также о возможных последствиях применения имеющегося права на зачет. С целью снижения кредитного риска организация может заключать генеральные соглашения о взаимозачетах, возможно, даже не всегда отвечающих критериям зачетов. В примечаниях к отчетности следует раскрывать условия таких генеральных соглашений с указанием их влияния на снижение кредитных рисков, а также о возможном изменении степени кредитного риска в будущем.

В случаях гарантирования обязательств другой стороны возникает кредитный риск по операциям, которые не отражаются в балансе. Чаще всего это случается по обязательствам, списанным с баланса организации. Например, по индоссированным векселям, по которым остаются обязательства по возможным регрессным искам. Кредитный риск по таким обязательствам следует раскрывать с указанием суммы возможного максимального убытка, сроков и условий его возникновения.

Концентрация кредитного риска возникает в связи с наличием потенциальных условий неплатежей по отраслевому, географическому, экономико-правовому или иным признакам, повышающим риск неплатежей по группе дебиторов или по отдельным классам иных финансовых активов. Например, дебиторская задолженность некоторых организаций в стране с неблагоприятной экономической обстановкой, прекратившей платежи или накладывающей определенные ограничения на платежи по обязательствам. В отчетности раскрывается информация о наличии концентрации кредитного риска, характерные признаки таких рисков и сумма максимального кредитного риска в данных условиях.

7.5. Учет затрат по займам

Затраты по займам — это процентные и другие расходы, понесенные компанией в связи с получением заемных средств.

В соответствии c МСФО (IAS) 23 компания может выбрать один из двух вариантов учета затрат по займам:

1. основной — затраты по займам признаются в качестве расходов того периода, в котором они произведены;
2. альтернативный — затраты по займам признаются расходами того периода, в котором они произведены, за исключением затрат по займам, непосредственно относящимся к приобретению, строительству или производству квалифицируемого актива.

Затраты по займам включают расходы по привлечению заемных средств не только в форме займов, но и кредитов, облигационных займов, выпуска векселей и пр.,

Затраты по займам могут включать:

процент по банковским овердрафтам, краткосрочным и долгосрочным ссудам;

амортизацию скидок или премий, связанных со ссудами;

—амортизацию дополнительных затрат, понесенных в связи с организацией получения ссуды;

—платежи в отношении финансового лизинга, отраженные в учете в соответствии с МСФО 17 «Аренда»;

—курсовые разницы, возникающие в результате займов в иностранной валюте, в той мере, в какой они считаются корректировкой затрат на выплату процентов.

Пример 1 (амортизация дополнительных расходов).

1 апреля 2003г. для финансирования строительства жилого комплекса компания РРР выпустила облигации на сумму 15 млн. д.е. сроком погашения через 5 лет, годовая процентная ставка 20%, расходы на эмиссию составили 500 тыс. д.е. Погашение облигаций и выплата процентов предусмотрены в конце пятого года.

Требуется определить затраты по облигациям за 2003 и 2004 гг.

Сумма затрат по заемным средствам за 2003 г.

Показатель	Сумма, тыс. д.е.
Проценты за 9 месяцев 15 млн. д.е. X 20% х 9/12	2 250
Амортизация расходов на эмиссию 500 тыс. д.е. х 9/60 (5лет Х 12мес.)	75
Сумма затрат по заемным средствам за 2003 г.	2325

Сумма затрат по заемным средствам за 2004 г.

Показатель	Сумма, тыс. д.е.
Проценты за 12 месяцев 15 млн. д.е. х 20%	3 000
Амортизация расходов на эмиссию 500 д.е. х 12/60 или 500 тыс х 1/5	100
Сумма затрат по заемным средствам за 2004 г.	3100

* Период выплаты процентов не влияет на расчет расхода по займам, так как учет ведется согласно методу начисления.

Пример 2 (амортизация премий).

К данным Примера 1 добавим следующую информацию: цена облигаций при размещении составила 110% от номинала.

Требуется определить затраты по облигациям за 2003 и 2004 гг.

Дополнительным компонентом затрат по займам будет выступать эмиссионный доход, причем пропорционально периоду размещения облигаций.

Компания получила эмиссионный доход в сумме 10%, т.с 15 млн. д.е. х 10% = 1,5 млн. д.е.

Сумма затрат по заемным средствам за 2003 г.

Показатель	Сумма, тыс. д.е.
Затраты по заемным средствам без учета эмиссионно го дохода (см. Пример 1)	2 325
Амортизация эмиссионного дохода 1,5 млн. д.е. х 9/60	(225)
Сумма затрат по заемным средствам за 2003 г.	2100

Сумма затрат по заемным средствам за 2003 г.

Показатель	Сумма, тыс. д.е.
Затраты по заемным средствам без учета эмиссионно го дохода (см. Пример 1)	3 100
Амортизация эмиссионного дохода 1,5 млн. д.е. X 12/60 или 1,5 млн. д.е. X 1/5	(300)
Сумма затрат по заемным средствам за 2004 г.	2 800

Если компания осуществила выбор способа учета затрат по займам в пользу основного подхода, то все расходы, связанные с привлечением заемных средств и относящиеся к отчетному периоду, признаются расходами отчетного периода, т.е. отражаются в отчете о прибылях и убытках и соответственно уменьшают финансовый результат. При этом признание происходит вне зависимости от условий выплаты основной суммы долга и процентов, т.е. исключительно по методу начисления.

Применяя основной подход к учету затрат по займам, компания должна убедится в правильности исчисления сумм затрат по займам, отнесенным на уменьшение финансового результата отчетного периода.

Учет затрат по займам по основному подходу достаточно прост, в то время как альтернативный подход вызывает больше вопросов при использовании.

Альтернативный подход учета затрат по займам отличается от основного подхода тем, что затраты по займам, непосредственно относящиеся к приобретению, строительству или производству квалифицируемого актива, капитализируются путем включения в стоимость этого актива.

То есть при альтернативном подходе затраты по займам признаются в качестве расходов того периода, в котором они понесены, за исключением затрат по займам, относящимся к квалифицируемым активам. Поэтому основное внимание при использовании альтернативного подхода следует уделить учету затрат по займам, относящимся к квалифицируемым активам.

Квалифицируемый актив — актив, подготовка которого к предполагаемому использованию или для продажи обязательно требует значительного времени.

Квалифицируемыми активами могут быть основные средства, незавершенное строительство, инвестиционная собственность, запасы; главное чтобы все эти объекты требовали значительного времени на доведение их до состояния пригодности к использованию или продаже.

Не являются квалифицируемыми активами: активы, готовые к использованию по назначению или продаже; инвестиции и те запасы, которые повседневно производятся в больших количествах, на повторяющейся основе и на протяжении короткого периода времени.

Затраты, по займам, непосредственно связанные с приобретением, строительством или производством квалифицируемого актива, — это те затраты по займам, которых можно было бы избежать, если бы не были произведены расходы на соответствующий актив.

Критериями капитализации затрат по займам, непосредственно связанным с приобретением, строительством или производством квалифицируемого актива, является возможности:

получения компанией в будущем экономических выгод;

надежного измерения затрат.

Затраты по займам, не удовлетворяющие этим условиям, должны включаться в расходы того периода, к которому они относятся.

При учете капитализируемых затрат по займам основным фактором, оказывающим влияние на порядок учета, является наличие связи между квалифицируемым активом и заемными средствами. Заемные средства могут привлекаться непосредственно для приобретения квалифицируемых активов или привлекаться в общих целях и частично использоваться на финансирование квалифицируемого актива. Порядок учета капитализируемых затрат по займам представлен в таблице.

Учет капитализируемых затрат по займам при альтернативном подходе

	Взаимосвязь заемных средств и квалифицируемого актива	Сумма затрат по займам, разрешенная к капитализации
1	2	3
1	В тех пределах, в которых эти средства заимствованы специально для приобретения актива	Определяется как фактические затраты, понесенные по этому займу в течение периода, за вычетом любого инвестиционного дохода от временного инвестирования этих заемных средств: КЗЗКА = ЗЗфакт.-ИД, где КЗЗка - капитализируемые затраты по займам, непосредственно связанные с квалифицируемым активом; 33факт. - затраты по займам фактические; ИД- инвестиционный доход от временного инвестирования заемных средств
2	В тех пределах, в которых эти средства заимствованы в общих целях и использованы для приобретения квалифицируемого актива	Определяется путем применения ставки капитализации к затратам на данный актив. Ставка капитализации определяется как средневзвешенное значение затрат по займам, остающимся непогашенными в течение периода, за исключением заемных средств, полученных специально для приобретения квалифицируемого актива. Сумма затрат по займам, капитализированных в течение периода, не должна превышать сумму затрат по займам, понесенных в течение этого периода КЗЗобщ. = Зка х % ск. где К33общ, - капитализируемые затраты по займам, непосредственно не связанные с квалифицируемым активом, т.е. привлеченные в общих целях; Зка - затраты на квалифицируемый актив (приблизительно равняются средней балансовой стоимость актива в течение, периода, включая ранее капитализированные затраты по займам); %ск – ставка капитализации: % ск =ЗЗ*ср / З*ср где 33ср – средневзвешенное значение затрат по займам; Зср — средневзвешенное значение займов компании, остающихся непогашенными в течение периода; *— за исключением заемных средств, полученных специально для приобретения квалифицируемых активов: КЗЗ х ЗЗфакт,
3	КЗЗ = КЗЗКА + КЗЗ()ощ. где КЗЗ — капитализируемые затраты по займам (непосредственно относящиеся к приобретению, строительству или производству квалифицируемого актива); КЗЗка — капитализируемые затраты по займам непосредственно связанные с квалифицируемым активом; К33общ, — капитализируемые затраты по займам, непосредственно не связанные с квалифицируемым активом, т.е. привлеченные в общих целях

Рассмотрим учет затрат по займам, если заемные средства непосредственно привлечены для приобретения квалифицируемого актива (см. п. 1 в табл.) на примере.

Пример.

Компания, имеющая сеть автостоянок, в марте 2005 г. начала строительство паркинга (срок окончания строительства предположительно декабрь 2006г.). Собственных средств оказалось недостаточно, поэтому 1 июня 2005г. было привлечено внешнее финансирование (годовой банковский кредит) в сумме 600 тыс. д.е. под 15% годовых. Компания использует альтернативный метод учета затрат по займам.

Решение:

1. Паркинг удовлетворяет определению квалифицируемого актива.

2. Рассчитаем затраты по займам, разрешенные для капитализации в 2005 г.:

Сумма затрат по займам, разрешенных для капитализации

Показатель	Сумма, тыс. д.е.
Проценты за 7 месяцев 600 тыс. д.е. X 15% X 7/12 Сумма затрат по займам, разрешенным для капитализации за 2005 г.	52,5 52,5

Таким образом, дополнительно к капитализируемым расходам, произведенным на строительство паркинга, добавятся затраты по займам.

3. В учет будут капитализированы затраты по займам в стоимость паркинга:

Д-т сч. Незавершенное строительство 52,5 тыс. руб.

К-т сч. Кредит (начисленные проценты) 52,5 тыс. руб.

На практике встречаются случаи, когда привлеченные заемные средства временно или частично инвестируются до момента их расходования на квалифицируемый актив. МСФО 23 требует, чтобы при определении суммы затрат по займам, разрешенных к капитализации в течение периода, любой полученный по таким средствам инвестиционный доход вычитался из суммы понесенных по займам затрат.

Определение величины затрат по использованию заемных средств, непосредственно не связанных с приобретением квалифицируемых активов, проблематично и требует применения субъективной оценки. В МСФО 23 изложен порядок расчета, основанный на применении ставки капитализации (см. п. 2 в табл.).

Пример (средства, заимствованные в общих целях, использованы для приобретения квалифицируемого актива).

В конце 2004 г. организация ТТТ, специализирующаяся оказании услуг по бункеровке судов, приняла решение о начале строительства собственной нефтебазы. Строительство началом в январе 2005г., затраты на строительство за 2005 г. составили 500 млн. д.е.

В течение 2005 г. организация привлекала заемные средства: банковские кредиты — 800 д.е. под 20% на 6 месяцев 400 д.е. под 25% на 3 месяца, займы — 100 д.е. под 10% на 6 месяцев и 300 д.е. под 20% на 9 месяцев (все процентные ставки из расчета годовых).

Ни один из источников заимствования специально не был привлечен для финансирования строительства. По оценкам руководства организации ТТТ, в 2005 г. отмечено увеличение доли заемных средств, что вызвано главным образом осуществлением инвестиционной политики организации.

Учетной политикой ТТТ предусмотрено, что к затратам по займам применяется альтернативный метод в соответствии с МСФО 23.

Решение:

1. Нефтебаза является квалифицируемым активом, поскольку строится для собственных целей и требует значительного времени для подготовки к использованию.

2. Определим ставку капитализации, применяемую для расчета капитализируемых затрат в 2005 г.:

Расчет ставки капитализации

Займ (кредит)	Сумма займа/ кредита, млн. д.е.	Ставка, %	Кол-во месяцев	%-ные затраты за 2005 г., млн. д.е.	Средневзвешенная сумма займа/кредита, млн. д.е.
Кредит № 1	800	20	6	80	400
Кредит № 2	400	25	3	25	100
Кредит № 1	100	10	6	5	50
Кредит № 2	300	20	9	45	225
Всего	-	-	-	155	775

3. Капитализируемые затраты на строительство нефтебазы в 2005 г. составили:

КЗЗ = ЗКА • %СК= 500 • 20% = 100.

4. Оставшаяся часть затрат признается расходами отчетного периода:

155 млн д.е. — 100 млн д.е. = 55 млн д.е.

5. Отражение в учете и отчетности затрат по займам и квалифицируемого актива:

Капитализированы затраты по займам в стоимость нефтебазы

Д-т сч. Незавершенное строительство / нефтебаза/ 100 млн. д.е,.

К-т сч. Кредит (Займ) / начисленные проценты / 100 млн. д.е,

Начислены проценты за 2005 г.

Д-т сч. Расходы по процентам 55 млн. д.е.

К-т сч. Кредит (Займ) / начисленные проценты 55 млн. д.е.

Выписка из финансовой отчетности организации ТТТ

Баланс	Отчет о прибылях и убытках
Показатель	Сумма, млн. д.е.	Показатель	Сумма, млн. д.е.
Незавершенное строительство /нефтебаза/ (500 + 100)	600	Расходы по процентам	(55)

При реализации требований МСФО 23 на практике возник вопрос — должна ли компания, выбравшая альтернативный метод учета, применять его ко всем квалифицируемым активам, или же возможно избирательное применение требований альтернативного подхода к отдельным группам квалифицируемых активов.

Ответ на этот вопрос был дан Комитетом по интерпретациям в ПКИ 2 «Последовательность — капитализация затрат по займам»: требования альтернативного подхода должны последовательно применяться ко всем затратам, непосредственно относящимся к приобретению, сооружению или производству всех квалифицируемых активов.

Также важно отметить что переход от основного способа учета затрат по займам к альтернативному (или наоборот) рассматривается как изменение в учетной политике и возможен случаях, предусмотренных МСФО 8.

МСФО 23 освящает вопросы, связанные определением периода, в течение которого возможна капитализация затрат по займам.

Начало капитализации. Капитализация затрат, связанных с квалифицируемым активом, должна начинаться, когда одновременно соблюдены следующие три условия:

возникли расходы по данному активу;

возникли затраты по займам;

началась работа, необходимая для подготовки актива для использования по назначению или к продаже.

Приостановление капитализации. Капитализация затрат по займам должна приостанавливаться в течение продолжительнее периодов, когда активная деятельность по модификации объекта прерывается.

Исключение составляют периоды, когда осуществляется значительная техническая или административная работа, а также периоды, когда временная задержка вызвана необходимой частью процесса подготовки квалифицируемого актива для использования по назначению или для продажи, — в таких случаях капитализация не приостанавливается (например, доведение до кондиции, необходимые температурные режимы, уровень воды и пр).

Прекращение капитализации. Капитализация затрат по займам средств должна прекращаться, когда завершены практически все работы, необходимые для подготовки актива, удовлетворяющего определенным требованиям, к использованию по «значению или продаже.

Отражение в отчетности затрат по займам во многом определяется способом учета.

Отражение затрат по займам в финансовой отчетности

Отчетная форма	Метод учета затрат по займам
	Основной	Альтернативный
Баланс	-	Капитализированные затраты по займам, связанные с приобретением, строительством или производством квалифицируемых активов, включаются в первоначальную стоимость квалифицируемых активов
Отчет о прибылях и убытках	Признаются как расходы того периода, в котором они произведены	Признаются как расходы того периода, в котором они произведены, за исключением капитализированных затрат по займам*
Отчет о движении денежных средств	Общая сумма процентов, выплаченных в течение периода, независимо от метода учета раскрывается отдельной позицией (МСФО 7)

При альтернативном методе учета капитализированные в первоначальную стоимость квалифицируемого актива затраты по займам также окажут влияние на отчет о прибылях и убытках в последующих отчетных периодах (в течение срока полезного использования актива) посредством включения в расходы на амортизацию.

Выбор метода учета затрат по займам оказывает значительное влияние на финансовый результат компании. Поэтому, преследуя цель максимизации прибыли, следует выбирать альтернативный подход. При этом важно принять во внимание более высокую трудоемкость альтернативного подхода (идентификация, капитализируемых затрат по займам требует профессионализма персонала), а также необходимость усиления контроля над тем, чтобы балансовая стоимость квалифицируемых активов не превышала возмещаемую стоимость.

Делая выбор в пользу основного подхода, можно добиться упрощения учетных процедур, а также снизить риск ошибок в финансовой отчетности.

В соответствии с МСФО 23 финансовая отчетность должна раскрывать:

учетную политику, принятую для затрат по займам;

сумму затрат по займам, капитализированную в течение периода;

—ставку капитализации, использованную для определения величины затрат по займам, приемлемых для капитализации.

Учет финансовых инструментов и затрат по займам