Сущность и формы международного кредита

20

«УТВЕРЖДАЮ»

ИО Начальника кафедры

Финансов и кредита

подполковник А. КАЛЬСИН

«____»_____________200__ г.

ЛЕКЦИЯ

по дисциплине «Деньги, кредит и банки»

Т е м а № 8. МЕЖДУНАРОДНЫЕ КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ

Занятие № 1. Сущность и формы международного кредита

Обсуждена на заседании

предметно-методической

комиссии №

«___» _____________200__г.

протокол № ____

Учебно-воспитательные цели занятия:

1. Изучить сущностные основы международных кредитных отношений (источники, принципы, роль), а также различные формы кредита, применяемые на международном уровне.

2. Воспитывать у курсантов правильное понимание необходимости интеграции страны в мировое хозяйство.

Время: 2 часа. Место: аудитория.

Содержание:

Введение.

Учебные вопросы (основная часть):

1. Международный кредит как экономическая категория.

2. Формы международного кредита.

Заключение.

Структурно-логическая схема:

1-й вопрос. Международный кредит как экономическая категория.

1. Сущность.
2. Принципы.
3. Функции.
4. Роль.

2-й вопрос. Формы международного кредита.

1. Классификация форм кредита.
2. Коммерческий кредит.
3. Банковский кредит.
4. Специфический кредит.
5. Межгосударственный кредит.

Литература:

а) основная:

1. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие/ под ред. Ю.В. Коречкова. – Ярославль, 1997.
2. Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов/ Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ, 1999.

б) дополнительная:

1. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н.Красавиной. - М: Финансы и статистика, 1994. - 592 с.
2. Денежное обращение и кредит при капитализме: Учебник/ Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 1989.
3. Носкова И.Я. Международные валютно-кредитные отношения: Учебное пособие. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

Учебно-материальное обеспечение:

1. ТСО: Лектор 2000.
2. Слайды № 8/1.

ВВЕДЕНИЕ

Международный кредит известен с глубокой древности. Но лишь с конца ХIХ столетия он перестал быть эпизодическим явлением и превратился в постоянную и неотъемлемую часть международных экономических отношений.

Объективной основой развития международного кредита являются:

• выход производства за национальные границы;
• усиление интернационализации хозяйственных связей;
• международное обобществление капитала;
• специализация и кооперирование производства;
• научно-техническая революция.

В лекции рассматривается сущностные черты международного кредита, его влияние на экономику. Основная часть лекции посвящена рассмотрению различных форм международных кредитных отношений.

Материал лекции является продолжением четвертой темы нашего курса, где рассматривались вопросы необходимости, сущности и функций кредита. В теме 8-ой, в частности в первой лекции, анализируется проявление кредита и кредитных отношений на международном уровне. Всего по 8-ой теме предусмотрено восемь часов занятий: 2 лекции и один семинар (4 ч.).

1 вопрос.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ

1. Сущность

Международный кредит возник на заре капиталистического способа производства и был одним из рычагов первоначального накопления капитала. Объективной основой его развития стали выход производства за национальные рамки, усиление интернационализации хозяйственных связей.

Международный кредит - движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.

В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.

Международный кредит играет важную роль в реализации требований основного экономического закона, создавая условия для получения прибылей субъектами рынка. Как элемент механизма действия закона стоимости международный кредит снижает индивидуальную стоимость товаров по сравнению с их общественной стоимостью, например, на основе внедрения импортного оборудования, купленного в кредит.

Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях: при превращении денежного капитала в производственный - путем приобретения импортного оборудования, сырья, топлива; в процессе производства - в форме кредитования под незавершенное производство; при реализации товаров на мировых рынках.

Международный кредит в тесной связи с внутренним принимает участие в смене форм стоимости, обеспечивает непрерывность воспроизводства, обслуживает все его фазы. Разновременность отдельных фаз воспроизводства, несовпадение времени и места вступления в международный оборот реализуемой стоимости и необходимых для этой реализации платежных средств, несовпадение валютного оборота с движением ссудного капитала определяют взаимосвязь международного кредита и производства.

Источниками международного кредита служат:

1) временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме;

2) денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками.

Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией и укрупнением этих традиционных источников за счет их привлечения из ряда стран. В ходе воспроизводства на определенных участках возникает объективная потребность в международном кредите. Это связано:

1) с кругооборотом средств в хозяйстве;

2) особенностями производства и реализации;

3) различиями в объеме и сроках внешнеэкономических сделок;

4) необходимостью одновременных крупных капиталовложений для расширения производства.

Хотя международный кредит опосредствует движение товаров, услуг, капиталов во внешнем обороте, движение ссудного капитала за национальной границей относительно самостоятельно по отношению к товарам, произведенным за счет заемных средств. Это обусловлено погашением кредита за счет прибыли от эксплуатации введенного с помощью заемных средств предприятия, а также использованием кредита в некоммерческих целях.

2. Принципы международного кредита

Связь международного кредита с воспроизводством проявляется в следующих его принципах: возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер. Рассмотрим каждый принцип.

1) Возвратность, в этом принципе выражается сущность кредита, если полученные средства не возвращаются, то имеет место безвозвратная передача денежного капитала, т.е. финансирование.

2) Срочность, обеспечивающая возвратность кредита в установленные кредитным соглашением сроки.

3) Платность, за кредит, тем более на международном уровне, надо платить проценты.

4) Материальная обеспеченность, проявляющаяся в гарантии его погашения.

5) Целевой характер - определение конкретных объектов ссуды.

Принципы международного кредита выражают его связь с экономическими законами рынка и используются для достижения текущих и стратегических задач субъектов рынка и государства.

3. Функции международного кредита

Международный кредит выполняет следующие функции, отражающие специфику движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений.

1) Перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которые обеспечивают большую прибыль, что кредит способствует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль и повышению ее массы.

2) Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем замены действительных денег (золотых, серебряных) кредитными, а также путем развития и ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями. На базе международного кредита возникли кредитные средства международных расчетов - векселя, чеки, а также банковские переводы, депозитные сертификаты и другие. Экономия времени обращения ссудного капитала в МЭО увеличивает время производительного функционирования капитала, обеспечивая расширение производства и рост прибылей.

3) Ускорение концентрации и централизации капитала. Благодаря привлечению иностранных кредитов, ускоряется процесс капитализации прибавочной стоимости, раздвигаются границы индивидуального накопления, капиталы предпринимателей одной страны увеличиваются за счет присоединения к ним средств других стран. Международный кредит издавна выступает фактором превращения индивидуальных предприятий в акционерные общества, создания новых фирм, монополий. Кредит дает возможность распоряжаться в известных пределах капиталом, собственностью и трудом других стран. Льготные международные кредиты крупным компаниям и затруднение доступа мелких и средних фирм к мировому рынку ссудных капиталов способствуют усилению концентрации и централизации капитала.

Значение функций международного кредита неравноценно меняется по мере развития национального и мирового хозяйства. В современных условиях международный кредит выполняет функцию регулирования экономики и сам является объектом регулирования.

4. Роль международного кредита в развитии производства

Посредством выполнения взаимосвязанных функций международный кредит играет двоякую роль - позитивную и негативную.

Позитивная роль международного кредита заключается в ускорении развития производительных сил путем обеспечения непрерывности процесса воспроизводства и его расширения. При этом проявляется их взаимосвязь. Международный кредит играет роль связующего звена и передаточного механизма, воздействующих на внешнеэкономические отношения и, в конечном счете, на воспроизводство. Будучи продуктом роста производства, международный кредит одновременно является его необходимым условием и катализатором. Он способствует интернационализации производства и обмена, образованию и развитию мирового рынка, углубляет международное разделение труда.

Международный кредит содействует ускорению процесса, воспроизводства, по следующим направлениям.

а) Кредит стимулирует внешнеэкономическую деятельность страны. Тем самым создается дополнительный спрос на рынке для поддерживания конъюнктуры. Внешняя торговля в кредит стала международной нормой, особенно для товаров, имеющих длительный цикл изготовления, потребления и высокую стоимость. В условиях удорожания продукции и увеличения доли машин и оборудования в мировой торговле импортеры и экспортеры заинтересованы в использовании внешнеторговых кредитов. Строительство предприятий за рубежом также осуществляется за счет кредита, используемого для оплаты импортного оборудования.

В современных условиях возросла "связанность" кредитов с экспортными поставками из страны - кредитора. Условием займа ставится расходование его на закупку товаров в кредитующей стране. Тем самым международный кредит служит средством повышения конкурентоспособности фирм страны - кредитора.

б) Международный кредит создает благоприятные условия для зарубежных частных инвестиций, так как обычно связывается с требованием о предоставлении льгот инвесторам страны-кредитора; применяется для создания инфраструктуры, необходимой для функционирования предприятий, в том числе иностранных и совместных, способствует укреплению позиций национальных предприятий, банков, связанных с международным капиталом.

в) Кредит обеспечивает бесперебойность международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны.

г) Кредит повышает экономическую эффективность внешней торговли и других видов внешнеэкономической деятельности страны.

Негативная роль международного кредита в развитии рыночной экономики заключается в обострении ее противоречий. Прежде всего углубляются диспропорции в экономике. Международный кредит форсирует перепроизводство товаров, перераспределяя ссудный капитал между странами и содействуя скачкообразному расширению производства в периоды подъема и периодическим его спадом. Международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, облегчая развитие наиболее прибыльных отраслей и задерживая развитие отраслей, в которые не привлекается иностранный капитал. Международный кредит - орудие конкурентной борьбы стран за рынки сбыта, сферы приложения капитала, источники сырья, за превосходство в решающих областях научно-технического прогресса. Предприятия активно используют кредит для приобретения источников сырья, расширения рынков сбыта, сфер приложения капиталов.

По каналам мирового рынка ссудных капиталов происходит перемещение "горячих" денег, усиливающее неустойчивость денежного обращения и кредита, валютной системы, платежных балансов, национальной и мировой экономики в целом. При этом проявляются границы международного кредита, которые зависят от закономерности процесса материального производства и распределения валового внутреннего продукта, постоянной возобновляемости кругооборота капитала, что определяет источники и потребности в иностранных заемных средствах; обеспечения возвратности кредита в срок.

Кредитная политика страны служит средством укрепления позиций страны-кредитора на мировых рынках. Во-первых, международный кредит используется для перевода прибылей из стран-заемщиков, усиливая позиции стран-кредиторов. В то же время ежегодные платежи по возврату ссуд с процентами, превышающие определенную величину чистого дохода общества, за счет которого формируются накопления, обеспечивающие рост производства, отрицательно влияют на источники формирования этих накоплений в странах-должниках.

Во-вторых, международный кредит способствует созданию и укреплению в странах-должниках выгодных для стран-кредиторов экономического и политического режимов.

Международный кредит служит одним из источников финансирования войн.

В целях укрепления позиций ведущих стран банки, государства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации периодически проводят политику кредитной дискриминации и кредитной блокады по отношению к определенным странам, которые проводят неугодную им политику.

Кредитная дискриминация - установление худших условий получения, использования или погашения международного кредита для определенных заемщиков по сравнению с другими в целях оказания на них экономического и политического давления. Основные методы кредитной дискриминации - кредитные ограничения, повышение процентных ставок, комиссионных вознаграждений и сборов, сокращение всего срока или льготного периода, требование дополнительного обеспечения, внезапное сокращение суммы кредита, обусловленность его предоставления мероприятиями экономического и политического характера.

После 2-й мировой войны, в периоды обострения «холодной войны», США и их союзники по НАТО использовали кредитную дискриминацию по отношению к СССР и другим социалистическим странам, затрудняя кредитования экспорта товаров, отказываясь предоставлять долгосрочные кредиты и государственные гарантии по ним, ухудшая условия по кредитованию.

В настоящее время кредитная дискриминация применяется как средство политического давления в отношении отдельных развивающихся стран.

Еще более жесткой экономической санкцией является кредитная блокада - отказ предоставлять кредиты той или иной стране. Обычно кредитная блокада тесно связана с экономической блокадой, иногда оформляется правительственными распоряжениями или декретами, чаще проводится неофициально в виде отказа предоставить кредит по различным мотивам. После 2-й мировой войны страны НАТО во главе с США проводили кредитную блокаду в отношении социалистических стран. Так, МБРР в 1947 г. отказался предоставить кредиты Чехословакии и Польше, хотя они как жертвы фашистской агрессии имели первоочередное право на получение ссуд для восстановления разрушенной экономики. Далее, в 1971 г. международные банки прибегли к кредитной блокаде Чили после прихода к власти правительства Народного единства во главе с С.Альенде. В 1985 г. организовали кредитную блокаду по отношению к Никарагуа, проводившей независимую внешнюю политику. Межамериканский банк развития (МАБР) также отказал в кредитах этой стране.

Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется также в его использовании, с одной стороны, для развития взаимовыгодного сотрудничества стран, а с другой - как средства конкурентной борьбы.

Вывод по первому вопросу:

Товарищи курсанты, мы с вами рассмотрели международный кредит как экономическую категорию его сущность, принципы, функции и роль в развитии производства.

2 вопрос.

ФОРМЫ МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТА

5. Классификация форм кредита

Интернационализация производства и обмена, появление новых форм микрохозяйственных связей служат обыкновенной основой развития разнообразных форм международного кредита.

Разнообразные формы международного кредита в общих чертах можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.

Основными признаками, по которым можно классифицировать международный кредит являются следующие:

1. по источникам;
   1. по назначению;
   2. по видам;
   3. по валюте займа;
   4. по срокам.

Рассмотрим более подробно.

По источникам кредитования различаются: внутреннее; иностранное; смешанное; финансирование внешней торговли. Все они тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая заготовку или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее, как правило, для должника условия международного кредита.

По назначению в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств, различаются: 1) коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами; 2) финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию; 3) «промежуточные» кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например в виде выполнения подрядных работ.

Кредиты по видам делятся на: 1) товарные, предоставляемые в основном экспортерами своими покупателями; 2) валютные, выдаваемые банками в денежной форме. В ряде случаев валютный кредит является одним из условий коммерческой сделки по поставке оборудования и используется для кредитования местных затрат по строительству объекта на базе импортного оборудования.

По валюте займы различаются международные кредиты, предоставляемые: 1) в валюте страны-должника; 2) в валюте страны-кредитора; 3) в валюте третьей страны; 4) в международной счетной валютной единице, базирующейся на валютной корзине (СДР, ЭКЮ и др.).

По срокам международные кредиты подразделяются на 1) краткосрочные до 1 года, иногда до 18 месяцев (сверхкраткосрочные – до 3-х месяцев, суточные, недельные); 2) среднесрочные – от 1 года до 5 лет; 3) долгосрочные – свше 5 лет. В ряде стран среднесрочным считаются кредиты до 7 лет, а долгосрочными – свыше 7 лет. Краткосрочный кредит обычно обеспечивает оборотным капиталом предпринимателей и используются во внешней торговле, в международном платежном обороте, обслуживая неторговые страховые и спекулятивные сделки. Долгосрочный международный кредит предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства (машины, оборудование, научно-исследовательские работы и т.д.).

С точки зрения обеспечения кредиты различаются:

1. обеспеченные;
   1. бланковые.

Обеспечением обычно служат товары, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности (золото).

Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика.

Как в отдельных странах, так и в международных отношениях, кредит выступает в 3-х формах: коммерческий, банковский и специфический (промежуточный). Это можно представить следующим образом.

Схема 1

Коммерческий кредит выступает в 2-х разновидностях: товарной и денежной. Субъектами кредитных отношений являются предприятия-участники внешнеторговых сделок.

Банковский кредит представляется в денежной форме. Субъектами банковского кредита выступают банки и предприятия.

Специфический кредит используется для смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг.

7. Коммерческий кредит

Коммерческий кредит предоставляется фирмами (предприятиями) экспортерами путем продажи товаров в кредит предприятиям-импортерам. Поэтому он называется фирменным.

Сроки фирменных кредитов определяются условиями конъюнктуры мировых рынков, видов товаров и колеблются от 2 до 10 лет, а иногда и до 15 лет.

Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету.

Вексельный кредит предусматривает, что экспортер, заключив торговое соглашение, выставляет на импортера переводной вексель (тратту). Импортер, получив коммерческие документы, акцептует вексель, т.е. дает согласие на оплату его в указанный срок.

Экспортер выставляет на покупателя столько тратт, сколько платежей предусмотрено по контракту.

Имея на руках требования, акцептованные должником, экспортер имеет возможность получить ссуду в банке путем их учета или под их залог.

При предоставлении фирменного кредита в контракте оговаривается доля, которую покупатель обязан внести наличными, тем самым, гарантируя дальнейшее участие в сделке. Как правило, эта сумма составляет 15-20% стоимости контракта.

Кредит по открытому счету предоставляется путем заключения экспортером и импортером специального соглашения. Поэтому соглашения экспортер записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный соглашением срок.

Кредит по открытому счету чаще всего используется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности в середине или конце месяца. Такие поставки осуществляются обычно между крупными экспортными и импортными фирмами, имеющими длительные торговые связи.

Разновидностью коммерческого кредита во внешней торговле являются покупательские авансы. Они предоставляются в денежной форме.

Покупательские авансы служат одной из форм кредитования экспорта и одновременно являются средством обеспечения обязательства иностранного покупателя, т.к. импортер становится обязанным принять заказанный товар.

В торговых отношениях с развивающимися странами покупательские авансы используются при импорте развитыми странами сельскохозяйственной продукции. Размер аванса в таких случаях обычно составляет 10-15 % от суммы контракта.

Покупательские авансы применяются и в торговых отношениях между фирмами развитых стран. В этих случаях фирмы-импортеры обычно практикуют метод последовательных платежей. При этом методе 1/3 стоимости заказанных товаров оплачивается покупателем в виде аванса при заключении договора, 1/3 - после изготовления и отгрузки товара экспортером и 1/3 - после прибытия товара к месту назначения и приемки их импортером.

Схематично метод последовательных платежей (покупательские авансы) можно показать следующим образом:

Схема 2

В случае расторжения договора или неисполнения покупателем аванса своих обязательств аванс подлежит возврату.

Система фирменного кредитования экспорта стала развиваться быстрыми темпами в 50-х и начале 60-х годов. Практически в это время фирменные кредиты были основной формой финансирования экспорта машин и оборудования.

Однако по мере роста требований заграничных покупателей к объему, срокам и условиям кредитов, усиления конкуренции на внешних рынках появились ограниченные возможности фирменного кредитования.

Прежде всего немногие фирмы оказались способными кредитовать покупателя на крупные суммы и длительный срок за счет собственных средств.

Получение долгосрочных ссуд в банках под залог наталкивались на определенные трудности. Банки неохотно давали кредиты под такое обеспечение на срок свыше 3-х лет. Были трудности и технического характера, связанные со значительными организационными расходами.

Все это привело к тому, что во второй половине 60-х годов стали быстро распространяться новые методы кредитования экспорта, ведущее место среди которых заняло прямое банковское кредитование иностранных покупателей.

При этом произошло своеобразное разделение сферы кредитования. Фирменный кредит закрепился в сфере краткосрочных кредитных сделок на небольшие суммы. Банковский кредит сосредоточился главным образом на предоставлении крупных среднесрочных и долгосрочных кредитов покупателям продукции страны-кредитора.

8. Банковский кредит

Банковское кредитование экспорта и импорта выступает в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт. Иногда банки предоставляют крупным фирмам-экспортерам, с которыми они тесно связаны, бланковый кредит, т.е. без формального обеспечения. Банковский кредит в международной торговле имеет преимущества перед коммерческим кредитом. Это прежде всего возможность заемщика более свободного использования средств для покупки товаров, возможность выбора поставщика-экспортера.

Кроме того, благодаря использованию государственных средств и гарантий, частные банки нередко представляют кредиты на 10-15 лет по ставкам, которые ниже, чем по коммерческому кредиту.

Различают следующие виды банковского кредита:

1) экспортный;

2) финансовый;

3) акцептный;

4) акцептно-рамбурсный.

Экспортные кредиты предоставляются частными банками, их консорциумами или специальными внешнеторговыми банками иностранным покупателям или их банкам.

Экспортные кредиты используются для финансирования экспорта товаров и услуг и обычно имеют государственные гарантии от различного рода рисков: коммерческих, политических, валютных.

В зависимости от сроков экспортные кредиты подразделяются на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5-8 лет), долгосрочные (свыше 5-8 лет).

Краткосрочные кредиты используются в основном для финансирования топливно-сырьевых и потребительских товаров, запасных частей небольших партий машин и оборудования.

Широкое распространение имеют среднесрочные кредиты, используемые для закупок крупных партий машин и оборудования, в первую очередь для предприятий обрабатывающей промышленности.

Долгосрочные кредиты используются для финансирования поставок комплектного оборудования для тяжелой промышленности, объектов инфраструктуры, а также судов, крупной авиационной техники. Срок таких кредитов достигает 10 и более лет.

Процентные ставки по экспортным кредитам обычно ниже рыночных, так как система кредитования экспорта прямо или косвенно субсидируется государством.

Финансовые кредиты по своему предназначению близки к экспортным, но в отличие от последних, импортер может покупать кредиты на любом рынке.

Кроме того, финансовые кредиты могут быть не связаны с товарными поставками и предназначаться для погашения внешней задолженности, поддержки валютного курса, пополнения счетов в иностранной валюте.

Крупные банки предоставляют акцептный кредит в форме акцепта тратты. Экспортер договаривается с импортером, что платеж за товар будет произведен через банк путем акцепта последним выставленных экспортером тратт. Согласно единообразному вексельному закону, принятому Женевской вексельной конвенцией 1930 г., акцепт должен быть простым, ничем не обусловленным. Он (акцепт) может быть ограничен частью вексельной суммы (частичный акцепт).

Акцептант, т.е. банк является главным должником и таким образом, отвечает за оплату векселя в установленный срок.

В случае неплатежа держатель векселя имеет право предъявить против акцептанта прямой иск. Векселя, акцептованные банками, служат инструментом при предоставлении межбанковских кредитов. Это расширяет возможности кредитования внешней торговли.

Акцептованные первоклассными банками тратты легко реализуются на рынке ссудных капиталов. Поэтому сложился рынок банковских акцептов.

Схема 3

Схема акцептного кредита

Одной из форм кредитования экспорта является акцептно-рамбурсный кредит. Он основан на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей страны и переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортером банку-акцептанту.

Сущность акцептно-рамбурсного кредита заключается в том, что экспортер получает платеж немедленно, а выплаченные суммы относятся на счет банка импортера как его задолженность по кредиту.

8. Специфический кредит

К специфическим кредитам (их называют промежуточными) видами кредита, используемых во внешней торговле, относятся:

1) брокерские кредиты,

2) лизинг,

3) факторинг,

4) форфетирование.

Брокерский кредит - промежуточная форма между фирменным и банковским кредитом, так как брокеры выступают в роли посредников

между банками и экспортерами. Это имеет место в тех случаях, когда

банки предоставляют кредиты брокерам, а те кредитуют экспортеров.

В то же время брокеры выступают в роли торговых посредников, т.к. экспортер, получая у брокера кредит, обязуется продавать свой товар за границей через посредников этого брокера и заключает с ним комиссионный договор.

Лизинг - долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, зданий и сооружений производственного назначения.

Лизинговая компания покупает оборудование за свой счет предоставляет его в аренду, обычно на 5-8 лет, а иногда и на более длительный период - на 20-25 лет.

Лизинг появился в 50-е годы в США, а с 60-х годов получил распространение в странах Западной Европы.

В настоящее время лизинг приобрел международный характер. Наибольшее распространение международный лизинг получил в сфере аренды самолетов и судов.

Факторинг - разновидность торгово-комиссионных операций, сочетающиеся с кредитованием оборотного капитала клиентов.

Основу факторинга составляет покупка факторинговой компанией денежных требований экспортера к импортеру на условиях немедленной оплаты около 70-90 % стоимости отфактурованных поставок (счетов-фактур) и уплаты остальной части в строго обусловленные сроки.

Схема 4

Схема факторинга

37 факторинговых компаний из 18 стран, объединены в ассоциацию ФЭКторз ЧЭЙН интернэйшнл (ФЧИ) со штаб-квартирой в Амстердаме. Ассоциация основана в 1968 году.

Совокупный годовой оборот ее членов превышает 264 млрд. долларов. Это составляет примерно половину годового оборота мирового фактор-бизнеса.

Среди учредителей факторинговой компании ФЧИ - мощные транснациональные банки: "Бэнк оф Нью-Йорк", "Дойче Банк", "Юнион Бэнк оф Финланд" и др.

Первым российским банком, принятым в ФЧИ стал "Тверьуниверсалбанк" (1994 г.). В начале 1995 г. в ФЧИ принят Мостбанк.

Согласно отчету ФЧИ объем факторинговых операций (включая внутренний и международный) распределяется следующим образом:

- Европа - 56 %;

- Америка - 30 %;

- Страны Азии и тихоокеанского побережья - 13 %;

- Африка - 1 %1.

Российские предприятия используют факторинг крайне редко - в случае острой необходимости получения кредита на сверх короткий срок.

Это связано с тем, что в России широко распространена предоплата за товар и не развит коммерческий кредит, т.к. он высокорискованный.

Форфетирование - этот термин происходит (от франц. forfait) и обозначает предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. Форфетирование - это покупка на полный срок на заранее установленных условиях векселей, других долговых и платежных документов.

Продавцом при форфетировании обычно выступает экспортер, а покупателем - банк.

В отличие от традиционного учета векселей форфетирование обычно применяется:

1) при поставках оборудования на крупные суммы;

2) с длительной рассрочкой платежа от 6 месяцев до 5-7 лет (сверх традиционных 90 или 180 дней).

При форфетировании экспортная сделка из кредитной превращается в наличную, что выгодно для экспортера.

Первая специализированная компания по форфетированию "Финанц АГ Цюрих" создана в 1965 г. швейцарским банком "Швайцерише кредитанштальт".

Наибольшее распространение форфетирование получило в ФРГ, Великобритании и некоторых других странах.

В торговых отношениях российских импортеров используются все формы кредита, но основными из них являются коммерческий и банковский.

В последние годы началось использование лизинга, который имеет большое будущее.

10. Межгосударственный кредит

Когда участниками кредитных отношений выступают два государства, то такой кредит называется межгосударственный.

Межгосударственный кредит является экономически более выгодным. Он, как правило, значительно превышает банковский кредит по своим размерам; дает гарантию платежа для продавцов товаров, закупаемых за счет межгосударственного кредита.

Проценты по нему обычно ниже, чем по банковскому кредиту.

Низкий уровень процентных ставок связан с тем, что процентные ставки субсидируются из средств государственного бюджета.

Предоставление и получение межгосударственного кредита оформляется кредитным соглашением, заключаемым, как правило, на уровне правительств. В соглашении определяется размер и срок, на который предоставляется кредит, размер процента за кредит. Срок кредита обычно составляет 10-15 лет, а иногда и до 25 лет.

Ставки за кредит могут быть фиксированными (т.е. оговоренные в соглашении) и плавающими. Плавающие ставки периодически пересматриваются с учетом рыночных колебаний.

Погашение кредита осуществляется тремя способами:

1) пропорциональный, т.е. погашение происходит равномерно в одинаковых суммах (пропорциях).

2) прогрессивный - величина платежей постепенно возрастает.

3) одновременный погашение производится единовременно в один платеж.

Межгосударственный кредит выступает в четырех видах:

1) двусторонние правительственные кредиты;

2) кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций;

3) экономическая помощь, которая наряду с технической помощью и субсидиями, включает займы на льготных условиях;

4) облигационные займы (эмиссия ценных бумаг).

Двусторонние правительственные кредиты (или межправительственные займы) предоставляются в товарной или денежной форме промышленно развитым странам. Самым крупным кредитором является США.

Кредит может предоставляться в валюте страны-кредитора, страны-должника или в валюте третьей страны.

По доходности кредиты могут быть процентными и беспроцентными.

Погашение кредита осуществляется равными долями, т.е. пропорциональным способом. Как правило, погашение суммы долга и выплата процентов начинается не сразу, а по истечении специально оговоренного льготного периода, обычно 3-5 лет.

По предназначению кредиты могут быть целевыми или со связывающей оговоркой. Связывающая оговорка предполагает соблюдение определенных условий использования займа на указанные цели, чаще всего на оплату товаров, покупаемых у стран-кредиторов.

Международные валютно-кредитные и финансовые организации, а это в первую очередь МВФ и МБРР предоставляют различные виды кредитов.

МВФ предоставляет кредиты прежде всего для выравнивания платежных балансов.

Кредиты МВФ подразделяются на несколько видов в зависимости от причины, вызвавшей несбалансированность внешних платежей.

Кредиты МБРР предоставляются в целях финансового содействия восстановлению, реконструкции и развитию экономики участвующих стран, стимулирования частных иностранных капиталовложений в экономику.

Традиционно банк представлял в займы главным образом для развития инфраструктуры развивающихся стран, т.е. на развитие системы железных и шоссейных дорог, средств связи, строительство портов и т.д. Затем значительная часть займов стала использоваться на развитие сельскохозяйственных проектов.

Более подробно о кредитах МВФ и МБРР будем вести речь на следующей лекции.

Новой формой долгосрочного международного кредитования является "проектное финансирование". Под этим термином понимается не субсидирование, а кредитование проектов на определенный срок.

В качестве примера финансирования крупно-масштабного проекта можно привести проект "Евротуннель". Этот туннель длинной около 50 км под проливом Ла-Манш соединил Великобританию с Европой в начале 1993 г.

Проект "Евротуннель" - это самый крупный из осуществленных проектов, его стоимость 60 млрд.французских франков. Впервые кредитование крупномасштабного проекта в сфере инфраструктуры было обеспечено на частнопредпринимательской основе без привлечения средств государственного бюджета и без государственных гарантий.

СССР в период своего существования из всех видов межгосударственного кредита пользовался только межправительственными займами.

В связи с распадом СССР все внешние долги перешли России и составляют около 130 млрд.дол.2

16 ноября 1995 г. в штаб-квартире Дойче Банка во Франкфурте-на-Майне подписано соглашение об отсрочке долгов России на 25 лет, с 6-летним льготным периодом.

Четыре года понадобилось России, чтобы убедить кредиторов. Лондонского клуба реструктурировать внешний долг России. Лондонский клуб объединяет 600 коммерческих банков из 24 стран, а также МВФ и МБРР, ЕБРР. Основной массив долгов приходится на банки 6 стран - Германии (крупнейший кредитор), Италии, США, Франции, Австрии, Японии.

Общая сумма долгов Лондонскому Клубу 33,1 млрд.дол.3 Другая часть кредитов, около 38 млрд.дол. должна Россия Парижскому клубу, общий срок погашения - 25 лет (до 2020 года) с 6 летним льготным периодом.

России же должны 149 млрд.дол. и более 50 стран4. Свыше 80 % долга приходится на 17 стран из числа развивающихся (Куба-28 млрд.дол., Монголия, Вьетнам, Афганистан, Индия, Ливия, Ирак, Эфиопия, Ангола и др. страны).

Проблемы по долгам существует две:

1) Умелая реализация долгов других стран России;

2) Проблема подсчета долгов. Потому что в разных источниках приводятся разные суммы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Выводы по лекции:

1) Кредит в сфере международных отношений в целом служит важным фактором развития экономик разных стран, в частности способствуя реализации экспортных товаров.

2) Кредитование экспортно-импортных операций осуществляется как в форме непосредственно кредитных отношений между экспортерами и импортерами (фирменные кредиты, покупательские авансы) так и при посредничестве банков.

3) Банки с одной стороны непосредственно выдают ссуды участникам внешнеторговых сделок (экспортные кредиты), а с другой замещают своим кредитом коммерческий кредит, который экспортеры предоставляют импортерам (акцептный и акцептно-рамбурсный кредит).

4) Существует и специфическая форма международных кредитных отношений (система лизинга, факторинга, брокерский кредит), эта форма занимает промежуточное положение между коммерческим и банковским кредитом.

Задание на самоподготовку:

Деньги, кредит и банки: Учебное пособие/ Под ред. Ю.В. Коречкова. – Ярославль: ЯВВФУ, 1997.

Объявление о следующем занятии: Тема № 8. Занятие № 2. Лекция. «Организация и регулирование международных кредитных отношений».

Ответы на вопросы курсантов.

Разработчик Профессор кафедры № 13

(должность)

Сл. РА подпись В. Жихарев

(в/звание) (И. Фамилия)

1 Филиппов С. Международный факторинг оживит российский экспорт// Финансовые известия. - 1995. - № 11.

2 Борисов М.С. Внешние долги России // Деньги и кредит. - 1997. - № 2. - С.20.

3 Там же. - С. 19,20.

4 Там же.

1. КОММЕРЧЕСКИЙ

Товарный

Денежный