Проведение всестороннего анализа причин и последствий мирового финансового кризиса
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность данной работы, объясняется прежде всего тем, что экономические кризисы представляют собой неотъемлемую часть рыночной системы и так или иначе влияют на нее. Кризис оказывает реальное положение вещей, которые еще недавно ориентировались на продолжение в долгосрочной перспективе экономического бума и экономической модернизации не в теории, а в реальности.
Основной целью дипломной работы является проведение всестороннего анализа причин и последствий мирового финансового кризиса. Исходя из цели можно выделить следующие задачи:
-рассмотрение причин возникновения финансового кризиса;
- изучение особенностей кризисных явлений в экономике Казахстана;
- анализ последствий и путей выхода из мирового финансового кризиса.
В данной дипломной работе присутствует три основные главы. В первой главе описываются теоретические основы, различные точки зрения, что такое мировой финансовый кризис и причины его возникновения и его сущность. Экономические кризисы достаточно динамичны. Их структура и конкретные проявления изменчивы, но определённые общие закономерности им, тем не менее, присущи. Это позволяет систематизировать накопленный историей опыт кризисного развития, классифицировать экономические кризисы и прогнозировать на этой основе дальнейшую кризисную динамику. При прогнозировании кризисов в современной экономике, обусловленных действием финансовых механизмов, следует за отправную точку брать анализ финансовых рынков, исходя при этом не из теоретической концепции равновесия, а из концепции рефлективности. Это обусловлено тем, что финансовые рынки по природе своей неравновесные и демонстрируют повышенную чувствительность к динамике окружающей среды, рефлексивно воздействуя и на неё. Во второй главе рассмотрим влияние мирового финансового кризиса на Республику Республика Казахстан и некоторые другие страны, это АМЕРИКА и страны Евросоюза и как он оказывать влияние на хозяйствующие субъекты и экономику в целом. В третьей главе показаны наиболее приемлемые пути выхода из финансового кризиса для Республики Казахстан.
- Теоретические основы и суждения о сущности мирового финансового кризиса
- Понятие и сущность финансового кризиса
Мировой финансовый кризис 2008 года это кризис, который начал провялятся в 2008 году, ухудшая основные показатели многих стран. К нему предшествовал ипотечный кризис в Америке, который начался еще в 2006 году в виде уменьшения количества продаж домов, затем превратились в кризис рисковых ипотечных кредитов. Шаг за шагом ипотечный кризис перерос в финансовый и стал затрагивать не только АМЕРИКА, но другие страны. В последствии в 2008 году кризис приобрел мировой характер. Это проявилось в уменьшении спроса на товары сырье и увеличение безработицы.
Влияние данного кризиса сказалось на странах всего мира. Появление финансового кризиса определено такими факторами как:
-Перегрев фондового рынка;
-Перегрев кредитного рынка и проявились их следствием ипотечный кризис.
-Перегрев сырьевых рынков (в том числе, рынка, рынка нефти и продовольствия);
К основным формам проявления кризиса можно отнести: 1) банкротство и убытки банков, хедж фондов и ипотечных компаний, 2) жизни населения среднего класса и людей с низким достатком сильно упал, 3) освобождение работников в больших объемах, 4) цена на товары потребления значительно выросла.
Основные механизмы, по которым распространялся кризис: неуплата по кредитам; банкротство страховых компаний и банков один за другим; значительное увеличение процентных ставок межбанковских кредитов, проблемы связанные с рефинансированием; замедлилось развитие экономик стран.
Основные стадии, по которым развивался экономический кризис:
Первая стадия длилась с июля 2007 по август 2008 года. В дынный период времени ипотечный кризис в Америке характеризовался списанием больших средств по закладным банками. 800 миллиардов., примерно такую сумму потеряла финансовая система на первой стадии.
Вторую стадии. Можно также назвать кризисом ликвидности. Это стало результатом ипотечного кризиса в 2008 году. Следствием этого стало: прекращение банков выдачи кредитов на покупку недвижимости, в большинстве это были кредиты на автомобили. Затем значительно упали продажи компаний которые были задействованы в данной области. Так в октябре Opel, Daimler и Ford сократили объем производства в Германии. Далее кризис по недвижимости перешел на реальную экономику. Спред libor-ois, показывающий разницу между ставкой LIBOR и фьючерсом на официальную ставку Центробанка значительно превысил 200 базисных пунктов для долларовых кредитов. Клиенты начали снимать все свои сбережения со счетов. Банкротство Lehman Brothers привело к увеличению рисков страхования, вылившийся в кризис доверия между банками и резкий повышение ставок кредитования, особенно сильно отразилось на рынках только недавно стали развиваться.
Паралич кредита является третьей стадией финансового кризиса. Он стал следствием кризиса ликвидности и недоверия в банковской системе. Данная стадия наносила вред не только текущей финансовой деятельности, но и будущим капиталовложениям.
Финансовый кризис затронул практически все страны мира, кроме тех, что и так находятся в финансовом, экономическом кризисе.
Очень важно владеть информацией о современном экономическом кризисе. Главное понять ситуацию и постараться извлечь из нее выгоду и правильно среагировать на те или иные изменения не только в экономике, но политике, общественной и других сферах.
Можно сказать, мировой финансовый кризис. Выражается в росте цен на продовольственные продукты, массовые сокращения, не только в коммерческих организация, но и в государственных. Мировой кризис начавшийся в 2008 способен изменить всю мировую экономическую систему. В период кризиса, скорее всего, возрастет роль государства.
Мировой кризис финансовый кризис начинался, как локальный кризис связан с ипотекой в Америке. Причиной того, что ипотечный кризис стал мировым кроется в том, что, АМЕРИКА последние несколько девятилетий имеет тесные связи с мировой финансовой экономической системой и те или иные колебания в данной стране вызовут потрясения в экономике всего мира. Примером можно назвать финансовый кризис.
В 2005 году проявились его первые признаки. Тогда экономисты заметили снижение цен на недвижимость. К этому периоду цены повышались из-за таких факторов как, инвестиционная привлекательность, подорожание в виду инфляции. Но из-за очень доступной ипотеки начался финансовый кризис. Именно доступная ипотека стала начальной точкой отсчета кризиса. Данная ипотека была доступна всем, даже тем у кого не было достойного финансового благополучия, так как кредит они хотели вернуть за счет подорожания недвижимости, взятой. Банкам же было выгодно давать кредиты через бонусную систему, чем больше кредитов, тем больше бонусы, не прогнозируя будущее. Проблем не было до тех пор, пока цена на недвижимость росла в цене. Потом когда она прекратила рост, большинству заемщиков стало нечем платить, они попали в локальный финансовый кризис. Массовые невыплаты стали причиной тому, банки стали сбывать недвижимость, тем самым еще снизив цену, так начался финансовый кризис в Америке.
Следствием этого стало, банки не до 2008 года вели активную кредитную ипотечную политику стали банкротом. Поэтому сотни тысяч людей оказались безработными. Кроме этого с уменьшением ликвидности стали и кредиты, не только для физических лиц, но для физических лиц. В итоге многие корпорации не могли позволить себе кредит для развития и вынуждены были закрыться. Данные события привели к тому, финансовый кризис перерос в финансово-экономический кризис.
Но это только первая причина. Вторая причина кризиса это перепроизводство доллара в Америке. Другими словами Американский доллар не был ничем закреплен. Проще говоря, АМЕРИКА производила товаров и услуг на один доллар, а потребляло два. Как минимум каждый второй доллар ничем не закреплена.
Рассмотрим вопрос о том, как кризис стал мировым. Первая причина заключается в том, что банки, которые имеют свои филиалы по всему миру, прекратили выделение средств на их развитие. Вторая причина это, акции банков, которые в большей степени пострадали от финансового кризиса, упали на несколько пунктов в цене. И последняя причина - европейские банки, которые вкладывали деньги в Американскую ипотеку, потеряли часть своей прибыли. Так финансовый кризис пришел в Европу. Последствия мирового кризиса проявились в разных странах. В одних странах он проявился в виде финансового кризиса, в других в виде финансово-экономического. Разберем отличия этих кризисов друг от друга.
Финансовый кризис является первой стадией кризиса, для которой характерно ухудшение финансовой отрасли, то есть это заемные компании, страховые организации и банки. При этом такие отрасли как промышленность и сфера услуг не пострадали. Экономический кризис возник в основных в тех странах, зависящих от импорта, не затрагивая финансовую систему. Финансово-экономический кризис касается всех отраслей экономики.
Следствием кризиса является рост цен, а, следовательно, о росте инфляции. Повышается безработицы, население потребляет меньше товаров и услуг, тем самым снижая спрос и производство. Уровень жизни населения постепенно падает. Однако, кризис не всегда выдает только плохое, за кризисом идет восстановление экономики. Необходимо понять, что будет пользоваться спросом в этот период. Еще одна положительная сторона это снижение очень завышенных цен на недвижимость.
Не последние умы в области экономики выдают различные прогнозы. Первые говорили, что мировой кризис закончится в 2009 году и начнется рецессия. Вторые, что он будет набирать обороты и будет идти в течении нескольких лет. Однако среди специалистов нет единого ответа, как выйти из мирового кризиса. Многие уверены в том, что экономика сама восстановится, а кризис только избавит ее от дутых денежных мешков и мыльных пузырей. Но также присутствуют те, кто уверен, что кризис сам собой не решится и необходимо вмешательство государства. То есть государство делать субвенции для роста потребительского спроса, помогать предприятиям, пострадавшим от мирового кризиса в виде снижения налоговых ставок и предоставления государственных заказов предприятиям, находящимся на грани банкротства. Среди всех, многие экономисты считают уменьшения последствий кризиса необходимо создать наднациональную мировую валюту. Это уменьшит колебания на рынках валюты. Также есть мнение, что лидеры мировых держав должны разработать единую стратегию выхода из кризиса.
Исходя из вышесказанного, можно отметить, что мировой кризис это шоковое состояние экономики. Данная шоковая терапия позволяет вывить слабые стороны экономики страны, как одни беззаботные действия сегодня могут повлиять негативно на ней завтра. Но не все последствия будут негативными, если что-то разрушено, то есть возможность, создать что-то лучшее, или избавится лишнего.
- Основные причины и предпосылки возникновения мирового финансового кризиса
Есть много мнений по поводу причин мирового кризиса. Экономисты активно высказывают свое мнение по этому вопросу. Среди них: саморазрушение финансовой пирамиды долговых обязательств Америке; виртуализация финансовых операций, привела недооценку финансовых рисков и отрыв финансового рынка от реального сектора экономики; обесценение значительной части капитала в условиях исчерпания возможностей экономического. Экономика имеет циклический характер, что "за тучными годами всегда следуют худые", а благоприятная конъюнктура меняется неблагоприятной. Кроме того, резкое ускорение роста ВВП на душу населения, началось два века назад, повлекло за собой изменения жизни людей - сократилось число занятых в сельскохозяйственном секторе, выросли продолжительность жизни и уровень доходов. Сейчас мы наблюдаем замедление мирового экономического повышение на фоне сильнейшего со времен Великой депрессии кризиса. Нынешняя ситуация, спровоцированная проблемами в секторе стандартного ипотечного кредитования в Америке.
Другое мнение, основной и единственной причиной обвального кризиса мировой экономики - перепроизводство основной мировой валюты - доллара США. Язык следует об особом виде ценных бумаг - деривативы. Это так называемые производные финансовые инструменты. Они связаны с обычными ценными бумагами и, по сути, представляют собой виртуальные деньги. Сегодня их выпущено огромное количество. Примерно, эксперты оценивают мировой рынок деривативов в 600 триллионов долл. Именно деривативы, связанные с американскими ипотечными облигациями, детонировали нынешний мировой финансовый кризис, причины которого, безусловно, более фундаментальные. Игорь Юргенс считает, что «банки АМЕРИКА дали гражданам ипотечные кредиты, под них" выпустили "производные бумаги. Экономист Степан Демура считает, что причины кризиса представляют собой:
• наращивание долговых обязательств последние 20 лет.
«Весь мир доходы будущих периодов уже потратил вчера и сегодня. Технологических прорывов пока нет. Финансовые показатели стали ухудшаться ».
Виртуальные деньги, которые продавали и перепродавали, стали оборачиваться во всем мире. Заемщики реальные деньги вовремя не вернули - началась цепная реакция ».
По мнению М.Г. Делягина причинами кризиса служат: неудачная политика сложилась финансовой системы. Низкое качество регулирования, дисбаланс между возросшим спросом на кредитные ресурсы и источниками их обеспечения, благосостояние распределялось неравномерно, как внутри стран, так и между различными регионами мира.
Многие экономисты единодушны во мнении, что современный финансовый кризис - это прямое следствие кризиса ипотечного кредитования в Америке (доля данного сектора в экономике страны составляет 1.4процент). Частные Американские банки выдавали ипотечные кредиты в больших количествах. В категорию владельцев ипотечного жилья вошли и те Американцы, которые были не в состоянии регулярно выплачивать проценты по кредитам. В итоге жилье чуть ли не в массовом порядке переходило в собственность банков, а достаточного количества людей, которые бы хотели покупать это жилье, не находилось. Выход подобного положения дел вполне предсказуем - банкротство банков. Данная ситуация возникла ввиду того, что фондовый рынок оккупировали игроки-спекулянты, которые занимались куплей-продажей высокодоходных, создавая финансовые пирамиды. В итоге финансовая система США дала сбой - миллиарды и триллионы долларов, которые были задействованы в финансовых операциях повышенного риска, оказались неликвидные. Инвестиционные компании и банки терпят убытки и банкротятся, ухудшая ситуацию и на мировом финансовом рынке. Ведь Американская экономика имеет огромное влияние на экономику многих стран мира - филиала Американских корпораций открыты почти во всех странах, Американский доллар, ценные бумаги АМЕРИКА традиционно выступают в качестве финансового гаранта для других стран, которые с их помощью защищаются от различного рода рисков.
Основная и единственная причина быстрого глобального экономического кризиса является перепроизводство основных мировых валютах - долларах США.
С 1971 года, когда она была отменена сочетание золотого содержания доллара, золотые запасы АМЕРИКИ доллара неограниченное количество печати. Покупательная способность доллара не только для защиты Соединенных Штатов валовой внутренний продукт (как это происходит в нормальном состоянии), но валовой внутренний продукт всего мира.
Все вещи, но экономик этих стран может производить в США никогда не было, и не имеют контроля за оборотом проблемы. Этот контроль на самом деле не правительства США. Прав Федеральной резервной США.
Федеральная резервная система (другими словами, центральный банк США) - частный сектор, принадлежит 20 частных банков в Соединенных Штатах. Это их основной бизнес - печатать деньги в мире.
Для этого, нынешние владельцы Федеральной резервной системы в 1944 году, провел много времени - 10 лет - или, век и усилий - в первой и второй мировой войны и Бреттон-Вудской соглашения, конечно, ФРС создана в 1913 году. Наконец, выиграл множество индивидуальных прав выпущена в обращение доллара США, для определения количества времени.
С 1971 по 2008 года, Соединенные Штаты в весе мире возросла в 10 раз, больше, чем много раз фактическое количество качеством товаров в мире.
В первую очередь, ФРС, как владельцы частной организации, вышли на второе место, а США как нации, эта ситуация была очень выгодной. Так ВВП США составляет 20% от мирового ВВП. Правда, эта цифра не совсем корректно, так как от их валового внутреннего продукта в США отправился ряд показателей, таких как некоторые виды услуг, несмотря на стоимость других странах ВВП. Если посчитать 20% от общего правила, которые позволят сократить около 15процентов.
Ладно, ладно, пусть будет 20%. И потребление Америки - годовой объем производства в мире 40процентов. Проблема не может думать, если кто-то производит 20% (или 15 процентов) А 40процентов потребления, так и для кого-то платить?
Действительно платят за это - остальной мир, чтобы обменять свои продукты в необеспеченных облигациях. Таким образом, это выгодно Соединенным Штатам огромное глобальное перераспределение богатства.
Кстати, вы видите, что произошло в мире, более осознанным, нет ничего нового в этом мире. Описывается в терминах истории или сказки. Надо увидеть мир, что это такое, в конце концов. Истинная картина мира будет посмотреть, что происходит на самом деле, то, что происходит, что можно сделать, или кризис, и нет никаких травм или как небольшое повреждение, насколько возможно. Действительно, если бы все страны добровольно "встроенных" в экономике и обеспечить механизмы для поддержания покупательной способности доллара будет контролировать выбросы США, там ничего плохого в мировой экономике не произойдет. Фактический вес доллара к активам в долларах США, будет соответствовать фактической суммы.
Вот почему Федеральная резервная система, для этого, все было сделано доллара как мировой валюты. Вы за доллар США, что вы и только вы. И лучшие продукты в мире. В свою очередь, она выходит за рамки любого другого вида денег. Эта вероятность, ФРС было получено, или, точнее, не были по праву заслужены. На право тратить огромное количество, огромное количество энергии, денег и годы напряженной работы, это было проведено в течение нескольких несколько кризисов и мировых войн.
Перепроизводство доллара, чтобы разбогатеть. Эти небольшие виртуальные деньги можно купить только виртуальные, или даже больше недвижимости ликвидности.
Часть денег должна быть потрачена для поддержания силы США. Владельцы ФРС - мозг. Но мозг, даже с деньгами, практически беззащитен перед грубой силой.
Кстати, много денег, было использованы для обеспечения «доступных» кредитов - потребление, в том числе жилья. Другими словами, вы не заработаете ничего, но вам дали дом, машину и т.д. Однако, обязательства работать в течение 30 лет, чтобы погасить кредит.
Чтобы заплатить за все это может быть достигнуто за счет выпуска необеспеченных доллара США. Тем не менее, тех, кто знает кто », « знаю, что вернули все деньги, чтобы потребитель не будет, потому что наступит этап «контролируемого развала», все изменится, который рухнул и доллара.
Мы должны понять одно - мозга и большому счету все равно идти к телу. Мозг был создан для собственного тела, но это не принципиально связан с телом, он может создать больше учреждений. Мозг никогда не теряют, если одно из учреждений, придется убить или серьезно нарушена. Таким образом, мозг является лишь частью штаб-квартирой в США и других частей мозга в Великобритании, Франции, Италии и т.д.
Кстати, мозг, а тело одно, тело будет создать еще один - многополярный мир. Новый телефон будет Россия. Это может быть это новое тело будет в виде союзного государства России, Белоруссии, Украине, возможно, Казахстан и деталей.
Что будет сделано для укрепления и укрепления России - это почти наверняка, каждый новый многополярный мир в мозгу при определенных условиях цель - население на территории, способность экономики, по военной мощи. К сожалению, Россия еще больше усиливается, нет никакой заслуги самой России, но это отдельная тема.
Чтобы убедиться, что проблема не на американских рынках товаром, и не приведет к обесцениванию доллара США, что неминуемо произойдет, если обращение доллара будет намного больше, чем денежные средства в мире, ФРС владельцев блестящих возражаю, чтобы их эффективного метода связи, заморозить Большинство виртуальных качества продукции.
Это в основном для фондового рынка. Обычно от нормального, он становится основным виртуальным. Действительно, акции компании стоит денег. Но главная и почти единственная инвестиционная ценность акций на рынке, по нормальной рентабельности предприятий, то есть между акционерами в виде распределения прибыли работоспособности. Стоимость акций тем выше, чем выше ежегодная прибыль от инвестиций в капитал. Это тот случай, нормального фондового рынка.
Виртуальные ситуации фондового рынка будет различным. Они расскажут вам прибыль важность высших учебных заведений. Те 2, 3, 4 или 5процентов прибыли компания заработала и распределены между акционерами или 10,20 50процентов этих доходов не важны.
Главное - для привлечения капитала, тем самым увеличивая стоимость акций. Важно, чтобы рост стоимости акций. Это главный доход инвестора. На самом деле, это одна из его основных характеристик, как присоски. Не беспокойтесь, эти присоски умнее, более мощные. На самом деле себя обманываем, чтобы быть обманутыми. К сожалению, это правило универсальное, исключений не предусмотрено, особо умные люди.
Бизнесмена, чтобы заработать несколько миллионов долларов, он начал думать об инвестициях, например, построить новый завод. Это высокая стоимость индивидуального труда, времени, нервов, что приведет к возвращению лишь нескольких процентов от вложенных денег. В этой работе и усилиям, вы должны инвестировать время, каждый день, каждый месяц, каждый год.
Тем не менее, здесь есть возможность выбора - «сладкий» фондовый рынок. Ничего не делать. Только нужно оплатить, чтобы купить ставки, которые будут расти в цене с каждым годом, и, более конкретно, вы будете «рисовать» ежегодно 10 15процентов к первоначальной цене. Там нет специального "голова" боли, нет никаких дополнительных затрат, сил, энергии и ума.
Все понятно, так как в известных устройств является бесплатным обедом. Не делайте ошибку и не начинайте верить, что "мастер" различных экономических, объясняет самое главное не прибыльность предприятия, увеличить рыночную стоимость. Удобная на рынке, по оценке акций в фактическом рентабельность бизнеса на основе "восстановление", "ссылка" сумма в долларах ниже рынка увеличился более чем в 10 раз, соответственно с рыночной стоимостью акций. Для организаторов виртуального фондового рынка, это очень важно, потому что счет на десятки триллионов долларов
Таким образом, сделать вашу жизнь проще, что является преимуществом, обманут еще больше бизнеса, а не глуп, чтобы верить, что фондовый рынок. Действительно, тяжелая работа в виртуальном деньги, заработанные на этом рынке.
Для тех, кто придумал эту фишку на фондовом рынке, в дополнение к "тянуть" к доллару США, на таком рынке, с тем чтобы ускорить доходы в то же время, принимая во внимание, возможность сделать огромные прибыли.
Так что, если вы контролируете ключевые моменты этого рынка, у вас есть значительные средства для его реализации Главное - вы знаете, когда нужно обрушить рынок, а затем снять свои собственные деньги. Когда вы покупаете контрольный пакет акций по-настоящему прибыльный бизнес из года в год, так что, когда все рухнуло, больше, чем большинство реальных активов останется в ваших руках.
Русская рулетка для сравнения фондового рынка для других игроков в игре, только в более жестких вариантов, 6-элементная картриджей барабана револьвера, используя пять. Это тоже игра. Настоящее фондового рынка с деньгами обеспечивается только 2процентов. Существует только 1 2 процентов инвесторов, которые смогут снимать деньги без потерь, этого виртуального рынка, с момента ее создания, не ожидается. Это как банк, если вкладчики решили забрать деньги, банк сразу же на грани банкротства.
Но в нормальном банке должна быть его обязательства превышают его активы, банк не имеет достаточно денег, чтобы вернуть деньги клиенту, то другие от суммы кредита на поступления от продажи активов, чтобы выполнить свои обязательства перед клиентами. В любом случае банк вернет вклад, по крайней мере, 80-90% денег.
Конечно, создание виртуального рынка являются более умными, и отражает его в точку, на рынке идет борьба за его спасение, он иногда будет расти. Таким образом, в этой игре иностранных граждан невозможно победить.
Кто и в каком размере, «ожидает», и почему эти «ожидания» публикуется, оценка уровня инвентаризации должна ли служить отправной точкой? Никто не пытается ответить, но с той же программой, это другой вопрос.
Прежде всего, примерно такое же количество в 100 миллионов баррелей, для Brent сырой нефти примерно 131000 тонн. Действительно, это количество нефти, потребляемой в Соединенных Штатах в 1:00. В 2005 году один день, Соединенные Штаты потребляют около 21 миллионов баррелей нефти. - Около 24 миллионов. баррелей.
100000000 баррелей, или примерно 0,012% годового потребления равен 1/8760 от годового потребления нефти. Юань денег, $ 100 миллионов, из которых 100 миллионов юаней будут потеряны, они все еще существуют, никуда не исчезли. Они не имеют свободного времени на склад.
Кстати, тот факт, что это не так, не падают, они еще не в магазине. Информация является новостью для рынка. Эта "шокирующая новость" приведет к росту стоимости нефти, производство в мире увеличился до $ 228 миллионов.
Они могут оценить "экспертов", чтобы объяснить вам, почему цены на нефть выросли до 10долларов за баррель. То же самое касается любых других новостей 99 процентов с фондового рынка.
Теперь, высокие цены на нефть.
В прошлом 8-10 лет единственной причиной высоких цен на нефть является единственным способом, чтобы решать те же проблемы. Нефть - идеальный выбор для связывания огромной суммы денег. Вы можете сделать неправильный выбор объекта, а также увеличить цену продукта, а цены выросли слишком высоко, покупатели отказываются покупать. Нефть - это не единственный, никто никогда не отказался купить продукт.
Даже рядового гражданина, его машина практически невозможно в трамвае или метро. Он предпочел бы держать впроголодь, но сэкономленные деньги он купит бензин и будет продолжать пользоваться автомобилем.
Кстати, 69 процентов нефти перерабатывается в бензин и дизельное топливо. При этом нефтью связываются деньги не только больших компаний, но и граждан, так как в последние 10 лет и у граждан стало слишком много денег на руках, и эти средства тоже стали представлять преждевременную опасность для доллара — основного товара владельцев ФРС.
Кроме того прямое сочетание нескольких триллионов долларов, высокие цены на нефть, все другие товары, являются идеальным средством для увеличения цены на энергоносители.
Эта дополнительная цена растет с каждым годом, можно триллиона долларов
Таким образом, высокие цены на нефть в последнее десятилетие, единственная причина является прямым интересы в Америке. За последние несколько лет, нужно было замедлить крах пирамиды, и готовиться к "контролируемому коллапсу" мировой экономики.
Хулиган на высокую цену, и дать ему убедительного объяснения в результате войны в Ираке, якобы для получения «дешевой нефти». Американцы, ни контроля своей нефти, за последние несколько лет, чтобы нефть Ирака. Там нет рынка, что способствовало росту мировых цен на нефть и нестабильности в регионе.
Не стоит осуждать владельцев ФРС США. Кто создал их собственные большие, фантастические возможности влиять на наш мир умнее. Они не берут на себя ответственность за Бога, чтобы заботиться обо всем человечестве. Они делают свой бизнес и строят свои собственные механизмы для укрепления и процветания бизнеса. Более забавно наблюдать, сообщил, что весной и летом 2008 года, Специальный комитет Американской фондовой бирже спекулянты ищете, является виновным в высоких ценах на нефть, что отражается на экономике США. Кстати, спекулянтов не нашел.
Важнее всего показать мир таким, каков он есть, и помочь сберечь деньги тем, кто своим тяжёлым трудом заработал и накопил достаточно небольшие по нынешним меркам деньги. Под подушкой сберечь эти деньги не удастся. Но об этом чуть позже. А пока продолжим. Кстати, знаете ли Вы, как определяются, так называемые, «биржевые» цены на золото? Вы думаете, что идут торги на золотой бирже и баланс цен предложения и спроса является биржевой ценой? Ошибаетесь. Цена на золото определяется более чем умными и уважаемыми людьми. Цена на золото членами семейства Ротшильдов, собравшись на свой особняк в Лондоне, на основании биржевых приказов, «происхождение», знают только они, чтобы определить, если она должна быть, сколько золота. Кстати, в моем сердце я приветствовал их в течение примерно 6-7 лет назад, когда они медленно опустил цену на золото до $ 250 за унцию. Тогда, как по мановению волшебной палочки, появилась масса золота больше не выступающего в качестве сокровища из золота и золотых резервов центральных банков.
Таким образом, центральный банк в Швейцарии и Великобритании для инвесторов, должен продать половину своих золотых запасов, нет - около 2500 тонн вещей. Кроме того, теперь, кажется, он не делает этого, центральный банк Соединенного Королевства и Швейцарии.
в течение последних трех лет, в газетах писали что, цена на золото выросла до $ 1000 за унцию.
В настоящее время около $ 750-800, но не волнуйтесь, в случае необходимости, он будет быстро расти до $ 3000 за унцию.
Каждый может представить, что было бы с его личным благополучием, если он имел бы право принять решение о мировых цен на золото. То финансовые проблемы отошли бы на второй план.
Теперь нам нужно поговорить о том, что происходит в мире сегодня, что будет дальше.
Теперь есть "контролируемый коллапс". Нужно знать о создателе виртуального фондового рынка ничего страшного не произошло. Все идет по плану. Этот этап «контролируемого развала", он должен принести огромные прибыли и усилить позиции Федеральной резервной системы, владельцев по всему миру.
Этап коллапс неизбежен, потому что законы физики не были аннулированы, все необходимые финансовые пирамиды рухнет. Это египетские пирамиды могут стоять столетиями.
Она упадет чуть позже, через 2-3 года, то этот процесс станет неконтролируемым и интересы возможный ущерб, нанесенный основатель пирамиды. Это контролируемое крах в течение многих лет активных препаратов.
Дело в том, что на данном этапе нужно будет купить следующие важные и самые прибыльные предприятия, а для этого потребуется строгий контроль потоков капитала, и, чтобы остановить тех, кто представляет угрозы для компаний. В конце 1990-х почти половина банковской тайны исчезла. Официальная причина отмены банковской тайны - необходимость борьбы с уклонением от уплаты налогов. Под угрозой действительности, банки в Швейцарии и других странах в наличии банковская тайна объявлено закрытым банковском рынке Соединенных Штатов, Канады и других стран, практически все государства отказались от банковской тайны.
Но вы знаете, где денег не хватит места. Должны быть в состоянии, в случае необходимости, положительный эффект этого дела. Следующий шаг - 11 сентября 2001. События после отчетной даты, чтобы решить некоторые проблемы, но мы выбираем только тот, который мы заинтересованы в этой теме данной статьи.
Вследствие этих событий прошло по борьбе с террористическими законами финансирования. Действительно, это очень легко понять, почти все террористические средства проходят через банки, организации террористических атак требует смешную сумму денег - как правило, до нескольких сотен тысяч долларов.
Действительно, через главную цель этих законов заключается в создании механизма блокировки.
В этом случае, это неудобно судопроизводства - это долго, вы должны будете предоставить доказательства того, что это действительно террористические деньги, которые трудно контролировать огромный корабль во всем мире качества. Тем самым получая реальное влияние инструмента Другие элементы подготовки:
Чтобы сделать это, вам нужно понять следующее: вы, возможно, заметили, более высокая цена на нефть доходы 90процентов России сохранить все эти годы?
Это правильно - в Соединенных Штатах. Денег возникла в России, чтобы быть справедливым, это мнение Федеральной резервной системы в условиях действия и владельцы США, не должны использовать их. Очевидно, что это не самое главное, что все знают, как принять меры, «справедливость» и руководство России, есть только один вариант - без сомнения, делать то, что необходимо, ФРС.
Помните лет, российские политики и «эксперты» объяснил, что после того, как нефтяные деньги, чтобы потратить в России невозможно, потому что это приведет к "ужасной" инфляции. Возьмите несколько лет, чтобы думать о том, как тратить деньги, определить приоритетные президентский проект, прежде, чем мягче, вы можете начать, чтобы взять деньги из США и цветами.
Почему США может потратить десятилетия триллиона долларов, не оправдав их потребление? Конечно, "экспертов" может прийти на ум, если вы не тратите все деньги, тратить деньги и строить заводы, производить товары, то есть, чтобы заполнить на товарных рынках, нет дополнительной инфляции и не должно быть? «Экспертов» осознать это было слишком трудной задачей.
Проще говорить, что велено: об опасностях «ужасной» инфляции, которая возникнет в результате «накачки» экономики России деньгами. необходимо же было выполнять задачу, реального смысла, которой «эксперты» не понимали — обосновать, почему Россия держит в Америке всё заработанное в результате высоких цен на нефть.
Да, и в августе этого года, когда цены на нефть начали падать, стало ясно, мандат остается на высоком уровне, в настоящее время решены, в главном событии в виртуальном фондовом рынке.
Как продолжить работы по подготовке к контролируемому Россией коллапсу.
На будущее, успешное покупателя важным активом важно, нет накопления интерес на рынке в больших компаниях, значительные запасы наличности на уровне, который может помочь им остаться плавающие в этот период времени, когда он должен быть завершен. "Контроль" Crash Crash.
Скрытые резервы для того, чтобы создать возможный механизм - из-за уклонения от налогов, после того, как честь. Вы помните, в 2000 году, особенно после 2003 года, "беспощадная борьба началась в России олигархов, которые не платят налоги. Они боятся В. Алекперов строгие указания своим финансистам платить все налоги, платить даже в случае фактического финансового положения позволила два способы объяснить или не платить налоги.
Посадили в тюрьму М. Ходорковского. Это была образцово-показательная посадка. Немногие из читающих эту статью знают, что Ходорковский был, так называемым, финансовым офицером Ротшильдов в России. Все олигархи знали, что Ротшильды таких вещей не прощают и ждали, что голова В.В. Путина в течение года полетит с плеч. Не полетела.
После этого всем стало ясно, что налоги необходимо платить. Именно на их уровне принималось решение о его посадке в интересах решения весьма важной задачи. Те сверхприбыли, которые могли образоваться у нефтяных компаний от высоких цен на нефть, изымались с помощь акцизов и других налогов. Компаниям оставляли не больше 20процент от выручки, так, чтобы было, на что нефть добывать и совсем чуть-чуть жиреть. Поэтому обеспечение жесточайшего контроля за уплатой налогов было более чем важной задачей. Необходимо было их собрать как можно полнее.
С одной стороны, можно сказать, что борьба с налогами делает страну более цивилизованной, те не менее не факт что это спасет от кризиса.
Но следует отметить, что в России, в начале этого века, в первый раз с 1991 года, полный бюджет битва началась практически одновременно с началом роста цен на нефть.
Следует отметить, что и формы этой борьбы: выбранную показательную жертву, её связь с сильными мира сего и главный объект борьбы — компании олигархов. Также следует посмотреть, куда направлялись деньги, полученные в результате этой борьбы. Впоследствии в мире наступил долгожданный день — начался кризис. Впоследствии, долгожданный день в мире - начало кризиса.
Подвижность дырок и Банк Западом и Россией, в этом нет смысла, чтобы сказать, что это все уже знают.
Чудом перестать покупать металл, цены на нефть резко упали - иногда упала капитализация компаний, банки начали возобновлять кредитование, ипотека и почти остановился или займов. Олигархи начали понимать, что они менее олигархов. Немного о том, как Россия и русский бесспорное лидерство соблюдать правила и руководящие принципы "Центр управления полетами" справиться с проблемой в сочетании патриотические речи и патриотические процесса.
Придется признать следующее: к сожалению, народ и лидеров в развитии патриотических процессов России в последние годы, нет никаких особых преимуществ. Конечно, я, как человек, и это хорошо, это происходит, но здесь мы видим, что одним из элементов новой конфигурации подготовке плана кризисного мира. Планы создания нового многополярного мира.
Россия хода сплачивание людей, потому что русский народ истории и национальной идентичности, лучше и более эффективно подтянуть на основе патриотизма.
В результате другие варианты не для России. Таким образом, за последние несколько лет, а также эффективные западные лицемерие и двойные стандарты не должны много говорить, все мы знаем, насколько хорошо обслуживается общественным реальной информации о том, является автомобильный Дези.
Другая часть единство народа - чиновников и олигархов России иного сюжета. США вдруг начинают без причины для нее ошибки: арест Бородина принимать стратегические вредно, добиваясь ареста Е. Адам работал в интересах Соединенных Штатов. Запрещен въезд олигархов А. Дерипаска и Михаил Прохоров, в Соединенных Штатах и Франции, соответственно. Лондон Глава «Роснефти» Краков был унизительного обыска.
Перспективы как драматические перемены в России чиновников. До этого, по их мнению, честную службу интересам Соединенных Штатов, грабя краха национальной экономики будут оценены океан, они, Соединенные Штаты - это реальная. Во-первых, они завершили свои миссии ездить на Запад в России, и простой в использовании украдены. Тем более, что семья должна быть отправлены в Соединенные Штаты.
А тут вдруг все перевернулось, их взгляд на мир. Оказалось, что Соединенные Штаты, чтобы бросить они предпочитают использовать резиновые изделия, направленные на предотвращение нежелательной беременности.
Американцы не имели права это делать, чиновники России, даже если они украли в Форт-Нокс часть резерва золота АМЕРИКИ. Чиновники не лучше и эффективнее, чем поколение, Россия не разрушается. Ни война не может быть по сравнению с результатами их деятельности. Потом вдруг, нет никакой причины, нет никаких причин для Соединенных Штатов.
Вдруг стало ясно, главное - соблюдать правила игры: воровать в меньших масштабах, чем в прошлом, что-то сделать для страны - вы в безопасности, ты мой.
Когда страна начала бить по мячу на уклонение от уплаты налогов олигархов, но в то же время спокойно назначен губернатором сил, украли всегда и будет продолжать воровать назначения - это не случайность. Этот элемент в сплочении сообщества олигархов.
Чиновники начинают чувствовать себя в безопасности в этой стране. Государство, в свою очередь, начали лоббировать и защищать свои деловые интересы на мировом рынке, помогая осуществлять расширение бизнеса России в Европе, Америке и других регионах.
Это много, чтобы сказать, многие из примеров в этом отношении сделает Россию достаточно сильной в мире, новая конфигурация будет в ближайшие год-два, чтобы создать новый полюс.
Однако это по-прежнему происходит несколько важных событий, таких событий, серьезно влияют на всех нас. Теперь мы уже говорили, и в прогресс, это можно назвать "контролируемое коллапс".
Фондовый рынок упал, сформированная из стали, автомобилей, строительных, химических и других корпоративных продаж огромная проблема. Вам не нужно, чтобы перечислить все проблемы, которые возникли - этого отчета ленты.
Но есть и интересные особенности фондовый рынок рухнул мгновенно, снижая объемы к корпоративной и банковской ликвидности тем самым сделав их фатальными.
Первая цель банка. Например, Банк России, упростить себе жизнь, не особо хотел бы кредитовать реальный сектор производства, они более интересно играют на фондовом рынке, временно свободно конвертируя валюту заказчика не имея при этом головной боли.
Продажа акций в новые, более низкие цены означают огромные рекордные убытки, и лишены надежды, это всего лишь случайное падение и рост цен, чтобы вернуться через неделю, все нормально. Все ожидают падения цен. По некоторым причинам, неделей снизилась на треть. Объем потерь катастрофический.
Таким образом, существует огромная дыра в письмах банковских балансах, банки не дают кредиты никому, потому что нет денег. Западные банки начали выводить кредиты России банков и компаний, резким обострением обстановки в собственной стране.
Акции компании на цены на рынке капитализация крупнейших компаний в России, показатели, рассчитанные на основе резкой девальвации виртуальном фондовом рынке. Это еще одна причина, иностранные банки автоматически вызывается для осмотра кредитов и кредитных рейтинговых агентств, дабы понизить рейтинг компании.
Рейтинг и суммы капитализации зависит от суммы кредита. Уменьшая эти цифры почти автоматически обзор кредитов, возможно ли это для компании, чтобы взять новый кредит в другом месте, чтобы выжить в условиях бедствия.
При нормальных обстоятельствах, банки и крупные корпорации сидят на кончике кредит, который есть откровение ситуации.
Кстати, экономическая модель в мире, построенный в последние десятилетия, без кредитов не обойтись большой компании или банка. Более того, доступность кредитных ресурсов на Западе потрясающая, а процентные ставки - сладкие бизнеса.
Но все сладкие моменты исчезнут до тех пор, как бизнес банка стали требовать досрочного погашения кредита. Кроме того, более «объективные» причины указаны в кредитном договоре - 10 процентов Осень в столице ", как известно, снижение рыночной стоимости. Пять раз или более в России, а также Запад - 30 50 процентов.
Кстати, один, не напомнить вам, что это кризис, который начался в 1929 году - "Великая депрессия". В условиях купли-продажи акций и кредитов, где кредитор имел право требовать от заемщика кредита в течение нескольких дней. Эти требования являются неожиданными, и нетто-заемщиком пришлось срочно продавать акции, что привело к мгновенному краху рынка.
Если план был в 1930 году, то почему бы не использовать сегодня некоторые изменения? То, что произошло.
Теперь возникает необходимость решить задачу скупки за бесценок самых интересных и прибыльных предприятий. Как это сделать? прийти к владельцу и предложить ему какую-то достаточно смешную сумму за его бизнес? Скорее всего, он пошлёт подальше такого визитёра, даже если ему и его бизнесу будет более чем плохо. Он будет стараться как-нибудь переждать тяжёлые времена, будет отбиваться от судебных исков со стороны кредиторов, затягивать судебные процессы.
Несмотря на всю мощь у него нет достаточного ресурса, чтобы вести тысячи сложных судебных процессов с людьми, защищающими всеми правдами и неправдами свой бизнес. И фактор времени тут играет более чем важную роль. Вся операция должна быть завершена в течение определённого, не более чем большого периода времени, потому что после завершения скупки наступит другой, ещё больше важный этап. Но о нём чуть позже.
Так как же вы покупаете бизнес компаний и отрасли в целом, следовательно, разумно было бы купить в короткий период времени.
Необходимо для спасения государство чтобы, начало спасать олигархов, их банки и компании. Правительство будет предоставлять кредиты дабы «спасти» стратегически важные государственные предприятия. Например, в России, это до $ 450 миллионов на компанию.
Олигархи столкнутся с трудным выбором: либо банкротство компании начнется сейчас, когда никто не дает кредит, или брать кредиты от государства и стараясь держаться на плаву. Тем не менее «аналитики» и «эксперты» говорят, давали хорошие прогнозы на июль 2008 года.
Тем не менее, жесткие условия кредита по сути такой же провал бизнеса подписали третьим лицам. Но мы надеемся на лучшее. Все будет, как кошмар, опять же, потому что это дешевые деньги (кредиты), растущий виртуальный фондовый рынок, расширение мира из США, реализации продукции находится на подъеме.
Да вроде, кредиты являются единомышленниками и дружеские коррумпированных чиновников в негативном состоянии. В этом случае, "скидки", чтобы встать кредиты, чтобы помочь столько времени, сколько вам нужно, чтобы все в мире вернулось в норму.
Теперь, если кредит будет иметь жесткие условия, то это будет только на пользу кредитным компаниям.
Ключевым моментом здесь является, взяв такой кредит будет сложно его возвращать когда придет время выплат.
Цены на акции ещё упадут, цены на нефть — тоже упадут долл. до 20 за баррель, рынки сбыта продукции будут нулевыми. Так произойдёт глобальное перераспределение собственности, которое и является одной из главных целей этапа под условным названием «контролируемое обрушение». Конечно, сначала бизнес перейдёт к государству, ну а впоследствии бизнес от государства перейдёт к тем, к кому положено.
Теперь рассмотрим сильную сторону доллара.
Доллар "сильный" все время, пока олигархам и другим компаниям придется погасить кредит, выраженных в долларах США. «Сильный» доллар возвращать гораздо сложнее, да и его тяжелее будет скупить в нужном для погашения объёме за «мягко девальвируемый» рубль и за «сильно девальвирующуюся» гривну. В этом смысле, Россия и Украина, в одинаковой ситуации, как и в любом другом государстве.
Можно сказать, что кризис - это всего лишь одна из стадий развития любой системы. После подъема идет спад. Это если с философской точки зрения.
А практика в том, что кризис имеет периодические интервалы (сезонные 2-4-10 лет длинные волны Кондратьева длиной 40-60 лет).
В принципе, с хорошим знанием теоретических основ экономики и постоянным наблюдением за обстановкой на мировом рынке можно достаточно хорошо чувствовать, на какой стадии находится текущий цикл, и готовиться к кризису заранее. Например стадия насыщения, предыдущая кризиса 2008 года была заметна невооруженным глазом по инвестированию денег направо и налево еще весной того года. Ничем хорошим это закончиться не могло.
Теоретическими причинами финансового кризиса можно назвать тотальный невозврат банковских кредитов населением, волна банкротств крупных ипотечных агентств (Fannie Mae и Freddie Mac), банков (Bear Stears, Lehman Brothers) и страховых компаний (AIG) в США. Обеспокоенные инвесторы и клиенты начали в массовом порядке закрывать банковские счета. Другая причина финансового кризиса - это спекуляции кредитными деривативами, не только в США, но и в Европе и Азии.
Основные последствия финансового кризиса для компаний, которым принадлежат акции, это неполучение средств на текущие расходы. Далее по цепочке начинаются проблемы у банков, кредитовали компании, потом все это отражается на населении.
Главные последствия финансового кризиса это ухудшение всех финансовых показателей стран, безработица, рецессия в Америке, Китае и Европе и снижение цен на нефть до уровня ниже 50 долларов за баррель.
Напомним, что финансовым кризисом считают ситуации, в ходе которых финансовые организации или активы (например, акции или облигации) резко теряют существенную часть своей стоимости. В качестве причин кризисов приводят следующие события:
Многие ученые отмечают: психология большинства инвесторов устроена так, что при отсутствии качественной информации о будущем у них появляется склонность подражать другим инвесторам.
Такое подражание приводит к банковским кризисам. Не имея достоверной информации о состоянии того или иного банка, вкладчики могут начать срочно изымать вклады, основываясь лишь на слухах о возможных проблемах банка или просто увидев очередь выстроились вкладчиков. Интересно, что такой лавинообразный наплыв вкладчиков и становится причиной, по которой банк не в состоянии расплатиться сразу со всеми. Другими словами, это прогноз,: одни только слухи и предположения о проблемах банка приводят к вполне реальным трудностям.
Подражание в действиях может приводить к банковским и валютных кризисов, спекулятивным пузырям, а также к кризисам ликвидности.
Финансовое плечо или левередж. Под финансовым плечом подразумевает финансирование инвестиций за счет займов. Это ситуация, когда для вложений инвесторы используют не только свои средства, но и заемные. Понятно, что в случае успеха доход с использованием левереджа увеличивается, однако если инвестиции не оправдают надежд, то и потери будут выше: обанкротившийся инвестор потеряет не только свои средства, но и останется должен кредиторам, что поставит под угрозу уже и самих кредиторов.
Само по себе плечо не является причиной финансовых кризисов, однако увеличивает риск, а следовательно, и ухудшает положение дел в случае проблем. Некоторые экономисты отмечают, что перед кризисами растет уровень использования левереджа. Так, количество займов для финансирования инвестиций выросло перед крахом пузыря на Уолл-стрит в 1929 году.
Новые технологии, неопределенность и стадное поведение
Многие исследователи кризисов отмечают, что важной причиной финансовых потрясений является ошибочное поведение людей, когда они имеют дело с новыми, неиспытанными явлениями. Историк Чарльз Киндлебергер отметил, что многие финансовые кризисы возникают вскоре после появления новых технологий или новых финансовых инструментов (например, новых видов облигаций).
Пока перспективы новых технологий или финансовых инструментов могут быть оценены только теоретически, на будущие доходы от этих технологий или инструментов могут смотреть излишне оптимистично. Массовый оптимизм приводит к росту цен, но когда реальность не оправдывает ожиданий - цены резко корректируются вниз, т. е. происходит финансовый кризис.
Ошибки регулирования. Существует мнение, что недостаточное регулирование деятельности финансовых организаций приводит к тому, что эти организации могут брать на себя чрезмерные риски, которые потом не могут оправдать. Отсутствие законов, ограничивающих такое поведение, может одновременно вызвать затруднения у многих компаний, что способно вызвать финансовый кризис.
Интересно - некоторые экономисты считают, что причиной кризисов может быть и чрезмерное регулирование: недавно критике подвергалось законодательство США, по которому банки должны увеличивать собственный капитал при принятии большего риска, в условиях кризиса может усугублять ситуацию из-за сжатия объемов кредитования.
Мошенничество и недобросовестность. Многие финансовые организации могут сами оказываться на грани банкротства и подвергать партнеров вследствие мошенничества. Так, помимо финансовых пирамид, в которых финансовая компания просто финансирует одни долги путем новых займов, бывают ситуации, когда управлению компании может быть выгодно скрывать истинное положение дел. Такие «секреты» временно отсрочивают банкротство, но чаще всего его и усиливают.
История предлагает множество примеров подобного мошенничества. Вспомним известный скандал с нефтяной компанией Shell, когда в 2004 году выяснилось, что разведанные запасы нефти компании преувеличены - и эта ошибка в отчетности была следствием недобросовестности руководства. В результате скандала акции компании, которая считалась одной из самых надежных в мире, резко потеряли в цене.
Финансовая инфекция
Понятие инфекции в мире инвестиций и финансов описывает явления, когда финансовый кризис может перебрасываться из одной организации в другую или даже из одних стран на другие. Так, когда наплыв вкладчиков в один банк приводит к недоверию по отношению к остальным банкам (или валютный кризис или государственный дефолт приводит к другим кризисов внутри страны и даже за рубежом) - говорят, что проявляется распространение финансовой инфекции.
Явление финансовой инфекции возникает вследствие тесной финансовой взаимосвязи компаний в развитой экономике: например, компании кредитуют друг друга, а эти кредиты в свою очередь становятся залогами для новых. Когда кто-то в системе неожиданно оказывается неспособным расплатиться - у всех участников, как по цепочке, начинаются проблемы.
Понятно, что сама по себе финансовая инфекция скорее является механизмом, с помощью которого проблемы отдельных организаций превращаются в финансовые кризисы, влияющие уже на всю экономику.
Рассматривая понятие кризиса в экономике, мы сравнивали кризис с обострением болезни экономической системы. Можно искать причины самого обострения - наряду с причинами возникновения болезни. Одни будут предпосылками других, и наоборот. Среди перечисленных выше причин является как причины болезни (подражание в стратегиях, мошенничество, новые технологии и неопределенность, ошибки регулирования и несоответствие активов обязательствами), так и причины обострений (левередж, финансовая инфекция).
Экономисты называют разные причины того или иного финансового кризиса. Чаще всего причины описывают на качественном уровне и каждом кризисе приписывают сразу несколько из них. Среди наиболее распространенных причин финансовых кризисов выделяют подражания в стратегиях, финансовый левередж, новые технологии и неопределенность, ошибки регулирования, мошенничество и недобросовестность.
- Экономический и социологический анализ влияния финансового кризиса на страны и государства
2.1 История развития и влияние мирового экономического кризиса в Республике Казахстан
Глобальный экономический кризис в Республике Казахстан был еще более глобальным, когда стало ясно, что проблемы государства совпало с мировым кризисом и испытывают дефицит оборотного капитала, иностранные банки стали сворачивать свои кредитные проекта, которые действовали в отношении третьих стран. Оказалось, что в самый критический момент казахстанских банков были лишены внешней поддержки.
Таким образом, банки были вынуждены сворачивать свои кредитные проект, который в первую очередь пострадали от ипотечного и автокредитования. Банк пытался успокоить клиентов, говоря, что это временная мера, однако, ситуация только усложнилась.
Положительные прогнозы банкиров не оправдались и, как следствие, начали снижаться в потребительской активности, которое было вполне естественно, учитывая тот факт, что основным источником внутреннего спроса были просто кредиты.
Особенно сильно пострадали от кризиса в Казахстан вызвано недвижимости. Прекращение ипотечного кредитования привело к тому, что рынок недвижимости рухнул.
Больше других от глобального экономического кризиса в Казахстан пострадал средний класс, потому что эти люди активно принимает деньги под ипотеку. Кто-то вложил деньги в недвижимость или землю в надежде приумножить свой капитал, основанный на постоянном увеличении стоимости недвижимости. Риэлторы долго пытались искусственно поддерживать цены, но реальная стоимость упала в несколько раз.
Кризис ликвидности, возникший в этой стране, все еще ждет своего решения. Банков является нерешенность проблемы с внешним долгом в размере более $ 40 миллиардов увеличение банковского сектора упали, в то время как доля активов банковского сектора в ВВП в 2007 году была снижена с 101,7 процентов до 93процентов.
Экономический кризис в Казахстан привел к тому, что банки были вынуждены повысить процентные ставки по всем кредитам до 15 17процентов, при одновременном снижении их экстрадиции. Дальнейшее ужесточение бюджетной политики оказывает содействие Национального Банка Республики Казахстан, он значительно увеличил резервные требования на всех иностранных кредитов различным банкам и принимать другие меры для поддержки экономики.
За время, прошедшее с лета прошлого года, резко актуализируется давление негативных факторов на экономику Республики Казахстан. Если до экономического кризиса лишь косвенно влияет на темпы экономического развития страны, после краха мировой цены на нефть "пузырь", который состоялся в период с августа по ноябрь 2008 года, произошло значительное ослабление в экономическом развитии. Однако, была недооценка серьезности ситуации возникло, что, в принципе, это было общим для большинства стран мира.
Тем не менее, рост реального ВВП в 2008 году по сравнению с 2007 годом составил 3,2 процента. Несмотря на снижение темпов роста ВВП, Казахстан сумел сохранить положительные темпы роста. Хорошо - приятная ситуация на рынке товаров мире в 2008 году позволила увеличить ценовой составляющей ВВП, в результате в номинальном выражении, валовой внутренний продукт вырос.
Основное давление кризиса на Республику Казахстан будет в первом или втором квартале 2009 года, а в прошлом году был на самом деле «инерции».
Хотя рост ВВП в 2009 году должен составить официальным данным, около 1процентов, в первом и втором квартале этого года, то вполне вероятно, отрицательные темпы фиксации улучшение, особенно в контексте промышленного производства. В частности, объем промышленного производства в январе и феврале 2009 года, согласно официальным данным, снизился на 3,2 процента по сравнению с январем-февралем 2008 года. On - помнить, что в период с 2000 по 2006 год средний годовой ВВП достиг самого высокого уровня - 10,2 процента, в то время как в 2007 году ВВП вырос на 8,5 процента.
Испытывают значительное падение внешней торговли и экспорта, в первую очередь за счет снижения стоимости основных видов экспорта Республики Казахстан. В частности, внешнеторговый оборот в январе этого года упали на 41,6 процента до долларов, 4000000000 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как экспорт сократился на 50,5 процента до долларов, 6000000000. По-видимому, эта тенденция будет видна в течение всего года, особенно в случае дальнейшего падения цен на сырьевые товары, что составляет основу экспорта Республики Казахстан. Динамик с усилителем выхода капитала из страны. Однако, если вы хотите поговорить о выводе иностранного капитала, который потерял на фоне низкой экономической повышения всякое доверие к инвестициям в экономические активы, это не только Казахстан, но и мировая тенденция. Инвестиции в основной капитал в январе-феврале 2009 года составил 373 100 000 000 тенге, что на 9,7 процента меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
Тем не менее, к 2010 году, вероятно, восстановление экономической активности, но это будет зависеть от ситуации на мировых товарных рынках.
Нефтяной фактор
Ключевым фактором является проявление негативных экономических процессов стало резкое ухудшение ситуации на экспортных рынках, особенно топлива и сырья. С учетом сохранения экономики Республики Казахстан зависит от доходов от экспорта углеводородов. Снижение спроса на сырую нефть и нефтепродукты на международных рынках, почти на 3,5 процентов серьезно ухудшило торговый баланс республики, а также привело к снижение доходов от экспорта и налоговых поступлений, в том числе в государственный бюджет.
В пользу Казахстан играл, что в течение нескольких лет формирования цен на нефть не была основана на фундаментальные подходы, а на спекулятивные операции, ориентированные на постоянный рост цен.
В результате, нефть была в значительной степени завышены, что позволило экспортерам получить чрезвычайно высокую норму прибыли. Заправка инфляции, он также поддержал требование и, лишенный кредитной поддержки со второй половины 2007 года. Тем не менее, резкое падение цен на нефть, о возможности которого KazEnergy разведки фактически предсказал, что дезориентирует долгосрочные планы для развития национальной экономики.
По-видимому, относительно низкие цены на нефть сохранятся в ближайшие несколько месяцев, а в случае дальнейшего снижения экономической активности, скорее всего, дальнейшее снижение стоимости углеводородов. Эта тенденция, как ожидается, продолжают негативно влиять на экономику Республики Казахстан, особенно при затягивании кризиса в глобальном масштабе. На самом деле, выход Казахстан из кризиса во многом зависит от скорейшего возобновления динамика роста стоимости нефти на мировых рынках.
Внешняя среда, особенно падение спроса и стоимость конечного продукта, также стало фактором снижения производства в горнодобывающем секторе экономики.
Республика Казахстан в настоящее время столкнулся с проблемой, решение которой он отложено на долгое время, а именно - необходимость разработки реального сектора - тора экономики, которая не зависит от колебаний цен на сырьевые товары и создания высоких добавленной стоимостью. Падение цен на нефть и производства горнодобывающей и металлургической должен быть импульс, который запускает процесс устойчивой диверсификации, несмотря на кризис. В противном случае, ждать казахстанской экономики трудные времена.
Банковский сектор
Кроме того, эта проблема стала особенно глубоким опытом банковского сектора республики, во время его последних нескольких лет использовали не совсем адекватные реалии стратегии развития, которая фокусируется на внешних заимствований и спекулятивных кредитованиях населения и экономики.
В отсутствие доступа к источникам внешних заимствований и сохранение чрезвычайно высокий уровень внешнего долга, большинство банков Казахстан были вынуждены сильно сократить свой целевой деятельности, оптимизации деятельности, что вызвало снижение кредитования экономики и общественности последствия. Снижение внешнего финансирования негативно отразилось на способности банков предоставлять новые кредиты для заемщиков, а также помогло снизить уровень кредитования экономики. Необходимость и преимущества большого рефинансирования внешнего долга практически заставил банки с высокой степенью долга к переориентации своей обслуживание внешнего долга.
Кроме того, снижение спроса населения и хозяйствующих субъектов в банковских продуктов из-за более высоких процентных ставок и других платежей, а также наблюдаемое постепенное сокращение депозитной базы. Особенно сильно наблюдается дальнейшее снижение спроса на ипотечные кредиты в секторе розничной торговли и ограниченного спроса на потребительские кредиты. Учитывая отсутствие доступа к иностранным кредитам, банки были в своего рода ловушку ликвидности.
Именно поэтому правительство приступило к оказанию адресной помощи банковскому сектору республики, которые иначе были бы в состоянии смотреть в лицо фактам индивидуальных дефолтов и банкротств. Вхождение государства в число банков, таких как БТА Банка и «Альянс Банк» можно гарантировать выполнение своих обязательств и более эффективной поддержки для экономики с ними. Однако, большая часть средств, выделенных государственной поддержки, по сути, были направлены на погашение внешнего долга и "левых" в стране, а некоторые инвесторы начали рассматривать его как скрытый «национализация».
В ближайшем будущем казахстанского банковского сектора будет продолжать испытывать значительный набор рисков, что, безусловно, приведет к его дальнейшей реструктуризации, в том числе в контексте укрепления влияния внешних игроков. Однако главный результат должен быть пересмотр долгосрочные стратегии развития, которой следует руководствоваться внутренними ресурсами населения и экономики, а не на внешние заимствования, которые, хотя они способствуют ускоренному капитализации, но в то же время проводить неконтролируемые проблемы.
Благодаря вдумчивым шаги, направленные на создание Национального фонда и перенаправить значительные средства на его содержание в пределах благоприятной внешней среды. Руководство Казахстана удалось сформировать достаточный уровень амортизации финансовых резервов для борьбы с кризисом. Несмотря на значительное сокращение объема валютных резервов с 51 миллиардов долларов. Сделаны в конце осени прошлого года, до 46 миллиардов долларов5 распространенную идею антикризисных действий, Национальный фонд будет главным гарантом относительной стабильности национальной экономики.
Тем не менее, следует отметить, что стратегия использования средств Национального фонда в докризисный период был принят ряд системных недостатков.
Прежде всего, были сделаны вложения в долговые ценные бумаги иностранных государств и ценные бумаги иностранных эмитентов, которые во время кризиса стали неликвидными, или потерять значительную часть своей стоимости. Средства Национального фонда на самом деле не используется для займов и грантов крупных отечественных проектов в реальном секторе экономики, которая не позволила адекватно развивать реальный сектор экономики без ориентации на иностранные инвестиции.
В течение осени 2008 - зимы 2009 года на валютных резервов, Национального фонда Республики Казахстан и экономики в целом большое давление начала девальвации национальных валют других стран, прежде всего России рубль, учитывая статус России как одной из Основными торговыми партнерами. Это в значительной степени ограничивает возможности местных производителей, что привело к искажениям в торговом балансе, а также усилило давление на валютные резервы государства, выделяемых на поддержание тенге.
Состоится в начале февраля этого года, резкой девальвации был вынужденный шаг, который позволил некоторым уменьшить влияние этих факторов, но в то же время, динамика прослеживается начало ослабления доверия к национальной валюте. Но временная задержка в осуществлении девальвации, по сути, нанесла сокрушительный удар по золотым запасом государства и стабильности национальной экономики в целом.
Тем не менее, ускорению процесса использования Национального фонда не выход из положения. Вполне вероятно, что ценовая ситуация на мировых товарных рынках не восстановятся к тому же - уровня, который наблюдался в 2007 году и начале 2008 года, даже несмотря на восстановление мировой экономики. В этом случае Национальный фонд будет единственным источником экономической стабильности в течение длительного периода времени, следовательно, необходимость бережного использования его средств.
Республика Казахстан начал одним из первых практических реализации стратегии государственной поддержки национальной экономики. В отличие от ряда стран мира, развитие антикризисных мер, которые заняли достаточно продолжительное время, руководство страны в середине осени прошлого года представил амбициозный план по содействию экономике, ориентированной на несколько областей, наиболее пострадавших от экономического кризиса.
При принятии совместного плана Правительства, Национального Банка и Агентства по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций меры объема стабилизации достигли 2170000000000. Тенге долларов14, 5000000000 базовый блок, финансируемая Национальным фондом включает в себя пять блоков: стабилизация финансового сектора, поддержка жилищного строительства и ипотеки, поддержки малого и среднего бизнеса, развитие агропромышленного комплекса, реализацию инновационных, индустриальных и инфраструктурных проектов.
При снижении Национального банка резервных требований коммерческих банков к увеличению ресурсной базы 350000000000, капля - налогового бремени для бизнеса освобождает 500000000000. Кроме того, Фонд создан проблемных активов на сумму 122 миллиардов. тенге. Во время
2009-2010 годы будут выделены и дополнительную финансовую поддержку в размере 600 миллиардов тенге, или долларов миллиардов., что предполагает переориентацию доходов сырьевого сектора экономики для реализации усиленных мер стабилизации, особенно в банковском секторе .
Важно отметить, что, в целом, общая сумма государственных антикризисных мер в течение двух лет может составить около 25000000000 долларов3-что по отношению к ВВП является одним из самых высоких показателей в мире. Для сравнения, Россия посылает на антикризисные меры 12 процентов ВВП, Америка - около 10 процентов.
Принятие этих мер, и их практическая реализация помогли избежать коллапса банковской системы, и, в частности поддержки устойчивости строительного сектора, малого и среднего бизнеса.
"Нынешняя нерешительность и непоследовательность регуляторы лишь усугубляет ситуацию мер, необходимых для разрешения ситуации, не пользуются популярностью, но все же неизбежна Дальше задержали их принятия, тем больше отрицательный эффект,..", - Сказала она агентству "Интерфакс-Казахстан».
Большинство аналитиков считают, что нынешние возможности второй волны кризиса более высокими.
«Конечно, ничего хорошего это не принесет Доходная часть нашего бюджета в значительной степени состоит из нефтяных доходов с ростом рисков в глобальный поток ликвидности рынков идет в долларах -.. Американскими коллегами, несмотря на проблемы Америки, он все еще там. . Дорогое золото, швейцарский франк регулируемая Укрепление доллара снижает цены на нефть, что снижает поток доходов бюджета ", - сказал чиновник.
Для предотвращения второй волны, она сказала, нужно, чтобы сократить государственные расходы на вторичном проектов в то же время поддерживать уровень социальных взносов. Регулирование цен и потребительских кредитов по льготным ставкам должны также послужить опорой. Догадаться, является концентрация внимания на сохранении своих рабочих мест как в государственном и частном секторах, а также на предотвращение социальной напряженности. В целом, наше правительство опирается на национальный фонд, хорошо росли в последнее время.
В целом, кризис заставит нас, как и другие страны, чтобы потуже затянуть пояса и сократить расходы. Как цинично это ни звучало, необходимо извлечь уроки в первой волне.
В случае второй волны кризиса в Казахстан еще раз выйти на первое место настроение девальвации.
Одним из последствий экономического кризиса 2007-2009 годов в Казахстан была девальвация национальной валюты - тенге. И если вторая волна кризиса будет охватывать мировую экономику, а затем снова тенге будет оказано давление. Платежный баланс будет ухудшаться, и падают не только торгового баланса в связи с падением мировых цен на экспорт основных Казахстан, но и счета операций с капиталом также страдают из-за оттока капитала ", - сказал он агентству" Интерфакс- Казахстан ».
Кроме того, можно предположить, что новый кризис повлияет на банковскую систему не успев оправиться от кризиса 2007-2009 годов. По его мнению, не имея доступа к финансированию, на фоне ухудшения качества активов банков вновь столкнулись с проблемами ликвидности и достаточности капитала.
Бюджет же система Казахстан имеет высокий запас прочности: Правительство Республики Казахстан практически не имеет внешнего долга, внутренний долг еще не приняла угрожающие масштабы, а дефицит государственного бюджета относительно невелик.
Макроэкономические показатели и экспертные оценки показывают, что мировая экономика успешно преодолела рецессию 2007-2009 годов, но в настоящее время риски для экономического увеличения значительно увеличились.
Можно отметить, что BCC Invest рассматривает три альтернативных сценария для мировой экономики в ближайшем будущем. Оптимистический сценарий - глобальная экономика на раннем этапе восстановления под влиянием стимулирующих мер, принятые правительствами и центральными банками ведущих стран в ближайшие месяцы будет постепенно переходить в фазу увеличение, которое, по прогнозам компании, будет последние 3 - 4 года. Вероятность такого сценария BCC Invest 20 процентов в оценках. Базовый сценарий - фаза восстановления мировой экономики будет отложено на несколько месяцев или лет: эффект стимула меры, принятые правительствами и центральными банками ведущих стран постепенно сходит на нет. А для перехода к увеличению потребности в структурных реформах, должны быть искоренены причины кризиса 2007 - 2009 гг. В некоторые периоды в Америке и европейских странах будет происходить нулевой или даже отрицательный темп роста экономики. В то время как экономики развивающихся стран, хотя и будет продолжать расти, но несколько более медленный, и фаза улучшения мировой экономики только начаться в 2012-2013 годы и последние 3-4 лет. Вероятность такого сценария, по оценкам аналитиков, в 40процентов. Пессимистический сценарий - фазе восстановления после 2009-2011 мировой экономики, сталкиваются с новыми угрозами, возникающими структуре, которые привели к кризису 2007-2009 годов, еще раз попасть в рецессию. Если это произойдет, то последствия могут быть гораздо более негативными, чем в 2007-2009 годах, и она рецессия может оказаться более глубоким и более продолжительным. Вероятность такого сценария, по оценкам 40процентов.
Можно также отметить, что самый высокий фактор риска для мировой экономики в настоящее время являются финансовые проблемы Америки и отдельных стран еврозоны, дефицит бюджета, что не за горами, и снижение государственных расходов пока не представляется возможным в учетом необходимости финансирования программ стимулирования. Вторым фактором риска является инфляцией и «пузырей» на рынках товаров, третье - слабость рынка недвижимости в США и некоторых европейских странах, четвертое - по-прежнему высокий уровень безработицы в США и некоторых европейских странах, что способствует снижению доверия потребителей и слабой потребительской активности, что так необходимо для устойчивого улучшения экономики.
"В Китае и некоторых других странах, ситуация обратная - растущий спрос населения и приток спекулятивного капитала приведет к" раздуть "следующего" пузыря ", " коллапс ", которые будут иметь значительный негативный эффект, - сказал он ». Таким образом, для успешного перехода от фазы раннего восстановления мировой экономики в фазу устойчивого увеличения необходимы не только денежные и фискальные меры по стимулированию экономики, но и решения структурных проблем, вызванных финансово-экономическим кризисом 2007-2009 годов. В противном случае, угроза нового повторения кризиса и будет висеть над глобальной экономикой в ближайшие годы ", - сказал чиновник.
По его мнению, на 2009-2011 годы восстановления экономики была вызвана отложенный спрос на капиталовложения корпораций из рецессии и монетарных и фискальных стимулирующих мер центральных банков и правительств ведущих стран мира, но возрождение потребительского спроса, столь необходимого для дальнейшего экономического и увеличение не последовало.
В то же время уверенность, что второй волны кризиса Республике Казахстан готов. "Прежде всего, правительство и Национальный банк имеют четкое понимание ситуации и план действий, производимый на опыте кризиса 2007-2009 годов. Во-вторых, ресурсы в настоящее время в нашей стране гораздо больше, чем перед последним Кризис - золотовалютные резервы Национального банка и активы Национального фонда значительно увеличились. В-третьих, и банковская система была подвергнута значительным структурным изменениям в данный момент банки имеют значительные резервы ликвидности и уровня капитализации достаточно, но это.. Все зависит от глубины и продолжительности кризиса.
Например, кризис 2007-2009 годов типа, на наш взгляд, в настоящее время не представляет серьезной угрозы для стабильности в Республике Казахстан. Но если кризис будет более глубоким и длительным, безвозвратные потери неизбежны, и правительству придется, сталкиваются с новыми проблемами в новой реальности.
Между тем, ведущий специалист отдела аналитики "БТА Секьюритис" Иван Байкенов считает, что недавние опасения о начале очередного раунда рецессии, несколько эмоционально, но это не значит, что основания для таких опасений нет. "На самом деле, судя по последним событиям в Северной и Южной Америке, Европе, Китае и Японии, можно сделать вывод, что темпы улучшения в мировой экономике сползанию. Впрочем, все в этом случае отрицательно связана в большей степени, чем с ухудшение динамики макроэкономических показателей, а с политическим кризисом в мире, и которая может сопровождаться экономическим кризисом ", - сказал он агентству" Интерфакс-Казахстан ».
Горячие темы, по его мнению, также остается противостояние Китая и Америке с точки зрения денежно-кредитной политики, которая может привести к серьезной торговой войны не только между двумя крупнейшими экономиками, но в целом между западным миром и представители азиатских стран-экспортеров.
Между тем, значительные риски для Казахстана является негативной тенденцией на рынке сырья, вероятность значительного обвал котировок сырой нефти. "В случае кризиса наиболее сильно пострадавших экспортной составляющей в ответ на глобальное снижение спроса на отечественную продукцию. Банковский сектор ввиду высокой ликвидности и отсутствия доступа к внешнему финансированию в любом случае, то степень иммунитета к внешним шокам и может столкнуться с трудностями в случае значительных и долговременных проблем в реальном секторе экономики Республики Казахстан ", - сказал он.
Девальвация настроение, по его мнению, будет связано в большей степени с ситуацией на валютном рынке в России, где наблюдается значительное ослабление рубля и значительный отток капитала.
"В целом, в стране есть достаточный запас безопасности Дефицит бюджета меньше 3процентов, стабилизация -. Кризис Национального фонда превышают миллиард долларов0, золотые резервы страны более долларов35 миллиардов, что является положительным фактором для стабильности национальную валюту и защитить экономику от внезапного бегства иностранного капитала », - сказал аналитик. [1]
Об этом заявил сегодня по итогам последнего общенационального телемоста "Сильный Республики Казахстан будет строить вместе", сказал Президент Республики Казахстан Нурсултан Назарбаев.
"Мировым кризисом, должны остаться на предприятии, при условии банкротства, люди не имеют работы, и Республика Казахстан вводит новые предприятия, создание новых рабочих мест. Наша безработица снижается" - Сказал президент в своем выступлении.
"Это то, что стратегия проверена, это то, что конкретная реализация», - сказал Назарбаев.
"Вся Республика Казахстан - как вы видели, мы не могли говорить обо всех компаниях, это займет больше, чем много времени, но средства массовой информации, телевидение должно показывать каждый день эта работа. Огромный пульс страны ", - сказал глава государства.
Весь Республики Казахстан - строительная площадка, как вы видели
В качестве примера он привел строительство автодороги «Западная Европа - Западный Китай» 2800 километров, в котором участвовали 25 000 рабочих и специалистов.
В общей сложности, в ходе сегодняшней телеконференции планирует представить 72 инвестиционных проектов 1-го полугодия государственного проекта форсированного индустриально-инновационного развития в размере 381 000 000 000 тенге.
Это проекты в сфере энергетики, горнодобывающей промышленности, металлургии и производстве готовых металлических изделий, машин, нефтепереработки и инфраструктуры, нефтегазовой, химической промышленности, строительной индустрии, легкой промышленности, сельского хозяйства и переработки сельскохозяйственной продукции.
На сегодняшний день объем экономики Республики Казахстан есть больше всех центрально-азиатских и кавказских республиках вместе.
Об этом заявил сегодня на встрече с представителями зарубежных вузов-партнеров президента Казахстан Нурсултан Назарбаев, передает корреспондент агентства.
"Все думали, что у нас не будет стабильности, Республика Казахстан не сможет построить страну, но мы построили, несмотря на все трудности. Мы преодолели Юго-Восточной кризис, а мы преодолели недавний кризис, даже В прошлом году мы не допустили рецессии ", - сказал Н. Назарбаев.
"В этом году разработать 100-процентной ставки за последние 10 лет экономика Казахстан увеличился в несколько раз Сегодня объем экономики Республики Казахстан является более объединил все республики Центральной Азии и на Кавказе республик вместе взятых,..", - Сказал он .
По словам президента, Республики Казахстан »лидирует в реформировании экономики и политики. Многие наши соседи приходят к нам, чтобы учиться на нашем опыте".
Как и в любой стране, экономический кризис в Казахстан привезли с собой свои собственные правила и внести соответствующие коррективы. Он оказал негативное влияние на экономику, было увеличение ставки межбанковского кредита, страна начала просачиваться через столицу, которая была причиной для ослабления национальной валюты. Ведущие банки резко потерял несколько пунктов на фондовой бирже Казахстан.
Основная причина экономического кризиса в Казахстан продолжает развиваться, Президент Республики Казахстан Нурсултан Назарбаев назвал спекуляцией. По его словам, мировой финансовый кризис стал возможным из-за действий спекулянтов, которые захватили огромные "средства на рынках ценных бумаг и положил их в товары.
Аналитики считают, что основной причиной кризиса в этой стране рассмотреть вопрос об увеличении производительности дефицит торгового баланса, а также значительные заимствования казахстанских банков на внешних рынках капитала.
Глобальный экономический кризис в Республике Казахстан был еще более глобальные, когда стало ясно, что проблемы государства совпало с мировым кризисом и испытывают дефицит оборотного капитала, иностранные банки стали сворачивать свои кредитные проекта, которые действовали в отношении третьих стран. Оказалось, что в самый критический момент казахстанских банков были лишены внешней поддержки.
Таким образом, банки были вынуждены сворачивать свои кредитные проект, который в первую очередь пострадали от ипотечного и автокредитования. Пытался успокоить клиентов, говоря, что это временная мера, однако, ситуация только усложнилась.
Положительные прогнозы банкиров не оправдались и, как следствие, начали снижаться в потребительской активности, которое было вполне естественно, учитывая тот факт, что основным источником внутреннего спроса были просто кредиты.
Особенно сильно пострадали от кризиса в Казахстан вызвано недвижимости. Прекращение ипотечного кредитования привело к тому, что рынок недвижимости рухнул.
Больше других от глобального экономического кризиса в Казахстан пострадал средний класс, потому что эти люди активно принимает деньги под ипотеку. Кто-то вложил деньги в недвижимость или землю в надежде приумножить свой капитал, основанный на постоянном увеличении стоимости недвижимости. Риэлторы долго пытались искусственно поддерживать цены, но реальная стоимость упала в несколько раз.
Кризис ликвидности, возникший в этой стране, все еще ждет своего решения. Банков является нерешенность проблемы с внешним долгом в размере более 40 миллиардов долларов, увеличение банковского сектора упали, в то время как доля активов банковского сектора в ВВП в 2007 году была снижена с 101,7 процентов до 93процентов.
Экономический кризис в Казахстан привела к тому, что банки были вынуждены повысить процентные ставки по всем кредитам до 15 17процентов, при одновременном снижении их экстрадиции. Дальнейшее ужесточение бюджетной политики оказывает содействие Национального Банка Республики Казахстан, он значительно увеличил резервные требования на всех иностранных кредитов различным банкам и принимать другие меры для поддержки экономики. [3]
Хронология мирового финансового кризиса в Казахстан
23 апреля 2007 - 29,5 миллиардов. тенге - Чистая прибыль Национального банка получили до 2006 года - Глава государства Нурсултан Назарбаев поручил председателю Национального банка Анвар Сайденову передано в резервный капитал. Валовой внешний долг банковской системы уже превысил 33 миллиардов долларов АМЕРИКИ, внешний долг государства составляет более низкий уровень.
В августе 2007 года в стране наблюдалось ипотечного кризиса.
15 августа 2007 - доклад отмечает международное рейтинговое агентство Moody `s, что« повышение ставок на международных рынках облигаций в течение длительного периода может осложнить рефинансирование для банков Казахстан привлечения средств за рубежом. " По данным Moody `s, в конце первой половины внешнего долга банков Казахстан был 7000000000 долларов, или более половины всех существующих обязательств. Другое агентство «Стандарт & Бедный» давно выражает свою обеспокоенность по поводу неуклонного роста внешних заимствований банков в Республике Казахстан. По оценкам S & P «в ближайшие 12 месяцев казахстанским банкам необходимо будет ежеквартально 3000000000 долларов для рефинансирования, причем 70 процентов рефинансированных обязательства составляют синдицированные кредиты».
21 августа 2007 министр экономики и бюджетного планирования Республики Казахстан Бахыт Султанов заявил, что "угроза передачи начала добычи на Кашагане может иметь значительный дефицит в Национальный фонд". На следующий день цена на топливо выросла на 7 процентов.
7 сентября 2007. Премьер-министр Карим Масимов заявил, что кризис в Казахстан не будет.
Сентябрь 2007 г. - СМИ забили тревогу, сообщив, что Республика Казахстан практически остался без стратегического запаса зерна. Роза хлеб, подсолнечное масло, молоко и соль. Для решения продовольственного кризиса, правительство Масимова вводит запрет на экспорт растительного масла, с одновременным удалением таможенные пошлины на ее импорт.
Октябрь 2007 видел падения на вторичном рынке жилья на 10 процентов. Вслед за резким снижением продаж на первичном рынке. В ноябре, кажется, что падение спроса на жилье виновным в банках второго уровня, которые отказываются давать кредиты населению под ипотеку на тех же условиях в 10-12 процентов годовых. В средствах массовой информации появилась информация об огромных долгах банков, которым требуется выплатить до конца 2008 года.
15 ноября 2007, Нурсултан Назарбаев заявил, что "нет никакого кризиса в Казахстан. Существует только определенный кризис в некоторых секторах экономики ВВП страны продолжает расти". Для подавления ненужных слухов долларов миллиардов выделено для того, чтобы завершения строительства объектов жилищного строительства в Астане, на поддержку малого и среднего бизнеса, и рефинансировать промышленных и инфраструктурных объектов.
Информационные агентства сообщают, что долгов перед иностранными кредиторами составляет около 12 миллиардов долларов, а внешний долг страны больше 80 миллиарда долларов. Кризис в строительной отрасли привел к появлению недовольства среди акционеров. Правительство надеется, что накопленные валютные резервы Национального банка и Национального фонда, к тому времени 39 миллиардов долларов, а также благоприятная конъюнктура на рынке нефти, газа и некоторых металлов позволит стране избежать негативных последствий. [4]
Здесь следует отметить, что задолженность перед иностранными кредиторами БВУ - 12 миллиардов долларов, а иностранные долги STB - 6 миллиардов долларов разные цифры, потому что есть депозиты нерезидентов, которые также должны, но не перед кредиторами.
Внешний долг в 2007 году
01.01.2007 Валовой внешний долг банков - 33 323 400 000 долларов США
В целом валовой внешний долг - 74 014 100 000 долларов США
31.12.2007
Валовой внешний долг банков - 45 946 200 000 долларов США [10]
В целом валовой внешний долг - 96 914 300 000 США [8]
ВВП - 104,3 долларов
Докризисный период
7 февраля. Президент Республики Казахстан Нурсултан Назарбаев 6 февраля выступил с посланием народу. Он построил программу действий по предотвращению возможных негативных последствий кризиса глобальной финансовой системы на экономику Казахстана. Он напомнил, что задача войти в число 50 наиболее конкурентоспособных стран мира и индустриализации страны на основе формирования 30 корпоративных лидеров, поднятых в обращении к нации в 2006 и 2007, для нас важны. Он сказал, что прошедший год стал еще одним уверенным шагом на пути к всеобъемлющему
экономической, социальной и политической модернизации Республики Казахстан. Республика Казахстан вступила в 2008 год с новыми экономическими достижениями. В прошлом году темпы роста составили 8,5 процентов экономики, в целом с 2001 года экономика росла в среднем на 10 процентов в год. Вызвал значительный резервы страны, которые составляют около 40 миллиардов долларов Америки, включая Национальный фонд. Именно наличие значительной экономии сыграли ключевую роль в поддержании стабильности финансовой системы страны. [5]
Лето 2008 - пик 20,1 процента инфляции
17 сентября. Крах фондового рынка в Москве. После значительного снижения индекса РТС приостановили торги по распоряжению Федеральной службы по финансовым рынкам. [6]
18 сентября. Пара доллар 119,65 тенге. В Москве отменены торги на фондовой бирже РТС. В конце дня возобновила торги сделки REPO.TSB Россия установила курс доллара на 19 сентября – 25рублей 49 копеек.
Октябрь 2008 - по приказу Президента Республики Казахстан создан Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына».
Развитые антикризисный план, согласно которому правительство выделило средства на покупку от ведущих банков 25 процентов голосующих акций. Крупнейшие банки страны отреагировали молниеносно, и отказался от предложения «Самрук-Казына», заявив, что они в состоянии погасить свои внешние долги, но после консультаций с правительством согласились.
22 декабря. Всемирный банк призвал Россию отказаться от политики государственного контроля над ходом русской рубля и защитить резервы страны.
24 декабря. Президент Республики Казахстан Нурсултан Назарбаев на публичной церемонии 23 декабря, сказал: "По-видимому, подход к дну:. Упадок экономики, там и везде" [7]
25 декабря. Казахстан, как и в Центральной Азии, наиболее интегрированной в мировую экономику страны, пострадала от мирового кризиса сильнее, чем другие регионы. Правительство было вынуждено иметь дело с несколькими проблемами.
31 декабря. Пара доллар 120,77 тенге. В Москве, Центральной России 30 декабря курс доллара на 31 декабря – 29рублей 48 копеек.
Весенний долг 2008
31.12.2007 Валовой внешний долг банков - 45 946 200 000 долларов США
В целом валовой внешний долг - 96 914 300 000 долларов США
31.12.2008
Валовой внешний долг банков - 39 211 600 000 долларов США
В целом валовой внешний долг - 108 130 400 000 долларов США
ВВП - долларов135, 0000000000 [11], или 133 726 000 USD
Финансового кризиса. 2009
6 января. Вечером 1 января в Беларуси объявил о резкой девальвации белорусского рубля.
2 февраля 2009 Правительство Республики Казахстан сообщило о выкупе 78 процентов акций БТА Банка и 76 процентов акций Альянс Банка. Действительно не выкуп не состоится до конца 2009 года
4 февраля 2009 в Национальном Банке Республики Казахстан девальвировал национальную валюту на 25 процентов. Девальвация была проведена в связи с тем, что банковская система оказалась на грани банкротства. Национальный Банк принимает на поддержание тенге в одном коридоре неявным (и определяет валютный коридор около уровня 150 тенге за доллар с колебанием + / -3 процента или 5 м.)
5 февраля 2009 года ставка рефинансирования снижена с 10 процентов до 9,5 процентов.
7 февраля. В Москве, Центральной России 6 февраля установить доллара на 7 февраля - 36рублей 38копеек.
14 февраля. В Москве, Алексей Кудрин, министр финансов России в эфире телеканала "Россия" заявил, что основной этап девальвации рубля более.
15 февраля. В Москве Дмитрий Медведев, президент России, в разделе «Новости недели заявил, что экономическая ситуация в России находится под контролем властей.
18 февраля. В Москве, к доллару на торгах установила новый исторический рекорд. Центральный банк России установил курс доллара на 19 февраля - 36рублей 43копеек.
19 февраля. Пара доллар 149,42 тенге.
В феврале 2009 года крупнейший частный банк в СНГ - «БТА Банк» был частично национализирован правительством Казахстана.
3 марта 2009 минимальных резервных требований к банкам второго уровня уменьшен с 2 процентов до 1,5 процента по внутренним обязательствам и с 3 процентов до 2,5 процента по иным обязательствам, можно по предоставлению ликвидности в банковской системе в размере 50 миллиардов тенге;
3 марта 2009 - Королевского банка Шотландии Group Plc объявила, что она будет искать новых владельцев для своего дочернего банка в Казахстан - RBS (Казахстан). RBS считает, что, по сравнению с другими странами, Республика Казахстан является не слишком перспективной. RBS приехал в Республике Казахстан не является результатом сознательного решения - Казахстан получила британская группа актив после его приобретения ABN Amro.
3 марта. Девальвации драма в Армении.
1 апреля 2009 года сумма долга банковского сектора - долларов35 миллиардов.
2 апреля 2009 Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» при поддержке Национального Банка Республики Казахстан, купил 21-процентную долю в банке.
7 апреля 2009 - Активы Национального фонда Республики Казахстан сократился почти на 20 процентов в первом квартале 2009 года.
В первом квартале 2009 года ВВП снизился на 2 процента. Общие потери 37 банков в Республике Казахстан на первый квартал 2009 года составила почти два миллиарда долларов
10 апреля 2009 Goldman Sachs понизили прогноз снижения ВВП Казахстан от 0 до 3 процентов.[16]
Нурсултан Назарбаев поручил Агентством по финансовому надзору (FSA) рассмотреть возможность реструктуризации внешних займов
13 апреля 2009 АО «Альянс Банк» применительно к кредиторам с предложением о реструктуризации долга. Эксперты считают это заявление как технический дефолт
14 апреля Казахстан фондовая биржа объявила, что 10 компаний уже признали невыполнение своих обязательств по ценным бумагам.
1 апреля, страна прекратила производство 642 предприятий, официальный уровень безработицы вырос до 7 процентов. Завод LG Electronics Алматы Казахстан, который производит стиральные машины, телевизоры и мониторы, приостановил работу.
На 1 апреля задолженность по заработной плате работникам бюджетных учреждений, финансируемых из местного бюджета в размере 6 миллиардов тенге.
21 апреля - Президент Института КИМЭП Чан Йан Бэнг, сказал, что с учетом увеличения стоимости обучения студенты должны остановить обучения. Около 900 студентов в одном из ведущих университетов прекращайте учиться КИМЭП страны.
23 апреля председатель Национального банка Марченко сообщил, что в июле 2009 года, проблема внешнего долга казахстанских банков будет разрешена. Долг банков на 1 апреля составил 35 миллиардов долларов. Председатель Комитета по аудиту РК Омархан Оксикбаев назвала сумму валового внешнего долга Республики Казахстан - долларов105, 6000000000 [9]
20 апреля БТА Банк прекратил выплаты по всем своим обязательствам, с 14 апреля Morgan Stanley поставил спрос на досрочное погашение долга. 30 апреля два акционера БТА Банк подали иск против Республики Казахстан в Республике в размере несколько миллионов долларов, каждая. Судебные тяжбы может привести к закрытию БТА Банка и опускание изображения Казахстан.
Причины финансового кризиса
Агрессивная монетарная политика большинства коммерческих банков, привела к высоким внешним долгам страны в относительно короткий период времени.[17]
Снижает эффективность антикризисных мер правительства страны в условиях мирового финансового кризиса.
Интеграция Республики Казахстан в мировую экономическую систему ранее дала свои плоды, но в период глобального финансового краха системы привели к кризису в Республике Казахстан. Особенно в связи с финансовым кризисом в России в 2008-2010 гг.
Продолжение финансового кризиса. 2009
Хроника событий
1 мая Всемирный банк предоставил кредит в размере долларов Казахстан, 125000000000 для разработки проекта дороги.
7 мая от рейтингового агентства Fitch Ratings и стандартных и бедных понизило рейтинги трех казахстанских банков: Национальный банк Республики Казахстан, Казкоммерцбанк и Банк Центр Кредит и кредитная организация Астана-Финанс.
12 мая - Золотовалютные резервы Республики Казахстан в апреле 2009 года вырос на 2,6 процента и достигла 9000000000 долларов, Казахский Национальный банк снизил ставку рефинансирования с 9,5 процентов до 9 процентов. [10]
15 мая - Назарбаев признал, что банковская система Республики Казахстан не был испытан на прочность. "Самрук-Казына" стал акционером ККБ.
18 мая - Правительство Республики Казахстан приняло решение не погасить и реструктурировать долги БТА Банк - крупнейший банк Казахстан, который взял под свой контроль в феврале 2009 года, и отказались от покупки четвертого по величине банка в стране Альянс Банка. Записанные снижение объема промышленного производства в четырнадцати регионах.
19 мая - просроченных кредитов в I квартале удвоился с 246 до 500 миллиардов долларов. Наибольшее ухудшение входит в число 10 крупнейших банков наблюдалось в Альянс Банке. Казахстан в небанковские финансовые учреждения Астана-Финанс дефолт.
20 мая - ING Groep NV эксперты считают, что Казахстан, возможно, потребуется помощь от МВФ, чтобы избежать долгового кризиса, но председатель Национального Банка Республики Казахстан Марченко на ежегодной конференции ЕБРР в Лондоне, что страна не намерена подать заявку на кредит от МВФ.
Министр финансов Болат Жамишев подтвердил отсутствие намерения осуществлять внешние займы, несмотря на дефицит бюджета, это 357 миллиардов тенге.
29 мая - Председатель Казахстан Фонд страхования вкладов Маженова Бахыт сказал, что две обанкротится, если системно важных банков, Фонда гарантирования вкладов не сможет вернуть деньги всем вкладчикам. Эксперты Bloomberg Лаура Кохран и Эмма О'Брайен сказали что в течение ближайших 12 месяцев, казахстанские банки могут понизить рейтинги пяти казахстанских финансовых компаний, если правительство Республики Казахстан не поможет предотвратить дефолт.
5 июня - вопрос о реструктуризации долга БТА Банка не могут быть решены до июля, и продажу активов БТА Банк не будет решен до августа 2009 года. SK надеялся продать 53 процентов акций БТА Банка Сбербанку России, но последние даже не готовы купить 37 процентов акций. Транзакция не будет отложено до осени. Агентство Standard & Poor понизило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги Альянс Банка до «D / D» (по умолчанию). Если до 15 июля Альянс банк и кредиторы достигли соглашения, FSA поставит банку в сохранении и инициировать процедуру банкротства.
13 июня Национальный банк снизил ставку рефинансирования с 9 процентов до 8,5 процентов. Стоял крупнейшей угольной компании "Богатырь Аксес Уголь".
10 июня - Всемирный банк и Правительство Республики Казахстан подписали кредитное соглашение на сумму долларов, +125000000000 для дорожного развития проекта «Шымкент-Кызылорда-Актобе».
21 июня - премьер-министр Республики Казахстан Карим Масимов объявил увольнений в государственной службе.
29 июня - более чем 2000 сотрудников завода вагон Алматы начал предупреждать сидячую забастовку требуя национализации predpriyatiya.Alyans банк объявил технический дефолт по облигациям на KASE.
9 июля, Национальный банк Республики Казахстан снизил ставку рефинансирования с 8,5 до 8 процентов годовых.
17 июля - Эксперты считают, что шансы БТА Банк будет продан Сбербанку стремиться к нулю.
22 июля - отвечал задолженности банков в Республике Казахстан: БТА Банк - долг составил 2,5 триллиона тенге, "Народный банк" - 988 миллиардов тенге, «АТФ Банк» - 859 миллиардов тенге, «Альянс Банк» - 786 000 000 000 тенге. За пять месяцев 2009 года убытки всех казахстанских банков превысили два триллиона тенге. [11]
23 июля Председатель Правления Альянс Банка Максат Кабашев заявил, что сделка по выкупу 76 процентов акций банка Самрук еще не был завершен, и банк ищет стратегического инвестора продать банк. Известно, что процесс реструктуризации долга Альянс Банка будет завершен к середине ноября 2009 года.
30 июля - МВФ призвал Республики Казахстан решить проблему двух крупных банков.
31 июля - глава Национального фонда Самрук-Казына Келимбетов не исключает возможности того, что «Самрук-Казына» может прекратить поддержку БТА, если соглашение не будет достигнуто с кредиторами о реструктуризации.
24 августа - деньги в Казахстан с начала года увеличился на 13,2 процента.
7 сентября - Национальный банк снизил ставку рефинансирования до 7 процентов. БТА Банк предложил четыре варианта реструктуризации кредиторами.
14 сентября - падение ВВП за семь месяцев 2009 года составил 2,5 процента.
21 сентября - полная потеря казахстанских банков достигли 2,6 триллиона тенге.
23 сентября - БТА Банк подписал меморандум о взаимопонимании с кредиторами, о реструктуризации долгов. БТА Банк попросил списать долларов8, 2000000000 долга, кредиторы готовы списать только долларов, 9000000000.
25 сентября KASE приостановила торги акциями «БТА Банк». Девять казахстанских банков находятся на грани закрытия.
1 октября - Казахстан ввел новые требования к минимальному размеру капитала для банков. Председатель Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка Елена Бахмутова заявила, что девять казахстанских банков находятся в опасности.
5 октября - в Южном Казахстане и Алматинской областях цены на бензин выросли.
23 октября - три квартала 2009 года, банки страны с убытками в $ 2 триллиона 825 400 000 тенге.
27 октября - "Астана-Финанс", имеющим долг 7000000000 долларов, просят кредиторов списать долг в сумме 650 миллионов долларов.
30 октября на KASE приостановила торги акциями БТА Банк АО Альянс Банк и АО Астана-Финанс с 30 октября по 31 декабря 2009 года.
2 ноября - Антимонопольный комитет разрешил повысить цены на бензин.
6 ноября - падение ВВП в сентябре 2008 года и сентябре 2009 года составила 5 процентов
23 ноября - Темир дефолт и начал процесс реструктуризации долгов. Альянс банк не объявил о продлении срока до 15 марта 2010 реструктуризации,
От 7 декабря 2009 FSA отметила, что за полтора года на рынке ценных бумаг Казахстан от 30 компаний, допустивших дефолт по купонным облигациям.
10 декабря 2009 - первый транш в размере 20 миллиардов тенге для завершения строительства нескольких объектов корпорации «Куат» выделенный ККБ.
через Фонд стрессовых активов.
15 декабря 2009 глава Альянса Максат Кабашев сообщил, что кредиторы одобрили план реструктуризации. SK после реструктуризации планирует выкупить 67 процентов акций на 24 миллиардов. тенге.
* 30 декабря 2009 года № 268 Правлением Агентства было принято постановление «О принудительном выкупе акций Акционерного общества« Альянс Банк »и их продаже акционерным обществом« Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» была принята резолюция в связи с созданием банка отрицательный собственный капитал. В связи с тем, что собственный капитал банка является отрицательным, общая цена покупки акций составляет 1 тенге.
В последние месяцы 2009 года, основной причиной ухудшения основных показателей банковской системы продолжает снижение доли стандартных кредитов и увеличение неработающих, а также увеличение стоимости подготовки. Эта тенденция четко свидетельствует о выздоровлении банковского сектора в стране, не говоря уже об экономике, хотя официально правительство объявляет подъему экономики.
Внешний долг в 2009 году
31.12.2008 Валовой внешний долг банков - 39 211 600 000 долларов США
В целом валовой внешний долг - 108 130 400 000 долларов США
31 марта 2009 [8]
Валовой внешний долг в размере $ 105 100 000
Промышленность "Финансовая деятельность" - в том числе банков 34 045 600 000 долларов США внешних активов в долговые инструменты страны оценивается в 78400 миллионов долларов.
И, таким образом, чистый внешний долг на отчетную дату составил 26,7 миллиардов долларов чистого долга в размере 10 миллиардов долларов.
По словам генерального, Правительства и НБ РК внешние активы превысили внешний долг 35,6 миллиардов долларов, из которых международные резервы НБК $ 18,9 миллиардов до конца 2009 года идут погашения и обслуживания долга в размере 18,1 миллиардов долларов. США и гарантированный государством долг - 2079800000 долларов негарантированный внешний долг банков - 34 065,0 миллионов. валового внутреннего продукта (ВВП), в долларах - $ 21,9 миллиардов.
Экспорт товаров и услуг - 9,1 миллиардов долларов.
Экспорт товаров - 8 154200000 долларов США
Импорт товаров - 6 139 700 000 долларов США
Сумма долга STB - 35 миллиардов долларов.
Внешний долг 108 миллиардов долларов.
На 1 июля 2009
Валовой внешний долг Республики Казахстан был долларов106, 7000000000
На 1 октября 2009
Валовой внешний долг банков - 31 255 800 000 долларов США
В целом валовой внешний долг - 111 326 300 000 долларов США
На 1 октября 2009 Внешние обязательства банков составили 31,5 миллиардов долларов, сократившись на 9 месяцев до 7,3 миллиардов.
Продолжение финансового кризиса (переход от кризиса к стабильности).
Хроника событий
8 января - уровень проблемных кредитов превышает 30 процентов.
11 января - «Азия Авто" объявила дефолт по своим облигациям на KASE.
23 января - Глава фонда «Самрук-Казына» сказал, что в II квартале 2010 года начнет переговоры со Сбербанком о продаже всей или части своей доли в БТА Банке.
29 января - Назарбаев отметил, что Казахстан не будет тратить больше, Национального фонда на антикризисные меры в 2010 году и будет представлен в государственный бюджет миллиардов долларов на индустриализацию. Глава Самрук-Казына сказал, что он был готов продать Сбербанку 85 процентов акций ОАО "БТА Банк", но Сбербанку не хочет даже половины общей сметы.
8 февраля - национализацией казахского БТА Банка, которое состоялось в феврале 2009 года, не спасло его от кредиторов. В 2010 году идут судебные разбирательства с кредиторами. Один из кредиторов заморозил активы БТА Банка в Швейцарии.
17 февраля - Республика Казахстан Агентство Республики статистики опубликовал данные об изменении ВВП. ВВП 15888000000000 тенге, что составляет около 106 миллиардов долларов. Эти увеличения сроков США не приводятся. В интервью 28.04.2010 газета «Ведомости», Григорий Марченко, называется значением ВВП равными 110 миллиардов долларов.
5 марта в Жанаозене Мангистауской области начались забастовки. Около 10 000 человек протестовали в связи с получением заметить снижение заработной платы.
19 марта забастовка закончилась. Власти согласились удовлетворить большинство требований забастовщиков.
17 марта - по данным агентства REGNUM дефицит бюджета Казахстан составляет 25 процентов.
30 марта Келимбетов сказал, что Республика Казахстан не будет спешить продажей «БТА Банк», и начнет продавать акции ККБ и Халык Банка Республики Казахстан своим акционерам.
20 апреля. Премьер-министр России Владимир Путин, выступая в Госдуме с отчетом о работе правительства в 2009 году заявил, что рецессия закончилась в экономике России. Это не означает, что кризис, наконец, закончилась, - сказал он.
Казахстан имеет прекрасное будущее. Я в этом убежден. В отличие от других стран, Нурсултан Назарбаев успешно провел республику через мировой кризис, обеспечила стабильность, и теперь начинается ускоренная индустриализация Казахстан.
- Член Палаты лордов Великобритании Робин Ренвик, 4 июня 2010
ВВП в 2009 году - ВВП Республики Казахстан в 2009 году выросли на 1,1 процента, председатель Агентства по статистике Алихан Смаилов пояснил, что увеличение ВВП было обусловлено собирают богатый урожай зерна, а в промышленности - за счет увеличения в горнодобывающем секторе.
Год результаты были еще лучше, чем ожидалось правительства - увеличение на 1.1 процента, и это несмотря на падение цен на основные экспортные товары - углеводороды и металлы.
21 сентября - 13 казахстанских банков зафиксировали убытки в январе-августе 2010 года.
Как и в любой стране, экономический кризис в Казахстан привел с собой свои собственные правила и внес соответствующие коррективы. Он оказал негативное влияние на экономику, было увеличение ставки межбанковского кредита, страна начала просачиваться через столицу, которая была причиной для ослабления национальной валюты. Ведущие банки резко потерял несколько пунктов на фондовой бирже Казахстан.
Основная причина экономического кризиса в Казахстан продолжает развиваться, Президент Республики Казахстан Нурсултан Назарбаев назвал спекуляцией. По его словам, мировой финансовый кризис стал возможным из-за действий спекулянтов, которые захватили огромные "средства на рынках ценных бумаг и положил их в товары."
Аналитики считают, что основной причиной кризиса в этой стране рассмотреть вопрос об увеличении производительности дефицит торгового баланса, а также значительные заимствования казахстанских банков на внешних рынках капитала.
2.2 Особенности воздействия мирового кризиса на экономику США и стран евросоюза
Как уже упоминалось ранее, основной предпосылкой глобального финансового кризиса, Америка стала ипотечного кризиса. Частные компании, чтобы сделать ипотечные кредиты для американцев, которые часто были не в состоянии вернуть деньги.
В результате, американцы лишили жилья, и она перешла в собственность банков, кредиторов. Но дело в том, что покупатели такого жилья еще не сделано. В результате - банкротство банков. Но это также важная роль в этой ситуации играет производных. Ведь игроки спекулянтов на рынке жилья пользуются ими. Они могут сказать несуществующие деньги закачивается в рынке. В результате многомиллионных финансовых деревьев качались. О, это было слишком зыбкой почве.
Мировой кризис в 2008 году - это, прежде всего является финансовым кризисом. В большинстве стран это явление проявилось в форме ухудшения основных экономических показателей. Предшественником мирового финансового кризиса считается ипотечный кризис в США в 2006 году. Это было тогда, что даже надежные заемщики испытывали проблемы с получением кредита. Позже, все это превратилось в глобальный перегрев фондового рынка: пузырь, раздутый до предела взрыв. Последствия этого экономического феномена было ужасно: банкротство банков, ипотечных компаний, хедж-фондов привел к массовой безработице, падение покупательной способности. Массовых дефолтов по кредитам стали самым мощным средством распространения кризиса, который привел к кризису ликвидности, и инвесторы начали быстро снимать депозиты и конвертировать их в менее рискованные секторы рынка.
Каковы основные причины мирового кризиса. Есть много различных мнений о причинах кризиса, а похожи, и совершенно различны. Назовем наиболее объективным. Первое - это, конечно, проблема производных финансовых инструментов. В настоящее время, Есть много финансовых инструментов, таких как акции, облигации, фьючерсы, форварды, и так далее. Есть также контракты, такие как опционы на фьючерсы, опционы под параметры, то есть производные от производных. Такие контракты не может Смазка на неопределенный срок, как мыльный пузырь, но на самом деле ничего, что они не будут подкреплены. Эти виртуальные деньги достигли огромного оборота. И это отсутствие реальной денежной базы для пузыря и служил в качестве точки отсчета для экономического кризиса в Америке. Некоторые экономисты также утверждают, что причина носит циклической экономики.
По моему мнению, экономический кризис имеет более реальные причины. Взяв кредит в банке, как будто разбазаривание наших доходов будущих периодов, а потому, что позиция слишком лояльно одолжить им взять все, и те, с доходами будущих периодов могут покрыть их, и тех, кто не имел материальные условия ее получения. Это может означать только одно: люди тратят свои ресурсы и на «сегодня», а «завтра», а на "послезавтра". Именно поэтому реальные финансовые показатели стали ухудшаться.
Как уже упоминалось ранее, основной предпосылкой глобального финансового кризиса, Америка стала ипотечного кризиса. Частные компании, чтобы сделать ипотечные кредиты для американцев, которые часто были не в состоянии вернуть деньги.
В результате, американцы лишили жилья, и она перешла в собственность банков, кредиторов. Но дело в том, что покупатели такого жилья еще не сделано. В результате - банкротство банков. Но это также важная роль в этой ситуации играет производных. Ведь игроки спекулянтов на рынке жилья пользуются ими. Они могут сказать, несуществующие деньги закачивается в рынке. В результате многомиллионных финансовых деревьев качались. О, это было слишком зыбкой почве.
Учитывая кризис в самой России, следует отметить, что экономика России напрямую соединен с мировой экономикой. В результате этой интеграции, события за рубежом напрямую влияют на фондовый рынок России, национальное процветание, что экономический рост постепенно. Наиболее ярко это проявляется в падении экономических показателей России. Трудно поверить, что все это было вызвано ипотечным кризисом в Америке. Но, с другой стороны, это отсутствие свободных денег привело к падению уровня заработной платы и снижения темпов экономического продвижения.
На мой взгляд, главное и самое опасное последствие кризиса - это проблема занятости и массовых сокращений рабочих мест. По прогнозам экономистов, в связи с нехваткой кредитных, предприятия не могут позволить себе нанять неквалифицированных рабочих или только что получил диплом «новичков». Рынок труда, до сих пор носят скудный характер, стала избыточной. Но кризис также ударил и квалифицированных рабочих. Известной массе случаев невыплаты заработной платы или задержек, или необоснованное снижение показателей.
Писать надо, что экономический кризис - это всего лишь один из циклов экономики. Но спад, как мы знаем, всегда следует подъем. Значение текущего мирового финансового кризиса является то, что он научил людей не превращать экономику в пузырь. Это означает, что экономика Америки была раздута сверх всякой меры нереальными деньгами. Второй урок усвоило человечество, оно говорит нам, что это не нужно строить мировую экономику на «эффекте домино». Преобладающая страна находится в начале, а то или иное ее внутренних экономических колебаний похожа на другие страны. Экономика многих стран проживают в прямом отношении к американской экономике, и в то же время, другие идут еще более зависимой.
Единственная и главная причина краха мировой экономики является избыточное производство мировой валюты - перепроизводство доллара США.
1971 можно назвать началом нынешнего кризиса - тогда отменить привязку доллара к золоту, и начал печатать эту же доллар в огромных количествах. В то же время, покупательная способность американских денег была предоставлена не только ВВП в Америке ВВП остального мира. И все бы хорошо, но только тех стран, которые, по сути, оно могло бы предоставить доллар, не имеют возможности контролировать объем денежной эмиссии американской.
Скажем больше - это не представляется возможным, даже в правительстве США. У нее есть только ФРС - Федеральная резервная система АМЕРИКИ. ФРС является частной организацией, которая включает в себя 20 частных банков в Америке. И это их основной бизнес - участвовать в производстве мировых валют.
Для того чтобы достичь этого, владельцы Федеральной резервной системы приложили огромные усилия, потратили десятилетия.
Это, как небольшая группа лиц, получили почти неограниченную власть над миром валюты. С 1971 по 2008 долларов был сделан из количества веса, что она превысила реальную стоимость всех товаров в мире.
Это было выгодно, и Федеральная резервная система и Америки. Что касается Америки, то она в период между 1971 и 2008 было прекрасное время, чтобы жить не по средствам, проще говоря - за счет остального мира, и нам также.
Валовая продукция Америка 20 процентов ВВП в мире. Но это только официальная цифра в рамках своих данных по ВВП США отправились в другие стран. А если посчитать ВВП США в соответствии с общепринятыми стандартами, затем развернуться 15 процентов. И потребляют государства 40 процентов всех продуктов, производимых в мире.
Вопрос - если страна потребляет 40 процентов и производит 15 процентов, кто платит за это? Платит весь мир. Это дает реальное закрепление для бумажки, что ФРС печатает в нужных количествах. Кроме того, эти работы не обеспечены ничем. Таким образом, Америку, представляют для себя перераспределение богатства в глобальном масштабе.
Но в этой статье мы не будем осуждать, критиковать и т.д. Наша задача - трезво взглянуть на мир, чтобы понять, что именно происходит. Существует резонный вопрос - почему, собственно, ФРС порождают долларов больше, чем нужно для нормального функционирования мировой экономики?
Вот и весь фокус, если у вас есть право печатать доллары, и если вы не слишком озабочены совести, то вы обязаны сделать много денег, потому что это дает вам поистине безграничные возможности.
Таким образом, перепроизводство доллара нужно только для одной цели - обогащение. Зеленая бумага может купить все, что имеет реальную ценность - компании, недвижимость, продукты питания и т.д. Часть денег должна быть потрачена на то, чтобы поддерживать мощь Америки.
Кстати, много денег было потрачено для того, чтобы население Америки были доступны так называемые потребительские кредиты. Кроме того, ФРС знал, что люди платят эти кредиты в полном объеме не надо, потому что рано или поздно мировой кризис и доллар неизбежно рухнет. Но это не очень далеко, пока будущее - в 2008 году, а сейчас - 70-й, 80-й и 90-й, и все должно быть хорошо, Америка становится жир.
Часто можно услышать высказывания: "Здесь, доллар рухнет, и все будет круто" Важно понять одну вещь - мозг, в принципе, не заботятся о теле, он может иметь более одного, или, при необходимости, чтобы получить новый.
Но вернемся непосредственно к Федеральной резервной системы. Для того, чтобы не более доллара давлением товарного рынка, владельцам ФРС придумали изобретательные способы подключения и заморозить денежную массу.
Например, на фондовом рынке, превратился из обычного в виртуальный. Доля предприятий, которые генерируют стабильный доход, стоит денег. И их стоимость выше, тем выше прибыль. Это тот случай, для обычного фондового рынка.
Виртуальные дела рынка расположены совсем по-другому. Здесь главное - повышение капитализации, и таким образом увеличить стоимость акций. Это - прибыль инвестора. Это действительно блестящая ловушка для ничего не подозревающих людей, а проще говоря - присоски.
Происходит это примерно так: Например, вы бизнесмен, заработали определенное количество миллионов, и вы думаете, где бы они придают. Вы можете построить завод по производству продукции, и получать стабильный доход от этого, например.
Но зачем тратить столько усилий, если есть "милая" фондовый рынок, где можно купить пачку или две акции, и справиться с этой гешефт в виде процента?
Заманчиво, не правда ли? И если мы считаем, что в данном случае есть другая в области экономики, которые утверждали, что главное - это увеличение рыночной стоимости акций, то ситуация становится совершенно безоблачным.
Исходя из этого, есть все основания верить в фондовый рынок, не так ли? Но виртуального фондового рынка есть одна интересная особенность - он действительно делает деньги, заработанные в виртуальном, на самом деле - ни к чему. Это не так.
Теперь представьте, что вы полностью контролируете фондового рынка и все его новости, а главное - вы точно знаете, когда вы к его свержению. Вы выпускает деньги в неограниченных количествах и может дать себе кредит любого размера.
Имея на руках такой инструмент, вы можете купить все акции самых прибыльных компаний.
После этого вы можете спокойно "сбить" весь рынок и мировая экономика в придачу, а самые прибыльные активы останется с вами.
Виртуальный фондовый рынок обеспечивается с реальными деньгами в течение только одного или максимум двух процентов, что инвесторы смогут вывести без потерь. Не других денег нет. И никто здесь не имеет ничего никому и не должно, и не отдать. Естественно, создатели фондового рынка - люди блестящего ума, и они будут в конечном итоге "спасти" его, просто не экономят, так как требует триллионов долларов
Сейчас, в самом деле, что происходит в современном мире. Во всем - должна быть так называемая "контролируемого сноса". И мы должны понимать, что создатели этой гигантской финансовой пирамиды ничего страшного не происходит. Все следует своим курсом.
Законы физики никто не отменял, и пирамида рухнет сам по себе в течение нескольких лет. Только тогда процесс был бы невозможно контролировать. Все предыдущие так называемого "мирового финансового кризиса" годы была активной подготовки.
В начале и середине девяностых годов, был почти полностью разрушен банковской тайны. За что? Для контроля всех финансовых потоков. Но знать, как и где денег не хватает. У нас еще есть шанс активно вмешиваться в процесс, если это необходимо.
Этот закон был необходимый для совсем другой цели - создать механизм заблокировать средства, без необходимости вмешательства суда. Судебные разбирательства - это долго, и не может быть контролируемые испытания по всему миру, которые, кстати, могут занять несколько лет. Нет, это гораздо проще сказать "денег, чтобы террористы!" Что касается России. Когда настал определенный день, как по волшебству перестали покупать металл и цен на нефть, что привело к катастрофическому снижению цен. Сложена капитализация компаний, банки начали массово снимать кредиты. На самом деле, в какой-то момент полностью прекратили кредитование. В конце концов, я повторю еще раз - по большому счету, никто не должен осуждать. Таким образом, в мире есть определенная группа людей, делающих деньги, вот и все. Для того чтобы понять эти люди должны знать, кто они на самом деле. Это банкиры и бухгалтеры в природе. Но главное для бухгалтера? Это верно, баланс. И поддерживать ее, он сделает это.
Можно с уверенностью сказать одно - крах доллара неизбежен. Она изжила себя, и рано или поздно она будет заменить чем-то другим. Что было бы для валюты - «евро», или что-нибудь еще - не имеет значения.
Ключевые позиции останутся для тех, кто владеет по-настоящему прибыльных предприятий. Все они быстро начать зарабатывать эти "евро".
Здесь следует отметить, что для среднестатистического жителя России и ближнего зарубежья ничего страшного не случится - максимум, что может быть потеряно - это накопление нескольких лет. Но это только догадки. Тем не менее, опираясь на факты и здравый смысл.
В целом мировая экономика стабилизировалась, по крайней мере это то, что все думали, или вы хотите думать .. К концу 2011 года стали появляться в СМИ слухи, последующих статьях различных профессоров и финансистов, что вторая волна кризиса произойдет в 2012 году. Прогнозы не радуют, эксперты говорят, что более серьезные повреждения, которые придут со второй волной ..
Европейский долговой кризис или кризис суверенного долга в некоторых странах Европы - долговой кризис в 2010 первая периферийных стран ЕС (Греции и Ирландии), а впоследствии охватили почти всю зону евро. Источник кризиса, называют кризисом, рынок государственных облигаций в Греции осенью 2009 года. Для некоторых стран еврозоны стало трудно или невозможно рефинансировать государственный долг без помощи посредников.
С конца 2009 года за счет более высоких значений государственного долга и частного секторов по всему миру и в то же время снижение кредитных рейтингов ряда инвесторов из ЕС стали опасаться долгового кризиса. В разных странах, развитие долгового кризиса, который подтолкнул многих причин.В Греции, повышение величины государственного долга было вызвано расточительно высокая заработная плата государственных служащих и значительных размеров пенсионных выплат. Внес вклад в развитие кризиса и структура зоны евро, которые также оказали негативное влияние на способность управления европейских стран реагировать на кризис в странах-членах еврозоны, имеют общую валюту, но не единый налог и пенсионные законодательства. Стоит отметить, что в связи с тем, что свойство европейских банков составляет значительную часть государственных облигаций, сомнения по поводу платежеспособности некоторых странах привели к сомнения в платежеспособности банковского сектора и наоборот.
Начиная с 2010 года, инвесторы начали опасаться усиления. 9 мая 2010 года министры финансов ведущих стран в Европе отреагировали на изменения в создании инвестиционного климата Европейского фонда финансовой стабильности с ресурсами размер 75 миллиардов евро для обеспечения финансовой стабильности в Европе путем осуществления число антикризисных мер. В октябре 2011 года и феврале 2012 года лидеры еврозоны договорились о мерах по предотвращению экономического коллапса, в том числе было заключено соглашение о списании 53,5 процентов банков греческого государственного долга, принадлежащих частным кредиторам. Увеличение Европейского фонда финансовой стабильности до 1 триллиона евро и повышение уровня капитализации европейских банков до 9 процентов. Кроме того, в целях повышения доверия инвесторов к странам-членам ЕС лидеры подписали соглашение о финансовой стабильности, в которой правительству каждой страны на обязательность введения конституционной поправки о сбалансированном бюджете обязательным .
В то время как объем выпуска государственных облигаций значительно возросло лишь в нескольких странах еврозоны, повышение государственного долга воспринимается как общая проблема всех стран ЕС в целом. Тем не менее, европейская валюта оставалась стабильной. На трех стран, наиболее пострадавших от кризиса (Греция, Ирландия и Португалия), приходилось 6 процентов от валового внутреннего продукта (ВВП) в еврозоне.
В июне 2012 года долговой кризис в Испании вышли на первый план экономических проблем в еврозоне. Это привело к резкому росту доходности государственных облигаций в Испании, и препятствовал доступ страны к рынкам капитала, что привело к необходимости оказывать финансовую помощь испанским банкам и ряд других мер.
Европейский договор о бюджетной стабильности
14 июня 2012, Йенс Вайдман, президент Немецкого федерального банка, с предложением о создании центрального органа управления бюджетами стран-членов ЕС, в целях обеспечения дальнейшей интеграции Европы. Эта идея была впервые предложена Жан-Клода Трише, который занимал пост президента ЕЦБ.
Среди полномочий тела должна была быть вмешательством в переговорах по бюджету в случае сбалансированности бюджета, в том числе выдвигать требования увеличения налоговых ставок или снижения затрат. Weidmann предложение похоже на вызов Анджела Меркель дальнейшей политической и финансовой интеграции в ЕС, чтобы "Союз получил контроль."
Еврооблигаций. Все большее число инвесторов и экономистов утверждает, что еврооблигации может быть лучшим выходом из долгового кризиса, несмотря на то, что они предназначены для их выпуска может быть необходимо внести изменения в соглашения между ЕС и одновременное координации финансовой и бюджетной политики.
От 21 ноября 2011 Европейская комиссия выразила уверенность, что совместный выпуск еврооблигаций 17 стран еврозоны станет эффективным способом преодоления финансового кризиса. Жозе Мануэль Баррозу настаивал, что любые такие планируют выпустить "устойчивую связь" следует в первую очередь усиление надзора за бюджетными расходами и координации экономической политики для обеспечения устойчивости государственного бюджета и избежать морального риска.
По крайней мере, в краткосрочной перспективе, немецкое правительство по-прежнему решительно выступает против введения коллективной ответственности за долги государства со значительным дефицитом бюджета, которые привлекают чрезмерное количество долга в предыдущие годы, поскольку, по мнению членов правительства, это может привести к существенному увеличению обязательств.
При поддержке всех стран еврозоны и ЕЦБ, "Европейский валютный союз сможет принимать такие сильные позиции в глазах инвесторов в качестве облигаций Америки, где ФРС не ограничивает размер гарантий по государственным облигациям. " Для обеспечения дисциплины в бюджет при отсутствии рынка EMF давления предоставит кредитные средства только для тех стран, которые удовлетворяют ряду строгих финансовых и макроэкономических критериев. Правительства стран, которые не удовлетворяют требованиям EMF будут вынуждены заимствовать средства в менее благоприятных рыночных за счет традиционных (национальных) государственных облигаций.
Эконометрического анализа подтверждают, что «если краткосрочные и долгосрочные процентные ставки в еврозоне стабилизировалась на уровне 1,5 процента, а 3 процентов соответственно, совокупного объема производства (ВВП) в зону евро к 2015 году превысит базовый на 5 процентных пунктов". В то же время, уровень государственного долга будет значительно ниже. Кроме того, банки уже не в состоянии получать необоснованно высокую прибыль в услуги посредничества в получении кредитов от ЕЦБ по низким ценам и инвестиции в государственные облигации по высоким ставкам.
Значительное сокращение государственного долга за счет увеличения налога на имущество
Размер общего долга ряда стран в 2009 году, и сумму, на которую он должен быть сведен к еврозоне, Великобритании и Америке, чтобы выполнять свои платежные обязательства. По данным Банка международных расчетов, в период между 1980 и 2010 годах общая стоимость частного и государственного долга 18 стран ОЭСР выросла почти в четыре раза, и, вероятно, продолжит расти, к 2040 году, составив 250процентов (Италия) до примерно 600процентов (Япония) . По данным предыдущего исследования тех же авторов, увеличение финансового бремени вызванных старением населения и увеличением замедления экономики, делая проблему государственного долга в странах со значительным увеличением, вряд ли в случае, если по крайней мере, одному из следующих трех условий:
• государственный долг превышает 80-100 процентов от ВВП;
• долг нефинансовых компаний более 90 процентов ВВП;
• Размер частного долга бытовых выше 85 процентов ВВП.
По мнению экспертов компании Boston Consulting Group, в случае, если ставка увеличится государственный долг выше, чем темпы улучшения в экономике, реструктуризации крупных долгов будет неизбежным. Для предотвращения экспоненциальный рост государственного долга, авторы призывают политиков "действовать быстро и решительно", и стремиться к тому, что общая сумма долга в частном и государственном секторе оставалась на уровне значительно ниже 180 процентов ВВП. Предполагается, что правительство, небанковских предприятий и домашних хозяйств смогут продолжать производить платежи по долгам менее 60 процентов от ВВП, при сохранении процентной ставки на уровне 5 процентов и номинальной годовой рост экономики в 3процентов. более низкие процентные ставки и более быстрый рост поможет уменьшить сумму долга. Для государственного долга стран еврозоны достигла такого уровня, который не требует рефинансирования, страна должна добиться снижения общей суммы долга на 6,1 миллиардов евро. По мнению экспертов Boston Consulting Group, в европейских странах, это может быть достигнуто путем одновременного введения налога на недвижимость 11-30процентов.
В кризисных странах (особенно в Ирландии) сумму, которая бы сократила общую сумму долга, должна быть намного выше. Авторы признают, что такой проект будет "непопулярным" будет считаться "радикальные" и "требуется уверенное лидерство и координацию политических усилий", но утверждают, что больше политиков и центральных банков в режиме ожидания, тем больше она становится необходимой для таких мер.
Немецкий экономист Харальд Шпель предлагает не одноразовое списание, и тридцатилетний план по сокращению долга, который похож на план, которого придерживается правительство Германии после Второй мировой войны, чтобы погасить расходы на восстановление и экономическое развитие страны. Такие предложения также выступили представители ряда политических партий в Германии, в том числе "Союз Зеленые" и "левые".
По умолчанию и выхода из зоны евро
В середине мая 2012 года все большее число экспертов предрекал скорый выход Греции из еврозоны в связи с продолжением финансового кризиса и возникновением проблем в формировании нового правительства после выборов. Вероятность такого развития событий привела к появлению термина «Grexit» (английское слово гибрид, "Греция" + "выход") и соответствующие изменения в поведении инвесторов на международных рынках. По мнению экспертов агентства «Reuters» в связи с тем, что выход Греции из еврозоны приведет к резким колебаниям на финансовых рынках, то оно будет осуществляться "в течение нескольких дней или часов после принятия решения."
В 2012 году Мартин Фельдштейн заявил, что "пришло время признать евро неудачный эксперимент"
Некоторые экономисты, как правило, не живут в Европе, и придерживаются пост - кейнсианской школы. С самого начала осуждали введение единой европейской валюты, и рекомендовал Греции и других странах с большим государственным долгом оставить еврозоны в одностороннем порядке объявить дефолт по государственным облигациям, восстановить финансового суверенитета и восстановления национальной валюте с более низкой ставке.
Экономисты, которые любят этот радикальный подход обычно утверждают, что в долгосрочной перспективе, Греции не избежать дефолта, и что его единственная отсрочка будет иметь больше негативных последствий на экономику стран-кредиторов из ЕС и других европейских стран.
Тем не менее, есть и противники этой точки зрения. Страны из валютного союза, как правило, дорогостоящие, соответственно, выход Греции из зоны евро и отказ от использования евро приведет к нарушению денежных потоков в зоне евро и банкротство ряда стран еврозоны. Поскольку экономическая ситуация в стране по-прежнему не будет стабильным, и проблемы государственного долга не будет решен, цепной реакции и дальнейшее нарушение баланса системы неизбежна.
Так как выход Греции из зоны евро может спровоцировать ее краха, многие политики, экономисты и журналисты выступают против этого. По словам Стивена Эрлангера, выход "Греции из еврозоны будет восприниматься многими как развала валютного союза в Европе - зона евро - самых больших достижений европейских стран, ни того, что бы его недостатки в области послевоенной Европе ", мирной и единой. Кроме того, два ведущих лидера еврозоны, канцлер Германии Анджела Меркель и бывший президент Франции Николя Саркози, неоднократно заявляли, что они не позволят распада еврозоны. Связывая существование евро, к существованию всего Европейский Союз в сентябре 2011 года комиссар ЕС Хоакин Альмуния присоединился к этой точке зрения, утверждая, что исключение стран с более слабой экономикой зоны евро это не вариант. "Те, кто думают, что это, возможно, не понимают, как это процесс интеграции ».
Следует отметить, что решение, предлагаемое осуществление дальнейшей интеграции системы регулирования банковской деятельности и налогово-бюджетной политики, а также предоставление надзорных полномочий Европейского зонтичные организации подвергаются критике. Потому что они могут привести к управлению всеми аспектами политической и экономической жизни Европы Германия.
3. Наиболее благоприятные пути и методы, применяемые государством для выхода из мирового кризиса
3.1Наиболее благоприятные пути и методы, применяемые государством для выхода из мирового кризиса
В нынешних условиях мировой кризис является проблемой номер один, в мировом масштабе и особенно в капиталистической рыночной экономики. Одна из существенных особенностей функционирования рыночной экономики - циклическая повторяемость экономических явлений.
Рассматриваемая тема представляется актуальной в силу нескольких причин, среди которых на первом плане, что наступил мировой финансовый кризис 2007 года, который повлек за собой спад деловой активности во многих странах. Заголовок также актуальна в свете интеграции Казахстана в общемировые, экономические, политические процессы, взаимосвязь которых обусловлена тем, что в регионе Центральной Азии и в целом, СНГ, Казахстан занимает лидирующие позиции по многим параметрам. Поэтому составители пособия имели перед собой цель показать ретроспективу экономических кризисов и роль государства в решении проблем, вызванных кризисом, который начался в 2007 г., а также довести до широких слоев населения политику государства в этом направлении.
Примечательно, что ранее, когда Казахстан входил в систему советского со ¬ социалистического государства - СССР - тема кризиса была чужда обществу в силу закрытости границ, обособленности советской экономики, нахождением планового хозяйства Казахстана (в ту пору - Казахской ССР) от указаний и директив, спускаются сверху из центра - Москвы. Проблемы социалистической экономики носили несколько иной характер. Тем более, что в советское время информация в основном замалчивалась и принимала искаженный характер, поэтому судить о тех или иных катаклизмов в советской экономике могли специалисты, обладающие действительной информацией.
В эпоху рыночных отношений, построения демократического государства с включением в широкие международные процессы в самых разных сферах жизнедеятельности, Казахстан испытывает на себе влияние глобальных процессов. Глобализация и интеграция Казахстана в систему мировых финансовых, экономических, политических и других отношений позволяют говорить о серьезных внешних угрозах, которые несут в себе кризиса.
Сегодня весь мир обсуждает реалии и проблемы мирового финансово –экономического кризиса и пути его преодоления. Каждое государство, так или иначе, оказалось под влиянием мирового кризиса и пытается выработать свои программы и пути выхода из нее. Подобная актуальность вызвана не только тем, что под удар поставлены состояла из времен Второй мировой войны глобальная финансово-экономическая модель и интеллектуальные школы, которые разрабатывали и продвигали эту модель, но и устоявшаяся политическая структура, система безопасности, а также привычный образ жизни людей в многих странах. Мы не претендуем на полномасштабное раскрытие экономической сущности «кризиса», но попробуем провести исторические параллели между нынешним и предыдущим кризисами мирового масштаба, а также проанализировать пути решения кризиса в некоторых государствах, включая Казахстан.
Кризис (греч. krisis - решение, поворотный пункт) - перелом, переворот, пора переходного состояния, ситуация, при которой неадекватность средств достижения целей рождает непредсказуемые проблемы. Кризис выявляет скрытые конфликты и диспропорции. Яркий пример кризиса - революция. Может рассматриваться как феномен (нечто непознаваемое), экономический фактор (условие деятельности), политическая, социологическая и экономическая категория.
Экономический кризис проявляется в нарушении равновесия между спросом и предложением на товары и услуги. В построенной на конкуренции экономике помощью кризиса происходит массовая селекция эффективных собственников. Кризис может обновить идеологические, политические условия, элиты и др.
Кризисом можно назвать ситуацию, когда:
- В результате функционирования имеет место ущерб;
- Невозможно продолжение функционирования в рамках прежней модели;
- Безотлагательно требуется принятие решения;
- Появляется шанс на обновление.
При финансовом кризисе к резкому падению курсов финансовых активов зачастую приводит «перегрев экономики» - ситуация, когда рост фиктивного капитала значительно опережает рост капитала реального. Переоценка стратегий сбережения и связанный с ней кризис ликвидности происходит лавинообразно, заставляя прибегать к санации в масштабах всей экономики.
Сегодня количество экспертных мнений и оценок, циркулирующих в ми-ровых СМИ, уже исчисляется тысячами, и в этой связи представляется актуальным для любого прояснения ситуации выделить основные вопросы, вокруг которых разворачиваются ключевые интеллектуальные тренды.
В первую очередь, наиболее острая полемика имеет место вокруг проблемы, касающейся характера нынешнего кризиса. Значительная часть экономистов, прежде всего, на Западе, придерживается мнения, что кризис представляет собой обычное явление в рамках циклического колебания экономического роста. Для того чтобы прояснить суть и особенность нынешнего кризиса, нужно разобраться с наиболее затяжными, глубокими и всеобъемлющими мировыми кризисами. В XIX веке и первой половине XX века мир пережил немало кризисов, процессы в которых по силе не уступали и даже значительно превосходили современные потрясения в экономике, в данном направлении мы проведем ретроспективный анализ некоторых крупнейших мировых кризисов XX века.[18]
Кризисные явления имеют свойство повторений, что связано с многочис ленными факторами и причинами. Изучение природы кризисов, объединения усилий ученых, экспертов в различных сферах жизнедеятельности с трудом правительств стран должны стать основными принципами государственного управления. Правительства должны прислушиваться к мнению экспертов и аналитиков, поскольку их прогнозы часто бывают адекватными ситуации.
Таким образом, составители настоящего методического пособия надеются, что предлагаемое издание, не претендуя на роль «гуру» в вопросах экономических кризисов, станет настольной книгой для студентов, аспирантов, специалистов по отраслям знаний, всех, кто интересуется вопросами мировых экономических и финансовых кризисов.
С учетом финансовых угроз необходимо расширять мероприятия для сферы производства, среднего и малого бизнеса и сделать все возможное для успешной реализации комплекса мер по поддержке экономики в соответствии со Стратегией развития страны до 2011 года.
Нужно развивать лизинговые программы для сельскохозяйственной отрасли России [13].
Необходимо принять кардинальные меры по защите интересов инвесторов, то есть выдачу разрешений на проекты и лицензии сделать прозрачной, открытой, инвестиции - сохраняются, а законодательство - нацеленным на получение прибыли.
Необходимо уменьшить коррупцию. Снижение уровня коррупции даст улучшение финансово-экономических операций; вместе с тем сократит и теневую экономику, поскольку не секрет, что многие предприятия ведут двойную бухгалтерию, скрывают реальные доходы и т.д. Необходимы новые ценности, в том числе экономическое стимулирование, может быть. Надо кардинально улучшать и моральные ценности. Наши бизнес-структуры делают деньги не на какой-то «виртуальной продукции», как за рубежом, а занимаются весьма «конструктивными» операциями, такими как контрабанда, коррупционные операции, теневое производство товаров и т.д.
Необходимо сделать каталог экспортного производства, и нужен резервный фонд или фонд защиты инвесторов, так как проведенный обзор показал, что все великие державы усиленно помогают финансовому сектору.
Если сформировать сильные финансовые институты, в которые можно будет инвестировать, то России не будут нужны никакие доноры.
Можно предложить некоторые меры по выходу из кризиса:
- Постепенный переход субъектов экономики на систему безналичных платежей, что позволит выявлять факты теневой экономической деятельности с помощью анализа передвижения денежных потоков;
- Разработка и принятие нормативного правового акта об амнистии капиталов, чтобы предоставить возможность предпринимателям продолжить дело, начиная «с чистого листа». Хотя такие попытки предпринимались, но время показало, что должна быть абсолютно безупречна гарантия со стороны государства, легализованный капитал будет полностью защищен нашими законами.
Для устранения возможности организации теневого производства стратегически важных видов продукции намечено законодательно усилить охрану государственной монополии на стратегические отрасли и виды продукции. Необходимо ускорение повсеместного внедрения в практику субъектов международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) для обеспечения прозрачности в деятельности хозяйствующих субъектов, уменьшение объемов сокрытия результатов их хозяйственной деятельности. Понадобится особая концентрация внимания на вопросах экономической безопасности, особенно это касается сельскохозяйственной сферы и малого бизнеса. Нужно внедрять программу страхования безработицы. Из-за возможности увеличения цен на электричество, газ - необходимо в срочном порядке переходить на альтернативные источники электроэнергии. [14]
2 июля 2012 выступая в ходе общенационального телемоста, президент Казахстана Нурсултан Назарбаев заявил о том, что стране необходимо готовиться к возможной второй волне мирового кризиса.
«Нам предстоит вести работу в крайне неблагоприятных условиях, когда тон задавать возможна вторая волна кризиса, о котором сегодня много говорят в экспертных сообществах. Если это произойдет, мы должны и к этому готовиться », - сказал Назарбаев.
Он напомнил, что в Казахстане «есть уникальный антикризисный опыт, который был использован в ходе прошлого кризиса».
«Четыре года назад мы могли конвертировать падающую глобальную экономику в растущую национальную политику Казахстана. Значит, мы можем и должны сделать это сейчас. Правительства и Национальному банку поручаю выработать новую антикризисную стратегию, которая позволит нам сыграть на понижении мировых рынков », - распорядился глава государства.
По его мнению, она должна быть понятной, воспринимаемой всеми казахстанцами, универсальной моделью реагирования на вызовы.
«Министр экономики доложил, что такая программа есть. Но постоянно нужно смотреть, дорабатывать на случай понижения всех наших экспортных ресурсов и уменьшение денег, поступающих в Казахстан », - отметил президент.
По его оценке, надвигающийся кризис «это, своего рода, тест драйв для государственной службы, всех акимов, правительства и премьер-министра страны». «Всем предлагаю смело заглянуть за горизонт второй волны мирового кризиса и увидеть наш Казахстан в числе промышленно развитых стран», - сказал Назарбаев.
Способы сохранения денег во время кризиса
Чтобы сохранить свои сбережения или продолжать работу по инвестированию необходимо искать новые инвестиционные инструменты. Многие экономисты советуют вкладывать деньги в зарубежную недвижимость. При разумном подходе такие инвестиции позволят не только не потерять, но и приумножить накопления. Рынок зарубежной недвижимости позволяет:
делать как краткосрочные, так и долгосрочные инвестиции. Можно вложить средства, чтобы сохранить их от кризиса, или инвестировать в ослабленный рынок, чтобы через несколько лет, когда цены вырастут, приумножить свой капитал;
вкладывать как небольшие суммы, так и сотни миллионов евро;
обезопасить свои деньги от политической нестабильности;
инвестировать в «реальную» собственность. Недвижимость никогда не обесценится полностью, не исчезнет, ее всегда можно продать или оставить наследникам;
выходить на рынок не продавца, но покупателя. Из-за падения внутренних рынков, многие продавцы готовы идти на очень хорошие для покупателя условия.
С каждым месяцем интерес к зарубежной недвижимости только растет, это показывает рост числа посетителей тематических Интернет-ресурсов, появление новых печатных изданий и программ, а также открытие новых выставок, посвященных недвижимости за рубежом. В свою очередь, растет и число предложений зарубежных объектов: все больше и больше застройщиков, риэлторов и владельцев недвижимости выходит на российский потребительский рынок, движется навстречу растущему спросу. Чтобы пережить финансовый кризис с минимальными потерями, экономисты советуют:
1. Перевести свои вклады из мелких банков в крупные государственные, защищенные государственными гарантиями.
2. Урезать расходы на товары не первой необходимости.
3. Создать собственный «стабилизационный» фонд для непредвиденных расходов, пополняя его по мере возможности. В трудную минуту деньги станут неоценимым подспорьем.
4. Отказаться от неиспользуемых услуг, за которые идет ежемесячная оплата (например, пакет ночных кабельных каналов и т.д. - вроде и недорого, но в условиях кризиса важна любая экономия).
5. Ли не занимать деньги, особенно под проценты.
6. Ежемесячно откладывать часть средств «на пенсию».
7. Изучить налоговую «часть» - может оказаться, что вам должны возмещать любые налоги (например, при затратах на обучение), но не делают этого, а вы не в курсе [15].
8. Договориться с банком об отсрочке кредита и с выгодой воспользоваться свободными средствами. Ведь известно, что инвестиции во время кризиса или сразу после него - одни из самых выгодных. Правда, угадать, во что вкладывать деньги сейчас, чтобы получить прибыль потом сложно.
Эксперты считают, что самый надежный путь - диверсификация свободных средств. Диверсификация активов важна как никогда. Известный экономист Михаил Хазин считает, в условиях острого кризиса вопрос, как сохранить свои сбережения, достаточно сложный. Но с учетом быстрой девальвации рубля на ближайший месяц нужно уложиться в доллар или евро. «Но проблема в том, что уже никто не понимает, когда именно начнется обвал этих валют. Теоретически это может произойти, а может, и нет. Конечно, можно уложиться в различные инструменты и добиться таким образом диверсификации рисков. Мне ясно только одно - в ближайшие два месяца держать свои сбережения в рублях не стоит ». Аналитик «Лиги финансовых экспертов» Наталья Руденко предлагает два варианта «антикризисного» инвестиционного плана - консервативный и рисковый. Осторожней инвесторам она советует хранить 80% капитала на депозитах в крупных банках и 20% - в золоте. Те, кто готов рискнуть и заработать на кризисе, могут для стабилизации портфеля оставить 40-50% на банковских депозитах, 20% - в золоте, а оставшиеся 30-40% распределить на вклады в крупных кредитных союзах и сертификаты ПИФов (когда рынок достигнет «дна»).
Независимый финансовый консультант Сергей Ждан уверен, что при любой финансовой «непогоде» менять свою инвестиционную стратегию не стоит. «Проведем аналогию с медициной. Прежде чем назначить курс лечения, врач проводит диагностику организма больного. При этом, заметьте, он анализирует состав крови, а не воды из-под крана, воздуха или звукоизоляции стен в квартире, хотя никто не отрицает влияния этих внешних факторов на здоровье». В нашем случае внутренних факторов три: горизонт инвестирования, финансовое состояние, терпимость к рискам. «Исходя из своей стратегии, надо держать часть денег на универсальных депозитах в банках, часть - в кредитных союзах. Ничего не добавляю в инвестиционные фонды, но и не убираю уже вложено. Продолжаю оплачивать страховки и делать взносы в пенсионные фонды. Недвижимость не продаю и не покупаю (продавать - поздно, покупать - рано), золото и валюту не покупаю», - делится своим опытом консультант. Директор Института экономики РАН Руслан Гринберг также считает, что свои сбережения надо диверсифицировать. «Конечно, я думаю, доллар будет укрепляться. И это, в принципе, нормальное явление. Можно сказать, что в этом смысле у доллара еще есть потенциал. И все же есть смысл диверсифицировать свои сбережения. Есть хранить деньги как в евро, так и в долларах и рублях ». Что касается вложений в недвижимость иметь в виду: в краткосрочной перспективе недвижимость будет падать в цене, а в среднесрочной и долгосрочной, наоборот, резко расти. Потому что в последние месяцы строительство резко сократилось. «Так что, если вам не нужны деньги, скажем, через год, то вы вполне можете вложиться в недвижимость». В отношении металлических вкладов и скупки золота Директор Института экономики РАН категорический противник такой стратегии. Потому что, по его словам, когда начнется оживление экономики, золото резко упадет в цене. То есть речь идет о том, что на рынке драгоценных металлов традиционно высокий удельный вес спекулятивного капитала, то приходит, то уходит. «В отличие от разного рода экзотических экономистов, я не думаю, что деньги снова станут товарными и мировая финансовая система вернется к" золотому стандарту ". Так что вложения в золото ничего не гарантируют ".
Многие экономисты считают, что в условиях нестабильной ситуации защитить свои сбережения надежнее можно вкладывая деньги в банк. Все остальные, более рискованные методы - вложения в акции, валюту не столь надежны. Рискованные вложения принесли своим владельцам в 2008 году одни убытки: ПИФы обесценились в полтора-два раза, рынок акций пережил обвал. Хранить деньги дома тоже опасно, учитывая темпы роста инфляции. Банковский вклад сегодня - наименее рискованный способ вложения средств. Он защищен государственной системой страхования вкладов. Необходимо очень ответственно подходить к выбору банка.
• Необходимо обратить пристальное внимание, - это надежность кредитной организации.
• Изучить рейтинги банка, узнать входит ли он в систему страхования вкладов, возможно, изучить финансовую отчетность банка.[4]
Наиболее устойчивы сегодня крупные банки с государственным участием и дочери крупных стабильных европейских финансовых организаций. Первые банки - имеют государственную поддержку, вторая - является столпом мировой финансовой системы, с высокими рейтингами надежности, подтвержденными вековой репутацией. Их клиентская база исчисляется миллионами клиентов в разных странах, а финансовая устойчивость - основа их стратегии. Кроме того, как правило, эти банки очень консервативны, и поэтому менее подвержены различного рода кризисным явлениям и катаклизмов.
Один из наиболее важных вопросов, - в какой валюте хранить деньги. Наталья Руденко считает, что хранить деньги в евро. Европейская экономика пока далека от рецессии, в которую уже вступили США, поэтому можно ожидать укрепления курса европейской валюты.
Кризис - это не просто трудное время, но еще и возможность заработать. Некоторые наиболее успешные инвесторы сделали свои состояния, покупая, когда все продают. Ведь в условиях кризиса все активы переоцениваются вниз. Поэтому выиграть могут люди, потенциально заинтересованные в покупке активов по ценам «панической» распродажи. Из-за больших задолженностей по ипотеке многие банки взимают объект залога, то есть квартиру, и выставляют на продажу. Они хотят получить деньги быстро. И потому, что таких предложений становится все больше, цены падают. Поэтому можно купить недвижимость с большим дисконтом.
Взгляды экономистов о том, как сохранить деньги во время кризиса разошлись. Одни считают нужно вложить их в недвижимость, золото, другие - вложить деньги в банк, третьи - предлагают заработать на кризисе. Нельзя определенно сказать какую тактику следует применять, каждый человек и каждая компания должны разработать свою стратегию выхода из кризиса с наименьшими потерями.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной работе были рассмотрены особенности влияния мирового финансового кризиса проблемы, вытекающие из него и методы выхода.
В заключении можно сказать, что финансовый кризис это глубокое расстройство государственной финансовой системы, сопровождаемое инфляцией, неустойчивостью курсов ценных бумаг, проявляющееся в резком несоответствии доходов бюджета их расходам, нестабильности и падении валютного курса национальной денежной единицы, взаимных неплатежах экономических субъектов, несоответствии денежной массы в обращении требованиям закона денежного обращения. Это нарушение нормальной экономической деятельности, которое сопровождается разрушением привычных экономических связей, снижением деловой активности, невозможностью погашения долгов и накоплением долговых обязательств. К этому можно и нужно добавить, что кризис неизбежно приводит к падению производства, повышению уровня безработицы, снижению уровня жизни населения. Как правило, экономический кризис сопровождается колебанием курса национальной валюты и изменением цен на товары.
Ход кризиса процесс можно контролировать. Это может оказывать влияние на существование механизма рефлексии. Предсказания кризисов не обязательно должны быть, чтобы попытаться очистить математическая формализация динамических процессов. Он может быть основан на аналитическом обобщении существующих законов в рефлексивном взаимодействии рынков и экономики в целом. И для этой цели имеют первостепенное значение не только для фундаментальных понятий цифровые работу экономической системы, но и знание психологии рынка и эффекты, связанные с его эксплуатацией. В современных условиях важную роль играют такие факторы, как развитие экономической информации. И потому, что его распределение асимметрично, другими словами, это не одинаково доступным для всех участников рынка, экономическое развитие становится неустойчивым, и рынок можно манипулировать игрока, за самую полную информацию и контроль над потоком информации. Есть много факторов, которые влияют на формирование кризисного потенциала в экономической системе. Из-за их динамики взаимосвязанных рефлекторно, то предотвратить макроэкономических дисбалансов становится почти невозможным. Как правило, любой кризис представляет новую версию неблагоприятным сочетанием факторов. Проект антикризисной политики учитывают динамику последнего кризиса, но часто бессильны вновь создающихся новых типов кризисов. Поэтому выход из экономики с целью улучшения кризис свободного пробега становится невозможным.
Что касается антикризисных мер, то следует отметить, что у экономистов есть мнение по этому поводу. Некоторые считают, поэтапный переход экономических агентов в системе безналичных платежей, которая будет определять обстоятельства неформальной экономической деятельности на основе анализа движения денежных средств, и других, разработка и принятие нормативного правового акта об амнистии, чтобы позволить предпринимателям продолжать работой вероятность начиная "с нуля". Хотя такие попытки, но время показало, что там должно быть абсолютно безупречной гарантии от государства, что легализованные капитала будет полностью защищен нашими законами. Государство имеет свои собственные законы в связи с глобальным кризисом, разработанный Правительством Республики Казахстан проект антикризисных мер были сосредоточены на пяти основных направлениях:
- Стабилизация финансового сектора;
- Решение проблем на рынке недвижимости - поддержка малых и средних предприятий - развитие сельского хозяйства - реализация индустриальных и инфраструктурных проектов.
Одним из наиболее важных задач антикризисного проекта Республика Казахстан стала социальная защита населения. Таким образом, социальная составляющая проекта по преодолению кризиса по большей части сосредоточены на сдерживании инфляции и, следовательно, более высокие цены на основные продукты питания, повышение заработной платы работникам бюджетной сферы, повышение социального обеспечения уязвимых групп населения: пенсионеров, инвалидов, сирот, за счет повышения пенсионного возраста, инвалидности пенсии, пособия аннуитета.
Особое место в программе отведено борьбе с безработицей, при которой государство сохранить рабочие места за счет грантов. Большая работа была проделана региональными службами занятости услуг: были введены в действие горячие линии по вопросам занятости, была проведена кампания массовой информации, что позволило нескольким безработным найти работу. Все эти действия позволили сдержать безработицу на уровне до кризиса.
Список использованных источников
- КОНСТИТУЦИЯ Республики Казахстан
- Zakon.kz |Послание Президента Республики Республика Казахстан Н. А. Назарбаева народу Казахстана(Астана, 6 февраля 2008 года). Повышение благосостояния граждан Казахстана — главная цель государственной политики.
- Мировой экономический кризис и его значение - Джордж Сорос - Новая парадигма финансовых рынков Издательство: «Манн, Иванов и Фербер» 2010 стр. 279
- Нурымбетова Г.Р., Уразаев Е.Ж., Кудайбергенов Р.А. Пути выхода из кризиса: мировой опыт и Казахстан. Методическое пособие. – Алматы, 2009. – 74 с.
- Журнал «Эксперт», №1/2009г. «Как сохранить деньги во время кризиса»
- fxtrade.kz/
- Источник: "Интерфакс-Казахстан"
- BNews. Бизнес сейчас
- Информационное агентство Финмаркет
- CA-NEWS
- Электронная
- http://www.zarabotok-krizis.ru
- http://kurstenge.kz/
- www.nationalbank.kz
- http://www.liter.kz/site.php?lan=russian&id=154&pub=14242
- http://diamondken.livejournal.com/859292.html
- http://www.fin-crisis.ru/news/2008–11–27–649
- www. Inosmi.ru
- газета диапазон http://www.diapazon.kz/
PAGE 64
Проведение всестороннего анализа причин и последствий мирового финансового кризиса