Оцінка ділової активності ПАТ «Львівський жиркомбінат»

PAGE \* MERGEFORMAT59

АНОТАЦІЯ

Мета бакалаврської кваліфікаційної роботи за напрямом підготовки «Фінанси і кредит» на тему «Оцінка ділової активності ПАТ «Львівський жиркомбінат» полягає у дослідженні сутності поняття «ділова активність» та здійсненні її аналізу. У процесі написання даної роботи було досліджено економічне значення, підходи до оцінки ділової активності підприємства та проаналізовано основні показники, що її характеризують. Проведено аналіз фінансового стану ПАТ «Львівський жиркомбінат», зокрема аналіз динаміки і структури балансу і звіту про фінансові результати та коефіцієнтного аналіз показників фінансово-господарської діяльності товариства. На основі розрахункових показників та проведеного факторного аналізу було визначено ефективність оборотності наявних оборотних активів на підприємстві і надано пропозиції щодо покращення її значення. Дана дипломна робота складається із 3 розділів: теоретичного, аналітичного та індивідуального завдання; містить в собі _ сторінок, _ рисунків, _ таблиць та додатки.

ANNOTATION

The purpose of the baccalaureate qualification work in the direction of «Finance and Credit» on «Estimation of bussiness activity of PJSС "Lvivskyi gyrkombinat» is to study the concept of "business activity" and its analysis. An economic importance and the approaches of the estimation of business activity were investigated and its main indicators were analysed during the writing of this paper. Financial analysis of PJSС "Lvivskyi gyrkombinat», including analysis of the dynamics and structure of the balance sheet and income statement and ratio analysis of financial and economic activity indicators of the company, also were investigated. Based on the estimates and conducted factor analysis the turnover efficacy of companies available current assets was determined and suggestions on how to improve its value were provided. This thesis consists of three parts: theoretical, analytical and individual tasks, contains _ pages, _ figures, _ tablesс and appendices.

ЗМІСТ

ВСТУП……………………………………………..……………………………...….5

РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНА ЧАСТИНА. ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ ОЦІНКИ ДІЛОВОЇ АКТИВНОСІ ПІДПРИЄМСТВА…………………………………….…7

1.1. Обґрунтування сутності поняття «ділова активність підприємства»……………. 7

1.2. Систематизація підходів до оцінювання ділової активності……………………….

1.3.Характеристика системи показників оцінки ділової активності підприємства.

РОЗДІЛ 2. АНАЛІТИЧНА ЧАСТИНА. ОЦІНКА ДІЛОВОЇ АКТИВНОСТІ ПАТ «ЛЬВІВСЬКИЙ ЖИРКОМБІНАТ»…………………………...…………………..18

2.1. Загальна характеристика ПАТ «Львівський жиркомбінат»…………..……18

2.2.Аналіз фінансового стану ПАТ «Львівський жиркомбінат»…………..……21

2.2.1.Аналіз динаміки та структури балансу і звіту про фінансові результати ПАТ «Львівський жиркомбінат»…………..………………………………………21

2.2.2.Коефіцієнтний аналіз фінансового стану ПАТ «Львівський жиркомбінат»…………..………………………………………………………….26

2.3.Оцінка ділової активності ПАТ «Львівський жиркомбінат»……………… 32

РОЗДІЛ 3. СПЕЦІАЛЬНА ЧАСТИНА. АНАЛІЗ ВПЛИВУ ФАКТОРІВ НА ОБОРОТНІСТЬ ОБОРОТНИХ АКТИВІВ ПАТ «ЛЬВІВСЬКИЙ ЖИРКОМБІНАТ»…………………………………………………………………36

3.1.Факторний аналіз коефіцієнта оборотності оборотних активів ПАТ «Львівський жиркомбінат» за допомогою логарифмічного методу …………36

3.2. Рекомендації щодо покращення оборотності оборотних активів ПАТ «Львівський жиркомбінат»……….…………………………………………..…..41

ВИСНОВКИ …………………………………………………………..……..45

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ…………………………….……...49

ДОДАТКИ……………………………………………………………………..51

ДЕМОНСТРАЦІЙНІ ЛИСТИ………………………..........………….…..…95

ВСТУП

В умовах дефіциту ресурсів, що склалися в Україні, проблеми ефективного розподілу та використання ресурсів підприємств виходять на одне з перших місць. Основним інструментом для оцінки ефективності використання ресурсів підприємства в умовах нестабільної економіки є оцінка й аналіз ділової активності суб’єкта господарювання. Відтак, за сучасних умов значно зростає роль своєчасного та якісного аналізу ділової активності – основи, на якій ґрунтуються оптимальні рішення про обсяги майна підприємства та раціональність його використання[1, C. 76].

Оцінка ділової активності підприємства є найбільш дослідженим питанням в загальній проблемі управління діловою активністю суб’єктів господарювання. Аналіз ділової активності – це один із основних напрямів аналізу фінансово-господарської діяльності підприємств для прийняття управлінських рішень у сфері розвитку підприємства, формування стратегії функціонування на перспективу.

Проведення аналітичних досліджень ділової активності підприємств дає змогу оцінити, наскільки ефективно сформована структура їх капіталу, як складаються їх взаємовідносини з постачальниками та замовниками, а також з банківськими установами[2, С.47].

Обираючи темою бакалаврської роботи дослідження ділової активності ПАТ «Львівський жиркомбінат», за мету поставлено дослідження сутності поняття ділової активності підприємства, виявлення потенційних можливостей підвищення ділової активності на основі оцінки динаміки основних показників, впливу бізнес-середовища на діяльність підприємства, ефективності використання ресурсів.

Завдання дипломного проекту полягає в узагальненні та аналізі інформації, балансу та звіту про фінансові результати, освоєнні методів і процедури опрацювання даних, визначенні реального фінансового стану та аналізі ділової активності ПАТ «Львівський жиркомбінат»,

Об’єктом дослідження даної роботи є оцінка ділової активності ПАТ «Львівський жиркомбінат».

Теоретичною методологічною основою дипломної роботи являються основні положення і висновки, сформульовані в наукових фундаментальних працях вітчизняних економістів в області теорії оцінки ділової активності.

Предметом дослідження роботи є сукупність теоретичних, методичних і практичних аспектів, пов’язаних з дослідженням сутності поняття «ділова активність» та процесом оцінки ділової активності підприємства.

При написанні дипломної роботи були використані такі методи дослідження, як аналіз і синтез опрацьованої інформації, розрахунково-конструктивний, абстрактно-логічний метод, метод порівняння та статистичний метод, а також метод відображення результатів досліджень у графічній та табличній формі.

Методологічною основою написання дипломної роботи послужили законодавчі і нормативні акти, підручники та навчальні посібники, статті в наукових періодичних виданнях з досліджуваної проблеми; обліково-фінансова звітність та нормативні положення ПАТ «Львівський жиркомбінат».

Дана бакалаврська кваліфікаційна дипломна робота складається із вступу, трьох розділів , висновку, списку використаних джерел з __ найменувань, з _ додатків, _ таблиць, _ рисунків. Матеріали роботи викладено на ____ сторінках, у тому числі основний текст займає сторінки.

РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНА ЧАСТИНА. ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ ОЦІНКИ ДІЛОВОЇ АКТИВНОСІ ПІДПРИЄМСТВА

Обґрунтування сутності поняття «ділова активність підприємства»

Функціонування сучасних підприємств відбувається в умовах високо конкурентної економіки. В контексті розвитку ринку конкурентоспроможність підприємства формується як сума зусиль виробника, спрямованих на ефективність використання ресурсів та стабільності його фінансового стану на всіх етапах ділового циклу. Успіх цих зусиль багато в чому залежить від його ділової активності[1, c. 202].

Термін «ділова активність» з'явився в Україні в 90-і роки з розвитком підприємництва й виникненням таких понять, як діловий ризик і діловий крах, запобігання якого вимагає активних дій від підприємців[2, с. 215].

Від ділової активності підприємств залежить, по-перше, успішність ведення господарської діяльності, по-друге, ефективність суспільного виробництва і його соціальна спрямованість, що підкреслюється в основних положеннях та безпосередньо у меті Господарського кодексу України[3].

Питанню щодо визначення сутності ділової активності, її оцінюванню присвячено наукові праці і вітчизняних, і зарубіжних учених-економістів. Зокрема, за твердженням Ю. Брігхема[4], ділова активність може бути визначена як комплексна порівняльна характеристика підприємства, яка відображує ступінь переваги сукупності оціночних показників його діяльності, що визначають успіх підприємства на певному ринку за певний проміжок часу, по відношенню до сукупності показників конкурентів[4, c.134].

Є.Хелферт під діловою активністю має на увазі, наскільки ефективно менеджери використовують активи, довірені їм власниками. Очевидно, що дані характеристики відносяться саме до ділової активності, а не лише до поточної діяльності організації[5, c.408].

Р. Холт[6, с. 128] розглядає коефіцієнт забезпеченості темпу стабільного росту за рахунок внутрішніх джерел. Даний показник міг би виступати як індикатор ділової активності підприємства і як фактор інвестиційної привабливості. Дж. К. Ван Хорн[7, с.800] фактично трактує поняття «ділова активність» як категорію «ринкова активність підприємства».

А. Д. Шеремет, Г. В. Савицька[8, с.196] ототожнюють ділову активність і оборотність активів та зобов'язань. В. А. Лубков [9, с. 53] змішує поняття «ділова активність» і «ринкова активність». Л. І. Ушвицький[9, с.54] розглядає ділову активність через призму якісних показників.

Коваленко Л. О. та Ремньова Л. М.[10, с. 456] вважають, що ділова активність підприємства – це комплексна характеристика, яка втілює різні аспекти діяльності підприємства, а тому визначається системою таких критеріїв, як місце підприємства на ринку конкретних товарів, географія ділових відносин, репутація підприємства як партнера, активність інноваційно-інвестиційної діяльності, конкурентоспроможність.

Заікіна О. О. та Ковальов В. В.[11, с. 145; 12, с. 512] вважають, що ділова активність є важливою ринково- орієнтованою категорією. У широкому розумінні означає весь спектр зусиль, спрямованих на просування підприємства на ринках продукції, праці, капіталу. У вузькому –означає його виробничу та комерційну діяльність, успішність вкладених зусиль, ресурсів, ефективність менеджменту.

Гарасюк О. А. та Ігнатенко М. Ю.[13, с.160] вважають, що ділова активність підприємства оцінюється сукупністю кількісних і якісних параметрів, серед яких зростання економічного потенціалу підприємств, обсяги поставок на експорт, імідж підприємства.

Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті, згідно з твердженням Л. А. Лахтіонової, виявляється передусім у швидкості обороту його засобів. Ділову активність характеризують як мотивований макро- і мікроекономічним рівнем управління процес стійкої господарської діяльності організації, направлений на забезпечення її позитивної динаміки, збільшення трудової зайнятості та ефективне використання ресурсів з метою досягнення ринкової конкуренто спроможності[14,с.295].

Проаналізувавши наведені підходи до визначення поняття ділової активності підприємства, можна зробити висновок, що погляди дуже різні і немає єдиної характеристики цього терміну. Кожний автор намагається виокремити найбільш важливі, на його думку, особливості, нюанси, що є на фоні інших більш значущими.

Різні автори трактують достатньо неоднозначно термін «ділова активність підприємства» і в окремих випадках характеризують її значною мірою як «ринкову активність підприємства», оскільки використовують для характеристики такі ознаки і показники, що відображають безпосередньо позицію підприємства на ринку, тощо. У той час як ділова активність підприємства більш пов’язана з внутрішніми аспектами економічної діяльності підприємства[15, c. 451].

Виконаний аналіз дозволив визначити, що ділова активність – це комплексна характеристика діяльності підприємства, яка містить в собі оцінку ступеня напруженості та виконання плану по всім видам показників діяльності; сукупність зусиль, спрямованих на зростання прибутковості підприємства та його інвестиційної привабливості, пошук можливих резервів підвищення ефективності виробництва, аналіз ефективності використання трудових, нематеріальних та фінансових ресурсів, прагнення лідерства на ринку.

1.2..Систематизація підходів до оцінювання ділової активності

Проблеми оцінювання ділової активності розглядаються в працях вітчизняних та зарубіжних учених, а саме: Є.Хелферт[], Р. Холт[6], Дж. К. Ван Хорн[7], Ю. Брігхем[4], О. В. Єфимова[16], В.О. Мец[17], В. А. Лубков [9], Л. І. Ушвицький[9], А. Д. Шеремет, Г. В. Савицька[8], В. В. Ковальов[12], Л.А.Лахтіонова[14] та інші. У той же час механізми оцінки ділової активності залишаються слабо розробленим, оскільки кожен з авторів пропонує різні методики розрахунку її показників, які, в основному, характеризують тільки окремі аспекти ефективності окремого суб'єкта господарювання.

Аналізуючи основні підходи до змісту системи показників аналізу ділової активності підприємства зарубіжних та вітчизняних вчених, можна зробити висновок, що Ю. Брігхем, А. Д. Шеремет, Г. В. Савицька, О. В. Єфимова бачать аналіз ділової активності суб’єктів господарювання, перш за все, в показниках оборотності. Слід зауважити, що аналіз оборотності – невід’ємна, але не єдина складова аналізу ділової активності підприємства. Більш вдалим є підхід В. В. Ковальова, який пропонує оцінювати ділову активність підприємства враховуючи коефіцієнт стійкості економічного зростання, проводити оцінку динамічності розвитку ринку. Л. І. Ушвицький бере до уваги у своєму підході якісні показники, оминаючи кількісні, що може бути причиною значних відхилень у розрахунку ділової активності. Підхід Р. Холта щодо оцінки ділової активності спирається на показники ефективності виробничої діяльності, але не розглядає інші види діяльності підприємства, які є не менш важливим аспектом у розрахунку цього показника. Підхід Дж. К. Ван Хорна базується на розрахунку показників ліквідності, які не дають змоги точно оцінити ділову активність організації[8, c. 77-78].

Більш компромісними підходами до оцінки ділової активності є праці В. А. Лубкова, який запропонував показники аналізу ділової активності, що враховує внутрішні і зовнішні взаємозв'язки; Ю. Брігхема, який ділову активність оцінює коефіцієнтами якості управління активами, робить наголос на порівняння отриманих коефіцієнтів зі середньогалузевими даними; та В.О. Меца, який вважає, що оцінку ділової активності слід проводити за якісними та кількісними факторами[18, c. 230].

У монографії М.П. Войнаренко і Т.Г. Рзаєвої[19, c.284] наведено два основні напрями оцінки ділової активності: 1) із виділенням коефіцієнтів ділової активності (при цьому вивчаються певні характеристики ділової активності); 2) із виділенням показників щодо використання коштів (поняття «ділова активність» не виділяється як окрема категорія).

За економічним змістом ділову активність підприємств можна розглядати як у широкому, так і вузькому значенні. У широкому розумінні вона означає весь спектр зусиль підприємства, спрямованих на просування на ринках продукції, праці, капіталу[20, с. 110]. У вужчому розумінні, тобто при аналізі фінансово-господарської діяльності, ділова активність підприємства означає його виробничу й комерційну діяльність. Таким чином, розглядати та аналізувати ділову активність підприємства необхідно в трьох аспектах: фінансовому, виробничому і комерційному (рис. 1).

Рис.1.1. Схема оцінки ділової активності підприємства

*Сформовано за джерелом[8, C.78]

1.3.Характеристика системи показників оцінки ділової активності підприємства

Провідні науковці в своїх працях пропонують різну кількість показників для оцінки ділової активності. Так, О.О. Шеремет[20] пропонує понад 10 показників, В.В. Ковальов[12] -16 , В.О. Мец[17] — 19 тощо.

Автори наукових праць виводять необхідність оцінювання рівня ділової активності не тільки виходячи з суб’єктивних показників, а й застосування певного набору об’єктивних показників, в тому числі фінансових коефіцієнтів, що в свою чергу дасть можливість виведення наприкінці інтегрованого кінцевого показника, за яким можна присвоїти суб’єкту господарської діяльності певний рейтинг та порівнювати підприємства між собою[21, c. 274].

Комплексний підхід до оцінювання ділової активності підприємства полягає у тому, що:

по-перше, потрібно виділити індикатори для аналізу ділової активності як процесу на кожному з трьох етапів реалізації цього процесу (на етапі 1) оцінки зовнішнього оточення, 2) аналізу основного виду діяльності, 3) аналізу конкурентних переваг);

по-друге, довести наявність зв’язку ділової активності з іншими групами показників і вказати їх роль при вивченні стану ділової активності;

по-третє, обгрунтувати важливість оцінки ділової активності промислового підприємства при здійсненні операційної діяльності[23, c. 101].

Результати дослідження показників, які оцінюють ділову активність підприємства, про що наголошується у проаналізованих монографіях та інших наукових статтях [4-20], довели, що більшість запропонованих коефіцієнтів оцінюють оборотність активів підприємства та окремих елементів активних засобів (наприклад, дебіторської заборгованості) і джерел формування засобів (кредиторської заборгованості як приклад). Дійсно, оборотність активів і пасивів характеризує промислове підприємство з позиції прояву активності в процесі здійснення операційної діяльності[23, c. 102-103].

Поряд з коефіцієнтами оборотності оцінку діловій активності суб’єкта господарювання надають показники, що визначають тривалість (час) обороту в днях за окремими елементами бігових активів, а також тривалість операційного та фінансового циклів. Ці показники характеризують ефективність здійснення операційної діяльності, оскільки на їх основі визначається ресурсний стан підприємства у процесі виробництва і реалізації продукції. Слід підкреслити, що саме із використанням цієї сукупності показників пропонується доводити ефективність основного виду діяльності, тобто реалізувати другий етап загального процесу забезпечення ділової активності суб’єкта господарювання[23, c. 103-104].

Розглянемо економічну суть та порядок розрахунку основних показників ділової активності (табл.1)

Таблиця 1.1

Економічна суть та порядок розрахунку показників ділової активності

Показник	Розрахунок	Коментар та економічна суть
1	2	3
Коефіцієнт оборотності активів	відношення доходу виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньої величини підсумку балансу підприємства	характеризує ефективність викори-стання підприємством всіх наявних ресурсів незалежно від джерел їх залучення
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	відношення доходу (виручки) від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної величини дебі-торської заборгованості за товари (роботи, послуги)	показує швидкість обертання дебіторської заборгованості підпри-ємства за період, який аналізується
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	відношення собівартості реалізованої продукції (робіт, послуг) до середньорічної величини кредиторської заборгованості	показує швидкість обертання кре-диторської заборгованості підпри-ємства за період, який аналізується, розширення або зниження комер-ційного кредиту, яке надається підприємству.
Термін погашення дебіторської заборгованості	відношення середньорічної величи-ни дебіторської заборгованості за товари (роботи, послуги) до доходу (виручки) від реалізації продукції (робіт, послуг), помноженої на кількість днів в періоді	показує середній термін погашення заборгованості дебіторами
		Продовження таблиці 1
1	2	3
Термін погашення кредиторської заборгованості	відношення середньорічної величи-ни кредиторської заборгованості до собівартості реалізованої продукції (робіт, послуг), помноженої на кіль-кість днів у періоді, що аналізується	показує середній термін погашення кредиторської заборгованості
Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів	відношення собівартості реалізо-ваної продукції до середньорічної вартості матеріальних запасів	характеризує швидкість реалізації товарно-матеріальних запасів під-приємства
Коефіцієнт оборотності власного капіталу	відношення доходу (виручки) від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної величини влас-ного капіталу	показує ефективність використання власного капіталу підприємства.

*Сформовано за даними [24, с.392]

Згідно з підручником О.О. Шеремета[20, c. 196], оцінка ділової активності на кількісному рівні передбачає темпів зміни основних показників діяльності. Темп зміни (зростання чи зменшення) здебільшого визначають за розміром прибутку (балансового чи чистого), доходу від реалізації продукції та активів (сукупного капіталу) підприємства. Система нерівностей, яка утворюється за трьома основними оцінюючими темповими показниками, має назву «золоте правило економіки підприємства».

Співвідношення між показниками виражається таким чином:

100%< TA < TBP < TП , (1.1)

де TA, TBP, TП – темп зростання відповідно активів підприємства, виручки від реалізації продукції та прибутку підприємства.

Сутність наведеного у (1.1) співвідношення зводиться до наступного:

100%< TA – означає, що активи підприємства повинні постійно зростати, отже має зростати економічний потенціал, з яким прямо пов’язана ділова активність;

TA < TBP – свідчить про те, що темп зростання виручки від реалізації продукції повинен бути більшим за темп зростання активів суб’єкта господарювання, що стає можливим в умовах ефективного використання ресурсів, підвищення оборотності активів і капіталу, а отже, активізації ділової активності.

TBP < TП – вказує на те, що за темпом зростання прибуток має перевищувати виручку від реалізації продукції підприємства. У даному випадку потрібно, щоб зросла рентабельність підприємства, скорочувались витрати, спрощувався механізм оподаткування прибутку підприємства.

Виконання наведених співвідношень є результатом ефективної організації господарської фінансово-економічної діяльності. О.О. Шеремета пропонує зв’язати можливість досягнення «золотих» співвідношень із конкурентними перевагами підприємства, забезпечення яких покладено в основу третього етапу при дослідженні ділової активності як процесу[23, c. 104-105].

Досліджуючи практичні показники, В. Бочаров стверджує, що за оцінками спеціалістів-аналітиків підприємство має можливість отримати економію при раціональному управлінні фінансами, зокрема: 50% економії можна одержати при раціональному управлінні матеріально-виробничими запасами, 40% – управління готовою продукцією і дебіторською заборгованістю, 10% – управління технологічним процесом [24, с. 392].

При цьому одним із важливих факторів підвищення ефективності управління оборотними активами є скорочення фінансового циклу, тобто періоду обороту чистого оборотного капіталу при збереженні відповідного співвідношення між термінами погашення дебіторської і кредиторської заборгованості. При цьому необхідно пам’ятати, що ефект прискорення оборотності оборотних активів призводить до вивільнення грошових коштів[24, с. 392].

З метою позиціонування ділової активності в системі управління і вибору найбільш ефективних моделей та інструментів до її формування на підприємстві, основні підходи щодо аналізу ділової активності підприємства були систематизовані в комплексній табл. 1.2.

Таблиця 1.2

Наявні підходи до змісту поняття «ділова активність підприємства» та системи показників її аналізу

Автори	Тлумачення поняття «ділова активність»	Сутність підходу оцінки ділової активності	Основні показники
1	2	3	4
О. В. Єфимова[16]	Замінює сутність ділової активності показниками, які її характеризують.	Акцентує увагу на аналізі операційного циклу.	Період операційного циклу, обороту оборот-них активів, обороту грошових коштів і короткострокових фі-нансових вкладень.
А. Д. Шеремет, Г. В. Савицька[8]	Ототожнюють ділову актив-ність і оборотність активів та зобов'язань.	В основі піоходу- ана-ліз показників оборот-ності. Оборотність капі-талу тісно повязують з його рентабельністю	Коефіцієнти оборот-ності капіталу, рентабе-льність та оборотність капіталу.
Л.А.Лахтіонова [14]	Це процес стійкої господар-ської діяльності, забезпечення позитивної динаміки, збіль-шення трудової зайнятості та ефективне використання ре-сурсів для досягнення рин-кової конкурентоздатності	Ділова активність під-приємства у фінансо-вому аспекті виявляє-ться передусім у швид-кості обороту його засобів.	Швидкість обороту активів, капіталу, опе-раційний цикл, фі-нансовий цикл.
В. В. Ковальов[12]	У широкому розумінні - весь спектр зусиль, напрямлених на просування фірми на ринках продукції, праці, капіталу; у вузькому - як по-точна виробнича і комерційна діяльність підприємства.	Вважає, що ділова активність комерційної організації проявляється в динамічності її роз-витку.	Оцінка ступеня вико-нання планів, норм, нормативів; коефіцієнт стійкості економічного зростання; оцінка дина-мічності розвитку фір-ми.
Л. І. Ушвицький [9]	Визначається системою кри-теріїв: мережі ділових відно-син, репутації підприємства як партнера.	Розглядає ділову актив-ність через призму якіс-них показників.	Становище на ринку; ділова репутація; залеж-ність компанії від ве-ликих постачальників.
Дж. К. Ван Хорн [7]	Фактично трактує поняття «ділова активність» як кате-горію «ринкова активність підприємства».	Бачить методику оцінки ділової активності в розгляді питання про зовнішнє фінансування.	Показники ліквідності; питомої ваги позико-вого капіталу, рентабе-льності, забезпеченості відсотків за кредитами.
Ю. Брігхем[4]	Відображає ступінь переваги сукупності оціночних показ-ників його діяльності, що визначають успіх підпри-ємства на певному ринку за певний проміжок часу, по відношенню до сукупності показників конкурентів	Ділову активність оці-нює коефіцієнтами яко-сті управління актива-ми, робить наголос на порівняння отриманих коефіцієнтів зі серед-ньогалузевими даними.	Оборотність товарно-матеріальних запасів, середній термін інкаса-ції, оборотність основ-них засобів, оборотність всіх активів.

РОЗДІЛ 2. Аналітична частина ПАТ «ЛЬВІВСЬКИЙ ЖИРКОМБІНАТ»

2.1. Загальна характеристика ПАТ «Львівський жиркомбінат»

ПАТ "Львівський жировий комбінат" (ЛЖК) - одне з провідних підприємств олійножирової галузі України. Відповідно до рішення загальних зборів акціонерів від 08.02.2011 року Закрите Акціонерне Товариство "Львівський жиркомбінат" перейменоване у Публічне Акціонерне Товариство "Львівський жиркомбінат"[ ].

Організаційно-правова форма – акціонерне товариство, форма власності – колективна.

Кількість працівників: 579.

Управлiння товариством здiйснюють:

- вищий орган товариства - загальнi збори акцiонерiв товариства;

- наглядова рада, правлiння товариства та ревiзiйна комiсiя.

Понад півсторіччя жиркомбінат спеціалізується на випуску високоякісних маргаринів, майонезів на натуральних яєчних жовтках, споживацьких маргаринів та жирів. У 2013 році підприємство святкувало ювілей 65 років з дня заснування. Продукція комбінату випускається під торговими марками "Щедро", "Запорізький" та "Оллі"[ ].

Діяльність згідно з КВЕД:

1.Виробництво маргарину та аналогічних харчових жирів;

Цей підклас включає:

1.1. Виробництво маргарину та аналогічних пастоподібних продуктів, змішаних кулінарних жирів;

1.2. Виробництво сумішей молочного та рослинних жирів, в яких частка молочного жиру складає менше 25%.

2. Роздрібна торгівля іншими продовольчими товарами.

Підприємство має повний замкнутий цикл переробки рослинних олій та виробництва напівфабрикатів.

Організаційна структура підприємства наведена у Додатку

Для здійснення фінансової діяльності на підприємстві функціонує відділ бухгалтерського обліку та звітності, який став базою практики. Бухгалтерія виконує такі функції на ПАТ «Львівський жиркомбінат»:

1)ведення бухгалтерського обліку та складання фінансової звітності підприємства;

2) розробку системи і форми внутрішньогосподарського обліку;

3) роботи з оцінки фінансового стану підприємства;

4) облік надходження та вибуття грошових коштів на рахунку підприємства;

5) облік розрахунків з покупцями та замовниками;

6) нарахування та сплату податків відповідно до чинного законодавства;

7) нарахування заробітної плати працівникам та утримання податків тощо[2].

ПАТ «Львівський жиркомбінат» працює в основному на споживання його продукції на території України. Проте, з 2010 року продукція експортується також в Росію (Москва і Калініград) і Вірменію. Також ведуться переговори про налагодження поставок до країн Прибалтики, Молдови та Європейського Союзу після проведення необхідної сертифікації.

2.2. Аналіз фінансового стану ПАТ «Львівський жиркомбінат»

2.2.1. Аналіз динаміки та балансу та звіту про фінансові результати ПАТ «Львівський жиркомбінат» передбачає порівняння показників звітності попереднього і поточного року (чи ряду років, кварталів чи інших періодів). Мета горизонтального аналізу полягає в тому, щоби виявити абсолютні та відносні зміни величин різних статей фінансової звітності за певний період часу і дати оцінку цим змінам. При проведенні горизонтального аналізу використано ланцюгові показники – коли значення показників в даному періоді порівнюються з їх значеннями в попередньому періоді.

Вертикальний аналіз є аналізом внутрішньої структури звітності. Мета вертикального аналізу полягає в розрахунку питомої ваги окремих статей в підсумку та оцінка їх змін. При проведенні вертикального аналізу ціла частина (підсумок) прирівнюється до 100 % і обчислюється питома вага кожної її складової.

Вертикальний та горизонтальний аналіз взаємодоповнюють один одного. За результатами розрахунків (дивитися ДОДАТОК), варто зазначити, що підприємство є збитковим протягом 2011, 2012 років. Чистий збиток протягом цих років становив -36,427 млн. грн та -18,410 млн. грн відповідно. Станом на 2013 рік величина чистого прибутку становила 4,007 млн. грн.

Рис.2.1. Динаміка основних статей звіту про фінансові результати ПАТ «Львівський жиркомбінат» за 2011-2013 роки

Загалом, протягом 2011-2012 років зниження підсумку активу балансу відбувалося за рахунок зниження оборотних активів на 42,227 млн. грн. або 34,4%. У 2013 році валюта балансу збільшилась на 109,942 млн. грн. або на 68,2%. Необоротні активи зросли на 48,785 млн. грн або 60,6% порівняно із 2011 роком.

Динаміку розділів активу балансу представлено на рис.

Рис.2.2. Динаміка розділів активу балансу ПАТ «Львівський жиркомбінат» за 2011-2013 роки

Щодо пасиву балансу, то власний капітал станом на 2012 рік порівняно з 2011-м зменшився на 54,564 млн. грн. Абсолютне відхилення поточних зобов’язань у 2013 році порівняно з 2012-м становить -96,428 млн. грн і виражена тенденція до зменшення. Крім того, у 2013 році з'явились довгострокові зобов’язання у сумі 151,806 млн. грн.

Динаміку розділів пасиву балансу представлено на рис.

Рис.2.3. Динаміка розділів пасиву балансу Рис. Динаміка розділів активу балансу ПАТ «Львівський жиркомбінат» за 2011-2013 роки

Аналізуючи статті операційних витрат, варто зазначити, що разом протягом 2010 – 2012 років операційні витрати зросли на 226,715 млн. грн. або на 71,13%. В основному це відбулось за рахунок зростання матеріальних витрат у 2012 році на 75,207 млн. грн. і у 2013-му на 75,829 млн.грн. Витрати та оплату праці також збільшились: у 2013-році порівняно з 2011-м вони зросли на 6,476 млн. грн.

Рис.2.4. Динаміка елементів операційних витрат ПАТ «Львівський жиркомбінат» за 2011-2013 роки

Проведемо структурний аналіз балансу та елементів операційних витрат ПАТ «Львівський жиркомбінат» за 2011-2013 роки. На рис. та рис. представлено структуру активу і пасиву балансу відповідно.

Рис.2.5. Структура розділів активу балансу ПАТ «Львівський жиркомбінат» за 2011-2013 роки

Аналізуючи структуру активу балансу, варто зазначити, що протягом 2011-2013 років частка оборотних активів у структурі активу балансу є більшою, ніж необоротних: у 2011 році частка оборотних активів становила 61,13%, у 2012- 50,07%, у 2013 - 52,32%. При цьому, витрати майбутніх періодів відсутні.

Рис.2.6. Структура пасиву балансу ПАТ «Львівський жиркомбінат» за 2011-2013 роки

У пасиві балансу протягом 2011-2012 років найбільшу частку становили поточні зобов’язання: у 2011 - 92,31%, у 2012- 99,03%. Довгострокові зобов’язання відсутні. Низька частка власного капіталу пов’язана із значними непокритими збитками, які зараховуються до підсумку І Розділу пасиву балансу зі знаком «-». У 2013 році найбільшу частку пасиву балансу становлять довгострокові зобов’язання – 56%. Частка власного капіталу, при цьому, становить 20,7%. Забезпечення наступних витрат і платежів, а також доходи майбутніх періодів, відсутні протягом досліджуваних років.

Рис. 2.7. Структура операційних витрат ПАТ «Львівський жиркомбінат» у 2011-2013 роках

Найбільші частки у структурі операційних витрат протягом 2011-2013 років мають матеріальні витрати: 88,22%, 90,59% та 91,82% відповідно, - та витрати на оплату праці – 5,18%, 5,27% та 4,89%. Найменшу частку становлять амортизаційні відрахування – менше 1% протягом досліджуваних років.

2.2.3. Коефіцієнтне аналізування фінансового стану ПАТ «Львівський жиркомбінат» полягає у встановленні співвідношень між окремими показниками (статтями, розділами тощо) діяльності підприємства.

Таблиця 2.1

Коефіцієнтне аналізування фінансового стану ПАТ «Львівський жиркомбінат» за 2011-2013 роки

Показники	Умовне позначення	Формула	Значення	Позитивний напрямок змін
			2011	2012	2013
Показники фінансової стійкості
Забезпечення запасів власними оборотними коштами	ВОК	Власні оборотні кошти – Вироб-ничі запаси	-100667	-126017	-114607	Збільшення
Забезпечення запасів влас-ними і довгостроковими позиченими джерелами	ВД	Власні і довго-строкові позиче-ні джерела - ВЗ	-100667	-126017	37199	Збільшення
Забезпечення запасів загальною величиною основних джерел	ЗД	Загальна величи-на основних джерел форму-вання запасів -ВЗ	-100667	-126017	189005	Збільшення
У 2011-2012 роках – кризова фінансова стійкість, у 2013 році - нормальна фінансова стійкість
Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами	Кзвк	Власні обігові кошти Оборотні активи	-0,510	-0,978	-0,516	Більше від 0,1
Коефіцієнт автономії	Ка	Власний капітал Підсумок балансу	0,077	0,010	0,207	Більше 0,5
Показники ліквідності
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	КЛа	А1 (П1+П2)	0,035	0,0001	0,002	Більше 0,1
Коефіцієнт швидкої ліквідності	КЛш	(А1+А2) (П1+П2)	0,457	0,161	1,560	В межах 0,7-0,8
Коефіцієнт поточної ліквідності	КЛп	(А1+А2+А3) (П1+П2)	0,662	0,457	2,216	Більше 1
Показники майнового стану
Фондовіддача	Фв	Чиста виручка Основні вироб-ничі фонди	4,963	5,067	3,921	Збiльшення
Фондоємність	Фє	Основні вироб-ничі фонди Чиста виручка	0,201	0,197	0,255	Зменшення
Коефіцієнт зносу основних засобів	Кзн	Знос основних засобів Первісна вартість основних засобів	0,248	0,264	0,628	Зменшення
Показники рентабельності
Рентабельність капіталу (активів), %	Ра (ROA)	Чистий прибуток Активи	-18,12	-11,42	1,48	Збiльшення
Рентабельність основної діяльності,%	Рпр	Валовий прибуток Собівартість	4,13	-0,52	3,94	Збiльшення
Показники ділової активності
Коефіцієнт обертання оборотних коштів	Коб	Чиста виручка Оборотні активи	3,092	5,035	3,563	Збiльшення
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (обороти)	Кдз	Чиста виручка Дебіторська заборгованість	20,057	69,051	11,393	Збiльшення

Аналізуючи динаміку показників фінансової стійкості, можна зробити висновки, що підприємство є залежним від позикового капіталу. Серед відносних показників фінансової стійкості позитивну тенденцію не виражає жоден. Це пов’язано зі значними нерозподіленими збитками, які у результаті зменшують абсолютну величину власного капіталу та його частку у структурі балансу. Тим не менше, у 2013 році такі показники, як коефіцієнт фінансової автономії та плече фінансового левериджу, значно приблизились до своїх нормативних значень порівняно із 2011-2012 роками.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності при нормативному значенні більше 0,1 є значно меншим. Тобто підприємство не має негайної готовності ліквідувати короткострокову заборгованість. Коефіцієнт швидкої ліквідності має тенденцію до зростання, що є негативним аспектом і свідчить про значну дебіторську заборгованість. Коефіцієнт поточної ліквідності не відповідав нормативному значенню в 2011 (0,662) і 2012 роках (0,457). Проте, у 2013 році показник відповідає нормативному значенню (більше за 1).

Аналізуючи показники майнового стану, можна побачити, що фондовіддача основних засобів знизилась у 2013 році і становила 3,921 порівняно із 5,067 у 2011-му, що є негативним аспектом. В той же час фондоємність основних засобів у 2013 році (0,225) зросла порівняно з 2011 роком (0,197), що є негативним для підприємства. Крім того, зростає знос основних засобів, у 2013 році показник становив 0,628.

Щодо показників прибутковості, то варто зазначити, що у зв’язку з відсутністю прибутку протягом 2011-2012 років, було досягнуто найнижчого значення показника рентабельності (збитковості) активів у 2011 році – (-18,12%). У 2013 році показник рентабельності активів становив 1,48%. Рентабельність основної діяльності у 2012 році склала -0,52% у зв’язку із валовим збитком, в той час як у 2010 році становила 4,13%. Проте, у 2013 році вдалось повернутись до позитивного значення 3,94%.

Аналізуючи сильні та слабкі сторони ПАТ «Львівський жиркомбінат», слід зауважити, що в цілому положення фірми є нестабільним, адже спостерігаються збитковість діяльносіт та недостатній запас фінансових ресурсів через загальний спад економіки. Існують деякі недоліки, на які слід звернути увагу, а саме: розширити збутову мережу, обсяги та якість реклами, комунікації зі споживачами тощо. Детальний аналіз сильних і слабких сторін, а також можливостей і загроз діяльності підприємства наведений у додатку Д.

Таблиця

Матриця SWOT-аналізу ПАТ «Львівський жиркомбінат»

Можливості

1. Збільшення потреб споживачів;

2. «Поглинання» часток ринку конкурентів;

3. Розширення асортименту послуг і продукції.

Загрози

1. Технологічні прориви в інших країнах, що зменшують конкурентоспроможність продукції;

2. Невисокий ступінь запровадження інновацій;

3. Низький експорт продукції.

Сильні сторони

1. Висока оцінка іміджу

2.Гарне враження споживачів про продукцію підприємства

3.Багаторічний досвід роботи на ринку

4. Добре обізнаний у специфіці діяльності фірми персонал.

-гнучка система управління;

-незмінна якість;

-щоденний контроль і наявність внутрішнього стандарту якості;

-діяльність в Україні і за межами нашої країни значне розширення асортименту пропонованих послуг;

-застосування прогресивних систем і форм оплати праці; упровадження нової техніки технології.

-диверсифікація виробни-цтва;

-забезпечення оптимально-го завантаження устатку-вання; відкритість компанії в інформаційному плані;

-поліпшення якості продук-ції і зниження відсотку непередбачуваних відході.

Слабкі сторони

1. Діяльність підприємства є неприбутковою, виробництво продукції є збитковим

2.Швидко старіючі виробничі потужності.

3. Не здійснюється інноваційна діяльність.

-за допомогою досвіду утримати своїх клієнтів;

-диференціація діяльності;

-вдосконалення цінової політики;

-пошук нових каналів збуту;

-поліпшення та розвиток систем матеріального та морального стимулювання праці;

-підвищення кваліфікації персоналу.

-мінімізація витрат;

-активізація маркетингових зусиль;

-звільнення підприємства від зайвого устаткування;

-підвищення ступеня завантаження устаткування в одиницю часу.

2.3. Оцінка ділової активності ПАТ «Львівський жиркомбінат»

Обираючи темою бакалаврської роботи дослідження ділової активності ПАТ «Львівський жиркомбінат», за мету поставлено виявлення потенційних можливостей підвищення ділової активності на основі оцінки динаміки основних показників, впливу бізнес-середовища на діяльність підприємства, ефективності використання ресурсів.

Таблиця 2.2.

Показники ділової активності ПАТ «Львівський жиркомбінат» у 2011-2013 рр.

Показник	Умовне позначення	Формула для розрахунку	Джерела інформації	Значення показників	Напрямок позитивних змін
				2 011р.	2 012р.	2 013р.
1	2	3	4	5	6	7	8
Коефіцієнт обертання оборотних коштів	Коб	Чиста виручка Оборотні активи	Ф. № 2, р. 035 Ф. № 1,р. 260	3,092	5,035	3,563	Збiльшення
Період одного обороту обігових коштів (днів)	Тоб	360 * Обігові кошти Чиста виручка	360* Ф. № 1,р. 260 Ф. № 2, р. 035	116,436	71,493	101,036	Зменшення
Коефіцієнт закріплення	Кз.об.к	Обігові кошти Чиста виручка	Ф. № 1,р. 260 Ф. № 2, р. 035	0,323	0,199	0,281	Зменшення
Коефіцієнт оборотності виробничих запасів (обороти/рік)	Коб.вз	Собівартість Виробничі запаси	Ф. № 2, р. 035 Ф.№1,р. 100	12,433	10,977	14,328	Збiльшення
Період одного обороту вироб-ничих запасів (днів)	Твз	360 * Виробничі запаси Собівартість	360*Ф.№1,р. 100 Ф. № 2, р. 035	28,956	32,795	25,125	Зменшення
Тривалість обертання незавершеного виробництва	Тонзв	360 * Незавершене виробництво Собівартість	360*Ф.№1,р. 120 Ф. № 2, р. 035	5,776	6,232	3,980	Зменшення
Коефіцієнт обо-ротності готової продукції (обо-ротів)	Когп	Чиста виручка Готова продукція	Ф. № 2, р. 035 Ф. №1,р. 130	137,343	143,314	233,333	Збiльшення
Тривалість обертання гото-вої продукції	Тогп	360 * Готова продукція Чиста виручка	360* Ф. № 1,р. 130 Ф. № 2, р. 035	2,621	2,512	1,543	Зменшення
Коефіцієнт на-копичення запа-сів	Кн	Виробничі запаси + незавершене виробництво Готова продукція + товари	Ф. № 1,р. 100 + р. 120 Ф. № 1, р. 130 + р. 140	12,697	10,313	18,117	Менше 1
Коефіцієнт оборотності грошових коштів	Когк	Чиста виручка Грошові кошти	. № 2, р. 035 Ф. №1,р. 230+ р. 240	59,066	7813,35	4011,11	Збiльшення
Тривалість періоду обороту грошових коштів	Тогк	360 * Грошові кошти Чиста виручка	(Ф. №1,р. 230+ р. 240)*360 № 2, р. 035	6,095	0,046	0,090	Зменшення
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (обороти)	Кдз	Чиста виручка Дебіторська заборгованість	Ф. № 2, р. 035 Ф. № 1,р. 160	20,057	69,051	11,393	Збiльшення
Період погашення дебіторської заборгованості (днів)	Тдтз	360*Дебіторська заборгованість Чиста виручка	360 * Ф. № 1, р. 160 Ф. № 2, р. 035	17,948	5,214	31,599	Зменшення
Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі оборотних активів	Пдз	Дебіторська заборгованість Оборотні активи	Ф. № 1, р. 160 Ф. № 1, р. 260	0,154	0,073	0,313	Зменшення
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	Кокз	Собівартість Кредиторська заборгованість	Ф. № 2, р. 035 Ф. № 1, р. 530	3,218	3,233	12,312	Зменшення
Період погашення кредиторської заборгованості (днів)	Ткз	360 * Кредиторська заборгованість Чиста виручка	360*Ф. № 1,р. 530 Ф. № 2, р. 035	111,876	111,358	29,239	Збільшення

За рахунок зниження відповідних показників активу балансу у 2012 році показники оборотності зросли. У 2013 р. ситуація дещо погіршилась для показників оборотності активів, дебіторської та кредиторської заборгованості. Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів після незначного зниження у 2012 році досяг значення 11,723 оберти за рік у 2013-му. Таке зростання є позитивним напрямком змін.

Рис. 2.8. Динаміка виробничого, операційного та фінансового циклів ПАТ «Львівський жиркомбінат» у 2011-2013 роках.

В основному простежується нечітка тенденція до зростання тривалості операційного циклу на підприємстві станом на 2013 рік. Тривалість виробничого циклу протягом 2011-2012 років зростала. Проте операційний цикл для ПАТ «Львівський жиркомбінат» у 2013 р. становив 62 дні, виробничий – 30 днів, фінансовий – 33 дня. Від’ємне значення тривалості фінансового циклу у 2011-2012 роках означає, що підприємство тривалий час отримувало необхідні йому товарно-матеріальні цінності від постачальників, не сплачуючи при цьому боргів по кредиторській заборгованості.

Таким чином, оцінка ділової активності дозволяє дослідити результативність управління і ефективність прийнятих рішень. Застосування результатів оцінки ділової активності слугуватиме покращенню результативності виробничо-господарської діяльності та підвищенню конкурентоспроможності ПАТ «Львівський жиркомбінат».

РОЗДІЛ 3. СПЕЦІАЛЬНА ЧАСТИНА. АНАЛІЗ ВПЛИВУ ФАКТОРІВ НА КОЕФІЦІЄНТ ОБОРОТНОСТІ АКТИВІВ ПАТ «ЛЬВІВСЬКИЙ ЖИРКОМБІНАТ»

3.1. Аналіз впливу факторів на оборотність активів ПАТ «Львівський жиркомбінат» за допомогою логарифмічного методу

Коефіцієнт оборотності оборотних активів – відображає швидкість обороту сукупного капіталу підприємства, тобто показує, скільки разів за аналізований період відбувається повний цикл виробництва й обігу, що приносить відповідний ефект у вигляді прибутку, або скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна одиниця оборотних активів:

Цей метод полягає в тому, що досягається логарифмічно пропорційний розподіл залишку по двом факторам. У цьому випадку послідовності дії факторів не має значення.

Логарифмічний метод факторного аналізу застосовують до мультиплікативних моделей загального вигляду:

(статична форма) (3.1.)

При цьому необхідно існуючу статичну форму моделі перевести в динамічну шляхом апроксимації:

, (3.2.)

, (3.3.)

яка після логарифмування набере наступної форми: (3.4)

Розділивши обидві частини одержаного рівняння на і помноживши на , одержимо:

(3.5)

Це можна записати одною формулою: (3.6)

Факторний аналіз коефіцієнта оборотності активів підприємства

Коефіцієнт оборотності активів визначають відповідно до наступної формули:

(3.7)

Фактичні значення показників та зведені результати розрахунків представлено в таблиці 6.

Таблиця 3.1

Показники факторного аналізу коефіцієнта оборотності активів ПАТ «Львівський жиркомбінат» за 2011-2013 роки

Періоди	Чистий дохід, тис. грн.	Оборотні активи, тис. грн.	Коефіцієнт оборотності оборотних активів
Фактичні значення
2011	380028	122914	3,092
2012	406294	80687	5,035
2013	505400	141844	3,563
Абсолютні відхилення факторних змінних
2012-2011	26266	-42227	1,943
2013-2012	99106	61157	-1,472
Індекси факторних змінних
2012	1,069	0,656	1,628
2013	1,243	1,757	0,707
Логарифмічні індекси факторних змінних
2004	0,029	-0,182	0,211
2005	0,094	0,245	-0,150
Прирости, %
2004	0,266	-1,677	1,943
2005	0,929	2,401	-1,472

Перевірка: 2012 рік ;

2013 рік .

Розрахунки проводились за наступною схемою:

становить:

(2012)

для чистого доходу: ;