Лизинг как одна из форм обновления основных средств: сущность, экономическая оценка. Лизинговый платёж

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

Учреждение образования

Кафедра экономики

по курсу «Экономика организации (предприятия)»

на тему: Лизинг как одна из форм обновления основных средств: сущность, экономическая оценка. Лизинговый платёж.

Студента гр.

№ зачётной книжки

Научный руководитель_______________________

________________________________.

ВИТЕБСК

2015

Введение...........................................................................................................3

1. Сущность лизинга........................................................................................4

1.1 Объекты и субъекты лизинговых отношений..........................................8

2. Классификация лизинговых платежей.......................................................12

3. Формирование лизингового платежа..........................................................17

4. Эффективность лизинга...............................................................................19

Заключение........................................................................................................30

Список использованных источников..............................................................31

ВВЕДЕНИЕ

Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения, нетрадиционных для хозяйства нашей страны, методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.
Лизинг как особая сфера предпринимательской деятельности, широко распространенная за рубежом, в настоящее время получает развитие в Беларуси. При активном внедрении, лизинг в силу присущих ему возможностей может быть мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки экономики, насыщения рынка высококачественными товарами.
Эффективность лизинговых сделок состоит в активизации инвестиционного процесса, улучшении финансового состояния предприятия - лизингополучателя, повышении конкурентоспособности .
Лизинговый бизнес привлекателен и распространен во всем мире. Для средних и малых компаний в ведущих западных странах лизинг является одним из основных источников привлечения финансовых ресурсов в инновации . В современной мировой практике он имеет не только достаточно прочные позиции, но и репутацию довольно прибыльного дела .
История лизинговых отношений в Республике Беларусь насчитывает уже более 24 лет. И за это время была создана одна из лучших нормативных баз по вопросам лизинговых отношений в странах СНГ .
Объект исследования данной работы - лизинг как один из способов инвестирования.
Цель исследования - показать особенности рынка лизинговых услуг в Республике Беларусь и тенденции его развития.

1.Сущность лизинга

Лизинг – это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачи его во временное пользование за определенную плату.

Лизинг представляет собой форму привлечения инвестиций путем аренды имущества с правом полного выкупа и является альтернативой банковскому кредитованию. На практике выделяются три основные формы лизинга – финансовый, оперативный и возвратный.

При оперативном лизинге по окончании срока договора имущество возвращается лизингодателю. Лизинговые платежи обеспечивают только возмещение его физического и морального износа.
При финансовом лизинге лизингодатель приобретает в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставляет его за плату во временное пользование лизингополучателю. Это улучшенная форма товарного (имущественного) кредита. Лизингополучателю предоставляется право выкупа имущества по окончании срока лизингового соглашения за символическую плату.
При заключении договора возвратного лизинга организация-собственник имущества продаёт это имущество лизинговой компании и берёт это же имущество в лизинг. Возвратный лизинг позволяет использовать все преимущества и налоговые льготы лизинга, а также получить дополнительные деньги и продолжать использовать свое же имущество, не выводя его из хозяйственной деятельности.
Лизинг имеет общие черты и различия со сходным видом финансирования – кредитом. Основные различия между лизингом и кредитом проявляются в источнике уплаты процентов. Проценты за пользование банковским долгосрочным кредитом уплачиваются из прибыли кредитополучателя, а лизинговые платежи относятся на себестоимость лизингополучателя.
Классическому лизингу свойственен трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель, лизингополучатель, продавец (поставщик) имущества, а лизинговая операция осуществляется по следующей схеме. Будущий лизингодатель нуждается в некотором имуществе, для приобретения которого у него нет свободных финансовых средств. Тогда он находит лизинговую компанию, которая располагает достаточными финансовыми средствами, и обращается к ней с деловым предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке, лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю во временное пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя. Состав участников сделки сокращается до двух, если продавец или лизингодатель или продавец и лизингополучатель являются одним и тем же лицом.

В случае реализации дорогостоящего проекта число участников сделки увеличивается. Это, как правило, происходит за счет привлечения лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и т.п.).

С точки зрения имущественных отношений лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений по купле-продаже и отношений, связанных с временным использованием имущества. С точки зрения обязательственного права эти отношения могут быть реализованы с помощью двух видов договора: купли-продажи и лизинга (передачи имущества во временное пользование).

В случае, если в договоре лизинга предусмотрена продажа имущества после окончания срока договора, то отношения по временному использованию переходят в отношения купли-продажи, только теперь между лизингодателем и пользователем имущества.

Все этапы лизингового процесса тесно связаны между собой. Так, отношения по временному использованию имущества (договор лизинга) возникают только после реализации договора купли-продажи. Можно сказать, что в лизинговой сделке исполнение одного договора дает толчок к возникновению следующей сделки, а участники лизингового процесса тесно взаимодействуют между собой на разных этапах.

На первом этапе изготовитель оборудования и лизингодатель, заключая договор купли-продажи, выступают как продавец и покупатель. При этом пользователь имущества, юридически не участвуя в договоре купли-продажи, является активным участником этой сделки, выбирая оборудование и конкретного поставщика.

Все технические вопросы реализации договора купли-продажи (комплектность, сроки и место поставки, гарантийные обязательства, порядок приемки и т.п.) решаются между изготовителем и лизингополучателем, на лизингодателя ложится обязанность финансового обеспечения сделки.

На втором этапе покупатель имущества сдает его во временное пользование, выступая как лизингодатель. Однако отношения по второму договору не замыкаются между пользователем и лизингодателем. Продавец имущества хотя и заключил договор купли-продажи с лизингодателем, несет ответственность по качеству оборудования перед пользователем.

Если оценивать важность и главенствующую роль отдельных составляющих комплекса лизинговых отношений, то определяющими конечно же являются отношения по передаче имущества во временное пользование. Отношениям по купле-продаже отводится второстепенная роль. Поэтому основное внимание уделяется отношениям, возникающим при исполнении договора лизинга.

Основные черты и особенности, которые присущи лизингу состоят в следующем:

1) преимущественное право выбора имущества и его изготовителя (продавца) принадлежит пользователю;

2) продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг;

3) имущество непосредственно поставляется пользователю, минуя собственника, и принимается в эксплуатацию пользователем;

4) пользователь имущества в случае обнаружения дефектов направляет свои претензии не собственнику, а непосредственно продавцу, с которым никакими отношениями не связан;

5) лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его во временное пользование;

6) весь срок договора лизинга имущество остается собственностью лизингодателя;

7) собственник имущества за передачу его во временное пользование получает вознаграждение;

8) пользователь имущества досрочно или после окончания срока договора имеет право на приобретение его в собственность.

1.1 Объекты и субъекты лизинговых отношений.

В лизинговой сделке обычно участвуют несколько субъектов:

лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;
лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;
продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи;
банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства на приобретение предмета договора.

На рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты, такие как:

страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных рисков, возникающих при лизинговой сделке: страхование имущества лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным учреждением, от возможных рисков неплатежей и многое другое;
Ассоциации Лизинговых Компаний , некоммерческие объединения лизинговых компаний, банков и иных предприятий, занимающихся лизингом, осуществляющие:

а) координацию деятельности организаций, входящих в ассоциацию, и объединение их средств для осуществления совместных взаимовыгодных проектов; б) разработку, совместно с органами государственного управления, стратегических направлений и программы развития лизинга в стране; в) подготовку проектов законодательных актов; г) участие в работе международных ассоциативных общественных организаций.

Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Республики Беларусь, нерезидентом Республики Беларусь, а также субъектом предпринимательской деятельности с участием иностранного инвестора, осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством Республики Беларусь.

Изучение состояния финансового лизинга в развитых странах позволяет выделить основные группы оборудования, сдаваемого в лизинг:

транспортное (транспортные самолеты, автомобили, морские суда, железнодорожные вагоны и т. п.);
оборудование связи (радиостанции, спутники, почтовое оборудование и т. п.);
сельскохозяйственное оборудование;
строительное (краны, бетономешалки и т. п.);
и многое другое.

Республика Беларусь особенно нуждается в иностранных инвестициях. Однако, для успешного проведения международных лизинговых сделок одной благоприятной нормативно-правовой базы недостаточно. Необходимо, чтобы сделки проходили с учетом белорусского менталитета, государственного режима, общей экономико-правовой обстановки, экономического состояния страны. Организационные аспекты проведения лизинговой сделки в Западной Европе и в Беларуси существенно отличаются. Имеются различия даже между Россией и Беларусью. И эти особенности необходимо учитывать.

Во-первых, в Беларуси достаточно сильна государственная власть, и налажена строгая система государственного контроля. Если белорусские предприятия-лизингополучатели неправильно уплачивают налоги или неверно оформили режим таможенного ввоза по объекту лизинга, то возможны очень серьезные штрафные санкции, которые являются платежами первостепенными. Только после их уплаты белорусский лизингополучатель сможет продолжить вносить лизинговые платежи. Это так называемый риск налоговой и таможенной недобросовестности лизингополучателя, может даже и непреднамеренной. Данный вид риска белорусские лизингодатели в значительной степени уменьшают, осуществляя постоянный контроль за каждым этапом движения объекта лизинга, а также за правильностью отражения в бухгалтерском учете лизинговой операции. Это значительный объем работы лизинговой компании, но педантично осуществлять его необходимо для успешного проведения сделки.

Во-вторых, исходя из сегодняшних белорусских правил лизинга, договора по международному лизингу нередко можно классифицировать как договора купли-продажи в рассрочку, по которым у нас в стране иная форма бухгалтерского учета, иные налоговые и таможенные правила. Этот вид договорных отношений, в отличие от лизинга, не получил таможенных и налоговых льгот. Нормативно-правовая база лизинга дает возможность налоговой инспекции четко отличать сделки лизинга от купли-продажи и проверять правильность их отражения в бухгалтерском учете.

В-третьих, нормативно-правовая база Беларуси находится на стадии становления и в силу этого претерпевает частые изменения, которые могут повлиять на характер протекания лизинговой сделки. Учет этих изменений, своевременное отражение их в лизинговых договорах, в характере взаимоотношений между лизингодателем и лизингополучателем - постоянная забота белорусских лизинговых компаний. Зарубежные же лизинговые компании не всегда в состоянии отследить эти изменения и своевременно адекватно прореагировать на них Местные же предприятия-лизингополучатели не специалисты в области лизинга, у них иные профессиональные задачи. Практика показывает, что их реакция на нормативно-правовые изменения бывает запоздалой. В силу этого, для международного лизинга весьма велик риск изменения белорусской правовой базы.

В-четвертых, белорусский рынок за рубежом считается зоной повышенного предпринимательского риска. В силу этого, проведение лизинговых операций осуществляется с использованием различного рода гарантий. Традиционные схемы далеко не всегда обеспечивают устойчивость сделки. Для работы в области лизинга в условиях неустойчивой экономики необходимы нетрадиционные схемы с использованием системы договоров (страхования, поручительства, залога и др.), в котором лизинговый договор является ключевым, взаимно-увязывающим все сопутствующие договора в единое целое, в единый проект, а лизингодатель становится основным лицом, управляющим реализацией всего лизингового проекта. Именно по такому пути пошли белорусские лизинговые компании, именно такой подход к лизингу обеспечил им устойчивость в условиях экономического кризиса, инфляции.

2. Классификация лизинговых платежей

Классификация лизинга получила обоснование, как в зарубежной, так и в отечественной теории и практике. Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.

Рисунок 1-Классификация лизинговых платежей.

В зависимости от формы платежа различают:

1) денежные платежи, когда платеж производится за счет денежных средств;

2) компенсационные платежи, когда расчеты производятся либо товарами, либо путем оказания встречной услуги лизингодателю: платежи осуществляются или в форме поставки товаров, произведенных на сданном в лизинг оборудовании (в сущности, это бартер), или путем зачисления услуг, которые предоставляют друг другу лизингополучатель и лизингодатель;

3) смешанные платежи, когда наряду с денежными выплатами допускаются платежи товарами или услугами.

В отечественной практике случаи лизинговых соглашений с вариантами расчетов в смешанной и компенсационной формах на сегодняшний день являются исключением из общего правила расчетов в денежной форме. Это объясняется, с одной стороны, неразвитостью лизингового рынка в нашей республике по сравнению с западноевропейским, а с другой - спецификой функционирования отечественного рынка (работа исключительно с привлеченными средствами, которые следует возвращать в оговоренный срок в денежной форме; практически отсутствующая конкуренция на данном сегменте рынка). В зависимости от применяемого метода начисления лизинговых платежей различают:

1) платежи с фиксированной общей суммой. Лизинговая плата в этом случае включает отчисления на погашение стоимости объекта лизинга, плату за пользование заемными средствами, сумму комиссионного вознаграждения лизингодателю и плату за предоставленные им дополнительные услуги по сделке, а также может включать страховые платежи;

2) платежи с авансом (депозитом), когда лизингополучатель имущества сначала предоставляет лизингодателю аванс в момент подписания соглашения в установленном размере, а затем после подписания акта приемки оборудования в эксплуатацию выплачивает периодическими взносами общую сумму лизингового платежа (за минусом аванса);

3) минимальные платежи, представляющие собой сумму всех лизинговых платежей, которые должен произвести пользователь за весь период лизинга (погашение стоимости, плата за пользование заемными средствами, комиссионное вознаграждение, плата за дополнительные услуги лизингодателя и страховые платежи), а также сумму, которую он должен уплатить, если намерен приобрести имущество в собственность после окончания срока лизингового соглашения;

4) неопределенные платежи, расчет которых базируется на некотором установленном в соглашении проценте, определяемом по какому-либо основанию. За основание по взаимному соглашению могут приниматься объем реализации продукции, произведенной с помощью объекта лизинга, сумма полученной от реализации прибыли, интенсивность использования объекта лизинга (в основном при лизинге автомобилей) или другие параметры.

В отечественной практике не встречаются лишь неопределенные платежи, которые получают все большее распространение на европейском рынке: существует предложение лизинговых контрактов, для которых лизинговые платежи рассчитываются на базе пробега автомобиля. Это специальный тип «мокрого» лизинга, полностью ориентированный на интенсивность использования. Фактически такое предложение может рассматриваться только для определенного диапазона использования, так как плата при минимальной интенсивности использования не покрыла бы финансовых расходов, а при максимальной интенсивности использования — расходов на ремонт и обслуживание.

По периодичности выплат выделяют:

1) периодические платежи (ежегодные, ежеквартальные, ежемесячные), уплачиваемые по согласованному сторонами контрактному графику выплаты лизинговых платежей, который прилагается к лизинговому соглашению;

2) единовременные платежи, применяемые в сочетании с периодическими взносами в случае, если в соглашении предусмотрена выплата лизингодателю аванса или какие-либо дополнительные условия.

Следует отметить, что в нашей республике распространена лишь форма расчетов с ежемесячными платежами. Объяснением этому служит высокий уровень инфляции, что делает лизинговые соглашения нерентабельными для лизингодателей при ежеквартальных и ежегодных формах расчетов.

С учетом финансового состояния и платежных возможностей лизингополучателя в соглашении могут устанавливаться различные способы уплаты лизинговых платежей, в соответствии с которыми различают следующие виды платежей:

1) постоянные, представляющие равные платежи, вносимые лизингополучателем в определенные контрактом сроки (ежемесячно, ежеквартально, каждое полугодие);

2) с постоянным темпом изменения:

а) с увеличивающимися размерами, применяемые в основном лизингополучателями с неустойчивым финансовым положением, когда на начальном этапе лизинга пользователю удобнее вносить лизинговую плату небольшими взносами, а затем по мере освоения оборудования и наращивания темпов выпуска производимой на нем продукции увеличивать их;

б) с уменьшающимися размерами (ускоренные платежи), используемые лизингополучателями с устойчивым финансовым положением, когда в начальный период лизинга пользователь предпочитает погасить большую часть своей задолженности лизингодателю;

в) с равным погашением основного долга;

г) с погашением основного долга по графику платежей, когда лизингополучатель при заключении лизингового договора определяет наиболее благоприятный график погашения (например, отсутствие погашения в зимние месяцы).

В нашей стране в основном применяется система начисления лизинговых платежей с равным погашением основного долга. Причиной этому служит особенность отечественного рынка лизинговых услуг, когда лизингодатели для осуществления лизинговых сделок используют не собственные финансовые ресурсы, а банковский кредит, условием которого обычно является жесткий график погашения основной задолженности. В странах Западной Европы наибольшее распространение получил вариант постоянных лизинговых платежей, так как он в ряде случаев является наиболее удобным для лизингополучателя. Последний в этом случае может заранее запланировать постоянную статью расходов на размер подлежащих выплате лизинговых платежей.

3.Формирование лизинговых платежей

За пользование объектом лизинга лизингодатель взыскивает с пользователя лизинговые платежи, размер которых определяется договором. Лизинговый платеж формируется с учетом стоимости объекта лизинга и лизинговой ставки. Лизинговая ставка (процент) учитывает плату за денежные ресурсы - ссудный процент, привлеченный лизингодателем для осуществления сделки; доход лизингодателя за оказываемые услуги; сумму его накладных расходов. При установлении лизингового платежа имеют значение также срок контракта, периодичность и способ погашения платежа, возможная уплата лизингодателю рисковой премии, повышение цены на объект лизинга.

Короткий срок контракта приводит к относительно высокой сумме лизингового платежа и высокой нагрузке по расходам у лизингополучателя. Более длительные сроки контракта относительно уменьшают размер одного платежа и повышают риск лизингодателя, так как он должен контролировать колебания цены на объект лизинга и кредитоспособность лизингополучателя.

Рисунок 2-Основные составляющие при формировании лизингового платежа

Многие организации в целях обеспечения реализации произведенной продукции заключают лизинговые договоры с потребителями своей продукции, в которых одним из основных условий является выплата лизингополучателем фиксированной суммы аванса в размере от 10 до 40% первоначальной стоимости объекта лизинга. Оставшаяся часть стоимости выплачивается лизингополучателем (потребителем) продукции в течение срока, который оговаривается в лизинговом контракте с учетом всех потенциальных составляющих лизингового платежа.

Следует особо отметить, что на практике сумма лизинговых платежей никогда не равна затратам по проведению лизинговой операции у лизингополучателя. Последние, как правило, больше на величину таможенных пошлин и платежей, непредвиденных расходов на установку, монтаж оборудования, что обязательно должно учитываться при расчете эффективности лизинга у лизингополучателя.

4.Эффективность лизинга

У лизингополучателя

Финансовая выгодность лизинговой операции - это основной фактор принятия решений для сторон, участвующих в сделке. Критериями оценки эффективности лизинговой операции для лизингополучателя являются:

1) процент, выплачиваемый лизингополучателем лизингодателю за финансирование лизинговой операции (ставка финансирования);

2) общая сумма, выплачиваемая по лизинговому контракту (цена лизинговой операции), по сравнению с альтернативными вариантами финансирования приобретения объекта, например с банковским кредитом;

3) норма прибыли, получаемая лизингополучателем от эксплуатации объекта лизинга; 4) срок окупаемости лизинга;

5) комплексная система показателей, используемая при оценке эффективности капитальных вложений.

Определение процента (ставки) финансирования лизинговой операции. Лизингополучатель, рассчитав процент (ставку) финансирования, который он должен будет уплатить лизингодателю за финансирование лизинговой операции, может его сопоставить, например, с процентом, уплачиваемым при получении кредита, и таким образом определить, выгодно ли для него подписание лизингового контракта или же лучше купить оборудование в кредит. Процент (ставку) финансирования можно определить по формуле:

ЕП - А

ПФ = ---------------------,

0,5 х (Ц1 -Ц0) х 100

где ПФ - процент финансирования лизинговой операции (ставка финансирования, %);

ЕП - ежегодные платежи по лизингу;

А - ежегодная амортизация машин и оборудования (сумма ежегодных амортизационных отчислений);

Ц1 - первоначальная стоимость машин и оборудования;

Ц0- остаточная стоимость машин и оборудования по истечении срока действия лизингового контракта.

У лизингодателя

Эффективность лизинга у лизингодателя также оценивается с помощью показателей рентабельности и срока окупаемости инвестиций в лизинговые операции. Рентабельность лизинговой деятельности определяется отношением чистой прибыли к затратам по лизингу в целом и по каждому договору. Срок окупаемости затрат по лизингу у лизингодателя можно установить, если разделить их на среднегодовую сумму чистой прибыли от лизинговой деятельности. Затраты по лизингу у лизингодателя включают: стоимость приобретения основных средств у производителей, суммы процентов за кредиты банка (если покупка производилась за счет них), страховых взносов за страхование лизингового имущества, затрат по гарантированному обслуживанию переданных в лизинг средств, зарплату персонала и другие издержки.

Чистая прибыль лизингодателя состоит из его дохода в составе лизингового платежа минус установленные законодательством налоги. Анализируется также степень риска на основе изучения платежеспособности лизингополучателей и аккуратности выполнения договорных обязательств по предыдущим контрактам.

В процессе анализа лизинговой деятельности необходимо произвести сравнение показателей эффективности лизинга по отчету с показателями по договору, установить отклонения и учесть их при заключении лизинговых сделок в дальнейшем.

Эффект «налогового щита» может выполнять лизинг. Действие этого эффекта: лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции, что тем самым уменьшает налогооблагаемую базу. Налог на прибыль, ускоренная амортизация уменьшает налог на недвижимость результат: предприятие может уменьшить налоговые платежи в бюджет. Это используется только для тех лизингополучателей, у кого большая прибыль и устойчивое финансовое положение. Если предмет лизинга ввозится из-за рубежа, то можно за счёт лизинга произвести уплату таможенных платежей и налога на добавленную стоимость (НДС). Кредитовать в целях уплаты таможенных платежей и НДС нельзя. Это преимущество лизинга, и в случае лизинга имеет место «100% финансирование сделки», в отличие от кредита. Лизингодатель может предоставить полный пакет услуг по таможенному оформлению оборудования ввозимого на территорию Республики Беларусь и передаваемого в лизинг. В случае кредитования клиент сам занимается оформлением всех необходимых документов. Лизинговые сделки могут быть более оперативными, так как не требуют обязательного регламентируемого обеспечения. В качестве альтернативы обеспечения лизингодатели используют авансовые платежи в сумме до 30% от стоимости предмета лизинга.

Лизинг имеет целый ряд преимуществ по сравнению с прямой покупкой и с привлечением кредита, а именно:

1) лизинговый платеж относится на себестоимость продукции, что позволяет оптимизировать налогообложение;

2) происходит свободная амортизация предмета лизинга, размер амортизации определяется договором лизинга. Возможность «свободной» амортизации позволяет в рамках законодательства осуществлять наиболее быстрое техническое перевооружение и обновление основных фондов;

3) гибкая система оплаты лизинговых платежей, по сравнению с кредитом, что позволяет лучшим образом прогнозировать движение средств, полученных от реализации продукции, услуг и планировать свои расходы, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов;

4) график лизинговый платежей предлагает реальные суммы к оплате, в то время как при оформлении кредита к основным процентам добавляются различные комиссии банка;

5) сумма НДС при лизинге в полном размере принимается в зачет;

6) лизинговая компания берет на себя всю процедуру заключения договоров и ведения переговоров с поставщиком предмета лизинга, что экономит время и трудозатраты лизингополучателя, который осуществляет только выбор поставщика;

7) лизинг позволяет инвестировать лизингополучателю сэкономленные денежные средства в развитие действующего бизнеса или открыть новое направление;

8) лизинг может быть единственным источником средств для новых или малых предприятий, индивидуальных предпринимателей, не имеющих возможности сразу приобрести необходимое имущество или получить кредит, а так же предоставляет возможность начала бизнеса при небольшом стартовом собственном капитале.

Лизинг совершенно необходим, если

1) дефицит оборотных средств не позволяет вам расширить производство, обновить активы;

2) лизинг дает возможность высвободить значительный объем средств до налогообложения и направить их на развитие, т.к. все лизинговые платежи относятся на себестоимость в полном объеме, а также напрямую привлечь оборотные средства за счет продажи собственных основных средств и оформления их в возвратный лизинг;

3) необходимо ускорить процесс возврата ваших инвестиций;

4) механизм лизинга позволяет сократить период возврата инвестиций путем использования ускоренной амортизации предметов лизинга, что дает возможность значительно снизить налоговую нагрузку (налог на прибыль) и направить финансовые потоки на обслуживание инвестиционных долгов или на новые инвестиционные проекты, увеличивая оборачиваемость капитала, направляемых на развитие;

5) налоги сдерживают инвестиционную активность вашего предприятия.

Лизинговые платежи могут включать в себя не только непосредственно стоимость приобретаемых активов, но и дополнительные расходы по их формированию (погрузочно-разгрузочные работы, доставку, страхование при перевозке, установку, монтаж и т.д.), что дает возможность значительно увеличить расходную составляющую и существенно снизить налоговые платежи (все лизинговые платежи в полном объеме относятся на себестоимость).

Лизинг в Беларуси признан одним из самых эффективных финансовых инструментов рынка, предоставляя возможность своевременно обновить основные производственные фонды, повысить востребованность и конкурентоспособность продукции, одновременно снизив налоговое бремя и существующие оперативные издержки.

Схема лизинга в Беларуси довольно проста, и основывается на том, что лизинговая организация закупает оборудование, необходимое для клиента, после чего передает его в долгосрочную аренду, за время которой вторая сторона уплачивает арендные платежи и часть стоимости предмета договора.

По истечении определенного соглашением периода средства производства обращаются в собственность лизингополучателя, используясь в дальнейшем по собственному усмотрению, с возможностью дальнейшей перепродажи.

Лизинг в Беларуси поддерживается на государственном уровне, что выражается в предоставлении ряда налоговых льгот, позволяющих значительно минимизировать затраты по обслуживанию имеющегося долга за арендуемое имущество.

Формально являясь арендой с дальнейшим переходом, право собственности, лизинг в Беларуси несколько напоминает обычный банковский кредит, относящий в то же время организацию платежей по его погашению не только на амортизацию, а на всю себестоимость, предоставляя при этом длительную рассрочку с явными налоговыми преференциями.

В непростых условиях хозяйствования, когда многие юридические лица сталкиваются с ограниченностью денежных средств на закупку нового оборудования и обновление транспортного парка, а оформление кредита даже со значительной процентной ставкой может быть затруднено или растянуто во времени, лизинг даст возможность комфортно и оперативно решить подобные задачи.

В дальнейшем юридическое лицо избежит простоев, а за счет своевременного технического переоснащения повысит объем и конкурентоспособность выпускаемой продукции, получив при этом налоговые льготы и возможность использования оборотных средств на дальнейшее развитие производства.

Проведенный анализ эффективности действующего в Республике Беларусь механизма лизинга показал, что он является наиболее предпочтительной формой инвестирования в основные средства практически для любого вида предпринимательской деятельности, будь то крупное предприятие любой отрасли экономики или небольшая производственная фирма. Это связано с теми преимуществами, которые лизинг дает предприятиям. Их несколько:

1. Очень часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как кредитные организации рассматривают финансовое состояние не только лизингополучателя, но и лизингодателя, как правило, более устойчивого в финансовом отношении;

2. Лизинговое соглашение гибче, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. Лизинг не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании;

3. Залогом по кредитному договору для приобретения объекта лизинга служит сам объект, и размер дополнительных гарантий возврата кредита существенно снижается;

4. Лизинговые платежи относятся на издержки производства и обращения (себестоимость) лизингополучателя и соответственно по согласованному графику снижают налогооблагаемую базу для исчисления налога на прибыль. Применение ускоренной амортизации снижает налогооблагаемую базу для исчисления налога на недвижимость;

5. Инвестирование в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижает риск не возврата средств, так как за лизингодателем сохраняется право собственности на переданное имущество, которое выступает в качестве залога.

Как показывает практика, в современных условиях банки более охотно кредитуют лизинговые компании, чем предоставляют другие кредиты на инвестиционные цели. И этому есть свое объяснение: часто обязательным условием предоставления инвестиционного кредита является наличие у предприятия-кредитополучателя достаточной прибыли (за счет которой и будет осуществляться погашение кредита и процентов за пользование им) не только на момент получения кредита, но и на протяжении всего периода кредитования. Экономически обоснованный бизнес-план сделки является необходимым, но отнюдь недостаточным условием для кредитования. А в настоящее время даже прибыльно работающие предприятия не могут гарантировать получение необходимой прибыли в последующие годы. В отличие от других субъектов хозяйствования лизинговые компании не только предоставляют свою финансовую отчетность ежемесячно и профессионально подготовленные прогнозы доходов и расходов на весь период договора лизинга, а и постоянно осовременивают информацию, которая накапливается в течение длительного периода деятельности лизингодателей и позволяет банкам принимать всесторонне обоснованные решения.

Кроме того, предметом залога по кредитному договору выступают помимо самого объекта лизинга права на получение лизинговых платежей. Банк в случае несостоятельности лизингодателя-кредитополучателя может удовлетворить свои требования из лизинговых платежей лизингополучателя, а при его неспособности выплачивать лизинговые платежи — за счет собственных средств лизингодателя-кредитополучателя. Банк не только страхует себя от риска не возврата кредита, но и стимулирует лизинговые компании к более основательному анализу финансового состояния потенциальных лизингополучателей, тем самым осуществляя перераспределение денежных средств в перспективные интенсивно развивающиеся виды экономической деятельности.

В современных условиях, деятельность лизинговых компаний тесно связана с привлечением банковских кредитов для приобретения имущества с целью дальнейшей передачи его в лизинг. Таким образом, совокупная процентная ставка по договорам лизинга зависит в основном от стоимости кредитных ресурсов, предлагаемых банками. Задачей лизинговой компании является поиск наиболее выгодных условий привлечения кредита ("дешевых денег"). В настоящее время лизинговыми компаниями применяется практика привлечения кредитов в иностранной валюте, стоимость которых по сравнению с кредитами в белорусских рублях значительно ниже, в итоге значительно ниже получается и совокупная ставка по договору лизинга.
Однако необходимо отметить несовершенство законодательной базы как в части бухгалтерского учета и налогообложения, так и в части валютного регулирования договоров лизинга, заключенных в иностранной валюте. У лизингодателя налогооблагаемой базой для исчисления НДС и платежей из выручки является вся курсовая и суммовая разница, возникающая в связи с переоценкой дебиторской задолженности лизингополучателя, которая фактически не является доходом лизингодателя, так как направляется на погашение кредиторской задолженности по валютным кредитам. Трактовка одних и тех же вопросов, связанных с валютным регулированием и переоценкой валютных обязательств и активов, как и многих других норм законодательства, существенно отличается как у различных органов государственного управления, так и в аудиторских организаций. Происходит это в силу того, что лизинговые отношения затрагивают многие сферы правоотношений. Кроме того, трактовка часто изменяется с течением времени, что для договоров лизинга, заключаемых на длительный срок, совершенно недопустимо.

Вместе с тем работа по совершенствованию законодательной базы в области лизинга, в том числе международного, продолжается, что позволяет предполагать урегулирование спорных вопросов во взаимоувязке. Осуществляется скрупулезный анализ всех видов законодательства, затрагивающих лизинговую деятельность, на основе которого разрабатывается модельный закон о лизинге на территории СНГ и проходит стадию согласования проект Соглашения о межгосударственном лизинге.

За последнее десятилетие лизинг получил всеобщее признание и, бурно развиваясь, на сегодняшний день приобрел наибольшую популярность как альтернативный метод финансирования инвестиций в основные средства. Лизинг является высокоэффективным методом инвестирования и выгоден для всех участников лизинговых операций и государства в целом.

Ряд экономических преимуществ лизинга делает его наиболее привлекательным по сравнению с такими традиционными методами инвестирования, как кредитование и прямые инвестиции. Он позволяет сохранить оборотные средства, не влияет (а точнее улучшает) показатели кредитоспособности субъектов хозяйствования лизингополучателей, обеспечивает различные налоговые льготы, что особенно существенно для развивающегося малого и среднего бизнеса и в целом для предприятий в станах с переходной экономикой. Являясь одним из способов инвестирования, лизинг также способствует расширению рынка сбыта производителей, совершенствованию системы сервисного обслуживания оборудования. На макроуровне широкомасштабные зарубежные инвестиции через лизинг не влияют на пассив платежного баланса страны и не ухудшают ее рейтинг заемщика на мировом рынке.

В мировой практике выделяют два основных вида лизинговых сделок: финансовый и оперативный лизинг. Такое разделение основано на критериях покрытия затрат лизингодателя на приобретение объекта лизинга и обеспечение его дохода за счет лизинговых платежей от одного лизингополучателя или нескольких и длительности сделки лизинга по отношению к сроку нормальной амортизации объекта лизинга.

Законодательство разных стран предусматривают различные критерии отличия финансового и оперативного лизинга. Ниже приводится определение, которое является наиболее общим для нормативных актов государств, национальные лизинговые Ассоциации которых входят в LEASEUROPE.

Финансовый лизинг представляет собой сделку, предусматривающую выплату в течение периода, близкого или равного сроку полной амортизации оборудования, лизинговых платежей, сумма которых достаточна для возмещения всех расходов лизингодателя по приобретению данного оборудования, и обеспечения ему установленной прибыли за счет одного лизингополучателя.

Заключение

В условиях конкуренции с зарубежными странами Республика Беларусь должна обеспечить производство продукции с высокими качественными характеристиками, более широкого ассортимента и новых потребительских свойств. Экономика страны нуждается в капитале для инвестирования во все виды экономической деятельности. И, как уже это было рассмотрено выше, одним из наиболее эффективных способов привлечения необходимого инвестиционного капитала является лизинг, как внутренний, так и международный. Для дальнейшего развития лизинговой деятельности в Республике Беларусь, привлечения инвестиций, необходимо предусмотреть дополнительные налоговые и таможенные льготы, в том числе: уменьшение ставки налога на прибыль для лизинговых компаний на срок до 5 лет со дня их образования; снижение или отмету таможенных пошлин, налога на добавленную стоимость в отношении оборудования для производства новых видов продукции, имеющих приоритетное значение для развития экономики, не только для конкретных государственных предприятий, но и для всех предприятий, которые будут выпускать такую продукцию.

Деятельность лизинговых компаний, обладающих необходимым опытом, технологией, квалифицированным персоналом, достаточным капиталом для обеспечения доступа своим клиентам к широчайшему кругу лизинговых услуг позволит, учитывая потребности экономики Республики Беларусь и пожелания каждого клиента, разрабатывать наиболее подходящие схемы лизингового финансирования.

Планомерно понижая уровень процентных ставок, Национальный банк РБ дает возможность лизинговым компаниям получать кредиты в банках страны с каждым месяцем дешевле и предлагать своим клиентам доступные услуги финансового лизинга.

Список использованных источников:

1.Белорусский рынок лизинга. Обзор 2013 г. : Сборник материалов/ А.И. Цыбулько, С.В. Шиманович. - Минск: Издатель А.Н.Вараксин, 2014. - 52с.

2.Ахралович,Е.А. Актуальность лизинга и перспективы его развития в Республике Беларусь / Е.А.Ахралович // Человек, психология, экономика, право, управление: проблемы и перспективы: материалы ХIІI Международной научной конференции аспирантов, магистрантов и студентов, г. Минск, 19 мая 2010 г. / Минский ин-т управления; под ред. канд. пед. наук В.В. Гедранович. – Минск, 2010. – С.31.

3.Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 31 декабря 1997 г. №1769 "О лизинге на территории Республики Беларусь"

4. Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 18 августа 2014 г. № 526 «Об утверждении Правил осуществления лизинговой деятельности».

5. Указ Президента Республики Беларусь № 99 от 25 февраля 2014г. «О вопросах регулирования лизинговой деятельности» г. Минск,2014.

6. Левкович А.А., Цыбулько А.И. Белорусский рынок лизинга. Обзор рынка за 2008 г. Минск: ООО «Меджик Бук», 2009. - 73 с.

7. Егоров А.В., Лапченко Д.А. Лизинг: учебно-методическое пособие — Минск: издательство БГЭУ, 2012. - 86 с.

Электронные ресурсы:

1.http://leasing-belarus.by/vse-o-lizinge/stati-o-lizinge/razvitie-lizinga-v-belarusi/

2.http://www.avangard.by/home/aboutleasing/leasing_advantages/

3.http://cln.by/koncultatsionnye_lizingovye_tsentry/lizing_v_rb

4.http://finprofit.by/index/news.html

5.http://busel.org/texts/cat9un/id5fwpcuy.htm

6.http://www.assocleasing.ruob_associacii/

7.http://www.nbrb.by/nonbanksector/leasing/

8.http://www.nalog.gov.by/ru/publication_ru/view/v-belarusi-v-2015-godu-otmenjat-nds

9.http://www.profmedia.by/pub/fin/art/12975/

10.Ахралович,Е.А. Актуальность лизинга и перспективы его развития в Республике Беларусь / Е.А.Ахралович // Человек, психология, экономика, право, управление: проблемы и перспективы: материалы ХIІI Международной научной конференции аспирантов, магистрантов и студентов, г. Минск, 19 мая 2010 г. / Минский ин-т управления; под ред. канд. пед. наук В.В. Гедранович. – Минск, 2010. [Электрон. ресурс] – Режим доступа : http://elibrary.miu.by/conferences!/item.chpepu/issue.xiii/article.21.html. – Дата доступа : 09.02.2015.

11.http://www.minfin.gov.by/upload/np/acts/zakon_301214_224z.pdf

12.http://www.kapital.by/search?query=%EB%E8%E7%E8%ED%E3

13.http://www.aif.by/social/money/item/28194-lizing.html

Лизинг как одна из форм обновления основных средств: сущность, экономическая оценка. Лизинговый платёж