СИСТЕМЫ ЭЛЕКТРОННЫХ ДЕНЕГ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭЛЕКТРОННЫХ ДЕНЕГ

1.1 Сущность электронных денег

1.2 История развития электронных денег

1.3 Виды электронных денег

2. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭЛЕКТРОННЫХ ДЕНЕГ КАК ИНСТРУМЕНТА МЕНЕДЖМЕНТА

2.1 Проблемы функционирования электронных платежных систем России

2.2 Регулирование электронных денег: мировой опыт, российская практика

2.3 Анализ преимуществ и недостатков электронных денег

3 НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СИСТЕМЫ ЭЛЕКТРОННЫХ ДЕНЕГ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

3.1 Основные направления развития электронных платежных систем

3.2 Обеспечение безопасности электронных платежей

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. В последние четыре десятилетия наблюдается стремительная эволюция денежных форм. Желание участников платежных систем рационализировать систему управления платежами, с одной стороны, и начавшееся в середине 70-х годов XX века интенсивное внедрение в деятельность кредитных организаций электронно-вычислительных машин, с другой стороны, способствовали началу процесса замены безналичных бумажных кредитных денег безналичными электронными кредитными деньгами (банковские депозиты, пластиковые карты).

Необходимость снижения затрат на управление наличным денежным обращением, обострение конкурентной борьбы за денежные ресурсы между различными финансовыми институтами в совокупности с дальнейшими успехами в области информационных и финансовых технологий предопределили появление нового платежного средства - наличных электронных денег.

Однако, несмотря на очевидные преимущества использования электронных денег, доля платежей традиционными наличными в розничной сфере в развитых странах остается по-прежнему очень высокой - свыше 50%, а в отдельных странах, например, Германии или Нидерландах, это показатель достигает уровня почти 70%.

Неверным является отношение к электронным деньгам, как к конкурирующей альтернативе деньгам обычным. Само их появление вызвано необходимостью обеспечить поддержку коммерческих операций в Internet там, где использование обычных денег неудобно либо невозможно. Потому стоит рассматривать электронные деньги как дополнение к реальным деньгам, либо как еще один инструмент осуществления торговых операций в Internet, дополняющий карточки.

Электронные деньги не увеличивают массу денег, но очевидным образом увеличивают скорость обращения - ведь это прежде всего средство ускорения и обеспечения операций там, где использование обычных денег либо неудобно, либо вообще неприменимо.

Вообще, к цифровым деньгам относят две реальности, сильно пересекающиеся, но разные. Это, во-первых, физическая, то есть то, что можно «пощупать», так называемые smart-карты, в которых можно хранить цифровые наличные. Smart-cards («интеллектуальные» карты) - устройства по виду мало отличающиеся от простой кредитной карты, но, в отличие от нее, содержащие в себе целый компьютер, то есть, процессор, память, программу и устройство ввода/вывода. Все это интегрировано в одну маленькую микросхему, поэтому стоит не много дороже обычной кредитки.

Электронные деньги, являясь неперсонифицированным платежным продуктом, могут иметь отдельное обращение, отличное от банковского обращения денег, однако могут и обращаться в т.ч и в государственных или банковских платежных системах.

Как правило, обращение электронных денег происходит при помощи компьютерных сетей, Интернета, платёжных карт, электронных кошельков и устройств, работающих с платежными картами (банкоматы, POS-терминалы, платежные киоски и т. д.). Также, используются и другие платежные инструменты различной формы: браслеты, брелоки, блоки мобильных телефонов и т. д., в которых есть специальный платежный чип.

Электронные деньги являются составной частью электронной экономики.

Цель работы – разработать направления совершенствования системы электронных денег как инструмента менеджмента.

В рамках поставленной цели определился круг решаемых задач:

- изучить теорию развития электронных денег;

- рассмотреть электронные платежные системы и их виды;

- проанализировать платежные электронные системы зарубежных стран;

- изучить проблемы современных электронных денег;

- наметить пути совершенствования системы электронных денег РФ.

Объект исследования в работе – электронные деньги. Предмет исследования – изучение теоретических основ электронных денег и направления совершенствования их развития в РФ.

Способ разработанности проблемы. Основной массив исследований, посвященных электронным деньгам, приходится на вторую половину 1990-х гг. Данный период характеризуется отсутствием практически значимых исследований со стороны отечественной науки. В числе авторов, активно занимавшихся разработкой проблемы электронных денег в тот период, можно выделить Берентсена А., Фридмана Б., Фридмана Ч., Вудфорда М., Крюгера М., Сантомеро Э., Танаку Т., Селджина Г., Гудхарта Ч., МакКалума Б., Диаса Дж. Работы указанных авторов характеризуются высокой степенью субъективности суждений. Это связанно с неопределенностью объекта исследований. В виду широкого разнообразия технологических и организационных особенностей систем электронных денег столь же разнообразны были и трактовки их определения. Отсюда, отсутствие систематизированной методологии.

Отечественная наука стала проявлять интерес к электронным деньгам относительно недавно. Это, прежде всего, связано с появлением отечественных аналогов систем электронных денег и их быстрым развитием. Большинство работ отечественных специалистов в основном носят обзорный характер и являются изложением ранее осуществленных исследований западных коллег. Наиболее полно и систематизированно, проблематика электронных денег изложена в работах Кочергина Д. А., Генкина А. С, Егиазаряна Ш. П., Сиротина И. С, Станицкого С. С, Шамраева А. В., Пушкиной Д. А., Квашнина С. С, Кокина А. С, Красавиной Л. Н. и др.

Теоретической базой для написания работы послужили нормативные документы и законодательные акты, а также учебная и научная литература по разным направлениям, тем или иным образом затрагивающая рассматриваемую проблематику.

Информационной базой для написания данной работы главным образом выступили статьи в периодической литературе, а электронные источники разнообразных организаций и электронных изданий, в которых рассматривается только какой-то один аспект исследуемого объекта.

Методологической основой, на основании которой строится система изложения материала данной работы, послужили следующие подходы: системно-логический, дедуктивный, статистический, сравнительный.

Практическая значимость работы определяется тем, что на основании знания теоретических основ электронных денег и анализа их развития в России и за рубежом, можно вносить определенные коррективы в проблематику их развития.

Работа состоит из введения, 3 глав, включающих 8 параграфов, заключения, списка использованных источников и литературы, приложений. Список использованных источников и литературы насчитывает 32 наименования.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭЛЕКТРОННЫХ ДЕНЕГ

1.1 Сущность электронных денег

В западной научной литературе идея так называемых "электронных денег", или "электронной наличности", была впервые высказана Дэвидом Чоумом еще в конце 1970-х годов на волне эйфории вокруг первых систем цифровой подписи и цифровых конвертов на основе систем защиты информации с двумя ключами - открытым (общедоступным) и индивидуальным. В настоящее время эта идея не вызывает разногласий среди исследователей и ведущих банкиров зарубежных стран. Наиболее подробная дефиниция[1] "электронных денег" была предложена О. Иссингом - членом Правления Европейского центрального банка: "электронное хранение денежной стоимости с помощью технического устройства, для осуществления платежей не только в адрес эмитента, но и в адрес других участников". Однако данная дефиниция не является удовлетворительной, поскольку не выделяет существенные признаки характеризуемого понятия и не раскрывает его юридическую природу.

В научной экономической литературе термин "электронные деньги" используется уже довольно давно, с середины 1970-х годов. Многие советские и российские экономисты упоминали в своих научных работах данное понятие, однако использовали его в совершенно разном контексте. Например, группа авторов (В. М. Усоскин, Г. Г. Матюхин и др.) понимают под термином схему безналичных расчетов с использованием "денег в банковском компьютере", пересылаемых по банковским сетям.

Термин "электронные деньги" зачастую используется в отношении широкого спектра платежных инструментов, базирующихся на инновационных технических решениях в сфере реализации розничных платежей.

Под понятием электронных денег ошибочно понимают традиционные банковские карты (как предавторизованные (микропроцессорные), так и с магнитной полосой), либо предоплаченные карты предприятий торговли (сервиса, услуг), содержащие сведения о "предварительно оплаченных товарах-услугах", к которым, в частности, относятся одноцелевые карточные продукты, предлагаемые телефонными и бензозаправочными компаниями, отдельными сетями магазинов или транспортными компаниями. Главная причина ошибочности такого суждения - отсутствие точного определения понятия "электронных денег", раскрывающего их экономическую и правовую сущность, а также отсутствие четких критериев отнесения указанных продуктов к "электронным деньгам".

В опубликованном в октябре 1996 г. докладе "Сложности для центральных банков, возникающие в связи с развитием электронных денег", подготовленном Банком международных расчетов, "электронные деньги" трактуются как денежная стоимость, измеряемая в валютных единицах, хранимая в электронной форме на электронном устройстве, находящемся во владении потребителя. Данная электронная стоимость может быть приобретена потребителем и хранится на устройстве, при этом она сокращается по мере того, как потребитель использует данное устройство с целью совершения покупок.

Существует два различных вида электронных устройств: карточки с предварительной оплатой и программные продукты с предварительной оплатой. Что касается карт с предварительной оплатой, то электронная стоимость хранится на микропроцессоре, встроенном в карту, и стоимость, как правило, передается, когда карточка вставляется в считывающее устройство. Что касается программных продуктов, то электронная стоимость хранится на жестком диске персонального компьютера и передается через телекоммуникационную сеть, подобную Интернету.

В "Докладе об электронных деньгах", опубликованном Европейским центральным банком в августе 1998 г., дается иное определение "электронных денег". "Электронные деньги в широком смысле определяются как электронное хранение денежной стоимости на техническом устройстве, которое может широко применяться для осуществления платежей в пользу не только эмитента, но и других фирм, и которое не требует обязательного использования банковских счетов для проведения трансакций, а действует как предоплаченный инструмент на предъявителя".

Позднее была принята Директива Европейского парламента и Совета от 18 сентября 2000 г. № 2000/46/ЕС "О деятельности в сфере электронных денег и пруденциальном надзоре[2] над институтами, занимающимися этой деятельностью", в которой уточнено определение электронных денег: "денежная стоимость, представляющая собой требование к эмитенту, которая:

• хранится на электронном устройстве;
• эмитируется после получения денежных средств в размере не менее объема принимаемых на себя обязательств;
• принимается в качестве средства платежа не только эмитентом, но и другими фирмами".

Данное определение включает в себя как юридическую, так и экономическую сущность рассматриваемого понятия. Следует отметить, что регулятивная его составляющая устанавливает достаточно жесткие нормы в отношении объема эмиссии "электронных денег" (т. е. объем выпущенных в обращение обязательств банка не может быть больше суммы денежных средств, полученных при их выпуске), исключающие возможность эмиссии необеспеченных "электронных денег".

Правовой подход, рассматривающий функционирование электронных денег как совокупности правовых отношений, в соответствии с которым электронные деньги определяются как денежное обязательство эмитента, а в процессе обращения выступают как денежное требование к нему, позволяют провести аналогии между электронными деньгами и дорожными чеками, векселями или беспроцентным займом [17].

Согласно российскому законодательству существует три подхода к определению понятия "электронные деньги": экономический, правовой и технологический. Однако все три подхода взаимосвязаны и характеризуют различные стороны электронных денег. Наиболее полное определение, учитывающее все особенности электронных денег, должно звучать следующим образом.

Электронные деньги - это предоплаченный финансовый продукт, который:

А) представляет собой денежное обязательство эмитента;

Б) выпускается после получения эмитентом денежных средств в размере, не меньшем выпускаемой стоимости;

В) не требует использования при трансакции банковских счетов;

Г) принимается в качестве средства платежа экономическими субъектами иными, нежели эмитент;

Д) информация о размере денежной стоимости хранится в электронной форме на устройстве во владении держателя.

Пункт "а" отражает правовой подход к определению электронных денег, пункт "д" - технологический. Пункт "в" характеризует свойство электронных денег, которое отличает их от систем удаленного доступа к счетам, а пункт "г" - от одноцелевых чиповых карт, например, телефонной компании [16].

Электронные деньги полностью моделируют реальные деньги. При этом, эмиссионная организация - эмитент - выпускает их электронные эквиваленты, называемые в разных системах по-разному (например, купоны). Далее, они покупаются пользователями, которые с их помощью оплачивают покупки, а затем продавец погашает их у эмитента. При эмиссии каждая денежная единица заверяется электронной печатью, которая проверяется выпускающей структурой перед погашением.

Одна из особенностей физических денег - их анонимность, то есть на них не указано, кто и когда их использовал. Некоторые системы, по аналогии, позволяют покупателю получать электронную наличность так, чтобы нельзя было определить связь между ним и деньгами. Это осуществляется с помощью схемы слепых подписей.

Стоит еще отметить, что при использовании электронных денег отпадает необходимость в аутентификации, поскольку система основана на выпуске денег в обращение перед их использованием.

Покупатель заранее обменивает реальные деньги на электронные. Хранение наличности у клиента может осуществляться двумя способами, что определяется используемой системой:

• на жестком диске компьютера.
• на смарт-картах.

Разные системы предлагают разные схемы обмена. Некоторые открывают специальные счета, на которые перечисляются средства со счета покупателя в обмен на электронные купюры. Некоторые банки могут сами эмитировать электронную наличность. При этом она эмитируется только по запросу клиента с последующим ее перечислением на компьютер или карту этого клиента и снятием денежного эквивалента с его счета. При реализации же слепой подписи покупатель сам создает электронные купюры, пересылает их в банк, где при поступлении реальных денег на счет они заверяются печатью и отправляются обратно клиенту. Наряду с удобствами такого хранения, у него имеются и недостатки. Порча диска или смарт-карты оборачивается невозвратимой потерей электронных денег.

Покупатель перечисляет на сервер продавца электронные деньги за покупку.

Деньги предъявляются эмитенту, который проверяет их подлинность.

В случае подлинности электронных купюр счет продавца увеличивается на сумму покупки, а покупателю отгружается товар или оказывается услуга[3].

На рисунке 1.1 приведена схема расчетов посредством электронных денег.

Рис.1.1 Схема расчетов посредством электронных денег.

Если рассматривать принцип осуществления расчётов посредством электронных денег с помощью электронных платёжных систем, то общий порядок таких расчётов будет, примерно следующим: стороны, которые предполагают осуществлять процесс расчётов электронными деньгами, должны инсталлировать (установить) на собственных компьютерных устройствах определённое программное обеспечение, являющееся частью общей платёжной системы, такой, например, как WebMoney. Данное программное обеспечение предоставляет пользователю своеобразный интерфейс электронного виртуального кошелька. Однако существует возможность использования платёжных систем, а также работы с виртуальным кошельком и без установки программного обеспечения, то есть в этом случае работа осуществляется непосредственно на сайте платёжной системы.

Как правило, при расчётах между участниками сделки предполагается использование кошельков, зарегистрированных в одной платёжной системе, к примеру, в системе WebMoney. Оплата за товар или услугу подразумевает перевод электронных денег из виртуального кошелька покупателя в виртуальный кошелёк продавца или поставщика услуг. Предварительно пополнить виртуальный кошелёк электронными деньгами можно разными способами, например такими, как банковский перевод или с помощью карт оплаты. Также возможен и возврат средств на банковский счёт пользователя путём банковского перевода либо иного способа.

1.2 История развития электронных денег

История электронных денег берет свое начало с середины 20-го века. Достаточно "новая" история. Однако уже с этого момента электронные деньги постоянно развиваются и проявляются в новых формах[4] и видах[5].

В 50-е гг. начался поиск более экономичных форм платежей, который значительно усилился в 60 - 70-е гг. благодаря внедрению в банковскую сферу достижений научно-технического прогресса.

Впервые в 1959 г., "Бэнк оф Америка" в Сан-Франциско ввел в действие полностью автоматизированную электронную установку для обработки чеков и ведения текущих счетов.

Создание Дэвидом Чаумом, главой криптографического отдела CWI, электронных денег. Это была система eCash, принцип действия которой заложен в большинство существующих сегодня электронных платежных систем. Идея eCash состояла в том, что сама наличность хранилась, по сути, на жестком диске персонального компьютера, а для управления ею и совершения операций необходимо было специальное программное обеспечение и подключение к Интернету.

В США реализована первая покупка через Интернет с использованием технологии eCash (оператором являлась организованная Чаумом компания DigiCash, которая впоследствии обанкротилась по ряду причин).

Появление первой российской платежной системы "Золотая Корона".

•  для мелких покупок (бельгийская компания Proton).
• Платежная система Mondex разработала первый в мире электронный кошелек.

Разработка регламентов и стандартов работы на рынке электронных платежей, а также информационной безопасности. Именно так увидели свет единые требования к технологии изготовления микропроцессорных карт (EMV) и специальный протокол для осуществления электронных транзакций, который получил название SET. Стоит, впрочем, отметить, что последний, несмотря на всю перспективность, по ряду причин не получил широкого распространения, но тем не менее используется в ряде решений.

Создание первой российской электронной платежной системы CyberPlat.

В марте 1998 года была осуществлена первая транзакция в системе CyberPlat, а в августе этого же года был произведен первый платеж через Интернет в пользу оператора "Билайн".

Высокая популярность электронных платежей привела к неконтролируемому, даже хаотическому, росту игроков на этом рынке. Уже во второй половине 90-х годов в мире насчитывалось несколько сотен электронных платежных систем, многие из которых не соблюдали (к тому же нечеткие) правила игры на этом рынке. Большое количество финансовых махинаций, неудачных проектов и многое другое привели к некоторой стагнации рынка электронных платежей и исчезновению с него множества игроков.

Среди крупнейших электронных платежных систем в это врем были PayPal, Neteller, StormPay, PayAce и ряд других. В России заметны ChronoPay, Cyberplat,WebMoney, Яндекс.Деньги и другие.

Затем последовало внедрение более совершенных поколений ЭВМ, что позволило подключить к ним многих абонентов с помощью дистанционных устройств - выносных пультов-терминалов. Этот процесс охватил все банки США и других стран[6].

Условно можно выделить четыре основных этапа в развитии электронных денег:

1 этап (60-е - начало70-х г.20 века) характеризуется внедрением в обращение магнитных кредитных дебетовых карт, а также широким использованием электронной системы платежей;

2 этап (вторая половина 80-х г.20 века) - внедрение в обращение смарт-карт или "карт с хранимой суммой". В настоящее время большинство западных исследователей рассматривает смарт-карты в качестве одного из элементов электронных денег. В то же время смарт-карты являются одним из инструментов электронных денег, так называемым "продуктом-ключом". За эти годы магнитные карты и смарт-карты не заменили наличные деньги, а лишь дали их обладателям возможность более эффективно распоряжаться своими счетами в банках. Несмотря на то, что современные системы безналичных расчетов с помощью карт обладают массой очевидных преимуществ (снижение издержек обращение, безопасность, удобство использования, дополнительные льготы и т. д.), наличные деньги окончательно не исчезают из оборота и, более того, в последние годы не наблюдается тенденции к сокращению их доли в мировом обороте (на долю наличных денег сейчас приходится около 10-20% от общей денежной массы). Это происходит потому, что наличные расчеты со своей стороны обладают рядом положительных, с точки зрения плательщика, свойств: во-первых, возможностью безусловного и неограниченного распоряжения своими средствами, во-вторых, большей, по сравнению с системами электронных расчетов, оперативностью, в-третьих, что особенно важно, анонимностью.

3 этап (середина 90-х г.20 века) характеризуется появлением новых видов электронных денег - "сетевых денег", которые позволяют осуществлять платежи в режиме реального времени или "он-лайн" в компьютерных сетях. Эти платежи возможны благодаря специально разработанному программному обеспечению;

4 этап (прогноз: первая половина 21 века).

История развития электронных денег связана с переводом записей на банковских счетах с бумажных носителей информации на электронные. По сути, первый исторический вид электронных денег является электронным банковским депозитом[7]. Это примерно 50-е гг. 20-го столетия.

Вмонтирование микропроцессора в пластиковую карту предопределило появление во второй половине 80-х годов нового вида электронных денег. С экономической точки зрения, данный вид электронных денег является безналичным платежным инструментом. Дело в том, что перечисление электронных денежных единиц с карты покупателя на карту продавца не погашает обязательств должника и только является предпосылкой для осуществления расчета по банковским счетам. Право продавца (в данном случае кредитора) распоряжаться полученными электронными деньгами ограничивается возможностью их перечисления в обмен на безналичные деньги в обслуживающий банк.

Основной отличительной чертой данного вида электронных денег, прежде всего, от известных всем кредитных и дебетовых карт, является их анонимность. С одной стороны, электронные деньги могут не учитываться на банковских счетах потребителей, а только на счетах эмитента или распространителя. С другой - при совершении сделки расчетный документ, содержащий персональные данные держателя электронных денег, может не составляться. Однако следует заметить, что подобным качеством, анонимностью, обладают не все электронные деньги данного вида. Правила их функционирования устанавливает компания-эмитент.

Существенным недостатком электронных денег данного вида является отсутствие автономности их функционирования. Как уже отмечалось ранее, кредитор не имеет права распоряжаться ими в качестве платежного средства, а может лишь получить их денежное покрытие у обслуживающего банка.

Данный недостаток в какой-то мере был преодолен с появлением в середине 90-х годов нового вида электронных денег. В отличие от двух предыдущих видов электронных денег, являющимися безналичными формами денежных средств, новый вид электронных денег выступил аналогом наличных денег (банкнот). Электронные деньги нового вида обладают способностью переходить от одного потребителя к другому без участия посредников (кредитных организаций), что было необходимо прежде. Иными словами, эти электронные деньги способны выполнять функцию, присущую только наличным деньгам, - функцию средства обращения.

Кроме того, в качестве технического устройства, на котором могут храниться электронные деньги, теперь кроме пластиковой карты может выступать жесткий диск персонального компьютера.

Однако данные электронные деньги, являясь обязательствами коммерческих банков, не являются законным платежным средством, что значительно сокращает сферу их обращения. Как показывает практика, они успешно функционируют только в рамках некой локальной системы, где являются основным платежным средством. В открытых платежных системах данный вид электронных денег, как правило, не выдерживает конкуренции со стороны других платежных инструментов. Основными причинами этого является ограниченность территории использования электронных денег и операционные трудности, возникающие в силу несовершенства технологий и технической оснащенности. Именно они выступили главными причинами провала двух открытых систем, в которых функционировали электронные деньги, - на олимпиаде в Атланте в 1996 году и в Верхнем Уэст-сайде (Манхэттен) в 1997-1998 годах[8].

В настоящее время в некоторых странах, прежде всего, в Сингапуре, ведется работа по приданию электронным деньгам статуса законного платежного средства.

В этой ситуации электронные деньги станут бессрочными обязательствами государства. Хотя не исключен вариант, что они останутся обязательствами частных кредитных институтов. В любом случае, электронные деньги будут обязательны к приему всеми субъектами государства наряду с другими платежными средствами. Новый вид электронных денег будет сочетать в себе свойства безналичных и наличных денег. Они могут храниться на технических устройствах как коммерческих банков, так и потребителей.

При совершении расчетов они способны переходить с технического устройства одного банка на техническое устройство другого банка, при этом совершаются соответствующие бухгалтерские проводки по банковским счетам, - аналогия с безналичными деньгами. Кроме того, электронные деньги способны переходить от одного субъекта к другому, а от него к третьему без участия банков - аналогия с наличными деньгами.

1.3 Виды электронных денег

История развития электронных денег предопределила появление и функционирование сегодня различных их видов:

По способу хранения электронных денег:

• электронные деньги на аппаратной основе. Электронные деньги хранятся на чипе, носителем которого является пластиковая карта ("электронный кошелек");
• электронные деньги на программной основе. Электронные деньги хранятся на жестком диске компьютера, и их передача осуществляется с помощью программного обеспечения через телекоммуникационные сети ("цифровые деньги").

По способу обработки данных об операциях:

• централизованные системы электронных денег ("подконтрольные"). Сведения об операциях с участием электронных денег отражаются в централизованном банке данных;
• децентрализованные системы электронных денег ("неподконтрольные").

По форме организации электронной денежной системы:

• одноуровневая система электронных денег, включающая только эмитента (эмитентов);
• двухуровневая система электронных денег, включающая эмитента (эмитентов) и банки-распространители;
• трехуровневая система электронных денег, включающая эмитента (эмитентов), банки-распространители и кредитные организации, обеспечивающие завершение межбанковских расчетов по операциям с электронными деньгами.

По субъекту эмиссии:

• электронные деньги, эмитируемые частными институтами;
• электронные деньги, эмитируемые центральным банком.

По валюте обязательства эмитента:

• одновалютные системы электронных денег;
• многовалютные системы электронных денег.

По степени сохранения анонимности:

• системы электронных денег с ограниченной анонимностью;
• системы электронных денег с полной анонимностью.

По форме обращения в денежном обороте:

• безналичные электронные деньги;
• наличные электронные деньги.

По сроку обращения:

• электронные деньги с ограниченным сроком обращения;
• бессрочные электронные деньги.

По причастности к субститутам или суррогатам денег:

• электронные деньги, выступающие денежными субститутами;
• электронные деньги, выступающие денежными суррогатами.

По ограничению на величину суммы хранения и платежа:

• системы электронных денег с установленными ограничениями на сумму хранения и платежа;
• системы электронных денег с не установленными ограничениями на сумму хранения и платежа.

По степени открытости:

• закрыто циркулирующие системы электронных денег;
• открыто циркулирующие системы электронных денег.

Юридически важно различать электронные деньги:

а) обращающиеся в рамках систем электронных денег, функционирующих на базе банковских карт,

б) обращающиеся в рамках систем электронных денег, функционирующих на базе компьютерных сетей.

К первому виду электронных денег относится денежная стоимость, выраженная в электронной форме, хранимая на банковских пластиковых картах (смарт-картах -- smart cards) или картах с хранимой стоимостью (stored-value cards, SVC -- то же самое, что предоплаченные (prepaid) карты) либо электронных кошельках (e-purses), имеющих встроенный микропроцессор с записанным на нем в результате предоплаты денежным эквивалентом. Строго говоря, к электронным деньгам такого вида следует относить лишь многоцелевые карты (т.е. используемые для платежей в пользу не только самих эмитентов карт, но и других юридических и физических лиц).

Самыми распространенными электронными деньгами на базе пластиковых карт следует признать Mondex и Visa Cash. В качестве эмитентов и плательщиков по этим картам выступают банки, а основа хранимого и перемещаемого с их помощью денежного эквивалента -- банковские депозиты. Принципиально новое явление в этой группе -- карты или иные платежные средства, выпускаемые телефонными, транспортными и другими компаниями (т. е. не банками) и принимаемые к оплате как эмитентами, так и другими компаниями (например, карты Управления городского транспорта Нью-Йорка или карты некоторых телефонных компаний в Российской Федерации и Японии, а также российские карты e-port).

Если такие карты станут принимать многие фирмы, то клиринг и расчеты по ним будут проводиться уже не через банки, а через бухгалтерские документы компаний-эмитентов. При этом, как отмечают специалисты, «банковские» (т.е. поддающиеся регулированию со стороны центральных банков) деньги используются только как исходное звено стоимостной цепочки: покупатель карты платит за нее либо наличностью, либо банковским чеком. При дальнейших же транзакциях необходимость в поддержании соответствующих остатков на банковских счетах (и даже просто в информировании финансовых учреждений о совершении операций) отпадает и, следовательно, сокращается потребность коммерческих банков в средствах, хранимых на резервных или расчетных счетах в центральных банках.

Классификация электронных денег исходит из различий, лежащих в основе эмиссии:

• электронные деньги, выпущенные в рамках открыто циркулирующих систем (ОЦС);
• электронные деньги, выпущенные в рамках закрыто циркулирующих систем (ЗЦС).

Рассмотрим подробнее особенности эмиссии в каждом случае.

Электронные деньги в открыто циркулирующих системах имеют возможность обращения стоимости между хозяйствующими субъектами, при этом эмитент ведет только эмиссионную базу данных, не вмешиваясь в проведение трансакций. По большей части электронные деньги этого вида - это теоретическая условность, так как на межнациональном уровне нет примеров успешно функционирующих систем данного типа (на национальном уровне примером служат электронные деньги системы Mondex, Ultimus и др., но они не получили широкого распространения). Также видно, что данный вид электронные деньги включает в себя электронные деньги на основе смарт-карт из первой классификации, но является более широким и отражающим сущность электронные деньги в полной мере. Основные свойства электронные деньги этого типа:

1. Они эмитируются для осуществления последовательных операций между агентами в рамках платежной системы;

2. Для их обращения не требуются наличие трехсторонней связи типа “Клиент-Эмитент-Клиент”;

3. Они существуют отдельно от эмитента до момента их возврата к нему;

4. Могут свободно обращаться;

5. Неоднородны.

Из этих свойств мы видим, что данный вид электронных денег наиболее близок по характеристикам к наличным деньгам, кроме последнего пункта - ведь однородность может быть достигнута только если будет один эмитент, например ЦБ (централизованный выпуск электронные деньги обсуждается во многих странах, но реально планируется он пока только в Сингапуре).

Второй тип электронных денег зарождается в рамках закрыто циркулирующих систем - электронные деньги в таком случае должны после каждой трансакции быть возвращены эмитенту для проверки и уничтожения. Они, в свою очередь, подразделяются на три типа:

• электронные деньги с неограниченной покупательной способностью;
• электронные деньги с ограниченной покупательной способностью;
• предоплаченные электронные деньги.

Электронные деньги с неограниченной покупательной способностью - это электронные деньги, в основе эмиссии которых лежат банковские депозиты - наибольшее распространение получили электронные кошельки Chipknip, GeldKarte, Moneo, Proton, Quick и другие. Для обеспечения целостности и безопасности платежей здесь эмитент должен контролировать каждую трансакцию для каждого из пользователей - то есть здесь есть трехсторонняя зависимость информационных потоков. Основные свойства электронных денег в рамках ЗЦС:

1. Эмитируются для осуществления отдельного платежа;

2. Требуют трехсторонней связи для осуществления платежа;

3. Существуют только в пределах отдельного платежа;

4. Не могут свободно обращаться между пользователями;

5. Не являются однородными;

Окончательный платеж в такой системе осуществляется с помощью “настоящих” денег, а электронные используются лишь как счетные деньги. Таким образом, данный вид электронных денег, по сути, должен расширить трактовку депозитов до востребования, или выступить в качестве новой формы депозита.

Рассмотрим электронные деньги c ограниченной покупательной способностью. Эти электронные деньги являются нетипичными для закрыто циркулирующих систем, так как трехсторонняя связь нарушается - появляется гораздо более обширная сеть связей. Понять данный тип электронных денег можно на примере союза предприятий и магазинов, где часть зарплаты выдается “настоящими” деньгами, а часть - загружается на карту как электронные деньги, которые можно потратить только в рамках этого союза предприятий и магазинов. Цель данных электронных денег - увеличение сбыта собственной продукции и привлечение дополнительных средств на беспроцентной основе.

Последний вид электронных денег - это предоплаченные электронные деньги, где эмитент является одновременно единственным производителем продукции. В качестве примера можно рассмотреть телефонные карты, транспортные карты. Здесь функция платежа осуществляется еще на этапе покупки, то есть предоплаты карты.

Таким образом, электронные деньги, выпущенные в рамках разных эмиссионных систем, различаются по своей природе. Электронные деньги находятся на начальном этапе своего развития, их огромное и разнообразное количество и еще большее количество систем организации расчетов с их использованием.

Исследование сущности электронных денег показало, что нельзя рассматривать электронные деньги только как продажу пассивов эмитента, а их сами - в качестве денежного актива, так как это характерно только для узкого круга платежей в рамках открыто циркулирующих систем.

В закрыто циркулирующих системах электронные деньги являются лишь счетными деньгами, а функцию платежа выполняют суммы, размещенные у эмитента, то есть электронные деньги здесь - это номинальные деньги.

В системах с ограниченной покупательной способностью электронные деньги - это финансовый актив для ограниченного круга эмитентов. Предоплаченные системы вообще не являются по своей природе денежными, так как существует предоплата конкретной услуги или товара.

Выводы

Таким образом, электронные деньги - это новая форма кредитных денег, представленных в виде электронных импульсов на техническом устройстве и выполняющих в совокупности функции меры стоимости, средства обращения, средства платежа, средства накопления, а также функцию мировых денег.

Природа электронных денег многоаспектна. Электронные деньги обладают не только товарной, но и кредитной, правовой и информационной природой.

В своем эволюционном развитии электронные деньги прошли путь от безналичной формы обращения к наличной форме обращения. При этом грань различий между безналичными и наличными электронными деньгами постепенно стирается.

Электронные деньги постоянно развиваются, что находит свое отражение в многообразии их видов.

2. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭЛЕКТРОННЫХ ДЕНЕГ КАК ИНСТРУМЕНТА МЕНЕДЖМЕНТА

2.1 Проблемы функционирования электронных платежных систем России

По оценкам аналитического департамента платежно-дисконтной системы PriceFreе, объем рынка электронных платежей в России сократился примерно на 50-55% в сравнении с аналогичными показателями годом ранее. Об этом CNews сообщили в PriceFreе. Специалисты считают, что объем электронных платежей в долларовом выражении вышел за 12 месяцев прошлого года на уровень в $33-35 млрд против $70 млрд годом ранее.

Существует целый ряд конкурирующих факторов, которые вкупе внесли свой вклад в общую негативную тенденцию, либо, наоборот, сглаживали падение. Безусловно, главным моментом явилась значительная девальвация российской валюты, которая перекрыла здесь все остальные факторы по своей значимости.

Следующим негативным моментом, по его словам, стало начало сползания российской экономики в экономическую рецессию и значительный отток капитала, которые имели место на всех сегментах рынка и играли здесь значительную роль.

В середине года и геополитические риски, и валютная турбулентность, и снижение платежеспособности клиента стали в совокупности определенным шоком для всего сегмента: с весны по практически конец осени мы наблюдали фактическую приостановку в инвестиционных проектах. В этом плане ситуация начинает оживляться только сейчас, когда стартапы становятся все более и более привлекательны.

По его мнению, стоит выделить определенные сегменты, которые выступили «лидерами» падения. «В электронные платежи, например, активно интегрированы денежные переводы. Из-за девальвации российской валюты значительно просел как объем сектора, так и уменьшилось клиентское портфолио. Рабочие мигранты стали уезжать из страны, видя бесперспективность заработков в российском рубле. Значительное проседание сектора денежных переводов рикошетом ударило по всему сегменту электронных платежей», — рассказал представитель PriceFree.

Среди сглаживающих факторов падения в компании назвали инерцию скорости, которую набрал рост рынка электронных платежей до 2014 г. Он практически рос кратно, равно как и росла капитализация игроков, работающих на этом сегменте.

По данным PriceFree, серьезно скорректировались в долларовом выражении все сегменты рынка электронных платежей: практически в 3 раза упал сегмент электронных кошельков (до $1,3-$1,7 млрд), примерно в 2,5 раза упал онлай-шоппинг. Причиной этого стало не только обесценивание рубля, но и существенное проседание всей туристической индустрии, заказы от которой в значительной степени оплачивались онлайн (покупка билетов, бронирование отелей), пояснили в компании. В этом сегменте при его значительных оборотах в 2013 г., по подсчетам PriceFree, произошло падение с $13 млрд до $5 млрд в ушедшем году.

«В сегменте предоплаченных карт, например, мы видели изменение, конгруэнтное скачку курса доллара», — указал эксперт. И, тем не менее, Огнев отметил положительный взгляд на будущее всего рынка, добавив, что, хотя и 2015 будет нелегким годом, но принесет «значительный рост привлекательности в новые и новые инвестиции за счет дешевизны самой экономики».

В плане инвестиций в рынок электронных платежей Россия остается одним из лидеров в мире. Это относится ко всему сектору: электронным кошелькам, предоплаченным картам и т.д. Мы считаем, что в 2015 году темпы роста инвестиционной привлекательности будут идти по нарастающей. Это хорошее поле для тех, кто ищет новые каналы для вложений, активно следит за новыми проектами в области электронных платежей и коммерции».

С 2010 года на рынок, который изначально был поделен между тремя платежными системами – Chronopay, Assist и Cyberplat - активно выходят банки: «Райффайзен-банк», «Альфа-банк», «Транскредитбанк». О планах выпуска своих решений для интернет-платежей также объявили «Банк Москвы» и «Сбербанк».

В июле 2010 г. дважды становилась жертвой DDoS система Chronopay. Сначала сервис был недоступен с 5 по 7 июля, вторая атака, которую удалось отбить, пришлась на ночь с 19 по 20 июля.

В июле 2010 года знаковым для рынка инцидентом стала DDoS-атака, предположительно инициированная Павлом Врублевским (главой Chronopay) на платежную систему Assist. Подробнее об инциденте смотри статьи: "Аэрофлот", "Павел Врублевский" и Chronopay.

Важным событием 2010 года для участников рынка стало внесение в Госдуму законопроекта "О национальной платежной системе". Раздел документа, посвященный регулированию рынка электронных денег, готовился с участием членов ассоциации "Электронные деньги".

2.2 Регулирование электронных денег: мировой опыт, российская практика

Способность электронных денег нарушить целостность и стабильность финансовой системы, а также принести убытки хозяйствующим субъектам, определяет необходимость их регулирования.

В системном аспекте регулирование электронных денег можно охарактеризовать через описание пяти основных элементов: объект, субъект, цели, инструменты и технология регулирования.

В рамках нашего исследования объектом регулирования выступают как сами электронные деньги, так и частные финансовые институты, выпускающие их в обращение. В качестве субъектов регулирования электронных денег будут рассмотрены центральные банки стран «Группы десяти» (О-10), Европейский центральный банк (ЕЦБ), Банк России, а также Банк международных расчетов, являющийся международным финансовым институтом.

Рабочей группой, действующей под эгидой центральных банков стран «Группы десяти» (О-10), были сформулированы следующие основные цели регулирования электронных денег:

1. ограничение системного и прочих рисков, которые угрожают стабильности финансовых рынков или могут подорвать доверие к платежной системе;
2. обеспечение клиентам адекватной защиты от мошенничества, недобросовестной деятельности, финансовых потерь, а также излишнего посягательства в личные дела;
3. поддержка развития в интересах предпринимателей и потребителей эффективных, малорисковых, недорогих и удобных методов оказания финансовых и платежных услуг;
4. обеспечение способности центрального банка проводить денежно-кредитную политику;

5) не препятствовать органам власти предотвращать и выявлять перемещения денежных средств, ассоциирующихся с преступной деятельностью.

В отдельных странах эти цели могут быть сформулированы по-другому, кроме того они могут иметь дополнительные специальные цели, например, создание справедливых конкурентных условий или предотвращение «регулирующего арбитража». В любом случае конечный смысл регулирования электронных денег для всех стран будет одинаков. Однако технологии и инструменты, применяемые органами регулирования разных стран, будут различны.

Условно можно выделить два основных подхода к регулированию электронных денег: либеральный и консервативный. Суть первого подхода, основанного на принципах саморегулирования и проповедуемого Федеральной резервной системой США (ФРС), сводится к установлению общих правовых рамок функционирования систем электронных денег, отсутствию строгой регламентации деятельности эмитентов электронных денег, созданию условий для свободной конкуренции в данном секторе экономики. Иными словами, органы регулирования стоят на позиции невмешательства в развитие частных систем электронных денег.

В подтверждение вышесказанного приведем ряд высказываний, сделанных президентом и вице-президентом ФРС США, А. Гринспеном и А. Блиндером, а также сотрудником Контролера денежного обращения1 Людвигом:

- «...регулирующая роль властей должна обеспечивать наличие эффективных систем управления рисками в частном секторе. Поскольку финансовые системы стали более сложными, детализированные правила и стандарты стали и обременительными, и неэффективными, если не контрпродуктивными. Если мы желаем способствовать развитию финансовых инноваций, мы не должны устанавливать правила, которые их тормозят. Я особо подчеркиваю, что мы не должны препятствовать развитию нашей новейшей инновации, электронных денег.»;2

• «...от имени ФРС США, я хочу ясно определить, что ФРС США не имеет ни малейшего желания препятствовать развитию отрасли, сдерживать ее рост регулированием. Наоборот, ФРС поддерживает и будет поддерживать инновации в платежных технологиях, которые приносят выгоду предпринимателям и потребителям.»;
• «...развитие электронных денег дает начало важным и законным сферам государственного интереса. В то же самое время, органы власти должны быть очень внимательны в том, чтобы не препятствовать развитию свободного рынка».

На практике выше изложенное нашло свое отражение в следующем. Эмитентами электронных денег могут быть любые финансовые институты (не только банковские). Для начала эмиссии электронных денег им не требуется какого-либо специального разрешения. Деятельность эмитентов не регламентируется какими-либо специальными нормативными актами, хотя отдельные штаты могут вводить специальные нормативы к небанковским эмитентам электронных денег.

В настоящее время в отношении эмитентов электронных денег на аппаратной основе применяются следующие два нормативных документа: Правило «Е» (ограничение обязательств при электронных платежах) и Правило «2» (защита интересов клиента).

Правило «Е», разработанное еще в 1978 году, призвано защищать интересы клиентов и определяет основные права и обязанности клиентов и «финансовых институтов» при совершении электронных операций со счетами клиента. При этом термин «финансовый институт» трактуется достаточно широко. Поэтому большинство эмитентов электронных денег на аппаратной основе попадают под положения Правила «Е».

Правило «Е» регламентирует следующие направления деятельности эмитентов электронных денег на аппаратной основе:

• устанавливает правила для получения разрешения на выпуск электронных денег;
• определяет условия и сроки раскрытия информации по выпускаемым электронным деньгам;
• требует предоставление документации о поступлении денежных средств и периодические отчеты о состоянии счетов;
• устанавливает четыре лимита по обязательствам перед клиентами;
• детализирует порядок разрешения споров с клиентами.3

К электронным кошелькам с максимальной суммой хранения $ 100 требования Правила «Е» не применяются. В отношении электронных кошельков с более высоким лимитом хранения требования Правила «Е» применяются в зависимости от типа системы электронных денег. Эмитенты офлайновой неучитываемой системы электронных денег предоставляют только начальную информацию. В онлайновых системах электронных денег в отношении эмитентов применяются более строгие меры: они предоставляют отчеты о поступлении денежных средств и согласовывают лимиты по обязательствам перед клиентами.

Долгое время в странах ЕС не было единого мнения в отношении регулирования электронных денег. Так, например, во Франции, Германии, Италии и Нидерландах право выпускать электронные деньги получали только кредитные институты. При этом их деятельность регламентировалась только действующем в данной стране банковским законодательством. В Бельгии, Швеции и Великобритании отсутствовали законодательные ограничения на выпуск электронных денег: эмитировать электронные деньги могли не только кредитные институты.

Однако в результате проведенного исследования рабочей группой Европейского центрального банка (ЕЦБ) были сформулированы основные принципы политики регулирования электронных денег, которыми должны руководствоваться органы власти всех стран-членов ЕС.

В 1993 году ЕЦБ приступил к изучению феномена электронных денег, которые в то время были представлены только предоплаченными картами. На основе проведенного анализа было рекомендовано ограничить право на эмиссию электронных денег, по ряду причин, кредитными институтами.

Середине 90-х годов прошлого века характеризовалась значительным ростом числа новых систем электронных денег на аппаратной основе, а также появлением электронных денег на программной основе для совершения платежей через компьютерные сети. В связи с этим ЕЦБ переосмыслил наметившие тенденции и опубликовал новый доклад.

В этом докладе отмечается, что в долгосрочной перспективе эмиссия электронных денег будет оказывать значительное влияние на денежную политику центральных банков. Поэтому ЕЦБ считает важным установить следующие минимальные требования в области систем электронных денег:

1. пруденциальный надзор: эмитенты электронных денег должны подвергаться пруденциальному надзору;
   1. надежное и прозрачное правовое обеспечение: права и обязанности всех участников (пользователей, эмитентов, предприятий торговли и операторов) системы электронных денег должны быть четко определены и опубликованы;
   2. техническая безопасность: системы электронных денег должны располагать адекватными техническими, организационными и процедурными средствами защиты для предотвращения, сдерживания и выявления угроз безопасности системы;
   3. защита от преступных посягательств: при разработке и реализации систем электронных денег следует учитывать необходимость наличия защиты против их использования в незаконных целях, таких, как отмывание денег;
   4. монетарная статистическая отчетность: системы электронных денег должны предоставлять центральному банку любую информацию, которая может потребоваться для проведения денежно-кредитной политики;
   5. погашаемость: на эмитентов электронных денег должно распространяться юридическое обязательство по их погашению - обмену на деньги центрального банка по номинальной стоимости;
   6. резервные требования: центральный банк должен иметь возможность вводить резервные требования ко всем эмитентам электронных денег.

Кроме того, экспертная группа ЕЦБ рекомендовала разрешить выпуск электронных денег и небанковским учреждениям.

В сентябре 2000 года Европейским парламентом были приняты две директивы, направленные на регулирование деятельности в сфере электронных денег.

В литературе выделяют следующие основные задачи принятых директив. Во-первых, защитить потребителей и гарантировать их конфиденциальность.

Для этого разработана пруденциальная основа, гарантирующая финансовую целостность и стабильность институтов электронных денег. Кроме того, потребители имеют право в любое время обменять свои электронные деньги на банкноты и монеты центрального банка по номиналу.

Во-вторых, способствовать развитию единого рынка финансовых услуг. Институты электронных денег могут получить «паспорт» (единую лицензию), позволяющий работать во всех странах ЕС, при условии соответствия принципам Первой банковской директивы ЕС о взаимном признании лицензий и пруденциальном надзоре, а также принципам контроль родного государства- члена ЕС.

В-третьих, избежать любых нарушений правил конкуренции между традиционными кредитными институтами и институтами электронных денег. Для этого менее жесткий пруденциальный режим в отношении институтов электронных денег компенсируется ограничениями в отношении их деловой активности и инвестиций.

Согласно принятым директивам выпускать электронные деньги могут только кредитные институты. Однако при этом, само понятие «кредитное учреждение» было расширено. Если ранее кредитное учреждение определялось как «предприятие, деятельность которого состоит в принятии депозитов или других подлежащих возврату денежных средств от неограниченного круга лиц и предоставлении кредитов за свой счет», то в настоящее время, согласно Директиве 2000/28/ЕС, к кредитным учреждениям следует также отнести институты электронных денег.

В свою очередь, в Директиве 2000/46/ЕС понятие «институт электронных денег» формулируется следующим образом: «любое юридическое лицо, иное, чем кредитная организация, которое выпускает средства платежа в форме электронных денег».

Таким образом, институты электронных денег включены в состав кредитных организаций наряду с традиционными денежно-кредитными институтами.

Одной из основных причин почему институты электронных денег включены в понятие «кредитный институт» является желание ЕЦБ иметь возможность устанавливать в отношении них резервные требования. ЕЦБ считает, что «эта возможность ЕЦБ устанавливать резервные требования и требования предоставления статистической отчетности является решающей, в особенности с точки зрения обеспечения подготовки к существенному росту электронных денег и их воздействию на денежно-кредитную политику».4

Директива 2000/46/ЕС устанавливает следующие основные требования для небанковских эмитентов электронных денег:

1. первоначальный капитал и размер собственных средств:

• размер первоначального капитала должен быть не менее 1 млн. евро (для банков требование составляет 5 млн. евро);
• минимальные и постоянные собственные средства не должны быть ниже 2% от текущих или средневзвешенных за последние шесть месяцев финансовых обязательств по выпущенным электронным деньгам (для банков аналогичное требование составляет 8%);
  1. ограничения по инвестициям институтов электронных денег:
• инвестирование свободных средств жестко ограничено и, среди прочих требований, не должно быть ниже, чем финансовые обязательства по выпущенным электронным деньгам. Возможно, например, инвестирование в активы с нулевым риском и высокой ликвидностью, в депозиты до востребования в кредитных организациях зоны А;
• инвестиции могут не более чем в 20 раз превышать собственные средства института электронных денег;

3) ограничения деятельности институтов электронных денег:

• институты электронных денег могут эмитировать электронные деньги, предоставлять сопутствующие финансовые и нефинансовые услуги, выпускать и администрировать другие средства платежа;
• институтам электронных денег запрещено предоставление любых форм кредитов.

Анализ приведенных требований свидетельствует о том, что менее жесткие требования к капиталу институтов электронных денег (в сравнении с банковскими организациями) компенсируется существенными ограничениями их деловой деятельности.

В соответствии со статьей 7 Директивы 2000/46/ЕС в целях обеспечения финансовой надежности институты электронных денег должны иметь осторожное управление, административные и учетные процедуры, а также адекватные механизмы внутреннего контроля.

Следует заметить, что еще в середине 90-х годов прошлого века эксперты ЕЦБ входили в состав рабочей группы, действовавшей под эгидой Базельского комитета по банковскому регулированию и надзору и центральных банков стран «Группы десяти» (О-Ю). В результате совместного исследования были рассмотрены основные виды рисков электронных денег и разработаны рекомендации по управлению ими (см. Приложения 2 и 3).

Различие подходов к регулированию электронных денег разными странами можно объяснить их желанием найти оптимальное решение дилеммы «эффективность-риск». Решая эту дилемму перед регулирующими органами возникает ряд серьезных проблем.

Во-первых, установление чрезмерно жесткого режима регулирования систем электронных денег, безусловно, может значительно снизить риски, принимаемые участниками данных систем, однако, с другой стороны, это приведет к росту их затрат, необходимых для выполнения регулятивных норм и правил, а значит и к снижению эффективности систем электронных денег. В то же время, отсутствие какого-либо регулирования будет означать, что в условиях свободной конкуренции выживут самые эффективные системы электронных денег, но при этом риски участников этих систем будут очень высоки.

Во-вторых, современный уровень развития технологических и финансовых инноваций позволяет эмитентам и провайдерам электронных денег довольно легко переходить из одной юрисдикции в другую. Иными словами, если регулирование в данной юрисдикции является слишком строгим, то эмитенты и провайдеры могут свободно перейти в другую юрисдикцию с менее строгим регулированием. Тем самым создаются благоприятные условия для криминальной деятельности, а именно: отмывания денег и уклонения от уплаты налогов. Кроме того, возрастает риск мошеннических операций.

В-третьих, эмитенты и провайдеры, находящиеся в юрисдикции со слабым регулированием их деятельности и оказывающие услуги в странах с жестким режимом регулирования, имеют конкурентные преимущества перед эмитентами и провайдерами, принадлежащим юрисдикции со строгим режимом регулирования.

В этих условиях чрезвычайно важно различным странам найти компромисс между эффективностью финансовых систем и рисками, принимаемыми частным сектором, путем согласования и кооперирования в сфере создания и применения единообразных стандартов и правил регулирования электронных денег.

Что касается регулирования электронных денег в Российской Федерации, то здесь следует отметить следующее. В нашей стране отсутствуют специальные нормативные документы, регулирующие деятельность в сфере электронных денег. Более того, в российском законодательстве отсутствуют не только специальные нормы, регулирующие эмиссию и обращение электронных денег на территории Российской Федерации, а также определяющих статус институтов, которые могут осуществлять их эмиссию, но даже само это понятие. При этом отдельные авторы5 высказываются, что в Гражданском кодексе РФ уже заложены необходимые положения, описывающие электронный документооборот. И на такой основе уже успешно введен в действие ряд документов и инструкций различных организаций, в том числе и Банка России.

В соответствии с Федеральным законом "О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)" банкноты и монета Банка России являются единственным законным средством платежа на территории Российской Федерации (аналогичная норма содержится и в Гражданском кодексе РФ). Банкноты и монета являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами. При этом использование денежных суррогатов запрещено. Иными словами, применение расчетно- платежных средств, логика функционирования которых построена по образцу оборота наличных денег, не допускается.

Наиболее близким к понятию электронных денег является термин "предоплаченный финансовый продукт", определение которого/содержится в Указаниях Банка России от 3 июля 1998 г. № 277-У "О порядке выдачи регистрационных свидетельств кредитным организациям-резидентам на осуществление эмиссии предоплаченных финансовых продуктов". Данный нормативный акт регулирует порядок выдачи кредитным организациям регистрационных свидетельств на осуществление эмиссии и разрешений на распространение предоплаченных финансовых продуктов. Однако при этом каких-либо специальных норм относительно порядка надзора за деятельностью таких кредитных организаций в указанном документе не содержится.

Гораздо дальше в регулировании электронных денег продвинулась Республика Беларусь, чей опыт представляется особенно интересным в ракурсе создания союза между Российской Федерацией и Республикой Беларусь с единой валютой. Учитывая мировой опыт разделения предоплаченных платежных инструментов на карты электронных денег и карты с полным учетом операций было принято постановление Правления Национального банка Республики Беларусь «О минимальных требованиях к осуществлению операций с банковскими пластиковыми карточками электронных денег».

В соответствии с указанным постановлением операции с картами электронных денег на территории Республики Беларусь могут осуществлять только банки. Для осуществления данных операций не надо получать специального разрешения. Операции проводятся в пределах полномочий, предоставленных имеющимися у них лицензиями Национального банка Республики Беларусь, но при этом необходимо представить в Национальный банк уведомление о начале операций с карточками электронных денег.

Операции с картами электронных денег подразделены на эмиссию и распространение. При осуществлении эмиссии банк-эмитент несет обязательство по погашению электронных денег предъявителю, при распространении - банк-агент не несет данных обязательств, а является только посредником между эмитентом и держателем карты.

Надзор за деятельностью банков-эмитентов карт электронных денег осуществляет Национальный банк. Банки-эмитенты должны соблюдать экономические нормативы и выполнять резервные требования. Национальный банк вправе увеличить размер средств, вносимых в фонд обязательных резервов, для банков-эмитентов карт электронных денег, а также устанавливать максимальную сумму средств и вид валюты, которые могут быть записаны на карту электронных денег.

Кроме того, Национальный банк устанавливает особые требования к банкам-эмитентам сфере правового и методологического обеспечения, а также технической безопасности и защиты от преступных посягательств.

Таким образом, нами были рассмотрены основные подходы к регулированию электронных денег. Последний вопрос, который будет рассмотрен в рамках данного параграфа, касается рекомендаций различных ученых относительно повышения эффективности денежно-кредитной политики центрального банка в условиях высокого уровня развития электронных денег.

Как уже отмечалось ранее, электронные деньги способны снизить эффективность денежной политики, проводимой центральным банком, в виду снижения спроса на его деньги. В этой связи профессор Гарвардского университета Б. Фридмен предлагает защищаться центральному банку двумя постоянно расширяя список денежных субститутов, подлежащих обязательному резервному регулированию, а также используя требования проводить расчеты с государственными компаниями и органами (в том числе уплачивать налоги) только традиционными деньгами.

Надо признать, что вопрос о резервных требованиях наряду с вопросом о статусе эмитентов электронных денег является одним из самых принципиальных и важных в сфере денежно-кредитного регулирования. И решается этот вопрос компетентными органами развитых стран неоднозначно. Если в странах ЕС предусмотрена пока только сама возможность установления резервных требований по электронным деньгам, то в Японии согласно закону о предоплаченных картах эмитенты электронных денег обязаны зарезервировать не менее 50% от объема эмиссии, а в США даже сама возможность установления таких резервов в отношении эмитентов электронных денег отсутствует.

Резервные требования нельзя отнести к эффективным инструментам денежно-кредитного регулирования. С одной стороны, данный инструмент не обладает в достаточной мере гибкостью, а с другой стороны, в условиях отсутствия в мире единого подхода к регулированию эмитенты электронных денег могут свободно поменять юрисдикцию с высокими резервными требованиями на юрисдикцию, где уровень резервных требований невысок или вообще отсутствуют.

Наряду с установлением резервных требований ученый Калифорнийского университета А. Берентсен предлагает следующие мероприятия. Во-первых, центральный банк сам может выпускать электронные деньги, а, во-вторых, он может использовать соответствующие инструменты денежно-кредитного регулирования.

Как показывает мировая практика, центральные банки могут эмитировать

электронные деньги аналогично бумажным. Например, Банк Финляндии развивает систему электронных денег на аппаратной основе через подконтрольную компанию Avant Finland Ltd. В то же время, по мнению экспертов Банка международных расчетов, эмиссия электронных денег центральными банками может ограничить конкуренцию и уменьшить мотивацию частного сектора к дальнейшему развитию электронных денег.

По мнению ряда ученных, в частности, заместителя управляющего Банка Канады Ч. Фридмена, профессора Лондонской школы экономики Ч. Гудхарта и профессора отделения экономики Принстонского университета, центральные банки смогут эффективно регулировать денежное обращение в условиях масштабного использования частных электронных денег. Однако для этого центральным банкам необходимо изменить способы регулирования процентных ставок - перейти от косвенных методов (операции на открытом рынке) к прямым («канальная» система (channel system) регулирования процентных ставок).

Механизм «канальной» системы выглядит следующим образом. Центральный банк определяет целевую процентную ставку overnight, а затем периодически изменяет ее в соответствии с текущими экономическими

условиями; на уровне «целевая ставка плюс 25 базисных пунктов» устанавливается кредитная ставка, по которой центральный банк предлагает кредиты overnight коммерческим банкам; на уровне «целевая ставка минус 25 базисных пунктов» фиксируется депозитная ставка, по которой центральный банк привлекает депозиты от коммерческих банков.

Таким образом, целевая ставка находится посередине «канала», чьей нижней границей является депозитная ставка, а верхней - кредитная. «Канальная» система уже действует в том или ином виде в Австралии, Канаде и Новой Зеландии и, по мнению М. Вудфорта, «остается высокоэффективной даже перед лицом самых радикальных технологических сдвигов, прогнозируемых сегодня».

Анализ практики регулирования электронных денег различными странами позволяет получить следующие выводы.

Во-первых, в настоящее время сформировались два основных подхода к регулированию электронных денег: консервативный и либеральный. Выбор того или иного подхода зависит от решения дилеммы: эффективность финансовой системы - риски, принимаемые частным сектором.

Во-вторых, краеугольным камнем при регулировании электронных денег является определение юридического статуса эмитента электронных денег и установление нормативов и ограничений их деятельности.

В-третьих, серьезные различия в подходах к регулированию делают привлекательным использование электронных денег в криминальных целях: мошеннические операции, отмывание денег, уклонение от уплаты налогов. В этих условиях чрезвычайно важно различным странам найти компромисс путем согласования и кооперирования в сфере создания и применения единообразных стандартов и правил регулирования электронных денег.

В-четвертых, в условиях массового использования электронных денег центральному банку следует поменять акценты в применении инструментов денежно-кредитного регулирования.

2.3 Анализ преимуществ и недостатков электронных денег

Основное преимущество электронных денег перед обычными безналичными расчетами -- чрезвычайно низкая стоимость транзакций, особенно внутренних (перечисления с кошелька на кошелек). Низкая стоимость транзакций делает возможным применение электронных Денег для осуществления микроплатежей, для чего обычные безналичные средства малоприменимы. Это преимущество с течением времени становится все более и более важным.

Наиболее известное преимущество электронных денег -- анонимность их использования, сравнимая с наличными средствами, а также очень простое вхождение в систему. Вам не нужно идти в банк, заключать какие либо договора, предоставлять документы, и т. д. Обзавестись собственным кошельком и получать или отправлять платежи можно практически мгновенно, не вставая из-за компьютера. Это преимущество в основном и привело к широкому распространению электронных денег, в том числе и в России. На данный момент — это преимущество несколько теряет свою силу, в основном в связи с попытками государства обеспечить регулирование оборота электронных денег, что в какой-то степени уравняет их с банковскими счетами, и лишает большей части анонимности.

Операции с электронными деньгами, в отличие от безналичных платежей, имеют существенно более низкие требования к обеспечению безопасности, что позволяет легко использовать их, например, в мобильной коммерции.

Еще одно значимое преимущество электронных денег в том, что почти все операции с ними происходят в режиме он-лайн, и занимают очень мало времени. Переводы средств с одного кошелька на другой происходят практически мгновенно, время совершения внешних платежей определяется только скоростью работы платежной системы.

В России электронные деньги занимают особое положение, так как в связи с очень низким уровнем распространения персональных банковских услуг на текущий момент, электронные деньги являются единственным используемым способом безналичных расчетов для очень большого количества людей.

Недостатки электронных денег в какой-то степени являются продолжением их достоинств. Основной недостаток состоит в том, что эмиссия электронных денег гарантируется исключительно эмитентом, государство не дает никаких гарантий сохранения их платежеспособности. Это приводит к тому, что электронные деньги не рекомендуется использовать для осуществления крупных платежей, а также для накопления существенных сумм в течение длительного времени. То есть электронные деньги в первую очередь платежное, а не накопительное средство.

Другой недостаток в том, что электронные деньги существуют только в рамках той системы, в рамках которой они эмитированы. Кроме того, электронные деньги не являются общепринятым платежным средством, обязательным к приему. Из-за этого все платежи, которые вы можете совершить при помощи ваших электронных денег, сводятся к тому набору, который предоставляет вам оператор системы, произвольные платежи в рамках системы невозможны. Это очень ограничивает применение электронных денег достаточно специальными случаями, впрочем, развитие систем привело к тому, что покрывается достаточно широкий спектр бытовых платежей.

Кроме того, перевод средств из одной системы электронных денег в другую может быть достаточно неудобной и дорогостоящей операцией, подобный перевод обходится существенно дороже, чем перевод внутри системы.

Ещё недостатки электронных денег:

· отсутствие устоявшегося правового регулирования, -- многие государства ещё не определились в своем однозначном отношении к электронным деньгам;

· несмотря на отличную портативность, электронные деньги нуждаются в специальных инструментах хранения и обращения;

· как и в случае наличных денег, при физическом уничтожении носителя электронных денег, восстановить денежную стоимость владельцу невозможно;

· отсутствует узнаваемость -- без специальных электронных устройств нельзя легко и быстро определить, что это за предмет, сумму и т. д.;

· средства криптографической защиты, которыми защищаются системы электронных денег, ещё не имеют длительной истории успешной эксплуатации;

· теоретически, заинтересованные лица могут пытаться отслеживать персональные данные плательщиков и обращение электронных денег вне банковской системы;

· безопасность (защищенность от хищения, подделки, изменения номинала и т. п.) -- не подтверждена широким обращением и беспроблемной историей;

· возможны хищения электронных денег, посредством инновационных методов, используя недостаточную зрелость технологий защиты.

Выводы

В отличие от обычных безналичных денег, электронные деньги существуют только в рамках платежной системы эмитента, и не могут быть переведены в другие системы в неизменном виде. Это ограничение существенно упрощает создание и поддержку систем электронных денег, что приводит к очень большому снижению стоимости транзакций, так как все транзакции происходят внутри системы.

3 НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СИСТЕМЫ ЭЛЕКТРОННЫХ ДЕНЕГ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

3.1 Основные направления развития электронных платежных систем

По данным исследования, проведенного специалистами компании «Рестко Холдинг», за 2012 год оборот рынка вырос с 1 460 млрд руб. до 1 811 млрд руб., то есть, на 24%.

Четверть интернет-пользователей России когда-либо расплачивалась в сети, почти 30% аудитории онлайн-платежей - жители Московского региона. Половина транзакций совершается с помощью банковской карты, а средняя сумма платежа по стране – 2800 рублей.

Как выяснили специалисты PayU и Data Insight, большинство пользователей онлайн-платежей - это молодые люди до 35 лет (61%). Мужчины расплачиваются в сети чаще, чем женщины – 56% и 44% соответственно. В первом случае пик активности приходится примерно на 30 лет, во втором он наступает до 25 лет.

Доход тех пользователей, что активно расплачиваются в сети, составляет 15-50 тыс. рублей в месяц. Чем он выше, тем с большей вероятностью человек осуществляет онлайн-платежи. Эта зависимость особенно сильно проявляется в обеих столицах. Практически треть - 29% пользователей онлайн-платежей живет в Московском регионе, 9% приходится на Санкт-Петербург с областью. Крупнейший нестоличный регион по количеству пользователей онлайн-платежей – Поволжье (16%). Если рассматривать данные в разрезе населенных пунктов, то в городах с населением более 300 тыс. человек живет 58% пользователей онлайн-платежей, причем 28% приходится на две столицы. Даже в сельской местности есть те, кто платит в интернете, их более 2 млн человек.

С каждым годом число россиян, предпочитающих безналичные расчеты в сети, прирастает все большими цифрами. Например, в 2011 году оно увеличилось на 3,9 млн человек, а в 2012 году – уже на 4,3 млн. Аудитория онлайн-платежей растет существенно быстрее, чем интернет-аудитория в целом. Тем не менее, резерв роста в индустрии онлайн-платежей все еще огромный – это и неохваченная интернет-аудитория в обеих столицах, а также практически вся территория России, куда пока не успел проникнуть широкополосный интернет. С приходом высоких скоростей и качественного соединения в регионы можно ожидать очередного «бума» онлайн-платежей.

Согласно результатам исследования, активными пользователями онлайн-платежей можно назвать 7 млн россиян. Представитель этой категории рассчитывается в сети два раза в неделю. Средняя частота онлайн-платежей – 3,8 платежа в месяц, средний размер онлайн-платежа – 2 800 рублей. При этом половина транзакций не превышают 600 рублей, а 18% составляют суммы менее 200 рублей. На большие платежи (5000 рублей и более) приходится только 15% транзакций, но они обеспечивают 73% от всего объема онлайн-платежей. Банковской картой расплачиваются 63% пользователей, 30-35% используют электронные деньги или интернет-банкинг, а 27% платят в онлайне со счета мобильного телефона. Банковские карты лидируют не только по числу пользователей, но и по количеству транзакций – с их помощью совершаются 52% онлайн-платежей.

Самая популярная категория платежей – это сотовая связь и другие услуги связи, за ними следуют ЖКХ, налоги и штрафы, билеты и туристические услуги, товары в интернет-магазинах. Самые большие платежи – в сегменте online-travel, самые маленькие – в сегменте платных онлайн-сервисов, а услуги сотовой связи находятся на втором месте с конца. На оплату билетов и туристических услуг приходится всего 7% от общего количества онлайн-платежей, но 40% от объема.

По оценкам J’son & Partners Consulting (февраль 2013 г), оборот рынка ЭПС в России в 2012 году составил 1 811 млрд рублей, показав рост на 24% по сравнению с аналогичным показателем 2011 года.

Оборот дистанционных финансовых сервисов, являющихся частью рынка ЭПС, в 2012 году превысит 890 млрд рублей и составит 49% от предполагаемого оборота рынка ЭПС. Ожидается, что в 2017 году доля оборота дистанционных финансовых сервисов в ЭПС составит 70%.

Рис. 5. Структура электронных платежей в России до 2017 года.

По оценкам J’son & Partners Consulting, в 2012 году оборот рынка дистанционных финансовых сервисов составил 896 млрд рублей, увеличившись на 48% по сравнению с аналогичным показателем 2011 года. К концу 2017 года рынок превысит 2,6 трлн рублей, при этом среднегодовой темп роста (CAGR) с 2012 по 2017 годы составит 24%.

Рис. 6. Прогноз оборота финансовых сервисов до 2017 года в млрд. руб.

В структуре оборота рынка дистанционных финансовых сервисов с 2008 по 2012 годы произошли значительные изменения. Так, выросла доля небанковских сервисов (электронных денег) с 12% до 31% за счет уменьшения доли банковских сервисов. По прогнозам J’son & Partners Consulting, к 2017 году доля небанковских сервисов уменьшится на 5% в пользу банковских и мобильных сервисов.

Рис. 7. Структура оборота рынка дистанционных финансовых сервисов. (прогноз).

Рынок электронных платежей в России за 2010 год вырос на 75% по сравнению с 2009 годом, сообщили представители ассоциации «Электронные деньги».

29 сентября 2011 года ключевым для отрасли стал Федеральный закон № 161-ФЗ «О национальной платежной системе» от 27 июня 2011 года, где закреплено определение электронных денежных средств (ЭДС), закреплены ключевые требования к переводу ЭДС, а также операторам электронных денег. Если раньше деятельность регулировали множество законов и отдельных статей в различных законах, то закон «О национальной платежной системе» стал единым регулирующим документом для всей отрасли электронных платежей.

С июля 2012 г. на Банк России официально возложена обязанность осуществлять надзор за платежными системами, тогда же и начнется их регистрация. Об этом на прошедшей в Башкортостане межбанковской конференции по информационной безопасности банков заявил в марте 2012 года первый заместитель председателя Банка России Владислав Конторович. По его оценкам, к концу 2012 г. по новым правилам в России могут быть зарегистрированы около 50-70 платежных систем.

Основные дискуссии на конференции разгорелись вокруг двух проблем:

• необходимость доработки Федерального закона «О национальной платежной системе» для обеспечения безопасного функционирования этой системы, а также
• повышение качества дистанционного банковского обслуживания (ДБО).

Не меньше вопросов связано и с совершенствованием ДБО. По данным Ассоциации российских банков, Россия занимает третье место в мире по динамике и распространению киберпреступности. Для борьбы с этим явлением эксперты предложили пересмотреть стандарты требований безопасности к системам банковского обслуживания с учетом повышения степени их защищенности.

Несмотря на обозначенные банкирами вопросы необходимо отметить, что закон расширил возможности использования электронных денег и в целом платежных систем, что должно подстегнуть инвесторов. «Ранее электронные деньги можно было не признавать. Теперь же они легализованы, значит, инвесторы могут спокойно оперировать ими.

По данным J’son & Partners, оборот рынка ЭПС в России в 2013 году составил 2,4 трлн рублей, показав рост на 27% по сравнению 2012 годом. Оборот платежей через системы электронных денег за год увеличился на 43% и составил 0,44 трлн рублей или 18% от оборота рынка ЭПС. Также, по оценкам J’son & Partners Consulting, количество транзакций в сегменте электронных денег за год увеличилось на 22% и составило 0,55 млрд.

Существенный рост рынка связан как с расширением возможностей использования электронных денег (улучшение функциональности мобильных версий, расширение списка услуг, доступных к оплате, и т.д.), так и с возможностью решений большинства игроков пополнять счета напрямую с банковских карт и выпуска виртуальных карт.

16 мая 2014 года вступают в силу поправки к законам № 115-ФЗ и № 161-ФЗ, вводящие ряд ограничений в деятельность операторов электронных денег в России.

По словам Марины Мартыновой, директора ТОО «Интервэйл Казахстан», оборот рынка Электронных Платежных Систем (ЭПС) в России в 2013 году составил более 65 млрд $. При этом оборот дистанционных финансовых сервисов, являющихся частью рынка ЭПС, в 2013 году превысил 35 млрд. $ и составит 49% (остальные 51% - платежные терминалы) от предполагаемого оборота рынка ЭПС. В 2018 году доля оборота дистанционных финансовых сервисов в ЭПС составит 70%. При этом львиная доля роста придется на мобильные дистанционные финансовые сервисы, которые предоставляют как банки, так и небанковские учреждения (системы электронных денежных средств).

По оценкам аналитического департамента платежно-дисконтной системы PriceFreе, объем рынка электронных платежей в России в 2014 году сократился примерно на 50-55% в сравнении с аналогичными показателями годом ранее. Специалисты считают, что объем электронных платежей в долларовом выражении вышел за 12 месяцев прошлого года на уровень в $33-35 млрд против $70 млрд годом ранее[1].

Существует целый ряд конкурирующих факторов, которые вкупе внесли свой вклад в общую негативную тенденцию, либо, наоборот, сглаживали падение. Безусловно, главным моментом явилась значительная девальвация российской валюты, которая перекрыла здесь все остальные факторы по своей значимости.

Следующим негативным моментом, по его словам, стало начало сползания российской экономики в экономическую рецессию и значительный отток капитала, которые имели место на всех сегментах рынка и играли здесь значительную роль.

В середине года и геополитические риски, и валютная турбулентность, и снижение платежеспособности клиента стали в совокупности определенным шоком для всего сегмента: с весны по практически конец осени мы наблюдали фактическую приостановку в инвестиционных проектах. В этом плане ситуация начинает оживляться только сейчас, когда стартапы становятся все более и более привлекательны

По его мнению, стоит выделить определенные сегменты, которые выступили «лидерами» падения. «В электронные платежи, например, активно интегрированы денежные переводы. Из-за девальвации российской валюты значительно просел как объем сектора, так и уменьшилось клиентское портфолио. Рабочие мигранты стали уезжать из страны, видя бесперспективность заработков в российском рубле. Значительное проседание сектора денежных переводов рикошетом ударило по всему сегменту электронных платежей», — рассказал представитель PriceFree.

Среди сглаживающих факторов падения в компании назвали инерцию скорости, которую набрал рост рынка электронных платежей до 2014 г. Он практически рос кратно, равно как и росла капитализация игроков, работающих на этом сегменте.

По данным PriceFree, серьезно скорректировались в долларовом выражении все сегменты рынка электронных платежей: практически в 3 раза упал сегмент электронных кошельков (до $1,3-$1,7 млрд), примерно в 2,5 раза упал онлай-шоппинг. Причиной этого стало не только обесценивание рубля, но и существенное проседание всей туристической индустрии, заказы от которой в значительной степени оплачивались онлайн (покупка билетов, бронирование отелей), пояснили в компании. В этом сегменте при его значительных оборотах в 2013 г., по подсчетам PriceFree, произошло падение с $13 млрд до $5 млрд в ушедшем году.

«В сегменте предоплаченных карт, например, мы видели изменение, конгруэнтное скачку курса доллара», — указал эксперт. И, тем не менее, Огнев отметил положительный взгляд на будущее всего рынка, добавив, что, хотя и 2015 будет нелегким годом, но принесет «значительный рост привлекательности в новые и новые инвестиции за счет дешевизны самой экономики».

«В плане инвестиций в рынок электронных платежей Россия остается одним из лидеров в мире, — полагает Макс Огнев. — Это относится ко всему сектору: электронным кошелькам, предоплаченным картам и т.д. Мы считаем, что в 2015 году темпы роста инвестиционной привлекательности будут идти по нарастающей. Это хорошее поле для тех, кто ищет новые каналы для вложений, активно следит за новыми проектами в области электронных платежей и коммерции».

По прогнозам uBank, в 2015 году объем российского рынка электронных платежей может составить 3000 – 3500 млрд руб. Будет наблюдаться существенный рост доли небанковских сервисов, которые сейчас занимают 1/3 от общего объема рынка, а в 2015 году их доля может достигнуть 40%.

3.2 Обеспечение безопасности электронных платежей

5 августа 2013 года было опубликовано письмо Банка России № 146-Т, содержащее ряд рекомендаций кредитным организациям по повышению безопасности предоставления розничных платежных услуг в Интернете.

Рынок интернет платежей наряду с рынком электронной коммерции еще несколько лет назад существовал в «параллельной реальности» относительно российского финансового рынка, Центробанка и изменений российского законодательства. Однако ежегодный рост рынка e-commerce более чем на четверть и возрастающий интерес россиян к безналичным платежам в Интернете и использованию банковских карт в целом изменили ситуацию.

В Письме № 146-Т ряд пунктов описывает стандартные функции системы fraud-мониторинга организации, занимающейся обеспечением безопасности платежей. Актуализировать механизмы системы fraud-мониторинга рекомендуется не реже, чем раз в два года, а при появлении новых факторов риска и внесении кардинальных изменений в систему защиту информации – своевременно и оперативно адаптировать под них систему анализа рисков.

Для повышения уровня безопасности платежей в Интернете и снижения риска возникновения мошеннических операций рекомендуется использовать многофакторную аутентификацию плательщика. Как поясняют составители Письма, к факторам аутентификации относятся «обладание предметом или устройством (например, персональным идентификатором), знание определенной информации (например, пароля), обладание определенными постоянными неотъемлемыми свойствами (например, отпечатками пальцев)».

В тех же целях рекомендуется использовать динамическую аутентификацию клиента - аутентификацию, при которой на одном из этапов используется пароль с ограниченным сроком действия и ограничением на число использований. Рекомендации по подтверждению платежных операций с помощью одноразовых паролей, доставляемых клиенту по альтернативному каналу связи, соответствуют формату работы XML-протокола 3-D Secure (3D-Secure) и практике международных платежных систем: Verified by Visa, MasterCard SecureCode и J/Secure. Также внимание уделяется важности использования механизмов мониторинга платежей, в том числе в целях анализа рисков. В качестве критериев мониторинга указаны частота, сумма, место совершения и получатель платежа.

Все рекомендации по обеспечению безопасности предоставления розничных платежей должны учитываться как при передаче функций оператора по переводу денежных средств на аутсорсинг, так и при составлении договоров с субагентами, предоставляющими электронные средства платежа, позволяющие получить розничные платежные услуги через Интернет.

И, конечно же, значительное внимание в Письме уделяется мерам повышения грамотности физических лиц – плательщиков. Операторам по переводу розничных средств рекомендуется информировать клиентов о возможной приостановке получения услуг, о неудачных попытках получения доступа к ним, о возможности управления лимитами на совершение платежей через Интернет. Данные рекомендации направлены на повышение уровня доверия населения к безналичным формам денежных средств и мотивации к их активному использованию. Один из инструментов популяризации безналичных денежных операций среди населения - это возможность страхования рисков плательщика.

Выводы

Таким образом, Письмо № 146-Т – это сборник базовых рекомендаций по повышению уровня безопасности при предоставлении розничных платежных услуг через Интернет, направленных как на развитие систем управления рисками и защиты информации на стороне операторов по переводу денежных средств, так и на повышение грамотности и информированности пользователей розничных платежных услуг в Интернете.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В отечественной и зарубежной экономической литературе активно обсуждается вопросы, касающиеся перспектив развития электронных денег и их влияния на функционирование платежных систем и реализацию денежно- кредитной политики различными странами.

Вместе с тем в экономической литературе нет единого подхода к определению дефиниции «электронные деньги». Одна группа ученых рассматривает электронные деньги как схему безналичных расчетов, при этом электронные деньги зачастую отождествляются либо с системами электронных платежей, либо с пластиковыми картами. Другая группа ученых определяет электронные деньги как аналог наличных денег.

В результате проведенного анализа сущности, содержания и природы электронных денег автор пришел к выводу, что электронные деньги - это новая форма кредитных денег, представленные в виде электронных импульсов на техническом устройстве и выполняющие в совокупности функции меры стоимости, средства обращения, средства платежа, средства накопления, а также функцию мировых денег. Будучи формой кредитных денег электронные деньги имеют многоаспектную природу. Они обладают товарной, кредитной, правовой и информационной природой.

Электронные деньги не являются статичным образованием. Они находятся в постоянном развитии, появляются новые формы и виды электронных денег, происходит постепенное изменение механизма их функционирования.

В своем эволюционном развитии электронные деньги прошли путь от безналичной формы обращения к наличной. При этом грань различий между безналичными и наличными электронными деньгами постепенно стирается. Каждый переход на новый этап развития характеризуется увеличением числа функций, выполняемых электронными деньгами. Если на втором этаперазвития электронные деньги выполняли две функции (меры стоимости и средства платежа), являясь по сути денежным суррогатом, то в будущем, по мнению диссертанта, они будут выполнять все пять функций денег и являться денежным субститутом.

Исторический генезис денег, в том числе и электронных, не является следствием отдельных случайностей. Развитие электронных денег, детерминируется действиями объективных и субъективных факторов.

Действие объективных факторов характеризуется следующими экономическими законами: 1) законом соответствия характера производственных отношений уровню производительных сил; 2) законом экономии общественного труда, требующего экономии издержек денежного оборота, повышения надежности, удобства и скорости движения денег.

Для того, чтобы обеспечить повсеместное согласие на прием электронных денег к оплате за товары и услуги, последние должны соответствовать ряду требований (субъективные факторы). Все требования автор разделяет на три группы: требования потребителей, торговых предприятий и эмитентов электронных денег.

Требования потребителей включают в себя: безопасность; совместимость; наличие большого количества торговых предприятий, действующих в платежной системе; простота использования; универсальность и анонимность.

Среди основных требований, предъявляемых торговыми предприятиями к электронным деньгам, автор выделяет следующие: невысокая стоимость обслуживания; наличие большого количества потребителей, использующих электронные деньги; продуктивность; надежность и безопасность.

Побудительными причинами эмиссии электронных денег являются: получение доходов либо в виде комиссионных, взимаемых с потребителей и торговых предприятий, либо в виде электронного сеньоража; экономия на транзакционных издержках.

На наш взгляд, электронные деньги можно рассматривать как рамочную технологию, которая закладывает основу для многочисленных практических решений. Она обеспечивает необходимую гибкость при удовлетворении потребностей клиентов и дает дополнительные конкурентные преимущества в сравнении с наличными. Чтобы структурировать краткое описание возможных технических решений, мы будем двигаться от виртуальных инструментов к физическим формам. Одним из наиболее распространенных способов управления счетом в системах электронных денег является использование серверных или клиент-серверных приложений. Чаще всего в таком случае клиент регистрирует «кошелек» и совершает платежи через Интернет. Несмотря на кажущуюся ограниченность решения, в последнее время оно становится все более популярным. Если ранее в таких случаях использовался «стационарный» компьютер, то сейчас перечень устройств, подключенных к всемирной сети, увеличился в разы. По некоторым оценкам, число устройств с доступом в Интернет в России к 2015 г. может достичь 331 млн штук [8]. Пользователи нетбуков, планшетов и, конечно, наиболее активного растущего сегмента – смартфонов – более не привязаны к «большому» компьютеру и могут управлять своим счетом фактически повсеместно. Так как информация о доступном балансе хранится на удаленном сервере оператора электронных денег, клиент может воспользоваться любым доступным в конкретной ситуации устройством.

Тем не менее, если для удаленных расчетов интернет-доступ к электронному «кошельку» может быть удобен (например, для пополнения баланса мобильного телефона, оплаты жилищно-коммунальных услуг и пр.), для расчетов в физических магазинах так бывает не всегда по трем причинам. Во-первых, доступ во всемирную сеть через мобильные устройства остается во многом нишевой услугой. Во-вторых, скорость расчетов непосредственно при покупке зависит от скорости соединения. В-третьих, актуален вопрос, каким образом должно осуществляться подтверждение оплаты, а также выставляться счет. Указанные сложности привели к поиску способа управления счетом в электронных деньгах, не увязанного с наличием доступа в Интернет. Так, в качестве альтернативы может выступать использование SMS-сообщений или USSD-запросов. Они могут формироваться как самим пользователем, так и программой. Такой способ управления счетом особенно актуален для владельцев аппаратов без высокотехнологичной «начинки». Дополнительная интеграция достигается в том случае, если оплата происходит с биллингового счета оператора сотовой связи, что с юридической точки зрения также попадает в категорию расчетов с использованием ЭД.

Несмотря на популярность решений на основе серверных и клиент-серверных приложений как в России, так и за рубежом, следует признать, что по форме они принципиально отличны от наличных в силу полной «виртуальности» операций. Более близкий по формату инструмент представляют собой предоплаченные карты, сертификаты и ваучеры (как пополняемые, так и непополняемые). Они, в сущности, перекладывают необходимость доступа в сеть на торгово-сервисное предприятие – клиенту достаточно предъявить карту на кассе. Вместе с тем подобных инструментов также коснулась гибридизация. Технические решения позволяют потребителю использовать вместо физической карты мобильное приложение на смартфоне – сканируя штрих-код, кассир проверяет баланс и дебетует его. Предоплаченные карты – наиболее оптимальное решение в закрытых системах, при совершении периодических покупок в одних и тех же магазинах. Примером успеха подобного проекта является сеть кофеен «Starbucks» в Соединенных Штатах – в 2011 г. число платежей с использованием их предоплаченной карты, интегрированной в мобильное приложение, составило 20 млн.

Таким образом, исходя из сложившихся реалий, по нашему мнению, электронные деньги являются перспективным платежным инструментом, потенциал которого еще предстоит раскрыть. Возможными путями развития электронных денег видится их широкое внедрение в международный интернет-бизнес. Связано это, во-первых, с очень низкими комиссиями или их отсутствием за международный денежный перевод, а во-вторых, с возможностью микротранзакций, размер которых составляет доли цента или копейки. Очень низкие размеры комиссий, несомненно, способствуют процессу глобализации экономики. А возможность совершения столь малых платежей может быть полезна в качестве поощрения творчества начинающих писателей, художников или музыкантов, чьи произведения еще не достигли уровня, требуемого издателями. В таких случаях пользователи, просматривая контент, выложенный в свободный доступ, могут жертвовать авторам совершенно незначительные для них денежные суммы, но из-за большого количества (сотен тысяч или даже миллионов) просмотров, авторы смогут получить значительные денежные суммы в качестве вознаграждения.

Однако неоспоримые преимущества электронных денег, такие как высокая скорость совершения транзакций, низкие комиссии и высокая степень защиты денежных средств отчетливо видны уже в настоящее время.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1. Источники

1.1.Опубликованные

1. Федеральный закон от 06.04.2011 № 63-ФЗ (ред. от 28.06.2014) "Об электронной подписи". Режим доступа: http://base.consultant.ru/
   1. Федеральный закон РФ от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ред. от 29.12.2014) // Российская газета. - 2002. - №127.-с. 4-6.
   2. Федеральный закон от 27 июня 2011 г. № 161-ФЗ «О национальной платежной системе» (с изменениями и дополнениями от 05.05.2014). [Электронный ресурс]. URL: http://base.garant.ru/12187279/ (дата обращения: 02.06.2014).
   3. Указание Банка России от 24.12.2004 N 1537-У "Об упорядочении отдельных нормативных актов Банка России" http://base.consultant.ru/cons/
   4. "Положение о правилах осуществления перевода денежных средств" (утв. Банком России 19.06.2012 N 383-П) (ред. от 29.04.2014) (Зарегистрировано в Минюсте России 22.06.2012 N 24667) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.12.2014).
   5. Указание Банка России от 26.07.2013 N 3031-У "О признании утратившими силу отдельных нормативных актов Банка России" (26 июля 2013 г.) http://www.consultant.ru/document/cons
   6. Указание Банка России от 24.12.2004 № 1537-У "Об упорядочении отдельных нормативных актов Банка России" (24 декабря 2004 г.)

2. Литература

1. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. - М.: Мысль, 2009. 187 с.
   1. Ананченко И. Анонимные денежные переводы через Интернет // Мир Internet. - 2012. - № 3. - с. 36-40.
   2. Антонович О, Игнатов А. Влияние электронных денег на политику центрального банка // Банковский вестник. - 2012. - № 19. - с. 56 - 60.
   3. Ануреев C.B. Количественная характеристика безналичных расчетов и расчетных банковских услуг // Бизнес и банки. - 2013. - № 14.-е. 1-3.
   4. Ануреев C.B. Конкуренция в денежном обороте наличных и безналичных денег // Бизнес и банки. - 2012. - № 25. - с. 1-4.
   5. Ануреев C.B. Пределы эффективности проведения платежа в различных платежных системах // Финансы и кредит. - 2013. - № 16.-е. 21-33.
   6. Березина М. П. Деньги в современной интерпретации // Бизнес и банки. - 2012. - №22.
   7. Деньги. Кредит. Банки: учебник под ред. Жукова В.Ф., 4-е изд. М.: ЮНИТИ 2011. С. 21–24.
   8. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие под ред. Лаврушина О.И., 4-е издание. М.: КНОРУС 2010. С. 23–24.
   9. Кисляк Д.Г. Электронные деньги в системе электронного бизнеса // Экономика, право и проблемы управления: сб. науч. трудов. Минск: Учреждение образования «Частный институт управления и предпринимательства» 2012. № 2. С. 72–73.
   10. Ежегодный отчет международного мобильного оператора «Vodafone» о достигнутых показателях международной платежной системы «M-Pesa» в 2013 г. [Электронный ресурс]. URL: www.vodafone.com (дата обращения: 05.06.2014).
   11. Кисляк Д.Г. Электронные деньги в системе электронного бизнеса // Экономика, право и проблемы управления: сб. науч. трудов Минск: Учреждение образования «Частный институт управления и предпринимательства» 2012. № 2. С. 73.
   12. Satoshi Nakamoto. Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System, 2008. [Электронный ресурс]. URL: https://bitcoin.org/bitcoin.pdf (дата обращения: 10.05.2014).
   13. Маркс К. Капитал. Т. 1. Процесс производства капитала. М.: Политиздат 1960. С. 144–145.
   14. Доклад Европейского Центрального Банка «Virtual Currency Schemes». 2012 [Электронный ресурс]. URL: http://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/virtualcurrencyschemes 201210en.pdf (дата обращения: 12.05.2014).
   15. Инуи Т., Обаева А. С., Поварков Р. С., Плотников А. А. Текущее развитие систем электронных денег и их инфраструктуры в Японии // Деньги и кредит. 2011. № 4. С. 9–17.
   16. Мусалаева С.А. Электронные деньги и платежные системы // Проблемы современной экономики. 2010. № 4 (36). С. 206–208.
   17. Семагин И. А. Методология управления инновациями в коммерческих банках: автореф. / И. А. Семагин ; Марийс. гос. техн. ун-т. - Йошкар-Ола, 2012. - 42 с.
   18. Терновский Д. Н. Инновационные банковские продукты: автореф... канд. экон. наук: 08.00.05 / Д. Н. Терновский; Марийс. гос. техн. ун-т. - Йошкар-Ола, 2012. - 19 с.
   19. Тультаев Т. А. Развитие конкурентного потенциала электронной коммерции в сфере расчетов и платежей: автореф. канд. экон. наук: 08.00.05 / Т. А. Тультаев ; Моск. акад. предпринимательства при Правительстве Москвы. - М., 2012. - 26 с.
   20. Швед Д. Е. О понятиях «банковский продукт» и «банковская услуга» / Д. Е. Швед // Маркетинг в России и за рубежом. - 2012. - № 1. - С. 56-64.
   21. Экслер А. Руководство по платежам в Интернете. – М.: Мысль, 2008.
   22. http://forexaw.com/TERMs/Money/Currencies/l1379_Электронные_деньги_Electronic_money_
   23. http://www.profbanking.com/books/section-two/1600-kochergin-d-a-elektronnye-dengi-uchebnik.html
   24. http://www.ifin.ru/news/read/7345.stm

1. 
   

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

1 Контролер денежного обращения - федеральный орган контроля за регистрацией и регламентированием деятельности банков в США. (Пивовар А.Г. Большой финансово-экономический словарь. - M.: Экзамен, 2010. -с. 193).

2 Greenspan A. Remarks by the Chairman of the Federal Reserve Board, in: U.S. Treasury Conf. on Electronic Money and Banking: The Role of the Government, Washington, DC. 2006.

3 Цит. по: Good В.А. Electronic money. Federal Reserve Bank of Cleveland. Working paper series № 97-16. 2012, - p. 17-18.

4 Цит. no: Vereecken M. Electronic money: EU legislative framework // European Business Law Review. - 2010. - November / December. - p. 419.

5 См.: Ройтберг П.Г. Некоторые проблемы электронных наличных // Финансы и кредит. - 2013. - № 19.

СИСТЕМЫ ЭЛЕКТРОННЫХ ДЕНЕГ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ