СТАТИСТИЧЕСКОЕ ИЗУЧЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Кубанский государственный университет»

(ФГБОУ ВПО «КубГУ»)

Кафедра экономического анализа, статистики и финансов

ДОПУСТИТЬ К ЗАЩИТЕ В ГАК

Заведующий кафедрой

Д-р экон. наук, профессор

_______ А.В. Пенюгалова

________________ 2014 г.

Выпускная квалификационная РАБОТА

бакалавра

СТАТИСТИЧЕСКОЕ ИЗУЧЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ.

(на примере организации с ограниченной ответственностью «Славянский Битумный Завод»)

Работу выполнила: ______________ Круглова Кристина Олеговна

Факультет экономический

Направление статистика

Научный руководитель:

Канд. экон. наук, доцент ______________ А.С. Окунь

Нормоконтролер:

Преподаватель ______________ А.П. Пышнограй

Краснодар 2014

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1 Теоретические основы статистического анализа финансовой устойчивости и платежеспособности организации……………………………………………..5

1. Ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия……………………………………….………………………………5
   1. Подходы к анализу финансовой устойчивости организации…………12
   2. Методика анализа ликвидности и платежеспособности организации...21
   3. Пути повышения финансовой устойчивости……………………………29

2 Статистическое изучение финансовой устойчивости организации

с ограниченной ответственностью «Славянский Битумный Завод»…………33

2.1 Краткая характеристика деятельности ООО «Славянский Битумный Завод»……………………………………………………….……………………33

2.2 Статистический анализ финансовой устойчивости ООО «Славянский Битумный Завод» ……………………………………………..…………………35

2.3 Статистический анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Славянский Битумный Завод»………………………..…….……………........40

3 Совершенствование деятельности предприятия ( ООО «Славянский Битумный Завод)…………………………………………….…………………..59

ЗАКЛЮЧЕНИЕ …………………………………………………………………68

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………….71

Приложение А ……………………………………………………………..….....73

Приложение Б……………………………………………………………………87

ВВЕДЕНИЕ

Нынешнее состояние экономики Российской Федерации не внушает ничего, кроме опасения. Несмотря на положительные тенденции развития малого бизнеса в России, экономика переживает кризис в связи со сложностями, возникшими в следствии присоединения Крыма.

Преодоление кризисной ситуации в России, рыночная экономика и новые формы хозяйствования ставит ранее не возникавшие проблемы, одной из которых является финансовая устойчивость предприятия. Определение финансовой устойчивости необходимо не только самой организации, но и для их партнеров, принимающих участие в их деятельности.

В условиях рыночных отношений, роль анализа финансовой устойчивости организации весьма существенна. Связано это с тем, что организации становятся более самостоятельными, и несут ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами, сотрудниками, банками и кредиторами. Оценка финансовой устойчивости в современных условиях будет проводиться по таким направлениям, как анализ имущественного состояния, динамики и структуры источников его формирования, анализ коэффициентов финансовой устойчивости, анализ платежеспособности.

Целью выпускной квалификационной работы является статистический анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, а так же формирования предложений по совершенствованию финансовой устойчивости предприятия. Для достижения цели требуется последовательное выполнение следующих задач:

• Определение понятия и методологии анализа финансовой устойчивости;
• Рассмотрение абсолютных и относительных показателей статистического анализа финансовой устойчивости предприятия;
• Выполнение статистического анализа ликвидности и платежеспособности;
• Изучение характерных особенностей анализа финансовой устойчивости ООО «Славянский Битумный Завод»;
• Разработка предложений по улучшению финансовой устойчивости предприятия.

Предметом исследования является статистическая и бухгалтерская отчетность ООО «Славянский Битумный Завод», которая включает следующие формы:

• Бухгалтерский баланс организаций (форма № 1)
• Отчет о прибылях и убытках (форма №2)
• Статистическая отчетность

Объектом исследования является методики анализа финансовой устойчивости, применяемые в отечественной и международной практике, на примере ООО «Славянский Битумный Завод».

Методологической и теоретической основой работы служат труды российских ученых в области финансово-экономического анализа таких как: И.П. Кошевой, Г.В. Шадриной, Г.В Савицкой, А.Д. Шеремета, Л.Т. Гимерской, Д.В. Лысенко, В.В. Ковалева, В.Р. Банка, И.И. Яковлева, Е.В. Негашева, Нитецкий В.В., Яковенко С.Н. и др., а так же материалы периодических изданий и интернет ресурсы.

Выпускная квалификационная работа выполнена с применением общенаучных и современных для экономики методов исследования, среди которых сравнение (вертикальное и горизонтальное), группировка фактов, изучение показателей динамики, а так же абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.
1. Теоретические основы статистического анализа финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

1. Ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) – это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и вовремя рассчитываться по своим обязательствам.

В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если текущая платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение ее себестоимости уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Следовательно, устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и темного капитала и наиболее эффективное его использование.

Одной из характеристик стабильного положения и залогом выживаемости предприятия служит его финансовая устойчивость. Она зависит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

• положение предприятия на товарном рынке;
• степень охвата рынка сбыта;
• производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;
• его потенциал в деловом сотрудничестве;
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
• наличие неплатежеспособных дебиторов;
• эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее: внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

1. Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой, в масштабах всей страны.

2. Общая устойчивость предприятия – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

3. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная –препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости предприятия определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность предприятия.

Платежеспособность – способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности приводится на конкретную дату, однако следует учитывать ее субъективный характер и различную степень точности.

Платежеспособность предприятия подтверждается следующими данными. Во-первых, наличие денежных средств на расчетных и валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. Чем больше денежных средств на счетах, тем вероятнее, что у предприятия достаточно средств для текущих расчетов и платежей. Однако наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, а краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», что уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству. Во-вторых, данными об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей. В-третьих, данными о несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами.

Низкая платежеспособность предприятия бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причины этого:

• недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
• невыполнение плана реализации продукции;
• нерациональная структура оборотных средств;
• несвоевременное поступление платежей по контрактам;
• излишки товаров на ответственном хранении.

В процессе анализа платежеспособности при финансовом планировании на перспективу составляется баланс неплатежей, в активе которого отражаются показатели неплатежей: краткосрочная задолженность по кредитам и расчетным документам поставщиков, недоимки в бюджет и прочие неплатежи.

В пассиве баланса два раздела. В первом – «Причины неплатежей» – указаны: недостаток собственных оборотных средств; сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей; товары отгруженные, но не оплаченные в срок покупателями; товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта; иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство и т. д. Второй раздел – «Источники, ослабляющие финансовую напряженность» – отражает временно свободные денежные средства (собственные средства резервного и специального фондов), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банка на временное пополнение оборотных средств.

Рекомендуется определять коэффициент платежеспособности как отношение остатка денежных средств в кассе и на счетах в банках, а также краткосрочных финансовых вложений к сумме срочных платежей по оплате труда, банку по ссудам, бюджету, поставщикам за приобретенные производственные запасы. Если предприятие составляет «Отчет о движении денежных средств», можно рассчитать коэффициент платежеспособности как отношение суммы остатка денежных средств на начало года и поступлений денежных средств к израсходованным денежным средствам.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого оно должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным. Это возможно при наличии у него предпосылок получать кредиты и способности своевременно возвращать ссуду с процентами за счет собственных ресурсов.

Прибыль позволяет предприятию не только погашать свои обязательства перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестировать средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т. е. рентабельности. Высокая рентабельность связана со сравнительно высоким риском, иными словами, вместо дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным.

Ликвидность – характеристика отдельных видов активов предприятия по их способности к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия. Чем меньше времени необходимо для продажи актива за деньги и чем выше вероятность осуществления этой операции, тем более он ликвиден.

При анализе ликвидности ставится задача оценить, какова ликвидность активов предприятия в случае чрезвычайных обстоятельств и какова ликвидность активов оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, материальных запасов) при покрытии обязательств. Если обеспечение долга требует обязательного привлечения дебиторской задолженности и материальных запасов, говорить о высокой степени ликвидности активов предприятия нельзя.

Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит его платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее, так и будущее состояние расчетов. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Методы определения ликвидности активов баланса предприятия:

–анализ, основанный на выявлении типа ликвидности баланса и расчета наличия собственных оборотных средств для ведения финансовой деятельности (финансовая устойчивость);

–анализ на основе расчета финансовых коэффициентов.

1.2 Подходы к анализу финансовой устойчивости организации.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость, во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска [11, с. 352]. Для анализа финансовой устойчивости применяется целый ряд коэффициентов. Они в определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли такой уровень. Их расчет производится по показателям планового или фактического баланса активов и пассивов. Уровень коэффициентов может служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости, однако с некоторыми оговорками и уточнениями [12, с. 67].

Один из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств – коэффициент автономии. Он показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Считается, что чем выше доля собственных средств, тем больше шансов у предприятия справиться с рыночной неопределенностью.

Рост значения коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышая гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяя возможности привлечения средств со стороны.

Коэффициент финансовой устойчивости можно применять для расчета в качестве дополнения и развития коэффициента автономии, путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования которые по сути являются долгосрочными обязательствами.

Коэффициент концентрации заемного капитала означает степень, в которой активы финансируются за счет займа.

Коэффициент финансирования дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия, характеризуя какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных: доля заемных средств в 40-50% может быть опасной для финансовой стабильности.

Коэффициент инвестирования определяется как отношение собственного капитала к внеоборотным активам.

Индекс постоянного актива – это отношение стоимости внеоборотных активов к собственному капиталу и резервам, которое показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов.

Важной характеристикой финансовой устойчивости является также коэффициент маневренности, показывающий, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. С финансовой точки зрения повышение коэффициента и его высокий уровень всегда положительно характеризует предприятие: собственные средства при этом мобильны, а большая часть их вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, а в оборотные средства. При нормальной величине коэффициента маневренности считается, что менеджер предприятия и его собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения собственных средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости.

Для сохранения минимальной финансовой устойчивости предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен значением соотношения стоимости мобильных и иммобилизованных средств. Это коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, равным отношению величины обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к сумме собственных средств. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на рубль вложенных в активы собственных средств.

Коэффициент кредиторской задолженности характеризует долю кредиторской задолженности в общей сумме внешних обязательств предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников средств для формирования запасов и затрат [13, с. 231].

Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др.

Вышеперечисленные коэффициенты приведены в таблице 1.

Для промышленных предприятий, обладающих значительной долей материально-производственных запасов в активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов и затрат. Материально-производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств и привлеченных источников.

Необходимо определить тип финансовой устойчивости предприятия. Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия наряду с соотношением реального собственного капитала и уставного капитала [15, с. 58]

Таблица 1. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость

Показатель	Условные обозначения	Формула расчета	Нормативная величина
1. Коэффициент автономии	Ка	Ка = СК/ВБ, где СК-собственный капитал; ВБ-валюта баланса.	0,5
2. Коэффициент финансовой устойчивости	Кфу	К фу = (СК+ДО)/ВБ, где ДО –долгосрочные обязательства.	0,7
3. Коэффициент концентрации заемного капитала	Ккзк	Ккзк = ЗК/ВБ, где ЗК – заемный капитал.	0,5
4. Коэффициент финансирования	Кф	Кф = СК/ЗК	1
5. Коэффициент инвестирования	Ки	Ки = СК/ВОА, где ВОА –внеоборотные активы.	1
6. Индекс постоянного актива	Кпа	Кпа = ВОА/СК	1
7. Коэффициент маневренности	Км	Км = (СК – ВОА)/СК	0,5
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	КОСС	КОСС = (СК – ВОА)/ОА, где ОА – оборотные активы.	0,1
9. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	Ким	Ким = ОА/ВОА	не имеет
10. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Кз/с	Кз/с = ЗК/СК	1
11. Коэффициент соотношения активов и собственного капитала	Ка/ск	Ка/ск = ВБ/СК	не имеет
12. Коэффициент соотношения оборотных активов собственным капиталом	Коа/ск	Коа/ск = ОА/СК	не имеет
13. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженностью	Ккз/дз	Ккз/дз = КЗ/ДЗ, где КЗ – кредиторская задолженность; ДЗ – дебиторская задолженность.	не имеет

Для промышленных предприятий, обладающих значительной долей материально-производственных запасов в активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов и затрат. Материально-производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств и привлеченных источников.

Необходимо определить тип финансовой устойчивости предприятия. Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия наряду с соотношением реального собственного капитала и уставного капитала [15, с. 58].

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

– наличие собственных оборотных средств. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности

предприятия. Собственные оборотные средства рассчитываются по формуле (1):

СОС = СК - ВОА (стр. 490 - стр. 190) = ОА (стр. 290) - КО (стр.690) (1)

где СОС – собственные оборотные средства предприятия;

КО – краткосрочные обязательства.

– наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал, определяемый путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат определяется по формуле (2):

СД = СОС + ДО (стр. 490 - стр. 190 + стр. 590), (2)

где СД – собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;

ДО – долгосрочные обязательства.

– общая величина основных источников формирования запасов и затрат, определяемая по формуле (3) путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов банков:

ОИФ = СД + ККЗ (стр. 490 - стр. 190 + стр. 590 + стр. 610), (3)

где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.

ОИФ – общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

– излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств определяется по формуле (4), равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов:

Фсос = СОС – З, (4)

где Фсос – излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств; З – велчина запасов.

– излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов определяется по формуле (5), равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов:

Фсд = СД - З, (5)

где Фсд – излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов.

– излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных (нормальных) источников формирования запасов определяется по формуле (6), равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов:

Фои = ОИФ - З, (6)

где Фои –излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

С помощью этих показателей по формуле (7) определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости:

S = {СОС; СД; ОИФ}, (7)

где СОС – положительное или отрицательное значение величины собственного оборотного средства;

СД –положительное или отрицательное значение величины собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

ОИФ –положительное или отрицательное значение общей величины основных источников формирования запасов и затрат [14, с. 152].

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций.

Абсолютная устойчивость финансового состояния отражает ситуацию, когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация совершенно не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация в реальной жизни встречается крайне редко. Ее также нельзя рассматривать как идеальную, так как она означает, что руководство организации не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Нормальная устойчивость финансового состояния организации отражает наличие источников формирования запасов, величина которых рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, ссуд банка, займов, используемых для покрытия запасов, и кредиторской задолженности по товарным операциям. Приведенное соотношение соответствует положению, когда организация для покрытия запасов и затрат успешно использует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные. Такое соотношение также гарантирует платежеспособность организации.

Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, при котором организация для покрытия части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, ослабляющие финансовую напряженность, и не являющиеся в известном смысле "нормальными", т.е. обоснованными. Они включают в себя временно свободные собственные средства, такие как фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и т.д., привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской) и кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства. При этом, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

Кризисное финансовое состояние, когда предприятие находится на грани банкротства. В данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставный капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочих краткосрочных пассивов.

Для этого типа финансовой устойчивости характерны: недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных источников формирования запасов, недостаток общей величины основных источников формирования запасов [9, с. 58].

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний являются пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры и обоснованное снижение уровня запасов.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы [13, с.234].

1.3 Методика анализа ликвидности и платежеспособности организации.

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. В связи с этим анализ финансового равновесия активов и пассивов баланса является основой оценки финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платежеспособности.

Ликвидность (текущая платежеспособность) – одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Ликвидность организации – это ее способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации [12, с.253].

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами организации и его активами. Группировка активов баланса производится по времени превращения их в денежную форму. [9, с.73].

Методика анализа ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву. Первые группируются по степени их ликвидности и располагаются в порядке убывания ликвидности, вторые – по срокам их погашения, а их расположение подчиняется порядку возрастания сроков [12, с. 57].

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 > П1,

А2 > П2,

А3 > П3,

А4 < П4.

Выполнение первых трех неравенств в системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственных оборотных средств.

При дальнейшем анализе определяется абсолютная величина платежных излишков или недостатков по группам средств.

Одним из важнейших критериев, непосредственно связанных с ликвидностью в оценке финансового положения, является платежеспособность организации

Платежеспособность предприятия является важнейшей характеристикой его финансового состояния и должна являться предметом внутрифирменного планирования. Предприятие, не обладающее платежеспособностью даже в кратковременные периоды, не может считаться надежным деловым партнером и иметь безупречный имидж на рынке [14, с. 69].

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга, разрабатываются мероприятия по избежанию банкротства .

Поскольку в процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность, текущая платежеспособность за анализируемый период может быть определена путем сопоставления наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами (8):

А1 + А2 П1 + П2 (8)

Текущая платежеспособность считается нормальной, если соблюдается данное условие, и это свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная платежеспособность характеризуется условием (9):

А3 П3 (9)

Перспективная платежеспособность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, из которых представлена лишь часть, поэтому этот прогноз носит приближенный характер.

Анализ ликвидности баланса по рассмотренной схеме считается приближенным, более точным является анализ с использованием нормативных скидок.

Быстрореализуемые активы рассчитываются по формуле (10):

, (10)

где RA –дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

Зу – задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал;

Zг–готовая продукция и товары для перепродажи;

Z – величина запасов;

НДС – налог на добавленную стоимость;

Zp – расходы будущих периодов;

ZТ –товары отгруженные.

Медленно реализуемые активы рассчитываются по формуле (11):

А3=, (11)

где RA –дебиторская задолженность;

Z – величина запасов;

FM –долгосрочные вложения в материальные ценности (строка 135 формы №1);

FД –долгосрочные финансовые вложения (строка 140 формы №1).

Пассив баланса включает:

–наиболее срочные обязательства, которые рассчитываются по формуле (12):

П1 = 0,8 RP, (12)

где RP – кредиторская задолженность.

–краткосрочные обязательства, которые рассчитываются по формуле (13):

П2 = 0,2 RP (13)

При дальнейшем анализе определяется платежный излишек или недостаток с использованием нормативных скидок.

Текущая платежеспособность определяется по новому расчету (14):

(А1+А2П1+П2) (14)

Перспективная платежеспособность определяется условием (15):

А3П3 (15)

Далее определяется общая платежеспособность.

Для организации анализ платежеспособности с использованием метода нормативных скидок более предпочтителен.

Еще более детальным является анализ платежеспособности организации при помощи финансовых коэффициентов, где используются три традиционных относительных показателя:

• коэффициент абсолютной ликвидности;
• коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия);
• коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).

Коэффициент абсолютной ликвидности и промежуточный коэффициент покрытия имеют в нынешних условиях деятельности чисто аналитические значения. Нестабильность делает невозможным какое –либо нормирование выше перечисленных показателей. Они должны оцениваться для каждой организации по его балансовым данным, хотя теоретически нормативные ограничения существуют по все трем показателям.

Коэффициент абсолютной ликвидности – наиболее жесткий критерий ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств [12, с. 61]. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле (16) как отношение величины наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам:

КАЛ = Д / RN или КАЛ = А1 / П1, (16)

где КАЛ – коэффициент абсолютной ликвидности;

Д, А1– наиболее ликвидные активы;

RN , П1 – наиболее срочные обязательства.

Полученные значения коэффициента указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов поставщиками. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик. Нормальное ограничение данного показателя КАЛ > 0,2 –0,5.

Большинству российских организаций свойственно наличие подобного недостатка денежных средств. Если вести речь о партнерах, то значение данного коэффициента интересно для поставщиков.

Коэффициент быстрой ликвидности –определяется по формуле (17) как отношение наиболее быстро реализуемых активов из числа оборотных (финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность) к краткосрочным обязательствам:

КБЛ = А2 / КО, (17)

где КБЛ –коэффициент быстрой ликвидности;

КО – краткосрочные обязательства.

Нормальное ограничение принято КБЛ > 1.

Значение данного коэффициента будет интересовать банк, кредитующий организацию.

Коэффициент текущей ликвидности –коэффициент покрытия определяется по формуле (18) как отношение суммы наиболее ликвидных, быстро реализуемых и медленно реализуемых активов к величине краткосрочных обязательств:

КТЛ = (А1+А2+А3)/(П1+П2+П3) (18)

где КТЛ –коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия.

Итак, коэффициент покрытия показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случаи необходимости элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и ряда других факторов.

Нормальным ограничением для него считается КТЛ2, но в зависимости от форм расчетов, скорости оборачиваемости оборотных средств значение может быть и существенно ниже, но не меньше 1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Если у организации значение коэффициента меньше 1, то в такой ситуации у него имеется два пути увеличения коэффициента текущей ликвидности:

– сокращать кредиторскую задолженность;

– наращивать оборотные активы, а, скорее всего, сокращать кредиторскую задолженность одновременно со снижением оборотных активов. Это наиболее реальный путь к росту коэффициента текущей ликвидности.

В большей мере по коэффициенту текущей ликвидности оценивают финансовую устойчивость покупатели и держатели акций организации.

В условиях нестабильности экономики и инфляционных процессов целесообразно рассчитывать для каждого субъекта хозяйствования нормальный уровень коэффициента ликвидности.

Следует иметь в виду, что чем ниже материалоемкость продукции, тем ниже достаточный коэффициент текущей ликвидности. Минимальная сумма оборотных средств необходимых предприятию для обеспечения платежеспособности, равна сумме достаточной потребности в материальных оборотных средствах, безнадежной дебиторской задолженности и текущих пассивов.

Таким образом, оценка экономического состояния предприятия (оценка финансового состояния) основывается на данных бухгалтерской отчетности с использованием целой системы показателей.

Оценка финансового состояния включает анализ ликвидности и платежеспособности компании, запаса финансовой устойчивости, оценку деловой активности.

Оценка экономического состояния предприятия (оценка финансового состояния) помогает не только выявить недостатки финансовой системы компании, но и найти эффективные пути решения, создать стратегию развития бизнеса [14, с.58].

1.4 Пути повышения финансовой устойчивости.

Как показано выше, на финансовую устойчивость предприятия непосредственное влияние оказывает ограниченный круг средств – собственный капитал, запасы и затраты, основные и заемные средства. Зная влияние этих средств на финансовую устойчивость, можно наметить ряд стратегий ее повышения.

Сокращение излишков запасов и затрат. Такое сокращение достигается распродажей остатков товаров и готовой продукции, реализацией части незавершенной продукции в качестве запчастей ремонтным и сервисным службам, ликвидацией излишков производственных запасов. Размер снижения уровня запасов и затрат Z зависит от желаемого типа устойчивости. Если необходимо уйти от банкротства и перейти хотя бы в неустойчивое финансовое положение, то следует добиться выполнения третьего условия устойчивости: Es – Z 0.

С учетом уменьшения запасов и затрат на величину AZ это неравенство будет выглядеть следующим образом: Es –(Z-Z) 0, откуда получаем Z Z –Es. Чтобы обеспечить нормальную устойчивость, потребуется выполнение второго условия устойчивости: Ет – Z 0. С учетом уменьшения запасов и затрат на величину Z это неравенство будет выглядеть следующим образом: Ет–(Z –Z) 0. В этом случае объем запасов и затрат надо снизить на величину Z Z-Eт. Если предприятие некредитоспособно, то оно должно перейти только к абсолютной финансовой устойчивости, так как нормальную устойчивость и неустойчивое финансовое положение ему может обеспечить только наличие заемных средств. Поэтому необходимо выполнение первого условия устойчивости: Ес – Z 0. С учетом уменьшения запасов и затрат на величину Z эto неравенство будет выглядеть следующим образом: Ес–(Z- Z) > 0. В этом случае объем запасов и затрат надо снизить на величину Z > Z - Ес. Полученные данные следует сопоставить с возможностями предприятия, принимая во внимание остроту сложившейся ситуации. Но в любом случае необходимо реализовать сверхнормативные запасы и затраты не только для повышения финансовой устойчивости, но и для возвращения этих средств в оборот.

Преимуществом такого способа повышения устойчивости является его простота как в организационном, так и техническом плане. А недостатком может оказаться тот факт, что предприятие не имеет в достаточном количестве быстрореализуемых запасов или у него проблемы с их сбытом.

Использование заемных средств. Если предприятие кредитоспособно, то для ухода от банкротства необходимо выполнение третьего условия устойчивости – за счет краткосрочных кредитов и займов. В этом случае третье неравенство будет выглядеть следующим образом:

Es + кt - Z 0, (19)

а для повышения устойчивости необходима дополнительная ссуда в размере kt = Z - Es. Краткосрочные заемные средства могут обеспечить предприятию только неустойчивое финансовое положение, а для обеспечения нормальной устойчивости необходим дополнительный долгосрочный кредит. Его размер можно определить через второе условие устойчивости:

Ет+ Кт – Z 0, (20)

откуда Кт= Z- Ет. Привлечение заемных средств в отличие от реализации запасов и затрат ограничено целым рядом условий. Предприятие должно быть кредитоспособным, иметь хорошую кредитную историю, удовлетворительную структуру баланса в части соотношения заемных и собственных средств. Кроме того, кредиты и займы должны быть выгодны для предприятия, а это будет лишь в том случае, если рентабельность всего капитала превысит процентную ставку по кредитам и займам. Оптимальным вариантом было бы получение долгосрочных кредитов и займов под приемлемый процент.

Увеличение собственного капитала. Такая стратегия обеспечивает повышение финансовой устойчивости за счет результирующего прироста собственных оборотных средств. Так как собственные оборотные средства представляют собой разность собственного капитала и основных средств Ес = Ks - F, то изменение собственного капитала KS приводит к изменению собственных оборотных средств на величину ЕС - KS (при условии, что основные средства при этом не изменились). Тогда первое условие финансовой устойчивости предприятия имеет вид Ес + KS - Z 0, a KS = Z - Ес, при этом обеспечивается абсолютная финансовая устойчивость предприятия. В случае некредитоспособности предприятия или практического отсутствия излишних запасов и затрат (например, у энергокомпании) – это единственный способ повышения финансовой устойчивости.

Недостатком этого способа является длительность и сложность процесса увеличения собственного капитала до необходимого размера. Поэтому наращивание собственного капитала относится, скорее всего, к стратегическим, а не тактическим задачам предприятия. В самом деле, увеличение собственного капитала путем дополнительной эмиссии акций должно быть утверждено на собрании акционеров квалифицированным большинством, должны быть также разработаны и утверждены проспекты эмиссии акций, организовано размещение акций. Получение средств целевого финансирования из бюджетов различного уровня требует от предприятия участия в каких-либо национальных, региональных или местных программах развития.

Комплексный метод повышения финансовой устойчивости. Следует обратить внимание на тот факт, что независимо от используемого способа повышения устойчивости, требуемые суммы для каждого типа устойчивости одни и те же: (Z- Es) для достижения неустойчивого положения, (Z - Ет) для нормальной устойчивости и (Z - Ес) для абсолютной. Следовательно, эти суммы можно получить как результат использования нескольких методов. В общем виде это можно выразить так:

Z+ кt + Кт + KS Z- Es, (21)

Z+Кт+KSZ-Ет,

Z+ Кs Z- Еc,

Соответственно, для неустойчивого финансового положения, нормальной и абсолютной устойчивости. Комплексный метод повышения финансовой устойчивости предприятия является наиболее оптимальным, так как он суммирует преимущества отдельных способов, рассмотренных выше, а их недостатки при этом купируются или смягчаются.

2. Статистическое изучение финансовой устойчивости организации

с ограниченной ответственностью «Славянский Битумный Завод»

2.1 Краткая характеристика деятельности ООО «Славянский Битумный Завод»

Полное фирменное наименование общества: Общество с ограниченной ответственностью «Славянский Битумный завод»;

Сокращенное наименование: ООО «СБЗ»

Компания зарегистрирована 15 марта 2006 года регистратором Инспекция Федеральной налоговой службы по г. Славянску-на-Кубани Краснодарского края. Директор организации – Григорян Карен Иванович. Компания ООО «СЛАВЯНСКИЙ БИТУМНЫЙ ЗАВОД» находится по адресу 350059, г Краснодар, ул Уральская, д 75 литер Д, офис 30, основным видом деятельности является «Производство нефтепродуктов».

Компания ООО «СЛАВЯНСКИЙ БИТУМНЫЙ ЗАВОД» осуществляет следующие виды деятельности (в соответствии с кодами ОКВЭД, указанными при регистрации):

1. Производство нефтепродуктов (Основной вид деятельности)
2. Производство изделий из асфальта или аналогичных материалов (Дополнительный вид деятельности)
3. Химическое производство
4. Производство смазочных материалов, присадок к смазочным материалам и антифризов (Дополнительный вид деятельности)
5. Добыча сырой нефти и природного газа, предоставление услуг в этих областях
6. Добыча горючих (битуминозных) сланцев, битуминозного песка и озокерита (Дополнительный вид деятельности)
7. Оптовая торговля, включая торговлю через агентов, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами
8. Оптовая торговля топливом
9. Оптовая торговля прочим жидким и газообразным топливом (Дополнительный вид деятельности)
10. Производство битуминозных смесей на основе природного асфальта или битума, нефтяного битума, минеральных смол или их пеков (Дополнительный вид деятельности) и прочие виды деятельности.

2.2 Статистический анализ финансовой устойчивости ООО «Славянский Битумный Завод»

Для выявления финансовой устойчивости ООО «СБЗ» проведем горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности (форма №1).

Горизонтальный анализ – это как бы просмотр всех статей актива и пассива по горизонтали. Он позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей актива и пассива аналитического баланса, определить, как, например, изменились статьи актива и пассива в абсолютном и относительном выражении на конец анализируемого периода по сравнению с его началом.

Наряду с горизонтальным анализом применяют и вертикальный анализ, суть которого заключается в анализе структуры (частей актива и пассива). Осуществляется как бы вертикальный просмотр баланса: вся совокупность актива и пассива принимается за единицу или 100%.

С помощью этого анализа можно проследить, как меняется качество активов. Под качеством активов и пассивов предлагается понимать соотношение между соответствующими статьями или группами статей, стоимостная оценка которых в различной степени зависит от инфляцию.

Применим данный метод анализа на примере бухгалтерской отчетности (форма №1) ООО «СБЗ» в таблицах 1-4 (приложение)

По таблицам можно сделать следующий вывод: Качественные показатели работы предприятия в период 2010-2013г. характеризуются следующими данными, ( анализ проводится в сопоставимом виде): Доходы предприятия от реализации продукции, товаров и услуг собственного производства за данный период увеличилось в 4,8 раза. Такое увеличение обусловлено расширением рынка сбыта, возобновлением экспортных операций, а так же увеличением мощности существующих объектов основных средств.

Дебиторская и кредиторская задолженность предприятия относится к краткосрочным задолженностям, так как момент ее – менее 1 года. Просроченной дебиторской и кредиторской задолженности нет.

Для определения уровня финансовой устойчивости предприятия необходим анализ.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

З = стр. 100 + стр. 110 + стр. 120 + стр. 130 + стр.140 (13)

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя :

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом (I раздел пассива баланса) и необоротными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

СОС = IрП – IрА = стр. 380 ф.1 – стр. 080 ф.1 (14)

где IрП – I раздел пассива баланса;

IрА – I раздел актива баланса.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств (ДО – III раздел пассива баланса):

СД = СОС + ДО (15)

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов банков (КК):

ОИ = СД + КК (16)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (Фсос):

Фсос = СОС – 3, (17)

где 3 – запасы.

2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фсд):

Фсд = СД – 3 (18)

3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (Фои):

Фои = ОИ – 3 (19)

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости.

S (Ф) = {СОС; СД; ОИФ}, (20)

1, если Ф > 0;

0, если Ф < 0

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый –абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={1,1,1}). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.

Второй – нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

Третий – неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,1}), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

Четвертый – кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,0}), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

ООО «СБЗ» согласно показателям трехфакторной модели (таблица 5) находится в устойчивом финансовом положении на протяжении 2011-2012 года. ООО «СБЗ» имеет первый тип финансовой устойчивости, это говорит о том, что данный тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. В 2013 году ООО «СБЗ» имеет третий тип финансовой устойчивости. В данном периоде организация финансово неустойчивая. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Таблица 5. Расчет показателей для определения типа финансовой устойчивости 2011-2013гг.

Показатель	2010г.	2011г.	2012г.	2013г.
А	1	2	3	4
1. Общая величина запасов	927 450	1009226	1188762	628037
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-351 439	178 843	2 268 450	1 178 193
3. Величина собственных оборотных и долгосрочных заёмных средств	-351 439	91 797	204 606	290 807
4. Общая величина источников финансирования	-351 439	91 797	4 708 984	290 807
5. Излишек (+), недостаток (-) СОС	-1 278 889	-830 383	1 079 688	550 156
6. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	-1 278 889	-917 429	-984 156	-337 230
7. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	-1 278 889	-917 429	3 520 222	-337 230
8. Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	{0;0;0}	{0;0;0}	{1;0;1}	{1;0;0}

Наличие недостатка собственных средств на 2013 год свидетельствует о том, что компания направляет собственные средства на инвестирование в объекты основного капитала, поэтому этих средств компании недостаточно для формирования запасов. Однако, привлекая долгосрочные источники финансирования, компания полностью покрывает потребность в материальных производственных запасах, и кроме этого получает излишек, значение которого составили на 2011 год – 997 976 тыс.руб., на 2012 год – 3 750 504 тыс.руб., а на 2013 год получаем недостаток 1 470 037 тыс.руб.

Значительный излишек собственных и долгосрочных источников формирования запасов может свидетельствовать о неиспользованных финансовых возможностях, однако данный излишек наблюдается на фоне растущего масштаба производства, это позволяет говорить о том, что ООО «СБЗ» ведет эффективную производственную деятельность.

Излишек общей величины основных источников формирования запасов свидетельствует о неоправданном привлечении заемных средств. Так на 2011 год он составлял 2 208 630 тыс. руб., на 2012 год 1 065 024 тыс. руб., а на 2013 год наблюдаем недостаток 3 239 931тыс.руб.

Для анализа показателей рыночной устойчивости применяют следующие показатели:

Коэффициент автономии (финансовой независимости):

Ка = 3рП/ВБ (8)

где 3рП – третий раздел пассива баланса

ВБ – валюта баланса.

Коэффициент финансовой устойчивости –доля чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала.

Коэффициент финансовой зависимости –финансовый коэффициент, характеризующий зависимость фирмы от заемных средств, рассчитывается как отношение величин долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Коэффициент маневренности собственных средств –отношение собственных оборотных средств компании к общей величине собственных средств.

Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) (Кфа) отражает соотношение заемных и собственных средств организации. Кфа = заемные и привлеченные источники / источники собственных средств:

Кфа = (ДК + КК + КЗ) / КР (12)

где ДК – долгосрочные кредиты и займы

КК – краткосрочные кредиты и займы;

КЗ – кредиторская задолженность.

Коэффициент финансирования (Кфин) – это отношение собственных и заемных средств.

Кфин = Капитал и резервы / (долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы + кредиторская задолженность) (13)

Нормативное значение коэффициента финансирования : Кфин 1. Коэффициент показывает какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдз) отражает отношение суммы долгосрочных кредитов и займов (ДК) к собственным средствам.

Индекс постоянного актива (Кипа) показывает отношение внеоборотных активов (ВНА) организации к собственным средствам.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Коб.мз) показывает, в какой степени материальные запасы (З) покрываются за счет собственных источников.

Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси) определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Коэффициент рассчитывается как отношение суммарной величины основных средств и производственных запасов к стоимости активов организации.

Основные средства ООО «СБЗ» инвестируемы только за счет средств собственного капитала.

Таблица 6. Динамика показателей рыночной устойчивости 2011-2013гг

№ п/п	Показатель	2010г.	2011г.	Абсолютное изменение	2012г.	Абсолютное изменение	2013г.	Абсолютное изменение
А	Б	1	2	3	4	5	6	7
1	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,566	0,538	-0,027	0,119	-0,419	0,246	0,127
2	Коэффициент финансовой устойчивости	0,566	0,538	-0,027	0,119	-0,419	0,246	0,127
3	Коэффициент финансовой зависимости	0,433	0,538	0,104	0,119	-0,419	0,246	0,127
4	Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,150	0,095	0,246	0,703	0,608	0,999	0,295
5	Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)	0	0	0	0	0	0	0
6	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	-0,378	0,177	0,556	0,172	-0,005	0,463	0,290
8	Коэффициент инвестирования основного капитала (за счет собственных средств)	0,869	1,106	0,236	3,377	2,271	5,487	5,484
9	Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения в составе всего имущества	0,313	0,778	0,464	0,522	-0,255	0,533	0,0107
10	Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств	0	0	0	0	0	0	0
11	Коэффициент постоянного актива	1,150	0,953	-0,197	8,100	7,147	4,050	-4,050
12	Коэффициент соотношения активов с собственным капиталом	1,765	1,857	0,0916	8,396	6,539	4,050	-4,345

На протяжении анализируемого периода коэффициент автономии предприятия имел незначительную тенденцию к снижению. На 2011 год величина данного показателя составила 0,538, на 2012 г. –0,119, а на 2013 год 0,246. Значение данного показателя выше норматива в 2011г., это говорит о том, что предприятие устойчиво и вполне стабильно. Однако снижение его в 2013 году говорит о том, что компания стала более зависима от внешних источников финансирования.

Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю средств, которые предприятие может длительное время использовать в своей деятельности. Значение данного коэффициента на 2011 год составило 0,53, на 2011 год – 0,119, и на 2013 год – 0,246. Однако данный показатель намного ниже норматива, что позволяет говорить о достаточно низкой степени финансовой устойчивости компании.

Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает, насколько активы предприятии финансируются за счет заемных средств. Данный коэффициент на 2011 год составлял 0,53, на 2012 года – 0,119, на 2013 г. – 0,246. Незначительное увеличение этого коэффициента в динамике не окажет отрицательного влияния на финансовое положение компании, поскольку он намного ниже нормативного значения (0,5).

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы. Значение данного коэффициента на 2011 год составляло 0,095, на 2012 год 0,703, а так же на 2013 год 0,99,что выше норматива. Однако увеличение данного показателя в динамике говорит о том, что предприятие имеет возможность более гибко отреагировать на изменение рыночных условий.

Коэффициент финансовой активности характеризует, какой объем заемных источников приходится на каждый рубль собственного капитала. Данный коэффициент за анализируемый период остается неизменным и равен 0. Это означает, что доля заемных средств, используемых для финансирования деятельности компании, стабильна. Поскольку значения данного показателя намного ниже норматива (оптимальное значении 1), то это не окажет отрицательного воздействия на уровень финансовой устойчивости компании.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов показывает, какая часть материальных запасов формируется за счет собственных источников. Из таблицы 13 видно, что собственные оборотные средства превышают потребность в материальных запасах более чем в 2 раза, т.е. у предприятия более чем достаточно собственных источников финансирования для покрытия запасов, затрат незавершенного производства и авансов поставщикам.

Коэффициент инвестирования основного капитала отражает долю инвестированного капитала во внеоборотные активы. Значение коэффициента инвестирования основного капитала на 2011 год составляло – 1,106, на 2013 год – 3,377, на 2013 год – 5,487. Данный показатель выше норматива. Это означает, что практически весь объем собственных средств компании сосредоточен в основном капитале. Это говорит о том, что предприятие увеличило финансирование текущих активов.

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения в составе всего имущества характеризует долю средств, непосредственно обслуживающих производственный процесс. На 2011 год – 77,8%, на 2012 года 52,2%, а на 2013 год – 53% производственных фондов обслуживали процесс производства. Данный коэффициент соответствует нормативу, это говорит о том, что предприятия в основном занимается производственной деятельностью. Снижение данного показателя на 2013 год связано преимущественно с увеличением доли инвестиционной деятельности компании.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть средств, в ближайшей перспективе рассматриваемых как собственные, формируется за счет заемных. Данный коэффициент на протяжении изучаемого периода равен 0. Это означает, что деятельность предприятия незначительно зависит от долгосрочного привлечения капитала.

Коэффициент постоянного актива показывает долю основного капитала в источниках собственных средств. Данный показатель на 2011 год составлял 0,953, на 2012 год 8,1 и на 2013 год – 4,05. Снижение данного показателя связано с увеличением доли текущих активов в общем объеме собственных источников финансирования.

Коэффициент соотношения активов с собственным капиталом характеризует, насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Так на 2011 год 94,8%, на 2012 год 3,6%, а на 2013 год 0,0045% всех активов компании финансировались за счет заемных средств.

В целом, проведенный анализ показал, что компания является финансово устойчивой, и она в достаточной степени независима от внешних источников финансирования.

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Славянский Битумный Завод».

Следующим этапом анализа будет рассмотрение показателей ликвидности предприятия.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

–А1 – наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и ценные бумаги;

–А2 – быстро реализуемые активы – к ним следует отнести краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие активы;

–А3 – медленно реализуемые активы – к ним относятся статья II раздела актива баланса ''Товарно-материальные запасы'' и статья ''Долгосрочные инвестиции'' (уменьшенные на величину вложения в уставный капитал других предприятий) I раздела актива баланса. При этом исключается статья ''Расходы будущих периодов'';

–А4 – трудно реализуемые активы – это статьи I раздела актива баланса за исключением статьи этого раздела, включенной в предыдущую группу. Так как из итога I раздела вычитается только часть величины по статье ''Долгосрочные финансовые инвестиции'', то в составе трудно реализуемых активов учитываются в уставный капитал других предприятий, а также ссуды для работников;

Таблица 7. Группировка активов и пассивов для расчета ликвидности (2011г.)

Актив	на начало года	на конец года	Пассив	на начало года	на конец года	Излишек(+,-) или недостаток активов для погашения обязательств
						начало периода гр.2-гр.5	конец периода гр.3-гр.6
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы стр.250+стр.260	203 728	37 099	Наиболее срочные обязательства стр.620	1 786 651	1 599 462	-1 582 923	-1 562 363
Быстро реализуемые активы стр.240	5 000	0	Краткосрочные пассивы стр.610+стр.660	0	152	5 000	-152
Медленнореализуемые активы стр.210+стр.220+стр.230+стр.270	927 450	0	Долгосрочные пассивы стр.590+стр.630+стр.640+стр.650	0	0	927 450	0
Труднореализуемые активы стр.190	2 684 636	1 686 660	Постоянные пассивы стр.490	2 333 197	1 865 503	351 439	-178 843
Баланс	4 119 966	3 465 117	Баланс	4 119 966	3 465 117	0	0

Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты:

–П1 –наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность, ссуды, не погашенные в срок, прочие краткосрочные обязательства, ссуды для работников в размере превышения над величиной расчетов с работниками по полученным ими ссудами. Это превышение означает использование целевых ссуд банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения;

–П2 – краткосрочные обязательства – краткосрочные кредиты и займы,

–П3 – долгосрочные обязательства – долгосрочные кредиты и займы;

–П4 – постоянные обязательства – статьи I раздела пассива ''Собственный капитал''. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму величины по статье ''Расходы будущих периодов'' актива баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Таблица 8. Фактическое соотношение ликвидности баланса на начало и на конец 2011г. анализируемого периода.

На начало 2011г.	На конец 2011г.
203 728 < 1 786 651 5 000 > 0 927 450 > 0 2 684 636 > 2 333 197	37 099 < 1 599 462 0 < 152 0 = 0 1 686 660 < 1 865 503

На начало и на конец 2011г. не достигается условие абсолютной ликвидности.

Для определения ликвидности на 2012 год также сгенерируем показатели актива и пассива бухгалтерского баланса.

Таблица 9. Группировка активов и пассивов для расчета ликвидности (2012г.)

Актив	на начало года	на конец года	Пассив	на начало года	на конец года	Излишек(+,-) или недостаток активов для погашения обязательств
						начало периода гр.2-гр.5	конец периода гр.3-гр.6
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы стр.250+стр.260	37 099	360 484	Наиболее срочные обязательства стр.620	1 599 462	1 195 090	-1 562 363	-834 606
Быстро реализуемые активы стр.240	0	134 955	Краткосрочные пассивы стр.610+стр.660	152	350 373	-152	-215 418
Медленнореализуемые активы стр.210+стр.220+стр.230+стр.270	0	0	Долгосрочные пассивы стр.590+стр.630+стр.640+стр.650	0	0	0	0
Труднореализуемые активы стр.190	1 686 660	86 042	Постоянные пассивы стр.490	1 865 503	290 648	-178 843	-204 606
Баланс	3 465 117	2440534	Баланс	3 465 117	2 440 534	0	0

Таблица 10. Фактическое соотношение ликвидности на начало и на конец 2012г.

На начало 2012г.	На конец 2012г.
37 099 < 1 599 462 0 > 152 0 = 0 1 686 660 < 1 865 503	360 484 < 1 195 090 134 955 < 350 373 0 = 0 86 042 < 290 648

На начало и конец 2012г. не достигаются условия абсолютной ликвидности.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по сроку их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности на 2013 год рассмотрим в таблице 10.

Таблица 11. Группировка активов и пассивов для расчета ликвидности (2013г.)

Актив	на начало года	на конец года	Пассив	на начало года	на конец года	Излишек(+,-) или недостаток активов для погашения обязательств
						начало периода гр.2-гр.5	конец периода гр.3-гр.6
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы стр.250+стр.260	360 484	628 037	Наиболее срочные обязательства стр.620	1084072	584 386	-723 588	43 651
Быстро реализуемые активы стр.240	555 635	455 828	Краткосрочные пассивы стр.610+стр.660	350 373	0	205 262	455 828
Медленнореализуемые активы стр.210+стр.220+стр.230+стр.270	0	0	Долгосрочные пассивы стр.590+стр.630+стр.640+стр.650	0	0	0	0
Труднореализуемые активы стр.190	86 042	53	Постоянные пассивы стр.490	290 648	290 860	-204 606	-290 807
Баланс	2 440 534	1 178 246	Баланс	2 440 534	1 178 246	0	0

Таблица 12. Фактическое соотношение ликвидности на начало и конец 2013г.

На начало 2013г.	На конец 2013г.
360 484 < 1 084 072 555 635 > 350 373 0 = 0 86 042 < 290 648	628 037 > 584 386 455 828 > 0 0 = 0 53 < 584 386

На начало и конец 2013г. не достигались условия абсолютной ликвидности баланса. Используя группировку статей актива и пассива, приведенную в таблицах, выполним расчет показателей платежеспособности.

Одним из важнейших показателей финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которым принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого больше активы, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Общий показатель ликвидности вычисляется по следующей формуле:

А1 + А2 + А3

Ко.л. = П1 + П2 + П3 , (1)

где Ко.л. – коэффициент общей ликвидности;

А1, А2, А3 – итоги соответствующих групп по активу баланса;

П1, П2, П3 – итоги соответствующих групп по пассиву баланса.

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных оборотных средств предприятия в сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как отношение денежных средств и быстро реализующихся ценных бумаг к общей сумме обязательств, и имеет следующий вид:

денежные средства + краткосрочные ценные бумаги

Ка.л. = сумма краткосрочных (текущих) обязательств (2)

Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или в ближайшее время. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует никакого временного лага для превращения их в платежные средства. Нормальное ограничение данного показателя 0,2.

Общий коэффициент покрытия (общий коэффициент ликвидности, текущий коэффициент ликвидности) представляет собой отношение всех текущих (мобильных) активов (за вычетом расходов будущих периодов) к величине краткосрочных обязательств. Формула для расчета следующая:

текущие активы – расходы будущих периодов

Кт.л. = текущие пассивы – доходы будущих периодов (3)

Данный показатель позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, и показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Общий коэффициент покрытия дает возможность установить, покрывают ли ликвидные средства сумму краткосрочных обязательств, и тем самым подтверждает не только степень устойчивости структуры баланса, но и способность предприятия быстро рассчитываться по своим краткосрочным долгам. Чем больше эта величина, тем больше уверенность в оплате краткосрочных обязательств. Нормальным значением для данного показателя 1,5–2. Данное ограничение говорит о том, что оптимальная потребность предприятия в ликвидных средствах должна находится на уровне, когда они в полтора –два раза превышают краткосрочную задолженность.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

собственные оборотные средства

Косс = оборотные средства в запасах (4)

Чистыми оборотными активами называем величину оборотных активов за вычетом краткосрочной задолженности.

Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных средств к сумме срочных платежей на определенную дату или на предстоящий период и рассчитывается по формуле:

сумма денежных средств имеющихся в наличии

Кпл = сумма срочных платежей (5)

Если коэффициент платежеспособности равен или больше 1, то это означает, что предприятие платежеспособно. Если коэффициент меньше 1, то в процессе анализа следует установить причины недостатка платежных средств.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом:

Квосст. = ((Ктлк + 6/Т (Ктлк - Ктлн))/2 (6)

где Ктлк, Ктлн – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;

Т – отчетный период в месяцах;

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если коэффициент меньше 1, то у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

При удовлетворительной структуре баланса рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности:

Кутр. = ((Ктлк + 3/Т (Ктлк - Ктлн))/2 (7)

Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в ближайшие 3 месяца.

Таблица 13. Динамика платежеспособности предприятия 2010-2013гг.

№ п/п	Показатель	2010г.	2011г.	2012г.	Изменения	2013г.	Измен ения
					2011г.	2012г.		2013г.
А	Б		1	2	3	4	5	6
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,058	0,023	0,233	-0,091	0,210	1,075	0,841
2	Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности	0,284	0,023	0,321	-0,094	0,297	1,855	1,534
3	Коэффициент текущей ликвидности	0,803	0,023	0,321	-0,613	0,297	1,855	1,534
5	Величина чистого оборотного капитала	1435330	1778457	2354492	343127	576035	1178193	-1176299
6	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,245	4,821	0,413	5,130	-4,408	0,268	-0,145
7	Величина оборотных активов, необходимых для обеспечения текущей платежеспособности	1435330	1778457	2354492	343127	576035	1178193	-1176299
8	Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	0,832	-0,053	0,358	-0,886	0,411	1,079	0,722

Коэффициент абсолютной ликвидности отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Коэффициент показывает, что к 2013 году компания при необходимости могла погасить 84% краткосрочных заемных обязательств, на. Оптимально значение данного коэффициента – 0,2-0,5. Видно, что коэффициент абсолютной ликвидности по предприятию ООО «СБЗ» находится в пределах нормы только в 2012 году.

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, а также поступлений по расчетам. Нормативное значение данного коэффициента 0,7-0,8. Значение коэффициента промежуточной ликвидности в ООО «СБЗ» значительно превышает нормативное, и составило 1,85 на 2013 год.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить, мобилизовав для этого все оборотные средства. Оптимальное значение данного показателя 2. Значение данного коэффициента на 2011 год составило 0,023, на 2012 год – 0,321, на 2013 год – 1,85. Это говорит о том, что размер оборотных активов практически не покрывает размер текущих обязательств. У рассматриваемого показателя есть существенный недостаток: он не учитывает различий в составе оборотных активов, некоторые из них более ликвидны, чем другие. Это может привести к тому, что у компании возникнут проблемы с денежными средствами, а значение коэффициента останется высоким.

Величина чистого оборотного капитала – это та часть оборотных активов, которая финансируется собственным капиталом и долгосрочными заемными ресурсами. Из таблицы 10 видно, что чистый оборотный капитал является положительной величиной – 1 778 457 тыс. р. на 2011 года, но уменьшается к 2013 году составляя 1 178 193 тыс. р. Уменьшение этого показателя считается отрицательной тенденцией.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами отражает долю собственных оборотных средств в общей сумме оборотных активов, а также показывает, какая часть оборотных активов предприятия финансируется за счет собственных и долгосрочных источников. Критическое значение данного показателя 0,5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами у компании выше норматива, однако, уменьшается в динамике. Данное снижение объясняется тем, что ООО «СБЗ» занимается активной инвестиционной деятельностью, направляя свои средства в объекты внеоборотного капитала. Уменьшение данного показателя до критического значения может отрицательно сказаться на стабильности финансового состоянии компании.

В целом, проведенный анализ показал, что ООО «СБЗ» вполне платежеспособно и может полностью расплачиваться по своим долгам за счет денежных средств и иных ликвидных активов.

Основным показателем, характеризующим наличие у предприятия реальной возможности не утратить свою платежеспособность в течение ближайших 3-х месяцев, выступает коэффициент утраты платежеспособности.

Коэффициент утраты платежеспособности составил 1,079, данный показатель > 1, а это значит, что предприятие еще в течение следующих после отчетной даты 3-х месяцев будет являться платежеспособным.

3 Совершенствование деятельности предприятия ( ООО «Славянский Битумный Завод)

В ходе выполнения выпускной квалификационной работы был проведен анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ООО «Славянский Битумный Завод», который выявил финансовую неустойчивость предприятия. Для вывода предприятия из неустойчивого финансового положения следует провести следующие мероприятия.

Показатели финансовых результатов характеризуют рост эффективности хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.

Целью любого коммерческого предприятия является получение прибыли в размере, необходимом для обеспечения нормального функционирования.

Для стабилизации финансового положения и повышения эффективности хозяйственной деятельности и финансовой устойчивости ООО «СБЗ» были предложены следующие мероприятия:

• повышение объема реализации товара в совокупности с увеличением спроса на свои улуги, стабилизации финансового состояния,
• улучшения качества услуг.

Меры по увеличению потока денежных средств могут быть эффективными лишь при установлении системы контроля, предполагающей проведение ежедневной сверки баланса денежных средств, еженедельного или даже ежедневного утверждения расходов высшим руководством и передачи прав по выделению денежных средств в руки одного или двух менеджеров высшего звена.

Необходимо изменить некоторые аспекты взаимоотношений с банками, а именно:

• держать денежные резервы в банке на минимуме, поскольку это позволит минимизировать риски обесценения рубля и блокирования банковского счета;
• использовать свободные денежные средства для предоплаты расходов (зарплата, приобретение сырья и материалов), в особенности номинированных в твердой валюте;
• открыть счета в нескольких банках для рассредоточения риска;
• попытаться оплатить налоги денежными средствами, замороженными в банке;
• выяснить, кто является должником проблемного банка, и провести платежи путем покупки их долга, например, используя вексельные платежи.

Есть ряд способов увеличения поступления денежных средств, наиболее действенными из которых являются:

• оптимизация или уменьшение затрат;
• проведение реорганизации инвентарных запасов;
• получение дополнительных денежных средств от использования основных фондов;
• разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств;
• уменьшение объемов капитальных вложений;
• привлечение денежных средств из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной торговлей;
• увеличение продаж.

В некоторых случаях следует попытаться перезаключить договора, определяющие задолженность компании в твердой валюте, в рублевую задолженность, например, объяснить кредитору, что если задолженность компании не будет переведена в рублевую форму, ее последующий возврат может зависеть от формальной процедуры банкротства, что может означать для кредитора возврат долга в сокращенном объеме или невозврат вообще. Необходимо также попытаться убедить кредиторов продолжать работать с Компанией с целью создания стабильного базиса для постепенной выплаты долга в соответствии с согласованным твердым графиком его выплаты.

Проведение реорганизации инвентарных запасов. Начинать реорганизацию необходимо с того, что запасы разносятся по категориям по степени их важности для повышения стабильности Деятельности компании. Объемы тех видов запасов, которые не являются критическими для функционирования бизнеса, должны быть уменьшены.

Если это возможно, необходимо уменьшить размеры неприкосновенных запасов (или запасов, хранящихся в качестве буфера) за счет достижения договоренности о более коротком сроке выполнения заказа на поставку данного товара. Все это должно осуществляться на фоне улучшения деятельности в области заказов на снабжение путем внедрения более эффективных контрольных процедур, таких как централизация хранения и отпуска товаров, перераспределение площадей хранения или улучшение документооборота. Это может потребовать более плотной работы с поставщиками над вопросами ускоренной поставки и предоставления им стимулов в виде более привлекательных условий оплаты.

Залежавшиеся запасы целесообразно продать со скидками для того, чтобы получить дополнительные денежные средства. Однако при этом надо иметь в виду опасность перенасыщения рынка товарами по бросовым ценам, что негативным образом скажется на последующих продажах товаров, а также сделает невозможным реализацию стратегии повышения цен.

Получение дополнительных денежных средств от использования основных фондов. Прежде всего необходимо проанализировать степень использования оборудования и имущества фирмы с тем, чтобы определить перечень имущества, не используемого в текущей хозяйственной деятельности. Для этого можно обсудить с инженерным персоналом, какое оборудование является необходимым для поддержания текущего и ожидаемого уровня производства, возможности оптимизации использования помещений или возможности нахождения подрядчика для выполнения некоторых производственных процессов на стороне. Затем нужно определить круг потенциальных покупателей или пользователей излишнего имущества посредством изучения конкурентов или возможностей альтернативного использования рассматриваемого имущества.

После этого можно определить наиболее подходящие каналы коммуникаций для эффективного доведения до участников рынка предложений о продаже товаров.

Можно разработать и предложить поставщикам различные схемы платежей и попытаться убедить кредиторов, что новый подход был бы наилучшим способом для обеих сторон сохранить взаимовыгодные отношения. Платежи менее важным поставщикам можно отложить. Эта деятельность должна сопровождаться поиском альтернативных поставщиков, предлагающих более выгодные условия. Информацию о них можно использовать для дальнейших переговоров с нынешними поставщиками фирмы.

Увеличение продаж. Могут быть использованы следующие методы увеличения продаж:

Определение прогнозируемых наценок по группам реализуемых товаров для того, чтобы определить группы, приносящие наибольшую прибыль; на этих группах необходимо сосредоточить внимание.

Проведение ограниченных маркетинговых исследований на ежедневной или еженедельной основе; например, осуществление наблюдения за розничными и оптовыми ценами в данном и соседних регионах, проведение пробных ограниченных распродаж со скидками, анализ официальной отраслевой статистической информации и т.д.

Переоценка факторов потребительского спроса, таких как потребительские свойства и приоритет при приобретении, цена, качество, сезонные факторы и т.д.

Определение групп продуктов, которые наилучшим образом подходят к изменившимся рыночным условиям и концентрация деятельности на них.

Анализ, проведенный во второй главе выпускной квалификационной работы, позволил установить, что на предприятии необходимо снизить зависимость от заемных источников и повысить эффективность использования оборотных активов.

Таким образом, проанализировав финансовое состояние предприятия ООО «Славянский Битумный Завод», можно сделать вывод, что для его улучшения требуется пересмотр финансовой стратегии предприятия. Цель предложений к формированию финансовой стратегии - вывести предприятие из неустойчивого состояния. Нельзя исключать возможности увеличения финансовой устойчивости и ликвидности предприятия за счет привлечения долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

Привлечение долгосрочного кредита автоматически увеличивает сумму по второму разделу актива баланса, например, запасы, если кредит берется под оборотные средства. Данный кредит существенно не повлияет на изменение финансовой устойчивости и ликвидности предприятия в лучшую сторону. Кроме того, уже предприятие «перегружено» заемными средствами, о чем свидетельствуют не соответствующие нормам коэффициенты финансовой устойчивости . То есть, если предприятию взять долгосрочный кредит, это положительно отразится на коэффициенте финансовой устойчивости, однако, все остальные коэффициенты еще более отклоняться от нормативных значений.

В стабилизационную программу должен входить комплекс мероприятий, направленных на восстановление платежеспособности предприятия. Сроки ее осуществления для предприятия, находящегося в зоне "ближнего" банкротства, крайне ограничены, так как резервных фондов у него уже, как правило, нет.

При переходе предприятия в кризисное состояние в краткосрочном аспекте критерием становится максимизация, или экономия денежных средств. При этом максимизация денежных средств может и должна осуществляться мерами, не приемлемыми с позиций обычного управления. Антикризисное управление допускает любые потери (в том числе и будущие), ценой которых можно добиться восстановления платежеспособности предприятия сегодня.

Сущность стабилизационной программы заключается в маневре денежными средствами для заполнения разрыва между их расходованием и поступлением. Маневр осуществляется как уже полученными и материализованными в активах предприятия средствами, так и теми, что могут быть получены, если предприятие переживет кризис. Заполнение "кризисной ямы" может быть осуществлено и увеличением поступления денежных средств (максимизацией), и уменьшением текущей потребности в оборотных средствах (экономией). Увеличение денежных средств основано на переводе активов предприятия в денежную форму. Продажа дебиторской задолженности очевидна и предпринимается в настоящее время многими предприятиями. Продажа запасов готовой продукции сложнее, – во-первых, предполагает продажу с убытками, а во-вторых, ведет к осложнениям с налоговыми органами. Однако, как уже отмечалось, суть стабилизационной программы заключается в маневре денежными средствами. Убытки в данном случае представляют собой жертвование частью полученных в прошлом денежных средств, а проблемы с уплатой налогов при такой реализации закрываются уменьшением возможных будущих поступлений.

Уменьшение текущих финансовых потребностей. На практике оно осуществимо только через те или иные формы реструктуризации долговых обязательств, что зависит от доброй воли кредиторов предприятия. Сама по себе реструктуризация долгов не является специфическим инструментом антикризисного управления, так как может применяться и при относительно благополучном состоянии предприятия-должника. Однако кризисная ситуация, с одной стороны, несколько облегчает реструктуризацию долгов, с другой – оправдывает такие формы антикризисного управления, которые в нормальном состоянии неудовлетворительны.

Выкуп долговых обязательств с дисконтом – одна из наиболее желательных мер. Кризисное состояние предприятия-должника обесценивает его долги, поэтому и возникает возможность выкупить их со значительным дисконтом. Тонкость данного решения в рамках стабилизационной программы заключается в условиях, на которых можно провести выкуп.

Важнейшей задачей финансового оздоровления является минимизация текущих затрат, прежде всего коммунальных платежей. Данные меры направлены на сокращение потоков обязательств и дефицита денежных средств.

Меры финансового оздоровления, направленные на реструктуризацию кредиторской задолженности предприятия, в том числе и просроченной, могут предусматривать следующие процедуры:

– отсрочки и рассрочки платежей;

– зачет взаимных платежных требований (взаимозачет);

– переоформление задолженности в виде займа;

– продажу долговых обязательств;

– перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные

Предлагаются следующие пути укрепления финансовой устойчивости ОАО «Славянский Битумный Завод»:

– для получения максимальной прибыли предприятие должно наиболее полно использовать находящиеся в его распоряжении ресурсы, и в первую очередь оно должно использовать выявленный резерв по производству на имеющемся у него оборудовании дополнительной продукции. Увеличение выпуска снижает издержки на единицу продукции, т.е. затраты на ее изготовление в расчете на единицу продукции снижаются, а следовательно, снижается себестоимость, что в конечном итоге ведет к увеличению прибыли от реализации продукции. Ну а кроме этого, дополнительное производство рентабельной продукции уже само по себе дает дополнительную прибыль;

– снизить себестоимость выпускаемой продукции;

– пополнить собственный оборотный капитал;

– в целях повышения эффективности использования основных средств необходимо продолжать повышение уровня фондоотдачи, обеспечивая более полную загрузку машин и оборудования;

– принять меры по снижению кредиторской задолженности;

– составлять прогнозный баланс;

– провести реорганизацию структуры баланса;

– регулярно проводить анализ финансовой деятельности;

– сократить запасы до оптимального уровня;

– управлять запасами, денежным потоком, дебиторской задолженностью;

– повысить абсолютные показатели финансовой устойчивости;

– стимулировать сбыт, за счет внедрения системы предоставления услуг под оплату продукцией (частично), ценными бумагами, предоставление льгот;

– повысить платежеспособность и улучшить относительные коэффициенты ликвидности;

– провести маркетинговые исследования, анализ деятельности конкурентов;

– рационально и более полно использовать оборудование и механизмы предприятия;

– повысить качество выпускаемой продукции;

– рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;

– усовершенствовать управление предприятием;

– осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей;

– при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;

– повысить квалификацию работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;

– разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией ресурсов;

– использовать системы депремирования работников при нарушении или трудовой или технологической дисциплины;

– разработать и осуществить мероприятия, направленные на улучшение материального климата в коллективе, что в конечном итоге отразится на повышении производительности труда;

– оптимизировать структуру сбыта.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

При написании выпускной квалификационной работы были достигнуты поставленные цели и решены поставленные задачи. Проведя анализ финансовой отчетности ООО «СБЗ», можно сделать следующие выводы:

Наличие недостатка собственных средств на 2013 год свидетельствует о том, что компания направляет собственные средства на инвестирование в объекты основного капитала, поэтому этих средств компании недостаточно для формирования запасов. Однако, привлекая долгосрочные источники финансирования, компания полностью покрывает потребность в материальных производственных запасах, и кроме этого получает излишек, значение которого составили на 2011 год – 997 976 тыс.руб., на 2012 год – 3 750 504 тыс.руб., а на 2013 год получаем недостаток 1 470 037 тыс.руб.

Значительный излишек собственных и долгосрочных источников формирования запасов может свидетельствовать о неиспользованных финансовых возможностях, однако данный излишек наблюдается на фоне растущего масштаба производства, это позволяет говорить о том, что ООО «СБЗ» ведет эффективную производственную деятельность.

Излишек общей величины основных источников формирования запасов свидетельствует о неоправданном привлечении заемных средств. Так на 2011 год он составлял 2 208 630 тыс. руб., на 2012 год 1 065 024 тыс. руб., а на 2013 год наблюдаем недостаток 3 239 931тыс.руб.

На протяжении анализируемого периода коэффициент автономии предприятия имел незначительную тенденцию к снижению. На 2011 год величина данного показателя составила 0,538, на 2012 г. –0,119, а на 2013 год 0,246. Значение данного показателя выше норматива в 2011г., это говорит о том, что предприятие устойчиво и вполне стабильно. Однако снижение его в 2013 году говорит о том, что компания стала более зависима от внешних источников финансирования.

Анализ финансовой устойчивости с позиции обеспеченности запасов показал, что ООО «СБЗ» имеет нормальный тип финансовой устойчивости, как на 2011, так и на 2012 год. Наличие недостатка собственных средств для финансирования запасов свидетельствует о том, что компания направляет собственные средства на инвестирование в объекты основного капитала. Однако, привлекая долгосрочные источники финансирования, компания полностью покрывает потребность в материальных производственных запасах, и кроме этого получает излишек, значение которого на 2013 года составило 86 201тыс. руб.

В целом, финансово-хозяйственная деятельность компании достаточно устойчива, что в свою очередь является залогом стабильности ее деятельности в долгосрочной перспективе.

Для дальнейшего улучшения финансового положения предприятия необходимо:

1. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской оказывает существенное влияние на финансовое состояние предприятия в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной.

2. Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции любая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости произведенной продукции, выполненных работ, оказанных услуг.

3. Воспользоваться факторингом, как инструментом, помогающим снизить объемы дебиторской задолженности. В результате компания сможет пополнить оборотные средства, сэкономить на работе с дебиторами, увеличивать объемы продаж, не отвлекаясь на постоянное решение финансовых вопросов.

4. Пересмотреть структуру денежных потоков по инвестиционной деятельности.

5. Увеличить показатели рентабельности за счет:

сдерживания роста активов (в том числе избавление от нерациональных и иммобилизованных финансовых ресурсов);

увеличения массы прибыли, путем снижения себестоимости;

ускорения оборачиваемости активов, которое можно достигнуть либо с помощью увеличения объемов продаж, либо сдерживания роста активов.

6. Снизить затраты на 1 рубль реализованной продукции, за счет возрастания удельного веса в общем объеме реализации менее затратоемкой, более рентабельной продукции, а также за счет снижения уровня затрат на производство.

7. Выявить резервы по сокращению материальных затрат с целью снижения материалоемкости производства.

8. Пересмотреть структуру основных фондов и использовать в своей деятельности более усовершенствованное оборудование, а также передовые технологии, которые помогут снизить негативное воздействие на окружающую среду.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ.

1. Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. –М.: Дело и Сервис, 2001. 180 с.
2. Гончаров А.И. Восстановление платежеспособности предприятия: модель оздоровления финансов. // Финансы, 2004, №8.
3. Гончаров А.И. Финансовое оздоровление предприятия: методология и механизмы реализации. // Финансы, 2004, №11.
4. Илясов Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия. // Финансы, 2004, №10.
5. Илясов Г.Г. Оценка финансового состояния предприятия. // Экономист, 2004, №6.
6. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учебник. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2008. 624 с.
7. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2000. 514 с.
8. Ковалев В.В. Практикум по анализу и финансовому менеджменту: Конспект лекций с задачами. – М.: Финансы и статистика, 2006. 448с.
9. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. –М.: Финансы и статистика, 2008. 512 с.
10. Кодраков Н.П. Основы финансового анализа. –М.: Главбух, 2005. 114 с.
11. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб./Л.Т. Гилляровская.-М.: ТК Велби, Издательство Проспек,2008. 360 с.
12. Нитецкий В.В., Гаврилов А.А. Финансовый анализ в аудите: теория и практика, 2002. 44с.
13. Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина. –М.: Экономика, 2002. 98 с.
14. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебно-практическое пособие. – М.: ИНФРА М, 2002.

15. Яковенко С.Н. Экономический анализ: Сборник практических заданий и тестов, 2014.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Таблица 1. Аналитический баланс, составленный на оснофе формы бухгалтерского баланса за 2010г.
Наименование статей	коды строк баланса	тыс. рублей	%
		на начало периода	на конец периода	изменения (+,-)	доля в валюте баланса на начало периода	доля в валюте баланса на конец периода	изменение доли в валюте баланса	изменения к абсолютной величине на начало периода	изменения к абсолютному изменению валюты баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. внеоборотные активы
1.1 основные средства	120	337 976	364 390	26 414	30,90453387	13,57316	-17,331	7,815348	1,660189702
1.2 нематериальные активы	110	0	0	0	0	0	0	0	0
1.3 прочие внеоборотные активы	130 + 135 + 140 + 150	755 637	2 320 246	1 564 609	69,09546613	86,42684	17,3314	207,0583	98,3398103
итого по разделу 1	190	1 093 613	2 684 636	1 591 023	100	100	0	214,8736	100
2. оборотные активы
2.1 запасы и затраты	210 + 220	1020255	927 450	-92 805	74,65016481	64,6158	-10,034	-9,09626	-135,2546819
2.2 дебиторская задолженность(платежи после 12 месяцев)	230	0	0	0	0	0	0	0	0
2.3 медленнореализуемые активы	210 + 220 + 230 +270	1 020 255	927 450	-92 805	74,65016481	64,6158	-10,034	-9,09626	-135,2546819
2.4 дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)	240	306 188	403 516	97 328	22,40320769	28,11312	5,70991	31,78701	141,846535
2.5 краткосрочные финансовые вложения	250	0	5000	5 000	0	0,348352	0,34835	0	7,287036362
2.6 денежные средства	260	40 272	99 364	59 092	2,946627497	6,922729	3,9761	146,7322	86,12111054
2.7 наиболее ликвидные активы	250 + 260	40 272	104 364	64 092	2,946627497	7,271081	4,32445	159,1478	93,40814691
итого по разделу 2	290	1 366 715	1 435 330	68 615	100	107,2711	7,27108	328,5708	58,15346499
стоимость имущества баланса (итог баланса)	300	2 460 328	4 119 966	1 659 638	0	0	0	67,45597	0
3. капиталы и резервы
3.1 уставной капитал	410	686	686	0	12,55490483	0,029402	-12,526	0	0
3.2 добавочный и резервный капитал	420 +430	0	0	0	0	0	0	0	0
3.3 специальные фонды и целевые финансирования и поступления	440 +450	0	0	0	0	0	0	0	0
3.4 нераспределенная прибыль	460 +470	4778	2 332 511	2 327 733	87,44509517	99,9706	12,5255	48717,73	100
3.5 непокрытый убыток	465 +475	0	0	0	0	0	0	0	0
итого по разделу 3	490	5464	2 333 197	2 327 733	100	100	0	48717,73	100
4. долгосрочные пассивы	590	60 000	0	-60 000	0	0	0	0	0
5.краткосрочные пассивы
5.1 заемные средства	610	2 331 319	0	-2 331 319	97,34661342	0	-97,347	-100	383,3807218
5.2 кредитная задолженность	620	63 545	1 786 651	1 723 106	2,653386581	99,9934	97,34	2711,631	-283,3613169
5.3 прочие пассивы	630 + 640 +650	0	0	0	0	0	0	0	0
5.4 прочие краткосрочные обязательства	660	0	0	0	0	0	0	0	0
итого по разделу 5	690	2 394 864	1 786 769	-608 095	100	99,9934	-0,0066	2611,631	100,0194049
всего заемных средств	590 +690	2 454 864	1 786 769	-668 095	99,77791579	43,36854	-56,409	-27,2152	-40,25546535
итог баланса	700	2 460 328	4 119 966	1 659 638	199,7779158	143,3619	-56,416	2584,416	59,76393951
величина собственных средств в обороте	490 -190	-1 088 149	-351 439	736 710	-44,22780215	-8,530143	35,6977	-67,703	44,38980067

Таблица 2. Аналитический баланс, составленный на оснофе формы бухгалтерского баланса за 2011г.
Наименование статей	коды строк баланса	тыс. рублей	%
		на начало периода	на конец периода	изменения (+,-)	доля в валюте баланса на начало периода	доля в валюте баланса на конец периода	изменение доли в валюте баланса	изменения к абсолютной величине на начало периода	изменения к абсолютному изменению валюты баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. внеоборотные активы
1.1 основные средства	1 130	364 390	1 686 660	1 322 270	13,573162	100	86,42684	362,8722	-132,5
1.2 нематериальные активы	1 110	0	0	0	0	0	0	0	0
1.3 прочие внеоборотные активы	1130 + 1135 + 1140 + 1150	2 320 246	0	-2 320 246	86,426838	0	-86,4268	-100	232,495
итого по разделу 1	1100	2 684 636	1 686 660	-997 976	100	100	0	-37,173606	100
2. оборотные активы
2.1 запасы и затраты	1210	927 450	1 009 226	81 776	64,615803	56,74728	-7,86852	8,8172947	23,8326
2.2 дебиторская задолженность(платежи после 12 месяцев)	-	0	0	0	0	0	0	0	0
2.3 медленнореализуемые активы	1210 + 1220 + 1230 +1270	927 450	0	-927 450	64,615803	0	-64,6158	-100	-270,29
2.4 дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)	1230	403 516	592 814	189 298	28,113117	33,33305	5,219935	46,912142	55,1685
2.5 краткосрочные финансовые вложения	1 240	5000	0	-5 000	0,3483519	0	-0,34835	-100	-1,4572
2.6 денежные средства	1 250	99 364	37 099	-62 265	6,9227286	2,086022	-4,83671	-62,66354	-18,146
2.7 наиболее ликвидные активы	-	104 364	0	-104 364	7,2710805	0	-7,27108	-100	-30,416
итого по разделу 2	1200	1 435 330	1 778 457	343 127	107,27108	92,16636	-15,1047	23,905792	-241,31
стоимость имущества баланса (итог баланса)	1600	4 119 966	3 465 117	-654 849	0	0	0	0	0
3. капиталы и резервы
3.1 уставной капитал	1310	686	1 001 000	1 000 314	0,0294017	53,65845	53,62905	145818,37	-213,88
3.2 добавочный и резервный капитал	1350+ 1360	0	0	0	0	0	0	0	0
3.3 специальные фонды и целевые финансирования и поступления	1320	0	0	0	0	0	0	0	0
3.4 нераспределенная прибыль	1370	2 332 511	856 479	-1 476 032	99,970598	45,91142	-54,0592	-63,280816	315,598
3.5 непокрытый убыток	-	0	0	0	0	0	0	0	0
итого по разделу 3	1300	2 333 197	1 865 503	-467 694	100	99,56987	-0,43013	-20,0452	101,716
4. долгосрочные пассивы	1400	0	0	0	0	0	0	0	0
5.краткосрочные пассивы
5.1 заемные средства	1510	0	0	0	0	0	0	0	0
5.2 кредитная задолженность	1520	1 786 651	1 599 462	-187 189	99,993396	99,9905	-0,0029	-10,477088	100,018
5.3 прочие пассивы	-	0	0	0	0	0	0	0	0
5.4 прочие краткосрочные обязательства	1550	0	152	152	0	0,009502	0,009502	0	-0,0812
итого по разделу 5	1500	1 786 769	1 599 614	-187 155	100	100	0	0	99,937
всего заемных средств	-	1 786 769	1 599 614	-187 155	100	100,0095	0,009502	-10,474493	28,5799
итог баланса	1700	4 119 966	3 465 117	-654 849	230,58191	200,019	-30,5629	-15,894524	128,517
величина собственных средств в обороте	1300 -1100	-351 439	200	351 639	-19,66897	400,0285	419,6975	-100,05691	-53,698

Таблица 3. Аналитический баланс, составленный на оснофе формы бухгалтерского баланса за 2012г.
Наименование статей	коды строк баланса	тыс. рублей	%
		на начало периода	на конец периода	изменения (+,-)	доля в валюте баланса на начало периода	доля в валюте баланса на конец периода	изменение доли в валюте баланса	изменения к абсолютной величине на начало периода	изменения к абсолютному изменению валюты баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. внеоборотные активы
1.1 основные средства	1 150	1 686 660	86 042	-1 600 618	100	100	0	-94,8987	156,221
1.2 нематериальные активы	1 110	0	0	0	0	0	0	0	0
1.3 прочие внеоборотные активы	1 190	0	0	0	0	0	0	0	0
итого по разделу 1	1100	1 686 660	86 042	-1 600 618	100	100	0	-94,8987	156,221
2. оборотные активы
2.1 запасы и затраты	1210	1 009 226	1 188 762	179 536	56,7473	50,48911	-6,258174	17,78947	-17,523
2.2 дебиторская задолженность(платежи после 12 месяцев)	-	0	0	0	0	0	0	0	0
2.3 медленнореализуемые активы	1210 + 1220 + 1230 +1270	0	0	0	0	0	0	0	0
2.4 дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)	1230	592 814	555 635	-37 179	33,3331	23,59893	-9,734119	-6,27161	3,6287
2.5 краткосрочные финансовые вложения	1 240	0	134 955	134 955	0	5,73181	5,7318097	0	-13,172
2.6 денежные средства	1 250	37 099	360 484	323 385	2,08602	15,31048	13,224457	871,6812	-31,563
2.7 наиболее ликвидные активы	-	0	0	0	0	0	0	0	0
итого по разделу 2	1200	1 778 457	2 354 492	576 035	92,1664	95,13033	2,9639742	32,38959	-56,221
стоимость имущества баланса (итог баланса)	1600	3 465 117	2 440 534	-1 024 583	0	0	0	-29,5685	100
3. капиталы и резервы
3.1 уставной капитал	1310	1 001 000	1 001 000	0	53,6585	344,4029	290,7444	0	0
3.2 добавочный и резервный капитал	1350 +1360	0	0	0	0	0	0	0	0
3.3 специальные фонды и целевые финансирования и поступления	1320	0	0	0	0	0	0	0	0
3.4 нераспределенная прибыль	1370	856 479	281 786	-574 693	45,9114	96,95095	51,039527	-67,0995	56,0904
3.5 непокрытый убыток	-	0	0	0	0	0	0	0	0
итого по разделу 3	1300	1 865 503	290 648	-1 574 855	99,5699	441,3538	341,78393	-84,4199	153,707
4. долгосрочные пассивы	1400	0	0	0	0	0	0	0	0
5.краткосрочные пассивы							0	0	0
5.1 заемные средства	1510	0	350 373	350 373	0	22,67107	22,67107	0	-34,197
5.2 кредитная задолженность	1520	1 599 462	1 195 090	-404 372	99,9905	77,32893	-22,66157	-25,2818	39,467
5.3 прочие пассивы	-	0	0	0	0	0	0	0	0
5.4 прочие краткосрочные обязательства	1550	152	0	-152	0,0095	0	-0,009502	-100	0,01484
итого по разделу 5	1500	1 599 614	1 545 463	-54 151	100	100	0	-3,38525	5,28517
всего заемных средств	-	1 599 614	1 545 463	-54 151	100,01	100	-0,009502	-3,38525	5,28517
итог баланса	1700	3 465 117	2 440 534	-1 024 583	200,019	157,916	-42,10296	-29,5685	100
величина собственных средств в обороте	1300- 1100	178 843	204 606	25 763	5,16124	8,383657	3,2224172	14,40537	-2,5145

Таблица 4. Аналитический баланс, составленный на оснофе формы бухгалтерского баланса за 2013г.
Наименование статей	коды строк баланса	тыс. рублей	%
		на начало периода	на конец периода	изменения (+,-)	доля в валюте баланса на начало периода	доля в валюте баланса на конец периода	изменение доли в валюте баланса	изменения к абсолютной величине на начало периода	изменения к абсолютному изменению валюты баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. внеоборотные активы
1.1 основные средства	1 150	86 042	53	-85 989	100	100	0	-99,938	100
1.2 нематериальные активы	1 110	0	0	0	0	0	0	0	0
1.3 прочие внеоборотные активы	1 190	0	0	0	0	0	0	0	0
итого по разделу 1	1100	86 042	53	-85 989	100	100	0	-99,938	100
2. оборотные активы
2.1 запасы и затраты	1210	1 188 762	628 037	-560 725	50,4891	53,305	2,815996	-47,169	47,66858
2.2 дебиторская задолженность(платежи после 12 месяцев)	-	0	0	0	0	0	0	0	0
2.3 медленнореализуемые активы	1210 + 1220 + 1230 +1270	0	0	0	0	0	0	0	0
2.4 дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)	1230	555 635	455 828	-99 807	23,5989	38,689	15,0898	-17,963	8,484833
2.5 краткосрочные финансовые вложения	1 240	134 955	89 498	-45 457	5,73181	7,5962	1,864399	-33,683	3,864409
2.6 денежные средства	1 250	360 484	143	-360 341	15,3105	0,0121	-15,2983	-99,96	30,63345
2.7 наиболее ликвидные активы	-	0	0	0	0	0	0	0	0
итого по разделу 2	1200	2 354 492	1 178 193	-1 176 299	95,1303	99,602	4,471858	-49,96	90,65127
стоимость имущества баланса (итог баланса)	1600	2 440 534	1 178 246	-1 262 288	0	0	0	-51,722	0
3. капиталы и резервы
3.1 уставной капитал	1310	1 001 000	1 001 000	0	344,403	344,15	-0,25103	0	0
3.2 добавочный и резервный капитал	1350 +1360	0	0	0	0	0	0	0	0
3.3 специальные фонды и целевые финансирования и поступления	1320	0	0	0	0	0	0	0	0
3.4 нераспределенная прибыль	1370	281 786	289 859	8 073	96,951	99,656	2,704897	2,86494	3808,019
3.5 непокрытый убыток	-	0	0	0	0	0	0	0	0
итого по разделу 3	1300	290 648	290 860	212	441,354	443,81	2,453871	0,07294	3808,019
4. долгосрочные пассивы	1400	0	0	0	0	0	0	0	0
5.краткосрочные пассивы
5.1 заемные средства	1510	350 373	0	-350 373	24,4257	0	-24,4257	-100	41,21749
5.2 кредитная задолженность	1520	1 084 072	584 386	-499 686	75,5743	100	24,42568	-46,093	58,78251
5.3 прочие пассивы	-	0	0	0	0	0	0	0	0
5.4 прочие краткосрочные обязательства	1550	0	0	0	0	0	0	0	0
итого по разделу 5	1500	1 434 445	584 386	-850 059	100	100	0	-59,26	100
всего заемных средств	-	1 434 445	584 386	-850 059	61,577	49,598	-11,979	-59,26	73,83663
итог баланса	1700	2 329 516	1 178 246	-1 151 270	161,577	149,6	-11,979	-49,421	173,8366
величина собственных средств в обороте	1300 -1100	204 606	290 807	86 201	323,154	299,2	-23,958	42,1302	247,6733

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

СТАТИСТИЧЕСКОЕ ИЗУЧЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ