ФИНАНСОВЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ

Костанайский социально – технический университет

имени академика З. Алдамжар

факультет экономики, права и управления

Кафедра экономики и управления

Курсовая работа по дисциплине

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

ТЕМА: ФИНАНСОВЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ

Выполнила: Инжеева

Екатерина Александровна

студентка

2 курса специальности

Финансы, ВПО

Научный руководитель

Ажибаева Г. М.

Костанай

2013

Костанайский социально – технический университет

имени академика З. Алдамжар

Кафедра «Экономики и управления»

Дисциплина «Финансовый менеджмент»

УТВЕРЖДАЮ

Зав. кафедрой _______

«___»_______ 20__г.

ЗАДАНИЕ

на курсовую работу студенту

__________________________________________________________________

Тема курсовой работы: Финансовые коэффициенты

Целевая установка ____________________________

Объем курсовой работы – ___________________________________________

Срок доклада руководителю о ходе разработки курсовой работы:

а) доклад о собранном материале и ходе разработки курсовой работы

до « » 20___г.

б) доклад о ходе написания курсовой работы до «____»___________ 20____г.

Срок сдачи курсовой работы - «____» ________20_ г.

Руководитель курсовой работы: __________________

«___»_____________20_ г.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………….......	4
Теоретические аспекты финансового состояния предприятия…………	6
Финансовые коэффициенты как основа для анализа финансового состояния предприятия………………………………………………………	10
2.1 Коэффициенты ликвидности……………………………………….	11
2.2 Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности)………….	12
2.3 Коэффициенты платежеспособности……………………………….	14
2.4 Коэффициенты рентабельности……………………………………..	15
2.5 Коэффициенты устойчивости………………………………………..	16
Анализ финансовых показателей ТОО «ТрейдКом-1»………………….	18
3.1 Оценка ликвидности баланса предприятия…………………………	21
3.2 Оценка деловой активности предприятия………………………….	23
3.3 Расчет и анализ показателей рентабельности……………………….	24
Заключение………………………………………………………………….....	27
Список использованной литературы…………………………………………	29

ВВЕДЕНИЕ

В нынешних условиях хозяйствования предприятия стали достаточно самостоятельными для управления и ведения хозяйства. Они полноправно распоряжаются своими ресурсами и результатами труда. Таим образом, каждое предприятие единолично несет экономическую ответственность за принятые решения и произведенные действия. В связи с этим, насколько благополучным и экономически успешным будет предприятие, зависит от эффективности его деятельности, выражающейся в количестве полученной прибыли, представляющей собой основной источник самофинансирования, необходимый для развития предприятия.

Для более глубокого ознакомления с деятельностью любого предприятия возникает необходимость в изучении его со всех возможных сторон, в формировании наиболее объективного мнения, как о положительных, так и отрицательных сторонах в работе, в выявлении наиболее уязвимых мест и способах их устранения. Для этого, используются определенные ключевые показатели, которые отражают результаты хозяйственной деятельности анализируемого предприятия, имеют влияние на результат финансовой деятельности и на его финансовое состояние. Финансовое состояние предприятия, в конечном итоге, определяет эффективность его хозяйственной деятельности. Показатели финансового состояния отражают, каким образом используется капитал и рабочая сила, показывают, каким образом выручка, налоги, платежи и сборы влияют на платежеспособность предприятия, т.е. на чистую прибыль, которая служит источником накопления.

Таким образом, по финансовому состоянию предприятия можно судить о его конкурентоспособности, о его возможностях в случае делового сотрудничества, проводится оценка степени гарантии соблюдения экономических интересов самой организации, и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Наиболее эффективным и достоверным способом оценки финансового состояния организации является его анализ, который позволяет следить за тенденциями развития организации, дать комплексную оценку поступления финансовых ресурсов, определить влияние их использования на финансовое состояние организации. Данный анализ проводится на основе изучения показателей финансовой и производственной деятельности.

Для проведения финансового анализа используют специальный инструментарий, так называемые финансовые коэффициенты. С помощью их расчета определяется динамика развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия, а также определяются нормальные ограничения и критерии различных сторон финансового состояния. Анализ этих показателей является основополагающей при проведении анализа финансового состояния предприятия. Именно поэтому данная тема является достаточно актуальной.

Цель курсовой работы – изучить финансовые коэффициенты, провести анализ финансовых коэффициентов предприятия.

Для достижения данной цели были решены следующие задачи:

исследована теоретическая база на тему курсовой работы;
охарактеризована сущность финансового состояния и финансовых коэффициентов;
описаны виды финансовых коэффициентов;
проведен анализ финансовых коэффициентов.

Предметом курсовой работы являются финансовые показатели и их анализ.

Теоретические аспекты финансового состояния предприятия

Финансовое состояние государства, региона, предприятия, фирмы, предпринимателя, семьи – это состояние экономического субъекта, характеризуемое наличием у него финансовых ресурсов, обеспечением денежными средствами, необходимыми для хозяйственной деятельности, поддержания нормального режима работы и жизни, осуществления денежных расчетов с другими субъектами. []

Другими словами, финансовое состояние организации определяет возможность финансирования своей деятельности.

Основными характеризующими вопросами являются: имеет ли предприятие в наличии финансовые ресурсы, необходимые для нормальной работы организации; целесообразно ли их размещение и эффективно ли их использование; каковы финансовые взаимоотношения c другими юридическими и физическими лицами; является ли предприятие платежеспособным и финансово устойчивым.

Финансовое состояние может быть устойчивое, неустойчивое (предкризисное) и кризисное. То, насколько организация своевременно производит платежи, финансирует свою деятельность на расширенной основе, переносит непредвиденные удары и поддерживает свою платежеспособность в критических ситуациях, говорит об устойчивости финансового состояния, либо, о неустойчивости.

Для того, чтобы обеспечить свою финансовую устойчивость, организация должна уметь пользоваться своим капиталом, правильно организовывать его движение, чтобы доходы постоянно превышали расходы, тем самым, сохраняя свою платёжеспособность и создание условий для само воспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия – это характеристика уровня риска деятельности предприятия с точки зрения сбалансированности или превышения доходов над расходами. []

От того, насколько правильно и качественно будут проводиться производственная, коммерческая и финансовая деятельности, зависит финансовое состояние, устойчивость, стабильность организации.

Успешное выполнение производственных и финансовых планов организации оказывает огромное влияние на ее финансовое положение. И наоборот, если план по производству и реализации продукции не выполняется, то повышается себестоимость продукции, уменьшается выручка, прибыль, в следствии чего, происходит ухудшение финансового состояния и платежеспособности организации.

Таим образом, устойчивое финансовое состояние – это результат грамотной, умелой координации всех факторов, которые определяют результаты хозяйственной деятельности организации.

Являясь составной частью хозяйственной деятельности, финансовая деятельность должна обеспечить правильное поступление и расходование денежных средств, рациональные пропорции собственного и заемного капитала и наиболее эффективное их применение.

Увеличение активов организации является главной целью финансовой деятельности. Достижение этой цели происходит за счет поддержания платежеспособности предприятия, его рентабельности, а также за счет организации наиболее оптимальной структуры актива и пассива баланса.

Для выживания и не допуска банкротства организации, необходимо обладать такими знаниями, как управление финансами, состав структуры капитала и источники его образования, долю содержания собственных средств и заемных. Также, очень важными являются знания о деловой активности, о ликвидности, о платежеспособности, о кредитоспособности организации, о пороге рентабельности, о запасе финансовой устойчивости, о степени риска, об эффект финансового рычага и других, а также о методике их анализа.

Финансовое состояние определяется тем, насколько предприятие обеспечено финансовыми ресурсами, которые необходимы для нормальной работы организации, насколько целесообразно предприятие их размещает и эффективно использует, насколько эффективны финансовые взаимоотношения с другими юридическими и физическими лицами, насколько предприятие платежеспособно и финансово устойчиво.

Используя отчетно-учетную информацию заинтересованные лица производят оценку финансового положения организации.

Основной инструмент для оценки финансового положения - финансовый анализ. С его помощью производится объективная оценка внутренних и внешние отношений исследуемого объекта: дается характеристика его платежеспособности, эффективности и доходности деятельности, оценивается перспектива развития, а потом, исходя из результатов, принимается обоснованное решение.

В информации об итогах такого анализа нуждаются, собственники (акционеры), кредиторы, инвесторы, поставщики, налоговые органы, менеджеры и руководители организаций.

Конечная цель финансового анализа состоит в получении определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия за отчетный период и прогноз на будущее. [] Это касается, прежде всего, изменений структуры активов и пассивов, расчетов с дебиторами и кредиторами, состава прибылей и убытков.

Локальные цели финансового анализа состоят в следующем:

Определить на каком уровне находится финансовое состояние организации, т. е. уровень сбалансированности отдельных структурных элементов активов и капитала, а также степени эффективности их использования;
выявить изменения, происходящие в финансовом состоянии и представить их в пространственном и временном разрезе;
установить основные факторы, вызывающие изменения в финансовом состоянии, т. е. в показателях финансовой устойчивости,
платежеспособности, деловой активности и рентабельности активов, собственного капитала и продаж;
дать прогноз основным тенденциям финансового состояния.

Основные задачи анализа:

предварительный обзор бухгалтерской отчетности;
характеристика имущества предприятия: внеоборотных и оборотных активов;
оценка финансовой устойчивости;
характеристика источников средств — собственных и заемных;
анализ прибыли и рентабельности;
изучение показателей оборачиваемости активов и собственного капитала;
разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия. []

При анализе финансового состояния организации в основном используются относительные показатели.

Они характеризуют:

общепринятые "нормы", с помощью которых оценивается степень риска и прогнозируются варианты банкротства;

аналогичные данные других организаций, позволяющие определить как сильные, так и слабые стороны организации, а также ее возможности;

аналогичные данные за предшествующий период, позволяющие изучить тенденцию улучшения или ухудшения финансового состояния организации.

Анализ финансового состояния необходим не только руководителям и соответствующим службам организации, но и ее учредителям, инвесторам для того, чтобы оценить эффективность распределения ресурсов, банкам – для того, чтобы оценить условия кредитования и определить степень риска, поставщикам – для того, чтобы своевременно получить платежи, налоговым инспекциям – для того, чтобы выполнить план по поступлениям средств в бюджет и т.д. В результате этого финансовый анализ представляется в виде внутреннего и внешнего.

Внутренний анализ проводят службы организации и по его результатам проводится планирование, контроль и прогнозирование финансового состояния предприятия. Цель данного анализа состоит в обеспечении планомерного поступления денежных средств и размещении собственных и заемных средств так, чтобы создавались условия для нормальной работы организации, была получена максимальная прибыль и исключен любой риск банкротства.

Внешний анализ осуществляют инвесторы, поставщики материальных и финансовых ресурсов, контролирующие органы на основании опубликованной отчетности. Цель данного анализа состоит в установлении возможности выгодного вложения средств, для обеспечения максимальной прибыли и исключения риска потери.

Для анализа финансового положения организации используются такие источники информации, как бухгалтерский баланс за отчетный период, отчет о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и многие другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, расшифровывающие и детализирующие определенные статьи баланса.

Внешний финансовый анализ представляет собой:

анализ относительных показателей рентабельности;
анализ абсолютных показателей прибыли;
анализ эффективности использования заемного капитала;
экономическую диагностику финансового состояния предприятия;
рейтинговую оценку эмитентов и др.[]

Анализ, который проводится по данным финансовой отчетности представляет собой классический способ финансового анализа.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управления предприятием, способного принимать решения по формированию и использованию капитала и доходов, а также влиять на движение денежных потоков. []

Финансовые коэффициенты как основа для анализа финансового состояния предприятия

Для проведения финансового анализа организации используют определенные методы и инструментарий.

Наиболее простым методом является сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др. []

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - показатели финансовой деятельности фирмы: данные, характеризующие различные стороны деятельности, связанной с образованием и использованием денежных фондов и накоплений. []

Финансовые коэффициенты обычно используют для того, чтобы сравнить показатели финансового состояния конкретного предприятия с подобными показателями других организаций или среднеотраслевыми показателями; выявить динамику развития показателей и тенденций изменения финансового состояния организации; определить нормальные ограничения и критерии разных сторон финансового состояния.

Поставленные задачи определяют реальную полезность просчитываемых коэффициентов. В первую очередь, коэффициенты позволяют оценить происходящие изменения в финансовом состоянии или производственной деятельности, определить тенденцию планируемых изменений. Это дает возможность руководящему составу организации определить возникающие угрозы, а также увидеть, каким возможностями обладает их предприятие.

В финансовых отчетах нуждаются не только аналитики, но и менеджмент организации, а также широкий круг заинтересованных лиц. Для того, чтобы произвести эффективный финансовый анализ на основе финансовых коэффициентов, пользователь должен знать не только основные характеристики главных финансовых отчетов, но и концепции анализа показателей. Однако главным и важным в финансовом анализе является не то, как проводились расчеты показателей, а с каким умением пользователь трактует полученные результаты.

При анализе финансовых показателей следует помнить, что для наиболее эффективной оценки деятельности предприятия используются данные прошлых периодов. Но финансовый анализ главным образом всегда направлен на будущее.

Для анализа финансового состояния предприятия обычно рассчитывают следующие коэффициенты:

коэффициент ликвидности;
коэффициент оборачиваемости (деловой активности);
коэффициент платежеспособности;
коэффициент рентабельности;
коэффициент устойчивости.

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент ликвидности - коэффициент, характеризующий платежеспособность фирмы, ее потенциальную возможность возвращать полученные взаймы средства. Численно определяется в виде соотношения отдельных частей актива и пассива баланса. []

При превышении текущих активов над текущими обязательствами организация будет считаться ликвидной.

Необходимым условием ликвидности является положительная величина чистого оборотного капитала — суммы превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами (пассивами). []

Коэффициенты ликвидности подразделяются на:

1. Коэффициент общей ликвидности — это отношение текущих активов к текущим обязательствам (текущие пассивы) []:

Ктл=текущие активы / текущие обязательства.

Бухгалтерский баланс выступает в качестве источника информации. Данный коэффициент показывает насколько предприятие готово погасить текущие обязательства, используя только оборотные средства. Платежеспособность в данном случае будет выше, если выше сам коэффициент, и наоборот. Коэффициент ликвидности показывает платежеспособность организации, как на определённый период времени, так и на момент чрезвычайных ситуаций.

В зависимости от отросли нормой коэффициента ликвидности считается значение от 1,5 до 2,5. Неблагоприятно как низкое, так и высокое соотношение. Если значение будет меньше 1, то существует достаточно высокий финансовый риск невозможности оплаты организацией своих текущих счетов. Если значение больше 3, то структура капитала нерациональна. Но, очень важно знать и учитывать, что изменение коэффициента зависит от того, в какой области работает предприятие, какова структура и качество его активов.

Другим способом проверки достаточности текущих активов является вычисление срочной ликвидности. Этим показателем интересуются банки, поставщики, акционеры, поскольку компания может столкнуться с обстоятельствами, в которых она немедленно должна будет оплатить какие-то непредвиденные расходы. Значит, ей понадобятся вся ее денежная наличность, ценные бумаги, дебиторская задолженность и другие средства оплаты, т. е. часть активов, которая может быть прекращена в наличность.

2. Коэффициент срочной ликвидности – отношение легкореализуемых ликвидных активов к текущим обязательствам []:

Коэффициент срочной ликвидности =

(Текущие активы - Материальные запасы) / Текущие обязательства.

В том случае, если показатели срочной ликвидности у двух организаций равны, то по финансовому положению предпочтительней будет та организация, у которой текущие активы содержат денежные средства и ценные бумаги в наибольшем количестве. Наиболее предпочтительней считается величина коэффициента - 1,0, допустимая - от 0,7 до 1,0.

Если коэффициент срочной ликвидности достаточно высок, то это показывает низкий финансовый риск и хорошую возможность, чтобы привлчь дополнительные средства со стороны.

Данный вид коэффициента показывает насколько предприятие готово погасить текущие обязательства, используя только оборотные активы. Коэффициент срочной ликвидности и коэффициент общей ликвидности отличаются тем, что при расчете первого используются только высоко и средне ликвидные текущие активы.

Бухгалтерский баланс выступает в качестве источника информации, точно также, как и в случае с коэффициентом общей ликвидности, за исключением из активов материально-производственных запасов.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности — это отношение абсолютно ликвидных активов к краткосрочным обязательствам []:

Коэффициент абсолютной ликвидности =

Денежные средства / Текущие обязательства.

Данный вид коэффициента отвечает за то, насколько предприятие готово погасить свои текущие обязательства только за счет ликвидных активов. Также он отражает те текущие обязательства, которые могут быть погашены незамедлительно. В норме значение составляет 0,2 - 0,3.

Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности)

Коэффициент оборачиваемости - показатель, характеризующий скорость оборота средств или обязательств. []

Данный коэффициент показывает эффективность использования организацией своих средств. Является показателем, косвенно отражающим потенциальную рентабельность работы компании.

Показатели оборачиваемости активов и оборачиваемости собственного капитала показывают уровень деловой активности организации.

В связи с тем, что коэффициент оборачиваемости зависит от отрасли, то очень важно производить сравнение со среднеотраслевыми значениями. Показатели деловой активности измеряют эффективность использования активов. []

Показатели деловой активности рассчитываются следующим образом:

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) – отражает скорость оборота совокупного капитала предприятия.[]

Общий коэффициент оборачиваемости капитала =

Выручка от реализации продукции / Стоимость продукции. []

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - отражает скорость оборота совокупного капитала предприятия. [] Также показывает отношение выручки (валового дохода) от реализации продукции, без учета налога на добавленную стоимость и акцизного сбора к сумме оборотных средств организации. [] Если данный коэффициент уменьшается, то замедляется оборот оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств =

Выручка от реализации продукции / Сумма оборотных активов. []

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность возникает в случае, когда оплата за проданный товар поступает не сразу, а через какой-то промежуток времени, т.е. предприятие дает свой товар как-бы в товарный кредит. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за год обернулись средства, вложенные в расчеты. []

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности =

Выручка от реализации продукции / Средняя за период дебиторская задолженность.

Как правило, чем выше этот показатель, тем лучше, потому что предприятие скорее получает оплату по счетам. С другой стороны, предоставление покупателям товарного кредита является одним из инструментов стимулирования сбыта, поэтому важно найти оптимальную продолжительность кредитного периода.

Используя этот коэффициент, можно рассчитать более наглядный показатель - период инкассации, т.е. время, в течение которого дебиторская задолженность перейдет в средства. Для этого необходимо разделить продолжительность анализируемого периода на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает увеличение или уменьшение коммерческого кредита, который предоставляется организации. Если коэффициент увеличивается, то увеличивается и скорость, с которой предприятие оплачивает свои задолженности. Если коэффициент уменьшается, то увеличивается и рост приобретения товара в кредит.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности =

Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая сумма кредиторской задолженности. []

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов - отражает число оборотов товарно-материальных запасов предприятия за анализируемый период. [] Если данный показатель уменьшается, то увеличиваются производственные запасы организации, увеличивается незавершенное производство и снижается спрос на готовую продукцию. Другими словами, от того, насколько высок показатель оборачиваемости материальных запасов, будет зависеть насколько меньше средств используется в данной наименее ликвидной статье оборотных активов, насколько будет высока ликвидная структура оборотных активов и насколько устойчивым будет финансовое положение организации.

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов =

Чистая выручка от реализации продукции/Среднегодовая стоимость запасов.[]

Фондоотдача – показывает эффективность использования основных средств на предприятии.

Фондоотдача =

Выручка от реализации / Сумма основных средств. []

Коэффициент платежеспособности

Коэффициент платежеспособности показывает насколько предприятие независимо от кредиторов, а также сколько денежных средств было вложено в имущество собственниками организации. Расчет данного коэффициента производится по информации из бухгалтерского баланса.

Нормой коэффициента платежеспособности являются значения от 0,5 до 0,7. Если коэффициент меньше нормы, то организация зависит от внешних источников финансирования и ее финансовое положение считается неустойчивым. Но существуют варианты, когда коэффициент платёжеспособности меньше 0,5, а финансовое состояние предприятия остается достаточно устойчивым. Такие варианты развития ситуации допустимы, если предприятие имеет высокую оборачиваемость активов, производимая продукция имеет стабильный спрос, налажены каналы сбыта, снабжения, предприятие имеет достаточно низкий уровень постоянных затрат. Если коэффициент платежеспособности имеет значение выше нормы, то организация обладает высокой платежеспособностью.

Коэффициент платежеспособности состоит из:

Коэффициента абсолютной ликвидности. Показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными средствами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. []

Вычисляется по формуле:

Коэффициент абсолютной ликвидности =

(Денежные средства + Краткосрочные вложения) / Краткосрочная задолженность. []

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности). Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов. []

Вычисляется по формуле:

Коэффициент промежуточного покрытия =

(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочная задолженность. []

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности). Показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства. []

Вычисляется по формуле:

Общий коэффициент покрытия =

Оборотные средства / Краткосрочная задолженность. []

Если показатели платежеспособности находятся в рамках следующих значений, то организация считается платежеспособной.

• коэффициент абсолютной ликвидности составляет от 0,2 до 0,25;

• промежуточный коэффициент покрытия составляет от 0,7 до 0,8;

• общий коэффициент покрытия составляет от 2,0 до 2,5.

Коэффициент рентабельности

Прибыль – это конечный финансовый результат хозяйственной деятельности организации.

В современных условиях рыночной экономики деятельность организации оценивается определенными показателями. Основной и очень важный показатель – рентабельность.

Расчет рентабельности производится за счет нескольких показателей прибыли. Данный способ расчета выявляет экономическую эффективность деятельности организации, а также многие другие ее стороны.

Коэффициент рентабельности - отношение валовой прибыли от продажи единицы товара к себестоимости (издержкам производства и обращения). []

Коэффициенты рентабельности отвечает за прибыльность предприятия, и рассчитываются применительно к валовой и чистой прибыли.

Выделяют 3 коэффициента рентабельности:

рентабельность активов;
рентабельность продаж;
рентабельность собственного капитала.
Рентабельность активов (экономическая рентабельность) показывает уровень прибыли, создаваемой всеми активами предприятия, находящиеся в его использовании согласно балансу. Данный показатель рассчитывается по формуле:

Рентабельности активов =

(Внеоборотные активы / Активы) * 100%. []

Этот коэффициент применяется для определения уровня конкурентоспособности предприятия.

Рентабельность продаж - характеризует, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции. []

Рассчитывается по формуле:

Рентабельность продаж =

(Внеоборотные активы / Выручка от реализации) * 100%. []

Рентабельность собственного капитала - показывает уровень прибыльности собственных средств предприятия. Характеризует уровень доходности собственного капитала, вложенного в данное предприятие, поэтому наибольший интерес представляет для существующих и потенциальных владельцев ,и акционеров, и является одним из основных показателей инвестиционной привлекательности предприятия, так как его уровень показывает верхнюю границу дивидендных выплат.

Данный показатель рассчитывается по формуле:

Рентабельность собственного капитала =

(Нематериальные активы / Собственный капитал) * 100%. []

Коэффициент устойчивости

Финансовая стабильность предприятия является основополагающим условием для его выживания и развития. Если предприятие финансово устойчиво, то оно в состоянии «выдержать» неожиданные изменения в сложившейся рыночной обстановке, и не обанкротиться. Более того, предприятия с наибольшей стабильностью могут рассчитывать на получение кредита и на привлечение внешних инвестиций в свой бюджет. Финансово устойчивое предприятие своевременно рассчитывается по своим обязательствам с государством, внебюджетными фондами, персоналом, контрагентами.

В зависимости от того, насколько предприятие зависит от заемных средств, как свободно оно может пользоваться своим собственным капиталом, не рискуя при этом выплачивать лишние проценты и пени за неуплату, и не увеличивая невыплату кредиторской задолженности вовремя.

Данная информация имеет важность, прежде всего, для поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг) организации. Для них важно знать о прочности финансового обеспечения бесперебойного процесса деятельности организации, с которой они сотрудничают.

Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность. []

Коэффициент финансовой устойчивости - доля чистых активов в совокупных активах компании. [] Другими словами, коэффициент финансовой устойчивости показывает сколько активов предприятие может финансировать из собственного капитала. Нормой данного коэффициента является значение от 0,5 до 0,7.

Устойчивость предприятия представлена следующими коэффициентами:

Коэффициент автономии. Он показывает, сколько активов предприятия сформированы за счет собственного капитала.

Формула расчета:

Коэффициент автономии =

Сумма собственного капитала / Сумма всех используемых активов. []

Коэффициент финансирования. Он показывает, какая сумма заемных средств привлечена предприятием в расчете на единицу собственного капитала. []

Формула расчета:

Коэффициент финансирования =

Сумма используемых заемных средств / Сумма собственного капитала.

Коэффициент задолженности. Он показывает, какая сумма заемных средств приходится на единицу всего используемого капитала. []

Формула расчета:

Коэффициент задолженности =

Сумма используемых заемных средств / сумма всего используемого капитала.

Анализ финансовых показателей ТОО «ТрейдКом-1»

Первым этапом анализа деятельности предприятия является анализ бухгалтерского баланса как основной формы годовой бухгалтерской отчетности.

Финансовое состояние любого субъекта хозяйствования во многом зависит от того, насколько оптимальна структура активов предприятия, в первую очередь соотношение основного и оборотного капитала, а также от того, как соотносятся собственные и заемные средства.

К активам относится вся стоимость, отражающаяся в активе баланса и принадлежащая самой организации. В активе баланса отображается размещение капитала, которым обладает организация, вид конкретное имущество и материальные ценности данный капитал вложен, все расходы организации на производство и реализацию продукции, а также показываются остатки свободных денежных средств.

Каждой отдельной статье баланса соответствует определенный вид размещенного капитала:

долгосрочному капиталу (внеоборотным активам) соответствуют такие виды, как нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и основные средства;
оборотному (рабочему) капиталу соответствуют денежная наличность, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, запасы.

Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, а также денежная наличность предприятия представляют собой средства, которые предприятие использует за своими пределами.

Группировка статей актива происходит по основному признаку – степени их ликвидности, т.е. по тому, с какой быстротой они превращаются в деньги. Исходя из этого признака все активы баланса можно представить в виде долгосрочных или основного капитал (I раздел) и текущих или оборотного капитал (II раздел).

От того, как будут размещены средства организации, будет зависеть эффективность финансовой деятельности. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от вложений, от соотношения средств, вложенных в сферу производства и в сферу обращения, от денежной и материальной формы, от оптимальности их соотношения.

В связи с этим для анализа активов организации в первую очередь изучаются изменения в составе активов и в их структуре, дается оценка им.

Для этого по данным бухгалтерского баланса составляются аналитические таблицы (таблица 1 и таблица 2), в которых могут отражаться средние данные за несколько смежных лет или данные годового (квартального) баланса.

Таблица 1. Аналитический баланс предприятия (актив)

Наименование	Код строки	2010 г.	2011 г.	2012 г.
		состав, тыс.тенге	%	состав, тыс.тенге	%	состав, тыс.тенге	%
1	2	3	4	5	6	7	8
I.Внеоборотные активы Основные средства	24	-	-	-	-	-	-
Незавер. строительство	292	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	20	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу I.	200	-	-	-	-	-	-
II.Оборотные активы Запасы	13	643	2,59	4792	1,34	80402	21,27
в т.ч. сырье и материалы	131	-	-	-	-	1420	0,38
в т.ч. товары	133	643	2,59	4792	1,34	78982	20,89
НДС по приобретенным ценностям	14	14268	57,46	62012	17,32	21617	5,72
Дебиторская задолженность (долгосрочная)	21	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (краткосрочная)	12	1425	5,74	131147	36,62	106526	28,17
Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)	11	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	10	8497	34,22	160157	44,72	169546	44,84
Прочие оборотные средства	16	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу II.	100	24833	100	358108	100	378091	100
Баланс по активу		24833	100	358108	100	378091	100

Исходя из аналитического баланса можно сказать следующее:

- имущество предприятия в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличилось на 333275 тыс. тенге - 1342%.

- оборотные активы на конец года увеличились на 333275 тысяч тенге в основном за счет увеличения дебиторской задолженности, которая составляет большую долю в оборотных активах – 44,72% на конец 2011 года. Это произошло в связи с хорошей урожайностью 2011 года, вследствие чего произошла большая продажа товаров.

Данные изменения говорят о том, что часть оборотных активов перешла в дебиторскую задолженность, произошло увеличение за год на 129722 тысяч тенге и на конец 2011 года сумма составила 131147 тысяч тенге. Эти средства иммобилизованы, т.е. произошло временное изъятие их из оборота. Организация уже не сможет использовать их для своих нужд, следовательно снижается платежеспособность. Если сравнивать 2011 год и 2012 год, то здесь имущество предприятия увеличилось на 19983 тыс. тенге – 5,6%.

Оборотные активы на конец 2012 года увеличились на 19983 тысяч тенге в основном за счет увеличения денежных средств и уменьшения дебиторской задолженности. Денежные средства по сравнению с 2011 годом увеличились на 9389 тыс. тенге за счет уменьшения дебиторской задолженности.

Таблица №2. Аналитический баланс предприятия (Пассив)

Наименование	Код строки	2010 г.	2011 г.	2012 г.
		состав, тыс.тенге	%	состав, тыс.тенге	%	состав, тыс.тенге	%
1	2	3	4	5	6	7	8
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	50	130	0,52	130	0,04	130	0,03
Резервный капитал	53	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль отчетного года	541	398	1,6	779	0,21	963	0,25
Нераспределенная прибыль предыдущих лет	542	205	0,83	603	0,17	1382	0,37
Итого по разделу III	500	733	2,95	1512	0,42	2475	0,65
IV. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
V. Краткосрочные пассивы
Займы и кредиты	311	-	-	-	-	159000	42,05
Обязательства по налогам	32	-	-	19	0,01	21	0,01
Обязательства по другим обязательным и добровольным платежам	33	4	0,02	20	0,01	25	0,01
Кредиторская задолженность	34	24096	97,03	356557	99,56	216570	57,28
Прочие обязательства краткосрочного свойства	36	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу V	300	24100	97,05	356596	99,58	375616	99,35
Баланс по активу		24833	100	358108	100	378091	100

Увеличение пассива в 2011 году по сравнению с 2010 годом произошло за счет увеличения кредиторской задолженности. На конец 2012 года она составила 356557 тыс. тенге, в процентном соотношении увеличение произошло на 1379,6%.

Увеличение пассива баланса в 2012 годом произошло за счет заемных источников в размере 159000 тысяч тенге.

Исходя из данных Таблицы 1 можно сделать вывод о том, что с 2011 по 2012 год общий прирост источников составил 1422,5 % или 353 258 тысяч тенге. Увеличение данных источников произошло за счет привлеченных источников, в 2012 году они увеличились на 159000 тысяч тенге, а так же дебиторской задолженности, которая увеличилась на 105101 тысячу тенге. Если сравнивать начало периода и конец, т.е. 2010 год и 2012 год, то разница выходит достаточно значительной. Это связано с тем, что 2010 год был неурожайный, экспорт товаров был минимальным. В то время как 2011 год – 2012 год принес очень хороший урожай, что позволило экспортировать большой объем продукции

Данные Таблицы 2 показывают, что в основном собственный капитал содержит нераспределенную прибыль, ее увеличение происходит каждый год: 2010 -2011 г.г. – на 779 тысяч тенге (на 129,2%), 2011-2012 г.г. – 963 тысячи тенге (на 69,7%). Данные цифры, а точнее их постоянное увеличение, говорит об улучшении финансового состояния предприятия по сравнению с 2010 годом. Вместе с тем в 2011 году, произошло увеличение заемных средств, которые представлены кредиторской задолженностью поставщикам: 2010-2011 г.г. – на 332461 тыс. тенге (на 1379,7%). Данное увеличение оказывает негативное влияние, как на платежеспособность организации, так и на ее финансовую устойчивость. Это обусловлено увеличением спроса на продукцию и необходимостью закупа большего количества товара. В 2012 году кредиторская задолженность снизилась на 140000 тысяч тенге (на 39,2%), но все равно является существенной и снижает уровень платежеспособности предприятия.

После общей оценки динамики состава и структуры имущества необходимо детально изучить состояние, движение и причины изменения каждого вида имущества предприятия.

Оценка ликвидности баланса предприятия

Для проведения анализа ликвидности баланса необходимо сравнить средства по активу, которые сгруппированы по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгрупрованы по степени срочности их погашения.

Исходя из степени ликвидности, все активы подразделяются:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы - запасы ;

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела II актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела V пассива баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

А1П1,

А2П2,

А3П3,

А4П4. []

Анализ ликвидности баланса по ТОО «ТрейдКом-1» представлен в таблице 3.

Таблица 3. Анализ ликвидности баланса за 2011-2012 года

АКТИВ	2011 г., тыс. тенге	2012 г., тыс. тенге	ПАССИВ	2011 г., тыс. тенге	2012 г., тыс. тенге	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
						2011г.	2012г.
А 1	160157	169546	П1	356596	216616	-196439	-47070
А 2	131147	106526	П2	-	-	+131147	+106526
А 3	4792	80402	П3	-	159000	+4792	-78598
А 4	62012	21617	П4	1512	2475	+60500	+19142
ИТОГО	358108	378091	ИТОГО	358108	378091	0	0

По вычисленным данным можно сказать, по всем соотношениям актива и пассива баланс организации соответствует требованиям. На начало и на конец года наиболее ликвидных активов недостаточно для погашения срочных обязательств. Это говорит о том, что организация из-за недостаточной обеспеченности денежными средствами является временно неплатежеспособной. Также стоит отметить, что быстро реализуемые активы не покрывают краткосрочные пассивы и не покрывают платежный недостаток по наиболее ликвидным активам в 2011 году на - 65292 тыс. тенге. Но уже в 2012 ситуация меняется: краткосрочные пассивы и платежный недостаток покрываются быстро реализуемыми активами– на 59456 тысяч тенге.

Для того, чтобы произвести более качественную оценку платежеспособности и ликвидности организации, необходимо также провести расчет относительных показателей.

Цель расчета заключается в оценке соотношения уже имеющихся активов, которые предназначенные для непосредственной реализации и задействованные в технологическом процессе, для того, чтобы выполнять последующую реализацию и возместить вложенные средства и существующие обязательства, погашение которых должно произойти в предстоящем периоде. Коэффициенты ликвидности предприятия представлены в таблице 4.

Таблица 4. Показатели ликвидности ТОО «ТрейдКом-1» за 2011-2012гг.

Показатель	Норматив	На 2011 г.	На 2012 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,45	0,45
Коэффициент быстрой ликвидности	0,7-0,8	0,99	0,79
Коэффициент текущей ликвидности	2	1,004	1,007

По результатам данных таблицы можно сказать следующее:

1.Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. [] Этот показатель отвечает за платежеспособность организации на дату составления баланса. На конец 2011г. коэффициент абсолютной ликвидности больше нормативной величины, это свидетельствует о том, что предприятие может покрыть свои обязательства за счет денежных средств. В 2012 году данный коэффициент не изменился, что является положительной тенденцией и говорит о стабильном состоянии предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет имеющихся у организации денежных средств, а также краткосрочных финансовых вложений, дебиторских долгов. Коэффициент промежуточного покрытия превышает нормативное значение, на конец 2011г. он составил 0,99. Это означает, что предприятие при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами сможет погасить краткосрочную кредиторскую задолженность на 100%. На конец 2012 года коэффициент быстрой ликвидности входит в диапазон нормы – предприятие сможет погасить большую часть своей задолженности.

3. Коэффициент текущей ликвидности отвечает за соотношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Данный коэффициент является главным показателем платежеспособности организации. Нормой считаются значения от 1,5 до 3,5.

Коэффициент текущей ликвидности составил 1,004 и 1,07 соответственно на конец 2011 и 2012г. Так как значение коэффициента превышает единицу, то можно сказать, что в распоряжении организации имеется некоторый объем свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), которые формируются за счет собственных источников.

Нормальной платежеспособность организации считается в том случае, если не менее 20% имеющейся задолженности предприятие способно погасить только за счет денежных средств.

По рассчитанным показателям ликвидности видно, что предприятие является платежеспособным, так как значение коэффициента абсолютной ликвидности значительно выше нормативной величины, и в случае необходимости быстрого расчета предприятие сможет погасить задолженность.

Оценка деловой активности предприятия

Одним из наиболее важных элементов анализа финансового состояния организации является деловая активность и ее оценка. Результаты вычисления деловой активности говорят о том, в какой степени организация использует свой производственный потенциал и о тенденциях развития. Деловая активность, это прежде всего, скорость оборота его средств. Для проведения анализа деловой активности исследуются уровни и динамика коэффициентов оборачиваемости, которые позволяют определить эффективность использования предприятием своих средств.

Скорость оборота средств влияет на размер годового оборота. Также, от размеров оборота зависит относительная величина условно-постоянных расходов: чем скорость оборота больше, тем меньше расходов приходится на каждый оборот. Если скорость оборота увеличивается на той или иной стадии кругооборота средств то происходит увеличение скорости и на других стадиях. От быстроты превращения средств, вложенных в активы, в реальные деньги, зависит платежеспособность предприятия.

Оценка деловой активности происходит за счет расчета определенных коэффициентов, которые предоставлены в Таблице 5.

Таблица 5. Коэффициенты, характеризующие деловую активность

ТОО «ТрейдКом-1» за 2011-2012гг.

Показатели	2011г.	2012г.
1. Выручка от реализации продукции, тыс. тенге	677222	208970
2. Среднегодовая стоимость активов, тыс. тенге	358108	378091
3. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	1,89	0,55
4. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	1,89	0,55
5. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (средств)	10,14	2,05
6. Коэффициент оборачиваемости денежных средств	4,23	1,23
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	5,16	1,96
8.Средний срок оборота дебиторской задолженности, дней	69,77	183,67
9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	1,90	0,96
10.Средний срок оборота кредиторской задолженности, дней	189,5	375
11. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	447,90	84,43

Исходя из полученных данных можно сказать о том, что деловая активность организации снижена у большинства показателей наблюдается уменьшение. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств свидетельствует о значительном уменьшении отдачи с каждого тенге вложенного в имущество организации с 1,89 в 2011 году до 0,55 в 2012г. Уменьшение коэффициента свидетельствует о некотором заторе полного цикла производства и обращения.

Отрицательно оценивается рост коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств. В 2011г. значение составляло 10,14, в 2012г.-2,05. Это означает, что скорость оборота материальных запасов уменьшилась, происходит затоваривания запасов на складах, уменьшается спрос на продукцию предприятия.

Наблюдается незначительное уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности с 5,16 до 1,96. Но вместе с тем показатели сроков оборачиваемости дебиторской задолженности достаточно высоки, что свидетельствует об осуществлении предприятием реализации продукции с отсрочкой платежа, которая в среднем составляет более 250 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности составил 1,90 и 0,96 соответственно в 2011 и в 2012 году. Средний срок оборота кредиторской задолженности увеличился с 189,5 до 375 дней и свидетельствует о том, что большую долю покупок организация осуществляет в кредит (с отсрочкой платежа).

Что касается оборачиваемости собственного капитала, то коэффициент значительно уменьшился в 2012 году по сравнению с 2011 годом: с 447,90 до 84,43. Это говорит о том, что скорость оборота собственного капитала снизилась.

Расчет и анализ показателей рентабельности

Для оценки эффективности работы предприятия используется еще один очень важный показатель – рентабельность. Он отвечает за уровень отдачи средств, которые используются в производстве. Рентабельность имеет ряд показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия. Анализ показателей рентабельности представлен в таблице 6.

Рентабельность продаж.

R1 = Пр / В * 100%

Пр - прибыль (убыток) от реализации

В - выручка от реализации продукции

Данный показатель отображает количество сколько прибыли, которое приходится на единицу реализованной продукции.

Рентабельность активов (экономическая рентабельность).

R2= Прибыль от обычной деятельности до налогообложения / Валюта баланса*100%

Коэффициент рентабельности активов (экономическая рентабельность) характеризует - уровень прибыли, создаваемой всеми активами предприятия, находящиеся в его использовании согласно балансу.

Коэффициент рентабельности собственного капитала.

R3 = Чистая прибыль / Собственный капитал*100%. []

Коэффициент рентабельности собственного капитала (финансовая рентабельность) характеризует уровень доходности собственного капитала, вложенного в данное предприятие, поэтому наибольший интерес представляет для существующих и потенциальных владельцев, и акционеров, и является одним из основных показателей инвестиционной привлекательности предприятия, так как его уровень показывает верхнюю границу дивидендных выплат.

Таблица 6. Показатели, характеризующие рентабельность предприятия

ТОО «ТрейдКом-1» за 2011-2012 гг.

Показатели	2011 год	2012 год
1. Прибыль (убыток) от реализации, тыс. тенге	978	963
2. Чистая прибыль, тыс. тенге	779	963
3. Выручка от реализации продукции тыс. тенге	677222	208970
4. Себестоимость реализованной продукции, тыс. тенге	524599	174498
5. Среднегодовая стоимость имущества (активов), тыс. тенге	358108	378091
6. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. тенге	1512	2475
7. Рентабельность продаж, %	0,14	0,005
9. Рентабельность активов (экономическая рентабельность), %	0,27	0,25
10. Рентабельность собственного капитала,%	51,5	38,9

Расчет коэффициентов, характеризующих рентабельность предприятия, дает возможность сделать следующие заключения. Так, при расчете рентабельности продаж определяется, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. На данном предприятии рентабельность продаж составляет 0,14 %, следовательно, на каждую единицу реализованной продукции приходится 0,0014 тысяч тенге прибыли. Рентабельность активов уменьшилась на 0,02 %, что говорит о незначительном снижении эффективности использования имущества предприятия. При расчете рентабельности собственного капитала видим, что в 2012 году каждая денежная единица, вложенная собственниками организации заработала чистого дохода на 12,6% меньше, чем в 2011 году и свидетельствует о том, что собственный капитал используется менее эффективно.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенной работы можно сделать определенные выводы.

С быстрыми темпами развития рыночных отношений тема финансовой устойчивости предприятия является актуальной и требует пристального внимания. По финансовому состоянию предприятия можно судить о его конкурентоспособности, о его возможностях в случае делового сотрудничества, проводится оценка степени гарантии соблюдения экономических интересов самой организации, и его партнеров по финансовым и другим отношениям.. Наилучшим способом объективной достоверной оценки финансового состояния предприятия является его анализ. И самым лучшим помощником в данном анализе является специальный инструментарий – финансовые коэффициенты. С их помощью определяются динамика развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия, а также определяются нормальные ограничения и критерии различных сторон финансового состояния.

Выделяют следующие основные коэффициенты:

коэффициенты ликвидности;
коэффициенты оборачиваемости (деловой активности);
коэффициенты платежеспособности;
коэффициенты рентабельности;
коэффициенты устойчивости.

В ходе курсовой работы был проведен анализ коэффициентов на примере предприятия ТОО «ТрейдКом-1».

За 2010-2012 годы была дана общая оценка финансового состояния организации, проведен анализ платежеспособности, а также рассчитан ряд показателей и коэффициентов для оценки ликвидности, деловой активности и рентабельности активов организации.

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности ТОО «ТрейдКом-1» позволяет сделать следующие выводы:

1. Заемные средства являются основным источником финансовых ресурсов предприятия. Они выражаются в виде кредиторской задолженности. Доля заменых средств за 2010-201 г.г. увеличилась на 332461 тыс. тенге и составила 99,56% в структуре пассива баланса, за 2011-2012 г.г. – уменьшилась на 139987 тыс. тенге и составила 57,28%. Оборотные активы предприятия увеличились в основном за счет увеличения дебиторской задолженности, что свидетельствует о низкой платежеспособности покупателей. На конец 2012 года ее удельный вес составил 28,17 %.

2. Коэффициент текущей ликвидности составил 1,004 и 1,007 соответственно на конец 2011 и 2012 года. Так как значение коэффициента превышает единицу, то можно сказать, что предприятие имеет в наличии свободные ресурсы в определенном объеме (чем больше коэффициент, тем и объем выше), в формировании которых участвуют собственные источники. Также учитываем, что коэффициент абсолютной ликвидности значительно выше нормативного. Это объясняется наличием у предприятия наиболее ликвидных активов - денежных средств, их остатки увеличились на 9389 тысяч тенге и составили 169546 тысяч тенге на конец 2012 года.

3. При расчете рентабельности собственного капитала выявлено, что в 2012 году каждая вложенная собственниками организации денежная единица заработала чистого дохода на 12,6% меньше, чем в 2011 году и свидетельствует о том, что собственный капитал используется менее эффективно.

Исходя из результатов, полученных в ходе расчета показателей финансово-хозяйственной деятельности ТОО «ТрейдКом-1» можно сказать, что финансовое положение организации неустойчиво, платежеспособность стоит под сомнением, но, если пополнять собственные средства и сократить количество дебиторов, то еще возможно сохранить равновесие. Повысить в дальнейшем эффективность финансово-хозяйственной деятельности организации можно за счет следующих действий:

Снизать долю труднореализуемых активов и увеличить долю ликвидных средств в структуре совокупных активов.
Использовать не краткосрочную кредиторскую задолженность, а долгосрочные заемные средства.
Сделать использование свободного капитала эффективным и ускорить его оборачиваемость.
Увеличить оборачиваемость денежных средств, дебиторской задолженности и запасов.

Список использованной литературы

Современный экономический словарь. // Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 479 с.. 1999.
Бизнес-словарь. http://www.businessvoc.ru.
В. В. Бочаров. Финансовый анализ. Краткий курс. – 2-е изд. ПИТЕР. 2009.
Финансовый менеджмент: анализ финансовой деятельности предприятия: Учеб.пособие. //Лукачев С.В., Ланский А.М., Ковалкин Ю.П., Ковалкин Д.Ю. Самара. 2000.
Л.Е. Басовский. Экономический анализ. Челябинск. 2008.
Финансовый словарь. ФИНАМ. http://www.finam.ru.
Н. В. Кузнецова. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности, 2004.
Ю.А. Дараева. Управление финансами. Шпаргалки. Эксмо.2007.
И.В. Сергеев. Экономика предприятия: учебное пособие. – 2-е изд. М: Финансы и статистика. 2000.
Финансово-кредитный энциклопедический словарь. // Колл. авторов под общ. ред. А.Г. Грязновой, 2004 г.
Т.А. Фролова. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Конспект лекций. Таганрог: ТРТУ, 2006.
Буряковский В. В. Финансы предприятий. Учебник. М.: Финансы и статистика, 2008.
Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия – Алматы: Издательство «Экономика», 2005.

ФИНАНСОВЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ