Улучшение финансовых результатов деятельности предприятия

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности выражается в финансовых результатах.

Финансовые результаты — это заслуга предприятия. Прибыль при этом является результатом хорошей работы или внешних объективных и субъективных факторов, а убыток — результатом плохой работы или внешних отрицательных факторов.

Понятие «прибыль» имеет разные значения с точки зрения предприятия, потребителя и государства. Но во всех случаях оно означает получение выгоды. Если предприятие работает прибыльно, то это означает то, что покупатель, приобретая товары у продавца, удовлетворяет свои потребности, а государство за счет поступающих налогов от продажи финансирует социальные задачи и поддерживает убыточные объекты.

Целью деятельности любого предприятия в условиях рыночных экономики является получение прибыли, которая обеспечит дальнейшее ее развитие. При этом образующуюся прибыльность следует рассматривать не только основной целью, но и главным условием деловой активности предприятия, как результат его деятельности, эффективного осуществления своих функций по обеспечению потребителей необходимыми товарами в соответствии и имеющимся спросом на них.

Исходя из положения, которое занимает предприятие на рынке, наличия ресурсов, длительности периода, основная цель может конкретизироваться. Так, для долгосрочного периода — это достижение наибольшего размера прибыли, а для краткосрочного — необходимой величины прибыли при определенных объемах продаж и другой деятельности. Что касается общности для обоих периодов, необходимо обеспечить конкурентоспособность предприятия.

Рассматривая цель деятельности предприятия, нельзя не коснуться и основного принципа деятельности хозяйствующего субъекта, который состоит в стремлении к максимизации прибыли. По этой причине прибыль выступает основным показателем эффективности производства, является источником расширенного воспроизводства, составляет основу экономического развития предприятия, ибо рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, технического переоснащения его, решения проблем социальных и материальных потребностей коллектива. Поэтому в условиях рынка ориентация хозяйствующих субъектов на получение прибыли является непременным условием успешной предпринимательской деятельности.

В условиях рыночной экономики большое значение приобретают также показатели рентабельности, которые являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.

Поэтому весьма и весьма важно знать сущность прибыли и рентабельности, факторы, влияющие на их величину, на резервы увеличения прибыли и повышения рентабельности, которые следует постоянно приводить в действие.

Актуальность выбранной темы определяется тем, что показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой, инвестиционной.

Цель курсовой работы — раскрыть основные аспекты анализа финансовых результатов деятельности предприятия (прибыли и рентабельности) и исследовать пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.

Соответственно поставленной цели в курсовой работе потребовалось решить следующие задачи:

1. изучить теоретические основы оценки финансовых результатов деятельности предприятия;
2. провести соответствующий анализ важнейших показателей, отражающих финансовый результат деятельности предприятия;
3. рассмотреть некоторые особенности зарубежного опыта анализа прибыли и рентабельности;
4. на основе полученных результатов анализа дать рекомендации по улучшению финансовых результатов деятельности предприятия.

Объектом исследования является деятельность предприятия Закрытое акционерное общество (далее ЗАО) «Атлант» Барановичский станкостроительный завод (далее БСЗ), а предмет исследования составляют финансовые результаты деятельности предприятия.

В качестве теоретической основы исследования выступили труды отечественных и зарубежных ученых и экономистов по исследуемой теме, а в качестве информационной базы исследования выступила годовая отчетность анализируемого предприятия за 2013-2014 гг.

При написании курсовой работы использовались следующие методы исследования: анализ, логический подход к оценке экономических явлений, сравнение изучаемых показателей.

Поставленные цель и задачи обусловили структуру и логику данной курсовой работы, которая включает в себя введение, три главы, заключение, список использованных источников и приложения.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Экономическая сущность финансовых результатов

Состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть оценено на основе изучения финансовых результатов его работы [9, c. 89]. Прибыль и есть финансовый результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы [10, с. 229]. Прибыль является конечным результатом деятельности предприятия.

В современной экономической науке термин «прибыль» и его содержание вызывают множество споров и разночтений. Существующая в настоящее время возможность неоднозначной интерпретации определений вида прибыли порождает проблемные ситуации, связанные с оценкой и исследованием этой сложной экономической категории. По мере развития экономической теории комплекс понятий и терминов, определяющих прибыль, претерпел значительные изменения от самого простого в качестве дохода от производства и реализации до понятия, характеризующего конечные финансовые результаты во всем многообразии деятельности [16, с. 10].

Прибыль и рентабельность — важнейшие показатели, характеризующие экономические результаты производственно-коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов рыночной экономики [8, с. 3].

Хозяйственная деятельность предприятия достаточно разнообразна, это производственная, снабженческая, сбытовая и коммерческая деятельности. Поэтому прибыль предприятия принимает разные формы. Исходным моментом в расчетах показателей прибыли является выручка от продажи продукции, товаров и услуг, которая характеризует завершение производственного цикла предприятия, возврат авансированных на производство средств и превращение их в денежную форму, а также начало нового цикла в обороте всех средств. Изменение в объеме продаж оказывает наиболее чувствительное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия.

Классификация видов прибыли приведена на рисунке 1.1.1 [3, c. 160].

Рисунок 1.1.1 — Классификация показателей прибыли

Итак, основные виды прибыли следующие:

1. валовая прибыль — это разность между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции за тот же период. Размер валовой прибыли используется для характеристики эффективности деятельности производственных подразделений предприятия;
2. прибыль от продаж продукции — разность между валовой прибылью и расходами периода по основной деятельности за тот же период. Вычитание из валовой прибыли периодических расходов, в соответствии с международными бухгалтерскими стандартами, способствует разделению риска предприятия от возможной не продажи продукции с государством. Размер прибыли от продаж используется для оценки эффективности основной деятельности;
3. прибыль от финансово-хозяйственной деятельности — сумма прибыли от продаж и общего результата от финансовых операций (проценты к получению и уплате, доходы от участия в других предприятиях и др.). Значение данной прибыли используется для оценки основной и финансовой деятельности предприятия;
4. прибыль до налогообложения (балансовая прибыль) — это сумма прибыли от финансово-хозяйственной деятельности и прибыли (расхода) от прочих внереализационных операций. Балансовая прибыль является показателем экономической эффективности всей хозяйственной деятельности предприятия;
5. чистая прибыль (убыток) отчетного периода — это балансовая прибыль минус текущий налог на прибыль.

Также важно разделение прибыли на бухгалтерскую, экономическую и налоговую.

Бухгалтерская прибыль — прибыль от предпринимательской деятельности, рассчитанная по бухгалтерским документам без учета документально не зафиксированных издержек самого предприятия, в том числе упущенной выгоды.

Экономическая прибыль — разница между доходами и экономическими издержками, включающими наряду с общими издержками альтернативные (вмененные) издержки; исчисляется как разность между бухгалтерской и нормальной прибылью предприятия.

Несоответствие бухгалтерской и экономической прибыли выражается в том, что первая не отражает экономического содержания прибыли, а, следовательно, реальный результат деятельности предприятия за отчетный период. Экономический характер прибыли раскрывает то, что будет получено в будущем.

Представление в отчетности данных об экономической прибыли предприятия будет способствовать получению пользователями полезной деловой информации [5, с. 13].

Также, в соответствии с группировкой деятельности, предложенной Международными стандартами финансовой отчетности (далее МСФО), различают:

1. прибыль от основной деятельности, ее также называют операционной прибылью, полученной от производства и реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг. Рассчитывается она как разница между чистым объемом продаж и затратами на производство и реализацию продукции;
2. прибыль от инвестиционной деятельности, которая образуется от передачи ресурсов в долгосрочные проекты;
3. прибыль от финансовой деятельности, полученная от размещения средств на краткосрочной основе.

По составу включаемых элементов выделяют:

1. маржинальную прибыль (маржинальный доход), которая исчисляется разницей между выручкой от реализации продукции, товаров и услуг и переменными затратами, приходящимися на реализованную продукцию или как разница между продажной ценой единицы продукции и удельными переменными расходами. Служит оценкой способности предприятия покрывать постоянные издержки для формирования необходимого размера прибыли от продаж. Маржинальная прибыль лежит в основе разрабатываемых альтернативных управленческих решений;
2. общий финансовый результат отчетного периода до выплаты процентов и налогов. Этот показатель используется при анализе риска в целях управления его негативным воздействием для принятия последующих решений.

По величине полученного результата прибыль может быть:

1. минимальная — наименьшая, которая необходима для сохранения предприятия, продолжения его функционирования и предотвращения краха;
2. сверхприбыль (монопольная) — крайне высокий уровень прибыли, достигаемый за счет монопольного поведения предприятий —изготовителей и поставщиков товаров на рынок;
3. нормальная прибыль — уровень прибыли, необходимый и достаточный для того, чтобы ресурсы, задействованные в производстве конкретного продукта, не были пущены на другие цели. Практически это прибыль на вложенный в производство капитал, которая могла бы быть получена при альтернативном размещении средств владельцев предприятия (ссуды, аренда и др.)

Многообразие видов прибыли не ограничивается рассмотренными классификационными рамками [16, с. 12].

Деятельность любого хозяйствующего субъекта определяется конечным финансовым показателем. Финансовым результатом деятельности организации является прибыль, которая обеспечивает потребности самого предприятия и государства в целом, или убыток [6, с. 58].

Бухгалтерский, или учетный метод измерения конечных результатов основывается на исчислении прибыли или убытка по учетным документам. По мнению Н. В. Липчиу и Ю. С. Шевченко, действующая на данный момент бухгалтерская отчетность не позволяет получать объективную оценку деятельности организаций, поскольку является в некоторой степени выражением субъективного мнения экономистов, ее формирующих, которое проявляется в выборе того или иного варианта учетной политики.

В настоящее время нет четкой трактовки элементов отчетности и критериев их признания. Несоответствие бухгалтерского и налогового учета еще более усложняет формирование прибыли. Имеются серьезные проблемы различия в определении доходов, расходов и прибыли.

Исследования Н. В. Липчиу и Ю. С. Шевченко показали, что для определения конечного финансового результата деятельности предприятия важной является группировка доходов и расходов, которая представлена в МСФО. В МСФО группировка осуществляется в зависимости от трех видов деятельности: операционного, инвестиционного и финансового. Это позволяет обеспечить контроль, во-первых, за степенью риска вложения капитала, во-вторых, за эффективностью операций. Кроме того, подобная классификация позволит определить рентабельность активов по каждому из видов деятельности.

Расхождение бухгалтерской и налогооблагаемой прибыли выражается во временных разницах и расчетах признания доходов в целях бухгалтерского и налогового учета [23, с. 37].

Менеджмент крайне заинтересован в высоких результатах деятельности предприятий. Во-первых, от показателей прибыли (в особенности, чистой прибыли) зависит бонусная (премиальная) программа, во-вторых, чистая прибыль служит важным ориентиром инвестиционной привлекательности для инвесторов, в результате чего при росте этого результативного показателя (даже в случае не фактического значения, а прогноза на будущие периоды) увеличивается величина рентабельности активов и капитала (отношение прибыли к совокупной величине активов или капитала), как следствие растут акции этого предприятия, повышается доверие кредиторов и прочих контрагентов. А рост стоимости акций на финансовых рынках прямо приводит к увеличению благосостояния собственников, следовательно, менеджмент стремится к получению высоких показателей прибыли (из которой будут начисляться дивиденды акционерам) и представлению привлекательной финансовой информации, способствующей положительной динамике роста курсовой стоимости акций предприятий. Отсюда и велик соблазн представить конечные результаты в более привлекательном виде. Это может осуществляться следующими способами: при помощи использования лизинговых схем вывода активов в аффилированные компании (таким образом, рентабельность активов увеличивается при сохранении фактического контроля за выведенным из предприятия имуществом); умелым манипулированием методами и процедурами учета и бухгалтерской оценки, разрешенными международными и национальными стандартами, в целях увеличения прибыли; в процессе осуществления выплат сумм вознаграждений менеджменту при помощи различных финансовых инструментов (что ведет к сомнительному занижению величины управленческих расходов и, в конечном итоге, к увеличению прибыли); передача убыточных сегментов бизнеса дочерним компаниям; представление недостоверной финансовой информации в отчетности и др. в этой связи возникает новая, не менее сложная проблема качества аудита финансовой отчетности. Ситуация, когда аудиторские фирмы выполняют по заказу менеджмента консалтинговые услуги, получают большие вознаграждения и вместе с тем должны быть абсолютно объективны в выражении своего профессионального мнения о степени достоверности данных бухгалтерской отчетности (в чем аудиторы должны убедить акционеров и прочих заинтересованных пользователей финансовой информации), более чем сложная [17, с. 21].

Существующая в настоящее время возможность неоднозначной интерпретации определенных положений законодательных документов, а также противоречия между отдельными нормативными актами и непосредственно внутри них между отдельными пунктами порождают проблемные ситуации, которые усугубляются разделением законодательных и нормативных актов на акты, регламентирующие порядок ведения бухгалтерского учета, и акты, которыми следует руководствоваться для целей налогообложения.

Таким образом, проведенные Н. В. Липчиу и Ю. С. Шевченко исследования показали необходимость признания и применения в бухгалтерском учете принципов МФО, что даст возможность определить реальный финансовый результат и обеспечить единство подхода к учету конечного финансового результата деятельности предприятия [5, с. 15].

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов, во-первых, оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период (горизонтальный анализ показателей); во-вторых, оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры (вертикальный анализ показателей); в-третьих, изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ показателей); в-четвертых, выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку [18, с. 178].

Схема формирования прибыли предприятия представлена на рисунке 1.1.2.

Рисунок 1.1.2 — Схема формирования прибыли предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются показателями полученной прибыли и уровня рентабельности [13, с. 180]. Поэтому система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные (прибыль), но и относительные показатели (рентабельность) эффективности использования. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования.

1.2 Методика анализа финансовых результатов предприятия

В условиях современного развития Белоруссии для эффективного управления хозяйственной деятельностью предприятия возрастает роль информационной базы, имеющейся у руководителя, важную часть которой занимают сведения о финансовых результатах. Их анализ помогает в принятии управленческих решений как стратегического, так и тактического характера.

Методологической основой анализа финансовых результатов в условиях рыночных отношений является принятая для всех предприятий, независимо от организационно-правовой формы и формы собственности, модель их формирования и использования.

Приступая к анализу финансовых результатов, необходимо выявить, в соответствии ли с установленным порядком рассчитаны экономические показатели: валовая прибыль; прибыль (убыток) от продаж; прибыль (убыток) до налогообложения; чистая прибыль (убыток) отчетного периода и все исходные составляющие для формирования прибыли, такие как выручка от продаж товаров, продукции (работ, услуг); себестоимость реализации товаров, продукции (работ, услуг); расходы по продажам и управленческие расходы, прочие доходы и расходы; подтвердить достоверность данных формы № 1 «Бухгалтерский баланс» и формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ финансовых результатов предполагает решение следующих задач:

1. анализ состава и динамики прибыли;
2. факторный анализ прибыли;
3. анализ показателей рентабельности [17, с. 17].

Анализ финансового результата на основе отчета о прибылях и убытках в качестве обязательных элементов включает в себя чтение финансовой отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в отчетности т. е. «горизонтальный» — позволяет осуществить сравнение каждой позиции с предыдущим периодом и «вертикальный» анализ результатов — позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Помимо вертикального и горизонтального анализа исследование финансового результата традиционно предполагает изучение динамики показателей за ряд отчетных периодов, т.е. трендовый анализ.

Информационной базой для выполнения такого анализа служат отчеты о прибылях и убытках.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия основан на анализе прибыли, так как она характеризует абсолютную эффективность его работы. Анализ формирования и использования при были проводится в несколько этапов: анализируется прибыль по составу в динамике; проводится факторный анализ прибыли от продажи; изучаются причины отклонения по таким составляющим прибыли, как операционные, внереализационных доходы и расходы; оценивается формирование чистой прибыли и влияние налогов на прибыль [12, с. 17].

Важнейшим составляющим элементом бухгалтерской прибыли является прибыль от реализации продукции (прибыль от продаж). Объектом факторного анализа может быть отклонение фактической прибыли от реализации от прибыли предшествующего года или предусмотренной по бизнес-плану.

Факторный анализ прибыли организации проводят исходя из порядка ее формирования.

П = q – с – у – к,

где q — количества реализованной продукции;

с — себестоимости проданных товаров;

у — управленческих расходов;

к — коммерческих расходов.

Анализ прибыли от реализации предполагает не только общую оценку динамики выполнения плана по прибыли от реализации, но и оценка различных факторов, воздействующих на величину и динамику прибыли от реализации.

Основными факторами, влияющими на размер прибыли от продаж, являются:

1. количество реализованной продукции — прибыль от реализации находится в прямой зависимости от количества реализованной продукции, чем оно больше, тем больше при рентабельной работе предприятие получает прибыль;
2. себестоимость реализованной продукции;
3. коммерческие расходы;
4. управленческие расходы.

Прибыль от продажи находится в обратной зависимости от их величины, то есть сумма средств, необходимых для оплаты текущих расходов, возникающих в ходе производственно-хозяйственной деятельности. Снижение себестоимости реализованных товаров, коммерческих и управленческих расходов представляют собой основные факторы увеличения прибыли:

1. продажные цены на реализованную продукцию. Прибыль находится в прямой зависимости от уровня цен, то есть чем выше цена реализации, тем больше предприятие получит прибыли и наоборот, снижение цен приводит к сокращению объема продаж и, следовательно, прибыли;
2. структурные сдвиги в составе реализации — влияние этого фактора связано с тем, что отдельные виды товаров, продукции, работ, услуг имеют неодинаковый уровень прибыльности. Всякое изменение соотношения их в общем объеме продаж может способствовать росту прибыли или вызвать ее сокращение. Например: если в общем объеме продаж увеличивается доля более рентабельной продукции, то в этом случае прибыль будет расти, а при сокращение ее — уменьшаться. Это дает финансовому менеджеру управлять возможными финансовыми результатами от реализации [19, с. 255].

Для того чтобы проанализировать прибыль от реализации продукции, необходимо дать общую оценку изменения прибыли:

± П = П1 – П0 = ± Пс ± Пу ± Пк ± Пц + Пq ± Пt,

где ± П — изменение прибыли;

П0, П1 — прибыль базисного и отчетного периода.

Цель итогового анализа — дать количественную оценку причин, вызвавших изменение прибыли, выявить влияние издержек на изменение прибыли или влияние на прибыль изменения цен, вызванного рыночной конъюнктурой.

Важное значение для оценки эффективности хозяйственной деятельности каждого предприятия имеют показатели рентабельности. Рентабельность — один из важнейших показателей, характеризующих эффективность работы предприятия. Рентабельность более полно, чем прибыль, характеризует окончательные результаты хозяйствования, так как ее величина показывает соотношение эффекта с использованными ресурсами.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1. показатели, базирующиеся на затратном подходе (рентабельности продукции, операционной деятельности, инвестиционной деятельности, рентабельности обычной деятельности);
2. показатели, характеризующие прибыльность продаж (валовая рентабельность продаж и чистая рентабельность продаж);
3. показатели, в основе которых лежит ресурсный подход (рентабельность совокупных активов или общая рентабельность, рентабельности операционного капитала, основного капитала, оборотного капитала, собственного капитала).

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат) исчисляется путем отношения прибыли от реализации продукции к сумме затрат по производству и сбыту продукции.

Рентабельность продаж рассчитывается путем деления прибыли от реализации продукции на сумму полученной выручки от реализации без НДС, акцизов и других аналогичных платежей.

Рентабельность активов (имущества) исчисляется отношением прибыли до налогообложения предприятия к среднегодовой стоимости имущества (валюте баланса).

Рентабельность внеоборотных активов определяется отношением прибыли до налогообложения предприятия к средней стоимости внеоборотных активов.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается отношением чистой прибыли предприятия к средней величине собственного капитала.

Рентабельность инвестиций отражает эффективность использования средств, инвестированных в предприятие.

Приведенные показатели рентабельности зависят от множества факторов. Так, уровень рентабельности производственной деятельности, исчисленный в целом по предприятию, зависит от таких факторов, как структура реализованной продукции, ее себестоимость, средние цены реализации. На изменение рентабельности активов (имущества) предприятия влияют изменения уровней фондоотдачи и оборачиваемости материальных оборотных средств. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И, наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. Таким образом, объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, ибо при его изменении пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов. На уровень рентабельности собственного капитала оказывают влияние доходность реализованной продукции, ресурсоотдача и структура авансированного капитала [20, с. 199].

Таким образом, можно сказать, что анализ финансовых результатов является одним из важнейших аспектов исследования хозяйственной деятельности предприятия. Изучение состава и структуры прибыли, проведение факторного анализа результата от реализации, изучение показателей рентабельности необходимы для того чтобы: выявить соответствие внутренних резервов и возможностей организации обеспечению конкурентных преимуществ и удовлетворению будущих потребностей рынка, то есть экономического прогнозирования.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ЗАО «АТЛАНТ» БСЗ

2.1 Организационно-экономическая характеристика ЗАО «Атлант» БСЗ

БСЗ является структурным подразделением ЗАО «АТЛАНТ».

Торжественный пуск завода состоялся в апреле 1986 года. Завод строился как одно из предприятий производственного объединения по выпуску станков и автоматических линий.

В 1992 году БСЗ входит в состав ЗАО «АТЛАНТ», и уже в 1993 году на заводе организовано производство компрессоров к бытовым холодильникам и морозильникам.

В кратчайшие сроки было смонтировано, отлажено и пущено в эксплуатацию уникальное оборудование, освоена лицензионная технология производства компрессоров японской фирмы «Sanyo». Всего за время работы завода было изготовлено более 25 миллионов компрессоров.

ЗАО «АТЛАНТ», имея многолетний опыт в изготовлении транспортных систем для производства сложной бытовой техники, в 2005 году освоил на БСЗ выпуск транспортной механизации для трубопрокатных производств.

На предприятии разработана и внедрена система менеджмента качества, соответствующая стандартам ИСО 9001 и СТБ ИСО 14001.

БСЗ — это завод с мировой известностью. Оборудование, произведенное на заводе, работает в странах ближнего и дальнего зарубежья.

Мощная производственная, научно-исследовательская и экспериментальная база, современные технологии и квалифицированные кадры позволяют коллективу предприятия создавать оборудование и продукцию высокого качества в короткие сроки, длительное время поддерживать их эксплуатационные возможности.

В соответствии с Уставом БСЗ основной целью предприятия является извлечение прибыли за счет осуществления следующих направлений деятельности предприятия:

1. производство компрессоров для холодильников и морозильников;
2. производство автоматических линий, станков, нестандартного оборудования, поковок, сварных металлоконструкций, чугунного литья;
3. производство специального технологического оборудования, оргоснастки и инструмента для оснащения производства товаров народного потребления;
4. выполнение работ и оказание услуг предприятиям и гражданам;
5. разработка и внедрение современных технологий;
6. реализация маркетинговых программ на внутреннем и внешнем рынках;
7. благотворительная деятельность.
8. деятельность по охране здоровья человека, спортивная деятельность;
9. оптовая и розничная торговли электробытовыми товарами, пищевыми продуктами, напитками и табачными изделиями в специализированных магазинах.

БСЗ имеет самостоятельный баланс, установленные структуру и штаты, является юридическим лицом.

Основное производство станкостроительного завода включает два самостоятельных производства.

1. станкостроительное производство по выпуску станков, автоматических линий и унифицированной оргоснастки;
2. производство компрессоров хладоновых герметичных модификаций СК, СТ к бытовым холодильникам и морозильникам.

Основным рынком сбыта является рынок РБ:

1. Потребители ТПА:

- МЗХ, г. Минск;

- «ОЗАА», г. Осиповичи;

- «Лес», г. Барань;

- «Калинковичский завод быт. Химии», г. Калинковичи;

- «Спутник», г. Молодечно;

- «ЭлМез», г. Гомель;

- ОАО «БАТЭ», г. Борисов.

2. Потребители дробилок:

- ООО «Митра», г. Минск;

- ОАО «Белсельэлектро-сетьстрой», г. Минск;

- УП «Гефест-техника», г. Брест;

- ОДО «Экологияавто», г. Минск;

- «Лес», г. Барань;

- «ЭлМез», г. Гомель;

- «Экологическая альтернатива», г. Гродно;

- «Пруж. завод радиодеталей», г. Пружаны;

- «Завод Электродвигателей», г. Могилев;

- «Стеклоград», г. Гомель.

Также БСЗ осуществляет экспортные поставки компрессоров в ближнее и дальнее зарубежье: ближнее зарубежье — РФ, Украина; дальнее зарубежье — Польша, Болгария.

Руководство БСЗ осуществляет директор БСЗ, а в его отсутствие — главный инженер.

Организационная структура управления ЗАО «Атлант» БСЗ отражена в приложении А.

Гибкая, оперативно реагирующая на изменения экономической обстановки организационная структура предприятия является необходимым условием для выживания в кризисных условиях. В 2008 году на заводе проведено ряд серьезных структурных преобразований, которые были направлены на сокращение уровней управления и численности руководителей, оптимизацию управленческих процедур, специализацию производственных подразделений по выпуску законченной товарной продукции, обеспечение роста производительности труда.

Так, в производстве компрессоров создана бесцеховая структура. В станкостроительном производстве образованы кузнечное, сварочное, литейное, инструментальное и механосборочное производство.

В условиях снижения платежеспособного спроса, необходимости диверсификации рынков созданы отдел маркетинга и внесены изменения в структуру и функции коммерческого отдела.

В структурные подразделения завода входят:

1. БСЗ;
2. торгово-сервисный отдел;
3. цех общественного питания;
4. спорткомплекс «Атлант».

БСЗ дочерних предприятий не имеет.

В таблице 2.1.1 представлены основные показатели производственно-финансовой деятельности предприятия.

Таблица 2.1.1 — Основные показатели производственно-финансовой деятельности ЗАО «Атлант» БСЗ

Основные показатели	Ед. изм.	Годы	Отклонение, (+,-) 2014 г. к 2013 г.
		2013	2014
Объём производства продукции без налогов из выручки: в сопоставимых ценах в фактических ценах	млн. руб.	232151,0 212521,0	276342,0 288358,0	44191,0 75837,0
Объем отгруженной продукции без налогов из выручки в фактических ценах	млн. руб.	215190,0	289385,0	74195,0
Объем производства товаров народного потребления	млн. руб.	158362,0	199988,0	41626,0
Продолжение таблицы 2.1.1
Затраты на производство и сбыт реализованной продукции (товаров, работ, услуг)	млн. руб.	199706,0	266796,0	67090,0
Прибыль от реализации продукции	млн. руб.	23645,0	31553,0	7908,0
Среднегодовая численность работников	чел.	4136	4188	52,0
Производительность труда	%	109,9	114,3	4,4
Дебиторская задолженность	млн. руб.	15881,0	23279,0	7398,0
Кредиторская задолженность	млн. руб.	33932,0	18820,0	-15112,0

Из данной таблицы видно, что объем производства продукции из выручки в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличился, как в сопоставимых ценах, так и в фактических на 44191,0 млн. руб. и на 75837,0 млн. руб. соответственно и объем товаров народного потребления также увеличился в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 41626,0 млн. руб., следовательно объем отгруженной продукции без налогов из выручки в фактических ценах увеличился на 74195,0 млн. руб.

Увеличение выше перечисленных показателей привело к увеличению в 2014 году по сравнению с 2013 годом прибыли от реализации продукции на 7908,0 млн. руб. и затрат на производство и сбыт реализованной продукции (товаров, работ, услуг) на 67090,0 млн. руб.

Также наблюдается увеличение в 2014 году по сравнению с 2013 годом среднегодовой численности работников на 52 чел., производительности труда на 4,4 %.

Следовательно, увеличение выше представленных показателей положительно отразилось на финансовом состоянии предприятия, о чём свидетельствует увеличение дебиторской задолженности в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 7398,0 млн. руб. и уменьшение кредиторской задолженности на 15112,0 млн. руб.

В таблице 2.1.2 представлена динамика активов ЗАО «Атлант» БСЗ по данным бухгалтерской отчетности на начало и на конец 2014 года.

Таблица 2.1.2 — Динамика активов и пассивов ЗАО «Атлант» БСЗ на начало и на конец 2014 года, млн. руб.

Показатели	На начало 2014 года	На конец 2014 года	Отклонение, (+,-)
Актив
Внеоборотные активы	113393,0	123908,0	10515,0
Оборотные активы:
Запасы и затраты	49192,0	47927,0	-1265,0
в т.ч. сырье, материалы и другие ценности	21392,0	26767,0	5375,0
незавершенное производство	23638,0	16106,0	-7532,0
прочие запасы и затраты	1354,0	3076,0	1722,0
Готовая продукция и товары	2804,0	1974,0	-830,0
Товары отгруженные, выполненные работы	0	4,0	4,0
Налоги по приобретенным активам	2555,0	2691,0	136,0
Денежные средства	2066,0	798,0	-1268,0
Финансовые вложения	430,0	430,0	0
Прочие оборотные активы	0	3744,0	3744,0
Баланс	183517,0	202817,0	19300,0
Пассив
Капитал и резервы:
Уставный фонд	35805,0	35805,0	0
Добавочный фонд	75446,0	75675,0	229,0
Нераспределенная прибыль	34540,0	51420,0	16880,0
Резервный фонд	1472,0	1718,0	246,0
Прибыль отчетного периода	0	0	0
Прочие источники потребления	222,0	245,0	23,0
Обязательства:
Долгосрочные кредиты и займы	0	7941,0	7941,0
Краткосрочные кредиты и займы	1388,0	5986,0	4598,0
Прочие виды обязательств	0	6242,0	6242,0
Баланс	183513,0	202819,0	19306,0

Согласно данным таблицы 2.1.2 можно сделать вывод, что активы на конец 2014 года увеличились на 19300,0 млн. руб. и составили 202817,0 млн. руб., прежде всего это связано с увеличением сырья, материалов и других ценностей на 5375,0 млн. руб., прочих запасов и затрат на 1722,0 млн. руб., товаров отгруженных, выполненных работ на 4,0 млн. руб., налогов по приобретенным активам на 136,0 млн. руб., прочих оборотных активов на 3744,0 млн. руб. Также увеличились пассивы на конец 2014 года на 19306,0 млн. руб. и составили 202819,0 млн. руб. из-за увеличения добавочного фонда на 229,0 млн. руб., нераспределенной прибыли на 16880,0 млн. руб., резервного фонда на 246,0 млн. руб., прочих источников потребления на 23,0 млн. руб., долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов на 7941,0 млн. руб. и 4598,0 млн. руб. соответственно, прочих видов обязательств на 6242,0 млн. руб.

Таким образом, можно сделать вывод об увеличении имущества ЗАО «Атлант» БСЗ к концу 2014 года.

В таблице 2.1.3 отражены целевые показатели прогноза социально-экономического развития производства, которые были доведены заводу в 2014 году.

Таблица 2.1.3 — Целевые показатели прогноза социально-экономического развития производства ЗАО «Атлант» БСЗ

Наименование показателя	Ед. изм.	Задание на 2014 год (2014 г. к 2013 г. в сопоставимых ценах	Фактическое выполнение за 2014 год
Темп роста промышленной продукции	%	106,2	108,0
Темп роста потребительских товаров	%	107,9	107,9
Темп роста экспорта продукции	%	123,0	123,8
Темп роста импорта продукции	%	206,7	206,7
Снижение уровня материалоемкости продукции	%	-0,3	-0,33
Уровень рентабельности реализованной продукции	%	7,8	8,6
Показатель по энергосбережению	%	-7,0	-10,3
Норматив запаса готовой продукции	коэф.	0,349	0,428
Норматив затрат на 1 рубль товарной продукции	руб.	0,93	0,918
Доля новых видов продукции в объеме товарной продукции	%	7,6	16,3
Доля сертифицированной продукции	%	66,5	71,2
Капитальные вложения - всего	млн. руб.	53442,2	53442,2

Из выше представленных данных можно сделать вывод, что за 2014 год в основном заводом были выполнены целевые показатели развития.

Невыполнение норматива запаса готовой продукции обусловлено ростом складских запасов компрессоров. Обострение экономической ситуации на рынке Российской Федерации привело к снижению кредитоспособности российских банков, что отразилось на покупательской способности основных потребителей компрессоров БСЗ — российских заводов холодильников.

1. Оценка динамики и структуры прибыли предприятия

Модель формирования финансовых результатов является единой для всех предприятий независимо от организационно-правовой формы хозяйствования и формы собственности. Конечный финансовый результат деятельности — это балансовая прибыль (или убыток).

Оценка динамики и структуры прибыли предприятия является одним из самых важных аспектов исследования хозяйственной деятельности предприятия. Изучение динамики и структуры прибыли необходимо для экономического прогнозирования и оценки финансовых показателей. В процессе проведения анализа изучается состав прибыли, ее структуру и динамику.

Каждое предприятия следует, своим экономическим интересам, заключающимся в увеличении доли прибыли, которые остаются в его распоряжении и направляются на его развитие. Товаропроизводители стремятся получить прибыль, и ориентируется на увеличение объёма производства продукции, снижение затрат. Предприятия заинтересованы в увеличении прибыли, это связано с появлением дополнительных возможностей по снижению затрат производства. Прибыль — положительный финансовый результат от деятельности предприятия [7, c. 329].

Предприятие удовлетворяет экономические интересы государства, это обеспечивается уплатой налогов. Средствами, полученными от уплаты налогов, государство решает социальные задачи.

Чистая прибыль — один из самых важных экономических показателей и характеризует конечные результаты деятельности предприятия. Чистая прибыль — это прибыль в распоряжении предприятия, которая остается после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды.

Проанализируем динамику и уровень показателей финансовых результатов деятельности ЗАО «Атлант» БСЗ за 2013-2014 гг. в таблице 2.2.1.

Таблица 2.2.1 — Прибыль ЗАО «Атлант» БСЗ за 2013-2014 гг., млн. руб.

Показатели	2013 год	2014 год	Отклонение 2014 г. к 2013 г., (+,-)
Выручка от реализации продукции, работ, услуг	266464,0	355159,0	88695,0
Налоги включаемые в выручку от реализации продукции, работ, услуг	34504,0	43932,0	9428,0
Продолжение таблицы 2.2.1
Выручка от реализации продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и др. платежей)	231960,0	311227,0	79267,0
Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг	207664,0	278987,0	71323,0
Расходы на реализацию	651,0	687,0	36,0
Прибыль, убыток от реализации	23645,0	31553,0	7908,0
Прибыль (убытки) от операционных доходов и расходов	-222,0	-174,0	-48,0
Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов	-5118,0	-5033,0	-85,0
В т.ч. расходы на потребление	5671,0	6766,0	1095,0
Прибыль (убыток) за отчетный период	18305,0	26346,0	8041,0
Налоги, сборы, платежи, производимые из прибыли	6217	8759	2542
Чистая прибыль (убыток)	12088	17587	5499
Перечисление части прибыли собственнику имущества	285	351	66
Сумма льготы по налогу на прибыль	3528	3684	156

В соответствии с данными таблицы 2.2.1 можно сделать вывод, что выручка от реализации продукции, работ, услуг увеличилась в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 88695,0 млн. руб. и составила 355159,0 млн. руб., соответственно увеличились и налоги, включаемые в выручку от реализации продукции, работ, услуг на 9428,0 млн. руб., себестоимость реализованных товаров, работ, услуг на 71323,0 млн. руб., расходы на реализацию на 36,0 млн. руб., следовательно незначительное увеличение затрат по сравнению с выручкой привело к увеличению прибыли от реализации на 7908,0 млн. руб. и она составила 31553,0 млн. руб.

Так как убытки от операционных доходов и расходов и убытки от внереализационных доходов и расходов уменьшились на 48,0 млн. руб. и на 85,0 млн. руб. соответственно, то это привело к увеличению балансовой прибыли в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 8041,0 млн. руб. и составила 26346,0 млн. руб.

Следовательно, за минусом налогов, сборов, платежей производимых из прибыли, чистая прибыль предприятия в 2014 году составила 17587 млн. руб., а это больше на 5499 млн. руб. по сравнению с 2013 годом.

Таким образом можно сделать вывод, что увеличение чистой прибыли на 4,4 % в 2014 году по сравнению с 2013 годом, говорит об эффективной работе предприятия.

В таблице 2.2.2 отражено использование прибыли предприятия по направлениям.

Таблица 2.2.2 — Использование прибыли по направлениям ЗАО «Атлант» БСЗ, млн. руб.

Показатели	2013 год	2014 год	Отклонение, (+,-) 2014 г. к 2013 г.
Фонд накопления (капвложения)	4149,0	5698,3	1549,3
Резервный фонд	327,0	327,0	0
Перечисление части прибыли собственнику	285,0	351,0	66,0
Выплата дивидендов	705,0	868,0	163,0
Остаток нераспределенной прибыли	6622,0	10342,7	3720,7

В соответствии с представленными данными таблицы 2.2.2 можно сделать вывод, что предприятие ЗАО «Атлант» БСЗ в 2014 году сработало лучше по сравнению с 2013 годом, так как использование прибыли по всем направлениям увеличилось, также увеличился остаток нераспределенной прибыли в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 3720,7 млн. руб. и составил 10342,7 млн. руб. или 58,8 %.

Наибольший расход прибыли в 2014 году приходится на фонд накопления (капвложения) 32,4 % и на выплаты дивидендов 4,9 %

1. Оценка показателей рентабельности предприятия

В системе показателей, характеризующих финансовое состояние и эффективность деятельности предприятия, ведущее место занимают показатели рентабельности.

Рентабельность — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности. Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл — определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.

Показатели рентабельности представляют собой важные характеристики факторной среды формирования прибыли и дохода предприятия, поэтому они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия с различных позиций.

Анализ показателей рентабельности позволяет оценить текущую хозяйственную деятельность, вскрыть резервы повышения ее эффективности и разработать систему мер по использованию данных резервов [17, c. 35].

Уровень рентабельности продукции, исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Объем реализации продукции и цена реализации единицы продукции представлена в таблице 2.3.1.

Таблица 2.3.1 — Объем реализации продукции и цена реализации единицы продукции ЗАО «Атлант» БСЗ

Показатели	Ед. изм.	2013 год	2014 год	Отклонение 2014 г. к 2013 г., (+,-)
Объем реализации продукции	млн. руб.	247007,0	329885,0	82878,0
компрессора:	млн. руб.	173295,0	222002,0	48707,0
внутренний рынок	млн. руб.	130848,0	155834,0	24986,0
экспорт:	млн. руб.	42447,0	66168,0	23721,0
ближнее зарубежье	млн. руб.	42028,6	65842,0	23813,4
дальнее зарубежье	млн. руб.	418,4	326,0	-92,4
Цена реализации единицы продукции в отп. без НДС	тыс. руб.
компрессора:	тыс. руб.	68,76	79,55	10,79
внутренний рынок	тыс. руб.	69,08	78,42	9,34
экспорт	тыс. руб.	67,93	81,90	13,97

Из данной таблицы можно сделать вывод, объем реализации продукции в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличился на 82878,0 млн. руб. и составил 329885,0 млн. руб. в т.ч. объем реализации компрессора увеличился на 48707,0 млн. руб. Наибольший удельный вес реализации компрессоров приходится на внутренний рынок 70,2 %.

Также наблюдается увеличение цены реализации единицы продукции, а именно компрессора в 2014 году по сравнению с 2013 годом на внутренний рынок на 9,34 тыс. руб., а на экспорт на 13,97 тыс. руб.

Себестоимость товарной продукции включают все затраты предприятия на производство и сбыт товарной продукции в разрезе калькуляционных статей расходов. Себестоимость товарной продукции предприятия за 2013-2014 годы представлена в таблице 2.3.2.

Таблица 2.3.2 — Себестоимость товарной продукции ЗАО «Атлант» БСЗ за 2013-2014 годы

Показатели	2013 год	2014 год
	всего, млн. руб.	затраты на 1 руб. ТП (руб.)	уд. вес с/с, %	всего, млн. руб.	затраты на 1 руб. ТП (руб.)	уд. вес с/с, %
Объем товарной продукции:
в сопоставимых ценах	232151,0			276342,0
в фактических ценах	212521,0			288358,0
Себестоимость товарной продукции	188832,0	0,89	100,0	256801,0	0,89	100,0
в т.ч. материальные затраты	132554,0	0,62	70,2	181640,0	0,63	70,7
из них сырье и материалы	97628,0	0,46	51,7	140604,0	0,49	54,8
покупные комплектующие изделия	20128,0	0,09	10,7	18258,0	0,06	7,1
услуги промышленного характера	2433,0	0,01	1,3	2490,0	0,01	1,0
прочие материальные затраты	252,0	0,00	0,1	329,0	0,00	0,1
топливо	2732,0	0,01	1,4	4265,0	0,01	1,7
электроэнергия	9381,0	0,04	5,0	15694,0	0,05	6,1
Фонд оплаты труда	30469,0	0,14	16,1	41881,0	0,15	16,3
Отчисления на соц. страх	11967,0	0,06	6,3	16094,0	0,06	6,3
Амортизационные отчисления	6936,0	0,03	3,7	8884,0	0,03	3,5
Прочие расходы	6915,0	0,03	3,7	8302,0	0,03	3,2

В соответствии с представленными данными таблицы 2.3.2, можно сделать вывод, что объем товарной продукции в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличился, как в сопоставимых ценах, так и в фактических на 44191,0 млн. руб. и на 75837,0 млн. руб. соответственно, следовательно, увеличилась и себестоимость товарной продукции в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 67969,0 млн. руб.

Наибольший удельные вес, как в 2013 году, так и в 2014 году в себестоимости продукции занимают материальные затраты 70,2 % и 70,4 % соответственно, из них наибольшие затраты приходится на сырье и материалы 51,7 % в 2013 году и 54,8 % в 2014 году, покупные комплектующие изделия 10,7 % в 2013 году и 7,1 % в 2014 году и на электроэнергию 5,0 % в 2013 году и 6,1 % в 2014 году. Также значительный удельный вес себестоимости приходится на фонд оплаты труда, и он составил в 2013 году 16,1 %, а в 2014 году 16,3 %, следовательно, из выше предоставленных данных видно, что второе место в удельном весе себестоимости продукции занимаем фонд оплаты труда, после материальных затрат.

Анализ показателей рентабельности представлен в таблице 2.3.3.

Таблица 2.3.3 — Рентабельность ЗАО «Атлант» БСЗ за 2013-2014 гг., %

Показатели	2013 год	2014 год	Отклонение 2014 г. к 2013 г., (+,-)
Рентабельность продаж	8,9	8,9	0,0
Рентабельность реализованной продукции	11,8	11,8	0,0
Рентабельность выпуска товаров народного потребления	10,1	9,9	-0,2
Рентабельность выпуска продукции промышленности	12,5	12,3	-0,2
Рентабельность выпуска компрессора	10,0	9,9	-0,1

Из данной таблицы видно, что рентабельность продаж в 2014 году не изменилась по сравнению с 2013 годом и составила 8,9 %, это в первую очередь обусловлено пропорциональным увеличением прибыли от реализации на 33,4 % и выручки от реализации продукции, работ, услуг на 33,3 %, следовательно, это свидетельствует о сохранении конкурентоспособности продукции на рынке.

Так же рентабельность реализованной продукции в 2014 году по сравнению с 2013 годом не изменилась и составила 11,8 %, из-за увеличения себестоимости реализованных товаров, продуктов, работ, услуг на 34,3 %, а это практически равнозначно увеличению прибыли от реализации.

Рентабельность выпуска товаров народного потребления в 2014 году по сравнению с 2013 годом уменьшилась на 0,2 %, рентабельность выпуска продукции промышленности уменьшилась на 0,2 % и рентабельность выпуска компрессора уменьшилась на 0,1 % из-за незначительного увеличения цены реализации единицы продукции.

Из всего выше сказанного можно сделать вывод, что предприятие способно приносить доход на вложенный в него капитал.

ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «АТЛАНТ» БСЗ

3.1 Зарубежный опыт анализа финансовых результатов предприятия

Методика анализа прибыли и рентабельности зависит от полноты включения затрат в себестоимость, также наличия раздельного учета переменных и постоянных затрат. Этой задаче служит классическая система директ-костинг, которая является атрибутом рыночной экономики.

Наиболее важные аналитические возможности системы директ-костинг следующие: оптимизация прибыли и ассортимента выпускаемой продукции; определение цены на новую продукцию, расчет вариантов изменения производственной мощности предприятия; оценка эффективности производства (приобретения) полуфабрикатов; оценка эффективности принятия дополнительного заказа, замены оборудования.

Сущностью системы директ-костинг является разделение производственных затрат на переменные и постоянные понятие маржинального дохода. Маржинальный доход — это прибыль в сумме с постоянными затратами предприятия или разность между выручкой от реализации и переменными расходами.

МД = П + А = В – Р,

где МД — маржинальный доход;

П — прибыль;

В — выручка;

А — постоянные расходы;

Р — переменные расходы [21, c. 254].

Метод анализа директ-костинг позволяет не только установить взаимосвязь между названными показателями, но и рассчитать размер дохода, необходимого для рентабельной работы хозяйствующего субъекта. Последнее обстоятельство важно в условиях рыночных отношений, где при ужесточении конкурентной борьбы и отсутствии бюджетных дотаций убыточна деятельность многих организаций, особенно тех, которые могут быть отнесены к категории «более тяжелых в управлении». Убыточность хозяйственной деятельности таких организаций равнозначна их разорению, поскольку значительная «затратная» нагрузка снижает возможность выхода из кризиса [16, с. 178].

Большой интерес представляет методика маржинального анализа прибыли, широко используемая в западных странах. В отличие от традиционной методики анализа прибыли она позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов. Покажем это с помощью сравнительного анализа.

Традиционная методика факторного анализа прибыли предполагает использование следующей модели:

П = VРП * (р – с),

где VPП — физический объем продаж;

р — цена реализации;

с — полная себестоимость единицы продукции [22, c. 211].

В этом случае исходят из предположения, что все эти факторы изменяются сами по себе, независимо друг то друга. Прибыль изменяется прямо пропорционально объему реализации, если реализуется рентабельная продукция. Если продукция убыточна, то прибыль изменяется обратно пропорционально объему производства (реализации) продукции и ее себестоимости. При увеличении производства (реализации) себестоимость единицы продукции снижается, так как при этом обычно возрастает только сумма переменных расходов (сдельная зарплата производственных рабочих, сырье, материалы, технологическое топливо, электроэнергия), а сумма постоянных расходов (амортизация, аренда помещений, повременная оплата труда рабочих, зарплата и страхование административно-хозяйственного аппарата и др.) остается, как правило, без изменений.

И наоборот, при спаде производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу продукции [22, с. 255].

Для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозировании ее величины в маржинальном анализе используют следующую модель:

П = VРП * (р - b) – А,

где р — цена единицы продукции;

b — переменные затраты на единицу продукции;

А — постоянные затраты на весь объем продаж данного вида продукции.

Данная модель позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат.

Здесь учитывается не только прямое влияние объема продаж на прибыль, но и косвенное — посредством влияния данного фактора на себестоимость изделия, что дает возможность более правильно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли.

По методике с учетом маржинального дохода прибыль больше зависит от объема и структуры продаж, так как эти факторы влияют одновременно и на себестоимость.

Применение методики с учетом маржинального дохода прибыли позволяет исследовать и количественно измерить не только непосредственные, но и опосредованные связи и зависимости [21, c. 257].

Зависимость между объемом реализации продукции (объем продаж), ее себестоимостью и суммой прибыли показана на рисунке 3.1.1.

Рисунок 3.1.1 — Зависимость между объемом реализации продукции, ее

себестоимостью и суммой прибыли

Важно отметить, что маржинальный анализ позволяет определить критический уровень объема продаж и зону безопасности, влияние отдельных факторов на изменение безубыточного объема продаж, а также исчисление величины объема продаж для получения определенной суммы прибыли.

Критический объем продаж, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков, т.е. когда затраты на производство продукции равны выручке от реализации, можно рассчитать путем деления суммы постоянных затрат на долю маржинального дохода в выручке.

Особенно большое значение имеет многоуровневый порядок расчета прибыли, когда постоянные затраты периода учитывают по местам их возникновения: для каждого вида продукции; общие для нескольких однородных видов продукции; общие для структурного подразделения и общие для предприятия в целом. Порядок многоступенчатого расчета маржи покрытия и конечного финансового результата представлен на рисунке 3.1.2.

Рисунок 3.1.2. — Порядок определения финансового результата

Такой порядок определения финансового результата покажет участие каждого центра затрат в формировании его величины, позволит выявить и конкретизировать причины убытков, определить основные направления их снижения.

Методика анализа рентабельности с учетом маржинального дохода также отличается от применяемых на многих предприятиях методики анализа рентабельности. Анализ рентабельности с учетом маржинального дохода учитывает факторы непропорционального изменения издержек и прибыли предприятия в зависимости от объема реализации продукции, поскольку часть затрат является постоянной [21, c. 257].

Рентабельность предприятия — это отношение фактической прибыли к объему продаж. Используя счет прибылей и убытков, вычисляют два основных показателя: чистую маржу и валовую маржу.

Чистая маржа вычисляется по формуле:

Чистая маржа = (Чистая прибыль / Объем продаж) * 100 %.

Чистая маржа показывает, какая доля объема продаж остается у предприятия в виде чистой прибыли после покрытия себестоимости проданной продукции и всех расходов предприятия. Этот показатель может служить указателем допустимого уровня рентабельности, при котором предприятие еще не терпит убытки. На чистую маржу можно влиять ценовой политикой предприятия (валовая маржа и наценка) и контролем над затратами.

Валовая маржа вычисляется по следующей формуле:

Валовая маржа = (Валовая прибыль / Объем продаж) * 100 %.

Наблюдается обратная зависимость между валовой маржой и оборачиваемостью запасов: чем ниже оборачиваемость запасов, тем выше валовая маржа; чем выше оборачиваемость запасов, тем ниже валовая маржа.

Производители должны обеспечивать себе более высокую валовую маржу по сравнению с торговлей, так как их продукт больше времени находится в производственном процессе. Валовая маржа определяется политикой ценообразования.

Также по методике маржинального анализа существуют показатели рентабельности, которые отличаются от традиционных подходов.

По традиционной методике факторного анализа объем продаж не оказывает влияния на изменение уровня рентабельности, поскольку числитель и знаменатель этих моделей изменяются пропорционально ему. Преимущество методики маржинального анализа показателей рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в результате чего улавливается влияние объема продаж на изменение уровня рентабельности. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и как следствие — более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов.

Кроме того, данная система учета и анализа ориентирована не на производство, а на реализацию. Она побуждает изыскивать резервы увеличения объема продаж: чем больше объем продаж, тем меньше постоянных затрат, отнесенных прямо на финансовый результат, приходится на единицу реализованной продукции, тем больше прибыль выше рентабельность [22, с. 213]. Методики анализа показателей рентабельности и прибыли с учетом маржинального подхода учитывают взаимосвязь факторов объема производства, затрат и прибыли.

Более точный расчет этих факторов обеспечивает высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов деятельности промышленного предприятия.

В зарубежной научной экономической литературе второй из рассмотренных методических подходов составляет основу CVP – анализа (Cost-Volume-Profit Analysis – CVPA, или CVP). Необходимо отметить, что анализ экономического потенциала организации является одним из приоритетных направлений на современном этапе.

Однако, как показывает изучение аналитической работы российских предприятий, относящихся к различным отраслям экономики, анализа экономического потенциала на сегодняшний день практически не проводится.

Управление деятельностью хозяйствующих субъектов в условиях рыночных отношений предъявляет повышенные требования к анализу и прогнозированию развития той или иной ситуации, более комплексному рассмотрению различных, прежде всего приоритетных, вопросов хозяйственной деятельности в их взаимосвязи. Следовательно, приоритетным направлением развития методологии и методики анализа экономического потенциала является сближение этого вида анализа с другими видами аналитических исследований.

В качестве основных показателей использования производственного потенциала организации (для промышленных предприятий) можно применять показатель капитала, который наиболее полно и адекватно характеризует зависимость объема выпускаемой продукции и уровня использования основного вида составляющей ресурсной базы хозяйствующего субъекта.

Результаты исследования данных работы организаций, относящихся к различным отраслям экономики, показывают, что значителен удельный вес затрат (вплоть до 80-90 % от общего объема), которые не могут быть однозначно классифицированы как постоянные или переменные — это так называемые комбинированные, или смешанные, затраты. Для их анализа применяется метод «наибольшего наименьшего», который позволяет выделить постоянную часть указанных затрат, рассчитать величину средних переменных затрат и в итоге — вывести уравнение функциональной зависимости объема комбинированных затрат от количественного показателя выпуска продукции [11, с. 174].

Изучение вопроса классификации затрат показало, что для достижения большей точности результатов анализа, следовательно, и достоверности его выводов, целесообразно выделение в составе переменных затрат категории частично-переменных затрат.

Объединение затрат в категорию частично-переменных затрат позволяет снизить уровень погрешности аналитических выводов, обусловленной жестким отнесением тех или иных затрат к постоянным либо к переменным.

К частично-переменным затратам можно отнести, например, затраты на оплату труда некоторых наиболее значимых категорий персонала или отдельных работников, затраты на поддержание в рабочем состоянии оборудования, затраты на содержание зданий и территории и т.д. Переменные затраты — это затраты материальных ресурсов, связанные с выпуском продукции, затраты на электроэнергию производственного назначения и др.

Следует отметить, что организации с высоким удельным весом постоянных и частично-переменных затрат имеют более высокую вероятность стать убыточным по сравнению с организациями, где уровень таких затрат невысок. К тяжелым в управлении могут быть отнесены гостиничные предприятия, а также предприятия многих отраслей промышленного производства, как обрабатывающих, например, машиностроение, так и добывающих, например, нефтяная и газовая. Это, в свою очередь, подчеркивает значимость разработки методических подходов к проведению CVP-анализа.

В условиях рынка совместный анализ уровня использования производственного потенциала, затрат и финансовых результатов станет все более необходимым для хозяйствующих субъектов всех отраслей экономики. Применение данного вида анализа особенно важно для обеспечения четкого контроля за хозяйственными ситуациями, жесткой взаимоувязки основных экономических показателей, например, при отказе работать «на складе» при диверсификации своей хозяйственной деятельности, а также при решении вопросов относительно изменения уровня загрузки предприятия. Соответствующие аналитические исследования должны осуществляться систематически и являться неотъемлемой частью процесса управления хозяйственной деятельностью организаций в условиях рыночной экономики.

1. Рекомендации по улучшению финансовых результатов деятельности предприятия

В условиях рыночной экономики управление финансовыми результатами занимает центральное место в деловой жизни хозяйствующих субъектов. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием. Назначение управления финансовыми результатами — своевременно выявлять и устранять недостатки в развитии предприятия, находить резервы для улучшения финансового состояния предприятия и обеспечения финансовой устойчивости его деятельности [4, с. 35]

Эффективная деятельность предприятий и хозяйственных организаций, стабильные темпы их работы и конкурентоспособность в современных экономических условиях в значительной степени определяются качеством управления финансами. Оно включает в себя финансовое планирование и прогнозирование с такими обязательными элементами, как бюджетирование и бизнес планирование, разработка инвестиционных проектов, организация управленческого учета, регулярный комплексный финансовый анализ и на его основе решение проблем платежеспособности, финансовой устойчивости, преодоление возможного банкротства предприятия.

Важнейшей формой управления финансами предприятия должны стать решения, суть которых сводится к формированию достаточных для развития предприятия финансовых ресурсов, поиску новых источников финансирования на денежном и финансовых рынках, использованию новых финансовых инструментов, позволяющих решать ключевые проблемы финансов: платежеспособность, ликвидность, доходность и оптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования.

По данным экспертов из-за отсутствия налаженной системы управления финансами компании ежегодно теряют не менее 10 % своих доходов — нехватка полной и оперативной финансовой информации приводит к ошибочным, запоздалым управленческим решениям, многие объекты финансового управления уходят из зоны внимания руководства.

Для выполнения данной задачи необходима постановка эффективного механизма финансового менеджмента на предприятии — инструмента повышения эффективности и управляемости компании, следовательно, улучшение финансовых результатов деятельности предприятия.

Управление финансовыми результатами необходимо, так как они позволяют:

1. осуществлять стратегические задачи, поддерживать оптимальную структуру и наращивать производственный потенциал предприятия;
2. обеспечить текущую финансово-хозяйственную деятельность;
3. участвовать хозяйствующему субъекту в осуществлении социальной политики, что улучшает психологический климат на предприятии.
4. в рыночных условиях положительных финансовых результатов можно добиться только путем всеобщей реструктуризации управления предприятием, необходима интеграция всех служб и отделов.

Одним из значительных факторов, влияющих на финансовый результат, является себестоимость. Поэтому необходимо рассматривать возможные пути ее снижения.

На любом промышленном предприятии имеются три блока: снабжение, производство и сбыт. Деятельность предприятия можно представить, как усложненную форму купли-продажи: закупается сырье, материалы, комплектующие и рабочая сила — на собственном и взятом в лизинг оборудовании производится продукция, которая через систему сбыта продается. По мнению специалистов, резервы снижения себестоимости распределяются по этой цепочке примерно так: в снабжении — 50%, в производстве — 10% и в сбыте — 40%.

Основным резервом снижения себестоимости в блоках снабжения и сбыта является обоснованная ценовая политика, учитывающая жесткую конкуренцию поставщиков и потребителей.

Производство: начальники цехов должны работать на достижение натуральных показателей. Они не должны отвечать за то, что им поставили ресурс в полтора раза дороже среднего уровня. Фокус внимания в производственном блоке — это нормативная часть и обоснованность производственных расходов. Следовательно, нужны нормативы на все виды материальных, энергетических и трудовых ресурсов.

Факторы снижения себестоимости — это те причины, движущие силы, приводящие к уменьшению затрат, и условия, в которых они действуют [23, с. 169].

Может применяться следующая группировка факторов снижения себестоимости продукции:

1. повышение технического уровня производства: внедрение новой прогрессивной технологии, механизации и автоматизации производственных процессов; совершенствование применяемой техники и технологии производства; улучшение использования и применения новых видов сырья и материалов; прочие факторы, повышающие технический уровень производства. Решающим условием снижения себестоимости является непрерывный технический прогресс. Внедрение новой техники, комплексная механизация и автоматизация производственных процессов, совершенствование технологии, внедрение прогрессивных видов материалов позволяют значительно снизить себестоимость продукции;
2. совершенствование организации производства и труда: развитие специализации производства; улучшение организации и обслуживания; улучшение организации труда; совершенствование управления производством и сокращение затрат на производство; улучшение использования основных фондов; улучшение материально-технического снабжения и использования материальных ресурсов; сокращение транспортных расходов; ликвидация излишних затрат и потерь; прочие факторы, повышающие уровень организации производства. Серьезным резервом снижения себестоимости продукции является расширение специализации и кооперирования. На специализированных предприятиях с массово-поточным производством себестоимость продукции значительно ниже, чем на предприятиях, вырабатывающих эту же продукцию в небольших количествах. Развитие специализации требует установления наиболее рациональных кооперированных связей между предприятиями. Повышение уровня специализации и кооперирования ведет к экономии живого и овеществленного труда на единицу продукции;
3. изменение объема и структуры продукции: относительное уменьшение условно-постоянных расходов и амортизационных отчислений; изменение структуры продукции; повышение качества продукции [23, с. 197].

Основными источниками снижения себестоимости продукции являются:

1. экономия материальных затрат за счет применения ресурсосберегающих технологий, замены дорогостоящих материалов менее дорогими, применение рациональных схем раскроя материалов, снижения отходов материалов, уменьшение затрат связанных с доставкой материалов от предприятий-поставщиков предприятию-потребителю;
2. снижение трудоемкости продукции и на этой основе уменьшение затрат на заработную плату с начислениями. Главным источником снижения себестоимости продукции в данном случае выступает рост производительности труда. С ростом производительности труда уменьшаются затраты заработной платы на единицу продукции при одновременном росте заработка рабочего;
3. сокращение затрат по организации и управлению производством, к которым относят заработную плату административно-управленческого персонала; содержание оборудования, зданий и сооружений; амортизационные отчисления; командировочные, почтово-телеграфные и другие расходы [2, c. 48]. Размер этих затрат на единицу продукции зависит не только от объема выпуска продукции, но и от их абсолютной суммы. Чем меньше сумма ценовых и общезаводских расходов в целом по предприятию, тем при прочих равных условиях ниже себестоимость каждого изделия [23, с. 198].
4. ликвидация непроизводительных расходов, то есть потерь от простоев оборудования и транспортных средств, брака продукции и др. [2, с. 48]. Значительные резервы снижения себестоимости заключены и в сокращении потерь от брака и других непроизводительных расходов. Изучение причин брака, выявление его виновника дают возможность осуществить мероприятия по ликвидации потерь от брака, сокращению и наиболее рациональному использованию отходов производства.

Снижение себестоимости зависит от деятельности предприятия. В каждом подразделении должны быть экономические группы, обеспечивающие снижение себестоимости [23, с. 197], например, в составе структурных подразделений и структурных единиц предприятия выделяются центры затрат и центры ответственности, обеспечивающие внутрифирменное управление, что позволяет оценить вклад каждого подразделения в конечные результаты деятельности предприятия, децентрализовать управление затратами, а также следить за формированием этих затрат на всех уровнях управления, что в целом существенно повышает экономическую эффективность хозяйствования. В то же время выделение центров финансовой ответственности продиктовано необходимостью регулирования затрат и конечных финансовых результатов на основе оценочных показаний, ответственность за которые несут руководители структурных подразделений предприятия.

В прогнозном 2015 году планируется изготовить продукции на 337026,0 млн. руб., в т.ч. потребительских товаров 241889,0 млн. руб. При росте объема производства 116,9 % в действующих ценах, прогнозируется рост в сопоставимых ценах 106,2 %.

Прирост продукции будет получен за счет ввода новых мощностей по выпуску высокоэффективных компрессоров, дозагрузки мощностей, увеличения изготовления чугунного литья.

Рост импорта в 2014 году составил 99,9 %, а в 2015 году прогнузируется 179,4 %, что связано с закупкой оборудования для производства холодильных герметичных компрессоров высокой эффективности кривошипно-шатунного типа. Однако сальдо внешней торговли в 2015 году будет положительным и сотавит 8,739 млн. долл. Вся производимая продукция реализуется.

В 2014 году продлены сроки действующих сертификатов соответствия на изготавливаемую продукцию. В 2015 году планируется расширить номенклатуру поверяемых средств измерения и совершенствовать методы аттестации пневматических средств измерения.

В прогнозном 2015 году объем производства резко ограничен высоким уровнем использования производственных мощностей по всем основным видам продукции.

Выбор поставщиков для заключения договоров на поставку сырья, материалов и комплектующих будет производится на основании изучения рынка попроизводителей и поставщиков, формирования банка данных об изготовителях ТМЦ.

Основными критериями выбора являются:

1. стабильное гарантированное качество закупаемых ТМЦ;
2. цена и условия поставки;
3. известность фирмы.

С целью оптимизации складских запасов отделу закупок ежемесячно доводится норматив оборотных средств в размере, позволяющем обеспечить оборачиваемость в пределах не превышающих 30 дней.

Для рационального использования денежных средств, снижения материалоемкости продукции, 80 % материалов и комплектующих прогнозируется закупать у производителей.

С целью снижения стоимости материалов и комплектующих планируется продолжить работу по следующим направлениям:

1. увеличение поставок продукции от производителей с применением ситемы скидок;
2. анализ использования материалов и комплектующих в производстве, с целью дальнейшего снижения норм расхода;
3. снижение транспортных расходов по доставке материалов и комплектующих за счет комплектования грузов.

В 2015 году прогнозируется вложить инвестиций в основной капитал в сумме 58,399 млрд. руб. и направить их на создание производственных мощностей по производству новой продукции, обновление и модернизацию оборудования. Источниками капвложений в 2015 году являются собственные средства (амортизационный фонд, прибыль) и привлеченные заемные средства (кредиты банка).

Повышение эффективности производства создаст основу для дальнейшего обеспечения роста реальных доходов работников предприятия.

Систематическое и комплексное внедрения организационно-технических мероприятий обеспечивает постепенное снижение производственных затрат, уровня материалоемкости, энергоемкости выпускаемой продукции, и соответственно повышает эффективность производства.

В 2015 году прогнозируется рост затрат на выпуск продукции в связи с ростом цен на топливо, электроэненргию и материалы. Затраты на 1 рубль товарной продукции прогнозируется на уровне 0,93 руб., снижение затрат на 1 рубль произведенной продукции в сопоставимых условиях составит 0,6 %, снижение уровня материалоемкости минус 0,3 %.

В 2015 году службами завода продолжится работа по улучшению использования денежных средств и обеспечения финансовой независимости предприятия. Однако ждя ввода и освоения новых мощностей по производству холодильных герметичных компрессоров высокой эффективности собственных средств недостаточно и будут привлекаться долгосрочные кредиты банка. Вложенные инвестиции обеспечат в прогнозном году увеличения выпуска компрессоров на 8,5 %, в 2016 году на 40 %, в 2017 году и послудующие годы на 60 % против 2014 года. Значительный рост производства и прогнозирования стабильного рынка продаж продукции обеспечат производственную и финансовую деятельность денежными средствами, а так же возврат заемных средств.

Таким образом, в работе предприятия в условиях рыночной экономики, жесткой конкуренции и др., есть много положительных моментов, но есть и факторы, отрицательно влияющие на конечный финансовый результат. Поэтому продолжая работу в улучшении управления компании, предприятие может добиться более высоких конечных результатов своей деятельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Деятельность любого хозяйствующего субъекта определяется конечным финансовым показателем. Финансовым результатом деятельности организации является прибыль, которая обеспечивает потребности самого предприятия и государства в целом, или убыток.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия основан на анализе прибыли, так как она характеризует абсолютную эффективность его работы. В ходе анализа прибыли выявляются факторы, вызывающие уменьшение финансовых результатов, то есть снижение прибыли. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности.

Прибыль является важнейшим показателем деятельности предприятий. С одной стороны, она отражает конечный финансовый результат, с другой — это главный источник финансовых ресурсов предприятия, формирующий собственный капитал.

Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные (прибыль/убыток), но и относительные показатели (рентабельность) эффективности использования. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования.

Объектом исследования является деятельность предприятия ЗАО «Атлант» БСЗ, функционирующее в современных экономических условиях.

Проведя анализ финансовых результатов деятельности предприятия, были получены следующие результаты.

Анализ абсолютных и относительных показателей показывает, что в 2014 году предприятие не добилось высоких финансовых результатов в хозяйственной деятельности по сравнению с фактическими данными прошлого года.

Рассматривая динамику финансовых результатов нужно отметить следующие изменения. Несмотря на то, что в 2014 году выручка от реализации продукции, работ, услуг увеличилась на 88695,0 млн. руб. по сравнению с 2013 годом и составила 355159,0 млн. руб., себестоимость реализованных товаров, работ, услуг также увеличилась на 71323,0 млн. руб. Увеличение себестоимости связано с удорожанием сырья, материалов.

Показатели рентабельности реализованной продукции и рентабельности продаж недостаточно высокие, кроме того, они остались прежние в 2014 году, как и в 2013 году. Рентабельность реализованной продукции ЗАО «Атлант» БСЗ составила 11,8 %, а рентабельность продаж 8,9 %.

Также нам представляется необходимым сделать ряд предложений по улучшению финансовых результатов деятельности предприятия, которые возможно применить как в краткосрочном и среднесрочном, так и в долгосрочном периоде:

1. стремиться увеличить объем производства и сбыта продукции, так как это позволяет оптимизировать издержки и снизить цену на продукцию, что повышает ее конкурентоспособность;
2. осуществлять своевременную уценку изделий, потерявших первоначальное качество;
3. совершенствовать рекламную деятельность, повышать эффективность отдельных рекламных мероприятий;
4. осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;
5. при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;
6. повышать квалификации работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;
7. использовать системы депремирования работников при нарушении или трудовой или технологической дисциплины;
8. разработать и осуществить мероприятия, направленные на улучшение морального климата в коллективе, что в конечном итоге отразиться на повышении производительности труда;
9. осуществлять постоянный контроль за условиями хранения готовой продукции.

Таким образом, реализация рассмотренного комплекса мероприятий на предприятии, а также системный подход к управлению финансовыми результатами, позволят повысить эффективность деятельности предприятия, укрепят его позиции на рынке.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Бизнес-план ЗАО «Атлант» БСЗ на 2015 год.
2. Волков В.П. Экономика предприятия: учеб пособие / В.П. Волков, А.И. Ильин, В. И Станкевич. – М.: Новое знание, 2007. – С. 677.
3. Деникакева Р.Н. Механизм антикризисного управления в Российской экономике и в зарубежных странах / Р.Н. Деникакева//Эконом. анализ.-2008. - № 4. - С. 39-45.
4. Ендовицкий Д.А. Формирование и анализ показателей прибыли организации / Д.А. Ендовицкий // Экономический анализ: теория и практика. – 2004. - № 11. – С. 14-25.
5. Жминько А.Е. Сущность и экономическое содержание прибыли / А.Е.Жминько // Эконом. анализ.-2008. - № 27. - С. 60-66.
6. Заров К.Г. Обобщенный анализ возможностей повышение прибыли коммерческого предприятия / К.Г. Заров // Финансовый менеджмент. – 2008. - № 1. – С. 3-8.
7. Караева Ф.Е. Максимизация прибыли как один из факторов конкурентной борьбы хозяйственного субъекта/ Ф.Е. Караева// Эконом. анализ.-2008. - № 22. - С. 48-53.
8. Климова Н.В. Бухгалтерский, финансовый и управленческий учет в анализе формирования и использования экономической прибыли/ Н.В. Климова //Эконом. анализ.-2009. - № 1. - С. 2-8.
9. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев, В. П. Привалов. – М.: Центр экономики и маркетинга.- 2000. – С. 216.
10. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/ В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. — M.: OOO «ТК Велби»,- 2004. – С. 424.
11. Когденко В.Г. Практикум по экономическому анализу: учебное пособие / В.Г. Когденко. – М.: Перспектива, 2004. – С. 240.
12. Липчиу Н.В. Проблемы формирования конечных финансовых результатов деятельности организации/ Н.В. Липчиу // Экономический анализ. – 2007. - № 7. – С. 13 – 16.
13. Макарьева В.И. Анализ финансово – хозяйственной деятельности организации/ В. И. Макарьева, Л. В. Андреева. – М.: Финансы и статистика, 2004. – С. 264.
14. Пояснительная записка к годовому отчету ЗАО «Атлант» БСЗ за 2014 год.
15. Протасов В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг/ В.Ф. Протасов. – М.: Финансы и статистика, 2005. – С. 536
16. Пузов Е.Н. Эволюция концепций управления и оценки эффективности бизнеса./ Е.Н. Пузов// Справ. аэкономиста.-2007. - №8. - С. 58-67.
17. Семенов В.И. Оценка безубыточности бизнеса по оплате/ В.И.Семенов // Справочник экономиста.-2008. - №8. - С. 23-28.
18. Смирнова А.П. Анализ показателей производственной и деятельности, и анализ формирования финансового состояния /Смирнова А.П.// Справ. аэкономиста.-2008. - №11. - С. 44-47.
19. Табурчак П.П. Экономика предприятия : учебник для вузов / П. П. Табурчак, В. М.Тумина. – Ростов н/Д: Феникс, 2004. – 320 с.
20. Толчина О.А. Показатели прибыли: сущность и их содержание / О.А. Толчина //Эконом. анализ.-2008. - № 20. - С. 10-14.
21. Хайруллин А.Г. Управление финансовыми результатами деятельности организации/ А. Г. Хайруллин // Эконом. анализ: теория и практика. – 2006. - № 10. – С.35 – 41.
22. Чернышева Ю.Г., Чернышевю, Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Учеб. пособие. – М.: МарТ, 2003. – 304 с.
23. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций/ А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 267 с.

PAGE \* MERGEFORMAT3

Выручка (нетто) от реализации продукции и услуг

Переменные затраты, отнесенные на конкретные виды продукции

Постоянные расходы, относящиеся к конкретным видам продукции

Маржа покрытия 1

Постоянные расходы, относящиеся к нескольким видам продукции

Маржа покрытия 2

Общие постоянные расходы структурного подразделения

Маржа покрытия 3

Общие для предприятия постоянные расходы

Маржа покрытия 4

Финансовый результат предприятия

Улучшение финансовых результатов деятельности предприятия