Роль иностранных банков в модернизации российской экономики
Грязнова О.С., Москва, аспирантка кафедры МВКФО
Финансовой академии при Правительстве РФ
(место работы: Государственный специализированный
Российский экспортно-импортный банк,
Департамент Проектного финансирования
с участием международных финансовых институтов)
Научный руководитель: д.э.н., проф. Платонова И.Н.
“Роль иностранных банков
в модернизации российской экономики».
Последнее десятилетие многие ученые уделяют особое внимание вопросам положительных эффектов от глобализационных процессов, доступа иностранных финансовых посредников и притока иностранного капитала в национальную экономику, делая вывод, что либерализация финансового сектора является локомотивом экономического роста и финансового развития страны. Но между тем, в научной литературе все чаще поднимаются вопросы касательно границ финансовой интеграции и ее влияния на пропорциональное развитие секторов национальной экономики.
Принимая во внимание степень открытости российской экономики, интеграционные процессы в банковской системе России существенно ускоряются путем присутствия в ней иностранного капитала. Так, по состоянию на 1 августа 2009 года число действующих кредитных организаций со 100-процентным иностранным участием увеличилось до 81 (с 76 на 1 января), а общее число российских кредитных организаций с тем или иным иностранным участием за 7 месяцев 2009 года возросло с 221 до 231 финансовых институтов.2
Кроме того, российские денежные власти посредством принятия законодательного решения об увеличении требований к размеру минимального уставного капитала и собственных средств кредитных организаций России, осознанно подталкивают к привлечению иностранных инвесторов для участия в капитале российских финансовых институтов, что, вероятно, отразится на сохранении тенденции расширения присутствия иностранного капитала в российском банковским секторе.
Таблица 1.
Основные показатели, характеризующие масштабы присутствия иностранного капитала в российской банковской системе (в проц.)
|
Годы
|
Доля иностранного капитала в
|
|
совокупном уставном капитале банковской системы
|
сумме кредитов нефинансовому сектору (по кредитным организациям с иностранным участием свыше 50%)
|
сумме кредитов, депозитов, предоставленных кредитным организациям (по кредитным организациям с иностранным участием свыше 50%)
|
основном капитале банков (по кредитным организациям с иностранным участием свыше 50%)
|
|
2008
|
25,08%
|
15,5%
|
22,2%
|
15,7%
|
|
На середину 2009 году
|
27,56%
|
15,0%
|
26,3%
|
16,7%
|
Несмотря на консолидацию российского банковского сектора, его докапитализацию, проводимую государством в рамках программы по антикризисным мерам, положительную динамику роста активов российских банков и расширение активных операций резидентов, их кредитный потенциал все же недостаточен для долгосрочного стимулирования национальной экономики, а это неизбежно приводит к необходимости осуществлять заимствования на зарубежных рынках капитала, привлекая иностранные финансовые институты. Однако такое положение дел препятствует развитию собственных источников финансирования и может вызвать угрозу национальной финансовой самостоятельности.
Реализация главной цели российского правительства - достижение устойчивости экономической системы, долгосрочного экономического роста и инновационного развития, возможно лишь при объективном определение роли и места иностранных банков в функционировании и перспективах развития банковской системы как основного источника формирования кредитных ресурсов.
В связи с указанными выше причинами, проведение комплексного анализа влияния иностранных банков на структуру национальной экономики определяет актуальность исследования и важность освещения на экономической конференции молодых ученых.
Несмотря на многочисленные дискуссии и решения российского правительства сделать экономику инновационной, в настоящее время добывающие и сырьевые сектора играют по-прежнему ведущую роль, а для благополучных отраслей характерна экспортная ориентация и жесткая связь между собой, высокий уровень концентрации собственности и низкий уровень конкуренции. Отечественная экономика отличается высоким уровнем монополизма и коррупции, вследствие чего ресурсы не используются эффективно и управляются не самыми эффективными собственниками. Структура и качество рабочей силы также не отвечают требованиям инновационной экономики. «Российской экономике нужны структурные изменения, иначе у нее нет будущего».3
Для построения эффективной диверсифицированной национальной экономики предстоит санировать и российскую банковскую систему в целом. «Пришло время для более глубоких структурных преобразований нашей денежно-кредитной сферы».4
В таких условиях продуманное использование опыта присутствия иностранных банков в развитии национальных экономик, на наш взгляд, является очень важным. Примером подобных эволюционных изменений, постепенной капитализации и модернизации банковской системы может служить китайский опыт экономических преобразований. Несмотря на полную либерализацию китайского банковского сектора и полную отмену ограничений на деятельность иностранных банков на территории страны в конце 2006 года в соответствии с условиями вхождения в ВТО, сознательная политика правительства Китая не допускает контроля иностранцев над ведущими банками страны. Так, доля одного иностранного инвестора в китайских банках ограничена 20% (всех иностранных - 25%); фактически, только в одном китайском банке иностранному учреждению принадлежит контроль благодаря большой распыленности акционерного капитала.5
Следует отметить, что иностранные банки отличаются от национальных финансовых институтов грамотным и продуманным стратегическим планированием: материнские структуры крупных банковских групп проводят детальный анализ и сопоставление рентабельности от экспансии в какую-либо страну и возможных рисков. При этом иностранные банки четко детерминируют сегмент, в котором они готовы будут конкурировать с национальными банками, и нишу, которую планируют занять на банковском рынке данной страны. Так, например, после завершения сделки по приобретению 80% Юниаструм Банка представитель Bank of Cyprus обозначил Россию в качестве основного фокуса стратегического вниманию кипрской группы и четко обозначил намерения развивать в России региональный бизнес. 6
В целом, в условиях кризиса банки-нерезиденты пересмотрели свою дальнейшую политику, так как многие виды деятельности оказались неприбыльными, а зачастую даже убыточными. В результате многие иностранные финансовые институты были вынуждены фокусироваться на традиционных банковских операциях, в частности, на активизации кредитной политики, расширении регионального бизнеса и развития филиальной сети для оказания традиционных банковских услуг. Эта практика характерна для деятельности большинства иностранных банков, присутствующих на российском рынке.
Российское государство в кризисной ситуации при нехватке ликвидности у иностранных банков и кризисе доверия было вынуждено интенсивно использовать инструменты рефинансирования, которые действуют лишь в экстремальных условиях с целью быстрого формирования ликвидности для национальной банковской системы. В рамках антикризисных мер государство предоставило корпорациям и крупным компаниям дешевые длинные средства и, тем самым, предоставило альтернативный трансграничным кредитам источник формирования ликвидности. Конечно, российские крупные предприятия и корпорации не могли не воспользоваться дешевыми денежными ресурсами. Но анализируя политику российского правительства во время аналогичных кризисных периодов, можно сделать вывод, что данные действия носят нерегулярный характер, хотя создание системы рефинансирования в российской экономике, очевидно, приведет к росту внутреннего кредита и, как следствие, к росту экономики и повышению спроса ликвидности.7
Тем не менее, в условиях укреплявшегося до начала июня рубля, низких ставок за рубежом и сильно уменьшившихся страновых рисков, связанных с Россией, отечественные компании опять возвращаться к традиционным источникам формирования ликвидности. И как показывает статистика, они снова начинают использовать возможности для привлечения традиционных недорогих кредитов с внешних рынков. В то же время на 09 сентября 2009 г. задолженность банков по беззалоговым кредитам, предлагаемым российским правительством в качестве экстренной меры по формированию ликвидности, уменьшилась до 250 млрд. руб. (в начале 2009 г. данный показатель составлял более 2 трлн. руб.); задолженность банков по кредитам без обеспечения, предоставляемым Центральным Банком Российской Федерации, впервые с конца октября 2008 г. опустилась ниже уровня 300 млрд. руб. и составила 251,15 млрд. руб..8
Поведение российских компаний вполне аргументировано с экономической точки зрения, поскольку внешние займы исторически являются более дешевыми и длинными. В свою очередь такая политика стимулируется и иностранными финансовыми институтами.
Считается, что иностранные банки не заинтересованы в кредитовании российского реального сектора экономики, важнейших ее отраслей, малого бизнеса и сельского хозяйства. Однако, анализируя экономики постсоциалистических стран Центральной и Восточной Европы, видно, что по истечении двух-трех лет прихода иностранных банков прослеживается тенденция увеличения объемов кредитования. Кроме того, согласно результатам исследования, проведенного Европейским банком реконструкции и развития (European Bank for Reconstruction and Development) и в опубликованном докладе «EBRD Transition Report», прирост доли иностранных банков на 10 п. п. увеличивал темпы роста экономики на 0,2-0,4 п. п. в год. 9
Незначительная роль иностранных банков в модернизации отдельных секторов российской экономики, например, низкая доля кредитов, выданных банками –нерезидентами, сельскому хозяйству, малому бизнесу обуславливается, в первую очередь, проблемами внутри национальной экономики, такими как неурегулированность прав собственности на землю, проблемы с использованием земли в качестве предмета залога, слабая информационная поддержка, несовершенство законодательной базы. Именно эти проблемы делают кредитование структурных секторов экономики рискованным, что в одинаковой мере препятствуют нормальной работе как отечественных, так и иностранных банков в России.
Основой развития любой экономики является малый бизнес. При этом российское государство реально начало уделять этой проблеме достаточно много внимания только начиная с 2008 г., когда была принята Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 г.. В то же время иностранные банки, выстраивая стратегию развития, селективно кредитовали предприятия малого и среднего бизнеса, рассчитывая на то, что со временем банки смогут значительно расширить клиентскую базу посредством «выращивания» малых бизнесменов до компаний среднего и крупного размерного класса, которые им известны и ведут транспарентный бизнес. Для активизации кредитной деятельности иностранных банков в этом секторе, следовательно, открытия доступа к длинным дешевым денежным средствам предприятий малого и среднего бизнеса, в первую очередь необходимо создать условия для прозрачности и эффективности малого предпринимательства в России. Важную роль в этом процессе сыграет и унификация деятельности малых и средних предприятий в соответствии с международными стандартами.10
На наш взгляд, в рамках деятельности иностранных банков на российском рынке необходимо обратить особое внимание на возрастающую тенденцию использования проектного финансирования, на развитие государственно-частного партнерства: посредством участия в инвестиционных проектах банки-нерезиденты играют существенную роль в развитии инфраструктуры, модернизации российского промышленного потенциала, внедрении инновационных технологий в различных сферах жизнедеятельности общества. Так, роль иностранных банков на рынке проектного финансирования в последние годы возрастает, что статистически подтверждается объемами займов:
Таблица 2.
Лидеры банковского кредитование для проектного финансирования в 2008 года
|
Банк
|
Страна
|
Сумма, млн. долл.
|
Число займов
|
Средний заем, млн. долл.
|
|
Citigroup
|
США
|
15 521
|
54
|
287
|
|
West LB
|
Германия
|
8 235
|
27
|
305
|
|
BNP Paribas
|
Франция
|
6 429
|
29
|
222
|
|
Societe Generale
|
Франция
|
5 301
|
17
|
312
|
|
Credit Suisse
|
Швейцария
|
4 742
|
8
|
593
|
|
JP Morgan
|
США
|
4 333
|
18
|
241
|
|
Dresdner Kleinwort
|
Германия
|
4 038
|
17
|
238
|
|
ABN Amro
|
Нидерланды
|
4 019
|
19
|
212
|
|
Deutsche Bank
|
Германия
|
3 623
|
14
|
259
|
|
Barclay Bank
|
Великобритания
|
3 612
|
18
|
201
|
|
Mizuho Financial Group
|
Япония
|
3 187
|
20
|
159
|
По данным журнала Project Finance International
Таким образом, выбранный путь инновационной стратегии экономического развития Российской Федерации и уроки экономического кризиса стимулирует банковский сектор к повышению эффективности, притоку современных технологий, докапитализации российского банковского сектора Осуществление данных преобразований должно происходить поступательно, системно, при сохранении за государством контрольных функций.
Только продуманные и взвешенные решения по использованию потенциала иностранных банков на российском рынке обеспечат прорыв российской экономики.
2 Данные Центрального Банка Российской Федерации на 1 августа 2009 г. //http://www.cbr.ru/
3 «Медведев: кризис заставляет РФ менять структуру экономики» // РИА Новости. – 2009. 10 августа, http://www.rian.ru/economy/20090810/180373123.html
4 Дубинин С. К. Добровольно-принудительная рекапитализация // Эксперт. – 2009. № 34, 7-13 сентября, с .42.
5 Рубцов Б.Б. Финансовый рынок КНР // Портфельный инвестор. – 2008. № 10.
6 «Качество работы банка можно оценить в первую очередь в трудные времена» -
Интервью с членом совета директоров, генеральным директором Bank of Cyprus Яннисом Кипри // Газета «Rbcdaily», 10 июня 2009 года.
7 Маневич В. Об «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2008 г.». Бизнес и банки. – 2007. - №46
8 Банки получают больше возможностей для привлечения кредитов с внешних рынков // Время новостей, 09.10.2009 www.bankir.ru
9 Процесс перехода и показатели стран СНГ и Монголии в 2009 году, Европейский Банк Реконструкции и Развития. 2009 год // http://www.ebrd.com/pubs/econo/tr09.htm
10 Anne Wschle, «Perspektive Russland. Der Chef der Deutschen Bank in Moskau ber den Rubel und den russischen Finanzmarkt» // Moskauer Deutsche Zeitung, 03.07.2009, http://www.mdz-moskau.eu/print.php?date=1236541950
5
Роль иностранных банков в модернизации российской экономики