Методология расчета Индекса глобальных финансовых центров (Global Financial Centres Index, GFCI)

Суздальцев Игорь Николаевич, Альфа-Банк, г. Москва

3 июня 2010 года Президент России Дмитрий Медведев провел в Центральном банке РФ совещание по вопросам развития финансового рынка, на котором обсуждались перспективы формирования в стране международного финансового центра. Глава государства отметил, что работу в этом направлении «… начинать нужно с детального анализа условий, которые прямо влияют на выбор заинтересованных в центре иностранных инвесторов и других участников финансового рынка».1

Наиболее интересной методологией подобного анализа является Индекс глобальных финансовых центров (Global Financial Centres Index, GFCI), который с марта 2007 года публикуется по заказу Лондонского Сити.

Основной идеей данного индекса является оценка и ранжирование конкурентоспособности 75 мировых финансовых центров на основе существующих индексов в сочетании с регулярными опросами руководителей крупнейших компаний мира. В марте 2010 года был опубликован уже седьмой отчет о глобальных финансовых центрах (далее – «Индекс 7»).2

Для расчета Индекса глобальных финансовых центров применяется модель факторной оценки. При этом сначала производится расчет факторов конкурентоспособности глобальных финансовых центров на основе оценки инструментальных факторов, а на основе оценки факторов конкурентоспособности глобальных финансовых центров происходит расчет их рейтингов и расстановка в перечне согласно этим рейтингам.

Таким образом, индекс GFCI ранжирует города на основе их привлекательности для профессиональных финансистов. Данная статистическая модель составляется на основе двух основных источников данных: во-первых, на основе конкретных индексов, измеряющих конкурентные позиции финансовых центров (в Индексе 7 были использованы 64 внешних индекса, на основе которых были определены 14 факторов конкурентоспособности городов), и, во-вторых, ответы профессиональных финансистов на регулярные опросы с просьбой оценить города, в которых они ведут бизнес (в Индексе 7 были использованы оценки 32 174 финансовых центров, полученные от 1 690 бизнесменов).

Авторы методологии сгруппировали 64 инструментальных фактора в пять больших групп: Люди, Деловой климат, Доступность рынков, Инфраструктура, Общая конкурентоспособность. В данной работе автор обобщил основную информацию об этих факторах для удобства использования специалистами в области международных финансов.

Инструментальные факторы – Люди:

Инструмен-тальный фактор

Источник

Страница

Интеллекту-альный капитал

Price Waterhouse Coopers

Специалисты в сфере социальных наук, бизнесе и юриспру-денции

World Bank

www.worldbank.org/education

Уровень высшего образования

World Bank

www.worldbank.org/education

Индекс ограничений в выдаче виз

Henley & Partners

www.henleyglobal.com/citizenship/visa-restrictions/

Индекс возможнос-тей развития человека

UN Develop-ment Programme

http://hdr.undp.org

Оценка качества жизни

Mercer HR

www.mercerhr.com

Индекс личной безопасности

Mercer HR

www.mercerhr.com

Оценка числа жертв международ-ной преступности

UN Office of Drugs and Crime

http://rechten.uvt.nl/icvs/news.htm#The_2009_ICVS

Жизненные ценности

Price Waterhouse Coopers

Туристичес-кие объекты мирового уровня

Euromonitor Archive

www.euromonitor.org

Число объектов историческо-го наследия

World Economic Forum

www.weforum.org/en/initiatives/gcp/TravelandTourismReport

Количество дней выпадения осадков в году

Sperling’s BestPlaces

www.bestplaces.net

Инструментальные факторы – Деловой климат.

Инструментальный фактор

Источник

Страница интернет

Деловой климат

EIU

www.economist.com/markets/rankings

Индекс легкости ведения бизнеса

The World Bank

www.doingbusiness.org/economyrankings

Рейтинг операционного риска

EIU

<SPAN< td>

Индекс местонахождения глобальных услуг

AT Kearney

www.atkearney.com

Индекс прозрачности

Milken Institute

www.milkeninstitute.org/publications

Индекс восприятия коррупции

Transparency International

www.transparency.org/publications

Индекс сравнения цен

UBS

www.ubs.com

Ставки налогов на бизнес

Price Waterhouse Cooper

Эффективные ставки налогов на работников

Price Waterhouse Cooper

<SPAN< td>

Ставка подоходного налога

OECD

www.oecd.org

Общий объем собираемых налогов (в % к ВВП)

OECD

http://oberon.sourceoecd.org

Информация о договорах об устранении двойного налогообложения

OECD

www.oecd.org

Индекс экономической свободы

Heritage Foundation

www.heritage.org/index/countries.cfm

Экономическая свобода мира

Fraser Institute

www.freetheworld.com/release.html

Оценка странового риска в банковской индустрии

Standard & Poor

www2.standardandpoors.com

Индекс политического риска

Exclusive Analysis Ltd

www.exclusive-analysis.com/

Инструментальные факторы – Доступность рынков

Инструменталь-ный фактор

Источник

Страница

Индекс доступности капитала

Milken Institute

www.milkeninstitute.org/research

Центры бизнеса Master Card

Master Card

www.mastercard.com/us/company/en/wcoc/index.html

Индекс возможностей доступа

SRI International

www.sri.com/news/releases

Секьюритизация

International Financial Services London

www.ifsl.org.uk

Капитализация фондовых бирж