Стратегические риски в экономической сфере в контексте мирового финансового кризиса

Терентьев Н.Е. к.э.н.,

Институт экономики РАН, г.Москва

Стратегические риски в экономической сфере в контексте мирового

финансового кризиса

Результаты экономического развития России в первом десятилетии XXI века являются весьма неоднозначными. С одной стороны, период устойчивого экономического роста обеспечил макроэкономическую стабильность, повышение реальных доходов населения, стал залогом частичного восстановления позиций России в мире, в значительной мере утраченных в 90-е годы. По темпам роста ВВП Россия вошла в число наиболее быстроразвивающихся экономик мира.

Вместе с тем, наблюдавшиеся в период 2000-2007гг позитивные изменения не привели к решению множества принципиальных проблем российской экономики, часть из которых носит объективный характер и обусловлена особенностями развития России, а ряд других связан с недостатками проводимой в стране экономической политики. Эти проблемы особенно ярко проявились после начала мирового финансового кризиса. Поэтому кризис выступил лишь катализатором негативных тенденций, продемонстрировав высокую уязвимость отечественной экономики в условиях нарастания нестабильности мировой экономики.

Можно констатировать, что экономика России остается подверженной целому ряду стратегических рисков устойчивого развития.

В ходе выполненного в начале 2000-х годов исследования [2] группой экспертов Института экономики РАН и МЧС России был сформулирован перечень и проведен анализ таких рисков за период 1990-2000гг. В предлагаемом докладе проведен анализ наиболее значимых стратегических рисков с учетом произошедших за последние годы изменений в экономике и влияния мирового финансового кризиса.

Ключевые стратегические риски в экономической сфере

В указанном исследовании [2] был предложен перечень из 11 стратегических рисков в экономической сфере (в табл. расположены по степени их значимости, установленной в ходе проведения экспертных оценок). Проанализируем некоторые из данных рисков подробнее в их логической взаимосвязи.

Таблица

Стратегические риски в экономической сфере [2, с.84]

Нерациональный выбор приоритетов и пропорций экономики, усиление структурной деформации страны и ее товарооборота

Криминализация экономики и утечка капитала из страны

Снижение производственного потенциала и низкая инвестиционная активность

Возможность энергетического кризиса

Превышение пределов открытости национальной экономики в условиях международной глобализации и вступления России в ВТО

Неблагоприятная экономическая конъюнктура (снижение цен на энергоносители)

Внешний долг, создающий опасность обострения финансового кризиса

Низкая инновационная активность отечественной экономики

Снижение объемов сельскохозяйственного производства – потеря продовольственной независимости

Физическое и моральное старение основных фондов

Обострение кризисных ситуаций в регионах России

Нерациональный выбор приоритетов и пропорций экономики, усиление структурной деформации страны и ее товарооборота остается на сегодняшний день наиболее значимым риском долгосрочного экономического развития России. Сохраняется высокая зависимость доходов бюджета от цен на природные ресурсы, которые продолжают быть основной статьей отечественного экспорта.

Несмотря на заявленную руководством страны задачу модернизации экономики на основе инновационной модели развития, действия по финансовому обеспечению и созданию институциональных механизмов такой модернизации недостаточны. Наиболее масштабные инвестиционные проекты направлены на развитие нефтегазового сектора. С 2000 года сырьевая ориентация экономики усилилась: доля минеральных ресурсов в структуре экспорта увеличилась с 45% до 64%. По оценкам Минэкономразвития РФ, эта тенденция продолжилась и в 2008 г.

Сегодня в структуре российской экономики преобладает сектор услуг (более 50%) [4]. Однако, причины этого обусловлены не инновационным развитием, а деиндустриализацией и деаграризацией российской экономики, продолжающейся с начала 90-х гг.

Таким образом, основной структурной проблемой российской экономики, по нашему мнению, является явно недостаточная доля наукоемкой и интеллектуалоемкой продукции, генерирующей высокую добавленную стоимость. В долгосрочном отношении это представляет крайне серьезную угрозу экономической безопасности России.

Неблагоприятная экономическая конъюнктура (снижение мировых цен на энергоносители). Чрезмерная зависимость развития российской экономики от цен на энергоносители, в первую очередь, на нефть, повышает ее уязвимость к колебаниям цен на сырьевых рынках. В случае развития мирового финансового кризиса по пессимистическому сценарию, можно ожидать дальнейшего повышения нестабильности цен, в том числе периодов их резкого снижения, что может привести к усилению и внутреннего экономического кризиса. Таким образом, в среднесрочной перспективе данный стратегический риск сохранит свою высокую значимость.

Криминализация экономики сохраняет статус одного из наиболее значимых системных стратегических рисков экономического развития. Коррупция признана сегодня одним из основных факторов, сдерживающих экономический рост, повышение эффективности и конкурентоспособности экономики России.

Не решена острейшая проблема отсутствия эффективных законодательных механизмов, ограничивающих чиновников различных уровней в распоряжении активами, принятии решений о выделении финансовых ресурсов, лицензий и пр. Одной из серьезных угроз для развития бизнеса в России в последние годы стал рост рейдерских захватов. По оценкам экспертов, стоимость активов, ставших объектами атак рейдеров, достигает нескольких сотен миллиардов рублей в год и растет высокими темпами. Поскольку основной целью рейдеров является спекулятивная перепродажа активов, данную проблема представляет собой стратегическую угрозу становления институтов предпринимательства и обеспечения устойчивого экономического развития России.

Снижение производственного потенциала и низкая инвестиционная активность. В 2001-2007 гг. инвестиции в основной капитал в абсолютном выражении возросли в 4,8 раза. Вместе с тем, даже в 2007 году, когда отношение инвестиций к ВВП достигло своего максимума (20%), его уровень был ниже порогового значения экономической безопасности (равного 25%). Поэтому, следует признать, что в российской экономике сохраняется проблема недостаточного инвестирования, которая с каждым годом становится все более острой, учитывая крайне высокий износ основных фондов.

Влияние финансового кризиса на инвестиционную активность отечественных компаний оказалось крайне негативным: к сентябрю 2009 г. их величина сократилась до уровня 2006 года. Данная тенденция, вероятно, продолжится в 2010 году, в результате чего можно ожидать дальнейшего снижения производственного потенциала российской экономики и ускорения темпов общего износа основных фондов, что существенно увеличивает значимость рассматриваемого стратегического риска.

Прямым следствием низкой инвестиционной активности стало физическое и моральное старение основных фондов. Средний физический износ основных фондов увеличился с 39,4% в 2000 г. до 46,2% в 2008 г. 2008 году он возрос: в строительстве - до 46,4%, в секторе транспорта и связи – до 54,3%, в образовании – до 50,7%, в здравоохранении - до 50,4%, в секторе государственного управления – до 47,7%. Несмотря на незначительное снижение, крайне высокая степень износа сохраняется в энергетическом секторе (52,7%), в сфере добычи полезных ископаемых (53,4%) [1]. Весьма неблагоприятной остается и возрастная структура оборудования, отражающая степень морального износа основных фондов. Средний возраст производственного оборудования по данным на (2006 г.) составил 23,5 года, по сравнению с 18% в 2000 г. и 10,8% в 1990 г. [3].

Низкая инновационная активность отечественной экономики. Отсутствие четкой стратегии по модернизации экономики на основе инновационной модели развития проявляется в крайне низкой инновационной активности российской экономики, которая сегодня находится на уровне, недостаточном не только для диверсификации структуры экспорта, но и для обеспечения внутреннего рынка высокотехнологичной продукцией, передовыми производственными и информационными технологиями.

Возможность энергетического кризиса. Сохраняется ряд негативные тенденций развития ТЭК: высокая энергоемкость отечественной продукции, зависимость предприятий ТЭК от импорта оборудования, недостаточное внимание освоению возобновляемых источников энергии, ухудшение подготовки квалифицированных кадров.

Серьезным фактором повышения данного стратегического риска стало завершившееся разделение РАО «ЕЭС», поставившее под угрозу надежность энергетической системы России. При этом на сегодняшний день не достигнута основная декларируемая цель реформы электроэнергетики – привлечение частных (прежде всего, иностранных) инвестиций в данную отрасль для обновления устаревших и изношенных основных фондов. Об этом свидетельствует сохраняющийся дефицит капитала на модернизацию и ввод новых мощностей, резко обострившийся после начала финансового кризиса.

Влияние финансового кризиса на сферу энергетики проявилось, в первую очередь, в уменьшении энергопотребления и резком сокращении инвестиционных программ.

Сохраняют свою высокую значимость и другие стратегические риски: риск потери продовольственной независимости; риск чрезмерной открытости экономики в условиях мирового кризиса; риск чрезмерного внешнего долга (который был частично реализован в виде корпоративной задолженности российских компаний); риск обострения экономической ситуации в отдельных регионах.

Кроме того, оценка перспектив российской экономики на среднесрочную и долгосрочную перспективу дает основания расширить перечень стратегических рисков. К числу новых, но, потенциально, очень значимых рисков, можно отнести:

- нарастающий дефицит кадров (как производственных, так и управленческих);

- неэффективность управления на различных уровнях (в том числе в компаниях);

- усиление нестабильности и кризисных явлений в мировой экономике.

Выводы

Таким образом, преодоление текущего кризиса и разработка стратегии экономического развития в посткризисных условиях должно строиться на четком определении приоритетов экономического развития. Представляется, что важнейшими задачами экономического развития на среднесрочную перспективу являются уменьшение сырьевой ориентации экономики и поиск инвестиционных ресурсов для модернизации инфраструктуры, обновления основных фондов и освоения передовых, наукоемких технологий.

Кроме того, необходимо проводить активную политику, направленную на повышение качества управления российскими компаниями. Одним из направлений такой политики может стать внедрение в российских компаниях передовых технологий по оценки эффективности стратегических решений, управлению кредиторской задолженностью, прогнозированию и анализу рисков развития.

Крайне актуальной остается задача повышения эффективности и на макроэкономическом уровне. В этой связи, управление стратегическими рисками экономического развития можно рассматривать как важный фактор, способствующий системному пониманию перспектив и выработке эффективных стратегий развития российской экономики.

Литература:

Российский статистический ежегодник - 2008. // М.: Госкомстат, 2008.
Стратегические риски России: оценка и прогноз. – М.: Деловой экспресс. 2005. – 392 с.
Цветков В.А. Иллюзия благополучия парадоксальной экономики // Выступление на секции ООН РАН 12.02.2008 г.
World Bank’s World Development Report 2008.

PAGE 1

Стратегические риски в экономической сфере в контексте мирового финансового кризиса