Венгрия: испытание мировым финансово-экономическим кризисом

Волотов Сергей Олегович

к.э.н., научный сотрудник Учреждения Российской академии наук

Института экономики РАН, г. Москва

Конспект доклада

на первом Российском экономическом конгрессе (РЭК–2009)

(Москва, декабрь 2009 г.)

Венгрия: испытание мировым финансово-экономическим кризисом

1. Почти по всем макроэкономическим показателям Венгрия оказалась наиболее уязвимой по сравнению с другими странами региона в отношении негативного воздействия на её экономику со стороны разразившегося в середине сентября 2008 г. глобального финансового кризиса. Это связано как с чрезмерной открытостью венгерской экономики, годовой объём внешнеторгового оборота которой на 40% превышает её ВВП, а 3/4 рынка государственных ценных бумаг и 4/5 совокупного капитала банков находятся в собственности иностранных инвесторов, так и с наличием существенного хронического двойного дефицита: как государственного бюджета, так и платёжного баланса. Внешняя задолженность страны – нетто к началу октября 2008 г., когда мировой финансовый кризис настиг и Венгрию, превысила половину годового объёма её ВВП1, а суммарная внутренняя кредитная задолженность венгерских предприятий и населения достигла 64% ВВП, при этом более половины этой задолженности накопилось в иностранной валюте (в основном в евро и швейцарских франках)2.

2. Важнейшим непосредственным последствием финансового кризиса в Венгрии стал дефицит иностранной валюты на межбанковском валютном рынке страны. Возможности заимствования за рубежом резко сократились, при этом иностранные материнские банки, занятые решением своих проблем с ликвидностью, отказывались кредитовать даже собственные дочерние банки, учреждённые ими на территории Венгрии. Иметь средства в форинтах стало рискованно, спрос на них сократился. Сформировался повышенный спрос на валюту и чрезмерное предложение форинтов. Кредиты в валюте стали практически недоступны. Кризис доверия вынудил венгерские банки кредитовать друг друга в валюте практически всего лишь на 1 день и в очень незначительных объёмах3.

3. В создавшейся ситуации Венгерский национальный банк (ВНБ) в середине октября 2008 г. был вынужден заключить в срочном порядке с Европейским центральным банком соглашение об открытии для Венгрии кредитной линии на сумму 5 млрд. евро, а 9 октября начать переговоры с Еврокомиссией, Международным валютным фондом (МВФ), и Международным банком реконструкции и развития (МБРР) о выделении для Венгрии стабилизационного кредита на сумму 20 млрд. евро, что в 2 раза превышало стоимость венгерских государственных ценных бумаг, находившихся тогда в собственности иностранных инвесторов. Соглашение об этом было подписано в конце октября 2008 г.; в соответствии с ним МВФ открыл Венгрии кредитную линию на сумму 12,5 млрд. евро, Евросоюз – 6,5 млрд. евро, а МБРР – 1 млрд. евро4.

4. Технические условия использования кредитных линий, выделенных Венгрии МВФ, Евросоюзом и МБРР (сроки, процентные ставки и т.п.) различаются. Главное же согласованное условие, которое МВФ, ЕС и МБРР поставили перед Венгрией, выделяя эти средства, – это использование их не на цели развития, а исключительно на недопущение банкротства государства. Венгрия, согласно этому соглашению, в 2009 г. должна была обеспечить, чтобы дефицит госбюджета не превысил 2,6% от годового объёма её ВВП (ранее предполагалось, что он составит 3,2% против 3,4% по итогам 2008 г.). При этом Венгрии надлежало отказаться от дальнейшего форсирования экономического роста – вместо этого в 2009 г. ей следовало обеспечить сокращение её ВВП на 1% (до кризиса Венгрия планировала ускорить темп экономического роста с 2,4%, запланированных на 2008 г., до 3% в 2009 г.). МВФ при выделении стабилизационного кредита Венгрии настаивал на гораздо большем сокращении венгерского ВВП в 2009 г. – на 2,5%5.

Впоследствии, исходя из реально складывающегося положения дел как в мировой экономике, так и в экономике Венгрии, МВФ и Еврокомиссия пошли на некоторые послабления своих требований. Так, в марте 2009 г. было решено, что Венгрия должна обеспечить, чтобы дефицит её госбюджета в 2009 г. не превысил 2,9% от годового объёма её ВВП. В мае 2009 г. эксперты МВФ и ЕС посчитали допустимым, если он составит в 2009 г. 3,9%, в 2010 г. – 3,8% и лишь в 2011 г. опустится ниже соответствующего маастрихтского критерия в 3%.

Это означает, что Венгрия сможет присоединиться к системе регулирования валютных курсов ERM II, предписывающей стране-кандидату выполнение в течение не менее 2 лет всех маастрихтских критериев, которые Евросоюз выдвигает перед новыми странами ЕС в качестве безусловного требования для введения евро, в лучшем случае в 2012 г.6

Очевидно, что ВВП страны в 2009 г. сократится не менее чем на 6,7% по сравнению с предыдущим годом, а в 2010 г. – ещё на 0,9% и лишь начиная с 2011 г. правительство страны сможет обеспечить некоторый его прирост (по прогнозу ОЭСР, в 2009 г. ВВП Венгрии сократится на 6,1%, а в 2010 г. понизится ещё на 2,2%)7.

5. По условиям стабилизационного кредита Венгрия взяла на себя также обязательства ужесточить правила формирования госбюджета, контроль над его исполнением, усилить регулирование и контроль над финансовой сферой страны. Соответственно изменились и все другие намеченные на 2009 г. параметры социально-экономического развития страны: вместо прироста инвестиций на 6% было запланировано их сокращение на 0,9%, вместо прироста потребления населения на 1,9% – его снижение на 3,1%.

Столь стремительной и драматичной смены экономического курса Венгрия ещё не знала: в 2008 г. ей пришлось 3 раза вносить существенные коррективы в программу конвергенции, окончательный вариант которой она представила в Еврокомиссию в декабре 2008 г.

Фактически же по итогам 1-го полугодия 2009 г. капитальные вложения сократились на 7,2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, а реальные доходы населения – на 2,2%.

6. В создавшейся ситуации правительство Венгрии было вынуждено предпринимать энергичные антикризисные меры для стабилизации обстановки. В новой версии госбюджета на 2009 г. пришлось предусмотреть сокращение расходных статей на 300 млрд. форинтов (более чем на 1,5 млрд. долл.), которое затронуло, в первую очередь, зарплату госслужащих и работников бюджетной сферы, а также социальные выплаты. Так, решено было приостановить в 2009 г. выплату 13-ой заработной платы, премий и других дополнительных вознаграждений работникам бюджетной сферы, а также руководителям госпредприятий. Было запланировано замораживание уровня пенсионного обеспечения и установлена верхняя планка по выплате 13-ой пенсии – не более 80 тыс. форинтов (по текущему курсу – 400 долл.).

7. Мировой экономический кризис, таким образом, резко нарушил экономическую и финансовую сбалансированность страны, вынудил её правительство резко сменить экономический курс, привёл к массовым увольнениям, увеличению безработицы, резкому замедлению темпов роста уровня жизни населения, а впоследствии и к его снижению, обострил и без того напряжённое политическое противостояние внутри страны, усугубил радикализацию венгерского общества.

Особую тревогу вызывает тот факт, что лидеры оппозиционного правоцентристского Фидеса8 – партии, широко представленной в парламенте страны и имеющей все шансы на победу в предстоящих весной 2010 г. парламентских выборах, – в открытую оказывают поддержку реваншистским идеям ультраправых. Так, в начале июня 2008 г., когда ультраправые по всей стране провели около 150 различных мероприятий в связи с годовщиной Трианонского договора (заключён 4 июня 1920 г.), согласно которому 2/3 территории и 36% населения Венгрии отошли к соседним государствам, многие известные политики Фидеса приняли в этих мероприятиях активное участие, выступая на них с речами.

Как заявляют лидеры «Венгерского движения самообороны», они стремятся дать понять международному общественному мнению, что «венгры ни на минуту не забыли и никогда не отрекутся от своих исконных земель. Крупные державы во главе с США, поддержавшие отделение Косова, создали новую ситуацию: прецедент Косова свидетельствует о том, что статус-кво, установленный в Европе в ХХ-ом веке, не вечен, а существующие границы могут быть пересмотрены»9.

Широко освещаемые в венгерских масс-медиа скандальные акции одетых в униформу членов экстремистских организаций, использующих символику, недвусмысленно напоминающую фашистскую символику венгерских нилашистов, наносят ощутимый урон международному имиджу Венгрии, вызывают серьёзную озабоченность в соседних странах, свидетельствуют об усилении политической нестабильности в Венгрии.

Неудивительно, что прошедшие в Венгрии 7 июня 2009 г. выборы в Европейский парламент ознаменовались утверждением на политической арене страны в качестве самостоятельной третьей силы вышедшей из тени Фидеса ультраправой националистической партии «Йоббик»10, зародившейся в начале 2000-х годов как студенческое движение. За эту партию отдали свои голоса почти 15% принявших участие в выборах, что обеспечило ей 3 мандата из 22 возможных11.

Комментируя победу партии «Йоббик» на выборах в Европарламент, премьер-министр Венгрии Г. Байнаи признал, что «в стране назрел не только экономический кризис, но и общественный и духовный кризисы, ответственность за которые несут все парламентские партии… Прежний опыт учит тому, что демократическим путём к власти могут пробиться и недемократические силы»12. «Напрашивается кошмарная аналогия между нынешним кризисом и кризисом 1933 г., вернее теми событиями, которые за ним последовали, – подчеркнула в своём интервью газете «Непсабадшаг» бывшая министр иностранных дел Венгрии К. Гёнц. – Разница лишь в том, что теперь мы точно знаем: кризис всегда способствует укреплению экстремистов, а также, куда всё это может завести»13.

8. К середине 2009 г. забрезжил «свет в конце тоннеля»: появились первые признаки того, что венгерская экономика уже прошла нижнюю точку кризисного спада и начала постепенно выходить из него. По мнению членов Монетарного совета ВНБ, например, экономический рост в Венгрии начнётся уже в 1-ом квартале 2010 г. Министр национального развития и экономики ВР Иштван Варга также признаёт, что в Западной Европе наблюдаются первые признаки выхода из регрессии, однако по его оценке, позитивного воздействия этих явлений на венгерскую экономику следует ожидать лишь во 2-ом или 3-ем кварталах 2010 г.14

1 http://www.mnb.hu/, 2008, 31 december.

2 Figyel, 2008, 9–15 oktber, old. 78 s 2008, 22–29 oktber, old. 13; Vilggazdasg, 2008, 17 oktber.

3 Figyel, 2008, 30 oktber – 5 november, old. 13.

4 Npszabadsg, 2008, 30 oktber.

5 Figyel, 2008, 30 oktber – 5 november, old. 13.

6 Figyel, 2009, 21–27 mjus, old. 16.

7 HVG, 2009, 23 mjus, old. 83; Npszabadsg, 2009, 25 jnius.

8 Союз молодых демократов – Венгерская гражданская партия (сокр. – Фидес).

9 Npszabadsg, 2008, 5 jnius.

10 «Jobbik» – сокр. от «Jobboldali Ifjsgi Kzssg» (Правое молодёжное сообщество).

«Jobbik» – непереводимая игра слов: более «правые» и лучшие.

11 Всего в Европарламенте 736 депутатов.

12 Npszabadsg, 2009, 9 jnius.

13 Npszabadsg, 2009, 5 jnius.

14 Npszabadsg, 2009, 25 augusztus; Vilggazdasg, 2009, 26 s 27 augusztus.

Венгрия: испытание мировым финансово-экономическим кризисом