Инвестиции как фактор модернизации российской экономики

Палочкина В.В.

Магистр, 2 год обучения

Московский Государственный Университет имени М. В. Ломоносова

Экономический факультет

Инвестиции как фактор модернизации российской экономики.

Процесс глобализации, занимающий в настоящее время в ряду современных социально - экономических тенденций особое место, выдвигает на первый план проблему конкурентоспособности национальной экономики. Россия, обладая мощным природно-ресурсным потенциалом, на сегодняшний день является экспортоориентированной экономикой, что обуславливает догоняющий путь развития страны и нацеленность на достижение показателей благосостояния и эффективности развитых стран.

В Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года отмечается, что для перехода страны на инновационную модель развития необходимо создание высококонкурентной институциональной среды, стимулирующей предпринимательскую активность и привлечение капитала в экономику1. В 2011 году президент Российской Федерации Д. А. Медведев в своём выступлении на официальном открытии Всемирного экономического форума отметил, что “основная задача заключается в содействии возможностям развития страны, что Россия очень заинтересована в инвестициях и стремимся к быстрому восстановлению экономического роста после кризиса”.

В соответствии с рейтингами конкурентоспособности, публикуемыми аналитической группой Всемирного экономического форума, конкурентоспособность России ежегодно снижается. В соответствии с докладом Global Competitiveness Report 2009-2010 Россия упала с занимаемого 51-го на 63-е место, а согласно рейтингу 2011-2012 гг. потеряла ещё три пункта и оказалась на 66-м месте2. В докладе отмечается, что улучшение макроэкономической ситуации в стране сопровождается ухудшением положения в ряде областей, среди которых названы качество институтов, эффективность рынка труда, инновации и конкурентоспособность компаний3. Улучшение произошло по таким слагаемым, как макроэкономическая среда и технологический уровень, причем именно кардинальные улучшения в макроэкономической сфере (рост на 35 позиций - с 79 до 44 места) позволили России не упасть в рейтинге еще более значительно4. В докладе также приводятся результаты опроса, в рамках которого респондентов просили назвать основные препятствия для ведения бизнеса в России. Первое место среди самых проблемных факторов заняла коррупция, на которую сослались 22,8% опрошенных. Среди других проблем для бизнеса были названы правительственная бюрократия (13,3%), высокий уровень преступности и хищения (10,1%), налоговые ставки (9,1%), отсутствие доступа к финансированию (7,6%), а также инфляция (6,7%)5.

Обозначенные проблемы были отмечены помощником президента Российской Федерации А. В. Дворковичем в 2011 г. на пресс-конференции, посвященной Давосскому форуму-2011. По его словам, “инвестиционный климат в России связан с коррупцией и бюрократией, недостаточным качеством работы судебной системы”6. Он отмечает, что по оценке Президента, существуют большие претензии к работе правоохранительных органов: барьеры как для входа на рынок, так и для ведения бизнеса; вмешательство бюрократии в условиях конкуренции на отдельных рынках. Всё это свидетельствует о неблагоприятном, по словам А. В. Дворковича “плохом” инвестиционном климате России7.

Неблагоприятный инвестиционный климат приводит к нежеланию отечественных, а тем более иностранных инвесторов вкладывать деньги в развитие российской экономики. В отличие от многих развивающихся рынков Россия в 2010 г. испытала чистый отток капитала из частного сектора, который, по оценкам международного рейтингового агентства Fitch, составил около 35 млрд. долл. Чистый отток капитала отчасти указывает на недостатки, связанные с неблагоприятной деловой средой и политическим риском, а также отражает чистые выплаты внешнего долга компаний (после крупных заимствований до кризиса) и российские прямые иностранные инвестиции за рубежом.8 В 2011 г. и 2012 г. продолжился отток частного капитала, который за три квартала 2012 года составил 57,9 млрд. долларов США, что на 24,8% превысило объём чистого вывоза капитала частным секторам за три квартала 2011 года9.

В своём выступлении в рамках инвестиционного форума ВТБ-Капитал “Россия зовёт” в 2012 г. президент Путин В. В. отметил, что главной гарантией стабильности выступает поддержка курса на экономический рост, на поощрение деловой активности, торговли и инвестиций10. Однако ситуация по сравнению с 2011 г. не претерпела кардинальных изменений, капитал утекает из страны, коррупция является основной проблемой развития деловой активности, оценки инвестиционного климата страны носят негативный характер, по словам министра экономического развития Белоусова А. Р. основным препятствием экономического роста является «отток капитала из-за отвратительного инвестиционного климата»11.

В соответствии с задачей российской экономики по переходу на инновационный путь развития, обозначенной в Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года, на первом этапе (2008 - 2012 гг.) предполагалась реализация и расширение конкурентных преимуществ российской экономики в традиционных сферах, среди которых обозначены энергетика, транспорт, аграрный сектор и переработка природных ресурсов12. Согласно Российскому статистическому ежегоднику 2011 года общий износ основных фондов в 2010 году составляет 47,1%, причем в традиционных для Российской Федерации сферах износ представлен следующими данными: энергетика (производство и распределение электроэнергии, газа и воды) – 51,1%, транспорт (транспорт и связь) – 56,4%, аграрный сектор (сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство) – 42,1%, добыча полезных ископаемых – 51,1%13. Очевидно существование потребности в капитальных вложениях. Существенный износ мощностей, может привести к их дефициту, а значит и к невозможности увеличения производства продукции в перспективе. Например, в 2010 году в добыче полезных ископаемых наблюдался износ основных фондов в размере 51,1%, а в обрабатывающей промышленности – 46,1%. А значит, огромны расходы на капитальный ремонт, которые препятствует концентрации инвестиционных ресурсов на расширении применения новейших технологий. Один из руководителей ЛУКОЙЛа в интервью журналу «Эксперт» отметил факт того, что “нефтяные компании готовы совершенствовать технологии на старых заводах, но опасаются строить новые: без достаточных гарантий государства риски слишком велики14”. О проблеме недостаточности инвестиций говорилось на конференции «Финансовая система России: растущие возможности или новые риски», состоявшейся в апреле 2011 года в рамках ежегодной Недели российского бизнеса Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП). Российский бизнес встревожен дефицитом кредитных ресурсов, необходимых для программ модернизации и технического перевооружения предприятий. Потребность в инвестициях для обновления основных фондов оценивалась в десятки триллионов рублей15. (Для сравнения в 2010 году в основные фонды были сделаны инвестиции в размере 9151411 млн. руб., что равняется 9,15 трлн. руб.16) Исполнительный директор РСПП Александр Мурычев убежден, что “в стране ярко выраженный дефицит инвестиционных ресурсов, необходимых для реализации проектов модернизации экономики”17. Для подтверждения своих слов он привёл количественные показатели, в России стоимость основных фондов достигает 100 трлн. руб. (93,2 трлн. руб. в 2010 г.18), “из них примерно половина нуждается в радикальном обновлении, а в ряде секторов экономики этот показатель достигает 70%”19.

Несомненно, что при подобной изношенности оборудования российским предприятиям необходимы инвестиции в основной капитал. Но инвесторы, принимая решения о вложении денежных средств, ориентируются на получение гарантированного дохода, а значит неудивительно, что одними из наиболее привлекательной для вложения капитала областями экономики в нашей стране являются металлургия и нефтедобыча.20

Для развития и экономического подъёма страны необходимо не просто выкачивание и продажа природных ресурсов, которые, надо заметить, исчерпаемы, но и их обработка. Однако тут мы непосредственно сталкиваемся с колоссальным износом основных фондов - износы оборудования в сфере переработки энергетического сырья достигают “критических планок”21. Российская Федерация уже в 2010 г. была среди стран - мировых "лидеров" по уровню потерь энергосырья при добыче, транспортировке и переработке, а также по низкой глубине переработки энергосырья, и в дальнейшем без радикального обновления производственных мощностей ситуация будет только ухудшаться. Уровень износа основных фондов в энергомашиностроении в среднем по РФ превышает 55%, причем в ряде регионов страны он близок к 70%, хотя в развитых странах и в регионе ОПЕК этот показатель самое большее 20%22. Растущая конкуренция на мировом рынке ставит перед Россией задачу незамедлительного внедрения инновационных разработок в данную отрасль. Покупка импортного оборудования может привести страну к технологической зависимости в традиционных для российской экономики отраслях. Вложения в собственное машиностроение поможет в задаче удержания конкурентных преимуществ в области добычи и переработки полезных ископаемых.

По данным Российского статистического ежегодника за 2010 год наибольший объем иностранных инвестиций идет на статью финансовая деятельность (33,1%), причем в предыдущие 2003-2009 гг., наибольшее значение по этому параметру составляет 4,8% в 2008 г. Следующими по величине являются иностранные инвестиции в обрабатывающие производства (28,9%) и в отрасли по добыче полезных ископаемых (12,1%), из которых 10,4% направлены на добычу топливно-энергетических полезных ископаемых. Стоит отметить, что наблюдается увеличение объёма иностранных инвестиций за последние годы, исключение составляют 2008 и 2009 гг., что вероятно связано с мировым финансовым кризисом, однако с 2010 года вновь наблюдается рост иностранных инвестиций (см. таблицу 1).

Таблица 1.

Поступление иностранных инвестиций23

Год

2000

2005

2007

2008

2009

2010

Иностранные инвестиции

(млн. долл. США)

10958

53651

120941

103769

81927

114746

Обратим внимание и на то, что наибольший удельный вес в иностранных инвестициях за рассматриваемый период с 2000 года приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) – 87,0%, доля прямых инвестиций составила 12,1%, портфельных - 0,9% (по данным 2010 года)24. Это говорит о том, что целью большинства инвесторов не является длительное присутствие в инвестиционном объекте и участие в его управлении.

При обозначенном уровне износа основных фондов (более 50%) капитальные вложения необходимы российским предприятиям для осуществления модернизации и обеспечения конкурентоспособности отечественного производства. Однако неблагоприятный инвестиционный климат препятствует привлечению инвестиций в страну и в отрасли, которые наиболее нуждаются в них.

Список литературы:

  1. The Global Competitiveness Report 2011-2012 // [Электронный ресурс] http://www3.weforum.org/docs/WEF_GCR_Report_2011-12.pdf
  2. “Всемирный экономический форум: рейтинг глобальной конкурентоспособности 2011–2012” // [Электронный ресурс] http://gtmarket.ru/news/state/2011/09/07/3330
  3. Инвестиционная привлекательность России: мобилизация ресурсов [Электронный ресурс] // Всероссийский интернет-проект “Хелпинвер” http://www.helpinver.ru/Investicionnaja_privlekatelnost_Rossii_Mobilizacija_resursov.cgi
  4. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года от 17 ноября 2008 г. № 1662-р.
  5. Наумов И. Банковская система не находит точек роста [Электронный ресурс] // Независимая газета <http://www.ng.ru/economics/2011-04-19/4_banks.html> (19.04.2011).
  6. Полтерович В. М. “Если мы хотим, чтобы нас уважали, мы должны стать богатыми”// Политика и экономика. – № 4(181) / 11 марта 2008 г.// [Электронный ресурс] http://www.politjournal.ru/index.php?action=Articles&dirid=36&tek=8045&issue=216
  7. Прогноз Fitch по суверенным рейтингам России на 2011 г. позитивный, но сложности сохраняются [Электронный ресурс] // Финам” – информация о финансовых рынках, сценарии и прогнозы. <http://www.finam.ru/analysis/forecasts0117F/> (11.01.2011).
  8. Российский статистический ежегодник, 2011 г.: Стат. сб./Росстат – М., 2011 г. – 795с.
  9. Уровень износа основных фондов в энергомашиностроении в среднем по России превышает 55% [Электронный ресурс] // Центр энергетической экспертизы, источник “Российская газета” <http://www.energy-experts.ru/comments1662.html> (02 .11.2010).
  10. Данные, представленным на сайте Банка России http://www.cbr.ru/
  11. Данные с сайта Министерства Финансов РФ <http://info.minfin.ru/investment_in.php>

1Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года от 17 ноября 2008 г. № 1662-р

2 The Global Competitiveness Report 2011-2012 // [Электронный ресурс] http://www3.weforum.org/docs/WEF_GCR_Report_2011-12.pdf

3 The Global Competitiveness Report 2011-2012 // [Электронный ресурс] http://www3.weforum.org/docs/WEF_GCR_Report_2011-12.pdf

4 “Всемирный экономический форум: рейтинг глобальной конкурентоспособности 2011–2012” // [Электронный ресурс] http://gtmarket.ru/news/state/2011/09/07/3330

5 The Global Competitiveness Report 2011-2012 // [Электронный ресурс] http://www3.weforum.org/docs/WEF_GCR_Report_2011-12.pdf

6 Лаптева О. А. Давосский форум и инвестиционная привлекательность России [Электронный ресурс] // Капитал страны - издание об инвестиционных возможностях России. <http://www.kapital-rus.ru/articles/article/181435/> (22.01. 2011).

7 Лаптева О. А. Давосский форум и инвестиционная привлекательность России [Электронный ресурс] // Капитал страны - издание об инвестиционных возможностях России. <http://www.kapital-rus.ru/articles/article/181435/> (22.01. 2011).

8Прогноз Fitch по суверенным рейтингам России на 2011 г. позитивный, но сложности сохраняются [Электронный ресурс] // Финам” – информация о финансовых рынках, сценарии и прогнозы. <http://www.finam.ru/analysis/forecasts0117F/> (11.01.2011).

9 По данным, представленным на сайте Банка России http://www.cbr.ru/

10 Наумов И. “Путин верит, что инвестиционный климат улучшится”// [Электронный ресурс] http://www.discred.ru/news/putin_verit_chto_investicionnyj_klimat_uluchshitsja_kuda_rossija_zovet/2012-10-03-2116

11 Наумов И. “Путин верит, что инвестиционный климат улучшится”// [Электронный ресурс] http://www.discred.ru/news/putin_verit_chto_investicionnyj_klimat_uluchshitsja_kuda_rossija_zovet/2012-10-03-2116

12 Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года от 17 ноября 2008 г. № 1662-р

13 Использованы материалы из Российского статистического ежегодника, 2011 г.: Стат. сб./Росстат – М., 2011 г. – 795с.

14 Полтерович В. М. “Если мы хотим, чтобы нас уважали, мы должны стать богатыми”// Политика и экономика. – № 4(181) / 11 марта 2008 //[ Электронный ресурс] http://www.politjournal.ru/index.php?action=Articles&dirid=36&tek=8045&issue=216

15 Наумов И. Банковская система не находит точек роста [Электронный ресурс] // Независимая газета <http://www.ng.ru/economics/2011-04-19/4_banks.html> (19.04.2011).

16 Использованы материалы из Российского статистического ежегодника, 2011 г.: Стат. сб./Росстат – М., 2011 г. – 795с.

17 Наумов И. Банковская система не находит точек роста [Электронный ресурс] // Независимая газета <http://www.ng.ru/economics/2011-04-19/4_banks.html> (19.04.2011).

18 Использованы материалы из Российского статистического ежегодника, 2011 г.: Стат. сб./Росстат – М., 2011 г. – 795с.

19 Наумов И. Банковская система не находит точек роста [Электронный ресурс] // Независимая газета <http://www.ng.ru/economics/2011-04-19/4_banks.html> (19.04.2011).

20Инвестиционная привлекательность России: мобилизация ресурсов [Электронный ресурс] // Всероссийский интернет-проект “Хелпинвер” <http://www.helpinver.ru/Investicionnaja_privlekatelnost_Rossii_Mobilizacija_resursov.cgi>

21 Уровень износа основных фондов в энергомашиностроении в среднем по России превышает 55% [Электронный ресурс] // Центр энергетической экспертизы, источник “Российская газета” <http://www.energy-experts.ru/comments1662.html> (02 .11.2010)

22 Уровень износа основных фондов в энергомашиностроении в среднем по России превышает 55% [Электронный ресурс] // Центр энергетической экспертизы, источник “Российская газета” <http://www.energy-experts.ru/comments1662.html> (02 .11.2010)

23 Использованы материалы из Российского статистического ежегодника, 2010 г.: Стат. сб./Росстат – М., 2010 г. – 795с. и данные с сайта Министерства Финансов РФ [Электронный ресурс] <http://info.minfin.ru/investment_in.php>

24 Использованы материалы из Российского статистического ежегодника, 2011 г.: Стат. сб./Росстат – М., 2011 г. – 795с.

PAGE \* MERGEFORMAT 1

Инвестиции как фактор модернизации российской экономики