Анализ и оценка финансвых результатов деятельнсти организации

Министерств бразвания и науки Республики Казахстан

Кстанайский сциальн технический университет

имени академика З. Алдамжар

Коновалова Юлия Павловна

Анализ и оценка финансвых результатов деятельнсти организации

ДИПЛМНАЯ РАБТА

специальнсть 5В050800 – «Учет и аудит»

Диплмную рабту защитил с ценкй ___________________________

«___» _____________________ 2014 г.

Кстанай 2014

Министерств бразвания и науки Республики Казахстан Кстанайский сциальн технический университет имени академика З. Алдамжар «Дпущена к защите» ___________ Заведующим кафедрй «Экнмики и управления» к.э.н. Байкадамв Н. Т. ДИПЛМНЯ РАБТ На тему: «Анализ и оценка финансвых результатов деятельнсти организации» п специальнсти 5В050800 – «Учет и аудит» Выплнила _________________________________ Коновалова Юлия Павловна Научный руквдитель _____________________ Мощенко Наталья Сергеевна Кстанай 2014

Министерств бразвания и науки Республики Казахстан

Кстанайский сциальн–технический университет

Имени академика Зулхарнай лдамжар

Факультет «Экнмики, права и управления»

Кафедра «Экнмики и управления»

Специальнсть 5В050800 – «Учет и аудит»

УТВЕРЖДЮ

Зав. кафедрй «Экнмики и управления»

Байкадамв Н.Т.

“ 01” октября 2013 г.

Задание

п диплмнй рабте (пректу) студента

________________________ Коновалова Юлия Павловна____________________

(фамилия, имя, тчество)

1. Тема рабты (пректа) ____ Анализ и оценка финансвых результатов деятельнсти организации ____________________________________________

2. Срок сдачи студентом законченной работы (проекта)“ 20” мая 2014 г.

3. Исходные данные к работе (проекту) представлены в списке литературы

4. Перечень впрсв, разрабатываемых студентм: Теоретические основы анализа прибыльности и безубыточности производства. Анализ финансового положения ТОО «Элеком». Анализ прибыльности и безубыточности ТОО «Элеком».

5. Перечень графическг материала _ Таблиц – 41, Рисунков - 4___ ___

6.Списк рекмендваннй литературы___41 источник литературы___________

7. Дата выдачи задания «01» октября 2013 г.

Руквдитель ________________________________________________

(пдпись)

Задание принял к исплнению _______________________________________

(пдпись)

Календарный план

№ П/п	Наименвание этапв диплмнй рабты (пректа)	Срк выплнения этапв рабты (пректа)	Примечание
1	Пдбр литературы, ее изучение и брабтка	октябрь	выполнено
2	Сставление плана диплмнй рабты	ноябрь	выполнено
	Разрабтка и представление на прверку первг раздела	декабрь	выполнено
3	Накпление, систематизация и анализ материалв	январь	выполнено
4	Разрабтка и представление втрг раздела	февраль	выполнено
5	Разрабтка и представление третьег раздела	март	выполнено
6	Сгласвание с руквдителем вывдв и предлжений	апрель	выполнено
7	Разрабтка тезисв дклада для защиты, знакмление с тзывм и рецензией	май	выполнено

Студент–диплмник __________________________

Руквдитель рабты _________________________

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..6

1 Теоретические основы анализа прибыльности и безубыточности производства. …7

1.1 Основные положения финансового анализа. …7

1.2 Подготовка и анализ отчета о прибылях и убытках. …9

3 Методы анализа финансового положения, прибыльности и безубыточности предприятия ..11

2 Анализ финансового положения ТОО «Элеком» ..13

2.1 Анализ динамики состава и структуры активов баланса. ..13

2.2 Анализ динамики состава и структуры источников формирования активов баланса ..20

2.3 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ..23

2.4 Оценка ликвидности баланса предприятия ..25

3 Анализ прибыльности и безубыточности ТОО «Элеком» ..33

3.1. Расчет и интерпретация основных показателей прибыльности деятельности предприятия ..33

3.2.Анализ безубыточности. ..38

3.3. Расчет себестоимости, распределение накладных расходов ..49

3.4. Рекомендации по повышению прибыльности производства ..57

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..63

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………...66

ВВЕДЕНИЕ

Экономика Республики Казахстан находится на стадии активных рыночных преобразований. Реформирование ее требует осмысления накопленного опыта, выявления эволюционных процессов и скачков к освоению рыночных реформ, методов и принципов управления предпринимательской деятельностью хозяйственных субъектов.

В Послании Президента Республики Казахстан своему народу «Казахстан – 2030» говорится, что конечной целью развития нашей страны является экономический рост, что приоритет его «будет одним из самых важных и сегодня, и завтра, и в течение следующих тридцати лет» [25]. Достижение этой цели непосредственно зависит от уровня руководства, от объективности, конкретности, оперативности и научной обоснованности принимаемых решений. Формирование рыночных отношений и происходящие в связи с этим кардинальные изменения в экономике страны требуют принципиально иных, чем прежде, методов управления. И теория и практика убеждают, что успеха на рынке добиться невозможно без эффективного и целенаправленного управления всеми процессами, связанными с функционированием хозяйственного субъекта в рыночных условиях.

Основные принципы рыночной экономики (самостоятельность, самофинансирование, самоокупаемость и др.) требуют от хозяйственных субъектов, чтобы они сами всецело отвечали за результаты своей деятельности и сами принимали решения: в каком количестве и ассортименте и какого уровня качества выпускать продукцию, чтобы она была конкурентоспособна на рынке, по какой цене ее продавать, с кем иметь деловые отношения, как выбрать наиболее выгодный вариант привлечения дополнительных финансовых ресурсов и т.д. В этих условиях особенно высокие требования предъявляются к практикам (бухгалтерам, финансовым менеджерам, экономистам), работающим в такой сложной и вместе с тем такой тонкой сфере, как финансовая, поскольку финансы играют огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования. Они являются неотъемлемой частью рыночных отношений и одновременно важным инструментом реализации экономической политики. Выявить и обосновать тенденции развития финансовых отношений можно только на основе новых концептуальных и методологических разработок различных аспектов функционирования финансов.

Вот почему сегодня как никогда экономист (бухгалтер, финансовый менеджер) должен хорошо знать природу финансов, глубоко разбираться в особенностях их функционирования и в избранной сфере деятельности, знать ее специфику, уметь правильно использовать финансовые рычаги и стимулы, видеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного развития хозяйственного субъекта. Добиться делового успеха сегодня невозможно без освоения отечественными предпринимателями всех основных принципов и подходов к управлению финансами, которые содержатся в новых отраслях научных знаний, появившихся в условиях формирования рыночных отношений. К ним прежде всего можно отнести бухгалтерский учет, финансовый анализ и финансовый менеджмент. Проблема овладения всем потенциалом этих наук, всеми их секретами – это вопрос жизни и смерти бизнеса, особенно в специфических условиях казахстанского рынка. Не обладая «ноу-хау» этих наук, невозможно правильно выбрать методы для достижения стратегических и тактических целей, которые ставит перед собой государство и хозяйствующие субъекты.[10]

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, значение которых столь велико, что они сравниваются с «кровеносной системой», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому решение финансовых вопросов – отправной момент в деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики они имеют первостепенное значение.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого их анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью обеспечения финансовой стабильности и финансовой безопасности предприятия.

Стандарты бухгалтерского учета и типовой план счетов финансово-хозяйственной деятельности субъектов, приведение форм финансовой отчетности в соответствие с требованиями международных стандартов вызывают необходимость создания новой методики бухгалтерского учета, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика необходима для установления достоверности финансовой отчетности, способствующей развитию нормальных связей между хозяйственными субъектами, обоснования выбора делового партнера и принятия правильных, научно обоснованных управленческих, производственных и финансовых решений, определения финансовой устойчивости хозяйственных субъектов, оценки их деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

Целью дипломной работы является анализ прибыльности и безубыточности производства – в частности, ТОО «Элеком». В процессе преддипломной практики была собрана информация о финансовом положении ТОО «Элеком».

Анализ финансовой деятельности ТОО «Элеком» представлен в данной дипломной работе за следующий период его деятельности: с первого квартала 2011 года по четвертый квартал 2013 года. Анализ проводился на основании бухгалтерского баланса предприятия и приложения к балансу.

1 Теоретические основы анализа прибыльности и безубыточности производства

1.1 Цели и задачи финансового анализа

Анализ финансового состояния организации – это расчет, интерпретация и оценка финансовых показателей, характеризующих различные стороны ее деятельности [7].

Целью финансового анализа является получение информации, необходимой для принятия управленческих решений:

• внутренними пользователями информации (бухгалтерией, администрацией предприятия, менеджерами, собственниками).
• внешними пользователями (кредиторами, инвесторами, поставщиками). Результатом проведения анализа для внешних пользователей являются выводы о целесообразности реализации конкретных планов в отношении предприятия: приобретения, кредитования, заключения контрактов. Этот результат, как правило, является достаточно конкретным: сказать «да» или «нет» организации – предоставить или не предоставить кредит, стать деловым партнером или отказаться от сотрудничества, приобрести пакет акций или инвестировать средства в другие предприятия.

Задача финансового анализа – охарактеризовать состояние предприятия на текущий момент времени и динамику его изменения, определить, какие параметры работы предприятия являются приемлемыми и, значить, могут сохраняться на сложившемся уровне, какие неудовлетворительны и требуют оперативной корректировки [32].

Основными направлениями анализа традиционно являются:

• анализ структуры Баланса и чистого оборотного капитала;
• анализ ликвидности;
• анализ финансовой устойчивости;
• анализ прибыльности и структуры затрат;
• анализ оборачиваемости;
• анализ рентабельности;
• анализ эффективности труда;

В зависимости от поставленной задачи отдельные направления могут иметь разную степень детализации анализа, но в кратком виде он необходим по всем направлениям. Это объясняется взаимосвязанностью показателей: изменение одних может быть следствием изменения других. Например, снижение рентабельности часто связано не только со снижением объемов получаемых прибылей, но и с ухудшением оборачиваемости активов.

Цель анализа прибыльности — оценить отдачу на средства, вложенные в текущую производственную деятельность.

Отчет о прибылях и убытках — это бухгалтерский документ, представляющий результаты деятельности предприятия за определенный период с начала отчетного года.

Результаты отражаются по отдельным направлениям деятельности — основной, прочей операционной и внереализационной. Оценка результатов осуществляется путем сопоставления доходов и расходов за определенный период [7].

Отчет о прибылях и убытках содержит следующие характеристики результатов деятельности предприятия:

Выручка от реализации — стоимость реализованной продукции или оказанных услуг (без учета налога на добавленную стоимость, акцизов и т. п. налогов) за отчетный период.

Прибыль от основной деятельности (прибыль от реализации) представляет собой разность между выручкой от реализации и затратами на реализованную продукцию. Экономический смысл данной позиции состоит в оценке эффективности производственной деятельности предприятия.

Балансовая прибыль (прибыль до налогообложения) представляет собой массу прибыли до ее налогообложения. Поэтому иногда эта строка именуется как «Прибыль до уплаты налогов». Балансовая прибыль формируется из прибыли (убытков) от основной деятельности, а также прочих операционных и прочих внереализационных доходов (расходов).

Чистая прибыль — прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов, — ключевая характеристика эффективности деятельности предприятия. Чистая прибыль является основным источником увеличения собственного капитала организации. Показатель рассчитывается как разница между Балансовой прибылью и налогом на прибыль.

Направления использования чистой прибыли (отвлечение средств) определяются самим предприятием. Чистая прибыль может быть направлена на формирование фондов и резервов предприятия (увеличение собственного капитала). Долю чистой прибыли, направляемой на увеличение собственного капитала, отражает коэффициент самофинансирования. Чистая прибыль также может быть направлена на выплату дивидендов, погашение кредитов, уплату штрафов и пеней, содержание объектов социальной сферы и прочее.

Разница между выручкой от реализации и переменными затратами носит название «маржинальная прибыль». Маржинальная прибыль имеет принципиальное значение при анализе прибыльности, так как позволяет проанализировать причины убытков, определить границы безубыточности деятельности, охарактеризовать тенденции ценовой политики организации. С экономической точки зрения, маржинальная прибыль представляет собой «резерв» покрытия постоянных расходов и получения прибыли.[11]

При анализе и планировании прибыли неизменно возникают вопросы: «Какой объем реализации необходим для максимизации прибыли?», «Какая структура продаж обеспечит наибольшую прибыль?», «Какой объем реализации допустим для того, чтобы "свести концы с концами?"». Все эти вопросы пересекаются в одной точке — нужно определить тот объем продаж, ниже которого предприятие будет терять деньги, выше которого — зарабатывать. Этот минимально допустимый объем продаж, который покрывает все затраты на изготовление продукции, не принося при этом ни прибыли, ни убытков, носит название «точка безубыточности» (также встречается наименование «точка равновесия» и английское словосочетание «break-event point»; возможные единицы измерения — денежные и натуральные) [8].

Как только достигнута точка безубыточности, можно вести речь о получении прибыли. Свыше точки безубыточности каждая проданная единица продукции приносит прибыль. Если же объем продаж не достигает точки безубыточности, организация работает с убытком. В данном случае финансовое положение предприятия неблагоприятно. Законы экономики неумолимы: убыточные предприятия нежизнеспособны.

1.2 Подготовка и анализ отчета о прибылях и убытках

Анализ Отчета о прибылях и убытках следует начинать с преобразования его в более удобный для исследования вид. Отчет о прибылях и убытках в течение одного года оформляется нарастающим итогом. Если интервал анализа меньше года, удобно выполнить пересчет нарастающего итога в отчет за интервал. Для этого из значений строк формы 2 на текущую дату вычитаются значения аналогичных строк на предыдущую отчетную дату. Подобное представление Отчета позволяет оценить результаты деятельности предприятия за отдельные периоды и сравнить их между собой.[9]

Для построения более информативного Отчета о прибылях и убытках целесообразно разделить затраты на реализованную продукцию на переменную и постоянную составляющие.

Переменные затраты (издержки) — затраты, изменение которых связано с изменением объема произведенной продукции .

К переменным затратам в большинстве случаев относятся затраты на сырье и материалы, покупные изделия, сдельная заработная плата, технологическая энергия и топливо, транспортно-заготовительные расходы.

Постоянные затраты (издержки) — затраты, не изменяющиеся прямо пропорционально объемам производства . Как правило это затраты, связанные с обслуживанием производственного процесса: цеховые расходы, расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, административно-управленческие, сбытовые расходы. Примером постоянных затрат могут служить амортизационные отчисления по основным фондам и нематериальным активам, топливо, энергия на обслуживание производственного процесса (освещение, отопление), заработная плата персонала, независящая от объемов произведенной продукции (оклады, оплата простоев). Нередко постоянные затраты учитываются в составе смет, ведомостей общецеховых, общехозяйственных, общезаводских расходов, расходов на содержание и эксплуатацию оборудования (РСЭО), как правило, к постоянным затратам относится основная доля затрат вспомогательных производств.[8]

Необходимо отметить, что абсолютная величина постоянных затрат может изменяться по периодам в зависимости от масштабов и условий деятельности. Например, в летние периоды постоянные издержки могут сокращаться за счет снижения затрат на отопление и освещение зданий. Увеличение постоянных затрат может быть связано с проведением текущего ремонта, приобретением имущества на условиях лизинга и т. п.

В общем случае, высокая доля постоянных затрат в себестоимости может объясняться:

• недозагруженностью производственных фондов;
• особенностями технологического процесса.

Если доля постоянных затрат в общих затратах на реализуемую продукцию высока или растет, возрастает риск получения убытков в случае сокращения объемов реализации.

Разделение затрат на переменную и постоянную составляющие (выявление доли постоянных затрат в себестоимости) желательно осуществлять для каждого анализируемого периода. Подход, при котором доля постоянных затрат, выделенная в одном из интервалов анализа, используется для всех последующих интервалов, не вполне корректен.

Цель анализа отчета о прибылях и анализа прибыльности - оценить способность предприятия приносить доход на вложенные в текущую деятельность средства. Анализ прибыльности выполняется на основании Отчета о прибылях и убытках, переведенного из нарастающего итога в отчет за интервал.

Анализ прибыльности необходимо начинать с характеристики общих результатов деятельности, и, далее - отдельных направлении деятельности предприятия. Также важной является динамика изменения доходности в течение анализируемого периода. Необходимо определить под влиянием, каких основных причин изменялись объемы получаемой прибыли в течение анализируемого периода. Например, это может быть изменение выручки от реализации, изменение уровня переменных или постоянных затрат, прочих операционных и внереализационных доходов (расходов).

В свою очередь, изменение выручки от реализации может быть связано с изменением номенклатуры реализуемой продукции (реализуется продукция, имеющая различный уровень спроса на рынке), изменениями в работе маркетинговых служб, изменением цен на реализуемую продукцию и т. д. Величина переменных затрат может меняться вследствие изменений номенклатуры реализуемой продукции (разный уровень затрат на производство различных изделий), изменений цен на закупаемые сырье и материалы. Постоянные затраты могут варьироваться в результате изменения цен на постоянную составляющую затрат, в результате ввода новых фондов, изменения технологии производства продукции и т. п.[7]

С точки зрения устойчивости предприятия в перспективе, целесообразно, чтобы основная часть доходов формировалась за счет основной деятельности, но не за счет прочих операций, носящих случайный характер (прочие операционные и внереализационные доходы). Если результаты деятельности организации во многом определяются величинами прочих операционных и внереализационных доходов и расходов, необходим их подробный анализ и контроль. Для анализа прочей операционной и внереализационной деятельности недостаточно информации Баланса и формы 2, необходимы данные аналитического учета.

1.3 Методы анализа финансового положения, прибыльности и безубыточности предприятия

Формирование рыночных отношений потребовало разделения единого комплекса анализа хозяйственной деятельности на внутренний (управленческий) и внешний (финансовый анализ). Каждый из этих видов анализа имеет свое основное информационное обеспечение.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения финансовой отчетности. Можно выделить среди них шесть основных методов: 1) горизонтальный анализ; 2) вертикальный анализ; 3) трендовый анализ; 4) сравнительный анализ; 5) факторный анализ; 6) метод финансовых коэффициентов.

Основные методы анализ используемые в данной работе:

• горизонтальный, или анализ тенденций, при котором показатели сравниваются с аналогичными за другие периоды;
• вертикальный, при котором исследуется структура показателей путем постепенного «спуска» на более низкие уровни детализации;
• факторный анализ, при котором проводится анализ влияния отдельных элементов финансовой деятельности организации на основные экономические показатели;
• анализ финансовых коэффициентов, при исчислении которых одну из величин принимают за единицу, а другую выражают как отношение к единице. Расчет финансовых коэффициентов основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса. Они являются исходной базой для факторного анализа финансового положения предприятия и выражают математические взаимоотношения между двумя величинами, анализ которых позволяет исследователю выявить скрытые явления. От правильности истолкования их зависит полезность анализа соответствующих коэффициентов для принятия решений.[11]

Бухгалтер (финансовый менеджер) располагает различными способами и приемами анализа финансового положения предприятия. Умело их используя и выбрав правильную методику в отношении последовательности его проведения, он сможет провести глубокий, всесторонний, комплексный анализ финансового положения, дать объективную и достоверную оценку, разработать рекомендации по укреплению финансовой устойчивости и повышению прибыльности (доходности) предприятия.

С различиями в постановке задач и требуемых результатах связаны некоторые различия в необходимой глубине проводимого анализа. В частности, для кредитующей организации в большей степени интересна констатация наличия или отсутствия проблем по тем или иным параметрам: прибыльности, безубыточности и т.п. Например, задача банка – оценить способность предприятия вовремя и в полном объеме расплачиваться по привлеченным источникам финансирования. Причины, приведшие к сложившейся ситуации, интересуют кредитующую организацию в меньшей степени. Явились ли причиной убытков высокие накладные расходы, падение спроса на продукцию или недостаточные усилия маркетинговых служб – вопрос для кредитующей организации второстепенный.

Для руководства предприятия, напротив, одна только констатация финансового состояния не является достаточной – необходимо указание причин возникших изменений, возможных рычагов оптимизации состояния предприятия и оценка эффекта от реализации предлагаемых мероприятий.

2 Анализ финансового положения ТОО «Элеком»

2.1 Анализ динамики состава и структуры активов баланса

В области бухгалтерского и налогового учета товарищество руководствуется кодексом Республики Казахстан, а также Казахстанскими стандартами бухгалтерского учета, типовым планом счетов бухгалтерского учета.

Учет основных средств в местах их эксплуатации производится в инвентаризационных описях.[12]

Начисление амортизации производится по установленным нормам, методом равномерного списания стоимости основных средств.

Нематериальные активы учитываются по цене приобретения.

Учет ТМЦ ведется на складах в книгах учета движения товарно-материальных ценностей и готовой продукции, в количественном и суммарном выражении по цене приобретения и по себестоимости изготовления готовой продукции.

ТОО имеет расчетные и валютные счета в КФ АО «Банк «Каспийский» и КФ АО «АТФ Банк». Инвентаризация денежных и валютных остатков на счетах и в кассе производится ежемесячно.

ТОО «Элеком» не имеет в наличии автозаправочных станций, платных стоянок, есть магазин запасных частей.

Товарищество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Товарищество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Учетная политика на предприятии организуется в соответствии со структурой производства и управления.

В дипломной работе нами были поставлены следующие задачи и разработаны рекомендации по повышению прибыльности производства ТОО «Элеком»:

- произвести анализ коэффициентов, сравнительный, горизонтальный и вертикальный анализ финансового состояния ТОО «Элеком» за следующий период его деятельности: с первого квартала 2011 года по четвертый квартал 2013 года;

- произвести анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности баланса ТОО «Элеком»;

- проанализировать показатели прибыльности и точку безубыточности (как в натуральном, так и в денежном выражении);

- дать рекомендации по повышению прибыльности;

- проанализировать уровень автоматизации бухгалтерского учета и анализа в ТОО «Элеком», и дать рекомендации по ведению финансового анализа на предприятии.

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Анализ финансового состояния любого предприятия следует начать с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса. Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп.[13]

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Изменение структуры имущества создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Как видно из таблицы, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за исследуемый период на 13809,44 тыс. тенге, или на 39,69 %. В составе имущества на начало 2011 года мобильные средства составляли 28815,8 тыс. тенге. За исследуемый период они увеличились на 2012,24 тыс. тенге, или на 6,98 %. Их удельный вес в стоимости активов предприятия уменьшился на 19,4 пункта и составил на конец 2013 года 63,42 %. Наиболее существенно возросла их наименее мобильная часть – запасы и затраты (на 13959,2 тыс. тенге, или 100,53 %).

Денежные средства уменьшились на 795,7 тыс. тенге, или на 83,06 %. Дебиторская задолженность значительно изменилась за исследуемый период, уменьшилась на 9347,56 тыс. тенге, или на 76,82 %, а ее удельный вес снизился на 29,18 пункта.

Иммобильные средства увеличились за исследуемый период на 11797,2 тыс. тенге, или на 197,41%, а их удельный вес увеличился на 19,4 пункта. Произошло это, главным образом, вследствие увеличения стоимости основных средств на 11367,5 тыс. тенге, или 190,22 %, а их удельный вес увеличился за исследуемый период на 18,51 пункта. Незавершенное строительство и долгосрочные инвестиции увеличились на 100 % (129,4 тыс. тенге и 300,3 тыс. тенге соответственно). Таким образом, в активе баланса отражаются, с одной стороны, производственный потенциал, обеспечивающий возможный для осуществления основной (производственной) деятельности предприятия, а с другой стороны, активы, создающие условия для осуществления инвестиционной и финансовой деятельности. Эти виды деятельности тесно взаимосвязаны. Поэтому после общей оценки динамики состава и структуры имущества необходимо детально изучить состояние, движение и причины изменения каждого вида имущества предприятия.

Состояние производственного потенциала – важнейший фактор эффективности основной деятельности предприятия, а, следовательно, его финансовой устойчивости. Бухгалтерская отчетность позволяет достаточно подробно проанализировать наличие, состояние и изменение важнейшего элемента производственного потенциала предприятия – его основных средств.

Таблица 1.

Анализ состава и структуры имущества ТОО «Элеком» за 2011 – 2013гг.

Размещение имущества	2011	2012	2013	Изменение за период	% к изменению итога актива баланса
	тыс. тенге	%% к итогу	тыс. тенге	%% к итогу	тыс. тенге	%% к итогу	тыс. тенге	%% к итогу
Иммобилизованные средства (долгосрочные активы)
Основные средства	5976	17,18	14709	20,9	17343,5	35,69	11367,5	190,22	82,32
Незавершенное строительство	_	_	129,4	0,18	129,4	0,27	129,4	100	0,937
Долгосрочные инвестиции	_	_	3000	4,26	300,3	0,62	300,3	100	2,175
ИТОГО	5976	17,18	17839	25,34	17773,2	36,58	11797,2	197,41	85,43
Мобильные средства (текущие активы)
Запасы и затраты	13885,5	39,91	45922	65,25	27844,7	57,29	13959,2	100,53	101,1
Расчеты с дебиторами	12168,6	34,98	6195,9	8,8	2821,04	5,8	-9347,56	-76,82	-67,69
Краткосрочные финансовые вложения	300,3	0,86	300,3	0,43	_	_	-300,3	-100	-2,175
Денежные средства	958	2,75	118	0,17	162,3	0,33	-795,7	-83,06	-5,762
Прочие текущие активы	1503,4	4,32	_	_	_	_	-1503,4	-100	-10,89
ИТОГО	28815,8	82,82	52536	74,65	30828,04	63,42	2012,24	6,98	14,57
ВСЕГО	34791,8	100	70375	100	48601,24	100	13809,44	39,69	100

В процессе производства эксплуатируемые основные средства изнашиваются физически и устаревают морально. Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации. По данным учета и отчетности можно рассчитать коэффициенты износа (Ки) и годности (Кr), характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных средств:

Ки = (Из / F)*100 %; Кr = 100 % - Ки, (1)

где Из – износ основных средств;

F – первоначальная (текущая) стоимость основных средств.[14]

Очевидно, что увеличение коэффициента износа означает ухудшение состояния основных средств предприятия. Но при этом следует учитывать, что коэффициент износа не отражает фактической изношенности основных средств, а коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. Это происходит по ряду причин. Важное значение для оценки состояния средств труда имеют также показатели движения основных средств: коэффициенты обновления (КОБН) и выбытия (КВ), рассчитываемые по формулам:

КОБН = (+F / FКГ) * 100 %, (2)

КВ = (-F / FНГ) * 100 %, (3)

где +F – стоимость поступивших за отчетный период основных средств;

-F - стоимость выбывших за отчетный период основных средств;

FНГ, FКГ – первоначальная стоимость основных средств на начало и конец года.

Таблица 2.

Характеристика состояния основных средств ТОО «Элеком» за 2011 – 2013гг.

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.
	тыс. тенге	%%	тыс. тенге	%%	тыс. тенге	%%
Первоначальная стоимость	4782,5	Х	13124	Х	13179,89	Х
Износ основных средств	1193,5	Х	1585,1	Х	4163,63	Х
Поступление основных средств	_	Х	8932	Х	1207,6	Х
Выбытие основных средств	_	Х	590,5	Х	1151,71	Х
Коэффициент износа	Х	24,96	Х	12,08	Х	31,59
Коэффициент годности	Х	75,04	Х	87,92	Х	68,41
Коэффициент обновления	_	_	Х	68,06	Х	9,16
Коэффициент выбытия	Х	_	Х	4,5	Х	8,7

Рассмотренные показатели исчисляются по данным годовой бухгалтерской отчетности. Однако в этом случае расчет будет выполнятся с определенной долей условности, поскольку основная часть статей отчетности агрегирована.Основные средства из перечисленных показателей можно представить в таблице 2.

Данные таблицы показывают, что техническое состояние основных фондов является достаточно благоприятным для обеспечения основной деятельности, степень годности их на конец исследуемого периода составила 68,41 %. Обновление основных средств на конец периода осуществлялось низкими темпами.

При изучении величины и структуры запасов и затрат основное внимание следует уделить выявлению тенденций изменения таких элементов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.

Таблица 3.

Анализ состояния запасов и затрат ТОО «Элеком» за 2013г.

Материальные оборотные средства	Фактические остатки на начало года	Фактические остатки на конец года	Норматив на конец года	Отклонение (+,-) от прошлого года	Отклонение (+,-) от норматива
	тыс. тенге	%%	тыс. тенге	%%	тыс. тенге	%%	В абсолют. Выражении (тыс. тенге)	По структуре (%%)	В абсолют.Выражении (тыс. тенге)	По структуре (%%)
Незавершенное производство	2053,03	10,56	5944,55	21,35	5000	19,23	3891,52	189,55	944,55	18,89
Готовая продукция	13520,2	69,57	15356,25	55,15	15000	57,69	1836,05	13,58	356,25	2,38
Товары	3860,8	19,87	6543,9	23,50	6000	23,08	2683,1	69,50	543,9	9,06
ИТОГО	19434,03	100	27844,7	100	26000	100	8410,67	Х	1844,7	Х

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат может свидетельствовать о:

• наращивании производственного потенциала предприятия;
• стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценения под воздействием инфляции;
• нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой.

Для характеристики состояния запасов и затрат необходимо сравнить фактические остатки на конец исследуемого периода с наличием их на начало периода и с нормативом, рассчитанным на предприятии.[12]

Состояние запасов и затрат может быть охарактеризовано с помощью таблицы 3.

Из таблицы видно, что по сравнению с началом года фактические затраты товарно-материальных запасов повысились на 8410,67 тыс. тенге, или на 43,3%. Увеличение остатков запасов и затрат имело место по всем видам материальных оборотных средств.

Анализ динамики структуры запасов и затрат показывает рост удельного веса производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

По сравнению с нормативом остатки запасов и затрат возросли на 1844,7 тыс. тенге, или 7,1%, в том числе незавершенное производство на 944,55 тыс. тенге, или 18,89 %, остатки готовой продукции на 356,25 тыс. тенге, или 2,38 % и товаров на 543,9 тыс. тенге, или 9,06 %. По всем видам материальных оборотных средств наблюдается тенденция повышения их удельного веса.

Необходимо также оценить структуру запасов товарно-материальных ценностей с помощью коэффициента накопления. Он определяется отношением стоимости незавершенного производства к стоимости готовой продукции и товаров по формуле:

КН = НП / (ГП+Т), (4)

где КН – коэффициент накопления запасов,

НП – незавершенное производство,

ГП – готовая продукция,

Т – товары.

Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей и при оптимальном варианте он должен быть меньше 1. Но это соотношение справедливо только в том случае, если продукция предприятия конкурентоспособна и пользуется спросом.

По данным баланса изучаемого предприятия коэффициенты накопления запасов составили:

на начало года 0,12 (2053,03 / (13520,2+3860,8)),

на конец года 0,27 (5944,55 / (15356,25+6543,9)).

Расчеты показывают, что коэффициенты накопления КН<1. Это свидетельствует о благоприятной структуре запасов предприятия.

Состояние расчетной дисциплины характеризуется наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость финансового положения предприятия.

Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту неоправданной дебиторской задолженности, а, следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия.

Естественно, что предприятие заинтересовано продавать продукцию покупателям и заказчикам, которые способны своевременно оплатить счета. Независимо от контролирующих мер, разрабатываемых руководством предприятия с целью избежать сбыта продукции не платежеспособным покупателям, в бухгалтерии ведется соответствующий журнал-ордер или ведомость учета расходов с покупателями и заказчиками. Эти учетные регистры содержат полезную информацию для анализа качества дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность – это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков, от других юридических лиц или граждан.

Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных формы №1. (табл.4.)

Анализ динамики структуры дебиторской задолженности за исследуемый период показывает благоприятное уменьшение всей дебиторской задолженности, в том числе: за товары, работы и услуги на 401,26 тыс. тенге; с бюджетом на 229,17 тыс. тенге; авансы выданные на 8717,13 тыс. тенге.

Руководство предприятия проводит значительную работу по оптимизации дебиторской задолженности, т.к. значительный рост дебиторской задолженности может привести к значительному отвлечению денежных средств из оборота, и наоборот незначительный размер дебиторской задолженности может свидетельствовать о наличии у предприятия продукции (работ, услуг) не пользующейся спросом у покупателей.

Таблица 4.

Состав и движение дебиторской задолженности ТОО «Элеком» за 2011 – 2013гг. (тыс. тенге)

Состав дебиторской задолженности	2011г.	2012г.	2013г.	Изменение (+,-)
Расчеты с дебиторами (всего)	12168,6	6195,9	2821,04	-9347,56
В том числе:
За товары, работы и услуги	2035,8	5034,5	1634,54	-401,26
С бюджетом	985,4	887,7	756,23	-229,17
Авансы выданные	9147,4	273,7	430,27	-8717,13
В %% к стоимости имущества	34,98	8,8	5,8	-29,18

2.2 Анализ динамики состава и структуры источников формирования активов баланса

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристика соотношений которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Так, увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствуют об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков, а с другой – об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию – должнику. Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств производится по данным формы №1 в таблице 5.

Таблица 5.

Анализ состава и структуры источников средств ТОО «Элеком» за 2011 – 2013 гг.

Источник средств	2011г.	2012г.	2013г.	Изменение за отчетный период (+,-)	% к изменению итога пассива баланса
	тыс. тенге	%% к итогу	тыс. тенге	%% к итогу	тыс. тенге	%% к итогу	тыс. тенге	%% к итогу
Собственные средства
Уставный капитал	63	0,17	63	0,14	63	0,14	_	_	_
Дополнительный - неоплаченный капитал	11623,1	31,51	11623,1	24,94	11185,3	25,67	-437,8	-3,77	-6,55
Нераспределенный доход	8591,9	23,29	20266,8	43,49	19855,09	45,57	11263,2	131,09	168,48
ИТОГО:	20278	54,98	31952,9	68,56	31103,39	71,39	10825,4	53,38	161,94

Продолжение таблицы 5

Заемные средства
Кредиторская задолженность	7777	21,09	8727,9	18,73	5407,02	12,41	-2370	-30,47	-35,45
Прочие краткосрочные пассивы	8828,4	23,94	5924,9	12,71	7057,98	16,2	-1770,4	-20,05	-26,48
ИТОГО:	16605,4	45,02	14652,8	31,44	12465	28,61	-4140,4	-24,93	-61,94
ВСЕГО:	36883,4	100	46605,7	100	43568,39	100	6684,99	18,12	100

Как видно из таблицы, возрастание стоимости имущества предприятия за исследуемый период на 6684,99 тыс. тенге, или на 18,12 %, обусловлено главным образом увеличением собственных средств на 10825,4 тыс. тенге, или на 53,38 %, и снижением заемных средств по сравнению с темпами прироста всех источников средств имеет место уменьшение их доли (на 16,41 пункта). Рост собственных средств произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли на 11263,2 тыс. тенге.

Такая тенденция свидетельствует о начавшемся расширении производственной и коммерческой деятельности предприятия, если она связана с увеличением объема производства продаж продукции.

Это укрепляет экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, а, следовательно, повышает надежность предприятия как партнера.

В составе заемных средств уменьшилась кредиторская задолженность на 2370 тыс. тенге, или на 30,47 %. Ее удельный вес снизился на 8,68 пункта. Прочие краткосрочные пассивы уменьшились на 1770,4 тыс. тенге, или на 20,05 %. Такую тенденцию следует оценить положительно, если она не обуславливается застойными явлениями в производственной деятельности.

Структурный анализ свидетельствует, что прирост финансирования был обеспечен за счет прироста собственных средств.

Увелчение доли собственных средств способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.

Анализ динамики состава и структуры источников собственных средств предприятия может быть произведен в таблице 6.

Таблица 6.

Движение собственного капитала ТОО «Элеком» за 2013г.

Наименование источников средств	Остаток на начало года	Поступило в отчетном году	Использовано в отчетном году	Остаток на конец года	Изменение за отчетный год (+,-)
	тыс. тенге	%% к итогу	тыс. тенге	%% к итогу	тыс. тенге	%% к итогу	тыс. тенге	%% к итогу	тыс. тенге	%% к итогу
Уставный капитал	630	0,20	_	_	_	_	630	0,20	_	_
Дополнительный неоплаченный капитал	11623,17	36,38	9513,25	20,08	9951,11	20,64	11185,31	35,96	-437,86	-3,77
Нераспределен ный доход	20266,8	63,43	37853,8	79,92	38265,5	79,36	19855,1	63,84	-411,7	-2,03
ИТОГО:	31952,97	100	47367,05	100	48216,61	100	31103,41	100	-849,56	-2,66

На предприятии наблюдается тенденция незначительного уменьшения собственного капитала по всем позициям, за исключением уставного капитала. Дополнительный капитал уменьшился на 437,86 тыс. тенге, или на 3,77%, нераспределенный доход уменьшился на 411,7 тыс. тенге, или на 2,03%. Отмеченная тенденция способствует незначительному ухудшению финансового состояния.

К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы.

Кредиторская задолженность – это суммы краткосрочных обязательств предприятия перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств. Ее объем, качественный состав и движение характеризуют состояние платежной дисциплины, которая, в свою очередь, свидетельствует о степени стабильности (устойчивости) финансового состояния предприятия (табл. 7).[9]

Анализ динамики структуры кредиторской задолженности за исследуемый период показывает благоприятное уменьшение всей кредиторской задолженности, в том числе: за товары, работы и услуги на 1334 тыс. тенге, по оплате труда на 452 тыс. тенге, по социальному страхованию на 112 тыс. тенге, по расчетам с бюджетом на 237 тыс. тенге, по прочим кредиторам на 234,98 тыс. тенге. Значительную часть кредиторской задолженности (56,3%) составляют обязательства перед поставщиками за товары, работы и услуги.

Таблица 7.

Движение кредиторской задолженности в ТОО «Элеком» за 2011 - 2013г. (тыс. тенге)

Виды кредиторской задолженности	2011г.	2012г.	2013г.	Изменение (+,-)
Кредиторская задолженность - всего	7777	8727,9	5407,02	-2369,98
в том числе:
за товары, работы, услуги	2531	2341	1197	-1334
по оплате труда	1780	1908	1328	-452
по социальному страхованию	1235	1426	1123	-112
по расчетам с бюджетом	891	852	654	-237
по прочим кредиторам	1340	2200,9	1105,02	-234,98

Таким образом, за анализируемый период платежная дисциплина повысилась, что в свою очередь, свидетельствует о повышении степени устойчивости финансового состояния предприятия.

2.3 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Для углубленного исследования финансовой устойчивости предприятия привлекаются данные формы «Бухгалтерский баланс» и «Приложение к балансу» и учетных регистров. Для характеристики финансовой устойчивости предприятия и ее динамики можно рекомендовать аналитическую таблицу 8.

Данные таблицы показывают, что в 2011 году финансовое состояние предприятия было абсолютно устойчивым. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины. Излишек собственных оборотных средств на начало 2011 года составил 416,5 тыс. тенге. Излишек собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования товарно-материальных запасов на начало периода также составил 416,5 тыс. тенге., т.к. предприятие не имеет долгосрочных обязательств.

Излишек общей величины основных источников средств для формирования товарно-материальных запасов на начало периода составил также 416,5 тыс. тенге, т.к. предприятие не пользовалось краткосрочными кредитами и заемными средствами.

Таблица 8.

Анализ финансовой устойчивости ТОО «Элеком» за 2011 – 2013гг.

№	Показатели	2011г. (тыс. тенге)	2012г. (тыс.тенге)	2013г. (тыс.тенге)	Изменение за период (+,-) тыс. тенге
1	Собственный капитал	20278	31952,9	31103,39	10825,39
2	Внеоборотные активы	5976	17838,5	17773,2	11797,2
3	Наличие собственных оборотных средств (1-2)	14302	14114,4	13330,19	-971,81
4	Долгосрочные кредиты и заемные средства	0	0	0	0
5	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (3+4)	14302	14114,4	13330,19	-971,81
6	Краткосрочные кредиты и заемные средства	0	0	0	0
7	Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (5+6)	14302	14114,4	13330,19	-971,81
8	Общая величина запасов и затрат	13885,5	45922	27844,7	13959,2
9	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8)	416,5	-31807,6	-14514,51	-14931,01
10	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (5-8)	416,5	-31807,6	-14514,51	-14931,01
11	Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7-8)	416,5	-31807,6	-14514,51	-14931,01
12	Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(1;1;1)	(0;0;0)	(0;0;0)	(0;0;0)

На конец 2013 года недостаток собственных оборотных средств по сравнению с началом периода увеличился на 14931,01 тыс. тенге и составил 14514,51 тыс. тенге. Аналогично изменился недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования товарно-материальных запасов.

Недостаток общей величины основных источников средств для формирования товарно-материальных запасов по сравнению с началом 2011 года увеличился также на14931,01 тыс. тенге и составил на конец периода 14514,51 тыс. тенге.

В 2012 и 2013 годах положение резко ухудшилось. Это произошло благодаря увеличению общей величины запасов и затрат за исследуемый период на 13959,2 тыс. тенге и из-за того, что предприятие не пользовалось долгосрочными кредитами и заемными средствами.

Для стабилизации финансового состояния необходимо:

во-первых, увеличить долю собственного капитала;

во-вторых, дополнительно привлечь заемные средства;

в-третьих, понизить остатки товарно-материальных ценностей путем реализации малоподвижных либо неиспользуемых в производстве запасов.

2.4 Оценка ликвидности баланса предприятия

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые инвестиции из II раздела актива баланса «Текущие активы»:

А1 = d (5)

2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы берутся из II раздела актива баланса:

А2 = ra (6)

3. Медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из II раздела актива баланса: «Запасы сырья, материалов, готовой продукции, товаров и затраты в незавершенном производстве», а также задолженность участников по взносам в уставный капитал, и статья «Долгосрочные финансовые инвестиции»:

А3 = Z+FT+RT

где FT – долгосрочные финансовые инвестиции;

RT – задолженность участников по взносам в уставный капитал.

4. Трудно реализуемые активы – статьи I раздела актива «Долгосрочные активы», за исключением статьи этого раздела, включенную в предыдущую группу:

А4 = F – FT (7)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные пассивы из раздела пассива баланса «Текущие обязательства»:

П1 = rp (8)

2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства из раздела «Текущие обязательства»:

П2 = Кt (9)

3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства из раздела «Долгосрочные обязательства»:

П3 = КТ (10)

4. Постоянные пассивы – статьи раздела пассива баланса «Собственный капитал»:

П4 = Ис – Sf + Д +РП (11)

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства, и, во-вторых, весьма затруднительных условий их срочной реализации.[15]

Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая во II разделе актива баланса характеризует величину текущих активов в начале и конце отчетного года. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

В то же время в состав краткосрочных пассивов могут быть выделены обязательства различной степени срочности. Поэтому одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива и пассива между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы – по степени ликвидности (реализуемости).

Анализ ликвидности предприятия достаточно полно представляет финансовое положение с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 9, следует отметить, что в отчетном периоде наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств: на начало периода 15347,1 тыс. тенге, или 92,42%, и на конец периода 10095,9 тыс. тенге, или 77,01%.

В конце периода ожидаемые поступления от дебиторов были больше заемных средств на 10540 тыс.тенге. Следовательно, излишек наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов по сравнению с общей величиной текущих обязательств составил к концу отчетного периода 444,1 тыс. тенге.

Медленно реализуемые активы (запасы и затраты) превышали долгосрочные пассивы в конце отчетного периода на 18199,5 тыс. тенге, но данный платежный излишек по причине его низкой ликвидности, не может быть направлен на покрытие текущих обязательств.

Таблица 9.

Анализ ликвидности баланса ТОО «Элеком» за 2011г.

Актив	На начало периода (года, квартала), тыс. тенге	На конец периода (года, квартала), тыс. тенге	Пассив	На начало периода (года, квартала), тыс. тенге	На конец периода (года, квартала), тыс. тенге	Платежный излишек или недостаток, тыс. тенге	В %% к величине итога группы баланса
						На начало периода (года, квартала), тыс. тенге	На конец периода (года, квартала), тыс. тенге	На начало периода (года, квартала), тыс. тенге	На конец периода (года, квартала), тыс. тенге
(А1)	1258,3	3014,2	(П1)	16605,4	13110,1	-15347,1	-10095,9	-92,42	-77,01
(А2)	13693,1	10540	(П2)			13693,1	10540	100	100
(А3)	17149,5	18199,5	(П3)			17149,5	18199,5	100	100
(А4)	4782,5	7591,9	(П4)	20278	26235,5	-15495,5	-18643,6	-76,42	-71,06
Баланс (1+2+3+4)	36883,4	39345,6	Баланс (1+2+3+4)	36883,4	39345,6	х	х	х	х

Долгосрочные пассивы превысили трудно реализуемые активы в конце периода на 18643,6 тыс. тенге

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 10 отметим, что в отчетном периоде наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств: на начало периода 10095,9 тыс. тенге, или 77,01%, и на конец периода 16287,5 тыс. тенге, или 97,5%. В конце периода ожидаемые поступления от дебиторов были больше заемных средств на 6344,9 тыс.тенге. Следовательно, излишек наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов по сравнению с общей величиной текущих обязательств составил к концу отчетного периода 9942,6 тыс. тенге.

Медленно реализуемые активы (запасы и затраты) превышали долгосрочные пассивы в конце отчетного периода на 26488,1 тыс. тенге, но данный платежный излишек по причине его низкой ликвидности, не может быть направлен на покрытие текущих обязательств. Долгосрочные пассивы превышали трудно реализуемые активы в конце периода на 16545,5 тыс. тенге. Недостаточная ликвидность свидетельствует о кризисном финансовом состоянии предприятия.

Таблица 10.

Анализ ликвидности баланса ТОО «Элеком» за 2012г.

Актив	На начало периода (года, квартала), тыс. тенге	На конец периода (года, квартала), тыс. тенге	Пассив	На начало периода (года, квартала), тыс. тенге	На конец периода (года, квартала), тыс. тенге	Платежный излишек или недостаток, тыс. тенге	В %% к величине итога группы баланса
						На начало периода (года, квартала), тыс. тенге	На конец периода (года, квартала), тыс. тенге	На начало периода (года, квартала), тыс. тенге	На конец периода (года, квартала), тыс. тенге
(А1)	3014,2	418,3	(П1)	13110,1	16705,8	-10095,9	-16287,5	-77,01	-97,50
(А2)	10540	6344,9	(П2)			10540	6344,9	100	100
(А3)	18199,5	26488,1	(П3)			18199,5	26488,1	100	100
(А4)	7591,9	15407,4	(П4)	26235,5	31952,9	-18643,6	-16545,5	-71,06	-51,78
Баланс (1+2+3+4)	39345,6	48658,7	Баланс (1+2+3+4)	39345,6	48658,7	х	х	х	х

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 11 следует отметить, что в отчетном периоде наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств: на начало периода 16287,5 тыс. тенге, или 97,5%, и на конец периода 23179,3 тыс. тенге, или 99,3%. В конце периода ожидаемые поступления от дебиторов были больше заемных средств на 3009,3 тыс.тенге. Следовательно, излишек наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов по сравнению с общей величиной текущих обязательств составил к концу отчетного периода 20170 тыс. тенге.

Медленно реализуемые активы (запасы и затраты) превышали долгосрочные пассивы в конце отчетного периода на 37642 тыс. тенге, но данный платежный излишек по причине его низкой ликвидности, не может быть направлен на покрытие текущих обязательств

Долгосрочные пассивы превышали трудно реализуемые активы в конце периода на 17472 тыс. тенге. Таким образом, недостаточная ликвидность баланса подтверждает ранее сделанное заключение о кризисном финансовом состоянии предприятия.

Таблица 11.

Анализ ликвидности баланса ТОО «Элеком» за 2013г.

Актив	На начало периода (года, квартала), тыс. тенге	На конец периода (года, квартала), тыс. тенге	Пассив	На начало периода (года, квартала), тыс. тенге	На конец периода (года, квартала), тыс. тенге	Платежный излишек или недостаток, тыс. тенге	В %% к величине итога группы баланса
						На начало периода (года, квартала), тыс. тенге	На конец периода (года, квартала), тыс. тенге	На начало периода (года, квартала), тыс. тенге	На конец периода (года, квартала), тыс. тенге
(А1)	418,3	162,3	(П1)	16705,8	23341,6	-16287,5	-23179,3	-97,50	-99,30
(А2)	6344,9	3009,3	(П2)			6344,9	3009,3	100	100
(А3)	26488,1	37642	(П3)			26488,1	37642	100	100
(А4)	15407,4	13631,3	(П4)	31952,9	31103,3	-16545,5	-17472	-51,78	-56,17
Баланс (1+2+3+4)	48658,7	54444,9	Баланс (1+2+3+4)	48658,7	54444,9	х	х	х	х

Анализируя текущее финансовое положение предприятия с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели ликвидности.

Как уже отмечалось, степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова. Поэтому в отечественной и мировой практике исчисляют три относительных показателя ликвидности.

Таблица 12.

Анализ показателей ликвидности ТОО «Элеком» за 2011-2013гг.

№	Статьи баланса и коэффициенты ликвидности	Нормальные ограничения	2011г.	2012г.	2013г.	Отклонение (+,-) тыс. тенге
1	Касса		153	14	49	-104
2	Расчетные счета		732	86	97	-635
3	Валютные счета		73	18	16,3	-56,7
4	Прочие денежные средства		_	_	_	_
5	Краткосрочные финансовые инвестиции		300,3	300,3	300,3	0
6	Итого денежных средств и ценных бумаг (1+2+3+4+5)		1258,3	418,3	462,6	-795,7
7	Дебиторская задолженность		12168,6	6195,9	2821	-9347,6
8	Прочие оборотные активы		_	_	_	_
9	Итого денежных средств, ценных бумаг		13426,9	6614,2	3283,6	-10143,3
10	Запасы и затраты (за минусом расходов будущих периодов)		17128,5	26339,1	31509,1	14380,6
11	Итого ликвидных средств (9+10)		30555,4	32953,3	34792,7	4237,3
12	Краткосрочные кредиты		_	_	_	_

Продолжение таблицы 12

13	Краткосрочные займы		_	_	_	_
14	Кредиторская задолженность		7777	8727,9	5407	-2370
15	Расчеты по дивидендам		_	_	_	_
16	Прочие краткосрочные пассивы		_	_	_	_
17	Итого краткосрочных обязательств (12+13+14+15+16)		7777	8727,9	5407	-2370
18	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25	0,076	0,025	0,007	-0,069
19	Коэффициент ликвидности	0,7-0,8	0,9	0,4	0,136	-0,764
20	Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	2	1,93	1,99	1,75	-0,18

При исчислении первого показателя в качестве ликвидных средств (числителя дроби) берутся только денежные средства. В качестве знаменателя – текущие обязательства. Формула первого показателя ликвидности выглядит так:

КАБЛ = d / (Kt + rp) (12)

Значение коэффициента абсолютной ликвидности признается теоретически достаточным, если оно достигает 0,2-0,25.

Второй показатель отличается от первого тем, что в числителе к ранее приведенной сумме прибавляются суммы краткосрочной дебиторской задолженности, реальной к получению. Формула расчета:

К2 = (d + ra) / (Kt + rp) (13)

Значение коэффициента ликвидности признается теоретически достаточным, если оно лежит в диапазоне 0,7-0,8.

Третий показатель ликвидности (коэффициент покрытия или текущей ликвидности) в числителе содержит еще стоимость материально-производственных запасов, которые, продав в случае необходимости, можно превратить в наличные деньги. Однако, это уже менее ликвидная статья по сравнению с предыдущей, так как на реализацию запасов потребуется известное время. Формула расчета:

КП = (d + ra + Z) / (Kt + rp) (14)

В мировой практике рыночных отношений признано, что для обеспечения минимальной гарантии инвестиции на каждую тенге краткосрочных долгов приходится две тенге оборотного капитала. Следовательно, оптимальным является отношение 1:2.[16]

Однако, под влиянием форм расчетов, оборачиваемости оборотных средств, отраслевых и иных особенностей предприятия вполне удовлетворительные результаты могут оказаться и при значительно меньшем (но превышающим единицу) значении общего коэффициента покрытия.

Исчисление трех различных показателей ликвидности не случайно. Дело в том, что каждый из них, применяемый в конкретном случае, дает ту картину устойчивости финансового положения, которая интересует конкретного потребителя информации. Например, для поставщика сырья, материалов и услуг большой интерес представляет первый показатель; для банка, кредитующего данное предприятие – второй, а для держателя акций и облигаций – третий (табл.12).

Данные таблицы свидетельствуют, что предприятие находится в кризисном состоянии. Коэффициенты ликвидности и покрытия ниже допустимой величины и продолжали уменьшаться за исследуемый период.

При оценке ликвидности предприятия следует обратить внимание на следующее:

• соотношение активов краткосрочного и долгосрочного характера в составе имущества предприятия;
• соотношение труднореализуемых и легкореализуемых активов в составе оборотных средств;
• соотношение текущих активов и текущих обязательств;
• динамику величины собственного капитала в формировании оборотных средств;
• состав текущих обязательств;
• наличие просроченной кредиторской задолженности и изменение ее роли в составе обязательств предприятия.

3 Анализ прибыльности и безубыточности ТОО «Элеком»

3.1 Расчет основных показателей прибыльности деятельности

При анализе прибыльности отдельно рассматриваются и сравниваются между собой результаты основной деятельности, прочих операций и деятельности предприятия в целом.

Рассматривая основную деятельность, рекомендуется особое внимание уделять маржинальной прибыли. Наличие и рост маржинальной прибыли является положительной характеристикой деятельности предприятия. Положительная маржинальная прибыль свидетельствует о потенциальной возможности предприятия получать прибыль от реализации продукции, — т. е. о наличии резерва покрытия накладных расходов и получения прибыли.[15]

Для общей характеристики ценовой политики организации рассчитывается ценовой коэффициент, называемый также нормой маржинальной прибыли. Ценовой коэффициент определяется как отношение маржинальной прибыли к выручке от реализации и характеризует соотношение цен на реализуемую продукцию и потребляемые в процессе производства ресурсы переменного характера. Динамика ценового коэффициента отражает, насколько темп роста цен на реализуемую продукцию отличается от темпа роста цен, устанавливаемых поставщиками ресурсов.

Ценовой коэффициент = (Маржинальная прибыль) / (Выручка от реализации), % (15)

Значение ценового коэффициента не зависит от объема производства и реализации и определяется уровнем цен на реализуемую продукцию и переменную составляющую затрат. Это можно подтвердить, записав формулу ценового коэффициента для однономенклатурного производства.

При однономенклатурном производстве выручка от реализации определяется как произведение цены единицы реализуемой продукции и объема реализации. Переменные затраты представляют собой произведение удельных переменных затрат (переменных затрат на единицу продукции) и объема реализации. Объем реализации присутствует в расчетах числителя и знаменателя формулы и может быть сокращен. Полученное выражение подтверждает, что при прочих равных условиях с изменением объема производства ценовой коэффициент остается неизменным.

Ценовой коэффициент = (ВР – Перем. Затр.) / ВР = 1 – ((Перем. Затр.) / ВР) =

V реал. * Перем. Затр. (ед.)

= 1 – V реал. * Цена реал. (ед.) (16)

где ВР — выручка от реализации за период, д. е.; Перем. Затр. — общая величина переменных затрат, д. е.; V реал. — объем реализации продукции в натуральном выражении, ед.; Перем. Затр. (ед.) — переменные затраты на единицу продукции (удельные переменные затраты), д. е.; Цена реал. (ед.) — цена реализации единицы продукции, д. е.

Величина ценового коэффициента определяется следующими факторами:

цена на реализуемую продукцию;

цены на сырье, материалы и прочие элементы переменных затрат
(«стоимость» переменных затрат);

номенклатура реализуемой продукции (что в конечном счете так
же выражается в изменении соотношений цен реализации и переменных затрат на производство продукции);

изменение технологии производства продукции (что в конечном
счете также выражается в изменении соотношений цен реализации и переменных затрат на производство продукции).

Общая положительная величина маржинальной прибыли не гарантирует, что каждый из видов продукции является потенциально прибыльным, — имеет положительную маржинальную прибыль. Для выявления потенциально прибыльной продукции и продукции, имеющей отрицательную маржинальную прибыль, необходим номенклатурный анализ — расчет ценовые коэффициенты по основным видам производимой продукции.

Ценовой коэффициент по изделию i = (Маржинальная прибыль i) / (Выручка от реализации i) = (Цена реал. i – Перем. Затр. i) / Цена реал. i, % (17)

При анализе результатов маржинального анализа продукции необходимо иметь в виду, что с точки зрения максимизации прибыли целесообразно:

реализовывать (не просто производить, а именно реализовывать)
продукцию, имеющую максимальный ценовой коэффициент;

минимизировать объем реализации продукции, имеющей отрицательный ценовой коэффициент (отрицательную маржинальную
прибыль).

Наличие отрицательной маржинальной прибыли — крайне негативная ситуация, при которой выручка от реализации продукции (работ, услуг) не покрывает даже переменных затрат на ее производство. При отрицательной маржинальной прибыли обязательное условие улучшения финансового состояния организации — оптимизация ценовой и номенклатурной политики. Временное поддержание ликвидности убыточных предприятий возможно при соблюдении трех основных условий:

наличие накопленного капитала (сокращается при убытках);

возможность кредитования (привлечение кредитов, увеличение
текущих пассивов);

• поддержание приемлемой оборачиваемости текущих активов.

Однако необходимо помнить, что устойчивость предприятия в долгосрочной перспективе определяется именно прибыльностью. Высокая оборачиваемость является временным рычагом поддержания предприятия «на плаву» (ограничением «поддержания на плаву» в данном случае являются сбои в поступлении средств или исчерпание возможности увеличения текущих пассивов). При снижении оборачиваемости убыточное предприятие более других подвержено риску банкротства. Для оценки прибыльности основной деятельности используются следующие показатели.[17]

Прибыльность переменных затрат — показатель, позволяющий оценить, насколько изменится прибыль от основной деятельности при изменении переменных затрат на 1 денежную единицу.

Прибыльность переменных затрат = (Прибыль от основной деятельности) / (Переменные затраты), % (18)

Прибыльность переменных затрат позволяет сориентироваться в вопросе, какое из направлений вложения средств несет в себе большую потенциальную доходность — основная деятельность или какие-либо прочие направления (например, депозитные вклады). Нередко прибыльность переменных затрат, превышающая доходность прочих возможных направлений вложения капитала, акцентирует внимание руководства на оптимизации основной деятельности.

Прибыльность постоянных затрат иллюстрирует степень отдаления предприятия от точки безубыточности.

Прибыльность постоянных затрат = (Прибыль от основной деятельности) / (Постоянные атраты), % (19)

Прибыльность всех затрат показывает, сколько прибыли от основной деятельности приходится на 1 д. е. общих текущих затрат.

Прибыльность всех затрат = (Прибыль от основной деятельности) / (Всего затраты на реал. продукцию), % (20)

Всего затраты на реализованную продукцию представляют собой сумму позиций формы 2: Себестоимость реализованной продукции + Управленческие расходы + Коммерческие расходы, либо, что одно и то же — сумму переменных и постоянных затрат.

Прибыльность продаж по основной деятельности показывает долю прибыли от основной деятельности в выручке от реализации (без НДС).

Прибыльность продаж по основной деятельности = (Прибыль от основной деятельности) / (Выручка от реализации), % (21)

Прибыльность всех продаж отражает долю чистой прибыли в общих результатах деятельности предприятия.

Прибыльность всех продаж = (Чистая прибыль) / (Выручка от реализации + Прочие Доходы), % (22)

где Прочие Доходы — общая величина прочих операционных и внереализационных доходов за интервал планирования, д. е.

Встречается подход, при котором прибыльность всех продаж определяется как отношение чистой прибыли к выручке от реализации, т. е. в расчетах не участвует величина прочих операционных и внереализационных доходов.

При анализе и планировании прибыли может возникнуть следующий логичный вопрос: на какие темпы изменения прибыли может рассчитывать предприятие при изменении объемов продаж? Характеристику возможных темпов роста прибыли предприятия при изменении объемов реализации дает производственный рычаг (он же — производственный леверидж, он же —operating leverage). Задача производственного рычага — показать, на сколько процентов изменится прибыль предприятия при изменении выручки на 1%. Для расчета производственного рычага используется формула

Производственный рычаг = (Маржинальная прибыль) / (Прибыль от основной деятельности), % (23)

Например, значение рычага 15% говорит, что при изменении выручки от реализации на 1% прибыль предприятия изменится на 15%. Аналог производственного рычага — это ускорение. Чем выше ускорение, тем быстрее объект наращивает скорость, тем быстрее достигает поставленной цели. Аналогично, чем выше производственный рычаг, тем быстрее предприятие имеет возможность наращивать прибыль.

Величину производственного рычага определяет структура производственных затрат — точнее, доля переменных и постоянных затрат. Чем выше доля постоянных затрат в общих затратах предприятия, тем выше производственный рычаг.[18]

Иными словами:

предприятие с высоким производственным рычагом — это предприятие, у которого в затратах преобладает доля постоянных затрат;

у предприятия с низким производственным рычагом в составе затрат преобладают переменные расходы.

Чем отличаются предприятия с высоким и низким производственным рычагом? Как уже было сказано, производственный рычаг характеризует возможные темпы роста прибыли предприятия при изменении выручки от реализации. При увеличении объемов реализации организация, имеющая высокий производственный рычаг, получает возможность более высокими темпами наращивать прибыль, чем организация с низким производственным рычагом.

Название «рычаг» напоминает, что речь идет не только о темпах роста, но и о темпах падения прибыли. Производственный рычаг — это, с одной стороны, характеристика возможных темпов роста прибыли, с другой — характеристика темпов ее падения. При одинаковом росте объемов продаж организация с высоким рычагом (иными словами, — с высокой долей постоянных затрат) будет наращивать прибыль более высокими темпами, чем организация с низким рычагом. Однако при падении объемов продаж первая организация будет терять прибыль быстрее. Чем больше производственный рычаг, тем выше зависимость предприятия (с точки зрения получаемой прибыли) от объемов реализации продукции.

К какому рычагу необходимо стремиться — высокому или низкому? Ответ на данный вопрос во многом зависит от прогнозируемых объемов продаж предприятия. При неблагоприятной рыночной обстановке — при снижении объемов продаж — выгоден низкий производственный рычаг (иными словами, — низкая доля постоянных затрат), так как при падении объемов продаж необходимо решать задачу минимизации потерь прибыли. Наоборот, при благоприятной рыночной конъюнктуре — при росте объемов реализации — выгоден высокий рычаг (иными словами, — высокая доля постоянных, низкая доля переменных затрат). Подобная структура затрат будет способствовать максимизации прибыли. Возникает вопрос: как можно одни и те же затраты переводить из переменных в постоянные, из постоянных — в переменные? При производстве, например, сеялки переменные затраты на металл корпуса, колеса невозможно сделать постоянными. Каждая сеялка будет неизменно требовать этот комплект. В то же время, затраты на освещение, отопление и ремонт помещений сложно перевести в ранг переменных. Несмотря на эти объективные ограничения, у предприятий есть достаточно возможностей для изменения величин и удельного веса переменных и постоянных затрат. Рассмотрим некоторые из них.

Производственный рычаг для нашего предприятия, представленного в таблице 12равен (2600 - 1560) / (2600 - 2560 - 800) = 4,3. То есть на каждый 1% изменения выручки изменение прибыли предприятия составит 4,3% (прирост прибыли в 4,3 раза больше прироста выручки!).

Если прогнозируется рост продаж, подобная структура затрат привлекательна. Если же прогнозируется спад объемов реализации, сложившаяся структура затрат будет способствовать стремительному сокращению прибыли.

Таблица 13.

Влияние производственного рычага (структуры затрат) на результаты деятельности предприятия.

Наименование позиций, тыс. тенге в месяц.	Данные за последний отчетный период	Данные при прогнозном падении продаж на 20%
Выручка от реализации.	2600	2080 (2600 х 80%)
Общие переменные затраты	1560	1248(1560x80%)
Постоянные затраты	800	800
В том числе заработная плата АУП	100	100
Прибыль	240	32 (падение на 86%)

Предположим, что у нашего предприятия в ближайшее время прогнозируется падение объемов продаж на 20%.

При падении выручки на 20% произойдет угрожающее падение прибыли на 86%. Связь между полученными значениями продемонстрирует действие производственного рычага: 20% х 4,3 = 86%. В подобной ситуации необходимы оперативные меры по «замедлению» падения прибыли — по снижению действия производственного рычага.

Как выяснилось, снижение производственного рычага — это снижение доли постоянных затрат. В составе постоянных затрат был выделен элемент, который возможно сделать переменным, — это заработная плата административно-управленческого персонала. В настоящее время на предприятии заработная плата АУП начисляется по повременному принципу — на основании окладов. Перевод затрат на оплату труда в разряд переменных предполагает установление зависимости зарплаты от объемов реализации как процента от объемов продаж.

По факту, заработная плата АУП составила 4% выручки от реализации продукции (100/2600). Установим на будущее аналогичное соотношение: величина заработной платы — 4% от продаж (табл. 14).

При переводе заработной платы в разряд переменных падение прибыли замедлилось: планируемая величина составила 49, а не 32 тыс. тенге. Понятно, что пример утрирован: сложно оплату труда сделать полностью зависимой от объемов продаж, определенные оклады будут сохранены. Следовательно, эффект по «замедлению падения» прибыли будет менее заметным. При низкой доле заработной платы в составе затрат манипуляции с ее величиной не приведут к ощутимому росту прибыли, но могут создать напряженную обстановку в коллективе. Следовательно, управление производственным рычагом целесообразно осуществлять на основании элементов, имеющих значительный удельный вес в составе затрат. Стоит заметить, что при росте объемов продаж начисление зарплаты на основании окладов, но не процентом от продаж, будет более целесообразным с точки зрения максимизации прибыли.[11]

Таблица 14.

Оптимизация прибыли за счет снижения производственного рычага (изменения структуры затрат).

Данные, тыс. тенге за месяц.	Данные при прогнозном падении продаж на 20% (зарплата — оклады)	То же при начислении зарплаты как 4% от объемов продаж
Выручка от реализации	2080	2080
Общие переменные затраты	1248	1248 + 4% х 2080 (зарплата АУП)= 1331
Постоянные затраты	800, в том числе зарплата АУП-100	700
Прибыль	32	49

Можно сделать следующие выводы:

при одном и том же объеме реализации размер получаемой прибыли может изменяться за счет изменения доли переменных и постоянных затрат;

целесообразно изменять долю переменных и постоянных затрат
за счет элементов, имеющих значительный удельный вес в составе затрат.

3.2 Анализ безубыточности

При проведении анализа безубыточности решаются три основные задачи:

определение точки безубыточности в денежном и натуральном
выражении;

определение «запаса прочности» предприятия с точки зрения прибыльности — степени отдаленности реального состояния предприятия от точки безубыточности;

выявление и оценка причин, повлиявших на изменение «запаса
прочности» предприятия.

Точка безубыточности (будем в дальнейшем использовать ее английскую аббревиатуру ВЕР) определяется на основании данных об объемах реализации продукции и затратах на ее изготовление. Обязательное условие расчетов — разделение затрат на переменные и постоянные. Напомним, что переменные затраты изменяются пропорционально объемам выпуска продукции (сырье, материалы, комплектующие, сдельная зарплата, технологическая энергия). Постоянные — не зависят от объемов производства (в частности, это затраты на ремонт и содержание оборудования и зданий, арендные и лизинговые платежи, затраты на отопление и освещение, повременная заработная плата).[18]

Искомая точка безубыточности в денежном выражении определяется следующей формулой:

если Выручка от реализации - Переменные затраты > О,

Точка безубыточности (ден. выражение) = (Постоянные затраты / Маржинальная прибыль) * Выручка от реализации (24)

Выручка и затраты должны относиться к одному и тому же периоду времени (месяц, квартал, полгода, год). Точка безубыточности будет характеризовать минимально допустимый объем продаж за тот же период.

Точка безубыточности - чуть ли не единственный финансовый показатель, о котором можно сказать: «чем ниже, тем лучше». Такие выводы логичны: чем меньше необходимо продавать, чтобы начать получать прибыль, тем меньше вероятность финансовых проблем (можно выразиться иначе - тем «проще» получить доход).

Таблица 15.

Данные для расчета точки безубыточности.

Наименование позиций	Продукт 1	Продукт 2	Продукт 3	Итого
Фактический объем продаж, ед./мес.	15	10	5
Цена за единицу продукции, тыс. тенге/ед.	100	50	120
Итого объем реализации, тыс. тенге/мес.	1500	500	600	2600
Переменные затраты, тыс. тенге/ед.	60	28	76
Переменные затраты на весь объем реализации, тыс. тенге/мес.	900	280	380	1560
Постоянные расходы, тыс. тенге/мес.	800	800
Прибыль, тыс. тенге/мес.		240

Рассмотрим вопросы расчета точки безубыточности и управленческого использования полученных данных на нашем предприятии (табл. 15). Первый, наиболее простой вопрос — какую минимальную выручку должно иметь ТОО, чтобы покрывать текущие затраты?Безубыточный объем реализации — 800 / (2600 - 1560) х 2600 = 2000 тыс. тенге/мес. Фактический объем продаж 2600 тыс. тенге/мес. превышает точку безубыточности, что положительно характеризует ТОО.

Достаточно часто встречается утверждение: снижение точки безубыточности есть критерий успешной работы ТОО; рост точки безубыточности - свидетельство ухудшения ее финансового состояния. Необходимо помнить, что данные выражения справедливы только при условии, что масштабы ТОО не меняются.

Расширение, рост организации неизбежно приводит к росту постоянных затрат. Так, с увеличением объемов производства вырастут затраты на ремонт и обслуживание оборудования. Расширение производственных мощностей, выпуск нового продукта - это арендная плата за новые помещения, привлечение дополнительного персонала и, следовательно, дополнительные затраты на оплату труда, рост затрат на рекламу и продвижение товаров. Как только размер организации увеличился, организация выходит на новую, более высокую, точку безубыточности.[20]

Получаем следующую закономерность: точка безубыточности изменяется пропорционально масштабам ТОО.

Чтобы определить, насколько близко предприятие подошло к границе, за которой деятельность становится убыточной, определяется отклонение фактического объема выручки от реализации продукции от расчетной величины точки безубыточности.

Абсолютное отклонение от точки безубыточности (ден. выр) = ВР (факт) - Точка безубыточности. (25)

где ВР (факт) — фактическая выручка от реализации за период, д. е.

Наиболее наглядным показателем, характеризующим степень удаленности предприятия от точки безубыточности, является «запас прочности». Он показывает, на сколько процентов может быть снижен объем реализации для сохранения безубыточного уровня работы (либо на сколько процентов необходимо увеличить объем реализации для достижения безубыточного уровня работы). «Запас прочности» определяется как отношение абсолютного отклонения от точки безубыточности к фактической величине выручки от реализации.

«Запас прочности» = (Абсолютное отклонение от точки безубыточности) / (Выручка от реализации (факт)), % (12)

Чем выше «запас прочности», тем устойчивее положение предприятия с точки зрения прибыльности, тем меньше стоит опасаться негативных изменений рынка: падения объема продаж. «Запас прочности» снимает влияние масштаба компании (что не позволяла «точка безубыточности»), поэтому позволяет объективно, без каких-либо условий, сравнивать предприятия с различными объемами продаж или оценивать изменения финансового положения предприятия на различных этапах его жизни.

Для нашего ТОО «запас прочности» составляет: (2600 т. - 2000 т.) / 2600 тыс. т. =23%. Сохраняя безубыточность, предприятие может снизить объем реализации продукции на 23%. Можно проверить корректность полученного значения — определить прибыль предприятия при снижении объемов реализации на 23%: 2600*(1-23%) –1560*(1-23%) - 800= 0. Получена нулевая прибыль, т. е. обеспечена безубыточность.

Показатели безубыточности необходимо рассматривать в совокупности с прочими финансовыми показателями работы компании. В частности, необходимо помнить, что обеспечение безубыточного объема реализации еще не гарантирует получение денег.

Полученная прибыль «будет потрачена» на уплату налогов, на приобретение оборудования, зданий, земли (т. е. на осуществление капитальных вложений), на финансирование прироста потребности в оборотном капитале, на погашение ранее привлеченных кредитов, выплату штрафов, пеней.

При недостаточном уровне финансовой устойчивости и ликвидности принимать точку безубыточности в качестве ориентира при построении финансового плана не будет объективным. Но в данном периоде все финансовые показатели снизились до минимально допустимого уровня. Это означает, что заработанная в данном периоде прибыль (созданный за период прирост собственного капитала) была минимально допустимой для сохранения устойчивого финансового положения и приемлемого уровня коэффициентов. Действительно, снизив объем продаж на 50%, организация не понесла бы убытков, но значения всех основных финансовых показателей однозначно пустились бы ниже минимально допустимых.[21]

Возможны ситуации, при которых объемы реализации предприятия от периода к периоду остаются стабильными, при этом точка безубыточности возрастает. Подобная ситуация является тревожным симптомом: зарабатывать прибыль становится все сложнее. Важно определить причину роста точки безубыточности и принять необходимые меры по ее оптимизации.

Причины роста минимально допустимого объема продаж (роста ВЕР) могут заключаться как в изменениях внешней среды, так и в действиях самой организации. Изменения внешней среды — это, в частности, рост цен на поставляемые сырье, комплектующие, энергию, рост стоимости услуг по доставке или обслуживанию оборудования. Действия организации, повлекшие за собой рост точки безубыточности, как правило, связаны с постоянными затратами — например, произошло повышение заработной платы работников, было выведено из строя оборудование, что привело к росту затрат на его ремонт, бесконтрольно расходовались тепло- и электроэнергия. Также возможной причиной роста ВЕР является изменение структуры продаж, - организация стала продавать меньше прибыльной продукции.

На величину запаса прочности оказывают влияние три фактора:

выручка от реализации продукции (работ, услуг);

величина постоянных затрат;

значение ценового коэффициента.

Для того чтобы наглядно представить взаимосвязь «запаса прочности» с перечисленными параметрами, необходима формула (26):

«Запас прочности» = (ВР – Точка безубыточности) / ВР = 1 – (Точка безубыточности / ВР) = = (1 – 1/ВР) > (Пост. Затр.*ВР) / Марж. прибыль =

=1 – (Пост. Затр. / ВР) < (1 / Ценовой коэффициент), (26)

где ВР — фактическая величина выручки от реализации анализируемого периода, д. е.; Пост. Затр. — величина постоянных затрат в анализируемом периоде, д. е.; (Марж. Прибыль/ВР) — ценовой коэффициент.

Знак (положительный, отрицательный) и степень влияния отдельных факторов на изменение «запаса прочности» можно выразить в виде конкретных цифр, проведя факторный анализ изменения «запаса прочности». Факторный анализ предполагает прохождение следующих шагов.

Определение абсолютного изменения «запаса прочности» за период: «запас прочности» (i) - «запас прочности» (i - 1).

Определение знака и степени влияния объемов реализации: (Постоянные затраты (i - 1) / Выручка (i - 1) / Ценовой коэффициент (i - 1)) - (Постоянные затраты (i - 1) / Выручка (i) / Ценовой коэффициент (i - 1)).

Определение знака и степени влияния постоянных затрат: (Постоянные затраты (i - 1) / Выручка (i) / Ценовой коэффициент
(i - 1)) - (Постоянные затраты (i) / Выручка (i) / Ценовой коэффициент (i - 1)).

4. Определение знака и степени влияния ценового коэффициента: (Постоянные затраты (i) / Выручка (i) / Ценовой коэффициент (i - 1)) - (Постоянные затраты (i) / Выручка (i) / Ценовой коэффициент (i)).

(i) — обозначает текущий интервал анализа, (i -1) — предыдущий интервал.

Факторы, определяющие величину «запаса прочности», являются рычагами оптимизации данного показателя. В частности, можно выделить следующие пути повышения «запаса прочности» организации с точки зрения получаемой прибыли:

увеличение объема реализации продукции (только в том случае,
если величина маржинальной прибыли положительна!);

снижение постоянных затрат;

увеличение доли более прибыльной продукции — продукции с
наибольшими ценовыми коэффициентами.

Остановимся чуть подробнее на таком рычаге оптимизации «запаса прочности», как увеличение доли продукции с наибольшими ценовыми коэффициентами.

Маржинальный анализ предполагает оценку потенциальной прибыльности продукции (работ, услуг) с использованием соотношения цен на реализуемую продукцию и переменных затрат на ее производство. Действительно, цены реализации и переменные затраты (нормативы затрат) по отдельным видам продукции в большинстве случаев известны. При этом мы избегаем проблем с выбором метода распределения постоянных расходов.

Маржинальный анализ продукции осуществляется на основании так называемых ценовых коэффициентов, которые для каждого вида продукции определяются по следующему алгоритму:

Ценовой Цена реализации (за ед.) - Переменные затраты (на ед.)

коэффициент, = ________________ (27)

% Цена реализации (за ед.)

Ценовые коэффициенты можно назвать аналогами показателей прибыльности продаж. Чем выше значение ценового коэффициента, тем выше потенциальная прибыльность данной продукции — больше резерв покрытия общепроизводственных расходов и получения прибыли. Иными словами, наиболее выгодно продавать изделия с наибольшим ценовым коэффициентом.

Таким образом, снизить точку безубыточности можно не только снижая затраты, но и изменяя структуру реализуемой продукции.

Формула идеального продуктового портфеля — совокупность максимального ценового коэффициента и максимального спроса.

Продолжим рассмотрение примера таблицы 12. В таблице 13 представлен расчет ценовых коэффициентов по отдельным видам продукции, производимым нашим предприятием. Ценовой коэффициент изделий 2 и 1 выше, чем изделия 3. Каких усилий (каких затрат) потребовало бы получение той же выручки (2600 тенге/мес.) при иной структуре продаж: при продаже только изделий 1 и 2?

Прибыль, полученная при расчете с измененной структурой продаж — продажа только изделий 1 и 2, — составила 300 тыс. тенге, в то время как в базовом расчете (табл. 16) при том же объеме выручки от реализации прибыль составила 240 тыс. тенге.

Расчет с измененной структурой продаж также показал более низкую точку безубыточности, чем в исходном варианте расчетов (напомним, при неизменном объеме реализации более низкая точка безубыточности является показателем более успешной работы предприятия).

Как показывает пример, при одной и той же выручке от реализации можно получать различную прибыль и иметь различную величину точки безубыточности. Максимизировать прибыль и снизить точку безубыточности возможно, концентрируясь на продаже продукции с наибольшими ценовыми коэффициентами. Безусловно, возможности роста объемов реализации того или иного продукта ограничиваются спросом. Однако спрос также поддается корректировке. Например, средства, «высвободившиеся» за счет отказа от производства продукта 3 (1560 - 1500 = 60 тыс. тенге), можно было бы направить на рекламную компанию продукта с наибольшим ценовым коэффициентом — изделия 2.[14]

Важно знать не только минимально допустимую выручку в целом, но и необходимый вклад каждого продукта в общие результаты деятельности — т. е. минимально необходимое количество продаж каждого вида продукции. Для этого рассчитывается точка безубыточности в натуральном выражении:

ВЕР (в натуральном выражении) = Постоянные затраты / (Цена реализации единицы продукции – Переменные затраты на единицу продукции) (28)

Формула работает безупречно, если ТОО производит только один вид продукции. В реальности такие ТОО встречаются нечасто. Для определения минимального объема продаж отдельных видов продукции в условиях многономенклатурного производства может быть использована следующая формула:

ВЕР (в натуральном выражении) по продукту i =

= Постоянные затраты / [(P1 – VC1) + ((V факт 2) / (V факт 1)) * (Р2 – VC2) + + ((V факт n) / (V факт 1)) * (Pn – VCn))] (29)

где Р 1,2,n — фактическая цена реализации продуктов 1,2,3, N, д. е.; VС 1,2,n— переменные затраты на единицу продукции, д. е.; Vфакт 1,2, n — фактические объемы реализации продуктов 1,2,3, n, (либо планируемые объемы реализации продуктов 1, 2, 3, п, если расчет производится по данным перспективного финансового плана), д. е.

Таблица 16.

Влияние структуры реализуемой продукции на прибыль ТОО.

Наименование позиций	Продукт 1	Продукт 2	Продукт 3
Ценовой коэффициент: (Цена - Переменные затраты) / Цена	(100-60) / 100= 40%	(50- 28) / 50 = 44%	(120-76) / 120 = 36%
Возможный объем продаж, ед./мес.	11	30	0
Цена за единицу продукции, тыс. тенге/ед.	100	50	-
Итого объем реализации, тыс. тенге/мес. (аналогичен объему реализации, отраженному в табл. 12 —2600 тыс. тенге/мес.)	1100 + 1500 = 2600
Переменные затраты, тыс. тенге/ед.	60	28	-
Итого переменные затраты, тыс. тенге/мес. (в примере табл. 12, суммарные переменные затраты — 1560 тыс. тенге./мес.)	(11*60 + 30*28) = 660 + 840 = = 1500
Постоянные затраты, тыс. тенге/мес.	800
Прибыль, тыс. тенге/мес. (в примере табл.12 прибыль была меньшей — 240 тыс. р./мес.)	300
Точка безубыточности, тыс. тенге/мес. В примере табл. 12 точка безубыточности была больше — 2000 тыс. тенге/мес.	800 / (2600-1500) * 2600 = 1890

Для приведенного в таблице 12 примера безубыточность работы может обеспечить следующее сочетание объемов реализации продуктов 1, 2, 3.

ВЕР (в натуральном выражении) по продукту 1 =

=800 / [(100 – 60) + (10 / 15) * (50 – 28) + (5 / 15) * (120 – 76)] = 11,6 (ед.)

Минимальный объем реализации изделия 1 = 11,6 ед.

Минимальный объем реализации изделия 2 = 10/15 х 11,6 = 7,7 ед. Минимальный объем реализации изделия 3 = 5/15 х 11,6 = 3,9ед. Корректность полученных результатов можно проверить расчетом: прибыль = 11,6*(100-60) + 7,7*(50-28) + 3,9*(120-76) - 800 = 0. Полученные результаты расчетов необходимо сравнить с фактическими данными. Если фактические объемы реализации каждого продукта превышают минимально допустимые, это положительно характеризует предприятие с точки зрения управления номенклатурой продукции.

Для наглядности представим полученные результаты в графическом виде. Построим график и найдем точку безубыточности для продукта 1 (рис.1). Из графика видно, что минимальный объем реализации изделия 1 = 11,6 ед. Предприятие же, в свою очередь, производит изделие 1 в количестве 15 ед. Следовательно, начиная с 11,7ед. изделия 1 производство будет приносить прибыль.

DN, S

DN

2600 S

BEP

2000

800

C

Q

11,6 15

Рисунок 1 Точка безубыточности для продукта 1.

DN – доход от реализации продукции;

S – совокупные затраты (переменные + постоянные);

Q – количество продукции;

С – постоянные затраты;

ВЕР – точка безубыточности;

- зона доходов;

- - зона убытков.

Построим график и найдем точку безубыточности для продукта 2 (рис.2). Из графика видно, что минимальный объем реализации изделия 2 = 7,7 ед. Предприятие же, в свою очередь, производит изделие 2 в количестве 10 ед. Следовательно, начиная с 7,8 ед. изделия 2 производство будет приносить прибыль.

DN, S DN

S

2600

BEP

2000

800

C

Q

7,7 10

Рисунок 2 Точка безубыточности для продукта 2.

DN – доход от реализации продукции;

S – совокупные затраты (переменные + постоянные);

Q – количество продукции;

С – постоянные затраты;

ВЕР – точка безубыточности;

- зона доходов;

- - зона убытков.

Аналогичным способом построим график и найдем точку безубыточности для продукта 3 (рис.3). Из графика видно, что минимальный объем реализации изделия 3 = 3,9 ед. Предприятие же, в свою очередь, производит изделие 3 в количестве 5 ед. Следовательно, начиная с 4ед. изделия 3 производство будет приносить прибыль.

DN, S

2600

2000

800

C

Q

3,9 5

Рисунок 3 Точка безубыточности для продукта 3.

DN – доход от реализации продукции;

S – совокупные затраты (переменные + постоянные);

Q – количество продукции;

С – постоянные затраты;

ВЕР – точка безубыточности;

- зона доходов;

- - зона убытков.

Отметим, что в качестве «базового» продукта для расчетов было выбрано изделие 1. Минимальные объемы реализации продуктов 2 и 3 определялись по отношению к продукту 1 с помощью коэффициентов соответствия — отношений фактических объемов реализации продуктов 2 и 3 к продукту 1: 10/15, 5/15. В качестве базового может быть выбран любой другой продукт, при этом полученные результаты будут идентичны.

Отметим закономерности:

• для продукта, выбранного базовым для расчета, коэффициент соответствия равен 1;
• для остальных продуктов коэффициент соответствия определяется как отношение фактического объема реализации каждого вида продукции к фактическому объему реализации продукта, выбранного базовым.

Рассмотренный выше алгоритм предполагает, что все продукты в равной степени участвуют в получении прибыли. В формуле заложен принцип «от каждого продукта по возможности», т. е. предполагается, что продукты, имеющие наибольшую разницу между ценой и переменными затратами (наибольшую маржинальную прибыль) в состоянии покрыть больше постоянных затрат. Такой уравнивающий подход не всегда позволяет объективно оценить необходимый вклад отдельных видов продукции в общий результат.[22]

В составе постоянных затрат могут присутствовать элементы, связанные с производством конкретного вида продукции. Логично, что эти конкретные затраты должны окупаться выручкой от продаж «их источника». В данном случае целесообразно рассчитывать ВЕР в натуральном выражении на основании управленческих затрат — с учетом распределения прямых постоянных затрат по отдельным видам продукции.

Таблица 17.

Расчет точки безубыточности в натуральном выражении

Наименование позиций	Продукт 1	Продукт 2	Продукт 3
Фактический объем продаж, ед. /мес.	15	10	5
Цена за единицу продукции, тыс. тенге/ед.	100	50	120
Итого объем реализации, тыс. тенге/мес. (всего2600)	1500	500	600
Переменные затраты, тыс. тенге/ед.	60	28	76
Постоянные затраты, относящиеся на конкретный вид продукции — Продукт 2 (лизинговые и арендные платежи}, тыс. тенге/мес.	0	90 + 64 = = 154	0
Распределение «оставшихся» нераспределенных постоянных затрат пропорционально объемам реализации, 800 - 154 = 646 тыс. тенге/мес.	646*(1500/ 2600) = = 373	646*(500 / 2600) = = 124	646*(600 / 2600) = = 143
Точка безубыточности (минимально допустимый объем продаж для обеспечения безубыточности), ед.	373 / (100-60)= = 9,3	(124 + + 154) / (50-28) = = 12,6	143 / (120-76)= = 3,3
Фактический объем продаж, ед. /мес.	15	10	5

Предположим, что производство изделия 2 организовано на дополнительно арендованных площадях на линии, приобретенной на условиях лизинга. В данном случае арендные и лизинговые платежи должны окупаться исключительно изделием 2, но не распределяться на прочие виды продукции (табл. 17).

Расчет на основании управленческих данных позволяет сделать вывод, что объемы реализации изделия 2 являются недостаточными для покрытия затрат на его производство. В данном периоде производство изделия 2 является убыточным (фактические продажи 10 единиц, необходимые — 12,6 единиц), суммарная прибыль была получена за счет изделий 1 и 3.

Рассмотрим более подробно вопрос о распределении постоянных затрат по видам продукции – вопрос расчета управленческой себестоимости единицы продукции.

3.3 Расчет себестоимости, распределение накладных расходов

На любом этапе жизни компании существует задача учета, анализа и управления затратами. В отличие, например, от вопроса управления предприятием, где из года в год возникают новые тенденции (сегодня — инновации, вчера — объединения и поглощения), в учете затрат из года в год актуальными остаются одни и те же вопросы: как корректно определить затраты на производство отдельных видов продукции, а также, как эффективно использовать полученную информацию. Привычность, будничность темы себестоимости нередко приводит к формальному, без осмысления, подходу к расчетам и неполному использованию полученной информации.[21]

Определение себестоимости производимой продукции — классическая задача, которая решается практически на каждом предприятии (организации, компании). На подавляющем большинстве предприятий расчет себестоимости проводится с использованием одной и той же методики, которую нередко называют классической. Одним из положений этой методики является разделение постоянных (накладных) расходов пропорционально заработной плате. Опыт показывает, что заработная плата далеко не всегда является объективным критерием разнесения затрат по отдельным видам продукции. Таким образом, одной из задач расчета себестоимости становится выбор объективных баз распределения накладных расходов по отдельным видам продукции.

Задача расчета себестоимости продукции (работ, услуг) — определить затраты на изготовление отдельных видов продукции, иными словами — «привязать» затраты к конкретному изделию. Эта формулировка необходима не для повторения азов, но для понимания того, какие погрешности могут возникнуть при использовании «классической» (наиболее распространенной) методики, когда и какие поправки в расчетах необходимы.

Классический расчет себестоимости единицы продукции предполагает прохождение двух шагов.

1-й шаг — определение переменных затрат на единицу продукции — затрат, изменяющихся пропорционально объемам производства того или иного вида продукции. Расчет выполняется произведением норм расхода отдельных элементов затрат на стоимость их приобретения. Классическими представителями переменных затрат являются сырье, материалы, комплектующие, технологическая энергия, сдельная заработная плата.

2-й шаг — суммирование постоянных затрат за период и их деление на конкретные виды продукции (точнее было бы сказать, суммирование накладных расходов периода, относимых на реализованную продукцию). Классическими представителями постоянных затрат являются расходы на содержание и ремонт оборудования, зданий, сооружений, заработная плата административно-управленческого персонала, амортизационные отчисления, административные расходы. Нередко перечисленные «прочие» расходы отражаются в специальных документах — ведомостях (сметах) общецеховых, общехозяйственных, общепроизводственных расходов. Нередко деление общих затрат на отдельные виды продукции осуществляется пропорционально заработной плате основных производственных рабочих, начисленной по данным видам продукции.

Последовательность расчетов бесспорна, спорные вопросы возникают «внутри» шагов.

Таблица 18.

Данные об объемах и ценах реализации продукции в ТОО «Элеком»

Наименование позиций	Продукт 1	Продукт 2	Продукт 3
Цена за единицу продукции, тыс. тенге/ед.	100	50	120
Объем производства, ед./мес.	15	10	5
Итого объем реализации, тыс. тенге/мес. (всего 2600)	1500	500	600

Наше предприятие производит три вида продуктов. При этом продукт 2 производится на автоматической линии, приобретенной на условиях лизинга, линия размещена в дополнительно арендуемом помещении (прочие цеха находятся в собственности предприятия). Предприятие располагает данными о переменных затратах по каждому виду продукции, а также о сумме общепроизводственных (постоянных) затрат за отчетный период. Задача: определить себестоимость и рентабельность каждого из видов продукции.[22]

Используя методику расчета себестоимости «переменные затраты + постоянные затраты, распределенные пропорционально заработной плате», была получена картина, приведенная в таблице 18.

Ориентируясь на полученные значения, можно проранжировать продукцию по уровню прибыльности: продукт 2 — наиболее прибыльный, продукт 1 имеет средний уровень прибыльности, продукт 3 убыточен. Вывод, который представляется очевидным: объемы реализации и цены продукта 2 можно признать идеальными, изделия 1 — приемлемыми, по изделию 3—недостаточными. При формировании производственной программы на будущее можно сохранять объемы реализации и цены по продуктам 1 и 2, для продукта 3 необходимо увеличение объемов реализации либо цен, в противном случае производство продукта 3 себя не оправдывает.

Таблица 19.

Данные о переменных затратах на производство продукции в ТОО «Элеком»

Наименование позиций, тыс. тенге / ед.	Изделия	Итого
	Продукт 1	Продукт 2	Продукт 3
Материалы, комплектующие, электроэнергия переменного характера	30	20	60
Заработная плата основных рабочих переменного характера	30	8	16	54

Таблица 20.

Данные о постоянных затратах на производство продукции в ТОО «Элеком»

Наименование позиций	Значение, тыс. /мес.	Итого
Заработная плата АУП с начислениями	100	620
Топливо, энергия, водоснабжение постоянного характера	300
Амортизационные отчисления	150
Прочие	70
Лизинговые платежи	90	90
Аренда дополнительных производственных помещений	90	90
Итого	800	800

Среди проблем расчета себестоимости можно условно выделить «технические» и методические (смысловые).

К «технической» проблеме можно отнести отсутствие корректных и постоянно обновляемых нормативных баз. Нередко фактический расход сырья, материалов, энергии на единицу продукции, а иногда и номенклатура расходных материалов отличаются от норм и номенклатуры, отраженных в нормативной базе предприятия (базе, не обновляемой годами). Данная проблема возникает, как правило, при расчете переменных затрат. Ее следствие — затруднения в адекватном «план-фактном» сравнении затрат.

Таблица 21.

Изначально проведенный расчет себестоимости: распределение общепроизводственных затрат пропорционально заработной плате основных производственных рабочих.

Затраты	Изделия
	Продукт 1	Продукт 2	Продукт 3
Переменные затраты на единицу продукции, тыс. тенге.	60	28	76
Доля зарплаты (база распределения общепроизводственных затрат)	30/54	8/54	16/54
Постоянные затраты, распределенные на весь объем производства, тыс. тенге.	800 х 30 / 54 = 444	800 х 8 / 54 = 119	800x16/ 54 = 237
Объем производства, ед./мес.	15	10	5
Постоянные затраты на единицу продукции, тыс. тенге.	444/15ед.= = 30	119/10ед.= = 12	237 / 5 ед.= = 47
Итого затраты на единицу продукции, тыс. тенге.	60 + 30 = = 90	28 + 12 = = 40	76 + 47 = = 123
Прибыльность продаж: (Цена - Себестоимость) / Цена	(100-90)/ 100=10%	(50 - 40) / 50 = 20%	(120-123)/ 120 = (-)3%

Методическая (смысловая) проблема возникает на этапе разделения постоянных затрат (общехозяйственных, общецеховых расходов) по видам продукции. Как упоминалось выше, задача расчета себестоимости — «привязать» затраты к конкретному изделию. Распределение постоянных затрат пропорционально заработной плате предполагает, что заработная плата наиболее объективно показывает, какая величина постоянных расходов связана с производством того или иного изделия. На практике, «степень задействованности» производственных фондов при изготовлении отдельных видов продукции (следовательно, затраты на содержание оборудования, зданий, сооружений, амортизационные отчисления по оборудованию, зданиям и сооружениям), а также «степень задействованности» управленческого персонала при изготовлении отдельных видов продукции (следовательно, затраты на оплату труда АУП, административные, представительские расходы) отнюдь не всегда имеют прямую связь с величиной заработной платы.[23]

Можно привести несколько примеров, в которых очевидна некорректность распределения накладных расходов пропорционально заработной плате. В частности, изготовление продуктов с различной степенью автоматизации производственного процесса. Автоматизированное производство требует меньшего количества производственного персонала, чем неавтоматизированное (безусловно, есть исключения). Следовательно, общая величина заработной платы производственных рабочих, занятых производством продукции в условиях автоматизации, будет ниже, чем по остальным продуктам (опять же, есть исключения, связанные с различной квалификацией работников). Распределение по зарплате приведет к тому, что меньшая доля накладных расходов придется на продукт, производимый автоматизированно.

В реальности, автоматизированное производство требует затрат на обслуживание и ремонт, что увеличивает постоянные затраты предприятия. Приобретение оборудования на условиях лизинга приводит к появлению лизинговых платежей в составе общехозяйственных расходов. Если автоматизированное производство размещено на арендуемых площадях, в составе общехозяйственных расходов будут присутствовать арендные платежи. Все перечисленные затраты являются «следствием» продукта, производимого автоматизированно. Не вполне справедливо переносить (перераспределять) их на другие изделия.

Другой пример — продукты, при производстве которых заняты работники различной квалификации. Предположим, один из продуктов требует использования большего, чем другие, количества оборудования и большего количества рабочего времени, но при этом производится рабочими с меньшими окладами (меньшей квалификации). Начисленная заработная плата производственных рабочих по этому изделию может оказаться ниже, чем по остальным продуктам. Следовательно, будет ниже доля (и величина) постоянных затрат, списываемых на это изделие. По здравому смыслу, чем больше времени станок был задействован на изготовлении изделия, тем больше затрат на содержание и ремонт оборудования должно «окупаться» этим изделием. Заработная плата, начисляемая на повременной основе (оклады за месяц), не позволит корректно учесть эту ситуацию.[25]

По экономическому смыслу, затраты должны относится на тот или иной вид продукции в соответствии с тем, насколько эти затраты связаны с производством того или иного вида продукции. Аналогом предприятия в данном случае может служить обычная коммунальная квартира, где отдельные виды продукции соответствуют соседям-квартирантам.

Если в коммунальной квартире установлен телефон, то абонентская плата должна быть поделена на всех жильцов поровну. Если же один из соседей регулярно ведет переговоры с австралийскими родственниками, то счета за переговоры должен оплачивать непосредственно он, деление этого счета поровну будет несправедливым.

Если же один из соседей весь месяц пробыл в отпуске, покинув квартиру и предусмотрительно отключив холодильник, то пришедший счет за свет соседям придется оплачивать без его участия. Попытка «перераспределить» на соседа часть оплаты за электроэнергию вызовет с его стороны справедливый протест.

Таким образом, для объективного распределения общепроизводственных расходов необходимо уточнить, в какой степени элементы затрат связаны с производством конкретного вида продукции.

В примере, рассмотренном в табл. 18 - 20 было уточнено, что организация приобрела на условиях лизинга линию для производства исключительно изделия 2. Линия размещена на дополнительно арендуемых площадях. Таким образом, лизинговый и арендный платежи, вошедшие в состав общепроизводственных расходов, являются «следствием» производства исключительно изделия 2.

Таблица 22.

Управленческий подход: распределение затрат по источникам их возникновения.

Наименование позиций	Изделия
	Продукт 1	Продукт 2	Продукт 3
Переменные затраты не единицу продукции, тыс. тенге. (нет изменений)	60	28	76
Объем производства (ед./мес.)	15	10	5
Лизинговые платежи, тыс. тенге/мес.	0	90	0
Аренда дополнительных производственных помещений, тыс. тенге/мес.	0	90	0
(Лизинговые платежи + Аренда дополнительных производственных помещений) на единицу продукции, тыс. тенге.	0	(90 + 90) / 10 ед. = 18	0
Нераспределенные общепроизводственные затраты	620	620	620
Прочие общепроизводственные затраты (за исключением налогов, включаемых в себестоимость, лизинговых и арендных платежей) на весь объем производства в мес., тыс. тенге (для упрощения распределим так же, как и ранее, пропорционально заработной плате производственных рабочих)	620 х 30 / 54 = 344	620 х 8 / 54 = 92	620 х16 / 54 = 184
Прочие общехозяйственные затраты на единицу продукции, тыс. тенге.	344/ 15 ед. = 23	92/10ед. = 9,2	184/ 5 ед. = 37
Итого затраты на единицу продукции, тыс. тенге.	60 + 23 = = 83	28 + 18 + + 9,2 = = 55,2	76 + 37 = = 113
Прибыльность продаж (Цена - Себестоимость) / Цена	(100-83)/ 100 = 17%	(50-55,2)/ 50 = (-)10%	(120-113) /120 = 6%

Следовательно, перечисленные элементы затрат должны быть отнесены именно на изделие 2, но не перераспределены на другие изделия каким-либо образом. С учетом только этих двух корректировок расчет себестоимости продукции предприятия преобразится (табл. 19).

Сравним последние строки табл. 20 (вариант «классического» расчета) и таблицы 21: как видно, картина в корне изменилась. При сложившихся объемах реализации и ценах продукт 1 принес предприятию наибольший доход. Производство продукта 3 не является убыточным. Продукт 2 при сложившихся объемах реализации и ценах не оправдывает затрат на свое производство (не продукт 3, как показал первоначальный расчет).

Полученная в первоначальном расчете картина возникла только за счет искусственного перераспределения затрат на другие изделия пропорционально зарплате. Автоматизированная линия потребовала меньших, чем по другим изделиям, трудозатрат и, соответственно, меньших затрат на оплату труда. При перераспределении затрат пропорционально заработной плате львиная доля затрат легла на продукты 1 и 3, производство которых не в такой степени автоматизировано, как изделия 2.

В реальности именно в связи с производством продукта 2 у предприятия возникает два значительных по величине элемента затрат: лизинговые и арендные платежи. Именно продукт 2 должен окупить эти затраты доходами от реализации.

В рассмотренном примере продукт 2 не обеспечивает доходов (цен и объемов реализации), достаточных для покрытия затрат на свое производство. То, что в настоящее время продукт 2 убыточен по полной себестоимости, вовсе не перечеркивает его потенциальной прибыльности.

Убыточность по полной себестоимости означает, что сложившихся объемов и цен реализации данного продукта не достаточно для покрытия затрат на его производство и с управленческой точки зрения необходимо стремиться к их (цены, объемы реализации) увеличению.[23]

С управленческой точки зрения, мы должны стремиться к выполнению экономического правила функционирования предприятия — обеспечению безубыточности производства каждого изделия. Однако мы можем компенсировать недополученную на изделии 2 прибыль реализацией других изделий.

Расчет себестоимости отдельных изделий показал, что в составе номенклатуры реализуемой продукции присутствует изделие, убыточное по полной себестоимости. Это изделие 2. Предприятие рассматривает целесообразность снятия изделия 2 с производства с целью максимизации своей прибыли. Если проанализировать, какие расходы организация будет нести после снятия продукта 2 с реализации, получится картина, которая приведена в таблице 23.

Как показывает расчет, в результате отказа от производства убыточного продукта, прибыль предприятия не возросла, но наоборот, сократилась. Анализ изменений затрат предприятия в связи с отказом от производства изделия 2 позволяет обнаружить причину такой ситуации. В связи с отказом от реализации продукта 2 предприятие более не будет нести переменных затрат: на сырье, технологическую энергию, оплату труда рабочих (что будет верным, если рабочие, занятые на производстве продукта 2, будут сокращены). Если же сокращения не произойдет, заработная плата останется в составе расходов предприятия. Предприятие также не будет нести часть постоянных затрат, в частности затрат, связанных с арендой помещения и лизингом производственного оборудования (что не факт, так как существует лизинговый договор). Прочие накладные расходы в основном останутся на прежнем уровне: освещение, отопление, ремонт цехов, занятых при производстве изделий 1 и 3, останутся такими же, как и ранее.

Иными словами, при отказе от производства изделия 2 предприятие перестанет нести только часть расходов, которые были включены в состав себестоимости этого изделия. В результате «потеря» выручки от реализации продукта 2 оказалась больше «выигрыша» на сокращении прямых затрат, связанных с его производством. Возможно, какие-либо элементы общехозяйственных расходов или элементы цеховых расходов по продуктам 1 и 3 все-таки сократятся в связи с отказом от производства изделия 2. Для того чтобы решение о снятии продукта 2 было объективным, дало эффект, это сокращение должно превышать значение 40. Значение получено из анализа условия: 10 ед. * 50 т./ед. < (10 ед. * 28 т./ед. + 90 + 90 + X),

где X — сокращение прочих элементов постоянных затрат.

Таблица 23.

Расчет эффекта от снятия с производства продукта, убыточного по полной себестоимости

Наименование позиций	Изделия
	Продукт 1	Продукт 2	Продукт 3
Существующая прибыль компании (с учетом производства изделия 2, убыточного по полной себестоимости), тыс. тенге.	2600-1560-800 = 240
Снятие продукта 2 с производства
Объем производства (ед./мес.)	15	0	5
Цена за единицу продукции, тыс. тенге/ед.	100	0	120
Переменные затраты не единицу продукции, тыс. тенге.	60	0	76
Лизинговые платежи, тыс. тенге / мес.	0	0	0
Аренда дополнительных производственных помещений, тыс. тенге / мес.	0	0	0
Продолжение таблицы 23
Общепроизводственные затраты, тыс. тенге.	620
Существующая прибыль компании (с учетом производства убыточного изделия 2)	(15*100 + 5*120) — (15*60 + +5*76) - 620 = 200

Возможно, возникнет сомнение, что причина падения прибыльности состоит в том, что продукт 2 неверно назван убыточным и реально убыточный продукт, как показал первоначальный расчет, — это продукт 3. Проведя аналогичный расчет при отказе от производства продукта 3, мы получим еще большее падение прибыли предприятия.

3.4 Рекомендации по повышению прибыльности производства

Если ценовой коэффициент по какому-либо продукту имеет отрицательное значение, ситуация крайне негативная. Отрицательный ценовой коэффициент показывает, что цена реализации продукции не покрывает даже переменных затрат на производство этого вида продукции. В подобной ситуации речь о покрытии общепроизводственных расходов и получении прибыли не возможно вести в принципе. Каждая продажа такого продукта приносит предприятию убыток, т. е. с ростом объемов реализации возрастают убытки ТОО. Для цели увеличения прибыли такой продукт целесообразно снять с производства.

Решение об отказе от производства продукции, для которой цена реализации не покрывает переменных затрат, не является однозначным. Существуют ситуации, в которых организация некоторое время может осознанно реализовывать продукцию, убыточную по маржинальному показателю. Например, это возможно при выходе на новые рынки: организация осуществляет демпинговую политику, направленную на привлечение покупателей и вытеснение конкурентов. Возможно, организация пытается сохранить сложившийся рынок в расчете на дальнейший рост платежеспособности покупателей (любой знает, что в большинстве случаев завоевать рынок дороже, чем поддержать его).[17]

В любом случае, продажа продукции, для которой цена реализации не покрывает переменных затрат, должна быть временным явлением. Необходимо помнить, что продажа каждого такого изделия приносит предприятию убыток, что в перспективе может привести к серьезным экономическим проблемам.

Расчет себестоимости продукции целесообразно производить в следующем порядке:

1-й шаг — определение переменных затрат на производство единицы продукции по нормам расхода. В состав переменных расходов необходимо включить налоги с выручки от реализации, включаемые в себестоимость продукции (если таковые действуют).

2-й шаг — выделение в составе постоянных издержек тех затрат, которые могут быть отнесены напрямую на конкретный вид продукции . Определение затрат на единицу путем деления их абсолютной величины на объем производства данного вида продукции.

3-й шаг — суммирование всех прочих, не относящихся на конкретный вид продукции, затрат за период. Деление на конкретные виды продукции пропорционально выбранной базе, например — объемам реализации, трудоемкости изготовления продукции, заработной плате основных производственных рабочих.

Для распределения прочих затрат, напрямую не относящихся на конкретный вид продукции, также можно предложить базы для распределения. Например, затраты на ремонт и обслуживание оборудования, амортизацию оборудования можно разделять по видам продукции пропорционально станко-часам, затраченным на изготовление конкретных видов продукции на данном оборудовании. Возможные базы распределения постоянных затрат представлены в таблице 24.

Таблица 24.

Возможные базы распределения постоянных затрат.

Наименование элемента	Рекомендуемая база отнесения
Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования (РСЭО)
Материалы	Станко-часы
Амортизация	Остаточная стоимость оборудования
Износ	Станко-часы
З/п вспомогательного персонала	Станко-часы
Ремонт	Станко-часы
Вода, канализация, сжатый воздух, энергия постоянного характера	Станко-часы
Общецеховые расходы
Материалы	Трудоемкость изготовления продукции, нормо-часы
Продолжение таблицы 24
Амортизация	Площади, занятые при изготовлении продукции
Износ	Трудоемкость изготовления продукции
З/п вспомогательного персонала	Трудоемкость изготовления продукции
Ремонт	Площади (кубатура) цехов
Энергия постоянного характера	Площади (кубатура)
Транспорт	Трудоемкость изготовления продукции
Прочее	Трудоемкость изготовления продукции

Себестоимость продукта (работы, услуги), превышающая цену его реализации, говорит о том, что при сложившейся цене и объеме реализации производство продукта не оправдывает себя полностью. Обычно данное утверждение заканчивается на «не оправдывает себя», исключая уточнение «полностью», что существенно меняет смысл фразы и базирующиеся на ней выводы. В частности, логичным выводом представляется отказ от производства продукта, который не оправдывает затрат на свое изготовление. Безусловно, вначале рассматривается возможность повышения цены реализации продукта либо наращивания его объемов продаж (что позволит снизить себестоимость изделия). Если таковая возможность отсутствует, вывод нередко назовут очевидным — снятие продукта с производства.

Стоит помнить, что себестоимость продукта (работы, услуги) объединяет в себе не только затраты, напрямую связанные с его производством, но и затраты прочих цехов, заводоуправления, вспомогательных производств, которые с анализируемым изделием не имеют прямой связи. Отказ от производства изделия, убыточного по полной себестоимости, приведет к сокращению только тех затрат, которые имеют прямую связь с его изготовлением. Прочие затраты, которые «присутствовали» в составе себестоимости, но не имели прямой связи с его производством, могут остаться без изменения. Например, входящие в состав себестоимости затраты на содержание оборудования, зданий цехов и заводоуправления, заработная плата управленцев (составляющие общецеховых и общезаводских расходов) может не претерпеть никаких изменений в связи с отказом от производства какого-либо продукта.[11]

Таким образом, оптимизация прибыли за счет отказа от производства убыточного продукта возможна, если при этом сократятся все затраты, входящие в себестоимость этого продукта. Такой случай (сокращение всех затрат, входящих в себестоимость продукции) является исключением, чем правилом. В подавляющем большинстве случаев отказ от производства убыточного продукта приведет к сокращению только части расходов предприятия. Решение о снятии продукта, убыточного по полной себестоимости, будет эффективным (т. е. приведет к росту прибыли предприятия) в случае (рис. 6), если выполняется условие:

Выручка от реализации продукта i < (Переменные затраты на производство продукта i + Прямые постоянные затраты, связанные с производством продукта i). (29)

Если же выручка, получаемая от реализации убыточного по полной себестоимости продукта, превышает прямые затраты на его производство, то такой продукт приносит определенный вклад на покрытие прочих расходов, напрямую не связанных с производством данного продукта, т. е. приносит предприятию доход. Если при этом наблюдается убыток по полной себестоимости, то можно сказать: приносимый продуктом вклад на покрытие всех затрат недостаточен (т. е. цена или объем реализации продукта недостаточны для покрытия полных затрат на его производство), но вклад все-таки есть.

С продуктом, для которого наблюдается представленная выше ситуация, можно поступить, в частности, следующим образом.

Напрашивающееся, но не всегда с легкостью реализуемое решение: повышение цены и (или) объемов реализации продукта.

Если в общем продажи организации прибыльны (совокупная выручка от продаж покрывает совокупные затраты на производство продукции), возможно оставить все, как есть на сегодняшний момент. В данном случае придется иметь в виду, что в составе номенклатуры производимой продукции присутствуют продукты, которые приносят меньший доход, чем было бы желательно.

Заменить производство рассматриваемого изделия новым продуктом, для которого соблюдается условие [Выручка нового
продукта - (Переменные затраты + Прямые постоянные затраты на производство нового продукта)] > [Выручка рассматриваемого продукта - (Переменные затраты + Прямые постоянные затраты на производство рассматриваемого продукта)]. Просто отказ от производства рассматриваемого продукта, к сожалению, лишит компанию пусть небольшого, но все же вклада на покрытие общих накладных расходов и тем самым снизит получаемую прибыль.

Убыток по полной себестоимости продукции — аргумент для отказа от ее производства?
	НЕТ
			ДА
Если при снятии продукта с производства сокращается только часть затрат, относимых на изделие, и соблюдается условие: Цена изделия (ед.) > [Переменные затраты (ед.) + + Прямые постоянные затраты (ед.)]		Если при снятии продукта с производства сократятся все затраты, включаемые в себестоимость продукта

Рисунок 4 Принципиальный подход к принятию решения о снятии продукта с производства.

Указанное в формуле (18) условие правомочно не только для принятия решения о снятии с производства определенных видов продукции, но и для решения аналогичной задачи для структурных подразделений предприятия, холдинга.

Рентабельность всего капитала =[(чистая прибыль (за период) + проценты 2 * (1 – ставка НП)) / Валюта баланса (всего пассивов)], % (30)

где Проценты 2 – величина начисленных в анализируемом периоде процентов по кредитам, уменьшающих налогооблагаемую прибыль, д.е.; Проценты 1 – начисленные в анализируемом периоде проценты по кредитам, не уменьшающие налогооблагаемую прибыль, д.е.; Ставка НП – ставка налога на прибыль, %; Валюта баланса определяется как средняя величина общей величины пассивов в рассматриваемом периоде, т.е. (Итого пассивов на начало периода + Итого пассивов на конец периода) / 2.

Указанное в формуле (18) условие правомочно не только при принятии решения о снятии с производства определенных видов продукции или отказе от ряда структурных подразделений. Этим условием также можно руководствоваться при оценке целесообразности принятия к производству (реализации) новых видов продукции либо организации новых структурных подразделений. В этом случае оценка прибыльности продукции на основании полной себестоимости не всегда бывает объективной.[10]

Таблица 25.

Определение дополнительной прибыли, приносимой новым продуктом.

Шаг	Суть шага	Методика расчета
1	Определение дополнительной выручки от реализации новой продукции	Определяется как произведение объемов реализации и цены новой продукции
2	Определение переменных затрат на производство нового вида продукции	Определяется на основании норм расхода сырья, материалов, комплектующих, топлива, энергии, переменной заработной платы по новому продукту
3	Определение дополнительных постоянных затрат, возникших на предприятии в связи с реализацией проекта. Рассмотрение приростов по всем элементам (статьям затрат)	Определяются изменения затрат, связанные с организацией производства нового продукта, по всей технологической цепочке. Учитываются абсолютные приросты затрат, но не определенные с использованием себестоимости
	В том числе:
	• дополнительные затраты на ремонт и обслуживание оборудования	Учитываются: - затраты на ремонт и обслуживание нового оборудования (приобретенного в связи с реализацией проекта); - дополнительные затраты на ремонт и обслуживание существующего оборудования, которое будет задействовано при производстве нового продукта (если таковые дополнительные затраты возникнут)
	• дополнительные затраты на оплату труда (постоянного характера)	Учитывается:- заработная плата персонала, дополнительно привлеченного в связи с реализацией проекта (численность дополнительно привлеченного персонала * заработная плата на чел.);- дополнительная заработная плата существующего управленческого персонала предприятия, возникшая в связи с реализацией проекта (если таковая дополнительная заработная плата возникнет)

Целью организации производства нового продукта (работы, услуг) является получение дополнительной прибыли. Понятие «дополнительная» предполагает разницу между значениями будущими и существующими. Расчет полной себестоимости нового продукта не позволит корректно определить дополнительную прибыль от реализации нового продукта, так как объединит в себе затраты как уже существующие, так и вновь возникшие в связи с реализацией проекта.

Если дополнительная прибыль, приносимая новым продуктом, положительна, организацию производства нового продукта можно назвать целесообразной. Отметим, что критерием целесообразности проекта будет также срок окупаемости капитальных вложений, связанных с организацией производства нового продукта — затрат на приобретение и монтаж оборудования, строительство новых цехов.

Дополнительную прибыль, приносимую новым продуктом, позволит определить приростный метод (таблица 25).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Практика показывает, что традиционная бухгалтерская деятельность отражения хозяйственных операций в учетных регистрах сама по себе не может дать ответ на запросы многочисленных пользователей финансовой информации. Необходимо, чтобы такая информация была определенным образом трансформирована и обработана для целей принятия деловых решений. В современных условиях бухгалтер должен знать различные методы формирования финансовых результатов, уметь выбрать и предложить руководству тот вариант учетной политики, который обеспечил бы реализацию принятой на предприятии финансовой стратегии, то есть сфера его деятельности значительно расширяется от счетоводства до финансового менеджмента, неотъемлемой частью которого является анализ финансового положения.

Подводя итог данной дипломной работы нами сделаны следующие выводы о финансово – хозяйственной деятельности ТОО «Элеком».

• Предприятие использует неправильную кредитную политику, что видно из соотношения собственных и заемных средств, принято считать, что собственных средств должно быть не менее 50%, дальнейшее их увеличение нецелесообразно, т.к. использовать заемный капитал тоже выгодно.
• В хозяйственном обороте за исследуемый период ТОО «Элеком» не использует заемные средства. В этой связи, предприятию следует пересмотреть кредитную политику в сторону увеличения заемных средств и увеличения объема производства продукции (работ, услуг).

В целом по анализу имущественного положения ТОО «Элеком» можно сделать следующие выводы:

• наблюдается положительный рост объема основных средств на предприятии, что связано с расширением структуры предприятия;
• оборотные средства фирмы имеют тенденцию к увеличению, что указывает на пересмотр финансовой политики ТОО «Элеком» в области оборотных средств (при увеличении текущих активов за анализируемый период на 2012,24 тыс. тенге их оборачиваемость уменьшилась на 19,4 пункта);
• материально оборотные средства на предприятии за анализируемый период изменялись незначительно. Поэтому мы рассматривали материально оборотные средства за один год – 2013г., тем не менее, они превышали норматив, установленный финансовыми службами предприятия на 1844,7 тыс. тенге, что можно отнести к негативной тенденции в деятельности ТОО «Элеком»;
• одним из факторов положительно влияющим на финансовое положение предприятия является снижение величины дебиторской задолженности (с 12168,98 тыс. тенге, или 34,98% к стоимости имущества в 2011 году до 2821,04 тыс. тенге, или 5,8% в 2013 году);
• нераспределенный доход в ТОО «Элеком» за исследуемый период увеличился на 11263,2 тыс. тенге и составил на конец периода 19855,09 тыс. тенге.
• уменьшение кредиторской задолженности является положительной тенденцией в деятельности предприятия и свидетельствует о повышении платежной дисциплины ТОО «Элеком» (за анализируемый период кредиторская задолженность снизилась на 2369,98 тыс. тенге);
• трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости в 2011 году имел следующий вид - «1;1;1». Следовательно, в 2011 году предприятие находилось в абсолютно устойчивом финансовом положении. Данное положение характеризуется высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины. В 2012 и 2013 годах положение резко ухудшилось (2012год - «0;0;0», 2013 год – «0;0;0»). Это произошло благодаря увеличению общей величины запасов и затрат за исследуемый период на 13959,2 тыс. тенге и из-за того, что предприятие не пользовалось долгосрочными кредитами и заемными средствами.

Для стабилизации финансового состояния необходимо:

во-первых, увеличить долю собственного капитала;

во-вторых, дополнительно привлечь заемные средства;

в-третьих, понизить остатки товарно-материальных ценностей путем реализации малоподвижных либо неиспользуемых в производстве запасов.

• Анализ показателей ликвидности показал, что предприятие находится в кризисном состоянии. К концу периода коэффициенты ликвидности стали значительно ниже допустимой величины (2013 год – КАБЛ = 0,007; КЛ = 0,136).

Использование средств вычислительной техники в ТОО «Элеком» имеет ряд недостатков. Как недостаток автоматизации бухгалтерского учета можно отметить использование устаревших версий программ автоматизации бухгалтерского учета.

По анализу финансового состояния ТОО «Элеком» можно сделать следующие выводы, что за исследуемый период финансовое положение предприятия резко ухудшилось. Для повышения эффективности финансово – хозяйственной деятельности ТОО «Элеком» следует снизить издержки производства и привлечь краткосрочные кредиты для расширения производства и освоения новых товарных рынков. При сохранении существующей кредитной политики, а точнее при ее отсутствии, предприятие окончательно потеряет такую возможность.

Можно также рекомендовать, чтобы регулярно проводился анализ деятельности, для того, чтобы предприятие могло в реальном времени оценить и улучшить свое финансовое положение. Для этого, в настоящее время, лучше всего использовать бухгалтерскую программу с встроенным блоком анализа хозяйственной деятельности.

Успех деятельности хозяйствующих субъектов непосредственно зависит от уровня руководства, от объективности, конкретности, оперативности и научной обоснованности принимаемых решений, которые, в конечном счете, должны быть оптимальными. Принятие последних, как известно, направленно на наиболее рациональное, эффективное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость, отражающая состояние его финансовых ресурсов, при котором оно, свободно маневрирует денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия, принятия объемных, научно-обоснованных и оптимальных управленческих, производственных и особенно финансовых решений необходим анализ финансового положения предприятия. Только на базе глубокого и тщательного анализа можно объективно оценить его деятельность, дать конкретные предложения руководству для принятия управленческих решений по оздоровлению или укреплению финансовой устойчивости предприятия и повышению его деловой активности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Бланк Н.П. Финансовый менеджмент. – Киев: Финансы, 2000.

Васина А.А. Финансовая диагностика и оценка проектов. – Санкт-Петербург: Питер, 2007.

Воронов К. Коммерческая оценка инвестиционных проектов. Основные положения методики. – СПб.: ИКФ «АЛЬТ», 2000.

Гражданский кодекс Республики Казахстан (общая и особенная часть) – Алматы.: Жеті Жары, 2006г.

Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия (практическое пособие). – «Бизнес-школа», Интел-Синтез, 2007.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2005.

Ковалев В.В. Управление финансами. – М.: Финансы и статистика, 2001.

Кодекс Республики Казахстан «О налогах и других обязательных платежах в бюджет» - Алматы, Издательство «Бико», 2007г.

Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: АО «ДИС», «МВ-Центр», 2001.

Методика финансового анализа предприятия: Учебник/ Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С., Негашев Е.В. – М.: Научно-производственная фирма «ЮНИ-ГЛОБ» совместно с издательско-полиграфическим объединением «МП», 2005.

Назарбаев Н.А. Казахстан 2030. Процветание, безопасность и улучшение благосостояния всех казахстанцев: Послание Президента страны народу Казахстана // Казахстанская правда. 1997. 11 октября.

Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: Изд-во «Перспектива», 2000.

Самсонова Н.Ф. Финансовый менеджмент. – М.: ИНФРАМ, 2001.

Сафронов Н.А., Экономика предприятия, Учебное пособие – М.: Экономика, 2000г.

Финансовый лизинг на предприятии: Учебник/ Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М. – М.: ИНФРАМ, 2006.

Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / под ред. Е.С. Стояновой. – М.: изд-во «Перспектива», 2003.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРАМ, 1999.

Экономика предприятия: Учебник/ Мокий М.С., Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. – М.: ШИФР А, 2005г.

Энтони Р., Рис Дж. Учет: ситуации и примеры. – Москва: Финансы и статистика, 1999.

Закон Республики Казахстан «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности» от 28 февраля 2007 года № 234-111

Закона РК "О вексельном обращении в Республике Казахстан" от 28.04 1997 г. № 97-1 (с учетом изменений и дополнений от 08.07 2005 г. № 69-Ш)

Назарова В.Л. Бухгалтерский учет хозяйствующих субъектов. – Алматы: Экономика,2003г.

Нурсеитов Э.О. Практика бухгалтерских расчетов.– Алматы: LEM,2006г.

Нурсеитов Э.О. Бухгалтерский учет в организациях.– Алматы: LEM,2006г

Поленова С.Н. Теория бухгалтерского учета. М: Дашкова К.,2007г.

Салина А.П. Принципы бухгалтерского учета. – Алматы: Экономика,2003г.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М: Инфра-М,2003г.

Скала Н.В., Скала В.Н. Сборник бухгалтерских проводок. – Алматы: LEM, 2006г.

Султанова Б.Б. Принципы бухгалтерского учета. Алматы: Юридическая литература, 2006г.

Хахонова Н.Н. «Основы бухгалтерского учёта и аудита» - Ростов-на-Дону, Феникс,2003г.

Ковалев В.В., Волкова О.Н., Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Учебник - Москва, Финансы и статистика, 2000 г.

Мокий М.С., Скамай л.г., Трубочкина М.И., Экономика предприятия - Москва, ШIФР А, 2002 г.

Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И., Финансы предприятия, Учебное пособие - Издательство «Питер», 2002 г.

Руководство к комплексной системе бухгалтерского учета «БЭСТ - 3» фирмы «Интеллект - Сервис», 2003 г.

Сафронов Н.А., Экономика предприятия, Учебное пособие - Москва, Экономика, 2000 г.

Савицкая Г.В., Анализ производственно - финансовой деятельности предприятия, Учебник - Москва, ИНФРА - М, 2003 г.

Абрютина М.С., Нрачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М: Дело и сервис, 2001г.

Захарьин В.Р.Теория бухгалтерского учета – М:, Форум - Инфра-М,2002г.

Казахстанские стандарты бухгалтерского учета и методические рекомендации к ним. – Алматы: БИКО,2004г.

Керимов В.Э. Теория бухгалтерского учета на производственных предприятиях. – М,2003г.

Сборник методических рекомендаций по применению международных стандартов финансовой отчетности. Справочник бухгалтера №1 – Алматы, 2006 г.

Анализ и оценка финансвых результатов деятельнсти организации