Стратегические цели и оценка инвестиционной политики РК

Содержание

Введение….………………………………………………………………………......5

1 Инвестиции и развитие инвестиционной деятельности в системе рыночных отношений Казахстана……………………………………………………....…….….8

1.1 Понятие и классификация инвестиций и инвестиционной деятельности…………………………………………………………………………8

1.2 Исторические предпосылки становления и развития казахстанского инвестиционного законодательства и стран СНГ………………………………..16

2 Основные направления, задачи и тенденции развития инвестиционной политики государства................................................................................................23

2.1 Иностранные инвестиции: значение и динамика вливания в экономику Казахстана…………………………………………………………………………..23

2.2 Роль государства в процессе привлечения и направления инвестиционных ресурсов на развитие реального сектора экономики………...30

2.3 Гарантии прав инвесторов на территории Республики Казахстан…...32

3 Стратегические цели и оценка инвестиционной политики РК………………..37

3.1 Меры по совершенствованию правовых механизмов инвестирования……………………………………………………………………..37

3.2 Анализ и особенности инвестиционной ситуации в Казахстане……..47

Заключение………………………………………………………………………….57

Список использованных источников………………………………………….......60

Введение

Успешное решение социально-экономических задач развития экономики Республики Казахстан во многом зависит от умения органов управления всех уровней создавать и поддерживать благоприятный инвестиционный климат объектов, нуждающихся в привлечении инвестиционных ресурсов.

Для этого необходима грамотно построенная целенаправленная национальная инвестиционная политика, которая включала бы и оценку инвестиционной привлекательности регионов республики, и механизмы, способствующие привлечению иностранных инвестиций в экономику страны. Поэтому необходимо разработать новую стратегию инвестиционной политики Казахстана, адекватную сложившейся социально-экономической ситуации в республике, сбалансировать инвестиционную политику, которая обеспечит эффективное управление инвестиционными процессами в новых условиях индустриально-инновационного развития Казахстана.

В частности, в Послании Президента Республики Казахстан - Лидера Нации Н.А.Назарбаева Народу Казахстана «Стратегия «Казахстан-2050»: Новый политический курс состоявшегося государства» подчеркивается: «Мы первыми в Содружестве Независимых Государств сформировали современную модель рыночной экономики, основанную на частной собственности, свободной конкуренции и принципах открытости.

Наша модель основывается на активной роли государства в привлечении иностранных инвестиций.

Мы привлекли в страну более 160 миллиардов долларов иностранных инвестиций» [1].

В связи с чем, для успешной реализации инвестиционной политики необходимо определить приоритеты, которые исходят из необходимости развития экспортного потенциала, обеспечивающего поступление валютных средств для инвестирования различных производств, государственной поддержки отраслей, составляющих систему жизнеобеспечения республики, инвестирования производства и отраслей, производящих конкурентоспособную продукцию.

Важнейшей задачей инвестиционной политики является стабилизация уровня инвестиций - наиболее нестабильного и изменчивого компонента ВВП. Ключевую роль при этом играет создание стабильной экономической среды - низкой инфляции, сбалансированной внешней торговли и правовые механизмы инвестирования.

Так, в рамках программы форсированной индустриализации с 2010 года реализовано 397 инвестиционных проектов общей стоимостью 1 797 миллиардов тенге и создано более 44 тысяч рабочих мест [2].

Поэтому активизация инвестиционной деятельности является важнейшим определяющим фактором дальнейшего развития республики. Для реализации этого требуется не только реформирование инвестиционного законодательства, но и совершенствование форм и механизмов привлечения крупномасштабных инвестиций, особенно в приоритетные отрасли.

В современных условиях главными принципами функционирования рыночной экономики становятся рациональное поведение во всех действиях и поиск альтернативных способов использования ресурсов. Прежде чем вкладывать средства в тот или иной инвестиционный проект, инвестор желает убедиться, что этот проект эффективен.

Наличие огромного количества проектов, и в то же время ограниченность ресурсов обуславливают необходимость проведения всестороннего и грамотного анализа с целью выявления наилучших из них. Современные модели инвестирования предусматривают комплексную оценку и анализ экономических, правовых, финансовых, технических, социальных, экологических и других различных факторов.

Таким образом, важность решения проблем привлечения инвестиций в наиболее приоритетные отрасли экономики, а также анализ современных правовых механизмов инвестирования определяют актуальность настоящего дипломного исследования.

Целью исследования является разработка общих положений и механизмов эффективного привлечения инвестиций и развитие инвестиционной деятельности в системе рыночных отношений Казахстана.

Для достижения данной цели автором сформулированы следующие основные задачи:

- уточнить понятие и классификацию инвестиций и инвестиционной деятельности;

- рассмотреть исторические предпосылки становления и развития казахстанского инвестиционного законодательства и стран СНГ;

- определить основные направления, задачи и тенденции развития инвестиционной политики государства;

- уяснить значимость и динамику вливания иностранных инвестиций в экономику Казахстана;

- обозначить гарантии прав инвесторов на территории Республики Казахстан;

- провести анализ процесса привлечения и направления инвестиционных ресурсов на развитие реального сектора экономики;

- рассмотреть особенности инвестиционной ситуации в Казахстане;

- внести предложения по совершенствованию правовых механизмов инвестирования.

Объектом исследования является общественные отношения, возникающие в процессе осуществления инвестиционной деятельности и привлечения иностранных инвестиций в экономику Казахстана.

Предметом исследования являются нормы инвестиционного законодательства, а также принципы и механизмы инвестирования.

Изучив и исследовав труды ученых, нормативно-правовые акты, материалов научно-практических конференций, различных публикаций на тему дипломного исследования можно прийти к выводу, что интерес к проблемам инвестирования и привлечения инвестиций уделяется большое внимание не только у нас в стране, но и во всем мире.

В процессе написания данной работы были изучены монографии, научно-исследовательские публикации, а также использованы труды таких ученых как Н.Н. Кадеровой, С.П. Мороз, Г.С. Мауленова, М.К. Интыкбаева, М.К. Сулейменова, Ю.Г. Басина и многих других.

Объем и структура работы отвечают целям и задачам исследования, состоящая из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

1. 
   Инвестиции и развитие инвестиционной деятельности в системе рыночных отношений Казахстана

1.1 Понятие и классификация инвестиций и инвестиционной деятельности

Согласно Закону РК «Об инвестициях» от 8 января 2003 г. [3], инвестиции - это все виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления), включая предметы лизинга с момента заключения договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности.

Другими словами инвестиции - это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности в целях получения дохода, в том числе:

1) движимое и недвижимое имущество и имущественные права, право удержания и другие, кроме товаров, импортируемых и предназначенных для реализации без переработки;

2) акции и иные формы участия в коммерческих организациях;

3) облигации и другие долговые обязательства;

4) требования денежных сумм, товаров, услуг и иного исполнения по договорам, связанным с инвестициями;

5) право на результаты интеллектуальной деятельности, включая авторские права, патенты, товарные знаки, промышленные образцы, технологические процессы, ноу-хау, нормативно-техническую, архитектурную, конструкторскую и технологическую проектную документацию;

6) любое право на осуществление деятельности, основанное на лицензировании или в иной форме предоставленное государственным органом;

7) прибыль, полученная и реинвестированная на территории Республики Казахстан.

Инвестиционная деятельность (инвестирование) - это вложения средств, осуществляемые хозяйствующими субъектами с целью получения дохода и увеличения собственного капитала.

Согласно закону РК «Об инвестициях», инвестиционная деятельность - это деятельность физических и юридических лиц по участию в уставном капитале коммерческих организаций либо по созданию или увеличению фиксируемых активов, используемых для предпринимательской деятельности [3].

Инвесторы - юридические и физические лица, осуществляющие инвестиционную деятельность.

Инвестиционный проект - комплекс мероприятий, предусматривающий инвестиции в создание новых, расширение и обновление действующих производств.

Национальный инвестор - физическое лицо, постоянно проживающее в РК, и (или) юридическое лицо РК, осуществляющее инвестиции в Республике Казахстан.

Иностранный инвестор - иностранные юридические лица, иностранные граждане, иностранные государства, международные организации, а также граждане РК, имеющие постоянное место жительства за границей, при условии, что они зарегистрированы для ведения хозяйственной деятельности в стране их гражданства или постоянного места жительства.

Инвестиционный климат является критерием зрелости рыночных реформ, доверия мирового сообщества к устойчивости прав собственности, к обстановке в данной стране в целом. Казахстан стремится создать благоприятный социальный, финансово-экономический, правовой режим для деятельности иностранных инвесторов и соответствующий их интересам инвестиционный климат, решать одновременно свои проблемы и достигать поставленных целей. В связи с этим был разработан и введен в действие 27 декабря 1994 г. Закон РК «Об иностранных инвестициях» [4], в феврале 1997 г. был принят Закон РК «О государственной поддержке прямых инвестиций» [5]. В июне 1997 г. в Алматы был проведен первый форум «Казахстанский инвестиционный саммит», в котором приняли участие 52 компании из 17 стран и 2 международные организации. В июне 1998 г. в Алматы проводился второй международный форум «Казахстанский инвестиционный саммит» с участием представителей от 160 компаний из 27 стран мира. Саммит дал новый мощный импульс тесным деловым экономическим связям Казахстана с крупнейшими промышленно развитыми странами, на нем были рассмотрены проблемы привлечения инвестиций в экономику Казахстана, валютного регулирования, рынка ценных бумаг, инвестирования в предприятия малого и среднего бизнеса. На саммите было принято решение о проведении инвестиционного саммита на ежегодной основе, а также о создании консультационного совета иностранных инвесторов при президенте РК, членами которых стали президенты крупнейших компаний мира. Основная задача консультационного совета - помощь в вопросах совершенствования инвестиционного климата.

При оценке инвестиционного климата Казахстана во внимание берут такие факторы, как: богатейшие природные ресурсы, аграрный и промышленный потенциал, стратегическое месторасположение, политическая стабильность, отсутствие межнациональных конфликтов. А в последние годы ряд экономических факторов, таких как рост сбережений, стабилизация инфляционных процессов, улучшение финансового положения предприятий, снижение ставки рефинансирования, позволившей банкам второго уровня снизить процентные ставки по кредитам, способствовали росту инвестиционной активности со стороны отечественных и иностранных инвесторов.

На приток иностранных инвестиций влияют две основные группы факторов:

1) обеспеченность страны ресурсами, необходимыми для реализации проекта (сырье, материалы, рабочая сила, рынок сбыта):

- географическое распределение ресурсов и рынков;

- конкуренция цен на ресурсы (рабочая сила, сырье и пр.);

- долгосрочный потенциал и размер рынка;

2) инвестиционный климат (законодательство, политика, налоги):

- политическая стабильность;

- политический либерализм;

- стабильная правовая система;

- развитая инфраструктура;

- социально-культурная близость.

Иностранные инвестиции - инвестиции, осуществляемые в форме участия в уставном капитале юридических лиц РК, а также предоставления займов (кредитов) юридическим лицам РК, в отношении которых иностранные инвесторы имеют право определять решения, принимаемые такими юридическими лицами, и предоставления предметов лизинга на условиях, предусмотренных законодательством РК о лизинге.

Прямые иностранные инвестиции - инвестиции, осуществляемые иностранным инвестором во вновь созданные и действующие юридические лица РК, в отношении которых иностранные инвесторы имеют право определять решения, принимаемые такими юридическими лицами.

Иностранные прямые инвестиции - это категория международной иностранной деятельности, отражающая стремление хозяйственной единицы-резидента одной страны приобрести устойчивое влияние (установление долгосрочных отношений, как правило, не менее чем с 10%-ной долей в уставном фонде предприятия) на деятельность предприятия, расположенного в другой стране.

Портфельные иностранные инвестиции - иные виды инвестиций, осуществляемые иностранными инвесторами.

Инвестиции можно разделить по следующим направлениям:

- инвестиции в финансовые активы;

- инвестиции в нефинансовые активы.

Инвестиции в нефинансовые активы включают в себя следующие элементы:

- инвестиции в основной капитал (здания и сооружения, машины и оборудование, скот, многолетние насаждения; затраты на капитальный ремонт основных средств; разведку полезных ископаемых; компьютерное и программное обеспечение; оригиналы литературных и художественных произведений; новую информацию, специальные знания, использование которых в производстве ограничивается единицами);

- инвестиции в другие производственные активы (в пополнение запасов материальных оборотных средств: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары перепродажи; в ценности);

- инвестиции в непроизводственные материальные активы (приобретение земельных участков, участков недр, других объектов природопользования);

- инвестиции в непроизводственные нематериальные активы (патенты, лицензии, права пользования земельными участками, объектами природопользования, авторские права, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки и т.д.) [6, С.67].

Инвестиции предприятия представляют собой вложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) его хозяйственной деятельности с целью получения прибыли, а также достижения иного экономического или внеэкономического эффекта, осуществление которого базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Инвестиции предприятия классифицируются по следующим основным признакам.

По объектам вложения капитала разделяют реальные и финансовые инвестиции предприятия.

Реальные (или капиталообразующие) инвестиции характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы (инновационные инвестиции), в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала.

Финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом ценные бумаги, с целью получения дохода.

По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции.

Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вложения капитала в уставные фонды других предприятий. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Непрямые инвестиции характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованное другими лицами (финансовыми посредниками).

По воспроизводственной направленности выделяют валовые, реновационные и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции характеризуют общий объем капитала, инвестируемого в воспроизводство основных средств и нематериальных активов в определенном периоде. В экономической теории понятие валовых инвестиций связывается, как правило, с вложением капитала в реальный сектор экономики. На уровне предприятия под этим термином часто понимают общий объем инвестированного капитала в том или ином периоде.

Реновационные инвестиции характеризуют объем капитала, инвестируемого в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов. В количественном выражении реновационные инвестиции приравниваются обычно к сумме амортизационных отчислений в определенном периоде.

Чистые инвестиции характеризуют объем капитала, инвестируемого в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. В экономической теории под этим термином понимается чистое капиталообразование в реальном секторе экономики.

В количественном выражении чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений по всем видам амортизируемых капитальных активов предприятия в определенном периоде.

По степени зависимости от доходов разделяют производные и автономные инвестиции.

Производные инвестиции прямо коррелируют с динамикой объема чистого дохода (прибыли) через механизм его распределения на потребление и сбережение.

Автономные инвестиции характеризуют вложение капитала, инициированное действием факторов, не связанных с формированием и распределением чистого дохода (прибыли), например, технологическим прогрессом, необходимостью осуществления природоохранных мероприятий и др.

По отношению к предприятию-инвестору выделяют внутренние и внешние инвестиции.

Внутренние инвестиции характеризуют вложение капитала в развитие операционных активов самого предприятия-инвестора. Внешние инвестиции представляют собой вложение капитала в реальные активы других предприятий или в финансовые инструменты инвестирования, эмитируемые другими субъектами хозяйствования.

По периоду осуществления выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции предприятия.

Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия составляют его краткосрочные финансовые вложения.

Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период более одного года. Основной формой долгосрочных инвестиций предприятия являются его капитальные вложения в воспроизводство основных средств.

По совместимости осуществления различают инвестиции независимые, взаимозависимые и взаимоисключающие.

Независимые инвестиции характеризуют вложения капитала в такие объекты инвестирования (инвестиционные проекты, финансовые инструменты), которые могут быть реализованы как автономные (не зависящие от других объектов инвестирования и не исключающие их) в общей инвестиционной программе (инвестиционном портфеле) предприятия.

Взаимозависимые инвестиции характеризуют вложения капитала в такие объекты инвестирования, очередность реализации или последующая эксплуатация которых зависит от других объектов инвестирования и может осуществляться лишь в комплексе с ними.

Взаимоисключающие инвестиции носят, как правило, аналоговый характер по целям их осуществления, характеру технологии, номенклатуре продукции и другим основным параметрам и требуют альтернативного выбора.

По уровню доходности выделяют следующие виды инвестиций:

1. Высокодоходные инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в инвестиционные проекты или финансовые инструменты, ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по которым существенно превышает среднюю норму этой прибыли на инвестиционном рынке.

2. Среднедоходные инвестиции. Ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по инновационным проектам и финансовым инструментам инвестирования этой группы, примерно соответствует средней норме инвестиционной прибыли, сложившейся на инвестиционном рынке.
3. Низкодоходные инвестиции. По этой группе объектов инвестирования ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли обычно значительно ниже средней нормы этой прибыли.

4. Бездоходные инвестиции. Они представляют группу объектов инвестирования, выбор и осуществление которых инвестор не связывает с получением инвестиционной прибыли. Такие инвестиции преследуют, как правило, цели получения социального, экологического и других видов внеэкономического эффекта.

По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций:

1. Безрисковые инвестиции. Они характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы чистой инвестиционной прибыли.

2. Низкорисковые инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.

3. Среднерисковые инвестиции. Уровень риска по oбъектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному.

4. Высокорисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы обычно существенно превышает среднерыночный. Особое место в этой группе занимают так называемые спекулятивные инвестиции, характеризующиеся выражением капитала в наиболее рисковые проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.

По уровню ликвидности инвестиции предприятия подразделяются на следующие основные виды:

1. Высоколиквидные инвестиции. К ним относятся такие объекты (инструменты) инвестирования предприятия, которые быстро могут быть конверсированы в денежную форму (как правило, на срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости. Основным видом высоколиквидных инвестиций предприятия являются краткосрочные финансовые инвестиции.

2. Среднеликвидные инвестиции. Они характеризуют группу объектов (инструментов) инвестирования предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.

3. Низколиквидные инвестиции. К ним относятся объекты (инструменты) инвестирования предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости по истечении значительного периода времени (от полугода и выше). Основным видом низколиквидных инвестиций являются незавершенные инвестиционные проекты, реализованные инвестиционные проекты с устаревшей технологией, не-котируемые на фондовом рынке акции отдельных малоизвестных предприятий.

4. Неликвидные инвестиции. Они характеризуют такие группы инвестиций предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы на инвестиционном рынке лишь в составе целостного имущественного комплекса.

По формам собственности инвестируемого капитала выделяют частные, государственные и смешанные инвестиции.

Частные инвестиции характеризуют вложения капитала физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности.

Государственные инвестиции характеризуют вложения казенных государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных уровней и государственных внебюджетных фондов.

Смешанные инвестиции предполагают вложения как частного, так и государственного капитала в объекты инвестирования предприятия.

По характеру использования капитала в инвестиционном процессе выделяют первичные инвестиции, реинвестиции и дезинвестиции.

Первичные инвестиции характеризуют использование вновь инвестированного для инвестиционных целей капитала за счет как собственных, так и заемных финансовых ресурсов.

Реинвестиции представляют собой повторное использование капитала в инвестиционных целях при условии предварительного освобождения в процессе реализации ранее выбранных инвестиционных проектов, инвестиционных товаров или финансовых инструментов инвестирования.

Дезинвестиции - процесс изъятия ранее инвестированного капитала для инвестиционного оборота без последующего его использования в инвестиционных целях (например, для покрытия убытков предприятия). Их можно охарактеризовать как отрицательные инвестиции предприятия.

По региональным источникам привлечения капитала выделяют отечественные и иностранные инвестиции.

Отечественные инвестиции характеризуют вложения национального капитала (домашних хозяйств, предприятий или государственных органов) в разнообразные объекты инвестирования резидентами данной страны.

Иностранные инвестиции характеризуют вложения капитала нерезидентами (юридическими и физическими лицами) в объекты (инструменты) инвестирования данной страны.

По региональной направленности инвестируемого капитала различают инвестиции на внутреннем и международном рынках.

Инвестиции на внутреннем рынке характеризуют вложения капитала как резидентов, так и нерезидентов на территории данной страны.

Инвестиции на международном рынке (или международные инвестиции) характеризуют вложения капитала резидентов данной страны за пределами ее внутреннего рынка.

По отраслевой направленности инвестиции разделяются в разрезе отдельных отраслей и сфер деятельности в соответствии с их классификатором. Такая форма классификации инвестиций связана с государственным регулированием инвестиционного процесса в масштабах страны, а также оценкой инвестиционной привлекательности отдельных отраслей (сфер деятельности) в процессе реального и финансового инвестирования предприятия [6, С.132].

Таким образом, в соответствии с подходом, выработанным международной теорией и практикой инвестирования, деление инвестиций на национальные и иностранные имеет большое значение. В Республике Казахстан согласно новому инвестиционному закону разграничение между ними не проводится, поэтому законодательно определена только одна группа – инвесторы. Вместе с тем, по нашему мнению, пока еще рано говорить о едином правовом режиме для всех иностранных и национальных инвестиций, вследствие того, что еще предстоит кропотливая работа по приведению в соответствие с Законом об инвестициях ранее принятых нормативно-правовых актов, регулирующих инвестиционную деятельность и сохранивших различия в правовом статусе иностранных инвесторов (в первую очередь налогового законодательства). В отношении же контрактов с иностранными инвесторами, заключенными до введения в действие Закона об инвестициях, вряд ли предстоит пересмотр условий контрактов.

Во-первых, потому что международными договорами могут быть установлены иные правила; во-вторых, пересмотр условий контрактов с иностранными инвесторами, приводящих к ухудшению положения иностранного инвестора, по соглашению сторон представляется нереальным (какой иностранный инвестор добровольно согласится с ухудшением своего правового положения); в-третьих, государство гарантирует стабильность условий договоров, заключенных между инвесторами и государственными органами РК (следовательно, до истечения срока контрактов иностранных инвесторов, условия, содержащиеся в них и предусматривающие льготы и преференции, останутся неизменными).

1.2 Исторические предпосылки становления и развития казахстанского инвестиционного законодательства и стран СНГ

В странах СНГ становление инвестиционного законодательства началось еще в период существования СССР и захватило процесс распада Союза и образования независимых и суверенных государств.

Законы «Основы законодательства об инвестиционной деятельности в СССР» от 10 декабря 1990 года и «Основы законодательства Союза ССР об иностранных инвестициях» от 5 июля 1991 года предоставили республикам право применять свое законодательство об инвестиционной деятельности и об иностранных инвестициях, если оно не противоречило союзной конституции и действующему законодательству (в советском государстве, несмотря на федеративное государственное устройство, нормы союзных законов воспроизводились в республиканских законах без каких-либо изменений). В Казахской ССР Закон об иностранных инвестициях был принят 7 декабря 1990 года [7], а Закон об инвестиционной деятельности - 10 июня 1991 года [8]; в РСФСР Закон об инвестиционной деятельности был принят 26 июня 1991 года [9], а Закон об иностранных инвестициях - 4 июля 1991 года [4]; в Белорусской ССР - Закон об инвестиционной деятельности - 29 мая 1991 года [10], а Закон об иностранных инвестициях - 14 ноября 1991 года; в Украине - Закон о защите иностранных инвестиций - 10 сентября 1991 года [11], Закон об инвестиционной деятельности - 18 сентября 1991 года [2], Закон об иностранных инвестициях - 13 марта 1992 года [8]; Закон о Государственной программе поощрения иностранных инвестиций в Украине - 17 декабря 1993 года [11]; в Кыргызстане – Закон об иностранных инвестициях - 28 июня 1991 года [12]; в Таджикистане - Закон об иностранных инвестициях - 10 марта 1992 года [13] и т.д. Здесь следует особо подчеркнуть тот факт, что Закон Казахской ССР об иностранных инвестициях был принят за семь месяцев до принятия Основ законодательства об иностранных инвестициях и является первым законодательным актом в этой области (только Закон Литовской Республики об иностранных инвестициях был принят 29 декабря 1990 года и аналогичный Закон РСФСР:

- на один день раньше общесоюзного закона, а остальные законы бывших союзных республик.

- уже после введения в действие основ. В Законе Казахской ССР об иностранных инвестициях нашли отражение положения Закона «О собственности в СССР» от 6 марта 1990 года, Указа Президента СССР «Об иностранных инвестициях в СССР» от 26 октября 1990 года, и впервые среди союзных республик было заявлено о переходе от экономики закрытого типа к рыночным отношениям и о готовности республики участвовать в международных инвестиционных отношениях.

Характеризуя основные положения первых законов об иностранных инвестициях бывших союзных республик, вставших на путь обретения независимости, можно отметить то, что они носили в большей степени декларативный характер и немногим отличались друг от друга, но в их принятии были и позитивные моменты: во-первых, это были акты, законодательно закрепившие уже сложившиеся в республиках отношения с участием иностранных инвесторов; во-вторых, эти законодательные акты определяли порядок привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику и, в целом, способствовали притоку иностранного капитала; в-третьих, впервые иностранным инвесторам предоставлялись гарантии осуществления ими деятельности (в отличие, например, от законодательных актов 20-х годов, когда советское государство допускало привлечение иностранного капитала, но не брало на себя никаких обязательств по его безопасности и сохранности. Проведенная двойная национализация иностранной частной собственности сначала в 1917 году, а затем после НЭПа была хорошо известна за рубежом и не внушала особого доверия к постсоветским государствам. Целый ряд достаточно известных и действующих в наше время зарубежных фирм (швейцарские фирмы «Сандоз», «Хофман-ля-Рош», французская «Креди Лионе» и др.) в 20-40-х годах лишились своей собственности в СССР без какой-либо компенсации, кроме того, досрочное расторжение в 30-х годах прошлого столетия концессионных соглашений с такими компаниями, как «Лена Голдфилдс», «Тетюхе Майнинг корпорейшн» привело к возбуждению арбитражных и судебных дел, окончившихся безрезультатно для иностранных инвесторов. Поэтому включение раздела, посвященного гарантиям иностранным инвестициям, увеличило интерес со стороны потенциальных инвесторов и существенно повлияло на их активность [14].

В середине 90-х годов начался новый период в развитии инвестиционного законодательства стран СНГ, который был обусловлен необходимостью предоставления иностранным инвесторам дополнительных гарантий и льгот, что проявилось в принятии новых законов об иностранных инвестициях либо во внесении существенных изменений и дополнений в действующие законы. По первому пути пошли Республика Узбекистан (5 мая 1994 года был принят Закон об иностранных инвестициях и гарантиях деятельности иностранных инвесторов) [15]; Республика Армения (31 июля 1994 года был принят новый Закон об иностранных инвестициях) [16]; Республика Казахстан (27 декабря 1994 года был принят новый Закон об иностранных инвестициях) [4]; Украина (19 марта 1996 года был принят Закон о режиме иностранного инвестирования) [11] и др., а по второму - Российская Федерация и ряд других стран СНГ.

Закон Республики Казахстан «Об иностранных инвестициях» от 27 декабря 1994 года содержал нормы, закреплявшие предоставление национального режима и режима наибольшего благоприятствования иностранным инвестициям; целого комплекса гарантий, предоставляемых иностранным инвестициям (от изменения законодательства, от экспроприации, от незаконных действий государственных органов и должностных лиц и др.); а также возможность установления дополнительных льгот для иностранных инвестиций в приоритетных секторах экономики и социальной сфере (ст. ст. 4-13) [4].

В конце 90-х годов XX в. начался процессе переосмысления инвестиционной политики в странах СНГ: от принципа «иностранные инвестиции любой ценой» перешли к принципу избирательной поддержки иностранных инвестиций – только прямых иностранных инвестиций (или инвестиций в форме капитальных вложений), при этом в ряде случаев - прямых инвестиций в отдельные секторы экономики (получивших название приоритетных).

В Республике Казахстан 28 февраля 1997 года был принят Закон РК «О государственной поддержке прямых инвестиций» [5], которым определялись такие основные задачи, как внедрение новых технологий, передовой техники и ноу-хау; насыщение внутреннего рынка высококачественными товарами и услугами; государственная поддержка и стимулирование отечественных производителей; развитие экспортоориентированных и импортозамещающих производств; создание новых рабочих мест; улучшение окружающей природной среды и т.п. Значимость Закона о государственной поддержке прямых инвестиций состоит в том, что инвестиционное законодательство РК перешло на качественно новую ступень в своем развитии; до принятия Закона о прямых инвестициях инвестиционная политика государства была направлена на увеличение иностранных инвестиций и создание для них правового режима более чем наиболее благоприятного. В конечном счете, эффективность иностранных инвестиций была минимальной вследствие того, что, в основном, они вкладывались в недропользование, что не могло оказать ощутимого влияния на развитие экономики страны и приводило только к усилению экспансии недр иностранными инвесторами. Как следствие, наряду с принятием Закона о прямых инвестициях были внесены серьезные изменения и дополнения в текст Закона об иностранных инвестициях. Среди причин, послуживших основанием для этого, можно назвать имевшие место на тот момент многомиллионные убытки, понесенные государством по договорам, заключенным национальными инвесторами с иностранными инвесторами под правительственные гарантии в сипу нарушения договорных обязательств казахстанской стороной.

В Российской Федерации 25 февраля 1999 года был принят Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» 5 марта 1999 года [9] - Закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» [8], а 9 июля 1999 года - новый Закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» [10], заложивший принцип соответствия российского законодательства международным инвестиционным обязательствам. В Республике Узбекистан 30 апреля 1998 года были приняты два новых закона взамен ранее действовавшего Закона об иностранных инвестициях - Закон «Об иностранных инвестициях» и Закон «О гарантиях и мерах защиты прав иностранных инвесторов», а 24 декабря 1998 года - новый Закон «Об инвестиционной деятельности» [14]. В качестве дополнительных мер защиты иностранным инвесторам, осуществляющим деятельность в приоритетных отраслях экономики, обеспечивающих устойчивый экономический рост, реализующим инвестиционные проекты, обеспечивающие укрепление и расширение экспортного потенциала республики, а также проекты в сфере малого и среднего предпринимательства, направленных на переработку сырья и материалов, производство потребительских товаров и услуг, обеспечение занятости населения, оказывается содействие в финансировании проектов, создаются специальные налоговый и платежный режимы и т.п.

В Украине 18 ноября 2003 года были приняты Закон «О специальном режиме инвестиционной деятельности на территории города Шостки Сумской области» и Закон «О специальном режиме инвестиционной деятельности на территориях приоритетного развития Черниговской области» [11], в соответствии с которыми был введен специальный режим инвестиционной деятельности относительно реализации инвестиционных проектов в приоритетных видах экономической деятельности на территории города Шостки Сумской области и на территории Черниговской области до 1 января 2030 года.

Следующим шагом на пути совершенствования инвестиционного законодательства в странах СНГ стало принятие новых инвестиционных законов, установивших единый правовой режим для иностранных и национальных инвесторов. В Республике Беларусь 22 июня 2001 года был принят Инвестиционный кодекс Республики Беларусь, который вступил в силу 9 октября 2001 года. В Республике Казахстан 8 января 2003 года был принят Закон РК «Об инвестициях» [3]; в Кыргызской Республике 27 марта 2003 года - «Об инвестициях в Кыргызской Республике» [16]; а в Республике Таджикистан 12 мая 2007 года - Закон РТ «Об инвестиции» [17]. Все эти законы объединяет то, что они ликвидировали различия между иностранными и национальными инвесторами и закрепили принцип равенства инвесторов как субъектов инвестиционной деятельности. Однако, несмотря на положительные моменты, есть и негативные. В частности, в Законе РК об инвестициях перечень гарантий по сравнению с ранее установленным в отношении иностранных инвесторов уменьшился вдвое, а отдельные из них, например, гарантии от изменения законодательства, претерпели серьезную трансформацию - исходя из законодательной трактовки, гарантии стабильности условий договоров не распространяются на изменения в законодательные акты, вносимые в целях обеспечения национальной и экологической безопасности, здравоохранения и нравственности (пп.2 п.3 ст.4 Закона РК об инвестициях), Так, законодательством о национальной безопасности устанавливается, что в целях защиты национальных интересов РК, в том числе сохранения и укрепления промышленного потенциала государство с соблюдением гарантий, предоставляемых иностранным инвесторам, осуществляет контроль за состоянием и использованием объектов экономики Казахстана, находящихся в управлении и собственности иностранных организаций или организаций с иностранным участием. Наряду с этим предусматривается, что не допускается заключение международных договоров, способных нанести ущерб национальной безопасности, ведущих к утрате государственной независимости РК и сужающих сферу суверенных прав РК.

Полагаем, что во всех остальных случаях использование ограничительных мер к деятельности иностранных инвесторов вряд ли возможно. Зарубежный опыт показывает, что предоставление различных льгот и установление определенных ограничений для иностранных инвестиций широко практикуются в странах с развитой экономикой, и для этого вовсе не обязательно наличие специального акта в этой сфере.

Поэтому мы считаем, что отмена Закона об иностранных инвестициях не может автоматически привести к уравниванию правовых режимов иностранных и национальных инвестиций в силу объективно существующих различий между иностранной частной собственностью и частной собственностью физических и юридических лиц принимающего государства.

Изучение опыта зарубежных государств подтверждает, что сохранение различий вполне сочетается с установлением общего национального режима для иностранных инвестиций, и это, прежде всего в интересах принимающего государства, которое стремится к сохранению экономической и политической независимости, а также к тому, чтобы стимулировать отечественных инвесторов. В качестве примера специального правового регулирования иностранных инвестиций, осуществляемых в стратегически важных отраслях экономики в странах СНГ, можно привести Федеральный закон от 29 апреля 2008 года № 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства» [18], в соответствии с которым были установлены изъятия ограничительного характера в целях обеспечения обороны страны и безопасности государства для иностранных инвесторов и для группы лиц, в которую входит иностранный инвестор, при их участии в уставных капиталах хозяйственных обществ, имеющих стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства, и (или) совершении ими сделок, влекущих за собой установление контроля над указанными хозяйственными обществами (ст. 1).

В целом установление ограничений для иностранных инвесторов получает все большее распространение в мировой практике в последнее время, но среди стран СНГ первой на этот путь встала Российская Федерация, когда установила разрешительный порядок для иностранных инвестиций, осуществляемых в стратегически важных отраслях экономики. Разработка законопроекта об ограничении доступа нерезидентов в стратегические отрасли экономики была начата Правительством РФ с 2005 года. Поводом послужила история покупки концерном «Siemens» российских «Силовых машин» (Федеральная антимонопольная служба отказала немецкой компании «Siemens», которая намеревалась приобрести акции «Силовых машин» - крупнейшего в России предприятия, выпускающего энергетическое оборудование), именно после этого неприятного инцидента Правительство РФ задумалось о том, каким образом подстраховать и себя, и иностранных инвесторов в возможных будущих сделках, особенно в сфере стратегических отраслей, имеющих отношение к «оборонке» [19].

Такая практика сложилась в силу ряда причин, прежде всего в связи с тем, что государство должно стоять на страже интересов национальных (отечественных) инвесторов и ограждать их от нежелательной иностранной конкуренции в определенных отраслях и сферах экономики. Если говорить о государствах, экономика которых еще не достигла определенного уровня развития (так называемых развивающихся странах и странах с переходной экономикой), то для них иностранная конкуренция является нежелательной вследствие того, что, например, в отраслях с передовой технологией национальные инвесторы еще не в состоянии на равных конкурировать с иностранными инвесторами. Наряду с этим меры ограничительного характера могут применяться тогда, когда существует угроза монополизации отдельных отраслей экономики иностранными инвесторами, что может оказать негативное воздействие на состояние конкурентоспособности в целом. Однако введение государством запрещения на приток иностранного капитала без достаточного экономического обоснования своих действий рассматривается действующими в этой области международными соглашениями как нарушение условий о недискриминации. Но тенденция к увеличению числа законодательных актов, устанавливающих контроль за притоком иностранных инвестиций, сохраняется.

В Республике Казахстан также сделана попытка если не установить контроль, то, по крайней мере, изучить те иностранные инвестиции, которые вкладываются в стратегические отрасли экономики. В соответствии с Законом РК от 4 ноября 2003 года № 490-II «О государственном мониторинге собственности в отраслях экономики, имеющих стратегическое значение» [20], к таким отраслям отнесены, добыча и переработка топливно-энергетических полезных ископаемых (угля, нефти, газа, урана и металлических руд), машиностроение, химическая промышленность, транспорт и связь, производство и распределение электроэнергии, а также отрасли, производящие продукцию военно-промышленного назначения (пункт 3 ст. 1). Однако на данном этапе единственная сфера экономики из имеющих стратегически важное значение, в которой наше государство четко обозначило свои позиции, - это недропользование. В результате появились новые институты законодательства о недрах и недропользовании - приоритетное право государства на приобретение права недропользования (для сохранения и укрепления ресурсно-энергетической основы экономики страны во вновь заключаемых, а также ранее заключенных контрактах на недропользование, за исключением контрактов по подземным водам и общераспространенным полезным ископаемым, государство имеет приоритетное право перед другой стороной контракта или участниками юридического лица, обладающего правом недропользования, и другими лицами на приобретение отчуждаемого по возмездным и безвозмездным основаниям права недропользования (его части) и (или) объектов, связанных с правом недропользования (п. 2 ст. 12 Закона о недрах и недропользовании) и преимущественное право на приобретение полезных ископаемых перед всеми другими участниками гражданского оборота (РК имеет преимущественное перед другими лицами право на приобретение полезных ископаемых недропользователя по ценам, не превышающим цены, применяемые недропользователем при совершении сделок с соответствующими полезными ископаемыми, сложившиеся на дату совершения сделки, за вычетом транспортных расходов и затрат на реализацию) (п. 1 ст. 1 2 Закона о недрах и недропользовании).

Наряду с этим законодатель отказался от предоставления инвестиционных налоговых льгот - с 1 января 2009 года, с момента введения в действие нового Налогового кодекса РК [21], они были исключены из перечня инвестиционных преференций (закрепленных в п. 1 ст. 1 3 Закона РК об инвестициях), при этом действие ст. 1 23 Налогового кодекса «Инвестиционные налоговые преференции» приостановлено до 1 января 2012 года. Однако в сложившихся условиях преодоления негативных последствий мирового финансового кризиса такое решение было весьма преждевременным и привело к снижению инвестиционной активности, что побудило законодателя опять расширить перечень инвестиционных преференций за счет включения в него льгот по земельному налогу и налогу на имущество для юридических лиц, реализующих инвестиционные стратегические проекты, и промышленные льготы для юридических лиц, реализующих инвестиционные стратегические проекты в населенных пунктах с низким уровнем социально-экономического развития.

Таким образом, в результате проведения инвестиционной политики, направленной на уравнивание в правовом положении иностранных и национальных инвесторов и стимулирование отечественных товаропроизводителей, необходимость в специальном законодательстве об иностранных инвестициях отпадает. Но это не означает, что не будет правовых основ для привлечения и реализации инвестиционных проектов иностранными инвесторами. С принятием единого инвестиционного закона закладываются основные начала осуществления инвестиционной деятельности независимо от принадлежности инвестора к тому или иному государству, а надлежащее правовое регулирование иностранных инвестиций всегда останется важным и значимым в деле создания в странах СНГ развитой экономики и их дальнейшей интеграции в мировое экономическое пространство.

1. 
   Основные направления, задачи и тенденции развития инвестиционной политики государства

2.1 Иностранные инвестиции: значение и динамика вливания в экономику Казахстана

На современном этапе развития Казахстана как нового независимого государства, ориентирующегося на рыночные отношения, главным направлением экономических реформ становится выработка и реализация инвестиционной политики государства, нацеленной на обеспечение высоких темпов экономического роста и повышение эффективности экономики. В сложившихся условиях для обеспечения структурных преобразований экономики на основе программы действий правительства по углублению реформ и в условиях ограниченности внутренних источников финансирования исключительно важное значение приобретает привлечение иностранного капитала в экономику республики.

Приток прямых иностранных инвестиций в Казахстан осуществляется посредством создания совместных предприятий, дочерних предприятий, приватизации государственных предприятий с участием иностранного капитала, передачи в управление иностранным фирмам крупных промышленных предприятий и инвестирования банковского сектора.

Как известно, главной задачей государственной инвестиционной политики нашей страны является создание благоприятной среды для расширения внебюджетных источников финансирования капитальных вложений и привлечения частных отечественных и иностранных инвестиций на основе дальнейшего совершенствования нормативно-законодательной базы и государственной поддержки эффективных инвестиционных проектов.

Существует несколько секторов экономики: разработка природных ресурсов, инфраструктура, коммуникации и информация, которые имеют непреходящее значение для нашей страны. Развитие этих отраслей окажет воздействие не только на экономический рост, но и на социальную сферу, а также на интеграцию Казахстана в международное сообщество. Это капиталоемкие отрасли, для развития которых необходим как иностранный капитал, так и жесткий стратегический контроль государства.

Ориентирующегося на рыночные отношения, главным направлением экономических реформ становится выработка и реализация инвестиционной политики государства, нацеленной на обеспечение высоких темпов экономического роста и повышение эффективности экономики. В сложившихся условиях для обеспечения структурных преобразований экономики на основе программы действий правительства по углублению реформ и в условиях ограниченности внутренних источников финансирования исключительно важное значение приобретает привлечение иностранного капитала в экономику республики.

Для развития экономики государства необходимо привлечение и эффективное использование иностранных инвестиций, что является основой, одним из направлений взаимовыгодного экономического сотрудничества между странами. С помощью иностранных инвестиций можно улучшить производственную структуру экономики Казахстана, создать новые высокотехнологические производства, модернизовать основные фонды и технически перевооружить многие предприятия, подготовить специалистов и рабочих, внедрить передовые достижения менеджмента, маркетинга и ноу-хау, наполнить внутренний рынок качественными товарами отечественного производства с одновременным увеличением объемов экспорта в зарубежные страны.

В течение последних лет темпы роста инвестиций в основной капитал в большинстве стран опережали темпы роста ВВП. В Казахстане наблюдается стабильное превышение темпов роста инвестиций в основной капитал над темпами роста ВВП. В новейшей экономической истории Казахстана инвестиционная политика государства является, пожалуй, одним из самых динамично развиваемых направлений государственного регулирования. Последние годы показатели макроэкономического развития Казахстана достаточно стабильны: умеренно дорожающий тенге, низкая инфляция, тенденция к снижению процентных ставок, формирование достаточных внутренних накоплений и др. [22].

В совокупности все факторы сформировали благоприятный макроэкономический климат для инвестирования в экономику Казахстана. Можно также отметить значительную роль государства в обеспечении транспарентности правового поля для хозяйственной деятельности всех уровней, политики снижения рисков капиталовложений и защиты прав инвесторов. В совокупности все эти факторы сформировали один из самых благоприятных инвестиционных климатов в мире. Так, Казахстан включен в список 20 стран мира, наиболее благоприятных для иностранного инвестирования.

Принимаемые в Казахстане меры по созданию благоприятных условий для инвесторов способствовали притоку значительного объема иностранных инвестиций в национальную экономику. Казахстан стал неоспоримым лидером среди государств СНГ по объему привлекаемых прямых иностранных инвестиций (ПИИ).

Львиная доля привлекаемых в республику иностранных инвестиций - это прямые инвестиции. Предпочтительность ПИИ над другими формами инвестиций очевидна. Помимо прямого экономического эффекта в виде налоговых поступлений, увеличения занятости, стимулирования национальных поставщиков и расширения внутреннего рынка, ПИИ оказывают в высшей степени благотворное влияние в сфере трансферта технологии, распространения передового опыта в менеджменте, маркетинге, логистике, развитии кадров и т.д.

Большая доля иностранных инвестиций, поступающих в Казахстан, идет в горнодобывающий сектор. В январе-декабре 2006 г. инвестиции в основной капитал составили 2810,3 млрд тенге, что на 10,6% больше, чем за аналогичный период 2005 г. Основными источниками вложения средств в основной капитал являлись собственные средства хозяйствующих субъектов (56,6%) и иностранные инвестиции (23,2%). Бюджетные средства составили 12,1%, заемные средства - 8,1% [23].

Основной объем инвестиций в основной капитал осваивался предприятиями и организациями частной формы собственности (62,5%), а также хозяйствующими субъектами других государств, осуществляющими деятельность на территории Республики Казахстан (25,3%). Доля государственного сектора составила 12,2%.

В 2007 г. не удалось переломить тенденцию более высоких темпов роста и количества инвестиций в сырьевой сектор по сравнению с несырьевым. По-прежнему приоритетными для инвесторов отраслями являются добыча нефти и природного газа - 35% от общего объема инвестиций в основной капитал, операции с недвижимым имуществом - 21%, транспорт и связь - 14,5%, обрабатывающая промышленность - 9,6%.

Аналогичная ситуация характерна и для притока прямых иностранных инвестиций. Отмечается сохранение положительной динамики роста объемов привлекаемых инвестиций, однако вложения в сырьевой сектор по-прежнему значительно выше, чем в обрабатывающий.

Если обратиться к опыту государств, которые также как и Казахстан, только встали на рыночный путь развития, то очевидным становится тот факт, что иностранные инвесторы предпочитают осуществлять портфельные инвестиции, а не прямые. Поэтому необходимо трезво и взвешенно относится к реализации проектов иностранных инвесторов на территории нашего государства, и добиваться того, чтобы эти проекты были взаимовыгодными. Что касается портфельных инвестиций, то здесь не стоит однобоко оценивать их только как средство обогащения иностранных инвесторов, ведь при реализации прямых инвестиций, иностранный инвестор тоже не стремится к тому, чтобы подарить свои вложения принимающему государству. Вместо того, чтобы выискивать новые преимущества портфельных инвестиций для иностранных инвесторов, следует научиться рационально их использовать, мы должны уметь извлекать выгоду и пользу из любых иностранных вложений, как это делают во всем цивилизованном мире.

Следовательно, можно с уверенностью сказать, что существуют как самостоятельные виды: прямые и портфельные инвестиции, реальные и финансовые инвестиции. Как нам кажется основанием для деления на реальные и финансовые инвестиции выступает объект инвестиций (сфера вложения), а на прямые и портфельные инвестиции - активное или пассивное (косвенное) участие инвестора в деятельности инвестируемого объекта.

Достаточно распространенным на практике основанием деления инвестиций на виды выступает их продолжительность, в соответствии с этим критерием различают долгосрочные и краткосрочные инвестиции (иногда встречаются среднесрочные инвестиции). Законодательством РК градация инвестиций в зависимости от их продолжительности не проводится. По срокам погашения инвестиционные кредиты делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет); государственные эмиссионные ценные бумаги подразделяются по сроку действия на краткосрочные, со сроком до 1 года; среднесрочные - от 1 года до 10 лет; и долгосрочные - свыше 10 лет. Однако законодательством большинства развитых стран определяется, что срок краткосрочных инвестиций истекает в течение года, а долгосрочные инвестиции рассчитаны на срок более года или вообще не ограничены каким либо сроком [24].

В практике зарубежных государств сложилась дифференциация видов инвестиций в зависимости от степени риска. Под инвестиционным риском понимается вероятность (возможность) того, что абсолютная либо относительная величина прибыли от инвестиционного вложения окажется меньше ожидаемой, или, другими словами, риск означает возможность наступления нежелательного результата. Наряду с инвестиционным (корпоративным) риском существуют и другие - политические риски, валютные риски, брокерские риски, риски при расчетах, операционные риски и т.д. Любые инвестиции характеризуются наличием риска (как коммерческого, так и некоммерческого), однако в одних случаях он больше, а в других - меньше.

За 2006-2010 гг. инвестиционные процессы в экономику страны характеризовались высокой динамикой. За анализируемый период наблюдалась устойчивая тенденция опережающего роста инвестиций в основной капитал. В 2010 г. в Республике Казахстан освоено 2420,9 млрд.тенге инвестиций в основной капитал, что выше уровня 2005 г. на 34,1%, а по сравнению с уровнем 2006 г. их объем возрос в 2,2 раза (в сопоставимых ценах). Ежегодный прирост объемов инвестиций в основной капитал в среднем за 4 года составил 21,1% [25].

Казахстан за годы независимости привлек в страну более 160 миллиардов долларов иностранных инвестиций. К тому же, углубление рыночных отношений в экономике республики изменило структуру форм собственности инвесторов, произошла переориентация от государственного инвестора к частному. В структуре инвестиций в основной капитал по источникам финансирования доминирующее положение занимают собственные средства предприятий (56,1%). Почти четверть объемов приходится на долю иностранных инвестиций.

В изменении инвестиционной среды существенную роль играют процессы реструктуризации производства, направленные на повышение конкурентоспособности предприятий. В этой связи вопросы диверсификации инвестиционных потоков и повышения эффективности использования инвестиций и накопленного основного капитала становятся особенно актуальными.

В технологической структуре инвестиций в основной капитал за 2010 г. удельный вес затрат на строительно-монтажные работы составил 47,3%, что по сравнению с 2006 г. выше на 9,1 процентных пункта. Наблюдается снижение удельного веса инвестиций на оборудование, инструмент, инвентарь и капитальные работы, так их доля в 2010 г. составила соответственно 26,9% и 25,8%, что по сравнению с 2006 г. ниже на 5 и 4,1 процентных пункта.

Тенденция увеличения удельного веса затрат на строительно-монтажные работы связана с ростом объема инвестиций в строительство. За счет данного фактора в технологической структуре инвестиций в основной капитал темп роста инвестиций в строительно-монтажные работы увеличился в 2,7 раза относительно уровня 2006 г.

Опыт развития зарубежных стран показывает, что рынок «в чистом виде» нигде не существовал и не существует. Это означает, что «экономика без рыночных механизмов не может функционировать, но и сами рыночные механизмы не могут решать насущные проблемы» [28].

Там, где решение задач не под силу рыночному механизму, в экономику вмешивается государство. Смысл экономической деятельности последнего состоит в том, чтобы дополнять рынок, решать те проблемы, которые ему не под силу.

Государство вмешивается в экономику потому, что вне пределов рыночного механизма имеются, по крайней мере, три проблемы:

1) окружающая среда, социальные последствия, доходы одного, обеспечивающиеся потерями другого и т.д.;

2) рынок в принципе не способен производить товары и услуги, которые нельзя измерить в деньгах и превратить в спрос;

3) эти общественные товары порождают проблему налогов или равного распределения их издержек и выгод.

К таким проблемам следует отнести перераспределение доходов, проблему занятости, проблему научно-технического прогресса, региональные проблемы, инфляцию и монополизм.

Где товары и услуги не всегда приносят доходы и прибыль, рыночный механизм бессилен. В этом случае требуется вмешательство государства. Государственная политика имеет свои ограничения, которые необходимо учитывать, чтобы обеспечить реализацию предлагаемых мер. К ним относятся следующие:

- ресурсный потенциал;

- финансово-бюджетный потенциал;

- трудовые навыки и исторически сложившиеся формы хозяйствования;

- интеллектуально-научный потенциал, привлекаемый для разработки и осуществления;

- временной параметр (оговоренные сроки осуществления предлагаемых мероприятий).

Государство имеет возможность воздействовать на рынок через политику: расходов и налогообложения, регулирования доходов, денежную систему, социальную сферу, внешнеэкономическое регулирование, субсидии, привилегии, предоставляемые отдельным группам населения в сфере производства, реализации продукции, пользования какими-либо социальными благами; административно-правовое регулирование рынка, финансово-кредитной и инвестиционной системы и т.д.

Инвестиционная политика - это совокупность хозяйственных решений, определяющих основные направления капитальных вложений, меры по их концентрации на решающих участках, от чего зависит достижение новых темпов развития общественного производства, сбалансированность и эффективность экономики, получение наибольшего прироста продукции и национального дохода на каждый тенге затрат.

Общее экономическое понятие инвестиций предполагает долгосрочное вложение средств в целях получения прибыли. В инвестиционной сфере формируются важнейшие структурные соотношения экономики между накоплением и потреблением, накоплением и инвестированием, инвестированием и приростом капитального имущества, затратами и отдачей (эффективностью) инвестиций.

В рыночном (товарном) хозяйстве объем намечаемых инвестиций зависит от уровня доходности капитальных и финансовых активов. Норма дохода, а через нее цена (курс) этих активов определяются спросом и предложением на инвестиционные товары.

Государство посредством финансовой и денежно-кредитной политики может влиять на изменение соотношений между инвестиционным спросом и предложением, а следовательно, на величину нормы прибыли, получаемой от различных капитальных и финансовых активов.

Выбор приоритетов для реализации инвестиционной политики должен исходить из необходимости:

1) государственной поддержки отраслей, образующих систему жизнеобеспечения и социальной сферы;

2) развития экспортного потенциала отраслей, обеспечивающих поступление валютных средств для инвестирования в другие отрасли;

3) вложения в производства и отрасли, производящие конкурентоспособную продукцию, пользующуюся высоким спросом на внутреннем и внешнем рынках.

Как подтверждает мировой опыт, ведущими государствами являются те, которые обеспечивают:

- экономическую, продовольственную и экологическую безопасность государства;

- общие благоприятные условия для расширенного воспроизводства основного капитала и жизнеобеспечения населения страны (например, отрасли инфраструктуры хозяйства, энергетика, транспорт, коммунальное хозяйство и т.д.).

Для интенсификации инвестиционной деятельности в этих и других отраслях хозяйства целесообразно:

- проводить инвентаризацию всех крупных и потенциально продуктивных инвестиционных проектов, осуществлять постоянный мониторинг реализуемых проектов с анализом причин, препятствующих их своевременному завершению;

- создавать экономические, организационные и технические условия для активизации предпринимательской деятельности, повышения мобильности частного сектора и расширения его потенциальных возможностей (например, развитие рыночной инфраструктуры и поддержка малого бизнеса).

Полученный весомый социально-экономический эффект в будущем будет активизировать последующие вложения в экономику (например, фондосодержащие отрасли, промышленность строительных материалов, выпуск металлоконструкций и оборудования, строительство и т.д.);

- способствовать быстрой окупаемости капитальных вложений и одновременному развитию сопряженных производств и отраслей (жилищное строительство, переработка сельхозпродукции и др.);

- осуществлять социальную защиту и развитие интеллектуального потенциала граждан (создание новых рабочих мест, социальное обеспечение, страхование, здравоохранение, образование, подготовка кадров, наука и т.п.). Государственные капиталовложения целесообразно направлять в такие жизненно важные производства, которые не представляют интереса для частных инвесторов (значительный объем единовременных и капитальных затрат, неопределенность ожидаемых результатов, невысокая доходность). К таким сферам производственной деятельности можно отнести: наукоемкие отрасли производства, машиностроение, прежде всего станкостроение, авиастроение, судостроение и т.д.

Государство определяет стратегию поведения инвесторов на рынке инвестиционных товаров, а также структуру инвестиций на макроуровне исходя из состояния экономики (уровня инфляции, дефицита бюджетной системы, структуры производства, спроса платежеспособного населения на товары и услуги или иные концепции регулирования рынка инвестиций) [29].

При этом любая концепция базируется на целевых установках двух уровней: конечных целях (рост валового внутреннего продукта, увеличение занятости населения, снижение темпов инфляции 5-6% в год) и промежуточных целях (соотношение между спросом и предложением на капитал, процентные ставки на кредитные ресурсы, динамика денежной массы, находящейся в обращении и т.д.). Конечные (стратегические) цели определяют степень воздействия данной формы финансовой и денежно-кредитной политики на производство и инвестиции. Промежуточные цели служат в качестве ориентиров для регулирования пропорций между спросом и предложением на ресурсы в финансовой и денежно-кредитной сферах экономики.

Развитие рыночной экономики связано не только с углублением приватизационных процессов, формированием системы регулирования деятельности институциональных, индивидуальных и корпоративных участников рынка, но и с созданием условий для привлечения инвестиций в регионы при нормативно-правовом, экономическом, организационном обеспечении безопасности и достаточно высокого уровня доходности инвестиционных вложений в ценные бумаги, в инвестиционные проекты. В этих условиях формирование и соблюдение комплекса стратегических положений инвестиционного программирования в регионах, в Республике Казахстан, направленных на эффективное ресурсное и иное обеспечение программ инвестирования, гарантированности приемлемого уровня безопасности, доходности инвестиционных вложений, требуют формирования основ стратегии программного обеспечения выполнения региональных инвестиционных проектов, эффективного использования ресурсного потенциала областей и регионов.

Казахстан как страна малой экономики, аккумулирующей в себе крупный потенциал топливного и минерального сырья, мало привлекателен для инвестиций в обрабатывающие отрасли промышленности. Это делает экономику уязвимой и чувствительной к изменениям конъюнктуры на рынке сырьевых ресурсов. В долгосрочной перспективе запасы сырья исчерпываются, что порождает значительные проблемы в плане устойчивого развития после полной отработки месторождений полезных ископаемых.

Поэтому иностранные инвестиции рассматриваются как универсальное средство решения всех проблем, связанных с преодолением инвестиционного кризиса, и должны сыграть роль достаточно сильного катализатора в инвестиционном процессе.

Тем не менее, обладая определенными привлекательными чертами - богатыми природными ресурсами, наличием достаточно квалифицированной рабочей силы, высоким научно-техническим потенциалом, Казахстан еще не прошел стадию ресурсосбережения, и прежде всего энергосбережения. По этой причине цены внутреннего рынка превышают мировые цены. В связи с этим, правительством республики принимаются меры по ориентации инвестиций на решение задач ресурсосбережения. Она позволит снизить ресурсоемкость экономики, традиционное преобладание сырьевых и топливно-энергетических отраслей, что даст возможность переключить инвестиции в пользу обрабатывающих и конечных отраслей, освоения высоких и трудосберегающих технологий.

2.2 Роль государства в процессе привлечения и направления инвестиционных ресурсов на развитие реального сектора экономики

В современных условиях в Казахстане должно произойти усиление государственной инвестиционной политики. Государство должно стать главной движущей силой развития экономики. Только государство сможет дать толчок развитию инвестиционных процессов и осуществлять крупные инвестиции в долгосрочные проекты внутри страны. Роль государства должна заключаться не только в создании условий для развития частного предпринимательства, но и в создании специализированных институтов и механизмов для направления имеющихся свободных ресурсов на поднятие реального сектора экономики.

Государственная инвестиционная политика будет в первую очередь направлена на развитие и поддержку производств, ориентированных на экспорт продукции более высокой степени готовности, способной составить конкуренцию импортным товарам и вытеснить их на внутреннем рынке.

Для осуществления активной государственной инвестиционной политики необходимо создание специальных организационных форм поддержки инвестиционных программ. Для наиболее рационального построения системы государственных инвестиций, наряду с уже действующим Национальным фондом, требуется развивать и такие государственные финансовые институты, как бюджет развития и государственные кредитные организации развития [30].

Механизм бюджета развития, формирующегося за счет привлекаемых средств внутренних институциональных инвесторов, позволит направить внутренние сбережения населения на финансирование реальных инвестиционных проектов.

Бюджет развития как часть республиканского государственного бюджета должен содержать перечень статей, по которым будут использоваться его средства. В бюджет развития, помимо перечня предполагаемых к инвестированию в текущем финансовом году проектов, должны быть заложены резервы для оперативного финансирования непредусмотренных, но перспективных проектов. Разработку перечня проектов необходимо осуществлять посредством согласованного совместного участия потенциальных заемщиков, коммерческих банков, заинтересованных министерств и ведомств, Правительства.

Особо следует отметить созданный Банк Развития Казахстана, который станет одним из ключевых проводников государственной инвестиционной политики.

Основная задача будет заключаться в кредитовании нуждающихся в финансировании предприятий в приоритетных секторах экономики, разработке и осуществлении программ экономического оздоровления структурообразующих промышленных предприятий. Распределение средств бюджета развития должно осуществляться на принципах открытости, прозрачности, доступности и равноправия. Государственный инвестиционный портфель будет содержать как коммерчески окупаемые проекты, так и имеющие косвенный эффект окупаемости, но социально и политически значимые проекты.

Дальнейшее развитие институциональных инвесторов, которые будут аккумулировать внутренние национальные сбережения, является необходимым условием для проведения государственной инвестиционной политики и формирования фондов бюджета развития. Помимо механизмов бюджета развития, накопительные пенсионные фонды и страховые организации будут иметь возможность кредитования реального сектора экономики путем расширения вложения своих активов в корпоративные ценные бумаги и акции казахстанских предприятий, прошедших листинг на Казахстанской фондовой бирже.

В связи с этим следует продолжать мероприятия по формированию современной инфраструктуры страхового рынка, повышению финансовой устойчивости страховых организаций.

В условиях, когда в Казахстане имеются объективные препятствия для создания и функционирования полноценных и самоокупающихся инвестиционных фондов как институтов аккумулирования накоплений массовых мелких инвесторов, будут разработаны механизмы по привлечению сбережений немногочисленной, но относительно обеспеченной прослойки населения (в том числе через систему доверительного инвестиционного управления деньгами и ценными бумагами).

Для обеспечения стратегических и экономических интересов страны необходимо предпринимать действия, направленные на приобретение и перевод под свой контроль соответствующих предприятий в ближнем зарубежье. Интерес представляют инфраструктурные объекты, трубопроводы и нефтеперерабатывающие заводы.

Успех проведения государством широкомасштабной инвестиционной деятельности будет зависеть от эффективности управления государственной собственностью и внешним долгом, собираемости налогов, преодоления коррупции.

2.3 Гарантии прав инвесторов на территории Республики Казахстан

Все инвестиционные соглашения включают в себя, как правило, четыре основных обстоятельства, которые государства принимают на себя в связи с деятельностью на их территории инвесторов другого государства. В частности договаривающиеся стороны обязуются:

1) создавать благоприятный режим для капиталовложений инвесторов и связанной с ними деятельностью;

2) обеспечивать надлежащую защиту иностранной собственности;

3) предоставлять иностранному инвестору возможность беспрепятственного перевода своих доходов;

4) рассматривать споры по вопросам капиталовложений с инвестором в международном арбитраже.

Закон Республики Казахстан «Об инвестициях» от 6 января 2003 г. [3] регулирует отношения, связанные с инвестициями в Республике Казахстан, и определяет правовые и экономические основы стимулирования инвестиций, гарантирует защиту прав инвесторов при осуществлении инвестиций в Республике Казахстан, определяет меры государственной поддержки инвестиции, порядок разрешения споров с участием инвесторов.

Инвестору на территории РК предоставляется полная и безусловная защита прав и интересов, которая обеспечивается Конституцией РК и Законом РК «Об инвестициях» и иными нормативными правовыми актами Республики Казахстан, а также международными договорами, ратифицированными Республикой Казахстан.

Инвестор имеет право на возмещение вреда, причиненного ему в результате издания государственными органами актов, не соответствующих законодательным актам Республики Казахстан, а также в результате незаконных действий (бездействия) должностных лип лих органов в соответствии с гражданским законодательством Республики Казахстан.

Инвесторы вправе:

1) по своему усмотрению использовать доходы, полученные от своей деятельности, после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет в соответствии с законодательством Республики Казахстан;

2) открывать в банках на территории Республики Казахстан банковские счета в национальной валюте и (или) иностранной валюте в соответствии с банковским и валютным законодательством Республики Казахстан.

Инвесторам обеспечивается свободный доступ к информации о регистрации юридических лиц, об их уставах, о регистрации сделок с недвижимостью, а также о выданных лицензиях, кроме информации, содержащей коммерческую и иную охраняемую законом тайну.

Для расширения деятельности институциональных инвесторов необходимо:

- создать новые возможности инвестирования на казахстанском фондовом рынке за счет выпуска различных финансовых инструментов: акций, корпоративных облигаций, ипотечных облигаций, производных ценных бумаг;

- повысить надежность и безопасность инвестирования средств на фондовом рынке за счет ограничения операций на неорганизованном рынке.

Для выведения на фондовый рынок новых эмитентов требуется:

- законодательно определить максимальный размер активов предприятия, при превышении которого предприятие должно переводиться в организационно-правовую форму акционерного общества;

- продажу госпакетов акций казахстанских предприятий, не имеющих стратегического значения, проводить через фондовый рынок. При этом размещение акций должно производиться среди широкого круга разных не аффилированных между собой инвесторов.

Инвестиционные преференции предоставляются юридическим лицам Республики Казахстан, созданным в порядке, установленном законодательством Республики Казахстан, в том числе и юридическим лицам с иностранным участием.

В соответствии с Законом Республики Казахстан «Об инвестициях» предусмотрено 3 вида инвестиционных преференций, это:

- инвестиционные налоговые преференции;

- освобождение от обложения таможенными пошлинами;

- государственные натурные гранты.

Инвестиционные налоговые преференции включают преференции по корпоративному подоходному налогу, налогу на имущество и земельному налогу.

Предусмотрено две формы преференции по корпоративному подоходному налогу.

1. Действующим предприятиям, реализующим инвестиционные проекты по расширению и обновлению действующих производств, - право относить на вычеты из совокупного годового дохода стоимость вводимых в эксплуатацию фиксированных активов на срок от 1 до 5 лет по усмотрению инвестора при объеме инвестиций не менее 181 млн. дол. При превышении данного срок предоставления преференции может составлять до 10 лет в зависимости от объема инвестиций.

2. Новым предприятиям, реализующим инвестиционные проекты в рамках одного (единственного) вида деятельности, - освобождение по доходам, полученным от инвестиционной деятельности, сроком до 10 лет также в зависимости от объема инвестиций. При этом новыми предприятиями признаются налогоплательщики, прошедшие государственную регистрацию в течение 12 месяцев до момента подачи заявки на предоставление инвестиционных преференций.

Преференции по налогу на имущество и земельному налогу предоставляются на срок от 3 до 5 лет в зависимости от объема инвестиций.

Дата начала применения инвестиционных налоговых преференций определяется в контракте между инвестором и Комитетом по инвестициям.

Освобождение от обложения таможенными пошлинами может предоставляться при импорте оборудования и комплектующих к нему, ввозимых для реализации инвестиционного проекта. Освобождение от обложения таможенными пошлинами, предоставляется сроком на один год с возможным продлением срока, но не более чем до пяти лет, с момента регистрации контракта.

Уведомление о решении об освобождении юридического лица от обложения таможенными пошлинами направляется Комитетом по инвестициям: уполномоченному органу по вопросам таможенного дела в течение 5 рабочих дней со дня заключения контракта между инвестором и Комитетом по инвестициям.

Государственные натурные гранты предоставляются по согласованию с соответствующими государственными органами в сфере управления государственным имуществом и земельными ресурсами на временное безвозмездное пользование или землепользование с последующей передачей натурных грантов в собственность при условии выполнения всех инвестиционных обязательств по контракту. Данная мера подразумевает передачу государственного натурного гранта после исполнения инвестором взятых на себя обязательств по инвестиционному проекту.

В качестве государственных натурных грантов могут передаваться земельные участки, здания, сооружения, машины и оборудование, вычислительная техника, измерительные и регулирующие приборы и устройства (за исключением легкового автотранспорта), производственный и хозяйственный инвентарь.

Оценка государственных натурных грантов осуществляется по их рыночной стоимости в порядке, установленном законодательством Республики Казахстан.

Максимальный размер натурного гранта может составлять не более 30% объема инвестиций в фиксированные активы юридического лица Республики Казахстан (размер инвестиционного проекта).

В случае если оценочная стоимость запрашиваемого государственного натурного гранта превышает указанный максимальный размер, юридическое лицо Республики Казахстан имеет право получить запрашиваемое имущество с оплатой разницы между его оценочной стоимостью и максимальным размером государственного натурного гранта.

Для принятия решения о предоставлении инвестору государственного натурного гранта (земельного участка) необходимо письменное согласие местного акимата.

В согласовании акимата помимо готовности предоставления земельного участка также указываются его кадастровый номер, площадь, оценочная стоимость.

В отношении фиксированных активов, предоставленных инвестору в виде государственного натурного гранта, инвестиционные налоговые преференции не предоставляются.

В целом же при получении инвестиционных преференций каких-либо лимитов по объему инвестиций нет. То есть преференции могут быть предоставлены любому инвестору независимо от масштаба проекта.

Инвесторам предоставляются инвестиционные преференции при условии:

- осуществления инвестиций в фиксированные активы юридического лица Республики Казахстан для создания новых, расширения и обновления действующих производств с применением современных технологий;

- соответствия предусматриваемой инвестиционной деятельности перечню приоритетных видов деятельности.

Рассматривая иностранных инвесторов как важный источник капитальных средств, технологий, опыта в области управления и маркетинга, Казахстан не должен допустить ущемления своих национальных интересов в результате непоследовательной и нечеткой политики.

Для улучшения инвестиционного климата должны быть приняты следующие меры:

- степень развития и стабильность законодательства, предсказуемость государственной политики должны стать залогом здорового состояния инвестиционного климата;

- должен быть решен вопрос эффективного применения законодательства. Для поднятия репутации казахстанского делового сообщества и Правительства необходимо обеспечивать исполнение решений местного и международного судов, соблюдение и приведение в силу договоров;

- в законодательство необходимо внести поправки, создающие равные условия для иностранных и внутренних инвесторов;

- совершенствование законодательства об инвестиционной деятельности должно обеспечить наличие отвечающих мировым стандартам четких, прозрачных и однозначных правовых норм;

- законодательством должна быть гарантирована защита иностранных капиталовложений и прав инвесторов;

- важной задачей является защита зарегистрированных торговых марок и патентов, борьба с нелегальным оборотом пиратской продукции. Для этого требуется повышать уровень квалификации специалистов, работающих в сфере защиты авторских прав;

- ясность, своевременность, полпота и достоверность финансовой информации имеют первостепенное значение для инвесторов. В связи с этим необходимо продолжать мероприятия по совершенствованию стандартов бухгалтерской и статистической отчетности [31].

Приоритетом для привлечения иностранных инвестиций должны стать обрабатывающие отрасли промышленности. За счет новых крупных инвестиций возможно создание технологически сложных производств с применением современных методов маркетинга и менеджмента.

При регулировании деятельности прямых иностранных инвесторов необходимо законодательно утвердить меры контроля за исполнением обязательств по инвестированию в основной капитал предприятий и по выполнению норм экологической безопасности.

Важным инструментом государственной инвестиционной политики станут инвестиционные преференции (налоговые и таможенные льготы, государственные натурные гранты). Система государственной поддержки иностранных и отечественных инвесторов будет предусматривать более жесткую зависимость получения инвестиционных преференций от выполнения обязательств инвесторов по вложению инвестиций в основные средства, а также оздоровление конкурентной среды за счет замены освобождения от уплаты налогов ее отсрочкой (ускоренная амортизация) и отмены льгот по земельному налогу.

Для соблюдения национальных интересов нельзя допускать установления монополистического контроля иностранных инвесторов над рынком, следует пресекать использование трансфертного ценообразования в целях ухода от уплаты налогов.

Таким образом, целью государственной поддержки инвестиций являются создание благоприятного инвестиционного климата для развития экономики и стимулирование инвестиций в создание новых, расширение и обновление действующих производств с применением современных технологий, создание новых и сохранение существующих рабочих мест, а также охрана окружающей среды.

1. 
   Стратегические цели и оценка инвестиционной политики РК

3.1 Меры по совершенствованию правовых механизмов инвестирования

Приоритетами индустриально-инновационной политики являются развитие и создание потенциально конкурентоспособных, в том числе экспортоориентированных производств, работающих в отраслях экономики несырьевой направленности. В целях решения долгосрочных стратегических задач особое внимание необходимо уделять созданию условий для развития наукоемких и высокотехнологичных производств, а также определить следующие задачи:

1. Информационно-аналитическое обеспечение процесса диверсификации.

2. Стимулирование инвестиционной активности в несырьевых отраслях экономики.

3. Развитие новых технологичных и системообразующих производств с большим мультипликативным эффектом, в том числе реализация «прорывных» инвестиционных проектов.

4. Стимулирование модернизации существующих обрабатывающих производств.

5. Создание стимулов для повышения наукоемкости обрабатывающей промышленности и стимулирование инновационно-предпринимательской активности бизнеса.

6. Создание условий для экспансии казахстанских товаров и услуг на внешние рынки путем определения и завоевания конкретных экспортных «ниш».

7. Развитие индустриально-инновационной инфраструктуры.

8. Обеспечение экономики квалифицированными трудовыми кадрами.

9. Изучение и обнаружение признаков технологического старения выпускаемой (создаваемой) продукции и поиск альтернативных возможностей обновления производства.

10. Определение смены фаз цикла спроса на рынке с целью пересмотра стратегии [33].

В условиях нестабильной экономики стратегические задачи решаются трудно и требуют постоянного внимания в осуществлении основных функций инвестиционного процесса:

- разработки и своевременной корректировки стратегических направлений инвестиционной деятельности в стране, в регионе, в отрасли, на предприятии, фирме;

- формирования системы целей инвестиционной деятельности и основных ее направлений на долгосрочный периоде выделением приоритетных задач, решаемых в ближайшей перспективе;

- разработки стратегии формирования инвестиционных ресурсов страны, региона, отрасли, предприятия и т.п.;

- прогноза общей потребности в инвестиционных ресурсах, необходимых для реализации разработанной стратегии по отдельным этапам ее осуществления, а также определения возможностей формирования собственных инвестиционных ресурсов;

- отбора наиболее эффективных инвестиционных программ и проектов, соответствующей инвестиционной стратегии государства, региона, отрасли, фирмы;

- ранжирования отобранных вариантов по критерию, соответствующему назначению объекта (максимальной прибыли, социальному критерию и эколого-экономическому);

- разработки стратегических планов реализации инвестиционных планов реализации инвестиционных программ и проектов, управления инвестиционным процессом в стране, регионе, отрасли, на предприятии. Для информационно-аналитического обеспечения процесса диверсификации предусматриваются:

- создание системы анализа и мониторинга секторов экономики с использованием электронных баз данных ведущих мировых агентств, на основе которой будут проводиться системный анализ и оценка основных отраслей экономики Казахстана, сравнительный анализ конкурентных производств и отраслей других стран, а также транснациональных компаний, которые присутствуют на международных рынках;

- определение новых экспортных задач для казахстанских товаров и услуг, в том числе нетрадиционных;

- проведение критического анализа имеющихся аналитических, маркетинговых и технологических наработок и определение последующих действий государственных органов и госхолдингов с указанием конечных результатов и сроков их достижения;

- определение факторов, которые приводят к отставанию казахстанских экспортеров и секторов экономики или, напротив, дают им конкурентные преимущества;

- обеспечение информационно-методического сопровождения реализации кластерных инициатив, направленных на конкретную поддержку пилотных кластеров, и деятельности соответствующих координационных советов;

- разработка системы технологического анализа и мониторинга, обеспечивающей выявление перспективных технологических «ниш»;

- создание системы информирования отечественных компаний о перспективных «прорывных» проектах, в том числе региональных;

- формирование электронной карты размещения существующих производительных сил, запасов минеральных ресурсов, инфраструктуры, а также реализуемых инвестиционных проектов, в том числе «прорывных», с целью мониторинга хода реализации Стратегии индустриально-инновационного развития;

- корректировка Стратегии индустриально-инновационного развития с учетом новых экономических условий и приоритетов.

Одной из главных стратегических задач в Казахстане всегда являлось привлечение в страну прямых и «портфельных» инвестиций, позволяющих реализовать программы экономического роста [34].

В 1999 г. казахстанское законодательство по вопросам корпоративного управления было признано международными экспертами как одно из лучших в странах Центральной и Восточной Европы, СНГ и Прибалтики.

Важным фактором роста в мировой экономике стало привлечение прямых иностранных инвестиций (ПИИ). В 2006 г. их объем достиг 1,2 трлн долл., что на 22% выше, чем в 2005 г. Две трети всех инвестиции приходятся на десять стран. В 2005 г. крупнейшими импортерами стали Великобритания, США, Китай, Франция, Люксембург, Нидерланды, Гонконг, Канада, Сингапур и Германия. Бразилия, Мексика, Россия и Индия входят в число двадцати получателей ПИИ. Наибольшие инвестиции - 164 млрд долл. -привлекла Великобритания, общий объем ПИИ достиг 219 млрд. В США этот показатель составил 106 млрд долл.

Азиатские государства активно участвуют в инвестиционной сфере. В 2005 г. в Южную, Восточную, Юго-Восточную Азию и Океанию было привлечено 165 млрд долл., в Западную Азию -34 млрд. Китай лидирует среди развивающихся стран по темпам роста ПИИ. В 2006 г. их объем достиг 86,5 млрд долл.

Для сравнения: в 2005 г. этот показатель в России составил 14,6 млрд долл., Украине - 7,8 млрд. Рекордного уровня достигли африканские страны - 28,9 млрд. В Индию поступило 6,5 млрд.долл. ПИИ.

Значительная часть ПИИ формируется ТНК. В 2004 г. основной объем (88%) был направлен на обеспечение трансграничных слияний и приобретений. Их общее число достигло 6134, из них 141 сделка отнесена к категории мегапроектов стоимостью свыше 1 млрд долл. Более 90% ПИИ, получаемых развитыми странами, ими же экспортируется.

В 2006 г. отток иностранных капиталов из стран-членов ОЭСР составил 566,9 млрд долл., приток - 554,3 млрд.

Во внутриотраслевой структуре ПИИ происходят изменения. Начиная с 1990 г. капиталовложения, традиционно размещаемые в сфере торговли и финансов, переориентируются на электроэнергетику, телекоммуникации, водоснабжение, деловые услуги. В 2004 г. в Казахстан было привлечено 8,3 млрд долл. прямых инвестиций, в 2005 г. - 6,6 млрд. Валовой приток составил 46,2 млрд долл. (свыше 80% от общего объема ПИИ в Центральную Азию). По показателю среднедушевого ПИИ Казахстан - в группе мировых лидеров.

Казахстанские акционерные предприятия не используют возможности фондового рынка для привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Иностранные компании предпочитают работать в Казахстане в форме товариществ с ограниченной ответственностью и не желают акционироваться, поскольку заинтересованы в сохранении контроля над своими компаниями. Среди причин отказа казахстанских эмитентов от выхода на открытый фондовый рынок следует отметить нежелание компаний раскрывать финансовую информацию и допускать к управлению предприятием внешних акционеров. Кроме слабого предложения негосударственных ценных бумаг существует проблема их привлекательности для инвесторов. Ключевой проблемой корпоративного управления остается отсутствие достаточной прозрачности, отвечающей международным стандартам.

Вследствие недостаточно эффективной системы контроля за акционерными обществами у последних отсутствует платежная дисциплина в части выплаты дивидендов, в том числе по привилегированным акциям. Таким образом, нарушаются права акционеров, не владеющих контрольным пакетом акций.

Кроме того, акционерными обществами допускаются нарушения законодательно установленных норм по раскрытию информации о своей деятельности, что не позволяет инвесторам оценивать их инвестиционную привлекательность. Состав инвесторов на фондовом рынке пока что не сбалансирован. На рынке облигаций доминируют компании по управлению пенсионными активами

Слабо реализуется имеющийся в стране потенциал внутренних сбережений. Нарушена связь между финансовым рынком и населением как поставщиком ресурсов на финансовый рынок, что обусловлено наличием недоверия населения к финансовым институтам, неосведомленностью и неготовностью населения к использованию различных способов наращивания капитала.

Создание пенсионных фондов как полноценных институциональных инвесторов должно было положить начало институту коллективного инвестирования в Казахстане. К сожалению, в настоящее время лишь незначительная часть пенсионных активов используется для инвестирования в производственный сектор экономики. Большая часть аккумулированных пенсионными фондами активов используется для финансирования дефицита бюджета путем вложения в государственные ценные бумаги. Подобная инвестиционная политика пенсионных фондов обусловлена и тесно связана с существующим уровнем развития казахстанского фондового рынка, не способного предложить равнозначные по доходности и надежности ценные бумаги.

Созданию в стране добровольных механизмов мобилизации сбережений населения, таких как инвестиционные фонды, препятствуют относительно низкий средний уровень доходов на душу населения, малая численность населения и разбросанность по большой территории, что завышает себестоимость привлечения накоплений населения и затрудняет окупаемость дорогостоящей инфраструктуры инвестиционных фондов.

Если рассматривать государственные инвестиции, то их недостаточно для финансирования даже имеющих жизненное значение для страны проектов. Действующая в настоящее время Программа государственных инвестиций практически не предусматривает средств для кредитования предприятий в приоритетных отраслях экономики.

Активная позиция государства в инвестиционной политике создаст возможности для увеличения объема инвестиций в экономику, позволит задействовать механизмы для использования ликвидных средств в соответствии с промышленными целями путем стимулирования развития различных финансовых инструментов с конечной целью - развитие производств с высокой добавленной стоимостью.

Вместе с тем, целью инвестиционной политики Республики Казахстан на сегодняшний день является достижение высокого уровня внутренних и внешних инвестиций, направляемых в приоритетном порядке на развитие конкурентоспособных, высокотехнологичных и наукоемких производств, в целях обеспечения устойчивого экономического роста [35].

Стратегия инвестиционной политики требует решения следующих задач:

1) усиление роли государства в процессе привлечения и направления инвестиционных ресурсов на развитие реального сектора экономики с акцентом на реализацию потенциала внутренних сбережений;

2) создание условий для становления фондового рынка как важного звена экономики, обеспечивающего организованное перемещение финансовых потоков от инвесторов к заемщикам;

3) активизация кредитной деятельности банков в сфере реальной экономики;

4) стимулирование притока иностранных инвестиций при соблюдении национальных интересов Казахстана и создание благоприятных условий для привлечения иностранных и отечественных инвесторов в приоритетные отрасли экономики [36].

Развитие новых технологичных и системообразующих производств с большим мультипликативным эффектом, в том числе реализация «прорывных» инвестиционных проектов, будет осуществлено посредством:

- разработки генерального плана по реализации «прорывных» инвестиционных проектов, который определит ряд проектов, способных изменить структуру экономики, имеющих значительную добавленную стоимость, мультипликативный эффект и экспортный потенциал;

- привлечения крупного отечественного бизнеса к реализации «прорывных» инвестиционных проектов, созданию и развитию 5-6 кластеров на территории страны и стимулирования его взаимодействия с малым и средним бизнесом;

- создания и развития новых торгово-экономических зон в приграничных районах, центрах промышленно-торговой и финансовой активности;

- активного участия социально-предпринимательских корпораций в реализации индустриальной политики регионов;

- привлечения финансовых институтов к реализации крупных инвестиционных проектов на национальном и региональном уровнях;

- разработки действенных мер по развитию казахстанского сервисного рынка в сфере недропользования, в том числе за счет создания информационной системы «Единый реестр отечественных производителей и иностранных инвесторов» [37].

Особое внимание будет уделено развитию смежных и сопутствующих производств минерально-сырьевого комплекса, нефтехимической отрасли, машиностроения, химии и других отраслей обрабатывающей промышленности.

Для повышения наукоемкости обрабатывающей промышленности, стимулирования инновационно-предпринимательской активности бизнеса и дальнейшего развития национальной инновационной системы предусматриваются:

- институциональное и финансовое обеспечение отечественных инновационных разработок, в том числе путем грантового финансирования и софинансирования опытно-конструкторских разработок;

- стимулирование трансферта технологий, в том числе зарубежных;

- дальнейшее развитие национальной патентной системы, в том числе путем осуществления мероприятий по повышению патентной активности;

- укрепление технопарков и бизнес-инкубаторов;

- формирование условий для развития цивилизованного рынка технологий, включая признание всех международных конвенций в области защиты авторских прав, патентов и торговых знаков;

- разработка механизма передачи результатов научно-исследовательских работ в реальный сектор экономики;

- создание сети конструкторских бюро и проектных организаций с использованием системы автоматизированного проектирования;

- создание новых испытательных лабораторий (центров) для приоритетных отраслей экономики, а также переоснащение, совершенствование работы действующих испытательных и калибровочных лабораторий;

- формирование банка инноваций и патентов в целях обеспечения открытого доступа к национальной научно-технической информации, регламентам, базам данных и другим источникам, необходимым в инновационной деятельности.

Продолжится работа по развитию венчурного финансирования, созданию и активизации деятельности отечественных и зарубежных венчурных фондов. Активное содействие со стороны государства развитию венчурной индустрии будет направлено на ускорение процесса создания и капитализации инноваций в национальной экономике.

АО «Казына» будет проведена работа по приобретению высокотехнологичных компаний за рубежом и размещению части производств на территории республики.

Будет создана нормативно-правовая база по вопросам взаимодействия с зарубежными венчурными фондами.

Будет продолжена работа по созданию и развитию сети технологических парков, в том числе по строительству второй очереди специальной экономической зоны «Парк информационных технологий», формированию инфраструктуры, технологическому наполнению парка.

Для стимулирования экспансии казахстанских товаров на внешние рынки путем определения и завоевания конкретных экспортных «ниш» предусматриваются:

- принятие программы содействия продвижению экспорта казахстанских товаров и услуг на внешние рынки, в рамках которой будет сформирован перечень перспективных экспортных товаров и услуг, разработаны стратегии выхода на мировой рынок, определены перспективные экспортные «нищи», а также создана система институциональной поддержки отечественных экспортеров;

- проведение на постоянной основе семинаров, тренингов и обучающих курсов по вопросам экспортопродвижения с привлечением зарубежных экспертов;

- продолжение работы по упрощению административных процедур при экспорте продукции, созданию системы страхования экспортных контрактов на поставку продукции обрабатывающей промышленности, формированию системы гарантирования экспортных кредитов для обрабатывающих отраслей, расширению практики предоставления связанных кредитов [38].

Оссновное внимание будет уделено рынкам России, Китая, Центральной Азии, Каспийского и Черноморского регионов.

Для развития индустриально-инновационной инфраструктуры будет предусмотрено следующее:

- разработка единой политики формирования и развития индустриально-инновационной инфраструктуры (индустриальных и специальных экономических зон, технопарков, бизнес-инкубаторов);

- принятие новой редакции Закона Республики Казахстан «О специальных экономических зонах», направленного на повышение эффективности функционирования специальных экономических зон, а также придание системности вопросам их создания и размещения;

- определение перечня индустриальных зон;

- дальнейшее развитие сети «технологических парков» и «технологических бизнес-инкубаторов» государственного, межотраслевого, отраслевого и регионального характера по приоритетным направлениям, в том числе с международным участием;

- разработка комплекса мер по привлечению частного бизнеса в создание индустриальных зон, технопарков и бизнес-инкубаторов путем выделения земельных участков, предоставления инвестиционных преференций на данный вид деятельности.

К инструментам непосредственного действия относятся:

- региональный заказ на производство нужной продукции;

- льготное налогообложение производства нужной региону продукции;

- льготное кредитование и беспроцентные ссуды для производителей нужной региону продукции;

- гарантии администрации региона кредитным организациям по поводу возврата выданных инвесторам кредитов;

- дотации инвесторам в связи с временной невыгодностью производства нужной региону продукции;

- ценовые компенсации на продукцию инвестора, в которой нуждается администрация региона;

- ускоренная амортизация основных производственных фондов, обеспечивающая инвестору снижение налогов на облагаемый доход;

- экспертиза и лицензирование деятельности инвестора, в которой заинтересована администрация региона;

- проведение конкурсов проектов и торгов за право производить нужную для региона продукцию;

- антимонопольная политика, позволяющая развивать производство нужной региону продукции, сдерживать аппетиты монополистов и создавать благоприятное предпринимательское поле;

- расширение лизинговой деятельности, создающей благоприятные условия для инвестирования производства технически сложной продукции;

- реструктуризация долгов и платежей, позволяющая предприятиям продолжать свою деятельность и производить нужную для региона продукцию, экономить инвестиции и направлять их в создание новых рабочих мест;

- развитие и расширение консалтинговой деятельности и обучение работников предприятий с целью повышения их квалификации и рационального использования инвестиционных ресурсов;

- разумное проведение и использование процедуры банкротства для оздоровления деятельности предприятий и включения их в общественное производство;

- льготное региональное законодательство, которое создает благоприятное правовое поле для инвестирования и производства нужной региону продукции.

Помимо непосредственных инструментов регулирования инвестиционной деятельности, можно и нужно использовать рычаги и инструменты опосредованного действия, к числу которых относятся:

- ценовые ограничения на отдельные виды продукции;

- таможенные тарифы на экспортно-импортную продукцию;

- лоббирование интересов региона;

- государственные инвестиции и лизинговые платежи;

- государственная бюджетная политика.

Использование отдельных инструментов, а также их разумное сочетание позволит направить инвестиционную деятельность в нужное для региона русло.

Для обеспечения экономики квалифицированными трудовыми кадрами на основании анализа «дефицитных» профессий, востребованных в обрабатывающем секторе экономики, будет ежегодно составляться перечень специальностей, обучение по которым будет проводиться при поддержке государства [39].

Будут пересмотрены принципы поддержки и финансирования профессионально-технического образования с целью расширения сети современных, хорошо оснащенных учебных заведений, имеющих необходимые современные мастерские, учебное оборудование. Помимо развития сети среднетехнического образования Правительство рассмотрит вопросы создания дополнительных стимулов для привлечения населения к обучению путем расширения государственных грантов, выплаты стипендий и предоставления общежитий обучающимся по государственному образовательному заказу.

В результате осуществления инвестиционной политики необходимо принять следующие меры:

1) достижение ежегодного прироста в реальном выражении объема промышленного производства в обрабатывающей промышленности на уровне 8-9%;

2) увеличение ежегодного объема инвестиций в обрабатывающую промышленность в 1,5 раза;

3) увеличение объема несырьевого экспорта в 1,5 раза;

4) снижение показателя среднего износа основных фондов обрабатывающей промышленности не менее чем на 10%;

5) увеличение производительности труда в обрабатывающей промышленности не менее чем на 30%;

6) повышение общей наукоемкости ВВП (отношение национальных расходов на НИОКР (государственных и частных) к ВВП) до 0,5%;

7) увеличение доли частного сектора в национальных расходах на НИОКР до 45%;

8) повышение инновационной активности предпринимательства в 3 раза (повышение количества патентов);

9) реализация не менее 5 «прорывных» проектов в обрабатывающей промышленности [40].

Относительно высокая доля ремонта подтверждает тезис об ориентации инвестиционного процесса на дешевые и краткосрочные методы обновления производственного аппарата. В результате инвестиционный спрос предъявляется на компоненты технического оборудования, которые можно заменить без долгосрочных инвестиций в основной капитал, т.е. за счет оборотного капитала, что является особенностью и своеобразной чертой инвестиционного процесса в казахстанской экономике. Однако такая практика в долговременном аспекте приводит к экономической и технологической стагнации.

В настоящее время актуализировалась проблема обновления активной части основных фондов, качественного изменения технологического уровня производства, повышения его эффективности.

Правовой режим предусматривает гарантии для иностранных инвесторов, основные из которых:

1) национальный режим, т.е. иностранные инвесторы вправе пользоваться условиями не менее благоприятными, чем отечественные инвесторы;

2) правительственные гарантии от имени республики;

3) гарантии от изменений законодательства и политической ситуации;

4) гарантии от экспроприации и др.

Также Правительством Республики Казахстан были разработаны и введены в действие другие законы и нормативные акты, регулирующие инвестиционную деятельность в республике. Сточки зрения политиков и экономистов республики, с участием иностранного капитала можно решать следующие задачи:

- повысить эффективность экспортного потенциала, преодолеть его сырьевую направленность и развить импортозамещающие производства;

- усилить экспортную экспансию страны и упрочить ее позиции на внешних рынках;

- повысить научно-технический уровень производства с помощью новых технологий, методов управления и сбыта продукции;

- увеличить налоговые поступления в государственный бюджет;

- содействовать развитию отсталых и депрессивных районов и создать новые рабочие места в национальной экономике;

- использовать современный производственный и управленческий опыт через обучение и переподготовку кадров;

- достигнуть экономической самостоятельности Казахстана.

Таким образом, зарубежное инвестирование выступает как объективно необходимый процесс для Казахстана, т.к. он способствует преодолению кризиса и, одновременно, финансовой стабилизации экономики, решает стратегические и тактические задачи макроэкономического характера, такие как борьба с инфляцией, структурная перестройка, искоренение технологической и управленческой отсталости экономики. То есть все эти факторы доказывают важность привлечения и использования внешних капитальных вложений.

На протяжении долгих лет в рамках официальной помощи развития, Казахстан продолжает развивать финансовое сотрудничество с целым рядом международных финансовых, экономических организаций (МФЭО), таких как МВФ, МБРР, АБР, ЕБРР, ИБР и правительствами стран-доноров - Китай, США, Японии и т.д. [41].

Для Казахстана наиболее целесообразным и без рисковым, с точки зрения влияния на инфляцию и внешний долг, является привлечение прямых иностранных инвестиций, так как прямые инвестиции, будучи привлеченные под собственные гарантии заемщиков, снижают финансовые обязательства государства по заимствованию средств на структуризацию экономики.

Целесообразно отметить, что стратегическое положение Казахстана в Азиатском регионе, богатые месторождения полезных ископаемых, значительный потенциал АПК, а также высокий образовательный уровень трудовых ресурсов предопределили значительную роль прямых иностранных инвестиций в общем потоке внешних финансовых ресурсов. Несмотря на неразвитость инфраструктуры казахстанской экономики, отсутствие многих элементов рыночной системы, обеспечивающих необходимый для инвестирования климат, уже в первые 10 лет независимости (1991-2001 гг.) в Казахстан было вложено более 50 млрд. долл. в виде прямых иностранных инвестиций. А в 2012 году объем иностранных инвестиций превысил 120 млрд. долл. [42].

Позиция нашего государства как крупного межрегионального транспортного центра требует установления более либерального режима для иностранных инвестиций. Это позволит нам привлечь необходимый приток финансов и знаний, развить наши возможности и регулярные торговые обмены с зарубежными странами, Открытая и либеральная инвестиционная политика с ясными, эффективными и строго соблюдаемыми законами, исполняемыми беспристрастной администрацией, - это наиболее мощный стимул к привлечению иностранных инвестиций. Выработка такой политики должна стать одной из наших основных задач, поскольку трудно представить себе, как Казахстан может добиться быстрого экономического роста и модернизации без иностранного капитала, технологии и опыта.

В связи с чем, для стимулирования притока иностранных инвестиций и финансового контроля за их использованием необходимо совершенствовать действенность механизма государственного регулирования процесса привлечения внешней помощи, включающего организационную структуру управления иностранными инвестициями и широкий арсенал правовых и экономических средств, используемых специалистами этой структуры; совершенствовать систему страхования и перестрахования рисков; налаживать качественное и своевременное информационное обеспечение иностранных инвесторов; осуществлять целый ряд других мер, но главное - инвестиционная политика Республики Казахстан должна быть гибкой, прагматичной и соответствующей происходящим внутренним и внешним экономическим реалиям.

3.2 Анализ и особенности инвестиционной ситуации в Казахстане

За 20 лет независимости в экономику нашей страны было привлечено более 120 млрд. долл. США. В начале 90-х годов экономика Республики Казахстан только «вставала на ноги» и благодаря мягкому налоговому климату, предоставленным преференциям инвесторы из таких стран, как США, Россия, Китай, Канада, Индия, Италия, Сингапур, Азербайджан, Великобритания, Франция, Голландия, Турция, Германия, Япония, стали вкладывать инвестиции во многие отрасли экономики - сырьевой сектор, аграрный сектор, банковский сектор, легкая и тяжелая промышленность, химическая промышленность, обрабатывающая промышленность, строительный бизнес, автомобильный бизнес, рынок сотовой связи.

Привлечение иностранного капитала в экономику Казахстана провозглашается правительством как один из приоритетов развития. По оценкам экспертов, Казахстан в последние годы получает более 80% всех прямых иностранных инвестиций, поступающих в Центральную Азию. Всемирный банк включил республику в число 20 стран мира, привлекающих наибольшие объемы инвестиций. В частности, Казахстан занимает пятое место по объему инвестиций на душу населения среди стран Восточной Европы и СНГ. Таким образом, Казахстан закрепился в числе 50 стран (из почти 200) мира, получающих в среднем ежегодно более 1 млрд. долл. инвестиций [43].

В политике привлечения иностранного капитала, на наш взгляд, важно не столько стремление к увеличению объема использования вложений, а выбор приоритетного направления инвестирования.

Опыт развивающихся экономик показывает: в соответствии с современными тенденциями государство, которое также является участником этого двустороннего международного движения капитала, должно вести активную экономическую политику, своевременно создавать политические и экономические условия для выгодного вложения отечественного капитала во внешних рынках.

Казахстанские зарубежные инвестиции должны рассматриваться как механизм, направленный на стабилизацию экономики в период финансового кризиса: в случае возникновения кризисных явлений эти финансовые потоки могут быть переориентированы на внутренний рынок.

В отличие от иностранных резидентов, вывозящих сверхприбыль от капитала, вкладываемого в угрожающих размерах в наши сырьевые отрасли, активы и вложения наших соотечественников за рубежом остаются активами Казахстана, работающими на национальную экономику. В этом контексте наращивание мощи отечественного капитала по отношению к иностранным вложениям является и вопросом экономической безопасности страны. Реальность такова: без понимания необходимости участия в международных потоках капиталов, связанных с общим «сосудом» мирового рынка, осуществить диверсификацию экономики, ориентированную на экспорт, представляется крайне проблематичным.

Тем не менее, следует отметить, что проводимые в настоящее время глобализационные процессы набирают силу и охватывают как мировую экономику в целом, так и Республику Казахстан в частности, и становятся важной детерминантой экономического, политического и социального развития государства. Как результат либерализации хозяйственной жизни и вовлеченности экономики в глобальную мирохозяйственную систему происходит процесс активизации привлечения инвестиций в национальную экономику.

Одним из условий построения конкурентоспособной экономики является достижение опережающих темпов роста обрабатывающих отраслей по сравнению с добывающими. И здесь вновь стоит задача привлечения масштабных инвестиций и технологий крупных компаний, зарекомендовавших себя в производстве продукции с высокой добавленной стоимостью. У компаний – потенциальных инвесторов есть собственные интересы и критерии, которыми они руководствуются при выборе вложения капитала. Задача государства состоит в создании благоприятных условий для деятельности таких компаний, при этом, обеспечив баланс интересов сторон, как для принимающей стороны, так и для инвесторов.

Достижение прогнозируемых высоких темпов роста ВВП на уровне 5-7% годовых невозможно без значительного увеличения объема финансовых ресурсов, направляемых на развитие экономики [44].

Текущий объем государственных и частных-инвестиций в экономику недостаточен для удовлетворения быстро растущих потребностей современной экономики. Объем инвестиций в основной капитал составляет на сегодня не более 18-19% от ВВП, в то время как стране необходимы объемы инвестиций, вдвое превышающие существующий уровень.

Проводимая в настоящее время инвестиционная политика характеризуется рядом положительных моментов, среди которых следует отметить сохранение в целом благоприятного инвестиционного климата для привлечения иностранных инвестиций, создание и развитие рынка ценных бумаг, формирование новых институциональных инвесторов, усиление роли банков в кредитовании экономики.

Казахстан занимает лидирующее положение по объему привлекаемых иностранных инвестиций на душу населения среди стран СНГ. Ежегодный суммарный объем прямых иностранных инвестиций сохраняется в среднем на уровне 8% от ВВП. Благоприятный инвестиционный климат в Казахстане достигается путем:

- сохранения политической стабильности и предсказуемости;

- поддержания стабильности валюты;

- проведения политики приверженности реформам, направленным на рыночные преобразования, и создания демократического правового государства, интегрированного в мировую экономику [45].

Сформирована устойчивая банковская система. Введение в действие механизма обязательного коллективного страхования (гарантирования) вкладов (депозитов) физических лиц и института банковской тайны позволило повысить доверие к банковской системе. Увеличивается ресурсная база коммерческих банков.

Немаловажное значение в республике придается развитию рынка ценных бумаг как эффективного механизма для перераспределения внутренних и внешних финансовых ресурсов на развитие производственных секторов экономики. Сформирован развитый рынок государственных ценных бумаг, и получает развитие рынок негосударственных ценных бумаг.

Были сформированы базовая правовая и институциональная инфраструктура рынка ценных бумаг; функционирующая техническая инфраструктура рынка ценных бумаг соответствует международным стандартам осуществления депозитарной и расчетно-клиринговой деятельности.
Вместе с тем следует отметить наличие ряда слабых сторон в сложившейся инвестиционной ситуации, преодоление которых необходимо для улучшения ситуации с инвестициями в стране.

Иностранный капитал не способствует развитию производственного сектора, поскольку практически полностью направляется в добывающие секторы экономики, в основном в нефтедобывающую и металлургическую отрасли. Кроме того, анализ структуры инвестиций показывает, что иностранные инвесторы вкладывают большую часть денег в оборотные средства или основные средства недолгосрочного пользования.

Политика стимулирования притока иностранных инвестиций привела к тому, что отечественные и иностранные инвесторы были поставлены в неравные условия.

Негативное воздействие на развитие казахстанской экономики оказывает продолжающийся отток капитала из страны. Существует ряд факторов, препятствующих увеличению объема привлекаемого иностранного капитала, среди которых можно выделить:

- низкую деловую активность на казахстанском рынке;

- нечеткость законодательства и регулирующих мер;

- низкую ликвидность финансовых средств, обостряемую кризисом неплатежей;

- острую нехватку достоверной информации.

Кроме того, слабая роль государства создала возможности для распространения коррупции и злоупотреблений, неисполнения контрактных условий; не обеспечивается защита прав интеллектуальной собственности.

Вследствие низкой инвестиционной активности основной капитал реального сектора экономики сильно устарел, происходит техническая деградация практически всех отраслей экономики. При существующем уровне инвестиций в основной капитал в размере 18-19% от ВВП в ближайшие годы возможно полное выбытие основного капитала из-за его физического износа [45].

Амортизационные отчисления предприятий не выполняют функцию воспроизводства основных производственных средств и используются не по назначению. Многие предприятия были приобретены иностранными инвесторами по цене значительно меньше остаточной стоимости производственных мощностей. Однако при этом новые собственники предприятий пользуются возможностью проведения амортизационных вычетов из налогооблагаемой прибыли наравне с другими предприятиями.

Значительный рост объемов вкладов населения вызвал рост объема кредитов банков реальному сектору экономики, но в то же время из-за высоких рисков объемы кредитования банками не соответствуют потребностям реального сектора экономики. В кредитном портфеле банков преобладают краткосрочные кредиты. Высокие процентные ставки по кредитам делают банковские кредиты труднодоступным источником средств для малого и среднего бизнеса. В разрезе отраслей экономики преобладают кредиты торговому сектору.

Продолжение проведения пассивной инвестиционной политики поставит под угрозу выполнение прогнозов относительно высоких темпов экономического роста. Без активного государственного вмешательства в инвестиционную политику будет происходить дальнейшее преобладание добывающих отраслей в экономике. Будущее страны будет поставлено в зависимость от наличия у нее запасов природных ресурсов.

Без должного государственного контроля будет продолжен процесс оттока капитала, в связи с ограниченностью финансовых возможностей существующих внутренних инвесторов фондовый рынок может оказаться под влиянием иностранных инвесторов.

Из проведенного анализа существующей инвестиционной политики можно заключить, что финансирование развития производственного сектора экономики, являющегося основой экономического благополучия страны, не производится в достаточной мере.

Опыт экономического регулирования последних лет показал, что иностранные частные инвестиции никогда не пойдут на создание конкурентоспособных производств, выпускающих продукцию с высокой добавленной стоимостью, поскольку иностранный капитал не стремится создавать конкурентов собственному производству.

Ни иностранный, ни внутренний капитал не обеспечивают крупномасштабных долгосрочных инвестиций в реальный сектор экономики. Деятельность банковского сектора, фондового рынка, иностранных инвесторов направлена, прежде всего, на извлечение сиюминутной прибыли, в результате происходит отделение финансового капитала от производственного сектора, национальные интересы и приоритеты развития ставятся под угрозу.

Привлечение иностранных инвестиций в экономику Казахстана является объективно необходимым процессом. Мировой опыт многих стран свидетельствует, что приток иностранного капитала и государственное регулирование его использования позитивно воздействуют на экономику. Инвестиции содействуют становлению и укреплению частного предпринимательства в странах со средним и низким уровнями экономического развития, мобилизуют капитал для реализации серьезных проектов, создания смешанных компаний, рынков ссудного капитала. От того, насколько успешно экономика Казахстана будет интегрироваться в мирохозяйственные связи, зависит стратегия и тактика преодоления кризиса.

Не последнюю роль в привлечении иностранных инвестиций, думается, сыграет последовательно проводимый курс на приватизацию собственности и разгосударствление. Создается рыночный механизм регулирования внешнеэкономической деятельности, адекватный современным международным требованиям. Сложный, бюрократизированный, с превалированием административных методов, он постепенно заменяется на простой и понятный для иностранных партнеров, с четким распределением функций.

Но, несмотря на все преобразования, проводимые правительством республики, основой для широкого и всестороннего инвестиционного сотрудничества остаются богатейшие природные ресурсы Казахстана. По выводам специалистов ЮНЕСКО, земля Казахстана при разумном использовании может прокормить более 1 млрд. человек. Всеобщая грамотность населения и одновременно относительная дешевизна рабочей силы, политическая стабильность, отсутствие межнациональных конфликтов -реальные социально-экономические преимущества Казахстана, стремящегося к широкому инвестиционному сотрудничеству с иностранными партнерами [46].

Нельзя упускать, что при формировании благоприятного инвестиционного климата следует учитывать не только внутренние, но и внешние факторы, способные оказывать на него влияние, общее состояние рынка мирового капитала и то, что иностранные инвесторы, расширяя сферу своей деятельности, предпочитают иметь дело со странами со стабильной политической ситуацией и схожими социально-экономическими условиями.

Чтобы наш инвестиционный климат стал более благоприятным, а Казахстан вышел в лидеры по объему и качеству привлеченных иностранных инвестиций, необходима политическая воля и реальные действия. Также следует проявить высочайшее мастерство в использовании инструментов, необходимых для привлечения как можно большего количества известных миру инвесторов.

Таким образом, нами была сделана попытка определить и выявить основную цель политики привлечения иностранных инвестиций - это преодоление экономической отсталости, обеспечение высокого качества жизни населения страны на основе использования зарубежных капиталов в модернизации и структурных преобразованиях национальной экономики. Достижение данной стратегической цели обеспечит решение следующих задач:

- развитие экспортного потенциала;

- импортозамещающих производств;

- увеличение налоговых поступлений;

- создание новых рабочих мест и т.д.

Важно отметить, что иностранному инвестору важны не льготные условия налогообложения, а их стабильное, предсказуемое и экономически эффективное и для государства, и для инвестора состояние. Несомненно, то, что все эти факторы связаны с общеэкономической стратегией правительства, поэтому решение этих проблем нуждается в комплексном подходе. Необходим четкий ориентир, программа действий по привлечению иностранных инвестиций, и на основе этой программы необходимо создавать рычаги управления, привлечения и стимулирования внешних капиталовложений.

В настоящее время наблюдается значительная неравномерность инвестиционной активности иностранного капитала по отраслям и сферам национальной экономики. В отраслях топливно-энергетического и минерально-сырьевого комплексов, а также в сфере обращения инвестиционная активность иностранного капитала значительно выше, чем в большинстве предприятий реального сектора экономики, производящих продукцию конечного потребления.

На протяжении 2002-2006 гг. в отраслевой структуре экономики удельный вес объема инвестиций в основной капитал в горнодобывающей промышленности снизился с 77,7 до 64,4% (от общего объема инвестиций в промышленность). За анализируемый период наблюдаются позитивные структурные сдвиги в инвестиционной деятельности республики. Так, доля инвестиций в основной капитал в обрабатывающей промышленности увеличилась с 17,6% в 2002 г. до 31,4% в 2006 г.

За 2002-2006 гг. инвестиции в основной капитал в обрабатывающую промышленность характеризуются высокими темпами роста. Прирост инвестиции за три года составил 31%. За 2006 г. наиболее высокие темпы вложенных инвестиций наблюдаются в химической промышленности (в 5,5 раза), легкой промышленности, в частности в производстве кожи (в 4 раза), бумажной массы, бумаги (в 1,8 раза), офисного оборудования (в 2,3 раза).

В обрабатывающей промышленности за этот период наибольшая доля объема инвестиций в основной капитал освоена предприятиями металлургической промышленности (44,4-38,3%), по производству пищевых продуктов, включая напитки (22-12,4%), химической промышленности (2-7,8%).

Значительные объемы инвестиций в основной капитал за 2002-2006 гг. в отраслях промышленности осваивались предприятиями Атырауской, Актюбинской, Мангистауской, Карагандинской, Костанайской областей и в г. Алматы и г. Астана [46].

Таким образом, механизм привлечения инвестиций в Республику Казахстан должен способствовать реальному вложению инвесторами финансовых и материальных ресурсов в национальную экономику, а не создавать условия для скупки ими за бесценок части национального богатства. Принимая меры к привлечению инвестиций в предпринимательскую деятельность, необходимо регулировать этот процесс так, чтобы соблюдались национальные интересы, и иностранные компании, вкладывая минимальные средства, не могли устанавливать контроль над целыми отраслями отечественного производства [47].

Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в экономику нашей страны преследует долговременные стратегические цели создания в Казахстане цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая совместное эффективное функционирование различных форм собственности и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала. А вложение инвестиций может привнести в Казахстан достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Привлечение инвестиций в предпринимательскую деятельность гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают государственные долги. Приток инвестиций жизненно важен и для достижения среднесрочных целей выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни казахстанцев.

При этом необходимо иметь в виду, что интересы казахстанского общества, с одной стороны, и инвесторов с другой, непосредственно не совпадают. Казахстан заинтересован в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики. Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка Казахстана, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники и ... даже ее экологической беспечности.

Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, не лишая его собственных стимулов и направляя его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей. Привлекая иностранный капитал, нельзя допускать дискриминации в отношении национальных инвесторов. Не следует предоставлять предприятиям с иностранными инвестициями налоговые льготы, которых не имеют казахстанские, занятые в той же сфере деятельности. Как показал опыт, такая мера практически не влияет на инвестиционную активность иностранного капитала, но приводит к возникновению на месте бывших отечественных производств предприятий с формальным иностранным участием, претендующих на льготное налогообложение.

Казахстанские предприниматели убеждены в том, что иностранные инвестиции в принципе не только не препятствуют развитию отечественного бизнеса и экономики в целом, но и открывают перед ними новые интересные перспективы. Во взаимодействии с иностранными партнерами наши предприниматели могут быстрее модернизировать производство, получив для этого нужные средства, новые технологии; перестроить систему обработки информации и управления. Иностранные инвестиции в различных формах могут успешно сочетаться с инвестициями казахстанских предпринимателей, разумеется, когда дело с обоих сторон ведется грамотно, на профессиональной основе и с соблюдением интересов РК. Нужно стремиться создать благоприятный инвестиционный климат не только для иностранных инвесторов, но и для своих собственных. И речь не о том, чтобы найти им средства на осуществление инвестиций. Казахстанскому предпринимательству также нужны гарантии от принудительных изъятий и произвола властей, система страхования от некоммерческих рисков, а также стабильные условия работы при осуществлении долгосрочных инвестиций.

Вместе с тем, сохранён принцип поддержки приоритетных для государства 237 видов деятельности (среди которых - обрабатывающая промышленность, машиностроение, сельское хозяйство, транспорт, коммуникаций и многие другие) путем предоставления инвестиционных преференций.

Финансовая система Казахстана признана одной из самых прогрессивных, и это подтверждают ведущие международные эксперты. Казахстан первым среди стран СНГ создал Национальный фонд для обеспечения стабильного социально-экономического развития, снижения зависимости от неблагоприятных внешних факторов [48].

Поступательный экономический рост в Казахстане позволил значительно расширить социальную направленность государственных расходов, что свидетельствует о достигнутом запасе прочности экономики страны. Исходя из вышеизложенного, можно определить следующие направления по разрешению теоретических и практических проблемных вопросов в сфере правового регулирования инвестиций в предпринимательской деятельности Казахстана:  
1) Для привлекающей иностранные инвестиции страны, в том числе и для Республики Казахстан, главным сегодня больше не может считаться чисто финансовый эффект от привлечения иностранного капитала. Максимальный эффект от инвестиционного сотрудничества обеспечивается только в том случае, когда используется весь потенциал, которым обладают современные прямые инвестиции. Последний же включает в себя не только финансовый вклад, но и сопровождающие его передачу технологии, передачу опыта применения современных методов организации и менеджмента, а также доступ к каналам сбыта продукции на мировых рынках, которые используются инвестором.
2) Инвестиционная политика Республики Казахстан строится на следующих принципах: стабильность и предсказуемость; отвечающие мировым стандартам четкие, прозрачные и однозначные правовые нормы, регулирующие инвестиционную деятельность; защита законных прав инвесторов; равные условия для деятельности иностранных и отечественных инвесторов; соблюдение условий контрактов и международных соглашений; прибыльность и результативность прямых инвестиций; стимулирование прямых инвестиций в приоритетные сектора экономики; сохранение окружающей среды.
3) Нормальное инвестиционное сотрудничество, как и любая форма международных экономических отношений, основывается на принципах баланса интересов сторон, то есть на признании права инвестора получать соответствующую компенсацию за предоставление им комплекса «инвестиционных услуг» и за риск, с которым сопряжена его предпринимательская деятельность за пределами своей собственной страны. Вместе с тем сам факт того, что международное инвестиционное сотрудничество, основанное на соблюдении баланса интересов принимающей иностранные инвестиции страны и иностранного инвестора, переживает в последние два десятилетия подлинный бум, свидетельствует о том, что использование иностранного капитала для решения проблем развития стало для подавляющего большинства стран мира оправдывающей себя практикой.
4) Совершенствование государственного механизма управления в сфере инвестиционной деятельности в Казахстане должно идти по следующим направлениям: решить проблемы финансового обеспечения Комитета по инвестициям Министерства индустрии и торговли; активизировать сотрудничество Комитета по инвестициям с Всемирным банком, МВФ и другими международными организациями; создать региональные отделения и зарубежные представительства Комитета по инвестициям. Необходимо создать региональные отделения Комитета по инвестициям, хотя бы в областях, наиболее привлекательных для инвесторов (нефтедобывающих, промышленных).
5) Для защиты интересов Республики Казахстан в экономической сфере необходимо создать государственную юридическую компанию, которая специализировалась бы по вопросам международного частного права и защиты интересов Казахстана в международных арбитражных органах.

Таким образом, совершенствование процесса привлечения и использования иностранного капитала в экономическое развитие Казахстана должно осуществляться с помощью следующих инвестиционных механизмов и требований. Это, во-первых, четкое определение приоритетных направлений вложения иностранного капитала с максимальной пользой для экономического роста. Во-вторых, инвестирование производств и отраслей, производящих конкурентоспособную продукцию. В-третьих, инвестирование производств, выпускающих продукцию с высокой добавленной стоимостью.

Заключение

Подводя итог по исследуемой теме, следует отметить, что в современной экономике Казахстана существуют следующие проблемы:

1) сырьевая направленность экономики;

2) слабая интеграция в мировую экономику;

3) слабая межотраслевая и межрегиональная экономическая интеграция внутри страны;

4) низкая производительность обрабатывающей промышленности; незначительный потребительский спрос на товары и услуги на внутреннем рынке (малая экономика);

5) неразвитость производственной и социальной инфраструктуры; нарастающий износ основных фондов в отраслях экономики, не входящих в нефтегазовый и горно-металлургический комплексы;

6) общая техническая и технологическая устарелость предприятий; отсутствие эффективной связи науки с производством;

7) слабая адаптированность отечественной науки к условиям рыночной экономики, отсутствие действенных механизмов доведения научно-технологической продукции до уровня товара и, как следствие, низкий в целом уровень инновационных предложений;

8) отсутствие современной системы подготовки и переподготовки специалистов и рабочих кадров;

9) отсутствие стимулов для отечественных финансовых институтов к инвестициям в обрабатывающие секторы экономики;

10) низкий экономический интерес иностранных инвесторов к обрабатывающей промышленности;

11) несоответствие менеджмента задачам адаптации экономики к процессам глобализации и переходу к сервисно-технологической экономике.

В связи с чем, для стимулирования инвестиционной активности и совершенствования правовых механизмов инвестирования в несырьевых отраслях экономики следует предусмотреть следующие меры по:

- совершенствованию базовых условий ведения инвестиционной деятельности в стране, таких как социально-политические, нормативные, организационно-экономические факторы;

- созданию соответствующей производственной и транспортно-коммуникационной инфраструктуры, отвечающей международным стандартам, и обеспечению квалифицированной рабочей силой;

- проведению целенаправленной работы по выявлению и устранению факторов, негативно влияющих на инвестиционную привлекательность несырьевых секторов экономики, в том числе за счет облегчения процедур открытия новых производств;

- государственной поддержке инвестиций в высокотехнологичные и экспортоориентировапные производства, в том числе путем проведения системной работы по поиску зарубежных партнеров, внедрения новых механизмов софинансирования инвестиционных проектов;

- проведению активной информационно-презентационной работы по инвестиционным возможностям несырьевых секторов экономики;

- расширению международно-договорной правовой базы в сфере взаимной защиты и поощрения инвестиций;

- созданию фондов для осуществления инвестиций в инфраструктурные проекты, развитию крупных экспортоориентированных и системообразующих производств в Казахстане и Евразийском регионе [49].

Вместе с тем, законотворческий процесс значительно отстает от современных реалий, законодательство не успевает адекватно реагировать на все происходящие в сфере инвестиционной деятельности изменения и, как следствие, имеем нестабильное и несовершенное инвестиционное законодательство. Предпринимаются попытки преодоления сложившейся ситуации, но они носят частичный характер, и осуществляются в отрыве друг от друга, нет единых концептуальных подходов к процессу инвестирования обрабатывающих отраслей промышленности и к инвестиционной деятельности в целом. Одним из важнейших направлений государственной инвестиционной политики является создание благоприятного инвестиционного климата. Однако его невозможно обеспечить без устойчивого и единого инвестиционного законодательства.

Дальнейшее совершенствование инвестиционного законодательства должно быть направлено по пути урегулирования тех отношений, которые еще не получили надлежащего законодательного закрепления:

- приоритетные направления инвестиционной политики (наращивание инвестиций; инвестиционная активность иностранного капитала по отраслям и сферам национальной экономики и т.д.);

- объекты инвестиционной деятельности;

- особенности налогообложения в сфере инвестиционной деятельности;

-страхование инвестиционных рисков и т.д. [50].

Серьезным упущением инвестиционного законодательства следует признать то, что национальные инвесторы оказались в невыгодном положении по сравнению с теми инвесторами, кто успел заключить инвестиционные соглашения до этого момента.

Следовательно, необходимо кардинальным образом пересмотреть основные положения Закона об инвестициях с тем, чтобы сохранить стабильный и взаимовыгодный инвестиционный режим для национальных и иностранных инвесторов, обеспечить надлежащую защиту их прав и законных интересов.

В инвестициях важно то, что они всегда ориентированы на будущее. Как правило, капитальные блага приобретенные за счет инвестиций окупят себя не сразу. Кроме того, они часто высокоспециализированы. Именно эти свойства делают инвестирование рискованными. Значит необходимо предвидеть характер спроса в достаточно отдаленной перспективе. Особенности правовых механизмов инвестирования в социально-экономическом развитии государства состоят в том, что источником инвестиций являются сбережения, складывающиеся из дивидендов, трансфертных платежей, прибыли и других поступлений, получаемых предпринимателями от выполняемых ими работ.

Совершенствование процесса привлечения и использования иностранного капитала в приоритетных для Казахстана отраслях экономики должно осуществляться с помощью следующих инвестиционных механизмов и требований. Это, во-первых, четкое определение важнейших направлений вложения иностранного капитала с максимальной пользой для экономического роста. Во-вторых, инвестирование производств и отраслей, производящих конкурентоспособную продукцию. В-третьих, инвестирование производств, выпускающих продукцию с высокой добавленной стоимостью.

В связи с чем, разумная стратегия инвестирования должна обеспечить реализацию следующих задач:

- достижение социально ориентированной экономики;

- облегчение структурной перестройки экономики;

- уменьшение масштабов безработицы;

- содействие малому и среднему предпринимательству;

-сохранение наукоемких отраслей производства;

- рост занятости населения;

- ускорение интеграции и глобализации экономики РК в сообщество развитых стран.

И в заключение хотелось бы отметить, что инвестиции непосредственно связаны с увеличением ВВП, а, следовательно, и экономическим ростом страны: достаток завтрашнего дня создается сегодняшними инвестициями.

Список использованных источников

1 Послание Президента Республики Казахстан - Лидера Нации Н.А.Назарбаева Народу Казахстана «Стратегия «Казахстан-2050»: Новый политический курс состоявшегося государства», Астана, 14 декабря 2012 г.

2 Об инвестициях в основной капитал в РК / Агентство РК по статистике. 2012 г.

3 Закон РК «Об инвестициях» № 373 от 08.01.2003 г. // www.zakon.kz

4 Закон РК «Об иностранных инвестициях» № 266- XIII от 27.12.1994 г. / Казахстанская правда, 1994.-№206 (Утратил силу в соответствии с Законом РК от 08.01.2003 г. № 373).

5 Закон РК «О государственной поддержке прямых инвестиций» № 75-I от 28.02.1997 г. / Казахстанская правда, 1997.-№50 (Утратил силу в соответствии с Законом РК от 08 01.2003 г.).

6 Кадерова Н.Н. Финансирование и кредитование инвестиций / Учебное пособие.-Алматы, 2008.-632 с.

7 Закон КазССР «Об иностранных инвестициях в Казахской ССР» № 383 от 07.12.1990 г. / Ведомости Верховного Совета Казахской ССР.-1990. №50.-Ст. 473 (Утратил силу в соответствии с постановлением Верховного Совета РК от 27.12.1994 г. № 267).

8 Закон Казахской ССР «Об инвестиционной деятельности в Казахской ССР» № 653 от 10.06.1991 г. / Ведомости Верховного Совета Казахской ССР. 1991.-№24.-Ст. 280 (Утратил силу в соответствии с Законом РК от 28.02.1997 г. № 76).

9 Закон Литовской Республики №906 от 29 декабря 1990 г «Об иностранных инвестициях в Литовской Республике» / Ведомости Верховного совета и Правительства Литовской Республики.-1991.-№2.-Ст.38.

10 Собрание законодательства РФ.-1999.-№ 9.-Ст 1096.

11 Инвестиционный кодекс Республики Беларусь от 22.06.2001 г. / Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь.-2001.-№262.-Ст. 62.

12 Закон КР «Об инвестициях в Кыргызской Республике» №66 от 27.03.2003 г. / Эркин-Тоо.-2003.-№24.

13 Самарходжаев Б.Б. Инвестиции в Республике Узбекистан (международно-частноправовой аспект) / Ташкент, 2003.-С. 189.

14 Бозоров Р.Б. Инвестиционное право / Учебник. Душанбе: ТГНУ, 2008.- С.33.

15 Баратова М.А. Инвестиционные споры: понятие, виды, способы разрешения / Законодательство.-1998.-№4.-С.66-67.

16 Гущин В.В. Инвестиционное право / Учебник. М: Эксмо, 2006.-С. 125.

17 Жанкулиев А.К. Инвестиционные аспекты обеспечения конкурентоспособность экономики Казахстана // Материалы международной научно-практической конференции «Национальная конкурентоспособность Казахстана: теория, практика, перспективы».–Алматы.–2006.–С.443-445.

18 Инвестиции. Еженедельник промышленного роста.2007.-№3(46). hltp://www minprom.gov.ru.

19 Доронина Н.Г. Правовое регулирование иностранных инвестиций. Постановка проблем и варианты решения / Дисс.докт.юрид .наук. М., 1996.-С. 124.

20 Закон РК «О государственном мониторинге собственности в отраслях экономики, имеющих стратегическое значение» №490-1 от 04.11.2003 г. / Казахстанская правда.-2003.-№ 318-319.

21 Кодекс РК «О налогах и других обязательных платежах в бюджет» (Налоговый Кодекс) от 10.12.2008 г. // www.online.prg.kz

22 Результаты стратегических исследований о проблемах инвестирования в Республике Казахстан (2007-2009 гг.). Алматы, 2010.-С.52.

23 Басин Ю.Г. Государственные гарантии стабильности гражданского законодательства и их особенности // Гражданское законодательство: Статьи. Комментарии. Практика.-Алматы: Юрист, 2004.-Вып.21.-С.35-47.

24 Официальный сайт Инвестиционного фонда Казахстана // www.ifk.kz

25 Право и иностранные инвестиции в Республике Казахстан / Отв. ред. М.К. Сулейменов.-Алматы: Жеті Жаргы, 1997.-241 с.

26 Закон РК «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам инвестиций» №48 от 04.05.2005 г. // www.online.prg.kz

27 Вознесенская Н.Н. Иностранные инвестиции и смешанные предприятия в развивающихся странах.– М.: Наука, 2001.–186 с.

28 Каудыров Т.Е. Гражданско-правовая охрана объектов промышленной собственности в Республике Казахстан: автореф.дисс.докт.юрид.наук.– Алматы, 2002.–50 с.

29 Сабден О.С. Иностранные инвестиции: безопасность и конкурентоспособность национальной экономики Казахстана: сб. материалов международной научно-практической конференции.–Алматы: 2008.-С.12.

30 Указ Президента РК «О национальном фонде РК» № 402 от 23.08.2000 г. // www.online.prg.kz

31 Бочарников И.В. Как привлечь зарубежные инвестиции // Юрист.-2010.-№6(351)-С.136.

32 Фомина А.В., Смирнова Н.К. Привлечение финансирования: от нуля до бесконечности // Информационно-аналитический журнал «Analytic».-2008.-№5,-С. 48-57.

33 Баймолдин А.К. Соотношение гражданского права и инвестиционного права: сб. материалов международной конференции / Алматы: КазГЮУ, 2001.– Т.2.–С.138.

34 Инвестиции и инновации: Словарь-справочник. / Под. ред. Бора М.З., Денисова А.Ю. / М.: Издательство «ЛИС», 1998.–208 с.

35 Кенжебаева А.Т., Митрофанская Ю.В. Правовые гарантии иностранным участникам соглашений о разделе продукции в Казахстане / Алматы: ылым, 2004.–С.239.

36 Указ Президента РК «О стратегическом плане развития РК до 2020 года» // www.online.prg.kz

37 Экономическая стратегия повышения конкурентоспособности развитых капиталистических стран / Афонин О.Ю. Сборник обзоров.-М.: ЮНИТИ, 2001.-345 с.

38 Портер М. Международная конкуренция. М.: ИНФРА, 1998.-341 c.

39 Избастин К. Методологические основы развития государственного предпринимательства // Транзитная экономика.-2008.-№1,-С. 76-83.

40 Бухвальд Е.М. Роль государства в повышении социальной направленности развития национальной экономики // Предпринимательство, рынок и экономический рост.- М.: Институт экономики РАН, 2006.-466 с.

41 Астамиров X.У. Институциональный подход к управлению государственной собственностью: автореф. … канд. экон. наук: 08.00.01-М., 2008.-24 с.

42 Указ Президента Республики Казахстан от 17 мая 2003 года «Стратегия индустриально-нновационного развития Республики Казахстан на 2003-2015 годы»

43 Аманбаева У.А. Развитие науки и инноваций в контексте индустриальной модернизации экономики Казахстана // Информационно-аналитический журнал «Analytic».-2011.-№5,-С.44-51.

44 Мороз С.П. Интеграция на пространстве СНГ как стратегическая перспектива инновационной модернизации экономики (опыт теоретического анализа) // Закон и время.-2008.-№4,-С.17-26.

45 Баймуратов У. Инвестиции и инновации: нелинейный синтез // Том3. Избранные научные труды.–Алматы: БИС, 2005.-320с.

46 Кучукова Н.И. Инвестиционное обеспечение экономического роста: теоретические проблемы, финансовые инструменты // АльПари.-2010.-№ 3,-С. 153-157.

47 Хамитов Е.Н. Инвестиции в реальный сектор экономики: проблемы оценки и развития // Рынок ценных бумаг.- 2008.-№3.-С.10-12.

48 Ставбуник Е.А. Инвестиции как фактор экономического роста // Вестник КазНУ. Серия экономическая.-№5(45).-2010.-С.20-23.

49 Савельева М.В. Развитие инвестиционных преимуществ регионов // Региональная экономика: теория и практика.-2012.-№ 19(25).-С.68-76.

50 Габдуллина А.С. Инвестиционная деятельность в регионах Казахстана // Саясат-Policy.-2012.-№8.-С.33-38.

Стратегические цели и оценка инвестиционной политики РК