Изучение методов анализа финансового состояния

Изучение методов анализа финансового состояния

Введение

Переход российской экономики к рыночным отношениям сопровождается длительным и глубоким экономическим кризисом. Беспрецедентное падение производства чревато крупными негативными последствиями. Поэтому в данных условиях необходима действенная антикризисная программа, основанная на учете законов рынка, заинтересованности в ней потребителей.

Опыт последних лет показал, что частное предпринимательство не способно вывести страну из кризиса. Не оправдались и надежды на саморегулирующую силу рынка, а также на помощь из вне. Организующую роль призвано играть государство.

Особенное место занимает проблема регулирования и эффективного управления государственной собственностью, которая даже после приватизации еще имеет вес, и следовательно, влияет на общее состояние экономики.

Выработка управленческих решений, способствующих увеличению эффективности работы предприятия зависят от многих факторов, и прежде всего от информационной базы. Информационное обеспечение является внутренним и внешним и должно быть достоверным, точным и своевременным.

В этой связи важную роль играет оценка финансового состояния предприятия как источник внутренней информации для выработки эффективных управленческих решений.

Целью дипломной работы является изучение методов анализа финансового состояния как инструмента принятия управленческого решения и выработки на этой основе практических рекомендаций и выводов.

Объектом дипломного исследования является государственное предприятие – Хабаровский завод металлоизделий, основными видами деятельности которого является выпуск металлопродукции.

Предмет исследования – сама методика анализа финансового состояния и практическое ее применение в управленческой деятельности.

Анализируя период охватывает два года работы предприятия, то есть 1998 и 1999 гг.

Проблемы анализа финансового состояния предприятия различных форм собственности нашли отражение во многих источниках научной литературы. В них рассматриваются следующие понятия, используемые в дипломной работе: виды, методы и приемы финансового анализа; система показателей, характеризующих финансовое состояние; анализ финансовой устойчивости.

В ходе подготовки дипломной работы использовались материалы бухгалтерской отчетности ГП “Хабаровского завода металлоизделий”.

В дипломной работе рассмотрена методика оценки финансового состояния предприятия, выявляющая внутрихозяйственные резервы Хабаровского завода металлоизделий. Исследованы вопросы применения данных, полученных в ходе оценки финансового состояния для выработки управленческих решений.

Рассмотрены особенности унитарных предприятий, основанных на праве хозяйственного ведения, правовые аспекты их деятельности и возможности совершенствования управления государственными предприятиями.

1.Теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия и процесса принятия управленческих решений

1.1 Цели и критерии в системе управления предприятием

Управленческие отношения выступают одной из форм общественных отношений. Как и любой другой вид отношений, управленческие отношения складываются лишь в рамках некоторой системы в случае, когда возникает необходимость достижения определенной цели. Наличие цели определяет единые для элементов системы принципы и условия взаимосвязей и взаимодействия, обусловливающие целенаправленность развития системы в целом (26; 19).

Управленческие отношения тесно связаны с производственными и общественными отношениями, так как управленческая функция присуща каждому виду отношений в системе и проявляется в случае целенаправленного функционирования системы.

Основной целью предприятия в системе рыночного хозяйства (предприятия как предпринимательство) является достижение как можно большей прибыли на долгий срок при соблюдении определенных условий. Чтобы осуществить эту цель, необходимо единое управление предприятием, которое планирует, организует и контролирует комбинацию рабочей силы человека со средствами производства и сырьем. Такую деятельность высшего руководства называют руководящей (диспозитивной) работой, а совокупность всех органов управления – руководящим фактором, а совокупность всех органов управления – руководящим фактором.

Главная задача управляющих производством – фиксация конкретных производственных целевых установок, которые направлены на достижение конечной цели долгосрочной максимизации прибыли и определение политики предприятия, то есть “маршрута”, которого должно придерживаться предприятие, чтобы достичь поставленных целей наиболее экономичным путем. Общие или отдельные цели, которые преследует предприятие, можно объединить в понятие “целевая функция”. Первая и главная задача руководящего фактора – сформулировать целевую функцию и целевое решение. Все другие отношения относятся к выбору средств.

Все решения, относящиеся к основным функциям руководящего фактора, называются решениями по управлению. Таким подлинно решением по управлению, является решение если оно:

• имеет большое значение для имущественного положения и уровня доходов, следовательно, для постоянства предприятия;
• касается прежде всего предприятия в целом;
• не может или, в интересах предприятия, не должно быть перенесено на низшую ступень.

Решения, которые соответствуют всем трем признакам, могут быть следующими:

• определение политики предприятия на долгий срок;
• координация частей большого производства;
• устранение помех в текущем производственном процессе;
• меры, имеющие чрезвычайное значение для предприятия;
• занятие руководящих постов на предприятии.

Для реализации производственных целевых установок необходимо предварительное четкое, подробное планирование во всех производственных областях, то есть планирование производственной программы на промышленных предприятиях или ассортимента товаров на торговом предприятии, планирование финансирования или приобретения факторов производства, планирование сбыта и т. д. Так как производственные цели могут быть достигнуты разными путями, планирование включает мысленное сопоставление различных альтернатив действия, к которому присоединяется решение в пользу оптимальной, с точки зрения целевой установки, альтернативы.

Воплощение (реализация) этого плана требует распределения задач, передачи распоряжений, регулирования перемещений между сформированными частыми производства. Это задача организации производства.

Для управленческого фактора должно быть ясно, в какой мере и каким способом реализовывать поставленные цели. Для этого необходим контроль за протеканием производственного процесса, с одной стороны, лицами, которые выполняют операции (контроль) или автоматическими контролирующими устройствами, а с другой – экспертами (вне или внутри предприятия), которые не заняты в выполнении работ (проверка, ревизия). Важное вспомогательное средство контроля – производственный учет и отчетность (бухгалтерия, баланс, ведение операционных счетов, статистика и сопоставительный учет).

Итак, задачами фактора управления являются:

• постановка цели;
• планирование;
• принятие решения;
• реализация;
• контроль.

Эти функции управления предприятием не все во времени следуют одна за другой; между ними существует взаимосвязь и обратная связь. Постановка целей, как и планирование, является процессом принятия решения. Если при планировании выясняется, что заданная часть цели недостижима, то необходимо скорректировать цель. Предпосылкой для выполнения частичных функций фактора управления служит обмен информацией, то есть коммуникация.

Изобразим задачи управления предприятием в виде круговой модели. Руководство предприятием устанавливает цели, планирует, принимает решения об альтернативах плана, реализует и контролирует, соответствует ли реализация целям. Если этого не происходит, то можно вновь вернуться к цели, то есть круг замкнут (рис. 1), (15; 90).

Рис. 1 Круг менеджмента

Система производственных целей.

Постановка целей.

Главная задача руководства предприятия – сформулировать принятом целевом решении целевую функцию предприятия, в которой находят свое выражение все цели или составные цели, к реализации которых предприятие стремится. Для предприятия, ориентированного на систему рыночного хозяйства, главная цель – долгосрочная максимизация прибыли. В то время как теоретическая модель исходит из своего рода “предприятия-идеала”, которое как экономическая единица принимает решения при наличии определенных предпосылок (среди них совершенное предвидение, идеальное определение емкости рынка и условий конкуренции, бесконечно большая скорость производства), для того, чтобы достичь максимальной прибыли. В производственной практике цель долгосрочной максимизации прибыли преследуется не изолированно, а с учетом дополнительных постановок цели, которые находят свое отражение в целевой функции как побочные условия.

В таком случае говорят о “системе целей” (15; 72), так как здесь налицо комплекс одновременно преследуемых целей. Такая ситуация часто возникает в результате того, что в процессе постановки целей принимает участие не только инстанция, отвечающая за принятие решений, но и многие другие инстанции, как, например, владельцы предприятия, руководство фирмой (если оно состоит не из владельцев) и сотрудники предприятия. Комплекс целей тогда рассматривается как компромиссное решение постановок целей отдельных инстанций. Если, предположим, владельцы намерены для достижения максимизации прибыли сократить расходы по заработной плате путем увольнения сотрудников, в то время как последние заинтересованы в гарантии своих рабочих мест, компромисс может состоять, например, в том, что никто из них не будет уволен, но рабочие места сотрудников, уходящих на пенсию, не будут заняты новыми работниками.

Если попытаться систематизировать постановки целей, которые могли бы повлиять на целевые функции предприятия, то можно выделить в основном финансовые и нефинансовые постановки целей. Под финансовыми постановками цели, которые можно измерить в денежных единицах, например, стремление к прибыли и к ускорению оборота. Повышения оборота можно достичь только рекламой, расходы на которую превышают прирост оборота. Подобная ситуация может возникнуть, если руководство предприятием и владельцы предприятия – разные лица, и руководство оплачивается в зависимости от оборота. Финансовыми целями будут также обеспечение готовности предприятия выполнить свои обязательства по погашению платежей и сохранение стоимости капитала.

Нефинансовые цели могут быть как экономическими, так и не экономическими (например, социологические, этические, социальные или продукции). В качестве примера можно привести:

• стремление к увеличению товарности продукции;
• достижение определенных целей роста;
• стремление к престижу и власти;
• обеспечение сохранности рабочих мест;
• достижение политического влияния;
• уменьшение загрязнения окружающей среды.

Названная последняя цель является, как правило, доминирующей на общественных предприятиях, которые стремятся чаще всего либо работать по принципу покрытия издержек, либо получать “умеренную” прибыль, то есть на основе рыночных отношений (например, тарифная политика водо-, газо- и энергопредприятий).

Виды целей.

В основе систематизации целей лежит несколько критериев. Цели классифицируются на следующей основе:

• по субординации;
• масштабу достижения;
• отношению между целями;
• временному соотношению.

Критерий “субординация целей” различает высшие, промежуточные и цели нижнего уровня (частные или подцели). Высшая цель – это постановка цели всего предприятия, которая, как правило, достигается не непосредственно, а через промежуточные этапы. Кроме того, высшая цель обычно не может быть выражена в системе измерений (количество, денежные единицы, вес). Но такое выражение лишь тогда имеет решающее значение, если необходимо провести распределение права принятия решения на предприятии и передать его подчиненным сотрудникам. Для этого из высшей цели выводят ее составные части как частные цели (подцели), которые не доводятся до сведения отделов или сотрудников.

Если, например, цель предприятия состоит в том, чтобы достичь как можно большего оборота, то отсюда могут быть выведены подцели – максимальный оборот продукта А и максимальный оборот продукта В, которые сообщаются по отдельности ответственным за сбыт.

Наряду с подцелями могут быть заданы промежуточные цели. Тогда подцели – это средство достижения промежуточных целей, а те, в свою очередь, - средство достижения высшей цели. Так, например, цель отдела рекламы предприятия – обращение к как можно более широким слоям населения (подцель) для того, чтобы оборот продукта достиг определенного уровня (промежуточная цель), и было получено повышение прибыли (высшая цель).

Если систематизировать цели по масштабу их достижения, то следует различать безграничные и ограниченные цели. В случае безграничных целей стремятся к максимальной степени достижения цели (например, максимизация прибыли, минимизация расходов), при постановке ограниченных целей удовлетворяются достижением предварительно заданной величины (например, увеличение товарности на 35%). При постановке безграничных целей, как правило, нельзя с уверенностью сказать, была ли выбрана среди возможных альтернатив действия именно та, которая обеспечит максимальную степень достижения цели, то есть возникают проблемы с информацией, преодоление которых, если оно вообще возможно, связано со значительными затратами. Значит, нужно удовлетвориться достижением определенного уровня притязаний. Если он реализуется, можно переходить к следующему этапу: если реализация не происходит, понижается уровень притязаний. Учет соотношений между отдельными целями позволит выделить:

• дополнительные;
• конкурирующие;
• противоположные;
• безразличные цели.

Если ставятся дополняющие цели, то повышение степени достижения цели 1 ведет и к повышению достижения цели 2: например, снижение издержек в области производства ведет к повышению прибыли (рис. 2).

Рис. 2 Цели, дополняющие друг друга

Конкурирующие цели наблюдают в том случае, если повышение степени достижения цели 2 ведет к понижению степени достижения цели 2. Примером возможной конкуренции целей является интенсификация службы сервиса при одновременной минимизации расходов (рис. 3).

Рис. 3 Конкурирующие цели

О противоположности целей речь идет в том случае, когда реализация цели 1 исключает реализацию цели 2, и наоборот. Взаимоисключение целей – это экстремальный случай конкуренции целей. Она наблюдается, например, когда желательно уменьшить потребление энергии машиной и одновременно увеличить выход продукции в час и заставить машину работать на повышенных оборотах. Графически случай противоположности целей изображается одной осью Z1 и Z2.

Безразличные цели означает, что выполнение одной цели не оказывает никакого влияния на выполнение другой цели. Это происходит, например, когда желательно улучшить питание в столовой и, кроме того, уменьшить издержки на производственное сырье в сфере продукции. Графически безразличие цели изображается прямыми, параллельными к оси Z1 или Z2 (рис. 4).

Рис. 4 Безразличие целей

Критерием систематизации служит и временной фактор. Здесь различаются:

• кратко-, средне- и долгосрочные цели;
• моментальные и относящиеся к определенному промежутку времени цели;
• статичные и динамичные цели;
• продолжительные и преходящие цели.

Деление на кратко-, средне- и долгосрочные цели ориентируется на календарное время, но при этом четко не устанавливается, какой промежуток времени следует понимать под кратким, средним и долгим сроком. Моментальная цель, то есть приуроченная к дате, - это, например, намерение иметь к 1 марта в кассе 3000 руб., цель, относящаяся к определенному промежутку времени, - намерение в течение первых двух месяцев в году иметь на счету в банке 10000 руб. При статичных целях их развитие во времени не учитывается, динамичные же ставятся с учетом их временного развития. Так, динамичной целью будет требование повышения оборота в течение первых трех месяцев года 15% по сравнению с первыми тремя месяцами предыдущего года.

Всегда существующей целью предприятия является, например, стремление к прибыли, в то время как стремление пролонгировать в течение ближайшего полугода подлежащие уплате кредиты с целью обеспечения ликвидности – это преходящая цель предприятия.

Стратегическое руководство предприятием, так же, как и классическая концепция руководства предприятием, перед разработкой отдельных стратегических целей должно сначала сформулировать преследуемую предприятием высшую цель. Для этой цели часто используется понятие “схема руководства предприятием”. Применяются также и другие понятия, например, “философия предприятия”, “основы предприятия”, “основной порядок предприятия”, “основной закон предприятия”, “индивидуальность предприятия”, “культура предприятия”. Это понятия означают, что они относятся к каталогу критериев, который содержит представления о ценности руководства предприятием с точки зрения окружающего мира и устанавливает четкие нормы для предпринимательского поведения (15; 93). Таким образом, от выбора целевой функции организации зависит эффективность ее деятельности, поэтому недооценивать ее значение нельзя. Конкретно критерии относятся к сфере деятельности предприятия и поведению предпринимателя по отношению к сотрудникам, заказчикам, акционерам, государстве и обществу, к основам политики приобретений, капиталовложений и кооперации предприятия, к росту, техническому прогрессу, использованию ресурсов, а также к природному окружению и, не в последнюю очередь, к намерению извлекать прибыль.

Таким образом, предприятие воспринимается не только как инструмент для извлечения денежных доходов работающих на нем сотрудников, но и как социальная система. Вместо одностороннего подчеркивания краткосрочной экономической силы по добыванию прибыли акцент делают также или даже в первую очередь на подчеркивании общественной и социальной совместимости решений.

Из такой картины руководства предприятием выводятся стратегические цели, в первую очередь, для определенных комбинаций продукции и рынка, при которых улучшение конкурентной позиции при благоприятной рыночной ситуации. В таком случае конкретизация стратегических целей происходит при формулировке подцелей, которые считаются индикаторами конкурентной ситуации и которые можно уточнять относительно их содержания, размеров.

1.2 Нормативное и правовое регулирование деятельности предприятий

1.2.1 Правовое регулирование финансов государственных предприятий

Финансы предприятия – это экономические отношения, связанные с формированием и использованием денежных доходов и накоплений субъектов хозяйствования на производственное и социальное развитие.

Особенность финансов предприятия заключается в их распределительном характере, ибо основная часть финансовых отношений предприятия возникает вследствие распределения выручки от реализации продукции (работ, услуг), валового и чистого дохода.

Финансы государственных и муниципальных предприятий как объект финансово-правового регулирования представляют собой отношения (не только денежные), связанные с формированием, распределением и использованием денежных доходов и накоплений этих субъектов. Будучи урегулированными нормами финансового права, они являются правоотношениями.

К числу финансово-правовых отношений, возникающих на государственных и муниципальных унитарных предприятиях относятся: правоотношения по уплате в бюджет налогов: НДС, акцизов, налога на прибыль, на имущество и др., правоотношения по уплате в бюджет неналоговых платежей, платы за загрязнения окружающей природной среды, платы за воду и др.; правоотношения по уплате страховых взносов и прочих платежей в государственные и местные внебюджетные фонды, правоотношения по поводу получения предприятием бюджетных ассигнований, правоотношения по поводу планирования и использования своих финансовых ресурсов.

Государственные и муниципальные унитарные предприятия, основанные на праве хозяйственного ведения согласно п. 2 ст. 295 Гражданского кодекса Российской Федерации, а также уставу, утвержденному собственникам самостоятельно распоряжаются полученной прибылью (1; 70). Эту прибыль они могут распределить на фонд накопления, потребления и др. Однако в соответствии с абз. вторым п. 1 ст. 295 Гражданского кодекса Российской Федерации, “собственник имеет право на получение части прибыли от использования имущества, находящегося в хозяйственном ведении предприятия”. Этот вопрос оговаривается в уставе предприятия.

Таким образом, на государственном и муниципальном унитарном предприятии, основанном на праве хозяйственного ведения, возникают финансово-правовые отношения по поводу распределения прибыли: между предприятием и всеми другими субъектами, обязанными не препятствовать реализации предприятием своего права на распределение прибыли; по поводу перечисления части прибыли в бюджет в том случае, если в уставе предприятия собственником имущества оговаривается такая обязанность.

Финансово-правовые нормы, реализация которых порождает правоотношения в сфере финансов государственных и муниципальных унитарных предприятий, включены в самые различные финансово-правовые институты.

Так, нормы, порождающие правоотношения по уплате предприятиями налогов и сборов в бюджет, а также страховых взносов в государственные внебюджетные фонды, охватываются финансово-правовым институтом налогового права. Нормы, порождающие правоотношения по поводу уплаты в бюджет неналоговых платежей, а также части прибыли охватываются финансово-правовым институтом неналоговых доходов. Нормы, порождающие правоотношения в связи с получением предприятиями бюджетных ассигнований охватываются институтом государственных расходов.

Из вышесказанного следует, что финансы государственных и муниципальных унитарных предприятий с точки зрения системы права представляют собой комплексный финансово-правовой институт, который, являясь относительно самостоятельным в то же время входит некоторыми звеньями в иные финансово-правовые институты. Таким образом, институт финансов государственных и муниципальных унитарных предприятий представляет собой вторичное образование в системе финансового права.

Все многообразие финансовых отношений государственных и муниципальных предприятий находит свое концентрированное выражение в их финансовых планах.

Целью финансового планирования на государственных и муниципальных унитарных предприятиях является обеспечение финансовыми ресурсами государственных заданий и хозяйственной деятельности, своевременное выполнение своих обязательств перед бюджетом, банками и иными кредитными учреждениями. В связи с этим финансовый план предназначен для прогнозирования финансовой перспективы развития предприятия, а также для определения текущих доходов и расходов предприятия.

Финансовый план предприятия базируется на финансовых расчетов, составляемых по отдельным направлениям деятельности предприятия: по сбыту продукции, по сырью и материалам, производству, рекламе, капиталовложениям и т. д.

Финансовый план предприятия утверждается руководителем предприятия. С юридической точки зрения он является правовой формой финансовой деятельности предприятия, то есть финансово-правовым актам. Финансовый план имеет не только экономическое, но и юридическое значение для предприятия: он устанавливает конкретное содержание прав и обязанностей предприятия в финансовых отношениях: по распределению прибыли, по получению бюджетных ассигнований и т.д.

1.2.2 Правовое регулирование источников образования финансовых ресурсов государственных предприятий

Прибыль является важнейшим показателем хозяйственной деятельности и источником его финансовых ресурсов. Прибыль предприятия образуется в результате распределения выручки от реализации продукции, работ, услуг, выбывшего имущества. Выручка от реализации – это стоимость реализованной продукции (работ, услуг) различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений (8; 12). Следовательно, основным источником финансовых ресурсов предприятия выступает выручка от реализации продукции (работ, услуг), выбывшего имущества (8; 13).

В качестве финансовых ресурсов предприятия используется прибыль, оставшаяся у него после уплаты всех налогов. Прибыль, образующаяся у юридических лиц до уплаты налога на прибыль, называется валовой прибылью.

Понятие валовой прибыли предприятия и порядок ее определения даны в ст. 2 Закона Российской Федерации “О налоге на прибыль предприятий и организации” (4; 42). Валовая прибыль предприятия облагается налогом на прибыль, после чего используется предприятием как источник его финансовых ресурсов.

Действующим законодательством установлен особый порядок формирования валовой прибыли предприятия. Так, в соответствии с п. 1 ст. 18 Федерального закона “О первоочередных мерах в области бюджетной и налоговой политики” от 29 декабря 1998 г. все предприятия обязаны 75% валютной выручки от экспорта товаров продавать через уполномоченные банки по рыночному курсу иностранных валют к рублю на внутреннем валютном рынке (5; 2). Порядок такой продажи урегулирован Инструкцией Центрального банка Российской Федерации “О порядке обязательной продажи предприятиями, учреждениями, организациями части валютной выручки через уполномоченные банки и проведения операции на внутреннем валютном рынке от 29 июня 18\992 г. №7 (6; 15). С учетом указанного порядка все предприятия, имеющие валютную выручку от экспорта, обязаны 75% ее передавать через уполномоченные банки за рубли, а затем, рассчитав выручку от экспорта продукции, определить валовую прибыль согласно ст. 2 Закона Российской Федерации “О налоге на прибыль предприятий и организаций”.

Правовое регулирование затрат, включаемых в себестоимость, должно быть определено Федеральным законом, как того требует ст. 4 Закона Российской Федерации “О налоге на прибыль предприятий и организаций” от 27 декабря 1991 г. (4; 43). Однако, пока существует Положение о составе затрат по производству и реализации продукции, включаемых в себестоимость продукции и о порядке определения финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, утвержденное Постановлением Правительства Российской Федерации от 5 августа 1992 г., а также отраслевые инструкции по вопросам планирования учета и калькулирования себестоимости продукции применительно к специфике соответствующих производств и видов деятельности.

В соответствии с законодательством, источником формирования финансовых ресурсов предприятия помимо прибыли являются амортизационные отчисления, бюджетные ассигнования, кредиты банка и прочие поступления, не противоречащие закону.

Нормы амортизационных отчислений установлены постановлением Совета Министров СССР “О единых нормах амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства СССР” от 22 октября 1990 г. (1; 4). Данные нормы различаются по классификационным группам основных средств.

Государственные и муниципальные унитарные предприятия, основанные на праве хозяйственного ведения могут получать бюджетные ассигнования, то есть на условиях возвратности и платности.

Бюджетный вопрос в ст. 77 уделяет особое внимание порядку выдачи бюджетных кредитов государственным и муниципальным унитарным предприятиям.

Получение предприятием кредита в банке оформляется кредитным договором, заключаемым в соответствии с нормами гражданского права. В этом договоре определяется сумма кредита, гарантии предприятия – должника по возврату кредита, срок возврата и плата за пользование кредитом.

Источником формирования финансовых ресурсов предприятия могут быть займы, полученные от юридических и физических лиц, безвозмездная финансовая помощь, коммерческий кредит.

Важнейшим источником формирования финансов государственных и муниципальных унитарных предприятий является прибыль. Согласно ст. 295 Гражданского кодекса Российской Федерации предприятия, основанные на праве хозяйственного ведения, распределяют прибыль самостоятельно, при этом собственник имущества (государство или муниципальное образование) имеет право на получение части прибыли от использования его имущества.

Законодательством не устанавливается режим распределения прибыли государственного или муниципального унитарного предприятия, основанного на праве хозяйственного ведения. В уставах предприятия, утвержденных собственником, как правило, отмечается, что предприятиями самостоятельно распоряжается частью полученной в результате его деятельности прибыли после перечисления налогов и уплаты в соответствующий бюджет доли, устанавливаемой собственником (1; 73).

Основные направления использования финансовых фондов предприятия, образованных за счет прибыли, обусловлены действующим законодательством. Так, Положением о составе затрат, утвержденным постановлением Правительства Российской Федерации от 5 августа 1992 г., определены расходы предприятия, относящиеся на себестоимость и на финансовые результаты деятельности предприятия.

Для осуществления своих задач и полномочий предприятие вправе по своей инициативе принимать любые решения, не противоречащие действующему законодательству.

Таким образом, нормативное и правовое регулирование играет особую роль для эффективного управления организацией. Особенно необходимо твердое государственное регулирование в кризисные моменты состояния экономики.

1.3 Особенности управления в государственном секторе

Развитие частного предпринимательства и рыночных отношений не исключают активной роли государства в экономике. Государство не только определяет общие тенденции развития экономики, особенности налоговой политики и т. д., но и остается собственником значительной доли объектов производственного, непроизводственного и социального назначения, а также финансовых ресурсов. Государственную собственность можно структурировать в три группы: унитарные предприятия, пакеты акций, федеральная недвижимость.

Все государственные предприятия и учреждения выступают заказчиками на ресурсы, производимые одними предприятиями и одновременно – поставщиками товаров и услуг другим хозяйствующим субъектам. Они образуют так называемый государственный заказ, от величины и структуры которого зависит функционирование большого числа товаропроизводителей.

Гражданским законодательством предусматривается возможность функционирования в качестве коммерческой организации унитарного предприятия (1; 70). Отличительная черта унитарного предприятия – отсутствие права собственности на закрепленное за ним имущество. Имущество унитарного предприятия является неделимым и не распространяется между работниками. Схема создания и функционирования государственного унитарного предприятия представлена на рис. 5.

Унитарными могут быть только государственные и муниципальные предприятия, соответственно собственность на имущество может быть государственной или муниципальной. Унитарному предприятию имущество может принадлежать на праве хозяйственного ведения или оперативного управления (1; 70).

Управление унитарным предприятием осуществляет руководитель или орган, назначаемый собственником и подотчетный ему. Унитарное предприятие отвечает по своим долгам всем принадлежащим ему имуществом и не несет ответственности по обязательствам собственника имущества.

Рис. 5 Организационная схема унитарного предприятия

Решение о создании унитарного предприятия на праве хозяйственного ведения принимается уполномоченным государственным органом, который утверждает его устав и устанавливает размер уставного и резервного фондов. При этом уставный капитал на момент регистрации должен быть полностью оплачен.

Собственник имущества предприятия, основанного на праве хозяйственного ведения, определяет предмет и цели его деятельности, осуществляет контроль за использованием по назначению и сохранностью принадлежащих предприятию имущества. Часть прибыли от использования прибыли принадлежит собственнику. Существуют законодательные ограничения на продажу недвижимого имущества, переданного в хозяйственное ведение, сдачу в аренду, использования в качестве предмета залога и иные ограничения на распоряжение имуществом безе согласия собственника.

Унитарное предприятие может учредить дочерние предприятия. Но их правовой статус отличается от статуса дочерних хозяйственных обществ. Дочернее предприятие в данном случае является юридическим лицом и распоряжается имуществом, переданным ему унитарным предприятием – учредителем в хозяйственное ведение. Устав дочернего предприятия утверждается учредителем, который также назначается руководителем и определяет его полномочия.

На начало 1998 г. в народном хозяйстве России действовало 2727 тысяч различных хозяйствующих субъектов (34; 57) (на 01.01.94 г. 1245 тысяч). Их структура по формам собственности существенно изменилась: в середине 80-х доля государственных предприятий составляла около 90%, но уже к началу 1995 г. доля государственных предприятий в общем числе хозяйствующих субъектов снизилась до 16,7%.

В общем виде структура субъектов хозяйствования и динамика ее изменений за последние годы отражена в таблице 1 (39; 110).

Таблица 1

Структура субъектов хозяйствования по формам собственности

Форма собственности	1995	1996	1997	1998
Всего, % В том числе по формам собственности:	100	100	100	100
Государственная	16,7	14,3	9,3	6,1
Муниципальная	8,8	8,8	7,3	6,3
Собственность общественных объединений	2,7	4,2	5,2	5,7
Частная	62,5	63,4	69,1	73,2
Прочие	9,3	9,3	9,1	8,7

На сегодняшний момент регулирующее воздействие государства хозяйственное ведение признано недостаточно эффективным (13; 122). Поэтому целями реформы предприятий в этой сфере являются:

• прекращение создания унитарных предприятий, основанных на праве хозяйственного ведения;
• реорганизация существующих предприятий данного типа в хозяйственные общества либо федеральные казенные заводы.

Унитарные предприятия, находящиеся в федеральной собственности, основанные на праве оперативного управления принимает статус федерального казенного предприятия. Оно имеет специфику формирования и использования денежных фондов и доходов и особые имущественные права, функционируют на основе Устава, утвержденных Правительством Российской Федерации.

Производственная и хозяйственная деятельность казенного завода осуществляется в соответствии с планом-заказом, устанавливаемым вышестоящими уполномоченными органами.

Казенные предприятия должны осуществлять свою деятельность на принципах самофинансирования и самоокупаемости, но тем не менее значительная часть их усилий, как и в условиях командно-административной системы управления будет направляться на получение от государства наиболее выгодных планов-заказов и максимально возможных ресурсов на их выполнение.

Самостоятельность и инициативность таких предприятий весьма ограничена, как и принятие финансовой службой самостоятельных решений в области использования имеющихся ресурсов и их мобилизации на финансовом рынке.

Эффективность управления государственным имуществом (в том числе унитарными предприятиями, на основании данных которых построена глава 3 данной работы) является не только источником значительных поступлений средств в федеральный бюджет. Оно служит, в первую очередь, мощным инструментом, позволяющим оказывать благоприятное влияние на развитие всей экономики. Это касается всех составляющих имущества государства, функционирование которых должно проходить под непосредственным управляющим воздействием государственных органов и служить целям решительного оздоровления всей экономической среды в стране.

Вместе с тем, насколько эффективным будет являться процесс управления предприятиями во многом зависит от действующей нормативно-правовой базы.

Государственные и муниципальные унитарные предприятия являются одним из самых неотрегулированных секторов экономики России. Их деятельность должна быть отрегулирована специальным законом. Одним из унитарного предприятия является возможность его функционирования только в такой, унитарной форме.

Отсюда вытекают ряд особенностей. Отсутствуют акционеры, но есть собственник – без которого нельзя проводить хозяйственные операции, совершать сделки и т. п. Другая особенность – введение отчислений от прибыли, дифференцированных по отраслям и видам производства.

Их отличие также проявляется в особенностях банкротства. Его возможности признается, кроме казенных предприятий.

Необходимы поправки в действующем законодательстве. Так, закон о банкротстве перегнут в пользу кредитора. Если должник не успел за три месяца вернуть долг, его можно признать банкротом. Это относится и ко многим другим нормам. Исправление этих перекосов необходимо независимо от экономической ситуации.

Вместе с тем, нельзя допустить, чтобы под видом банкротства проводилась запрещенная приватизация.

Таким образом, для эффективного управления организацией необходима строго отрегулированная нормативно-правовая база, механизм, обеспечивающий ее выполнение на практике.

2. Оценка финансового состояния предприятия и ее значение в повышении эффективности управления

Общий анализ финансового состояния предприятия представляет собой большой комплекс аналитических работ, предусматривающий решение самых разнообразных задач. Результатами экономического анализа интересуются самые разнообразные субъекты экономических отношений: банковские учреждения; государственные органы; налоговые службы и органы управления имуществом; органы антикризисного управления, инвесторы и потенциальные покупатели предприятия, партнеры и, конечно же, само предприятие в лице его руководства. Достоверная оценка финансового состояния предприятия является внутренним источником данных, необходим для эффективного управления.

Оценка финансового состояния в данной работе проводится на основании данных государственного предприятия Хабаровского завода металлоизделий.

Для эффективного управления предприятием необходимо детально изучить все внутрихозяйственные связи и особенности функционирования данной системы, а также способы и виды воздействия на ее деятельность факторов внешней среды.

Особое значение для повышения эффективности управления организации является точная и подробная оценка ее финансового состояния.

2.1 Значение и информационное обеспечение оценки финансового состояния

Финансовое состояние предприятия отражает способность организации к расширенному воспроизводству в определенный момент времени. Финансовое состояние предприятия характеризуется состоянием капитала в процессе кругооборота в результате производственной, снабженческой, сбытовой и финансовой деятельности. Внешним отражением финансового состояния организации является платежеспособность, которая находится в динамичном состоянии в результате изменения структуры средств и источников их образования, наличия и потребности в финансовых ресурсах.

Основная цели деятельности любой коммерческой организации – получение прибыли. В финансовой сфере деятельности она сводится к увеличению активов предприятия. Поэтому постоянно необходимо следить за уровнем платежеспособности и рентабельности и поддерживать оптимальную структуру активов и пассивов баланса.

Различают устойчивое, предкризисное (неустойчивое) и кризисное финансовое состояние предприятия. Для того, чтобы вовремя выявить ухудшения финансового состояния предприятия и не допустить их развития необходимо своевременно, оперативно оценивать финансовое состояние, наблюдая за происходящими процессами.

Если при неблагоприятной рыночной конъюнктуре предприятие своевременно оплачивает свою задолженность, направляет средства на расширение и развитие своей деятельности, благополучно переносит различные непланируемые потрясения – это говорит о его устойчивом финансовом положении, и наоборот.

Для создания и поддержания финансовой устойчивости предприятия необходимо сформировать гибкую структуру капитала, уметь управлять его движением в направлении повышения доходов над расходами.

На состояние, устойчивость и стабильность финансового положения организации оказывают влияние результаты производственной, коммерческой, финансовой деятельности. При успешной реализации производственного и финансового плана финансовое состояние предприятия улучшается. А в случае невыполнения плана по производству и реализации продукции (работ, услуг) происходит завышение себестоимости и снижение показателей прибыльности, и как следствие этого ухудшение платежеспособности.

Таким образом, устойчивое финансовое состояние целиком зависит от профессионализма аппарата управления полным комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Стабильное финансовое состояние предприятия также положительно отражается на выполнении производственных планов и обеспечении производства необходимыми ресурсами. Вследствие этого финансовая деятельность должна обеспечивать равномерное поступление и расходование денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижения эффективных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование (35; 411).

Для повышения эффективности деятельности организации необходимо своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, искать резервы повышения устойчивости финансового состояния. Необходимо разрабатывать прогнозные модели возможных вариантов состояния финансовых результатов, рентабельности при различных способах использования ресурсов исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия как собственных, так и заемных ресурсов. Следующей задачей является разработка конкретных мероприятий по более эффективному использованию финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.

Оценка финансового состояния основывается главным образом на относительных показателях ввиду того, что абсолютные показатели в условиях инфляции довольно трудно привести в сопоставимый вид.

Обычно относительные показатели сравнивают с общепринятыми “нормами” для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства; с аналогичными показателями других предприятий; с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ослабления финансового состояния предприятия.

Оценкой и анализом финансового состояния предприятия могут заниматься как руководители и соответствующие службы – внутренние пользователи, так и учредители, инвесторы, поставщики, налоговые органы, являющиеся внешними пользователями. Цели анализа этих двух групп заметно отличаются. Внутренний анализ необходим для планирования, контроля, выявления резервов улучшения финансового состояния предприятия. Целью анализа выступает установление возможности выгодного вложения средств в данное предприятие.

Основными источниками данных для оценки финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Состав, сроки предоставления и требования к отчетности организаций определены Положением о бухгалтерском учете и отчетности Российской Федерации, утвержденным 29 июля 1998 г. №34н, Положением по бухгалтерскому учету “Бухгалтерская отчетность организации” (ПБУ 4/99, приказом Минфина Российской Федерации о составе годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Годовая финансовая отчетность является открытой к публикации. Совместные предприятия, биржи, инвестиционные фонды, страховые компании и акционерные общества открытого типа публикуют финансовые отчеты в обязательном порядке по форме, обеспечивающей возможность однозначного их понимания и пользования всеми пользователями.

Баланс предприятия отражает наличие средств предприятия и их источников на начало и конец отчетного периода.

Отчет о финансовых результатах содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров, услуг с суммой всех расходов, понесенных предприятием в результате производственно-хозяйственной деятельности за отчетный период. Результатом данного сравнения является валовая прибыль или убыток за период (8; 10).

Для инвесторов и управленцев отчет о прибылях и убытках во многом представляет большую ценность, чем баланс, так как содержит динамическую информацию о том, каких успехов достигло предприятие в течении года и за счет каких укрупненных показателей, каковы масштабы его деятельности. Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития предприятия, его финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем (13; 110).

В отчете о движении капитала представлена информация о наличии и движении составляющих собственного капитала (уставного, добавочного, резервного капитала, фондов накопления и социальной сферы, средств целевого финансирования и нераспределенной прибыли прошлых лет).

Движение денежных средств составляется в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия в отчете о движении денежных средств.

От достоверности анализируемой информации зависит качество принимаемых на ее основе управленческих решений. За достоверность бухгалтерской отчетности ответственность несут лица, ее подписавшие: главный бухгалтер и руководитель (8; 20).

Для выработки оптимальных управленческих решений необходимо изучить все внутренние и внешние факторы, влияющие на деятельность предприятия. Одним из таких факторов является организационно-правовая форма организации и форма собственности ее имущества. В данной работе рассматриваются государственные унитарные предприятия и влияние на их деятельность особенностей государственной собственности.

2.2 Краткая характеристика ГП Хабаровского завода металлоизделий

Завод был основан в 1938 г., в начальный период своего становления входил в состав Эмальзавода, а с 1968 г. является самостоятельным предприятием. Длительный период в числе других 16 предприятий входи л в состав управления Крайместпрома. В настоящее время является государственным предприятием, краевой собственностью. Согласно договора с Госкомимуществом №515 государственное имущество закреплено за предприятием на праве хозяйственного ведения.

Завод выпускает следующую металлопродукцию:

• бочки и емкости под ГСМ емкостью от 90 до 200 литров;
• гвозди строительные 16 типоразмеров;
• хозяйственные изделия для населения;
• садовоогородный инвентарь;
• скобяные изделия более 20 наименований;
• шкафы для бытовых помещений;
• сейфы более 5 наименований;
• изготавливает металлопродукцию по индивидуальным чертежам.

Продукция поставляется в Хабаровский и Приморский край, ЕАО, Сахалинскую область, Магадан, Амурскую область и др. За 1999 г. освоено 6 наименований новых видов изделий, в том числе лопата основная, замок сейфовый, петли-стрелы 4 типоразмеров, предназначенные для усиления крепления ворот и дверей.

При заводе имеется магазин, через который реализовано собственной продукции на 308000 рублей. Проводится большая работа по монтажу оборудования для освоения и дальнейшего массового выпуска оцинкованной продукции.

2.3 Показатели оценки финансового состояния субъекта хозяйствования

Оценку финансового состояния субъекта хозяйствования будем проводить на основе методики Савицкой Г.В.

2.3.1 Анализ финансовой структуры баланса

Финансовое состояние организации, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.

Собственный капитал организации является основой их самостоятельности и независимости. Чем выше доля собственного капитала, тем более защищены кредиторы от убытков. Выработка рациональной финансовой стратегии в этом вопросе поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Важные показатели, характеризующие финансовую устойчивость ГПХЗМ представлен в таблице 2.

Чем выше уровень первого и ниже уровни других показателей, тем более устойчиво финансового положение организации. В анализируемом предприятии доля собственного капитала значительна – 94%, но за отчетный год она снизилась на 2%.

Величина коэффициента финансового риска зависит от доли заемного капитала в собственном капитале. Плечо финансового рычага на конец года увеличилось на 2%, что свидетельствует о повышении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов.

Обычно предприятия заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам: проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль; расходы на выплату процентов обычно ниже полученной прибыли, вследствие чего повышается рентабельность собственного капитала.

Таблица 2

Структура пассивов предприятия

Показатель	Уровень показателя
	На начало года	На конец года	Изменение
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии, %)	94	92	-2
Удельный вес заемного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой зависимости), в т. ч.: -долгосрочного -краткосрочного	6 - 6	8 - 8	2 - 2
Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага)	0,063	0,085	0,02

ГПХМЗ для повышения эффективности необходимо привлекать заемные средства.

Для оценки структуры формирования капитала рассчитывают коэффициент самофинансирования – отношение суммы самофинансируемого дохода (реинвестированная прибыль + амортизация) к общей сумме внутренних и внешних источников финансовых доходов (табл. 3, 4). Приведенные в таблице данные говорят о том, что за отчетный год устойчивость финансового состояния ГПХЗМ несколько снизилась.

Таблица 3

Динамика показателей самофинансирования предприятия

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Коэффициент самофинансирования	0,8	0,75	-0,05
Самофинансируемый доход на 1 работника, тыс. руб.	21,4	18,34	-3,06

В повышении эффективности финансовой деятельности большое значение имеет размещение средств предприятия. Финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производственного обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение. Например, если созданные производственные мощности не используются полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовом положении.

Таблица 4

Анализ структуры активов предприятия

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение
Общая сумма активов, тыс. руб., в том числе:	21240	20857	-383
Основной капитал	18611	18353	-258
Оборотный капитал	2629	2504	-125
Удельный вес в общей сумме, % Основного капитала Оборотного капитала	88 12	87,9 12,1	-0,1 0,1
Приходится оборотного капитала на 1 руб. основного капитала, руб.	0,14	0,12	-0,02

За отчетный год структура активов ГПХЗМ существенно не изменилась. На конец года уменьшилась доля оборотного капитала в основном капитале, что негативно отразится на финансовом состоянии предприятии, так как будет замедлять оборачиваемость капитала.

2.3.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Наиболее полно финансовая устойчивость раскрывается в результате изучения соотношений между статьями актива и пассива баланса. Каждая статья актива баланса имеет свои источники формирования.

В зависимости от источника формирования общую сумму текущих активов (оборотных) средств принято делить на две части: переменную, созданную за счет краткосрочных обязательств предприятия; постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), созданный за счет собственного капитала. Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что является признаком усиления финансовой зависимости.

Таблица 5

Расчет суммы собственного оборотного капитала

Показатели	На начало года	На конец года
1. Общая сумма текущих активов	2629	2504
2. Общая сумма краткосрочных долгов (раздел 3 пассива)	1271	1717
3. Сумма собственного оборотного капитала (2 – 1)	1358	787
4. Доля в сумме текущих активов, % -собственного капитала заемного капитала	51,6 48,4	68,5 31,5

На начало года текущие активы были на 51,6% сформированы за счет собственных средств, на конец года этот показатель увеличился до 68,5%, что свидетельствует о снижении финансовой зависимости от внешних инвесторов.

Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название “коэффициент маневренности капитала”, который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте. На ГПХЗМ этот показатель на начало года составил 0,067, на конец – 0,039, что оценивается негативно.

Рассчитаем финансовую устойчивость по методике А.Д. Шеремета (табл. 6).

Показатель строки 16 таблицы свидетельствует о том, что предприятие имеет устойчивое финансовое положение. Причем недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов уменьшился почти на 70%.

Укрепить финансовое состояние предприятия можно путем:

ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;

обоснованного уменьшения запасов и затрат;

пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Таблица 6

Анализ финансовой устойчивости (тыс. руб.)

Показатели (данные формы №1)	Начало года	Конец года	Изменение
1	2	3	4
1. Собственные источники (с. 490)	20095	20095	-
2. Долгосрочные заемные средства (с. 590)	-	-	-
3. Внеоборотные активы (с. 190)	18611	18353	-258
4. Собственные оборотные средства (1 + 2 + 3)	1484	1742	258
1	2	3	4
5. Запасы	1885	1856	-29
6. Недостаток собственных оборотных средств (4 – 5)	-401	-114	287
7. Первая функция	0	0	Х
8. Краткосрочные заемные средства (с. 610)	450	520	70
9. Итого собственных и заемных средств (4 + 8)	1934	2262	328
10. Излишек собственных и заемных источников (9 – 5)	49	409	357
11. Вторая функция	1	1	Х
12. Привлеченные источники (690 – 610)	821	1197	376
13. Общая сумма источников покрытия запасов (9 + 12)	2755	3459	704
14. Излишек общей суммы источников (13 – 5)	870	1603	733
15. Третья функция	1	1	Х
16. Трехкомпонентный функциональный показатель финансовой устойчивости	0.1.1	0.1.1.

2.3.3 Оценка производственно-финансового левериджа

Процесс оптимизации структуры активов и пассивов предприятия с целью увеличения прибыли в финансовом анализе получил название левериджа. Различают производственный, финансовый и производственно-финансовый.

Леверидж является рычагом, при небольшом усилении которого можно существенно изменить результаты производственно-финансовой деятельности предприятия. Уровень производственного левериджа исчисляется отношением темпов прироста валовой прибыли к темпам прироста объема продаж. Он показывает степень чувствительности валовой прибыли к изменению объема производства. При его высоком значении даже незначительный спад или увеличение продукции приводит к существенному изменению прибыли.

Взаимосвязь между прибылью и соотношением собственного и заемного капитала – это и есть финансовый леверидж. Финансовый леверидж является потенциальной возможностью влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры собственного и заемного капитала. Его уровень измеряется отношением темпов прироста темпов прироста чистой прибыли к темпам прироста валовой прибыли.

Он показывает, во сколько раз темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли. Это превышение обеспечивается за счет финансового рычага, одной из составляющих которого является его плечо (отношение заемного капитала к собственному). Увеличивая или уменьшая плечо рычага в зависимости от сложившихся условий, можно влиять на прибыль и доходность собственного капитала.

Обобщающим показателем является производственно-финансовый леверидж – произведение уровней производственного и финансового левериджа. Он отражает общий риск, связанный с возможным недостатком средств для возмещения производственных расходов и финансовых издержек по обслуживанию внешнего долга.

На анализируемом предприятии возникли убытки, поэтому леверидж не рассчитывается. Возможно только рассчитать производственный леверидж за предыдущий год: 0,092 / 0,033 = 2,78%. Это означает, что рост выручки на 1% приводит к росту валовой прибыли на 2,78%.

2.3.4 Анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса

Внешним проявлением финансового состояния предприятия и его устойчивости является платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних пользователей.

Оценка платежеспособности внешними пользователями осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше для этого требуется времени, тем выше ликвидность.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия – более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников. Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если имеет достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Анализ ликвидности баланса сводится к сравнению средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 7), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа А1 объединяет абсолютно ликвидные активы.

Ко второй группе А2 относятся быстрореализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.

Значительный срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе – медленно реализуемых активов – А3.

Четвертая группа – А4 – труднореализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство).

Собственно на четыре группы разбиваются и обязательства:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 – среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П3 – долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 – собственный капитал.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

В данном случае рассматриваемый баланс не является абсолютно ликвидным, так как А1 менее П1.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели:

Коэффициент текущей ликвидности. Он равен отношению всей суммы текущих активов к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы.

Удовлетворительным считается коэффициент более 2. На ГПХЗМ его величина на начало года составляет 2,03 (2583 / 1271), на конец – 1,45 (2490 / 1717_. Это свидетельствует о значительном снижении ликвидности предприятия.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения по каждой статье текущих активов и пассивов (рис. 6).

Определим изменение коэффициента за счет факторов первого порядка: К0 = 2,03, К1 = ТА1 / ТП0 = 2490 / 1217 = 1,96, К1 = 1,45.

Общее изменение: К1 – К0 = -0,58,

в том числе за счет изменения суммы текущих активов:

К1 – К0 = 1,96 – 2,03 = -0,07;

за счет суммы текущих обязательств:

К1 - К1 = 1,45 – 1,96 = -0,51.

Таблица 7

Группировка текущих активов по степени ликвидности

Текущие активы	На начало периода	На конец периода
Денежные средства	36	9
Краткосрочные финансовые вложения	-	-
Итого по группе 1	36	9
Готовая продукция	1389	1608
Товары отгруженные	-	-
Дебиторская о, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	662	625
Итого по группе 2	2051	2233
Дебиторская о, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев	-	-
Производственные запасы	495	247
Незавершенное производство	1	-
Расходы будущих периодов	-	1
Итого по группе 3	496	248
Итого текущих активов	2583	2490
Сумма краткосрочных финансовых обязательств	1271	1717

Далее способом пропорционального деления разложим эти приросты по факторам второго порядка (табл. 8).

Факторы, наиболее сильно повлиявшие на коэффициент текущей ликвидности – это уменьшение дебиторской и увеличение кредиторской задолженности – являются резервами увеличения ликвидности.

При расчете коэффициента ликвидности почти любое предприятие, пополнившее большие материальные запасы, оказывается платежеспособным. Вот почему инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой ликвидности.

Рис. 8 Факторы, влияющие на коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности – отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов. На анализируемом предприятии этот показатель на начало года составляет 1,64 (2087 / 1271), на конец – 1,31 (2242 / 1717). Обычно удовлетворяет соотношение 0,7 – 1. Но оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно взыскать. На анализируемом предприятии сложилась подобная ситуация. Хотя и коэффициент больше нормы, но дебиторская задолженность составляет значительную часть.

Коэффициент абсолютной ликвидности дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует временного лага для превращения их в платежные средства. Достаточно считается если предприятие в текущий момент способно на 20 – 25% погасить свои долги. На анализируемом предприятии на начало года этот коэффициент составил 2,8% (36 / 1271), на конец – 0,51 (9 / 1717), что свидетельствует о крайне низкой платежеспособности и ухудшении состояния предприятия.

Таблица 7

Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности

Фактор	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Доля фактора в общей сумме прироста, %	Расчет влияния	Уровень влияния
Изменение текущих активов, в т. ч.:	-93	100	1,96–2,03	-0,07
Запасов	-29	31,2	0,312*0,07	-0,022
Дебиторской задолженности	-37	39,8	0,398*0,07	-0,028
Денежных средств и краткосрочных вложений	-27	29	0,29*0,07	-0,02
Изменение текущих пассивов, в т. ч.:	-446	100	1,45-1,96	-0,51
Кредитов банка	-70	15,7	0,157-0,51	-0,08
Кредиторской задолженности	-376	84,3	0,843*0,51	-0,43

В связи с этим особое значение принимает государственное регулирование банкротства.

2.3.5 Государственное регулирование отношений несостоятельности (банкротства) в Российской Федерации

Государственное регулирование отношений банкротства осуществляются органами государственной власти и судебно-исполнительными органами в лице Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) и его территориальных агентств, а также системы Арбитражного суда России. Непосредственное участие в управлении процессами банкротства принимают органы местной власти и отраслевые органы управления. Деятельность этих структур, их полномочия, применяемые процедуры регламентируются нормативной и методической базой банкротства.

Начало формированию совершенно нового для России законодательства – о процессах банкротства и антикризисного управления было положено в 1992 г. Указом Президента Российской Федерации №623 от 14.06.1992 г. “О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротов) и применение к ним специальных процедур”. Затем 19.11.1992 г. был принят Закон Российской Федерации “О несостоятельности (банкротстве) предприятий”, введение в действие с 01.03.1993 г. На практике реализовать эти нормативные акты было сложно по причине отсутствия механизмов и структур управления и неотработанности арбитражно-судебной практики разрешения проблем, связанных с несостоятельностью предприятий, тем более, что вопросы банкротства необходимо было увязать с процессами приватизации государственной (муниципальной) собственности.

Защиту интересов государства как собственника в отношении федеральных государственных предприятий, а также предприятий и организаций, в уставном капитале которых есть доля Российской Федерации, осуществляет Федеральное управление по делам о несостоятельности, образованное при Госкомимуществе Российской Федерации, а затем выделенное в самостоятельную правительственную структуру.

Одной из целей финансового анализа является своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство предприятия связано с неплатежеспособностью предприятия.

В соответствии с действующим законодательством, основанным для признания предприятия, организации банкротом является невыполнение им своих обязательств по оплате товаров, работ, услуг по истечении трех месяцев со дня наступления сроков оплаты. Эти установленные условия и сроки дают основание поставщикам, исполнителям работ, услуг, кредиторам предъявить через суд иски предприятиям-неплательщикам всех форм собственности.

Неудовлетворительное финансовое состояние предприятия, признаки приближения банкротства финансовому менеджеру необходимо постоянно держать под контролем.

Необходимо обращать внимание на следующие моменты, свидетельствующие о неблагополучном финансовом состоянии предприятия:

• убытки от основной деятельности;
• недостаток оборотных средств;
• затруднения в получении коммерческих кредитов;
• уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций;
• неспособность погасить срочные обязательства и др.

Для определения признаков банкротства предприятий в международной практике используется формула “Z-счета” Э.Альтмана (табл. 9).

По произведенным расчетам Z-счет оказался гораздо меньше 1,8, следовательно, вероятность банкротства ГП Хабаровского завода металлоизделий очень высока. При показателе Z-счета более 3 вероятность банкротства низкая.

Таблица 9

Определение признаков банкротства ГП “Хабаровского завода металлоизделий” на основе формулы “Z-счета” Э.Альтмана на конец 1999 г.

Формула	Расчет	Норма
1. Оборотный капитал / Все активы * 1,2
2. Нераспределенная прибыль / Все активы * 1,4
3. Балансовая прибыль (валовая) / Все активы * 3,3
4. Рыночная стоимость акций / Все активы * 3,3	-
5. Чистая выручка от реализации / Все активы * 1
“Z-счет” = 1+2+3+4+5	0,2	Более 3

В Российской Федерации для выявления государственных предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием и в целях выявления признаков их банкротства используется методика, утвержденная Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. №498 “О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия”. К этому постановлению имеется приложение №1 “Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий”. В соответствии с этим приложением определяются финансовые коэффициенты и устанавливаются их нормативы. Расчет данных коэффициентов приведен в таблице 10.

Таблица 10

Оценка структуры баланса ГП Хабаровского завода металлоизделий, тыс. руб.

Показатель	1998	1999	Норма, не менее	Изменение
1. Коэффициент текущей платежеспособности (стр. 290 / стр. 610 + 620 + 630 + 670)	2629 / 1271 = 2,07	2504 / 1717 = 1,46	2	-0,6
2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами ((стр. 490 – 190) / стр. 290)	1484 / 2629 = 0,5	1742 / 2504 = 0,69	0,1	0,19
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	(1,46 + Ѕ (-0,6)) / 2 = 0,58	1,0

Из расчета таблицы видно, что в 1999 г. показатель коэффициента текущей платежеспособности значительно снизился, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия, так как он перестал соответствовать установленному нормативу. Однако коэффициент обеспеченности оборотными активами собственными оборотными средствами увеличился, что оценивается положительно.

При расчете коэффициента восстановления платежеспособности предприятия выявлено, что при существующей структуре баланса предприятия в ближайшие 6 месяцев платежеспособности не восстановит на основании нормативно-законодательной базы о банкротстве ФУДН и его территориальными агентствами проведена большая работа. По состоянию на 15.02.96 г. ФУНД признано неплатежеспособными 2738 предприятий, в отношение 1534 приняты конкретные решения. Данные по типам принятых решений представлены в таблице 11 (9; 35).

Таблица 11

Решения, принятые в отношении неплатежеспособных предприятий

Типы решений	Федеральная собственность	Собственность субъектов Федерации
	Количество	%	Количество	%
Всего принято решений, из них:	1534	100	519	100
По изменению ранее утвержденного плана приватизации	250	16	77	15
По инициированию обращения должника в арбитражный суд	59	4	38	7
По инициированию процесса добровольной ликвидности	39	3	34	7
По продаже предприятия с сохранением статуса юридического лица	133	9	75	14
По продаже активов ликвидируемого предприятия	27	2	30	6
По обязательствам приватизации	208	14	138	27
По обязательному представлению бизнес-плана финансового оздоровления	166	11	-	-
Прочие	652	43	127	24

Подводя итоги, следует заметить, что в настоящее время активно формируется система антикризисного регулирования и повышение ее результативности требует непрерывного совершенствования.

3. Основные направления улучшения финансового состояния ГП Хабаровского завода металлоизделий

В ходе анализа финансового состояния ГП Хабаровского завода металлоизделий было установлено, что предприятие относится к категории неплатежеспособных. Это подтверждается оценкой уровня различных показателей ликвидности (как основных, так и дополнительных). В процессе анализа динамики коэффициентов выявлена основная тенденция их снижения. Следовательно, необходимо искать пути повышения ликвидности предприятия. В целом, можно выделить следующие основные направления повышения ликвидности:

• обеспечить ликвидный баланс предприятия (доведение коэффициентов ликвидности до определенного уровня);
• обеспечить достаточный размер собственного капитала и прирост его в необходимых размерах;
• достижение необходимого уровня рентабельности деятельности;
• квалифицированное управление активами;
• использование вторичных источников погашения долга (гарантий, поручительств, страхования, залога);
• оптимизация состояния оборотных активов (с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса);
• поддержание оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности на определенном уровне;
• рациональное использование собственного капитала;
• сотрудничество с фондом занятости для получения от них инвестиций для создания дополнительных рабочих мест в новых производствах;
• оптимизация налоговых расходов;
• проводить комплексный анализ ликвидности и прибыли;
• использование современных финансовых инструментов с целью повышения ликвидности активов, продажа векселей к получению, продажа векселей банку до истечения срока, факторинг, совершенствование условий потребительского кредита;
• систематическое планирование и прогнозирование необходимого размера ликвидных средств путем учета всех предстоящих платежей (заработная плата, проценты, налоги, инвестиции, закупка товаров, погашение долгов) и учета денежных притоков (от реализации товаров, имущества, полученных процентов, целевого финансирования);
• организация внутреннего нормирования коэффициентов ликвидности, достаточных для предприятия;
• определение минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности;
• минимизация потерь используемых денежных активов от инфляции;
• обеспечение рентабельного использования временно свободных остатков денежных активов;
• обеспечение ускорения оборота денежных активов;
• корректировка платежей с целью уменьшения максимальной и средней потребности в денежных активов и т. д.

Финансовому отделу предприятия следует понимать, что управление ликвидности – важнейшая часть финансовой работы, направленная на регулирование потока платежей, поддержание необходимой ликвидности активов и эффективное использование временно свободных денежных средств. Профессиональное управление ликвидностью способствует обеспечению краткосрочных и долгосрочных пропорций между активами и обязательствами, а также оптимизации структуры капитала.

Успешное функционирование предприятием во многом зависит от надежности и гибкости управления ликвидностью. Надежность и финансовая гибкость предприятия определяются тем, насколько ликвидны его активы в покрытии краткосрочных обязательств, для чего и необходима объективная оценка уровня ликвидности. Низкий уровень ликвидности ведет к потерям от невыполнения обязательств перед поставщиками, кредиторами, покупателями. И наоборот, ее высокий уровень влечет к увеличение финансовых издержек на содержание резервов и запасов оборотных средств. Важно иметь в виду, что анализ ликвидности и управление ею необходимо проводить одновременно с оценкой риска и финансовых результатов деятельности. Ликвидность тесно связана с доходностью деятельности. В большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности.

Достижение равновесия между надежным получением дохода и риском финансовых потерь может быть достигнуть на основе взаимоувязанного анализа ликвидности, производственных затрат в части денежных расходов и объема реализации предприятия. При данном подходе издержки производства предприятия подразделяются на денежные расходы и те, которые с ними связаны (например, амортизация).

Сопоставим структуру активов со структурой пассивов, финансовый менеджер может оценить масштабы недоиспользования средств, вскрыть имеющиеся внутренние резервы, которые могут быть направлены в основную доходную деятельность без риска снижения платежеспособности. В долгосрочном плане ставится задача выбора и реализации стратегии поддержания ликвидности при сохранении нормальной прибыли.

Достигнуть оптимального соотношения между ликвидностью и рентабельностью можно при прочном, конкурентоспособном состоянии предприятия на потребительском рынке, хорошо отлаженном маркетинге и менеджменте, высоком уровне финансовой дисциплины, использовании современных программных средств для оперативного контроля ликвидности.

Как отмечалось выше, одним из путей повышения ликвидности ГП Хабаровского завода металлоизделий является организация внутреннего нормирования коэффициентов ликвидности, достаточных для предприятия.

Текущая платежеспособность – более узкое понятие, так как оно не может быть распространено на перспективу. Показатели же ликвидности, особенно изученные в динамике за ряд лет, могут быть использованы наряду с другими для определения перспектив платежеспособности.

Нестабильность экономики и инфляционные процессы обусловливают необходимость прогнозирования предприятием достаточного уровня коэффициентов ликвидности. Решить задачу можно на основании прогнозной отчетности, либо с помощью метода экстраполяции. Приведем методику расчета прогнозируемого показателя ликвидности предприятия. Расчет производится по данным баланса, отчета о затратах, отчета о прибылях и убытках и некоторых дополнительных данных, приведенных в табл. 3.1.

Материальные затраты рассчитываются на основании показателя 2 (см. табл. 12) и удельного веса материальных затрат по данным отчета о затратах на производство.

Для ГП Хабаровского завода металлоизделий необходимый запас материальных оборотных средств состоит из транспортного, подготовительного и страхового запаса, определенного экспертным методом.

Достаточный уровень коэффициента текущей ликвидности составляет 1,079 в то время как, в отчетном периоде значение показателя текущей ликвидности – 1,46.

В соответствии с проведенными расчетами, необходимо повышать эффективность использования материальных ресурсов. Если сравнить прогнозируемую сумму достаточности материальных оборотных средств (135,75 тыс. руб.) с фактическим средними остатками (1856), то последняя превышает первую в 1,4 раз. Это говорит о нерациональности использования средств, о “связывании” оборотного капитала, снижении эффективности его использования. Если же рассматривать эту ситуацию с точку зрения обеспечения платежеспособности, то она оценивается положительно.

Таблица 12

Расчет прогнозируемого достаточного уровня коэффициент а текущей ликвидности ГП Хабаровского завода металлоизделий

Показатель	Единица измерения	Источник информации	Уровень показателя
1	2	3	4
1. Выручка от реализации продукции, товаров, услуг	Тыс. руб.	Ф. №2	3509
2. Затраты на производство и реализацию продукции	Тыс. руб.	Ф. №2	4074
2.1. Материальные затраты	Тыс. руб.	Ф. №5	1629
3. Число дней в анализируемом периоде	Дни	-	360
4. Однодневные материальные затраты (стр. 2.1 / стр.3)	Тыс. руб.	-	4,525
5. Необходимый запас материальных оборотных средств	Дни	-	30
6. Прогнозируемая достаточная потребность в материальных оборотных средствах (стр.4*стр.5)	Тыс. руб.	-	135,75
7. Фактические средние остатки материальных оборотных средств	Тыс. руб.	Ф. №1	1856
8. Безнадежная дебиторская задолженность	Тыс. руб.	Ф. №5	-
9. Средние остатки краткосрочных обязательств	Тыс. руб.	Ф. №1	1717
1	2	3	4
10. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (стр.1 / стр.7)	Коэфф.	-	1,89
11. Прогнозируемый достаточный уровень коэффициента текущей ликвидности (1 + (стр. 6 + стр.8/стр.9)	Коэфф.	-	1,079

Целесообразно рассчитать минимальную сумму оборотных средств, необходимых предприятию для обеспечения платежеспособности. Она равна сумме показателей 6, 8, 9, что составляет 1852,75 тыс. руб.

Таким образом, используя предложенную методику оценки ликвидности, можно установить прогнозируемый достаточный уровень коэффициентов ликвидности, найти обоснованные пути выхода из проблемной финансовой ситуации.

При управлении ликвидностью ГП Хабаровского завода металлоизделий основное внимание финансового менеджера должно быть обращено на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетном счете в банке. Они выражают совокупность имущества (наличных денежных средств), имеющего абсолютную ликвидность по сравнению с другими видами имущества. Чем больше денежных средств на расчетном счете, тем больше уверенности, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Наличие небольших остатков на расчетном счете не означает, что предприятие хронически неликвидно (неплатежеспособно), так как средства могут в любой момент поступить в течение ближайшего времени, а некоторые активы при необходимости легко можно превратить в денежную наличность.

Искусство управления ликвидностью и состоит в том, чтобы держать на счетах минимальную сумму средств, а остальную часть – в быстрореализуемых активах, так как денежные средства без движения подвержены инфляции.

Одним из способов управления ликвидностью предприятия выступает ведение платежеспособного календаря. Учитывая множество значений прогнозируемых поступлений и выплат по разным дебиторам и кредиторам, его составление и расчет целесообразно вести на компьютере. Результатирующей будет информация об излишке или недостатке денежных средств на каждый прогнозируемый день. Кроме того, в зависимости от временных интервалов, проводятся в автоматическом режиме и расчеты коэффициентов, отражающих состояние организации.

Для более полной и объективной выходной информации о ликвидности необходимо постоянно вносить изменения с момента их появления и регистрации. Полученные таким образом значения денежных средств могут быть больше нуля или меньше. В первом случае допустимые пределы уровня отражают нормальное состояние, или если его значение велико, то состояние практикуется как сверхликвидность. Во втором случае налицо отрицательная ликвидность, или недостаток денежных средств.

Цель использования денежного календаря – наилучшим образом обеспечить временные разрывы, характеризующиеся недостатком денежных средств. Инструментом здесь выступает изменение конкретных временных границ возникновения и погашения дебиторской и кредиторской задолженности. Составление платежного календаря позволяет заблаговременно прогнозировать потребность в денежных средствах, а, следовательно, корректировать приток и отток денег с целью ликвидации временных разрывов.

Работу по обработке данных платежного календаря и расчетов коэффициентов ликвидности может выполнить любой компьютер с табличным процессором. Однако необходимо чисто программное согласование существующих бухгалтерских финансовых программ с целью подключения данных по балансовым счетам предприятия.

3.1 Основные направления улучшения финансового состояния предприятия

Общая оценка финансового состояния предприятия основывается на определенной системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источников его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность и т. д.

Приведенные в приложении 1 данные показывают, что за отчетный год производственная и финансовая ситуация значительно ухудшилась. Убытки предприятия увеличились в семь раз, очень низкая степень обновления основных фондов. Степень изношенности основных фондов составляет около 49%.

Структура капитала свидетельствует об устойчивом положении предприятия, но убытки говорят об обратном. Поэтому для повышения эффективности работы предприятия следует:

1. рассчитать возможный эффект от привлечения дополнительного заемного капитала. Используя заемный капитал на модернизацию производства предприятие сможет снизить себестоимость выпускаемой продукции и увеличить прибыль. При этом продукция станет конкурентоспособной и перестанет быть убыточной.

2. так как убыточность продукции связана прежде всего со значительным ростом цен на сырье, необходимо изыскать варианты альтернативных, более доступных поставщиков, применить ресурсосберегающие технологии.

3. необходимо перевести на консервацию часть неиспользуемых основных фондов – это даст экономию по обязательствам по налогу на имущество.

4. в связи с консервацией части основных фондов следует сократить численность вспомогательных рабочих и управленческого персонала, что даст экономию от снижения фонда оплаты труда и отчислений во внебюджетные фонды с нее.

5. необходимо принимать меры по сокращению запасов, в том числе незавершенного производства и, особенно, готовой продукции. Для этого необходимо увеличить расходы на рекламу, что приведет к росту объемов сбыта.

6. одним из резервов снижения себестоимости может служить ограничение роста фонда оплаты труда за счет применения системы планирования только к основным производственным рабочим и не повышение заработной платы.

7. для увеличения прибыли необходимо наладить выпуск новых видов продукции, пользующихся постоянным спросом у населения (например, садовоогородного инвентаря).

В результате дополнительных мероприятий может быть получен экономический эффект в размере до 200 – 250 тыс. руб.

Управленческие решения имеют смысл только тогда, когда они повышают конкурентоспособность предприятия и его прибыльность.

Факторами повышения ценности предприятия могут служить рост его доходов, снижение производственного и финансового риска, повышение уровня эффективности его работы и финансовой устойчивости.

Современное предприятие должно быть мобильным и способным легко адаптироваться к меняющимся условиям рыночной экономики. От того, насколько эффективным и целесообразным будет управление финансовыми и производственными ресурсами, зависит финансовое благополучие предприятия в целом.

3.2 Проблемы совершенствования управления государственными предприятиями

Государство даже после проведения приватизации остается крупнейшим собственником. Представление его интересов как собственника возложено на Мингосимущества Российской Федерации, которое по окончании массовой приватизации должно было переключиться с приватизационных функций на функции управления государственной собственностью.

Но до сих пор отсутствует полное понимание объекта управления (проводится подготовительная работа по организации ведения Государственного реестра федерального имущества), и собственно концепция управления государственным имуществом. Поэтому не вызывает особого удивления, что в этих условиях эффективность управления государственной собственностью далеко не идеально.

В концепции управления государственным имуществом должны найти отражение задачи государства в области управления предприятиями, полностью или частично находящимися в государственной собственности, в том числе государственными унитарными предприятиями и учреждениями.

В рамках проводимой компании по закреплению объектов недвижимости, находящимися в государственной собственности, в хозяйственном ведении и оперативном управлении унитарными предприятиями и учреждениями может быть выявлено излишнее или неиспользуемое недвижимое имущество. Неэффективно используемые объекты недвижимости могут быть переданы специализированным унитарным предприятиям Мингосимущества Российской Федерации, занимающиеся вопросами их коммерческого использования.

Наличие у предприятия излишних объектов недвижимости требует не только значительных затрат на их содержание, но и уплаты соответствующего налога на имущество. Зачастую предприятия, чтобы не показать убытки, практикуют частичное списание расходов на содержание основных средств, на готовую продукцию, в результате накапливаются затраты в незавершенном производстве, растет кредиторская задолженность, не компенсируется износ основных средств. Учитывая тот фактор, что подобные издержки часто являются, с одной стороны, низколиквидными, а с другой – резервами производственных мощностей, может быть эффективным перевод этих производственных мощностей на консервацию.

Необходимость совершенствования управления государственными унитарными предприятиями и, в первую очередь, предприятиями, основанными на праве хозяйственного ведения вызвана следующими обстоятельствами.

Состав предприятий, основанных на праве хозяйственного ведения, является достаточно избыточным, с точки зрения защиты государственных интересов и удовлетворении государственных нужд. По оценкам Мингосимущества Российской Федерации из существующих 13 тыс. только 10% таких предприятий работает на нужды государства.

Управление унитарными предприятиями сводится к функции назначения со стороны курирующего государственного ведомства руководителей предприятия и к контролю со стороны Мингосимущества Российской Федерации операций с недвижимым имуществом, находящимся в распоряжении предприятия. Руководители унитарных предприятий практически не несут ответственности за результаты деятельности предприятия. Вот почему достаточно широко распространены случаи приватизации находящегося в хозяйственном ведении государственного имущества через дочерние структуры.

Достаточно большая часть унитарных предприятия является прибыльной. Но доходы от имущества, находящегося в хозяйственном ведении, хотя и являются собственностью, их распределение передано в распоряжение предприятий.

Нуждается в законодательном совершенствовании сама организационно-правовая форма унитарного предприятия, основанного на праве хозяйственного ведения, которая мало соответствует сложившейся экономической ситуации. Все дело в том, что государство является как собственником унитарного предприятия, так и имущества, находящегося в хозяйственном ведении предприятия.

Таким образом, основными задачами в области совершенствования управления государственными унитарными предприятиями должно стать создание:

механизма государственного регулирования деятельности государственных унитарных предприятий;

механизма извлечения доходов государством от собственности, находящейся в распоряжении унитарных предприятий;

условий для сокращения количества государственных унитарных предприятий до уровня, необходимого для исполнения государством своих функций и задач, а также для сужения сферы применения права хозяйственного ведения.

Механизм регулирования деятельности унитарных предприятий должен представлять собой следующее (23; 123).

Мингосимущества Российской Федерации как учредитель формирует наблюдательный совет, в функции которого входит утверждение годового отчета и бухгалтерского баланса, осуществление контроля за целевым использованием и сохранностью имущества, находящегося в распоряжении унитарного предприятия, а также за распределением чистой прибыли в соответствии с уставом. Государственное ведомство, курирующее унитарное предприятие, назначает на конкурсной основе его руководителя и главного бухгалтера, проводит анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Руководитель унитарного предприятия представляет курирующему органу план ежегодного развития предприятия, организует обязательный аудит, несет ответственность вплоть до увольнения и компенсации нанесенного ущерба за образование более чем трехмесячной задолженности предприятия по заработной плате, налогам, обязательным платежам и систематическое невыполнение установленных предприятием основных экономических показателей.

При этом, если запретить руководителям унитарных предприятий работать в государственных органах власти, коммерческих структурах, заниматься предпринимательской деятельностью, то условия их деятельности будут существенно ужесточены даже по сравнению с другими организационно-правовыми формами.

Установленные унитарным предприятиям основные экономические показатели деятельности являются исходными данными для прогнозирования, развития государственного сектора экономики, в который входит государственное предприятие и учреждение, а также хозяйственные общества с долей государства в уставном капитале, превышающей 50%.

Возможно установление и текущего контроля за финансовыми канонами унитарных предприятий путем концентрации их счетов в находящемся в государственном секторе экономики Сбербанка Российской Федерации, имеющем развитую филиальную сеть.

В основу механизма получения государством доходов от собственности, находящейся в распоряжении унитарных предприятий может быть положено изъятие излишнего, неиспользуемого или используемого неэффективно государственного имущества, находящегося в распоряжении государственных предприятий и организаций и вовлечение его в деловой оборот; установление нормы по отчислению чистой прибыли в бюджет.

Получение дохода от использования государственного имущества может осуществляться в виде платы за пользование имуществом в форме процента его стоимости (аналог налога на имущество). В качестве базы могут быть приняты либо все активы предприятия либо те из них, которые используются при исчислении налога на имущество. В этом случае предприятие должны платить за пользование имуществом вне зависимости от эффективности его использования. Возможен также вариант отчисления части прибыли унитарного предприятия. Возможны два варианта ее установления: предварительно в абсолютном выражении, исходя из размера ожидаемой прибыли, или в относительном выражении в виде процента либо по итогам отчетного периода, исходя из размера фактической прибыли.

Реализация подобного механизма регулирования деятельности унитарных предприятий вызовет дополнительную нагрузку на аппарата ведомств, курирующих эти предприятия, в связи с чем актуальной становится задача сокращения числа объектов управления.

Численность предприятий, которые должны сохраниться в качестве унитарных в государственном секторе. По сути, это предприятия, либо осуществляющие деятельность, допускаемую федеральными законами исключительно для государственных предприятий, либо имеющие в качестве преобладающего (более 50%) потребителя продукции (работ, слуг) государство, либо предприятия, приватизация которых запрещена.

Таким образом, в общей сложности эти меры будут способствовать усилению государственного сектора, экономики, что в свою очередь благоприятно отразится на общей экономической ситуации в стране.

Заключение

Целью данной дипломной работы было рассмотрение анализа финансового состояния предприятия для повышения эффективности его управления. Для достижения поставленной цели в настоящей дипломной работе были рассмотрены наиболее важные моменты и направления анализа финансового состояния предприятия как в теоретическом, так и в практическом плане, а также основные направления улучшения финансового состояния.

В теоретической части данной дипломной работы были рассмотрены теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия.

Основываясь на теоретическом материале первой главы и особенностях нормативно-правового регулирования деятельности предприятия, рассмотренных во второй главе был проведен анализ финансового состояния предприятия на примере государственного предприятия - Хабаровского завода металлоизделий. В частности, был проведен анализ платежеспособности, ликвидности и оценено общее финансовое положение предприятия.

На основе рассмотренного материала можно сделать вывод о том, что проведение финансового анализа необходимо, так как это является важнейшим критерием оценки предприятия, которым показывает финансовую устойчивость, конкурентоспособность предприятия.

В настоящее время в России сложилась сложная неоднозначная экономическая ситуация. Кризис затронул и политические и общественные сферы. Подобная ситуация связана с развалом системы управления. Поэтому одной из наиболее первоочередных и важных задач является формирование производственного и государственного управления в России.

Особое место занимает проблема управления государственной собственностью в рыночных отношениях. Несомненно, что для повышения эффективности управления организациями необходимо четко и достоверно знать ее финансовое положение, какие внутренние неиспользованные резервы она имеет, и эффективно ли их использовать. Эти данные могут быть получены только в случае детального изучения состояния предприятия и оценки его финансового состояния.

В условиях рыночной экономики государство продолжает играть значительную роль в управлении народным хозяйством. Исходя из этого наиболее важными задачами государства на современном этапе являются следующие: совершенствование правового регулирования трех ветвей государственной власти (в аспекте хозяйствования на всех уровнях управления); создание совершенного правового поля для развития частного предпринимательства (включая современные формы контроля и надзора за соблюдением законодательства).

Необходимо усиление фискально-распределительной функции государства в части обеспечения денежных ресурсов для функционирования государственного и частного секторов.

Остро нуждается страна в образованных специалистах, начиная от государственных служащих и заканчивая отдельными предпринимателями. Задача государства – способствовать повышению образовательного уровня.

Одним из результатов осуществления данных целей может быть регулярное рациональное распределение функций управления хозяйством страны между государством и частным сектором. Что в свою очередь приведет к стабильности российской экономики.

Библиографический список

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая и вторая. – М.: Норма-Инфра-М, 1999. – 832 с.
2. Бюджетный кодекс Российской Федерации: принят Государственной Думой 17 июля 1998 г. – М.: Тандем, 1998. – 128 с.
3. О несостоятельности (банкротстве) предприятий: Закон Российской Федерации от 11 января 1998 г.
4. О налоге на прибыль предприятий и организаций: Закон Российской Федерации от 27.12.91 г. №2116-1 (с изменениями и дополнениями) // Досье бухгалтера, 1999. - №7. – с. 41 – 71.
5. О первоочередных мерах в области бюджетной и налоговой политики: Федеральный закон от 29.12.98 г. №192-ФЗ // Экономика и жизнь. – 1999. - №2. – с. 1 – 8.
6. О порядке обязательной продажи предприятиями, объединениями, организациями части валютной выручки через уполномоченные банки и проведение операций на внутреннем валютном рынке Российской Федерации: Инструкция ЦБ Российской Федерации от 29.06.92 г. №02-104А // Экономика и жизнь. – 1992. - №28, изменение от 18.06.99 г. №580-У // Вестник Банка России. - №37 от 23.06.99 г.
7. О единых нормах амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства СССР: Постановление Совмина СССР от 22.10.90 г. №1072 // Бюллетень нормативных актов министерств и ведомств Российской Федерации. – 1991. - №7. – с. 3 – 17.
8. Положение по бухгалтерскому учету “Бухгалтерская отчетность организации” ПБУ 4/99. Утверждено 29 июля 1998 г. №34н // Экономика и жизнь. – 1999. - №35. – с. 10.
9. Антикризисное управление: оценка финансового состояния и оздоровления предприятия / Чернов Т.В. – Хабаровск, РИЦ ХГАЭП, 1997. – с. 68.
10. Антикризисный менеджмент / Под ред. А.Г. Грязнова. – М.: Тандем, 1999. – 368.
11. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Государственные и муниципальные финансы. – М.: ЮНИТИ, 2000. – 687 с.
12. Бунич П. Особенности унитарных предприятий // Журнал для акционеров. – 1999. - №5. – с. 19.
13. Бурцев В.В. К вопросу о стандартизации государственного финансового контроля // Финансовый менеджмент. – 2000. - №1. – с. 82.
14. Вакуленко Т.Ф., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской отчетности для принятия управленческих решений. – М.: Герда, 1999. – 160 с.
15. Вейс Г., Деринг У. Введение в общую экономику и организацию производства. №1. – Издательство Красноярского государственного университета, 1995. – 495 с.
16. Гаврилов А.А., Калайдин Е.Н. Анализ взаимосвязи финансового результата и обеспеченности собственными оборотными средствами // Менеджмент в России и за рубежом, 2000. - №1. – с. 95.
17. Греф Г. Концепция управления // Журнал для акционеров. – 1999. - №5. – с. 15.
18. Глущенко Е.В. Теория управления. – М.: Вестник, 1997. – 336 с.
19. Карданская Е.А. Принятие управленческого решения. – М.: Юнити, 1999. – 407.
20. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1999. – 216 с.
21. Кнорринг В. Некоторые проблемы современной теории и практики управления // Управление персоналом. – 1999. - №11. – с. 61.
22. Любушин В.К. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Юнити, 1999. – 471 с.
23. Максимов И.А. О совершенствовании управления государственной собственностью // Проблемы прогнозирования. – 1999. - №5. – с. 121.
24. Маршев И.А. Об управлении в государственном и частном секторах // Проблемы теории и практики управления. – 1999. - №5. – с. 46.
25. Медведев Ю. Дивидендная политика // Журнал для акционеров. – 1999. - №5. с. 17.
26. Менеджмент организации / Румянцева З.П., Сальматин Н.А. – М.: Инфра-М, 1996. – 432 с.
27. Организационное управление / Под ред. Архипова Н.И. – М.: Приор, 1998. – 448 с.
28. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент – М.: Юнити, 1995. – 408 с.
29. Паркинсон С.Н., Рустоледжи М.К. Искусство управления: пер. с англ. – М.: Фаир, 1997. – 272 с.
30. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 448 с.
31. Пикульнин А.В. Система государственного управления / Под ред. Т.Г. Морозовой. – М.: Юнити, 1997. – 352 с.
32. Прогнозирование и планирование в условиях рынка / Под ред. Т.Г. Морозовой, А.В. Пикульнина. – М.: Юнити, 1999. – 3128 с.
33. Раевский С.В. Управление социально-экономическими процессами в муниципальном образовании. – Хабаровск, ДВАГС, 1999. – 194 с.
34. Российский статистический ежегодник. Статистический сборник. – М., 1998. – 341 с.
35. Савицкая Т.Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Новое знание, 1999. – 657 с.
36. Семин А. Государственная собственность и налогооблагаемая база // Экономист, 1999. - №10. – с. 23.
37. Томас Р. Количественные методы анализа хозяйственной деятельности / Пер. в англ. – М.: Дело и сервис, 1999. – 432 с.
38. Торшнев А.Г. Управление организацией. – М.: Инфра-М, 1998. – 669 с.
39. Уткин Э.А. Финансовое управление. – М.: Тандем, 1997. – 208 с.
40. Финансы / Под ред. А.М. Ковалева. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 384 с.
41. Финансы предприятия / Под ред. Дробозиной Л.А. – М.: Юнити, 2000. – 527 с.
42. Химичева Н.И. Финансовое право. – М.: Статус, 1999. – 340 с.
43. Шувалов И. Основная задача – продавать // Журнал для акционеров, 1999. - №5. – с. 14.

Приложение 1

Обобщение результатов финансового состояния ГП Хабаровского завода металлоизделий

Показатель	Прошлый год	Отчетный год
1. Структура источников, %
1.1. Собственный капитал	94	92
1.2. Заемный капитал	6	8
1.2.1. Долгосрочный заемный капитал	-	-
1.2.2. Краткосрочный заемный капитал	6	8
1.3. Коэффициент финансового риска	0,063	0,085
1.4. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,067	0,039
2. Структура активов, %
2.1. Основной капитал	88	87,9
2.2. Оборотный капитал	12	12,1
2.2.1. Запасы	8,8	8,9
2.2.2. Дебиторская задолженность	3,1	2,9
2.2.3. Денежные средства	0,1	0,3
2.3. Соотношение оборотного и основного капитала	0,14	0,12
3. Состояние активов
3.1. Степень изношенности основных фондов, %	48,8	48,6
3.2. Степень обновления основных фондов, %		1,01
3.3. Продолжительность оборота основного капитала, лет	5,14	3,34
Оборотного капитала, дни, в том числе:	173	190
В запасах	124	190,4
НЗП	0,06	-
Готовой продукции	43	64
Дебиторской задолженности
Денежной наличности	2,3	0,9
4. Прибыль и рентабельность
4.1. Сумма балансовой прибыли (убытка), тыс. руб.	-126	-955
4.2. Темп снижения балансовой прибыли, %	-	65,7
4.3. Доля прибыли от основной деятельности	0,8	-
4.4. Уровень рентабельность, %		2,5
Продукции Продаж Совокупного капитала Функционирующего капитала	- - - -	- - - -
5. Производство и реализация продукции
5.1. Темпы роста объема продаж, %	-	64
5.2. Фондоотдача, руб.	0,25	0,16
5.3. Общая материалоемкость	0,95	1,16
6. Соотношение между активами и источниками их формирования
6.1. Наличие собственного оборотного капитала, тыс. руб.	1359	787
6.2. Доля в формировании текущих активов, % -собственного капитала -заемного капитала	51,6 48,4	68,5 31,5
6.3. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	0,8	0,52
7. Показатели ликвидности
7.1. К текущей активности	2,03	1,45
7.2. К быстрой ликвидности	1,64	1,31
7.3. К абсолютной ликвидности	2,8	0,5
8. Производственный леверидж	2,78	-

Изучение методов анализа финансового состояния