Оценка кредитоспособности заемщика и проведение кредитного мониторинга в коммерческих банках

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский государственный университет имени А. Байтурсынова

Шаяхметов Алмат Маратович

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

специальность 050509 – Финансы

Костанай 2010

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский государственный университет имени А. Байтурсынова

«Допущена к защите»

и.о. зав. кафедрой ___________

____________Н.Сартанова

___ ____________20___г.

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

На тему: «Оценка кредитоспособности заемщика и проведение кредитного мониторинга в коммерческих банках»

по специальности 050509 – Финансы

Выполнила А.М.Шаяхметов

Научный руководитель

ст.преподаватель А.Е. Салимова

Костанай 2010

Содержание

Введение…….…………………………………………………………….......4

Теоретические и методологические основы кредитоспособности

заёмщика ……...………...................................................................................6

1.1 Понятие и критерии кредитоспособности заёмщика………………....6

1.2 Основные источники информации для оценки кредитоспособности

и финансового состояния заёмщика……………………………………….11

1.3 Методы оценки кредитоспособности заёмщика……………………...15

2. Оценка кредитоспособности заёмщика ТОО «Асалия»………..................22

2.1 Организационно - экономические характеристика деятельности

ТОО «Асалия»................................................................................................….22

2.2 Анализ имущества предприятия и источников его образования.

Ликвидность баланса………………………………………….. …………..25

2.3 Анализ кредитоспособности заёмщика ..………………………...……....29

Анализ движения денежных средств ТОО «Асалия»..………………......35

Определение класса кредитоспособности заёмщика …………..………..42

3. Совершенствование системы оценки кредитоспособности

заёмщика.......….……………………………………………………..............46

3.1 Недостатки оценки кредитоспособности заёмщика …………………......46

3.2 Анализ д риска как способ оценки кредитоспособности клиента …......50

Заключение ……………………………………………………………….…….55

Список использованных источников………………………………………….57

Приложение……………………………………………………………………..59

Введение

Развитие банковской системы и товарного производства исторически шло параллельно и тесно переплеталось. Кредитно-финансовая система – одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Находясь в центре экономической жизни, банки опосредуют связи между вкладчиками и производителями, переплетают капитал, повышают общую эффективность производства. Особую роль играют кредиты, превращаясь по существу в основной источник, финансирующий народное хозяйство дополнительными денежными ресурсами.

С целью получения прибыли банки сталкиваются с кредитным риском в процессе проведения активных кредитных операций, то есть риском не уплаты заёмщиком суммы основного долга и процентов по кредиту. Для каждого вида кредитной сделки характерны свои причины и факторы, определяющие степень кредитного риска. Поэтому при принятии решения о выдачи ссуды, сотрудники банка проводят анализ кредитоспособности заёмщика. Основная цель такого анализа - определить способность и готовность заёмщика возвратить запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Рыночные отношения для Республики Казахстан существенно расширили спрос на кредитные ресурсы, что предполагает ужесточение условий их выдачи. Поэтому при анализе кредитоспособности изучаются не только показатели ликвидности и уровень доходности, но и другие экономические показатели. Такие как: оборачиваемость оборотных средств, темпы роста реализации, отношение темпов роста объёма продукции и темпов роста кредитов банка, суммы и сроки просроченной задолженности по кредитам, оперативность ведения расчетного счета, определяемая количеством операций, что характеризует деловую активность и является одним из факторов определяющих кредитоспособность.

Поэтому под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляет содержание банковского анализа кредитоспособности.

Коммерческие банки в первую очередь при анализе кредитоспособности должны решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а также связан с личными качествами руководителей предприятия.

Понятие кредитоспособности складывается из состава и содержания показателей. Они должны отражать финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.

Выбор темы обусловили важность и актуальность проблемы оценки кредитоспособности предприятия.

Целью дипломной работы является систематизация научных подходов к проблеме оценки кредитоспособности заёмщика, анализ методического материала и практики его применения в банковском деле, чтобы на этой основе попытаться предложить конкретные пути усовершенствования методики определения кредитоспособности заёмщика.

В соответствии с целью решены следующие задачи:

- определение финансового положения предприятия;

- предупреждение потерь кредитных ресурсов вследствие

неэффективности хозяйственной деятельности заёмщика;

- стимулирование деятельности предприятия – заемщика в направлении

повышения его эффективности;

- оценка повышения эффективности кредитования.

В работе рассматриваются: сущность и критерии кредитоспособности заёмщика, основные источники информации о потенциальном клиенте, различные методы определения кредитоспособности заёмщика, применяемые на практике отечественных банков.

Объектом исследования выбрано товарищество с ограниченной ответственностью «Асалия», основной деятельностью которого является производство, хранение, переработка и реализация зерновых культур. Методика определения кредитоспособности заёмщика, рассмотренная в дипломной работе основана на методике применяемой, на практике АО «Банк Каспийский».

1.Теоретические и методологические основы кредитоспособности заёмщика

1.1 Понятие и критерии кредитоспособности заёмщика

Экономическое понятие, которое буквально вошло в нашу жизнь, во все сферы экономики - кредитоспособность заёмщика. Несмотря на это, сегодня, можно с уверенностью сказать, что оно заняло в ней своё место прочно и навсегда. Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляет содержание банковского анализа кредитоспособности. /3/

В экономической литературе советского периода практически отсутствовало понятие «кредитоспособность». Такое положение объяснялось ограничением использования товарно-денежных отношений в течение длительного времени, а также тем, что для кредитных отношений, которые преимущественно развивались в форме прямого банковского кредита, были характерны не экономические, а административные методы управления, отличающиеся высокой степенью централизации права принятия окончательных решений. Это исключало необходимость оценки кредитоспособности заёмщиков при решении о выдачи ссуд. Кроме того, структурные сдвиги в финансовом положении предприятий, вызванные чрезмерными темпами индустриализации, привели к тому, что большинство предприятий в конце 90-х годов оказались не кредитоспособными. Длительное время кредитный механизм ориентировался на кредитоёмкость предприятий, что отражало общий уровень развития кредитного механизма страны в целом. Задачи улучшения функционирования кредитного механизма выдвигают необходимость использования экономических методов управления кредитом, ориентированных на соблюдение экономических границ кредита. Это позволит предотвратить неоправданные кредитные вложения, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, снизить риск неплатежа. Границы кредита не следует трактовать как количественно точно определенную величину. В теоретическом плане главное заключается в выяснении факторов, формирующих потребность и возможность кредитования в изменяющихся условиях. Экономические границы кредита в конкретном смысле слова могут быть выражены определенными пропорциями, тенденциями развития кредита и других экономических категорий.

С понятием «границы кредита» одновременно существует понятие «границы использования кредита» как предел кредитования, устанавливаемый в виде конкретных показателей применительно к субъектам кредитных отношений или видам ссуд. Границы кредитования могут устанавливаться на уровне макроэкономики в виде конкретных пропорций (например, между объёмом кредитов и совокупного продукта), достижение которых обеспечивается через систему мер экономического воздействия. В частности путём организации кредитования с учетом кредитоспособности предприятий и объединений, соблюдение ликвидности банков, ограничения базовой выдачи ссуды одному заёмщику. Ориентация кредитного механизма на кредитоспособность заёмщиков означает, по существу, организацию кредитования с учетом его экономических границ. /5/

О кредитоспособности предприятий и организаций больше всех в информации нуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов. Снижение риска при совершении ссудных операций можно достичь на основе комплексного изучения кредитоспособности клиентов банка, что одновременно позволит организовать кредитование с учетом границ использования кредита.

При анализе кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а также связан с личными качествами руководителей предприятия.

Из понятия кредитоспособности вытекают состав и содержание показателей. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки. /10/

Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия на ликвидность, эффективного использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей предприятий.

Сложность определения кредитоспособности. Изучение кредитоспособности потенциальных заёмщиков связано со значительными трудностями.

Содержательную финансовую и иную информацию о заемщике (имеющаяся финансовая и статистическая отчетность трудно получить и далеко не всегда позволяет провести детальный и глубокий анализ финансового положения заёмщика), тем более что такая информация ещё не имеет такой исторической ретроспективы с точки зрения работы в условиях рынка. Тем не менее, важно, чтобы персонал банка постоянно и активно искал адекватные данные.

От многих факторов зависит кредитоспособность. И этот фактор сам по себе означает трудности, поскольку каждый фактор (для банка – фактор риска) должен быть оценен и рассчитан. К этому следует добавить необходимость определения относительного «веса» каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также чрезвычайно не просто.

Сложнее оценить перспективы изменений всех тех факторов, причин и обстоятельств, которые будут определять кредитоспособность заёмщика в будущем. Способность заёмщика погасить кредит имеет реальное значение для кредитора лишь в том случае, если она относится к будущему периоду, является прогнозом такой способности, причем прогнозом достаточно обоснованным, правдоподобным. Между тем все показатели кредитоспособности, применяемые на практике, обращены в прошлое, так как рассчитываются по данным за истекший период или периоды, к тому же это обычно данные об остатках на отчетную дату, а не более точные данные об оборотах за определенный период. Всё это свидетельствует о том, что все показатели кредитоспособности имеют в некотором роде ограниченное значение.

В связи с существованием таких факторов в определении кредитоспособности возникают дополнительные сложности, измерить и оценить значение которых в цифрах не возможно. Это касается в первую очередь морального облика, репутации, кредитной истории заёмщика. Соответствующие выводы никогда не могут быть признаны неопровержимыми.

Значительные сложности порождаются инфляцией, искажающей показатели, характеризующие возможности погашения кредитной задолженности (это относится, например, к показателям оборачиваемости капитала и отдельных его частей – активов, основного капитала, запасов), и неодинаковой динамикой объёма оборота ( из-за опережающего роста цен на реализуемую продукцию) и оценкой остатков (основных средств, запасов).

В цифровых величинах нужна экспертная оценка квалифицированных аналитиков для обоснованной оценки кредитоспособности.

Сложность оценки кредитоспособности обуславливает применение разнообразных подходов к такой задаче – в зависимости, как от особенностей заёмщиков, так и от намерений конкретного банка – кредитора. При этом важно подчеркнуть: различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга, поэтому применять их следует в комплексе.

В анализе кредитоспособности предприятия выделяют основные задачи:

- определение финансового положения предприятия;

- предупреждение потерь кредитных ресурсов вследствие

неэффективности хозяйственной деятельности заёмщика;

- стимулирование деятельности предприятия – заемщика в направлении

повышения его эффективности;

- повышение эффективности кредитования.

На основании накапливаемых данных из бухгалтерских и статистических отчетов заёмщика должен проводиться анализ, по дополнительной информации, в качестве которой могут использоваться публикации в прессе, сведения, полученные из конфиденциальных источников о фактах частой задержки предприятием платежей, его необязательность по отношению к партнерам, об использовании недобросовестных приёмов конкурентной борьбы.

Не уменьшая значения дополнительной информации, следует подчеркнуть, что главным способом оценки кредитоспособности заёмщика является анализ его официальной бухгалтерской отчётности. Опираясь на неё, банк должен оценить:

- платежеспособность и ликвидность предприятия;

- эффективность использования оборотных средств и полученных ссуд;

- покрытие всех долговых обязательств, включая испрашиваемую сумму

ссуды, ликвидными средствами;

- наличие собственных оборотных средств в оборотном хозяйстве;

- рентабельность предприятия.

Оценка кредитоспособности предприятия осуществляется на определенную дату и в динамике. На основе анализа банк делает заключение о возможности выдачи ссуды заёмщику.

Банки для определения кредитоспособности клиента должны учитывать риски, которые связаны с деятельностью компании и которые могут повлиять на погашение кредита. Оценка рисков и степень их контролирования является одним из главнейших факторов для банка при решении вопроса о целесообразности удовлетворения кредитной заявки. Риск финансовой неудачи имеется всегда, поскольку природа предпринимательства содержит в себе риск и неопределенность./4/

Мировая и отечественная практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента, способность заимствовать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заёмщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие её кредитной политике банка важные моменты при оценке клиента. Репутация как юридического лица складывается из длительности его функционирования в данной сфере, соответствия экономических показателей среднеотраслевым, из его кредитной истории, репутации в деловом мире его партнёров (поставщиков, покупателей, кредиторов). Репутация менеджеров оценивается на основе их профессионализма (образование, опыт работы), моральных качеств, личного финансового и семейного положения, результатов взаимоотношения руководимых ими структур с банком. Даже при четком понимании клиентом цели испрашиваемой ссуды выдача её является рисковой, если она противоречит утвержденной кредитной политике (например, нарушает утвержденные лимиты отдельных сегментов кредитного портфеля).

Способность заимствования средств означает наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения переговоров, то есть наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирмы, достижения совершеннолетия или другие признаки дееспособности заёмщика – физического лица. Подписание договора неуполномоченным или недееспособным лицом означает большую вероятность потерь для банка.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Известна и другая позиция, изложенная в экономической литературе, когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее и является формой защиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, это не может являться основным признаком кредитоспособности заёмщика. Дело в том, что для высвобождения денежных средств из недвижимости требуется время. Вложение средств в недвижимость связано с риском обесценения активов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, его денежные потоки.

Не менее важным критерием кредитоспособности является капитал клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки:

- достаточность, которая анализируется на основе сложившихся требований к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала) и коэффициентов финансового левериджа;

- степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заёмщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заёмщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заёмщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заёмщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка, проблемах с ликвидностью его баланса или недостаточностью капитала.

Совершается кредитная операция при определенных условиях: текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заёмщика.

Важное значение отводится контролю за законодательными действиями заёмщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы: имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия; как повлияет на результаты деятельности ожидаемое изменение законодательства, насколько сведения о заёмщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам банковского надзора.

При решении вопроса о ссуде для банка имеет значение предыдущая кредитная история заёмщика. Если клиент уже получал кредиты, и у банка не возникало претензий по поводу погашения кредита, то это существенно повышает надежность этого клиента.

При анализе кредитоспособности имеют значение все перечисленные факторы, большинство банкиров считает, что обеспечение ссуды – наименее важный из них. Обеспечение принимается для того, чтобы компенсировать неуверенность относительно одного или нескольких факторов кредитоспособности, например способности, получать доход.

Кредитная заявка уникальна. В одной ситуации решающее значение имеет один фактор, в иной – другой, но более важным все же представляется репутация заёмщика. Для составления определенного мнения о заемщике банку необходимо проанализировать многочисленные источники информации о нем.

1.2 Основные источники информации для оценки кредитоспособности и финансового состояния заёмщика

О кредитоспособности заёмщика источниками информации могут служить результаты переговоров с заявителем; сведения о клиенте, имеющиеся в архиве банка. А также отчёты и другие материалы частных и государственных учреждений и агентств (отчеты о кредитоспособности, отраслевые аналитические исследования, справочники по инвестициям и т.п.); сведения, сообщаемые теми, кто имел деловые контакты с клиентом (его поставщики, кредиторы, покупатели его продукции, банки, и т.п.). Также материалы, полученные от потенциального заёмщика – отчеты о деятельности компании, в том числе финансовая отчетность.

В мировой практике наиболее известный источник данных о кредитоспособности – фирма «Дан энд Брэдстит», которая собирает информацию примерно 3 млн. фирм США И Канады. Краткие сведения оценки кредитоспособности каждой фирмы публикуются в общенациональных и региональных справочниках. Более детальная информация об отдельных фирмах собирается в виде финансовых отчётов, наиболее распространенный из них «Информация о деловом предприятии». /25/

Первый из шести разделов содержит сведения общего характера – наименование и адрес фирмы, код отрасли, характер производства, форма собственности, суммарная оценка кредитоспособности (рейтинг), быстрота оплаты счетов, объём продаж, собственный капитал, число занятых, общее состояние и тенденции развития фирмы. Суммарная оценка кредитоспособности состоит из двух частей – двух букв и цифры. Первые два знака представляют собой оценку финансовой устойчивости фирмы, а последний оценку её кредитоспособности. Второй раздел отчета содержит сведения, полученные от поставщиков фирмы, относительно аккуратности в оплате счетов и максимальном кредите, полученном в течении года. Третий раздел включает последний баланс и информацию о продажах и прибыльности фирмы. Четвёртый раздел показывает обычно размер остатка на депозитном счете и платежи по ссудам. В пятом разделе содержатся данные о руководителях и владельцах фирмы, её клиентуре, и производственные мощности.

Помимо указанных отчетов «Дан энд Брэдстит» публикует еще несколько видов документов. Один из самых полезных «отчет о ключевых финансовых статьях» - содержит значительно более подробную информацию о фирме. Кроме «Дан энд Брэдстит», имеется еще несколько кредитных бюро, именуемых специальными коммерческими агентствами. В отличии от широкого охвата «Дан энд Брэдстит» они ограничиваются обычно одной отраслью или видом деятельности. Иногда банки сверяют свою информацию с данными других банков, имевших отношение с подателями кредитной заявки. Они могут также проверить данные у различных поставщиков и покупателей данной фирмы. Поставщики могут дать информацию об оплате счетов фирмы, предоставленных скидках, максимальной и минимальной сумме коммерческого кредита, необоснованных претензиях и удержаниях со стороны банка. Контакты с покупателями фирмы позволяют получить информацию о качестве её продукции, о качестве обслуживания, и о количестве рекламаций на её товары. Такая сверка информацией с контрагентами фирмы и другими банками позволяет также выявить репутацию и возможности фирмы, обратившейся за кредитом. Другими источниками информации о фирмах, особенно крупных, могут служить коммерческие журналы, газеты справочники, государственная отчетность и т.д. некоторые банки обращаются даже к конкурентам фирмы заявителя. Такую информацию следует использовать крайне осторожно, но она может оказаться весьма полезной. /14/

Отчеты о финансовом состоянии заёмщика, включающие баланс и отчет о прибылях и убытках, служат одним из главных источников информации о заёмщике. Первым источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организаций служит баланс. Баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования – с одной стороны (актив); по источникам их финансирования – с другой стороны (пассив).

Финансовые результаты отчетного года в определенной степени характеризуются данными отчета о доходах и расходах. Он отражает такие важные показатели, как выручку от реализации продукции, себестоимость реализованной продукции, налогооблагаемая прибыль, а также прибыль (убыток) предприятия. В условиях рыночной экономики это важнейшие показатели деятельности предприятия. Именно они находятся в центре внимания менеджеров предприятия, менеджеров и кредиторов.

Данные финансовых отчетов изучают кредитные работники для определения текущего положения компании и изменений в прошлой деятельности с целью прогнозирования перспектив развития фирмы в будущем, размеров прибыли и степени вероятности возврата кредита. Исследованию подлежат изменения и динамика всех статей баланса и отчета доходах и убытках для создания целостной картины о деятельности компании и способа её функционирования на рынке.

Важным способом определения вероятного неблагополучия компании является обнаружение записей в графах «Убытки» и «Ссуды и займы, не погашенные в срок». Отражение сумм в данных графах указывает или на финансовые проблемы компании, или на попытку ухода от налогообложения. В любом случае это ведет к дополнительному риску для кредиторов

Работники банка, предоставляющие ссуды, не должны слишком полагаться на данные за прошлые годы, так как при возникновении убытков финансовое состояние фирмы может быстро ухудшиться.

Основное значение данных за прошлые годы – помочь оценить достоверность прогноза заёмщика. Например, если доля прибыли в процентах заёмщика до вычета налога в последние года была равна примерно 5% и ни разу не превысила 6%, то прогноз, равный 8%, следует поставить под сомнение.

Тщательному анализу подлежит дебиторская задолженность, так как она ближе всего к наличным деньгам и, возможно, служит основным источником погашения задолженности по краткосрочным ссудам. Информация о размере, сроках платежа и источниках соответствующих счетов дебиторов имеет важное значение. Если речь идет о нескольких крупных дебиторах, то потенциальный риск неуплаты может быть выше, нежели в том случае, когда имеется много мелких счетов. В ряде случаев целесообразно изучить финансовое состояние и платежную дисциплину дебиторов. Если служащий банка приходит к выводу, что многие счета оплачиваются с отступлениями от условий кредитования данной фирмы, он может потребовать составления контрольного баланса за прошлый год. Если многие счета просрочены, то после их надлежащей оценки может потребоваться соответствующий резерв на погашение безнадежных долгов. /23/

Важное значение для банка имеют возраст, ликвидность и стабильность цен товарно-материальных запасов, их подверженность устареванию или порче, достаточность их страхования, а также метод их учета, применяемый клиентом. Необходимо также знать, проводится ли инвентаризация запасов, учитываются ли они методом «поступление-выбытие» (FIFO) или методом остатка (LIFO), имеются ли избыточные запасы. Если иметь в виду ликвидационную стоимость предприятия, то полуфабрикаты и вспомогательные материалы следует подвергнуть большой уценке, так как возможности их сбыта ограничены. Сырьё легче реализуется, чем готовая продукция, поэтому сохранение его ценности более вероятно. Если запасы рассматривать в качестве обеспечения ссуды, за ними необходим известный контроль.

Банки обычно не считают основной капитал источником средств для погашения ссуды. Но когда речь идет о средне- и долгосрочном кредите, основной капитал приобретает большое значение. Последнее особенно справедливо в том случае, когда основной капитал служит обеспечением ссуды. Но, как правило, при анализе кредитоспособности значение основного капитала определяется его способностью приносить доход. Сотрудник банка должен удостовериться в том, что фирма начисляет соответствующую амортизацию, поддерживает здания и оборудование в хорошем состоянии и, должным образом их застраховала. С точки зрения ликвидационной стоимости необходимо принимать во внимание, идёт ли речь об оборудовании широкого или специального назначения, так как от этого зависит возможность продать его.

Репутация фирмы, торговые марки, авторские права, патенты, права аренды относятся к нематериальным активам, которым банки обычно не придают особого значения. Патенты, авторские права, привилегии и льготы, представляющие большую ценность, редкое исключение. Банк же, как правило, интересуют материальные активы и реальная стоимость имущества.

Определенным показателем качества активов служат доходы фирмы, отраженных в балансе , а также эффективности управления. Значение анализа отчета о доходах и расходах возрастает по мере увеличения срока, на который выдаётся ссуда. При переговорах о выдаче краткосрочной ссуды банкиры придают больное значение статьям баланса, но по ссудам на более длительные сроки возрастает роль отчета о доходах и расходах. Анализ отчета позволяет оценить степень устойчивости её операций и эффективности управления. При этом следует тщательно проверить методы учета, чтобы убедиться в том, что не было изменений, которые привели бы к несопоставимости данных за прошлые года.

Анализ отчета облегчается, когда все его элементы выражены в процентах к сумме продаж. Относительные величины легче сравнивать с аналогичными данными за прошлые периоды и по другим фирмам этой же отрасли. Например, если при анализе обнаружено, что расходы фирмы на реализацию продукции, выраженные в процентах к объёму продаж, непрерывно возрастали в течении ряда лет и за последние годы были значительно выше, чем у других фирм, это означает, что необходимо выявить причины явно неблагополучного положения.

Тот факт, что некоторые элементы затрат превышают показатели других фирм, не обязательно означает, что они слишком велики. Но если фирма расходует на какие-либо цели слишком много или слишком мало средств, банкиру следует совместно с заёмщиком проанализировать это обстоятельство, с тем, чтобы поправить дело, особенно когда банкир компетентен в соответствующей области.

Важное внимание уделяется экстраординарным доходам и расходам, если речь идет о крупных статьях. Такие расходы могут включать убытки от продаж имущества, стихийных явлений (при отсутствии соответствующей страховки), недостачи материальных ценностей и отказа в иске. Экстраординарный доход часто связан с прибылью, полученной от продажи функционирующих активов или земельных участков. Такие прибыли или расходы, как правило, не возникают повторно.

Банки очень интересуют размеры и сроки платежей по всем обязательствам подателя кредитной заявки. Если задолженность фирмы велика по сравнению с масштабами её деятельности, ей может понадобиться добавочный капитал или заёмные средства. Обычно тщательно изучают наличие векселей для оплаты поставщикам, так как это может означать, что фирма не аккуратно рассчитывалась по свом обязательствам перед контрагентами, и к ней обратились с просьбой или вынудили выдать векселя в подтверждении долга.

Долгосрочная задолженность включает ссуды под недвижимость, облигации, векселя, а также все иные формы долгов, срок уплаты по которым больше года. Сотрудник банка выясняют характер обязательств и сроки платежей по ним, а также условия для обеспечения уплаты в срок.

Банкиры при предоставлении кредита придают большое значение собственному капиталу или чистой стоимости имущества за вычетом долгов. Если речь идёт об индивидуальных собственниках или партнерах, когда за долги фирмы свою задолженность, возникшую вне её операций, отвечают конкретные лица, важно учитывать не только доход и собственный капитал фирмы, но и посторонние доходы, долги и имущество её владельцев. Всегда существует вероятность, что у фирмы есть неучтенные или скрытые обязательства. Задолженность такого рода может возникнуть, например, при получении ссуды под обеспечение векселями или дебиторскими счетами, гарантировании качества продукции или услуг, нанесении ущерба третьей стороне или её имуществу, при уменьшении облагаемого налогом дохода. Банкиру следует убедиться, что риск возникновения необеспеченных долгов не очень велик.

Такого рода долги могут всплыть совершенно неожиданно и серьёзно отразиться на способности фирмы погасить кредит; следует по возможности застраховаться от таких случайностей.

1.2 Методы оценки кредитоспособности заёмщика

Несмотря на все многообразие применяемых в банковской практике методик объективная оценка кредитоспособности потенциального заёмщика, по-прежнему остаётся достаточно серьёзной проблемой. Не выработаны критерии и методы учета результат анализа финансового состояния клиента при определении основных параметров кредитной сделки. Отсутствует механизм формализации нефинансовых (качественных) показателей, характеризующих надежность клиента, качество управления компанией, её место на рынке и др. Если банки рассчитывают показатели совокупной доходности работами с клиентами, возможности учета этих показателей при определении параметров кредитной сделки, как правило, ограничены. /18/

Кредитный портфель коммерческих банков формируется главным образом, случайно, а результаты кредитного анализа, как правило, не позволяют определить основные параметры кредитной сделки и, следовательно, не привязаны к уровню кредитного риска. Устоявшееся мнение о том, что кредитование реального сектора по-прежнему остаётся операцией повышенного риска – при всей его неоспоримости – основано лишь на самых общих представлениях о низком уровне рентабельности работы предприятий и об отсутствии механизма контроля за целевым использованием средств. Тезис о повышенном уровне риска при кредитовании реального сектора на практике реализуется довольно просто: банки снижают риски не возврата средств обычно либо кредитованием «своих» предприятий, либо кредитованием под «отягощенный» залог.

Особую важность приобретает вопрос об использовании показателей, характеризующих деятельность заёмщика, для определения основных параметров кредитной сделки. К ним относятся сумма и сроки кредита, график его погашения, надлежащее обеспечение и стоимостные условия кредитной сделки.

Своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия на ликвидность, эффективного использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей предприятий.

Даже если предприятия значительно отличаются по характеру своей производительной и финансовой деятельности, создать единые универсальные методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей, не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной международной практике, также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически не возможно.

Несмотря на единство критериев, и способов оценки, существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц. Эта специфика заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании.

В дипломной работе изучаются методы оценки кредитоспособности юридических лиц, применяемых в коммерческих банках Казахстана.

Оценка финансового положения заёмщика должна основываться на комбинации субъективных и объективных факторов. Объективные факторы, включающие финансовые показатели деятельности компании оцениваются на основе тщательного анализа отчетности потенциального ссудозаёмщика.

При анализе отчетности потенциального ссудозаемщика банки обычно используют горизонтальный, вертикальный, трендовой, факторный и ситуационный анализы. /21/

Горизонтальный финансовый анализ базируется на изучении изменений отдельных финансовых показателей во времени. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей финансовой отчетности за ряд периодов и определяются общие тенденции их изменения. Наибольшее распространение получили следующие виды горизонтального анализа:

- сопоставление финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода (например, с показателями предшествующего месяца, квартала, года).

- сопоставление финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей второго квартала отчетного периода с аналогичными показателями второго квартала предшествующего года). Этот вид горизонтального анализа применяется на предприятиях с ярко выраженными сезонными особенностями хозяйственной деятельности.

- сопоставление финансовых показателей за ряд предшествующих периодов. Целью этого вида анализа является выявление тенденций изменений отдельных показателей, характеризующих результаты финансовой деятельности предприятия. Все виды горизонтального анализа дополняются обычно исследованием влияния отдельных факторов на изменение соответствующих результативных её показателей.

Вертикальный (структурный) финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия. В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих агрегированных финансовых показателей. Наибольшее распространение получили следующие виды вертикального анализа:

- структурный анализ активов. В процессе этого анализа определяются удельный вес оборотных и вне оборотных активов; элементный состав оборотных активов, элементный состав вне оборотных активов, состав активов предприятия по уровню ликвидности, состав инвестиционного портфеля и другие;

- структурный анализ капитала. В процессе этого анализа определяется удельный вес используемого предприятием собственного и заемного капитала, состав заемного капитала по периодам его предоставления (краткосрочный и долгосрочный привлеченный заёмный капитал), состав используемого заёмного капитала по его видам (банковский кредит, финансовый кредит других форм, товарный или коммерческий кредит).

При трендовом анализе рассчитывают относительные отклонения показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.

Факторный анализ – это выделение определенного свойства товара (качество, сервис, условия эксплуатации, популярность, цена) и проведение расчета цен на основе выделенного решающего фактора (им может стать, например, престижность) для определенной целевой группы покупателей.

Ситуационный анализ показывает положение клиента на данный момент. Любая цель, которую ставит клиент, должна быть реалистичной, и должна опираться на ситуационный анализ. Поскольку обычно ставят одну цель, необходимо, чтобы эти цели согласовывались друг с другом. Желательно расставить цели по иерархии, по степени их значимости. Цели должны быть измеримыми, чтобы можно было сказать о вероятности их достижения.

Одним из этапов анализа кредитоспособности клиента является определение ликвидности баланса предприятия заемщика и ликвидности его активов.

Ликвидность активов – это величина обратная количеству времени, которого необходимо для превращения активов в деньги, т.е. чем меньше времени понадобиться для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса – выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами. Для удобства сопоставления активов и пассивов предприятия показатели баланса группируются. Группировка производится в соответствии с двумя правилами:

- активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке их убывания;

- пассивы должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия группируются в зависимости от скорости превращения их в деньги и делятся на 4 группы:

1 группа: наиболее ликвидные активы (А1)- денежные средства и краткосрочные денежные вложения;

2 группа: быстрореализуемые активы (А2)- дебиторская задолженность и прочие активы;

3 группа: медленно реализуемые активы (А3)-запасы, кроме статьи «расходы будущих периодов». А также включаются долгосрочные финансовые вложения;

4 группа: труднореализуемые активы (А4)- статьи первого раздела бухгалтерского баланса, за исключением строки включенной в группу медленно реализуемые активы.

2 этап. Группировка пассивов. Обязательства группируются в 4 группы по степени срочности их оплаты:

1 группа: наиболее срочные обязательства (П1)- кредиторская задолженность;

2 группа: краткосрочные пассивы (П2)- краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы;

3 группа: долгосрочные пассивы (П3)- долгосрочные кредиты и займы;

4 группа: постоянные пассивы (П4)- строки 4 раздела бухгалтерского баланса + расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

В целях сохранения баланса актива и пассива, итог этой группы уменьшается на величину строки «расходы будущих периодов» 2 раздела активов.

3 этап. Определение ликвидности баланса. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1П1; А2П2; А3П3; А4 П4.

Сравнение 1 и 2 групп активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшие к моменту проведения величины основных коэффициентов заёмщики распределяются на 3 класса кредитоспособности. Применяемый для этого уровень показателей в различных методиках, используемых банками неодинаков. Условная разбивка заёмщиков по классности может быть осуществлена на основании следующих основных коэффициентов рекомендуемых Национальным банком Республики Казахстан.

Таблица 1

Основные показатели кредитоспособности заёмщика

Наименование показателя	Экономическое содержание	Алгоритм расчета
Коэффициент ликвидности (Кл)	Характеризует способность заемщика оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства для погашения долга. Чем выше коэффициент, тем надежнее заемщик.	быстрореализуемые акттивы Кл = сумма краткосрочных обязательств
Коэффициент покрытия (Кп)	Характеризует достаточность всех видов средств заёмщика для погашения долговых обязательств. Чем выше коэффициент, тем большую сумму может получить заёмщик.	быстрореализуемые активы + ликвидные активы Кп= сумма краткосрочных обязательств
Показатель обеспеченности собственными оборотными средствами(Псс)	Характеризует размер собственных средств заёмщика. Чем выше доля этих средств, тем надежнее заемщик.	1 раздел пассива + 1 раздел актива + убытки Псс= 2раздел актива + 3 раздел актива

На уровне средних величин коэффициенты и показатели являются основанием отнесения заёмщика ко II классу, выше средних – к I классу и ниже средних - к III классу. Ниже приводится таблица отраслевого уровня коэффициентов, позволяющего определить класс заёмщика.

Таблица 2

Коэффициенты для определения класса заёмщиков по отрасли

Отрасль	Коэффициент ликвидности баланса	Коэффициент покрытия баланса	Показатель обеспеченности собственными оборотными средствами
	I класс	II класс	III класс	I класс	II класс	III класс	I класс	II класс	III класс
Промышленность	> 1,5	1,0-1,5	< 1,0	> 2,0	1,5-2,0	< 1,5	> 0,7	0,5-0,7	< 0,7
Сельское хозяйство	> 1,2	1,0-1,2	< 1,0	> 2,0	1,5-2,0	< 1,5	> 0,3	0,2-0,3	< 0.2
Торговля	> 1,2	1,0-1,2	< 1,0	> 1,2	1,0-1,2	< 1,0	> 0,5	0,2-0,5	< 0.2
Транспорт и дорожное хозяйство	> 1,5	1,0-1,5	< 1,0	> 2,0	1,5-2,0	< 1,5	> 0,7	0,5-0,7	< 0.5
Строительство	> 1,5	1,0-1,5	< 1,0	> 2,0	1,5-2,0	< 1,5	> 0,7	0,5-0,7	< 0.5
Связь	> 1,5	1,0-1,5	< 1,0	> 2,0	1,5-2,0	< 1,5	> 0,7	0,5-0,7	< 0.5
Материально –техничес. снабжение	> 1,2	1,0-1,2	< 1,0	> 1,2	1,0-1,2	< 1,0	> 0,4	0,2-0,4	< 0.2

Оценка кредитоспособности заёмщика может быть сведена к единому показателю – рейтингу заёмщика. Рейтинг, или значимость показателя в системе определяется персоналом банка индивидуально для каждого заёмщика в зависимости от политики данного банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке. Так, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежи поставщикам повышают роль коэффициента ликвидности. /15/

Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов, занижение размера собственных средств повышают рейтинг показателя обеспеченности собственным капиталом. Нарушение экономических границ кредита, закредитованность клиентов выдвигают на первое место уровень коэффициента покрытия. Общая оценка кредитоспособности делается в баллах, представляющих собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности. I класс присваивается при 100-150 баллах, II класс – при 151-250 баллах, III класс – при 251-300 баллах. Определение суммы баллов приводится в таблице 3.

Таблица 3

Определение суммы баллов

Показа

тели

Реитинг

в %

Вариант1

Вариант

класс

Реитинг

в%

Кл

III

120

III

120

III

Кпок

III

Псс

III

140

Итог

100

200

III

300

III

270

190

230

С предприятиями каждого класса банки по-разному строят свои отношения. Так, первоклассные заёмщики считаются финансово устойчивыми, и банки могут открывать им кредитную линию, кредитовать по счету с овердрафтом, требовать меньше форм обеспечения или вообще выдать бланковые (без обеспечения) кредиты, по возможности снижать процентные ставку. Второклассные заёмщики считаются финансово неустойчивыми и кредитуются на общих основаниях. Третьеклассные заёмщики считаются ненадежными, и кредит предоставляется им на особых условиях: под более высокий процент, под несколько видов обеспечения, ограничением ссуды размером уставного капитала. В ряде случаев банк может отказать таким предприятиям в получении кредита.

2. Оценка кредитоспособности заёмщика ТОО «Асалия»

2.1Организационно-экономическая характеристика деятельности ТОО «Асалия»

ТОО «Асалия» было зарегистрировано 10.02.98 г. в Управлении юстиции Костанайской области. На данный момент при сложившихся рыночных отношении одним из наиболее распространенных форм малого предпринимательства является товарищество с ограниченной ответственностью.

В законе РК «О товариществах с ограниченной и дополнительной ответственностью» от 22 апреля 1998 года товариществом с ограниченной ответственностью признается учрежденное одним или несколькими лицами товарищество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники товарищества с ограниченной ответственностью не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

В ноябре 1998 года организовалась ТОО «Асалия» в Жангильдинском районе. В своей деятельности ТОО руководствуется действующим законодательством и уставом, утвержденным 6 ноября 1998года (№ 5894 - 1937).

Товарищество с ограниченной ответственностью ТОО «Асалия» является юридическим лицом по законодательству Республики Казахстан в качестве субъекта малого предпринимательства и обладает соответствующими правами и обязанностями.

Устав содержит в себе десять пунктов, которые определяют условия и порядок функционирования, полное наименование товарищества, его местонахождение срок деятельности, юридический статус, реквизиты.

Товарищество действует на основании самофинансирования и самоокупаемости, обладает обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, круглую печать со своим наименованием и другие реквизиты. Предприятие может от своего имени заключать договора, приобретать имущественные и неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде.

ТОО «Асалия» работает в зоне рискованного земледелия Главной производственной сельскохозяйственной отраслью в данном хозяйстве является растениеводство.

ТОО «Асалия» имеет Уставный фонд в размере 240 тысяч тенге. Товарищество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Главной целью деятельности товарищества является извлечение дохода для достижения которого предприятие осуществляет следующие основные виды деятельности:

- производство зерна;

- закуп, хранение и реализация продукции сельского хозяйства;

- закуп, хранение и реализация нефтепродуктов;

- закуп и реализация товаров народного потребления;

- закуп и комиссионная реализация сельскохозяйственной техники, запчастей;

- иная деятельность, незапрещенная действующим законодательством.

Для достижения основной цели деятельности перед предприятием стоят следующие задачи:

- обеспечить производство продукции при наименьших затратах;

- увеличить объем производимой продукции;

- увеличить объем реализации продукции.

В своей деятельности ТОО «Асалия» руководствуется Указом Президента РК «О товариществах» 22 апреля 2001 г. № 220-1 (Ведомости Парламента РК, 2001 г., N 5-6, ст. 49), Законом РК «О государственной поддержке малого предпринимательства», Гражданским кодексом РК, действующим законодательством и Уставом.

Предприятие обладает обособленным имуществом и отвечает по своим обязательствам денежными и прочими средствами, а также имеет самостоятельный баланс.

На балансе предприятия имеются следующие основные производственные средства, по следующим группам:

1 Здание

2 Силовые машины и оборудование

3 Мобильный транспорт

Деятельность АО «Банк Каспийский» по предоставлению займов осуществляется банком на основании лицензии Национального банка Республики Казахстан на проведение операций, предусмотренных банковским законодательством РК в тенге и иностранной валюте. Для проведения этих операций разработаны правила о внутренней кредитной политики АО «Банк Каспийский» в соответствии с Законом Республики Казахстан «О банках и банковской деятельности в РК». Настоящие правила разработаны в целях снижения рисков банка при осуществлении заёмных операций, а также порядок и принципы изучения кредитоспособности заёмщика, обслуживание долга, работы с проблемными займами.

Принципы осуществления кредитной политики:

Банк рассматривает заёмные операции как одно из основных направлений размещения активов и источник получения доходов.

Банк осуществляет предоставление займов юридическим (представителям малого и среднего бизнеса индивидуальным предприятиям), физическим лицам, имеющим в банке банковские счета.

Снижение кредитных рисков достигается посредством проведения взвешенной кредитной политики, путем тщательного выбора заёмщика, комплексной экспертизы предлагаемых к кредитованию проектов, обеспечение возвратности займа способами, предусмотренными действующим законодательством Республики Казахстан, а также планомерного проведения мониторинга и контроля качества ссудного портфеля.

Кредитование осуществляется банком на условиях срочности, платности, возвратности и обеспеченности, а также целевого использования заёмщиком денег, полученных по договору банковского займа.

Критерии отбора заёмщиков направлены на снижение риска проводимых заёмных операций и основываются на оценке кредитоспособности заёмщика, т.е. способности полностью и в срок рассчитаться по обязательствам, возникшим из договора банковского займа.

Отбор заемщиков при проведении заёмных операций основывается на анализе кредитного риска и должен фокусироваться на следующих четырех аспектах кредитоспособности:

Для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей (в т.ч. представители малого и среднего бизнеса):

Отраслевой аспект – отражает процессы развития отрасли и позицию, которую заёмщик занимает в отрасли. Банк не принимает к рассмотрению заявки на кредитование от юридических лиц, находящихся в состоянии стартового бизнеса.

Финансовый аспект – подразумевает определение максимально допустимого размера кредитования, который основывается на анализе финансовой отчетности и прогнозировании будущих потоков заёмщика. Определение надежности финансово-хозяйственного состояния заёмщика на основе бухгалтерской документации; определение уровня рентабельности предполагаемого для кредитования проекта на основании анализа получаемого дохода, реально сложившегося состояния экономики в Республике Казахстан и конкурентоспособности предлагаемых к реализации товаров, работ, услуг.

Управленческий аспект – определяет качество менеджмента и эффективность управления предприятием.

Аспект обеспеченности займа – определяет уровень ликвидности и ценовые характеристики предлагаемого обеспечения с учетом рыночных тенденций в период срока действия договора займа, а также правовую легитимность принимаемого обеспечения.

Для физических лиц:

Аспект, учитывающий уровень доходов заёмщика.

Для того чтобы принять решение о выдаче ссуды кредитный работник банка производит предварительное рассмотрение заявки на предмет соответствия ее кредитной политике банка. Для этого проводится анализ проекта, финансового состояния заёмщика, рассматривается предлагаемое обеспечение, определяется эффективная ставка вознаграждения. Результаты полного анализа кредитной заявки представляются на рассмотрение кредитному комитету, который принимает решение о кредитовании (отказе) заёмщика. Ниже приводится пример анализа финансового состояния ТОО «Асалия» по методике применяемой в АО «Банк Каспийский».

Основным направлением ТОО «Асалия» является производство, заготовка, переработка и реализация зерновых культур. Из выращенного сырья товарищество на имеющемся мельничном комплексе производит переработку зерна, далее осуществляет на собственном хлебопекарном оборудовании выпечку различных хлебобулочных изделий готовых к продаже. Действующий бизнес подвержен сезонным и циклическим колебаниям. Факторами, которые могут нарушить операционный цикл является резко- континентальный климат области, т.е. посевная и уборочные компании зависят от частых дождей, засухи, или раннего мороза, также множество вредителей, болезней сельхоз культур, засоренность полей сорняками. В связи с этим предприятием предусмотрены меры по снижению риска: закрытие влаги в два следа – эффективная борьба с засушливой почвой; посев с одновременным внесением удобрений; химическая прополка и многое другое.

На сегодняшний день ТОО «Асалия» имеет посевные площади 3 000 га, сельхозтехнику, склады для хранения зерна, мельничный и хлебопекарный комплексы.

Кредитная история: товарищество в 2007 году получило банковский заем в АО «Темир Банк» на пополнение оборотных средств под ставку вознаграждения 21% годовых сроком на один год. Кредит и проценты были погашены в срок, установленный в кредитном договоре.

Целью финансирования данного проекта является пополнение оборотных средств, т.к. товарищество планирует увеличить объёмы производства своей продукции в связи с ростом потребительского спроса.

Анализ имущества предприятия и источников его образования Ликвидность баланса

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении капитала, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Анализ структуры пассива баланса предприятия необходим для оценки рационального формирования источников финансирования деятельности товарищества и его рыночной устойчивости.

Ниже представлен агрегированный баланс ТОО «Асалия» за последние 3 года (см.таблицу 4).

Как видно из таблицы 4 общая стоимость имущества или активов организации на конец 2009 года увеличилась на 3 974 млн тенге или на 11% по сравнению с 2007 годом.

Таблица 4

Агрегированный бухгалтерский баланс ТОО «Асалия», млн тенге

Наименование статей баланса	2007 г.	2008 г.	2009 г.
	млн тенге	удельный вес, %	млн тенге	удельный вес, %	млн тенге	удельный вес, %
Актив
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
Основные средства	14 630	41,1	15 059	52,3	18 375	46,5
Итого долгосрочные активы:	14 630	14,1	15 059	52,3	18 375	46,5
Товарно-матер-ые запасы	7 008	19,8	7 928	27,5	8 505	21,5
Дебит.задолжен-ть	13 085	36,8	4 769	16,6	1 650	4,2
Денежные средства	789	2,3	1 023	3,6	10956	27,7
Итого текущие активы:	20 882	58,9	13 720	47,7	21 111	53,4
Всего активы:	35 512	100	28 779	100	39486	100
Пассив
Уставной капитал	108	0,3	108	0,4	108	0,3
Дополнительный капитал	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет	23 759	66,9	24 929	86,6	25 508	64,6
Нераспределенная прибыль отчетного года	8 027	22,6	1 170	4,1	12 839	32,5
Итого собственный капитал	31 894	89,8	26 207	91,1	38 455	97,4
Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные кредита	-	-	-	-	-	-
Краткосрочная кредиторская задолженность	3 618	10,2	2 572	8,9	1 031	2,6
Итого краткосрочных обязательств	3 618	10,2	2 572	8,9	1 031	2,6
Всего пассивы	35 512	100	28 779	100	39 486	100

При этом стоимость долгосрочных активов выросла на 3 745 млн тенге или на 25,5%, а стоимость оборотных активов повысилась только на 229 млн тенге (1%) на конец 2009 год. Отставание в росте оборотных активов вызвано резким снижением дебиторской задолженности, которая на 2009 год упала с 13 085 млн тенге до 1 650 млн тенге. Это говорит о том, что предприятие значительно сократило число мелких покупателей, и ориентируется в основном на крупные оптово-розничные фирмы. Другие элементы оборотных активов, наоборот значительно увеличились так, выросли запасы товарно-материальных ценностей на 1 497 млн тенге (21%). Увеличение остатков торговой продукции на складах приводит к замораживанию оборотных средств, отсутствию денежной наличности, что приводит к росту кредиторской задолженности поставщикам, рабочим, бюджету. Поэтому этот факт является отрицательным для товарищества. Организации необходимо расширять рынки сбыта, повышать качество продукции, её конкурентоспособность. Положительным фактом является рост ликвидной статьи баланса – денежные средства. Их стоимость возросла на конец 2009 года на 10 167 млн тенге (38%) по сравнению с 2007 годом. В целом изменения следует признать положительным явлением. Рост активов предприятия укрепляет экономический потенциал организации, повышает её финансовую устойчивость.

По данным таблицы видно, что стоимость собственного капитала возросла на конец отчетного периода на 6 561 млн тенге (21%). Доля собственного капитала в стоимости имущества равна 97,4%. Это очень хороший показатель, так как банки считают клиента кредитоспособным, если доля собственного капитала более 50%. Опора на собственный капитал, с одной стороны, свидетельствует о стремлении руководства товарищества к абсолютной финансовой самостоятельности. Но в рыночных условиях, особенно при значительной инфляции, целесообразнее находить собственным средствам более выгодное применение: вкладывать в активы предприятия, расширять свою деятельность. По результатам деятельности товарищества доля краткосрочной кредиторской задолженности в стоимости имущества равна 2,6%. По сравнению с2007годом она сократилась до 1 031 млн тенге. Положительным моментом является отсутствие долгосрочной кредиторской задолженности.

Анализ ликвидности баланса. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности заёмщика. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности разделим активы предприятия на следующие группы:

Таблица 5

Актив баланса предприятия, млн тенге

наименование	2007 год	2008 год	2009 год
А1	789	1 023	10 956
А2	13 085	4 769	1 650
А3	7 008	7 928	8 505
А4	14 630	15 059	18 375

А1- наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А2- быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы.

А3 – медленно реализуемые активы – запасы, кроме «расходы будущих периодов».

А4 – труднореализуемые активы – статьи I раздела баланса, за исключением строки, включенной в группу медленно реализуемые активы

Пассивы предприятия группируются по срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность.

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы. В бухгалтерском балансе ТОО «Асалия» данные статьи баланса равны нулю.

наименование	2007 год	2008 год	2009 год
П1	3 618	2 572	1 031
П4	31 894	26 207	38 455

Таблица 6

Пассивы баланса предприятия, млн тенге

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы. В бухгалтерском балансе ТОО данные статьи баланса равны нулю.

П4 – постоянные пассивы – строки 4 раздела бухгалтерского баланса.

Баланс считается ликвидным, при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1П1; А2П2; А3П3; А4 П4.

Проанализируем ликвидность баланса за все три года:

2007 год:

789 3 618; 13 0850; 7 0080; 14 630 31 984

2008 год:

1 023 2 572; 4 7690; 7 9280; 15 059 26 207

2009 год:

10 9561 031; 1 6500; 8 5050; 18 375 38 455

Сравнивая 1 и 2 группы активов с первыми двумя группами пассива, кредитный эксперт оценивает текущую ликвидность, платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время. Сравнивание других групп показывает прогноз платежеспособности предприятия. В 2007 и 2008 годах баланс товарищества был не ликвидным, т.е. предприятие не имело возможности в кротчайшие сроки оплатить свою кредиторскую задолженность. В 2009 году положение значительно улучшилось, баланс товарищества считается ликвидным. Соотношение групп актива и пассива соответствует принятому нормативному соотношению.

В результате анализа актива и пассива предприятия, а также анализа баланса на ликвидность можно сказать, что в 2009 году финансовое положение товарищества значительно улучшилось по сравнению, с 2007 годом, что характеризует заёмщика как платежеспособное, ликвидное товарищество.

2.3 Анализ кредитоспособности заёмщика

На основании предложенной для анализа бухгалтерской отчетности за последние три года ТОО «Асалия» рассчитываются финансовые коэффициенты для анализа финансовой устойчивости заёмщика.

Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности между собой. В процессе использования этого метода анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие отдельные результаты финансовой деятельности и уровень финансового состояния предприятия. Кредитный сотрудник банка должен проанализировать каждый коэффициент и написать краткое резюме по всем конкретно взятым показателям, при этом необходимо обращать внимание на отрасль экономики, в которой работает

заёмщик, так как коэффициентные показатели для разных отраслей экономики должны толковаться по разному.

Кредитный эксперт АО «Банк Каспийский» на основании инструкции о проведении анализа кредитоспособности заёмщика рассчитывает следующую группу финансовых коэффициентов на каждую отчетную дату в течение последних трёх лет. Это: коэффициенты ликвидности, рентабельности, финансового левериджа и коэффициенты оборачиваемости.

Коэффициенты оборачиваемости (эффективности) позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Они имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается по формуле:

Выручка от реализации

К о.а. = ----------------------------- (1)

Итог актива баланса

Этот коэффициент характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения, т.е. показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов. Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.

Оборачиваемость средств в расчетах (оборотах) рассчитывается по формуле:

Оборачиваемость Выручка от реализации

средств в расчетах = -------------------------------------------- (2)

Средняя величина дебиторской

задолженности

Количество оборотов дебиторской задолженности за анализируемый период показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Рост данного показателя свидетельствует о сокращении продаж предприятием в кредит. Снижение – увеличение предоставляемых коммерческих кредитов. В этом случае предприятие неизбежно столкнется с проблемами оплаты и, как следствие, возникнут проблемы с финансированием текущей деятельности.

Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:

Себестоимость

реализованной продукции

Оборачиваемость = -------------------------------------- (3)

кредиторской задолженности Среднегодовая стоимость

счетов к оплате

Коэффициент показывает, сколько предприятию требуется оборотов для оплаты выставленных ему счетов. Показатели оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности можно рассчитать в днях. Для этого необходимо количество дней в году (360) разделить на рассмотренные выше показатели. Период оборота (в днях) дебиторской задолженности характеризует период времени, в течение которого заёмщик способен получить платежи за проданный товар, т.е. обеспечить движение денежных средств и выполнить долговые обязательства. Период оборота (в днях) кредиторской задолженности, характеризует, сколько времени необходимо заёмщику, чтобы рассчитаться с поставщиками за товары и услуги. Оборот кредиторской задолженности будет улучшаться в том случае, если кредиторская задолженность будет снижаться за счет роста объёма реализованной продукции.

Оборачиваемость товарно-материальных запасов (в оборотах) рассчитывается по формуле:

Себестоимость реализованной продукции

Оборачиваемость ТМЗ = --------------------------------------------------------- (4)

Средняя стоимость ТМЗ

Показывает количество оборотов ТМЗ за анализируемый период. Снижение данного показателя характеризует увеличение ТМЗ, что может характеризоваться как затоваривание, снижение коммерческой активности. И наоборот, чем выше значение данного показателя, тем меньше средств связано с этой наименее ликвидной статьёй баланса и тем устойчивее финансовое положение предприятия. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании. Следует отметить, что в некоторых случаях увеличение оборачиваемости запасов отражает негативное явление в деятельности предприятия. Например, в случае повышения объема реализации, за счет реализации товаров с минимальной прибылью.

Длительность операционного цикла показывает, сколько дней в среднем требуется для производства, продажа и оплаты продукции предприятия, иначе говоря, в течение какого периода денежные средства связаны с материально-производственными запасами. Он рассчитывается путем сложения оборачиваемости средств в расчетах (в днях) и оборачиваемости ТМЗ (в днях).

Финансовый леверидж количественно измеряется соотношением между заёмным и собственным капиталом. Уровень финансового левериджа прямо пропорционально влияет на степень финансового риска предприятия, его прибыль, а значит и на финансовую устойчивость. Чем выше уровень финансового левериджа, тем больше зависимость от заемных источников, тем большие расходы несет предприятие по обслуживанию долгов, тем менее устойчивым считается предприятие.

Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств рассчитывается по формуле:

Заемный капитал

К ф.л .= ---------------------------------------- (5)

Собственный капитал

Оптимальным считается соотношение на уровне единицы. Чем значение ниже единицы, тем меньше зависимость от чужих средств, тем меньше затраты по обслуживанию долга, тем лучше для предприятия.

Коэффициент автономии (независимости) рассчитывается по формуле:

Собственный капитал

К а = -------------------------------------------- (6)

Валюта баланса

Оптимальным считается соотношение 0,5. Он показывает долю собственных средств предприятия в общем объеме ресурсов. Чем выше значение этого коэффициента, тем финансово независимым считается предприятие.

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Для оценки кредитоспособности могут использоваться следующие показатели рентабельности:

Коэффициент рентабельности Чистая прибыль

всех активов = ----------------------------------- (7)

Средняя величина активов

Показывает, какую прибыль получает предприятие с каждой тенге, вложенной в активы.

Коэффициент рентабельности Чистая прибыль

собственного капитала = ------------------------------------------ (8)

Средняя величина собственного

Капитала

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками. Сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.

Коэффициент рентабельности Чистая прибыль

реализации продукции = ------------------------------------------- (9) Объем реализованной продукции

Объем реализации

Показывает, сколько прибыли, полученной от реализации продукции, приходится на одну тенге затрат, связанных с получением этой прибыли. Все показатели рентабельности характеризуют лучшую отдачу функционирующего капитала, если они в динамике возрастают. Поэтому в банковской практике необходимо использовать данные показатели (как и коэффициенты других групп) за несколько отчетных периодов или, по крайней мере, на две отчетные даты.

Сгруппируем все значения коэффициентов в таблицу и проведем анализ.

Таблица 7

Коэффициенты финансового состояния ТОО «Асалия»

Наименование коэффициента	2007г	2008г	2009г	Изменения
Коэффициент текущей ликвидности	5,8	5,3	20,4	14,6
Коэффициент краткосрочной ликвидности	3,8	2,3	12,2	8,4
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,3	10,6	10,4
Рентабельность капитала	0,25	0,04	0,3	0,05
Рентабельность активов	0,22	0,04	0,32	0,1
Отношение обязательств к капиталу, %	11,3	9,8	2,7	-8,6
Отношение обязательств к активам, %	10,2	8,9	2,6	-7,6
Коэффициент автономии, %	89,8	91,1	97,4	7,6
Оборачиваемость запасов	60	58	73	13
Оборачиваемость кредит-й задолженности	31	18	9	-22
Оборачиваемость дебит-й задолженности	92	34	10	-82

Анализируя данные таблицы можно сказать, что предприятие имеет устойчивое финансовое положение. Коэффициенты текущей, краткосрочной и абсолютной ликвидности за весь рассматриваемый период превышают нормативные значения, что характеризует предприятие как платежеспособное. Товарищество способно погасить текущие обязательства не только с помощью менее ликвидных товарно-материальных запасов, но и при помощи свободных денежных средств. По данным коэффициентов рентабельности можно сказать, что деятельность товарищества с каждым годом становится более прибыльна по сравнению с предыдущем периодом. Так, значение коэффициента рентабельности капитала в 2007 году составляет 25%, а в 2009 году 30%. Каждая тенге, вложенная собственниками компании в капитал заработала 0,3 тенге чистой прибыли. Получение чистой прибыли с каждой тенге, вложенной в активы товарищества характеризует рентабельность активов, значение данного коэффициента в 2009 году выросло до 0,32. Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общем объёме ресурсов предприятия. По международным стандартам оптимальным считается значение коэффициента 0,5, но чем выше значение, тем финансово независимым считается предприятие. По данным таблицы можно сказать, что ТОО «Асалия» финансово независимо, что доказывает значение коэффициента автономии 0,9. Для оценки кредитоспособности имеет важное значение коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Нормативное значение коэффициента 1, но чем ниже значение, тем меньше зависимость предприятия от чужих средств и тем меньше затраты по обслуживанию долга. В данном случае тенденция изменения значения этого коэффициента положительна. Так, в 2007 году значение коэффициента равно 0,113, а в 2009 – 0,027, т.е товарищество практически не зависит от заимствованных средств. Показатель оборачиваемости запасов показывает количество оборотов товарно-материальных запасов за анализируемый период. Оборачиваемость запасов равна 58 и 73 дня в 2008 и в 2009 годах соответственно. В этом случае наблюдается ухудшение оборачиваемости запасов, предприятию требуется большое количество дней для полной реализации товарно-материальных запасов. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько предприятию требуется дней для оплаты выставленных ему счетов. Анализируя значение показателей за все три года можно сказать, что товарищество в 2009 году оплатило все счета за 9 дней, что на 11 дней меньше по сравнению с 2007 годом. В ходе анализа изменения дебиторской задолженности наблюдается положительное изменение. Так, в 2009 году значение коэффициента равно 10 дней, что на 82 дня меньше, чем в 2007 году.

В общем, делая заключение по финансовым показателям ТОО «Асалия» можно сказать, что коэффициенты ликвидности, рентабельности, автономии подтверждают, что баланс товарищества ликвидный, и заявитель имеет достаточно средств для выполнения обязательств перед банком. Непосредственное влияние на платежеспособность предприятия оказывает скорость оборота запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, т.е. скорость превращения их в денежную форму. Скорость оборота средств в расчетах и кредиторской задолженности снизилось до 10 и 9 дней соответственно, что характеризует предприятие как платежеспособное.

2.4 Анализ движения денежных средств ТОО «Асалия»

В основе анализа денежного потока лежит использование фактических показателей характеризующих оборот средств у клиента за отчетный период. Анализ денежного потока заключается в сопоставлении притока и оттока денежных средств заёмщика.

Анализ денежного потока – способ оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Этим метод анализа денежного потока отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финансовых показателей, расчет которых строится на сальдовых отчетных показателях.

Анализ денежного потока заключен в сопоставлении оттока и притока средств у заёмщика за период соответствующий сроку испрашиваемой ссуды.

Денежный поток – это объем денежных средств, которые получает или выплачивает предприятие в течение отчетного и планируемого периода. Денежный оборот предприятия складывается из движения денежных средств в связи с различными операциями, которые можно сгруппировать по их экономическому содержанию. Принято выделять три вида хозяйственных операций и соответственно связанных с ними денежных потоков: текущая, инвестиционная, финансовая деятельность.

Текущая деятельность (ТД) – отражает основной поток денежных средств от производства и реализации продукции, выполнения работ или оказания услуг./5/

Инвестиционная деятельность (ИД) – включает операции, связанные с реальными и портфельными инвестициями долгосрочного характера. Источники денежных средств для инвестиционной деятельности: амортизационные отчисления, фонд накопления, нераспределенная прибыль, доходы от продажи основных фондов, долгосрочные кредиты и займы, эмиссия акций.

Финансовая деятельность (ФД) – операции по краткосрочному финансированию предприятия: краткосрочные кредиты и займы, оплата процентов по полученным кредитам и займам, обороты по валютным операциям.

Между всеми этими видами деятельности существует связь. Денежные потоки, создаваемые текущей деятельностью предприятия, часто переходят в сферу инвестиционной деятельности, где могут использоваться для развития и совершенствования производства. Однако они могут быть направлены и в сферу финансовой деятельности для выплаты, например, дивидендов. В свою очередь, текущая деятельность часто поддерживается за счет инвестиционной и финансовой деятельности, что обеспечивает выживание предприятий в нестабильных экономических условиях. /16/

Оценка денежных потоков по казахстанским предприятиям находится в начальной стадии. В качестве стандарта в сопоставлении притока и оттока денежных средств у заёмщика за период, предшествующий сроку испрашиваемого кредита. Существует два метода расчета денежных потоков: прямой и косвенный.

Прямой метод имеет более простую процедуру расчета, так как непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (главная книга, журнал-ордер и т.д.). На этом методе строится квартальная отчетность о движении денег (Форма №3). Используя данные отчетности, можно подсчитать приток или отток денежных средств сначала по видам деятельности, а потом в целом по предприятию как разницу между поступлением денежных средств и их выбытием. Приток (отток) денежных средств можно охарактеризовать как чистый денежный поток со знаком «+» или «-». Покажем взаимосвязь потоков денежных средств: Отток денежных средств предприятия до начала периода Чистый денежный поток ТД Чистый денежный поток ИД Чистый денежный поток ФД = Остаток денежных средств предприятия на конец периода.

Рассмотренный метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально раскрывая движение денежных средств на его банковском счете, но не показывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств. Этот недостаток устраняется при использовании косвенного метода.

При применении косвенного метода сначала устанавливают чистую прибыль и определяют разницу между доходами и притоком денежных средств, между расходами и оттоком денежных средств.

Различия между финансовыми результатом и денежными поступлениями обусловлены рядом причин:

Денежные поступления могут быть получены по операциям, не имеющим ничего общего с прибылью или убытком. Источником денежных средств может быть распространение акций и облигаций, получение займов, что не обязательно связано с получением прибыли.

Приобретение основных средств может оплачиваться не только за счет амортизационных отчислений.

При продаже основных средств предприятие получает прибыль или несет убыток, равный разнице между выручкой от реализации и остаточной стоимостью основных средств на момент продажи. Однако результатом данной операции будет увеличение денежных средств на проданную сумму основных средств.

При продаже товаров в кредит сумма денежных поступлений будет отличаться от объёма реализации, в то время как в отчете о прибылях и убытках будет отражен общий объем реализованной продукции в стоимостном выражении.

Платежи, уплаченные за приобретенные материалы, отличаются от их стоимости, если материалы приобретены в кредит.

Чтобы объяснить причины расхождения между суммой полученной прибыли и изменением суммы денежных средств на счете предприятия, необходима оценка влияния метода начисления на формирование прибыли.

Для этого в отчете о движении денег устраняются операции, оказывающие влияние на динамику денежных средств. Следовательно, чистая прибыль предприятия увеличивается (уменьшается) на сумму денежных статей. К не денежным статьям относятся: начисление амортизации, прибыль (убыток) от реализации основных средств, расходы будущих периодов.

Амортизация представляет начисленный элемент себестоимости, уменьшающий величину финансового результата. Так при начислении амортизации происходит уменьшение прибыли, не сопровождающееся сокращением денежных средств, то для получения реальной величины денежных средств сумма начисленной амортизации должна быть прибавлена к чистой прибыли. Выбытие основных средств и прочих вне оборотных активов связано с получением убытка в размере их остаточной стоимости. Величина денежных средств не меняется, поэтому недоамортизированная стоимость должна быть прибавлена к чистой прибыли. По своему характеру к амортизационным отчислениям близки расходы будущих периодов, поэтому при увеличении расходов будущих периодов сумму прироста следует исключить из чистой прибыли, а при снижении прибавить. /24/

Использование метода начисления позволяет получить доходы раньше реального поступления денежных средств. Любое увеличение сумм текущих активов, не связанное с реальным поступлением наличности, означает уменьшение поступления денег на счета предприятий, а любое увеличение обязательств означает возрастание сумм на счетах предприятия. Так, рост дебиторской задолженности свидетельствует об уменьшении поступлений наличных денег на банковские счета, а снижение, наоборот, об увеличении. Приведем элементы денежного потока.

Приток:

Чистая прибыль;

Амортизация;

Убыток от реализации основных средств;

Уменьшение расходов будущих периодов;

Уменьшение счетов к получению (за минусом резерва по сомнительным долгам);

Уменьшение авансовых выплат;

Уменьшение материально-производственных запасов;

Увеличение суммы накопленных обязательств (кредиты, займы полученные).

Отток:

Прибыль от реализации основных средств;

Увеличение расходов будущих периодов;

Увеличение счетов к получению (за минусом резерва по сомнительным долгам);

Увеличение авансовых выплат;

Увеличение материально-производственных запасов;

Уменьшение суммы накопленных обязательств;

Возврат ссуд, займов;

Оплата процентов по полученным кредитам и займам;

Расчеты с бюджетом;

Чистое поступление наличных денег (сумма поступлений за минусом суммы выплат).

В результате инвестиционной деятельности в расчете увеличения (уменьшения) чистых денег учитывается выручка от реализации долгосрочных активов, расходы на приобретение долгосрочных активов и инвестиции в долгосрочные активы предприятия, а также получение (выплата) дивидендов по обязательствам долгосрочного характера. Приток – отток наличных денег при осуществлении финансовой деятельности связан с проведением финансовых операций долгосрочного характера. Алгебраическая сумма чистых поступлений наличных денег по всем трем направлениям деятельности предприятия дает чистый приток (отток) денежных средств.

Для анализа денежного потока (любыми методами) следует брать данные нескольких периодов, чтобы выявить тенденции в изменении. Если заёмщик имел постоянный чистый денежный приток, то это свидетельство его финансовой устойчивости. Кратковременный чистый денежный поток - свидетельство более низкого уровня кредитоспособности. Систематический чистый денежный отток - свидетельство некредитоспособности предприятия. Оценка денежных потоков применяется коммерческими банками для оценки деятельности предприятия не столько при получении краткосрочных денежных кредитов, сколько при получении долгосрочных ссуд, в частности при кредитовании инвестиционных проектов.

Ниже представлен анализ движения денежных средств ТОО «Асалия». Метод расчета прямой (см.таблицу 8).

Рассмотренный метод позволяет судит о ликвидности товарищества, детально раскрывая движение денежных средств за рассматриваемый период. В 2007 году товарищество имело чистый приток 789 млн тенге. Выручка от реализации продукции составила 51 222 млн тенге и банковский заём 20 000 млн тенге. Расходы на оплату кредиторской задолженности составили 50 433 млн тенге, возврат банковского кредита 20 000 млн тенге по состоянию на 2009 г. Приток денежных средств от текущей деятельности составил 234 млн тенге. наличность на начало периода 789 млн тенге. В результате операционной деятельности товарищество в 2009 году имело приток денежных средств 1 023 млн тенге. По результатам 2009 года можно отметить чистый денежный приток денежных средств в размере 10 956 млн тенге. За весь рассматриваемый период ТОО «Асалия» имело чистый приток денежных средств, что характеризует эффективную деятельность предприятия и доказывает его кредитоспособность.

Таблица 8

Анализ движения денежных средств ТОО «Асалия», млн тенге

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Текущая деятельность
Наличность на начало периода	-	789	1 023
1.1 Приток денежных средств:	71 222	51 002	57 321
- выручка от реализации товаров (работ, услуг) - авансы, полученные от покупателей - прочие поступления (кредиты, займы)	51 222 - 20 000	51 002 - -	43 890 13 431 -
1.2 Отток денежных средств:	50 433	50 768	47 388
- оплата приобретенных товаров (работ, услуг) - оплата труда - отчисления на соц.нужды - выдача авансов - расчеты с бюджетом - оплата процентов по полученным кредитам, займам	41 253 6 150 - - 1 455 1 575	44 539 4 725 - - 1 504 -	41 365 4 870 - - 1 153 -
1.3 ИТОГО: приток (+), отток (-) денежных средств	+20 789	+234	+9 933
Финансовая деятельность
3.1 Приток денежных средств:	-	-	-
3.2 Отток денежных средств:	20 000	-	-
- возврат займов - выплата дивидендов	20 000	-	-
3.3 ИТОГО: приток (+), отток (-)	-20 000	-	-
Всего изменения денежных средств	+789	+1 023	+10 956

Немаловажным является проанализировать данные отчета о результатах финансово-хозяйственной деятельности товарищества.

Ниже представлен отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности ТОО «Асалия» за последние три года. На основании данных таблицы можно проследить темпы роста/снижения чистого дохода (убытка) предприятия – заёмщика.

Таблица 9

Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности, млн тенге

Показатели

2007г

2008г

2009г

Доход от реализации продукции

51 222

51 002

57 321

Себестоимость реализованной продукции

42 465

49 329

42 441

Валовой доход

8 757

1 673

14 880

Расходы периода:

570

480

1 721

Общие и административные доходы

246

168

826

Расходы по реализации

324

312

895

Доход/убыток от основной деятельности

8 187

1 193

13 159

Доход/убыток от обычной деятельности

до налогообложения

8 187

1 193

13 159

Расходы по доходному налогу

160

320

Доход/убыток от обычной деятельности после налогообложения

8 027

1 170

12 838

Анализируя данные таблицы можно отметить положительное увеличение чистого дохода предприятия в 2009 году, этот показатель равен 12 838 млн тенге. В 2008 году был спад по сравнению с 2007 годом 1 170 и 8 027 млн тенге соответственно. Данное снижение произошло за счет увеличения себестоимости продукции. Ремонт старого оборудования и покупка новой сельхозтехники увеличили статьи затрат данного товарищества, что в конечном счете отразилось на значительном увеличении чистого дохода по сравнению с 2007 годом.

Расчитаем коэффициенты ликвидности. Ликвидность предприятия – его способность своевременно погашать долговые обязательства. Как видно, ликвидность и платежеспособность, близкие понятия. Но платежеспособность – это способность предприятия рассчитываться по обязательствам, срок погашения которых уже наступил. В то же время ликвидность отражает не только текущее состояние активов, но и перспективу их изменений.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности рассчитывается по формуле:

Оборотные активы

К тл = -------------------------------------- (8)

Краткосрочные обязательства

Коэффициент общей ликвидности показывает, достаточно, ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться от 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более, чем в 2-3 раза считается также не желательным, поскольку может свидетельствовать о не рациональной структуре капитала. Коэффициенту уделяется особое значение. Он выступает основой для признания структуры баланса неудовлетворительной (при оценке предприятия на степень его несостоятельности). В коммерческих банках коэффициент используется для оценки предела кредитования заемщика. Выдачу ссуд банк может прекратить при значении коэффициента, равном или меньше единицы. Это означает, что текущие обязательства нечем оплачивать.

Коэффициент краткосрочной ликвидности рассчитывается по формуле:

Денежные средства

К кл = -------------------------------- (9)

Краткосрочные обязательства

Необходимость расчета этого коэффициента вызвано тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова. И если, например, денежные средства могут служить непосредственным источником погашения текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели только после их реализации, что предполагает наличие не только непосредственно покупателя, но и наличие у него денежных средств. Нормативное значение данного коэффициента принято на уровне 0,7-0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

Денежные средства

К ал = -------------------------------- (10)

Краткосрочные обязательства

Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,2-0,25, т.е. при нормальной платежеспособности предприятию считается достаточным иметь 25% свободных денежных средств для погашения текущих догов. Этот коэффициент отражает текущую платежеспособность Большое значение в анализе ликвидности предприятия имеет изучение чистого оборотного капитала, который рассчитывается как разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие чистого оборотного капитала служит для кредитов положительным индикатором к вложению средств в компанию. Чистый оборотный капитал придает большую финансовую независимость предприятию в условиях замедления оборачиваемости оборотных активов (например, при задержке погашения дебиторской задолженности или трудностях со сбытом продукции), обесценение или потерь оборотных активов (в результате падения цен на готовую продукцию, банкротства дебитора).

2.5 Определение класса кредитоспособности заёмщика

В основе определения класса кредитоспособности заёмщика лежит критериальный уровень показателей и их рейтинг. Применяемый для этого уровень показателей в различных методиках используемых банками не одинаков. Условная разбивка заёмщиков по классности основывается на определенной группе коэффициентов, применяемых в практике АО «Банк Каспийский». В таблице 9 представлены коэффициенты для определения класса заёмщика, относящегося к отрасли сельское хозяйство.

Как правило, клиентам, относящимся по рейтингу к первоклассным заёмщикам, банк предоставляет возможность взять запрашиваемую сумму. Такие клиенты имеют определенные льготы: банк может открывать им кредитную линию, кредитовать по счету с овердрафтом, не требовать залога, снижать процентную ставку вознаграждения и представлять другие льготные условия кредитования.

Таблица 10

Коэффициенты определения класса заёмщика

Наименование коэффициента	I класс	II класс	III класс
Коэффициент текущей ликвидности	Более 1,2	1 – 1,2	Менее 1
Коэффициент абсолютной ликвидности	Более 0,2	0,1 – 0,2	Менее 0,1
Оборачиваемость дебит-й задолженности	Менее 15 дней	15 - 25 дней	Более 25
Оборачиваемость кредит-й задолженности	Менее 5 дней	5 – 15 дней	Более 15
Коэффициент автономии	Более 0,7	0,3 – 0,7	Менее 0,3

Второклассные заёмщики не имеют льгот и кредитуются на общих условиях. Заёмщики, которым банк присвоил третий класс кредитоспособности, считаются некредитоспособными и получают либо отказ в финансировании, либо кредитуются под высокий процент на более жестких условиях.

Проследим тенденцию изменения класса кредитоспособности за последние три года ТОО «Асалия».

На основании рассчитанных коэффициентов в таблице 9 можно определить класс кредитоспособности товарищества в разрезе трех лет. Для лучшего восприятия сгруппируем данные в таблицу 11.

Анализируя, данные таблицы можно сказать, что первоклассным заёмщиком товарищество стало только в 2009 году, что неоднократно доказывали данные расчетов, как при коэффициентном методе, так и при анализе движения денежного потока. По итогам 2007 года предприятие можно отнести к заемщику 2 класса. Коэффициент автономии равный 0,8 дает возможность судить о достаточности собственных средств у товарищества для погашения обязательств. Оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности за 2007 и 2008 года была очень высокой, это говорит о неэффективном использовании средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму очень низкая. По показателям деятельности 2009 года видно, что предприятие стало более эффективно распоряжаться своими денежными и товарно-материальными средствами. Все показатели, за исключением оборачиваемости кредиторской задолженности дают нам право отнести ТОО «АСАЛИЯ» к первоклассному заёмщику.

Таблица 11

Определение класса кредитоспособности (в разрезе трех лет)

Коэффициенты	2007 год	2008 год	2009 год
	I класс	II класс	III класс	I класс	II класс	III класс	I класс	II класс	III класс
Коэффициент текущей ликвидности	5,8			5,3			20,4
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,2		0,3			10,6
Оборачиваемость дебит-й задолженности			92 дня			34 дня	10 дней
Оборачивамость кредит-й задолженности			31 день			18 дней		9 дней
Коэффициент автономии	0,8			0,9			0,9

Это повторно доказывает способности предприятия вовремя и в полном объеме рассчитаться с банком – кредитором на основании условий банковского договора.

Делая заключение по проекту финансирования товарищества с ограниченной ответственностью «АСАЛИЯ» можно сказать, что по всем показателям предприятие относится к группе заёмщиков высшего класса. По данным анализа баланса видно, что стоимость имущества фирмы возросла на 10 707 млн тенге, кредиторская задолженность уменьшилась до 1 031 млн тенге. Возросла сумма денежных средств товарищества, а также собственный капитал фирмы. Это доказывает устойчивое положение и эффективность деятельности данного заёмщика.

Анализируя тенденцию изменения значений финансовых показателей, можно отметить положительный результат. Значение показателей не только вошли в нормативные границы, но и в некоторых случаях значительно превысили нормативные значения. По результатам анализа движения денежных средств на протяжении трех последних лет деятельности товарищество имело чистый приток денег, так по сравнению с 2007 годом в 2009 году чистый денежный поток составил 10 956 млн тенге, что на 10 167 млн тенге больше. Определение класса кредитоспособности заёмщика на основе финансовых показателей дает возможность оценить ТОО «АСАЛИЯ» первоклассным заёмщиком по результатам деятельности в 2009 году. Все выше перечисленные материалы дают право сделать заключение, что фирма является кредитоспособным заёмщиком, способным погасить свои обязательства в полном объёме и в срок, предусмотренные в кредитном договоре.

3. Совершенствование системы оценки кредитоспособности заёмщика

Недостатки оценки кредитоспособности заёмщика

Как уже сказано, кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов. Уже это само по себе означает трудность, поскольку каждый фактор (для банка – факторы риска) должен быть оценен и рассчитан. К этому следует добавить необходимость определения относительного «веса» каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также чрезвычайно непросто.

Еще сложнее оценить перспективы изменений всех тех факторов, причин и обстоятельств, которые будут определять кредитоспособность заемщика в предстоящий период.

Способность заемщика погасить ссудную задолженность имеет значение для кредитора лишь в том случае, если она относится к будущему периоду (является прогнозом такой способности, причем прогнозом достаточно обоснованным, правдоподобным). Между тем все показатели кредитоспособности, применяемые на практике (они будут представлены дальше), обращены в прошлое, так как рассчитываются по данным за истекший период или периоды, к тому же это обычно данные об остатках («запасах») на отчетную дату, а не более точные данные об оборотах («потоках») за определенный период. Здесь об этом говорится с одной целью – чтобы стало ясно, что вообще показатели кредитоспособности имеют в некотором роде ограниченное значение./28/

Дополнительные сложности в определении кредитоспособности возникают в связи с существованием таких ее факторов, измерить и оценить значение которых в цифрах невозможно. Это касается в первую очередь морального облика, репутации заемщика, хотя не только их. Соответствующие выводы не могут быть признаны неопровержимыми.

В дореволюционное время для учета морального облика клиента предполагалось принимать во внимание даже прошлое заемщика и прошлое его компаньонов в деле, а равно и тех фирм, в зависимости или в тесной деловой связи с которыми он состоял.

Наконец, значительные сложности порождаются инфляцией, искажающей показатели, характеризующие возможности погашения ссудной задолженности (это относится, например, к показателям оборачиваемости капитала и отдельных его частей – активов, основного капитала, запасов), и неодинаковой динамикой объема оборота (из-за опережающего роста цен на реализуемую продукцию) и оценкой остатков (основных средств, запасов).

Итак, получить единую, синтетическую оценку кредитоспособности заемщика с обобщением цифровых и нецифровых данных нельзя. Для обоснованной оценки кредитоспособности помимо информации в цифровых величинах нужна экспертная оценка квалифицированных аналитиков.

В то же время сложность оценки кредитоспособности обусловливает применение разнообразных подходов к такой задаче – в зависимости как от особенностей заемщиков, так и от намерений конкретного банка-кредитора. При этом важно подчеркнуть: различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга. Это значит, что применять их следует в комплексе.

Процесс кредитования связан с действиями многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в установленный срок. Поэтому предоставление ссуд банк обуславливает изучением кредитоспособности, т.е. изучением факторов, которые могут повлечь за собой их непогашение. Цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде, степень риска, который банк готов взять на себя; размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах и, наконец, условий его предоставления.

Все это обуславливает необходимость оценки банком не только платежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза его финансовой устойчивости на перспективу. Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.

По данным американских аналитиков 35-40% просроченных ссуд возникает в результате недостаточно глубокого анализа финансового положения заемщика на предварительной стадии переговоров.

Клиент, обращающийся в банк за получением кредита, должен представить заявку, где содержаться исходные данные о требуемой ссуде:

- цель

- размер кредита

- на какой срок

- предполагаемое обеспечение.

К заявке должны быть приложены документы и финансовые отчеты, служащие обоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объясняющие причины обращения в банк. Эти документы необходимая составная часть заявки. Их тщательный анализ проводится на последующих этапах, после того, как представитель банка проведет предварительное интервью с заемщиком и сделает вывод о перспективности сделки.

В солидных банках многих стран в состав пакета сопроводительных документов, предоставляемых в банк вместе с заявкой, входят следующие документы:

- Нотариально заверенные копии учредительных документов компании заемщика.

- Финансовый отчет, включающий баланс и счет прибылей и убытков за последние три года. Баланс составляется на дату (конец года) и показывает структуру активов, обязательств и капитала компании. Отчет о прибылях и убытках охватывает годичный период и дает подробные сведения о доходах и расходах компании, чистой прибыли, ее распределения (отчисления в резервы, выплата дивидендов и т.д.)

- Отчет о движении кассовых поступлений. Он основан на сопоставлении балансов компаний за два отчетных периода и позволяет определить изменения различных статей и движение фондов. Отчет дает полную картину использования ресурсов, времени высвобождения фондов и образования дефицита кассовых поступлений.

- Внутренние финансовые отчеты характеризуют более детально финансовое положение заемщика, изменение ее потребности в ресурсах в течении года, поквартально или помесячно

- Данные внутреннего оперативного учета. Составление баланса требует много времени. Однако банку - кредитору могут потребоваться данные оперативного учета, которые содержаться в сводках, подготовленных для руководства компании - заемщика. Эти документы касаются текущих операций и продаж, величины запасов и т.д.

- Прогноз финансирования, который содержит оценки будущих продаж, расходов, издержек производства продукции, дебиторской задолженности, оборачиваемости запасов, потребности в денежной наличности, капиталовложениях и т.д. Речь идет об оценочном балансе, который включает прогнозный вариант балансовых счетов и счетов прибылей и убытков на будущий период, и кассовом бюджете, который прогнозирует поступление и расходование денежной наличности (по неделям, месяцам, кварталам).

- Налоговые декларации. Это важный источник дополнительной информации. Там могут содержаться сведения, не включенные в другие документы. Кроме того, они могут характеризовать заемщика, если будет обнаружено, что он уклоняется от уплаты налогов с части прибыли.

- Бизнес - план. Многие кредитные заявки связаны с финансированием начинающих предприятий, которые еще не имеют финансовых отчетов и другой документации. В этом случае компания - заемщик предоставляет в банк подробный бизнес - план, который должен содержать сведения о целях проекта и методах его осуществления. В частности, документ должен включать:

- описание продуктов или услуг, которые будут предложены на рынке (включая патенты, лицензии); планы исследований и разработок и т.д.

- отраслевой и рыночный прогноз (описание рынков, других компаний, которые предлагают аналогичный продукт, преимущества и слабые стороны конкурентов);

- планы маркетинга (цели, реклама, стоимость компании по продвижению продукта на рынке и т.д.);

- план производства (потребность в производственных мощностях, рабочей силе, оборудовании и т.д.)

- план менеджмента (структура компании, руководящие органы и т.д.);

- финансовый план (прогноз движения наличности, перспективный баланс на пять будущих лет).

Заявка поступает к соответствующему кредитному работнику, который после рассмотрения проводит предварительную беседу с будущим заемщиком - владельцем или представителем руководства фирмы. Подобные встречи позволяют кредитному инспектору выяснить не только важные детали кредитной сделки, но и составить психологический портрет возможного заемщика, оценить профессиональную подготовленность руководства компании, реалистичность их оценок положения и перспектив развития предприятия. В ходе беседы кредитному работнику нет необходимости выяснять все аспекты работы компании - заемщика, он должен сконцентрировать внимание на ключевых вопросах, представляющих интерес для банка – кредитора, которые представлены в приложении 1.

На первом этапе кредитования банку предстоит выяснить:

А. Серьезность, надежность и кредитоспособность заемщика, его репутацию как возможного партнера по бизнесу. Особенно это касается новых клиентов.

Б. Обоснованность кредитной заявки и степень обеспеченности возврата кредита. Банк может в случае необходимости сам выбрать свои требования к кредитному предложению и ознакомить с ними заемщика.

В. Соответствие кредитного предложения кредитной политике банка и структуре формирования его ссудного портфеля.

Банку следует воздержаться от предоставления ссуд предприятиям в тех отраслях экономики, в которых банковским служащим, занимающимся кредитованием, не хватает профессиональных знаний. Правда, банк в данном случае может привлечь для оценки кредитного предложения компетентных экспертов. Однако это приведет к увеличению затрат банка и не станет гарантией от рисков, связанных с кредитованием

Ключевым моментом анализа любой заявки и сопроводительных документов, а также результатов бесед является определение характера заемщика и его кредитоспособности. Кредитный инспектор, часто помогая заемщику готовить заявку, выясняет объем доходов и представляющих ценность активов (таких, как высоколиквидные ценные бумаги или сберегательные депозиты), которыми располагает заемщик для погашения кредита. Устные ответы клиента, как правило, значительно больше информации, чем сведения, изложенные в письменном виде.

Кредитные инспекторы придают значение не только размеру, но и стабильности доходов заемщика (юридических и физических лиц). Они предпочитают получать от клиента информацию о чистом доходе (т.е. доходе после всех выплат и удержаний). Если речь идет об индивидуальном заемщике, то сотрудники банка обычно связываются с работодателями клиента для проверки достоверности указанного им уровня доходов и продолжительности работы в данной фирме.

Косвенным показателем размера и стабильности дохода служат данные о среднедневном остатке на расчетном (депозитном) счете клиента. Эти данные, представленные заемщиком, инспектор сопоставляет с информацией, полученной из соответствующего банка.

Поддержание значительных остатков на расчетных (депозитных) счетах в банках свидетельствует о надежности финансового положения клиента, его финансовой дисциплинированности и серьезности намерения погасить получаемый кредит.

Кредитные инспекторы неодобрительно относятся к появлению так называемой “пирамиде долга”, когда заемщик берет кредит в одной фирме или банке для оплаты долга другому кредитору. Из поля зрения инспектора не исчезает значительная и растущая задолженность клиента по кредитным карточкам и частому возврату чеков, выписанных клиентом с его счета. На основе подобных фактов делается вывод о реальном финансовом положении клиента и его навыках управления денежными средствами.

На этом предварительном этапе работы по кредитованию инспектор сможет определить порядочность клиента и достоверность представленной им информации. После внимательного изучения всех документов, представленных потенциальным заемщиком, проведения беседы, оценки информации, полученной на вопросы, кредитный инспектор по согласованию с руководством банка и начальником отдела принимает решение о продолжении работы с клиентом или отказе ему. Если принимается решение о продолжении работы с клиентом, то инспектор комплектует кредитное досье (включая в него заявку и сопроводительные документы, ответы на вопросы, записи бесед и т.д.) и осуществляет тщательное изучение кредитоспособности клиента.Перед принятием решения о выдаче кредита банк должен оценить кредитоспособность, платежеспособность и финансовую устойчивость заемщика.

3.2Анализ риска как способ оценки кредитоспособности клиента

В Казахстане существует два способа оценки кредитоспособности, которые используются в данной дипломной работе (на основе системы финансовых коэффициентов и анализа денежных потоков). В международной же практике используется три способа:

на основе системы финансовых коэффициентов;

на основе анализов денежных потоков;

на основе анализов делового риска.

Каждый из них взаимно дополняет друг друга. Если анализ делового риска позволяет оценить кредитоспособность клиента в момент совершения сделки только на базе одной ссудной операции и связанного с ней денежного потока, то система финансовых коэффициентов прогнозирует риск с учетом его совокупного долга, сложившихся средних стандартов и тенденций. Анализ денежного потока клиента не только оценивает в целом кредитоспособность клиента, но и показывает на этой основе предельные размеры новых ссуд, а также слабые места управления предприятием, из которых могут вытекать условия кредитования.

Деловой риск – это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях.

Факторы делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота:

1 стадия – создание запасов:

количество поставщиков и их надежность;

мощность и качество складских помещений;

соответствие способа транспортировки характеру груза;

доступность цен на сырье и его транспортировку для заемщика;

количество посредников между покупателем и производителем сырья и других материальных ценностей;

отдаленность поставщика;

экономические факторы;

мода на закупаемое сырье и другие ценности;

факторы валютного риска;

опасность ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья.

2 стадия – стадия производства:

наличие и квалификация рабочей силы;

возраст и мощность оборудования;

загруженность оборудования;

состояние производственных помещений.

3 стадия – стадия сбыта:

количество покупателей и их платежеспособность;

диверсифицированность дебиторов;

степень защиты от неплатежей покупателей;

принадлежность заемщика к базовой отрасли по характеру кредитуемой готовой продукции;

степень конкуренции в отрасли;

влияние на цену кредитуемой готовой продукции общественных традиций и предпочтений, политической ситуации;

наличие проблем перепроизводства на рынке данной продукции;

демографические факторы;

факторы валютного риска;

возможность ввода ограничений на вывоз из страны и ввоз в другую страну экспортной продукции.

Кроме того, факторы риска на стадии сбыта могут комбинироваться из факторов первой и второй стадии.

Поэтому деловой риск на третьей стадии считается более высоким, чем на первой или второй.

В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на основе средних фактических данных истекших отчетных периодов.

Перечисленные факторы делового риска обязательно принимаются во внимание при разработке банком стандартных форм кредитных заявок, технико-экономических обоснований возможности выдачи ссуды.

Оценка делового риска коммерческим банком может формализоваться и проводиться по системе скоринга, когда каждый фактор делового риска оцениваетя в баллах.

Аналогичная модель оценки делового риска применяется и на основе других критериев. Баллы проставляются по каждому критерию и суммируются. Чем больше сумма баллов, тем меньше риск и больше вероятность завершения сделки с прогнозируемым эффектом, что позволит заемщику в срок погасить свои долговые обязательства.

Ниже приведена таблица определения класса кредитоспособности заёмщика. Подсчитав сумму баллов показателей кредитоспособности рассматриваемого предприятия, можно определить класс этого заемщика.

Таблица 13

Определение класса кредитоспособности

Класс	Общая сумма баллов
Класс А Заемщик надежный	Больше 250
Класс Б Заемщик с минимальным риском	от 200 – 250
Класс В Заемщик со средним риском	от 150 – 200
Класс Г Заемщик с высоким риском	от 100 – 150
Класс Д Заемщик с полным риском	Меньше 100

Далее представлена система показателей, которые характеризуют кредитоспособность ТОО «Асалия». Более полное содержание данных показателей указано в таблице 12.

Таблица 12

Показатели, характеризующие кредитоспособность ТОО «Асалия»

Показатели

Балл

Количество поставщиков

Надежность поставщиков

Транспортировка груза

Наличие складских помещений и потребность в них

Коэффициент общей ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств

Коэффициент финансовой независимости

Коэффициент маневренности собственных средств

Наличие аудиторских заключений

Срок использования кредита

Среднемесячные поступления на расчетный счет от суммы кредита

Зависимость от сезонных поставок

Срок функционирования заёмщика

Место нахождения заёмщика

Банковские реквизиты заёмщика

Своевременность и источники погашения предыдущих кредитов

Деловая активность заёмщика (изменение валюты баланса)

Диверсификация

Кадровый потенциал фирмы

Объект кредитования

Размер кредита, срок окупаемости проекта

Кредитный риск, связанный с формами расчета, и порядком оплаты расчетно–платежных документов за счет кредитных средств

Оценка обеспеченности ресурсами

Маркетинг

Потребность в дополнительных производственных мощностях

Оценка заёмщика в зависимости от размера уставного фонда

Итого:

289

Подсчитав баллы, можно сказать, что ТОО «Асалия» относится к классу «А» и является надежным заёмщиком, что подтверждалось ранее проведенными расчетами.

Заключение

Всесторонне изучив понятие кредитоспособности заёмщика и методы её оценки, можно сделать выводы. Кредитоспособность заёмщика – это одно из тех новых понятий, которое внесла в нашу жизнь новая экономическая эпоха. Происходящие в современной экономике изменения привлекли внимание к необходимости оценки кредитоспособности заёмщика. Основной целью такого анализа является определение способности и готовности заёмщика вернуть запрашиваемую ссуду и проценты по ней в установленный кредитным договором срок. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

В данной дипломной работе рассмотрены методы анализа кредитоспособности клиента, применяемые в практике отечественных банков второго уровня. Анализ финансового положения хозяйствующего субъекта строится на использовании данных не только бухгалтерского баланса, но и отчета о движении денежных средств и отчета о результатах финансово-хозяйственной деятельности. Анализ кредитоспособности заёмщика на основе группы финансовых коэффициентов, анализ движения денежных средств позволяют определить ликвидность, устойчивость, платежеспособность предприятия. Методика определения класса кредитоспособности заёмщика дает возможность разделить клиентов на первоклассных, способных своевременно погасить задолженность и второклассных заёмщиков, для которых условия банка будут жестче.

В дипломной работе приводится анализ кредитоспособности ТОО «Асалия» по методике АО «Банк Каспийский». По приведенным расчетам и анализам можно сказать, что товарищество является потенциальным заёмщиком, способным погасить обязательства перед банком в установленный срок и в полном объёме. Проведенный анализ определения класса кредитоспособности заёмщика позволяет с уверенностью сказать, что ТОО «Асалия» первоклассный заёмщик. Это доказывает и анализ денежных средств. За весь рассматриваемый период товарищество имело постоянный чистый приток денежных средств.

Целью данной дипломной работы является не только систематизация и анализ методик определения кредитоспособности заёмщика, но и поиск новых путей совершенствования данного процесса. В качестве инновационного подхода было предложено прогнозирование делового риска, как способ оценки кредитоспособности клиента. Это предложение можно считать актуальным, так как нынешняя экономика не стабильна и некогда процветающее предприятие может стать банкротом. Поэтому необходимо анализировать факторы делового риска, которыми являются различные причины, приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях. В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на основе средних фактических данных истекших периодов. Оценка делового риска коммерческим банком может формализоваться и проводиться по системе скоринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах. По рассчитанным показателям можно с уверенностью сказать, что ТОО «Асалия» является надежным заёмщиком, который не станет в ближайшем будущем убыточным предприятием и сумеет погасить свои обязательства в срок и в полном объёме перед банком – кредитором.

Список использованных источников

Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу Закона «О банках и банковской деятельности». – Алматы, 31 августа 1995 .

Закон Республики Казахстана «О Национальном банке РК» от 13 апреля 1993 г.// Вестник. Министерство юстиции РК – 1993 г., №9

Банковское дело /под. ред. О.И.Ларушина. – М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 2002.-с.320

Основы банковского дела /под. ред. Морозова А.Н. – Киев: Либра, 2001г.

Банковское дело / под. ред. д.э.н., профессора Г.С. Сейткасимова - Алматы, 2007.-с.740

Рид Э., Коттер Р. Коммерческие банки. – М.: СП Космополис, 2001.-260

Банки Казахстана //Ежемесячный финансовый журнал, 2008г. - №1

Хамитов Н.Н. Банковское дело. – Алматы: Экономика, 2009

Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. – М.: ИПЦ «Вазар - Ферро», 2000

Банковское дело: учебник /под. ред. Г.Н. Белоглазавой, Л.П. Кроливецкой – 5-е изд., перераб. и допол. – М.: Финансы и статистика, 2007

Попович В.М., Степаненко А.И. Управление кредитными рисками заёмщика, кредитора, страховщика – Киев, 2000

Абрютина, Грачев. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия. – М, 2000

Кредитная политика АО «Банк Каспийский» от 25 января 2009 г. №7 с учетом дополнений и изменений в соответствии с решениями Правления

Кредитная деятельность банков в Казахстане. / Учебное пособие под ред. Давлетова М.Т. – Алматы: Экономика, 2001 г.

Финансы Казахстана // Ежемесячный финансовый журнал, 2008 г.- №5

Методические указания по анализу банками кредитоспособности заёмщика.– Алматы: Нацуиональный банк Республики Казахстан, 1994 - 27 октября. – Протокол № 26

Дюсембаев У.Ш., Егелебердиева С.К. Анализ финансового положения. – Алматы, 1998 г.

Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) / под. ред. О.И.Ларушина – М.: Юрист, 2002 г

Банковское дело / под. ред. В.И.Колесникова, Л.П. Кроливецкой – М.,2005 г.

Банковское дело; Справочное пособие / под. ред. Бабичевой – М.; Экономика, 2004 г.

Банковское дело. Учебник / под.ред. д-ра.э.н.,проф. Г.Г. Коробовой – М.; Юристъ, 2002 г.

Банки Казахстана // Ежемесячный финансовый журнал, № 10

Деньги, кредит, банки / под. ред. О.И. Лаврушина. – М; Финансы и статистика, 2001.-

Марченко Г.А. Развитие банковского сектора в Казахстане // Деньги и кредит, 2006 ., №5

Банковская конкуренция / Самойлов Г.О., Богалов А.Г. – М / Экзамен, 2002 г.

Основы банковского дела. Максютов А.А. – М.; Бератер-Пресс, 2007 г.

Белых Л.П. Устойчивость коммерческих банков – М.: Банки и биржи, 2006 г.

Черкасов В.Е. Банковские операции: Финансовый анализ – М: Консалтбанкир, 2001г.

Банковское дело; Управление и технологии: Учебное пособие / под.ред. проф. А.М. Тавасиева – М.; Юнити- Дана, 2001 г.

Развитие банковской системы Республики Казахстан / Канапина // Транзитная экономика. – 2008г., №1

Коммерческие банки в РК / Г.Т. Калиева: Автореферат. Алматы: «Экономика», 2003 г.

PAGE 3

Оценка кредитоспособности заемщика и проведение кредитного мониторинга в коммерческих банках