Анализ собственного капитала банка
Министерство образования и науки Республики Казахстан
Костанайский государственный университет им. А. Байтурсынова
«Допущена к защите»
___________ Заведующей
кафедрой ___________Сартанова Н.Т
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
На тему: « Анализ собственного капитала банка»
по специальности 050509 – «Финансы»
Выполнила: Утинова З.Б
Научный руководитель: Абилкасова .Б.Н
Старший преподаватель
Костанай 2010
Содержание
|
Введение…………………………………………………………………………
|
3
|
|
1 Теоретические основы собственного капитала банка и анализ их состояния…………………………………………………...............................
|
5
|
|
1.1 Экономическое содержание собственного капитала банка понятие, функции……………………………………………………………
|
5
|
|
1.2 Механизм формирования собственного капитала банка …………….
|
15
|
|
1.3 Методология анализа величины и качества собственного капитала
банка…………………………………………………………………………..
|
23
|
|
2 Анализ состояния собственного капитала АО «Казкоммерцбанк» ………
|
38
|
|
2.1 Экономическая характеристика деятельности АО «Казкоммерцбанк»
|
38
|
|
2.2 Анализ финансовых результатов АО «Казкоммерцбанк»………….....
|
43
|
|
2.3 Анализ состава и структуры собственного капитала АО
«Казкоммерцбанк»……………………………………………………………
|
47
|
|
3 Совершенствование оценки состояния собственного капитала банка……………………………………………………..….....................
|
56
|
|
3.1 Необходимость анализа собственного капитала банка….......................
|
56
|
|
3.2 Стратегические направления управления собственным капиталом ...
|
59
|
|
3.3 Основные пути регулирования собственного капитала АО«Казкоммерцбанка»………………………………………………………
|
66
|
|
Заключение………………………………………………….………..…………
|
71
|
|
Список использованных источников………………………............................
|
74
|
|
Приложения………………………………………………….……….…………
|
75
|
Введение
Совершенствование банковской дея тельности и определения основных направлений развития банков являются од ними из ключевых проблем современного экономического развития общества. В последнее время вопросы банковского дела, связанные с оценкой собственных средств банка привлекают особо пристальное внимание мировой общественности и науки. От размера собственного капитала банка, его структуры во многом за висят финансовые результаты деятельности кредитной организации, а также возможности увеличения вложений в экономику страны и расширения спектра услуг, оказываемых клиентам банка. Определенным толчком к такому при стальному вниманию послужил финансовый и банковский кризис, начавшийся в 2007 году. Особую актуальность проблеме управления собственным капиталом банка и вопросам его регулирования придает Базельский комитет по надзору, который предпринял попытку коренного изменения системы оценки достаточности соб ственного капитала банка.
Несмотря на незначительный удельный вес в совокупных пассивах банков собственный капитал остается основой надежности и устойчивости банка, фун даментом деятельности банка и «подушкой» его безопасности. Именно высокие требования к капитальной устойчивости банка и пристальное внимание со сто роны надзорных органов к соблюдению стандартов достаточности капитала для покрытия банковских рисков позволяют сохранить устойчивость банковской системы в целом.
Однако нельзя однозначно утверждать, что чем больше размер собствен ного капитала банка, тем банк устойчивее и надежнее. Подтверждение тому - часть разорившихся в 2008 году банков в развитых странах с весьма значительными размерами собственных средств. Именно поэтому сейчас пересматривается система требо ваний к размеру и качеству собственного капитала банка. Для выработки нор мативных требований к банковской деятельности, необходимо четко опреде лить результат их применения. Это, в свою очередь, требует четкого определения понятийного аппарата, касающегося собственного капитала банка, его ка чественных характеристик, функций и факторов, на него влияющих.
Поэтому тема данной дипломной работы является актуальной.
Целью дипломного исследования является изучение методики оценки собственных средств коммерческого банка.
Исходя из данной целевой установки, в работе поставлены следующие задачи:
1) Дать характеристику теоретическим основам анализа собственного капитала банка;
2) Сделать анализ состояния собственного капитала коммерческого банка на примере АО «Казкоммерцбанк»
3) Определить пути совершенствования анализа собственного капитала средств АО «Казкоммерцбанк».
Объектом исследования выступает деятельность АО «Казкоммерцбанк».
Методологическая основа работы - законодательные и нормативные акты Правительства Республики Казахстан, Национального Банка РК, регулирующих деятельность банков, статистические материалы Агентства по статистике Республики Казахстан, а также учебная литература по банковскому делу. В процессе работы применялись общенаучные, статистические и экономико-математические методы, методы финансового анализа.
Практической основой работы являются нормативные и финансовые документы АО «Казкоммерцбанк».
- Теоретические основы собственного капитала банка и анализ их состояния
1.1 Экономическое содержание собственного капитала банка: понятие, функции.
Важнейшей составляющей всей банковской политики является политика формирования ресурсной базы. Особую форму банковских ресурсов представляют собственные капитал банка.
Собственный капитал, имея четко выраженную правовую основу и функциональную определенность, является финансовой базой развития банка. Он позволяет осуществлять компенсационные выплаты вкладчикам и кредиторам в случае возникновения убытков и банкротства банков, поддерживать объем и виды операций в соответствии с задачами банка.
Банковский капитал, несмотря на всю свою специфичность, как и капитал промышленный, делится на две категории - капитал собственный и заемный. Именно наличие в банковском капитале обеих категорий и позволяет отнести банковский капитал к капиталу функционирующему, а не только посредниче скому. Действительно, банковский капитал носил бы лишь посреднический и фиктивный характер, если бы собственный капитал у банкира отсутствовал во все или был весьма незначителен по отношению к заемному капиталу. Однако в банковской практике собственный капитал банка действительно занимает 10-12% от всего капитала банка, но роль его так велика, что невозможно отбро сить данную составляющую как незначительную. Кроме того, некоторые эко номисты понимают под банковским капиталом только "капитал, вложенный в банковское предприятие банкиром или акционерами банка", а все остальные средства, имеющиеся в распоряжении банка, составляют заемный (небанков ский) капитал [1].
Определить роль собственного капитала банка возможно, опираясь на спе цифику его происхождения, учитывая его сущность и функции. Однако боль шая часть научных публикаций рассматривает собственный капитал банка в первую очередь как определенный ресурс или источник финансирования бан ковской деятельности. Конечно, деятельность любого коммерческого предпри ятия, в том числе и банка, начинается с формирования собственной ресурсной базы. Коммерческие банки, как и другие субъекты хозяйственных отношений, для обеспечения своей коммерческой и хозяйственной деятельности должны располагать определенной суммой денежных средств (ресурсов). Именно фор мирование собственного капитала позволяет банку начать действовать как субъекту финансового рынка. Собственный капитал банка определяет и его размер, и образ банка, и его возможности по осуществлению предпринимательской деятельности. Собственный капитал банка является определенным ресур сом и источником финансирования банковской деятельности. Однако ничто из вышеперечисленного не раскрывает сущности собственного капитал банка и не подтверждает его значимость для банковской деятельности.
Дело в том, что емкого и точного определения собственного капитала бан ка, позволяющего раскрыть его сущность, в настоящее время нет. Имеется не сколько подходов к определению термина «собственный капитал банка»: мето дологические - структурный, функциональный; сущностные - ресурсный, стои мостной.
При структурном подходе под собственным капиталом банка понимают «различные фонды, создаваемые банком для обеспечения его финансовой ус тойчивости и коммерческой деятельности, а также нераспределенную при быль»[1]. Подобная характеристика не учитывает специфику банковской дея тельности и может быть использована для характеристики собственного капи тала любого предприятия. При данном подходе собственный капитал банка -это расчетная величина, то есть основа трактовки понятия - метрология опре деления (расчета) категории. Собственный капитал банка по данному положению как величина расчетная состоит из ус тавного капитала, эмиссионного дохода, стоимости безвозмездно полученного имущества, части фондов кредитной организации, части прибыли текущего го да, части резервов под обесценение вложений в ценные бумаги и некоторых других средств.
Второй подход, который можно назвать функциональным, определяет, что собственный капитал банка - это величина, определяемая расчетным путем, ко торая включает те статьи собственных и даже привлеченных средств, которые по экономическому смыслу могут выполнять функции капитала банка. Основ ные элементы собственных средств, т.е. основополагающие фонды, созданные в соответствии с законодательством, и резервы, образованные за счет внутрен них источников на цели поддержания деятельности банка, входят в капитал банка, если они отвечают определенным принципам.
При данном подходе сущность собственного капитала банка поставлена в зависимость не только от содержания (структуры капитала), но и от функций. В
том случае собственный капитал банка также перестает быть собственным с позиций собственника, так как если в его структуру включена часть средств, принадлежащих другому собственнику и находящаяся лишь во временном пользовании у банка, то непонятно, как может собственный капитал называться собственным.
Следующий подход (ресурсный) рассматривает собственный капитал бан ка как банковский ресурс и источник финансирования банковской деятельно сти[1]. Таким образом, собственный капитал ничем не отличается от иных источ ников финансирования банковской деятельности. Единственное, на что обра щают внимание приверженцы данного подхода к капиталу - это его приоритет перед привлеченными средствами, которые не могут быть образованы в случае отсутствия собственных источников. На наш взгляд, данный подход раскрывает лишь один аспект сущности собственного капитала и не определяет его осо бенностей.
В последнее время в связи с ожесточившейся конкуренцией на банковском рынке, с политикой укрупнения кредитных организаций и происходящими как следствие слияниями и присоединениями, особую актуальность приобретает стоимостной подход к банковскому делу вообще и к собственному капиталу банка в частности.
Напомним, что К. Маркс определил капитал как стоимость, причем стои мость, которая, во - первых, определяется как некоторое количество имущества (фиксирует права собственности на стоимость), которое можно обменять на другое имущество (имеется в виду его денежный эквивалент); а во - вторых, выражается в текущей стоимости доходов, которые ожидает получить в буду щем владелец имущества (капиталист - банкир).
Принимая во внимание то, что стоимость нами рассматривается не как от дельная экономическая категория, а применительно к банковской деятельности,
можно говорить о том, что она представляет собой специфический критерий оценки бизнеса или предприятия. Бизнес в свою очередь представляет собой совокупность стоимости и прав собственности на нее. Основу бизнеса и его не отъемлемую суть составляет капитал как выражение стоимости. Кроме того, необходимо отметить, что капитал в современной экономической системе - это не только стоимость или имущество, приносящее доход, но и объект опреде ленных экономических отношений, при осуществлении которых он служит критерием оценки бизнеса как объекта купли - продажи на рынке.
Следовательно, можно говорить о том, что собственный капитал является не только отправной точкой и ядром деятельности банка, но и критерием ее оценки. В финансовом менеджменте именно данный аспект сущности собст венного капитала лежит в основе оценки стоимости фирмы или бизнеса, что отражено, например, в работах Л. П. Белых, И. В. Ларионовой и А. Г. Грязновой .
Рассмотрим данный подход к капиталу более подробно.
Исходя из данного подхода, собственный капитал должен отражать стои мость банка как объекта купли - продажи, то есть отражать потребительскую, балансовую и рыночную стоимость банка; а главное - его ценность для вла дельцев. Действительно, именно собственный капитал банка определяет потре бительскую стоимость банка и позволяет не только ее реализовать в рыночных условиях, но и произвести стоимость прибавочную.
Потребительская стоимость банка, выраженная в собственном капитале, по мнению И.В. Ларионовой, заключается в:
-стоимости лицензии на банковскую деятельность;
-издержках по привлечению или приобретению ресурсов или завоева-
нию доли на рынке;
-приобретении прироста прибыли;
-эффекте масштаба;
-затратах на приобретение квалифицированных кадров.
Ценность же коммерческого банка определяется его способностью генерировать доход или прибыль[2]. Именно собственный капитал, определенный как стоимость банков ского бизнеса и позволяет оценить данную способность, что будет доказано да лее в дипломном исследовании. Таким образом, главенствующая роль собственного капитала банка - создавать предпосылки для получения приба вочной стоимости посредством осуществления банком предпринимательской деятельности в качестве специфического производственного предприятия, про изводящего особого рода продукт.
Поэтому, анализируя все вышеозначенные подходы к сущности капитала, остановимся на стоимостном подходе и дадим следующее определение:
Собст венный капитал банка - это стоимость банковского бизнеса (предприни мательской деятельности банка), овеществленная в определенных группах собственных средств банка, обеспечивающих его функционирование как специфического предприятия, отвечающих определенным требованиям, а также способных выполнять специфические функции и приносить доход (и/или создавать предпосылки для его получения).
Таким образом, данное автором определение собственного капитала банка позволяет объединить различные точки зрения на собственный капитал банка и отражает его огромную роль в деятельности банка.
Отметим, что именно инвестированная собственником в предприятие (банк) стоимость и формирует собственный капитал этого предприятия. При-
чем часть стоимости овеществляется в имуществе предприятия, а часть аванси руется и становится активами предприятия (банка).
Если рассматривать собственный капитал банка в виде определенного имущества банка, то необходимо определить каким основным требованиям должно отвечать это имущество (средства) банка.
Первым и основным требованием, на наш взгляд, является условие права собственности на банковские средства. Собствен ный капитал банка должен состоять только из тех средств, которые по праву принадлежат коммерческому банку в лице его акционеров (учредителей). В противном случае нарушается основной принцип реализации банковским капи талом своего функционирующего (производственного) характера. Ведь если в состав собственного капитала банка включить средства, принадлежащие иным субъектам экономических отношений и отданные банку во временное пользо вание, то, несмотря на их использование в процессе предпринимательской дея тельности банка и производстве банковского продукта, данные средства как ка питал имеют лишь посреднический характер, приобретая форму ссудного или фиктивного капитала. Поэтому в состав собственного капитала банка могут быть включены лишь те статьи пассива, которые сформированы исключитель но за счет средств учредителей банка или возникли в процессе деятельности коммерческого банка и не принадлежат кредиторам или контрагентам банка.
Следующим требованием, характеризующим средства, формирующие соб ственный капитал банка, является стабильность. Стабильность, во - первых, в отсутствии обременения, во - вто рых, в стабильном уровне ликвидности, в - третьих, в определенном постоянст ве существования данной группы средств (определенной степени устойчиво сти), в - четвертых, в относительном постоянстве величины стоимости средств, в-пятых, в наибольшей по сравнению с другими средствами степени независи мости от влияния макроэкономических факторов.
Особо спорным моментом, касающимся стабильности является вопрос по стоянства стоимости, так как: 1) стоимость может быть оценена по-разному, например как балансовая и рыночная; 2) часть собственного капитала банка -это статьи баланса в иностранной валюте, а, следовательно, их стоимость ко леблется в соответствии с колебаниями курса иностранной валюты; 3) стои мость прибыли и резервов банка вообще оценить сложно.
Однако данная проблема разрешима, если в методике оценки собственного капитала использовать единый балансовый подход и исключить или свести к минимуму величину средств банка, входящих в собственный капитал и исчис ляемых в иностранной валюте, так как данные статьи несут в себе дополни тельный риск банковской деятельности - валютный. Расчет данных статей следует произвести лишь однажды - при их появлении на балансе банка - в пере счете на тенговый эквивалент, и далее учитывать их как тенговые средства [2].
Итак, для того, чтобы выполнять соответствующие функции и соответст вовать экономической сущности капитала, в состав собственного капитала бан ка должны входить только те статьи пассива, которые одновременно являются собственностью банка, не обременены обязательствами и обладают определен ной степенью стабильности.
Роль собственного капитала банка имеет первостепенное значение для обеспечения устойчивости банка и эффективности его работы. Собственный капитал в виде акционерного (паевого) капитала необходим на начальных эта пах деятельности банка, когда учредители осуществляют ряд первоочередных расходов, без которых банк не может начать свою работу. В дальнейшем рас ширение сферы деятельности банка, рост его активных операций находится в кратной зависимости от объема собственного капитала банка. В целом доля собственного капитала невелика в объеме финансирования его активных опе раций, но он создает адекватные условия для роста активных операций, тем са мым служит обеспечением финансовой основы деятельности коммерческого банка. Реализация собственным капиталом своей стоимостной сущности воз можна лишь через определенные функции.
Функции собственного капитала банка.
Главенствующая роль собственного капитала банка определена тем, что он выполняет несколько жизненно важных функций. Однако единого подхода к определению функций собственного капитала в настоящее время в банковской теории нет. Так, группой американских специалистов выделяются три основ-ных функции: 1) защитная, 2) оперативная, 3) регулирующая, с которыми со гласно большинство отечественных ученых.
Защитная функция, по их мнению, возникает в связи с тем, что доля при влеченных средств в деятельности коммерческих банков значительно выше, чем в деятельности других предприятий, а, следовательно, значительная часть активов (около 85%) финансируется вкладчиками банка. Поэтому собственный капитал в виде капитала акционерного и приравненных к нему средств, должен защищать интересы вкладчиков. Кроме того, капитал банка уменьшает риск, которому подвергается Федеральная корпорация страхования депозитов и ак ционеры банка. Защитная функция не только обеспечивает гарантию выплат вкладчикам средств в случае банкротства банка, но и обеспечивает платежеспо собность банка, путем создания резервов на возможные потери. При этом, убытки в основном покрываются не за счет данных резервов, а за счет текущих доходов банка. В последнее время защитная функция теряет свою актуаль ность, так как защиту интересов вкладчиков обеспечивает Федеральная корпо рация страхования депозитов, а использовать собственный капитал для покры тия убытков от текущей деятельности означает для банка признать свое кри зисное положение и потерять доверие клиентов, то есть уйти с рынка.
Оперативная функция, по мнению данных ученых, является второстепен ной. Выполнение данной функции заключается в приобретении необходимых для осуществления банковской деятельности зданий и оборудования, а также в создании резервов на покрытие непредвиденных убытков.
Регулирующая функция непосредственно связана с удовлетворением заин тересованности общества в лице надзорных государственных органов в ста бильной и надежной банковской системе. Поэтому, благодаря установлению требований к минимальному размеру собственного капитала банка для получе ния им лицензии на определенные виды деятельности, разрешения на открытие филиалов и т.п., общество может страховать банковскую систему от кризисных ситуаций. В других американских источниках отмечается, что основными об-
щепринятыми четырьмя функциями собственного капитала банка являются следующие[2]:
1. Защита незастрахованного вкладчика на случай неплатежеспособности и
ликвидации банка.
- Компенсация по непредвиденным убыткам с достаточным запасом
(маржой), чтобы поддерживать доверие к банку в случае, если он оказался в
стесненных обстоятельствах, для продолжения нормальной деятельности.
- Приобретение помещений и их материально-технического наполнения
для предоставления банковских услуг.
- Применение в качестве нормативного ограничителя на неоправданное
увеличение активов.
Однако их можно свести к вышеозначенным трем функциям.
Обобщая разные подходы к функциям собственного капитала банка и принимая во внимание определение сущности капитала, пред ставляется возможным выделить следующие функции собственного капитала банка: оборотную, страховую (вместо защитной), оценочную и регулирующую.
Как стоимость, авансированная в банковскую деятельность (бизнес), соб ственный капитал банка проявляет свою оборотную функцию, благодаря кото рой капитал банка может быть использован как кредитный ресурс и соответст венно приносить доход как воплощение создаваемой прибавочной стоимости.
Оборотная функция проявляется от момента создания банка. Здесь собст венный капитал играет стартовую роль, так как уставный фонд позволяет акционерам или пайщикам банка приобрести необходимые здание, оборудование, нанять персонал и, разместив часть средств в доходные активы, получить пер вый доход в виде приращения капитала. Собственный капитал на начальном этапе деятельности банка выражает стоимость вхождения нового коммерческо го банка в банковскую отрасль [3]. Кроме того, собственный капитал банка на на чальной стадии деятельности банка, принимает форму уставного капитала, формирующегося за счет взносов вкладчиков, становящихся совладельцами банка. И в отличие от других функционирующих предприятий, к уставному ка питалу банка предъявляются определенные требования, которые позволяют го ворить о нем как о специфическом предприятии.
Средства уставного капитала в денежной форме авансируются на удовле творение потребностей банка в основных средствах, в банковском помещении, на проведение комплекса маркетинговых исследований, рекламной компании и в конечном итоге на обеспечение возможности использования заемных источ ников финансирования. Кругооборот средств уставного капитала должен быть закончен возвратом авансированного капитала в банк с некоторым приращени ем, только в этом случае капитал, авансированный в деятельность банка в каче стве источника финансирования, проявит свою сущность как самовозрастаю щей стоимости. Доход, полученный банком на вложенный капитал, принимает форму банковской прибыли.
Собственники банка, авансирующие капитал, получают право на долю в собственном капитале, которая может принять денежную форму и быть выпла чена в качестве дивиденда, или может быть распределена в фонды банка, уве личив тем самым совокупное богатство участника банка. Уставный капитал и накопленная прибыль, полученная в результате его использования, представляет собой собственный капитал банка, который вновь авансируется в деятель ность банка, кругооборот капитала повторяется вновь. Поскольку авансирован ная стоимость капитала увеличивается, банк получает возможность расширить масштабы своей деятельности. Это позволяет говорить о наличии у собственно го капитала мультипликационного эффекта, когда под влиянием роста величи на собственного капитала увеличивается совокупный объем ресурсов, позво ляющий расширять масштабы деятельности банка. Данный мультипликацион ный эффект определяет сущность собственного капитала банка как самовозрас тающей стоимости.
Оборотная функция проявляется и в том, что капитал является ресурсом для организационного роста и разработки новых услуг, программ и оборудова ния. Большинство банков на определенном этапе перерастают те мощности и объемы операций, с которых они начали. Привлечение дополнительного капи тала позволяет банку занять большие помещения или построить новые офисы, чтобы идти в ногу с расширением рыночного пространства и обеспечивать кли ентов новыми видами банковских продуктов. Иначе говоря, собственный капи тал находится в тесной взаимосвязи и взаимозависимости от масштабов дея тельности банка.
Некоторые экономисты выделяют отдельно стартовую функцию. На наш взгляд это не совсем правильно, так как функции должны быть присущи собст венному капиталу на любом этапе деятельности банка. Поэтому мы считаем, что служить стартовым ресурсом - это свойство капитала банка, проявляемое на этапе создания банка.
Защитное свойство или защитная функция проявляется не в том, что капи тал создается с целью защищать предприятие и собственников от убытков, а кредиторов от риска невозвратности вложенных в данное предприятие средств, а с целью обеспечения запаса прочности деятельности предприятия (банка) в соответствии со степенью предпринимательского риска.
Обычно говорят, что данная функция капитала реализуется путем погло щения (покрытия) текущих убытков банка. Риск, с которым сталкиваются кре диторы банка, включает в себя кредитный риск, риск неликвидности, процентный риск, операционный риск, валютный риск и риск злоупотреблений. Убыт ки, возникающие в результате неудачных кредитных сделок и инвестиций в ценные бумаги, а также от преступлений и управленческих ошибок компенси руются за счет собственного капитала банка. Если убытки банка окажутся слишком велики, он будет вынужден прекратить свою деятельность. Таким об разом, чем выше риск банкротства, из какого бы источника он ни возник, тем больше собственного капитала должен иметь банк. На практике это означает, что величина собственного капитала банка должна быть адекватна риску, кото рому подвергаются кредиторы, передавая свои средства банку для эффективно го их использования. При этом, однако, предполагается, что банк прогнозирует и учитывает риски, а большая часть убытков покрывается не за счет капитала, а текущих доходов банка. Определенная защита от риска заложена в ценообразо вании на банковские продукты либо выражена в дополнительных условиях и требованиях по активным операциям. Кроме того, каждый банк использует систему управления рисками, включающую различные инструменты, в том числе диверсификацию и хеджирование. Следовательно, собственный капитал призван защищать банк от непредвиденных рисков, причем не просто путем их поглощения (покрытия), а путем создания такой системы банковского бизнеса, которая смогла бы успешно функционировать и в случае возникновения таких рисков. Таким образом, собственный капитал служит неким страховым запа сом, или по выражению Питера С. Роуза "деньгами на черный день", то есть имеет страховую функцию[3].
Действительно, с одной стороны собственный капитал банка действитель но призван служить защитной "подушкой", а с другой стороны не способен за щитить банк от банкротства. Тем более, собственный капитал банка не защи щает интересы кредиторов банка. О защитной функции, поэтому можно гово рить лишь в той части, где величина собственного капитала способна защитить репутацию банка и занятую банком на рынке конкурентную позицию.
Поэтому, на наш взгляд, более правильно говорить о страховой функции собственного капитала, а не о защитной. Название данной функции отражает то, что капитал покрывает убытки банка только в том случае, когда все осталь ные способы и источники покрытия исчерпаны.
Однако у данной функции есть еще одна сторона. С точки зрения защиты доверия собственный капитал банка призван обеспечить доверие кредиторов и вкладчиков к банку. Только при наличии такого доверия банк сможет обеспе чить бесперебойное функционирование своего капитала. Для обеспечения тако го доверия величина его собственного капитала должна быть достаточна для удовлетворения их потребностей в финансовом посредничестве. Банк должен обладать внутренними источниками увеличения капитала, за которыми стоит стабильный уровень доходов, служащий условием стабильного и безопасного роста. Сведения о величине собственного капитала банка должны быть легко доступны заинтересованным аутсайдерам и надежны. Собственный капитал должен служить неким "первоклассным страховым полисом", подтверждаю щим, что банк и его клиенты не пострадают ни при каких обстоятельствах.
На наш взгляд, учитывая, что собственный капитал является стоимостью банковского бизнеса, можно выделить дополнительно к двум основным (обо ротной и страховой) оценочную функцию.
Данная функция выражается в том, что с помощью собственного капитала банка можно оценить:
- потребительскую и рыночную стоимость банка;
- масштаб банковской деятельности;
- перспективы развития банковского бизнеса;
- степень предпринимательского риска [4];
- рентабельность банковского бизнеса и т.п.
Существование оборотной и оценочной функций позволяет также выде лить регулирующую функцию собственного капитала, которая выражается в возможности на основании оценочных показателей, путем сокращения или на ращивания собственного капитала, а также изменения его структуры изменять объем и профиль банковской деятельности, как с позиций внешнего регулиро вания и контроля, так и с позиций внутрибанковского управления [2].
Большинство экономистов сводят роль регулирующей функции к макро экономическому аспекту, таким образом, эта функция связана с заинтересован ностью общества в успешном функционировании банков, а так же с законами и правилами, позволяющими Банку Казахстана, как представителю государственных органов, осуществлять контроль за деятельностью банков (большинство норма тивных требований рассчитывается от величины капитала). Однако у данной функции есть и микроэкономическая сторона. Дело в том, что собственный ка питал банка определяет возможности осуществления банковских операций. То есть чем больше капитал банка, тем больший круг операций банк может пред ложить, причем и большему числу клиентов. Соответственно наоборот, если величина собственного капитала банка не растет, то банк ограничен как в при влечении ресурсов, так и в их размещении, что однозначно приводит к сниже нию банковской прибыли.
Таким образом, капитал служит регулятором роста банка, приводящим в соответствие рост и жизнеспособность банка в долгосрочной перспективе. Принципы деятельности банка, требуют, чтобы кредиты и другие рисковые ак тивы банка росли приблизительно тем же темпом, что и капитал, величина ко торого должна быть пропорциональна увеличению риска потерь. Поэтому, на ращивая или сокращая капитал, банк получает возможность проведения более рисковой или более масштабной кредитной политики. Кроме того, изменение величины собственного капитала банка неизменно ведет к изменению при быльности банка. Вопрос поддержания необходимого уровня собственного ка питала при заданной норме рентабельности рассматривается в данной работе в третьей главе.
Свойство данной функции проявляется также в том, что, изменяя величину и структуру собственного капитала, банки имеют возможность расширять или сворачивать свою деятельность, получая или теряя доступ к дополнительным ресурсам на финансовом рынке. Другими словами, благодаря регулирующей функции капитал дает доступ к финансовым ресурсам, сдерживает рост и ог раничивает риск [3].
Данная функция позволяет оказывать влияние на деятельность банков со стороны государства. Регулирование величины собственного капитала со сто роны Банка Казахстана стало важным инструментом ограничения степени риска, которому может подвергаться банк, что поддерживает тем самым доверие кли ентов и защищает банковскую систему страны от крупных потерь.
Учитывая уровень международной интеграции, данная функция выходит на новый виток значимости, что и отражают основные положения Базельского комитета, принятые в 1991 году. Можно говорить, что регулирующая функция проявляется как на микро- и макро-уровне, так и на уровне международном.
Таким образом, роль собственного капитала банка имеет первостепенное значение для обеспечения устойчивости банка и эффективности его работы. Собственный капитал в виде акционерного (паевого) капитала необходим на начальных эта пах деятельности банка, когда учредители осуществляют ряд первоочередных расходов, без которых банк не может начать свою работу. В дальнейшем рас ширение сферы деятельности банка, рост его активных операций находится в кратной зависимости от объема собственного капитала банка. В целом доля собственного капитала невелика в объеме финансирования его активных опе раций, но он создает адекватные условия для роста активных операций, тем са мым служит обеспечением финансовой основы деятельности коммерческого банка.
Основными функциями собственного капитала банка, на наш взгляд являются - оборотная и страховая, а дополнительно к ним можно выделить - оценочная и регулирующая.
Выполнение собственным капиталом своих функций определяет политику банка в области его дальнейшей деятельности, в области привлечения и разме щения средств и даже в области формирования и поддержания определенного имиджа. Однако для того, чтобы объективно управлять собственным капита лом, необходимо иметь систему его оценки, а также определить взаимосвязи и взаимозависимости между капиталом банка и различными аспектами банков ского бизнеса.
1.2 Механизм формирования собственного капитала банка
Собственный капитал для коммерческого банка, как и для любой другой коммерческой фирмы, является ядром деятельности. Уставный капитал являет ся основополагающим фактором деятельности любого коммерческого предпри ятия, так как позволяет сформировать внеоборотные активы, то есть приобре сти здания и сооружения; закупить необходимое для начала деятельности обо рудование и материалы, нанять персонал. Постепенно "обрастая" фондами, собственный капитал становится достаточным и для привлечения дополни тельных средств и расширения деятельности. Предприятие сможет наращивать мощности и размер привлекаемых средств в той же мере, как растет величина собственного капитала.
Для банковского дела проблемы формирования собственного капитала стоят особенно остро. Дело в том, что банковская отрасль является, пожалуй, одной из самых регулируемых отраслей экономики. Главный надзорный орган за деятельностью коммерческих банков – Национальный банк Казахстана, предъявляет весьма вы сокие требования как к первоначальной величине уставного капитала для вновь создаваемых банков, так и к величине собственного капитала (включая устав ный) уже давно работающих банков - это нельзя назвать случайностью. Дея тельность любого коммерческого банка - привлечение средств и их размеще ние в различные финансовые инструменты (кредиты, ценные бумаги и прочее). Собственный капитал служит фундаментом данной деятельности помимо того и позволяет определить ее масштабы. Кроме того, от того насколько прочным будет этот "фундамент" зависит успешная деятельность коммерческого банка на рынке.
Иначе говоря, деятельность коммерческого банка во многом определяется величиной и структурой его собственного капитала. Данная аксиома банков ской деятельности вполне справедлива, как и справедливы весьма высокие тре бования к самому капиталу банка. Справедливость ее исходит из того, что ком мерческие банки ведут весьма рискованную деятельность, но риск этот в значительной степени является не риском собственника бизнеса (акционеров банка), а кредиторов банка. Для грамотного наращивания собственного капитала банка, необходимо четко пред ставлять источники капиталообразования и трудности их использования.
Процесс капиталообразования представляет собой совокупность процедур удовлетворения потребностей банка в собственном капитале. С точки зрения функций, которые выполняет собственный капитал, процесс капиталообразова ния должен быть направлен на обеспечение притока первоначального капитала и формирование доверия к банку как надежному заемщику и кредитору в одном лице, способному удовлетворить любые потребности в финансировании. Дан ный процесс как в части создания собственного капитала банка, так и в части его наращивания, может происходить за счет внешних и внутренних источни ков финансирования [5].
В период создания коммерческого банка капитал формируется исключи тельно за счет внешних источников. Формирование собственного капитала банка, то есть процесс капиталообразования начинается с формирования ус тавного капитала.
В соответствии с действующим законодательством уставный капитал бан ка может формироваться несколькими способами, в зависимости от которых определяется организационно - правовая форма банка. В настоящее время банк может создаваться в одной из следующих форм:
- общество с ограниченной ответственностью, когда уставный капитал
банка формируется за счет взносов (долей) учредителей;
акционерного общества, когда уставный капитал формируется путем выпуска и продажи акций банка.
В зарубежной практике не существует подобного разнообразия форм функционирования банка и все банки создаются в форме акционерного общест ва, что связано, прежде всего, с историческими традициями развития банков ских систем мира. Становление банковских систем стран Западной Европы и Америки происходило на протяжении десятилетий, когда методом естественно го отбора выбиралась наиболее приемлемая форма существования банка, соот ветствующая уровню развития общественного производства и финансовых рынков, заинтересованных в постоянном отслеживании положения банка по средством биржевой котировки его акций. В Казахстана изначально был заложен принцип разнообразия форм собственности, рассчитанный на быстрый подъем и развитие банковской системы. Постепенно политика государства, направлен ная на вступление Казахстана в единое экономическое пространство, через систему жестких надзорных и регулирующих мер привела к тому, что большая часть коммерческих банков в настоящее время - акционерные общества.
Указание НБ РК от 24 июня 1999г. № 586-У "О минимальном размере ус тавного капитала для вновь создаваемых кредитных организаций и минималь ном размере собственных средств (капитала) для банков, ходатайствующих о получении генеральной лицензии на осуществление банковских операций" (в редакции от 16 ноября 2001г.) предписывает, что минимальный капитал вновь создаваемого банка должен быть 5 млн. евро в пересчете на тенге. Требуемая столь значительная сумма первоначального капитала отражает специфику дея тельности банка как специфического предприятия. Банк, как специфический хозяйствующий субъект, создается таким количеством учредителей, финансо вых возможностей которых будет достаточно для соответствия уставного капи тала минимальным требованиям.
Необходимо отметить, что владельцы банка, формирующие его уставный капитал и одинаково получающие право на часть будущего капитала банка, в зависимости от меры участия в деятельности банка, в том числе и в покрытии убытков, и способа получения дохода делятся на две группы:
- учредители, определяющие политику банка, несущие консолидирован ную ответственность за результаты его деятельности и получающие доходы,
напрямую связанные с ними. Первая категория совладельцев финансирует дея тельность банка путем покупки его обыкновенных акций, если банк создается в форме АО;
- учредители, не имеющие права голоса при решении вопросов, связанных с деятельностью банка, не способные влиять на его политику, но в качестве компенсации определенного ограничения своих прав, получающие фиксиро ванный доход, порядок выплаты которого не зависит от результатов деятельно сти банка. Вторая категория совладельцев финансирует деятельность банка пу тем приобретения привилегированных акций банка, созданного в форме АО.
В процессе привлечения учредителей банк встает перед дилеммой: с одной стороны, банк не заинтересован в ограничении числа учредителей; с другой стороны, чем шире круг учредителей, способных влиять на политику банка, тем труднее банку оптимизировать их интересы в способе получения дохода и удовлетворять их специфические потребности в финансировании (поскольку риск, связанный с удовлетворением потребностей участников в привилегиро ванных услугах собственного банка законодательно регулируется). Поэтому банк заинтересован в концентрации капитала в руках ограниченного круга лиц.
Тем не менее, практика показала, что капитализация за счет наращивания уставного капитала является приоритетным направлением роста для большин ства коммерческих банков.
Достоинства уставного капитала состоят в том, что он привлекается на безвозвратной основе и ему присуще постоянство, а дивидендные выплаты соб ственникам банка не фиксированы. Недостатки его связаны с высокими по сравнению с заемным капиталом издержками на привлечение средств, а также с потенциальной угрозой утраты контроля над деятельностью банка. Увеличение собственного капитала за счет привлечения новых собственников ведет к уве личению числа лиц, претендующих на право участия в деятельности банка про порционально своей доле в уставном капитале, чьи интересы трудно оптимизи ровать.
Кроме того, процедура формирования уставного капитала банка специ фична: банк не может принимать в оплату капитала ценные бумаги, нематери альные активы, а доля материальных активов ограничивается. Участниками банка не могут быть органы государственного управления, предприятия, фи нансирующие вклад в уставный капитал банка за счет заемных средств, а также предприятия и физические лица, не подтвердившие свою финансовую
устойчи вость и источники происхождения средств, вносимых в уставный капитал бан ка.
Процедура выпуска акций жестко регламентирована законодательством. Выпуск акционерным банком акций может сопровождаться регистрацией про спекта эмиссии или происходить без него. Регистрация выпуска ценных бумаг должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии ценных бумаг, если выполняется хотя бы одно из следующих условий:
ценные бумаги размещаются среди неограниченного круга лиц или за
ранее известного круга лиц, число которых превышает 500;
общий объем эмиссии превышает 50 тыс. минимальных размеров опла -
ты труда.
В случае если регистрация эмиссии ценных бумаг кредитной организации сопровождается регистрацией проспекта эмиссии, процедура выпуска включает следующие этапы:
- принятие эмитентом решения о выпуске;
- подготовка проспекта эмиссии;
- регистрация выпуска ценных бумаг и проспекта эмиссии;
- раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии;
- изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной формы
выпуска);
- размещение ценных бумаг;
- регистрация отчета об итогах выпуска;
8) раскрытие всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.
Принятое решение о выпуске акций должно содержать: вид выпускаемых
акций, форму ценных бумаг (именная документарная, именная бездокументар ная), способ хранения документарных акций, права владельца, закрепленные акцией, порядок их удостоверения, уступки и осуществления, количество акций в данном выпуске, общее количество выпущенных акций с данным государст венным регистрационным номером и их номинальную стоимость, порядок раз мещения акций, дату начала и окончания размещения, способ размещения, ог раничения в отношении покупателей, цену размещения или способ ее опреде ления, порядок и срок оплаты акций, сроки и условия конвертации конверти руемых акций.
При увеличении уставного капитала путем капитализации прочих собст венных средств необходимо принимать во внимание то, что решение о капита лизации собственных средств коммерческого банка, а также начисленных, но не выплаченных дивидендов должно быть принято на общем собрании акцио неров с установлением порядка распределения акций среди акционеров про порционально количеству принадлежащих им акций банка. В этом случае раз мещение акций среди акционеров банка производится на основании решения общего собрания акционеров. Заключения каких - либо договоров не требуется. На капитализацию могут быть направлены средства, определенные норматив ными актами Банка Казахстана (Инструкция Банка Казахстана от 22 июля 2002 г. № 102-И).
В случае оплаты акций за счет капитализации собственных средств банка-эмитента капитализируемая часть собственных средств банка, за исключением дивидендов, не выплаченных акционерам банка, направляемая на увеличение уставного капитала, не зачисляется на накопительный счет. Перечисление этих средств с основных балансовых счетов по учету собственных средств на счета по учету уставного капитала должно производиться только после регистрации отчета об итогах выпуска акций в регистрирующем органе.
Решение о капитализации начисленных, но не выплаченных акционерам дивидендов было принято на общем собрании акционеров. На проведение дан ной операции должно быть получено письменное согласие каждого акционера. В случае если такое согласие не получено, банк обязан выплатить акционеру причитающиеся ему дивиденды в денежной форме. Капитализируемые диви денды, в отличие от других капитализируемых собственных средств банка, должны зачисляться непосредственно на специальный накопительный счет.
Основным внутренним источником функционирования собственного ка питала банка всегда являлась прибыль. Преимущество такого способа привле чения капитала состоит в независимости в средствах от открытого рынка и ис ключении тем самым издержек по размещению займов[6].
При распределении прибыли главным является вопрос об определении до ли, которая выплачивается владельцам банка, и доли, которая используется на цели капиталообразования. На практике банки стремятся ограничить долю прибыли, выплачиваемую акционерам, той ее частью, которая может служить стимулом для привлечения новых акционеров, т.е. способствует расширению внешних источников увеличения собственного капитала
Привлечение капитала за счет внутренних источников не только является более дешевым, но и не несет в себе угрозы потери контроля существующими акционерами, т.е. исключает как сужение их доли в собственности, так и сни жение доходности их акций. Например, если банк выбирает в качестве источ ника финансирования продажу акций, часть акций может быть продана новым акционерам, которые тем самым будут наделены правами на часть будущей прибыли банка и на определение его будущей политики.
Недостатком внутреннего привлечения капитала является то, что прибыль облагается налогами и подвержена значительному влиянию изменений в про центных ставках и в экономических условиях, которыми банк не имеет воз можности прямо управлять.
Часть прибыли, оставшаяся после уплаты налога на прибыль, составляет основной источник внутреннего капиталообразования, обеспечивающий воз можности расширения деятельности банка. Опора на рост чистой прибыли в удовлетворении своих потребностей в собственном капитале означает, что ре шение должно концентрироваться на том, какая часть полученной прибыли должна реинвестироваться в деятельность банка, а какая - выплачиваться ак ционерам в форме дивидендов.
Величина реинвестируемой прибыли важна для управления банком. Уста новленная на слишком низком уровне (т.е. когда слишком высока доля диви дендов), она ведет к медленному росту внутренних источников капитала, по вышая тем самым риск банкротства и сдерживая увеличение объема активов банка, приносящих доход. Слишком высокая ее доля (т.е. слишком низкая доля дивидендов) может привести к снижению размера выплат акционерам, что при прочих равных условиях будет уменьшать рыночную стоимость акций банка.
Основные направления реинвестирования прибыли определяются банком самостоятельно в соответствии с внутренними нормативными документами, регламентирующими процедуру распределения прибыли. Однако отдельные направления использования прибыли регламентируются нормативными доку ментами Нацбанка Казахстана. К их числу относятся: резерв под обесценение вложе ний в ценные бумаги и резерв на возможные потери по ссудам и задолжен ность, приравненную к ссудной, а также создание резерва на возможные потери. Также можно сказать, если существуют убытки прошлых лет, прибыль отчетного года должна быть использована на покрытие убытков прошлых лет.
Другим обязательным направлением использования прибыли является соз дание за счет отчислений от прибыли резервного фонда. Наличие резервного фонда является одним из основных условий существования банка, к банкам, не выполняющим требования Нацбанка о порядке формирования и использо вания резервного фонда, применяются меры воздействия.
Создание резервного фонда обязательно предусматривается в учредитель ных документах создаваемой кредитной организации. Резервный фонд КБ соз дается для покрытия убытков и потерь, возникающих в результате его деятель ности.
Действующие банки, являющиеся акционерными обществами, формируют резервный фонд исходя из величины фактически оплаченного уставного капи тала (при условии регистрации отчета об итогах выпуска акций). Действующие банки, созданные в других организационно - правовых формах, исчисляют ве личину резервного фонда на основе показателя величины зарегистрированного капитала.
Кроме нераспределенной прибыли в резервный фонд могут быть направ лены не использованные по состоянию на начало текущего года остатки средств фондов, сформированных за счет прибыли предшествующих лет, при менение которых не уменьшает величины имущества банка и которые включа ются в расчет величины собственных средств (капитала) банка.
На формирование резервного фонда не могут быть перераспределены средства из фондов в части, сформированной за счет прибыли текущего года. Общая сумма отчислений в резервный фонд по итогам финансового года ут верждается общим собранием учредителей (участников) и не может превышать сумму чистой прибыли, фактически полученной за отчетный год.
Минимальный размер резервного фонда определяется уставом кредитной организации, но не может составлять менее 15% величины оплаченного устав ного капитала. Размер ежегодных отчислений в резервный фонд должен со ставлять не менее 5% чистой прибыли до достижения им минимальной уста новленной уставом величины. Порядок и размер отчислений в резервный фонд сверх установленного размера определяется уставом банка.
Решение о порядке использования резервного фонда принимает совет ди ректоров банка. Использование резервного фонда предусматривается только на следующие цели:
покрытие убытков кредитной организации по итогам отчетного года;
увеличение уставного капитала путем капитализации (причем средства
резервного фонда используются на эту цель лишь в части, превышающей его
минимальный обязательный размер);
• создание фондов, сформированных за счет чистой прибыли предшест -
вующих лет, использование которой не уменьшает величины имущества банка
и которые включаются в расчет собственных средств (капитала) банка.
В текущем году банк имеет право расходовать резервный фонд только в части, сформированной за счет прибыли предшествующих лет.
Контроль за формированием и использованием резервного фонда банка входит в компетенцию территориального учреждения Банка Казахстана. В случае нецелевого использования резервного фонда банк обязан восполнить его из чистой прибыли в срок, не превышающий одного года, а также уплатить штраф в размере до 0,1% минимального размера уставного капитала, действующего для вновь создаваемых банков. За нарушение условий формирования и (или) использования резервного фонда установлен штраф в размере от 0,1% от мини мального размера уставного капитала, установленного для вновь создаваемых банков; может быть также установлено ограничение на проведение отдельных операций на срок до шести месяцев.
Ограничения в использовании средств придают резервному фонду банка характер стратегического источника финансирования потерь в будущем и лишают банк возможности использовать резервный фонд, сформированный в прошлые периоды, как источник финансирования текущих потерь.
Другие фонды формируются банком на основании решения акционеров банка в соответствии с закрепленным в уставе и положениях о фондах порядке. К их числу относятся фонды специального назначения и фонды накопления.
Фонды специального назначения служат источником удовлетворения по требностей банка в финансировании, не соответствующего банковскому про филю, а также предназначены для дополнительного материального поощрения работников банка. При этом фонды специального назначения способствуют практической реализации страховой функции собственного капитала. В отли чие от резервного фонда, они могут оперативно использоваться - банком на по крытие текущих убытков и потерь не только в сумме начислений отчетного го да, но и в сумме начислений прошлых лет.
Фонды накопления банка - это специфический источник финансирования капитальных затрат банка, связанных с техническим перевооружением, рекон струкцией, приобретением основных средств и нематериальных активов. Осу ществление подобных затрат без наличия фонда накопления приводит к иммо билизации, то есть отвлечению на эти цели краткосрочных источников заемно го капитала, которым не свойственно выполнение функций долгосрочного фи нансирования потребностей банка, и как следствие, нарушается основной стан дарт банковской деятельности - обеспечить сохранность средств кредиторов и вкладчиков. Банк - это единственное предприятие, которое обязано финанси ровать капитальные вложения в счет специфического источника собственного капитала, который генерируется банком, и, может использоваться исключи тельно на цели укрепления капитальной базы банка, а в случае возникновения убытков - оперативно направляться на их покрытие.
С процессом внутреннего капиталообразования связано формирование до полнительного источника собственного капитала, в виде фонда переоценки ос новных средств, принадлежащих банку. Необходимость переоценки вложений банка в основные средства связана с тем, что балансовая их стоимость меняет ся в течение всего срока службы от момента приобретения до момента выбытия. Однако рыночная стоимость одних основных средств, под воздействием инфляционных процессов, постоянно увеличивается, а других - ввиду особен ностей начисления износа и длительности срока эксплуатации, наоборот, уменьшается. Рыночная стоимость имущества банка имеет важное значение для участников банка, так как, приобретая право собственности в уставном капита ле банка, они одновременно получают и право на часть имущества банка после его ликвидации. С этой точки зрения, увеличение фонда переоценки основных средств показывает, на сколько увеличилась доля участников банка в его иму ществе. С другой стороны, в результате переоценки основных средств банка, увеличивается их балансовая стоимость, которая является базой для исчисления налога на имущество, величина которого может значительно влиять на сумму чистого дохода банка.
Однако в части использования внутренних источников капитализации бан ка необходимо помнить, что, наращивая фонды, коммерческий банк отвлекает определенную часть прибыли, сокращая тем самым дивидендный доход. Осо бых ограничений (кроме упомянутых) для формирования фондов нет, но при оценке оптимальности структуры фондов необходимо обратить внимание на величину фондов потребления и экономического стимулирования. Не обосно ванно завышенная сумма таких фондов по сравнению с другими статьями капи тала банка, может указать на неверную политику руководства и возможные симптомы банкротства банка.
Рекапитализация за счет прибыли чревата тем, что многие коммерческие банки из года в год не объявляют выплаты дивидендов. В итоге проигрывает две стороны банковской деятельности. Первое - акционеры могут быть разоча рованы, что может привести к их уходу из кредитной организации. Второе -рыночная цена капитала банка напрямую зависит от рыночной цены банков ских акций, курс которых прямопропорционален выплачиваемым дивидендам.
Потребности в собственном капитале различных банков существенно от личается друг от друга. Имея равные стартовые условия и возможности роста, не все банки реализуют их в равной степени, ориентируясь в процессе своей деятельности на достижение различных целей финансирования. Кроме того,
потребности в собственном капитале определяются потребностями клиентов банков в финансировании, которые различны, в том числе и по капиталоемко сти. Чем в больших объемах банк удовлетворяет такие потребности, тем боль шим капиталом он должен располагать. Поэтому структура собственного капи тала различных банков неоднородна по своему качественному и количествен ному составу.
Таким образом, процесс капиталообразования способствует практической реализации функций собственного капитала и предполагает максимальное ис пользование внешних и внутренних источников функционирования собствен ного капитала банка.
Выбор того или иного источника увеличения собственного капитала и их соотношение определяются сложной совокупностью факторов, среди которых наибольшее значение имеют: относительные издержки, связанные с каждым источником капитальных средств; влияние на доходность акционерного капи тала, измеряемую прибылью на одну акцию; влияние на собственность и кон троль за деятельностью банка существующими и потенциальными акционера ми; относительный риск, связанный с каждым источником капитала; общая подверженность банка риску, отражаемая такими показателями, как соотноше ние совокупного объема выданных кредитов и либо активов банков, либо депо зитов, либо капитала; сила и слабость рынков капитала, на которых банк может осуществляться привлечение новых капитальных средств. Наконец, важное значение имеет политика регулирования Нацбанка Казахстана.
В процессе деятельности коммерческого банка неизбежно встает вопрос об адекватности капитала банка текущим целям и задачам. Зачастую руководство банка вынуждено принимать решения либо об уменьшении собственного капи тала банка, либо о его наращивании. Мы рассмотрели аспекты наращивания капитала банка исходя из предположения, что руководство любого банка стре миться не только к поддержанию определенного уровня прибыльности, но и к расширению деятельности банка, наращиванию доходов, а соответственно и дополнительному росту собственного капитала.
1.3 Методология анализа величины и качества собственного капитала банка
Как было показано ранее, величина собственного капитала банка опреде ляет масштабы его деятельности. Однако, определив капитал как стоимость, необходимо отметить, что существуют различные методы оценки стоимости, которые непосредственно влияют на собственный капитал, так как при исполь зовании той или иной методики и величина и качество собственного капитала банка будут различными. Необоснованное завышение капитала при расчете приводит к ложной информации о благополучном состоянии банка и тем самым вводит в заблуждение вкладчиков, акционеров, а также сам банк. Последний, исходя из завышенной величины собственного капитала, расширяет свои ак тивные операции, подвергаясь повышенным рискам. Напротив, если методика определения величины капитала приводит к его искусственному занижению, то будет наблюдаться сужение диапазона активных операций и, следовательно, снижение доходов.
Различие в методах оценки капитала в первую очередь коренится в целях проводимой оценки, а во вторую очередь зависит от субъекта проводящего данную оценку. Оценить собственный каптал можно по-разному, например с позиций:
- адекватности риску;
- достаточности для поддержания и расширения бизнеса;
- рентабельности;
- влияния на надежность;
- привлекательности для инвесторов.
С учетом целей проводимой оценки и способа расчета мож но выделить четыре основных вида оценки собственного капитала: по способу расчета - балансовая и рыночная оценка капитала; в зависимости от целей оценки и методологии - расчет регулятивного и экономического капитала.
Охарактеризуем взаимосвязь между целью оценки и типом расчета собственно го капитала с помощью таблицы 1:
Таблица 1
Методология оценки капитала в зависимости от ее целей.
|
Цель оценки
|
Тип расчета
|
|
1. Сохранность депозитов
|
Рыночная и бухгалтерская оценки Регулятивный и экономический капитал
|
|
2. Безопасность и стабильность
|
Рыночная и бухгалтерская оценки Экономический или регулятивный капитал
|
|
3. Кредитоспособность банка
|
Рыночная и бухгалтерская оценки Регулятивный и экономический капитал
|
|
4. Стоимость капитала для инвесторов
|
Рыночная оценка Экономический капитал
|
|
5. Возможная ликвидация
|
Бухгалтерская оценка Регулятивный капитал
|
Основное различие регулятивной и экономической оценки капитала кроет ся в целях и субъектах оценки. Регулятивный капитал рассчитывается с целью соответствия нормативам надзорных органов, и основными субъектами данной оценки являются коммерческие банки, использующие данную оценку при фор мировании отчетности, предоставляемой надзорному органу, и Нацбанк Республики Казахстан, оценивающий деятельность банка с позиций соблюдения установленных нор мативов. Экономический же капитал рассчитывается с целью определения его адекватности поставленным перед оценщиком задачам. Например, если расчет экономического капитала проводит сам банк и основная задача расчета опреде лить адекватность капитала принимаемым банком рискам, то экономический капитал рассчитывается именно как резерв покрытия возможных от воздейст вия рисков убытков и в расчет принимаются те статьи собственного капитала банка, которые удовлетворяют данному требованию. В случае, когда оценка капитала проводится аутсайдером, то экономический капитал может быть рас считан и с целью определения перспектив дальнейшей деятельности банка, и в расчет принимаются не только статьи, покрывающие риски, но и статьи, непо средственно отвечающие за масштабирование банковской деятельности и обя зательно реально работающие статьи капитала банка (исключая иммобилиза цию) с учетом их рентабельности.
И экономический и регулятивный капитал может быть рассчитан на основе балансовой или рыночной оценки. Конечно, в настоящее время регулятивный капитал рассчитывается исключительно балансовым способом, однако требо вания регулирующего органа могут измениться, и расчет может перейти от ба лансовой к рыночной оценке (например, с целью адекватности капитала ры ночному риску).
В зависимости от субъекта оценка капитала банка может проводиться: 1) собственниками и руководством банка; 2) вкладчиками (кредиторами) банка; 3) клиентами; 4) надзорными органами (Нацбанком РК, Налоговой инспекцией и т.п.); 5) конкурентами; 6) партнерами; 7) рейтинговыми агентствами. Причем большинство из перечисленных категорий «оценщиков» вне зависимости от целей анализа рассчитывают капитал, используя регулятивный подход, так как методика расчета унифицирована, отработана, информационная база доступна в виде публикуемой отчетности, не требует значительных затрат на сам расчет, подходит для различных целей и, главное, соответствует требованиям регули рующих органов.
Исходя из того, что капитал нами определен как стоимость банковского бизнеса, необходимо отметить, что существуют три подхода к оценке бизнеса: затратный, доходный и сравнительный. Затратный подход является наиболее распространенным, так как позволяет оценить всевозможные затраты, связан ные с осуществлением предпринимательской деятельности. Кроме того, за тратный подход основан на принципе замещения, наилучшего и наиболее эф фективного использования и сбалансированности. Данный принцип оценки вы ражается в том, что максимальная стоимость бизнеса определяется наименьшей ценой, по которой может быть приобретен другой объект с эквивалентной по лезностью (иной банковский бизнес). С позиций доходного подхода основной целью оценки является определение доходности бизнеса в настоящий момент и на перспективу. Причем, чем больше доход, приносимый объектом оценки, тем больше величина его рыночной стоимости при прочих равных условиях. Срав нительный метод оценки основан на том, что стоимость банка можно соотнести со стоимостью других банков действующих на рынке и сопоставимых по раз-личным параметрам. Данные подходы основаны на различных видах информа ции, а отсюда следует, что они могут давать различную оценку капиталу, так как рынок несовершенен. Поэтому все три подхода не только не исключают друг друга, но и взаимосвязаны между собой и используются при определен ных целях.
Затратный подход предполагает использование двух методов оценки: ме тод чистых активов и метод ликвидационной стоимости.
Следует обратить внимание на то, что чистые активы или собственный ка питал банка может быть оценен как регулятивный или экономический на осно ве балансовой либо рыночной оценки. Расчет регулятивного капитала является наиболее распространенной методикой в силу ряда причин.
Во - первых, регулирование со стороны государства давно стало частью банковской деятельности, поскольку обычно утверждается, что свободный ры нок не является эффективным инструментом управления всеми видами риска, которым подвержен банковский бизнес. Банки являются единственными учре ждениями, имеющими краткосрочные обязательства, которые могут изыматься немедленно при падении доверия со стороны клиентов. Лишь немногие банки имеют возможность сразу ликвидировать свой кредитный портфель при угрозе массового изъятия вкладов. Кроме того, банки не учитывают возможное влия ние своего риска на клиентов других банков. Именно поэтому величина капи тала банков жестко регулируется уже десятилетиями. Банки должны обеспечи вать минимальный обязательный размер уставного капитала для регистрации и поддерживать, по крайней мере, этот минимальный уровень в течение всего пе-
риода своей деятельности. Следовательно, так или иначе, но расчет регулятив ного капитала банкам необходимо производить регулярно для предоставления соответствующей отчетности надзорным органам.
Во - вторых, методика расчета регулятивного капитала является унифици рованной и подходит для любого банка не зависимо от его отраслевых, органи зационно-правовых, конкурентных и иных особенностей. Иначе говоря, рас считывать капитал по регулятивным нормам проще, нежели по нормам эконо мическим, предполагающим индивидуализированные особенности расчета ка питала [5].
В - третьих, методика расчета регулятивного капитала является отработан ной методикой, в то время как расчет экономического капитала не только ин дивидуализирован, но и методы, с помощью которых он производится, являют ся весьма новыми в банковском бизнесе, а, следовательно, сложно гарантиро вать их точность и соответствие целям оценки.
Рассмотрим отечественную методику расчета регулятивного капитала. Аб солютный размер собственного капитала банка определяется в соответствии с Положением ЦБР от 26 ноября 2001 г. № 159-П "О методике расчета собствен ных средств (капитала) кредитных организаций". Его основу составляют: ус тавный капитал, фонды банка, нераспределенная прибыль. Для придания капи талу реальности его величина корректируется на различные регулирующие ста тьи, одни из которых увеличивают капитал, а другие - снижают. Размер капи тала увеличивается по следующим позициям:
резерв на возможные потери по ссудам 1 группы риска;
полученный (уплаченный) авансом, накопленный купонный доход;
переоценка средств в иностранной валюте;
переоценка ценных бумаг, обращаемых на ОРЦБ;
переоценка драгоценных металлов.
Капитал уменьшается на величину:
допущенных убытков;
выкупленных собственных акций;
нематериальных активов за вычетом начисленной амортизации;
недосозданного обязательного резерва на возможные потери по ссудам
2-4 групп риска;
недосозданного обязательного резерва на возможные потери1;
недосозданного обязательного резерва под обесценение вложений в
ценные бумаги;
кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных банком своим
акционерам (участникам) и инсайдерам сверх установленных лимитов;
превышения затрат на приобретение материальных активов (в т.ч. на
приобретение основных средств) над собственными источниками,
просроченной дебиторской задолженности длительностью свыше 30
дней;
вложений банка в акции дочерних и зависимых хозяйственных обществ,
приобретенных для инвестирования;
субординированных кредитов кредитным организациям-резидентам.
В общем виде расчет регулятивного капитала можно представить
следующим образом (рисунок 1):
|
Собствен-
|
= Капитал акцио- +
|
Часть
|
+ Резервы + Суборди- + Прочие
|
+Коррек-
|
|
ный капитал
|
неров (обыкно-
|
привели-
|
нирован-
|
тирую-
|
|
банка
|
венные акции,
|
гирован-
|
ные обя-
|
щие ста-
|
|
|
нераспределен-
|
ных ак-
|
зательства
|
тьи
|
|
|
ная прибыль и
|
ций
|
|
|
|
|
резервы)
|
|
|
|
Рисунок 1. Расчет регулятивного капитала
В случае возникновения у банка отрицательного (или нулевого) капи тала территориальное учреждение Нацбанка РК должно представить в Де партамент пруденциального банковского надзора аналитическую записку, в которой сообщаются меры, принимаемые по выходу банка из критического положения, и перспективы его дальнейшей деятельности.
У расчета регулятивного капитала имеются недостатки, основным из кото рых является, на наш взгляд, навязывание работающим в рыночных условиях кредитным организациям такой методики расчета, которая в первую очередь отвечает задачам регулирующего органа, а уж потом соответствует требовани ям рынка (а может и не соответствовать последним). В итоге, рассчитывая ре гулятивный капитал и не имея претензий к своей деятельности, коммерческий банк может оказаться в ситуации, когда его капитал будет не в состоянии вы полнять присущие ему функции, а оценка бизнеса банка на основе данного по казателя будет далека от реальности. Все это чревато весьма серьезными по следствиями для банковской системы в целом, так как, искажая картину устой чивости банка, величина регулятивного капитала вводит в заблуждение вла дельцев, клиентов и партнеров банка, а при неблагоприятных условиях может породить тотально недоверие общественности к банковской отчетности и к банкам, что приведет к очередному кризису банковской системы.
Балансовая оценка собственного капитала банка да лека от совершенства, однако определенные недостатки сглаживает качествен ная оценка собственного капитала, основанная на оценке его динамики и струк туры.
Началом качественной характеристики капитала банка служит определен ный анализ его структуры, так как различные составляющие собственного ка питала банка неодинаково выполняют присущие ему функции. В случае если анализируется работающий банк, то качественная характеристика капитала бу дет не возможна без оценки его динамических изменений. Качественная харак теристика собственного капитала банка по его структуре необходима для опре деления того, насколько хорошо им могут выполняться основные функции -страховая и оборотная.
Структура капитала является не отвлеченным, оторванным от действи тельности предметом исследования, а важнейшим понятием, которое использу ется в методиках определения оптимального способа финансирования инвести ционных программ, расчета экономической эффективности инвестиционных проектов, прогнозирования цен акций, оценки цены капитала фирмы и т.д. Практически решение любой задачи управления капиталом фирмы (банка) свя зано с методологией анализа структуры капитала.
Первой предпосылкой в анализе структуры служит разделение собствен ного капитала банка на основной и дополнительный капитал. В соответствии с
Базельским соглашением 1988 года, Положением НБ РК "О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных органи заций" собственные средства (капитал) кредитной организации рассчитываются как сумма основного капитала, состоящего из:
- уставного капитала в части обыкновенных и привилегированных не
кумулятивных акций кредитной организации созданной как в форме акционерного общества, так и в форме общества с ограниченной (дополнительной) от ветственностью;
- эмиссионного дохода;
- стоимости безвозмездно и безвозвратно полученного имущества;
- фондов кредитной организации (резервный фонд, а также иные фонды), образованных в соответствии с требованиями федеральных законов и нор мативных актов Нацбанка в порядке, установленном учредительными документами кредитной организации, сформированных за счет прибыли предше ствующих лет, остающейся в распоряжении кредитной организации, использо вание которых не уменьшает величины имущества кредитной организации (в расчет основного капитала указанные фонды включаются на основании данных годового бухгалтерского отчета кредитной организации, подтвержденного ау диторской организацией);
- части прибыли текущего года, уменьшенной на величину распределенных средств за соответствующий период, данные о которых подтверждены заключением аудиторской организации (указанная часть прибыли уменьшается также на величину: превышения остатков на корреспондентских счетах, открытых в кредитных организациях (резидентах и нерезидентах) с отозванной лицензией на осуществление банковских операций, над величиной сформирован ных резервов на возможные потери; превышения величины иных требований кредитной организации (за исключением ссудной и приравненной к ней задол женности) к кредитным организациям с отозванной лицензией на осуществле ние банковских операций над величиной сформированных резервов на возмож ные потери);
- части фондов кредитной организации, указанных в пункте 4, которые
сформированы за счет прибыли текущего года, данные о которых подтвержден аудиторской организацией;
- резерва, сформированного кредитной организацией под обесценение
уменьшающих совокупную сумму основного и дополнительного капитала акций дочерних и зависимых хозяйственных обществ и кредитных организа ций -резидентов;
- разницы между уставным капиталом и собственными средствами в
случае уменьшения первого до величины последних за счет уменьшения номинальной стоимости размещенных обыкновенных и привилегированных акций,
размер дивидендов по которым не определен уставом и не относящихся к ку мулятивным, а для ООО - за счет уменьшения номинальной стоимости долей;
- дополнительных собственных средств в части, образованной за счет
некапитализированных остатков закрытого балансового счета 017 "Курсовые
разницы по переоценке собственных средств в иностранной валюте" перечис-
ленных после 1.07.97 на балансовый счет 012 "Дополнительные собственные
средства" по старому плану счетов;
10) прибыли предшествующих лет подтвержденной аудитором.
Второй уровень капитала банка (дополнительный капитал) включает в
себя:
- прирост стоимости имущества за счет переоценки;
- резервы по ссудам, отнесенным к 1 группе риска в размере резерва в
соответствии с Инструкцией ЦБР от 30 июня 1997 г. N 62а "О порядке форми
рования и использования резерва на возможные потери по ссудам", при чем в
размере, не превышающем 1.25 % активов взвешенных с учетом риска по Ин
струкции №1;
- фонды, сформированные из прибыли текущего года, без подтверждения
аудиторской фирмой и из прибыли прошлых лет до подтверждения аудитор -
ской фирмой, использование которых не приводит к уменьшению имущества
банка;
- прибыль отчетного года незаверенную аудитором и не включенную в
основной капитал;
5) привилегированные кумулятивные акции и привилегированные акции
с фиксированным дивидендом;
6) Часть уставного капитала, сформированная за счет капитализации
прироста стоимости имущества при переоценке;
- субординированые кредиты (займы);
- неиспользованную прибыль предшествующего года до аудиторского
подтверждения.
Полученная таким образом величина дополнительного капитала банка принимается в расчет совокупного капитала в пределах суммы основного капи тала. Если основной капитал равен нулю или имеет отрицательную величину, то дополнительный капитал в расчет не принимается. Суммируя рассчитанные величины основного и дополнительного капитала, получаем абсолютную вели чину совокупного капитала. Для окончательной оценки необходимо скорректи ровать полученную величину с учетом требований нормативных актов.
Данный метод расчета капитал можно назвать функциональным, вследст вие того, что деление капитал на основной и дополнительный позволяет опре делить наиболее стабильные (постоянные) элементы банковского капитала, способные в полной мере выполнять все присущие ему функции, а также более мобильные (изменяемые) элементы, которые меняются в зависимости от изме нения стоимости активов банка и от изменения рыночных рисков.
Детальный анализ структуры и динамики собственного ка питала банка целесообразно и удобно проводить на основании методики, пред ложенной Р. Г. Ольховой[3].
В итоге можно отметить, что величина чистого собственного капитала яв ляется своего рода барометром, характеризующим финансовую устойчивость и стабильность коммерческого банка. При низком значении этого показателя перспектива активного сотрудничества, привлечения дополнительных ресурсов и надежных капиталов и в целом перспектива поддержания доверия клиентов к банку становится для него менее благоприятной.
Качественная оценка капитала позволяет выявить соотношение между наиболее стабильной и изменчивой частями собственного капитала банка, то есть, оценить насколько капитал банка способен выполнять присущие ему функции. Структура элементов собственного капитала банка должна быть та кова, чтобы она могла обеспечить с одной стороны стабильность деятельности банка, а с другой стороны его мобильность и рентабельность. Наибольший удельный вес, в связи с этим, должен занимать основной капитал банка, устав ный капитал, специализированные фонды и нераспределенная прибыль. Пере оценка стоимости имущества банка и эмиссионный доход не должны быть ос новными статьями структуры собственного каптала банка.
У отечественных банков дополнительный капитал представлен, в основ ном, кумулятивными привилегированными акциями, приростом стоимости имущества за счет переоценки, прибылью текущего года. Иногда уставный и резервный капитал составляют совсем незначительную часть собственного ка питала. Этому есть достаточно объективное объяснение, связанное с тем, что увеличить уставный капитал гораздо сложнее юридически и дороже экономи чески, чем нарастить иные фонды банка.
Еще раз отметим, что в соответствии с рекомендациями Базельского коми тета в Казахстана от метода «общего котла» в расчете собственного капитала пере шли к структурированной его оценке как двух капитально неоднородных групп: капитал первой категории и капитал второй категории. Это позволяет проанализировать состояние качества капитала. Но этот подход до конца не реализован. За рубежом уже стали выделять три категории качества капитала.
Базельским комитетом в Новых положениях по достаточности капитала 1999 года предусмотрено, что национальные органы банковского надзора могут использовать капитал третьего уровня, который предназначен для покрытия рыночных рисков и в состав которых входят субординированные займы, не во шедшие в полном объеме в капитал второго уровня. Величина капитала третье го уровня ограничена 250% капитала первого уровня. Капитал третьего уровня необходим для покрытия рыночного риска и элементы капитала второго уровня могут быть заменены на капитал третьего уровня в пределах того же лимита -250%, но только в том случае, если не нарушаются требования и ограничения, установленные Базельским Соглашением 1988 г. Из этого следует, что капитал второго уровня не должен превышать капитал первого уровня, а субординиро ванный долг не должен быть больше 50% капитала второго уровня, а как ми нимум 28,5 % рыночного риска должно покрываться за счет капитала первого уровня.
Поскольку капитал третьего уровня используется для покрытия рыночного риска, Базельский комитет установил требование, что капитал второго и третьего уровня не должен превышать капитал первого уровня. Однако данное требование остается в компетенции национальных органов надзора.
При использовании капитала третьего уровня необходимо, чтобы он стал частью капитала банка и мог быть использован для покрытия убытков в случае неплатежеспособности. Для этого необходимо, чтобы:
он был субординирован и полностью оплачен;
имел первоначальный срок погашения, как минимум два года;
не был погашен до первоначально установленной даты погашения, за исключением случаев, предусмотренных органами надзора;
соблюдалась оговорка о "блокировке" капитала, которая предусматрива-
ет, что ни процентные платежи, ни основная сумма долга не могут быть выпла -
чены (даже в конце срока), если такой платеж приведет к нарушению мини -
мальных требований к капиталу.
При расчете приемлемого капитала сначала рекомендуется определить ми нимальные требования к капиталу для банка по кредитному риску. Приемле мый капитал представляет собой сумму всего капитала первого уровня плюс капитал второго уровня с учетом ограничений, установленных Соглашением 1988 г. Капитал третьего уровня должен рассматриваться в качестве приемле мого только в том случае, если его можно использовать для покрытия рыночно го риска в соответствии с установленными условиями. Если банк располагает таким капиталом в установленных пределах и не использует его в данный мо мент для поддержания рыночного риска, то он может отражать эту величину в отчетности как неиспользованный, но приемлемый капитал третьего уровня.
Ускорение перехода к трехуровнему структурированию банковского капи тала в Казахстане можно расценивать как перспективное направление банковской политики в области регулирования собственного капитала.
Одновременно следует проводить политику по совершенствованию оценки компонентов собственного капитала, переходя от балансовых оценок к рыноч ным. В настоящее время большинство активов и пассивов банка оценивается по той стоимости, которую они имеют в момент приобретения или выпуска. Вели чина капитала, рассчитанная подобным образом, является плохим индикатором достаточности капитала, так как вследствие изменений микро- и макроэконо мической ситуации действительная стоимость активов и пассивов банка откло няется от их первоначальной стоимости. Поэтому более предпочтительной представляется оценка компонентов капитала по рыночной стоимости. Этот способ оценки особенно важен для заинтересованных пользователей и инвесто ров, включая вкладчиков, которые покупают банковские обязательства. Счита ем целесообразным с позиций контрагентов банка ежеквартально публиковать в печати расчет собственного капитала по рыночной цене.
Очевидно, что измерение капитала банка по рыночной стоимости приво дит к более динамичной оценке размера капитала, меняющейся каждый день для банков. Рыночная стоимость капитала хорошо отражает реальную защи щенность каждого банка от риска банкротства. Когда капитал банка измеряется по его истинной рыночной стоимости, клиенты и контрагенты имеют больше
возможностей оценить надежность банка для возвращения вложенных денег, а, следовательно, могут принимать более рациональные решения о том, в какой банк они должны поместить свои деньги. Поэтому банкам целесообразно орга низовать оперативную оценку капитала по рыночной стоимости, например, предоставляя необходимую для экспертной оценки информацию консалтинго вым фирмам и рейтинговым агентствам или организовав работу собственной аналитической службы [6].
Говоря о рыночной стоимости капитала, необходимо отметить существо вание неучтенного рыночного капитала - разницы между рыночной ценой не учтенных активов и пассивов. Неучтенные активы и пассивы возникают во внебалансовой деятельности банка, такой, как кредитные линии, обязательства по предоставлению кредитов, фьючерсы, опционы и свопы. Эти виды деятель ности также нуждаются в стоимостной оценке. Особо важно отметить то, что балансовая и рыночная оценки никогда не совпадают. В какой - то период вре мени рыночная стоимость может быть больше или меньше балансовой стоимо сти. Это зависит от:
-уровня процентных ставок;
-валютного курса;
-изменения жизненного цикла актива;
-нереализованных убытков или прибыли по активу.
Экономическое значение стоимости банка можно проиллюстрировать на основе влияния мультипликатора капитала. Мультипликатор капитала, пред ставляет собой частное от деления величины средних за период активов банка на средний размер капитала. Он измеряет банковский рычаг или объем активов, опирающийся на банковский капитал. Чем больше мультипликатор, тем больше доля неоплаченного долга банка по отношению к собственному капиталу. Если в структуре актива баланса банка 90% приходится на долю задолженности, 10% - на долю обыкновенных акций, то финансовый рычаг равен 10. Для банка, у которого собственный капитал равен 8%, финансовый рычаг равен 12,5. Влия ние финансового рычага при расчете показателя рентабельности капитала банка (ROE) оказывает воздействие на прибыльность банка (ROA). При высоком
уровне дохода банка зависимость от финансового рычага приносит большую пользу, однако в случае убытков - усиливает их отрицательное воздействие. Чем выше значение финансового рычага, тем меньше доля капитала в активе баланса, ниже его финансовая устойчивость и надежность.
Рассмотрим случай, когда снижение стоимости активов на 30% приведет к потере банком его капитала. Поскольку банки оперируют фи нансовыми активами, отражающимися в балансе по цене их приобретения или первоначальной стоимости, их реальная стоимость постоянно изменяется, при чем в сторону снижения, постольку аналитики обычно переоценивают бухгал терскую стоимость активов по рынку, а бухгалтеры создают резервы. Такие ре зервы создаются на возможные потери по ссудам, под обесценение ценных бу маг и отражаются в пассиве баланса банка (табл. 2).
Рассмотрим переоценку стоимости активов по рынку. Из данных таблицы следует, что портфель ценных бумаг отражен в активе баланса в размере 35000 тыс.тенге. По стандартам бухгалтерского учета активы отражаются в балансе по цене их приобретения. Это означает, что портфель ценных бумаг отражен по учетной его стоимости. Однако фактически стоимость ценных бумаг, находя щихся в портфеле банка, с учетом ситуации на бирже может быть выше или ниже 35000 тыс. тенге. Сделаем предположение, что стоимость портфеля после его переоценки по рынку составила 20000 тыс. тенге., или на 15000 тыс. тенге меньше.
Таблица 2
Структура балансового отчета гипотетического банка за год
тыс.тенге
|
Статья актива в тыс.тенге
|
Статья пассива
|
в тыс.тенге
|
|
Наличность 5000
|
Обязательства
|
90 000
|
|
Портфель ценных бумаг 35000
|
|
|
|
Кредитный портфель 45000
|
|
|
|
в том числе ссуды,
|
|
|
|
просроченные более 90 дней 20000
|
|
|
|
Фиксированные
|
Капитал
|
10000
|
|
активы 15000
|
|
|
|
Итого 100 000
|
Итого
|
100000
|
Балансовая оценка ссудной задолженности составляет 45000 тыс. тенге. Од нако ссудная задолженность на сумму 20000 тыс. тенге представлена кредитами, которые вот уже более 90 дней не возвращаются в соответствии с условиями кредитных договоров. Это означает, что стоимость кредитного портфеля со ставляет 25000 тыс. тенге. После переоценки стоимости активов по рыночной стоимости получается баланс, представленный в таблице 3.
Таблица 3
Структура балансового отчета гипотетического банка после переоценки
активов по рыночной стоимости за год
|
Статья актива
|
Балан совая оценка
|
Коррек тировка
|
Рыноч ная оцен ка
|
Статья пассива
|
Балансо вая оцен ка
|
Коррек тировка
|
Рыночная оценка
|
|
Наличность
|
5000
|
-
|
5000
|
Обязательства
|
90 000
|
-
|
-
|
|
Портфель ценных бумаг
|
35000
|
(15000)
|
20000
|
|
|
|
|
|
Кредитный портфель
|
45000
|
(20 000)
|
25000
|
|
|
|
|
|
Фиксированные активы
Итого
|
15000 100000
|
(35 000)
|
15000 65000
|
Капитал Итого
|
10 000 100000
|
(35 000) (35 000)
|
(25 000) 65000
|
Данный пример показывает, что оценка стоимости активов с учетом их рыночной стоимости может привести к уменьшению или даже утрате соб ственного капитала банком. Капитал банка после переоценки стоимости акти вов стал отрицательной величиной - (25000).
Помимо изменения рыночной стоимости активов или пассивов на собст венный капитал банка, рассчитываемый с помощью рыночной оценки, сущест венно влияет и процентный риск. Этот риск обусловлен особенностями банков ского бизнеса, который состоит в том, что банки:
- предоставляют большой объем ссуд;
- спекулируют на процентных ставках.
Процентный риск - риск, приводящий к снижению банковской прибыли и капитала вследствие непредвиденного, негативного изменения процентных ста вок на рынке. Неожиданные изменения в процентных ставках могут снизить прибыль банка, капитал, следовательно, и рыночную стоимость банка.
Процентная ставка, по сути, является ценой приобретения денежных средств взаймы. Уровень процентной ставки зависит от спроса и предложения денежных средств на рынке. Последние факторы определяются под влиянием множества других составляющих, к числу которых можно отнести: объем сбережений в экономике, потребности правительства и фирм в денежных средст вах, монетарную политику Банка Казахстана, политическую ситуацию в стране и др.
Последние теоретические исследования в области кривых процентных ста вок свидетельствуют о том, что инвесторы, банкиры, дилеры, работающие на различных рынках (ценных бумаг, валютном, межбанковском), и другие специ алисты определяют уровни номинальных процентных ставок, позволяющие им зарабатывать реальную норму прибыли на вложении денежных средств с уче том ожидаемого темпа инфляции, риска невозврата средств и срока сделки. Данный тезис может быть формализован в следующем виде.
Номинальная процентная ставка
i = E(r) + E(i) + x, (1),
где Е(r) - реальный темп инфляции;
E(i) - ожидаемый темп инфляции;
х - надбавки за риск.
Для Казахстана в условиях экономической нестабильности инфляция при обрела особое значение из-за существенных колебаний ее уровня.
Эффект Фишера, состоящий в изменении номинальной ставки вместе с изменением значения инфляции, опирается на ожидаемый, прогнозируемый темп инфляционного обесценения денег, поэтому в условиях нашей страны не определенность в этом отношении побуждает завышать при работе значение инфляционной составляющей. Неопределенность экономической ситуации и неустойчивый характер инфляции в прошлом формируют высокие инфляцион ные ожидания, тем самым при установлении ставки, например по кредиту, как бы закладывается премия за риск в виде завышенного инфляционного ожида ния. Процентный риск и инфляция могут существенно отразиться на показателе прибыли банка и даже привести к утрате капитала коммерческим банком.
Пример. Предположим, что актив баланса банка представлен ссудой, ко торая выдана на пять лет по фиксированной ставке 10% годовых. Данная ссуда профинансирована одногодовым депозитным сертификатом в сумме 90 ед., ко торый привлечен по ставке 9% годовых. Данный банк имеет "спрэд" в размере 1% (10%-9%). Капитал банка составляет 10 ед. Соответственно мультипликатор капитала равен 10. Банк имеет ежемесячный приток наличности в сумме 10, в конце срока пользования ссудой приток должен составить 100. Отток денежных
средств при неизменности процентных ставок составит 8,1 ед., возврат депози та вызовет отток денежных средств в сумме 90 ед. Чистый процентный доход банка составит 1,9. До тех пор, пока ставки процента не изменяются, чистый доход банка и его капитал защищены. В заданной ситуации балансовая и ры ночная оценки стоимости активов и пассивов баланса банка не будут отличать ся и равны 100 ед. (таблица 4.)
Активы банка профинансированы краткосрочными обязательствами, по этому данный банк подвержен риску процентной ставки. В случае роста про центной ставки банк может понести потери или даже потерять собственный ка питал. Активы банка чувствительны к риску процентной ставки. Банк имеет от рицательный разрыв между абсолютными величинами активов и пассивов, чув ствительных к изменению процентной ставки.
Таблица 4
Расчет рыночной стоимости капитала с учетом процентного риска
|
Статья баланса
|
Оценка
|
Брутто и нетто потоков
|
наличности
|
|
|
балансовая -
|
рыночная
|
Первый
год
|
Второй
год
|
Третий
год
|
Четвер-
тый год
|
Пятый
год
|
|
Актив
|
100 100
|
10
|
10 10
|
10
|
10
|
|
Обязательства
|
90 90
|
-8,1
|
-8,1 -8,1
|
-8,1
|
-8,1
|
|
Капитал
|
10 10
|
1,9
|
1,9 1,9
|
1,9
|
1,9
|
|
Разница между наличными
|
поступлениями и платежами плюс амортизационные поступления выплаты нало-
|
|
|
|
|
|
|
|
В примере активы нечувстви тельны к изменению процентной ставки, так как кредит выдан на пять лет по ставке 10% годовых. Напротив, депозиты на 100% чувствительны к изменению процентной ставки, ибо, начиная со второго года, банк должен рефинансиро вать предоставленную ссуду, а ставки на рынке могут измениться.
Разрыв между абсолютными величинами активов и пассивов:
GAP = RSA - RSL = 0 - 90 = -90,
где RSA и RSL - активы и пассивы, чувствительные к изменению процент ной ставки.
Среди основных показателей оценки прибыльности банка выделяют коэф фициенты ROE и ROA. Целью деятельности кредитной организации является максимизация показателя ROE, в котором заинтересованы акционеры. ROE,
или рентабельность капитала, рассчитывается как отношение чистой прибыли к акционерному капиталу:
(2),
Чистая прибыль (балансовая прибыль - налоги)
ROE = __________________________________________
Средний размер акционерного капитала
К отраслевым коэффициентам можно отнести различные показатели, ха рактеризующие капитал банка, например коэффициент достаточности капита ла, иммобилизация капитала, рентабельность капитала и другие, в зависимости от целей оценки. В основу системы таких коэффициентов должна быть поло жена величина капитала, которая позволит провести более детальный анализ значений других коэффициентов сравниваемых банков в рамках одной группы [7].
Наличие различных способов оценки собственного капитала с их достоин ствами и недостатками порождает в современной банковской практике множе ство дискуссий, в основе которых лежит проблема: кто должен устанавливать стандарты капитала для банков: государство или сами банки и что должно пре обладать в подходах к регулированию капитала: ориентир на регулирование со стороны государства или со стороны конкурентного рынка.
Однако, квинтэссенция данной дискуссии - это проблемы адекватности собственного капитала. Поэтому особое место при управлении капиталом банка занимает оценка его достаточности с различных позиций, таких как нормальное выполнение функций капитала, обеспечение определенного уровня рентабель ности, соответствие стратегическим задачам деятельности банка и его корпора тивной стратегии, адекватность занимаемой банком конкурентной позиции и так далее.
- Анализ состояния собственного капитала АО «Казкоммерцбанк»
2.1 Экономическая характеристика деятельности АО «Казкоммерцбанк»
АО «Казкоммерцбанк» (далее «Банк» или «Казкоммерцбанк») является акционерным банком и осуществляет свою деятельность в Республике Казахстан с 1990 г. Деятельность Банка регулируется Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (далее «АФН») в соответствии с лицензией № 48 и
Национальным Банком Республики Казахстан (далее «НБРК»). Основная деятельность Банка заключается в коммерческой банковской деятельности, осуществлении операций с ценными бумагами, иностранной валютой и производными инструментами, предоставлении займов и гарантий.
Зарегистрированный офис Банка располагается по адресу: Республика Казахстан, г. Алматы, пр. Гагарина, дом 135Ж.
Банк имеет 23 филиала в Республике Казахстан и представительство в Лондоне.
АО «Казкоммерцбанк» в настоящее время является крупнейшим частным финансовым институтом Казахстана по размеру активов, ссудного портфеля, чистой прибыли и общих депозитов.
Нынешний Казкоммерцбанк (далее – Банк) берет свое начало от Медеу Банка, который был создан 12 июля 1990 года в виде открытого акционерного общества в соответствии с законодательством Казахской Советской Социалистической Республики. После обретения Казахстаном государственного суверенитета Медеу Банк был перерегистрирован в ОАО «Казкоммерцбанк» и получил лицензию Национального банка Республики Казахстан № 48 от 21 октября 1991 года на проведение банковских операций. Этот день и считается официальным днем рождения Банка.
Банк имеет свидетельство о регистрации № 4466-1910-АО, выданное Министерством юстиции РК. И Банк, и его головной офис зарегистрированы по адресу: Республика Казахстан, 480060, Алматы, пр. Гагарина, 135ж, телефоны для связи: +7 (3272) 58-56-70, 58-51-85, факс: +7 (3272) 58-52-29. Адрес представительства в Интернете: http://www.kkb.kz.
В апреле 1994 года Банк объединился с другим казахстанским коммерческим банком - «Астана Холдинг». С этого времени Банк присутствует во всех основных деловых и населенных центрах страны через свою филиальную сеть, включающую в настоящее время 22 отделения, 51 расчетно-кассовый центр и 12 центров персонального обслуживания.
С 1994 года Банк участвовал в ряде специальных программах, подготовленных и спонсируемых Нацбанком РК и Министерством финансов РК, а также международными финансовыми институтами - такими, как Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Исламский банк развития, Kreditanstalt fur Wiederaufbau и Азиатский банк развития.
В 1995 г. Казкоммерцбанк в качестве официального консультанта Правительства РК принимал активное участие в экономически и политически значимом процессе реструктуризации и приватизации предприятий нефтегазовой отрасли.
Весь 1996 г. Банк посвятил достижению своей основной, на тот момент, цели – соответствию международным стандартам банковской деятельности. Так, Казкоммерцбанк стал одним из первых казахстанских банков, получившим полное международное аудиторское заключение (от фирмы «Deloitte & Touche»). Другим важным событием года стало присвоение Казкоммерцбанку агентством «Thomson BankWatch-BREE» международного рейтинга – первого для банков Средней Азии.
В апреле 1997 г. Казкоммерцбанк первым из казахстанских банков начал при поддержке французского банка CCF (Credit Commerciale de France) осуществление программы «твиннинг», финансируемой ЕБРР и нацеленной на ускоренное институциональное развитие.
Важным достижением 1997 году для всего банковского сектора Казахстана стало утверждение Банка в качестве заемщика Немецкой государственной экспортной страховой компанией «Hermes», которая до того признавала в качестве заемщика только Правительство РК. В том же 1997 г. Банк привлек свой первый международный синдицированный кредит.
В мае 1998 г. Банк первым из казахстанских корпоративных эмитентов выпустил еврооблигации –на сумму 100 млн. долларов США и сроком на 3 года. Всего за последующие годы Банк выпустил внутренних и международных облигаций на сумму более 1,5 млрд. долларов США.
В 2001 г. Банк первым в стране привлек напрямую (без правительственной гарантии!) долгосрочный кредит от международного финансового института - на 7 лет от немецкого банка DEG.
В 2002 году Казкоммерцбанк приобрел 74% акций Кыргызавтобанка, впоследствии переименованного в Казкоммерцбанк Кыргызстан.
В мае 2007 г. Казкоммерцбанк получил в доверительное управление 60,04% долей в уставном капитале КБ «Москоммерцбанк» (ООО) (бывшего Межрегионального банка развития предпринимательства), c 2002 г. выступающего доверенным лицом и стратегическим партнером Казкоммерцбанка в Российской Федерации.
В 2005 году ЕБРР подписал с Казкоммерцбанком Соглашение об участии в акционерном капитале и в последующем выкупил 15% выпущенных простых акций Банка.
В июне 2006 г. при поддержке Казкоммерцбанка создан Благотворительный фонд «Кус Жолы», ставящий своей целью внедрение эффективной филантропии, а также реализацию стратегии банка как социально-ответственного финансового института.
В январе 2007 г. Казкоммерцбанк первым в Казахстане запустил в эксплуатацию банкоматы (мультибанки), обладающие функциями приема денег (Cash-in), безналичного перевода денег между счетами клиента и оплаты счетов провайдеров различных услуг (коммунальных, связи и т.д.).
В апреле 2007 г. Казкоммерцбанк стал первым банком на территории СНГ, который вошел в новый индекс Доу-Джонса для развивающихся рынков (Dow Jones CDX.EM Diversified Index).
В мае 2007 г. Казкоммерцбанк выпустил первую в Казахстане международную кредитную карточку с возможностью накопления премиальных бонусов – GoCard.
В июне 2007 г. ЕБРР передал Казкоммерцбанку все полномочия самостоятельно руководить процессом кредитования малого и среднего бизнеса в рамках специальной программы ЕБРР.
В июне 2007 гг. председатель Правления Казкоммерцбанка Нина Жусупова удостоена от ЕБРР и журнала Emerging Markets одной из трех наград «Женщины в бизнесе и правительстве» по итогам 2007 года в регионе Центральной и Восточной Европы и стран СНГ.
В июле 2007 г. Казкоммерцбанк и ABN AMRO достигли договоренности о продаже последним Банку своей компании по управлению пенсионными активами и 80.01% доли участия в накопительном пенсионном фонде «ABN AMRO КаспийМунайГаз» (ныне – АО «ГРАНТУМ НПФ»).
В июле 2007 г. Казкоммерцбанк поднялся с 718 места в 2006 году на 626-е место в составленном журналом The Banker списке 1 000 крупнейших банков мира по размеру собственного капитала первого уровня.
В октябре 2007 г. Казкоммерцбанк стал первым в Казахстане коммерческим банком, чей сайт обрел равнозначные по наполнению и функционалу версии как на государственном (казахском) языке, так и на основном языке межнационального общения (русском).
В ноябре 2007 г. финансовый интернет-портал Казкоммерцбанка Homebank.kz стал победителем конкурса сайтов «Казахстанская интернет-премия AWARD-2007» в номинации «Сетевые сервисы». На сегодняшний день - это единственный в мире интернет-банкинг для физических лиц, имеющий равноценные по содержанию и функционалу версии на казахском, русском, английском и немецком языках.
В декабре 2007 г. Казкоммерцбанк открыл в Алматы первый в Казахстане круглосуточный Центр банковского самообслуживания, позволяющий его клиентам оперировать своими денежными средствами без участия банковских работников, лишь посредством новейшего оборудования.
В декабре 2007 г. Казкоммерцбанк подписал соглашение о синдицированном займе в 1,3 млрд. долларов, заключив крупнейшую среди аналогичных сделок не только в Казахстане, но и во всем регионе Центральной и Восточной Европы и СНГ. Авторитетные международные издания Trade Finance и Global Trade Review одновременно назвали ее «сделкой 2007 года».
В феврале 2008 г. третий год подряд Казкоммерцбанк признается «Компанией с наилучшей репутацией» по результатам опроса казахстанского журнала «Exclusive».
В марте 2008 г. Казкоммерцбанк восьмой год подряд побеждает в номинации «Лучший банк на развивающихся рынках: Казахстан» по итогам ежегодного исследования международного журнала Global Finance. Кроме того, он побеждает также в номинациях «Лучший банк в торговом финансировании» и «Лучший банк на валютном рынке». Все это время Казкоммерцбанк удостаивался звания «Лучший банк Казахстана» и от других мировых финансовых изданий - Euromoney и The Banker.
Существенным источником привлечения средств остаются банковские депозиты, которые составляют примерно треть в общем объеме фондирования. По итогам 2008 года, объем остатков на счетах клиентов вырос в 2,3 раза и достиг 687,8 миллиарда тенге ($5,4 млрд.). Таким образом, Казкоммерцбанк стал банком №1 в Казахстане по объему привлеченных депозитов, занимая почти 20% рынка.
Помимо приема депозитов и предоставления ссуд и кредитов в тенге и иностранной валюте, банк также предлагает широкий спектр услуг по обслуживанию текущих счетов клиентов, таких как платежи, дебетные и кредитные карточки, инкассация, а также розничный банкинг.
По состоянию на 01 января 2009 г., помимо головного офиса, банк располагал в Казахстане 25 универсальными филиалами и 165 операционными отделениями, понятие ОО объединило прежние РКО (Расчетно-кассовые отделы) и ЦПО (Центры персонального обслуживания).
Банк также имеет дочерние банки в Кыргызстане (ОАО «Казкоммерцбанк Кыргызстан») и России (OOO КБ «Москоммерцбанк») и представительство в Таджикистане.
Банк выпускает кредитные и дебетные карточки международных платежных систем VISA и MasterCard (Cirrus/Maestro). По состоянию на 1 января 2009 года в обращении находилось более 795 тысяч карточек, эмитированных банком. Банк также является уполномоченным агентом по распространению карточек American Express и Diners Club. В 2001 году первым из казахстанских банков Казкоммерцбанк выпустил смарт-карты, комбинирующие магнитную ленту и чип, а в 2007 году также первым – кредитные бонусные карты GoCard.
Кроме того, банк располагает разветвленной сетью банкоматов. Так, на 1 января 2009 г. количество банкоматов составляло 770, из них банкоматов с функцией приема денег (кэшины) - 71. Кроме того, процессинговым центром банка обслуживались 229 интернет-киосков, 6800 POS-терминалов, установленных на предприятиях торговли и сервиса.
Банк также является ведущим в Казахстане банком по предоставлению своим клиентам услуг удаленного банковского обслуживания посредством финансовых порталов: Homebank.kz - для физических лиц, и Onlinebank.kz – для юридических лиц.
Банк предоставляет самые разные продукты и услуги преимущественно средним и крупным казахстанским и международным компаниям, осуществляющим свою деятельность в Казахстане, включая торговое и проектное финансирование, финансирование инвестпроектов, управление активами, а также краткосрочное кредитование и другие общие банковские услуги. В соответствии с политикой банка по поддержанию высокого уровня ликвидности, он обычно предоставляет кредиты со средними сроками до 18 месяцев для корпоративных клиентов, а также предоставляет долгосрочное финансирование в зависимости от доступных в настоящее время ресурсов. Банк также организовывает синдицированные кредиты с иностранными банками для своих основных корпоративных клиентов в Казахстане и предоставляет финансирование крупным корпоративным клиентам в России и Кыргызстане.
Кроме собственно банковских услуг, банк оказывает и прочие финансовые услуги. Являясь одним из основных участников рынка ценных бумаг и валютного рынка Казахстана, он предоставляет компаниям услуги управления денежными ресурсами, включая валютно-конверсионные операции, операции на денежных рынках, операции с ценными бумагами. Согласно генеральной Банковской лицензии, банк имеет право проводить сделки (продажу, покупку и хранение) с ценными металлами, включая золото и серебро. С 2001 г. банк предоставляет своим корпоративным и розничным клиентам трастовые услуги, преимущественно, доверительное управление денежными средствами и активами.
Казкоммерцбанк продолжает расширение филиальной сети. В административном центре Новоишимское района имени Габита Мусрепова открыт расчетно-кассовый отдел. С начала года это уже 5-е новое структурное подразделение филиала Казкомерцбанка - одного из лучших банков Казахстана.
За всю историю существования на казахстанском рынке финансовых услуг Казкоммерцбанк не раз признавался Лучшим банком Казахстана, побеждал в номинации «Лучший банк в торговом финансировании», «Лучший банк на валютном рынке». По итогам исследований международного журнала «Глобал Финанс», Казком был признан как лучший финансовый институт на развивающихся рынках.
С начала года прирост депозитного портфеля Казкоммерцбанка составил 6,5 миллионов долларов, что по сравнению с показателями прошлого года, выше в более чем полтора раза. В период кризиса в банковской системе страны Казком не прекращал выдачу потребительских кредитов. Выгодные условия кредитования и вложения депозитных средств - и сегодня североказахстанцы отдают предпочтение самому стабильному банку страны.
Таким образом, банк «Казкоммерцбанк» в настоящее время является крупнейшим частным финансовым институтом Казахстана по размеру активов, ссудного портфеля, чистой прибыли и общих депозитов. Банк предоставляет самые разные продукты и услуги преимущественно средним и крупным казахстанским и международным компаниям, осуществляющим свою деятельность в Казахстане, включая торговое и проектное финансирование, финансирование инвестпроектов, управление активами, а также краткосрочное кредитование и другие общие банковские услуги.
2.2 Анализ финансовых результатов АО «Казкоммерцбанк»
Итоги работы банка за 2008 год напрямую связаны с масштабным финансово-экономическим кризисом и ухудшением общего состояния казахстанской экономики.
Крупные потери финансового сектора многих стран, снижение цен на сырье, ограниченная ликвидность на рынках капитала привели к сильным колебаниям на рынках и негативным ожиданиям в отношении роста экономик многих стран, включая Казахстан. На этой неделе Международный валютный фонд (МВФ) усилил оценку падения ВВП в странах СНГ, которое, по его прогнозу, составит 5,1%.
В этой связи банк прогнозировал снижение многих финансовых показателей деятельности банка, в первую очередь активов и прибыли, о чем руководители банка сообщили еще в начале 2008 года. При этом улучшились основные базовые показатели, такие как адекватность капитала, влияющие на устойчивость и стабильность банка. Результаты года подтвердили и точность прогнозов, и правильность избранной банком стратегии.
В 2008 году Казкоммерцбанк не ставил целью рост кредитного портфеля, а сосредоточил свои усилия на его качестве и сохранении высокой эффективности. Приоритетом банка стала поддержка существующих клиентов. Именно поэтому его активы сократились на 12,8% по сравнению с 2007 годом.
Как и прогнозировалось ранее банком, качество активов снизилось в 2008 году и это также отражает общую ситуацию в экономике, когда большое количество банковских клиентов – крупных и малых предприятий и компаний испытывают проблемы.
Между тем, банк в 2008 году наращивал объем резервов. Резервы под возможные потери по ссудам в 2008 году были увеличены вдвое до 289,3 млрд. тенге. В результате резервы в полтора раза перекрывают недействующие кредиты.
Источником создания резервов была полученная банком прибыль, которая соответственно снизилась до 20 млрд. тенге (166 млн. долларов США) по сравнению с 57,8 млрд. тенге в 2007 году. Создание дополнительного запаса прочности всегда было политикой Казкоммерцбанка, как в хорошие, так и в плохие времена.
Сама же чистая прибыль формировалась во многом благодаря повышению эффективности работы. В 2008 году Казкоммерцбанк сохранил самым высоким показатель эффективности (Cost to income, соотношение операционных расходов к операционным доходам), который составил 16,9%. Причем, это происходило на фоне роста операционных расходов, связанных с открытием новых отделений в конце 2007 года (Приложение А).
Проще говоря, банк способен получать больше доходов без соответствующего увеличения расходов. И это самый лучший показатель в казахстанском и в мировом банковском секторе.
Важным для клиентов индикатором надежности банка считается показатель адекватности капитала, то есть отношение капитала к рисковым активам. Коэффициент адекватности собственного капитала вырос до 17,7%. Другими словами, «подушка безопасности» банка стала мягче и больше. Этот показатель значительно превышает минимальные показатели по банковской системе Казахстана.
Ключевым событием для клиентов банка в сложном для финансового сектора 2008 году стало намерение государства в лице ФНБ «Самрук-Казына» поддержать Казкоммерцбанк за счет выкупа до 25% акций. Участие государства – всегда позитивный сигнал для клиентов и гарантия стабильности и устойчивости банка. Покупка акций правительством ожидается в ближайшее время.
Казкоммерцбанк также был выбран в 2008 году партнером правительства в реализации антикризисных мер поддержки экономики и получил порядка 124 млрд. тенге для рефинансирования корпоративных клиентов, а также ипотеки, малого и среднего бизнеса.
Банк участвует в госпрограммах в интересах своих клиентов, которые получат дополнительное финансирование на более мягких условиях как в корпоративном, так и в розничном секторах.
Деньги государства выделены банку в виде депозитов ФНБ «Самрук-Казына», то есть их необходимо вовремя вернуть государству, заплатив соответствующее вознаграждение. При этом все риски по кредитованию клиентов за счет государственных средств банк берет на себя, что налагает особую ответственность за правильную оценку рисков финансируемых проектов.
Для дополнительного доступа отечественных клиентов к кредитованию банк в 2008 году принял решение сократить долю нерезидентов в кредитном портфеле, в первую очередь, в Российской Федерации, и вернуть эти деньги в Казахстан. Таким образом, доля займов, предоставленных нерезидентам РК, в консолидированном кредитном портфеле снизилась с 21,6% в 2007 году до 19,6% в 2008 году.
Между тем, Казкоммерцбанк сохраняет присутствие в соседних странах через свои дочерние компании и считает стратегически важными для своих клиентов рынки России, Таджикистана и Кыргызстана.
Несмотря на сложности с финансированием в 2008 году банк оставался лидером на казахстанском рынке по объему ссуд корпоративным клиентом с долей рынка в 25,9% (согласно данным АФН). В текущем году банк намерен сохранить свои позиции на этом рынке с учетом тщательной работы над качеством активов, а также за счет участия в государственных стабилизационных программах по оживлению строительного сектора и других отраслей экономики.
Корпоративные клиенты дают банку и основной прирост депозитной базы. Этот сегмент рынка всегда был ключевым для рынка. Корпоративные депозиты выросли с 585,4 млрд. в 2007 году до 715,7 млрд. тенге на конец 2008 года.
Банк принял меры к повышению эффективности филиальной сети: за 12 месяцев 2008 года было открыто 17 новых отделений и закрыто 21 отделение по всему Казахстану. Количество отделений с конца 2007 года сократилось со 190 до 186. Кроме того, банк имеет развитую альтернативную сеть продаж, включая 911 банкоматов, более чем 9000 POS-терминалов, интернет-банкинг и call-центр.
Международный кризис ликвидности и повышение ставок на мировом рынке ссудного капитала в 2007 году выразили дисбаланс финансовых показателей Казкоммерцбанка. С середины 2007 года ККБ существенно ограничил выдачу кредитов, мобилизуя средства для погашения ранее взятых займов. Если в 1-м полугодии 2007 года ссудный портфель вырос на 41%, то уже во 2-м полугодии рост составил всего 1%.
В условиях текущего кризиса ликвидности перед банком стояла угроза сокращения активов и потери завоеванных рыночных ниш. В декабре 2007 года банк уже произвел погашение синдицированного займа на сумму 88 млрд. тенге (700 млн. долларов), судя по всему, не сумев договориться о его пролонгации. В результате во 2-м полугодии 2007 года активы Казкоммерцбанка показательно понизились на 1,5%. В 2008 году сумма внешних обязательств (синдицированных займов и еврооблигаций) кпогашению оценивалась на конец 2007 года на уровне 208 млрд. тенге, из которых 55 млрд. тенге (450 млн. долларов) банк уже направил на погашение синдицированного займа в феврале и 30 млрд. тенге (250 млн. долларов) на погашение еврооблигации с нулевым купоном в мае 2008 года. Оставшиеся выплаты приходятся на сентябрь (77 млрд. тенге, или 640 млн. долларов) и декабрь 2008 года (46 млрд. тенге, или 386 млн. долларов). График погашения евробондов и синдицированных займов можно увидеть в таблице 5.
По состоянию на конец 2007 года согласно аудированной отчетности (Приложение Б,) банк имел достаточные фонды высоколиквидных активов. Их величина оценивалась на уровне 497 млрд. тенге.
Важным индикатором надежности банка считается показатель адекватности капитала, то есть отношение капитала к рисковым активам. Коэффициент адекватности собственного капитала вырос до 17,7%. Другими словами, «подушка безопасности» банка стала мягче и больше. Этот показатель значительно превышает минимальные показатели по банковской системе Казахстана.
Банк принял меры к повышению эффективности филиальной сети: за 12 месяцев 2008 года было открыто 17 новых отделений и закрыто 21 отделение по всему Казахстану. Количество отделений с конца 2007 года сократилось со 190 до 186.
Исполъзуя данные финансовой отчетности приложений А,Б,В,Г, отразим результаты деятельности Казкоммерцбанка в таблице 5
Таблица 5
Результаты деятельности АО «Казкоммерцбанк»
За 2006-2008 годы
|
Показатели
|
2006 год
Млн.
тенге
|
2007 год
Млн.
тенге
|
2008 год
Млн.
тенге
|
изменения
|
|
|
|
|
|
2007к 2006,%
|
2008 к 2007,%
|
2008 к2006,%
|
|
Чистый процентный доход
|
31,248
|
76,974
|
48,815
|
146,3
|
-36,5
|
56,2
|
|
Чистый непроцентный доход
|
28,967
|
30,972
|
2,155
|
6,9
|
-93,0
|
-92,5
|
|
Операционные доходы
|
60,215
|
107,946
|
50,970
|
79,3
|
-52,8
|
-15,3
|
|
Операционные расходы
|
(19,053)
|
(31,200)
|
(34,049)
|
63,8
|
9,1
|
78
|
|
Формирование страховых резервов
и резервов на обесценение по прочим операциям
|
(383)
|
(1,238)
|
(2,718)
|
323,2
|
119,5
|
709,6
|
|
Формирование резервов по гарантиям
и прочим внебалансовым обязательствам
|
(1,548)
|
(3,186)
|
(856)
|
105,8
|
-73,1
|
-44,7
|
|
Доля в прибыли зависимых компаний
|
1,130
|
1,333
|
3,585
|
18,0
|
169,0
|
217,2
|
|
Прибыль до налогообложения
|
40,361
|
73,655
|
11,474
|
82,5
|
-84,4
|
-71,5
|
|
Налог на прибыль
|
(12,600)
|
(15,904)
|
8,690
|
26,2
|
-45,3
|
-31,0
|
|
Чистая прибыль
|
27,761
|
57,751
|
20,164
|
108,0
|
-65,1
|
-27,3
|
|
Относящаяся к:
Акционерам материнской компании
|
25,985
|
55,963
|
18,406
3,399
|
115,4
|
-67,2
|
-29,1
|
|
Доле меньшинства
|
1,776
|
1,788
|
(1,641)
|
0,7
|
-8,2
|
-7,6
|
Высокий уровень прибыли за 2007 год по сравнению с 2006 годом прежде всего обусловлен значительным ростом объема чистых процентных доходов, рост которых составил 146.3%.
Анализируя данные финансовой отчетности можно сказать, что чистый процентный доход (до формирования резервов на обесценение) увеличился на 37,9% по сравнению с предыдущим годом – до 200 млрд. тенге. Чистая прибыль снизилась до 20,16 млрд. тенге с учетом ассигнований на возможные потери по ссудам клиентов в размере 151 млрд. тенге. Активы банка снизились на 12,8% по сравнению с прошедшим годом.
Остатки на счетах клиентов увеличились на 9,4% по сравнению с прошедшим годом. В результате жесткого контроля за расходами коэффициент «операционные расходы к операционным доходам до начисления провизий» снизился до 16,9%. Коэффициент адекватности капитала 1-го уровня вырос до 13,5%. Коэффициент адекватности собственного капитала вырос до 17,7%. Размер ставки резервирования в 11,9% полностью покрывает недействующие займы в 8,1%. Чистая процентная маржа составила 8%. ФНБ «Самрук-Казына» приобретет долю в капитале банка размером до 25%.
2.3 Анализ состава и структуры собственного капитала АО «Казкоммерцбанк»
Анализ собственного капитала является первоочередным в оценке работы банка хотя бы потому, что его объем определяет величину, состав и структуру активов, а, следовательно, доходов банка.
Основные задачи анализа собственного капитала сводятся к следующему:
-оценка состояния собственного капитала;
-выявление тенденций изменения структуры собственного капитала для оценки качества его управления;
-оценка чистого собственного капитала (капитала - нетто);
-определение резервов роста собственного капитала
Разберем основные этапы анализа состава и структуры собственного капитала, а также его достаточности.
Величина собственного капитала кредитных организаций определяется как сумма основного и дополнительного капитала. Деление элементов собственного капитала на основной и дополнительный построено по признаку способности этими элементами покрывать возможные убытки банка, т.е. иными словами по степени выполнения ими защитной функции. Каждый из источников имеет разную способность «защищать», в этой связи их и классифицировали.
К источникам, входящим в состав основного капитала, относятся средства, имеющие наиболее постоянный харак тер, которые коммерческий банк может при любых обстоятельствах беспрепятственно использовать для покрытия непредвиденных убыт ков.
1.Уставный капитал. Именно он позволяет коммерческому банку продолжать операции в случае возникновения крупных непредвиден ных расходов и используется для их покрытия, если имеющихся у бан ка для финансирования таких затрат резервных фондов окажется недо статочно.
Уставный капитал кредитной организации составляется из величины вкладов ее участников и определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов. Для Казкоммерцбанка он составляется из номинальной стоимости акций, приобретенных учредителями коммерческого банка, а для банков в форме обществ с ограниченной и дополнительной ответственностью - из номинальной стоимости долей его учредителей.
2.Эмиссионный доход (добавочный капитал банка)- это капитал, источником формирования которого служит продажа акций по стоимости, превышающей номинал. Понятие «добавочный капитал» возникло от словосочетания «добавить к уставному капиталу». По сути, эмиссионный доход, т.е. положительная разница между номиналом акции и ценой ее реализации, и есть уставный капитал. Однако величина уставного капитала (сумма номиналов акций) уже заранее оговорена в Уставе банка, и изменить ее без дополнительных процедур не представляется возможным. В этой связи дополнительно полученные средства (величина, превышающая номинал акции) учитываются в отдельном фонде (в бухгалтерском учете на отдельном счете - счете добавочного капитала).
3. Резервный капитал формируется коммерческим банком в обязательном порядке, если банк действует в форме акционерного общества. Минимальный размер это го фонда определяется уставом банка, но он не может составлять менее 15% величины его уставного капитала.
Отчисления в резервный фонд производятся от прибыли отчетного года, остающейся в распоряжении банка после уплаты налогов и других обязательных платежей, то есть от чистой прибыли. Если в положениях банка о порядке формиро вания и использования фондов предусматривается перераспределе ние средств между различными фондами, сформированными за счет чистой прибыли, то на формирование резервного фонда могут на правляться неиспользованные по состоянию на начало текущего года остатки средств фондов, сформированных за счет чистой прибыли предшествующих лет.
Средства резервного фонда используются на: 1) покрытие убытков банка по итогам отчетного года; 2) увеличение уставного капитала путем капитализации (только та часть, которая превышает минимальный размер резервного фонда).
В текущем году банк имеет право расходовать ту часть резервного капитала, которая была создана за счет прибыли предшествующих лет.
4. Прибыль банка. В собственный капитал банка включается прибыль предшествующих лет и часть прибыли, полученная банком в отчетном периоде.
При оценке собственного основного капитала из его величины вычитают расходы банка. К таким расходам относят:
-Нематериальные активы, за вычетом начисленной амортизации, а также вложения в создание (изготовление) и приобретение нематериальных активов. Уменьшающая сумму источников основного капитала величина нематериальных активов, а также вложений в создание (изготовление) и приобретение нематериальных активов определяется на основании данных балансовых счетов.
-собственные акции, выкупленные банком у акционеров (перешедшие доли банку). Акции, указанные в настоящем подпункте, принимаются в уменьшение основного капитала на основании данных балансовых счетов Перешедшие к кредитной организации доли участников принимаются в уменьшение основного капитала на основании данных балансового счета
-непокрытые убытки прошлых лет. Убытки предшествующих лет, уменьшающие основной капитал, определяются как положительный результат от уменьшения остатков (части остатков), числящихся на балансовых счетах на величину остатков (части остатков), числящихся на балансовых счетах
-убытки текущего года. Убыток текущего года, уменьшающий основной капитал, определяется как положительный результат от уменьшения суммы остатков (части остатков), числящихся на балансовых счетах, на величину остатков (части остатков), числящихся на балансовых счетах.
-вложения банка в акции (в доли участия). Указанные вложения кредитной организации в акции (доли) принимаются в уменьшение основного капитала на основании данных балансовых счетов. Вложения кредитной организации в акции (доли), отражаемые на балансовых счетах принимаются в расчет основного капитала за минусом резервов на возможные потери.
Уставный капитал (его часть) и иные источники собственных средств (эмиссионный доход, прибыль, резервный фонд) (их часть), для формирования которых инвесторами (акционерами, участниками и другими лицами, участвующими в формировании источников собственных средств кредитной организации) использованы ненадлежащие активы.
В состав дополнительного капитала включают средства, которые носят менее по стоянный характер и могут только при известных обстоятельствах быть направлены на указанные выше цели.
1.Прирост стоимости имущества кредитной организации за счет переоценки в сумме, не превышающей величину переоценки исходя из уровня цен и дифференцированных индексов изменения стоимости основных фондов, установленных Госкомстатом РК на основании данных годовых бухгалтерских отчетов, подтвержденных аудиторской организацией.
2. Субординированный кредит (депозит, заем, облигационный заем).
Под субординированным кредитом понимается кредит, одновременно удовлетворяющий следующим условиям:
-если срок предоставления указанного кредита составляет не менее 5 лет;
-если договор кредита содержит положения о невозможности без согласования с Нацбанком его: 1) досрочного возврата кредита, а также досрочной уплаты процентов за пользование; 2) досрочного расторжения договора кредита и (или) внесения изменений в указанный договор;
-если условия предоставления указанного кредита, включая процентную ставку и условия ее пересмотра, в момент заключения договора (внесения изменений в договор) существенно не отличаются от рыночных условий предоставления аналогичных;
-если договор кредита содержит положение о том, что в случае банкротства кредитной организации требования по этому кредиту удовлетворяются после удовлетворения требований всех иных кредиторов.
Субординированные кредиты (депозиты, займы, облигационные займы) включаются в состав источников дополнительного капитала на основании специальных балансовых счетов
3. Прибыль текущего и прошлого периодов, не подтвержденные аудиторской компанией.
4. Часть резервного фонда сформированного за счет прибыли, не подтвержденной аудиторской компанией.
Сумма источников дополнительного капитала уменьшается на те источники (часть источников) дополнительного капитала (уставный капитал, прибыль, резервный фонд, субординированный кредит), для формирования которых инвесторами (акционерами, участниками и другими лицами) использованы ненадлежащие активы.
Для получения реальной расчетной величины собственного капитала банка из суммы основного и дополнительного капитала вычитаются:
- величина резерва на возможные потери по ссудам II - V категорий качества, недосозданного кредитной организацией по сравнению с величиной, требуемой к созданию в соответствии с Положением Нацбанка;
- величина резерва на возможные потери по активам, не относящимся к ссудной задолженности, а также внебалансовым операциям и срочным сделкам, недосозданного по сравнению с требуемой величиной, определенной в соответствии с Положением Нацбанка;
- величина резерва под операции банков, расположенных на территории РК, с резидентами офшорных зон, недосозданного по сравнению с требуемой величиной;
- просроченная дебиторская задолженность длительностью свыше 30 календарных дней, учитываемая на балансовых счетах, за минусом созданного в соответствии с внутренними документами кредитной организации резерва на возможные потери;
- величина превышения совокупной суммы кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных кредитной организацией своим участникам (акционерам) и инсайдерам, над ее максимальным размером, предусмотренным федеральными законами и нормативными актами Нацбанка РК, за вычетом расчетного резерва под соответствующую часть ссуд, относящихся ко II - V категориям качества, а также расчетного резерва под соответствующую часть внебалансовых обязательств;
-превышающие сумму источников основного и дополнительного капитала:
-вложения в сооружение (строительство),
-создание (изготовление) и приобретение основных средств,
-стоимость основных средств (за вычетом начисленной амортизации и фактически израсходованных на строительство банком - застройщиком средств, поступивших от участников долевого строительства),
- стоимость материальных запасов (за исключением изданий).
Величина данного показателя определяется как разница между суммой дебетовых остатков на балансовых счетах 604 (исключая неденежные активы, внесенные в оплату размещаемых акций до регистрации отчета об итогах выпуска акций), 607 (исключая вложения в нематериальные активы), 61002, 61008, 61009, 61011, за минусом остатков по счету 60601, а также части счетов 60311 и 60313 (в сумме фактически израсходованных на строительство кредитной организацией-застройщиком средств, поступивших от участников долевого строительства)
В целом соотношение основного и дополнительного капитала должно быть 50/50, однако положительным считается, когда основной капитал занимает превалирующую долю в структуре капитала. Исходя из вышеперечисленных элементов собственного капитала, его расчет может быть оформлен с использованием следующей таблицы.
Таблица 6
Состав и структура собственного капитала банка АО «Казкоммерцбанк»
|
|
Элементы собственного капитала банка
|
2006г.
|
2007г.
|
2008 г.
|
|
|
|
млн.
тенге
|
Доля статьи
в собств. капитале (%)
|
млн.
тенге
|
Доля
статьи
в собств.
.капитале
(%)
|
млн.
тенге
|
Доля
статьи
в собств.
капитале (%)
|
|
Основной капитал банка
|
|
1
|
Уставный капитал
|
6,999
|
2,1
|
7,000
|
1,7
|
7,000
|
2,3
|
|
2
|
Резервный капитал
|
40,0
|
12,2
|
-70
|
0
|
-1,842
|
0
|
|
3
|
Эмиссионный доход
|
152,855
|
46,8
|
152,855
|
37,9
|
152,684
|
47,7
|
|
4
|
Прибыль предшествующих лет
|
34,486
|
10,5
|
101,683
|
25,2
|
135,826
|
42,4
|
|
5
|
Прибыль текущего года
|
27,761
|
8,4
|
57,751
|
14,3
|
20,164
|
6,3
|
|
6
|
Всего основной капитал
(1...5)
|
262,101
|
80,2
|
319,219
|
79,1
|
313,832
|
98
|
|
Статьи, уменьшающие основной капитал банка
|
|
7
|
Нематериальные активы
|
1,529
|
0,6
|
1,904
|
0,5
|
1,837
|
0,6
|
|
8
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров
|
-
|
-
|
-
|
-
|
14
|
4,4
|
|
9
|
Непокрытые убытки прошлых лет
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
10
|
Убытки текущего года
|
-
|
|
15,464
|
3,8
|
30,411
|
9,5
|
|
11
|
Вложения банка в доли участия
|
15,272
|
4,7
|
12,552
|
3,1
|
0,278
|
0,08
|
Продолжение таблицы 6
|
12
|
Всего статьи, уменьшающие основной капитал (7...11)
|
16,801
|
5,3
|
29,920
|
7,4
|
46,526
|
14,5
|
|
13
|
Итого основной капитал
(6-12)
|
245,300
|
75,1
|
289,298
|
71,7
|
267,306
|
83,5
|
|
Дополнительный капитал банка
|
|
14
|
Прирост стоимости имущества
|
2,436
|
0,7
|
6,020
|
1,5
|
6,918
|
2,2
|
|
15
|
Субординированный кредит
|
78,922
|
24,2
|
108,166
|
26,8
|
117,724
|
36,8
|
|
16
|
Прибыль текущего и прошлого периодов, не подтвержденная. аудиторской компанией
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
17
|
Итого дополнительный капитал (14...16)
|
81,358
|
24,9
|
114,186
|
28,3
|
124,642
|
39,0
|
|
|
Итого собственный капитал стр.13+стр.17
|
326,658
|
100
|
403,384
|
100
|
319,948
|
100
|
Исследования данных, указанных в таблице 6, показали, что в динамике собственный капитал банка в 2008 году уменьшился по сравнению с 2007 годом на 83,406 млн. тенге. В частности, темпы прироста капитала в 2007 году по сравнении 2006 годом составляют 23 %, в 2008 г. по отношению к 2007 году снижены на 21%. Снижение темпов роста в третьем периоде связано с выкупом банком собственных акции, доля которых в собственном капитале составляет 4,4 %, а также с убытками текущего периода, их доля составила -9,5 %.
Вертикальный анализ данной таблицы позволяет выявить основной источник формирования собственного капитала банка. В Казкоммерцбанке источником формирования является основной капитал, доля которого составляет 83,5% в 2008 году. Основной капитал банка составляет запас банка высокого качества. Поэтому столь высокая его доля положительно характеризует структуру собственного капитала. В динамике объем основного капитала увеличивается в 2007 году, а затем уменьшается, темпы прироста во этом периоде по отношению к 2006 году составляют 18 %, в 2008 уменьшаются на – 8 %. В третьем периоде доля основного капитала увеличилась до 83,5%, что объясняется выпуском и реализацией акций.
В структуре основного капитала банка «Казкоммерцбанк» наибольший удельный вес занимает эмиссионный доход который добавляется к уставному Для более подробного анализа уставного и добавочного капитала следует использовать оценочные коэффициенты, используя данные финансовой отчетности в приложении Б (табл. 7).
Таблица 7
Комплексный анализ уставного капитала АО «Казкоммерцбанк»
в динамике
|
№ п/п
|
Показатель
|
Годы
|
|
|
|
2007
|
2008
|
|
1
|
Оплаченный уставный капитал (УК)
|
159,855
|
159,864
|
|
2
|
УК на 1 тенге. активных операций
|
0,053
|
0,061
|
|
3
|
УК на (1 тенге кредитных вложений за минусом резерва под возможные потери по ссудам)
|
0,067
|
0,074
|
|
4
|
УК на 1 тенге собственных средств
|
0, 40
|
0,49
|
|
5
|
УК на 1 тенге привлеченных средств
|
0,060
|
0,069
|
|
6
|
Прибыль на 1 тенге уставного капитала
|
0,36
|
0,13
|
При анализе показателей данной таблицы следует обращать внимание на растущую динамику, т.к. уставный капитал является элементом резерва высшего качества, то рост его объема позволяет сделать вывод о надежности банка (касается показателей в строках 4, 5) и повышении доходности (показатели в строках 2, 3, 6). Следует отметить, что увеличение доли уставного капитала в структуре собственного капитала (строка 4) свидетельствует об укреплении статуса коммерческого банка, а если темпы прироста являются высокими - об экспансивном характере развития банка.
Показатели, рассчитываемые в строках 2 - 3, характеризуют эффективность использования уставного капитала банка:
1)Коэффициент соотношения уставного капитала (УК) и величины активов банка (А) за период (строка 2):
Ка = УК/А (3).
Этот показатель характеризует размер уставного капитала, приходящегося на тенге всех активов банка, и показывает уровень задействования уставного капитала в активных операциях банка. Может рассчитываться на конкретный период, а также как средняя величина за период (УК ср/ Аср).
Расчет:
2007 год: 159,855 / 2,997,232=0,053
2008 год: 159,864/2,614,805 =0,061
2) Коэффициент соотношения уставного капитала и величины собственных средств банка (строка 4), показывает степень концентрации акционерного капитала в структуре собственного капитала банка. Минимальное рекомендуемое значение показателя Ксс = 0,15; максимальное значение = 0,5.
Расчет:
2007 год: 159,855 / 403,384=0,40
2008 год: 159,864 / 319,948 = 0,49
3) Коэффициент соотношения уставного капитала и привлеченных средств банка (строка 5):
Кпс = УК/ПСПС (4),
где ПСПС- привлеченные средства.
Он показывает степень обеспечения (покрытия) привлеченных ресурсов уставным капиталом банка.
Расчет:
2007 год: 159,855 / 2,678,013=0,60
2008 год: 159,864/ 2,300,943=0,69
4) Коэффициент соотношения уставного капитала и чистых кредитных вложений банка (строка 3)
Ккв=УК/КВ-РВПС, (5),
где: КВ - кредитные вложения банка,
РВПС - резерв под возможные потери по ссудам.
Этот коэффициент отражает размер уставного капитала, приходящегося на тенге всех кредитных вложений банка, и показывает обеспеченность кредитных вложений банка за счет такого источника как уставный капитал банка.
Расчет:
2007 год: 159,855 / 2,366,335=0,067
2008 год: 159,864/ 2,144,782=0,074
5) Коэффициент рентабельности уставного капитала (строка 7), этот показатель также называют показателем эффективности использования уставного капитала:
Рук = БП/УК, (6),
где: БП - балансовая прибыль (чистая прибыль).
Этот показатель предназначен для оценки нормы прибыли на уставный капитал и отражает эффективность использования средств собственников банка, характеризует размер уставного капитала, приходящегося на тенге всех привлеченных средств
Нормативных значений по всем приведенным показателям как таковых не существует. Банк в большинстве случаев сам закладывает их при разработке политики по управлению своей ресурсной базой. Для большей объективности полученных результатов, их можно сравнивать с аналогичными показателями других банков, работающих в одной отрасли, регионе.
Расчет:
2007 год: 57,751/ 159,855 = 0,36
2008 год: 20,164/159,864 = 0,13
Таким образом, исходя из проведенного анализа, можно сделать следующие выводы: рост оценочных показателей подтверждает надежность банка, свидетельствуют об укреплении статуса коммерческого банка, платежеспособности и эффективности использования собственных средств банка. Важным индикатором надежности банка считается показатель адекватности капитала, то есть отношение капитала к рисковым активам. Коэффициент адекватности собственного капитала вырос до 17,7%. Другими словами, «подушка безопасности» банка стала мягче и больше. Этот показатель значительно превышает минимальные показатели по банковской системе Казахстана.
3 Совершенствование оценки состояния собственного капитала банка
3.1 Необходимость анализа собственного капитала банка
Кризисные явления, наблюдаемые в последнее время на мировых финан совых рынках, породили не только пристальное внимание к банковскому биз несу и системам его оценки, но и к проблемам его регулирования и управления. Безусловно, сложившиеся неблагоприятные условия для банковского бизнеса в первую очередь связаны с углублением кризиса в реальной экономике, неста бильностью мирового финансового рынка, падением цен на нефть и другими объективными факторами. Вместе с тем анализ отечественного банковского де ла показывает, что неустойчивость и банкротство многих банков определяется низким качеством банковского менеджмента. Однако необходимость управле ния собственным капиталом банка обусловлена, конечно же, не столько внима нием со стороны надзорных органов и общественности, сколько внутренней потребностью самих банков.
Данное автором определение капитала как стоимости банковского бизнеса как бы характеризует уже реализованные управленческие решения и является предпосылкой для принятия в дальнейшем каких - либо шагов, направленных на повышение ценности банка. Данный параметр банковской деятельности в свою очередь формируется в процессе деятельности банка, а, следовательно, является и предметом банковского менеджмента. Иначе говоря, необходимость управления собственным капиталом банка следует из его сущности и обуслов лена несколькими факторами.
Во - первых, капитал как средства внесенные учредителями банка требует управления с позиций его эффективного использования. Конечно, нельзя одно значно утверждать, что основным мотивом создания российских коммерческих банков является получение дохода на вложенный в банковский бизнес капитал. Тем не менее, исходя из экономической целесообразности - это основная цель создания банка, вытекающая из сущности капитала как самовозрастающей стоимости. Кроме того, бесспорна заинтересованность учредителей в более или менее долгосрочной, но успешной деятельности создаваемого банка. Следова-тельно, возникает потребность в определении комплекса мер по эффективному использованию уставного капитала, то есть потребность в управлении. Если учесть, как было отмечено ранее, что банк представляет собой определенную ценность как бизнес в первую очередь для его учредителей, то необходимость управления собственным капиталом банка в целях сохранения и наращивания данной ценности становится аксиомой.
Во-вторых, помимо того, что собственный капитал банка есть самовозрас тающая стоимость, это еще и определенные группы собственных средств банка, в которых она овеществлена. Следовательно, собственный капитал является со ставной и основополагающей частью банковских ресурсов, потому что управ ления капиталом обусловлена необходимостью управления пассивами, то есть необходимостью: определения стратегии банка в области формирования ре сурсной базы и поведения на рынке банковских ресурсов; планирования их ве личины, структуры и качества; а также соответствия целям и задачам банка, уровню его устойчивости и рентабельности.
В-третьих, необходимость управления капиталом определена его специфи ческими функциями. Как отмечалось в первой главе, основными функциями капитала банка являются оборотная и страховая. Причем оборотная функция выражается в том, что размеры банковского бизнеса и объемы банковской при были напрямую зависят от величины банковского капитала. Помимо этого ос новной целью деятельности любого коммерческого банка является получение прибыли и потому необходимость управления капиталом вытекает из основной цели деятельности банка. Страховая же функция как функция поглощения рис ков, требует управления капиталом с позиций его адекватности уровню риско-вости банковского бизнеса. Дополнительные функции капитала - оценочная и регулирующая - требуют управления капиталом с позиций соответствия нор мативам, определяемым руководством банка и надзорными органами.
В - четвертых, банк можно определить не только как специфическое пред приятие, но и как социально - общественную категорию (что связано со специ фикой банковского бизнеса, способного порождать огромный общественный резонанс), которая оказывает значительное влияние на состояние экономики и
на состояние общественного благосостояния и спокойствия. Новости банков ского бизнеса иногда подобны эффекту разорвавшейся бомбы. Банковские бан кротства обычно порождают «эффект домино», причем не только в банковской отрасли, но и среди партнеров и клиентов банка. Учитывая современную сте пень международной интеграции банковского бизнеса, данный эффект может повлечь за собой и кризисные явления в мировой экономике. Поэтому с 1988 года особо пристальное внимание международное банковское сообщество уде ляет проблемам собственного капитала банка. Но данное внимание не ограни чивается установлением определенных нормативов и ограничений, оно нацеле но и на процесс управления банковским капиталом как отдельно взятого банка, так и в национальных и мировых масштабах.
Однако, несмотря на то, что процесс управления капиталом банка, как и любой процесс управления, есть совокупность различных мероприятий направ ленных на достижение поставленной цели, у него есть свои особенности. На пример, основной целью управления банком является достижение максималь ного уровня прибыли. Собственный капитал банка как самовозрастающая стои мость предполагает, что банк в любом случае не работает без прибыли. Но различные банки по - своему определяют величину прибыли в соответствии со своими желаниями и возможностями. Кроме того, фактор прибыльности не яв ляется исключительным, и, тем более, решающим в управлении как банком в целом, так и собственным капиталом в частности. Поэтому в последнее время большинство экономистов сходится во мнении, что основной целью управле ния собственным капиталом банка является формирование и поддержание его на необходимом уровне достаточности. Причем, несмотря на различные трак товки достаточности капитала, в основу управления последним положена его способность выполнять присущие ему функции и отвечать стратегическим и тактическим задачам банка. Тем не менее, существуют различные оценки капи тала банка с позиций достаточности. Подход к достаточности капитала может быть трехсторонний. С одной стороны, это подход регулятивной концепции оценки капитала банка, то есть достаточность оценивается через установленные надзорными органами нормативы достаточности. С другой стороны, подход
экономической концепции оценки, то есть достаточность капитала для покры тия возможных потерь и обеспечения рентабельной деятельности, определяе мая банком самостоятельно исходя из требований рынка. С третьей стороны существует подход партнеров и акционеров банка, в котором достаточность ка питала - это гарантия устойчивости банка и его прибыльности.
В итоге границы достаточности собственного капитала банка размывают ся, так как необходимо, чтобы он был достаточен для выполнения требований Банка Казахстана, покрытия рисков от деятельности, обеспечения платежеспособ ности и надежности банка, обеспечения доверия клиентов и партнеров банка, удовлетворения запросов акционеров в области дивидендной политики. Оце нить достаточность капитала для выполнения всех этих требований весьма за труднительно, так как при достаточном уровне собственного капитала банка для одних целей, он может быть совершенно недостаточен с иных позиций.
На наш взгляд, целесообразнее говорить об адекватности собственного ка питала банка вместо достаточности. Кроме того, в зарубежной практике доста точность капитала звучит как capital adequacy, хотя и определяется, как «спо собность банка удовлетворять требования своих вкладчиков и других кредито ров с точки зрения наличия у банка достаточных средств». Под адекватностью капитала, на наш взгляд, следует понимать достаточность его величины и оп тимальность его структуры для выполнения присущих собственному капиталу функций и выполнения стратегических и тактических задач банковской дея тельности.
Причем, управление собственным капиталом с позиций его адекватности осуществляется по отношению к:
размеру банка;
величине принимаемых банком рисков;
росту банка и перспективам его развития;
стратегии и принципам управления.
Таким образом, и в управлении собственным капиталом следует исходить из того, что основной его целью является - формирование и поддержание аде кватного капитала.
Следует отметить, что при управлении собственным капиталом необходи мо учитывать следующее:
- Сущность капитала раскрывается в том, что: а) капитал - это самовоз
растающая стоимость и необходимо планирование и контроль ее роста, б) ка
питал - это центральная часть банковских ресурсов и необходимо определить
подходы в ее формировании и использовании, в) капитал - это стоимость бан
ковского бизнеса и необходимо ее поддержание на приемлемом уровне.
- Управление собственным капиталом носит трехсторонний характер
(владельцы банка, государство, руководство банка).
- Основная цель управления собственным капиталом банка - достижение
определенного уровня его адекватности.
- Управление собственным капиталом является частью банковского ме
неджмента и подчинено корпоративной стратегии банка.
- Управление собственным капиталом банка является целым комплексом
мероприятий и инструментов, отраженных в банковской стратегии.
- На процесс управления собственным капиталом оказывает влияние
множество факторов.
- Качество управления банковским капиталом напрямую влияет на каче
ство банковского менеджмента и на состояние банка в целом.
Процесс управления капиталом, как и любым другим аспектом банковской деятельности, имеет несколько ступеней (этапов), связанных между собой. В упрощенном виде управление капиталом состоит из анализа (диагностики со стояния), выработки тактических мероприятий или планирования, реализации данных мероприятий через активный менеджмент и контроль за результатом от принятых решений.
Ключевым элементом управления собственным капиталом банка является стратегия. Именно стратегия определяет систему критериев оценки капитала и факторов на него влияющих, а также приоритеты в управлении капиталом и мероприятия активного менеджмента, то есть инструменты управления капита лом. Поэтому, при формулировании корпоративной стратегии банка, необхо димо особо выделить стратегию управления собственным капиталом и опреде лить ее составляющие.
3.2 Стратегические направления управления собственным капиталом
банка
Под стратегией управления собственным капиталом банка, следует понимать ключевые направления достижения уровня адекватности ка питала, необходимого для реализации корпоративной миссии банка.
На наш взгляд можно выделить три типа стратегии управления собствен ным капиталом банка:
- Стратегия управления, основной упор в которой делается на обеспече -
ние максимальной отдачи капитала, то есть на максимизацию прибыли при
поддержании ликвидности: прибыль > ликвидность.
- Стратегия управления, в которой предпочтение отдается поддержанию
ликвидности при заданной норме прибыли: ликвидность > прибыль.
- Стратегия, в которой ликвидность и прибыль уравновешены:
ликвидность = прибыль.
При выборе той или иной стратегии управления собственным капиталом поведение банка на рынке и соответствующие управленческие мероприятия бу дут различными. Так, при выборе первой стратегии основной задачей управле ния собственным капиталом банка - насколько возможно снизить коэффициент иммобилизации, обеспечивать капитал на минимально возможном для покры тия риска уровне, причем риск иногда осознанно занижается, так как при дан ной стратегии ликвидностью в некоторых моментах можно пренебречь ради прибыли. Основной упор в оценке банковской деятельности делается на пока затели рентабельности. В целях наращивания прибыли без формирования до полнительных резервов под рисковые операции, часть активов переводится за баланс банка. Особое внимание уделяется направлениям использования прибы ли. Дивидендная политика направлена на поддержание высокой курсовой стоимости акций. Наращивание капитала за счет внешних источников не при ветствуется, а если и проводится, то умеренными темпами и по самому малоза тратному пути. Основным достоинством модели является высокая рентабель ность капитала, высокая норма прибыли, высокие дивиденды. Недостаток - вы сокие требования к квалификации всех банковских специалистов, а особенно менеджеров, управляющих капиталом, высокий риск потери ликвидности.
При выборе второй стратегии - основная цель управления капиталом бан ка - обеспечить настолько высокий уровень капитала банка, чтобы покрыть всевозможные риски с избытком, то есть иметь больший запас прочности банка. Экономической отдачей капитала в данном случае можно пренебречь. Вы полнение нормативов обязательно. Риски иногда завышаются в целях подстра ховки. Капитал наращивается быстрыми темпами, но не всегда эффективно. Достоинство модели - устойчивость в краткосрочном кризисном периоде при высоких рисках банковской деятельности. Недостаток - заниженная прибыль, низкие дивиденды, излишек ликвидности. Обычно такая модель выбирается банками, проводящими умеренную политику на рынке и занимающими относи тельно небольшую долю, либо банки, готовящиеся к внедрению агрессивной политики по захвату рынка в долгосрочной перспективе, либо крупными бан ками.
Третья стратегия является, по мнению автора, самой оптимальной. В дан ном случае при управлении собственным капиталом должны соблюдаться два требования - эффективность и рентабельность капитала, и поддержание доста точной устойчивости. Банк ведет уравновешенную по рискам политику, при быль растет небольшими темпами, дивиденды невелики и часто направляются на капитализацию. Каждый шаг оценивается с позиций его оптимальности. Достоинства данной модели очевидны, недостаток - весьма трудоемкий про цесс управления капиталом, который возможен только с применением совре менных методов автоматизации процесса управления. Данная модель характер на для банков ориентированных на долгосрочную деятельность.
Мы уже отмечали, что стратегия управления собственным капиталом бан ка является частью корпоративной стратегии и подчинена последней. Рассмот рим данную зависимость.
При всем многообразии стратегий, основными типами стратегии казахстанских банков, по мнению многих экономистов, являются - стратегия, ориенти рованная на снижение издержек и стратегия, ориентированная на дифферен циацию продукта, а также стратегия фокусирования, отражающая приоритет ность деятельности банка на том или ином сегменте рынка (рыночной нише).
В случае выбора банком стратегии, направленной на снижение издержек, то он ориентируется на широкую клиентуру и оказание стандартизированных
услуг. Следовательно, затраты на управление и маркетинг в таком банке не ве лики. Риск концентрации практически исключен. Совокупный риск банковской деятельности диверсифицирован по клиентам. Требования к капиталу растут пропорционально росту доли банка на рынке. Скорее всего, в данном случае будет выбран третий тип стратегии управления капиталом или второй, учиты вая, что в основе получения прибыли лежит снижение издержек, особенно на кладных и операционных расходов, а не проведение высокорисковых и вместе с тем высокоприбыльных операций.
Стратегия дифференциации, наоборот, предполагает оказание банком ин дивидуализированных услуг, причем возрастает не только риск концентрации, (то есть рост доли операций на одного клиента), но и прочие банковские риски. Таким образом, повышаются требования к резервной части банковского капи тала. Вместе с тем высоки издержки на производство уникальных банковских продуктов с малопрогнозируемой рентабельностью, что требует от банка обла дания значительным капиталом в качестве ресурсной базы. Очевидно, что в данном случае банк склонен к риску, и основной стратегией управления капи талом будет первый тип.
Если под стратегией фокусирования понимать "карманность" банка, то есть основной целью деятельности банка является обслуживание учредителей, то здесь требования к величине капитала могут быть незначительны. Однако определяющими факторами в стратегии управления собственным капиталом будут требования, предъявляемые со стороны владельцев банка. Если же рас сматривать стратегию фокусирования как некую специализацию банка, то здесь ключевым фактором, определяющим задачи управления капиталом, становится направление данной специализации. В любом случае требования к капиталу должны отражать высокий риск концентрации.
Конечно, процесс разработки и реализации стратегии банковской деятель ности весьма сложен и основан на всестороннем анализе внешней среды и внутренних возможностей банка. Однако, общим правилом является то, что стратегия деятельности должна быть ориентирована на достаточно длительный срок деятельности банка и должна включать в себя стратегические планы по всем направлениям деятельности банка. Иначе говоря, стратегия банковской деятельности включает в себя стратегический план развития кредитного бизне са, бизнеса по привлечению ресурсов, трастового бизнеса, расчетного бизнеса и иных сфер деятельности банка. Составной частью стратегии банка является описание основных принципов банковского менеджмента как финансового, так и кадрового. Тактика деятельности должна отражать основные положения стра тегического плана, а не вносить в него коррективы. Таким образом, управление тем или иным аспектом деятельности банка призвано сохранять целостность банковской стратегии. Ситуация, когда стратегию приходится менять, должна рассматриваться как форс-мажорное обстоятельство. То же самое касается и процесса управления собственным капиталом банка, который должен быть ор ганичной составной частью реализации стратегии банка. Стратегия банка опре деляет и его размер, и масштабы его деятельности, что, в конечном итоге, ока зывает существенное влияние на управление собственным капиталом банка.
Однако на выбор и формирование стратегии управления собственным ка питалом банка оказывают влияние и иные факторы. Ни один коммерческий банк не существует изолированно от экономической и политической жизни общества. На банк как субъект рыночных отношений оказывает влияние значи тельное число факторов, которые непременно накладывают определенный от печаток на деятельность банка и на процесс управления этой деятельностью. На процесс управления любым аспектом банковской деятельности оказывают влияние две группы факторов: факторы внешней и внутренней среды. Рассмотрим влияние данных факторов подробнее. Влияние факторов мак росреды - это в первую очередь влияние на всю деятельность коммерческого банка. Это основные пять групп факторов: природные, политико-правовые, социо - культурные, технологические и экономические факторы.
Действие данных факторов необходимо учитывать в совокупности и по степени их значимости при управлении собственным капиталом банка. На наш взгляд наиболее значимыми для процесса управления капиталом являются по литико-правовые и экономические факторы, потому как именно под влиянием данных факторов складывается стратегия банковской деятельности. Естествен но, что при спаде экономики и высоких темпах инфляции коммерческий банк не может быть ориентирован на инвестирование и крупные масштабы деятель ности. Кроме того, значительно повышается степень рисковости банковской деятельности, что заставляет банки предъявлять более высокие требования к
своему капиталу, а акционеры банка должны быть ориентированы на низкий реальный доход от вложения средств в банковский бизнес.
В нашей стране политический риск все еще является значительным, что требует от капитала банка повышенного запаса прочности. Степень прорабо танности правовой среды позволяет банку с большими или меньшими пробле мами строить договорные отношения с клиентами. В случае, когда банковское и гражданское законодательство проработано недостаточно, имеют место мно гочисленные противоречия, что затрудняет процесс правоотношений в эконо мике, а степень исполняемости законов мала, банкам приходится страховать себя в большей степени и от возможного недобросовестного клиента, что в первую очередь накладывает отпечаток на капитал банка.
На втором месте по значимости находятся факторы технологические, так как развитие техники и технологии расширяют или снижают возможности бан ковского бизнеса. Деятельность коммерческих банков на современном этапе развития общества весьма зависима от информационных технологий. Уровень использования информационных технологий в обществе не только накладывает отпечаток на банковский бизнес, но и существенно влияет на процесс управле ния, позволяя более или менее оперативно анализировать информационные по токи и выбирать оптимальное решение. Природные и социо-культурные фак торы макросреды, на наш взгляд влияют на процесс управления банком в менее значительной степени.
Факторы мезоуровня - это факторы, действующие только внутри банков ской отрасли; поэтому их можно назвать и отраслевыми. К данной группе фак торов относятся: состояние банковской отрасли, степень конкуренции, особен ности нормативной базы по банковскому делу, особенности действующей сис темы надзора за кредитными организациями со стороны государства, система налогообложения данного вида предпринимательской деятельности и наличие системы страхования депозитов.
При росте банковской отрасли управление капиталом банка, скорее всего, ориентировано на постоянный рост капитала банка, освоение новых продуктов
и завоевание новых рынков. При спаде ситуация обратная: управление капита лом ориентировано на постепенный уход с рынка, поддержание стоимости бан ка в состоянии привлекательном для покупателей банковского бизнеса на слу чай слияния или поглощения, основной упор делается на поддержание ликвид ности, а не на прибыльность.
Такой фактор, как развитие конкуренции, оказывает значительное влияние на процесс управления банком. При высокой конкуренции на банковском рын ке не только повышаются входные барьеры, но и растут требования к конку рентоспособности банка. Поэтому банк, не оперативно управляющий своим ка питалом и выбравший неверную стратегию деятельности, рискует оказаться в разряде неконкурентоспособных. В случае низкой конкуренции на банковском рынке могут меняться и нормативные требования к капиталу банка в большую или меньшую сторону в зависимости от потребности в банковском бизнесе.
При жестко регламентированной банковской деятельности управление собственным капиталом банка стоит перед дилеммой: поддерживать капитал, необходимый банку для достижения его целей в данных условиях бизнеса, или поддерживать капитал, требуемый надзорными органами и соответственно ме нять бизнес. Система надзора решающим образом влияет на управление капи талом банка, не только определяя нормативные значения его абсолютной и от носительной величины, но и созданием благоприятных или неблагоприятных условий для банковского бизнеса. Система надзора, построенная на экономиче ских принципах, облегчает процесс управления капиталом банка и тем самым защищает стабильность банковской системы; система надзора, ориентирован ная на административные меры воздействия, затрудняет и процесс управления и процесс самой банковской деятельности, что в конечном итоге приводит к кризисному состоянию в банковской сфере.
Система налогообложения в банковской отрасли накладывает существен ный отпечаток на систему управления капиталом банка. Основным регули рующим налогом в данном случае выступает налог на прибыль. В своей страте гии деятельности банк стремится максимизировать прибыль одновременно ми нимизируя уплату налогов. Если налоговая ставка невелика, то преобладает
стремление наращивания капитала, роста прибыли и роста официально объяв ленных дивидендов, что ведет к повышению стоимости банковского бизнеса. Если налоговая ставка велика, то в управлении капиталом банка преобладает тенденция занижения прибыли, невыплаты дивидендов и, соответственно, сни жения стоимости банковского бизнеса. Таким образом, налоговая политика яв ляется сдерживающим или стимулирующим фактором для развития банков ской отрасли.
Фактор наличия системы страхования депозитов является очень важным для управления собственным капиталом банка. Несмотря на то, что у собствен ного капитала банка присутствует защитное свойство, оно, как было доказано в первой главе, проявляется в первую очередь в защите интересов владельцев банка, а не вкладчиков. Страховая же функция капитала, призванная покрывать неожиданные убытки банка не в состоянии гарантировать выплату вкладов в случае, когда банк ведет слишком рисковую политику деятельности или не предвиденные убытки слишком велики (приводят к уменьшению собственного капитала банка ниже критического уровня, то есть уровня, при котором целесо образно осуществлять банковскую деятельность). Данное обстоятельство при водит к снижению роли капитала в качестве "защитной подушки", а потому возникает объективная необходимость в дополнительных инструментах стра хования интересов кредиторов банка. Средства кредиторов в несколько раз превышают собственный капитал банка и, следовательно, во столько же раз уменьшается вероятность их возврата в полном объеме в случае банкротства банка. При развитой системе страхования депозитов функция защиты интере сов вкладчиков в первую очередь лежит на страховом фонде системы страхова ния депозитов, а собственный капитал выполняет функцию страхования не предвиденных убытков, которые могут привести к потере вкладчиками части средств. Это позволяет повысить уровень надежности банковской системы в целом и укрепить доверие вкладчиков, что, скорее всего, приведет к дополни тельным возможностям для расширения банковского бизнеса.
К последней группе факторов внешней среды, влияющих на процесс управления капиталом банка относятся факторы микросреды, то есть среды, непосредственно окружающей отдельный коммерческий банк. К данной группе факторов следует отнести влияние трех рыночных сил на банк: конкурентов, клиентов, контактных групп.
Степень и характер влияния конкурентов на управление капиталом банка определяется тем, в какой конкурентной среде находится банк. Если данная среда агрессивная и банки активно конкурируют друг с другом, то управление капиталом банка должно ориентироваться на выживание в данных условиях, капитал банка должен быть достаточен и для поддержания соответствующего уровня конкурентоспособности. Управление капиталом банка в значительной степени зависит от определенной в данных условиях конкурентной позиции банка и от того, какую конкурентную позицию банк собирается занять.
В случае незначительного влияния на банковский бизнес со стороны кон курентов приоритет отдается учету факторов влияния клиентов. Капитал банка, в данном случае, должен отвечать потребностям клиентов банка, а управление капиталом ориентировано на поддержание адекватного потребностям клиентов уровня и удержание завоеванной конкурентной позиции. Для привлечения и удержания клиентов банк должен, во-первых, располагать капиталом, доста точным для проведения всех операций необходимых его клиентам, а во-вторых, вести такую политику управления капиталом банка, которая бы укрепляла до верие клиентов к данному банку.
Помимо конкурентов и клиентов на политику управления капиталом бан ка значительное влияние оказывают контактные группы в лице общественных организаций, органов местного самоуправления, органов местной власти, СМИ и т.п. Яркий пример такого влияния - посткризисная ситуация с наращиванием капитала в Казахстана в 1998 году. Коммерческие банки в значительной степени в очень сжатые сроки увеличили размер собственного капитала. Конечно, един ственным способом такого скоростного наращивания капитала является увели чение уставного фонда за счет резкого возрастания доли участников банка или выпуска дополнительных акций. В последствии такой скачок в капитализации отразился на многих банках не лучшим образом, что привело к резкому паде нию доходности капитала и активов банка, банки нарастили капитал, а увели чить активы не смогли. Произошло это потому, что в основу капитализации был положен не принцип экономической целесообразности, а стремление по высить рейтинг по капиталу и тем самым не потерять доверие клиентов. В дан ном случае удивительно то, что ни руководство банков, ни Банк Казахстана не об ратили внимания на то, что абсолютная величина собственного капитала банка не отражает устойчивости банка.
Прежде чем разрабатывать мероприятия по управлению собственным ка питалом банка, необходимо не только определить, какие факторы оказывают влияние на собственный капитал банка и на процесс управления им, но и опре делить степень важности данных факторов для банка в данный момент управ ления.
При этом систему оценки степени влияния фак торов банк разрабатывает самостоятельно с учетом его приоритетов и ситуации в регионе, где он работает. Дело в том, что зачастую ситуация в банковской от расли от региона к региону настолько отличается друг от друга и от делового центра Казахстана, что некоторые макрофакторы перестают оказывать решающее влияние на политику банка. Данная матрица может и должна быть существенно дополнена факторами, оказывающими влияние на собственный капитал на микроуровне и изнутри банка. Причем действие данных факторов, если это возможно, должно определяться не только приведенным в матрице образом, но и количественно, а также подтверждаться конкретными аналитическими дан ными. Ответные действия, которыми заполняются ячейки матрицы, могут пла нироваться как для благоприятного, так и для неблагоприятного действия фак торов, причем определить данное влияние легко по знаку в балльной оценке.
Заполнение данной матрицы должно проводиться непосредственно менедже ром, отвечающим за управление собственным капиталом банка. Следует отметить, что менеджер по управлению капиталом банка, по на шему мнению должен быть обязательно в каждом банке. Он должен быть в со ставе планово-экономического управления банка и тесным образом взаимодей ствовать не только с аналитическими службами банка, но и с отделом внутрен него контроля или аудита. В управлении банком приоритетное место занимает управление операциями банка, что говорит о том, что банкиры находят управ ление активами и пассивами (привлеченными средствами в первую очередь) более легким или более важным, нежели управление капиталом. Функции управления капиталом в части депозитной политики и политики формирования фондов, возложены на владельцев банка и зачастую не имеют под собой науч ного и рыночного обоснования. На наш взгляд, владельцы банка должны опре делить лишь стратегию управления собственным капиталом, оперативное пла нирование, разработку инструментов управления капиталом, контроль за со стоянием капитала и дальнейшую корректировку выбранной стратегии, необ ходимо делегировать менеджеру по управлению капиталом банка.
После выбора стратегии банка и определения степени влияния тех или иных факторов на процесс управления капиталом банка необходимо вырабо тать четкие положения о механизме управления капиталом и определить инст рументы реализации выбранной стратегии, причем в соответствии с требова ниями органов надзора.
3.3 Основные пути регулирования собственного капитала АО «Казкоммерцбанк»
Основная задача регулирования собственного капитала банка по аналогии с целью управления капиталом - поддержание определенного уровня адекват ности или достаточности капитала.
Базисным аспектом регулирования капитала, как уже было отмечено выше, является установление его институциональной достаточности. Однако к цен трализованному подходу определения минимального стандарта капитала орга нами банковского надзора следует подойти критически.
Во-первых, определение институциональной достаточности капитала це ликом и полностью находится в руках надзорного органа, а, следовательно, из
каких соображений он исходит при определении какой уровень капитала доста точен для того чтобы организация называлась банком и не ухудшала состояние банковской системы в целом, остается известно только ему.
К примеру, используемый в Казахстане мировой опыт установления мини мального стандарта капитала на уровне в 2 млн. евро для вновь создаваемой кредитной организации и 5 млн. евро для банков ходатайствующих о получе нии генеральной лицензии, заведомо спорно. Применение норматива институ циональной достаточности уже давно вызывает оживленную дискуссию, осо бенно в странах с развивающейся экономикой. Действительно, практика пока зала, что размер банка, в том числе рассчитываемый через величину капитала, не гарантирует его устойчивости и рентабельности.
Во-вторых, данный норматив ставит в неравные условия конкуренции бан ки и небанковские кредитные организации, для которых такой норматив, как правило, значительно ниже.
Конечно, стратегия, связанная с установлением единого для всех банков минимального стандарта капитала, является более легкой для регулирующих органов. Однако и у этого простого подхода к поддержанию адекватной вели чины капитала есть потенциальные проблемы. Так, система минимальных стандартов капитала может привести к "изгнанию" с рынка мелких банков и ускорить процессы массового изъятия депозитов вкладчиками, хотя банки, те ряющие депозиты вполне устойчивы. Когда клиенты видят, что величина капи тала банка снизилась ниже допустимого минимального уровня, наиболее круп ные вкладчики банка начинают ликвидировать свои депозиты, даже если сте пень капитализации банка все еще достаточно адекватна. Другой проблемой является трудность понимания клиентами того, что в действительности означа ет конкретный показатель, характеризующий капитал отдельного банка, то есть существует проблема транспарентности.
В целях унификации национальных методик определения достаточности капитала, прежде всего международных банков (к данной категории относят банки, имеющие филиалы или дочерние предприятия за границей, в деятельно сти которых операции в валюте или с нерезидентами имеют значительный удельный вес (более одной трети)) стран-членов Базельского комитета, и обес печения сопоставимости по этому показателю кредитных организаций, Базель-ским комитетом были разработаны и в 1991 г. рекомендованы к применению
международные стандарты определения достаточности банковского капитала с учетом риска. Хотя Базельский комитет в своей работе ориентировался в ос новном на регламентацию деятельности международных банков, его рекомен дации уже приняты в качестве стандартов определения достаточности капитала для всех банков большого числа стран, Казахстана в том числе.
Таким образом, отечественная методика оценки достаточности капитала бан ка строится в соответствии с международными стандартами. Кроме того, По ложение от 12 апреля 2001 г № 137-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери" предоставляет банкам весьма широкие полномочия в самостоятельном определении величины различных рисков и потерь. Хотя проблемным в этой связи остается проведение проверок правильности начисления резерва на возможные потери, когда каждый банк сможет убедительно доказать свою точку зрения на расчет данного резерва ко торая может существенно отличаться от точки зрения надзорного органа.
Несмотря на включение в расчет норматива достаточности капитала но вых видов рисков, далеко не все риски, которым банк подвергается ежедневно, нашли отражение в данной методике. В свете подверженности бан ковской деятельности целой совокупности различных рисков Базельский коми тет видит целесообразность в разработке специальных нормативов достаточно сти капитала для операционного, рыночного, правового, репутационного и про чих рисков банковской деятельности. Такой подход представляется спорным. Указанные виды рисков (к ним для подчеркивания сложности этой всеобъем лющей проблемы следует отнести и риск быстрого выхода на незнакомые гео графические или инновационные рынки) носят комплексный характер и чрез вычайно трудны для количественного выражения объема и уровня потерь. Здесь может быть широчайший диапазон суждений и субъективных оценок, ус ложняющих разработку стандартных процедур и нормативов. При отсутствии
отлаженных технологий, укрепляющих связь доминирующих кредитных и про центных рисков с достаточностью капитала, включать в эту схему другие рис ки, видимо, преждевременно. Бесспорно, банки должны проявлять заинтересо ванность и иметь стимулы к наращиванию капитала, но высокий его уровень не может заменить эффективного управления рисками и внутреннего контроля.
Учитывая концепции регулятивного и экономического капитала, автор предлагает в целях внутреннего регулирования Казкоммерцбанку использовать агрегированный показатель адекватности капитала. При этом, определяя оптимальный по вели чине и структуре капитал, следует исходить из стратегии управ ления банком. В качестве одного из методов оценки капитала и определения его адекватности можно использовать сравнительный анализ. Сравнивая полу ченные в ходе оценки капитала коэффициенты с аналогичными у банков со поставимых по размеру, типу, стратегии и условиям функционирования, а так же банками - конкурентами, можно определить рыночно оптимальную величи ну адекватного капитала и выявить резервы по улучшению его качества.
Автор предлагает рассчитывать агрегированный показатель адекватности капитала, объединяющий различные разрозненные коэффициенты, характери зующие капитал банка. Для исчисления агрегированного показателя адекватно сти капитала коммерческий банк самостоятельно определяет систему коэффи циентов, отражающих качество капитала и показатели его достаточности, после их расчета каждому коэффициенту присваивается рейтинг значимости, исходя из приоритетности определяемой стратегией управления капиталом, после чего рассчитывается агрегированный показатель адекватности капитала. Для опре деления агрегированного показателя необходимо присвоить помимо рейтинга коэффициентов каждому из них определенное количество баллов в зависимо сти от их сравнительной характеристики (по сравнению с нормативным значе нием или по сравнению с банком-конкурентом). Сумма произведений рейтинга показателей на их балльную оценку и даст в итоге агрегированный показатель адекватности капитала (таблица 8).
Таблица 8
Система коэффициентов, используемых при расчете агрегированного
показателя адекватности капитала
|
Коэффициент*
|
Способ расчета
|
Содержание
|
Норматив-ное значение**
|
Рейтинг
показате-
ля
|
|
Норматив достаточ ности капитала (Н1)
|
К /РА
|
Отношение капитала к ак тивам, взвешенным с уче том риска
|
Мин. 0,1 0,11
|
0,3 - 0,5
|
|
Генеральный коэф фициент надежности (Кн)
|
К /АР
|
Отношение капитала к ра ботающим активам
|
Оптим. 1
|
0,2 - 0,4
|
|
Коэффициент ис пользования капита ла (Кэи)
|
К/ KB
|
Отношение капитала к сумме кредитных вложений
|
Мин.1
|
0,2 - 0,4
|
|
Коэффициент фон довой капитализации (Кф)
|
К /УФ
|
Отношение собственных средств к средствам учре дителей
|
Оптим. 3
|
0,15-0,25
|
|
Коэффициент защи щенности капитала (Кз)
|
Зк/ к
|
Отношение защищенного капитала (овеществленного в предельно стабильных активах) ко всему капиталу
|
Оптим. 1
|
0,05-0,15
|
|
Коэффициент иммо билизации (Ким)
|
Им/ Кб
|
Отношение суммы иммо билизации к капиталу-брутто
|
Макс. 1
|
0,05-0,15
|
|
Коэффициент обес печенности обяза тельств (Кп)
|
К /о
|
Отношение капитала к сумме обязательств
|
Мин. 0,1
|
0,1-0,4
|
|
Рентабельность ка питала (Кр или ROE)
|
П/к
|
Отношение прибыли к ка питалу
|
Мин. 0,1
|
0,3 - 0,5
|
|
Мультипликатор ка питала (Км)
|
А К
|
Отношение активов к капи талу
|
Мин. 8
|
0,1-0,15
|
Система коэффициентов построена на основе различных показателей, используемых отечественными экономистами для оценки банковской деятельности, например Л.Г. Батраковой, В.А. Купчинским, В. Кромоновым 'Банк определяет систему коэффициентов самостоятельно, но в связи с тем, что рейтинг устанавливается исходя из процентного содержания коэффициентов в агрегированном по казателе, то рассчитывается он в виде десятичной дроби и общая сумма рейтингов всех показателей должна составить 1.
Таким образом, управление собственным капиталом исходит из того, что банк это не только сложная и комплексная система, но в первую очередь объект банковского бизнеса, ценность которого определяется его возможностью получать доход. В основе анализа и управления собственным капиталом должна лежать стра тегия, направленная на достижение и поддержания капитала, адекватного кор поративной стратегии банка; его конкурентной позиции; росту банка; степени риска, принимаемого банком; ожиданиям владельцев в получении дохода и требованиям со стороны надзорных органов.
Заключение
Важнейшей составляющей всей банковской политики является политика формирования ресурсной базы. Особую форму банковских ресурсов представляют собственные средства (капитал) банка.
Собственные ресурсы банка представляют собой банковский капитал и приравненные к нему статьи. Роль и величина собственного капитала коммерческих банков имеет особую специфику, отличающуюся от предприятий и организаций, занимающихся другими видами деятельности тем, что за счет собственного капитала банки покрывают менее 10% общей потребности в средствах. Значение собственных ресурсов банка прежде всего в том, чтобы поддерживать его устойчивость. На начальном этапе создания банка именно собственные средства покрывают первоочередные расходы (земля, здания, оборудование, зарплата), без которых банк не может начать свою деятельность. За счет собственных ресурсов банки создают необходимые им резервы. Наконец, собственные ресурсы являются главным источником вложений в долгосрочные активы.
Структура собственных средств разных банков неоднородна. Они включают: уставный капитал; добавочный капитал; резервный фонд, фонды специального назначения и др., а также нераспределенную прибыль.
Не смотря на небольшой удельный вес, собственный капитал банка вы полняет несколько жизненно важных функций.
1) Защитная функция;
2) Оперативная функция.
3) Регулирующая функция.
Выполнение собственным капиталом своих функций определяет политику банка в области его дальнейшей деятельности, в области привлечения и разме щения средств и даже в области формирования и поддержания определенного имиджа. Однако для того, чтобы объективно управлять собственным капита лом, необходимо иметь систему его оценки, а также определить взаимосвязи и взаимозависимости между капиталом банка и различными аспектами банков ского бизнеса.
АО «Казкоммерцбанк» предоставляет самые разные продукты и услуги преимущественно средним и крупным казахстанским и международным компаниям, осуществляющим свою деятельность в Казахстане, включая торговое и проектное финансирование, финансирование инвестпроектов, управление активами, а также краткосрочное кредитование и другие общие банковские услуги. В соответствии с политикой банка по поддержанию высокого уровня ликвидности, он обычно предоставляет кредиты со средними сроками до 18 месяцев для корпоративных клиентов, а также предоставляет долгосрочное финансирование в зависимости от доступных в настоящее время ресурсов. Банк также организовывает синдицированные кредиты с иностранными банками для своих основных корпоративных клиентов в Казахстане и предоставляет финансирование крупным корпоративным клиентам в России и Кыргызстане.
Кроме собственно банковских услуг, банк оказывает и прочие финансовые услуги. Являясь одним из основных участников рынка ценных бумаг и валютного рынка Казахстана, он предоставляет компаниям услуги управления денежными ресурсами, включая валютно-конверсионные операции, операции на денежных рынках, операции с ценными бумагами. Согласно генеральной Банковской лицензии, банк имеет право проводить сделки (продажу, покупку и хранение) с ценными металлами, включая золото и серебро. С 2001 г. банк предоставляет своим корпоративным и розничным клиентам трастовые услуги, преимущественно, доверительное управление денежными средствами и активами.
Структура банковских ресурсов отдельных коммерческих банков зависит от степени их специализации или, наоборот, универсализации, особенностей их деятельности, состояния рынка ссудных ресурсов и др.
В структуре основного капитала банка «Казкоммерцбанк» наибольший удельный вес занимает эмиссионный доход который добавляется к уставному
Собственный капитал банка в 2008 году уменьшился по сравнению с 2007 годом на 83,406 млн. тенге. В частности, темпы прироста капитала в 2007 году по сравнении 2006 годом составляют 23 %, в 2008 г. по отношению к 2007 году снижены на 21%. Снижение темпов роста в третьем периоде связано с выкупом банком собственных акции, доля которых в собственном капитале составляет 4,4 %, а также с убытками текущего периода, их доля составила -9,5 %.
Вертикальный анализ позволяет выявить основной источник формирования собственного капитала банка. В Казкоммерцбанке источником формирования является основной капитал, доля которого составляет 83,5% в 2008 году. Основной капитал банка составляет запас банка высокого качества. Поэтому столь высокая его доля положительно характеризует структуру собственного капитала. В динамике объем основного капитала увеличивается в 2007 году, а затем уменьшается, темпы прироста во этом периоде по отношению к 2006 году составляют 18 %, в 2008 уменьшаются на – 8 %. В третьем периоде доля основного капитала увеличилась до 83,5%, что объясняется выпуском и реализацией акций.
Ключевым элементом управления собственным капиталом банка является стратегия. Именно стратегия определяет систему критериев оценки капитала и факторов на него влияющих, а также приоритеты в управлении капиталом и мероприятия активного менеджмента, то есть инструменты управления капита лом. Поэтому, при формулировании корпоративной стратегии банка, необхо димо особо выделить стратегию управления собственным капиталом и опреде лить ее составляющие.
Учитывая концепции регулятивного и экономического капитала, предлагается в целях внутреннего регулирования Казкоммерцбанку использовать агрегированный показатель адекватности капитала. При этом, определяя оптимальный по вели чине и структуре капитал, следует исходить из стратегии управ ления банком. В качестве одного из методов оценки капитала и определения его адекватности можно использовать сравнительный анализ. Сравнивая полу ченные в ходе оценки капитала коэффициенты с аналогичными у банков со поставимых по размеру, типу, стратегии и условиям функционирования, а так же банками - конкурентами, можно определить рыночно оптимальную величи ну адекватного капитала и выявить резервы по улучшению его качества.
Автор предлагает рассчитывать агрегированный показатель адекватности капитала, объединяющий различные разрозненные коэффициенты, характери зующие капитал банка.
Таким образом, управление собственным капиталом исходит из того, что банк это не только сложная и комплексная система, но в первую очередь объект банковского бизнеса, ценность которого определяется его возможностью получать доход. В основе управления собственным капиталом должна лежать стра тегия, направленная на достижение и поддержания капитала, адекватного кор поративной стратегии банка; его конкурентной позиции; росту банка; степени риска, принимаемого банком; ожиданиям владельцев в получении дохода и требованиям со стороны надзорных органов
Список использованных источников
- Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. -Б.м., 2004.
- Лаврушин О.И. Банковское дело. М., 2005 г.
- Банки Казахстана : Справ.-аналит.изд.. -Алматы: Информ.Агенство Economix Data, 2003. -330 с.
- Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу Закона «О Национальном Банке». Алматы, 30 марта 1995 года.
- Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу Закона « О банках и банковской деятельности», Алматы, 31 августа 1995 года
- Деньги,кредит,банки /Под ред Г.С.Сейткасимова. -Алматы: Экономика, 1996. -363 с.
- Положение Национального Банка Республики Казахстан “О порядке ведения банками в Республике Казахстан документации по кредитованию” №141 от 24 июня 1996 года – Сборник нормативных правовых актов Национального Банка Республики Казахстан (часть 6) – А: Атамура, 1998
- Голуб М. Развивать новые виды кредитных операций необходимо// Банки Казахстана. -Алматы, 2001. -№ 11. - С. 43-46
- "Положению об определении результатов финансово-хозяйственной деятельности банков Республики Казахстан ", утвержденное Постановлением Правления Национального банка Республики Казахстан за N238 от 26 декабря 1995 года
- Маркова О. М. Коммерческие банки и их операции. -М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1995.
- Положение Национального Банка Республики Казахстан “О классификации ссудного портфеля и резервах (провизиях), необходимых для покрытия возможных убытков по кредитам” №340 от 31 декабря 1996 года, с учетом изменений и дополнений– Сборник нормативных правовых актов Национального Банка Республики Казахстан (часть 6) – А: Атамура, 1998.
- Алибекова Ф.Р. О понятии "банк" и "банковская услуга" // Банки Казахстана. -Алматы, 2005. -N10. - С. 28-30
- Правила краткосрочного кредитования №1 от 11 февраля 2004 года – Сборник нормативных правовых актов Национального Банка Республики Казахстан (часть 4) – А: Атамура, 1998.
- Банки Казахстана : Справ.-аналит.изд.. -Алматы: Информ.Агенство Economix Data, 2003. -330 с.
- Банковское дело: справочное пособие. М. : Экономика. 1993г.
- Виноградова Т. Н. Банковские операции: Учеб.для сред. проф. образования. - Ростов н/Д: Феникс, 2001. -378 с.
- Давлетова М.Т. Современное состояние банковской системы и перспективы развития рынка банковских услуг в Казахстане// Финансы Казахстана= Каржы Каражат. -Алматы, 2005. -№ 9-10. - С.37-50
- Джозлин Р.В. Банковский маркетинг. М.: Финансы и статистика, 1998г. Колесников В.И. Банковское дело. М.,1998г.
- Жуков Е. Ф. Трастовые и факторинговые операции коммерческих банков. -М.: Изд-во АО "Консалтбанкир", 1995. -47 с.
- Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции: Учеб. для ВУЗов. - М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1997. -471 с.
- Кичигина М.Т. Как проводится ежегодное информирование вкладчиков// Банки Казахстана. -Алматы, 2001. -N4. - С. 2-5
- Коробов Ю. И. Практика банковской конкуренции. Саратов: Издат. центр Сарат. экон. академии, 1996г.
- Куанова Г. Теоретические основы развития депозитного рынка// Евразийское сообщество. -Алматы, 2001. -№3. - С. 72-83. -Библиогр.: 11 назв.
- Лисак Б. Межбанковские заимствования - как инструмент финансовой политики коммерческих банков // Банки Казахстана. -Алматы, 2005. -N 5. - С. 21-24
- Полушкин В.Ю. Анализ стабильности управления активными и пассивными операциями в коммерческом банке// Бухгалтерия и банки. -2005. -N1. - С. 40-48
- Программа Ассоциации банков РК на 2005-2002 годы // Банки Казахстана. -Алматы, 2005. -N3. - С.19-22
- Рудакова О. С. Банковские электронные услуги. Практикум: Учеб.пособие для вузов. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. -110 с.
- Сербин В. Банки в эру электронного обслуживания// Банки Казахстана. -Алматы, 2005. -№ 7-8. - С. 74-75
- Утеулин Е. Основные операции банков// Банки Казахстана. -Алматы, 2005. -№ 3. - С.60-61
- Черкасов В.Е. Банковские операции: маркетинг, анализ, расчеты: Учеб.-практ. пособие. -М.: Метаинформ, 1995. - 208 с..
- Уго Финци. Всемирный Банк и анализ проектов. ИЭР ВБ, 2004.
- Алибекова Ф.Р. О понятии "банк" и "банковская услуга" // Банки Казахстана. - Алматы, 2005. -N10. - С. 28-30
- Банки Казахстана : Справ.-аналит.изд.. -Алматы: Информ.Агенство Economix Data, 2003. -330 с.
- Банковское дело: справочное пособие. М. : Экономика. 1993г.
- Виноградова Т. Н. Банковские операции: Учеб.для сред. проф. образования. - Ростов н/Д: Феникс, 2001. -378 с.
- Выступление Председателя Правления ОАО "Народный банк Казахстана"
- Лаврушин О.И. Банковское дело. М., 2005 г.
- Коммерческие банки и их операции. -М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1995.
- АО «Казкоммерцбанк» Казахстана: основные итоги деятельности // Казахстанская правда, 2007. -N2. - С. 25
- Одинцова Н.Ф. Развитие банковской депозитной системы по Алматинскому региону в 2005 году// Банки Казахстана. -Алматы, 2001. -N6. - С. 27-29
- Полушкин В.Ю. Анализ стабильности управления активными и пассивными операциями в коммерческом банке// Бухгалтерия и банки. -2005. -N1. - С. 40-48
- Программа Ассоциации банков РК на 2005-2002 годы // Банки Казахстана. -Алматы, 2005. -N3. - С.19-22
- Рудакова О. С. Банковские электронные услуги. Практикум: Учеб.пособие для вузов. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. -110 с.
PAGE 76
Анализ собственного капитала банка