Анализ эффективности оборотных средств и пути ее повышения (на примере АО «ССГПО»)

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский государственный университет им. А.Байтурсынова

«Допущена к защите»

Зав. кафедрой

____________ Н. Сартанова

___ _________20__ г.

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

На тему: «Анализ эффективности оборотных средств и пути ее повышения

(на примере АО «ССГПО»)»

по специальности 050509- Финансы

Выполнила О.А. Шваб

Научный руководитель Ж.Н. Саду

ст. преподаватель

Костанай 2010

Содержание

Введение.............................................................................................................	3
1 Научно-теоретические основы управления и эффективности использования оборотных средств……………………………………………	5
1.1 Оборотные средства: понятие, состав, нормирование……………….	5
1.2 Управление оборотными средствами в условиях рыночной экономики……...................................................................................................	16
1.3 Показатели и факторы эффективности использования оборотных средств…………………………………………………………………………..	20
2 Организационно-экономическая характеристика и эффективность использования оборотных средств АО «ССГПО»…………………………..	29
2.1 Общая характеристика деятельности АО «ССГПО»………………….	29
2.2 Деловая среда организации…………………………………………….	31
2.3 Сложившийся уровень эффективности использования оборотных средств…………………………………………………………………………..	37
3 Пути повышения эффективности использования оборотных средств в АО «ССГПО»…………………………………………………………………..	44
3.1 Совершенствование структуры оборотных средств…………………	44
3.2 Управление дебиторской задолженностью ….………………………	49
3.3 Расчет эффективности использования оборотных средств на перспективу…………………………………………………………………….	51
Заключение..........................................................................................................	54
Список использованных источников................................................................	59

Введение

В настоящее время в условиях рыночной экономики, когда характерна экономическая нестабильность, когда развитие сменяется периодом кризисов, от предприятий требуется повышение экономической эффективности производства. Важную роль в повышении прибыльности хозяйственной деятельности предприятий играет уровень эффективности использования основных и оборотных средств.

Оборотные средства, наряду с основными и рабочей силой, являются важнейшим элементом (фактором) производства. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными средствами парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового положения.

Оборотные средства - это средства, используемые предприятием для осуществления своей постоянной деятельности. Оборотные средства включают в себя производственные запасы предприятия, незавершенное производство, запасы готовой и отгруженной продукции, дебиторскую и кредиторскую задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на счетах предприятия.

Оборотные средства являются непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности. По сути, оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, не стоит путать их с денежными средствами, вложенными в основные фонды.

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Важное место в этой системе занимает оборачиваемость оборотных средств, которая является наиболее обобщающим показателем, характеризующим их использование, а так же продолжительность одного оборота. Для определения эффективности управления оборотными средствами предприятия необходимо проведение экономического анализа.

Управление оборотными средствами – это составная часть управления в целом предприятием. Основная цель управления предприятием – это улучшение финансового состояния предприятия (достижение максимальной прибыли и возрастание стоимости фирмы). Эта же цель преследуется и при управлении оборотными средствами.

Управление оборотными средствами должно осуществляться как в целом, так и по отдельным их элементам (производственным запасам, незавершенному производству, готовой продукции на складе, дебиторской задолженности, денежным средствам и их эквивалентам и др.), так как любой элемент оборотных средств имеет свое экономическое назначение и особенности, которые необходимо учитывать при управлении каждым из них.

Анализ использования оборотных фондов необходим, чтобы объективно оценить работу предприятия, выявить внутренние резервы производства и факторы более полного их использования. Это и является главной целью данной дипломной работы. Объектом исследования дипломной работы является АО «ССГПО».

Задачи дипломной работы:

1) изучить теоретические основы эффективности использования оборотных средств;

2) проанализировать деловую среду предприятия;

3) проанализировать сложившейся уровень эффективности использования оборотных средств;

4) изыскать резервы и выявить пути повышения эффективности использования оборотных средств на перспективу.

1 Научно-теоретические основы управления и эффективности использования оборотных средств

1.1 Оборотные средства: понятие, состав, нормирование

Необходимым условием осуществления хозяйственной деятельности предприятия является наличие оборотного капитала или оборотных средств.

Оборотные средства представляют собой часть финансовых ресурсов предприятия. Совокупность денежных средств, вложенных в оборотные производственные фонды и фонды обращения, называется оборотными средствами. Как считает О.И. Волков [1], оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды представляют собой часть производственных фондов промышленности, вещественным содержанием которых являются предметы труда, функционирующие в сфере производства. Эти предметы труда под воздействием средств труда превращаются в готовую продукцию. Оборотные производственные фонды являются важнейшей частью оборотных средств промышленности. В промышленности 70-80% оборотных средств занято в сфере производства и около 20-30% в сфере обращения.

В.Я. Горфинкель [2] дает более расширенное толкование этой экономической категории: «Оборотные средства – это активы, представляющие собой совокупность оборотных фондов и фондов обращения в стоимостной форме. Необходимые предприятиям для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и т.д.».

Для осуществления производственного процесса предприятия нуждаются не только в основных, но и в оборотных производственных фондах, и в фондах обращения. Производственные оборотные фонды (сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо и другие предметы труда) однократно участвуют в процессе производства, изменяют или полностью утрачивают свою натуральную форму, а свою стоимость целиком переносят на стоимость создаваемого продукта. Наряду с оборотными производственными фондами у предприятий есть и фонды обращения, которые функционируют в сфере обращения.

Таким образом, оборотные средства состоят из оборотных производственных фондов и фондов обращения.

К оборотным производственным фондам предприятий относится часть средств производства, вещественные элементы которых в процессе труда, в отличии от основных средств, расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда сразу и целиком [3,4,5].

К фондам обращения относятся средства, обслуживающие процесс реализации продукции: готовая продукция на складе, товары, отгруженные заказчикам, но еще не оплаченные ими, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банках.

Таким образом, оборотные средства – это денежные средства предприятия, предназначенные для образования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Для изучения состава и структуры оборотные средства группируются по четырем признакам: 1) сфера оборота; 2) по элементам; 3) по охвату нормированием; 4) по источникам финансирования.

По сферам оборота оборотные средства подразделяются на оборотные производственные фонды (сфера производства) и фонды обращения (сфера обращения).

Оборотные средства функционируют одновременно в сфере производства и в сфере обращения, проходя три стадии кругооборота: снабжение, производство и сбыт (реализация). Более наглядно кругооборот оборотных средств представляет собой следующую схему (рис.1).

закупки производство продажа

Рисунок 1. Стадии кругооборота оборотных средств

На денежные средства (Д) предприятие приобретает все необходимые предметы труда для производства продукции, которые приобретают форму производственных запасов (ПЗ), затем идет непосредственно процесс производства, в результате которого получается готовая продукция (ГП), она реализуется, и предприятие за нее получает определенные денежные средства (Д1). Таким образом, средства совершают один оборот, затем все повторяется вновь.

Отдельные части оборотных средств имеют различное назначение и по-разному используются в производственно-хозяйственной деятельности, поэтому они классифицируются по следующим элементам, представленным на рисунке 2.

Оборотные средства должны обеспечить:

- бесперебойный процесс производства и реализации продукции;

- своевременное осуществление всех платежей по обязательствам предприятия;

- образование фондов.

Рисунок 2. Состав оборотных средств предприятия

Предприятие использует в производстве, кроме покупных полуфабрикатов, полуфабрикаты собственного производства, которые по своей природе близки к незаконченной продукции.

Затраты на освоение новой продукции, подготовительные и другие работы, рассчитанные на длительное время, составляют расходы будущих периодов и списываются на себестоимость продукции в будущих периодах.

По охвату нормированием оборотные средства подразделяются на нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные оборотные средства.

Наличие собственных и заемных средств в обороте предприятия объясняется особенностями организации производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства обеспечивается собственными оборотными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и не зависящих от предприятия причин, покрывается кредитом и другими источниками.

Оборотные средства классифицируются и по другим признакам. В зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) оборотные средства подразделяются на абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства (таблица 1).

Таблица 1

Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности

Группа оборотных средств	Состав включаемых статей актива баланса
1. Наиболее ликвидные активы	1.1 Денежные средства: - касса; - расчетный счет; - валютный счет; - прочие денежные средства
	1.2 Краткосрочные вложения
2. Быстрореализуемые активы	2.1 Товары отгруженные
	2.2 Краткосрочная дебиторская задолженность
	2.3 Прочие оборотные активы
3. Медленно реализуемые активы	Запасы за минусом расходов будущих периодов
4. Общая сумма оборотных средств	п.1 + п.2 + п.3

В зависимости от степени риска вложения капитала:

- оборотный капитал с минимальным риском вложений – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;

- оборотный капитал с малым риском вложений: дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);

- оборотный капитал со средним риском вложений: незавершенное производство, расходы будущих периодов и др.;

- оборотный капитал с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность; залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом.

Одним из элементов управления оборотными средствами является их нормирование.

Под нормированием оборотных средств понимается процесс определения минимальной, но достаточной (для нормального протекания производственного процесса) величины оборотных средств на предприятии.

О.И. Волков [1] указывает, что «…нормирование – это установление экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности предприятия».

Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

При плановой экономике каждому предприятию вышестоящая организация указывала общий норматив оборотных средств. В этих условиях предприятия были вынуждены контролировать эту величину.

С переходом на рыночные условия предприятия норматив оборотных средств никто не устанавливает и не контролирует. Но это не значит, что в условиях рынка предприятия не должны сами устанавливать и контролировать норматив оборотных средств [4,6].

В условиях рыночной экономики, когда предприятия находятся на полном самофинансировании, правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности внутреннего цикла, ускорению реализации готовой продукции. К нормируемым оборотным средствам относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция, остальные элементы оборотных средств относятся к ненормируемым.

В процесс нормирования оборотных средств определяют норму запаса и норматив оборотных средств.

Норма запаса – это величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств и, как правило, устанавливаются в днях запаса, которые означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей.

Также норма запаса может устанавливаться в процентах или в денежном выражении к определенной базе.

Норматив оборотных средств – это денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной деятельности предприятия.

Величина норматива не является постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов. При исчислении потребности предприятия в собственных оборотных средствах необходимо учитывать следующее. Собственными оборотными средствами должны покрываться потребности не только основного производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, а также для капитального ремонта, осуществляемого собственными силами. На практике, однако, часто учитывают потребность в собственных оборотных средствах только для основной деятельности предприятия, тем самым, занижая эту потребность.

Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положена смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период. При этом для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные IV квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства – данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в дополнительных оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка.

Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство; по незавершенному производству – опираясь на себестоимость валовой или товарной продукции; по готовой продукции – на основании производственной себестоимости товарной продукции.

В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов. Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма – это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей. Например, норма запаса составляет 24 дня. Следовательно, запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в течение 24 дней.

Норма запаса может устанавливаться в процентах или в денежном выражении к определенной базе.

Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы.

К частным относятся нормативы оборотных средств в производственных запасах; сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП); в незавершенном производстве и полуфабрикатах собственного производства; в расходах будущих периодов; готовых изделиях.

В настоящее время применяются следующие основные методы нормирования оборотных средств: прямого счета, аналитический, коэффициентный.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятий (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Аналитический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупненно, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размером нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде. При анализе имеющихся оборотных средств их фактические запасы корректируются, излишние исключаются.

При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе норматива предшествующего периода путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов.

Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.

На практике наиболее распространен метод прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов.

Особенности различных элементов оборотных средств определяют специфику их нормирования. Рассмотрим основные методы нормирования важнейших элементов оборотных средств: материалов (сырья, основных материалов и полуфабрикатов), незавершенного производства и готовой продукции.

Норматив оборотных средств по запасам сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется на основании их среднего однодневного расхода (Р) и средней нормы запаса в днях.

Однодневный расход определяется путем деления затрат на определенный элемент оборотных средств на 90 дней (при равномерном характере производства – на 360 дней).

Средняя норма оборотных средств определяется как средневзвешенная величина исходя из норм оборотных средств на отдельные виды или группы сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов и их однодневного расхода.

Норма оборотных средств по каждому виду или однородной группе материалов учитывает время пребывания в текущем, страховом, транспортном, технологическом и подготовительном запасах.

Текущий запас – основной вид запаса, необходимый для бесперебойной работы предприятия между двумя очередными поставками. На размер текущего запаса влияют периодичность поставок материалов по договорам и объем их потребления в производстве. Норма оборотных средств в текущем запасе обычно принимается в размере 50% среднего цикла снабжения, что обусловлено поставкой материалов несколькими поставщиками и в разные сроки.

Страховой запас – второй по величине вид запаса, который создается на случай непредвиденных отклонений в снабжении и обеспечивает непрерывную работу предприятия. Страховой запас принимается, как правило, в размере 50% текущего запаса, но может быть и меньше этой величины в зависимости от местоположения поставщиков и вероятности перебоя в поставках.

Транспортный запас создается в случае превышения сроков грузооборота в сравнении со сроками документооборота на предприятиях, удаленных от поставщиков на значительные расстояния.

Технологический запас создается в случаях, когда данный вид сырья нуждается в предварительной обработке, выдержке для придания определенных потребительских свойств. Этот запас учитывается в том случае, если он не является частью процесса производства. Например, при подготовке к производству некоторых видов сырья и материалов необходимо время на подсушку, разогрев, размол и т.д.

Подготовительный запас связан с необходимостью приемки, разгрузки, сортировки и складирования производственных запасов. Нормы времени, необходимого для этих операций, устанавливаются по каждой операции на средний размер поставки на основании технологических расчетов или посредством хронометража.

Особенности различных элементов оборотных средств определяют специфику их нормирования. Рассмотрим основные методы нормирования важнейших элементов оборотных средств: материалов, незавершенного производства и готовой продукции [5,7,8].

В условиях рыночных отношений значение нормирования оборотных средств резко возрастает, так как в конечном итоге это связано с платежеспособностью и финансовым состоянием предприятия.

Общий норматив оборотных средств (Нобщ) состоит из суммы частных нормативов:

Нобщ = Нпз + Ннп + Нгп + Нбр, (1)

где Нпз – норматив производственных запасов;

Ннп – норматив незавершенного производства;

Нгп – норматив готовой продукции;

Нбр – норматив будущих расходов.

Норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов, отражающий общую потребность в оборотных средствах по этому элементу производственных запасов, исчисляется как сумма норм оборотных средств в текущем, страховом, транспортном, технологическом и подготовительном запасах.

В производственных запасах нормируются также оборотные средства в запасах вспомогательных материалов, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и др.

Норматив производственных запасов (Нпз) складывается из норматива текущего запаса, подготовительного и страхового может быть определен по формуле:

Нпз = Qсут (Nтз + Nпз + Nстр), (2)

где Qсут – среднесуточное потребеление материалов;

Nтз – норма текущего запаса, дн.;

Nпз – норма подготовительного запаса, дн.;

Nстр – норма страхового запаса, дн.

Величина норматива оборотных средств в незавершенном производстве зависит от четырех факторов: объема и состава производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства.

Объем производимой продукции непосредственно влияет на величину незавершенного производства: чем больше производится продукции при прочих равных условиях, тем больше будет размер незавершенного производства. Изменение состава производимой продукции по-разному влияет на величину незавершенного производства. При повышении удельного веса продукции с более коротким циклом производства объем незавершенного производства сократится, и наоборот.

Себестоимость продукции прямо влияет на размер незавершенного производства. Чем ниже затраты на производство, тем меньше объем незавершенного производства в денежном выражении. Рост себестоимости продукции влечет увеличение незавершенного производства.

Объем незавершенного производства прямо пропорционален продолжительности производственного цикла. Производственный цикл включает время производственного процесса, технологический запас, транспортный запас, время накопления полуфабрикатов перед началом следующей операции (оборотный запас), время нахождения полуфабрикатов в запасе для гарантии непрерывности процесса производства (страховой запас), Продолжительность производственного цикла равна времени с момента первой технологической операции до приемки готового изделия на складе готовой продукции. Сокращение запасов в незавершенном производстве способствует улучшению использования оборотных средств за счет сокращения длительности производственного цикла.

Для определения нормы оборотных средств по незавершенному производству необходимо знать степень готовности изделий. Ее отражает так называемый коэффициент нарастания затрат.

Все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные и нарастающие. К единовременным относятся затраты, производимые в самом начале производственного цикла, – затраты сырья, материалов, покупных полуфабрикатов. Остальные затраты считаются нарастающими. Нарастание затрат в процессе производства может происходить равномерно и неравномерно.

Величина норматива незавершенного производства (Ннп) может быть определена по формуле:

Ннп = Vсут х Тц х Кнз, (3)

где Vсут – плановый объем выпуска продукции по производственной себестоимости;

Тц – длительность производственного цикла;

Кнз – коэффициент нарастания затрат.

На предприятиях с равномерным выпуском продукции коэффициент нарастания затрат (Кнз) можно определить следующим образом:

Кнз = (а +0,5b)/ (а +b), (4)

где а – затраты, производимые единовременно в начале процесса производства;

b – последующие затраты до окончания производства готовой продукции.

Таким образом, норматив обортных средств в незавершенном производстве зависит от суточного объема производимой продукции, длительности производственного цикла и коэффициента нарастания затрат. Он характеризует степень готовности изделия и определяется отношением себестоимости незавершенного производства к себестоимости готовой продукции.

Норматив оборотных средств в запасах готовой продукции (Нгп) можно определить по формуле:

Нгп = Всут (Тфп + Тод), (5)

где Всут – суточный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости;

Тфп – время, необходимое для формирования партии для отправки готовой продукции потребителю, дн.;

Тод – время, необходимое для оформления документов для отправки груза потребителю.

Нормирование оборотных средств на предприятиии и контроль за установленными нормативами – одно из важнейших слагаемых управления предприятием в целом. Особенно актуальна эта проблема для средних и крупных предприятий.

К ненормируемым оборотным средствам сферы обращения относятся средства в товарах отгруженных, денежные средства, средства в дебиторской задолженности и прочих расчетах. Хозяйствующие субъекты имеют возможность управлять этими средствами и воздействовать на их величину с помощью системы кредитования и расчетов.

Источниками формирования оборотных средств на предприятии являются собственные, заемные и привлеченные средства.

Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост и сокращение нормативов собственных оборотных средств, определяемых как разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за счет собственных ресурсов.

Наряду с прибылью для пополнения собственных оборотных средств используются так называемые устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным средствам. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему (например, резерв предстоящих платежей минимальной задолженности рабочим и служащим по заработной плате, по взносам на социальное страхование и т.п.) и др.

В качестве устойчивых пассивов служат нормальная, переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате и отчислениям по социальному страхованию, остаток средств ремонтного (резервного) фонда, средства потребителей по залогам за возвратную тару, резерв предстоящих платежей. Поскольку эти средства постоянно находятся в обороте, предприятия и их размер на протяжении года существенно колеблется, в качестве источника формирования приравненных оборотных средств используется их минимальная сумма в данном году.

В течение года потребность предприятий в оборотных средствах может изменяться, поэтому нецелесообразно полностью формировать оборотные средства за счет собственных источников. 'Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономичному использованию. Предприятие поэтому использует для финансирования оборотных средств заемные средства.

Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банка.

1.2 Управление оборотными средствами в условиях рыночной экономики

Управление оборотными средствами – это составная часть управления предприятием в целом.

Основная цель управления предприятием – это улучшение финансового состояния предприятия (достижение максимальной прибыли и возрастание стоимости фирмы). Эта же цель преследуется и при управлении оборотными средствами.

Для управления оборотными средствами на предприятии должна быть создана специальная группа, состоящая из специалистов, работающих в различных функциональных подразделениях, с возложением на нее обязанностей по анализу использования оборотных средств и выработке управленческих решений. Работа этой специальной группы должна носить постоянный характер, т.е. она должна систематически отслеживать ситуацию с наличием и уровнем использования оборотных фондов и фондов обращения на предприятии. За каждым членом этой специальной группы должен быть закреплен определенный участок работы.

Управление оборотными средствами должно осуществляться как в целом, так и по их отдельным элементам (производственным запасам, незавершенному производству, готовой продукции на складе, дебиторской задолженности, денежным средствам и др.), так как любой элемент оборотных средств имеет свое экономическое назначение и особенности, которые необходимо учитывать при управлении каждым. Остановимся на некоторых из них.

Производственные запасы. В системе управления финансами этот объект понимается в более широком аспекте, нежели просто сырье и материалы, необходимые для производственного процесса. К ним также относятся незавершенное производство, готовая продукция, товары для перепродажи и др.

Управление запасами имеет огромное значение как в технологическом, так и в финансовом аспекте. С позиции управления финансами предприятия, запасы – это иммобилизированные средства, т.е. средства в известном смысле извлеченные из оборота. Понятно, что без такой вынужденной иммобилизации не обойтись, однако вполне естественное желание минимизировать вызываемые этим процессом косвенные потери, с определенной долей условности численно равные доходу, который можно было бы получить, инвестировав соответствующую сумму в какой-то альтернативный проект (например, альтернативой «омертвления» средств в запасах является размещение некоторой их части в банке под проценты или приобретение ликвидных ценных бумаг). Кстати, эти косвенные потери при определенных обстоятельствах могут стать и прямыми.

Дебиторская задолженность. В отличие от производных запасов и незавершенного производства, которые достаточно статичны, не могут быть изменены, поскольку в значительной степени определяются сутью технологического процесса, дебиторская задолженность представляет собой весьма вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой на предприятии политики в отношении покупателей продукции, Поскольку дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, т.е. в принципе она невыгодна предприятию, то с очевидностью напрашивается вывод о ее максимально возможном сокращении. Теоретически дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции.

С позиции возмещения стоимости поставленной продукции продажа может быть выполнена одним из трех способов:

- предоплата (товар оплачивается полностью или частично до передачи его продавцу);

- оплата за наличный расчет (товар оплачивается полностью в момент передачи товара продавцу);

- оплата в кредит (товар оплачивается через определенное время после его передачи покупателю).

В рыночной экономике именно последний способ является основным и осуществляется обычно в виде безналичных расчетов, основными формами которых является платежное поручение, аккредитив, расчет по инкассо и расчетный чек. При оплате с отсрочкой платежа как раз возникает дебиторская задолженность по товарным операциям, как естественный элемент подобной общепринятой системы расчетов.

Предоставляя покупателю отсрочку платежа за товар, продавец предоставляет своему партнеру кредит, который вопреки бытующему мнению, отнюдь не является бесплатным. Предоставляя отсрочку, продавец идет на упущенную выгоду (практически тот же убыток), по крайней мере, в размере банковского процента, который мог бы «набежать» на эту сумму за время отсрочки, если бы продавец получил ее немедленно. Более того, если рентабельность деятельности продавца превышает среднюю банковскую ставку процента, то сумма платежа, пущенная в оборот, могла бы принести еще большие приращения.

С другой стороны, зачастую продавцу трудно реализовать свои товары, не предоставляя коммерческого кредита. В странах развитой рыночной экономики давно был найден и успешно применяется способ спонтанного финансирования. Стоянова Е.С. и др. [9] предлагает взвесить издержки альтернативных возможностей, рассчитав показатель, который называется «цена отказа от скидки».

Если «цена отказа от скидки» превысит ставку банковского процента, то лучше обратиться в банк за кредитом и оплатить товар в течение льготного периода.

Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств, такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.

Эффективная система установления взаимоотношений с покупателями подразумевает:

- качественный отбор клиентов, которым можно предоставлять кредит;

- определение оптимальных условий кредитования;

- четкую процедуру предъявления претензий;

- контроль за тем, как клиенты исполняют условия договора.

Денежные средства. В условиях рыночной экономики значимость денежных средств и их эквивалентов определяется следующими причинами:

- рутинность (необходимость денежного обращения текущих операций);

- предосторожность (необходимость погашения непредвиденных платежей);

- спекулятивность (возможность участия в заранее непредусмотренном проекте).

Система эффективного управления денежными средствами подразумевает выделение четырех крупных блоков процедур, требующих внимания:

а) расчет финансового цикла;

б) анализ движения денежных средств;

в) прогнозирование денежных потоков;

г) определение оптимального уровня денежных средств [4].

Основная задача рационального управления оборотными средствами предприятия – это всеми силами и средствами сокращать периоды оборачиваемости запасов и дебиторской, и кредиторской задолженности и увеличить средний срок оплаты кредиторской задолженности (в рамках деловой этики, разумеется), с целью снижения текущей финансовой потребности. Для этого используется формула Дюпона, с помощью которой можно определить какой ценой достигается значительный рост оборачиваемости оборотных средств и на этой основе повышение эффективности работы предприятия. Профессор А.Д.Шеремет [7] следующим образом формулирует главное правило регулирования экономической рентабельности: «…При низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продаж».

Экономическая рентабельность (ЭР) может быть рассчитана с использованием следующей формулы:

ЭР = (Чистая прибыль/Актив) х (Оборот/Оборот) х 100 =

= (Чистая прибыль/Оборот х 100 х (Оборот/Актив) =

= КМ х 100 х КТ, (6)

где КМ – коммерческая маржа;

КТ – коэффициент трансформации.

Чистая прибыль активов (чистая прибыль/актив) и чистая рентабельность капитала – это одно и то же, ведь актив равен пассиву, а последний, в свою очередь, состоит из собственных и заемных средств, т.е. суммарного капитала, используемого предприятием.

КМ – коммерческая маржа показывает, какую чистую прибыль дают каждые 100 тенге оборота (обычно КМ выражают в процентах). По существу, это чистая экономическая рентабельность оборота, или чистая рентабельность продаж (чистая рентабельность реализованной продукции). У предприятий с высоким уровнем прибыли КМ превышает 20 % и даже 30 %, у других едва достигает 3-5 %.

КТ – коэффициент трансформации показывает, сколько тенге оборота снимается с каждой тенге активов, т.е. в какой оборот трансформируется каждая тенге активов. КТ можно также воспринимать как оборачиваемость активов (капитала). В такой трактовке КТ показывает, сколько раз за данный период оборачивается каждая тенге активов.

Регулирование экономической рентабельности сводится к воздействию на обе составляющие: КМ и КТ. При низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот, низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продаж [7].

Управление оборотными средствами предполагает управлении ими как в сфере производства, так и обращения. При управлении оборотными фондами (сфера производства) необходимо обращать внимание на состояние дел на предприятии в следующих областях:

- динамика расхода материальных и топливно-энергетических ресурсов на единицу продукции;

- система совершенства нормативной базы на предприятии;

- система прогрессивности применяемой техники и технологии;

- уровень внутренней ресурсосберегающей и энергосберегающей технологии;

- формы материально-технического обеспечения;

- сокращение производственного цикла при изготовлении продукции;

- уровень качества продукции и обеспечение ее конкурентоспособности;

- использование при производстве продукции прогрессивных видов сырья, материалов и др.

Необходимо иметь в виду, что доля оборотных фондов в оборотных средствах на многих предприятиях занимает более 60-80 %, а отсюда следует значимость управления ими для достижения поставленной цели [4].

1.3 Показатели и факторы эффективности использованием оборотных средств

Любая деятельность имеет определенный результат, который человек всегда стремиться оценить. С развитием производства эта оценка, стремление «получать больше взамен на меньше или, по крайней мере, столько же» вызвала к жизни появление концепции эффективности производства – как отдельной составляющей управления экономикой организации (предприятия) [10, с.297].

Как считает Сергеев И.В. [4], при управлении производством нужно различать понятие «эффект» и «эффективность».

Эффект – это абсолютный показатель результата какого – либо действия или деятельности. Он может быть как положительным, так и отрицательным.

Эффективность – это относительный показатель результативности и может быть только положительной величиной.

Расчет экономической эффективности В.Я. Горфинкель [2] рекомендует производить путем сравнения затрат с экономическим эффектом.

Затраты (З) и результат (Р) могут сопоставляться между собой различными способами, при этом получаемые показатели имеют разный смысл, акцентируя ту или иную сторону категории «эффективность»:

- показатель вида Р/З характеризует результат, получаемый с единицы затрат;

- отношение З/Р означает удельную величину затрат, приходящихся на единицу достигаемого результата;

- разность Р-З характеризует абсолютную величину превышения результатов над затратами;

- показатель вида (Р-З)/Р дает оптимальную величину эффекта;

- показатель вида (Р-З)/Р отражает удельную величину эффекта, приходящуюся на единицу получаемого результата.

Эффективность - характеристика процессов и воздействий сугубо управленческого характера, отражающая, прежде всего степень достижения преследуемых целей, поэтому эффективностью обладает лишь целенаправленное взаимодействие.

Экономическая эффективность является основой построения количественных критериев ценности принимаемых управленческих решений.

Основные задачи анализа эффективности: оценка хозяйственной ситуации; выявление факторов и причин достигнутого состояния; выявление и мобилизация резервов повышения эффективности производственно- сбытовой деятельности; подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений [11].

Результаты анализа дают администрации предприятия и другим пользователям – субъектам анализа необходимую информацию о состоянии анализируемых объектов.

Цели субъектов анализа могут быть различными, но все они сходятся в главном- получение ключевых параметров, позволяющих дать точную оценку как текущего состояния объекта, так и возможность принятия оптимальных управленческих решений, реализация которых приведет к динамичному развитию организации (предприятия).

Управление организацией (предприятием) – это сознательное воздействие человека на объекты и процессы и на участвующих в них людей, осуществляемое с целью придать определенную направленность экономической деятельности и получить желаемые результаты [12,13,14,15].

Эффективность управления определяется путем сопоставления эффекта, т.е. результата, полученного в системе, с затратами, связанными с достижением желаемого результата.

Многогранность эффективности управления обуславливает ряд понятийных схем, требующихся исследователями для ее выражения. В каждой такой схеме эффективность управления имеет особое качественное содержание, особый объем.

В числе таких схем:

- эффективность труда управленческого работника;

- эффективность труда аппарата управления, его отдельных органов и подразделений;

- эффективность процесса управления;

В настоящее время определение эффективности управления производится по следующим направлениям:

анализ и оценка организационно- технических мероприятий по совершенствованию управления;
определение общего эффекта, созданного совокупным рабочим;
определение доли эффекта системы управления в общем эффекте;
определение результатов деятельности функциональных подразделений.

Результат функционирования системы управления – эффективность управления организацией, обеспечивающая достижение стоящих перед объектом управления целей при наименьших затратах.

Однако, как считает ряд авторов [16,17], мало различать эффективность результативную (целесообразную) и экономическую (затратную). Необходим еще и анализ обоснованности самих целей деятельности.

На этом основании выделяют следующие три вида эффективности:

потребностную (отношение целей к потребностям, идеалам и нормам);
результативную (отношение достигнутого результата к преследуемым целям);
затратную (отношение затрат к достигнутым результатам).

Эти виды эффективности образуют цепочку: потребностная эффективность предопределяет содержание результативной, а та – затратную.

Другая цепочка: «потребности – цели – задачи - ресурсы» исчерпывает содержание разработки любого плана.

Поэтому отмеченные выше виды эффективности полностью соответствуют содержанию планирования и обеспечивают единство таких функций управления, как планирование и анализ эффективности – и планов, и итогов их выполнения.

Различают три основных элемента экономической эффективности управления производством:

эффективность комплекса процессов, каким является управление, и прежде всего организация управления;
экономическая эффективность совершенствования отдельных подсистем, соответствующих определенным функциям управления;
эффективность применения вычислительной техники и внедрения мероприятий по созданию автоматизированных систем управления.

При оценке эффективности управления как комплекса процессов, необходима система показателей, характеризующих эффективность отдельных сторон управления. При выборе показателей нужно учитывать их сопоставимость и соразмерность применительно к различным производственным условиям.

В реальной управленческой практике существует множество факторов, явлений и событий, возникающих как в результате различных комбинаций элементов данной системы управления и их внутренних взаимосвязей, так и воздействия внешней среды, влияющей на эффективность управления. В целом все многообразие факторов можно сгруппировать следующим образом:

политические;
правовые;
организационные;
технические;
экономические;
социальные;
психологические.

В реальной действительности эти факторы действуют не обособленно, а в тесном взаимодействии друг с другом.

Уровень эффективности управления не является постоянным, в связи с чем необходимо учитывать основные тенденции развития предприятия и взаимосвязи его экономических показателей. При исследовании эффективности определяющим является положение об управлении как основном элементе производственно- сбытовой деятельности, активно воздействующим на результаты работы предприятия, вследствие чего эффект управления выражается в его технико-экономических показателях [4,18,19,20].

Оценка эффективности управления базируется на:

критериях эффективности управления;
показателях эффективности затрат на управление;
обобщающих показателях эффективности управления;
частных показателях эффективности управления;
показателях соотносительности управленческих и производственных ресурсов.

В современных условиях роль управления оценивается в успешности организации на рынке в целом. Для этого необходимо найти такие показатели, которые, с одной стороны, отражали бы эффективность производственно- сбытовой деятельности организации (предприятия) на рынке, а с другой – были бы следствием эффективности управления.

Определение эффективности управления можно рассматривать как процесс, состоящий из взаимосвязанных этапов, включающих:

оценку достижения цели;
оценку достижения эффекта,
эффективность использования производственных ресурсов (потенциала);
эффективность использования управленческих ресурсов (потенциала).

Каждый последующий этап оценки выступает конкретизацией предыдущего этапа, дополняя и уточняя его.

В дипломной работе для оценки эффективности управления использованием оборотных средств воспользуемся показателями третьего этапа, т.е. показателями эффективности использования производственных ресурсов, в частности, оборотных средств. Как считают Горфинкель В.Я., Волков О.И., Сергеев И.В. [2,1,4] и другие авторы, важнейшими показателями использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб) показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год). Он определяется по формуле:

Коб = Vр/Оср, (7)

где Vр – объем реализации продукции за отчетный период;

Оср – средний остаток оборотных средств за отчетный период.

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотных средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы.

Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии.

Продолжительность одного оборота в днях (Д) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Она определяется по формуле:

Д = Т/Коб, или Д = Т х Оср/Vр, (8)

где – Т – число дней в отчетном периоде.

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств и чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

Важным показателем эффективного использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте (Кз). Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 тенге выручки от реализации продукции. Коэффициент загрузки средств в обороте определяется по следующей формуле:

Кз = Оср/Vр х 100, (9)

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз) – величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (Коб). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение.

В связи с тем, что оборотные средства складываются из оборотных фондов и фондов обращения, то и коэффициенты оборачиваемости для них можно определить следующим образом:

Коф = Vр/Оср.оф, (10)

где – Коф – коэффициент оборачиваемости оборотных фондов;

Оср.оф – средний остаток оборотных фондов за отчетный период.

Кфо = Vр/Оср.фо, (11)

где – Кфо – коэффициент оборачиваемости фондов обращения;

Оср.оф – средний остаток фондов обращения за отчетный период.

Оборотные фонды складываются из производственных запасов, незавершенного производства и расходов будущих периодов. Поэтому для более детального анализа можно определить коэффициент оборачиваемости для каждого элемента оборотных фондов.

Например, коэффициент оборачиваемости производственных запасов и дебиторской задолженности могут быть определены из выражения:

Кпз = Vр/Оср.пз, (12)

где – Кпз – коэффициент оборачиваемости производственных запасов;

Оср.пз – средний остаток производственных запасов за отчетный период.

Кдз = Vр/Оср. дз, (13)

где – Кдз – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

Оср. дз – средний остаток дебиторской задолженности за отчетный период.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств имеет важное значение в первую очередь для улучшения финансового состояния предприятия, а в конечном итоге для достижения максимальной прибыли.

Основой для ускорения оборачиваемости оборотных средств являются величина объема производства продукции и быстрота ее реализации. Между объемом реализации и оборачиваемости оборотных средств имеется прямая и обратная зависимости.

Величину прироста объема продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок:

Vр = (Коб1 – Коб2) х Оср2, (14)

где – Vр – прирост объема продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств;

Коб1, Коб2 – коэффициенты оборачиваемости в плановом и отчетном периодах;

Оср2 – средний остаток оборотных средств в плановом периоде.

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли П можно определить по формуле:

П = П1 х (Коб2/Коб1) – П1, (15)

где – П – прирост прибыли в плановом периоде за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств;

П1 – прибыль предприятия в отчетном периоде.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к их высвобождению.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшение потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное высвобождение оборотных средств отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.

Относительное высвобождение показывает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Для его определения нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный период, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий период. Разность дает сумму высвобождения средств.

Кроме указанных показателей для оценки эффективности управления оборотными средствами применяется показатель отдачи оборотных средств или показатель рентабельности оборотных средств

Рентабельность оборотных средств (Робс) рассчитывается как отношения прибыли (П) от реализации продукции остатками оборотных средств (Фобс):

Робс = П/Фоб х 100%, (16)

Петренко И.Я, Чужинов П.И. [21] предлагают также использовать для оценки эффективности использования оборотных средств и норму прибыли, так как оборотные средства используются на предприятии в неразрывной связи с основными средствами.

Норма прибыли или рентабельность совокупных средств производства рассчитывается по формуле:

Нn = П/ОС+ОбС х 100%, (17)

где Нn – норма прибыли;

ОС- стоимость основных средств;

ОбС – стоимость оборотных средств.

Экономическое содержание показателей заключается в том, что они показывают, сколько прибыли (в плане или фактически) приходиться на единицу стоимости оборотных (4) или совокупных (основных и оборотных) средств производства (5).

Чем больше получено прибыли на единицу стоимости средств, тем выше эффективность их использования.

Повышение эффективности производства предприятия может быть достигнуто при обеспечении производственных фондов, т.к. они занимают наибольший удельный вес в составе оборотных средств.

На эффективности их использования, по мнению Петренко И.Я. и Чужинова П.И. [21] оказывают влияние различные факторы, основными из которых являются:

- качество и себестоимость (стоимость) предметов труда;

- сохранность и экономное расходование;

- нормирование оборотных производственных фондов;

- техника и технология производства;

- мотивация труда работников.

С помощью индексного метода [9,22] может быть рассчитана величина относительного прироста производства товарной продукции за счет интенсивного (экстенсивного) использования оборотных производственных фондов (оборотных средств) предприятия:

Добс = (1- Иобс/Истп) х 100, (18)

где Добс – доля прироста товарной продукции за счет интенсивного (экстенсивного) использования оборотных средств, %;

Иобс, Истп – индексы прироста стоимости оборотных средств и товарной продукции.

Горфинкель В.Я. и Швандр В.А. [2] несколько иначе классифицируют пути и резервы повышения эффективности использования оборотных производственных фондов и всех оборотных средства.

По их мнению, необходимо различать источники и пути экономии материальных ресурсов.

Источники экономики показывают, за счет чего может быть достигнута экономия.

Пути (или направления) экономии показывают, таким образом, при помощи каких мероприятий, может быть достигнута экономия.

Резервы экономии материальных ресурсов представляют собой возникающие или возникшие, но еще не использование (полностью или частично) возможности улучшения использования материальных ресурсов.

Волков О.И. [1] факторы использования оборотных средств делит на внешние и внутренние. Внешние факторы оказывают влияние независимо от интересов и деятельности предприятия. На внутренние факторы предприятия может и должно активно влиять.

К внешним факторам относится общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредита и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета.

Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.

Повышение эффективности использования оборотных средств достигается ускорением их оборачиваемости на всех стадия кругооборота.

На стадии создания производственных запасов – внедрение экономически обоснованных норм запасов; ликвидация сверхнормативных запасов материалов; приближение источников сырья к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально – технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно – разгрузочных работ на складе; налаженная работа транспорта.

На стадии незавершенного производства – ускорение научно – технического прогресса ( внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, работизированных комплексов, роторных линий, химизация производства; совершенствование использования основных фондов, прежде всего их активной части; развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации производства; применение боле дешевых конструкционных материалов; совершенствование экономического стимулирования экономного использования материальных ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения - рациональная организация сбора готовой продукции; приближение потребителей продукции к её изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объемов реализованной продукции за счет выполнения заказов по прямым связям; изготовление продукции за счет выполнения заказов по прямым связям; изготовление продукции их сэкономленных материалов; тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами; применение прогрессивных форм расчетов; своевременное оформление документации и ускорение её движения; соблюдение договорной и платежной дисциплины [23,18,4].

2 Организационно - экономическая характеристика и эффективность использования оборотных средств АО «ССГПО»

2.1 Общая характеристика деятельности АО «ССГПО»

Акционерное общество Соколовско-Сарбайский горно-обогатительный комбинат (АО «ССГПО») образовано 30 июня 1954 года на базе Соколовского и Сарбайского месторождений магнетитовых руд. В 2006 году АО «ССГПО» стало частью холдинговой компании Eurasian Natural Resources Corporation (ENRC).

ССГПО сегодня - крупнейшее градообразующее предприятие Казахстана по подготовке железорудного сырья. Основная продукция – дробленая руда, товарный доломит, офлюсованные железорудные окатыши и железорудный концентрат. Это высококачественное сырье для доменного производства, соответствующее мировым стандартам, пользуется высоким спросом у металлургов. Кроме того, отдельными подразделениями объединения выпускаются другие виды товарной продукции: железобетонные изделия, арматура, металлоконструкции, щебень, теплоэнергия; услуги автотранспорта, услуги по ремонту средств связи и прочее.

Источником сырой железной руды для переработки на обогатительных фабриках объединений являются Сарбайский, Соколовский, Качарский, Куржункульский карьеры, а также Соколовский подземный рудник. Карьеры - уникальные инженерные сооружения, глубина Сарбайского карьера достигла - 427 метров (проектная 610 метров), Соколовского – 480 метров (проектная 580 метров), Качарского–297 метров (проектная 750 метров). Общие балансовые запасы месторождений на 10.01.2008 г. составляют 3161 млн. тонн.

Более 40 млн. тонн руды в год со средним содержанием железа 33% поставляется из пяти месторождений (Соколовское, Сарбайское, Качарский карьер, Соколовский подземный рудник и Куржункуль) на фабричный комплекс ССГПО, куда входят дробильно-обогатительная фабрика, фабрика мокрой магнитной сепарации по производству промпродукта. Итоговый концентрат (при проектном объеме производства 11-12 млн. тонн, в объединении уже выпускают 17) содержит 66% железа. Помимо этого, компания производит окатыши с содержанием 63% железа, востребованные сталелитейными предприятиями.

Переработка сырой руды с получением товарного железорудного концентрата и окатышей производится в рудоподготовительном комплексе объединения. Проектная мощность дробильно-обогатительной фабрики - 31 млн. тонн. руды в год. В ее составе находятся корпуса крупного и средне-мелкого дробления, сухой магнитной сепарации.

Проектная мощность фабрики мокрой магнитной сепарации по производству промпродукта -25,5 млн. тонн в год, сырой руды -31 млн. тонн в год. В ее составе – корпуса мокрой магнитной сепарации с 16 технологическими секциями, сушки с сушильными барабанами 3,5*27 м, хвостового хозяйства.

В АО «ССГПО» реализуется один из важнейших стратегических проектов - строительство современного металлопрокатного завода. По оценкам экспертов, он относится к категории мини-металлургических заводов и представляет собой "прорывную” технологию в области металлопроката. Летом 2009-го в электросталеплавильном цехе Глава государства осуществил запуск машины непрерывного литья заготовок. Инвестиционная стоимость проекта, начатого в августе 2008-го, составила 7,5 млрд. тенге. Предполагаемая мощность - 75 тыс. тонн проката ежегодно. Предприятие будет производить мелкосортовой прокат, строительную арматуру и полностью закроет потребности ССГПО по используемым здесь мелющим телам, шарам и стержням. Большую часть продукции (около 70%) будут потреблять само объединение, а также предприятия, входящие в группу ENRC, остальное пойдет на рынок. Завод возводится исключительно на собственные средства предприятия и подарит региону 650 новых рабочих мест.

В 1995 году Соколовско-Сарбайское горно-обогатительное производственное объединение за выпуск конкурентоспособной продукции, участие в развитии экономики своей страны и интеграцию в мировую экономику награждено Международной организацией «Фонд развития Востока» престижным призом «Золотой Глобус». В 2007 году за поддержку и развитие спорта компания была признана лауреатом ежегодной национальной общественной премии «Алтын Журек» («Золотое сердце»).

Основная политика предприятия реализуется президентом. На общем собрании акционеров избран Совет директоров из пяти членов. Рабочим органом является Правление, в состав которого входит три представителя АО «ССГПО». Президентом АО «ССГПО» является Мухамеджан Мамаджанович Турдахунов, который также является и председателем правления.

Особое внимание М. М. Турдахунов уделяет социальной поддержке работников предприятия. В 2008 году на социальную сферу было направлено 1,7 млрд. тенге. Для профилактики и лечения профессиональных заболеваний АО «ССГПО» открыло лечебнооздоровительный центр «Рассвет», где за 2008 год около 5 тыс. горняков прошли обследование и поправили своё здоровье. Ежегодно более тысячи детей сотрудников отдыхают в центрах «Рассвет», «Чайка» и «Орлёнок». Каждую осень более 200 детей из малообеспеченных семей получают помощь ССГПО для подготовки к занятиям в школе.
По программе «Молодёжь» за счёт предприятия ежегодно обучается 300 работников, по заказу комбината в средних специальных учебных заведениях города учатся более 100 подростков, 30 человек проходят подготовку в Рудненском индустриальном институте. В рамках жилищной Президентской программы компанией возведён 36 квартирный «дом молодого специалиста».

АО «ССГПО» ежегодно оказывает спонсорскую помощь общественным и спортивным организациям.

2.2 Деловая среда предприятия

Для того чтобы эффективно работать, предприятию необходимо постоянно отслеживать изменения деловой среды, которые оказывают непосредственное влияние на ее деятельность и во многом определяют ее жизнеспособность.

Деловая среда предприятия – совокупность активных субъектов и сил, действующих за пределами предприятия или вместе с ним и влияющих или имеющих возможность влиять на его рыночную деятельность.

Деловая среда делится на макро- и микросреду.

Макросреда предприятия – внешние факторы, оказывающие влияние на микросреду в целом. Сюда входят следующие элементы: демографическая среда, природная среда, технологическая среда, экономическая и политическая среда и др.

Микросреда состоит из субъектов, с которыми компании приходится взаимодействовать в процессе своей работы. К элементам микросреды относятся: поставщики, посредники, покупатели, конкуренты, общественность.

По запасам железной руды Казахстан занимает шестое место в мире (после России, Украины, США, Австралии, Бразилии, Канады и ЮАР). Его доля в мировых запасах составляет 6 % (Рисунок 3). Кроме значительных запасов, другим преимуществом казахстанской железной руды является ее довольно высокое качество: из 8,7 млрд. тонн железной руды 73,3% запасов являются легко добываемыми. К тому же относительно высока обеспеченность страны запасами железных легкообогатимых руд: она составляет более 50 лет.

Имея огромные запасы железной руды и мощную базу для ее добычи и обработки, по объемам производства Казахстан значительно уступает и России и Украине, которые достаточно успешно конкурируют на внешнем рынке. Как видно из рисунка, доля Украины в мировом производстве руды составляет 18%, всего на 2 % Украине уступает Россия, значительную долю производства также имеют – Китай, Бразилия и Австралия, более 10%. Казахстан занимает 6 место – 6%.

Основными российскими конкурентами АО «ССГПО» на рынке железорудного сырья являются компании: Михайловский ГОК, Лебединский ГОК, Стойленский ГОК, Качканарский ГОК.

Являясь градообразующим предприятием, АО «ССГПО» является крупным налогоплательщиком, доля которого в районном бюджете составляет более 40%.

Рисунок 3. Мировое производство железной руды

Главный экспортный маршрут ССГПО не меняется вот уже долгие годы, одним из основных партнёров объединения является Магнитогорский металлургический комбинат (ММК). В 2007 году с ММК был заключён десятилетний контракт по поставкам сырья, ставший важной вехой в истории сотрудничества двух предприятий. В последнее время активизировались китайские партнеры, кроме того, объединение поставляет свою продукцию в Карагандинский металлургический комбинат, АО «Арселор Миттал Темиртау», «ENR Iron AG», «ENRC MarketingAG». Доля потребления руды этими предприятиями представлена на Рисунке 4.

Основными поставщиками являются предприятия: АО «Сандвиг» (дробилки), ОАО «Гормаш - Белгород» (буровые станки), ОАО «Санкт – Петербургский завод» (экскаваторы), АО «Тяжмаш» (мельницы), АО «ММК» (металл) и другие.

Выбор поставщиков осуществляется на основе реестра, в который включены наиболее выгодные партнеры. Оценка поставщиков осуществляется по следующим критериям: соответствие закупленного сырья требованиям к качеству, установленным в договоре на поставку, соблюдение поставщиком сроков поставки, условия оплаты, цена на закупаемое сырье по сравнению со среднерыночной ценой, место расположения поставщика.

На рисунке видно, что основную долю продукции ССГПО потребляет Магнитогорский металлургический комбинат – 74,9%, потребителем более 10% производимой продукции является АО «Арселор Миттал Темиртау», предприятие находится на территории Казахстана. Остальную часть продукции потребляют предприятия стран ближнего и дальнего зарубежья. Можно сказать, что основным партнером АО «ССГПО» является Магнитогорский металлургический комбинат.

Рисунок 4. Основные потребители АО «ССГПО»

Структура товарной продукции АО «ССГПО» представлена в Таблице 2

Таблица 2

Структура товарной продукции

Виды продукции	Структура, %	Отклонение, +,-
	2007 гг	2008 год
Товарный доломит	9,6	12,2	+2,6 п.
Офлюсованные железорудные окатыши	52,4	49,6	-2,8 п.
Дробленая руда	20,9	24,0	+3,1 п.
Железорудный концентрат.	11,5	8,3	-3,2 п.
Другая продукция	5,6	5,9	+0,3
Итого	100,0	100,0	-

В структуре товарной продукции абсолютное первенство занимает реализация офлюсованных железорудных окатышей около 50%, хотя их доля в 2008 году уменьшилась на 2,8 пр. пункта. Третью часть продукции составляет дробленая руда более 24% в 2008 году, товарный доломит и железорудный концентрат занимают в структуре около 10%. Изменения в структуре товарной продукции незначительны, на 3,1 пр. пункта увеличилась реализация дробленой руды и на 2.6 пр. пункта - товарного доломита.

Основная продукция акционерного общества производится в подразделениях предприятия. В состав АО «ССГПО» входит 17 структурных подразделений, выполняющих различные функции в зависимости от характера деятельности, не обладающих правами юридического лица (Таблица 3).

Таблица 3

Структурные подразделения АО «ССГПО»

№ п/п	Наименования подразделений	Основные задачи и функции
1	2	3
1	Сарбайское рудоуправление (разрабатывает два месторождения)	Производство вскрышных работ, добыча железной руды, транспортировка автомобильным и железнодорожным транспортом вскрыши в овал и руды рудников на обогатительные фабрики
2	Качарское рудоуправление	Производство вскрышных работ, добыча железной руды, транспортировка автомобильным и железнодорожным транспортом вскрыши в отвалы и руды на Рудненскую площадку.
3	Соколовское подземное рудоуправление	Добыча железной руды подземным способом.
4	Куржункульский рудник	Производство вскрышных работ, добыча железной руды.
5	Алексеевский доломитовый рудник (находится в Акмолинской области)	Производство вскрышных работ. Добыча доломита, производство товарного доломита и его отгрузка.
6	Управление рудоподготовки, обогащения и окомкования (УРПО)	Дробление, сухая и мокрая магнитная сепарация железной руды, измельчение и производство концентрата, транспортировка отходов переработки (хвостов) по трубопроводу и их складирование. Сушка концентрата. Производство железорудных окатышей. Обслуживание газового хозяйства. Ремонт обогатительного оборудования. Производство кислорода и сжатого воздуха.
7	Кзыл – Жарский известняковый рудник	Производство вскрышных работ. Добыча и дробление известняка. Отгрузка дробленого известняка на обогатительные фабрики объединения
8	Взрывной цех	Производство взрывных работ на карьерах объединения.
9	Управление горного железнодорожного транспорта (УГЖДТ)	Обеспечение перевозок грузов, горной массы, железорудной продукции в объединении. Ремонт подвижного состава.
10	Отдел технического контроля (ОТК)	Контроль качества добываемой руды и товарной продукции
11	Цех сетей и подстанций (ЦСиП)	Обеспечение объектов объединения электрической энергией
12	Производственно-технологическое управление «Рудоавтоматика»	Автоматизация технологических процессов, механизация трудоемких работ, диспетчеризация и связь, информационно-вычислительный центр

Продолжение таблицы 3

1	2	3
13	Теплоэнергетическая централь (ТЭЦ)	Обеспечение теплоэнергией и горячей водой население и юридические лица г. Рудного, а также подразделений объединения
14	Ремонтно-механический завод (РМЗ)	Ремонт технологического оборудования, изготовление запчастей, нестандартного оборудования, литья, ремонт электрических машин.
15	Автотранспортное управление (АТУ)	Обеспечение автомобильных перевозок технологического и общехозяйственного назначения.
16	Цех подготовки производства и складского хозяйства (ЦППиСХ)	Прием поступающих в объединение грузов, материально-техническое обеспечение подразделений объединения
17	Строительно-монтажное управление (СМУ)	Новое строительство, монтаж объектов производственного назначения, их капитальный ремонт.

В каждом подразделении осуществляются закрепленные за ним функции в соответствии с технологией производства. Часть подразделений осуществляет производство основных видов продукции, часть подразделений осуществляют вспомогательные и обслуживающие функции.

Численность персонала, работающего в подразделениях представлена в Таблице 4.

Таблица 4

Анализ движения персонала за 2007-2008 годы

Показатели	2007	2008	Изменение
			(+/-)	%
Списочная численность, чел.	16867	17431	+564	103
Принято, чел.	300	500	+200	167
Выбыло, чел.	264	200	-64	75,8
- вооруженные силы	14	10	-4	71
- по собственному желанию	150	110	-40	73
- за нарушение трудовой дисциплины	100	80	-20	80
Коэффициент оборота по приему, %	1,78	2,87	+1,09	161
Коэффициент оборота по выбытию, %	1,57	1,15	-0,42	73
Коэффициент текучести, %	1,48	1,09	-0,39	74

Из таблицы видно, что за последние два года численность персонала увеличилась на 564 человека, или на 3%. В 2008 году было принято на 200 человек больше, чем в 2007. За этот период увольнение работников в основном осуществлялось по собственному желанию. Текучесть кадров связана в тем, что труд рабочих профессий недостаточно оплачиваемый, однако коэффициент оборота по выбытию сократился на 27%. Это связано с тем, что работники стали более ответственно оценивать ситуацию экономического кризиса и в связи с этим сохранение рабочего места.

В целом можно отметить относительную стабильность персонала, увольнения за нарушение трудовой дисциплины составляют лишь 0,5% от среднегодовой численности персонала 2008 года.

Основные показатели эффективности деятельности предприятия представлены в Таблице 5.

Как видно из таблицы, доход от реализации продукции имеет тенденцию к увеличению, в 2008 году доход увеличился по отношению к 2006 – на 45%, к 2007 на – 60%. Однако, себестоимость возрастает в таком же соотношении. Самая высокая рентабельность затрат наблюдается в 2007 году – 23,4%, в 2008 году она снижается до 19,4%. Самая высокая рентабельность продаж наблюдается также в 2007 году - 18,4%, это объясняется тем, что в этом году снизился показатель себестоимости продукции.

Анализ деятельности АО «ССГПО» показал, что предприятие динамично развивается, увеличивает объемы производства и является ведущим предприятием по производству железной руды не только в Казахстане, но и в мире. Имеет стабильный персонал, 17 подразделений, активно развивает социальную сферу, участвует в выставках, благотворительных мероприятиях, предоставляет рабочие места.

Таблица 5

Показатели эффективности деятельности предприятия

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год	Коэффициент изменения показателей, 2008 год к
				2006г	2007г
Доход от реализации продукции, млн.тнг	70970,1	64672,1	103228,5	1,45	1,60
Себестоимость реализованной продукции, млн.тнг	58470,9	50571,8	84530,0	1,44	1,67
Валовой доход, млн.тнг	12499,2	14100,3	18698,5	1,50	1,33
Прибыль от основной деятельности, млн.тнг	10484,9	11924,8	16417,3	1,57	1,38
Рентабельность затрат, %	17,9	23,4	19,4	+1,5 п	-4,0 п
Рентабельность продаж, %	14,8	18,4	15,9	+1,1 п	-2,5 п

Для более полной оценки предмета исследования необходимо рассмотреть сложившийся уровень эффективности использования оборотных средств.

2.3 Сложившийся уровень эффективности использования оборотных средств

Для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции предприятие должно иметь в своем распоряжении оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые в совокупности составляют оборотные средства. Эффективность их использования оказывает существенное влияние на результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.

Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.

В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Для оценки эффективности использования оборотных средств применяется система показателей, алгоритм расчета которых представлен в Таблице 6.

Для оценки эффективности оборотных средств используются следующие показатели: продолжительность одного оборота в днях, коэффициент оборачиваемости, сумма оборотных средств, приходящихся на 1 тенге реализованной продукции (коэффициент загрузки). При расчете этих показателей используются следующие исходные данные: средние остатки оборотных средств, длительность периода (год – 360 дней, квартал – 90 дней, месяц 30 дней), объем реализации продукции.

Таблица 6

Алгоритм расчета показателей

Показатели	Формулы расчета	Обозначения в формулах
Продолжительность одного оборота в днях, В	В = СхД/Р	С – средние остатки оборотных средств Д – длительность периода (год – 360 дней, квартал – 90 дней, месяц 30 дней) Р – объем реализации продукции
Коэффициент оборачиваемости, Коб	Коб = Р/С
Сумма оборотных средств, приходящихся на 1 тенге реализованной продукции (коэффициент загрузки), Ср тг	Ср = С/Р

В Таблице 7 приведены показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств в АО «ССГПО».

Таблица 7

Эффективность использования оборотных средств

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год	Коэффициент изменения показателей, 2008 год к
				2006г	2007г
Денежная выручка (сумма оборота), млн.тнг	70970,1	64672,1	103228,5	1,45	1,60
Среднегодовые остатки оборотных средств, млн.тнг	12757,0	14505,0	17687,0	1,39	1,22
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов)	5,6	4,5	5,8	1,04	1,29
Коэффициент загрузки оборотных средств, тг/тг	0,18	0,22	0,17	0,95	0,77
Продолжительность одного оборота, дн	62,3	80,0	62,1	0,99	0,77

По данным таблицы 7 можно сделать следующие выводы. Объем денежной выручки за анализируемые годы увеличился и в 2008 году составил 103228,5 млн.тнг что на 45 % больше, чем в 2006 году и на 38556,4 млн.тнг или на 60 % больше, чем в 2007 году. Стоимость средних остатков оборотных средств также росла, но более медленными темпами. Оборотные средства в 2008 году были равны 17687,0 млн.тнг, что на 39 % больше, чем в 2006 году и на 22 % превышают их размер в 207 году. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2008 году был равен 5,8. По сравнению с 2006 годом он увеличился незначительно, всего на 4 %. А вот по сравнению с 2007 годом коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился на 29 %. Продолжительность одного оборота оборотных средств в 2004 году была равна 62,3 дня. В 2007 году произошло увеличение продолжительности одного оборота на 17,3 дня или на 28 %. Однако, уже в 2008 году продолжительность одного оборота была снижена практически до уровня 2006 года (62,1 дня).

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах. За анализируемые годы стоимость оборотных средств, как отмечалось выше, увеличилась, поэтому абсолютного высвобождения оборотных средств не было. Поскольку денежная выручка росла, это требовало дополнительных оборотных средств: в 2007 году их стало больше на 1748 млн.тнг по сравнению с 2006 годом, а в 2008 году на 3182 млн.тнг по сравнению с 2007 годом и на 4930 млн.тнг по сравнению с 2006 годом.

Относительное высвобождение показывает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Для его определения нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный период, исходя из фактического размера денежной выручки (суммы оборота) от реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предшествующий (базисный) период.

Рассчитаем относительное высвобождение оборотных средств:

а) в 2008 году по сравнению с 2006 годом;

б) в 2008 году по сравнению с 2007 годом;

в) в 2007 году по сравнению с 2006 годом.

Потребность в оборотных средствах в 2008 году при оборачиваемости в днях за 2006 год будет равна 17864 млн.тнг [(103228,5 х 62,3)/360]. Относительное высвобождение оборотных средств составит 177 млн.тнг. незначительное относительное высвобождение оборотных средств поясняется тем, что практически продолжительность одного оборота оборотных средств в 2006 году и в 2008 году были между собой равны.

Рассчитаем относительное высвобождение оборотных средств в 2008 году по сравнению с 2007 годом:

[(10328,5 х 80)/360 - 17687] = (22940 - 17687) = 5253 млн.тнг.

По сравнению с 2007 годом относительное высвобождение было существенным, потому что продолжительность одного оборота сократилась за это время с 80 дней до 62,1 дня, т.е. на 23 %.

Рассчитаем относительное высвобождение оборотных средств в 2007 году по сравнению с 2006 годом:

[(64672,1 х 62,3):360 – 14505] = -3313 млн.тнг.

Это говорит о том, что в 2007 году по сравнению с 2006 годом был допущен и абсолютный, и относительный перерасход оборотных средств, что свидетельствует о снижении эффективности их использования.

Коэффициент оборачиваемости зависит от двух факторов: денежной выручки (суммы оборота) и средних остатков оборотных средств. Рассчитаем количественное влияние перечисленных факторов на коэффициент оборачиваемости, сравнив данные 2007 и 2008 годов. Для этого воспользуемся методом цепных подстановок (методом элиминирования), суть которого заключается в том, что влияние изменения всех остальных факторов, кроме одного, устраняется.

Для этого сначала определим условный коэффициент оборачиваемости оборотных средств, используя сумму оборота 2008 года и средние остатки оборотных средств 2007 года:

Коб усл = 103228,5/14505,0 = 7,1.

Сравнивая полученный коэффициент оборачиваемости с показателем коэффициента 2007 года, определим влияние изменения суммы оборота. Увеличение денежной выручки (суммы оборота) в 2008 году обеспечило повышение коэффициента оборачиваемости оборотных средств на (7,1 – 4,5) 2,6 оборота. Вместе с тем, в 2008 году средние остатки оборотных средств увеличились по сравнению с 2007 годом на 22% и это вызвало снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 1,3 оборота (5,8 – 7,1). Совокупное разнонаправленное влияние этих факторов привело к росту коэффициента оборачиваемости в 2008 году по сравнению с 2007 годом только на 1,3 оборота (-1,3 + 2,6).

С помощью индексного метода может быть рассчитана величина относительного прироста денежной выручки за счет интенсивного (экстенсивного) использования оборотных средств:

Доб = (1 – Iоб/Iдв) х 100, (19)

где Добб – доля прироста денежной выручки за счет интенсивного (экстенсивного) использования оборотных средств, %;

Iоб, Iдв – индексы прироста стоимости оборотных средств и денежной выручки [16].

За анализируемые годы индекс роста денежной выручки (суммы оборота) был равен 1,45, а средних остатков оборотных средств – 1,39. Подставив эти значения в формулу (19), определим за счет какого использования (интенсивного или экстенсивного) оборотных средств обеспечен был прирост денежной выручки:

Доб = (1 – 0,39/0,45) х 100 = 13,3 %.

Это значит, что только 13,3 % прироста денежной выручки были обеспечены за счет интенсивного использования оборотных средств, а остальные 86,7 % - за счет экстенсивного использования оборотных средств. Подтверждением этому служит тот факт, что в 2007 году был допущен и абсолютный, и относительный перерасход оборотных средств.

Для оценки эффективности использования оборотных средств используют также показатели рентабельность основных средств и норма прибыли (Таблица 8).

Таблица 8

Рентабельность оборотных средств

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год	Коэффициент изменения показателей, 2008 год к
				2006г	2007г
Прибыль, млн.тнг	10484,9	11924,8	16417,3	1,57	1,38
Среднегодовые остатки оборотных средств, млн.тнг	12757,0	14505,0	17687,0	1,39	1,22
Среднегодовая стоимость основных средств, млн.тнг	19486,2	21330,3	22617,4	1,16	1,06
Рентабельность оборотных средств, %	82,1	82,2	92,8	+10,7п	+10,6п
Норма прибыли, %	32,5	33,3	40,7	+8,2п	+7,4п

За анализируемый период прибыль увеличивалась более быстрыми темпами, чем стоимость оборотных и основных фондов, поэтому рентабельность оборотных средств и норма прибыли имеют тенденцию к росту. В 2008 году рентабельность оборотных средств была равна 92,8 %, что на 10,7 процентных пункта больше, чем в 2006 году и на 10,6 процентных пункта больше чем в 2007 году. Норма прибыли примерно в два раза ниже, чем уровень рентабельности оборотных средств. Но также за анализируемый период возросла. В 2008 году норма прибыли равнялась 40,7 %, что на 8,2 процентных пункта больше, чем в 2006 году и на 7,4 процентных пункта больше, чем в 2007 году.

Рентабельность оборотных средств находится под влиянием двух факторов: прибыли и стоимости оборотных средств.

Исчислим влияние этих факторов на рентабельность оборотных средств 2008 года по сравнению с 2006 годом.

Увеличение размера прибыли вызвало соответственно увеличение рентабельности оборотных средств на 46,6 % (16417,3/12757,0 х 100 – 82,1). В то же время рост стоимости оборотных средств привел к снижению уровня рентабельности оборотных средств на 35,9 % (92,8 – 16417,3/12757 х 100). Совокупное влияние выразилось в увеличении уровня рентабельности оборотных средств в 2008 году по сравнению с 2006 годом только на 10,7 % (-35,9 + 46,6).

Анализ показал, что в 2007 году произошло снижение эффективности использования оборотных средств, а затем в 2008 году практически были достигнуты показатели 2006 года. Поэтому необходимо использовать резервы предприятия по повышению эффективности использования оборотных средств.

3 Пути повышения эффективности использования оборотных средств в АО «ССГПО»

3.1 Совершенствование структуры оборотных средств

Оборотные средства предприятия существуют в сфере производства и в сфере обращения. Оборотные производственные фонды и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств. Соотношение между отдельными элементами оборонных средств или их составными частями называется структурой оборотных средств. Так, в воспроизводственной структуре соотношение оборотных производственных фондов обращения составляет в среднем 4 : 1. Элементы оборотных средств непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотных средств постоянно находится в сфере производства (производственные фонды, незавершенное производство, готовая продукция на складе и др.), а другая часть – в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, ценные бумаги, денежные средства и т.д.). Поэтому состав и размер оборотных средств предприятия обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

Потребность в оборотном капитале для сферы производства и для сферы обращения неодинакова при различных видах хозяйственной деятельности, и даже для разных предприятий одной отрасли. Эта потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объемом производства, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции закупок сырья и материалов и другими факторами. В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения – отрицательное явление в эффективности использования оборотных средств.

По данным таблицы 9 рассмотрим динамику состава оборотных средств АО «ССГПО».

Средние остатки оборотных средств за анализируемые годы имеют тенденцию к росту. В 2008 году их стоимость была равна 17687,0 млн.тнг, что на 4930 млн.тнг или на 39 % больше, чем в 2006 году и на 3182 млн.тнг или на 22 % больше, чем в 2007 году. Оборотные производственные фонды увеличились в меньшей степени, чем все оборотные средства. Их стоимость в 2008 году была равна 9295,0 млн.тнг, что на 15 % превышает данные 2006 года и на 7 % больше, чем в 2007 году. В большей мере увеличилась стоимость фондов обращения, которые, как отмечалось выше, обслуживают сферу обращения и увеличение которых, при прочих равных условиях, усугубляет финансовое положение предприятия. В 2008 году фонды обращения были равны 8392,0 млн.тнг, что на 3462,0 млн.тнг или на 70 % превышает их размер в 2006 году.

Таблица 9

Состав оборотных средств предприятия

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год	Коэффициент изменения показателей, 2008 год к
				2006г	2007г
Среднегодовые остатки оборотных средств, млн.тнг	12757,0	14505,0	17687,0	1,39	1,22
в т.ч. оборотные производственные фонды	7827,0	8647,0	9295,0	1,19	1,07
фонды обращения	4930,0	5858,0	8392,0	1,70	1,43
Из них готовая продукция	3978,0	4858,0	4471,0	1,12	0,92
дебиторская задолженность	398,0	426,0	3522,0	8,85	8,27
денежные средства	554,0	574,0	399,0	0,72	0,70

По сравнению с 2007 годом фонды обращения увеличились на 2534,0 млн.тнг или на 43 %. В составе фондов обращения в наибольшей мере возросла дебиторская задолженность. В 2008 году она была равна 3522,0 млн.тнг, что более, чем в 8 раз превышает ее величину в предыдущие годы. Стоимость готовой продукции по сравнению с 2006 годом увеличилась на 12 %, но была на 8 % или на 387,0 млн.тнг меньше, чем в 2007 году.

Также, в среднем на 30 % уменьшился размер денежных средств. Такое резкое увеличение дебиторской задолженности привело к снижению размера денежных средств, а также вызвало уменьшение элемента «готовая продукция». Это еще раз подчеркивает необходимость нахождения оптимального соотношения между всеми элементами оборотных средств, которое обеспечило бы эффективную работу предприятия.

Изменения абсолютной стоимости различных элементов оборотных средств вызвали изменения и в их структуре (Таблица 10).

За анализируемый период оборотные производственные фонды в структуре занимали в среднем 57,8 %. Однако, их доля в 2008 году была равна 52,6 %, что на 8,7 процентных пункта меньше, чем в 2006 году и на 7,0 процентных пункта меньше, чем в 2007 году. Другими словами, наблюдается устойчивая тенденция снижения удельного веса оборотных производственных фондов, что является для предприятия отрицательным явлением.

Доля фондов обращения соответственно возросла. Но в структуре фондов обращения увеличилась только доля дебиторской задолженности в среднем на 16,8 процентных пункта.

Таблица 10

Структура оборотных средств предприятия, %

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год	Коэффициент изменения показателей, 2008 год к
				2006г	2007г
Среднегодовые остатки оборотных средств, млн.тнг	100,0	100,0	100,0	+10,0 п	+10,0 п
в т.ч. оборотные производственные фонды	61,3	59,6	52,6	-8,7 п	-7,0 п
фонды обращения	38,7	40,4	47,4	+8,7 п	+7,0 п
Из них готовая продукция	31,2	33,5	25,3	-5,9п	-8,2 п
дебиторская задолженность	3,1	2,9	19,9	+16,8п	+17,0 п
денежные средства	4,4	3,7	2,3	-2,1п.	-1,4п.

Удельный вес готовой продукции также имеет тенденцию к сокращению. Сокращение доли оборотных производственных фондов, при прочих равных условиях, привело к снижению коэффициента оборачиваемости, т.е. к снижению эффективности использования оборотных средств.

Исчислим влияние увеличения доли фондов обращения в структуре оборотных средств на коэффициент оборачиваемости, используя для этого формулу:

Коб = Коб о – Коб о х (Доб баз/Доб о), (20)

где Коб – изменение коэффициента оборачиваемости;

Коб о – коэффициент оборачиваемости отчетного периода;

Доб баз, Доб о – доля оборотных производственных фондов в структуре оборотных средств в отчетном и базовом периодах.

В 2008 году коэффициент оборачиваемости оборотных средств изменился по сравнению с 2006 годом:

Коб = 5,8 – 5,8 х (0,613/0526) = -0,96

Другими словами, в 2008 голу коэффициент оборачиваемости был бы практически на одни оборот больше, если бы удельный вес оборотных производственных фонов оставался на уровне 2006 года. По сравнению с 2007 годом коэффициент оборачиваемости снизился на 0,77 оборота [5,8 – 5,8 х (0,596/0526)]. В среднем за два года коэффициент оборачиваемости за этот период снизился на 0,87 оборота, что является резервом ускорения оборачиваемости оборотных средств при увеличении удельного веса оборотных производственных фондов в структуре оборотных средств.

Как отмечалось выше, в среднем за анализируемый период доля оборотных производственных фондов была равна 57,8 %, максимальный показатель – 61,3 %. В перспективе можно ожидать, что 60 % - это достижимый уровень (доля) содержания оборотных производственных фондов в структуре оборотных средств. За счет повышения удельного веса оборотных производственных фондов коэффициент оборачиваемости может увеличиться на 0,7 оборота [5,8 – 5,8 х (0,526/0,60)]. Тогда в 2010 году коэффициент оборачиваемости будет равен 6,5 оборотов (5,8 + 0,7). Рост коэффициента оборачиваемости оборотных средств приведет к сокращению продолжительности одного оборота на 6,7 дня (62,1 – 360/6,5).

Рассчитаем относительное высвобождение оборотных средств за счет сокращения продолжительности одного оборота. Для этого примем денежную выручку 2008 года и продолжительность оборота перспективную. Потребность в оборотных средствах в перспективе составит 15886,0 млн.тнг [(103228,5/360) х 55,4], что на 1801 млн.тнг (17687,0 – 15886,0) меньше (или на 10,2 %), чем в 2008 году.

С другой стороны, при средних остатках оборотных средств 2008 года сокращение продолжительности одного оборота позволит увеличить денежную выручку, т.к. фонды обращения в 2008 году увеличились по сравнению с предыдущими годами, в частности, возросла дебиторская задолженность. Если проводить оптимальную ценовую и сбытовую политику, то за счет сокращения дебиторской задолженности улучшится финансовое положение предприятия и появится возможность для увеличения объемов производства и реализации продукции. Денежная выручка может увеличиться на 11737,0 млн.тнг (17687 х 6,5 – 103228,5).

Как известно, коэффициент оборачиваемости оборотных средств может быть рассчитан как по всем оборотным средствам, так и по их составным элементам (фондам обращения и оборотным производственным фондам).

В Таблице 11 приведены данные, характеризующие коэффициент оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств.

В 2008 году денежная выручка увеличилась по сравнению с 2007 годом на 60 % и составила 103228,5 млн.тнг. Средние остатки оборотных средств также увеличилась, но в меньшей мере, только на 22 %. Вследствие опережающего роста денежной выручки коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился на 29 % и составил в 2008 гоу 5,8 оборота. Соответственно увеличились и коэффициенты оборачиваемости оборотных производственных фондов (на 48 %) и фондов обращения (на 11 %).

Таблица 11

Оборачиваемость отдельных элементов оборотных средств

Показатели	2006 год	2008 год	Коэффициент изменения показателей
Денежная выручка, млн.тнг	64672,1	103228,5	1,60
Среднегодовые остатки оборотных средств, млн.тнг	14505,0	17687,0	1,22
в т.ч. оборотные производственные фонды	8647,0	9295,0	1,07
фонды обращения	5858,0	8392,0	1,43
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	4,5	5,8	1,29
Коэффициент оборачиваемости оборотных производственных фондов	7,48	11,1	1,48
Коэффициент оборачиваемости фондов обращения	11,1	12,3	1,11

Исчислим влияние факторов на снижение коэффициента оборачиваемости оборотных производственных фондов. Рост денежной выручки привел к увеличению коэффициента оборачиваемости оборотных производственных фондов на 4,46 оборота (103228,5/8647,0 – 7,48). Однако вследствие роста стоимости оборотных производственных фондов коэффициент их оборачиваемости уменьшился на 0,84 оборота (11,1 – 103228,5/8647,0). Совокупное влияние вышеперечисленных фактов привело к росту коэффициента оборачиваемости оборотных производственных фондов на 3,62 оборота (-0,84 + 4,46).

Из анализа можно сделать вывод, что увеличение стоимости оборотных производственных фондов оказало незначительное влияние в сторону уменьшения коэффициента оборачиваемости.

Исчислим влияние факторов на снижение коэффициента оборачиваемости фондов обращения. Рост денежной выручки привел к увеличению коэффициента оборачиваемости фондов обращения на 6,5 оборотов (103228,5/5858,0 – 11,1). Но, с другой стороны, рост фондов обращения привел к снижению коэффициента их оборачиваемости на 5,3 оборота (12,3 – 103228,5/5858,0). Другими словами, увеличение коэффициента оборачиваемости фондов обращения за счет роста денежной выручки было на 81,5 % нейтрализовано ростом стоимости фондов обращения. Это еще раз подчеркивает отрицательное влияние на эффективность использования оборотных средств в целом отвлечения оборотных средств в сферу обращения.

3.2 Управление дебиторской задолженностью

Управление оборотными средствами – это управление денежными средствами, ценными бумагами, запасами и дебиторской задолженностью. К основным причинам, вызывающим научную потребность управления оборотными средствами относятся:

а) оборотные средства любого производительного предприятия составляют значительную часть всех активов (даже у предприятий, оказывающих услуги, значительна дебиторская задолженность);

б) оборотные средства требуют ежедневного контроля, решения по ним не могут приниматься, например, один раз в месяц;

в) успешная работа предприятия зависит от качества контроля состояния товарно – материальных запасов и дебиторской задолженности.

Как показал анализ, выполненный в разделе 3.1, дебиторская задолженность за 2006 – 2008 гг. возросла более чем в 8 раз. Это вызвало, при прочих равных условиях, сокращение коэффициента оборачиваемости фондов обращения на 2,5 дня (5,3 х 0,474).

Экономические условия и кредитная политика предприятия оказывают значительное влияние на уровень дебиторской задолженности, который зависит от выбора между прибылью и риском. Ускорить поступление средств дебиторской задолженности можно разными способами. Одним из них является предоставление скидки за ускорение расчетов.

В условиях инфляции для большинства предприятий оборот важнее прибыли. Для увеличения товарооборота необходимо предоставлять скидки покупателям за сокращение сроков расчета, т.е. спонтанное финансирование.

Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств; такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.

Способ спонтанного финансирования давно был найден и успешно применяется в странах развитой рыночной экономикой для облегчения положения поставщика (продавца). Он выгоден также и для покупателя. Сущность способа спонтанного финансирования заключается в следующем. Если покупатель оплатит товар до истечения определенного срока, то сможет воспользоваться солидной скидкой с цены. После этого срока он платит сполна, разумеется, укладываясь в договорной срок платежа. Что выгоднее: оплатить до заветной даты, даже если воспользоваться для этого банковским кредитом, или дотянуть до последнего и потерять скидку? Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо сопоставить цену отказа от скидки со стоимостью банковского кредита (и то, и другое – на базе годовых процентных ставок), используя формулу 21.

Цо = [Пс/(100% - Пс)] х 100 х [360/(Дл – Пер с)], (21)

где Цо – цена отказа от скидки, тг;

Пс – процент скидки;

Дл – максимальная длительность отсрочки платежа, дней;

Пер с – период, в течение которого предоставляется скидка, дней.

Если результат превысит ставку банковского процента, то лучше обратиться в банк за кредитом и оплатить товар в течение льготного периода.

Вот пример из американской практики.

Товар продается на условиях: скидка 1 % при платеже в 15-дневный срок при максимальной длительности отсрочки 30 дней. Уровень банковского процента – 10 % годовых.

Цо = 1 %/(100% - 1%) х 100 х 360/(360 - 15) = 24,2 %

Поскольку 24,2 % > 10 %, есть смысл воспользоваться предложением поставщика: отказ от скидки обойдется на 14,2 процентных пункта (или более чем вдвое) дороже банковского кредита.

Расчеты подтверждают выгоду, которую получит поставщик. Из этого можно сделать вывод, что увеличение продолжительности льготного периода способно привлечь покупателей; упущенную выгоду поставщика (скидки, ожидание, хотя и сокращенное) можно считать своеобразной ценой победы в конкурентной борьбе. Оплачивать счета все-таки надо добросовестно. Поставщик из предложенной заначки имеет все основания для взыскания недополученной суммы, возможно, и с процентом за каждый день просрочки.

Уровень банковского процента в г. Костанае (в среднем во всех банках) составляет 18 %.

Рассмотрим использование этого метода для реализации 45% продукции АО «ССГПО» при максимальной длительности отсрочки 45 дней. Предлагается эти товары продавать на условиях: скидка 2 % при платеже в 15-дневный срок при максимальной длительности отсрочки 45 дней.

Рассчитаем цену отказа от скидки для покупателя:

Цо = 2/(100 – 2) х 100 х 360/(45 – 15) = 24,5 %

Разность между ценой отказа от скидки и средним банковским процентом составляет 6,5 % (24,5 – 18), т.е. отказ от скидки обойдется для покупателя на 6,5 % дороже банковского кредита.

Применение спонтанного финансирования позволит АО «ССГПО» сократить продолжительность оборота оборотных средств, при этом увеличить коэффициент оборачиваемости.

Срок поступления платежей сократится на 30 дней для 45 % проданной продукции. Коэффициент оборачиваемости фондов обращения в 2008 году был равен 12,3, а продолжительность одного оборота соответственно 29 дней. Фонды обращения в перспективе будут занимать 40 % в структуре оборотных средств. Следовательно, в целом продолжительность одного оборота фондов обращения может снизиться на 5,4 дня (30 х 0,45 х 0,40) и составить в перспективе 23,8 дня (29,2 – 5,4). Тогда коэффициент оборачиваемости фондов обращения может увеличиться на 2,7 оборота, а коэффициент оборачиваемости оборотных средств будет равен 7,1 оборотам, что на 1,3 оборота больше, чем в 2008 году.

3.3 Расчет эффективности использования оборотных средств на перспективу

Как было отмечено в разделах 3.1 и 3.2, в АО «ССГПО» имеются внутренние резервы, использование которых при принятии оптимальных управленческих решений, позволит повысить скорость обращения оборотных средств и эффективность их использования. Ускорение оборачиваемости оборотных средств, как известно, приводит либо к сокращению потребности в оборотных средствах (при неизменном товарообороте), либо к росту денежной выручки (при том же наличии оборотных средств).

В дипломной работе предлагается определить возможное увеличение денежной выручки при неизменных остатках оборотных средств на уровне 2008 года).

Расчеты, выполненные в разделе 3.1, показали, что совершенствование структуры оборотных средств, а именно увеличение доли оборотных производственных фондов до 60 %, приведет к росту коэффициента оборачиваемости на 0,71 оборота и сокращению продолжительности одного оборота на 6,7 дней.

Предоставление скидки за скорость расчетов приведет к снижению дебиторской задолженности и сокращению продолжительности одного оборота фондов обращения на 5,4 дня. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств за счет этого фактора увеличится на 1,3 оборота. Таким образом, коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличится в целом на 2 оборота и в перспективе может быть равным 7,8 (5,8 + 0,7 + 1,3), что на 37,4 % больше, чем в 2008 году. Следует подчеркнуть, что 65 % прироста коэффициента оборачиваемости будут обеспечены за счет сокращения дебиторской задолженности.

Увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств приведет к росту денежной выручки на 34730,1 млн.тнг (17687,0 х 7,8 – 103228,5). В 2008 году уровень рентабельности продаж в АО «ССГПО» был равен 15,9 % (16147,3/103228,5 х 100). Это значит, что каждые 100 тг денежной выручки приносили предприятию 15,9 тг прибыли. За счет роста денежной выручки в перспективе может увеличиться и размер прибыли. Прибыль может увеличиться на 5522,0 млн.тнг (34730,1 х 0,159). Общий размер прибыли в перспективе будет равен 21939,3 млн.тнг.

Вышеперечисленные меры приведут к повышению эффективности использования оборотных средств в АО «ССГПО» (Таблица 12).

Таблица 12

Эффективность использования оборотных средств на перспективу

Показатели	2008 год (факт)	2011 год (расчет)	Коэффициент изменения показателей
Денежная выручка, млн.тнг	103228,5	137958,6	1,34
Прибыль, млн.тнг	16417,3	21939,3	1,33
Среднегодовые остатки оборотных средств, млн.тнг	17687,0	17687,0	1,00
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	5,8	7,8	1,34
Коэффициент загрузки оборотных средств	0,17	0,13	0,76
Продолжительность одного борота оборотных средств, дней	62,1	46,2	0,75
Рентабельность оборотных средств, %	92,8	124,0	+31,2 п.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличится на 34% и будет равен 7,8 оборота. Рост коэффициента оборачиваемости приведет к сокращению продолжительности одного оборота на 15,9 дня. Коэффициент загрузки оборотных средств снизится на 24 % и составит 0,13. Это значит, что в перспективе для получения 100 тнг денежной выручки потребуется 13 тнг оборотных средств вместо 17 тнг, которые требовались в 2008 году. Денежная выручка увеличится в такой же пропорции, что и коэффициент оборачиваемости. Рост прибыли вызовет увеличение рентабельности оборотных средств на 31,2 процентных пункта.

Как отмечалось в разделе 3.1, необходимо большую часть оборотных средств использовать в сфере производства, так как фонды обращения только способствуют доведению продукции до потребителя. В Таблице 13 приведены расчеты, подтверждающие правильность и практическую приемлемость мероприятий, предложенных в данной работе и направленных на повышение эффективности использования не только всей совокупности оборотных средств, но и е составных элементов.

Таблица 13

Эффективность использования элементов оборотных средств на перспективу

Показатели	2008 год (факт)	2011 год (расчет)	Коэффициент изменения показателей
Денежная выручка, млн.тнг	103228,5	137958,6	1,34
Среднегодовые остатки оборотных средств, млн.тнг	17687,0	17687,0	1,00
в т.ч. оборотные производственные фонды, млн.тнг	9295,0	10612,0	1,15
удельный вес, %	52,6	60,0	+7,4 п.
фонды обращения, млн.тнг	8392,0	7075,0	0,84
удельный вес, %	47,4	40,0	-7,4 п.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	5,8	7,8	1,34
Коэффициент оборачиваемости фондов обращения	11,1	13,0	1,18
Коэффициент оборачиваемости оборотных производственных фондов	12,3	19,5	1,58

По данным таблицы 13 можно сделать следующие выводы. Удельный вес и абсолютная величина составных элементов оборотных средств должна претерпеть некоторые изменения. Абсолютная величина оборотных производственных фондов должна увеличиться на 15 %, а их доля возрасти на 7,4 процентных пункта. За счет роста удельного веса оборотных производственных фондов коэффициент оборачиваемости увеличится на 0,7 оборота, как было рассчитано в разделе 3.1. Более значительным станет рост коэффициента оборачиваемости фондов обращения (на 58 %). Это объясняется как совершенствованием структуры оборотных средств, так и сокращением дебиторской задолженности, как следствие предоставления покупателям скидки за скорость расчетов. Эти мероприятия позволят не только повысить эффективность использования оборотных средств, но и улучшить финансовое положение предприятия.

Заключение

В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные нормативы. В настоящее время применяются следующие основные методы нормирования оборотных средств: прямого счета, аналитический, коэффициентный.

Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Оборотные средства предприятия должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме.

Объектом исследования в дипломной работе является проблема эффективности использования оборотных средств в АО «ССГПО».

ССГПО сегодня - крупнейшее градообразующее предприятие Казахстана по подготовке железорудного сырья. Основная продукция – дробленая руда, товарный доломит, офлюсованные железорудные окатыши и железорудный концентрат. Более 40 млн. тонн руды в год со средним содержанием железа 33% поставляется из пяти месторождений (Соколовское, Сарбайское, Качарский карьер, Соколовский подземный рудник и Куржункуль).

Основную долю продукции ССГПО потребляет Магнитогорский металлургический комбинат – 74,9%, потребителем более 10% производимой продукции является АО «Арселор Миттал Темиртау», предприятие находится на территории Казахстана. Остальную часть продукции потребляют предприятия стран ближнего и дальнего зарубежья. Можно сказать, что основным партнером АО «ССГПО» является Магнитогорский металлургический комбинат.

В 2008 году было принято на 200 человек больше, чем в 2007 году. За этот период увольнение работников в основном осуществлялось по собственному желанию.

В анализируемый период (2006-2008 гг.) предприятие развивалось динамично и устойчиво: денежная выручка увеличилась на 60 %, прибыль на 38 %. Себестоимость реализованной продукции также увеличилась на 43 %, поэтому уровень рентабельности товарной продукции по сравнению с 2007 годом снизился на 37 процентных пункта, а уровень рентабельности продаж соответственно на 2,5 процентных пункта.

Эффективность использования оборотных средств в АО «ССГПО» изменялась разнонаправлено. В 2007 году коэффициент оборачиваемости оборотных средств был меньше, чем в 2006 году на 1,1 оборота или на 20 % и равнялся 4,5 оборота. В 2008 году коэффициент оборачиваемости увеличился на 29 % по сравнению с 2007 годом и равнялся 5,8 оборотов, что на 4 % выше, чем в 2006 году. Такое изменение коэффициента оборачиваемости было обусловлено соответствующим изменением денежной выручки, так как оборотные средства в динамике имеют тенденцию к росту.

Продолжительность одного оборота оборотных средств в 2008 году равнялась 62,1 дней, что на 1 % меньше, чем в 2006 году, и на 23 % меньше по сравнению с 2007 годом.

На коэффициент оборачиваемости оказывают влияние как изменение денежной выручки, так и изменение средних остатков оборотных средств. Рост денежной выручки в 2008 году по сравнению с 2007 годом вызвал увеличение коэффициента оборачиваемости на 2,6 оборота. Вместе с тем, увеличение средних остатков оборотных средств привело к снижению коэффициента оборачиваемости на 1,3 оборота. Совокупное разнонаправленное влияние этих факторов привело к росту коэффициента оборачиваемости в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 1,3 оборота.

Рентабельность оборотных средств и норма прибыли увеличились в 2008 году по сравнению с 2006 годом соответственно на 10,7 и 8,2 процентных пункта.

Анализ показал, что в АО «ССГПО» имеются внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств. С этой целью в дипломной работе предлагаются следующие мероприятия.

1. Совершенствование структуры оборотных средств.

Другими словами, наблюдается устойчивая тенденция снижения удельного веса оборотных производственных фондов, что является для предприятия отрицательным явлением.

В 2008 году абсолютная величина и удельный вес фондов обращения увеличились: абсолютная величина в среднем стала больше, чем в 2006 году на 56,5 %, а удельный вес – на 7,8 процентных пункта. Это вызвало, при прочих равных условиях, снижение коэффициента оборачиваемости почти на один оборот (-0,96). Излишнее отвлечение оборотных средств в сферу обращения является фактором, снижающим эффективность их использования. Поэтому предлагается повысить удельный вес оборотных производственных фондов до 60 %, соответственно, уменьшив долю фондов обращения до 40 %. За счет этого коэффициент оборачиваемости увеличится на 0,7 оборота.

2. Оборотные средства предприятия должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме.

В 2008 году произошло резкое увеличение дебиторской задолженности: более чем в 8 раз по сравнению с предыдущими годами. Для снижения дебиторской задолженности в дипломной работе предлагается применить скидки покупателям за сокращение сроков оплаты. Это позволит сократить продолжительность одного оборота дебиторской задолженности на 5,4 дня. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств при этом увеличится на 1,3 оборота.

Реализация предложенных мероприятий вызовет увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 2 оборота и в перспективе он будет равен 7,8. Денежная выручка при той же стоимости оборотных средств увеличится на 34730,1 млн.тнг и составит 137958,6 млн.тнг. Увеличение денежной выручки позволит дополнительно получить 5552,0 млн.тнг прибыли, и она будет равна 21939,3 млн.тнг. Продолжительность одного оборота оборотных средств сократится на 15,9 дней и будет равна 46,2 дня. Рентабельность оборотных средств также увеличится.

Реализация предложенных мероприятий позволит повысить эффективность использования не только всей совокупности оборотных средств, но и ее отдельных элементов.

Таким образом, управление оборотными средствами должно осуществляться постоянно. Принятие взвешенных управленческих решений, направленных на улучшение использования оборотных средств, обеспечит успешную работу предприятия и стабилизацию его финансового положения.

Список использованных источников

1. Экономика предприятия: Учебник [Текст]/ Под ред. проф. О.И. Волкова – М.:ИНФРА – М, 1997. – 416с.

2. Экономика предприятия: Учебник для вузов [Текст]/ Под ред.проф. В.Я, Горфинкеля, проф. В.А. Швандера. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 67 с.

3. Лемпа, С.В., Полторыгин, В.К. Повышение эффективности использования основных производственных средств [Текст]/ С.В.Лемпа, В.К.Полторыгин. – М.: Изд-во «Экономика», 1971. – 96с.

4. Сергеев, И.В. Экономика предприятия [Текст]/ И.В. Сергеев. - М.: Финансы и статистика, 1997. – 358с.

5. Раевский, В.А. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия [Текст]/ В.А. Раевский. - М.: Финансы и статистика, 1988. – 229с.

6. Кнышова, Е.Н., Панфилова, Е.Е. Экономика организации: Учебник [Текст]/ Е.Н. Кнышова, Е.Е. Панфилова – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2005 – 45с.

7. Шеремет, А.Д., Сайфулин, Р.С. Финансы предприятий [Текст]/ А.Д. Шеремет, Сайфулин Р.С. - М.: ИНФРА-М, 1999. – 299с.

8. Горемыкин, В.А. Планирование на предприятии: Учебник [Текст]/ В.А. Горемыкин. – М.: Академический Проспект, 2006.

9. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст]/ Е.С. Стоянова. - М.: Изд-во «Перспектива», 2004. - 656с.

10. Кадамбаев, Т.К., Петренко, И.Я., Быстряков, А.Я. Организация рыночной экономики [Текст]/ Т.К. Кадамбаев, И.Я. Петренко, А.Я. Быстряков. - Челябинск: Южно-уральское книжное издательство, 1996. – 369с.

11. Экономика предприятия (фирмы): учебное пособие [Текст]/ Под ред. А.С. Пелиха. – М.:Эксмо, 2006. – 464с.

12. Андреев, Б.Ф. Системный курс экономической теории [Текст]/ Б.Ф. Андреев. – Санкт-Петербург, Лениздат, 1998. – 345с.

13. Булатов, А.С. Экономика [Текст]/ А.С. Булатов. - М.: Изд-во БЕК, 1997. – 296с.

14. Волков, О.И. Экономика предприятия [Текст]/ О.И. Волков. - М.: ИНФРА-М, 1999.- 416с.

15. Герчикова, И.Н. Менеджмент [Текст]/ И.Н. Герчикова - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.- 501с.

16. Ефимова, О.В. Финансовый анализ [Текст]/ О.В. Ефимова. - М.: Бухгалтерский учет, 1998.- 320с.

17. Камаев, В.Д. Экономическая теория [Текст]/ В.Д. Камаев. - М.: ВЛАДОС, 1998. – 448с.

18. Клименко, И.С. Экономическая кибернетика: экономико-математическое моделирование. Курс лекций [Текст]/ И.С. Клтменко. - Рудный: РИИ, 2002.- 187с.

19. Муравьева, А.И. Теория экономического анализа. Проблемы и решения [Текст]/ А.И.Муравьева. - М.:«Финансы и статистика», 1988.-243с.

20. Смагин, В.Н. Финансовый менеджмент [Текст]/ В.Н. Смагин. - Челябинск: ЧГТУ, 1997. - 134с.

21. Петренко, И.Я., Чужинов, П.И. Экономика сельского хозяйства [Текст]/ И.Я. Петренко, П.И. Чужинов. – Алма-Ата: Кайнар, 1988.- 416с.

22. Робозина, Л.А. Финансы [Текст]/ Л.А. Робозина. - М.: Финансы, 1999. - 527с.

23. Аврашков, В.В. Экономика предприятия [Текст]/ В.В. Аврашков - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. – 210с.

24. Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент [Текст]/ Г.Б. Поляк. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. – 548с.

25. Радостовец, В.К. Финансовый и управленческий учет на предприятии. [Текст]/ В.К. Радостовец. - Алматы: НАК «Центраудит», 1998. - 576с.

26. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]/ Г.В. Савицкая. - Минск: ИП Экоперспектива, 1998. – 498с.

27. Экономический анализ деятельности предприятий и объединений [Текст]/ Под ред. С.Б. Баригольц. М.: Финансы и статистика, 1998. – 318с.

28. Русак, Н.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности перерабатывающих предприятий АПК. [Текст]/ Н.А. Русак. - М.: ВО "Агропромиздат", 1990. – 357с.

Д 1

(Деньги)

(деньги)

ПЗ (закупки)

ГП (работы, услуги)

Оборотные средства

Оборотные фонды

Фонды обращения

Денежные средства в расчетах и на расчетном счете

Нормируемые оборотные средства

езавершенное производство

Производственные запасы

Продукция отгруженная, неоплаченная

Расходы будущих периодов

Готовая продукция на складе

Ненормируемые оборотные средства

Анализ эффективности оборотных средств и пути ее повышения (на примере АО «ССГПО»)