Финансовое состояние предприятия ООО «Роксет-С»

Финансовое состояние предприятия ООО «Роксет-С»

ВВЕДЕНИЕ

В рыночной экономике предприятия выступают, как самостоятельные и равноправные субъекты экономической деятельности и зависят, только от результатов своей экономической деятельности. То, как предприятие будет действовать на рынке и каковы будут результаты его деятельности, зависит не только от технических условий производства, но и от того, кто принимает решение, какую ответственность несет и какие цели преследует.

Рыночная экономика требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использование средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основным факторами, определяющими финансовое состояния предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В анализ финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского баланса, пассива и актива, их взаимосвязь и структура; анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.

В этой связи, особенно актуальной становится проблема поиска путей финансового оздоровления предприятия в условиях Российской экономики.

Только применение комплекса методов из различных разделов экономики может дать сегодня тот необходимый экономический эффект и вывести российские предприятия из того кризисного состояния, в котором они находятся.

Основной целью данной работы является разработка программы по финансовому оздоровлению организации.

В соответствии с целью работы были поставлены следующие задачи:

• определить теоретические и методологические аспекты финансового оздоровления предприятия;
• провести анализ финансового состояния предприятия;
• разработать механизм финансового оздоровления предприятия

Объектом исследования данной работы являются – финансовое состояние предприятия ООО «Роксет-С». Предмет исследования – экономические отношения, связанные с выходом из кризисного финансового состояния.

Периодом исследования является период с 01.01. 2008г. по 31.12.2010г.

При решении поставленных в исследовании задач были применены методы – вертикального, горизонтального, факторного анализа, методы сравнения, маржинальный анализ, финансовый леверидж. При исследовании поставленных вопросов использовались данные о разработках, проводимых на аналогичных предприятиях, справочные материалы и методические разработки других специалистов.

Теоретической и методологической основой исследования являются: нормативно-правовые документы, в том числе Федеральный закон РФ от 24.07.2007 N 209-ФЗ (ред. от 18.10.2007) «О развитии малого и среднего предпринимательства в РФ» (принят ГД ФС РФ 06.07.2007); работы отечественных и зарубежных ученых в области экономической теории и вопросов организации финансового менеджмента, такие как А.Д. Шеремет, И.А. Бланк; периодическая литература – журнал «Финансовый менеджмент», «Генеральный директор»; материалы исследуемого предприятия – годовая бухгалтерская отчетность; различные интернет-ресурсы.

Работа состоит из содержания, введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

Во введении обосновывается актуальность данной темы, определены цель и задачи исследования, сформулированы основные положения работы и их значимость.

В первой главе рассматриваются основные теоретические и методологические аспекты финансового оздоровления организации. Экономическая сущность финансового анализа состояния предприятия, сущность антикризисного финансового управления, механизмы финансового оздоровления организации в современных условиях.
Во второй главе исследуется организационно-экономическая информация о деятельности предприятия. Анализируется состояние финансово-экономической деятельности ООО «Роксет-С», рассматриваются коэффициенты характеризующие успешность финансово-экономической деятельности предприятий. Также исследуется такая важнейшая составляющая финансового менеджмента предприятия как управление капиталом и управление активами предприятия.

В третьей главе представлена разработка мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия, а также составление прогнозного финансового состояния предприятия.

В заключении обобщаются выводы, формулируются рекомендации рассмотренные в данной работе.

Исследование, проведенное в данной работе основывается на показателях производственно-экономической и финансовой деятельности ООО «Роксет-С».

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Экономическая сущность анализа финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платёжеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заёмные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платёжеспособность, деловая активность, рентабельность и др.

Главная цель анализа – своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платёжеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:

• на основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения ФСП;
• прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заёмных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
• разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия 16, c.44.

Для оценки устойчивости ФСП используется система показателей, характеризующих изменения:

• структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;
• эффективности и интенсивности использования капитала;
• платёжеспособности и кредитоспособности капитала;
• запаса финансовой устойчивости предприятия.

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду.

Большинство методик анализа финансового состояния предприятия предполагает расчёт следующих групп показателей:

• платёжеспособности;
  • кредитоспособности;
  • финансовой устойчивости.

М.И. Баканов и А.Д. Шеремет предлагают следующую оценку платёжеспособности. Оценка платёжеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платёжеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платёжеспособности, приведённые ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счёт тех или иных элементов оборотных средств 12, c.103.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

Кла = S / Pt, (1)

где S – денежные средства и их эквиваленты;

Pt – краткосрочные пассивы.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03 – 0,08.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов

Клп = (S + Ra) / Pt, (2)

где Ra – расчёты с дебиторами.

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7 12, c.105.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности). Он показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

Кло = At / Pt, (3)

где At – итог второго раздела актива баланса.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 – 3 и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатёжеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчётах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности

КЛТм.ц = Z / Pt, (4)

где КЛТм.ц – коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей;

Z – запасы.

Для правильного вывода о динамике и уровня платёжеспособности предприятия необходимо принимать в расчёт следующие факторы:

• характер деятельности предприятия. Например, у предприятия промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств;
  • у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.;
  • условия расчётов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей и наоборот;
  • состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;
  • состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в её составе просроченных и безнадёжных долго 27, c.67.

Кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов. Следует учесть, что кредитоспособность – это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и платить проценты за него.

Для оценки кредитоспособности предприятий принимаются различные методы. Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются следующие.

Отношение объёма реализации к чистым текущим активам

К1= V / Ачт , (5)

где Atч – чистые текущие активы;

Np – объём продаж.

Чистые текущие активы – это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Однако в случаях, когда он очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведётся в объёмах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация повышает вероятность замедления оборачиваемости задолженности или может вызывать падение продаж и вследствие этого – затруднения в расчётах предприятия со своими кредитами 26, c.233.

Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности может быть вызвано неготовностью дебиторов к оплате возрастающих объёмов поставок; может возникать и просроченная дебиторская задолженность.

Падение объёма продаж является результатом недостаточности материальных оборотных активов для продолжения бесперебойной деятельности в прежних масштабах.

Отношение объёма реализации к собственному капиталу.

К2 = V / Ec, (6)

где Ec – собственный капитал.

Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств. Однако необходимо реально оценить величину собственного капитала. В активе баланса собственным источником покрытия соответствуют, в частности, нематериальные активы и запасы. При оценке стоимости собственного капитала рекомендуется уменьшить его на величину нематериальных активов, которые практически ничего бы не стоили, например, при вынужденной ликвидации или реорганизации предприятия. Кроме того, запасы надо уменьшить в соответствии с разницей цен, по какой они числятся на балансе и по какой они могли бы быть реализованы или списаны 28, c.56.

Собственный капитал, откорректированный с учётом реального состояния названных элементов внеоборотных и оборотных активов, отражает более точно стоимость имущества предприятия в части, обеспеченной собственными источниками покрытия. Выручка от реализации, отнесённая к этой стоимости, показывает оборачиваемость собственных источников более точно, так как ни материальные активы, ни превышение балансовой стоимости запасов над реальной их стоимостью не является факторами, способствующими увеличению объёма продаж.

Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу

К3 = Pt / Ec, (7)

где Pt – краткосрочная задолженность.

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредитами полностью. На практике существуют первоочередные кредиторы, доли которым должны быть оплачены прежде, чем предъявят претензии остальные кредиторы. Поэтому практически правильнее сопоставлять первоочередную краткосрочную задолженность с величиной капитала и резервов 13, c.123.

Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации

К4 = Ra / V, (8)

где Ra – дебиторская задолженность.

Этот показатель даёт представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Например, отношение 1:4 означает трёхмесячный срок погашения дебиторской задолженности. Много это или мало, зависит от сферы деятельности, состояния расчётов с кредиторами, длительности производственного цикла и т.д. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. снижение показателя К4 можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги 28, c.211.

Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия:

К5 = Atлик / Ra, (9)

где Atлик – ликвидные активы.

Как известно, под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги. Если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, для оценки кредитоспособности предприятия важно, существует ли резерв на случай безнадёжной дебиторской задолженности.

В идеальном случае наилучшим способом кредитоспособности явился бы рост объёма реализации. Модели вероятности банкротства предприятия представлены в приложении Ж.

Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние (экономическое и финансовое) предприятия, при котором платёжеспособность постоянно во времени, а соотношение собственного и заёмного капитала обеспечивает эту платёжеспособность 31, c.201.

На практике увеличения объёма реализации вызывает рост оборотных активов и в части запасов, и в части дебиторской задолженности; увеличиваются и долги предприятия, особенно в форме кредиторской задолженности, если не меняются состав кредиторов и договорные условия расчётов с ними. Это значит, что реальное повышение кредитоспособности по трём названным показателям будет достигнуто, если объём реализации увеличивается в большей степени, чем запасы и дебиторская задолженность, а кредиторская задолженность растёт быстрее дебиторской.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния – стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов, с условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.

Оценка финансовой устойчивости. Также они считают, что в отличие от понятий «платёжеспособность» и «кредитоспособность», понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.

Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости)

Ккс = Ec / Bp, (10)

где Ec – собственный капитал;

Вp – валюта баланса.

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и не зависимо от внешних кредиторов предприятие.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заёмного капитала

R кп = (Pt + Kd) / Bp, (11)

где ЗК – заёмный капитал.

Эти два коэффициента в сумме: Ккс + Ккп = 1.

Коэффициент состояния заёмного и собственного капитала

Кс = (Pt + Kd) / Ec, (12)

где Кс – коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала.

Он показывает величину заёмных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия 25, c.144.

Коэффициент маневренности собственных средств

Км = Ac / Ec, (13)

где Ac – собственные оборотные средства.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно измениться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в том числе оборотных активов.

Ac = Ec + Kd – F, (14)

где F – внеоборотные активы;

Предполагается, что долгосрочные пассивы предназначаются для финансирования основных средств и капитальных вложений.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Ксв = Kd / F, (15)

где Kd – долгосрочные пассивы;

F – внеоборотные активы.

Коэффициенты показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счёт долгосрочных заёмных источников.

Коэффициент устойчивого финансирования

Куф = (Ec + Kd) / (F + At), (16)

где (Ec + Kd) – перманентный капитал;

(F + At) – сумма внеоборотных и текущих активов.

Это отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заёмных источников средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов показывает, какая часть активов финансируется за счёт устойчивых источников. Кроме того, Куф отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заёмных источников покрытия.

Коэффициент реальной стоимости имущества

Кр = Ри / Bp, (17)

где Ри – суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершённого производства и МБП.

Коэффициент реальной стоимости имущества рассчитывается как частное от деления суммарной стоимости основных средств, запасов сырья и материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и незавершённого производства на общую стоимость имущества предприятия (валюту баланса). Перечисленные элементы активов, включаемые в числитель коэффициента - это по существу средства производства, необходимые условия основной деятельности, т.е. производственный потенциал предприятия. Следовательно, коэффициент Кр отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия. Понятно, что этот коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причём в разных отраслях он будет существенно отличаться.

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов).

Обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости 12, c.255.

Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда запасы и затраты меньше собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности

Z < Ac + КРт.м.ц., (18)

При этом для коэффициента обеспеченности запасов и затрат источников средств (Ка) должно выполняться следующее условие

Ка = (Ac + КРт.м.ц) / Z >1, (19)

Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платёжеспособность предприятия, если

Z = Ac + КРт.м.ц при Кн = (Ac + КРт.м.ц) / Z = 1, (20)

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платёжный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платёжных средств и платёжных обязательств путём привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др.

Z = Ac + КРт.м.ц + Ивр при Кн = (Ac + КРт.м.ц + Ивр) / Z = 1,

(21)

При этом финансовая устойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:

• производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заёмных средств, участвующих в формировании запасов;
• незавершённое производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала.

Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором

Z > Ac + КРт.м.ц + Ивр при Кк = (Ac + КРт.м.ц + Ивр) / Z < 1,

(22)

Равновесие платёжного баланса в данной ситуации обеспечивается за счёт просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д. 12, c.170

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена:

• ускорением оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота, выручки;
• обоснованным уменьшением запасов и затрат (до норматива);
• пополнением собственного оборотного капитала из внутренних и внешних источников 16, c.211.

Неплатёжеспособность хозяйствующего субъекта наступает в ходе неправильной организации его товарно-денежных трансакций, вследствие чрезмерного накопления просроченных дебиторско-кредиторских задолженностей, с одновременной демонетизацией и дезинтеграцией финансового потока.

Известные показатели при финансовом анализе позволяют получить оценку платёжеспособности, финансовой устойчивости, деловых и инвестиционных активов организации в прошлом. Вместе с тем ни общие правила, ни специальные нормативы, ни эмпирические подходы не дают методики вычисления предупредительного сигнала о наступлении неплатёжеспособности и необходимо начинать финансовое оздоровление хозяйственного субъекта, чтобы не допустить его банкротства.

Существенное влияние на оборачиваемость капитала, составляет оборот актива, и на всё состояние хозяйственного субъекта оказывает динамика – увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Диагностировать платёжеспособность хозяйственного субъекта так, чтобы вовремя начать её восстановление, с помощью известных нормативов и информационных критериев не представляется возможным: факт неплатёжеспособности предприятия может быть выявлен слишком поздно. Поэтому необходимо финансировать индикаторы, позволяющие с одной стороны, оценить степень платёжеспособности предприятия через интенсивные и результативные его работы с дебиторами, с другой стороны, учитывающие реальные объёмы его текущих обязательств. С его точки зрения, надо применять систему из двух финансовых индикаторов: долговой показатель Д и долговой показатель К.

Отношение суммы средств в расчётах и высоколиквидные вложения (по окончанию заданного периода времени) к величине денежной выручки (за этот же период) показывает ритм входящего финансового потока организации (Д). Если отношение средств в расчётах и высоколиквидных вложениях к месячной денежной равно 3-м, это означает, что все требования и вложения предприятия будут обращены в деньги и направлены на исполнение обязательств перед кредиторами и государством через 3-и месяца 10, c.101.

Вместе с тем, отношение суммы текущих обязательств (по окончанию заданного периода времени) к величине денежной выручки (за этот же период) показывает ритм финансового потока (К), который может исходить от организации, если все эти средства направлять на погашение текущих кредиторских задолженностей. Если это отношение равно 3-м, это означает, что все задолженности будут оплачены кредиторам и государству за 3-и месяца. По существу это и есть платёжная способность предприятия, укладывающаяся в нормативные рамки.

Значит, момент наступления неплатёжеспособности (или момент начала восстановления платёжеспособности) – это тот период, в котором система долговых показателей Д и К не соответствует предельным значениям: ДК.

1.2 Сущность антикризисного финансового управления организацией

Антикризисное управление (антикризисный менеджмент) стало одним из самых «популярных» терминов в деловой жизни России. В одних случаях под ним понимают управление фирмой в условиях общего кризиса экономики, в других - управление фирмой, в предверии банкротства, третьи же связывают понятие антикризисное управление с деятельностью антикризисных управляющих в рамках судебных процедур банкротства. Некоторые авторы считают, что антикризисные меры следует принимать, когда финансовое положение функционирующего на рынке предприятия становится уже печальным, а перспектива банкротства - реальной [9, c.88.

Исходя из этого они полностью игнорируют диагностику угрозы банкротства на ранних стадиях ее возникновения и акцентируют внимание только на «лечение» кризиса. Другие же, считают подобный подход неприемлемым.

«Антикризисное управление - такая система управления предприятием, которая имеет комплексный, системный характер и направлена на предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений посредством использования всего потенциала современного менеджмента, разработки и реализации на предприятии специальной программы, имеющей стратегический характер, позволяющей устранить временные затруднения, сохранить и преумножить рыночные позиции при любых обстоятельствах, при опоре в основном на собственные ресурсы».

Необходимо рассмотреть, на каких принципах базируется система антикризисного управления. К числу основных принципов относятся:

Ранняя диагностика кризисных явлений в финансовой деятельности предприятия. Учитывая, что возникновение кризиса на предприятии несет угрозу самому существованию предприятия и связано с ощутимыми потерями капитала его собственников, возможность возникновения кризиса должна диагностироваться на самых ранних стадиях с целью своевременного использования возможностей ее нейтрализации.

Срочность реагирования на кризисные явления. Каждое появившееся кризисное явление не только имеет тенденцию к расширению с каждым новым хозяйственным циклом, но и порождает новые сопутствующие ему явления. Поэтому чем раньше будут применены антикризисные механизмы, тем большими возможностями к восстановлению будет располагать предприятие 26, c.90.

Адекватность реагирования предприятия на степень реальной угрозы его финансовому равновесию. Используемая система механизмов по нейтрализации угрозы банкротства в подавляющей своей части связана с финансовыми затратами или потерями. При этом уровень этих затрат и потерь должен быть адекватен уровню угрозы банкротства предприятия. В противном случае или не будет достигнут ожидаемый эффект (если действие механизмов недостаточно), или предприятие будет нести неоправданно высокие расходы (если действие механизма избыточно) [14, c.166.

Полная реализация внутренних возможностей выхода предприятия из кризисного состояния. В борьбе с угрозой банкротства предприятие должно рассчитывать исключительно на внутренние финансовые возможности.

Вышеперечисленные принципы являются основой организации антикризисного управления предприятием.

Антикризисное управление имеет предмет воздействия - факторы кризиса, т.е. все проявления неумеренного совокупного обострения противоречий, вызывающих опасность крайнего его проявления, наступления кризиса. Факторы кризиса могут быть предполагаемыми и реальными.

Любое управление в определенной мере должно быть антикризисным или становится таковым по мере вступления организации в полосу кризисного развития. Игнорирование этого положения имеет отрицательные последствия, а его учет способствует безболезненному прохождению кризисных ситуаций.

К методам антикризисного управления относят весь арсенал методологических инструментов, включающий комплекс мероприятий от предварительной диагностики кризиса до методов по его устранению и преодолению, которые представленны на рисунке 1.

Рисунок 1 - Методы антикризисного управления

Диагностика кризисов в организации – это совокупность методов, направленных на выявление проблем, слабых и «узких» мест в системе управления, которые являются причинами неблагополучного финансового состояния и других негативных показателей деятельности [7, c.111. Диагностику можно понимать и как оценку деятельности компании с точки зрения получения общего управленческого эффекта, и как определение отклонений, существующих параметров системы от первоначально заданных, и как оценку функционирования организации в подвижной, изменяющейся внешней среде с целью предупреждения кризисов.

Методы диагностики кризиса в организации представлены на рисунке 2.

Рисунок 2 - Диагностические методы антикризисного управления

Инструменты диагностирования кризисного состояния, такие как: статистика, моделирование, прогнозирование, эксперимент, экспертиза, маркетинговые исследования и т. д., применяются в зависимости от типа кризиса и формы его проявления. Системный анализ сигналов о возможных изменениях состояния и конкурентного статуса фирмы позволяет рассматривать в совокупности целый ряд параметров, которые служат индикаторами кризисных явлений, нарастания угроз выполнению миссии фирмы, или, напротив, могут свидетельствовать о расширении возможностей организации. Данная методика является эффективной на этапах раннего диагностирования кризисов, когда ставится цель предупредить их возникновение, не допустить дальнейшего ухудшения показателей деятельности.

К группам показателей (сигналов о нарастании угроз), которые помогают определить возможные негативные тенденции, препятствующие выполнению стратегических целей организации, относятся [13, c.56:

• падение величины спроса на товары фирмы, снижение покупательной способности населения, рост величины спроса на товары фирм-конкурентов;
• свертывание производства родственных отраслей, стагнация их научно-технического и экономического потенциала, рост цен на услуги отраслей инфраструктуры;
• ужесточение конкурентной борьбы на фоне снижения конкурентного статуса организации, активное «переключение» покупателей на товар-заменитель, ценовые войны;
• случайные явления: расположение фирмы в регионе, подверженном стихийным бедствиям; нестабильность внешней политики иностранных государств-партнеров по бизнесу, демографические шоки; неожиданные научно-технические прорывы, реализованные конкурентами;
• ухудшение параметров факторов производства: сокращение предложения сырьевых и материальных ресурсов, рост цен на сырье, материалы и оборудование, рост стоимости лицензий на использование изобретений и открытий;
• неблагоприятные изменения деятельности государственных и властных структур: повышение налоговых ставок и введение новых налогов, неблагоприятное изменение валютного курса рубля, таможенных пошлин, изменчивое гражданское и коммерческое законодательство, контроль государства за колебаниями цен;
• ухудшение технических ресурсов фирмы: износ средств технологического оснащения (СТО), использование морально устаревших СТО; применение материалов и полуфабрикатов, снижающих конкурентоспособность продукции; использование устаревших систем преобразования, передачи и контроля потребления энергии, вызывающее потери;
• ухудшение параметров технологических ресурсов: отсутствие потенциала для проведения систематических НИОКР; использование технологии, не позволяющей в течение одного жизненного цикла эффективно изменять поколение продукции фирмы;
• ослабление кадрового потенциала: работники ориентированы на применение командно-административных методов, выполнение традиционных видов работ, обусловленных стабильной технологией; обеспечению технической, социальной и экологической безопасности не придается первостепенного значения;
• отсутствие гибкости организационной структуры: ее застой и ориентированность на исполнение функций, бюрократизация.

Финансовая политика характеризуется систематическим привлечением заемных средств, происходит падение курса собственных акций фирмы.

Диагностика кризисов, проводимая в рамках системного подхода, дает возможность получить наиболее полное представление об исследуемом объекте. В практике предприятий часто используются методы анализа, которые позволяют с минимальными затратами сделать оценку рисков, финансового состояния, прогнозировать будущие тенденции развития.

Управление рисками, их хеджирование необходимо для предупреждения неблагоприятных тенденций развития организации. Анализ риска начинается с выявления его источников и причин. Риск измеряется как вероятность определенного уровня потерь. Так, в качестве допустимого риска можно принять угрозу полной потери прибыли от того или иного проекта или от предпринимательской деятельности в целом. Критический риск сопряжен уже не только с потерей прибыли, но и с недополучением предполагаемой выручки, когда затраты приходится возмещать за свой счет. Наиболее опасным для предпринимателя является катастрофический риск, приводящий к банкротству организации, потере инвестиций или даже личного имущества предпринимателя 15, c.92.

Для оценки текущего состояния предприятия используются современные инструменты финансового анализа:

• горизонтальный и вертикальный виды анализа,
• расчет финансовых коэффициентов,
• анализ ликвидности баланса,
• экспресс-анализ общей направленности финансово-хозяйственной деятельности,
• оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования.

Оценка финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов может проводится по следующим группам: платежеспособность, рентабельность, финансовая устойчивость, деловая активность, ликвидность.

Финансовый кризис проявляется в нехватке денежных средств, росте просроченной кредиторской задолженности, падении продаж, недовольстве персонала и других неблагоприятных факторах. Организация, испытывающая финансовый кризис, может прекратить свое существование, а может возродиться вновь, после проведения кардинальных перемен, например, реорганизации, реструктуризации компании.

1.3 Механизмы финансового оздоровления организации в современных условиях

Управление организацией в условиях финансового кризиса – это совокупность методов, направленных с одной стороны, на уменьшение всех статей затрат, увеличение поступления денежных средств в организацию, необходимых для погашения долгов, а с другой – на рост объема продаж и получение соразмерной прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую -заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа 21, c.217.

Рассмотрим основные пути финансового оздоровления предприятия.

Первичное финансовое оздоровление.

Для первичного финансового оздоровления предприятий необходимо провести реструктуризацию их задолженности. Данная процедура должна включать: во-первых, аннулирование задолженности предприятий по уплате штрафных санкций за несвоевременное перечисление средств в бюджет и во внебюджетные фонды - получить эти суммы с предприятий практически нереально; во-вторых, реструктуризацию суммы прямого долга, которую можно осуществить различными методами.

Рассмотрим, в частности, один из них. На определенный момент времени вся сумма задолженности предприятий по налоговым платежам и платежам во внебюджетные фонды переводится на специальные счета. Дальнейшую реструктуризацию задолженности можно провести в следующих формах:

• заключение с предприятием договора о поставках продукции в счет его задолженности бюджету. В данном случае продукция может быть использована на государственные нужды, для поставок государственным и государственно-частным лизинговым компаниям и промышленным предприятиям или для выполнения межгосударственных соглашений;
• оформление задолженности в виде государственного кредита с минимальной процентной ставкой;
• проведение в рамках выделенной задолженности процедуры взаимозачета долгов с другими хозяйствующими субъектами и с государством 34, c.100.

Государственные органы должны подходить индивидуально к каждому из своих должников, определяя формы эффективного взаимодействия. Эта работа потребует нескольких месяцев и должна вестись как на федеральном (примерно 200 наиболее крупных и важных для экономики страны предприятий-должников), так и на региональном уровне.

Перечисленные мероприятия по первичному финансовому оздоровлению предприятий не могут решить всех вопросов перехода к экономическому росту. Это обусловлено целым рядом причин более общего характера. Первая из них связана с недостатками проведенной приватизации, в результате которой на большинстве предприятий так и не появились эффективные собственники. Выход из кризиса в данной сфере лежит в области организационной и институциональной реструктуризации предприятий.

Второй причиной является низкая эффективность отечественной промышленности, неумение многих предприятий производить и сбывать свои товары при устраивающем покупателей соотношении "качество/цена", чрезмерно медленная внутренняя перестройка деятельности предприятий.

Совершенствование механизма обеспечения интересов собственников и устранение бесконтрольности менеджеров. Проведение первого этапа работ по "расчистке" задолженности предприятий позволит выявить картину их действительной дееспособности и перспективности. Соответствующими критериями можно считать следующие:

• готовность владельцев и менеджеров осуществить реальные шаги по реструктуризации;
• наличие шансов на восстановление или достижение конкурентоспособности;
• возможность участия в "кластерах развития", то есть в группах предприятий, работающих совместно в целях создания конкурентоспособной продукции. Именно такие кластеры формируются сегодня, например, в оборонной промышленности, и данная модель ("группового спасения") представляется нам чрезвычайно перспективной для российской промышленности в целом 10, c.129.

Предприятия-должники, не отвечающие ни одному из указанных требований, должны подпадать под процедуру банкротства. В том случае, если для подобного предприятия не находится эффективного собственника, способного осуществить его санацию при сохранении прежнего профиля или путем полного перепрофилирования, оно ликвидируется. Если предприятие является перспективным, то оно совместно с государством ищет пути выхода из кризисной ситуации.

Одним из возможных и в некоторых случаях необходимых шагов для нормализации ситуации может и должна стать реструктуризация собственности. Речь идет об организации дополнительной эмиссии акций или иных ценных бумаг предприятия и об использовании вырученных от их продажи средств или самих ценных бумаг для погашения задолженности перед бюджетом или внебюджетными фондами. Реально это означает увеличение доли федеральной или муниципальной собственности в капитале предприятий.

Реструктуризация собственности необходима потому, что сегодня, спустя достаточно длительное время после завершения ваучерной приватизации, можно констатировать: она не решила ни одной из продекларированных задач - ни создания класса частных собственников с соответствующим изменением общественной психологии, ни обеспечения возможностей привлечения предприятиями финансовых ресурсов на рынке ценных бумаг для формирования нового физического капитала (за редкими исключениями), ни существенного увеличения притока иностранных инвестиций 50, c.233.

Одним из путей финансового оздоровления предприятия могла бы стать дополнительная эмиссия акций.

По нашему мнению, такой основой могла бы стать дооценка капитала предприятий при проведении переоценки основных средств по их рыночной стоимости, то есть с учетом возможной доходности использования капитала в будущем. Для этих целей не годятся отчетные бухгалтерские данные предприятий, поскольку они полностью деформированы системой бартерных расчетов и многочисленными механизмами сокрытия прибыли, освоенными менеджерами и финансистами предприятий за последние годы.

Проведение переоценки в этой ситуации должно быть поручено независимым оценщикам (возможно и создание смешанных комиссий из представителей Госналогслужбы, местных органов власти и частных аудиторских, консалтинговых и оценочных фирм). Естественно, такой дорогостоящий способ нужно применять к наиболее перспективным предприятиям, перечень которых следует определять федеральным или местным органам власти.

Если в результате оценки стоимость капитала окажется больше покрытой проведенными ранее эмиссиями акций, то на величину превышения нужно осуществить выпуск дополнительных обыкновенных (голосующих) акций. При этом такие акции должны в первоочередном порядке передаваться федеральным или местным органам власти в погашение задолженности перед их бюджетами. В ряде случаев возможен также выкуп предприятия у частных владельцев.

Кроме того, возврат предприятий под контроль федеральных или местных органов власти может быть обеспечен в ходе санации временно неплатежеспособных, но перспективных предприятий, имеющих большую задолженность перед бюджетом. В соответствии с общепринятой практикой при банкротстве хозяйствующих субъектов права кредиторов пропорциональны величине долга перед ними предприятия банкрота.

В тех случаях, когда местные или федеральные органы власти являются основными кредиторами, они имеют возможность оказывать наибольшее влияние на их судьбу. При переходе предприятия в результате банкротства под контроль федеральных (субъектов Федерации) органов власти не возникает каких-либо обязательств перед бывшими собственниками, а лишь перед его кредиторами, причем не в полном размере. Погашение части обязательств может быть осуществлено путем зачета долгов самих кредиторов перед местным бюджетом.

Очевидно, само по себе увеличение доли государства (в лице федеральных или местных органов власти) в структуре капитала приватизированных предприятий не поможет ни пополнить бюджет, ни навести порядок на предприятиях. Однако это создаст законные - и не нарушающие механизмов рыночной экономики - основания для усиления влияния государства на деятельность менеджеров. Соответствующая система управления может быть построена исходя из следующих подходов:

• создание государственных или государственно-частных (федеральных или региональных) холдинговых компаний для управления пакетами акций технологически связанных предприятий;
• передача пакетов акций в собственность формируемым интегрированным структурам в обмен на передачу в федеральную (субъектов Федерации) собственность соответствующего количества акций данной группы;
• использование института представителей государства в АО. В отличие от существующей практики такой представитель должен быть государственным чиновником, не иметь коммерческих интересов, связанных с деятельностью предприятия, и нести персональную ответственность перед органами власти за результаты своей деятельности по управлению пакетами акций;
• использование договора траста. Названная форма целесообразна в том случае, если закрепление пакета акций в государственной собственности имеет своей целью получение определенных доходов в виде налоговых платежей и (или) дивидендов по данным акциям 59, c.67.

По нашему мнению, такой механизм (основанный исключительно на коммерческих принципах максимизации дохода, поступающего в федеральный или местные бюджеты) необходимо как можно быстрее внедрить в практику.

Увеличение доли местных органов в капитале предприятий, расположенных на их территории, создаст условия для привлечения инвестиций за счет эмиссии муниципальных ценных бумаг или предоставления гарантий частным инвесторам, обеспеченных имущественными правами. Естественно, это никоим образом не будет лишать федеральные или местные органы власти возможности (в случае, если им это будет выгодно) продать пакеты акций, полученные в результате описанной выше процедуры, то есть продолжить процесс приватизации - но уже на разумных экономических основаниях.

Внутренняя реструктуризация предприятий и пути ее ускорения.

После того как будет проведено первичное финансовое оздоровление предприятия и возникнут условия для появления собственников, заинтересованных в их эффективном функционировании, станет возможным осуществление реальной перестройки деятельности предприятий, при которой необходимо решить несколько задач.

Прежде всего, следует завершить процесс освобождения предприятия от выполнения функций, не свойственных им как субъектам рыночной экономики. Здесь важнейшими шагами должны быть:

• введение практики государственного финансирования (возможно, за счет предоставления льгот по налоговым платежам) расходов по содержанию мобилизационных мощностей;
• передача объектов социальной инфраструктуры на баланс местных органов власти. Эта процедура должна отвечать и интересам местных администраций, которые получают требуемые для обеспечения нормальной жизнедеятельности того или иного региона объекты, а также, возможно, и помощь от федеральных властей на их содержание;
• снятие ограничений на продажу и (или) перепрофилирование объектов социальной инфраструктуры, остающихся на балансе предприятий [16, c.112].

Следующий круг задач связан с внутренней реструктуризацией собственно предприятия. До сих пор на многих предприятиях не проведена работа по:

• выбору нового ассортимента продукции;
• разработке детальных маркетинговых программ продвижения новой или ранее освоенной продукции на внутренний или внешний рынок;
• проведению сертификации (там, где ее отсутствие препятствует расширению продаж);
• созданию современной системы финансового менеджмента;
• модернизации бухгалтерского учета и формированию на его основе систем бухгалтерского анализа и управления (прежде всего управления затратами);
• созданию адекватной сбытовой сети, включающей, в том числе и лизинговые компании, работающие под контролем региональных органов власти. Поставка продукции такими компаниями может засчитываться в уплату налоговых платежей и задолженности бюджету;
• обучению персонала новым методам работы в условиях рыночной экономики;
• изменению их организационной структуры, что может быть осуществлено двумя способами:

а) путем выделения производственных подразделений предприятий в самостоятельные фирмы с последующим их объединением во взаимосвязанный комплекс;

б) путем формирования крупных производственных комплексов из технологически связанных предприятий - холдингов, ассоциаций, ФПГ.

До проведения таких (только первоочередных) мероприятий трудно рассчитывать на привлечение внутренних и иностранных инвестиций, равно как и на улучшение результатов и повышение эффективности работы предприятий. Однако, по нашему мнению, именно активная реструктуризация предприятий становится сегодня важнейшей задачей и для самих предприятий, и для государства. Для этого необходимо мобилизовать все возможные ресурсы, включая и те, которые Россия получает в форме технической помощи.

Таким образом, подводя итоги первого раздела, автор работы отмечает, что антикризисное управление - это целый комплекс взаимосвязанных мероприятий от ранней диагностики кризиса до мер по его преодолению, т.е. сущность антикризисного управления заключается в комплексе мероприятий по прогнозированию, выявлению, предупреждению и устранению кризисных явлений на предприятии.

Антикризисное управление базируется на принципах, которые и отличают антикризисное управление от обычного: принцип ранней диагностики кризисов на предприятии; срочности реагирования на кризисные явления, адекватности реагирования предприятия на степень реальной угрозы его финансовому равновесию, полной реализации внутренних возможностей выхода предприятия из кризисного состояния.

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО « РОКСЕТ-С »

2.1 Организационно - экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью « Роксэт-С » учреждено на основании действующего законодательства Российской Федерации и в соответствии с Учредительным договором участников Общества от «25» января 1999 года.

ООО « Роксэт-С » является юридическим лицом. Полное фирменное наименование: общество с ограниченной ответственностью « Роксэт-С ». Юридический адрес: г. Киров, ул. Лепсе, 24а.

Целями деятельности Общества являются:

• наиболее полное и качественное удовлетворение потребностей российских предприятий, организаций, граждан в продукции, реализуемой Обществом;
• привлечение и эффективное использование материальных и финансовых ресурсов, передовой технологии, управленческого опыта, с целью получения прибыли.

Видами деятельности Общества являются:

• осуществление торговой оптовой деятельности;
• торгово-закупочная деятельность;
• коммерчески-посредническая деятельность;
• внешнеэкономическая деятельность (торговая, посредническая);
• транспортные услуги личным грузовыми и легковыми автолюбителями и другими приравненными к ним;
• сдача и наем имущества;
• оказание погрузочно-разгрузочных работ;
• снабженческо-сбытовая деятельность.

Органами управления Обществом являются:

• высший орган - Общее собрание Участников;
• исполнительный орган - директор Общества.

ООО «Роксэт-С» - оптовая торговая организация, но на ее территории находиться магазин-витрина, в котором выставлена продукция, реализуемая данной организацией, где можно посмотреть, про консультироваться по любому вопросу связанному с товаром (срок годности, производитель, наличие сертификатов и качественных удостоверений и т.д.) и приобрести товар, как юридическим лицам, так и физическим. Ориентируясь на доходы и возможности покупателя, фирма предлагает широкий ассортимент товара.

На объекте исследования применяют складскyю форму товароснабжения: вся продукция поступает со складов предприятий-изготовителей.

С учетом товарной специализации ООО «Роксэт-С» относится к группе комбинированных торговых предприятий, осуществляющих торговлю товарами нескольких групп, родственных по своему потребительскому направлению (продукты питания).

Основной целью ООО «Роксэт-С» является получение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов членов трудового коллектива и интересов собственника имущества.

На рассматриваемом предприятии применяется линейная организационная структура управления, представленная в Приложении А.

Исполнительный орган - директор Общества действует от имени ООО «Роксэт-С», представляет его во всех хозяйственных и государственных учреждениях.

Руководитель стола заказов контролирует процесс реализации продукции общества; решает вопросы по предоставлению скидок, отсрочки платежей и глубину кредитов клиентов; контролирует и направляет работу супервайзеров; в начале каждого месяца выставляет планы по продаже конкретной продукции каждому торговому представителю совместно с супервайзером.

Главный бухгалтер контролирует работу простых бухгалтеров и кассиров; предоставляет годовые отчеты и баланс директору фирмы и в налоговую инспекцию; осуществляет учет поступления и расходования финансовых ресурсов.

Начальник отдела закупа осуществляет контроль за работой менеджеров, так же в его подчинении находиться отдел выписки, где осуществляется операторами ПК выписка продукции физическим и юридическим лицам не пользующихся услугами доставки транспортом организации.

На линейные звенья управления возлагаются функции и права командования и принятия решений, а на функциональные подразделения – методическое руководство при подготовке и реализации решений по планированию, организации, учету, контролю и анализу по всем функциям производственно-хозяйственной деятельности. Эта структура – механистическая, характеризующаяся использованием формальных процедур и правил, жесткой иерархией власти в организации, централизацией принятия решений.

Схема организации ООО «Роксэт-С», представленная в Приложении Б, показывает состав отделов, секторов и других линейных и функциональных единиц. Однако она не учитывает такой фактор, как человеческое поведение, который влияет на порядок взаимодействия и его координацию. Именно поведение персонала определяет эффективность функционирования организационной структуры в большей мере, чем формальное распределение функций между подразделениями. Организационную структуру следует рассматривать с учетом разных критериев. На эффективность деятельности организации влияют:

• реальные взаимосвязи между людьми и их работой, отражаемые в схемах организационных структур и в должностных обязанностях;
• политика руководства и методы, воздействующие на поведение персонала;
• полномочия и функции работников организации на различных уровнях управления (низшем, среднем, высшем).

Рациональная структура организации предполагает комбинацию указанных трех факторов, обеспечивающую высокий уровень эффективности производства.

Руководитель верхнего уровня управляет деятельностью руководителей среднего и низшего уровней, т.е. формально обладает большей властью и более высоким статусом. В высший уровень управления ООО «Роксэт-С» входят: генеральный директор, руководитель отдела продаж, руководитель стола заказов, руководитель складского хозяйства, главный бухгалтер.

В средний уровень управления – руководитель отдела доставки, супервайзеры, заведующие складом по товарным группам. К низшему уровню управления относятся: кладовщики, бухгалтера, кассиры, операторы, продавцы, менеджеры, а также экспедиторы, торговые представители, грузчики, водители.

Вертикальная дифференциация связана с иерархией управления в организации. Чем больше ступеней иерархической лестницы между высшим уровнем управления и исполнителями, тем более сложной является организация ООО «Роксэт-С». Полномочия распределяются по должностям и руководителям, занимающим эти должности. Цель рассматривается как ориентир для потока связей и полномочий.

Горизонтальная дифференциация отражает степень разделения труда между отдельными структурными единицами. Чем больше в организации структуры управления различных сфер, требующих специализированных знаний и навыков, тем более сложной она является. Горизонтальная специализация направлена на дифференциацию функций.

Основные экономические показатели, составленных на основании данных отчетности (Приложения А, Б, В, Г, Д, Е) приведены в таблице 1.

Таблица 1 - Основные технико-экономические показатели предприятия

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отк-е (+,-) 2010 г. от 2009 г.	Темп роста, % 2010 г. от 2009 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, тыс. руб.	113387,0	95326,0	158631,0	63305,0	166,4
Себестоимость проданных товаров, продукции, тыс. руб.	110445,0	93238,0	150180,0	56942,0	161,1
Прибыль от продаж, тыс. руб.	75,0	1129,0	965,0	-864,0	85,5
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб.	-154,0	35,0	-595,0	-630,0	-
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	9,5	8,5	14,0	5,5	164,7
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	7681,0	18234,0	35773,5	17539,5	196,2
Среднесписочная численность работников, чел.	20,0	23,0	28,0	5,0	121,7
Фондоотдача, руб.	11935,5	11214,8	11330,8	116,0	101,0
Рентабельность (убыточность) основных фондов, %	-16,2	411,8	-4250,0	-4661,8	-
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	9,5	5,2	4,4	-0,8	84,7
Период оборачиваемости оборотных активов, дни	38,0	69,0	81,0	12,0	117,4
Рентабельность (убыточность) оборотных фондов, %	-2,0	0,2	-1,7	-1,9	-
Производительность труда, тыс. руб./чел.	5669,4	4144,6	5665,4	1520,8	136,7
Фондовооруженность тыс.руб./чел	0,48	0,37	0,50	0,13	135,1
Рентабельность продаж по прибыли от продаж, %	0,07	1,2	0,6	-0,6	-

За рассматриваемый период произошел рост товарооборота, темп прироста составил 66,4% по сравнению с 2009 годом, что связано с увеличением ассортимента реализуемой продукции, введением новых наименований реализации (полуфабрикаты, замороженные овощи и фрукты). Вместе с ростом выручки от реализации наблюдается прирост себестоимости продукции, который составил в 2010 году 67,4%. В результате превышения темпа роста себестоимости продукции над увеличением товарооборота предприятия прибыль от продаж предприятия снизилась на 14,5%. Таким образом, опережающее увеличение затратности торговой деятельности неблагоприятно повлияло снижением прибыльности деятельности предприятия от реализации продукции на 890 тыс.руб. или примерно в 13 раз.

В результате превышения прочих расходов над доходами наблюдается убыточная деятельность предприятия в 2008 и 2010гг., получаемый убыток за три года увеличился более чем в три раза. Только в 2009 году предприятие получило чистую прибыль в размере 35 тыс.руб.

Предприятие в торговой деятельности использует арендованные основных средства, поэтому собственных основных средств, отражаемых в балансе предприятия очень мало, наблюдается их незначительное увеличение в 2010 году. В результате данной тенденции фондовооруженность очень высокая.

С увеличением выручки от реализации продукции наблюдается рост оборотных средств на 96,2%, что снижает их оборачиваемость на 15,3% и увеличивает период оборота на 12 дней или на 17,4%.

С расширением объемов реализации продукции возрастает количество складских работников и торговых представителей на 5 человек, производительность труда возрастает на 1520,8 тыс.руб./чел. или на 36,7%.

В итоге рентабельность и продаж снизилась на 0,6 пунктов.

2.2 Анализ имущественного положения и капитала предприятия

Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия ООО «Роксэт-С» является бухгалтерский баланс (форма №1). Актив баланса характеризует имущественную массу предприятия, то есть состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства.

Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

В таблице 2 представлены состав и структура имущества предприятия.

Таблица 2 – Состав и структура имущества предприятия

Вид имущества и капитала	31.12.2008 г.	31.12.2009 г.	31.12.2010 г.
	Сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %
Внеоборотные активы	9	0,1	8	-	20	0,1
в том числе - основные средства	9	0,1	8	-	20	0,1
Оборотные активы	10035	99,9	26433	100,0	26880	99,9
в том числе - запасы и затраты	1380	13,7	9803	37,1	9534	35,4
- дебиторская задолженность	8655	86,2	15702	59,4	16900	62,8
- денежные средства и КФВ	-	-	22	0,1	446	1,7
- прочие активы	-	-	906	3,4	-	-
Итого имущество	10044	100,0	26441	100,0	26900	100,0

Наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия занимают оборотные активы. Причем величина оборотных активов на протяжении всего рассматриваемого периода увеличивается. Это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.

Доля основных средств в структуре имущества очень мала и составляет 0,1% от общего состава имущества организации. Все основные средства предприятия являются арендованными.

Доля основных средств составляет менее 40%, поэтому предприятие имеет «легкую» структуру активов, что свидетельствует о высокой мобильности имущества предприятия, о значительных накладных расходах и невысокой чувствительности к изменениям выручки.

Основную долю оборотных активов составляют статьи дебиторская задолженность и запасы и затраты.

Такая структура (с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств) может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов.

Общую сумму дебиторской задолженности составляет краткосрочная дебиторская задолженность. Что является положительным моментом, т.к. средства из оборота выводятся ненадолго.

Основная масса дебиторской задолженности является следствием торговых операций компании и представляет собой задолженности «по счетам». Фирме удается непрерывно инвестировать деньги в товарные запасы, сохраняя на денежном счету сравнительно небольшие суммы.

За рассматриваемый период произошло увеличение имущества предприятия на 16,9 млн.руб. Увеличение имущества свидетельствует об увеличении предприятием хозяйственного оборота. Рост имущества может свидетельствовать о позитивном изменении баланса.

За рассматриваемый период произошло незначительное увеличение внеоборотных и значительное увеличение оборотных активов. Объемы дебиторской задолженности увеличились на 8245 тыс.руб. Фирма имеет постоянно возрастающий объем дебиторской задолженности, что является следствием повышения уровня деловой активности предприятия.

Также это может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции предприятия либо активным предоставлением коммерческого кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Запасы предприятия также значительно увеличиваются на 8154 тыс. руб., что положительно влияет на рост объемов оптовой реализации продовольственных товаров предприятием.

В таблице 3 приведена структура источников имущества предприятия за 2008-2010гг.

Таблица 3 – Источники формирования имущества предприятия за 2008 – 2010 гг.

Источники	31.12.2008 г.	31.12.2009 г.	31.12.2010 г.
	Сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %
1	2	3	4	5	6	7
Собственный капитал	-172	-1,7	-207	-0,8	-802	-3,0
в том числе - уставный капитал	10	0,1	10	-	10	-
- нераспределенная прибыль (убыток)	-182	-1,8	-217	-0,8	-812	-3,0
Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные пассивы	10216	101,7	26648	100,8	27702	103,0
- краткосрочные кредиты и займы	356	3,5	10324	39,0	952	3,5
Продолжение таблицы 3
1	2	3	4	5	6	7
- кредиторская задолженность	9860	98,2	16324	61,8	26750	99,5
Итого капитал	10044	100,0	26441	100,0	26900	100,0

Основным источником формирования совокупных активов предприятия являются заемные средства. Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов увеличилась, что может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков.

Постоянное увеличение доли заемных средств может привести к снижению платежеспособности предприятия, а в дальнейшем к невозможности исполнения своих платежных обязательств перед своими партнерами. Для предотвращения негативных последствий предприятию необходимо разработать план мероприятий по оздоровлению финансового положения фирмы.

Наибольшую долю в структуре источников имущества предприятия занимает кредиторская задолженность, которая составляет 99,5%. Все это способствует снижению финансовой устойчивости предприятия.

Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Негативный момент в деятельности предприятия – это отсутствие собственного капитала, которое является следствием убыточной работы предприятия, причем убыток в 2010 году увеличивается на 630 тыс.руб. Долгосрочные источники формирования имущества предприятие не использует. Следовательно, капитал предприятие формируется за счет краткосрочных источников, которые за три года увеличились на 17486 тыс.руб.

2.3 Анализ ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Говоря о ликвидности, предприятия имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрагентами. Платежеспособность же означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Основные различия этих понятий заключается в следующем: ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью, т.к. по мере стабилизации деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки, т.е. коэффициент ликвидности варьирует в некоторых, вполне предсказуемых границах.

Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в степени сравнения средств по активу и обязательствам по пассиву.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности делятся на 4 группы:

• А1 - наиболее ликвидные активы, это суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно;
• А2 - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы);
• А3 - медленно реализуемые активы (запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);
• А4 - трудно реализуемые активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. В эту группу включают статьи I раздела актива баланса - внеоборотные активы.

Пассивы в балансе по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

• П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам;
• П2 - краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты;
• П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»;
• П4 - постоянные пассивы: статьи раздела III «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V - доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

Необходимо провести анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, который представлен в таблице 4.

Таблица 4 - Соотношение активов и пассивов ООО «Роксэт-С», тыс.руб.

Активы по степени ликвидности	31.12. 2008 г.	31.12. 2009 г.	31.12. 2010 г.	Пассивы по сроку погашения	31.12. 2008 г.	31.12. 2009 г.	31.12. 2010 г.
А1	-	22	446	П1	9860	16324	26750
А2	8655	16608	16900	П2	356	10324	952
А3	1380	9803	9534	П3	-	-	-
А4	9	8	20	П4	-172	-207	-802

По данным таблицы 4 можно отметить, что неравенство, характеризующее абсолютную ликвидность предприятия, не выполнялось, остальные неравенства в ООО «Роксэт-С» соблюдаются. У предприятия отсутствуют собственные средства по всем годам, так как деятельность предприятия убыточная. Поэтому баланс предприятия не является ликвидным.

Для оценки текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами.

Основные показатели ликвидности и платежеспособности предприятия представлен в таблице 5.

Нехватка собственных оборотных средств предприятия, составлявшая в 2008г. 181 тыс.руб., увеличилась к 2010 году более чем в 4,5 раза и достигла 822 тыс.руб., что является отрицательным моментом в деятельности ООО «Роксэт-С» и свидетельствует о большом увеличении убыточности предприятия.

В связи с данной тенденцией коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами как один из основных критериев оценки заемщика банком, имеет отрицательное значение.

Таблица 5 – Анализ коэффициентов ликвидности

Показатель	Норматив. значение	31.12. 2008 г.	31.12. 2009 г.	31.12. 2010 г.	Откл-е, (+/-) 2010 г. от 2009 г.
Коэффициент общей ликвидности	1,5 – 2	0,98	0,99	0,97	-0,02
Коэффициент быстрой ликвидности	0,8 – 1	0,84	0,62	0,63	0,01
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	-	0,001	0,016	0,015
Собственные оборотные средства, тыс.руб.	-	-181,00	-215,00	-822,00	-607,00
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	> 0,1	-0,02	-0,01	-0,03	-0,02
Коэффициент общей платежеспособности	> 1	0,60	0,55	0,55	-

Коэффициент общей ликвидности ниже норматива, установленного мировой учетно-аналитической практикой. Между тем значение показателя за период 2008 – 2010 гг. ниже 1, т.е. ликвидных средств у предприятия не достаточно, чтобы безусловно выполнять все краткосрочные обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности в 2009 - 2010 гг. находится на протяжении анализируемого периода ниже оптимального значения и за два года незначительно увеличился на 0,01 пункт.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация с финансовой точки зрения, растёт или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние её активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разными видами источников формирование запасов и затрат. Трем показателям наличия источников формирования соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Все показатели целесообразно оформить в таблице (таблица 6).

Таблица 6 – Обеспеченность предприятия источниками формирования запасов и затрат

Наименование показателя	31.12. 2008 г.	31.12. 2009 г.	31.12. 2010 г.	Откл-е, (+/-) 2010 г. от 2009 г.
I. Абсолютные показатели наличия источников формирования запасов и затрат	-	-	-	-
1. Наличие собственных оборотных средств (Ac = Nc – F)	-181	-215	-822	-641
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (Ap = Nc – F + Kd)	-181	-215	-822	-641
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Ae = Nc – F + Kd + Kt)	175	10109	120	-45
II. Абсолютные показатели излишка (недостатка) источников формирования запасов и затрат	-	-	-	-
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Ec = Ac – Z)	-1561	-10018	-10356	-8795
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Ep = Ap – Z)	-1561	-10018	-10356	-8795
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Ee = Ae – Z)	-1205	306	-9404	-8199

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости.

Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями: Ec 0, Ep 0, Ee 0.

Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность: Ec < 0, Ep 0, Ee 0.

Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств: Ec < 0, Ep < 0, Ee 0.

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд: Ec < 0, Ep < 0, Ee < 0.

На основании данных таблицы 6, можно сказать, что запасы и затраты не обеспечиваются собственными оборотными средствами, долгосрочными средствами и общей величиной основных источников. Обеспеченность запасов и затрат формируется за счет общей величины основных источников наблюдается только в 2009 году.

В связи с этим можно сделать вывод, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, сопряженное с нарушением платежеспособности, при которой тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

Оценка финансовой устойчивости представлена в таблице 7.

Таблица 7 – Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Норматив. значение	31.12. 2008 г.	31.12. 2009 г.	31.12. 2010 г.	Откл-е, (+/-) 2010 г. от 2009 г.
Собственный капитал, тыс. руб.	-	-181,00	-215,00	-822,00	-607,00
Коэффициент собственных оборотных средств в покрытии запасов	0,5 – 0,8	-0,13	-0,02	-0,09	-0,07
Коэффициент автономии	> 0,5	-0,02	-0,01	-0,03	-0,02
Коэффициент финансовой зависимости	< 0,5	1,02	1,01	1,03	0,02
Коэффициент финансовой устойчивости	> 0,5	-0,02	-0,01	-0,03	-0,02

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность определить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Нехватка собственных оборотных средств предприятия, составлявшая в 2008г. 181 тыс.руб., увеличилась к 2010 году более чем в 4,5 раза и достигла 822 тыс.руб., что является отрицательным моментом в деятельности ООО «Роксэт-С» и свидетельствует о большом увеличении убыточности предприятия.

Коэффициент автономии показывает насколько предприятие независимо от заемного капитала, для него желательно, что бы данный коэффициент превышал 50%. Показатели по нашему предприятию говорят о том, что у него недостаточно собственных средств (коэффициенты по каждому году ниже нормативного значения), намечается тенденция к его сокращению, так падение данного коэффициента составило 0,01 пункта. Коэффициент финансовой зависимости наоборот показывает насколько предприятие зависимо от заемных средств, в динамике наблюдается рост данного коэффициента составил 0,01 пункт, это говорит о том, что предприятие прибегает только к заемным средствам.

Так как предприятие не прибегает к долгосрочным займам, следовательно, коэффициент финансовой устойчивости будет равен коэффициенту автономии. Таким образом, финансовая устойчивость к концу анализируемого периода снижается.

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

Оценка деловой активности представлена в таблице 8.

Таблица 8 – Деловая активность предприятия

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Откл-е, (+/-) 2010 г. от 2009 г., %
Оборачиваемость оборотных активов, оборотов	16,72	5,22	5,95	114,0
Средний срок оборота оборотных активов, дней	21,50	69,00	60,50	87,7
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	16,79	7,83	9,73	124,3
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дней	21,40	46,00	37,00	80,4
Оборачиваемость кредиторской задолженности, оборотов	17,91	7,12	26,64	374,2
Средний срок оборота кредиторской задолженности, дней	20,10	50,60	13,50	26,7

Деловая активность предприятия увеличилась в 2010 году в сравнении с 2009 годом, возрастает оборачиваемость оборотных активов предприятия на 14% при этом снижается период их оборота на 8,5 дня или на 12,3%. Оборачиваемость дебиторской задолженности также возросла, что привело к снижению периода ее оборота на 9 дней. Кредиторская же задолженность оборачивается быстрее в 2010 году более чем в три раза, а ее срок оборота снижается на 37,1 день.

Рассмотрим факторный анализ периода оборачиваемости оборотного капитала предприятия.

Срок оборачиваемости текущих активов равнее частному от деления 360 на частному от деления выручки от реализации () на среднегодовые активы ().

Таким образом, срок оборачиваемости текущих активов рассчитывается следующим образом:

, (23)

Определим срок оборота текущих активов:

- 2009 год -

- 2010 год -

Абсолютное изменение срока оборота текущих активов за анализируемый период времени: . Относительное изменение (тем роста срока оборота текущих активов) равно: .

Определим влияние факторов (выручки от реализации и средней величины текущих активов) на срок оборота текущих активов:

Изменение выручки от реализации:

Изменение средней стоимости текущих активов:

Общее влияние факторов дает в сумме:

Таким образом, срок оборота текущих активов в 2010 году снизился на 8,5 дней или на 12,3%.

Проследить динамику прибыли предприятия за анализируемый период можно в таблице 9.

Таблица 9 - Динамика прибыли ООО «Роксэт-С», тыс. руб.

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Откл-е, (+/-) 2010 г. от 2009 г., %
Выручка от продажи товаров, продукции	113387	95326	158631	166,4
Себестоимость проданных товаров, продукции	110445	95238	150180	157,7
Валовая прибыль	2942	2088	8451	404,7
Коммерческие расходы	2867	959	7486	780,6
Прибыль от продаж	75	1129	965	85,5
Прочие доходы	266	156	184	117,9
Прочие расходы	464	849	1592	187,5
Прибыль (убыток) до налогообложения	-123	44	-576	-
Текущий налог на прибыль	31	9	19	211,1
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	-154	35	-595	-

По данным таблицы 9 можно сделать вывод, что снижение прибыли от продаж произошло за счет значительного увеличения доли расходов на продажу.

Снижение чистой прибыли произошло за счет того, что организация в 2010г. совершила значительные расходы от прочей деятельности. Результат от операционной деятельности в 2010 году был отрицательный, так как на предприятии наблюдается превышение операционных расходов над доходами, что связано с уплатой штрафов.

В 2008 – 2010 гг. операционные затраты превысили доходы. На базе отчета о прибылях и убытках можно рассчитать следующие виды рентабельности: активов, текущих активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность основной деятельности, рентабельность продаж по чистой прибыли.

Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли.

Проведем анализ рентабельности и деловой активности в таблице 10.

Таблица 10 - Показатели рентабельности предприятия, %

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Откл-е, (+/-) 2010 г. от 2009 г.
Рентабельность (убыточность) текущих активов	-2,0	0,2	-1,7	-1,9
Рентабельность затрат	0,1	1,2	0,6	-0,5
Рентабельность продаж	0,1	1,2	0,6	-0,5
Рентабельность (убыточность) имущества	-2,0	0,2	-2,2	-2,4
Рентабельность (убыточность) собственного капитала	223,2	-18,5	117,9	99,4
Рентабельность (убыточность) заемного капитала	-2,0	0,2	-2,2	-2,4

По данным таблицы 10 можно сделать вывод, что за анализируемый период все показатели рентабельности имеют тенденцию к снижению, так как в 2010 году наблюдается сокращение прибыли от продаж и чистой прибыли.

Наблюдается увеличение полной себестоимости проданной продукции, за счет чего снижается рентабельность основной деятельности. Рентабельность продаж сократилась за счет опережающего роста полной себестоимости продукции над ростом выручки от продаж. Поэтому деятельность предприятия в анализируемый период не является рентабельной. В результате проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности можно сделать следующие выводы.

Опережающее увеличение затратности торговой деятельности неблагоприятно повлияло снижением прибыльности деятельности предприятия от реализации продукции на 890 тыс.руб. или примерно в 13 раз. С увеличением выручки от реализации продукции наблюдается рост оборотных средств на 96,2%, что снижает их оборачиваемость на 15,3% и увеличивает период оборота на 12 дней или на 17,4%.

С расширением объемов реализации продукции возрастает количество складских работников и торговых представителей на 5 человек, производительность труда возрастает на 1520,8 тыс. руб./чел. или на 36,7%.

За рассматриваемый период произошло увеличение имущества предприятия на 16,9 млн. руб. Увеличение имущества свидетельствует об увеличении предприятием хозяйственного оборота.

Доля основных средств составляет менее 40%, поэтому предприятие имеет «легкую» структуру активов, что свидетельствует о высокой мобильности имущества предприятия, о значительных накладных расходах и невысокой чувствительности к изменениям выручки.

Баланс предприятия не является ликвидным. Предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, сопряженное с нарушением платежеспособности, при которой тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

Деятельность предприятия в анализируемый период не является рентабельной.

3 ПРОГРАММА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО « РОКСЕТ-С »

3.1 Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия

Получение доходов является одним из необходимых условий развития предприятий различных организационно-правовых форм и отраслей. В соответствии с принципами самоокупаемости и самофинансирования доходы должны обеспечивать возмещение всех расходов и образование прибыли, необходимой для производственного и социального развития предприятия.

Одним из главных условий успешного хозяйствования предприятий торговли на рынке является получение доходов, способствующих решению следующих основных задач:

• возмещение издержек производства и обращения, что обеспечивает самоокупаемость текущей хозяйственной деятельности предприятий торговли;
• формирование прибыли, направляемой на производственное и социальное развитие предприятий торговли, обеспечивающее решение задачи самофинансирования.

К одному из основных видов доходов относится валовый доход от реализации товаров, продукции. Валовый доход – показатель, характеризующий финансовый результат торговой деятельности и определяемый как превышение выручки от продажи товаров над затратами по их приобретению.

Как описано выше предприятие ООО «Роксэт-С» в процессе своей хозяйственной деятельности реализует более 200 различных видов продукции.

Одной из главных составляющих системы управления доходами торгового предприятия, обеспечивающей многие приоритеты экономического развития, является ценовая политика. Она оказывает значительное влияние на объемы деятельности и финансовое состояние предприятия, формирование его имиджа, конкурентоспособность. Разработка ценовой политики предполагает определение целей, которые предприятие собирается достичь с помощью установления цен на товары (максимизация рентабельности продаж, увеличение темпов роста объемов продаж, сохранение положения или завоевание лидерства на рынке и др.)

В последнее время больший интерес вызывает методика маржинального анализа прибыли, широко применяемая в странах с развитыми экономическими отношениями, в основу которых положено деление затрат в зависимости от изменения объёма производства на переменные и постоянные. В отличие от сложившейся методики анализа прибыли, которая применяется на отечественных предприятиях, она позволяет полнее учесть взаимосвязи между показателями, точнее измерить влияние факторов и на основании этого эффективнее управлять процессом формирования прибыли предприятия.

Большую роль в обосновании управленческих решений играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: «издержки - объём реализации (объём продаж) продукции - прибыль» и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Проведение расчётов, основанных на данном соотношении, требует соблюдения ряда условий:

• необходимость деления издержек на две части - переменные и постоянные;
• переменные издержки изменяются пропорционально объёму продажи продукции;
• постоянные издержки не изменяются в пределах релевантного (значимого) объёма продажи продукции, то есть в диапазоне деловой активности предприятия, который установлен исходя из производственной мощности предприятия и спроса на продукцию;
• тождество запасов и продажи продукции в рамках рассматриваемого периода времени, то есть запасы готовой продукции существенно не изменяются.

Таблица 11 - Расчет точки безубыточности по данным деятельности ООО «Роксэт-С» 2010 года

Показатели	Сумма
Выручка от продажи товаров, тыс.руб.	158631
Себестоимость проданных товаров, продукции, тыс.руб.	157666
Прибыль от продаж, тыс.руб.	965
Постоянные и условно-постоянные затраты, тыс.руб.	7486
Переменные и условно-переменные затраты, тыс.руб.	150180
Маржинальный доход, тыс.руб.	8451
Коэффициент валовой маржи	0,053
Критическая точка объема продаж в стоимостном выражении, тыс.руб.	141245
Запас финансовой прочности, тыс.руб.	17386
Запас финансовой прочности, %	10,96

Маржинальный доход = 158631 – 150180 = 8451 тыс.руб.

Коэффициент валовой маржи = 8451 / 158631 = 0,053

Критическая точка = 7486 / 0,053 = 141245 тыс.руб.

Запас финансовой прочности = 158631 – 141245 = 17386 тыс.руб.

Запас финансовой прочности = 17386 / 158631 * 100% = 10,96%

Критический объем продаж в денежном выражении составляет 141245 тыс.руб., то есть при таком объеме продаж выручка предприятия равняется общим затратам на реализацию продукции, то есть прибыль предприятия равна нулю.

В зоне свыше 141245 тыс.руб. и более предприятие будет получать стабильную прибыль.

Произведем расчет эффективности операционного левериджа в 2010г.

У предприятия имеется резерв снижения переменных расходов на 1%. Определим влияние операционного рычага на прибыль предприятия.

Переменные затраты = 150180 * 0,99 = 148678 тыс.руб.

Доля маржинального дохода = (158631 – 148678) / 158631 = 0,0627

Критическая точка = 7486 / 0,0627 = 119394 тыс.руб.

Запас финансовой прочности = (158631 – 119394) / 158631 * 100% = 24,73%

Увеличение прибыли = (158631 – 148678 – 7486) – 965 = 1502 тыс.руб.

П = 2467 / 965 * 100% - 100% = 155,6%

Таблица 12 - Расчет операционного левериджа в 2010г.

Показатели	Значение
Выручка от продажи товаров, тыс.руб.	158631
Постоянные затраты, тыс.руб.	7486
Переменные затраты, тыс.руб.	148678
Доля маржинального дохода, тыс.руб.	0,0627
Критическая точка объема продаж в стоимостном выражении, тыс.руб.	119394
Запас финансовой прочности, %	24,73
Увеличение прибыли, тыс.руб.	1502
Увеличение прибыли, %	155,6

Таким образом, сокращение переменных затрат на 1% способствует увеличению запаса финансовой прочности на 13,77% и прибыли на 155,6%.

На основе сделанных расчётов можно сделать следующие выводы. Маржинальный доход является важным параметром в оценке управленческих решений. Экономический смысл маржинального дохода в том, что он обеспечивает покрытие постоянных расходов. Не случайно, что маржинальный доход называют суммой покрытия. В данном случае маржинального дохода достаточно для покрытия постоянных расходов и отсюда следует, что каждая проданная вновь единица продукции, способствовала получению прибыли. Цель маржинального анализа состоит в определении объёма проданной продукции, при котором выручка от продажи равна её полной себестоимости. Такое состояние характеризует уровень безубыточности (порог рентабельности), то есть когда полностью покрываются расходы, но при этом нет ни прибыли, ни убытков.

Используя перечисленные показатели, можно выбрать оптимальную стратегию в управлении прибылью и затратами по пяти основным стратегиям:

• повышение цены продаж;
• снижение переменных затрат;
• снижение постоянных затрат;
• увеличение объёма производства и объёма продаж;
• сочетание любых перечисленных стратегий.

Как показал выше проведенный анализ, предприятие ООО «Роксэт-С» является многопрофильным и осуществляет одновременно несколько видов деятельности. Так как предприятие является убыточным, необходимо увеличение его прибыльности. Для этого предприятию следует изыскать возможности использования внутренних резервов для улучшения показателей деятельности, а также разработать мероприятия использования внутренних резервов для повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Для развития предприятия ООО «Роксэт-С» можно рекомендовать в его торговую деятельность организацию магазин «Кулинария» по приготовлению «домашней продукции», который рекомендуется открыть в г.Кирове. Товары, реализуемые в ООО «Роксэт-С», не являющимися пригодными для дальнейшей торговли в связи с просроком, порчей, будут поступать для переработки в магазин «Кулинария», что значительно снизит затраты на порчу и списания товара.

Спрос, развитие рынка и потребности населения привели к тому, что продажа в магазинах ООО «Роксэт-С» продукции «домашнего приготовления» весьма востребована. К тому же, ритм жизни многих женщин не позволяет им «стоять у плиты» и тем более тратить изрядное количество времени на приготовление изысканного блюда.

Наличие в магaзине «Кулинария» прилавка с продукцией «домашнего» приготовления будет очень актуальна. Например, приготовленные в магазине мясные полуфабрикаты, салаты вошли в первую двадцатку наиболее покyпаемых товаров (по данным статистики). Наличие мясной и салатной группы увеличивает выручку магазина примерно на 30%, поэтому эти группы можно назвать самыми социально значимыми.

Для приготовления продукции магазин «Кулинария» должен расположить цех в непосредственной близости от торгового зала. Цех будет занимать большую площадь, примерно около 100 кв.м. Планируется организация магазина «Кулинария» по адресу: г. Киров, ул. Ленина, 22. В данном районе проживает большое количество молодых семей, у которых именно данная продукция будет очень востребована.

Определим в таблице 13 каковы будут затраты на ремонт и реконструкцию здания.

Таблица 13 - Затраты на ремонт здания магазина «Кулинария» для приготовления «домашней продукции», тыс. руб.

Статья затрат	Стоимость
Проектные работы	180,0
Работы по реконструкции и ремонту помещения	1 265,0
Установка и подводка сетей	855,0
Итого затрат	2 300,0

Общая сумма затрат по ремонту и реконструкции помещения составит 2 300 тыс.руб. Предприятие оформит долгосрочный кредит в ОАО КБ «Хлынов» в размере 2 300 тыс.руб.

Определим возможности и предпочтения при кредитовании данных мероприятий для организации цеха по производству «домашней продукции».

Возможны следующие способы финансирования данного проекта: за счет собственных средств, за счет долгосрочного и краткосрочного кредита.

Финансирование за счет собственных источников исключается, так как у предприятия не хватит собственных средств для финансирования проекта. Краткосрочный кредит достаточно крупных размеров, и в результате остается перспективным вариант использования долгосрочного кредита.

Планируется взятие долгосрочного кредита в ОАО КБ «Хлынов», с которым «Кулинария» работает достаточно давно и существует доверие со стороны банка в данном клиенте.

Планируется, что предприятие ООО «Роксэт-С» возьмет долгосрочный разовый кредит на производственные нужды. Долгосрочный кредит будет обеспечен залогом – основными средствами на сумму взятия кредита.

ОАО КБ «Хлынов» предоставляет долгосрочный кредит в размере 2 300 тыс. руб. сроком на 36 месяцев под 18,5% годовых.

Кредит будет взят в январе 2012 года и погашаться в течение трех лет. Строительство будет осуществляться в период январь 2012 года.

План погашения кредита по месяцам 2012 – 2014 гг. представлен в Приложении З.

График платежей по кредиту по каждому году представлен в таблице 14.

Таблица 14 - График погашения кредита на производственные нужды, тыс. руб.

Год	Остаток на начало года	Основной долг	Проценты	Сумма платежа	Остаток на конец года
2012	2300,0	766,8	360,5	1127,3	1533,2
2013	1533,5	766,8	218,6	985,4	766,5
2014	766,5	766,4	76,7	843,1	-
Итого	-	2300,0	655,8	2955,8	-

Таким образом, общая сумма платежа по долгосрочному кредиту составит 2955,8 тыс.руб., которая включает сумма основного долга – 2300 тыс.руб. и сумма процентов за период – 655,8 тыс.руб.

Создаваемый цех по приготовлению «домашней продукции» должен быть оснащен современным оборудованием в соответствии с нормами оснащения предприятий общественного питания и санитарно-гигиеническими требованиями.

Оборудование подбирается по нормам оснащения предприятий общественного питания. Подбор осуществляется с указанием производительности машины, по справочнику «торгово-технического оборудования» определяют их тип и марку.

Оборудование планируется использовать в течение 5 лет, норма амортизации при этом составит 20%.

Определим перечень оборудования, необходимый предприятию и сумму амортизационных отчислений, приобретение оборудования за счет чистой прибыли предприятия в таблице 15.

Таблица 15 – Механическое, тепловое оборудование

Наименование оборудования	Количество, шт.	Цена за единицу (без НДС), руб.	Затраты на оборудование, руб.	Амортизация, руб.
Шкаф холодильный	1	24500,0	24500,0	4900,0
Шкаф жарочный электрический	1	19856,0	19856,0	3971,2
Плита электрическая двух камфорочная	1	14100,0	14100,0	2820,0
Сковорода электрическая	1	2120,0	2120,0	424,0
Всего	-	-	60576,0	12115,2

Затраты на оборудование составят 60576 руб. Сумма амортизационных отчислений составит 12115,2 руб. Также предприятию потребуется немеханическое оборудование и хозяйственный инвентарь, потребности в котором приведены в таблицах 16 и 17.

Таблица 16 - Потребность в немеханическом оборудовании

Наименование оборудования	Кол-во, шт.	Цена за единицу (без НДС), руб.	Затраты на оборудование руб.	Амортиза-ция, руб.
Стол производственный	2	1950	3900	780
Стеллаж передвижной	1	2100	2100	420
Стойка раздаточная	1	3400	3400	680
Ванна моечная	2	2150	4300	860
Прочие затраты (тумба, стул)	-	-	20500	4100
Итого	-	-	34200	6840

Затраты на немеханическое оборудование составят 34 200 руб.

Подбор инвентаря и посуды осуществляется согласно «нормам оснащения предприятий общественного питания посудой».

Таблица 17 - Потребность в инвентаре для создания цеха по приготовлению «домашней» продукции

Наименование инвентаря	Норма оснащения, мест	Цена за единицу (без НДС), руб.	Затраты на оборудование руб.
1	2	3	4
Бак для пищевых отходов	2	250	500
Ведро	3	100	300
Венчик	2	55	110
Вилка поварная	1	50	50
Держатель кухонный	3	59	177
Продолжение таблицы 17
1	2	3	4
Держатель для разливательных ложек	2	60	120
Доска разделочная	10	15	150
Дуршлаг	2	25	50
Кастрюли	10	40	400
Консервовскрыватель	2	15	30
Ложка разливательная 200 –250 мл.	2	22	44
Ложка разливательная 500 мл.	2	27	54
Нож	20	14	280
Противень	5	30	150
Тёрка	2	23	46
Штопор	2	15	30
Шумовка	2	27	54
Яблокорезка	1	12	12
Яйцерезка	1	12	12
Итого	-	-	2569

Общая сумма затрат на инвентарь составит 2569 руб. Срок службы инвентаря – 1 год, потому его закупка будет производиться ежегодно.

Создаваемому цеху потребуется производственный персонал. В цехе должно работать 2 бригады по 4 повара, режим работы с 10:00 до 22:00 ч., график выхода на работу бригадный. Разбивка по квалификационному составу:

• повар IV разряда – 4 человека;
• повар V разряда – 4 человека.

Необходима также мойщица посуды.

Осуществлять управление будет зав производством.

Предлагаем в магазине «Кулинария» использовать бригадную форму организации труда. Бригады создаются на различных участках, а также в цехе по приготовлению «домашней продукции». Бригадам планируются основные количественные и качественные показатели работы, устанавливаются нормы трудовых затрат на производство продукции (выполнение работы) и другие показатели.

Определим, каковы будут затраты по заработной плате в таблице18.

Таблица 18 - Затраты на заработную плату персонала

Категория персонала	Кол-во человек	Зарплата в месяц, руб.	Зарплата в год тыс. руб.	ЕСН (34,2%), тыс. руб.	ФЗП, тыс. руб.
Зав. производством	1	16500	198,0	67,7	265,7
Повар 4 разряда	4	14000	672,0	229,8	901,8
Повар 5 разряда	4	12000	576,0	197,0	773,0
Продавец	4	11500	552,0	188,8	740,8
Мойщица посуды	2	6500	156,0	53,4	209,4
Всего	15	-	2154,0	736,7	2890,7

Общая годовая сумма затрат на заработную плату с отчислениями составит 1352,7 тыс.руб.

В связи с тем, что работа цеха будет связана с изготовлением продуктов питания, то общие затраты будут включать в себя затраты на закупку продуктов и полуфабрикатов, необходимых для приготовления.

Общая сумма затрат на закупку продукции и полуфабрикатов по плановым расчетам экономистов предприятия ООО «Роксэт-С» составит 4324,3 тыс.руб. Состав планируемого сырья представлен в таблице 19.

Таблица 19 – Стоимость сырья для производства продукции

Наименование сырья	Кол-во, кг.	Цена за 1 кг. (без НДС), руб.	Сумма, тыс. руб.
1	2	3	4
Мясо и мясные полуфабрикаты	6213,0	122,7	762,2
Рыба и рыботовары	10166,7	48,6	494,1
Курица	8959,6	86,7	776,8
Картофель	14968,0	15,6	233,5
Морковь	15142,0	16,9	255,9
Продолжение таблицы 19
1	2	3	4
Лук	8141,2	25,5	207,6
Зелень	1403,0	95,6	134,1
Колбасные изделия	1744,0	180,5	314,8
Мука	12734,0	14,6	185,9
Макаронные изделия	5671,2	18,3	103,8
Крупы	9000,0	17,3	155,7
Чай, кофе	-	245000,0	245,0
Молоко	15126,0	18,3	276,8
Сахар	6834,0	25,3	172,9
Соль	848,0	6,7	5,7
Итого	-	-	4324,3

Состав расходов на упаковочный материал представлен в таблице 20.

Таблица 20 – Стоимость упаковочного материала

Наименование упаковочного материала	Кол-во, тыс.шт.	Цена за 1 тыс.шт. (без НДС), руб.	Сумма, тыс. руб.
Тарелки, стаканы	246,2	2500	615,5
Вилки, ложки, ножи	100,1	2150	215,2
Пакеты	258,5	950	245,6
П/э контейнеры	443,7	1850	820,9
Итого	-	-	1897,2

Коммунальные платежи составляют затраты в год:

• платежи за воду – 23,2 (тыс.руб.);
• платежи за электричество – 154,2 (тыс.руб.);
• платежи за отопление – 38,5 (тыс.руб.);
• услуги охраны (тревожная кнопка) – 14,6 (тыс.руб.).

Общая сумма коммунальных затрат составляет 230,5 тыс.руб. в год.

Определим сумму затрат, формируемую в процессе деятельности предприятия в таблице 21.

Таблица 21 – Планируемые затраты на производство продукции цеха по производству «домашней продукции», тыс. руб.

Показатели	Затраты
Сырье	4324,3
Упаковочные материалы	1897,2
Заработная плата с отчислениями	2890,7
Коммунальные платежи	230,5
Амортизация	19,0
Закупка инвентаря	2,6
Итого прямых затрат	9364,3
Прочие общепроизводственные расходы (3% от затрат)	280,9
Всего затрат	9645,2

Годовая сумма затрат составит 9 645,2 тыс. руб.

Определим, какие доходы может получить магазин «Кулинария» от организации данного цеха в таблице 22.

Таблица 22 - Планирование доходов цеха по приготовлению «домашней» продукции

Наименование	Величина
Планируемые затраты, тыс.руб.	9645,2
Планируемая рентабельность, %	12,0
Планируемые доходы, тыс.руб.	10819,2

Планируемая рентабельность затрат составляет 12%, тогда планируемый доход определяется: Д = 9645,2 * 1,12 = 10819,2 (тыс.руб.).

Доходы предприятия формируются в результате наценки, на себестоимость продукции. В связи с тем, что предприятие реализует как саму приготовленную продукцию, так и тару, упаковочные материалы, то доходы будут получены от реализации обоих этих компонентов.

Доходы производства продукции формируются в цехе полуфабрикатов предприятия ООО «Роксэт-С» по схеме наценки к переменным затратам на продукты питания и на упаковку. Причем наценка на упаковку составляет 60%, а на продукты питания – 80%. При формировании доходом цеха по производству «домашней продукции» магазин «Кулинария» будет использовать также данную методику определения товарооборота. Определим эффективность реализации предлагаемых мероприятий (таблица 23).

Таблица 23 - Ежегодная прибыль, тыс. руб.

Показатели	Сумма
Товарооборот предприятия	10819,2
Расходы предприятия	9645,2
Прибыль от продаж	1174,0

Ежегодная прибыль от продаж предприятия может составить 1174,0 тыс.руб. Также в течение первых трех лет работы предприятие будет выплачивать полученный кредит и проценты по нему.

Планируем, что объем реализации домашней продукции в «Кулинария», а соответственно и совокупные доходы будут возрастать на 15% в год, а себестоимость – на 10%. Показатели экономической деятельности предприятия представим в таблице 24.

Таблица 24 - Планируемые показатели проекта, тыс. руб.

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.
1	2	3	4	5
Совокупные доходы	10819,2	12442,1	14308,4	16454,7
Совокупные затраты	9645,2	10609,7	11670,7	12837,8
Прибыль от продаж	1174,0	1832,4	2637,7	3616,9
Продолжение таблицы 24
1	2	3	4	5
Проценты за погашение кредита	360,5	218,6	76,7	-
Налогооблагаемая прибыль	813,5	1613,8	2561,0	3616,9
Налог на прибыль	162,7	322,8	512,2	723,4
Чистая прибыль	650,8	1291,0	2048,8	2893,5
Погашение основного долга	766,8	766,8	766,4	-
Остаток свободных денежных средств	-116,0	524,2	1282,4	2893,5

Рассчитаем показатели эффективности инвестиционного проекта.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определим по формуле:

), (24)

где - результаты, достигнутые на t-м шаге расчета;

- затраты на t-м шаге (без учета капитальных вложений);

- норма дисконта (0,16);

- расчетный период;

- общие капитальные затраты.

В нашем случае величина - это показатель проектируемой чистой прибыли.

Коэффициент дисконтирования равен:

, (25)

Срок окупаемости инвестиций определяется по формуле:

, (26)

где Дt и Иt – денежные потоки операционной и инвестиционной деятельности на каждом шаге расчетного периода.

или 2 (года) и 7 (месяцев).

Рассмотрим вычисление ВНД.

При норме дисконта Е1 = 16% NPV = 2840,6 тыс.руб., а при Е2 = 10% - NPV = 3389,6 тыс.руб. Тогда для вычисления ВНД используем формулу:

.

Полученные данные представлены в таблице 25.

Таблица 25 – Показатели эффективности проекта

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.
1	2	3	4	5
Чистая прибыль, тыс. руб.	650,8	1291,0	2048,8	2893,5
Капитальные вложения, тыс. руб.	-2300,0	-	-	-
Общее сальдо, тыс. руб.	-1649,2	1291,0	2048,8	2893,5
Коэффициент дисконтирования	1,0	0,862	0,743	0,641
Продолжение таблицы 25
1	2	3	4	5
Чистый дисконтированный денежный доход, тыс. руб.	-1649,2	1112,8	1522,3	1854,7
Чистый дисконтированный денежный доход нарастающим итогом, тыс. руб.	-1649,2	-536,4	985,9	2840,6
Срок окупаемости, год	2,56
Внутренняя норма доходности, %	47,0

Таким образом, при открытии нового магазина-кулинарии предприятие ООО «Роксэт-С» окупит капитальные затраты за 2 года и 7 месяцев. Уже в 2014 году предприятие окупит все капитальные вложения и концу анализируемого периода оно получит положительный чистый дисконтированный денежный доход в размере 2840,6 тыс.руб.

3.2 Прогнозирование финансового состояния предприятия

Финансовое планирование предприятия - это планирование всех его доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Главный вопрос финансового планирования - соответствие запланированных показателей сформированным фактически по промежуточным и итоговым результатам выполнения финансового плана. В решении этого вопроса и состоит фокусированное отражение научной и практической обоснованности финансового плана. При этом не важно идет ли речь о перспективном, годовом, или оперативном плане финансов, в каких именно формах они разработаны и приняты предприятием, фирмой, компанией. Иные подходы к финансовому планированию, целям и задачам, методам расчета не имеют ничего общего собственно с финансовым планированием как методом управления финансами, направленным на достижение достоверных представлений о будущих финансовых отношениях, их количественных и качественных параметрах.

Финансовое планирование есть достоверное моделирование финансово-хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия, фирмы, компании. Непременный атрибут такого моделирования - теоретически верный и практически обоснованный состав показателей финансового плана (бюджета).

Задача планового управления финансами есть задача составления и исполнения такого финансового плана, который бы в наибольшей мере соответствовал процессам действительного формирования, распределения и использования денежной формы стоимости, составляющей содержание финансов предприятий, фирм, компаний.

Один из важнейших фундаментальных принципов финансового планирования - принцип полноты учета целесообразных к отражению денежных доходов и денежных расходов, финансовых ресурсов и направлений финансирования. Он должен быть реализован в ходе финансового планирования в полной мере. Содержание финансового плана независимо от его вида и техники оформления - всегда впереди формы финансового планирования.

Многократная корректировка составленного финансового плана - объективная закономерность финансового планирования. Она вовсе не означает целесообразности планирования финансовых и взаимосвязанных с ними показателей по укрупненному, векторному, рычаговому принципу: "пол" - "потолок" - средняя", или "оптимизм - "пессимизм - средняя". Наука о финансах и финансовом планировании не знает эмоций, а деньги и финансы их не прощают. Вопреки общеизвестному представлению реальные финансы предприятий вообще не могут быть достоверно интерпретированы математическим и статистическим аппаратом. Эти аппараты - лишь необходимое средство, инструмент для планирования отдельных финансовых показателей плана.

Однако, это вовсе не означает, что посчитанный показатель финансового плана будет учтен и утвержден в составе финансового плана в полученном расчетном размере. Нужна смысловая, сущностная оценка достоверности или точности показателя. При ином подходе финансовый план превращается в легковесный прогноз, оценку, тренд, общее приближение, которое чаще всего оказывается отдалением от действительного расклада денежных средств, финансовых ресурсов и финансирования. Такой финансовый план, бюджет попросту никому не нужен. Чем хуже составлен финансовый план, тем меньше управленческой нагрузки он несет в практике финансовой работы.

Поэтому важно для восстановления платежеспособности и улучшения финансового состояния предприятия ООО «Роксэт-С» с учетом предложенных направлений развития предприятия провести прогнозирование его финансового состояния.

На основе имеющейся бухгалтерской отчетности произведем оценку потенциального банкротства предприятия ООО «Роксэт-С».

Двухфакторная Z-модель Альтмана оценки банкротства представлена в таблице 26.

Таблица 16 - Двухфакторная Z-модель Альтмана

№	Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
1	Текущие активы (оборотные активы)	10035	26433	26880
2	Текущие обязательства	10216	26648	27702
3	Заемные средства	10216	26648	27702
4	Общая величина пассивов	10044	26441	26900
5	К1 — коэффициент текущей ликвидности  (п. 1 / п. 2)	0,98	0,99	0,97
6	К2 — коэффициент капитализации (п. 3 / п. 4)	1,02	1,01	1,03
7	Значение	-0,39	-1,39	-1,37

Z = -0,3877 – 1,0736*0,98 + 0,0579 * 1,02 = -0,39

Z = -0,3877 – 1,0736*0,99 + 0,0579 * 1,01 = -1,39

Z = -0,3877 – 1,0736*0,97 + 0,0579 * 1,03 = -1,37

Z < 0 - вероятность банкротства меньше 50 % и далее снижается по мере уменьшения Z;

Z = 0 - вероятность банкротства равна 50 %;

Z > 0 - вероятность банкротства больше 50 % и возрастает по мере увеличения рейтингового числа Z.

Таким образом, из расчетов двухфакторной модели видно, что по всем годам вероятность банкротства анализируемого предприятия велика, вероятность банкротства меньше 50%.

Оценим вероятность банкротства с использованием пятифакторной модели в таблице 27.

Таблица 27 - Пятифакторная Z-модель Альтмана

№	Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
1	Среднегодовые текущие активы	7681,0	18234,0	26656,5
2	Среднегодовая сумма активов	7690,5	18242,5	26670,5
3	Среднегодовой заемный капитал	7759,5	18432,0	27175,0
4	Нераспределенная прибыль (убыток)	-182,0	-207,0	-802,0
5	Прибыль до налогообложения	-123,0	44,0	-576,0
6	Балансовая стоимость капитала	7690,5	18242,5	26670,5
7	Объем продаж (выручка)	113387,0	95326,0	158631,0
8	К1 (п. 1 / п. 2)	0,99	0,99	0,99
9	К2 (п. 4 / п. 2)	-0,02	-0,01	-0,03
10	К3 (п. 5 / п. 2)	-0,02	0,002	-0,02
11	К4 (п. 6 / п. 3)	0,99	0,99	0,98
12	К5 (п. 7 / п. 2)	14,74	5,23	5,95
13	Значение	1,39	6,33	6,95

Z = 0,717*0,99 + 0,874*(-0,02) + 3,10*(-0,02) + 0,42*0,99 + 0,995*14,74 = 1,39

Z = 0,717*0,99 + 0,874*(-0,01) + 3,10*0,002 + 0,42*0,99 + 0,995*5,23 = 6,33

Z = 0,717*0,99 + 0,874*(-0,03) + 3,10*(-0,02) + 0,42*0,98 + 0,995*5,95 = 6,95

Интерпретация результатов:

Z < 1,23 - вероятность банкротства высокая;

Z > 1,23 - вероятность банкротства малая.

В 2008-2010 году вероятность банкротства невелика, Z > 1,23. Таким образом, из расчетов пятифакторной модели видно, что вероятность банкротства анализируемого предприятия в период 2008 – 2010гг. невелика.

Оценим вероятность банкротства с использованием четырехфакторной Z-модели Таффлера в таблиц 28.

Таблица 28 - Четырехфакторная Z-модель Таффлера

№	Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
1	Среднегодовые текущие активы	7681,0	18234,0	26656,5
2	Среднегодовая сумма активов	7690,5	18242,5	26670,5
3	Среднегодовые краткосрочные обязательства	7759,5	18432,0	27175,0
4	Среднегодовая сумма обязательств	7759,5	18432,0	27175,0
5	Прибыль от реализации	75,0	1129,0	965,0
6	Среднегодовая рыночная стоимость собственного капитала (чистые активы)	-172,0	-207,0	-802,0
7	Объем продаж (выручка)	113387,0	95326,0	158631,0
8	К1 (п. 5 / п. 3)	0,009	0,061	0,036
9	К2 (п. 1 / п. 4)	0,99	0,99	0,98
10	К3 (п. 3 / п. 2)	1,01	1,01	1,02
11	К4 (п. 7 / п. 2)	14,74	5,23	5,95
12	Значение	2,68	1,29	1,28

Z = 0,53*0,009 + 0,13*0,99 + 0,18*1,01 + 0,16*14,74 = 2,68

Z = 0,53*0,061 + 0,13*0,99 + 0,18*1,01 + 0,16*5,95 = 1,29

Z = 0,53*0,036 + 0,13*0,98 + 0,18*1,02 + 0,16*5,95 = 1,28

Интерпретация результатов:

Z > 0,3 - малая вероятность банкротства;

Z < 0,2 - высокая вероятность банкротства.

Вероятность банкротства в 2008-2010 году времени на предприятии с использованием четырехфакторной модели Таффлера невелика, так как Z > 0,3.

Таким образом, в результате проведенного анализа финансового состояния предприятия можно сделать вывод о низкой способности предприятия своевременно в полном объеме рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам перед контрагентами, то есть о его низкой платежеспособности и ликвидности.

Можно сделать вывод, что в соответствии с зарубежными методиками прогнозирования вероятность банкротства предприятия невелика. В заключение необходимо отметить следующее: наблюдается неудовлетворительная структура баланса предприятия, высокая степень заемного капитала, низкая ликвидность предприятия. Все это стало сигналом пристального внимания и контроля за финансовым состоянием предприятия, принятия мер по предупреждению риска банкротства.

По данным бухгалтерской отчетности и финансового плана ООО «Роксэт-С» за 2010 год, рассмотрим методику составления бюджета. На основании полученных расчетов составим прогнозный баланс, а также рассмотрим изменения динамики показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в перспективе 2011 года, в сравнении с показателями 2010 года.

В перспективном периоде 2011 г. ООО «Роксэт-С» планирует привлечь долгосрочный финансовый кредит в размере 2300 тыс. руб.

Прогнозный баланс предприятия на конец планируемого периода строиться на основе баланса на начало периода с учетом предполагаемых изменений каждой статьи баланса в таблице 29.

Таблица 29 – Прогнозный аналитический агрегированный баланс ООО «Роксэт - С», тыс. руб.

Актив	Усл. обозн.	31.12. 2010 г.	Прогноз на 31.12. 2011 г.	Пассив	Усл. обозн.	31.12. 2010 г.	Прогноз на 31.12. 2011 г.
1.Денежные активы	S	446	870	1.Кредиторская задолженность	Rp	26750	26270
2. Дебиторская задолженность	Ra	16900	15500	2.Краткосрочные займы и кредиты	Kt	952	-
3.Запасы и затраты	Z	9534	10436	Итого краткосрочного заемного капитала	Pt	27702	26270
Итого оборотных активов	At	26880	26806	3.Долгосрочные займы и кредиты	Kd	-	2300
4.Иммобилизованные средства	F	20	2415	4.Реальный собственный капитал	Ec	-802	651
Итого активов	Ba	26900	29221	Итого пассивов	Bp	26900	29221

Сальдо конечное по счетам «Касса», «Расчетный счет» в соответствии с бюджетом денежных средств составляет в 2010 году 446 тыс.руб., в 2011 году 870 тыс.руб. Дебиторская задолженность предприятия на конец периода определяется следующим образом:

Дебиторская задолженность на 31.12.2011 год – 15500 тыс. руб.

Запасы составят с учетом среднедневной выручки в размере 30,1 тыс.руб. на открытие новой «Кулинарии» составят 10436 тыс.руб.

Внеоборотные активы возрастут с учетом строительства новой «Кулинарии» и необходимого оборудования на общую сумму 2395 тыс.руб.

С учетом чистой прибыли 651 тыс.руб. увеличится нераспределенная прибыль на данную сумму.

Краткосрочная задолженность на 2011 год составит 26270 тыс. руб.

На основе данных прогнозного баланса рассмотрим изменение динамики показателей финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Роксэт-С» в таблице 30 на 2011год, в сравнении с показателями 2010 года.

Таблица 30 – Прогнозирование основных коэффициентов финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Роксэт-С»

Показатели	Оптимальное значение	31.12. 2010 г.	Прогноз на 31.12. 2011 г.	Изменение 2011 г. от 2010 г.
Коэффициент автономии	0,5	-3,00	0,02	3,02
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,3 - 0,1	-0,03	-0,07	-0,04
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,02	0,03	0,01
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,8 - 1	0,62	0,62	-
Коэффициент текущей ликвидности	2	0,97	1,02	0,05

Результаты расчетов представленные в таблице 30, позволяют сделать вывод, о том, что в случае осуществления предложенного прогнозирования, ООО «Роксэт-С» сможет значительно улучшить свои показатели финансовой устойчивости и платежеспособности, хотя все еще не находятся в нормативных пределах, но в динамике увеличиваются.

Таким образом, предприятие ООО «Роксэт-С» является многопрофильным и осуществляет одновременно несколько видов деятельности. Так как предприятие является убыточным, необходимо увеличение его прибыльности. Для этого предприятию следует изыскать возможности использования внутренних резервов для улучшения показателей деятельности, а также разработать мероприятия использования внутренних резервов для повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Для развития предприятия ООО «Роксэт-С» можно рекомендовать в его торговую деятельность организацию магазин «Кулинария» по приготовлению «домашней продукции», который рекомендуется открыть в г.Кирове. Товары, реализуемые в ООО «Роксэт-С», не являющимися пригодными для дальнейшей торговли в связи с просроком, порчей, будут поступать для переработки в магазин «Кулинария», что значительно снизит затраты на порчу и списания товара.

При открытии нового магазина-кулинарии предприятие ООО «Роксэт-С» окупит капитальные затраты за 2 года и 7 месяцев. Уже в 2014 году предприятие окупит все капитальные вложения и концу анализируемого периода оно получит положительный чистый дисконтированный денежный доход в размере 2840,6 тыс. руб.

В перспективном периоде 2011 г. ООО «Роксэт-С» планирует привлечь долгосрочный финансовый кредит в размере 2300 тыс. руб. Таким образом, в случае осуществления предложенного прогнозирования, ООО «Роксэт-С» сможет значительно улучшить свои показатели финансовой устойчивости и платежеспособности, хотя все еще не находятся в нормативных пределах, но в динамике увеличиваются.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях рыночной экономики основа экономического развития – благоприятное финансовое состояние, важнейший показатель эффективности работы предприятия, источник его жизнедеятельности. Формирование механизма жесткой конкуренции, непостоянность рыночной ситуации, ставили перед предприятием необходимость эффективного использования имеющихся в его распоряжении внутренних ресурсов, с одной стороны, а с другой, своевременно реагировать на изменяющиеся внешние условия, к которым относятся: финансово-кредитная система, налоговая политика государства, механизм ценообразования, конъюнктура рынка, взаимоотношения с поставщиками и потребителями. Вследствие перечисленных причин меняются и направления аналитической деятельности.

Рыночная экономика и новые формы хозяйствования ставят также ряд ранее не возникавших проблем. К ним относится и такие, как квалифицированный выбор партнера на внутреннем и внешнем рынке, поскольку от этого зависит эффективность будущего сотрудничества, выбор нового товара для производства, организация работы с имеющимися и потенциальными клиентами.

Чтобы выжить в конкурентной борьбе и укрепить свои рыночные позиции, предприятие должно осуществлять постоянный поиск резервов повышения эффективности своей деятельности. Это содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства и торговли, предупреждению излишних затрат, разных недостатков в работе и т.д. В результате этого укрепляется экономика предприятия, повышается эффективность его деятельности.

Достижение главной экономической цели предприятия – максимизации прибыли, возможно при тщательном изучении и анализе потребностей населения, информации о спросе и предложении, покупательских намерениях, вкусах и запросах. Правильный учет текущих перспективных потребностей населения позволяет верно, определить товарный профиль производств, их мощность, зоны сбыта.

Объём производства и реализации продукции являются взаимозаменяемыми показателями. В условиях ограниченных производственных возможностей и неограниченном спросе на первое место выдвигается объём производства продукции, но по мере насыщения рынка и усиленной конкуренции не производство определяет объём продаж, а наоборот, возможный объём продаж является основой разработки производственной программы. Предприятие должно производить только те товары и в таком объёме, которые оно может реально реализовать.

Для развития предприятия ООО «Роксэт-С» можно рекомендовать в его торговую деятельность организацию магазина «Кулинария» по приготовлению «домашней продукции».

Общая сумма затрат по ремонту и реконструкции помещения составит 2 300 тыс. руб. Предприятие оформит долгосрочный кредит в «Сбербанке РФ» в размере 2 300 тыс. руб. Кредит будет взят в 2011 году и погашаться в течение трех лет. Уже с 2012г. планируется открытие цеха по приготовлению «домашней продукции». Ежегодная чистая прибыль предприятия может составить 650,8 тыс. руб. в 2012 г.

В результате предложенных мероприятий увеличатся показатели эффективности коммерческой деятельности предприятия. Организация магазина «Кулинария» по приготовлению «домашней продукции» повлияет на увеличение товарооборота, тем самым расширится ассортимент предлагаемой продукции. Таким образом, предприятие ООО «Роксэт-С» увеличит эффективность своей работы и задействует пустующие помещения.

Список использованных источников литературы

1. Гражданский кодекс РФ [Электронный ресурс]. Часть первая: Федеральный закон РФ от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ.//Собрание законодательства Российской Федерации, 5 декабря 1994 г., № 32, ст. 3301. – Режим доступа: Консультант Плюс.
2. Гражданский кодекс РФ [Электронный ресурс]. Часть вторая: Федеральный закон РФ от 26 января 1996 года № 14-ФЗ.//Собрание законодательства РФ. – 1996. – № 5. – Ст. 410. – Режим доступа: Консультант Плюс.
3. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 г., с изменениями от 25.07.2009 [ Электронный ресурс ]./Российская газета № 237 от 25.12.1993. – Режим доступа: Консультант Плюс.
4. Приложение к приказу ФСФО РФ от 23 января 2001 г. № 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: Консультант Плюс.
5. Трудовой Кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс]: Федеральный закон РФ от 30.12.2001 N 197-ФЗ (ред. от 25.11.2010) // Собрание законодательства РФ. – 2002 N 1 (ч. 1) – ст. 3; 2010 – N 30 – ст. 3732, ст. 3739. – Режим доступа: Консультант Плюс.
6. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 19.07.2009 г.) «О несостоятельности (банкротстве)» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: Консультант Плюс.
7. Айвазян З., Кириченко В. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти [Текст] / З.Айвазян, В. Кириченко // Проблемы теории и практики управления [Текст] – 2009 – №4 – С.82-88.
8. Антикризисное управление [Текст] / Под.ред. Короткова Э.М. - М.: ИНФРА-М., 2010 – 322 с.
9. Антикризисное управление[Текст]: учебное пособие. – 2-е изд., доп. и перераб. / Под ред. Э.М. Короткова.- М.: ИНФРА-М, 2009. - 620 с.
10. Антикризисный менеджмент[Текст] / Под ред. Грязновой А.Г. - М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 2009 – 410 с.
11. Архипов В., Ветошникова Ю. Стратегия выживания промышленных предприятий [Текст] /В.Архипов, Ю. Ветошникова //. Вопросы экономики – 2008 – №12 – С.12-15.
12. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности [Текст] : учебное пособие / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2009. – 446 с.
13. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять экономикой [Текст] : учебное пособие / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 440 с.
14. Бендиков М.Т., Джамай Е.В. Совершенствование диагностики финансового состояния предприятия[Текст] / М.Т. Бенедиктов, Е.В. Джамай // Менеджмент в России и за рубежом – 2007 – №5 – С. 80-95.
15. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] : учебное пособие / Т.Б. Бердникова. - ИНФА-М, 2008. - с.346.
16. Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное пособие / Л.А. Берстайн. - М.: ИНФРА - М., 2010. – 200 с.
17. Владимирова Г.А. Налоговые споры с участием организаций-банкротов [Текст] / Г.А. Владимирова // Налоговые споры: теория и практика[Текст]. – 2008. - № 1. – С. 22-26.
18. Галкина Е.К. Выход из кризиса: как расплатиться с долгами [Текст] / Е.К. Галкина // Московский бухгалтер. – 2009. - № 3. – С. 11-14.
19. Гиляровская Л.Т., Соболев А.В. Комплексный подход анализу и оценке финансового положения организации [Текст] / Л.Т.Гиляровская, А.В. Соболев // Аудитор. – 2007. - №4. - С. 47–57.
20. Графов А.В. Оценка финансово-экономической деятельности предприятий [Текст] / А.В. Графов // Финансы. – 2010. - №7. - С. 64-67.
21. Давыденко Е.А. Проблемы организации финансового планирования и контроля на отечественных предприятия [Текст] / Е.А. Давыденко // Финансовый менеджмент – 2009 - №2 – С.33-38.
22. Дейле А. Практика контроллинга. [Текст] / А. Дейле. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 336 с.
23. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности [Текст]: учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: ДИС, 2009. – 513 с.
24. Дроздов Е.А. Как попасть в реестр к банкроту [Текст] / Е.А. Дроздов // Учет. Налоги. Право. – 2007. - № 9. – С. 5-10.
25. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет [Текст]: пер. с англ.: учебное пособие / К. Друри. - М.: Аудит, 2009. – 350 с.
26. Ефимова О.В. Финансовый анализ [Текст]: учебное пособие / О.В. Ефимова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М: изд-во «Бухгалтерский учет» 2010. – 528 с.
27. Иванов В.Н., Выскребцев В.А. Правовые основы антикризисного управления в предпринимательской деятельности [Текст] - М.: «Макцентр.Издательство», 2009 – 280 с.
28. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Анализ отчетности [Текст]: учебное пособие / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2010. – 540 с.
29. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебное пособие / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ТК Велби, 2009. – 356 с.
30. Контроллинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контроллинга в организациях [Текст] / Карминский А.М., Оленев Н.И., Примак А.Г., Фалько С.Г.- 2-е изд.- М.: Финансы и статистика, 2010. - 256 с.
31. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки [Текст]: учебное пособие / М.Н. Крейнина. – М.: ДиС, 2008. – 286 с.
32. Луньков М.В. Что можно взять с банкрота [Текст] / М.В. Луньков // Учет. Налоги. Право. – 2009. - № 8. – С. 14-16.
33. Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий [Текст]: учебное пособие / Под ред. Н.П. Любушина - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 471 с;
34. Любушин Н.П., Опарина О.И. Анализ общего и специфичного в понятиях «кризис», несостоятельность», «банкротство» [Текст] / Н.П. Любушин, О.И. Опарина // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. - № 9. – С. 16-18.
35. Малахов С.А. Финансовое состояние и поведение российских предприятий [Текст] / С.А. Малахов // Вопросы экономики. – 2008. - №2. - С. 51-52.
36. Манн, Р. Контроллинг для начинающих. Система управления прибылью [Текст]: Пер. с нем. Ю.Г. Жукова / Р.Манн, Э.Майер / Под ред. и с предисл, д.э.н. В.Б. Ивашкевича. - 2-е изд., перераб. и доп, - М: Финансы и статистика, 2009. – 287с.
37. Мизиковский Е.А., Макаров А.С. Оценка структуры баланса и несостоятельности предприятия [Текст] / Е.А. Мизиковский, А.С. Макаров // Бухгалтерский учет. – 2011. - №2. - С. 19-21.
38. Мочалин Н.Н. Методика разработки функционирования системы управления кризисной ситуацией на промышленных предприятиях [Текст] / Н.Н. Мочалин // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. - № 1. – С. 48-55.
39. Нейман Е.Н. Диагностика кризиса в компании [Текст] / Е.Н. Нейман // Консультант. – 2009.- № 1. – С. 32-35.
40. Остапенко В.В. Прибыль в промышленности: формирование и факторы роста [Текст] / В.В. Остапенко // Финансы. - 2010. - №11. - С. 8-10.
41. Петренко С.Н. Контроллинг. [Текст] / С.Н. Петренко. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2009. - 328 с.
42. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий [Текст]: Учебное пособие для экономических специальностей вузов / С.М. Пястолов. - М.: Акад.проект, 2009. -571с;
43. Романовская А.В. Как спрогнозировать финансовый кризис [Текст] / А.В. Романовская // Консультант. – 2009. - № 19. – С. 19-21.
44. Русак Н.А., Стражев В.И. и др. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности [Текст]: учебник для студентов вузов, 3-е изд., перераб. и доп. / Н.А. Русак, В.И. Стражев. - Минск: 2010. - 398 с;
45. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебное пособие / Г.В. Савицкая. - Мн.: «Экоперспектива», 2010. – 640 с.
46. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: краткий курс [Текст]: учебное пособие – 2-е изд., испр. / Г.В. Савицкая – М.: ИНФРА-М, 2009. – 303 с.
47. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование [Текст]: практич. пособие / В.Н. Самочкин. – М.: Дело, 2009. – 220 с.
48. Селезнева. Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами [Текст]: учебное пособие для вузов, 24- е изд., перераб. и доп. / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009. – 639 с.
49. Справочник кризисного управляющего» [Текст] / Под.ред. проф. Уткина Э.А. - М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 2009.
50. Таркановский Е. Антикризисное управление [Текст] // Хозяйство и право, 2010, №1.
51. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента [Текст]: учебное пособие / М.И. Ткачук, Е.Ф. Киреева. - Мн.: Экоперспектива, 2007. – 486 с.
52. Фалько С. Контроллинг в России [Текст] / С.Фалько, Расселл К., Левин Л.// Корпоративный менеджмент – 2009 - №3 – С.31-34.
53. Финансовое планирование и контроль: пер. с англ. [Текст]: учебное пособие / Под ред. М.А. Поукока, А.Х. Тейлора – М.: Инфра - М, 2007. – 420 с.
54. Финансовый анализ деятельности фирмы [Текст]: практич. пособие / Под ред. Р.С. Сайфулина – М.: Ист-сервис, 2010 - 380 с.
55. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст]: учебное пособие / Под. ред. Е.С. Стояновой - М.: Перспектива, 2008. – 504 с.
56. Финансы [Текст] / Под ред.А.М.Ковалевой - М.: Финансы и статистика, 2007 – 317 с.
57. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга [Текст] /Пер. с нем. / Д. Хан. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 800 с.
58. Цухло С. Факторы, определяющие реальное финансово-экономическое состояние Российских предприятий [Текст] / С. Цухло // Общество и экономика. – 2011. - №1. - С.46- 47.
59. Шаталина Ю. Если партнер становится банкротом [Текст] / Ю. Шаталина // Практическая бухгалтерия. – 2009. - № 9. – С. 21-25.
60. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий [Текст]: учебное пособие / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин - М.: Инфа-М, 2009. – 530 с.
61. www.fd.ru [ Электронный ресурс ].
62. www.finman.ru [ Электронный ресурс ].

Финансовое состояние предприятия ООО «Роксет-С»

Приложение а – Модели диагностики вероятности банкротства предприятия

Название модели	Формула	Норматив.значение Z
1.Двухфактор-ная модель Альтмана	Z = -0,3877 – 1,0736 x1 + 0,0579 x2 где x1 – показатель покрытия; x2 – удельный вес заемных средств.	Z<0 – вероятность банкротства мала; Z>0 – вероятность банкротства высока.
2.Пятифактор-ная модель Альтмана	Z = 1,2x1 + 1,4x2 + 3,3x3 + 0,6x4 + x5 где х1 – рабочий капитал/активы; x2 – нераспределенная прибыль; х3 – эксплутационная прибыль; x4 – рыночная стоимость СК; x5 – выручка(общий доход).	Z<1,8 - вероятность банкротства высока; 1,9 – 2,9 – средняя вероятность банкротст-ва; Z>3 – вероятность банкротства мала.
3.Четырехфак-торная модель Лисса	Z = 0,063x1 + 0,062x2 + 0,057x3 + 0,001x4 где х1 – отношение оборотного капитала к сумме активов; х2 – отношение прибыли от реализации к сумме активов; x3 – отношение нераспределенной прибыли к сумме активов; x4 – отношение СК к ЗК.	Z<0,037-вероятность банкротства велика; Z>0,037–вероятность банкротства мала.
4. Четырехфак-торная модель Таффлера	Z = 0,53x1 + 0,13x2 + 0,18x3 + 0,16x4 где х1 – отношение прибыли от реализации к краткосрочным обязательствам; х2 – отношение чистой прибыли к сумме обязательств; x3 – отношение краткосрочных отбязательств к сумме активов; x4 – отношение выручки к сумме активов.	Z<0,2 – вероятность банкротства велика; Z>0,2 – вероятность банкротства мала.

Приложение б - График погашения долгосрочного кредита

Месяц	Остаток на начало месяца	Основной долг	Проценты	Сумма платежа	Остаток на конец месяца
Январь 2012г.	2300,0	63,9	35,5	99,4	2236,1
Февраль 2012г.	2236,1	63,9	34,5	98,4	2172,2
Март 2012г.	2172,2	63,9	33,5	97,4	2108,3
Апрель 2012г.	2108,3	63,9	32,5	96,4	2044,4
Май 2012г.	2044,4	63,9	31,5	95,4	1980,5
Июнь 2012г.	1980,5	63,9	30,5	94,4	1916,6
Июль 2012г.	1916,6	63,9	29,5	93,4	1852,7
Август 2012г.	1852,7	63,9	28,6	92,5	1788,8
Сентябрь 2012г.	1788,8	63,9	27,6	91,5	1724,9
Октябрь 2012г.	1724,9	63,9	26,6	90,5	1661,0
Ноябрь 2012г.	1661,0	63,9	25,6	89,5	1597,1
Декабрь 2012г.	1597,1	63,9	24,6	88,5	1533,2
Январь 2013г.	1533,2	63,9	23,6	87,5	1469,3
Февраль 2013г.	1469,3	63,9	22,6	86,5	1405,4
Март 2013г.	1405,4	63,9	21,7	85,6	1341,5
Апрель 2013г.	1341,5	63,9	20,7	84,6	1277,7
Май 2013г.	1277,7	63,9	19,7	83,6	1213,8
Июнь 2013г.	1213,8	63,9	18,7	82,6	1149,9
Июль 2013г.	1149,9	63,9	17,7	81,6	1086,0
Август 2013г.	1086,0	63,9	16,7	80,6	1022,1
Сентябрь 2013г.	1022,1	63,9	15,8	79,7	958,2
Октябрь 2013г.	958,2	63,9	14,8	78,7	894,3
Ноябрь 2013г.	894,3	63,9	13,8	77,7	830,4
Декабрь 2013г.	830,4	63,9	12,8	76,7	766,5
Январь 2014г.	766,5	63,9	11,8	75,7	702,6
Февраль 2014г.	702,6	63,9	10,8	74,7	638,7
Март 2014г.	638,7	63,9	9,8	73,7	574,8
Апрель 2014г.	574,8	63,9	8,9	72,8	510,9
Май 2014г.	510,9	63,9	7,9	71,8	447,0
Июнь 2014г.	447,0	63,9	6,9	70,8	383,1
Июль 2014г.	383,1	63,9	5,8	69,7	319,2
Август 2014г.	319,2	63,9	4,9	68,8	255,3
Сентябрь 2014г.	255,3	63,9	3,9	67,8	191,4
Октябрь 2014г.	191,4	63,9	3,0	66,9	127,5
Ноябрь 2014г.	127,5	63,9	2,0	65,9	63,6
Декабрь 2014г.	63,6	63,6	1,0	64,6	-
ИТОГО	-	2300,0	655,8	2955,8	-

Финансовое состояние предприятия ООО «Роксет-С»

Финансовое состояние предприятия ООО «Роксет-С»

Методы антикризисного управления

Методы, направленные на преодоление кризиса

Диагностические методы

Методы диагностики кризиса

системный анализ сигналов о возможных изменениях состояния и конкурентного статуса фирмы

мониторинг внешней среды

аудит финансового состояния

анализ кредитной политики и задолженности компании

определение рисков

ценка текущего состояния организации и прогнозирование ее возможных состояний в будущем

(27)

Приложение И – Структура управления ООО «Роксэт-С»

92

Генеральный директор

Юрист

Руководитель складского хозяйства

Менедже-ры

Руководитель отдела продаж

Руководитель стола заказов

Главный бухгалтер

Операторы на выписке

Специалист по качеству

Руководитель доставки

Водители

Экспедиторы

Супервайзеры

Логист

Торг. представители

Мерчендайзеры

Зав.складом

по товарным группам

Касса

Бухгалте-ра

93

Приложение К –Организационная структура ООО «Роксэт-С»

ООО «Роксэт-С»

Юр. отдел

Складское хозяйство

Отдел продаж

Стол заказов

Бухгалтерия

Торговый отдел

Отдел сертификации и качества

Отдел доставки

Отдел супервайзеров

Логистический отдел

Ссклады

по товарным группам

Финансовое состояние предприятия ООО «Роксет-С»