Механизм управления оценкой формирования финансовых результатов деятельности предприятия в условиях инфляции
Содержание
|
[0.1] Введение
[0.2] 1. Общие закономерности влияния инфляции
[0.3] на финансово-экономическое состояние предприятия
[0.4] 2. Подходы и методы оценки влияния инфляции на финансовые результаты работы предприятия
[0.5] 3. Механизм управления оценкой формирования финансовых результатов деятельности предприятия в условиях инфляции
[0.6] Заключение
[0.7] Список использованных источников
[0.8] Задания на курсовую работу
[0.9] Задание 1
[0.10] Задание 2
[0.11] Задание 3 (Анализ ФХД фирмы)
|
Введение
Одной из главных функций управления предприятием выделена функция исследования стабильности экономического состояния компании, которая реализуется методами и приёмами финансового анализа.
Мировой опыт финансового менеджмента свидетельствует, что одной из наиболее актуальных проблем в оценке истинного состояния финансовой стабильности предприятия является проблема оценки экономического состояния хозяйственной деятельности компании в условиях инфляции. Это, прежде всего, связано с тем, что инфляция влияет на ряд показателей, характеризующих расхождения в формирующих данных о финансовом состоянии предприятия с их реальными значениями, а именно:
- в разнице показателей реальной динамики цен реализацованной готовой продукции с приобретёнными ресурсами для её производства;
- в ценовых отличиях в результате реализации готовой продукции в сравнении со ставками процентов по привлечённым средствам;
- по стоимости реальных активов и расчётами размеров амортизационных отчислений;
- во влиянии инфляции на динамику прибыльности инвестиционных проектов;
- на уровень списания реальных сумм дебиторской и кредиторской задолженности;
- в изменении денежных потоков под влиянием затратных отчилений;
- во влиянии других факторов, значимость которых усиливается с изменением инфляции в сторону её роста.
Таким образом, оценка финансовых результатов предприятия в значительной мере подвержена степени влияния инфляции, как дезинформирующего показателя реального состояния полученных финансовых данных в процессе финансово-экономической деятельности компании.
Одними из первых изданий, посвященных проблемам предприятия в период инфляционного роста цен, являются книги Е. Стояновой «Финансовый менеджмент в условиях инфляции» (1994) и М. Родионовой, В.Федотовой «Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции» ( 1995). То есть достаточно продолжительный период, совпавший с пиком развития кризисних процессов в экономике, разработка вопросов влияния инфляции на уровне отдельно взятого предприятия практически осталась вне внимания специалистов. [1].
Анализ научных работ по экономике показал, что на сегодняшний день, несмотря на актуальность и большую значимость данного вопроса, изучение проблемы оценки влияния инфляции на финансовую деятельность предприятий как российских, так и зарубежных компаний, также не нашли полного отражения темы по многим аспектам её исследования.
В научной работе Щеголютиной М.А. указывется на тот факт, что «кроме того, существуют значительные различия в концептуальных и методических подходах к исследованию этой проблемы, выводах и методических рекомендациях относительно механизма влияния инфляции на финансовые результаты и его оценки при формировании и определении факторов роста результативности деятельности предприятий» [2].
С начала ХХI столетия к проблеме влияния инфляции на финансовое состояние российских предприятий обращались такие российские учёные, как: Синцова Е.А. (2002, Формирование денежных потоков промышленного предприятия в условиях инфляции), Щеголютина М.А. (2004, Формирование и оценка финансового результата деятельности промышленных предприятий с учетом фактора инфляции), Ибрагимова О.М. (2004, Стратегия финансовой устойчивости промышленного предприятия в условиях инфляции), Ворончихин С.А. (2004, Учет инфляции в инвестиционной деятельности предприятия), Соколов К.Б. (2011, Концептуальные основы исследования инфляторных процессов), Солодов С.С. (2011, Механизм антиинфляционной политики в условиях финансовой нестабильности), Федин Д.А. (2012, Методическое обеспечение оценки инфляционного воздействия на формирование финансовых результатов деятельности промышленных предприятий), а также другие учёные.
Цель исследования темы курсовой работы «Управление финансами предприятия в условиях инфляции» состоит в теоретико-методическом обеспечении процесса оценки финансовых результатов промышленных предприятий с учетом фактора инфляции для дальнейшего принятия оптимальных решений в управлении компанией.
Поставленная цель определила необходимость в решении следующих задач, а именно:
- теоретические определение общих положений влияния инфляции на развития финансово-экономического состояния предприятия;
- определение подходов и методов оценки влияния инфляции на финансовые результаты работы предприятия;
- теоретическое изучение механизма оценки формирования финансовых результатов деятельности предприятия в условиях инфляции.
Экономика нашей страны пока еще (с точки зрения уровня инфляции) у «опасной черты», условия экономического кризиса усугубляют положение, поэтому оценка реальных показателей эффективности бизнеса как никогда востребована и актуальна [3. С.19].
Таким образом, постоянное поддержание стабильности финансово-экономической жизнедеятельности предприятия настоятельно требуют от менеджеров компаний постоянного исследования уровня инфляции и соответственной оптимизации финансов организаций. Поэтому в процессе работы над темой курсовой работы будет последовательно рассмотрена сущность и механизм инфляционных процессов на предприятии, а также методика учета инфляционных изменений в балансе компании.
1. Общие закономерности влияния инфляции
на финансово-экономическое состояние предприятия
Несмотря на большую важность изучения вопроса о влиянии инфляции на процессы хозяйственно-экономической деятельности предприятий, единого мнения в определении сути данного понятия не существует. В классическом понимании, под понятием инфляции чаще всего понимают увеличения общего уровня цены в целом по экономике государства или на отдельную отрасль экономики, ресурс, продукции, услугу, трудовые затраты.
Однако, с моей точки зрения, процеес инфляции нельзя рассматривать без учёта качественных изменений в характере воздействия инфляции на экономические процессы, как в целом по всей экономике, так и по влиянию на экономические процесс отдельно взятого предприятия.
Поэтому, более глубоким определенияем сути понятия «инфляция» будет более современный подход к определению инфляции, представленный в исследовании Федина Д.А., в котором сущность инфляции раскрывается в четырёх определениях:
- инфляция - механизм динамического денежного равновесия системы рынков;
- инфляция - воплощение единства денег как стоимостного экви валента и совокупности денежных оборотов;
- инфляция - внут реннее для формы стоимости взаимодействие денег как стоимостного эквивалента и воспроизводственной модели;
- инфляция - механизм реализации динамического потенциала экономического роста в условиях синергетической модели рынка [4. С.11].
Это определение показывает, что на данном этапе развития процессов рыночной экономики, целесообразнее будет не подавлять рост инфляции, а расширять возможности рыночного потенциала экономики, как на уровне государства, так и на уровне отдельно взятого предприятия, учитывая полную взаимосвязь данных субъектов.
Влияние инфляции на показатели финансово-хозяйственного состояния рассматривают в двух аспектах:
- как влияние на показатели деятельности в натуральном выражении, при котором нужно учитывать, что инфляция ведет не только к переоценке финансовых результатов деятельности, но и к изменению планов и объемов реализации продукции;
- влияние на показатели деятельности в стоимостном выражении.
Для учета влияния инфляционных факторов при анализе финансово-хозяйственного состояния предприятий могут быть использованы следующие методы:
- инфляционная коррекция денежных потоков (путем использования постоянных или текучих цен);
- учет инфляционного коэффициента в ставке дисконтирования в норме доходности;
Коррекция денежных потоков для учета инфляции может заключаться в таких мероприятиях:
- оценке эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятий, расчет можно выполнить в национальной или в свободно конвертируемой валюте;
- оценке эффективности деятельности предприятий, можно использовать: неизменные (постоянные) или текущие (прогнозируемые) цены
При анализе инвестиционного цикла деятельности предприятий переход к твердой валюты не означает пренебрежение необходимости учета инфляции, так как инфляция меняет условия функционирования инвестиций. Как отмечалось, показатели оценки эффективности инвестиций можно рассчитывать в двух вариантах: в национальной и в свободно конвертируемой валюте – и при различных значениях ставки дисконтирования. Определяющим должно быть значение интегрального показателя эффективности инвестиций, рассчитанного в свободно конвертируемой валюте (СКВ). Финансовый результат в СКВ можно получить, перечислив соответствующие значения в рублях по прогнозируемым обменным курсом валют. Пересчет курсового соотношения целесообразно делать через короткие промежутки времени (например, ежемесячно), при этом ставку дисконта рекомендуется принимать на уровне, соответствующем ставкам в экономически развитых странах, но с учетом риска отечественных условий. Если денежные потоки рассчитываются в постоянных ценах, то подход к выбору ставки дисконтирования аналогичен.
Постоянные цены обеспечивают сопоставимость разновременных показателей. При проведении предварительного анализа инвестиционного цикла деятельности предприятий, как правило, испольпользуют именно цены, зафиксированные на уровне, которые существуют в момент принятия решения. К преимуществам расчета эффективности инвестиционного цикла деятельности предприятий в постоянных ценах можно отнести:
- простоту при расчете и анализе реальной динамики определяющих параметров деятельности (себестоимость продукции, объем продаж и т.д.),
- отсутствие необходимости прогнозирования динамики цен .
Однако даже при использовании постоянных цен нельзя игнорировать влияние инфляции. При значительных периодах анализа для определения реальной доходности деятельности предприятий обязательно должна делаться поправка на инфляцию.
Постоянные цены целесообразно использовать для расчета показателей эффективности с целью исследования изменений в структуре цен и определения влияния инфляции на плановые и фактические объемы реализации.
Такой подход обеспечивает сопоставимость показателей различных вариантов инвестирования, в равной степени изменяются под влиянием инфляции.
Анализируя инвестиционный цикл деятельности предприятий, расчет денежных потоков в национальной валюте целесообразно проводить в текущих (прогнозных) ценах. Расчет показателей эффективности можно делать в прогнозных ценах, но только при условии получения достоверной информации о ситуации в будущем в области ценообразования. Однако при оценивании влияния инфляции на будущие денежные потоки при неопределенной экономической ситуации в стране в условиях неполной и неточной информации при использовании текущих цен должна применяться текущая, то есть номинальная ставка дисконта.
Анализируя влияние инфляции на денежные потоки предприятия, недостаточно просто увеличивать статьи расходов текущего периода. Это связано с тем , что темп инфляции разных видов ресурсов неодинаков. Учет инфляционного фактора может как позитивно, так и отрицательно влиять на фактическую эффективность деятельности предприятия. Так, например, инфляция ведет к изменению влияния запасов и задолженности, а потому выгодным становится увеличение запасов и кредиторской задолженности, а невыгодным - увеличение запасов готовой продукции и дебиторской задолженности. Примером положительного влияния инфляции может бать увеличение остаточной стоимости активов по мере роста цен. Однако положительный эффект для субъектов хозяйствования от повышения цен чаще всего имеет запоздалый характер, потому негативное влияние инфляции преобладает.
Инфляция сопровождается изменениями фактических условий предоставления кредитов, причем часто бывает трудно предсказать, в чью пользу изменяются условия кредитования, как влияет на предприятия, которые в значительной степени финансируются за счет заемных источников.
Другим примером негативного влияния инфляции на параметры деятельности предприятий является несоответствия амортизационных отчислений уровню повышению уровня цен, в результате чего увеличивается налоговая база. Амортизационные отчисления определяются на базе цены приобретения основных средств с учетом переоценки, проходящей с определенной периодичностью и неотражающей в полной мере темп инфляции. В странах с развитой рыночной экономикой защитой от подобного налогового пресса законодательно разрешено корректировки суммы начисленного износа и остаточной стоимости постоянных активов, создание специальных резервов на переоценку основных фондов, инвестиционный налоговый кредит. Так, ускоренная амортизациизация способствует уменьшению базы налогообложения и способствует наращиванию капитала. Если отсутствуют подобные механизмы, налоговый пресс в большей степени давит на инвесторов, в соответствии с увеличение темпов инфляции .
Планируя инвестиционный цикл деятельности предприятий, целесообразно разрабатывать несколько вариантов прогнозов показателей инфляции по годам в течение выбранного для анализа периода.
Уровень инфляции может определяться по таким параметрам деятельности предприятия:
- общая прогнозируемая инфляция;
- прогнозируемое изменение курса рубля к долару (евро);
- инфляция на переменные затраты с учетом влияния каждой составляющей;
- инфляция на заработную плату (прогнозируемое изменение уровня заработной платы за год);
- инфляция на основные фонды (прогнозируемое изменение стоимости основных фондо);
- инфляция на сбыт (прогнозируемое изменение цен на производимую продукцию).
Таким образом, можно сделать обобщающий вывод касательно степени важности в оценке уровня влияния инфляции на финансово-экономическое состояние предприятия.Безусловно, инфляцию, как экономический феномен, необходимо обязательно учитывать. Возникает другой вопрос: как правильно это сделать практически?
В следующих пунктах курсовой работы будут представлены теоретические аспекты некоторых подходов к решению вопроса оценки фактора влияния инфляции, которые используются как в практике российских предприятий, так и за рубежом. Также будет рассмотрен механизм управления оценкой финансовых результатов деятельности предприятия в условиях инфляции.
2. Подходы и методы оценки влияния инфляции на финансовые результаты работы предприятия
На сегодняшний день научными источниками согласно исследуемой теме курсовой работы выделяются несколько подходов в определении объективной оценки финансовых результатов работы предприятия с поправкой на инфляцию:
- оценка объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности;
- переоценка объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость;
- переоценка активов, выраженных в национальной валюте, по курсу твердой валюты [5. С.143].
Рассмотрим более детально характеристику каждого из подходов, суть которых детально раскрыта в таблице 1.
Таблица 1
Характеристика подходов в оценке финансовых результатов работы предприятия с поправкой на инфляцию
|
Подход
|
Характеристика
|
|
Оценка объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой
покупательной способности
|
Подход рассматривает оценку капитала, как вложенных в предприятие денежных средств (пассивов). Методика предусматривает периодический ежеквартальный/ежегодный пересчет по общему индексу цен активов и обязательств предприятия, который проводится с учетом изменения покупательной способности денежной единицы.
|
|
Переоценка объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость
|
Подход рассматривает оценку капитала, как совокупность определенных материальных и нематериальных ценностей (активов). Методики предусматривает пересчет всех статей актива, согласно ценам реализации. Превышение показателей активов над показателями пассивов относят на статью «нераспределенная прибыль».
|
|
Переоценка активов, выраженных в национальной валюте, по курсу твердой валюты
|
Этот метод требует особого внимания к его применению, т.к. он может значительно исказить интерпретацию результатов деятельности предприятия (особенно в условиях всоких темпов инфляции). Ошибка может возникнуть в результате недостаточности плказателей темпов роста по курсам валют в соответствии с темпами роста цен.
|
|
Примечание: Составлено автором по источнику данных: Дворянкин С.В. Влияние инфляции на показатели финансовой устойчивости предприятия: Электронное научное издание «Труды МГТА: электронный журнал». № 9 – 2009 (1). Экономические науки // [Электронный ресурс] – режим доступа: http://www.e-magazine.meli.ru/vipusk9.htm
|
Следует отметить, что сегодня не существует единой практики использования оценки влияния инфляции на финансовые показатели деятельности предприятий. Наиболее часто прибегают в практике использвания системы оценки эффективности работы компании в целом. Однако, стоит заметить, что современный инструментарий оценки эффективности бизнеса достаточно широк: от набора классических финансовых показателей до новых концепций экономической добавленной стоимости (EVA) и сбалансированной системы показателей (Balanced Scorecard).
С другой стороны, чем выше темпы инфляции, тем значительнее степень искажения и активов, и пассивов баланса. Игнорирование влияния инфляции в отечественном бухгалтерском учете и отчетности, игнорирование методик расчета инфляционного воздействия на предприятия приводят к тому, что фактическая эффективность финансово-хозяйственной деятельности искажается. Отражаясь в «кривых зеркалах» системы бухгалтерского учета и статистики, показатели финансового состояния предприятия уже не могут служить объективной основой для принятия верных управленческих решений. Качество финансового менеджмента в связи с этим снижается до опасного предела. [3. С.3].
В статье известных российских учёных-экономистов Давыдовой Л.В. и Федина Д.А. [6] предлагаются унифицированные схемы расчетов и необходимых инструментов для оценки степени влияния инфляции с указанием источников информации. Так, в статье отмечается, что базовыми показателями, используемыми в измерении инфляции на уровне предприятий, являются результативные показатели работы предприятий и индексы цен. При измерении влияния инфляционных процессов на финансовые результаты производственной деятельности нефинансовых предприятий необходимо исходить в первую очередь из объема и структуры их доходов и расходов [6. С.85].
В таблице 2 представлены базовые показатели и перечень индексов цен, по которым проводят оценку уровня влияния инфляции на финансовые показатели деятельности предприятия.
В таблице 3 предлагается пример расчёта влияния процессов инфляции на прибыльность и рентабельность предприятия А, произведённый балансовым методом с учётом факторов изменения его прибыли и рентабельности под воздействием инфляции (факторный анализ).
Таблица 2
Показатели, используемые для измерения уровня влияния инфляционных процессов на финансовое положение предприятий
|
Категории показателей
|
Характеристика применения
|
|
Базовые показатели
|
- валовой выпуск произведенной продукции, работ, услуг;
- себестоимость реализованной продукции по основным ее элементам (промежуточные затраты (потребление), зарплата с начислениями, амортизационные отчисления, прочие материальные затраты);
- стоимость основных производственных средств на начало и конец года;
- стоимость активов предприятий на конец года (нематериальные активы,
- материальные запасы и затраты, денежные и прочие средства);
- капитальные вложения, авансы и др.
|
Все эти показатели в обычном порядке определяются на всех предприятиях в фактически действующих ценах в отчетный период. На основе вышеуказанных показателей рассчитываются показатели прибыли, рентабельности и эффективности производства, а также факторы, влияющие на их
изменение также в фактических ценах. Задача состоит в переоценке всех этих показателей в постоянные цены с целью измерения и устранения влияния повышения цен (инфляции) на их рост.
|
|
Показатели индексов цен
|
- индексы цен на капитальные вложения;
- индексы цен производителей (оптовых цен) на промышленную продукцию;
- индексы средних цен на сельскохозяйственную продукцию;
- индексы потребительских цен;
- индексы средней номинальной заработной платы;
- индексы цен внешней торговли (импорт-экспорт);
|
Расчеты состоят в делении величины каждого показателя в фактических ценах отчетного периода на соответствующий индекс цен. Так определяется величина данного показателя в постоянных ценах. Результат вычитания из стоимостного объема данных показателей, оцененных в фактически действующих ценах, стоимости и объема, определенного в постоянных ценах (т.е. объема показателей, рассчитанного без влияния роста цен), показывает объем роста каждого показателя под влиянием инфляции.
|
|
Примечание: Составлено автором по источнику данных: Давыдова Л.В., Федин Д.А. Финансове последствия инфляции в анализе и оценке финансовых результатов деятельности промышленного предприятия // Научные ведомости Белгородского государственного университета. Серия: История. Политология. Экономика. Информатика. 2011. Т. 19. № 13-1 (108). С. 84-89.
|
Таблица 3
Факторы изменения прибыли и рентабельности предприятий
под воздействием инфляции (тыс. руб.)
|
Наименование фактора
|
Отчетная
величина
|
Пересчитанная
величина
|
Величина
фактора
(гр.2 - гр.3)
|
Доля
инфляции, %
(гр.4 : гр.2)
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
1. Изменение цен на
продукцию
предприятия
|
156000
|
67532
|
88468
|
56,71
|
|
2. Изменение цен на
материальные затраты
|
98400
|
44524
|
53876
|
54,75
|
|
3. Изменение оценки
основных фондов и капиталовложений
|
6150
|
3378
|
2772
|
45,07
|
|
4. Изменение средней заработной платы в связи с инфляцией
|
18450
|
9412
|
9038
|
48,98
|
|
5. Себестоимость –
всего
|
123000
|
57315
|
65685
|
53,4
|
|
6. Прибыль от реализации продукции
|
33000
|
10217
|
22784
|
69,04
|
|
7. Доля прибыли в
себестоимости продукции, в % (стр.6:стр.5)
|
15,31
|
12,48
|
-
|
-
|
Согласно данных таблицы 3 вытекает, что в отчетном периоде под влиянием инфляции прибыльность предприятий понизилась на 12 пунктов. Влияние инфляции на себестоимость реализованной продукции в размере 65685 тыс. руб., что носит отрицательнй характер, было больше, чем влияние инфляции на изменение цен на продукцию предприятия, чо носит положительный характер, в размере 27783 тыс. рублей, то есть понижение прибыльности предприятия на 12 пунктов соответствует понижению на 25,75%.
Аналогично можно выполнять анализ влияния инфляции на общую рентабельность предприятия, рентабельность собственного капитала, материалоемкость и фондоемкость продукции, производительность труда, эффективность производства т.д.
Поэтому, если ставить цель объективной оценки состояния финансовых показателей предприятия, то просто необходимо рассчитывать влияние инфляции на основные показатели финансово-экономической деятельности компании.
3. Механизм управления оценкой формирования финансовых результатов деятельности предприятия в условиях инфляции
Как показали исследования предыдущего пункта 1 курсовой работы, финансовые результаты деятельности предприятия являются той информационной базой, которая служит основой для управления процессом стабильности и рентабельности хозяйственной деятельности компании. Таким образом, для того, чтоб эффективно управлять процессом жизнедеятельности предприятия, прежде всего, надо понимать, каким образом формируется механизм финансовых результатов предприятия.
Стоит уточнить, что под финансовыми результатами следует понимать совместный результат производственной и коммерческой деятельности предприятия в виде выручки от реализации, а также конечный результат финансовой деятельности в виде прибыли и чистой прибыли.
В исследовании Федина Д.А. [4] представлена схема экономического механизма оценки формирования финансовых результатов деятельности предприятия в условиях инфляции, которая представлена на рисунке 1. В этой схеме экономический механиз оценки инфляции на финансовые показатели предприятия показан как последовательный процесс, направленный на преобразование различных видов ресурсов, которые используются предприятием для осуществления любого экономического деятельности. Особенность механизма оценки влияния инфляции, представленного на рисунке 1, заключается в том, что он охватывает три основных блока, формирующие, прежде всего, саму систему финансовых результатов:
- ресурсный блок – материальные ресурсы, трудовые ресурсы, финансовые ресурсы, информационные ресурсы, т.е. полностью отражает ресурсную базу предприятия;
- управляющий блок - законодательное и нормативное регулирование, менеджмент предприятия, цели предприятия, организационный регламент предприятия, т.е выделена взаимосвязь государственного регулирования с внутренним управлением компании согласно чётко установленной организационной структуре и конкретным производственным или хозяйственным целям;
-
Рис.1. Схема механизма оценки финансовых результатов деятельности предприятия в условиях инфляции
Примечание: Источник данных [4. С. 10]
- вспомогательный блок – финансовые организации, кредитные учреждения, страховые компании, т.е. субъекты, которые имеют непосредственную возможность влиять на балансовые показатели и формировать финансовые статьи предприятия.
Только после учёта всех составляющих в процессе формирования финансовых показателей деятельности предприятия на выходе, как показано в схеме на рисунке 1, менеджеры компании имеют возможность реально оценить уровень влияния инфляции на финансовые результаты своей компании.
Экономическую оценку влияния инфляции на финансовые результаты предприятия они проводят с учётом всех категорий целостного механизма, а именно:
- выбором наиболее приемлемых согласно хозяйственной деятельности предприятия методов и приемов оценки финансовых результатов;
- сформированной системой оценки эффективности использования ресурсов предприятия;
- установленным и регламентированным приемам управления предприятием;
- выработанной системой взаимосвязи с финансовыми институтами;
- разработанной схемой учета инфляционного фактора.
Таким образом, выявленные взаимосвязи всех составляющих компонентов (блоков) способствуют адекватной и достоверной оценке финансовых результатов предприятия, их эффективному формированию и управлению в условиях инфляции.
Заключение
В процессе исследования темы курсовой работы «Управление финансами предприятия в условиях инфляции» было проанализировано и представлено ряд теоретических и практических положений, позволяющих в дальнейшем в работе экономиста и финансового менеджера любого предприятия использовать приобретённые и очень важные для современного специалиста знания.
К основным выводам работы можно отнести следующие положения:
- процесс инфляции в условиях современной экономики следует рассматривать как составляющую экономическую категорию, которая охватывает денежные изменения с учётом всего рынка во взаимосвязи государственных субъектов и субъектов предпринимательства:
- управление предприятием должно быть нацелено на проведение комплексного анализа финансовых результатов организации с учётом уровня влияния инфляции. Это предусматривает некоторое осмысление представленных в курсовой работе подходов, механизма управления финансами предприятия в условиях инфляции, их глубокому изучению с целью дальнейшего применения в практике работы;
- руководителям предприятий следует разработать систему факторов влияния инфляции на финансовые показатели предприятия, которая станет основой учёта реальных показателей прибыльности и рентабельности компании;
- целесообразно рекомендовать руководителям предприятий использовать унифицированную схему управления процессом формирования финансовых показателей с учётом инфляции и включить её в организационную систему управления финансами предприятия.
Список использованных источников
- Никитская Е.Ф. Совершенствование методов оценки производственных фондов и финансовых показателей деятельности промышленных предприятий в условиях инфляции: тема диссертации и автореферата по ВАК 08.00.05, кандидат экономических наук Никитская, Елена Федоровна // Научная библиотека диссертаций и авторефератов disserCat http: [Електронный режим] – Режим доступа:
http://www.dissercat.com/content/sovershenstvovanie-metodov-otsenki-proizvodstvennykh-fondov-i-finansovykh-pokazatelei-deyate
- Щеголютина М.А. Формирование и оценка финансового результата деятельности промышленных предприятий с учетом фактора инфляции: тема диссертации и автореферата по ВАК 08.00.10, кандидат экономических наук Щеголютина, Марина Александровна // Научная библиотека диссертаций и авторефератов disserCat: [Електронный режим] – Режим доступа: http://www.dissercat.com/content/formirovanie-i-otsenka-finansovogo-rezultata-deyatelnosti-promyshlennykh-predpriyatii-s-uche
- Мерзликина Г.С. Оценка эффективности бизнеса в условиях инфляции // ФЭС: Финансы. Экономика. Стратегия. 2009. № 02. С. 15-19.
- Федин Д.А. Методическое обеспечение оценки инфляционного воздействия на формирование финансовых результатов деятельности промшленнх предприятий: Автореферат диссертации на соискание ученой степени канд… эконом. наук по ВАК 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит // Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Государственный университет – учебно-научно-производственный комплекс». Орел. 2012. с. 24.
- Гордина Ю.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий связи: учеб. пособие. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2007. – 171 с.
- Давыдова Л.В., Федин Д.А. Финансове последствия инфляции в анализе и оценке финансовых результатов деятельности промышленного предприятия // Научные ведомости Белгородского государственного университета. Серия: История. Политология. Экономика. Информатика. 2011. Т. 19. № 13-1 (108). С. 84-89.
Задания на курсовую работу
Задание 1
Опубликованы отчеты деятельности трех фирм по результатам года. Нужно выбрать наиболее эффективно работающую фирму.
Цель работы: из трех имеющихся фирм выбрать лучшую в плане использования ограниченных ресурсов.
Ход выполнения работы
1. Произвольными данными заполнить свободные ячейки табл. 1 (для фирм 2, 3, разрядность не должна сильно отличаться).
2. Выполнить необходимые расчеты для заполнения табл. 2.
3. Сравнить показатели работы фирм.
4. Определить, какая фирма имеет наиболее успешные характеристики своей деятельности.
5. Как экономисту и управленцу определить, какие мероприятия следует осуществили в целях повышения эффективности работы данной фирмы, а также других фирм?
Решение к заданию 1
Таблица 1
|
1. Финансовые результаты за отчётный период
|
|
|
Фирма 1
|
Фирма 2
|
Фирма 3
|
|
Опубликованы отчеты
финансовые результаты
|
Прибыль
(у.е)
|
Убыток
(у.е)
|
Прибыль
(у.е)
|
Убыток
(у.е)
|
Прибыль
(у.е)
|
Убыток
(у.е)
|
|
1.1. Выручка от реализа-
ции продукции (включая
НДС)
|
3435922
|
|
2405145
|
|
4123106
|
|
|
1.2. Затраты на производ-
ство реализованной
продукции
|
|
2628262
|
|
1839783
|
|
2759675
|
|
1.3. НДС, подлежащий
внесению в бюджет
|
|
14212
|
|
9948
|
|
14923
|
|
1.4. Результат от реализа-
ции: разность строк 1, 2, 3
|
793448
|
|
555414
|
|
1348508
|
|
|
1.5. Результат от прочей
реализации
|
35126
|
|
24588
|
|
36882
|
|
|
1.6. Доходы и расходы от
внереализационной
деятельности
|
29403
|
5365
|
20582
|
3756
|
30873
|
5633
|
|
1.7. Итого прибылей или
убытков: сумма строк 4,
5, 6
|
857977
|
5365
|
600584
|
3756
|
1416263
|
5633
|
|
1.8. Балансовая прибыль
или убыток: разность 7(п)
и 7(у)
|
852612
|
|
596828
|
|
1410630
|
|
Окончание табл. 1
|
2. Использование прибыли
|
|
2.1. Платежи в бюджет
(налог на прибыль 24 %)
|
|
204627
|
|
143239
|
|
338551
|
|
2.2. Чистая прибыль
|
647985
|
|
453589
|
|
1072079
|
|
|
2.3. Отчисления в резерв-
ный фонд (устанавливает
само предприятие)
|
|
54029
|
|
36287
|
|
96487
|
|
2.4. Отвлечено на:
|
|
|
|
|
|
|
|
- производственное раз-
витие (фонд накопления)
|
|
60459
|
|
43321
|
|
63482
|
|
- поощрения;
|
|
52178
|
|
36525
|
|
54787
|
|
- социальное развитие;
|
|
81253
|
|
56877
|
|
85316
|
|
-благотворительные цели;
|
|
2373
|
|
1661
|
|
2492
|
|
- фонд выплаты
дивидендов;
|
|
13035
|
|
9124
|
|
13687
|
|
Итого сумма =
2.1+2.3+2.4
|
|
467954
|
|
327034
|
|
654802
|
|
Нераспределённая
Прибыль: 2.2 – 2.3 – 2.4
|
384658
|
|
269794
|
|
755828
|
|
|
3. Отчет о состоянии основных средств
|
|
3.1. На начало года
|
6704192
|
4692934
|
7039402
|
|
введено 1 марта
|
128238
|
89767
|
134650
|
|
выбыло 1 ноября
|
83785
|
58650
|
87974
|
|
На конец года
|
6748645
|
4724051
|
7086078
|
|
Среднегод. стоимость ОС
|
6741236,2
|
4718864,8
|
7078298,6
|
|
3.2. Амортизация – 15 %
|
1012296,6
|
708607,7
|
1062911,7
|
|
3.3. Годовая сумма амор-
тизации на реновацию
|
1003204,2
|
702242,9
|
1053364,5
|
|
Дополнительные данные:
|
|
Среднегодовые остатки
оборотных средств
|
12820
|
8974
|
13461
|
|
Численность промыш-
ленно-производственного
персонала (чел.)
|
200
|
140
|
210
|
Таблица 2
|
Показатели
|
Формула
|
Фирма 1
|
Фирма 2
|
Фирма 3
|
|
1. Чистая прибыль
|
|
647985
|
453589
|
1072079
|
|
2. Рентабельность основной
деятельности (экономическая
рентабельность), %
|
Чистая прибыль /
среднюю стоимость
имущества * 100 %
|
647985/
6741236,2
*100%
= 9,61%
|
453589/
4718864,8
*100%
= 11,52%
|
1072079/
7078298,6
*100%
= 15,15%
|
|
3. Производительность
труда
|
Выручка от реали-
зации / число рабоч.
|
3435922/
200 =
17179,61
|
2405145/
140 =
17179,60
|
4123106/
210 =
19633,83
|
Окончание табл.2
|
4. Характеристика использования основных средств и оборотного капитала
|
|
Среднегодовая стоимость
основных средств
|
ОС на начало года + (ОС с учётом ввода * на кол-во испол. м-цев)/12 – (ОС с учётом вывода * на кол-во м-цев испол. / 12)
|
6741236,2
|
4718864,8
|
7078298,6
|
|
Фондоотдача ОС
|
Объём валовой товарной продукции / Среднегодовая стоимость основных средств
|
852612/
6741236,2
= 0,126
|
596828/
4718864,8 = 0,126
|
1410630/
7078298,6
= 0,199
|
|
Фондовооружённость
|
Среднегодовая стоимость основных средств / Среднесписочная численность работников
|
6741236,2/
200 = 33706,181
|
4718864,8/
140 =
33706,177
|
7078298,6/
210 =
33706,183
|
|
Коэффициент обновления
ОС
|
Основные средства введённые (новые) / Основные средства на конец года
|
128238/
6748645
=
0,019
|
89767/
4724051
=
0,019
|
134650/
7086078
=
0,19
|
|
Коэффициент выбытия ОС
|
Основные средства (выбывшие) / основные средства на начало года
|
83785/
6704192 =
0,012
|
58650/
4692934 =
0,012
|
87974/
7039402 =
0,012
|
|
Коэффициент износа ОС
|
Сумма начисленной амортизации основных средств / Первоначальная стоимость основних средств
|
1012296,6/
6704192 =
0,15
|
708607,7/
4692934 =
0,15
|
1062911,7/
7039402 =
0,15
|
|
Средняя продолжитель-
ность одного оборота
оборотных средств
(в днях)
|
Число дней в отчетном периоде * среднюю стоимость оборотных средств / объем реализации продукции
|
365 * 6741236,2 /
3435922 =
716,13
|
365 *
4718864,8/
2405145 =
716,13
|
365 *
7078298,6/
4123106 =
626,61
|
|
Количество оборотов за отчётный период
|
Объем реализации продукции / Средняя стоимость оборотных средств
|
3435922 /
6741236,2 =
0,51
|
2405145 /
4718864,8=
0,51
|
4123106 /
7078298,6=
0,58
|
Дополнительные расчёты к п. 3.2 табл. 1 - Амортизация – 15 %:
Амортизируемые основные средства, согласно установленной условием задания 1 нормы амортизации - в 15%, относится в соответствии со ст. 258 Налогового Кодекса РФ к первой группе основных средств. Это соответствует предполагаемому сроку полезного использования по данной группе 1 - 2 года и характеризует основные средства исследуемых фирм, как машины и оборудование.
Для начисления амортизационной суммы за год (отчётный период) был использован линейный метод начисления амортизации.
Расчёт производился по формуле (3.2):
А = ОСк * НАгр / 100%,
где А – сумма начислений амортизации определённой группы;
ОСк – суммарный баланс на конец года (периода) соответствующей амортизационной группы;
НАгр – норма амортизации для соответствующей группы.
Фирма 1: А1 = 6748645 * 15 / 100% = 1012296,6
Фирма 2: А2 = 4724051 * 15 / 100% = 708607,7
Фирма 3: А3 = 7086078 * 12 / 100% = 1062911,7
Дополнительные расчёты к п. 3.3 табл. 1 - Годовая сумма амортизации на реновацию:
В процессе расчёта были использована следующие формула (3.3 – 3.3.1):
(3.3),
ОСн – основные средства на начало года,
ОСост – среднегодовые остатки оборотных средств.
(3.3.1) Там = 100% / 15 % = 6,66
Фирма 1: Агод1 = 6704192 – 12820 / 6,67 = 1003204,2
Фирма 2: Агод2 = 4692934 – 8974 / 6,67 = 702242,9
Фирма 3: Агод3 = 7039402 – 13461 / 6,67 = 1053364,5
Расчётные данные табл.2 позволяют сделать вывод, что, несмотря на более высокую прибыль фирмы 1 (647985 у.е.) по сравнению с фирмой 2 (453589 у.е.), она имеет самый неудовлетворительный показатель рентабельности экономической деятельности, соответственно – 9,61% и 11,52%. Лидером по показателю рентабельности экономической деятельности является фирма 3 с показателем в 15,15% и самым высоким показателем чистой прибыли – 1072079 у.е.
Производительность труда самая высокая также на фирме 3. Одинаковые показатели по фирме 1 и 2 (17179,6) свидетельствуют о том, что на фирме 2 количество персонала в 140 человек выполняют тот же объём работы с такой же эффективностью, что и на фирме 1. Это свидетельствует о негативном факторе производительности труда персонала фирмы 1.
Как показали расчёты табл.2, среднегодовая стоимость основных средств, используемых в хозяйственной деятельности исследуемых фирм, соответственно составляет для фирмы 1 - 6741236,2 у.е., для фирмы 2 - 4718864,8 у.е., для фирмы 3 - 7078298,6 у.е. Однако, показатель фондоотдачи, который показывает на сколько рентабельны инвестиции, вложенные в основные средства предприятием, свидетельствует о том, что при большей стоимости основных средств на фирме 1, рентабельность вложенных средств такая же, как по вложенным средствам на фирме 2 – 0,12. Это позволяет утверждать, что эффективность использования основных средств на фирме 1 ниже, чем на фирме 2, а также на фирме 3 с более высоким показателем рентабельности использования основных средств - 0,199. Окончательно можно сделать вывод, что с каждого, вложенного рубля в основные средства, фирмы 1 и 2 получаю соответственно прибыль от реализованной продукции в размере 12 руб., а фирма 3 – в размере 19 руб.
Коэффициент фондовооруженности показывает степень оснащенности в среднем одного работника основными производственными фондами компании. Надо отметить, что при разности среднесписочного количества персонала и общего размера основных средств на фирмах, на каждого работника в исследуемых компаниях приходится в среднем 33706,181 у.е. стоимости основных производстенных фондов. Это свидетельствует о том, что производственная работа, выполняемая сотрудниками компаний, по своему оснащению требует одинакового технического обеспечения.
Коэффициент износа по каждой фирме также соответсвует показателю износа основных средств на 15% за отчётный период. Это вполне допустимая норма износа (критическая составляет 60%).
Для уменьшения степени износа и улучшения технического состояния основных средств производится их постоянное обновление и выбытие.
Если предприятие расширяет производство, то коэффициент обновления будет значительно выше коэффициента выбытия.
Если предприятие ничего не строит, а только обновляет основные фонды путем замены, модернизации, оно должно стремиться к тому, чтобы коэффициенты были примерно равны. Их равенство означает, что предприятие занимается не накоплением оборудования, а его своевременной заменой, стремится к более эффективному его использованию. Значительное превышение степени обновления над степенью выбытия приведет к излишнему объему основных фондов, что ухудшит эффективность его использования. Значительное превышение степени выбытия приведет к нехватке оборудования, что также ухудшит эффективность его использования.
В нашем случае, все фирмы проводят планомерную модернизацию своих основных средств, без чрзмерного накопительства ненужных фондов, т.к. коэффициент обновления практически равен коээфициенту выбытия: 0,19 и 0,12 соответственно.
Показатели средней продолжительности одного оборота оборотных средств (в днях) на всех фирмах имеют показатель достаточно длительного периода оборачиваемости – 716,13 дней для фирмы 1 и 2, несколько меньше - на 89,52 дней при общем обороте в 626,61 ней – для фирмы 3. Такие показатели говорят о том, что производственный процесс для всех компаний замедлен и характеризуется отвлечением денежных средств из хозяйственного оборота, их длительным омертвением в производственных запасах, незавершенном производстве или готовой продукции. Более ускоренный темп оборачиваемости на фирме 3 по сравнению с фирмой 1 при достаточно равной численности сотрудников, соответствует тому, что на фирме 3 было дополнительно вовлечено больше денежных средств в хозяйственный оборот как в начале периода (по наличию общего количества основных средств), так и по их введению. Это позволило несколько снизить период оборачиваемости на фирме. Касательно фирмы 2, то имея самый низкий уровень основных средств, т.е. самое меньшее привлечение первоначальных вложенией в производство, оборачиваемость составляет уровень фирмы 1. При сохранении темпа производства и увеличении вложений в основные средства, показатель оборачиваемости на фирме 2 будет выше, чем на фирмы 1. Таким образом, наиболее негативная ситуация по производственному процессу наблюдается на фирме 1.
Коэффициент оборотов за отчётный период характеризует число, совершаемых основными средствами оборотов в течение года. Этот коэффициент позволяет судить о том, в течение какого времени средства фирмы 1,2 и 3 прошли все стадии кругооборота. Соответственно, имеет показатели для фирмы 1 и 2 – 0,51, для фирмы 3 – 0,58. Таким образом, не одна фирма не прошла полный оборот за отчётный период. Также данный коэффициент показывает, сколько реализованной продукции за год ( в у.е.) приходится на каждую денежную еиницу оборотных фондов. Так, для фирм 1 и 2 на каждую вложенную у.е. в основные средства приходится 51 цент у.е. реализованной продукции, что недостаточно для эффективного использования вложенных средств в основные фонды компаний.
Рекомендации:
Наиболее эффективно работает фирма 3. Но на фирме 2, несмотря на самую маленькую прибыль, самый большой потенциал к дальнейшему развитию компании. Самое большое внимание к деятельности и её модернизации следует обратить на фирме 1.
На всех фирмах требуется увеличить интенсивность использования основных средств - сокращения показателей средней продолжительности одного оборота оборотных средств (в днях), а также увеличение показателей оборачиваемости основных средств в отчётный период.
Задача фирмы 1 - добиваться повышения фондоотдачи, рентабельности основных производственных фондов.
Рост фондовооруженности для фирмы 1 оправдан только при увеличении фондоотдачи и рентабельности фондов. Производительность труда можно увеличить как за счет ввода новых производственных мощностей, роста фондовооруженности (это экстенсивный путь), так и путем увеличения фондоотдачи с каждой единицы фондов (интенсивный путь).
Со своей стороны рекомендую интенсивнй путь усовершенствования работы на фирме 1.
Задание 2
- проанализировать процесс производства в базовом году,
- рассчитать себестоимость выпуска продукции в базовом периоде,
- вычислить чистую прибыль.
В отчетном году самостоятельно определить основные параметры для работы, заполняя табл. 4, выяснить, как изменения параметров отчетного года отразились на главном финансовом результате – прибыли.
На основании табл. 3 исходных данных необходимо определить чистый доход предприятия по итогам года, принятого за базовый год. Для упрощения расчетов предлагается условная фирма, выпускающая один вид продукции – изделие А.
Требуется распределить этот доход по фондам экономического стимулирования, формируемым за счет чистой прибыли предприятия:
- фонд потребления,
- фонд накопления,
- резервный фонд,
- фонд выплаты дивидендов акционерам.
Наметить мероприятия по увеличению прибыли в плановом году, заполнить табл. 4 соответствующими дополнительными показателями, сделать расчет влияния различных факторов на изменение издержек производства и определить с учетом этого изменения планируемую прибыль фирмы.
Распределить запланированную величину прибыли по фондам экономического стимулирования предприятия.
Решение к заданию 2
Таблица 3
|
Показатели
|
Услов.
обозн.
|
Единицы измерения
|
Базисный год
|
|
1. Производственная мощность по выпуску изделий А
|
А
|
штук
|
8000
|
|
2. Годовая программа выпуска
|
V
|
штук
|
4800
|
|
3. Рыночная цена изделия А
|
Ц
|
руб.
|
10500
|
|
4. Затраты материала в год
|
М
|
тыс. руб.
|
20000
|
|
5. Затраты на топливо и энергию в год
|
Э
|
тыс. руб.
|
2000
|
|
6. Основная и дополнительная заработная плата
|
З
|
тыс. руб.
|
14000
|
|
7. Прочие расходы
|
ПР
|
тыс. руб.
|
1200
|
|
8. Норма амортизационных отчислений
|
А
|
%
|
2250 (15%)
|
|
9. Процент отчисления на социальные нужды
|
Ос
|
%
|
4228 (30,2%)
|
|
10. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов
|
ОПФ
|
тыс. руб.
|
15000
|
|
11. Среднегодовая численность промышленно-
производственного персонала
|
Ч
|
человек
|
200
|
|
2. Удельный вес затрат на обслуживание и
управление производства в себестоимости продукции
|
Ну
|
%
|
4804,6 (11%)
|
|
13. Удельный вес условно-постоянных расходов
|
Нуп
|
%
|
3712,6 (8,5%)
|
|
14. Отчисления в бюджет из прибыли (налоги)
|
Нб
|
%
|
1344,4 (20%)
|
|
15. Оплата штрафных санкций
|
н
|
%
|
53,8 (0,8%)
|
1. По данным табл. 3 составляем смету затрат на производство, рассчитываем себестоимость базового периода Сбаз суммированием отдельных экономических элементов затрат:
Сбаз = М + Э + З + Ос + А + ПР
Сбаз = 20000 + 2000 + 14000 + 4228 + 2250 + 1200 = 43678 тыс. руб.
2. Определяем прибыль от реализации изделий А как разницу между рыночной стоимостью реализованной продукции и ее себестоимости:
П = Ц – С,
П = 48000штук * 10,5 тыс. руб. – 43678 тыс. руб.
= 50400 тыс.руб. – 43678 тыс. руб. = 6722 тыс. руб.
3. Из полученной прибыли вычитаем сумму обязательных платежей (отчисления в местный и союзный (республиканский) бюджет, плата за предоставленные кредиты, оплата штрафных санкций).
Пч = П – Нб – н
Пч = 6722 – 1344,4 – 53,8 = 5323,8 тыс. руб.
Полученный чистый доход (чистая прибыль) фирмы распределяем по фондам экономического стимулирования, формируемым за счет чистой прибыли предприятия:
- фонд потребления: 266 тыс. руб. (5% от Пч)
- фонд накопления: 2249 тыс. руб. (расчёт по методу реновации ОС)
- резервный фонд: 426 тыс.руб. (8% от Пч)
- фонд выплаты дивидендов акционерам: 2382,8 тыс. руб.
4. Заполнить табл. 4, дав краткое обоснование каждому намеченному мероприятию по сокращению издержек и увеличению прибыли в плановом году.
Таблица 4
|
Наименование показателя
|
Услов.
обозн.
|
Единицы измерения
|
Плановый год
|
Плановый год (итог. данные)
|
|
1. Годовая программа выпуска
|
V
|
штук
|
5000
|
5000
|
|
2. Численность промышленного персонала
|
Ч
|
человек
|
180
|
180
|
|
3. Основная и дополнительная заработная плата
|
З
|
тыс. руб.
|
14000
|
14000
|
|
4. Сокращение (-), увеличение (+) материальных затрат
|
Мпл
|
%
|
- 10%
|
18000 тыс. руб
|
|
5. Сокращение (-), увеличение (+) затрат на топливо, энергию
|
Эпл
|
%
|
+12%
|
2240
тыс. руб
|
|
6. Сокращение (–), увеличение (+) по управлению и обслуживанию производства
|
Нулп
|
%
|
-5%
|
4564,4 тыс. руб.
|
|
7. Сокращение (–), увеличение (+) платы за кредит
|
Нкрпл
|
%
|
0
|
0
|
|
8. Сокращение (–), увеличение (+) штрафных санкций
|
Нштпл
|
%
|
-20
|
43,04 тыс. руб.
|
|
9. Изменение среднегодовой стоимости ОФ
|
ОПФпл
|
%
|
+10
|
16500 тыс. руб.
|
5. Рассчитать влияние каждого фактора на изменение издержек производства по следующей методике (используется индексный метод экономического анализа):
5.1. Влияние изменения объема на себестоимость товарной продукции:
dCv = Cуп * (Jv–1),
где Суп – доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции в рублях;
Jv = Vпл / Vбаз – индекс изменения объёма производства.
Jv = 5000 / 4800 = 1,04
dCv = 3712,6 * (1,04 – 1) = 148,5 тыс. руб.
5.2. Влияние роста производительности труда на себестоимость:
dCпт = Збаз * Jv (1 – Jз / Jпт),
где Jз = Зпл / Збаз – индекс изменения фонда заработной платы;
Jпт = ПТпл / ПТбаз – индекс изменения производительности труда.
Jз = 14000 / 14000 = 1
Jпт = 24 / 27,8 = 10,5 *4800 / 10,5 * 5000 = 50400 / 52500 = 0,96
dCпт = 14000 * 1,04* (1 – 1 / 0,96) = - 582,4 тыс. руб.
5.3. Влияние изменения материалоемкости:
dCм = См * Jv *(1 – Jм),
где См – доля материальных затрат в себестоимости продукции в рублях;
Jм = Мпл / Мбаз – индекс изменения материалоемкости.
Jм = 18000 / 20000 = 0,9
dCм = 20000 * 1,04 *(1 – 0,9) = 20800 тыс. руб.
5.4. Влияние изменения энергоемкости.
dCэ = Сэ * Jv *(1 – Jэ),
где Сэ – доля затрат на энергию в себестоимости продукции в рублях;
Jэ = Эпл / Эбаз – индекс изменения энергоемкости.
Jэ = 2240 / 2000 = 1,12
dCэ = 2000 * 1,04 *(1 – 1,12) = - 249,6 тыс. руб.
5.5. Влияние изменения затрат по управлению и обслуживанию производства:
dCу = Су * (1 – Jу / Jv),
где Су – доля затрат по управлению и обслуживанию производства в себестоимости продукции в рублях;
Jу = Упл / Убаз – индекс изменения затрат на управление и обслуживание производства.
Jу = 4564,4 / 4804,6 = 0,95
dCу = 4804,6 * (1 – 0,95 / 1,04) = 432,4 тыс. руб.
5.6. Влияние изменения технического уровня производства:
dCту = Са * Jопф * (1 – Jфе),
где Са – доля амортизационных отчислений в себестоимости продукции в тыс. руб.;
Jопф = ОПФпл / ОПФбаз – индекс изменения стоимости основных производственнх средств;
Jфе = Фепл / Фебаз – индекс изменения фондоемкости.
Jопф = 16500 / 15000 = 1,1
Jфе = Фепл / Фебаз
Фе (фондоёмкость) - рассчитывается как отношение стоимости основных производственных фондов к объёму выпускаемой продукции:
Фё = Фср/ТП,
где Фё - фондоёмкость;
Фср - среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.;
ТП - объём производства и реализации продукции, тыс. руб.
Фебаз = 15000 / 50400 = 0,29
Фепл = 16500 / 52500 = 0,31
Jфе = 0,31 / 0,29 = 1,07
dCту = 2250 * 1,1 * (1 – 1,07) = -173,25
6. Определить планируемую себестоимость продукции Спл:
Спл = Сбаз – dCi.
dCi = 148,5 - 582,4 + 20800 - 249,6 + 432,4 -173,25 = 20375,65 тыс. руб
Спл = Сбаз – 20375,65 = 43678 - 20375,65 = 23302,35 тыс. руб.
7. Аналогично пункту 2 вычисляем запланированную прибыль от реализации продукции Ппл (условно считать цены на издержки Апл неизменными).
Определяем прибыль от реализации изделий А как разницу между рыночной стоимостью реализованной продукции и ее себестоимости:
Ппл = Цпл – Спл,
Ппл = 52500 тыс. руб. – 23302,35 тыс. руб. = 29 197,65 тыс. руб.
8. Определяем чистый доход (чистую прибыль) предприятия Ппред
(за вычетом обязательных платежей) в планируемом периоде и распределить его по фондам аналогично пункту 3 методики.
Из полученной прибыли Ппл вычитаем сумму обязательных платежей (отчисления в местный и союзный (республиканский) бюджет, плата за предоставленные кредиты, оплата штрафных санкций).
Пчпл = Ппл – Нб – Нштпл
Пчпл = 29197,65 – 1344,4 – 43,04 = 27810,21 тыс. руб.
Полученный чистый доход (чистая прибыль) фирмы распределяем по фондам экономического стимулирования, формируемым за счет чистой прибыли предприятия:
- фонд потребления: 1390,5 тыс. руб. (5% от Пч)
- фонд накопления: 2473,8 тыс. руб. (расчёт по методу реновации ОС)
- резервный фонд: 2224,8 тыс.руб. (8% от Пч)
- фонд выплаты дивидендов акционерам: 21721,11 тыс. руб.
9. Дать краткое обоснование полученным данным.
|
Наименование показателя
|
Услов.
обозн.
|
Единицы измерения
|
Плановый год
|
Плановый год (итог. данные)
|
|
1. Годовая программа выпуска
|
V
|
штук
|
5000
|
5000
|
|
2. Численность промышленного персонала
|
Ч
|
человек
|
180
|
180
|
|
3. Основная и дополнительная заработная плата
|
З
|
тыс. руб.
|
14000
|
14000
|
|
4. Сокращение (-), увеличение (+) материальных затрат
|
Мпл
|
%
|
- 10%
|
18000 тыс. руб
|
|
5. Сокращение (-), увеличение (+) затрат на топливо, энергию
|
Эпл
|
%
|
+12%
|
2240
тыс. руб
|
|
6. Сокращение (–), увеличение (+) по управлению и обслуживанию производства
|
Нулп
|
%
|
-5%
|
4564,4 тыс. руб.
|
|
7. Сокращение (–), увеличение (+) платы за кредит
|
Нкрпл
|
%
|
0
|
0
|
|
8. Сокращение (–), увеличение (+) штрафных санкций
|
Нштпл
|
%
|
-20
|
43,04 тыс. руб.
|
|
9. Изменение среднегодовой стоимости ОФ
|
ОПФпл
|
%
|
+10
|
16500 тыс. руб.
|
Согласно введённым преобразованиям на предприятии планируется увеличить чистую прибыль в 5 раз. Это стало возможным благодаря увеличению число выпущенной продукции на 200 штук. При этом на предприятии произошло сокращение штата на 20 чел. при сохранении фонда заработной платы на том же уровне, что позволило значительно мотивировать персонал предприятия к более продуктивному выполнению своих функциональных обязанностей. Так как количество сотрудников уменьшилось на 9%, стало возможным сократить матеиальные затраты на 10%, которые шли ранее на укомплектование рабочих мест и их содержание.
Увеличение объёмов выпуска продукции потребовало увеличение затрат на топливо и энергию. При этом было модернизировано оборудование предприятия на 10% более новыми в технологическом плане станками.
Руководством предприятия были пересмотрены затратные части по управлению и обслуживанию производства в сторону понижения, а также ужесточён контроль за соблюдением всех организационных и производственных обязательств перед партнёрами и государством, что позволит сократить выплаты по штрафным санкциям на пятую часть в сравнении с ранее выплачиваемыми.
Именно такой подход, где в основе положено увеличение производительности труда с установкой на модерницию производства и мотивированием персонала, а также значительным сокращением затратных материальных выплат, позволило получить столь положительный результат.
Задание 3 (Анализ ФХД фирмы)
А. Составить годовой отчёт по прибыли и баланс в качестве основы для последующего анализа рентабельности и доходности фирмы.
Заполнить своими данными следующие отчётные показатели работы фирмы:
Из отчёта по прибыли:
|
Показатели
|
Базисный год
(тыс. руб.)
|
Отчётный год
(тыс. руб.)
|
|
Издержки на приобретение товаров
|
1246,7
|
1623,8
|
|
Прочие внешние издержки
(из них переменные издержки)
|
813,9
470
|
1061
680
|
|
Издержки по содержанию персонала и прочие издержки
(из них переменные издержки)
|
646
84
|
792
106
|
|
Амортизация основного капитала
|
140,2
|
163,1
|
|
Издержки за кредит
|
100
|
470
|
|
Выручка от реализации
|
13320
|
23840
|
Из баланса на 20013 год
|
Показатели
|
01.01.2013
(тыс. руб.)
|
31.12.2013
(тыс. руб.)
|
|
Оборудование
|
934,6
|
1087,3
|
|
Товарные запасы
|
1470,2
|
2089
|
|
Дебиторская задолженность
|
1141,2
|
727
|
|
Денежные средства
|
222,6
|
296
|
|
Кредит
|
100
|
470
|
|
Товарные кредиторы
|
1246,7
|
1626,8
|
|
Налоги в бюджет
|
2664
|
4768
|
Б. Рассчитать ключевые индикаторы для описания доходности фирмы.
- Оценка степени доходности фирмы:
Коэффициент покрытия = (Величина покрытия / Валовая выручка) * 100 %.
Величина покрытия = Цена реализации товара - Величиной переменных издержек
Впокр.баз = 13320 – (470 + 84) = 12934 тыс. руб.
12934 тыс. руб. идет на покрытие постоянных издержек фирмы и на формирование прибыли.
Кпокр.баз = 12934 / 13320 = 0,97
Впокр.отч = 23840 – (680 + 106) = 23266 тыс. руб.
23266 тыс. руб. идет на покрытие постоянных издержек фирмы и на формирование прибыли.
Кпокр.отч. = 23266 / 23840 = 0,98
Кпокр.отч - Кпокр.баз = 0,98 – 0,97 = + 0,01
Динамика изменения Кпокр. показала, что фирма увеличивает потенциал покрытия постоянных расходов и возможностью наращивать доходность на 1% за исследуемый период.
- Оценка бесприбыльного оборота:
Бесприбыльный оборот =
(Постоянные издержки/коэффициент покрытия)*100%.
Постоянные издержки (Баз.год) =
1246 + (813,9 - 470) + (646 - 84) + 140,2 + 100 = 2392,1
Постоянныеиздержки (Отч.год) =
= 1626,8 + (1061 - 680) + (792 - 106) + 163,1 + 470 = 3326,9
БОбаз = 2392,1 / 0,97 = 2466,08 – необходимый уровень валовой прибыли
БОотч = 3326,9 / 0,98 = 3394,79 – необходимй урвень валовой прибыли
За период с 01.01.2013 г. по 31.12.2013 г. бесприбыльный оборот предприятия значительно вырос, что обусловлено ростом постоянных издержек, хотя коэффициента покрытия и вырос, но очень незначительно. Это повышает уязвимость предприятия со стороны возможного уменьшения валовой выручки. Степень уязвимости может быть определена путем подсчета величины запаса надежности.
- Оценка степени уязвимости:
Степень уязвимости фирмы в данном случае может быть определена (выражена) показателем – запас надежности.
Запас надежности = (Валовая выручка – Бесприбыльный оборот) * 100 % /
/ Валовая выручка.
ЗНот = (13320 – 2466,08) * 100% / 13320 = 81,48%
ЗНот = (23840 – 3394,79) * 100% / 23840 = 85,76%
На предприятии очень низкая степень уязвимости. Показатели доходности отвечают высокому уровню нулевой прибыльности, которая может быть снижена до этого показателя на 81,48% в базовом периоде и на 85,76% в отчётном периоде.
В. Рассчитать ключевые индикаторы для описания рентабельности фирмы.
- Оценим уровень общей рентабельности:
Уровень общей рентабельности = (Общая прибыль * 100 %) / Активы.
Общая прибыль (Баз.год) = 13320 - 2392,1 = 10927,9
Общая прибыль (Отч.год) = 23840 - 3326,9 = 20513,1
АКбаз = 934,6 + 1470,2 + 1141,2 + 222,6 = 3768,6
УОРбаз = (10927,9 * 100%) / 3768,6 = 289,95%
АКот = 1087,3 + 2089 + 727 + 292 = 4195,3
УОРотч = (20513,1 * 100%) / 4195,3 = 488,85%
- Оценим уровень рентабельности оборота:
Рентабельность оборота = (Общая прибыль * 100%) / Валовая выручка
РОбаз = 10927,9 * 100% / 13320 = 82,04%
РОотч = 20513,1 * 100% / 23840 = 86,04%
- оценим уровень числа оборотов капитала:
Число оборотов капитала = Валовая выручка /Активы
ЧОКбаз = 13320 / 3768,6 = 3,53
ЧОКотч = 23840 / 4195,3 = 5,68
Проверка:
Уровень общей рентабельности фирмы равен произведению рентабельности оборота и числа оборотов капитала.
УОРбаз (289,95%) = ОРбаз(82,04%) * ЧОКбаз(3,53)
УОРотс (488,5%) = ОРбаз(86,04%) * ЧОКбаз(5,68)
Исследуемое предприятия относится к разряду производственнх предприятий, где, как правило, достаточно высока рентабельность оборота при относительно небольшом числе оборотов капитала. Это связано со значительными вложениями средств в основной капитал и достаточно длительным производственным циклом изготовления готовой продукции, что и подтверждается нагим примером.
Г. Провести анализ финансово-хозяйственной деятельности фирмы за отчётный период и сделать выводы.
Так, анализ показателей Баланса за Базовый и Отчётный периоды позволило отметить ряд изменений.
Итак, валюта Баланса на конец 2013 года составляет 296 тыс. руб. и по сравнению с началом года увеличилась на +73,4 тыс.руб.
В Активах Баланса в оборотных запасах значительно увеличились производственные запасы за исследуемый период ( на +618,8 тыс.руб). Были уменьшены показатели дебиторской задолженности за предоставление товаров и услуг на – 414,2 тыс.руб. по сравнению с базовым периодом.
В структуре совокупных активов компании по состоянию на 31.12.2013 года наибольшее удельный вес имеют оборотные активы – товарные запасы соответственно для базового периода 39% и отчетного периода 49,8%. С одной стороны – это производственный потенциал, который обеспечивает возможность для осуществления основной (операционной) деятельности предприятия, с другой – активы, которые требует дополнительного содержания, чем понижают эффективность финансых показателей деятельности комапнии с динамикой на их увеличиение.
Также анализ структуры активов предприятия показал, что прирост активов, или их содержание, происходило в большей степени за счет оборотных активов. Это указывает на высокий уровень платежеспособности предприятия. Наряду с этим значительную часть в активах предприятия составляет и оборудование. Это свидетельствует о том, что в наличии есть материальная база для возможности проведения операционной деятельности исследуемой компании. Это позволяет сделать вывод, что предприятие не имеет большой зависимости от факторов воздействия внешней среды, к которым следует отнести действия условий использования временно предоставленных оборудования или производственных помещений.
В целом, предприятие имеет достаточно стабильнй и высокий уровень доходности, но необходимо повышать оборотность товарных запасов и пониажть выплат по товарнм кредитам.
PAGE 3
Механизм управления оценкой формирования финансовых результатов деятельности предприятия в условиях инфляции