Лизинговые отношения с клиентами АО «АльянсБанк»

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..5

1 Сущность и значение лизинга в экономике…………………………………......7

1.1 Понятие и классификация лизинговых отношений и их необходимость в развитии экономики страны…………………………………………………….......7

1.2 Преимущества лизинговых отношений для различных субъектов….......13

1.3 Виды лизинговых операций и их отличия…………………………….......17

2 Лизинговые отношения с клиентами АО «АльянсБанк»…………………......27

2.1 Характеристика деятельности АО «АльянсБанк»……………………......27

2.2 Лизинговые операции в АО «АльянсБанк»………………………… ........36

2.3 Сравнительная характеристика лизинговых и кредитных операций…....46

3 Пути совершенствования лизинговых операций в Республике Казахстан.......56

3.1 Факторы, сдерживающие развитие лизинга в Республике Казахстан......56

3.2 Банковский лизинг как новая форма финансирования

экономики Республики Казахстан……………………………………….….....60

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….....67

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………....70

ВВЕДЕНИЕ

Главным звеном финансовой системы страны являются финансы предприятий отраслей народного хозяйства. Именно в производстве лежит реальная основа всевозможных экономических отношений, в основе которых задействованы денежные отношения: финансовые, кредитные и т.п.

Основным условием выхода экономики Республики Казахстан из кризиса является структурная перестройка народного хозяйства, что невозможно без роста инвестиций при повышении эффективности их использования.

Преобразование сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость внедрения не традиционных для нашей экономики методов обновления материальной базы. Рыночные отношения предполагают оздоровление кредитно-финансовой системы и сокращение государственных инвестиций, появляются всевозможные варианты достижения целей, поставленных различными субъектами экономических отношений.

По мнению Министерства экономики РК, преодолению промышленного спада может способствовать финансовый лизинг.

Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

В настоящее время большинство казахстанских предприятий испытывает недостаток средств. Они не могут обновлять свои производственные мощности, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг (операция РЕПО), под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. Это во многом связано с тем, что отличительной особенностью основных фондов является их многократное использование в процессе производства, сохранение первоначального внешнего вида (формы) в течение длительного периода. Под воздействием производственного процесса и внешней среды они изнашиваются постепенно и переносят свою стоимость на создаваемый продукт частями. Однако, этот период при приобретении основных средств у передовых производителей оборудования значительно увеличивается, что дает возможность предпринимателю выпускать качественную продукцию, оплачивая при помощи лизинга стоимость оборудования постепенно. При этом экономия средств по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пятнадцати лет.

Лизинг является одним из наиболее молодых и одновременно наиболее перспективных видов организации финансирования инвестиций в экономику. Его появление связывают с развитием и усложнением производственно-экономических и финансовых отношений между отдельными субъектами рыночной экономики. Высокие темпы научно-технического прогресса, ускорение процессов обновления основных производственных фондов и технологий – все это потребовало соответствующих институциональных преобразований в экономике, создания принципиально новых форм и методов управления, в том числе в области финансов.

Актуальность данной темы состоит в том, что широкомасштабное развитие лизингового бизнеса может и должно стать для Казахстана одним из наиболее перспективных направлений активизации инвестиционного процесса, а также мощным импульсом перевооружения производства и структурной перестройки экономики.

Цель дипломной работы: исследование лизинговых услуг коммерческого банка (на примере АО «АльянсБанк»).

Задачи дипломной работы:

- Изучить сущность и значение лизинга в экономике страны.

- Дать характеристику деятельности АО «АльянсБанка».

- Проанализировать лизинговые отношения АО «АльянсБанка» с клиентами.

- Доказать выгодность лизинга перед кредитом.

- Рассмотреть пути совершенствования лизинговых операций в РК.

Практическая значимость исследования, заключается в и экономической необходимости проведения научного исследования, которое может быть рассмотрено как шаг, направленный на исследование проблем активного использования лизинга в Казахстане. Практическая значимость анализа развития лизинговых операций на базе международного опыта в рамках нарастающей тенденции развития производства и необходимости обновления основных средств будет увеличиваться по мере все большего вхождения Казахстана в мировую экономическую систему.

Предметом исследования являются формы лизинга и лизинговые услуги коммерческих банков.

Объектом исследования выступает лизинговый механизм
предпринимательской деятельности, развивающийся в условиях рыночных отношений в экономике страны.

Теоретико-методологической основой настоящего исследования послужили работы отечественных и зарубежных ученых по вопросам эффективности развития лизинга, его форм и механизма в условиях рыночных отношений.

Работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературы.

1 Сущность и значение лизинга в экономике

1.1 Понятие и классификация лизинговых отношений и их необходимость в развитии экономики страны

Сегодня необходимость ускорения темпов и масштабов развития казахстанского среднего и малого бизнеса, а также его технической и технологической поддержки, вызывает практический интерес к такому быстроразвивающемуся финансовому инструменту как лизинг. Широкомасштабное развитие лизингового бизнеса может стать одним из перспективных направлений инвестиционного процесса на рынке Казахстана.

В практической работе по структурной перестройке экономике страны и ускоренной реконструкции устаревшей материально-технической базы производства особое значение приобретает лизинг как форма предпринимательства, максимально отвечающая требованиям научно-технического прогресса и гармоничного сочетания частных и общественных интересов.

Финансовые возможности лизинга, этого высокоэффективного и исключительно гибкого инвестиционного инструмента, позволяющего оперативно использовать в производстве достижения научно-технического прогресса, следует рассматривать в общей системе лизингового бизнеса и экономического механизма его реализации.

В классическом варианте лизинг- вид инвестиционного деятельности, при которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленные договором лизинга предметы лизинга у продавца и передать его лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование для предпринимательских целей. [1]

Лизингодатель предоставляя лизингополучателю основные фонды на установленный договором срок и за определенную плату, по существу реализует принципы срочности, возвратности и платности, присущие кредитной сделке.

Но с другой стороны, и лизингодатель и лизингополучатель оперируют капиталом не только в денежной, но и в производственной форме, что сближает лизинг с инвестированием, резко поднимает его народнохозяйственную значимость.

Срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком амортизации всей или существенной части стоимости предмета лизинга или превышает его.

Особенность лизинга состоит в том, что он рассматривается не как традиционная форма долгосрочной аренды, а как особая форма перспективного финансирования.

Лизинговая деятельность представляет собой сложный комплекс гражданско-правовых отношений, формирующихся в условиях рынка, по поводу финансирования, использования имущества и извлечения соответствующей прибыли, страхования и т.д.

Лизинг – это способ реализации отношений собственности, выражающий определенное соотношение производительных сил и производственных отношений, с которыми он находится в тесной взаимосвязи. Особая экономическая роль лизинговой деятельности как раз и состоит в том, что она способствует становлению частной собственности на средства производства, а с другой стороны – ведет к смене владельца и распорядителя. В процессе лизинга происходит саморазвитие государственной собственности. [2]

Любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм этого кредитного инструмента. О сложности формулировки понятия лизинга свидетельствует тот факт, что в Международном институте по унификации международного частного права (UNIDROIT) почти 15 лет велась разработка унифицированных норм по международному лизингу. Результатом работы стала Конвенция о международном финансовом лизинге, принятая в Оттаве в 1988 году, в которой отражен самый распространенный взгляд на лизин как на сложный комплекс имущественных отношений.

Лизинг оказывает воздействие на все основные составные элементы производственного цикла, на средства труда и на труд человека, на степень использования техники и рабочей силы. Он эффективен при оперативном использовании достижений технического прогресса, увеличении масштабов деятельности и интенсификации всего производственного процесса.

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, предусмотренное законодательством, кроме объектов, запрещенных к свободному обращению на рынке. [2]

Таким образом, лизинг используется в качестве эффективной альтернативы приобретения имущества в собственности и на основе приобретенного права на его использование дает возможность получать прибыль. И поэтому лизинг относится к наиболее распространенному виду деятельности, масштабы его ежегодно возрастают. Это объясняется, прежде всего тем, что в условиях быстрого развития новых видов технологий, смены его поколений, использование потенциальных возможностей лизинга позволяет оперативно обновлять техническую базу производства, систематически осуществлять инвестиции.

Проблема лизинга сейчас очень актуальна и, как уже было замечено, достаточно нова. Как выгодный инструмент инвестиционной политики, он имеет большое значение для развития производства в период спада. Во время экономических потрясений, огромной безработице, вызванной бездействующим производством, низкой покупательской способностью, этот вид деятельности – из-за своей особой экономической природы- способен внести большой вклад в оздоровление и развитие национальной экономики, а на международном уровне- создать и укрепить новые связи с иностранными инвесторами.

В настоящее время на территории Республики Казахстан насчитывается порядка 15 лизинговых компаний с различной направленностью в специфике деятельности. Четыре из них располагаются в г.Астане (Астана-Финанс, Зерновая Лизинговая Компания, Казагрофинанс и Агромашлизинг), одна лизинговая компания находится в г.Караганда (Карагандинская Лизинговая Компания) и 10 в г.Алматы (Центрлизинг, Альфа-Лизинг, Нур-Инвест, Халык Лизинг, Темiрлизинг, Казтранслизинг, Альянс-Лизинг, БТА Лизинг, АТФ Лизинг и Медикал Лизинг Групп).

Список юридических и бухгалтерских документов запрашиваемых различными лизинговыми компаниями, практически идентичен, но существуют некоторые различия в размерах авансовых платежей, процентных ставках, максимальной и минимальной стоимости объектов лизинга.

Необходимо отметить, что лизинговые компании предоставляют не кредит и не просто финансирование покупки, а целый ряд взаимосвязанных услуг, которые являются непосредственными расходами Лизингодателя. В отличии от банков лизинговая компания является для клиентов не просто финансирующей структурой, а бизнес-партнером, совместно с которым производится оценка потребностей, финансовое планирование, структурирование поставки, выступающего своего рода гарантом законности и правомерности сделки. Так как договор купли-продажи заключается тройственный, - между продавцом, покупателем (Лизингодателем) и Лизингополучателем – лизинговая компания пытается включить в него максимальное количество условий по гарантии поставки, исполнению платежей и штрафных санкций, проведению приемки и запуску оборудования, арбитражу.

Таким образом, лизинг является уникальным инвестиционным инструментом, который позволяет приобрести необходимые средства производства за счет внешнего долгосрочного финансирования. При этом основным обеспечением для лизинговой компании является не залог, а ее право собственности на переданное в лизин имущество. По окончании срока лизинга при условии выплаты всех лизинговых платежей, Лизингополучатель имеет возможность получить право собственности на лизинговое имущество.

Финансовый лизинг – вид инвестиционной деятельности, при которой лизингодатель обязуется передать приобретенный в собственность у продавца и обусловленный договором лизинга предмет лизинга лизингополучателю за определенную плату и на определенных условиях во временное владение и пользование на срок не менее 3 (трех) лет для предпринимательских целей. При этом передача предмета лизинга по договору лизинга должна отвечать одному или нескольким из следующих условий:

-передача предмета лизинга в собственность лизингополучателю и (или) предоставление права лизингополучателю на приобретение предмета лизинга по фиксированной цене определены договором лизинга;

-срок лизинга превышает 75 процентов срока полезной службы предмета лизинга;

-текущая (дисконтированная) стоимость лизинговых платежей за весь срок лизинга превышает 90 процентов стоимости передаваемого предмета лизинга. [3]

Предметом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей квалификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке. Предметом лизинга должны быть основные средства, подлежащие амортизации, (для целей налогообложения основные средства это материальные активы сроком службы более одного года, стоимость которых на момент приобретения составляет более пятидесяти месячных расчетных показателей, установленных законом о республиканском бюджете на соответствующий финансовый год).

Возвратный лизинг – разновидность лизинговой сделки, при которой Продавец продает предмет лизинга Лизингодателю с условием обратного получения данного предмета лизинга в лизинг в качестве Лизингополучателя. Продавец и Лизингополучатель одно и тоже лицо. [4] Схема лизинга представлена на рисунке 1.

Рисунок 1. Схема лизинга

Понятие инвестиционного процесса дано в законодательстве каждой страны об иностранных инвестициях: «инвестиционный процесс — это процесс вложения средств, капитала, иных финансовых ресурсов в виде имущественных и интеллектуальных ценностей, в объекты предпринимательской деятельности в целях получения дохода, в том числе: движимое и недвижимое имущество и имущественные права, право удержания и другие, кроме товаров, импортируемых и предназначенных для реализации без переработки; акции и иные формы участия в коммерческих организациях; облигации и другие долговые обязательства; требования денежных сумм, товаров, услуг, любого иного исполнения по договорам, связанным с инвестициями; право на результаты интеллектуальной деятельности, включая авторские права, патенты, товарные знаки, промышленные образцы, технологические процессы, ноу-хау, нормативно техническую, архитектурную, конструкторскую и технологическую проектную документацию; любое право на осуществление деятельности, основанное на лицензии или предоставленное государственным органом в иной форме; прибыль, полученная и реинвестированная на территории страны.

В словарях под «инвестиционным процессом» понимается долгосрочное вложение капитала в какое-либо предприятие, дело, различные отрасли хозяйства с целью получения прибыли. Инвестиции бывают «портфельные» и «прямые». Портфельные инвестиции означают вложение средств в акции, облигации и другие ценные бумаги долгосрочного характера путем их покупки. Как правило, они составляют менее 10% акционерного капитала и не дают инвесторам права полного контроля за деятельностью предприятий или владения ими.

Одним из важных факторов инвестиционной привлекательности Республики Казахстан стало проведение глубоких институциональных преобразований по следующим ключевым направлениям: демонополизация производства; приватизация государственной собственности; реформирование бюджетной и налоговой системы; трансформация банковской системы; пенсионная реформа; формирование системы медицинского страхования; реформа жилищно-коммунального сектора. Наряду с вышеуказанными преимуществами, следует отметить высокую степень образованности населения, наличие квалифицированных рабочих и инженерно-технических кадров в республике.

Представители зарубежных компаний, фирм, частные бизнесмены выделяют такие притягательные моменты для осуществления вложений в Казахстане, дающие прибыль в короткие сроки, как несметная кладовая минерально-сырьевых ресурсов.

Предоставленные инвесторам экономические возможности, а также существующие законодательные акты и относительно справедливые процедуры заключения сделок и политическая стабильность служат основанием для достижения положительных результатов в привлечении инвестиций в нашу страну.

Благодаря своему геополитическому положению, Казахстан, по сравнению с другими странами СНГ, располагает реальными возможностями для расширения транспортно-транзитных услуг и в ближайшем будущем вполне может стать глобальным мостом между Европой и нарождающимися рынками Центральной Азии и Китая с одновременным выходом на рынки Юго-Восточной Азии, в пределах транспортной досягаемости - еще и на рынки стран Ближнего и Среднего Востока, а также Индии. Суммарная численность населения данного региона составляет 2,6 млрд. человек. В этой связи, определим позитивные факторы получения иностранных инвестиций из развитых стран.

Иностранные инвестиции способствуют передаче новых технологий, если страны-получатели имеют конкретные ТИК, которые сами ведут научно-исследовательскую работу и используют ее результаты на всех стадиях производства вплоть до организации рынков сбыта и размещения своих производственных мощностей в разных странах, местные компании усваивают их ноу-хау и учатся работать на международных рынках в условиях жесткой конкуренции.

Они позволяют создать новые рабочие места и таким образом бороться с неполной занятостью или сплошной безработицей.

Иностранные инвестиции нередко влекут за собой рост экспорта из страны-получателя на рынки соседних стран или даже на рынок той страны, откуда поступают инвестиции.

Рост экспорта позволяет увеличить валютные ресурсы для устойчивого экономического роста (выплаты внешней задолженности, финансирование закупок импортных товаров, финансирование внутренних инвестиций и т.д.). Они позволяют освоить зарубежный опыт управления, маркетинга, подготовки кадров.

Иностранные инвестиции выступают катализатором развития рыночных отношений в стране. Они позволяют усилить борьбу с монополизмом местного производства. Прямые иностранные инвестиции позволяют создавать совместные предприятия. Прямые иностранные инвестиции, как кредиты не ложатся на плечи страны-получателя как долг. Здесь ответственность несут сами ТНК (за уровень экономического хозяйствования и возврата вложенных средств. При прямых иностранных инвестициях не .возникает опасность спекуляции с ценными бумагами, а также не нужно платить проценты и выполнять сложные процедуры, связанные с открытием кредитных линий.

В иностранные инвестиции включаются как финансовые средства, вкладываемые в предприятия и организации, так и деньги, получаемые от продажи государственной собственности иностранным компаниям в ходе приватизации.

Виды иностранных инвестиции зависят от типа инвестора, инвестиционных целей и степени риска, который готов на себя принять инвестор.

1. "Фонды стран", т.е. ценные бумаги, вкладываемые в экономику отдельных стран. Средства этих фондов могут использоваться в какой-то конкретной стране или в целых регионах для того, чтобы диверсифицировать ценные бумаги и таким образом сократить вероятность риска в каждой отдельной стране, а некоторых инвесторов особенно привлекает возможность быстрого ухода с новых рынков, ввиду того, что состояние местных бирж изменчиво и непредсказуемо.

2. Прямые иностранные инвестиции. Осуществляя прямые инвестиции
инвесторы лишаются возможности быстрого ухода с рынка. Здесь велик риск, однако в данном случае прибыль превысит затраты, связанные с риском вложения. Прямые инвестиции, обычно более значительные суммы капитала, чем непрямые инвестиции (такие, как "фонды стран"). Прямые инвестиции могут осуществляться в различных формах.

3. Ограниченное участие в компаниях стран-получателей путем прямой
покупки акций этой компании на местной фондовой бирже. Эти инвестиции
называются «портфельными», так как инвесторы не контролируют процесс
производства и почти не влияют на процесс управления фирмой.

4. Лицензионные соглашения с фирмами стран-получателей. ТНК может передать права на использование определенной технологии местной фирме, которая будет заниматься производством и реализацией на местном рынке. Местная фирма будет платить ТИК за право использования ее технологии. Такое соглашение позволяет ТНК войти на иностранный рынок, не подвергая себя большому риску. Иногда ТНК приобретает акции местных фирм, с которыми они затем заключают лицензионные соглашения.

5. Совместные предприятия - фирмы, которые создаются и становятся общей собственностью иностранных инвесторов совместно с местными партнерами, обычно частными фирмами, но иногда и государственными предприятиями и даже государственными ведомствами. Иностранные инвесторы могут приобрести ограниченное количество или контрольный пакет акций этих предприятий и таким образом получить возможность в той или иной степени контролировать их.

Также имеет место деление источников инвестиционного финансирования по следующим видам:

- Венчурный капитал — это термин, применяемый для обозначения
рискованного капиталовложения. Венчурный капитал представляет собой
инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах
деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. [4]

- Прямые инвестиции (более 10 % по Закону «Об иностранных инвестициях») вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения, прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом. [4]

- Портфельные инвестиции (10 % в уставном капитале) связаны с
формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Портфель — совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговыесвидетельства, страховой полис и др.). [4]

- Аннуитет — инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени, обычно после выхода на пенсию. В основном это вложение средств в страховые и пенсионные фонды. [4]

1.2 Преимущества лизинговых отношений для различных субъектов

В лизинговой сделке обычно участвуют несколько субъектов:

— Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга. [5]

— Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга. [5]

— Продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

— Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства на приобретение предмета договора.

На рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты, такие как:

— страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных рисков, возникающих при лизинговой сделке: страхование имущества лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным учреждением, от возможных рисков неплатежей и многое другое.

Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Республики Казахстан, нерезидентом Республики Казахстан, а также субъектом предпринимательской деятельности с участием иностранного инвестора, осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством Республики Казахстан.

Изучение состояния финансового лизинга в развитых странах позволяет выделить основные группы оборудования, сдаваемого в лизинг:

— Транспортное (транспортные самолеты, автомобили, морские суда, железнодорожные вагоны и т. п.)

— Оборудование связи (радиостанции, спутники, почтовое оборудование и т. п.)

— Сельскохозяйственное оборудование

— Строительное (краны, бетономешалки и т. п.) и многое другое. [6]

Лизинг интересен всем субъектам лизинговых отношений: потребителю оборудования, инвестору, представителем которого в данном случае является лизинговая компания, государству, которое может использовать лизинг для направления инвестиций в приоритетные отрасли экономики, и, наконец, банку, который в результате лизинга может рассчитывать на уверенную долгосрочную прибыль.

Основные преимущества лизинга, наиболее актуальные с учетом особенностей экономической ситуацией, сложившейся в Казахстане на данном этапе, заключается в следующем:

а) для государства

При сложившейся экономической ситуации и острой необходимости в оживлении инвестиционной активности проблема развития лизинга приобретает для государства особую актуальность.

— Этот финансовый инструмент способствует мобилизации финансовых средств для инвестиционной деятельности.

— Обеспечивает посредством своего механизма гарантированное использование инвестиционных ресурсов на цели переоснащения производства.

— Государство, поощряя лизинговую деятельность и используя для этого, например, налоговые льготы, может существенно уменьшить бюджетные ассигнования на финансирование инвестиций, эффективно управлять процессом совершенствования их отраслевой структуры, содействовать развитию товарного производства и сферы услуг, повышению экспортного потенциала, сокращению оттока частного российского капитала на Запад, созданию дополнительных рабочих мест, особенно в сфере малого предпринимательства, решению других насущных социально-экономических задач.

b) для лизингополучателя

— При наличии рентабельного проекта потребитель имеет возможность получить оборудование и начать то или иное производство без крупных единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих мелких и средних предпринимателей.

— Уменьшение размеров налога на имущество предприятий, поскольку стоимость объектов лизинга, хотя это и не обязательно, но в большинстве случаев, отражается в активе баланса лизингодателя. При осуществлении оперативного лизинга предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя.

— Согласно Закона Республики Казахстан “О финансовом лизинге” ко всем видам движимого имущества, составляющего объект лизинга и относимого к активной части основных фондов разрешено применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3.

— У лизингополучателя упрощается бухгалтерский учет, так как по основным средствам, начислению амортизации, выплате части налогов и управлению долгом учет осуществляет лизинговая компания.

— В договоре лизинга можно предусмотреть использование более удобных, гибких схем погашения задолженности.

— Ко всем перечисленным случаям можно добавить и вариант, при котором сам банк становится лизингополучателем. Это весьма выгодно для банка, т. к. при этом облегчается баланс банка, что в свою очередь положительно отражается на экономических показателях, характеризующих банковскую деятельность. Например, при лизинге стоимость незавершенного производства постепенно включается в себестоимость и не будет пагубно влиять на категорию “капитал” и, следовательно, на расчеты обязательных экономических нормативов деятельности кредитных организаций.

с) для лизингодателя

— Для лизинговых компаний как инвесторов лизинг обеспечивает необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске ( по сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от неплатежеспособности клиента.

— До завершающего платежа лизингодатель остается юридическим собственником оборудования, так что в случае срыва расчетов может востребовать это оборудование и реализовать его для погашения убытков.

— В случае банкротства лизингополучателя оборудование также в обязательном порядке возвращается лизинговой компании.

— Лизингодателем передается лизингополучателю не денежные ресурсы, контроль над использованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства.

— Освобождение от уплаты налога на прибыль, которая получена от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет.

— Лизингодатель частично освобождается от уплаты таможенных пошлин и налогов в отношении временно ввозимой на территорию Республики Казахстан продукции, являющейся объектом международного лизинга.

d) для продавцов лизингового имущества

В развитии лизинга заинтересованы не только лизингополучатели как потребители оборудования, но и действующие производства, поскольку за счет лизинга расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования. Увеличивается доход от реализации запчастей к лизинговому оборудованию, осуществление его сервиса и модернизации.

Понятие лизинга вошло в Казахстанскую официальную финансовую лексику на рубеже 1989 — 1990 годов, когда в лицензиях коммерческих банков на право осуществления банковских операций был введен лизинг как вид банковской деятельности по предоставлению банковских услуг. Лизинг стал находить отражение и в некоторых нормативных документах, регулирующих банковскую деятельность. Банки оценили целесообразность использования в своей практике лизинговых операций по-разному.

На первом этапе для большинства банков были характерны попытки осуществления лизинговых сделок, в которых они непосредственно выступали в роли лизингополучателя. Это вносило изменения в структуру банков — выделялись самостоятельные подразделения либо секторы лизинга в их инвестиционных департаментах и управлениях. Однако широкого развития на этом этапе лизинг не получил.

Анализ полувековой истории развития мирового лизингового рынка позволяет говорить о четырех основных вариантах организации лизинга:

лизинговые службы, созданные в структуре банков;

универсальные лизинговые компании, создаваемые банками;

специализированные лизинговые компании, создаваемые крупными производителями машин и оборудования, и лизингующими часть своей продукции;

лизинговые компании, создаваемые крупными фирмами, специализирующимися на поставке и обслуживании техники.

В Казахстанских условиях выделяется еще два варианта организации лизинга.

Лизинговые компании, создаваемые как дочерние предприятия банков второго уровня («БТА - лизинг», «Халык - лизинг» и др)

Лизинговые компании, созданные иностранными инвесторами.

Первые два вариант характерны в основном для финансового лизинга, последний — для оперативного.

В Казахстане организация лизинга, в которой лизингодателем выступает банк, была характерна для этапа становления рынка лизинговых услуг. Однако широкого развития на этом этапе лизинг пока не получил. Этому объясняется рядом причин:

1. Для банков (в основном средних и мелких) всегда является обременительным введение нового департамента в свою и без того сложную организационную структуру.

2. Специфика лизинговой деятельности трудно “ вписывается ” в деятельность банка. Нужна специальная квалифицированная экспертиза, новые маркетологи, менеджеры.

3. Неудобства в бухгалтерском учете, связанные с обобщением информации о лизинговом имуществе, амортизации лизингового имущества, лизинговых платежей.

Тем не менее, привлекательность лизинга как инструмента для осуществления инвестиционной деятельности, снижающего риски, продолжает интересовать финансовые институты, которые начали искать оптимальные пути и формы его применения.

Первоочередная проблема, решаемая любой лизинговой компанией, — поиск стабильных источников финансовых ресурсов для закупки лизингуемого оборудования. Эта проблема автоматически решается в лизинговых компаниях, созданных при участии коммерческих банков.

1.3 Виды лизинговых операций и их отличия

Важнейшей характеристикой финансового лизинга является то, что в его операциях, как правило, первоначально участвуют три стороны: производитель или продавец оборудования, машин, который, совершив сделку купли-продажи, теряет право собственности на указанное оборудование, машины; арендодатель, заключивший сделку купли-продажи с производителем, становящийся собственником оборудования; и арендатор.

Для производителя или продавца финансовый лизинг служит дополнительным средством сбыта машин и оборудования, открывающим возможность существенного расширения их продажи потребителям, не обладающим достаточной кредитоспособностью для оплаты товара наличными.

Финансовый лизинг представляет собой переходную ступень от «нелизинговых» форм движения собственности к чисто арендным отношениям. [7]

В Казахстане понятие «лизинг» появилось в июле 2000 года. Действующим законодательством Республики Казахстан «О финансовом лизинге» предусмотрено шесть разновидностей лизинга, в соответствии с рисунком 2 .

Несмотря на разнообразие видов лизинга, все они являются разновидностью классической модели лизинга, при которой потенциальный лизингополучатель, у которого нет свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с деловым предложением о заключении лизинговой сделки, согласно которой лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю во временное владение и пользование на платной основе. По окончании договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю, переходит в собственность лизингополучателя или используется на тех же условиях путем продления договора лизинга.

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, различают:

внутренний лизинг – когда все участники сделки представляют одну страну;

внешний (международный лизинг) – к нему относятся сделки, в которых лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами разных стран;

В свою очередь, внешний лизинг подразделяется на:

импортный – когда зарубежной стороной является лизингодатель;

экспортный – когда зарубежной стороной является лизингополучатель. [7]

По объему обслуживания арендуемого имущества лизинг делится на:

-чистый – когда все расходы по обслуживанию предмета лизинга берет на себя лизингополучатель.

При этом лизингополучатель переводит лизингодателю чистые, или нетто, платежи;

-полный или «мокрый», лизинг - когда все расходы по обслуживанию имущества несет лизингодатель. Как правило, эту разновидность лизинга используют сами изготовители оборудования. Такой лизинг считается одним из самых дорогих;

-частичный (с частичным набором услуг) – когда лизингодатель осуществляет лишь часть функций по обслуживанию имущества. [7]

По типу финансирования лизинг делится на:

-срочный – когда имеет место одноразовая аренда имущества;

-возобновляемый (револьверный) – при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период;

-генеральный – который позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов. [7]

В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различают:

-прямой лизинг – когда собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка).

По сути, эту сделку нельзя назвать классической лизинговой сделкой, т.к. в ней не участвует лизинговая компания;

Рисунок 2. Разновидности финансового лизинга

-возвратный лизинг (одна из форм прямого лизинга) – система взаимосвязанных соглашений, при которой фирма- собственник предмета лизинга продолжает данный предмет лизинговой компании, банку или инвестиционному фонду с одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга. В данном случае возвратный лизинг выступает как альтернатива залогу, его схема представлена в соответствии с рисунком 3. [7]

Рисунок 3. Общая схема проведения операции возвратного лизинга

-косвенный лизинг – когда передача имущества в лизинг происходит через посредника;

-раздельный лизинг. Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких как авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.д.;

-сублизинг (субаренда, подаренда, поднаем), схема представлена в соответствии с рисунком 4.

Сделка сублизинга предусматривает, что имущество, которое получено в соответствии с договором лизинга, сдается в свою очередь в лизинг третьей стороне. Договор сублизинга может быть заключен только с согласия на это лизингодателя. [7]

По типу имущества лизинг различают:

-лизинг движимого имущества;

-лизинг недвижимого имущества.

По степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на:

-лизинг с полной окупаемостью;

-лизинг с неполной окупаемостью.

Рисунок 4.Сублизинг

В зависимости от степени окупаемости (амортизации имущества) выделяют:

-финансовый (капитальный, прямой) лизинг – взаимоотношения партнеров, предусматривающие в течении периода действия соглашения между ними выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя;

-оперативный (сервисный) лизинг – представляет собой лизинг, при котором расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течении одного лизингового контракта.

Критерии разделения лизинга на финансовый и оперативный показаны в соответствии с рисунком 5.

По отношению к налоговым, амортизационным льготам различают лизинг:

-с использованием льгот;

-без использования льгот.

По характеру лизинговых платежей в зависимости от:

-вида лизинга (финансовый, оперативный)

-формы расчетов между лизингодателем и лизингополучателем:

а) денежные – когда платежи производятся в денежной форме;

б) компенсационные – когда платежи осуществляются в форме поставки товаров, произведенных на сданном в лизинг оборудовании (бартер), или путем зачета услуг, оказываемых друг другу лизингополучателем или лизингодателем;

в) смешанные – когда применяются обе указанные формы платежа;

состава учитываемых элементов платежа (амортизация, дополнительные услуги, лизинговая маржа, страхование и т.д.);

Нет

Да

Нет

Да

Нет

Да

Нет

Да

Нет

Да

Нет

Рисунок 5.Критерии разделения лизинга

- применяемого метода начисления:

а) с фиксированной общей суммой;

б) с авансом (депозитом);

в) с учетом выкупа имущества по остаточной стоимости;

г) с учетом периодичности внесения (ежегодные, полугодичные, ежеквартальные, ежемесячные);

д) с учетом срочности внесения (в начале, середине или в конце периода платежа);

е) с учетом способа уплаты: равномерными равными долями; с увеличивающимися и уменьшающимися размерами (в зависимости от финансового состояния лизингополучателя и условий договора).

Общая схема лизинговых операций.

Лизинговый процесс – от концептуальной идеи до практической реализации проекта (эксплуатации оборудования, производства продукции и окончания сделки) состоит из трех основных стадий:

-подготовительной (прединвестиционной);

-организационной (инвестиционной);

-эксплуатационной;

На первой, предварительной стадии стороны (потенциальные лизингополучатель и лизингодатель) осуществляют подготовительную работу, предшествующую заключению договоров: изучают рынок, условия и особенности сделки, оформляют заявки, готовят заключения о платежеспособности клиентов, определяют экономическую эффективность проекта.

На второй стадии лизинговая сделка оформляется юридически – заключаются договоры, и объект лизинга поставляется пользователю.

Третья стадия – период эксплуатации объекта лизинга, выплаты лизинговых платежей и закрытия сделки (выкуп или возврат имущества лизингополучателем). Общая схема лизинговых операций изображена в соответствии с рисунком 6.

Где, 1 – заявка;

2 – анализ проекта;

3 – заказ-наряд;

4 – ссуда;

5 – договор купли-продажи;

6 – договор лизинга;

7 – договор поставки объекта лизинга;

8 – акт приемки имущества в эксплуатацию;

9 – договор о техобслуживании;

10 – договор страхования;

11 – лизинговые платежи;

12 – закрытие сделки;

13 – возврат ссуды.

Данная схема говорит, что организация лизинговых отношений осуществляется в следующей последовательности:

Потенциальный лизингополучатель, исходя из своих целей и возможностей, находит производителя необходимого ему оборудования, делает запрос, получает бизнес-предложение и проводит переговоры, в процессе которых согласовывает:

-Качество и характеристики объекта лизинга;

-Сроки поставки;

или 1 2 6 9 11 12

10

Рисунок 6. Общая организация лизинговых операций

-Размер и условия оплаты и др.

Клиент оформляет заявку в лизинговую компанию с просьбой приобрести и передать ему в лизинг выбранное оборудование.

Лизинговая компания и лизингополучатель заключает договор лизинга, по которому оборудование переходит в исключительное пользование лизингополучателя в обмен на лизинговые платежи.

Лизингодатель заключает с изготовителем контракт купли-продажи необходимого оборудования и дает указание поставщику отгрузить имущество в адрес лизингополучателя.

Лизингодатель или поставщик по договору оказывает пользователю оборудование необходимые сервисные услуги.

В зависимости от обстоятельств будущий лизингополучатель может обратиться к лизинговой компании с просьбой (поручением) подобрать производителя соответствующего предмета лизинга.

Взаимоотношения между субъектами классического лизинга строятся по следующей схеме.

Лизингополучатель самостоятельно подбирает поставщика необходимого ему имущества, но поскольку у него нет собственных средств и доступа к кредитам, он обращается к лизинговой компании с предложением об участии в сделке. Она покупает имущество и на определенных условиях передает его в пользование лизингополучателю.

Подготовка и обоснование лизинговой сделки лизингополучателем.

Еще до непосредственного выхода на лизинговый рынок потенциальный (особенно начинающий) лизингополучатель предмета лизинга проводит целую систему мероприятий по подготовке предпринимательского проекта.

На следующей схеме наглядно показана вся система мер, осуществляемых лизингополучателем на подготовительной стадии.

Таким образом, вся система мероприятий на подготовительной стадии состоит из трех этапов:

Формирование общего замысла лизинговой сделки;

Экономическое обоснование и организационные мероприятия;

Подготовка пакета документов.

Начинающие и не имеющие средств предприниматели должны учитывать экономические требования той или иной отрасли. Такими требованиями могут быть: высокий уровень начального капитала, длительный срок окупаемости, неопределенность в достижении прибыли и прочие ограничения.

На рисунке 7 изображены основные факторы, на которые необходимо обращать внимания, при выборе сферы предпринимательской деятельности лизингополучателем.

Рисунок 7. Выбор сферы предпринимательской деятельности

Таким образом, сформировав общий замысел лизинговой сделки, подготовив ее экономическое обоснование и осуществив все организационные мероприятия, выбрав способ финансирования лизингового проекта и определив поставщика оборудования, потенциальный лизингополучатель разрабатывает бизнес-план и подает в определенную им лизинговую компанию заявку не предоставление оборудования в лизинг с приложением стандартного пакета документов.

3. Организация лизинговой операции лизингополучателем.

В соответствии со своими целями и функциональным значением лизингодатель осуществляет целую систему мер по организации лизингового процесса, в том числе:

-выявление и учет потенциальных лизингополучателей;

-отбор инвестиционных проектов;

-определение источников финансирования;

-приобретение имущества для лизинговых операций;

-передачу имущества в лизинг товаропроизводителю;

-мониторинг реализации лизингового договора;

-завершение лизинговых отношений;

На первой стадии лизинговая компания вдет предварительную работу с потенциальными лизингополучателями; изучает заявки и технические спецификации на объекты аренды, анализирует бизнес-планы, первоначальную стоимость и спрос на товары, продолжительность контракта, размеры и периодичность платежей, остаточную стоимость и др.

Ко второму этапу организации лизинговой сделки у лизингодателя относятся процедуры заключения системы договоров и ряд других действий.

При принятии решения о передачи в лизинг оборудования учитываются следующие факторы:

-обоснованность бизнес-плана и эффективность проекта;

-приоритетность данного вида деятельности;

-наличие подрядчиков, поставщиков и потребителей намечаемой к выпуску продукции;

-рыночный потенциал создаваемого продукта;

-финансово-экономическое положение фирмы;

-влияние проекта на имидж лизинговой компании;

-опыт работы в анной хозяйственной сфере;

-возможность последующей диверсификации;

-наличие производственных площадей и лицензии на планируемый вид деятельности;

-уровень риска, экологическая безопасность и др.

В случае положительного заключения лизингодатель принимает решение о вступлении в лизинговую сделку и направляет поставщику заказ-наряд, в котором указывается наименование и реквизиты лизингодателя, характеристика оборудования, срок его изготовления в целом и по этапам. К заказу прилагаются технические требования и другие документы, определяющие условия выполнения работ.

2 Лизинговые отношения с клиентами АО «АльянсБанк»

2.1 Характеристика деятельности АО «АльянсБанк»

«АльянсБанк» является банком второго уровня, правовая форма которого акционерное общество. Основной целью деятельности Банка является получение дохода на основе оказания банковских услуг банковского обслуживания физических и юридических лиц, резидентов и нерезидентов РК, установления прямых контактов с международными финансовыми институтами для развития внешнеэкономических связей, совершенствования и укрепление делового сотрудничества с организациями зарубежных стран. В рамках принятой в АО «Альянс Банк» стратегии регионального развития постоянно расширяется сеть филиалов и РКО Банка. АО «Альянс Банк» располагает разветвленной филиальной сетью, которая на 1 февраля 2010 г. насчитывала 19 филиалов и 115 отделений в 56 городских и сельских населенных пунктах Республики Казахстан.

АО «Альянс Банк» включен в определенный Национальным Банком РК перечень банков второго уровня, которым компании по управлению пенсионными активами, а также ЗАО «Государственный накопительный пенсионный фонд» доверяют финансовые средства для размещения на депозитах.

АО «Альянс Банк» располагает обширной сетью эквайринговых устройств, которая на начало февраля 2010 г. насчитывала 973 банкомата, в том числе 322 банкомата с функцией приема наличных (cash-in), а также 152 POS-терминалов в пунктах выдачи наличных и 342 POS-терминалов в торгово-сервисных предприятиях.

АО «Альянс Банк» является участником:

Фонда обязательного коллективного гарантирования (страхования) вкладов (депозитов) физических лиц Республики Казахстан;

Казахстанского фонда гарантирования ипотечных кредитов;

Казахстанской фондовой биржи (KASE);

Ассоциации финансистов Казахстана;

Международных межбанковских систем телекоммуникаций S.W.I.F.T. и REUTERS;

Торгово-промышленной палаты Казахстана;

Принципиальным членом международных платежных систем VISA International и MasterCard International.

Акционерное Общество «Альянс Банк» является одним из ведущих казахстанских банков и успешно работает на рынке банковских услуг уже более 15 лет.

Сегодня АО «Альянс Банк» занимает шестое место в стране по размеру активов и развивается как универсальный финансовый институт по всем направлениям бизнеса, с преимущественным фокусом на розничном рынке и кредитовании субъектов МСБ.

Альянс Банк является активным участником государственных программ по стабилизации экономики и финансовой системы на 2012—2010 гг., реализуемых в рамках Плана совместных действий Правительства РК, Национального банка РК и Агентства по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций РК.

Организационная структура АО «Альянс Банк»:

1.Высший орган – Общее собрание акционеров;

2.Орган управления – Совет директоров;

3.Исполнительный орган – Правление.

Подразделения Головного Банка:

1.Юидическая служба;

2.Управляющий Директор по региональному развитию;

3.Департамент по связям с общественностью;

4.Департамент финансового планирования и анализа;

5.Департамент бухгалтерского учета;

6.Департамент казначейства;

7.Департамент международных отношений;

8.Департамент корпоративного финансирования;

9.Департамент малого и среднего бизнеса;

10.Департамент развития бизнеса;

11.Департамент розничного бизнеса;

12.Департамент информационных проектов;

13.Департамент корпоративной защиты;

14.Управление логистики;

15.Управление по работе с персоналом;

16.Управление контроля рисков;

17.Департамент платежных технологий;

18.Управление проектного финансирования;

19.Служба оценки;

20.Служба внутреннего аудита;

21.Канцелярия;

22Консультационный Совет;

23.Управление хозяйством;

24.Отдел компьютерной техник

Банк при наличии лицензии уполномоченного органа вправе осуществлять следующие операции:

Прием депозитов, открытие и ведение банковских счетов юридических лиц;

Прием депозитов, открытие и ведение банковских счетов физических лиц;

Открытие и ведение корреспондентских счетов банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций.

Открытие и ведение металлических счетов физических и юридических лиц, на которые отражается физическое количество аффинированных драгоценных металлов, принадлежащих данному лицу;

Кассовые операции: прием, выдача, пересчет, размен, обмен, сортировка, упаковка и хранение банкнот и монет;

Переводные операции: выполнение поручений юридических и физических лиц по переводу денег;

Учетные операции: учет (дисконт) векселей и иных долговых обязательств юридических и физических лиц;

Заемные операции: предоставление кредитов в денежной форме на условиях платности, срочности и возвратности;

Осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

Доверительные операции: управление деньгами, правами требования по ипотечным займам и аффинированными драгоценными металлами в интересах и по поручению доверителя;

Межбанковский клиринг: сбор, сверка, сортировка и подтверждение платежей, а также проведение их взаимозачета и определение чистых позиций участников клиринга – банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций;

Сейфовые операции: услуги по хранению ценных бумаг, выпущенных в документарной форме, документов и ценностей клиентов, включая сдачу в аренду сейфовых ящиков, шкафов и помещений;

Ломбардные операции: предоставление краткосрочных кредитов под залог депонируемых легкореализуемых ценных бумаг и иного движимого имущества;

Выпуск платежных карточек;

Инкассация и пересылка банкнот, монет и ценностей;

Организация обменных операций с иностранной валютой;

Прием на инкассо платежных документов (за исключением векселей);

Выпуск чековых книжек;

Открытие (выставление) и подтверждение аккредитива и исполнение обязательств по нему;

Выдача банковских гарантий, предусматривающих исполнение в денежной форме;

Выдача банковских поручительств и иных обязательств за третьих лиц, предусматривающих исполнение в денежной форме;

Покупку, прием в залог, учет, хранение и продажу аффинированных драгоценных металлов (золота, серебра, платины, металлов платиновой группы) в слитках, монет из драгоценных металлов;

Покупку, прием в залог, учет, хранение и продажу ювелирных изделий, содержащих драгоценные металлы и драгоценные камни;

Операции с векселями: принятие векселей на инкассо, предоставление услуг по оплате векселя плательщиком, а также оплата домицилированных векселей, акцепт векселей в порядке посредничества;

Осуществление лизинговой деятельности;

Эмиссию собственных ценных бумаг (за исключением акций);

Факторинговые операции: приобретение прав требования платежа с покупателя товаров (работ, услуг) с принятием риска неплатежа;

Форфейтинговые операции (форфетирофание): оплату долгового обязательства покупателя товаров (работ, услуг)путем покупки векселя без оборота на продавца.

Рассмотрим основные финансовые показатели АО «АльянсБанк» (Таблица1).

Таблица 1

Основные финансовые показатели Альянс Банка за 2011-2012 годы

показатели	2011	2012	изменения
1. Активы, млн.тенге	920750	1160931	240181
2. Собственный капитал, млн. тенге	80038	158975	78937
3. Счета клиентов, млн. тенге	245261	241817	-3444
4. Ссуды клиентов, млн. тенге	619800	819194	199394
5. Процентный доход, млн. тенге	80193	181768	101575
6. Чистая прибыль, млн. тенге	14010	42683	28673
7. Рентабельность активов, %	2,2	4,1	1,9
8. Рентабельность капитала, %	25,9	35,7	9,8
9. Операционная эффективность, %	24,9	21,4	-3,5
10. Прибыль на 1 акцию, тенге	4201	4780	579
11. Прибыль на 1 сотрудника, млн. тенге	4,7	8,6	3,9
12. Размер клиентской базы, ед.	1278952	2088861	809909

Проанализировав данные таблицы, можно сделать следующий вывод: Почти все финансовые показатели Банка имеют положительную динамику. В этом отношении результаты говорят сами за себя. В 2012 году устойчивый рост Альянс Банка составил 26 процентов. Чистой прибыли Банка составила 42,7 миллиарда тенге, показав рост на 205 процентов по сравнению с 2011 годом. При этом рентабельность капитала составила 35,7 процента, активов – 4,1 процента. Отличие Альянс Банка от большинства казахстанских банков заключается в том, что его рост обусловлен акцентом на развитии розничного бизнеса. Накоплена обширную клиентскую базу, которая в 2012 году увеличилась на 80990913 клиентов, и является крупнейшим кредитором физических лиц на казахстанском рынке.

Повышение рентабельности бизнеса Банка обусловлено его ориентированностью на развитие высокодоходного розничного кредитования и постоянным стремлением к повышению операционной эффективности. Программа развития высокодоходного розничного кредитования Альянс Банка была существенно усилена за год.

2010 2011 2012

Рисунок 8. Динамика роста прибыли и снижение отношения расходов к доходам

2010 2011 2012

Рисунок 9. Динамика роста доходности

Совокупный ссудный портфель вырос в 1,3 раза, составив 819 млрд. тенге, а объем займов розничным клиентам увеличился в 1,5 раза, составив 405 млрд. тенге.

Доля высокодоходного розничного ссудного портфеля составила 49,4% от совокупного ссудного портфеля Банка.

Наряду со значительным ростом масштабов бизнеса, Банк повысил операционную эффективность, что характеризуется уменьшением отношения затрат к прибыли с 24,9% в 2011 году до 21,4% в 2012 году.

Нацеленность Альянс Банка на развитие розничного бизнеса, расширение сети продаж и повышение качества обслуживания позволила сформировать одну из крупнейших клиентских баз в Казахстане.

Число розничных клиентов в 2012 году выросло более чем на 800 тысяч человек, и сейчас оно превосходит 2 миллиона клиентов, или 25% экономически активного населения Казахстана.Филиальная сеть Альянс Банка представлена в соответствии с рисунком 10.

Рисунок 10. Филиальная сеть Альянс Банка

За 2012 год объем кредитов, выданных клиентам, увеличился на 32% и составил 819 млрд. тенге, в том числе розничные кредиты составили 405 млрд. тенге, увеличившись за год на 50%, в соответствии с рисунком 11.

Объем корпоративных кредитов увеличился на 18% – до 414 млрд. тенге.

2010 2011 2012

Рисунок 11. Кредиты, выданные клиентам

В результате, доля розничных кредитов в совокупном кредитном портфеле Банка за 2012 год выросла на 6% и составила 49,4%. За год резервы Банка увеличились более чем в 2,1 раза и составили 43,5 млрд. тенге (5% от совокупного кредитного портфеля), что отражает реакцию Банка на изменившиеся условия ведения бизнеса.

В плане распределения по секторам, помимо роста займов физическим лицам, можно отметить рост объемов кредитования клиентов, ориентированных на оказание услуг населению. Объем этих кредитов возрос с 47,6 млрд. тенге до 107,3 млрд. тенге, и доля этого сегмента в общем кредитном портфеле увеличилась с 7,7% до 13,1%. Также был отмечено увеличение объемов кредитования строительной отрасли – доля таких займов возросла с 11,8% до 12,4%.

Альянс Банк является активным участником денежного и валютного рынков Казахстана. В 2012 году Департамент Казначейства продолжил проведение операций по оптимизации ликвидности и повышению доходности казначейских операций. Особое внимание уделялось развитию новых финансовых продуктов. В 2012 году Банк значительно увеличил свой капитал с помощью дополнительной эмиссии ценных бумаг. По состоянию на 31 декабря 2012 года размещено и оплачено 10 037 500 акций Банка, из них 9637500 экземпляров простых акций и 400000 экземпляров привилегированных акций. В целях диверсификации финансирования, а также поддержания краткосрочной и долгосрочной ликвидности Банка, был проведен ряд операций по размещению облигационных займов. В декабре 2011 года был зарегистрирован и в 2012 году полностью размещен один выпуск облигаций на общую сумму 5 миллиардов тенге, а также зарегистрированы и в 2012 году частично размещены два выпуска облигаций на общую сумму 1,1 миллиарда тенге. Совокупный доход от торговли ценными бумагами в 2012 году составил 6,1 млрд. тенге. В 2012 году Банк существенно увеличил объем портфеля ценных бумаг за счет увеличения доли зарубежных ценных бумаг. Объем портфеля ценных бумаг увеличился за год более чем на 17% – до 160,19 млрд. тенге, что составляет 13,64% активов Банка. Доля государственных ценных бумаг составляет 85,32% от общего объема портфеля ценных бумаг.

Рисунок 12. Структура портфеля ценных бумаг

В 2011 и 2012 году, продолжая расширять спектр предлагаемых услуг, Банк акцентировал внимание на трех новых направлениях:

финансовый консалтинг;

функции маркет-мейкера;

промежуточные услуги, связанные с институциональными инвесторами и участниками торгов.

Так, Банк выступил в качестве финансового консультанта и маркет-мейкера в выпуске долговых ценных бумаг ОАО «Казахстанская Ипотечная Компания» и ОАО «Ульбинский металлургический завод».

На 31 декабря 2012 г. в Банке на кастодиальном обслуживании состояло 20 клиентов, среди которых 8 инвестиционных фондов. В 2012 году активы клиентов, находящихся на кастодиальном обслуживании в Банке, выросли на 7 955 млн. тенге и составили 15 480,94 миллионов тенге.

Рисунок 13. Активы клиентов, которым предоставлялись кастодиальные услуги в 2012 году

26 августа 2002 года Альянс Банк создаёт аффилированную компанию Альянс Банка - АО "Альянс Лизинг". Альянс Банк рассматривает создание Альянс Лизинга как неотъемлемую часть стратегии по увеличению доли банка на рынке долгосрочного финансирования казахстанских предприятий.

Цель создания лизинговой компании - предоставление услуг финансового лизинга и факторинга для расширения спектра оказываемых Альянс Банком услуг, тем самым улучшение его привлекательности на финансовом рынке.

-Достижение максимальной доходности за счет предоставления клиентам соответствующих услуг при оптимизации затрат и рисков;

-Формирование и создание прочных финансовых связей и клиентской базы Компании;

-Обслуживание как клиентов Альянс Банка, так и привлечение новых, путем предоставления наиболее привлекательных условий финансирования с твердыми гарантиями по всем видам обязательств;

-Содействие развитию импортозамещения в Республике Казахстан;

-Финансирование казахстанского экспорта;

-Обеспечение высокопрофессионального, качественного и оперативного обслуживания клиентов Компании;

-Дальнейшая универсализация деятельности Компании и расширение сфер прибыльного размещения капиталов;

-Иметь эффективную организацию, нацеленную на увеличение прибыли и ориентированную на рынок.

Миссия АО "Альянс Лизинг" заключается в развитии устойчивых отношений с клиентами и партнерами компании, в целях расширения лизинговой деятельности и содействии роста отечественных компаний. Альянс Лизинг обеспечивает дополнительные опции по финансированию клиентов Альянс Банка. Кроме того, Альянс Лизинг активно занимается развитием собственной базы клиентов, предлагая привлекательные конкурентоспособные возможности финансирования. Альянс Лизинг нацелен на предприятия малого и среднего бизнеса и ищет долгосрочные отношения с каждым из его клиентов. Компания борется за абсолютное качество и направлена работать по принципам прозрачности и общей независимости.

2.2 Лизинговые операции в АО «АльянсБанк»

Существует несколько вариантов построения сделки лизинга, однако здесь мы рассмотрим тот, который применяется в компании Альянс Лизинг. Сделка лизинга состоит из нескольких договоров, заключаемых между четырьмя участниками сделки: лизингодателем, лизингополучателем, поставщиком и страховщиком.

Итак, в ходе сделки, после заключения договора финансового лизинга и договора купли-продажи (поставки), Альянс Лизинг приобретает в собственность оборудование, указанное клиентом (лизингополучателем), у поставщика, также определенного клиентом.

В договоре купли-продажи оборудования, заключаемого между компанией Альянс Лизинг и поставщиком, фиксируются обязанности последнего в определенные сроки поставить оборудование, его стоимость и порядок расчетов, качество и комплектность, обязательства по доставке и монтажу. Текст договора купли-продажи письменно согласовывается с лизингополучателем.

Оборудование, как правило, доставляется непосредственно к клиенту, где Альянс Лизинг, предварительно застраховав это оборудование у страховщика от полного комплекса имущественных рисков, передает его клиенту во владение и пользование. По договору страхования Выгодоприобретателем является Альянс Лизинг. С момента передачи оборудования клиенту на него возлагается ответственность за сохранность, надлежащие условия хранения и поддержание оборудования в рабочем состоянии.

На протяжении срока договора лизинга право собственности на предмет лизинга остается за лизинговой компанией, а клиент использует оборудование в своих целях, выплачивая установленные договором лизинга платежи. В случае неосуществления выплат в соответствии с определенным договором графиком лизинговых платежей лизингодатель имеет право изъять оборудование, принадлежащее ему по праву собственности, и реализовать его. Если же лизингополучатель осуществляет лизинговые платежи в соответствии с графиком и полностью выплачивает сумму договора, право собственности на оборудование переходит к нему. Все доходы и прибыль, полученные клиентом в ходе использования оборудования, являются собственностью клиента.

С помощью нижеприведенной схемы рассмотрим, в соответствии с рисунком 14, какие взаимоотношения возникают между всеми участниками лизинговой сделки.

Рисунок 14. Схема лизинговой сделки

Типичная лизинговая сделка выглядит следующим образом.

1. Лизингополучатель сообщает лизинговой компании (в нашем случае Альянс-Лизинг), какое оборудование ему необходимо, обговаривает все технические условия.

2. АО «Альянс Лизинг», убедившись в ликвидности проекта, покупает это оборудование у фирмы-изготовителя, или другого юридического, или физического лица, продающего имущество, являющееся объектом лизинга.

3. АО «Альянс Лизинг» (лизингодатель), став собственником оборудования, передает его во временное пользование с правом дальнейшего выкупа (определяется договором) лизингополучателю, получая взамен лизинговые платежи. Поставку оборудования осуществляет производитель (продавец) имущества. Страхование объекта лизинга осуществляется за счет лизингополучателя.

4. Лизингополучатель после выплаты всех лизинговых платежей и истечения срока лизинга становится владельцем лизингового оборудования.

Как и любая другая сделка, лизинговое соглашение сопровождается определенным документооборотом. Давайте рассмотрим также и его.

Подготовка документов

Специалист коммерческого отдела АО «Альянс Лизинг» (банка) информирует клиента о порядке заключения лизинговой сделки, передает перечень необходимых документов:

1.Письмо-запрос на имя генерального директора лизинговой компании;

2.Оригинал справки с налогового комитета, а также с обслуживающего банка об отсутствии задолженности;

3.Копии документов, подтверждающие регистрацию индивидуального предпринимателя, юридического лица;

4.Предварительный договор о покупке имущества;

5.Технико-экономическое обоснование;

6.Нотариально заверенные образцы подписей;

7.Документы финансовой отчетности за последние три года (отчет о движении денежных средств, отчет о прибыли и убытках, бухгалтерский баланс).

8.Заявка лизингополучателя на предоставление в лизинг имущества должна быть подписана руководителем организации и заверена печатью.

После получения письма-запроса и рассмотрения необходимой документации рассчитывается предварительный график лизинговых платежей, который направляется клиенту (лизингополучателю) с сопроводительным письмом. Предварительный график служит основой для расчетов технико-экономического обоснования лизинговой сделки, которое вместе с остальными документами, сформированными в соответствии с перечнем, передается для рассмотрения лизингодателю (банку). Анализ документов при этом осуществляется коммерческим, финансовым и юридическим отделами. Схематично данный этап выглядит следующим образом, в соответствии с рисунком 15.

Рисунок 15. Схема этапа после получения письма – запроса

Одновременно с анализом документов лизингодателем осуществляется визит к клиенту с целью знакомства с организацией (производственные мощности, помещения, оборудование и офис, а также осуществляется оценка предполагаемого залога). Посещение лизингополучателя специалист коммерческого отдела осуществляет вместе со специалистом по оценке. Далее специалистом коммерческого отдела готовится заключение, которое выносится на заседание рабочей группы лизингодателя, на котором принимается решение о финансировании представляемого лизингового проекта и подготовке проектов договоров.

Лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) оборудования согласуют условия договора поставки и подписывают его. Одновременно лизингодатель и лизингополучатель подписывают лизинговый договор, а также, в случае необходимости, другие документы, сопровождающие сделку.

После принятия решения лизингодателем о финансировании, пакет документов по лизинговой сделке предоставляется в кредитный комитет банка. После оформления кредитного соглашения по данной сделке, Лизингодатель информирует лизингополучателя о необходимости внесения авансового платежа на расчетный счет лизинговой компании. Величина аванса определяется в зависимости от ликвидности имущества, платежеспособности лизингополучателя, наличия дополнительного обеспечения по договору лизинга, порядка оплаты поставщику имущества и др. и может составить порядка 30-50% от стоимости имущества. В случае возможности уплатить аванс по лизинговым платежам менее процента, установленного лизинговой компанией, или не вполне убедительной платежеспособности лизингополучателя, актуальным становится дополнительное обеспечение лизингового платежа, в качестве которого могут рассматриваться в различных сочетаниях залог и поручительство. Как правило, в качестве залога выступает сам предмет лизинга (с учетом цены его реализации на вторичном рынке). Также возможны варианты залога оборудования, транспортных средств и другого ликвидного имущества, ценных бумаг, недвижимости. В качестве поручителя может выступать юридическое или физическое лицо, с которым лизингодатель заключает договор поручительства.

Лизингодатель перечисляет авансовый платеж продавцу оборудования, который осуществляет поставку в рамках заключенного договора.

После получения оборудования сторонами договора лизинга подписывается акт приема-передачи оборудования в лизинг и лизингополучатель получает право на эксплуатацию оборудования.

Договор на совершение лизинговой сделки может быть двухсторонним, заключенным между банком (арендодателем) и лизингополучателем (арендатором), или трехсторонним, когда в договоре участвует поставщик оборудования.

Основные разделы договора на предмет лизингового соглашения состоят в следующем:

Стороны договора (участники)

В роли участников договора выступает лизингодатель, являющийся собственником товара (банк), а также лизингополучатель, принимающий в пользование объект сделки.

Предмет договора (объект лизинга)

Определяется либо индивидуальными признаками (тип, модель и т. д.), либо технической документацией. Здесь же указывается наименование поставщика, срок, к которому последний обязуется поставить объект сделки лизингополучателю.

Срок действия лизингового договора

Договор вступает в силу, как правило, с даты ввода объекта сделки в эксплуатацию и действует в течение установленного срока. Нередко на практике устанавливается “безотзывный период”, т.е. срок, в течение которого договор не подлежит расторжению при отсутствии нарушения его условий сторонами договора.

Права и обязанности сторон

Здесь определяются обязанности лизингодателя на подготовительном этапе сделки и его права в период действия договора. Также указываются все необходимые гарантии лизингополучателя, которые он должен представить лизингодателю.

Срок финансового лизинга, предоставляемого Банком, не должен превышать срока полезного использования предмета лизинга.

Срок финансового лизинга не может быть меньше 37 месяцев. (Максимальный срок финансового лизинга законодательно не ограничен, но будет установлен – не более 84 месяцев).

Срок полезного функционирования предмета лизинга характеризуется:

- периодом времени, в течение которого предполагается получить экономическую выгоду от использования имущества;

- ожидаемым количеством выпущенной продукции, полученным от использования имущества.

Срок полезной службы предмета лизинга определяется Лизингополучателем и Банком, исходя из его технико-экономических данных, с учетом условий эксплуатации предмета лизинга и предполагаемой полезности актива для пользователя.

АО "Альянс Лизинг" активно работает и намерена дальше наращивать свое присутствие в следующих отраслях экономики:

транспорт,

строительство,

сельское хозяйство,

медицина,

пищевая промышленность

машиностроение,

химическая промышленность,

обрабатывающая промышленность,

Деятельность компании направлена на установление долгосрочных деловых взаимоотношений.

Распределение долей:

АО "Альянс Банк" - 45%, Корпорация "ORIX" (Япония) - 35%, "ORIX Лизинг Пакистан"- 10%, IFC-10%.

Для подробного описания процесса лизингового финансирования приведем конкретный пример на основании лизингового соглашения между ТОО «Тумар», который является сельхозпроизводителем и АО "Альянс Лизинг":

Во – первых Банк проводит переговоры с ТОО «Тумар», далее потенциальным Лизингополучателем, в ходе которых последний предоставляет заявку на получение техники или оборудования в лизинг . Затем Банк проводит экспертизу лизингового проекта, анализа платежеспособности и изучает экономического потенциала Заявителя.

В данный анализ входит оценка конкурентоспособности предлагаемых к выпуску товаров или услуг потенциального Лизингополучателя, путем предоставления Заёмщиком специальной анкеты Лизингополучателя для сельхозпроизводителей .

Основным видом деятельности ТОО «Тумар» является сельское хозяйство, а именно выращивание зернобобовых культур.

ТОО «Тумар» приобрело за время своей деятельности все необходимое для осуществления своей деятельности:

Два здания зерносклада

Здание автозаправки

Весовая

Автовесы

Здание ангара

Здание МТМ

Контора

Дробилка

Зерномет

Зернопогрузчик-2 ед

Комбайн Дон-1200- 3 ед.

Комбайн Дон-1500-3 ед.

Комбайн Енисей-1200-6 ед.

Комбайн Нива СК-5-2 ед.

Трактор ДТ-75-1 ед.

Трактор К-700-5 ед.

Трактор К-701-1ед.

Трактор МТЗ-80-5 ед.

Трактор МТЗ-82-1 ед.

Трактор Т-25-1 ед.

Трактор Т-4А-8 ед.

Трактор Т-40М-1 ед.

Трактор ЮМЗ-6 1- ед.

Культиваторы-4 ед.

Лущильщики-3 ед.

Мехлопата-1 ед.

Жатка-11 ед.Нория-2 ед.

Опрыскиватель-1 ед.

Плуг-4 ед.

Подборщик-1 ед.

Прицепы—16 ед.

Разбрызгиватель-1 ед.

Сеялки-42 ед.

Взаимоотношения с обслуживающими банками:

АО Темирбанк: р/сч № 1467281.

Ссудная задолженность и картотека № 2 по ТОО «Тумар» отсутствуют.

Кредитами предприятие за время своей деятельности не пользовалось.

Кредитовый оборот по расчетному счету за 2012 год составил 11429 тыс. тенге.

Краткая характеристика проекта

Сумма финансового лизинга –267 636,8 евро на приобретение двух комбайнов фирма КЛААС Мега-360

Описание приобретаемой техники:

Таблица 2

Источники финансирования по проекту

Источники финансирования	Сумма, евро	Удельный вес, %	Назначение
Финансовый лизинг через АО АльянсЛизинг	267 636,8	80	Приобретение двух комбайнов фирма КЛААС Мега-360
Другие привлеченные средства
Собственные средства	66 909,2	20	Приобретение двух комбайнов фирма КЛААС Мега-360
Общая сумма источников финансирования	334 546	100

Выручка в разрезе культур исходя из цен продаж на рынке.

В расчеты приняты следующие курсы валют:

1 доллар США = 146,24 тенге

1 евро=172,9 тенге

Ежегодные затраты на производство зерновых ТОО Тумар показаны в таблицах . Зерноуборочный комбайн Мега отлично зарекомендовал себя во всем мире. Он настолько универсален, что может вымолачивать все: от зерновых, бобовых и маслиничных культур до семян мелкосемянных растений. Высокотехнологическое оборудование, мощные двигатели МЕРСЕДЕС и ПЕРКИНЗ, возможность управления всеми системами прямо из кабины позволяют достичь высоких производственных и экономических показателей. МЕГА оснащен системой обмолота АПС и гидростатическим приводом. Благодаря действию системы АВТОКОНТУР, которая автоматически копирует поверхность поля, производительность комбайна не снижается даже при работе на склонах, неровной поверхности поля и при уборке полеглых хлебов. В модели Мега-360 объем зернового бункера увеличен до 8 200 литров, что позволяет комбайнеру работать более производительно, затрачивая меньше времени на разгрузку. Пропускная способность удлиненного выгрузного шнека составляет 70 л/сек.

Разрешения и лицензии, необходимые для осуществления проекта - Не требуются.

Подробное описание схемы финансирования:

- Запрашиваемый финансовый лизинг является новым

Финансовая оценка проекта.

ТОО « Тумар» выращивает следующие виды зернобобовых культур:

1.Зерно пшеницы мягкой « Фитон»

2.Зерно пшеницы мягкой « Любава»

3.Зерно пшеницы мягкой « Омская»

4.Зерно пшеницы твердой « Безенчукская»

5.Ячмень

6.Горох

Погашение финансового лизинга планируется:

Основного долга - ежегодно равными частями в декабре месяце по 53 527,4 евро. Проценты - ежемесячно исходя из ставки 10 % годовых

Сев в период кредитования будет производится семенами пшеницы элитного сорта «Омская-29», «Омская-18», «Безенчукская-139», «Любава», овес семенной элита «Скакун», пшеница семенная элитная «Лютесцеис-32». В 2003 году был произведен закуп семян у Карабалыкской опытной станции, а именно:

пшеница семенная элитная « Лютесцеис-32»-15 тонн по цене 17 889 тенге за 1 кг

пшеница семенная элитная « Омская-29» -15 тонн по цене 17 889 тенге за 1 кг

овес семенной элита «Скакун» -25 тонн по цене 8 368 тенге за 1 кг

Расход зерна пшеницы мягкой и твердой при посеве составит 150 кг на 1 гектар земель, при посеве гороха расход семян-200 кг на 1 га. Сорта пшеницы районированные, характеризуется высокой урожайностью, устойчивы к осыпанию и полеганию.

Сев пшеницы будет произведен своей сельхозтехникой и закончен в начале июня месяца.

Таблица 3

Реализация зерна

Наименование потребителя	Объем (тн)	Условия для продавца	Условия покупателя	Условия оплаты	Покупатель	Сотр.
ТОО Северное зерно	125	Пшеница твердая, соответствие ГОСТ	Сертификат соответствия, карантиный сертификат, сертификат соответствия СТ-1	По факту поставки	Казахстан г. Костанай	2 год
ТОО Тоник	1326	Пщеница мягкая 3 класса, соответствует ГОСТу, доставка автомобильным транспортом .	Пщеница мягкая III класса соответствует ГОСту,	По факту поставки	Казахстан г. Костанай	3 года
ТОО Юлиана	300	Горох, соответствие ГОСТ	Горох соответствует ГОСту,	По факту поставки	Казахстан Г. Костанай	2 года
ТОО Надеждинский ХПП	1 150	Пщеница мягкая 3 класса, соответствует ГОСТу, доставка автомобильным транспортом .	Пщеница мягкая III класса соответствует ГОСту,	Предоплата	Г. Костанай	2 год

Хранение ГСМ производится в емкостях, расположенных по адресу: Костанайская обл, Федоровский район, с. Чистый Чандак.

Проведение химической обработки засеянных земель от сорняков будет произведено препаратом «Дезормон» и «Луварам 50%». По данным Департамента сельского хозяйства, данная обработка производится 1 раз от фазы кущения пшеницы до начала выхода в трубку. Расходы составят 3723, 7 тыс.тенге (Таблица 4).

Для улучшения урожайности земель производится севооборот, то есть за пшеницей на следующий год сеется овес с горохом или ячмень, что благотворно влияет на почвенный состав земель.

Таблица 4

Расходы на проведение химической обработки засеянных земель

Наименование химиката	Необходимое к-во для обработки, литров	Рыночная стоимость за 1 литр, тенге	Норма расхода на 1 га, литр	Затраты на закуп, тыс. тенге
Дезормон	3 640	610,9	1,5	2 223,7
Луварам 50%	5 000	300	1,08	1 500,0
Итого				3 723,7

Мощность привлекаемой техники при проведении посевных и уборочных работ представлены в Таблице5.

Таблица 5

Мощность привлекаемой техники при проведении посевных и уборочных

работ.Сутки приняты за нормо/смену-

Наименование с/х техники	Мощность,1га/сутки
Трактор К-701	37
Трактор К-700	35
Комбайн Дон-1200	60
Комбайн Енисей-1200	20 ( прямой) 25 ( подбор)
Комбайн фирмы КЛААС Мега-350	110 га ( минимум) 130-150 га ( при урожайности 18,5-19 ц/га)

Таблица 6

Обеспечение возвратности по финансовому лизингу (10 % софинансирования залог с/х техники)

№	Наименование предмета залога	Залоговая стоимость. Тыс. тенге	Реальная рыночная стоимость, тенге
1	Трактор Т-4А в количестве 9 ед.,1987-1991 г.в.	2 201 850	4 403 700

Продолжение таблицы 6

2	Трактор МТЗ-80,1984-91 г.в.-6 ед	1 132 380	2 264 760
3	Комбайн Енисей-1200 1988-91 г.в.-7 ед.	1 834 875	3 669 750
4	Жатка ЖВП-9.-1 ед,2003 г.	1 293 600	1 848 000
5	Жатка ЖВП-9.-1 ед,2003 г.	1 369 060	1 955 800
6	Жатка ЖВН-6Б-2 ед., 2003 г.	962 192	1 374 560
	Итого	8 794 000	15 516 570

По с/х технике применен коэффициент 0,5, по жаткам-0,3.

Анализ рисков

1. Валютный риск: Имеется валютный риск, который связан с нестабильностью на валютном рынке.

2. Рыночный риск: Товарищество работает в сфере сельского хозяйства в течение с 1999 года, за 10 лет наработал постоянных партнеров по реализации зерна.

3. Отраслевой риск:

Так как деятельность предприятия непосредственно связана с сельским хозяйством, имеется отраслевой риск, обусловленный погодными условиями.

Следует отметить, что для уменьшения отраслевого риска предприятием полностью соблюдаются оптимальные агротехнические сроки проведения посевных работ и работ по обработке посевов.

У ТОО Тумар имеется опытный состав квалифицированных кадров, хорошая техническая оснащенность, что позволяет производить все работы по посеву и уборке в нормативные сроки.

4. Правовые риски. ТОО "Тумар" сформировано в соответствии с законодательством Республики Казахстан, пакет учредительных документов собран и соответствует нормативным требованиям, уставный капитал внесен и оплачен полностью, предприятие не находится в стадии банкротства, ликвидации, санации производства.

Поэтому, можно отметить, что правовые риски отсутствуют

Положительные стороны и основные достоинства проекта:

-ликвидность на рынке производимой продукции (постоянная потребность в пшенице мельниц области)

-проведение посевной кампании строго в агротехнические сроки и своевременным проведением обработки полей от сорняков.

-Опыт работы на рынке зерна

-Устойчивое финансовое положение предприятия

-Производственный потенциал предприятия

-Динамика наращивания основных фондов

Отрицательные моменты: Зависимость результатов работы от погодных условий.

2.3 Сравнительная характеристика лизинговых и кредитных операций

Сравнительная характеристика лизинга с кредитом.

Положительные

Лизинг – это долгосрочное финансирование.

Приобретение основных средств и их эксплуатация носит долгосрочный характер.

Лизинг – это беззалоговое финансирование.

Залогом выступает само лизингуемое имущество.

Предпринимательский риск для Лизингополучателя меньше
Лизингополучатель рискует только суммой авансового платежа (нет залога).

Отсутствие бизнес-план

Экономическое обоснование и расчеты проводятся работниками Лизинговой Компании совместно с Заемщиком.

Срок рассмотрения и оформления минимизирован.
Поскольку Лизинговая Компания специализируется только на лизинговых сделках, то все процедуры упрошены.

Лизинговая сделка имеет коммерческую часть, риски по контракту поставки оборудования лежат на Лизингодателе.

Переговоры с Поставщиком оборудования по условиям контракта и, соответственно, минимизация рисков поставки осуществляется Лизинговой Компании.

Лизинговые Компании более лояльны.

Инвестиционной деятельностью занимаются как банки, финансовые компании, так и коммерческие структуры. При этом банки более консервативны, а коммерческие фирмы более рискованные. Лизинговая компания более консервативна чем фирмы, но более лояльна чем банки.

Гибкий график лизинговых платежей.

Банки имеют более жесткие требования Национального Банка к графикам платежа, чем Лизинговые Компании, которые не регулируются Национальным Банком.

Альтернативный дополнительный источник финансирования

Имея кредит, кредитную линию в банке, компания имеет возможность, не затрагивая данные ресурсы, привлекать от Лизинговых Компаний средства на обновление основных фондов. И использовать кредиты на пополнение оборотных средств.

Льготы на проект на контракт

Лизинг – это инвестиционная деятельность. Согласно Закону «Государственной защиты инвестиций» проект, финансируемый по лизингу, может получить льготы по выплате налогов.

Балансовые преимущества.

Отличия между лизинга от кредита по финансовым результатам и балансовому отражению сделки – нет. Но с точки зрения управленческого учета и финансового анализа имеются отличия – ликвидности, устойчивости и т.д.

Отрицательные

Более высокая ставка

Более долгосрочное финансирование для финансовой компании в имеющихся реалиях – маленький горизонт обзора, более высокий риск и, соответственно, более высокая ставка.

Кредит более привычен

Лизинг представляемый Лизинговыми компаниями новый продукт для предпринимателей.

Право собственности на Лизингодателе

Суть лизинга, ее безопасность именно заключается в собственности.

Какие преимущества предлагает механизм финансовой аренды (лизинга) для лизингополучателя по сравнению с использованием банковского кредитования при приобретении основных средств?

Обычно в своей деятельности фирмы используют три источника финансирования: собственный капитал, банковский займ, рынки ценных бумаг. Однако во многих странах с экономикой переходного периода рынки ценных бумаг развиты недостаточно, а банки предпочитают работать с крупными предприятиями, способные предоставить достаточное обеспечение и имеющими стабильную кредитную историю (т. е. документальное подтверждение того, насколько аккуратно осуществлялись выплаты и возврат предыдущих кредитов).

Малые и средние предприятия или недавно образованные компании чаще всего не имеют доступа к банковскому финансированию.

Часто единственным источником внешнего финансирования для подобных предприятий становится финансовая аренда (лизинг) либо кредиты поставщиков.

Преимущества, которыми обычно обладают лизинговые сделки на развитых рынках лизинговых услуг и из-за которых лизинг является основным способом приобретения оборудования для малых и средних предприятий, к сожалению, действует не всегда, в основном по причине недостаточно эффективного механизма возврата собственности.

Однако финансовая аренда имеет свои преимущества по сравнению с банковским кредитованием.

Преимущества эти вытекают из благоприятного механизма налогообложения, установленного для сторон лизинговой сделки, а именно: ускоренной амортизации и вычета определенных издержек из прибыли до налогообложения.[17]

Негативное отношение к лизинговой сделке часто формируется на основании примитивного сравнения суммы, уплачиваемой за объект аренды с его первоначальной стоимостью.

Но в условиях отсутствия инвестльготы необходимость изыскивать средства «на стороне» очевидна. Прежде чем принять окончательное решение, необходимо всё тщательно взвесить и определить все преимущества лизинга (Таблица7)

Произведем анализ на конкретном примере.

Для начала рассмотрим налоговый аспект.При списании объектов лизинговой сделки отечественным законодательством предусмотрена возможность применение коэффициента ускоренной амортизации (k<3), что позволяет окупить инвестицию в имущества в более короткие сроки.

Таблица 7

Сравнительная таблица преимуществ приобретения оборудования и техники через схему лизинга

Показатели/ варианты	Приобретение через лизинг, $	Приобретение через кредит банка, $	Приобретение за счет собственных средств, $
Чистая стоимость оборудования Сумма НДС Размер аванса (ставка в %) Таможня и транспортировка Страховка 6.Сумма % за кредит (без учета таможн. и трансп. платежей, ставка в %) 7.Сумма погашения основного долга 8.Всего выплат	10000 0 2000 Везде одинаковые 480 считается от суммы финансирования При ставке 18% годовых 2356 8000 12836	10000 1600 0 Везде одинаковые 600 считается от суммы финансирования 2816 10000 15016	10000 1600 0 Везде одинаковые 0 – но есть риск порчи, потери и т.п. 0 0 11600
Прочие факторы
Влияние на оборотный капитал 2. Необходимость предоставления залога	Выведение из оборота 2000 не сильное влияние на ОС Не требуется	Влияние небольшое Необходимо предоставление залога на сумму кредита + %за весь срок кредита	Выведение из оборота 11600. Влияние на оборотный капитал значительно и может привести к необходимости привлекать кредит на пополнение ОС В случае привлечения кредита на пополнение ОС требуется залог на сумму кредита + %

- Лизинговая операция предполагает 100- процентное кредитование сделки, а банковский кредит выдаётся, как правило, на 70-80% стоимости оборудования.

- Условия договора лизинга являются более гибкими, чем кредитного, что позволяет участникам выработать более удобную для них схему выплат. При этом необходимо иметь в виду, что лизинговые платежи связаны с платежами по кредиту у лизингодателя в случае, если для приобретения имущества лизингодатель использовал кредитные ресурсы. Тем не менее лизинговая схема позволяет установить более гибкий график платежей. При классической лизинговой операции платежи постоянно уменьшаются; данное обстоятельство вызвано постепенным снижением величины процентов за кредит, взятый лизингодателем на финансирование сделки при условии осуществлении периодических возвратов «тела» кредита.

- Договор лизинга часто содержит в себе условия о технической поддержке оборудования лизингодателем, в результате чего лизингополучатель приобретает дополнительные преимущества (уменьшается риск морального износа имущества). Если же оборудование покупается, указанные расходы организация несёт самостоятельно.

- В некоторых случаях объект лизинга может и не числится на балансе лизингополучателя, в связи с этим он не платит налог на имущество. Кроме того, степень финансовой зависимости приобретателя вуалируется- в балансе показывается только текущая задолженность по лизинговым платежам, тогда как кредитные обязательства отражаются в балансе заёмщика полностью.

- При классической схеме финансового лизинга срок договора совпадает со сроком списания имущества на затраты по средствам начисления амортизации. Лизингополучателю по окончанию договора в собственность достаётся имущество с нулевой остаточной стоимостью, в то время как реальная цена объекта существенно выше. Даже обыкновенная продажа такого имущества может существенно уменьшить совокупные затраты лизингополучателя.

Однако любой факт хозяйственной жизни может оцениваться экономическим субъектом не с позиции абсолютной цены (в этом отношении лизинг будет дороже) а с позиции реального движения средств у данного субъекта в результате сделки. Например, лизинговый платёж с одной стороны, влечёт отток соответствующей суммы денежных средств, а с другой- НДС, входящий в состав платежа, предъявляется бюджету в полном объёме. Тем самым плательщик уменьшает на сумму «входящего» налога реальные выплаты.

Анализируем затраты: сопоставим совокупные затраты лизингополучателя (приобретателя) на финансирования сделки по приобретению имущества через лизинг и непосредственно за счет кредитных ресурсов. В соответствии с рисунком 16.

Произведем анализ на конкретном примере при закупке имущества.

Стоимость приобретаемого имущества составляет 1200 тыс. долларов (в том числе НДС- 200 тыс. долларов). Нормативный срок службы имущества- 9 лет. В условиях лизинга используется коэффициент ускоренной амортизации (k=3), поэтому срок списания объекта уменьшается до 3 лет.. Для его приобретения лизингодатель использует кредит, взятый на срок договора лизинга. Процентная ставка составляет 15% годовых. Считается, что возврат кредита осуществляется равными частями в конце очередного года в течении 3 лет.

Рисунок 16. Совокупные затраты при разных вариантах финансирования

Сроки, процентные ставки, а также иные условия кредитования в целях сопоставимости анализа совпадают с условиями кредита, взятого лизингодателем для покупки имущества и сдачи в лизинг. Ставка налога на прибыль- 30%. НДС в полном объеме предъявляется в бюджет.

Критерием выбора варианта финансирования по результатам расчета будет минимум совокупных затрат при одинаковых размерах и условиях кредитования и при условии сопоставимости вариантов по масштабам, времени и уровню рисков.

Лизинг. Приобретатель имущества (лизингополучатель) осуществляет периодические лизинговые платежи, которыми полностью возмещает стоимость имущества (по окончанию договора лизинга имущество переходит в собственность лизингополучателя). В структуру лизингового платежа входят:

-ежегодная сумма выплат по кредиту, взятому лизингодателем на покупку оборудования;

-проценты за кредит (процентная ставка-15%);

-сумма налога на имущество (оборудование учитывается на балансе лизингодателя; ставка налога-1%);

-комиссионное вознагрождение-5% от стоимости имущества.

Из лизингового платежа исключается сумма НДС в цене имущества, которую лизингодатель в полном объеме предъявляет бюджету.

Общая сумма лизинговых платежей, которую в течение 5 лет должен заплатить лизингополучатель, составляет согласно таблице 1  752 000 долларов, что фактически на 46% больше цены имущества (1 200 000 долларов). Сумма НДС в лизинговых платежах- 292 000 долларов и на эту сумму уменьшаются реальные выплаты в бюджет.

Кроме того, общая сумма лизинговых платежей без НДС списывается в полном объеме на себестоимость, что при ставке налога на прибыль 30% дает налоговую экономию 350 400 долларов. Итак, чистый денежный поток у лизингополучателя за весь период договора составляет 1 109 600 долларов. Данную сумму можно трактовать как величину непосредственных затрат приобретателя имущества в случае, если он решает воспользоваться лизинговой схемой.

Кредит. Поскольку мы сделали допущения о сопоставимости кредитных взаимоотношений между лизингодателем и банком (если первый берет в банке кредит для финансирования покупки имущества), и приобретателем и банком (если первый обращается самостоятельно в банк за кредитом), то график возврата и сумма процентов за кредит в обоих случаях одинаковы.

В отличии от лизинга в данном случае имущество сразу становится собственностью приобретателя, хотя и обременено залогом в обеспечении возврата банковского кредита. Приобретатель начисляет амортизацию, причем к ее норме уже не применяется коэффициент ускорения. При прочих равных условиях это приводит к увеличению срока списания имущества и увеличения суммы налога на него.

По аналогии с лизингом сумма «входящего» НДС предъявляется бюджету, поэтому на данную величину совокупные затраты приобретателя имущества уменьшаются.

Начисленная амортизация в течении рассматриваемых 3 лет составит 333 333 долларов, а а общая сумма налога на имущество- 53 333,3 доллара. При списании указанных сумм на себестоимость организация уменьшает отток денежных средств по налогу на прибыль суммарно на 92 800 долларов. Идентифицировав все прямые и косвенные денежные потоки у приобретателя, в таблице 2 определяем величину совокупных затрат – 1320 533,3 долларов, что на 19% больше, чем совокупные затраты приобретателя в случае использования лизинга (Таблица 8)

Таблица 8

Расчет лизинговых платежей

	2010год	2011год	2012год	Итого
1. Погашение кредита в конце года	400 000	400 000	400 000	1 200 000
2. Выплаты % за год	180 000	120 000	60 000	360 000
3. Долг по кредиту на 01.01.	1 200 000	800 000	400 000
4. Амортизация у лизингодателя за год	333 333,3	333 333,3	333 333,3	1000 000 000
5. Остаточная стоимость у лизингодателя на 01.01.	100 000	666 666,7	333 333,3
6. Налог на имущество, 1%	10 000	13 333,3	6 666,7	40 000
7. Возврат НДС	66 666,7	66 666,7	66 666,7	200 000
8. Лизинговые расходы (1+2+6+7)	553 333,3	486 666,7	400 000	1 400 000
9.Комиссионное вознаграждение, 5%	20 000	20 000	20 000	60 000
10. Итого лизинговые расходы без НДС (1+2+6+7+9)	553 333,3	486 666,7	420 000	1 460 000
11. НДС (10*0,1)	110 666,7	97 333,3	84 000	292 000
12. Лизинговые расходы с НДС (10+11)	664 000	584 000	504 000	1 752 000
13. Налоговая экономия	132 800	116 800	100 800	350 400
14. Чистый денежный поток (12-11-13)	420 533,3	369 866,7	319 200	1 109 600

Сравнение вариантов позволяет сделать вывод о том, что лучшим по критерию минимума совокупных затрат на реализацию проекта при данных условиях является приобретение имущества на условиях лизинга.

Экономия средств приобретателя в этом случае составляет 210933,3 долларов (Таблица 9).

Таблица 9

Вариант приобретения имущества за счет кредита

	2010год	2011год	2012год	Итого
1. Погашение кредита в конце года	400 000	400 000	400 000	1 200 000
2. Выплаты % за год	180 000	120 000	60 000	360 000
3. Долг по кредиту на 01.01.	1 200 000	800 000	400 000
4. Амортизация за год	111 111,1	111 111,1	111 111,1	333 333,3
5.Остаточная стоимость на 01.01	1 000 000	888 888,9	777 777,8
6. Налог на им-во, 1%	20 000	17 777,8	15 555,6	53 333,3
7. Возврат НДС	66 666,7	66 666,7	66 666,7	200 000
8.Расходы, уменьшающие налогооблаг. Прибыль	131 111,1	128 888,9	126 666,7	200 000
9. Налоговая экономия	31 466,7	309 933,3	30 400	92 800
10. Чистый денежный поток (1+2+6-7-9)	501 866,7	440 177,8	378 488,9	1 320 533,

В данных расчетах не учитывается, что по окончанию договора к лизингополучателю переходит полностью амортизационное имущество, остаточная стоимость которого равна нулю. Лизингополучатель в дальнейшем не платит налог на имущество (нет базы налогообложения). В случае покупки имущества как за счет кредита, так и за счет собственных средств сроки списания будут более длительными, так как коэффициент ускорения не применяется.

При самостоятельной покупки имущества приобретателем оно будет амортизироваться еще в течении 6 лет после периода, взятого нами для анализа. В течении всего этого срока на данное имущество будет начисляться налог.

Несложно просчитать остаточную стоимость имущества на каждый год в течении срока списания и определить сумму налога на имущество, которую заплатит организация, желающая купить его напрямую. Эта сумма составит 100 000 долларов (в условиях лизинга 400 000 долларов).

Приведенный вариант анализа, используемый для сравнения экономической эффективности способов приобретения имущества, не является единственно возможным. Мы рассмотрели простую хозяйственную ситуацию – одномоментная поставка имущества с единой нормой амортизации.

В экономически развитых странах, например, весьма распространен финансовый лизинг со смешанным финансированием, когда частично расходы лизингодателя по приобретению имущества берет на себя третья сторона. В этом случае аналитические расчеты существенно усложняются из-за наличия различных процентных и налоговых ставок, а также специфических нормативов эффективности, применяемых участниками сделки.

Достаточно сложно на момент начала договора предугадать возможные денежные потоки, а также изменения законодательства и иные непредвиденные обстоятельства. Кроме того, в приведенных примерах не учитывается фактор риска. Тем не менее указанный подход – сопоставление эквивалентных по отношению друг к другу платежей – с определенной долей условности применим на практике.

3 Пути совершенствования лизинговых операций в Республике Казахстан

3.1 Факторы, сдерживающие развитие лизинга в Республике Казахстан

1994 год стал стартовым для широкого развития лизинговой инфраструктуры. Лизинговые компании начали интенсивно создаваться в стране. Это явилось следствием продекларированной Правительством Республики Казахстан политики благоприятствования развитию лизинга. Это выразилось во множестве нормативных актов, предоставляющих всевозможные льготы субъектам лизинговых отношений. Одним из таких документов был принятый Правительством Республики Казахстан Закон «Об иностранных инвестициях» в котором предусмотрено оказание серьезной государственной поддержки, создание благоприятной экономической среды для широкого развития лизинга на отечественном рынке.

К сожалению, несмотря на благие цели, получилось опять “как всегда”. И сейчас развитию лизинга в нашей стране препятствует ряд следующих серьезных факторов.

— За рубежом термином “ лизинг ” называются отношения финансовой аренды сроком от 3-х лет. В нашей же стране не создан пока еще недостаточно благоприятный климат для долгосрочных инвестиций. Необходимо принятия налогового законодательства, предоставляющего льготы банкам, покрывающие их риски, связанные с долгосрочным кредитованием.

— Неразвитость инфраструктуры лизингового рынка. Инфраструктура, способствующая развитию лизинг в РК должна включать в себя более широкую сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг. Неразвитость инфраструктуры (сложившихся механизмов финансирования, расчетов, минимизация рисков, эффективных маркетинговых и сбытовых структур и т. п.) предъявляет нереально высокие требования к руководителям и служащим лизинговых компаний.

— Недостаток квалифицированных кадров для лизинговых компаний.

Казахстанский рынок лизинга в 2012 году развивался разнонаправленно. С одной стороны, негосударственные лизинговые компании, особенно те, которые входят в различные финансовые холдинги, испытывали значительные трудности. Сократилось, а в некоторых случаях и вовсе прекратилось их финансирование материнскими организациями. Выросла доля проблемных проектов в структуре лизинговых портфелей. С другой стороны, судя по официальной статистике за I полугодие 2012-го (это последние данные на сегодняшний день), в целом все основные показатели рынка лизинга не только не сократились, но даже возросли.

Количество лизинговых компаний сократилось незначительно: если на исходе 2011-го их было 48, то по итогам I полугодия 2012-го – 46. Количество работников, занятых в отрасли, уменьшилось с 791 до 714 человек.

Несмотря на позитивные данные официальной статистики, большинство участников рынка оценивают ситуацию в отрасли как затяжную стагнацию. По словам председателя правления АО «Лизинговая компания «Астана-Финанс» Жанар Ниязбековой, расхождение экспертных оценок и официальных данных может быть обусловлено особенностью учета лизинговых операций. Статистика за I полугодие 2012-го показывает те сделки, договоры по которым были подписаны в основном еще в 2011-м. Общий спад рынка отразится в более поздних статистических отчетах. Кроме того, определенную роль в повышении денежного объема заключенных договоров сыграла девальвация тенге, которая привела к удорожанию предметов лизинга, ввозимых из-за рубежа.

По данным Агентства по статистике, наиболее привлекательными отраслями для лизинговых компаний в первой половине прошлого года были транспорт и связь – 40% от общей стоимости договоров, сельское хозяйство – 36%, строительство – 12%, промышленность – 9%. Необходимо отметить, что эта структура претерпела значительные изменения по сравнению с 2011-м: тогда лидерами были сельское хозяйство – 64% от общей стоимости договоров, промышленность – 9%, строительство – 8%, транспорт и связь – 6%.

Сельское хозяйство долго было приоритетным направлением лизинга, и кризис должен был только укрепить позиции этой отрасли. В своем инвестиционном меморандуме в начале 2012-го ведущая на рынке агролизинга компания «КазАгроФинанс» писала: «…финансовый кризис негативно сказался в первую очередь на темпах развития строительства в стране. Отток инвестиций из данной отрасли привел к увеличению интереса к агропромышленному комплексу как одному из наиболее привлекательных секторов экономики Казахстана».

И тем не менее, по данным официальной статистики, мы видим, что в I полугодии 2012-го доля сельского хозяйства в общем объеме лизинга сократилась почти вдвое – с 64 до 36%.

Оновной причиной этого стало резкое падение стоимости зерна в 2011 и 2012 годах. В связи с этим у многих сельхозпроизводителей появилась просроченная задолженность по банковским кредитам и договорам лизинга. В ответ банки и лизинговые компании сократили финансирование отрасли. Кстати, сельхозпредприятия нередко брали в банке кредиты под залог имущества именно для осуществления авансового платежа по лизингу. Когда банковское кредитование сократилось, пошел вниз и лизинг сельхозтехники. В итоге на фоне временной непривлекательности строительства и сельского хозяйства фаворитом лизингового рынка стала отрасль «транспорт и связь», которая раньше, помнится, никогда не была замечена в большой дружбе с финансовым сектором.

Основным источником финансирования лизинговых компаний по-прежнему остаются заемные средства. Причем если за весь 2011-й участники рынка использовали 50 млрд заемных средств, то только в I полугодии 2012-го – 51 млрд. Доля заемных средств в общем объеме фондирования лизинговых компаний возросла с 58 до 84%. Остальные источники финансирования лизинга демонстрировали тенденцию к сокращению. Особенно явно снизились трансферты из республиканского бюджета. Ужали расходы и местные бюджеты: например, на приобретение в лизинг сельхозтехники в первой половине прошлого года денег оттуда вообще не выделялось, хотя ранее это направление финансировалось довольно активно.

По данным лизинговой компании «Астана-Финанс», ранее одним из основных источников дешевого финансирования лизинговых сделок были кредиты зарубежных банков под покрытие экспортно-страховых агентств (торговое финансирование). С первой половины 2012-го доступ к этому виду международного финансирования для Казахстана закрыт до окончания процесса реструктуризации долгов ряда крупных отечественных банков.

Стоимость лизинговых услуг в РК в 2010 году будет во многом зависеть от решения вопроса реструктуризации долгов по торговому финансированию. Если доступ к зарубежным кредитам под покрытие экспортно-страховых агентств и дальше будет закрыт, то стоимость лизинга, предоставляемого негосударственными компаниями, не только не снизится, но может и возрасти.

Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим рычагом способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков.

В заключение стоит еще раз подчеркнуть, что лизинг не является дешевой заменой кредита. Существуют определенные преимущества финансирования оборудования основных средств, но навыки кредитования и оценка финансовых потоков оказывается настолько же критичными, как при необеспеченном кредите.

Другими словами пропадает основной привлекательный момент для лизингополучателей (в частности для малого бизнеса), заключающийся в том чтобы начать дело без достаточных средств, но с высокоэффективным проектом, так как и при лизинге банки требуют предоставления залога (объект лизинговой сделки может представлять ценность для проекта, но не обладать ликвидностью в той мере, чтобы покрыть издержки банка). [18]

Teмa paзвития лизингa в Kaзaxcтaнe не paз oбcyждaлacь в paзличныx пyбликaцияx. Пoнятнo, чтo pынoк лизингa нaxoдитcя нa пoдъeмe и пepeживaeт нoвый этaп cвoeгo paзвития.

Oднaкo до cиx пop - пpи вceй cвaлившeйcя инфopмaциoннoй мacce - мнoгиe вoпpocы кacaющиecя дaннoгo acпeктa финaнcoвыx oтнoшeний, ocтaютcя не до кoнцa pacкpытыми и понятными для бизнecмeнoв и пpeдпpинимaтeлeй [19].

Гocyдapcтвeнныe пpoгpaммы paзвития мaлoгo и cpeднeгo бизнeca oбycлoвили нeoбxoдимocть coздaния нopмaтивнo-пpaвoвoй бaзы, итoгoм кoтopoгo cтaл выxoд в cвeт Зaкoнa PK «O финaнcoвoм лизингe» в июле 2000г.

B cpaвнeнии c дpyгими cтpaнaми пocтcoвeтcкoгo пpocтpaнcтвa нaлoгoвoe зaкoнoдaтeльcтвo Pecпyблики Kaзaxcтaн являeтcя блaгoпpиятным для лизингa: в тeчeниe пocлeдниx лeт пpинимaлиcь нopмaтивныe пpaвoвыe акты, кoтopыe cпocoбcтвoвaли динaмичнoмy paзвитию pынкa лизингoвыx ycлyг.

B чacтнocти, oжидaeтcя, чтo пocлe принятия Зaкoнa Pecпyблики Kaзaxcтaн oт 10 мapтa 2004г. № 532-II и «O внeceнии измeнeний и дoпoлнeний в нeкoтopыe зaкoнoдaтeльныe акты Pecпyблики Kaзaxcтaн по вoпpocaм финaнcoвoгo лизингa» пpoцecc paзвития pынкa лизингoвыx ycлyг в Kaзaxcтaнe знaчитeльнo ycкopитcя.

Haличиe пpaвoвoгo oбecпeчeния лизингoвoй дeятeльнocти являeтcя нeoбxoдимым, но нeдocтaтoчным ycлoвиeм paзвития лизингa.

Cтaнoвлeниe лизингoвoгo ceктopa вo мнoгoм зaвиcит oт экoнoмичecкиx ycлoвий, в кoтopыx пpиxoдитcя paбoтaть, и в пepвyю oчepeдь oт вoзмoжнocти финaнcoвыx инcтитyтoв инвecтиpoвaть малый и cpeдний бизнec [20].

Особенно быстро в Казахстане формировался рынок международного экспортного и импортного лизинга, в частности лизинг самолетов, автомобилей и сельскохозяйственной техники.

Но в 2012 году доступ к этому виду международного финансирования для Казахстана закрыт до окончания процесса реструктуризации долгов ряда крупных отечественных банков.

Лизинговые отношения развиваются и занимают определенное место в системе рыночных отношений в Республике Казахстан. Принятие в 2000 году Закона «О финансовом лизинге» и Закона «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам лизинга» рассматривается, как серьезная попытка на государственном уровне решить проблему заключения и осуществления лизинговых сделок, что еще раз подчеркивает значимость развития дальнейших лизинговых соглашений.

Жизнь показывает, что для казахстанских предпринимателей важно решить проблемы практического характера, т. е. построить лизинговый бизнес, найти свою нишу в мировом лизинговом бизнесе, установить взаимодействие с иностранными лизинговыми компаниями и использовать их опыт.

Это тем более необходимо, поскольку лизинг обладает высоким потенциалом экономического сотрудничества с зарубежными странами, и международный лизинг получает все более широкое распространение. [21]

Для Kaзaxcтaнa, кoтopый дeмoнcтpиpyeт выcoкиe темпы экoнoмичecкoгo pocтa, одним из ocнoвныx мexaнизмoв cтимyлиpoвaния пpeдпpинимaтeльcтвa и пpивлeчeния инвecтиций дoлжeн cтaть лизинг.

Mepы по coздaнию oптимaльныx ycлoвий для eгo paзвития пoзвoлят Kaзaxcтaнy вoзpoдить мecтнyю пpoмышлeннocть и дoвecти oбъeм инвecтиций чepeз лизинг до oбщeмиpoвыx пpoпopций.

B нacтoящee вpeмя пepeд кaзaxcтaнcкими лизинговыми кoмпaниями cтoят зaдaчи пepepacпpeдeлeния cвoeгo пopтфeля мeждy кaк мoжнo бoльшым чиcлoм yчacтникoм, финaнcиpoвaния пpeдпpиятий cpeднeгo и мaлoгo бизнeca, чтo тaкжe пoмoжeт им снизить coбcтвeнныe pиcки.

3.2 Банковский лизинг как новая форма финансирования экономики Республики Казахстан

Усиливая взаимодействия с реальным сектором экономики, банки в последние годы практикуют новые формы участия в инвестиционном процессе. Кроме прямого финансирования и кредитования используются консорциальное и синдицированное кредитование, проектное финансирование, выдача гарантий и поручительств заёмщикам и другим участникам реализации инвестиционного проекта, лизинг, форфейтинг, инвестирование в уставные фонды юридических лиц, участие банков в финансово – промышленных группах и т. д.

Для заключения лизингового договора лизингополучателю необходимо реализовывать каждую стадию инвестиционного проекта [22] (Таблица 9).

Таблица 9

Содержание основных стадий инвестиционного проекта малого бизнеса, осуществляемых лизингополучателем

Поиск новой идеи и ее оценка	Составление бизнес-плана	Привлечение необходимых ресурсов	Управление реализацией проекта
1. Определение факторов возникновения новой идеи, стимулы.	Определение сегментов, рынка, его размера, основных характеристик	Определение имеющихся ресурсов: состав, соответствие потребностям	Определение организационной структуры управления проектом
2. Определение реальной и потенциальной стоимости идеи	Разработка плана маркетинга, плана производства	Определение недостающих ресурсов и поиск потенциальных поставщиков	Выявление ключевых факторов успеха
3. Определение соответствия идеи личным целям, знаниям и умениям	Разработка финансового плана, финансовое обеспечение	Определение способа привлечения ресурсов, поиск лизингодателя	Анализ слабых мест и путей преодоления
4. Оценка риска и прогноз выгод	Определение формы собственности и организации	Прогнозирование новых источников, варианты	Разработка системы и контроля качества и сроков проведения работ
5. Сравнение собственного товара с товарами конкурентов	Разработка стратегии проникновения на рынок	Формирование уставного капитала и инвестиций	Правовое обеспечение проекта, организация производства и реализации продукции

Основными лизингодателями в республике, как и в зарубежных странах, являются коммерческие банки. Лизинговые операции не относятся к традиционно банковским. Они стали применяться зарубежными банками сравнительно недавно. Внедрение банков на рынок лизинговых услуг в Казахстане вызвано:

- высокой капиталоёмкостью лизингового бизнеса, требующего значительных финансовых ресурсов, которые концентрируются главным образом в банках;

- обострением конкуренции на финансовых рынках, в частности, с небанковскими финансово – кредитными организациями. Это обстоятельство побуждает банки к расширению сферы своей деятельности и способов вложения ресурсов;

- тесной связью лизинговых и кредитных операций;

- преимуществами лизинга для банков.

Участие банков в лизинговой деятельности может быть прямым, когда они выступают в роли лизингодателей, и косвенным. В последнем случае банки предоставляют кредит для приобретения лизингового имущества специализированным лизинговым компаниям, участвуют в их капитале или выступают гарантами лизинговых сделок. На мировом рынке до 80% лизинговых услуг либо предоставляются банками и их дочерними компаниями, либо контролируются банками.

По сравнению с создаваемыми лизинговыми компаниями банки обладают тем преимуществом, что они уже являются организационно оформленными структурами для проведения лизинговых операций. Требуется лишь выделить специальный отдел или группу, в состав которых должны войти сотрудники с определенными опытом банковской работы, знакомые со спецификой проведения лизинговых операций.

Для предприятий-лизингополучателей банковский лизинг также имеет определенные преимущества по сравнению с лизингом, предоставляемым лизинговыми компаниями:

- стоимость банковского лизинга дешевле на величину маржи, взимаемой лизинговой компанией;

- в банке, располагающем ресурсами, лизинговая сделка оформляется быстрее, чем в лизинговой компании, которой необходимо дополнительное время для получения банковского кредита.

Для банков лизинговые операции также достаточно привлекательны по следующим причинам:

- расширяется круг выполняемых операций, укрепляются существующие и устанавливаются новые взаимовыгодные партнерские отношения, растет число клиентов, улучшается качество их обслуживания;

- наличие реального материального обеспечения, присущего данной банковской операции, снижает риск невозврата лизингового кредита;

- имущество, переданное в лизинг, остается в собственности банка до момента его выкупа лизингополучателем и в случае нарушения последним условий договора может быть реализовано банком. При этом третья сторона не может наложить арест на имущество при возникновении финансовых затруднений у предприятия-лизингополучателя. В случае предоставления банком кредита лизинговой компании и отрицательного исхода реализации лизингового проекта заботы по продаже имущества (или его повторной сдаче в лизинг) лежат на лизинговой компании, которой, в силу ее специализации, легче распорядиться имуществом.

Это обстоятельство снижает издержки по обеспечению возврата кредита и повышает надежность финансирования лизинга с точки зрения банка-кредитора;

- диверсификация вложений лизинговой компании и эффективность лизинга для предприятий-лизингополучателей увеличивают вероятность возврата банку выданных кредитных ресурсов. Если для субъекта хозяйствования использование лизинга оказывается выгоднее кредита, то для банка это означает устойчивость финансовой ситуации и как минимум сохранение доходности;

-лизинговая компания, тесно сотрудничая с финансирующим ее проекты банком, со своей стороны способствует привлечению на расчетно-кассовое обслуживание в банк предприятий и организаций, являющихся ее лизингополучателями;

-получение стабильного дохода на протяжении длительного времени. Большие затраты на обслуживание кредитного процесса и необходимость повышения его эффективности требуют увеличения сроков кредитования, что не может быть достигнуто при кредитовании банком торговых или иных операций с высокой степенью риска;

-достаточно высокий уровень рентабельности лизинговых операций.

Как уже отмечалось, коммерческий банк может участвовать в лизинговой сделке непосредственно как лизингодатель, а может выступить в роли кредитора лизинговой компании.

Кредитование лизинговой компании банк может осуществлять двумя способами:

-кредитовать конкретную сделку лизинговой компании;

-кредитовать лизинговую компанию в целом как портфель лизинговых проектов.

Оба варианта являются для банка сравнительно надежной формой кредитования. В первом случае четко прослеживается целевое направление кредита, во втором - происходит снижение общего риска за счёт диверсификации вложений лизинговой компании.

Думается, при кредитовании лизинговой компании в целом как портфеля проектов целесообразно заключение банком-кредитором и лизинговой компанией генерального договора на длительный срок, в течении которого банк предоставлял бы разовые кредиты на конкретные лизинговые сделки.

Для организации кредитных отношений с лизинговыми компаниями банки могут пользоваться общепринятым порядком кредитования субъектов хозяйствования, рассматривая лизинговые операции как не отличающиеся от обычных кредитных операций с клиентами. Но может быть разработан и особый механизм выдачи и погашения кредита для этого типа кредитополучателей, выделены специфические принципы ценообразования на предоставляемые ресурсы и определены новые подходы к оценке их кредитоспособности.

Рассматривая вопрос о выдачи кредита лизинговой компании для приобретения имущества с целью последующей передачи его в финансовый лизинг, банк должен располагать сведениями и анализировать платежеспособность не только непосредственного заёмщика (лизинговой компании), но и самого лизингополучателя.

Источником погашения банковского кредита, выдаваемого лизинговой компании, в значительной мере являются получаемые ею лизинговые платежи. В связи с этим банку следует также уделять особое внимание анализу эффективности лизинговой сделки, реальности сумм и сроков уплаты лизинговых платежей с учетом специфики лизинговой сделки и особенностей ведения финансово хозяйственной деятельности лизингополучателя.

Для проведения анализа банку можно предложить истребовать дополнительно следующие документы лизингополучателя:

-копии документов, подтверждающих право юридического лица на осуществление соответствующих видов деятельности на осуществление соответствующих видов деятельности (в т. ч. копии лицензий на право осуществления лицензируемых видов деятельности);

-копию годового бухгалтерского баланса со всеми приложениями к нему и копию аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности предприятия;

-копию бухгалтерского баланса и отчёта о прибыли и убытках на последнюю квартальную (месячную) дату;

-справки банков от остатках и движении денежных потоков по счетам (текущему, валютному – если они открыты в других банках) не менее чем за три последних месяца;

-копии учредительных документов, предусмотренных законодательством для соответствующей организационно- правовой формы юридического лица, удостоверенные нотариально;

-копию документа о государственной регистрации (перерегистрации), удостоверенную нотариально или органом, производившим регистрацию;

-бизнес-план инвестиционного проекта.

Начальный срок погашения банковского кредита, выданного лизинговой компании на приобретение имущества для последующей передачи его в финансовый лизинг, следует устанавливать с учетом сроков перечисления лизинговых платежей, предусмотренных в договоре лизинга.

Например, при сроке уплаты лизинговых платежей 20 числа месяца срок погашения кредита целесообразно установить 21 числа (или 22- если текущий счет лизинговой компании открыт в другом банке). При установлении более ранних сроков погашение кредита произойдет вымывание собственных средств лизинговой компании. И наоборот, задержка погашения кредита приведет к оседанию в обороте компании излишних средств.

Предельный срок пользования долгосрочным банковским кредитом, предоставленным на проведение лизинговой сделки, должен определяться конечным сроком договора финансового лизинга.

Банкам при кредитовании лизинговых компаний необходимо также учитывать следующие возможные сочетания.

1. «Сильная» лизинговая компания и «слабый» лизингополучатель. В такой ситуации устойчивое положение лизинговой компании на рынке лизинговых услуг, ее удовлетворительное финансовое состояние, достаточный размер собственного капитала, позволяющий размещать депозиты в банках, являются факторами, позволяющими минимизировать риски невозврата кредита в случае несвоевременной уплаты лизинговых платежей лизингополучателем.

2. «Слабая» лизинговая компания и «сильный» лизингополучатель. Как правило, такое положение характерно для лизинговых компаний, начинающих свою деятельность на рынке лизинговых услуг и пока еще не располагающих достаточным размером собственных средств.

В этой ситуации банку необходимо детально проанализировать платежеспособность потенциального лизингополучателя.

Предоставить кредит такой лизинговой компании можно в случае, если лизингополучатель окажется финансово устойчивым, платежеспособным предприятием, а банку в обеспечение кредита лизинговой компанией будут переданы права на получение лизинговых платежей по договору финансового лизинга.

Банковский лизинг, несомненно, будет развиваться. Но для его активного внедрения необходима государственная поддержка: участие банков в реализации государственных программ; льготное налогообложение или полная отмена налога на прибыль банков и лизинговых компаний, полученную от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия свыше трех лет; таможенные льготы при использовании импортного лизинга и ряд других мер. [23]

В последние годы государство принимает различные меры, направленные на активизацию деятельности банков по кредитованию реального сектора экономики, включая малый бизнес и сельское хозяйство.

Весомая роль в решении этих вопросов отводится использованию финансового лизинга, благодаря которому предприятия имеют возможность получать необходимую финансовую и материальную поддержку для технического перевооружения производства, даже при отсутствии и них залогового имущества.

Однако пока отмечается некоторая пассивность банков второго уровня в финансировании лизинговых сделок, которую можно объяснить несколькими обстоятельствами. Во-первых, банки ведут многоплановую деятельность с учетом собственной кредитной политики, которая не всегда может включать вопросы финансового лизинга.

Во-вторых, определенная часть банков по-прежнему предпочитает получать доходы от операций, не связанных с финансированием производственной деятельности. А отсутствие четких процедур организации и проведения лизинга в различных отраслях производства пока не позволяет банкам разработать соответствующие стандарты его обслуживания и определить эффективность своего участия в них.

Проведение лизинговых сделок пока сопряжено с множеством дополнительных формальностей. В их числе требование о государственной регистрации договора финансового лизинга движимого имущества, выполнение условий по сертификации и стандартизации приобретаемого оборудования, когда оно поступает из-за рубежа, проблемы правильного отражения в бухгалтерском учете объекта лизинга.

Значителен и круг участников (прямых и косвенных) лизинговых отношений, от добросовестности и платежеспособности которых зависит выполнения цепочки обязательств. Но, несмотря на всевозможные сложности в оформлении документов, производители заинтересованы в участии в лизинговых сделках.

Кредитная активность коммерческих банков республики в целом достаточно высока и имеет постоянную тенденцию к увеличению. Значительная часть кредитов, выдаваемых банками, поступает в такие отрасли экономики, как промышленность и торговля.

Имеются и другие проблемы: отсутствие прозрачности финансовой деятельности большинства предприятий, низкий уровень их менеджмента, отсутствие надежной системы защиты прав кредиторов. Повышенная рискованность кредитных операций для банков обусловлена отсутствием легальных возможности получения полных и достоверных данных о потенциальном заемщике, позволяющих адекватно оценить его кредитоспособность.

На инвестиционную активность банков в значительной степени может повлиять ожидаемый переход всех предприятий на международные стандарты финансового учета и отчетности, создание эффективной системы идентификации их деловой и финансовой репутации, собственников и менеджеров этих организаций.

Условием взаимной открытости кредиторов и заемщиков является создание государственного кредитного бюро, накапливающего и представляющего заинтересованным лицам достоверную информацию о потенциальных заемщиках, включая недобросовестных.

С этой целью Национальный банк разработал проект Закона «О кредитном бюро», который подлежит рассмотрению Правительством и соответствующими министерствами.

На сегодняшний день лизинг, включая финансовый, остается недостаточно востребованным в Казахстане, хотя использование этого финансового инструмента позволит решить многие проблемы развития экономики и социальной политики.

Основная причина – отечественный рынок лизинговых услуг имеет нерешенные проблемы правового, институционального и организационно-технического характера. К сдерживающим факторам можно отнести, в первую очередь, несовершенство законодательной базы осуществления лизинговых сделок, поскольку Закон «О финансовом лизинге», Гражданский, Налоговый и Таможенный кодексы подлежат значительной конкретизации.

А также отсутствие современной инфраструктуры рынка лизинговых услуг, включая ограниченность условий для получения необходимой информации; недостаточность современных технологий по организации и проведению более сложных лизинговых операций, в том числе на международном уровне. Казахстан еще не присоединился к международной конвенции «О финансовом лизинге» 1988 года.

На рынке присутствуют высокие риски, ограничены сроки финансирования при высоком уровне при высоком уровне первоначального взноса и стоимости ресурсов. Отсутствует методика оперативной оценки эффективности лизингового инвестиционного проекта.

Лизинговые компании недостаточно полно изучают потребности различных производителей и регионов республики в оборудовании и технологиях. При этом у многих субъектов мелкого и среднего бизнеса нет понимания выгодности и перспективности лизинга. Как показывает практика, лизинговые операции будут привлекательны и эффективны для всех участников лишь при наличии качественного бизнес-плана, составления которого пока представляется многим проблемным.

Учитывая зарубежный опыт, можно предположить, что дальнейшее развитие должен получить оперативный лизинг.

В этом случае лизингополучатель возвращает оборудование его владельцу по истечении срока лизинга, а лизингодатель получает основной доход именно при реализации этого оборудования на вторичном рынке. Должны произойти секьюритизация лизинговых обязательств, эмиссия ценных бумаг на базе договоров лизинга, организация долевого финансирования со стороны поставщиков, а также лизинговые операции.

Представляется целесообразным использование договорных механизмов распределения рисков между несколькими банками, страховых принципов обеспечения обязательств сторон.

На нынешнем этапе экономического развития Казахстана одним из оптимальных вариантов диверсификации кредитного и предпринимательского риска является проведение комбинированной товарно-денежной схемы лизинговых операций, где в качестве инвесторов одновременно выступают три субъекта лизинга : производитель, банк, лизингополучатель. Значительный импульс развитию лизинга, возможно, придаст опыт использования государством механизма лизинга в авиационной отрасли и в сельском хозяйстве.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Лизинг - вид инвестиционного деятельности, при которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленные договором лизинга предметы лизинга у продавца и передать его лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

Особенность лизинга состоит в том, что он рассматривается не как традиционная форма долгосрочной аренды, а как особая форма перспективного финансирования.

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, предусмотренное законодательством, кроме объектов, запрещенных к свободному обращению на рынке.

Проблема лизинга сейчас очень актуальна и, как уже было замечено, достаточно нова. Важнейшей характеристикой финансового лизинга является то, что в его операциях, как правило, первоначально участвуют три стороны: производитель или продавец оборудования, машин, который, совершив сделку купли-продажи, теряет право собственности на указанное оборудование, машины; арендодатель, заключивший сделку купли-продажи с производителем, становящийся собственником оборудования; и арендатор.

Предметы лизинга, включенные в перечень, утвержденный Правительством Республики Казахстан, полностью освобождаются от уплаты таможенных пошлин и налогов при условии соблюдения требований законодательства Республики Казахстан о финансовом лизинге.

Одним из существенных преимуществ лизинга, по сравнению с другими способами инвестирования, является также то, что предпринимателю предоставляются не денежные ресурсы, а непосредственно средства производства, имеющие технико-экономические характеристики, которые определены самим предпринимателем.

Лизинг в Республике Казахстан - сравнительно новый вид деятельности. Лизинг является важной составляющей бизнеса и предпринимательства в развитых странах мира странах. В этой связи, можно отметить, что опыт развития лизинговых отношений в Казахстане основывается на зарубежных формах развития лизинговых отношений.

Вопросы развития лизинговых отношений затрагивают не только лизинговые компании и финансовые институты. В первую очередь они касаются тех субъектов бизнеса, что являются пользователями лизинговых услуг, а также поставщиков оборудования, приобретаемого в лизинг. И не всегда мнения этих трех сторон по нюансам лизингового процесса совпадают.

Для подробного описания процесса лизингового финансирования в работе был рассмотрен конкретный пример на основании лизингового соглашения между ТОО «Тумар», который является сельхозпроизводителем и АО "Альянс Лизинг".

Зерноуборочный комбайн Мега отлично зарекомендовал себя во всем мире. Он настолько универсален, что может вымолачивать все: от зерновых, бобовых и маслиничных культур до семян мелкосемянных растений. Высокотехнологическое оборудование, мощные двигатели МЕРСЕДЕС и ПЕРКИНЗ, возможность управления всеми системами прямо из кабины позволяют достичь высоких производственных и экономических показателей. МЕГА оснащен системой обмолота АПС и гидростатическим приводом. Благодаря действию системы АВТОКОНТУР, которая автоматически копирует поверхность поля, производительность комбайна не снижается даже при работе на склонах, неровной поверхности поля и при уборке полеглых хлебов. В модели Мега-360 объем зернового бункера увеличен до 8 200 литров, что позволяет комбайнеру работать более производительно, затрачивая меньше времени на разгрузку. Пропускная способность удлиненного выгрузного шнека составляет 70 л/сек.

Основного долга - ежегодно равными частями в декабре месяце по 53 527,4 евро. Проценты - ежемесячно исходя из ставки 10 % годовых

Исследуя анализ рисков, можно отметить, что:

1. Валютный риск: Имеется валютный риск, который связан с нестабильностью на валютном рынке.

2. Рыночный риск: Товарищество работает в сфере сельского хозяйства в течение с 1999 года.

3. Отраслевой риск: Так как деятельность предприятия непосредственно связана с сельским хозяйством, имеется отраслевой риск, обусловленный погодными условиями. Следует отметить, что для уменьшения отраслевого риска предприятием полностью соблюдаются оптимальные агротехнические сроки проведения посевных работ и работ по обработке посевов.

4. Правовые риски. ТОО "Тумар" сформировано в соответствии с законодательством Республики Казахстан, пакет учредительных документов собран и соответствует нормативным требованиям, уставный капитал внесен и оплачен полностью, предприятие не находится в стадии банкротства, ликвидации, санации производства. Поэтому, можно отметить, что правовые риски отсутствуют

Положительные стороны и основные достоинства проекта:

-ликвидность на рынке производимой продукции (постоянная потребность в пшенице мельниц области)

-проведение посевной кампании строго в агротехнические сроки и своевременным проведением обработки полей от сорняков.

-Опыт работы на рынке зерна

-Устойчивое финансовое положение предприятия

-Производственный потенциал предприятия

-Динамика наращивания основных фондов

Отрицательные моменты: Зависимость результатов работы от погодных условий.

Стоит еще раз подчеркнуть, что лизинг не является дешевой заменой кредита. Существуют определенные преимущества финансирования оборудования основных средств, но навыки кредитования и оценка финансовых потоков оказывается настолько же критичными, как при необеспеченном кредите. Другими словами пропадает основной привлекательный момент для лизингополучателей (в частности для малого бизнеса), заключающийся в том чтобы начать дело без достаточных средств, но с высокоэффективным проектом, так как и при лизинге банки требуют предоставления залога (объект лизинговой сделки может представлять ценность для проекта, но не обладать ликвидностью в той мере, чтобы покрыть издержки банка).

Сравнение вариантов позволяет сделать вывод о том, что лучшим по критерию минимума совокупных затрат на реализацию проекта при данных условиях является приобретение имущества на условиях лизинга.

С учетом существующей в настоящее время в Казахстане нормативно-правовой базы лизинга и ее дальнейшего развития предусматривается увеличение доли лизинга к 2010 г. в общем объеме инвестиций до 20% со следующей разбивкой по годам:

Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет все больше наращивать свои обороты и играть все более весомую роль в экономике Казахстана.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1 Бабичева А.Ю. Финансово-кредитный словарь – М.: 2000. – 612 с.

2 Современный финансово-кредитный словарь\ Под общей ред. М.Г. Лапусты, П.С. Никольского. - М.: ИНФРА-М.: 1999. - 526 с.

3 Лаврушин Б.К. Деньги, Кредит, Банки.- М.: 2002. – 324 с.

4 Маркова О.М., Сахарова Л.С. Лизинговые операции.- М.: 2001. – 278 с.

5 Давыдов А., Раймонов Д.: Банковское право РК: Учеб. Пособие- Алматы: 2000.- 350 с.

6 Кабатова Е.В Лизинг: правовое регулирование, практика.- М.: «Инфра - М»: 2001.- 312 с.

7 Лизинг: основы теории и практики: Учеб. Пособие для вузов/ Шабанов В.А., Кошкин А.В. М., М.: 2004. – 192 с.

8 Миржакыпов У.Л. Банковский учет в РК, Астана: 2005.- 306 с.

9 Закон Республики Казахстан от 05.07.2000 №78 – 2 «О финансовом лизинге».

10 Закон Республики Казахстан от 07.07.2004 № 576 – 2 «Об инвестиционных фондах».

11 Закон Республики Казахстан от 06.07.2004 №575 – 2 «Об инвестиционном фонде Казахстана».

12 Закон Республики Казахстан от 8.01.2003 № 373 – 2 «Об инвестициях».

13 Медведков С.Ю. «Лизинг в экономике США», «США; политика, экономика, идеология», М.: 2003. – 267 с.

14 Чекмарева Е. Лизинговый бизнес, Москва, «Экономика»: 2000. – 189 с.

15 Данные Агентства по статистике РК. Инвестиции в Республике Казахстан. А., 2011, 2012гг.

16 Газман В.Д. «Лизинг: теория, практика, комментарии», М.: 2004. – 231 с.

17 Дугалов Г. Регулирование инвестиционной деятельности в Казахстане.// Внешнеэкономическая деятельность в Казахстане. №3 2011.

18 Роберт Н. Холт Основы финансового менеджмента. Москва: 2004. – 412 с.

19 Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б., Современный экономический словарь. – 3-е изд., перераб. и доп., М.: 2002. – 480 с.

20 Банковские операции Виноградова Т.И. Учебник для вузов, М.: Финансы и статистика, 2003. - 385с.

21 Банковское дело, под редакцией к.э.н. Ю.Л. Бабичевой : Справочное пособие, М: ЭКОНОМИКА 1994. – 397 с.

22 Банковское дело Жарковская Е.П.: Учебник. М.: Омега-Л; Высш. Шк.,2003.-440с.

23 Финансы.Денежное обращение.Кредит: Учебник для вузов/Под ред. Проф. Г.Б.Поляка. – М: ЮНИТИ-ДАНА, 2-е изд.2003.-512 с.

24 Банковское дело: Учебник.-2-е изд., перераб. И доп./ Б23 Пол ред. О.И. Лаврушина, М.: Финансы и статистика, 2003. – 672 с.

25 Калтырин А.В. «Деятельность коммерческих банков»: Учебное пособие/Под ред. проф..,д.э.н. А.В. Калтырина, Ростов Н/Д: «Феникс», 2004.- 384 с.

26 Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник/Под ред. Проф. Н.Ф. Самсонова, М.: ИНФРА-М, 2001. – 448 с.

27 Банковская конкуренция А.Г. Баталов, Г.О. Самойлов: Учебное пособие– М.: ИНФРА-М, 2001. – 248 с.

28 Зотова А.И., Свиридов О.Ю.Финансы, денежное обращение, кредит: экзаменационные ответы. Серия: «Сдаем экзамен». Ростов Н/Д: «Феникс», 2002. – 224с.

29 Леонтьев В.Е.., Радковская Н.П. Финансы, деньги, кредит и банки: Учебное пособие. – СПб Знание, ИВЭСЭП, 2002.-384 с.

30 Банковская деятельность. Сборник нормативных актов Республики Казахстан. – Алматы: ЮРИСТ, 2005. – 196 с.

31 Финансы.Денежное обращение.Кредит: Учебник для вузов/Под ред. Проф. Г.Б.Поляка. – М: ЮНИТИ-ДАНА, 2-е изд.2003.-512 с.

32 Под ред. О.И. Лаврушина. Банковское дело; Банковский и биржевой М.: Финансы и статистика, 2003. – 672с.

33 Банковские операции Виноградова Т.И. Учебник для вузов.- М.: Финансы и статистика, 2003.- 385с.

34 Банковское дело, под редакцией к.э.н. Ю.Л. Бабичевой: Справочное пособие, М: ИКА ЭКОНОМИКА 1994. – 397с.

35 Банковское дело Жарковская Е.П.: Учебник. – М.: Омега-Л; Высш. Шк.,2003.-440 с.

36 Финансы.Денежное обращение.Кредит: Учебник для вузов/Под ред. Проф. Г.Б.Поляка. – М: ЮНИТИ-ДАНА, 2-е изд.2003.-512с.

PAGE 70

1

лизингополучатель

2

5

3

7

4

лизингодатель

Кредитный

комитет

2

6

поставщик

Возвратный лизинг – разновидность лизинга, при котором продавец продает предмет лизинга лизингодателю с условием получения данного предмета лизинга в лизинг в качестве лизингополучателя

Вторичный лизинг- разновидность лизинга, при котором предмет лизинга, оставшийся в собственности лизингодателя в случае прекращения или расторжения договора лизинга, передается в лизинг другому лизингополучателю.

Банковский лизинг – разновидность лизинга, в котором лизингодателем выступает банк.

Сублизинг - разновидность лизинга, при котором лизингополучатель (сублизингодатель) передает третьим лицам (сублизингополучателям) во временное владение и пользование для предпринимательских целей за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга.

Чистый лизинг – разновидность лизинга, при котором техническое обслуживание предмета лизинга и его текущий ремонт осуществляется лизингополучателем.

Полный лизинг – разновидность лизинга, при котором техническое обслуживание предмета лизинга и его текущий ремонт осуществляется лизингодателем.

Виды

лизинга

Договор купли-продажи

Предприятие

Лизинговая компания

Договор финансового

лизинга

Лизингодатель

Договор финансового лизинга

Договор купли-продажи

Поставка оборудования

Поставщик оборудования

Лизингополучатель

Договор сублизинга

Поставка оборудования

Сублизингополучатель 1

Сублизингополучатель2

Договор лизинга

К концу срока право владения активом переходит к арендатору

Арендатор имеет возможность купить актив по цене, которая значительно ниже справедливой стоимости на дату покупки, а в начале срока аренды существует объективная определенность того, что эта возможность будет реализована

Срок аренды превышает 75% срока экономической службы предмета лизинга

В начале срока аренды дисконтированная стоимость минимальных арендных платежей составляет не менее 90% стоимости передаваемого предмета лизинга

Предметы лизинга носят специальный характер, так что только арендатор может пользоваться ими без существенных модификаций

Финансовый лизинг

Оперативный лизинг

Налог на имущество

Лизингодатель

Банк

Изготовитель имущества

Лизингополучатель

Страхование

Правовые и экономические ограничения

Иные особые условия

Экономическая конъюнктура

Знание, опыт, умение и способности предпринимателя

Факторы выбора сферы деятельности

Целесообразность сотрудничества и кооперации

Внешняя и внутренняя среда бизнеса

Анализ рыночной ситуации

Цели бизнес

Страхование имущества

Кредит

Производитель (продавец имущества)

Лизингополучатель (предприятие)

Лизингодатель (лизинговая компания)

Страховая компания

Банк

Оформление заявки

Заключение договора

Лизинговые платежи

Выкуп имущества после истечения срока

Выбор имущества

Покупка имущества

Заключение договора поставки

Возврат

ссуды

Поставка имущества

Лизингополучатель

Лизингодатель

Направление заявки и необходимой документации

Предварительный расчет лизинговых платежей

Затраты

- Лизинговое имущество учитывается на балансе лизингодателя- собственника имущества

- Лизинговые платежи относятся лизингополучателем на себестоимость (уменьшается налогооблагаемая прибыль).

- Приобретенное в счет кредита имущество находится в залоге по обеспечению возврата кредита, тем не менее его собственником выступает заемщик и учитывает его на собственном балансе.

- на себестоимость списывается амортизация и налог на имущество.

Условия

Кредит

Лизинг

- Расходы по погашению кредита, включая проценты по нему.

- Налог на имущество.

- Возврат НДС по приобретенному имуществу (приобретая имущество в собственность и ставя его на баланс, покупатель предъявляет НДС к зачету из бюджета).

- Налоговая экономия в результате списания амортизационных отчислений и налога на имущество на себестоимость.

- Соответствует размеру уменьшения налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет.

- Лизинговые платежи, включая налог на добавленную стоимость.

- Возврат налога на добавленную стоимость по лизинговым платежам.

- Налоговая экономия в результате списания лизинговых платежей на себестоимость.

- Определяется как произведение ставки налога на прибыль на сумму лизингового платежа (без НДС).

Лизинговые отношения с клиентами АО «АльянсБанк»