Исследование аналитической взаимосвязи основных форм бухгалтерской финансовой отчетности

СОДЕРЖАНИЕ

Введение	3
1 Методические подходы к аналитическому исследованию формы бухгалтерской (финансовой) отчетности «Бухгалтерский баланс»	5
2 Методические подходы к аналитическому исследованию формы бухгалтерской (финансовой) отчетности «Отчет о финансовых результатах»	11
3 Исследование аналитической взаимосвязи основных форм бухгалтерской финансовой отчетности	17
Заключение	30
Список использованных источников	32

ВВЕДЕНИЕ

Все формы финансовой отчетности составляются на основе "Указаний по заполнению форм квартального и годового финансового отчета предприятий", утверждаемых Министерством финансов Российской Федерации.

Анализ финансовой отчетности – процесс, при помощи которого оценивается финансово-хозяйственная деятельность предприятия и анализируются результаты деятельности. Основой для анализа финансовой отчетности является финансовая бухгалтерская отчетность, которая проводится в зависимости от поставленных задач.

Целью анализа финансовой отчетности является получение ключевых параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов предприятия. Цели анализа достигаются в результате определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.

Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационной, информационной, технической и методической возможностью проведения анализа.

Объектами анализа может быть финансовое состояние организации или финансовые результаты, деловая активность. По результатам проведенных аналитических работ составляются аналитические отчеты.

Задачами анализа финансовой отчетности являются:

1. оценка структуры имущества организации и источников его формирования;
2. выявление степени сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;
3. оценивается структура и потоки собственного и заемного капитала, нацеленного на извлечение максимальной прибыли и повышение финансовой устойчивости;
4. оценка правильности использования денежных средств для поддержания эффективности структуры капитала;
5. оценка влияния факторов на финансовые результаты и эффективность использования активов организации;
6. осуществляется контроль за движением финансовых потоков с соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, а также контроль за целесообразностью осуществления затрат.

Анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью для выбора направления инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

1 Методические подходы к аналитическому исследованию формы бухгалтерской (финансовой) отчетности «Бухгалтерский баланс»

Бухгалтерский баланс является одной из основных форм бухгалтерской финансовой отчетности, он позволяет получить достаточно наглядное и непредвзятое представление об имущественном и финансовом состоянии организации. Бухгалтерский баланс - важнейший источник информации о финансовом положении организации за отчетный период. Он позволяет определить состав и структуру имущества организации, мобильность и оборачиваемость оборотных средств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности, конечный финансовый результат (прибыль или убыток). Бухгалтерский баланс отражает состояние средств предприятия в разрезе:

1. по составу и размещению имущества предприятия;
2. по источникам формирования имущества.

Основой составления баланса является классификация хозяйственных средств. Баланс представляет собой форму вертикального баланса, так как пассив расположен после актива, в отличие от горизонтального, когда актив и пассив расположены напротив друг друга.

Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. В практике анализ исследования состава и структуры баланса рекомендуется составление сравнительного аналитического баланса – он получается из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнение его показателей:

1. структура;
2. динамика;
3. структурная динамика.

Исследование ведется с помощью метода горизонтального и вертикального анализа. В ходе анализа следует обратить внимание на следующее:

1. Авансированный капитал в конце отчетного периода должен увеличиваться;
2. Темпы прироста оборотного капитала должны быть выше темпов прироста основного капитала;
3. Рост оборотного капитала может свидетельствовать и как о расширении деятельности, и как о замедлении их оборота;
4. Наличие в составе основного капитала нематериальных активов;
5. Увеличение доли статьи «Незавершенное производство» может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности;
6. Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации.

В завершение этого этапа анализа проводится сопоставление изменения объема продаж с темпами изменения авансированного капитала. Если темп изменения объема продаж выше темпов изменения авансированного капитала, то это означает, что организация рационально регулирует активы.

Общая оценка финансовых результатов организации проводится с помощью сравнительного аналитического баланса. В ходе анализа следует обратить внимание на:

1. Увеличение доли заемного капитала свидетельствует о повышении степени рискованности организации;
2. Увеличение доли собственного капитала способствует усилению финансовой устойчивости организации;
3. Темпы роста собственного капитала должны опережать темпы роста заемного капитала;
4. Наличие нераспределенной прибыли рассматривается как источник пополнения оборотного капитала и снижение уровня краткосрочной кредиторской задолженности;
5. Темпы прироста кредиторской и дебиторской задолженностей должны быть примерно одинаковые, значит превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

Важным аспектом анализа финансового состояния является определение величины собственного оборотного капитала. Сущность этого показателя состоит в том, что его наличие обеспечивает необходимость условий для осуществления хозяйственной деятельности организации. Отсутствие или недостаток собственного оборотного капитала рассматривается как одна из основных причин неустойчивого финансового состояния организации.

Наличие собственного оборотного капитала определяется двумя способами:

1. СОК = собственный капитал – основной капитал;
2. СОК = собственный капитал + долгосрочный заемный капитал – основной капитал.

Ликвидность баланса – возможность организации обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

Платежеспособность организации – финансовая возможность покрыть все обязательства организации всеми ее активами в срок.

Для проведения анализа актив баланса группируется по степени убывания ликвидности, а пассив – по степени срочности погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса выполняется с использованием двух подходов – имущественный и функциональный.

Суть имущественного подхода – оценка сбалансированности актива и пассива по срокам.

Методика анализа:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о том, что соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости организации. Теоретически недостаток средств по первой группе активов компенсируется их избытком по другой, такое возможно лишь в стоимостной оценке, так как в реальной практике менее ликвидные средства не могут заменять более ликвидные. Эта методика отражает интересы кредиторов.

Суть функционального подхода – установление функционального соответствия между источниками финансирования и их использованием в инвестиционных, организационных и денежных циклах организации.

Методика анализа:

А1 + А2 > П2

А3 > П1

А4 < П4 + П3

Этот подход отражает интересы менеджмента.

Сопоставление ликвидности средств и обязательств позволяет вычислить дополнительно показатели:

1. Текущая ликвидность – свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому промежутку времени.

ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2) (1)

1. Перспективная ликвидность – дает прогноз платежеспособности.

ПЛ = А3-П3 (2)

Для качественной оценки ликвидности и платежеспособности рассчитываются относительные коэффициенты:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

Ка.л.= (3)

Норма: 0,2-0,5.

1. Коэффициент срочной ликвидности

Кс.л.= (4)

Норма: 0,7-1,0.

1. Коэффициент покрытия

Кт.л. = (5)

Норма: 2,0.

1. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

Км.з. = (6)

Норма: 0,5-0,7.

Все показатели рассчитываются парами на начало и на конец периода. Если фактическое значение показателя выходит за пределы нормы, то оценивать его следует по динамике. Коэффициенты платежеспособности могут быть оптимальными, если оборотный капитал имеет структуру:

запасы 66%, дебиторская задолженность 26%, денежные средства 7%.

Для анализа показателей финансовой устойчивости используют систему относительных показателей:

1. Коэффициент автономии

(7)
Норма: 0,5.

1. Коэффициент финансовой устойчивости

(8)

Норма:0,6.

1. Коэффициент финансового риска

(9)

Норма:1,0.

1. Коэффициент инвестирования

(10)

Норма:1,0.

1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

(11)

Норма:0,1.

1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

(12)

Норма:0,6-0,8.

1. Коэффициент маневренности

(13)

Норма:0,2-0,5.

1. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств

(14)

Норма: -.

Таким образом, бухгалтерский баланс – это способ отражения в денежной оценке имущества организации по состоянию и источникам его финансирования на определенную дату.

Проведем аналитическое исследование бухгалтерского баланса на примере ОАО «Новохоперское АТП» по показателям на 31декабря 2013 года,на 31 декабря 2012 года.

1. С помощью горизонтального и вертикального анализа оценим качественные изменения в активе (таблица 1) и пассиве (таблица 2) организации, а также динамику этих изменений.

Таблица 1 – Анализ состава и структуры имущества организации

Актив баланса	На 31 Декабря 2012 г.	На 31 Декабря 2013 г.	Отклонение, +-	Динамика, %	Структурная динамика%
	тыс.р.	%	тыс.р.	%	тыс.р.	По структуре
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Основные средства	4340	61,8	3304	56,7	-1036	-5,1	76,1	86,4
Итого:	4340	61,8	3304	56,7	-1036	-5,1	76,1	86,4
Запасы	864	12,3	844	14,5	-20	2,2	97,7	1,7
Дебиторская задолженность	909	12,9	837	14,4	-72	1,5	92,1	6,0
Финансовые вложения	270	3,8	20	0,3	-250	-3,5	7,4	20,9
Денежные средства	640	9,1	819	14,1	179	5,0	128,0	-14,9
Итого:	2683	38,2	2520	43,3	-163	5,1	93,9	13,6
Баланс	7023	100,0	5824	100,0	-1199	Х	82,9	100,0

Вывод: на ОАО «Новохоперское АТП» на конец отчетного периода авансированный капитал уменьшился на 1199 тыс.р. или на 17,1%. В составе авансированного капитала наблюдается уменьшение оборотного имущества на 163 тыс.р. или 6,1% и уменьшение основного имущества на 1036 тыс.р. или 23,9%. В структуре авансированного капитала наблюдается увеличение доли оборотного капитала с 38,2% до 43,3%. Это свидетельствует о том, что авансированный капитал на 43,3% представлен мобильными средствами, которые обслуживают текущую деятельность организации. Необходимо отметить, что оборотный капитал растет медленнее авансированного капитала (6,1% и 17,1%), что определило сокращение доли оборотного капитала и уменьшение оборачиваемости всего капитала. В целом, имущество организации уменьшилось на 17,1%; на 13,6% за счет оборотного капитала и на 86,4% за счет основного капитала.

Таблица 3 – Анализ состава и структуры источников образования имущества

Пассив баланса	На 31 Декабря 2012 г.	На 31 Декабря 2013 г.	Отклонение, +-	Динамика, %	Структурная динамика, %
	тыс.р.	%	тыс.р.	%	тыс.р.	По структуре
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Уставный капитал	139	2,0	139	2,4	0	0,4	100,0	0,0
Переоценка внеоборотных активов	6317	89,9	6317	108,5	0	18,6	100,0	0,0
Нераспределенная прибыль	(7661)	109,1	(7920)	136,0	259	26,9	103,4	-21,6
Итого:	(1205)	17,2	(1464)	25,1	259	7,9	121,5	-21,6
Кредиторская задолженность	5925	84,4	5727	98,3	-198	13,9	96,7	16,5
Доходы будущих периодов	2303	32,8	1561	26,8	-742	-6,0	67,8	61,9
Итого:	8228	117,2	7288	125,1	-940	7,9	88,6	78,4
Баланс	7023	100,0	5824	100,0	-1199	Х	82,9	100,0

Вывод: уменьшению имущества на 1199 тыс.р. или на 17,7% способствовало уменьшение собственного капитала на 21,6% и заемного капитала на 78,4%. В составе источников финансирования можно отметить уменьшение заемного капитала на 940 тыс.р. или на 11,4%. В структуре можно увидеть увеличение доли заемных средств с 117,2% до 125,1%, а собственные средства при этом сократились до 25,1%. Следовательно, присутствует зависимость организации от заемных источников на 125,1%. Превышение роста заемного капитала над собственным и всем капиталом свидетельствует об увеличении доли заемного капитала в структуре, и это характеризует зависимость организации от заемных средств.

1. Оценим уровень ликвидности (таблица 3) и платежеспособности (таблица 4) ОАО «Новохоперское АТП».

Таблица 3 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Новохоперское АТП», тыс.р.

АКТИВ	На 31 Декабря 2012 г.	На 31 Декабря 2013 г.	ПАССИВ	На 31 Декабря 2012 г.	На 31 Декабря 2013 г.	Платежный излишек или недостаток (+,-)
						На 31 Декабря 2012 г.	На 31 Декабря 2013 г.
А1	910	839	П1	5925	5727	-5015	-4888
А2	909	837	П2	0	0	+909	+837
А3	864	844	П3	2303	1561	-1439	-717
А4	4340	3304	П4	(1205)	(1464)	+3135	+1840
БАЛАНС	7023	5824	БАЛАНС	7023	5824	Х	Х

Таблица 4 – Анализ относительных показателей платежеспособности

Показатели	Норма	31.12.2012	31.12.2013	Отклонение (+, -)
Коэффициент абсолютной ликвидности, ед.	0,2-0,5	0,11	0,12	0,01
Коэффициент срочной ликвидности (Кс.л.), ед.	0,7-1,0	0,22	0,23	0,01
Коэффициент покрытия (Кп), ед.	2,0	0,33	0,35	0,02
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Км.з.), ед.	0,5-0,7	0,11	0,12	0,01

Вывод: применив имущественный подход при анализе ликвидности баланса можно сделать вывод о том, что на 31 декабря 2013 года баланс ОАО «Новохоперское АТП» не может быть признан абсолютно ликвидным, так как:наблюдается несбалансированность покрытия кредиторской задолженности денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями, о чем свидетельствует платежный недостаток в размере 5927 тыс.р. на начало периода и 4888 тыс.р. на конец, причем недостаток увеличивается;значительный излишек дебиторской задолженности, предназначенной для покрытия кредитов и займов в размере 909 тыс.р. на начало периода и 837 тыс.р. на конец периода, не является положительной тенденцией. Организации необходимо активизировать работу с дебиторами для сокращения задолженности и переводить ее в денежные средства, которыми можно покрыть кредиторскую задолженность. Платежный недостаток запасов в организации, который сократился с 1439 тыс.р. до 717тыс.р. означает, что организацияэффективно мобилизирует запасы для того, чтобы они превращались в готовую продукцию;излишек собственного капитала по сравнению с основным в размере 3135 тыс.р. на начало периода и 1840 тыс.р. на конец, говорит о кризисном состоянии финансовой устойчивости организации.

Проанализировав относительные показатели платежеспособности было выявлено:за счет денежных средств и ценных бумаг организация в состоянии погасить 11 % текущей задолженности и уже 12% на конец периода, что подтверждается ранее сделанным выводом о несбалансированности покрытия кредиторской задолженности денежными средствами и ценными бумагами;в случае привлечения помимо денежных средств, дебиторской задолженности на каждый рубль краткосрочной задолженности будет приходиться 0,22 р. текущей задолженности на начало периода и 0,23 р. на конец;также, при условии распродажи оборотного имущества, на 1 р. кредиторской задолженности будет приходится 0,33 р. мобильного капитала на начало периода и 0,35 р. на конец;в том числе в случае необходимости распродажи материально-производственных запасов у организации появится возможность погасить 11% долгов на начало периода и 12% долгов на конец периода.

1. Дадим характеристику финансовой устойчивости ОАО «Новохоперское АТП» (таблица 5).

Таблица 5 – Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели	Норма	На 31 Декабря 2012 г.	На 31 Декабря 2013 г.	Изменение (+, -)
Коэффициент автономии (Ка), ед.	0,5	0,17	0,25	+0,08
Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.), ед.	0,6	0,17	0,25	+0,08
Коэффициент финансового риска (Кф.р.), ед.	1,0	6,83	4,98	-1,85
Коэффициент инвестирования (Ки), ед.	1,0	0,28	0,44	+0,16
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксос), ед.	0,1	-1,17	-0,73	+0,44
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Кзсос), ед.	0,6-0,8	-3,63	-2,18	+1,45
Коэффициент маневренности (Км), ед.	0,2-0,5	-2,6	-1,26	+1,34
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/им), ед.	-	1,62	0,76	-0,86

Вывод: с точки зрения возможности собственных оборотных средств профинансировать запасы, В ОАО «Новохоперское АТП» наблюдается критическое финансовое состояние. В организации существует зависимость от кредиторов, которая выражается в том, что на 1 р. собственного капитала приходится 6,83 р. заемного капитала на начало периода и 4,98 р. на конец периода. Также, на 1 р. капитала приходилось 17 коп собственного капитала на начало периода и 25 коп на конец периода, то есть финансовая устойчивость организации к концу отчетного периода практически не изменилась. За счет собственных оборотных средств организация не в состоянии профинансировать текущую деятельность, о чем свидетельствует недостаток собственных оборотных средств в размере 1,17% на начало периода и -0,73% на конец периода. В том числе на каждый рубль запасов приходилось -3,63 р. собственных оборотных средств на начало периода и -2,18 р. на конец. Следует отметить, что доля собственного капитала, находящегося в мобильной форме, изменилась с -2,6% до -1,26%. Также, на каждый рубль основного капитала стало приходиться 1,62 р. оборотного имущества на начало отчетного периода и 0,76 р. на конец.

2 Методические подходы к аналитическому исследованию формы бухгалтерской (финансовой) отчетности «Отчет о финансовых результатах».

Отчет о финансовых результатах характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период и аналогичный период предыдущего отчетного года.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия укрепления его финансовых отношений со своими партнерами.Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования расширения производства, а также социальные и материальные поощрения.

Показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативных и деловых качеств предприятия. Анализ каждого слагаемого прибыли позволяет выбрать наиболее важное направление активизации деятельности предприятия.

Анализ финансовых результатов включает:

1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);
2. Исследование структуры показателей и их изменение (вертикальный анализ);
3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);
4. Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

В ходе анализа рассчитываются показатели:

1. Абсолютное отклонение прибыли, руб.
2. Темп роста прибыли, %
3. Уровень каждого показателя относительно выручки от реализации продукции, %
4. Изменение структуры, %
5. Факторный анализ прибыли.

Изменение величины прибыли обуславливается рядом внешних и внутренних факторов:

1. Внешние факторы – не зависят от деятельности организации (состояние рынка, система налогообложения, цены и тарифы на топливо и энергию, нарушение дисциплины со стороны деловых партнеров);
2. Внутренние факторы – зависит от деятельности организации (объем и качество проданной продукции, уровень себестоимости, политика ценообразования, качество менеджмента, технический уровень производственных фондов).

Один из факторов оказывает прямое воздействие и это влияние можно исчислить, а другой оказывает косвенное влияние. В процессе анализа наибольшее влияние уделяется изучению прибыли от продаж, так как главным источником формирующим прибыль является основная деятельность.

Факторами, влияющими на сумму прибыли от продаж являются:

1. Объем реализации продукции (рост продаж высоко рентабельной продукции приводит к росту прибыли и наоборот);
2. Структура ассортимента реализации (увеличение доли рентабельности продукции увеличивает долю прибыли и наоборот);
3. Себестоимость проданной продукции (увеличение себестоимости приводи т уменьшению прибыли);
4. Цена реализации продукции (чем выше цена продукции, тем выше прибыль).

Факторный анализ прибыли от продаж проводится по следующей факторной модели:

П = (Vрп*УДi*Цi) - (Vрп*Дi*Сбi)

1. Сначала определяется сумма прибыли от продаж предыдущего периода

П = (Vрп0*УДi0*Цi0) - (Vрп0*УДi0*Сбi0);

1. Затем необходимо найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж

Пусл1 = (Vрп1*УДi0*Цi0) - (Vрп1*УДi0*Сбi0)

1. Затем определяем сумму прибыли при фактическом объеме и фактической структуре продаж

Пусл2 = (Vрп1*УДi1*Цi0) - (Vрп1*УДi1*Сбi0);

1. Далее подсчитывается прибыль при фактическом объеме, структурах и ценах

Пусл3 = (Vрп1*УДi1*Цin) - (Vрп1*УДi1*Сбi0);

1. Далее определяется сумма прибыли отчетного периода

П1 = (Vрп1*УДi1*Цi1) - (Vрп1*УДi1*Сбi1);

1. Определяется изменение суммы прибыли за счет факторов:
   1. Пусл1 – П0 = Пvрп;
   2. Пусл2 – Пусл1 = Пуд;
   3. Пусл3 – Пусл2 = Пц;
   4. П1 – Пусл3 = Псб.

Результативность, экономическая целесообразность функционирования организации измеряется абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности.

Экономический эффект – показатель, характеризующий результат деятельности, абсолютный объемный показатель, его можно суммировать в пространстве и времени. В качестве показателей эффекта используется показатель прибыли – валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль. Однако, абсолютная величина суммы прибыли не дает возможность судить о масштабе деятельности, о размере вложенного капитала, условного получения прибыли.

Поэтому в анализе используются показатели рентабельности (прибыльности, доходности) – относительные показатели, соизмеряющие полученный экономический эффект с показателями условий хозяйствования. Показатели рентабельности выступают характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности организации.

Расчет показателя рентабельности основан на определении среднегодовых величин – это необходимо для приведения числителя и знаменателя дроби в сопоставимый вид. Это обуславливается тем, что прибыль в отчете о финансовых результатах учитывается за весь отчетный период, а данные в бухгалтерском балансе отражают ситуацию на отчетную дату. В аналитической практике отсутствует единичный показатель рентабельности. Существование множества показателей рентабельности зависит от интересов различных пользователей, поэтому выбор коэффициента зависит от того, какой показатель эффекта используется в расчетах.

Выделяют следующие группы показателей рентабельности:

1. Показатели рентабельности производства и продаж продукции. Эти показатели отражают результативность основной деятельности организации. Показателями экономического эффекта здесь являются валовая прибыль (как результат производственной деятельности), прибыль от продаж (как обобщающий результат производственной деятельности).
   1. Рентабельность производства (продукции)

(15)

Затраты могут рассматриваться в расчете как в полном объеме (сумма себестоимости продаж, коммерческие расходы, управленческие расходы), так и ограничиваться величиной производственных расходов (только себестоимость продаж).

1. Рентабельность продаж

(16)

Показатель можно рассчитывать для всего объема продаж отчетного периода, а также по видам продукции.

1. Показатели, отражающие доходность капитала и его частей.Рентабельность активов (экономическая рентабельность) – отражает эффективность использования имущества организации.

Показателями экономического эффекта в зависимости от интересов пользователей могут быть:

2.1) Прибыль от продаж (так как отражает результат текущей деятельности организации, то используется ее кредиторами).

(17)

2.2) Прибыль до налогообложения (применяется с позиции принятия управленческих решений, так как отражает результат использования активов в исследуемом периоде и исключает воздействие на финансовый результат такого внешнего фактора, как налог).

(18)

2.3) Чистая прибыль (применяется с точки зрения инвесторов, так как является конечным результатом использования имущества организации).

(19)

При расчете этого показателя может применяться стоимость отдельных элементов активов.

1. Рентабельность внеоборотных активов

(20)

1. Рентабельность оборотных активов

(21)

1. Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) – отражает эффективность использования инвестированных собственных средств в организацию.Показателями экономического эффекта здесь является чистая прибыль.

(22)

Собственный капитал включает: уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал.

Кроме того, по отчету о финансовых результатах можно проанализировать динамику чистой рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на изменение данного показателя. Факторы, формирующие чистую прибыль, влияют на чистую рентабельность. Чистая рентабельность организации рассчитывается:

(23)

Сводная система показателей рентабельности включает рентабельность капитала, собственных оборотных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств. Для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации необходимо проводить анализ затратоотдачи, которая показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 рубль затрат. Более информативным является анализ рентабельности активов и собственного капитала.

Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо систематизировать показатели таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.

Проведем анализ по данным внешней бухгалтерской (финансовой) отчетности «Отчет о финансовых результатах» ОАО «Новохоперское АТП».

1. Оценим динамику величины, состава и структуры прибыли организации (таблица 6).

Таблица 6 – Динамика выручки, себестоимости и показателей прибыли организации

Показатели	Абсолютная величина, тыс.р.	Абсолютное отклонение, тыс.р.	Динамика, %
	За Январь - Декабрь 2012 г.	За Январь - Декабря 2013 г.
Продолжение таблицы 6
Выручка	9387	8390	-997	89,38
Себестоимость продаж	(10898)	(9696)	-1202	88,97
Прибыль (убыток) от продаж	(6395)	(5735)	-660	89,68
Прибыль (убыток) до налогообложения	(1536)	(88)	-1448	5,72
Чистая прибыль (убыток)	(1653)	(260)	-1393	15,73

Вывод: оценив динамику величины прибыли организации, можно отметить сокращение как доходных, так и затратных показателей. Наблюдаетсяснижение роста себестоимости проданной продукции (88,97%) по сравнению с выручкой от реализации (89,38%) на 0,41%, прибыль от продажснизилась на 660 тыс.р. Прибыль до налогообложения (5,72%) растет быстрее прибыли от продаж (89,68%) на 83,96%, следовательно, прочие операции не оказывают влияние на формирование финансового результата. В свою очередь, наблюдается уменьшение роста прибыли до налогообложения (5,72%) по сравнению с ростом чистой прибыли (15,73%), следовательно, фискальная политика не повлияла на чистую прибыль.

1. Оценим доходность вложений организации ОАО «Новохоперское АТП»на 31 декабря 2013 года (таблица 7).

Таблица 7 –Анализ доходности вложений организации

Показатели	За Январь - Декабрь 2012 г.	За Январь - Декабрь 2013 г.	Отклонение тыс. р.
Выручка от реализации, тыс. р.	9387	8390	-997
Себестоимость, тыс. р.	(10898)	(9696)	1202
Валовая прибыль, тыс. р.	(1511)	(1306)	205
Прибыль от продаж, тыс. р.	(6395)	(5735)	660
Продолжение таблицы 7
Прибыль до налогообложения, тыс. р.	(1536)	(88)	1448
Чистая прибыль, тыс. р.	(1653)	(260)	1393
Среднегодовая сумма всех активов, тыс. р.:	6423,5	7889	1465,5
Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. р.	1334,5	826,5	-508
Рентабельность продаж, %	0,16	0,16	0
Рентабельность производства, %	0,14	0,13	-0,01
Рентабельность всех активов, %:
а) по прибыли до налогообложения	0,24	0,01	-0,23
б) по чистой прибыли	0,26	0,03	-0,23
в) по прибыли от продаж	0,99	0,73	-0,26
Рентабельность внеоборотных активов, %	0,43	0,05	-0,38
Рентабельность оборотных активов, %	0,64	0,09	-0,55
Рентабельность собственного капитала, %	1,24	0,31	-0,93
Чистая рентабельность, %	0,18	0,03	-0,15

Вывод: чистая рентабельность в организации уменьшилась на 0,15 процентных пункта. На ее снижение оказало влияние уменьшение выручки от реализации на 997 тыс.р. (с 9387 тыс.руб. на начало периода до 8390 тыс.р. на конец периода). В свою очередь уменьшилась рентабельность производства на 0,01процентных пункта, а также рентабельность активов (по чистой прибыли на 0,23 процентных пункта, по прибыли до налогообложения на 0,23 процентных пункта, по прибыли от продаж на 0,26 процентных пункта), рентабельность внеоборотных активов снизилась на 0,38 процентных пункта, рентабельность оборотных активов на 0,55 процентных пункта. Кроме того, снизилась рентабельность собственного капитала с 1,24% на начало периода до 0,31% на конец периода, это свидетельствует о снижении эффективности использования инвестированных собственных средств в организацию на 0,93%

3 Исследование аналитической взаимосвязи основных форм бухгалтерской финансовой отчетности.

Сводная система показателей рентабельности включает рентабельность капитала, собственных оборотных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств. Для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации необходимо проводить анализ затратоотдачи, которая показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 рубль затрат. Более информативным является анализ рентабельности активов и собственного капитала.

Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо систематизировать показатели таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.

Одним из системных показателей экономической деятельности в целом является экономическая рентабельность или рентабельность активов. Этот показатель отвечает на вопрос: сколько прибыли организация получает в расчете на 1 рубль своего имущества. От него зависит размер дивидендов.

В данном показателе рентабельности активов результат текущей деятельности проанализированного периода сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами.

Выручка от продажи – весомый показатель, напрямую связанный со стоимостью активов и он складывается из натурального объема и цены продаж, а натуральный объем производства определяет стоимость имущества.

Формула Дюпона позволяет определить факторы, наиболее влияющие на экономическую рентабельность. Формула Дюпона (DuPont) представляет собой расчет ключевого показателя эффективности деятельности – рентабельности собственного капитала (ROE) – через три концептуальные составляющие: рентабельность продаж, оборачиваемость активов и финансовый леверидж.

Схема 1 – Факторный анализ «DuPont»

Модифицированная модель DuPont имеет вид:

ROE (Формула Дюпона) = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Активы) * (Активы / Собственный капитал) = Рентабельность продаж * Оборачиваемость активов * Финансовый леверидж.

Существует 3 основные модели Дюпона.

Первая модель имеет следующий вид:

ROE = Чистая прибыль / акционерный капитал предприятия.

Вторая модель Дюпон имеет более информативный вид:

ROE = ROA * коэффициент финансового рычага.

Можно расширить данную модель, дополнив ее показателями реализации:

ROE = (Чистая прибыль / реализация товаров) * (реализация товаров / суммарные активы) * (суммарные активы / Собственный капитал)

Формула Дюпона включается три фактора, влияющих на рентабельность собственного капитала:

1. операционную эффективность (рентабельность продаж по чистой прибыли);
2. эффективность использования всех активов (оборачиваемость активов);
3. кредитное плечо, соотношение собственного и заемного капитала (финансовый леверидж).

Рентабельность активов может повышаться при неизмененной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающей увеличение стоимости активов, то есть ускорение оборачиваемости активов и наоборот, при неизменяющейся ресурсоотдачи рентабельность активов может расти и за счет роста бухгалтерской рентабельности.

Рентабельность продаж зависит от цены или снижении затрат. Однако, это способы временные, необходимо проводить последовательную политику укрепления финансового состояния, то есть увеличение производства и реализацию конкурентной продукции. Экономическую рентабельность при ее анализе целесообразно рассматривать не через оборачиваемость элементов, а через оценку структуры капитала в увязке с динамикой его оборачиваемости и рентабельности.

Показатели рентабельности собственного капитала позволяет установить зависимость между величиной инвестирования собственных ресурсов и размером прибыли полученной от их использования.

Показатель ресурсоотдачи может иметь относительно высокие значения при высокой капиталоемкости, при этом показатель рентабельности продаж будет высоким. При этом относительно низкое значение коэффициента финансовой независимости может быть только в организации, имеющей стабильное и прогнозируемое поступление денежных средств, за реализацию, а также имеющей значительную, долю ликвидности активов.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте необходимо принимать во внимание 3 показателя:

1. Связанный с проблемой выбора стратегии управления финансово-хозяйственной деятельностью – если выбирать стратегию с высоким риском, то можно получить высокую прибыль и наоборот, небольшую и стабильную прибыль без рисков.

Одним из показателей рисков в бизнесе является коэффициент финансовой независимости. Чем ниже его значение, тем в меньшей степени доля собственного капитала увеличивается за счет повышения фактора – коэффициента финансовой независимости. Это положение ослабляет финансовую устойчивость.

1. Связанный с проблемой оценки – числитель и знаменатель рентабельности собственного капитала выражается в денежных единицах, разной покупательской способности.

Числитель – прибыль – отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары, услуги, в основном за истекший период.

Знаменатель – стоимость собственного капитала – складывается в течение ряда лет. Он выражен в учетной оценке, которая может существенно отличаться от текущих цен, поэтому высокое значение коэффициента рентабельности капитала может быть вовсе не эквивалентен высокой отдачи на инвестированный собственный капитал.

1. Связанный с временным аспектом деятельности организации.

Коэффициент чистой рентабельности, влияющий на рентабельность собственного капитала определяется результативностью работы отчетного периода, а будущий эффект долгосрочных инвестиций он не отражает.

Если организация планирует переход на новые технологии, требует больших инвестиций, то рентабельность капитала снижается, однако, если расход в дальнейшем окупится, то снижение рентабельности нельзя рассматривать как негативную характеристику текущей деятельности.

Факторы, влияющие на рентабельность собственного капитала, обобщают 3 стороны финансово хозяйственной деятельности:

1. Финансовые результаты;
2. Актив баланса;
3. Пассив баланса.

Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала по данным бухгалтерской финансовой отчетности ОАО «Новохоперское АТП» (таблица 8).

Таблица 18 – Факторный анализ по модели DuPont

Показатели	За 2012 год	За 2013 год	Отклонение, +-
Чистая прибыль	(1653)	(260)	+1393
Собственный капитал	(1205)	(1464)	+259
Рентабельность собственного капитала	1,37	0,2	-1,17
Выручка	9387	8390	-997
Активы	7023	5824	-1199
Рентабельность продаж	0,16	0,16	0
Коэффициент оборачиваемости активов	1,34	1,44	+0,1
Коэффициент финансовой зависимости	1,17	1,25	+0,08

Rск = (1653)/(1205) = 1,37% - 2012 год

Rск = (260)/(1464) = 0,2% - 2013 год

Далее проводится факторный анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпона:

RскRпродаж=Rпродаж*Коб.активов0*Кфин.зависимости0

RскRпродаж = 0*1,34*1,17 = 0

Изменение рентабельности капитала за счет оборотных активов:

RскКоб.а. = Rпродаж1*Коб.а.*Кфин.з.0

RскКоб.а. = 0,16*0,1*1,17 = 1,87

Изменение рентабельности собственного капитала за счет коэффициента финансовой зависимости:

Rскфинн.з. = Rпродаж1*Коб.а.1*Кфин.з.

Rскфинн.з. = 0,16*1,44*0,08 = 0,02

Вывод: рентабельность собственного капитала имеет тенденцию к уменьшению. За счет того, что чистая прибыль возрастает на 1393 тыс.р. собственный капитал возрастает на 259 тыс.р. Рентабельность собственного капитала снижается. Рентабельность продаж остается неизменной – 0,16% и не оказывает влияние на рентабельность собственного капитала.Изменение коэффициента оборачиваемости активов на 0,1 не оказало значительного влияния на рентабельность собственного капитала. В целом можно сказать, что показатель рентабельности собственного капитала довольно не высок – 0,2%, следовательно, инвестирование собственных ресурсов ОАО «Новохоперское АТП» не приносит высокую прибыль от их использования.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Основным источником данных для проведения финансового анализа являются данные двух форм бухгалтерской отчетности: бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.

Бухгалтерский баланс показывает состояние имущества, собственного капитала и обязательств организации непрерывно нарастающим итогом с момента создания организации. Из всех форм бухгалтерской отчетности бухгалтерский баланс содержит наибольшее количество данных о деятельности организации, необходимых для оценки ее финансового положения: объемы денежных средств, материальных запасов, инвестиций.

Анализ бухгалтерского баланса позволяет оценить эффективность размещения активов предприятия, их достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности; оценить структуру, размер и эффективность привлечения инвестиций; позволяет судить о способности руководства организации развивать бизнес и увеличивать прибыль.

Анализ бухгалтерского баланса включает в себя: общую оценку структуры активов и их источников; анализ ликвидности баланса; анализ плетежеспособности предприятия; анализ кредитоспособности предприятия; анализ вероятности банкротства; анализ финансовой устойчивости; классификацию финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса.

Отчет о финансовых результатах является источником информации об уровне экономической эффективности деятельности предприятия, используется для анализа тенденций формирования показателей финансовых результатов и оценки управленческих решений за отчетный период.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия позволяет определить, за счет чего была получена прибыль (убыток) в том или ином отчетном периоде, и определить динамику роста (падения) прибыли. В отличие от бухгалтерского баланса, отчет о финансовых результатах отображает результаты хозяйственной деятельности только за отчетный период (квартал, полугодие, год).

Анализ отчета о финансовых результатах включает в себя: анализ уровня и динамики финансовых результатов; анализ влияния факторов на прибыль; факторный анализ рентабельности; оценку воздействия финансового рычага; анализ динамики показателей деловой активности и финансового цикла.

На примере ОАО «Новохоперское АТП» был проведен анализ бухгалтерской финансовой отчетности, который показал:

1. превышение роста заемного капитала над собственным и всем капиталом свидетельствует об увеличении доли заемного капитала в структуре, и это характеризует зависимость организации от заемных средств;
2. баланс ОАО «Новохоперское АТП» не может быть признан абсолютно ликвидным, так какнаблюдается несбалансированность покрытия кредиторской задолженности денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями;
3. в ОАО «Новохоперское АТП» наблюдается критическое финансовое состояние, в организации существует зависимость от кредиторов, которая выражается в том, что на 1 р. собственного капитала приходится 6,83 р. заемного капитала на начало периода и 4,98 р. на конец периода;
4. показатель рентабельности собственного капитала довольно не высок – 0,2%, следовательно, инвестирование собственных ресурсов ОАО «Новохоперское АТП» не приносит высокую прибыль от их использования.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что анализ бухгалтерской финансовой отчетности является необходимым в настоящее время. Он позволяет принимать правильные управленческие решения, предвидеть финансовые результаты деятельности, а так же проводить оценку финансового положения организации и ее эффективности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1 Любушин Н.П. Экономический анализ: Учеб. для студ. вузов. 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.

2 Бариленко В.И., Анализ хозяйственной деятельности: учебник / Под ред. К. С. Бердина. М. : Омега-Л, 2011. 334 с.

3 Богатырева О.Н., Шмулевич Т.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности на предприятии / ГОУ ВПО СПбГТУРП. - СПб., 2011. - 76 с.

4 Бердин К. С., Савинов Ю. П. Теория экономического анализа : учебник / Под ред. К. С. Бердина. Ростов н/Д. : Финансы и статистика, 2011. 218 с.

5 Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управления. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. – 192 с.

6 Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчётности. – М.: Кнорус, 2008

7 Электронный ресурс http://www.aup.ru

8 Электронный ресурс http://www.grandars.ru

9 Электронный ресурс http://www.garant.ru

10 Электронный ресурс http://www.ieay.ru/

PAGE \* MERGEFORMAT 2

Исследование аналитической взаимосвязи основных форм бухгалтерской финансовой отчетности