Анализ использования оборотных активов и их влияние на платежеспособность предприятия на примере ОАО «Знаменский сахарный завод»

PAGE \* MERGEFORMAT 1

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ТАМБОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ Г.Р. ДЕРЖАВИНА»

Институт экономики

Кафедра «Финансы и банковское дело»

Допущена к защите

Заведующий кафедрой

___________ /Я.Ю. Радюкова

«___» ______________2015 г.

Дашко Ангелина Александровна

«Анализ использования оборотных активов и их влияние на платежеспособность предприятия

на примере ОАО «Знаменский сахарный завод»»

бакалаврская работа

Студента 4 курса направления подготовки 38.03.01 «Экономика» профиль «Финансы и кредит» заочной формы обучения Руководитель к.э.н., доцент Черкашнев Роман Юрьевич

Тамбов 2015

Содержание

Введение	3
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА…………...................................	8
Понятие, состав и классификация оборотного капитала….	8
Назначение оборотного капитала и его роль в производстве…………………………………………………………….......	14
Факторы повышения эффективности использования оборотного капитала………………………………………………………	17
Цели, задачи и информационные источники анализа оборотного капитала……………………………………………………......	22
Глава 2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ В ОАО «ЗНАМЕНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД»…………………………………………………………………......	31
2.1111Экономическая характеристика хозяйственной деятельности в ОАО «Знаменский сахарный завод»……………………	31
2.2 Анализ финансового положения в ОАО «Знаменский сахарный завод»…………………………………………………………...	34
Глава 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ В ОАО «ЗНАМЕНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД»……………………………………………………………………..	60
3.1. Мероприятия, способствующие увеличению темпов оборачиваемости оборотных активов……………………………………..	60
3.2. Экономический эффект от предложенных мероприятий ОАО «Знаменский сахарный завод»……………………………………....	68
Заключение…………………………………………………………...	71
Список литературы………………………………………………….	74
Приложения

Введение

Развитие рыночных отношений в стране обусловило повышение роли финансов предприятия. Состояние финансовых ресурсов предприятия становиться фактором, определяющим финансовые результаты его деятельности. Количественные и качественные параметры финансового состояния предприятия определяют его место на рынке и способность функционировать в экономическом пространстве. Все это привело к повышению роли управления финансами в общем процессе управления экономикой.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Анализ эффективности использования оборотных средств предприятий производится значительным числом хозяйствующих субъектов. Однако, финансовые службы, как правило, используют стандартный набор показателей, рекомендованный Министерством экономики РФ, Госкомстатом России и т.п., в то время, как финансовая наука располагает более широким выбором методик анализа эффективности использования оборотных средств предприятия (рейтинговая (бальная) оценка, финансовая диагностика, ревизия и аудит). Тем не менее, не существует комплексных методик, направленных на выявление проблемных участков в области управления оборотными средствами. В области управления дебиторской задолженностью можно отметить существенные усилия, предпринимаемые предприятиями по снижению её уровня.

От структуры активов зависит: эффективность работы предприятия (объём выпуска продукции, оборачиваемость, рентабельность); финансовое состояние предприятия (ликвидность баланса, скорость оборачиваемости); величина налога на имущество. В процессе анализа необходимо выявить главные особенности состава и структуры активов и структурные сдвиги. С этой целью активы могут быть сгруппированы по 3 признакам: по длительности; по направлениям использования; по степени ликвидности.

Проведение анализа оборотного капитала является наиболее важным направлением анализа бухгалтерской отчётности, так как по изменению динамики и структуры оборотных активов определяется платёжеспособность предприятия, его производственные возможности, востребованность данного предприятия на рынке. Оборачиваемость оборотного капитала является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования оборотных средств организации и его деловую активность. От того насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги, непосредственно зависит финансовое состояние организации.

Актуальность данной работы заключается в том, что оборотные активы обслуживают текущую деятельность организации, от их состояния и оборачиваемости зависит непрерывность производственно - коммерческого цикла, а потому изучение изменений структуры оборотных активов, их отраслевых особенностей, необходимо для решения. Таким образом, от наличия текучих активов и его эффективного использования зависит не только финансовое состояние организации, но и оборотными активами интересуются внешние пользователи в первую очередь инвесторы, более того от степени оборачиваемости оборотного капитала зависит деловая репутация организации.

Целью настоящей работы является исследование оборотных средств организации, его структуры, использования и разработка мероприятий, направление на совершенствование управления оборотных средств.

Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

исследовать теоретические основы управления оборотными средствами;

проанализировать эффективность использования оборотных активов организации;

разработать мероприятия, направленные на совершенствование управления оборотных средств организации.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Знаменский сахарный завод». Предметом исследования является оборотные активы в ОАО «Знаменский сахарный завод».

Для решения поставленных задач необходимо применение в данной работе следующих методов исследования:

подбор и изучение научной и специальной учебно-методической литературы для написания работы как методологической и методической базы по проведению анализа оборотных активов;

систематизация нормативно-правовой базы и подходов по анализу оборотных активов в целях раскрытия темы работы;

сбор и обработка практического материала деятельности ОАО «Знаменский сахарный завод»;

оценка сложившегося состояния системы учета оборотных активов как инструментов выявления устранения недостатков.

В работе применяются методы исследования - группировки, метод абсолютных и относительных величин, наблюдение, сравнение, а также выборочные статистические обследования. В данной выпускной квалификационной работе проводится анализ оборотных активов тремя методами:

анализ ликвидности баланса, структуры и рентабельности оборотного капитала;

расчёт аналитических показателей (коэффициенты оборачиваемости);

факторный анализ коэффициентов оборачиваемости.

Методической основой являются научные труды российских ученых, законодательные и нормативные акты по бухгалтерскому и налоговому учету, внутренние документы организации, практический материал ОАО «Знаменский сахарный завод» и т.д. Выпускная квалификационная работа написана на основе официальной бухгалтерской отчетности организации, обзора методик управления оборотным капиталом различных авторов, периодической литературы по анализу.

Практическая значимость заключается в использовании рекомендаций по совершенствованию анализа оборотных активов в организации.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

В первой главе данной работы освещаются теоретические и организационные аспекты структуры оборотных средств. Дано понятие оборотного капитала, его состав и классификация, назначение и роль в производстве, а также раскрыта сущность дебиторской задолженности и необходимость ею управлять. Определены основные цели, задачи и информационные источники анализа оборотного капитала. Описаны методы анализа уровня динамики и структуры оборотного капитала, методика анализа оборачиваемости и рентабельности оборотного капитала организации.

Во второй главе раскрыта организационно-экономическая характеристика ОАО «Знаменский сахарный завод», приведен анализ основных показателей деятельности организации, анализ состава и структуры оборотных средств, анализ ликвидности баланса. Анализ оборотного капитала включает анализ показателей оборачиваемости, анализ рентабельности оборотного капитала, факторный анализ показателей оборачиваемости оборотных средств.

В третьей главе проводятся мероприятия, направленные на совершенствование управлением оборотным капиталом, в частности повышение эффективности управления оборотными средствами в ОАО «Знаменский сахарный завод» сводится к воздействию на три составляющие запасы, дебиторская задолженность и денежные средства. В системе мероприятий по повышению эффективности производства важное место занимают вопросы рационального использования оборотных активов.

В данной работе используются труды таких авторов как: Селезнёва Н.Н., Ионова А.Ф., Гиляровкая Л.Т., Д.В. Лысенко, Д.А. Эндовицкий, Маркарьян Э.А., Любушин Н.П., Лещёва В.Б., Дьякова В.Г., Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина, И.М. Лоханина и других.

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ОСНОВЫ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

1.1 Понятие, состав и классификация оборотного капитала

Оборотным капиталом обычно называют активы (средства), которые будут превращены в наличность в ходе нормальных операций фирмы в течение периода, не превышающего один год.

Оборотные средства предприятия представляют собой мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственно цикла1.

Оборотный капитал – это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется предприятием либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода (как правило, не более 1 года)2.

Эти средства постоянно совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, они формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам.

Под структурой оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть их размещение по отдельным элементам.

Структурой оборотных средств является соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, которое показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

Большая часть оборотных производственных фондов состоит из предметов труда - основных и вспомогательных материалов, сырья, покупных полуфабрикатов, тары и тарных материалов, топлива и горючего. В дополнение к оборотным производственным фондам принадлежат некоторые орудия труда - быстроизнашивающиеся и малоценные предметы (МБП), замена оборудования, инструменты, инвентарь, специальные приспособления, запасные части для технического обслуживания, специальные одежда и обувь. Такие орудия труда работают не более года или есть ограничения по стоимости. Лимиты денежных средств в обороте периодически изменяются в связи с переоценкой основных фондов и периодом их приобретения.

Кроме того, на производстве эти орудия труда зачастую исчисляются большим количеством наименований, что технически затрудняет учет их износа. Поэтому на практике их относят не к основным, а к оборотным фондам.

Таким образом, на практике они не относятся к основным, а к оборотным фондам.

Перечисленные предметы и орудия труда составляют группу оборотных производственных фондов - производственные запасы. Кроме них в оборотные производственные фонды входят незавершенное производство и расходы будущих периодов.

В дополнение к ним, оборотные производственные фонды включают в себя незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Основное назначение денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства.

Кроме оборотных производственных фондов на производстве формируются фонды обращения. К ним относятся: товары отгруженные; готовая продукция на складе; денежные средства в кассе предприятия и на банковских счетах; средства в прочих расчетах; дебиторская задолженность.

Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения.

Состав и структура оборотных средств не одинаковы в различных отраслях и подотраслях экономики. Они определяются многими факторами производственного, экономического и организационного порядка.

Основной целью фондов обращения является обеспечении ресурсами процесса обращения.

Так, в машиностроении, где производственный цикл длительный, высок удельный вес незавершенного производства. На предприятиях легкой и пищевой промышленности главное место занимаются сырье и материалы (например, в текстильной промышленности). В то же время в пищевой промышленности (например, молочной, маслосыродельной) относительно высоки запасы вспомогательных материалов, тары, готовой продукции.

На производстве, где используется большое количество инструментов, приборов, приспособлений, высок удельный вес малоценных и быстроизнашивающихся предметов (машиностроение, металлообработка).

Например, в машиностроении, где производственный цикл длительный, высок удельный вес незавершенного производства. На предприятиях легкой и пищевой промышленности доминируют сырье и материалы (текстильная промышленность). В то же время в пищевой промышленности (например, молочной) относительно высоки запасы тары, вспомогательных материалов, готовой продукции.

Добывающие отрасли характеризуются тем, что практически нет запасов сырья и основных материалов, но удельный вес расходов будущих периодов велик. Кроме того, к примеру, в нефтяной промышленности увеличился удельный вес вспомогательных материалов , запасных частей для ремонта основных фонов .

На величину готовых изделий, отгруженных товаров, дебиторской задолженности оказывают влияние такие факторы, как условия реализации продукции, формы и состояние счетов .

Главной особенностью оборотных активов является ликвидность, т.е. скорость преобразования элемента актива в наличные деньги.

В порядке уменьшения ликвидности оборотный капитал можно классифицировать:

1. Денежные средства. Являются наиболее ликвидным элементом оборотных активов. К ним относится наличность в кассе, средства на расчетных и валютных и прочих счетах в банках. Они являются важнейшим показателем платёжеспособности организации.
2. Легко реализуемые ценные бумаги: Компании часто вкладывают избыточную наличность в депозитные сертификаты, акцептованные банками векселя, государственные ценные бумаги или высококачественные ценные бумаги крупных компаний, собственные акции. Такие ценные бумаги должны быть легко реализуемыми, иметь короткий срок обращения, исключать риск утраты основной суммы. Акции других компаний не относятся к оборотным активам, потому что: стоимость акций подвержена значительным колебаниям, акции представляют собой право собственности на предприятие (не на активы), владельцы акций получают компенсацию только после удовлетворения требований кредиторов. Поэтому акции относят к внеоборотным активам (кроме акций собственной компании).
3. Счета дебиторов. Продажа продукции в кредит до получения соответствующих сумм отражается в балансе как счета дебиторов. Ликвидность зависит от финансового состояния дебиторов и их деловой репутации.
4. Векселя к получению. Неоплаченные векселя в рамках особых соглашений об оплате поставок продукции и услуг.
5. Материальные запасы. К ним относят готовую продукцию, запасы сырьевых материалов, незавершённое производство.
6. Прочие оборотные активы. К ним можно отнести краткосрочные вложения в акции других предприятий, взносы пожизненного страхования.

Оборотные активы можно классифицировать и по степени риска потери ликвидности3 (табл. 1.1).

Таблица 1.1

Классификация оборотных активов по степени риска потери ликвидности

степень риска	группы оборотного капитала
1	2
1. Минимальный риск	наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги
2. Малый риск	дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением, запасы сырья и материалов (исключая залежалые), готовая продукция на складе (массового потребления и пользующаяся спросом)
3. Средний риск	продукция производственно-технического назначения, незавершённое производство, расходы будущих периодов
4. Высокий риск	ДЗ предприятий с тяжёлым финансовым положением, готовая продукция, вышедшая из употребления; залежалые запасы, прочие неликвиды

Оборотный капитал классифицируются по своей форме (по месту и роли в процессе воспроизводства):

1. производственные или материальные (запасы, незавершённое производство, готовая продукция);
2. платёжные (денежные средства и т.д.).

По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Материальные оборотные активы принадлежат к нормируемым, а платежные, в свою очередь, не нормируется.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные, заемные и привлеченные.

В сегодняшних экономических условиях компаниям предоставляются большие права в распоряжении оборотными средствами. Они находятся в распоряжении предприятия и изъятию не подлежат. Предприятия могут продавать их и передавать другим организациям, компаниям, учреждениям и гражданам, сдавать в аренду (за исключением тех, которые не в собственности или пользовании предприятием).

Важной проблемой на предприятии является обеспечение сохранности оборотных средств. В процессе финансового планирования нужно определить возможное наличие излишка или недостатка оборотных средств на начало периода планирования. Для этого составляется сумма ожидаемого (фактического) наличия собственного оборотного капитала компании на начало планируемого периода с его общей потребностью в оборотном капитале.

Таким образом, если запланированная потребность превышает объем собственных оборотных средств предприятия, возникает нехватка собственных оборотных средств. Компании, у которых есть недостаток оборотного капитала, могут восполнять его за счет собственных и временно, за счет привлеченных средств.

Если соотношение обратное, есть излишек собственных средств, он может служить в качестве источника финансирования прироста оборотных средств.

Недостаток собственных оборотных средств может возникнуть как следствие ряда причин, зависящих и независящих от деятельности предприятия. Компания может не обеспечить безопасность существующих собственных оборотных средств, то есть потерять определенную сумму, допустив сверхплановые убытки, незаконное отвлечение оборотных средств , например, для нужд капитального строительства , дефицита прибыли.

Экономическая среда, в которой работают предприятия, имеют значительное влияние на состояние оборотных средств. Повышение цен на приобретение товаров и материалов приводит к образованию у предприятий недостатка собственного оборотного капитала в крупных размерах. Одним из источников его пополнения является банковский кредит, который предоставляется в условиях инфляции под высокие процентные ставки.

Бюджетная политика, проводимая государством может, как препятствовать, так и стимулировать нормальную производственно-финансовую деятельность компаний. Важная роль при этом здесь отводится налоговой политике государства. Так, назначение ряда налогов на себестоимость товаров (работ, услуг), уплата НДС, авансовые платежи налога на прибыль приводят к отвлечению оборотных средств предприятия в стоимость непроизводственных расходов. Это вынуждает предприятия занимать под высокие процентные ставки, искать дополнительные источники средств, идти на нарушение финансовой дисциплины предприятия. Отвлечение оборотных средств ведет к замедлению их оборачиваемости, снижает эффективность работы компании, ее финансовое состояние ухудшается.

Организация оборотных средств компании обязана включать в себя систематический контроль их безопасности и эффективности использования посредством проверок и инспекций , основанных на статистических данных , оперативной и финансовой отчетности .

1.2 Назначение оборотного капитала и его роль в производстве

Для реализации непрерывного производственного процесса предприятия составляют оборотные активы. Они необходимы для создания материльных запасов, оплаты текущих счетов в ходе незавершенного производства до конца производственного цикла.

Оборотные активы компании имеют две функции: производственную и расчетную. При проведении производственной функции, оборотные активы поддерживают непрерывность производственного процесса и переносят свою стоимость на выпускаемую продукцию. После завершения производства оборотные активы переходят в сферу обращения в виде обращения фондов, где они выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных активов из товарной формы в денежную.

Слаженность, ритмичность и высокая производительность предприятия в значительной степени зависит от его обеспеченности оборотными активами. Нехватка денежных средств, авансируемых на покупку материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Чрезмерное отвлечение средств в запасы, превышающие фактический спрос, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Так, как оборотные активы включают в себя как материальные, так и финансовые ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость компании.

Оборотные активы для организации и обеспечения денежных расчетов могут находиться последовательно в нескольких состояниях (см. схему 1). На первом этапе приобретаются материалы для производства продукции и создаются материальные запасы. На втором этапе материальные запасы переходят в производство, к ним добавляется стоимость рабочей силы, энергия и т.д., и формируется следующий элемент оборотных активов – незавершенное производство. Поскольку предприятия не всегда используют только собственные средства для финансирования и снабжения производства, то между первым и вторым этапом есть промежуточная стадия - Кредиторы. На третьем этапе помимо завершения производственного цикла, незавершенное производство превращается в готовую продукцию, которая реализуется потребителем. Четвертый этап - готовая продукция превращается в денежные средства. Так же есть промежуточная стадия между третьим и четвертым этапом - Дебиторы, (по причине воспроизводства продукции в кредит). Далее опять закупается материалы, сырье и начинается новый производственный цикл (схема 1.1).

Схема 1.1

Стадии функционирования оборотных средств в процессе производства4