Анализ основных видов инвестиционной деятельности на примере ОАО АИКБ «Татфондбанк» и ОАО «Сбербанк»
СОДЕРЖАНИЕ
Введение 3
1 Теоретические и методологические аспекты основных видов инвестиционной деятельности банков 5
1.1 Понятие и сущность инвестиционной деятельности банков 5
1.2 Доходы и риски инвестиционной деятельности банков 9
2 Анализ основных видов инвестиционной деятельности на примере ОАО АИКБ «Татфондбанк» и ОАО «Сбербанк» 13
2.1 Характеристика деятельности банков 13
2.2 Виды инвестиционной деятельности ОАО АИКБ «Татфондбанк» 17
2.3 Виды инвестиционной деятельности ОАО «Сбербанк» 22
3 Предложения по улучшению инвестиционной деятельности банка 24
Заключение 28
Список использованных источников 31
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы инвестиционная деятельность коммерческих банков заключается в том, что на сегодняшний день увеличивается роль банковского сектора. Инвестиционная деятельность коммерческих банков имеет стратегическое значение не только для конкретно взятого элемента банковского сектора, но и для страны в целом. С решением проблемы повышения эффективность осуществления инвестиционной деятельности коммерческими банками связаны экономический рост, повышение жизненного уровня населения, обеспечение социально-экономической стабильности и экономической безопасности. Рациональная инвестиционная политика также обеспечит и эффективное развитие самого коммерческого банка.
Инвестиционная деятельность — в соответствии со ст. 2 ИК под инвестиционной деятельностью понимаются действия инвестора по вложению инвестиций в производство продукции (работ, услуг) или их иному использованию для получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого.
Банковские инвестиции – это вложения банковских ресурсов на длительный срок в ценные бумаги с целью получения прямых и косвенных доходов.
Объектом данной курсовой работы является инвестиционная деятельность ОАО АИКБ «Татфондбанк» и ОАО «Сбербанк».
Предметом исследования выступает основные виды инвестиционной деятельности банков.
Целью курсовой работы является ознакомление теоретическими и методологическими аспектами основных видов инвестиционной деятельности банка и предложить пути улучшения инвестиционной деятельности банка.
Для достижения этой цели потребуется решить следующие задачи:
- изучить понятие и сущность инвестиционной деятельности банков
- рассмотреть доходы и риски инвестиционной деятельности банков
- охарактеризовать инвестиционную деятельность ОАО АИКБ «Татфондбанк» и ОАО «Сбербанк»
- рассмотреть виды инвестиционной деятельности этих банков
- выявить пути улучшения инвестиционной деятельности банков
Курсовая работа состоит из введения, 3 глав, заключения и списка использованных источников.
1 Теоретические и методологические аспекты основных видов инвестиционной деятельности банков
1.1 Понятие и сущность инвестиционной деятельности банков
Обычно под инвестициями понимаются долгосрочные вложения капитала в какое-либо предприятие, дело, проект.
Однако более корректным следует считать следующее определение. Банковские инвестиции – это вложения банковских ресурсов на длительный срок в ценные бумаги с целью получения прямых и косвенных доходов. Прямые доходы от вложений в ценные бумаги банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходы образуются на основе расширения влияния банков на клиентов через владение контрольным пакетом их ценных бумаг.
Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации. Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, в том числе и банки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности [2, с.6].
Основные направления участия банков в инвестиционном процессе в наиболее общем виде следующие:
- мобилизация банками средств на инвестиционные цели;
- предоставление кредитов инвестиционного характера;
- вложение средств в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка, так и по поручению клиента). [9,с.416]
Эти направления тесно связаны друг с другом. Мобилизуя капиталы, сбережения населения, другие свободные денежные средства, банки формируют свои ресурсы с целью их прибыльного использования. Объем и структура операций по аккумулированию средств – основные факторы воздействия на состояние кредитных и инвестиционных портфелей банков, возможности их инвестиционной деятельности.
Инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг: увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке; соединение покупателей и продавцов существующих ценных бумаг на вторичном рынке при выполнении функции брокеров или дилеров.
В качестве индикаторов инвестиционной деятельности банков могут быть использованы следующие показатели [1,с.432]:
- объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков;
- объем банковских инвестиций;
- доля инвестиционных вложений в суммарных активах банков;
- показатели эффективности инвестиционной деятельности банков, в частности, прирост активов в расчете на объем инвестиций, прирост прибыли в расчете на объем инвестиций;
- показатели альтернативной доходности инвестирования в производственный сектор по сравнению с вложением капитала в доходные финансовые активы.
Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков в экономической литературе и банковской практике осуществляется на основе общих критериев систематизации форм и видов инвестиций [6,с.21-23]:
1) В соответствии с объектом вложения средств можно выделить вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции могут быть также дифференцированы и по более частным объектам инвестирования: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права и др.
Реальные инвестиции, как правило, составляют незначительную долю в общем объеме банковских инвестиций. Более характерным для банков как финансово-кредитных институтов являются финансовые инвестиции.
Финансовые инвестиции банков включают вложения в ценные бумаги, срочные депозиты в других банках, инвестиционные кредиты, паи и долевые участия. По мере развития фондового рынка все большее значение приобретают вложения в ценные бумаги: долговые обязательства (векселя, депозитные сертификаты, государственные и муниципальные ценные бумаги, прочие виды обязательств, эмитируемые юридическими лицами), долевые ценные бумаги (акции) и производные ценные бумаги [12,с.100].
а) В зависимости от цели вложений банковские инвестиции могут быть прямыми, направленными на обеспечение непосредственного управления объектом инвестирования, и портфельными, осуществляемыми в расчете на получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или вследствие возрастания рыночной стоимости активов.
б) По назначению вложений можно выделить инвестиции в создание и развитие предприятия и организации и инвестиции, не связанные с участием банка в хозяйственной деятельности.
Инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций включают два вида: вложения в хозяйственную деятельность других предприятий и вложения в собственную деятельность банка. Вложения банка в хозяйственную деятельность сторонних организаций осуществляются посредством участия в их капитальных затратах, формировании или расширении уставного капитала. При участии в уставном капитале путем покупки акций, паев, долей коммерческие банки становятся совладельцами уставного капитала и приобретают все права, предусмотренные законом.
Инвестиции в собственную деятельность банка включают вложения в развитие его материально-технической базы и совершенствование организационного уровня. В зависимости от направления инвестирования можно выделить [4,с.432]:
- инвестиции, обеспечивающие повышение эффективности банковской деятельности. Они направлены на создание условий для снижения банковских издержек за счет улучшения технического оснащения, совершенствование организации банковской деятельности, условий труда, обучение персонала, осуществление исследований и разработок;
- инвестиции, ориентированные на расширение банковских услуг. Такие инвестиции предполагают расширение ресурсной и клиентской базы, увеличение круга банковских операций, создание новых подразделений, способных обеспечить производство новых видов банковских услуг;
- инвестиции, связанные с необходимостью соблюдения требований органов государственного регулирования. Данные вложения осуществляются при необходимости удовлетворить требования регулирующих органов в части создания определенных условий банковской деятельности.
2) По источникам средств для инвестирования различают собственные инвестиции банка, совершаемые за его счет, и клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов.
3) По срокам вложений инвестиции могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет).
4) Инвестиции коммерческих банков также классифицируются по видам рисков, регионам, отраслям и другим признакам.
Эффективность от инвестиций в развитии банка достигается в том случае, если в результате произведенных затрат обеспечивается улучшение его финансового состояния. Определение объема и структуры инвестиций в собственную деятельность, осуществляемое в процессе разработки плана капиталовложений банка, должно базироваться на точных технико-экономических расчетах. Превышение необходимого объема инвестиций может привести к несбалансированности ликвидности, снижению доходной базы банка и падению эффективности банковской деятельности [8,с.6-8].
1.2 Доходы и риски инвестиционной деятельности банков
Важнейшей характеристикой банковских инвестиций является их оценка с позиции объединенного критерия вложения средств, так называемого магического треугольника «доходность-риск-ликвидность».
Существуют устойчивые зависимости между доходностью, ликвидностью и риском как инвестиционными качествами объектов вложений. Они выражаются в том, что, как правило, по мере увеличения доходности снижается ликвидность и возрастает риск вложений [10,с.18] .
Доходность инвестиционной деятельности коммерческих банков зависит от ряда экономических факторов и организационных условий, среди которых определяющая роль принадлежит таким, как: стабильно развивающаяся экономика государства; отлаженная и четко функционирующая структура финансово-кредитной системы; наличие развитого и цивилизованного рынка ценных бумаг; наличие рыночных институтов ценных бумаг (инвестиционные компании, фонды и др.); отлаженная система законодательных актов и положений, регулирующих порядок выпуска и обращения ценных бумаг и деятельность самих участников рынка ценных бумаг и др.
Доходность ценных бумаг отдельных классов и видов зависит от рыночной стоимости портфеля инвестиций, которая, в свою очередь, колеблется в зависимости от изменения процентных ставок по облигациям и сертификатам, учетных процентов, процентов по векселям, дивидендов по акциям и соответственно спроса и предложения на эти бумаги на рынке ценных бумаг.
Основная цель управления инвестициями состоит в получении максимума дохода при данном уровне риска или минимизация риска при данном уровне дохода. Доход от инвестиционного портфеля складывается из следующих компонентов:
- поступления в форме процентных платежей;
- доход от повышения капитальной стоимости бумаг, находящихся в портфеле банка;
- комиссия за оказание инвестиционных услуг - спрэд (разница между курсами покупок и продаж при дилерских операциях).
Мировой опыт не выработал однозначного подхода к проблеме использования собственных средств банков при приобретении акций других юридических лиц: в некоторых странах участие банков в капитале других структур не ограничивается (Германия), в некоторых категорически запрещено (США, Канада).
Банк России выбрал промежуточный вариант регулирования этой сферы – Центральный банк РФ может контролировать работу банка, но он не вправе вмешиваться в деятельность других хозяйствующих субъектов, не являющихся кредитными организациями, и, следовательно, не в состоянии определить степень коммерческого риска.
Существуют следующие основные виды риска по инвестициям [7,с.517]:
- кредитный риск;
- риск изменения курса;
- риск несбалансированной ликвидности;
- риск досрочного отзыва;
- деловой риск;
Кредитный риск состоит в том, что погашение основного долга и процентов по ценной бумаге не будет осуществлено в надлежащее время. Оценку кредитного риска по различным видам и отдельным выпускам ценных бумаг дают специализированные агентства. Они присваивают бумагам рейтинг, позволяющий судить о вероятности своевременного погашения обязательств.
Кредитный риск связан с уменьшением финансовых возможностей эмитента ценных бумаг, когда он оказывается не в состоянии выполнить свои финансовые обязательства, а также с обязательствами и способностями правительства государства или его учреждений погашать долги по сделанным им у населения займам, в частности, по выпускаемым правительством облигациям общего характера [3,с.109] .
Ценные бумаги государства считаются свободными от кредитного риска благодаря устойчивости экономики, откуда правительство черпает средства для погашения своих долгов и обязательств перед кредиторами в лице населения и финансово-кредитных коммерческих организаций.
Риск изменения курса ценных бумаг связан с обратной зависимостью между нормой процента и курсом твердопроцентных ценных бумаг: при росте процентных ставок курсовая стоимость бумаг снижается и наоборот. Это порождает большие проблемы для инвестиционных отделов банков, так как при смене экономической конъюнктуры часто возникает необходимость в мобилизации ликвидности и приходится продавать ценные бумаги в убыток. Рост процентных ставок снижает рыночную цену ранее эмитированных ценных бумаг, причем выпуски с максимальными сроками погашения обычно претерпевают наибольшее падение цены. Более того, периоды роста процентных ставок обычно отмечены нарастанием спроса на кредиты. А поскольку главным приоритетом банка является выдача кредита, многие ценные бумаги должны быть распроданы в целях получения наличности для предоставления ссуд[5, с.6].
В последние годы появилось большее число инструментов для хеджирования процентного риска. К ним относятся финансовые фьючерсные контракты, опционные контракты, процентные свопы и др.
Противоречие между ликвидностью и прибыльностью и определяет инвестиционный риск, который рассматривается в инвестиционной деятельности банка как дисперсия вероятных вариантов получения доходов с минимальным ущербом, обеспечивая ликвидность банка в целом.
Банки всегда должны учитывать возможность того, что им потребуется продавать инвестиционные ценные бумаги до их погашения. В связи с этим возникает вопрос о ширине и глубине соответствующего вторичного рынка данного вида ценных бумаг.
Риск досрочного отзыва ценных бумаг. Многие корпорации и некоторые органы власти, эмитирующие инвестиционные ценные бумаги, оставляют за собой право досрочного отзыва этих инструментов и их погашения. Такое погашение разрешается, если прошел минимально допустимый срок и если рыночная цена облигации не ниже начальной ее курсовой стоимости.
Так как подобные «отзывы» обычно происходят после снижения рыночных процентных ставок (когда заемщик может выпустить новые ценные бумаги, сопряженные с меньшими процентными издержками), банк сталкивается с риском потерь дохода, поскольку он должен реинвестировать возвращенные средства по более низким процентным ставкам, сложившимся на текущий момент. Банки обычно стараются минимизировать этот риск отзыва, приобретая облигации, отзыв которых не может быть произведен в течение нескольких лет, или просто избегая покупки ценных бумаг с возможностью отзыва [11, с.223].
Поскольку банк, хранящий в портфеле «отзывные» облигации, теряет часть поступлений после отзыва, он получает возмещение в виде отзывной премии, которая тем выше, чем раньше объявляется досрочное погашение. Кроме того, поскольку возможность досрочного погашения облигации вносит элемент неопределенности в политику банка, по этим выпускам уплачивается более высокий процент.
Деловой риск. Все банки сталкиваются со значительным риском того, что рыночная экономика, которую они обслуживают, может прийти в упадок со снижением объемов продаж, а также ростом банкротства и безработицы. Эти неблагоприятные явления именуются деловым риском. Они очень быстро отражаются на кредитном портфеле банка, где по мере роста финансовых затруднений заемщиков увеличивается объем невозвращенных займов. Поскольку вероятность делового риска достаточно высока, многие банки чтобы компенсировать воздействие риска кредитного портфеля, в значительной мере опираются на ценные бумаги других регионов[13, с.32].
2 Анализ основных видов инвестиционной деятельности на примере ОАО АИКБ "Татфондбанк" и ОАО «Сбербанк»
2.1 Общая характеристика банков
Татфондбанк - универсальный банк с государственным участием, предоставляющий все виды банковских услуг частным и корпоративным клиентам. Банк основан в 1994 году.
Татфондбанк входит в число 50 крупнейших банков России по размеру активов.
Надежность банка подтверждена кредитными рейтингами международных агентств Moody’s Investors Service и Standard & Poor's, а также рейтингами отечественных агентств АК&M и Национального Рейтингового Агентства.
Среди приоритетных направлений деятельности банка – кредитование физических и юридических лиц.
Татфондбанк активно развивает розничный бизнес, в том числе совершенствует линейку кредитных продуктов, предлагает конкурентные условия по привлечению средств частных клиентов во вклады.
Татфондбанк обладает статусом Принципиального участника международных платежных систем VISA и MasterCard. Сеть обслуживания, с помощью которой можно снять наличные без комиссии, насчитывает более 1200 банкоматов.
Татфондбанк является членом Объединенной расчетной системы (ОРС), которая на единых технологических и финансовых условиях объединяет сети банкоматов, пункты выдачи наличных и приема платежей нескольких десятков российских кредитных организаций. В настоящее время ОРС насчитывает более 19 000 банкоматов и свыше 4 000 пунктов выдачи наличных по всей территории России.
Головной офис банка располагается в Казани. В структуру банка входит 103 офиса и филиала, в том числе в Москве, Санкт-Петербурге, Новосибирске, Нижнем Новгороде, Сургуте, Самаре, Екатеринбурге, Саратове, Чебоксарах, Уфе и других городах России. В Татфондбанке работает почти 3 000 сотрудников.
В соответствии со Стратегией развития банка, принятой на трехлетний период (2013-2015 годы), Татфондбанк продолжает дальнейшую диверсификацию активов путем приоритетного развития розничного направления и активизации работы с малым и средним бизнесом, расширение территориального присутствия в регионах России [15].
ОАО «АИКБ «Татфондбанк» является членом:
-Банковской Ассоциации Татарстана
- Ассоциации российских банков с 20.06.2006 №1539
- Московской межбанковской валютной биржи
- Торгово-Промышленных Палат Республики Татарстан, Самарской, Саратовской, Ярославской и Ленинградской областей
- Международной межбанковской системы финансовых телекоммуникаций SWIFT
- Российской Национальной Ассоциации СВИФТ
-Саморегулируемой организации «Национальная Фондовая Ассоциация»
ABISS [Association for Banking Information Security Standards]
Сбербанк был основан 1841 году. В сегодняшнем Сбербанке почти ничего не напоминает о сберегательных кассах, функции которых он выполнял на протяжении значительного периода своей истории. Но удивительно другое: Сбербанк уже мало похож даже на самого себя всего лишь десятилетней давности. Способность к переменам и движению вперед — признак отличной «спортивной» формы, в которой находится сегодня Сбербанк. Титул старейшего и крупнейшего банка России не мешает ему открыто и добросовестно конкурировать на банковском рынке и держать руку на пульсе финансовых и технологических перемен. Сбербанк не только шагает в ногу с современными тенденциями рынка, но и опережает их, уверенно ориентируясь в стремительно меняющихся технологиях и предпочтениях клиентов.
Также этот банк является лидером банковского сектора. Сбербанк сегодня — это кровеносная система российской экономики, треть ее банковской системы. Банк дает работу и источник дохода каждой 150-й российской семье. На долю лидера российского банковского сектора по общему объему активов приходится 29,4% совокупных банковских активов.
Банк является основным кредитором российской экономики и занимает крупнейшую долю на рынке вкладов. На его долю приходится 46,4% вкладов населения, 34,7% кредитов физическим лицам и 33,9% кредитов юридическим лицам. Сбербанк сегодня — это 16 территориальных банков и более 17 тысяч отделений по всей стране, в 83 субъектах Российской Федерации, расположенных на территории 11 часовых поясов. Только в России у Сбербанка более 110 миллионов клиентов — больше половины населения страны, а за рубежом услугами Сбербанка пользуются около 11 миллионов человек.
Спектр услуг Сбербанка для розничных клиентов максимально широк: от традиционных депозитов и различных видов кредитования до банковских карт, денежных переводов, банковского страхования и брокерских услуг.
Все розничные кредиты в Сбербанке выдаются по технологии «Кредитная фабрика», созданной для эффективной оценки кредитных рисков и обеспечения высокого качества кредитного портфеля. Стремясь сделать обслуживание более удобным, современным и технологичным, банк с каждым годом все более совершенствует возможности дистанционного управления счетами клиентов.
Сбербанк является крупнейшим эмитентом дебетовых и кредитных карт. Совместный банк, созданный Сбербанком и BNP Paribas, занимается POS-кредитованием под брендом Cetelem, используя концепцию «ответственного кредитования».
Среди клиентов Сбербанка — более 1 млн предприятий (из 4,5 млн зарегистрированных юридических лиц в России). Банк обслуживает все группы корпоративных клиентов, причем на долю малых и средних компаний приходится более 35% корпоративного кредитного портфеля банка. Оставшаяся часть — это кредитование крупных и крупнейших корпоративных клиентов. Сбербанк — это мощный современный банк, который стремительно трансформируется в один из крупнейших мировых финансовых институтов. В последние годы Сбербанк существенно расширил свое международное присутствие. Помимо стран СНГ (Казахстан, Украина и Беларусь), Сбербанк представлен в девяти странах Центральной и Восточной Европы (Sberbank Europe AG, бывший Volksbank International) и в Турции (DenizBank).
Сделка по покупке DenizBank была завершена в сентябре 2012 года и стала крупнейшим приобретением за более чем 170-летнюю историю Банка. Сбербанк России также имеет представительства в Германии и Китае, филиал в Индии, работает в Швейцарии. В июле 2014 года занял первое место среди банков Центральной и Восточной Европы, а также 33-е место в общем зачете в ежегодном рейтинге «ТОП 1000 банков» мира, опубликованных журналом The Banker. Кроме того, Sberbank online был признан лучшим розничным онлайн банкингом в странах Центральной и Восточной Европе по мнению журнала Global Finance, а также признан лучшим банком в России по итогам исследования, проведенного этим журналом в 2015 году. В 2014 году DenizBank (Турция) был назван Самым инновационным Банком в мире на церемонии награждения BAI Innovation Awards.
Основным акционером и учредителем Сбербанка России является Центральный банк Российской Федерации, который владеет 50% уставного капитала плюс одна голосующая акция. Другими акционерами Банка являются международные и российские инвесторы [14].
2.2 Виды инвестиционной деятельности ОАО АИКБ «Татфондбанк»
В 2014 году Татфондбанк осуществлял свою деятельность на фоне непростой ситуации в российской экономике, что потребовало от банка немалых усилий. Банковский сектор принял в этот год ряд вызовов: увеличение стоимости ресурсов, резкую девальвацию номинального курса рубля, дефицит ликвидности, стремительное замедление темпов роста реальных располагаемых доходов населения при одновременном росте закредитованности.
На этом фоне прошедший год Татфондбанк завершил ростом основных показателей. Активы банка выросли на 34,8%, составив 163,4 млрд. рублей. Собственный капитал вырос на 32,2% - до 20,7 млрд. рублей. Кредитный портфель увеличился на 11,4% - до 90,8 млрд. рублей, в том числе кредитный портфель юридических лиц - на 16,3% - до 66 млрд. рублей, портфель физических лиц не изменился. Объем привлеченных средств физических и юридических лиц по итогам года составил 90,5 млрд. рублей, увеличившись за год на 35,3%, в том числе привлеченные средства физических лиц на 1 января 2015 года составили 57,2 млрд. рублей (рост на 14,8%), юридических лиц - 33,3 млрд. рублей (рост на 95,2%).
Татфондбанк вошел в ТОП-30 банков России по объемам ипотечного портфеля и кредитов наличными, в ТОП-20 - по объемам кредитов, выданных малому и среднему бизнесу.
Татфондбанк в 2014 году успешно закрыл сделку по размещению еврооблигаций на сумму $70 млн., что стало знаковым событием на международном финансовом рынке. За активное развитие инвестиционного бизнеса и достижения в этом направлении в 2014 году Татфондбанку была присуждена престижная премия Cbonds Awards.
Общая номинальная стоимость выпущенных собственных рублевых векселей банка за 2014 год составила 9 857 млн. рублей. Объем привлечения в валютные векселя достиг 29,9 млн. долларов и 2,8 млню евро. Объем погашенных в 2014 году векселей составил 14 023 млн. рублей, 119,17 млн.
долларов и 2,2 млн. евро. На 1 января 2015 года общая номинальная сумма собственных векселей, находящихся в обращении, в рублевом эквиваленте составила 1 092,4 млн. рублей.
В 2014 банк размещал собственные векселя через крупнейших брокеров вексельного рынка: ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал», ООО «БК РЕГИОН» и ЗАО ИК «Аврора Капитал». Также основными контрагентами Банка по размещению собственных векселей были крупные финансовые компании и предприятия Российской Федерации, такие как ООО «Урса Капитал» и ОАО «Инвесткапиталбанк».
Погашение собственных векселей банк производит через ООО «БК РЕГИОН», ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» и ЗАО ИК «Аврора Капитал», а также самостоятельно по мере наступления срока платежа.
В 2015 году банк продолжит выпуск собственных векселей с целью привлечения краткосрочных денежных средств и в качестве залогового инструмента по гарантиям и кредитам, выдаваемым банком.
В 2014 году банк осуществил размещение биржевых облигаций серии БО-15 общей номинальной стоимостью 3 млрд. рублей, а также двух дополнительных выпусков биржевых облигаций БО-08 и БО-11 общей номинальной стоимостью 1 млрд. рублей каждый.
На начало 2015 года в обращении находились 7 выпусков биржевых облигаций (серий БО-04, БО-05, БО-06, БО-07, БО-08, БО-11 и БО-15) на общую сумму свыше 18,8 млрд. рублей.
В 2014 году банк в соответствии с эмиссионными документами своевременно и в полном объеме исполнил свои обязательства по офертам по выпускам биржевых облигаций серий БО-04, БО-05, БО-06, БО-07 и БО-11. Выкупленные облигации впоследствии реализовывались инвесторам на вторичном рынке.
В 2014 году банк успешно погасил два выпуска облигаций: 17 апреля - биржевые облигации серии БО-02 объемом 2 млрд. рублей, 27 ноября - биржевые облигации серии БО-03 объемом 2 млрд. рублей.
Татфондбанк разместил еврооблигации в объеме $ 70 миллионов. Размещение стало первой сделкой на международном рынке капитала для российских банков после событий в Крыму.
Купон по трехлетнему займу 11%, предусмотрена оферта через 1,5 года. Организатором сделки выступил Bank of America Merrill Lynch, со-организаторы: БК «Регион» и банк «Открытие Капитал».
Данным долговым обязательствам присвоены кредитные рейтинги от международных рейтинговых агентств Moody's (B3) и Standard & Poor’s (B).
Привлеченные средства Татфондбанк направит на развитие активных операций, в том числе кредитование частных клиентов и субъектов малого и среднего бизнеса.
Банк является профессиональным участником рынка ценных бумаг, обладая всеми необходимыми лицензиями для проведения как собственных, так и клиентских операций.
В 2014 году банк активно работал на фондовом рынке, увеличив свой портфель с 27,6 млрд рублей до 48,6 млрд рублей. При этом структура портфеля ценных бумаг банка продолжает оставаться достаточно консервативной, так как при его формировании повышенное внимание уделяется качеству и ликвидности объектов инвестирования. За 2014 год удельный вес ценных бумаг, входящих в Ломбардный список Банка России и принимаемых им в качестве обеспечения по кредитам и сделкам прямого РЕПО, в портфеле банка вырос с 26 % до 36 %.
В 2014 году основным приоритетом банка являлось сохранение высокой ликвидности портфеля ценных бумаг в условиях сильно меняющегося рынка. Кредитные и рыночные риски существенно возросли. Многие компании и финансовые институты стали испытывать значительные проблемы. Поэтому основной упор при формировании портфеля делался на бумаги надежных эмитентов.
Дюрация портфеля облигаций по итогам года сократилась в виду того, что бумаги с длинными сроками погашения продавались и приобретались бумаги с более короткими сроками погашения.
Позиции в портфеле акций были сокращены ввиду нестабильной ситуации на рынке. Несмотря на ухудшение ситуации на российском фондовом рынке в 2014 году, банку удалось по итогам года получить доход от операций с ценными бумагами, который сформировался, главным образом, за счет процентного дохода по долговым инструментам.
В 2015 году планируется нарастить объем вложений в ценные бумаги, преимущественно за счет высоконадежных бумаг, входящих в Ломбардный список Банка России. Поэтому структура портфеля значительных изменений не претерпит. Кроме того, в связи с существенным ростом волатильности рынка возрос интерес к инструментам хеджирования, которые планируется использовать более активно с целью снижения рыночных рисков.
За 2014 год банк значительно нарастил объемы привлечения средств в инвестиционные продукты. Локомотивными продуктами для привлечения стали индивидуальное доверительное управление «Доходное строительство» и еврооблигации, эмитированные банком во 2 квартале 2014 года. В 3 квартале в рамках брокерского обслуживания активным спросом пользовались акции российских компаний.
Татфондбанк продолжает развивать дистанционные каналы продаж и обслуживания, в том числе и по инвестиционным услугам. В 2015 году планируется к внедрению подсистема «Брокер Клиент», позволяющая принимать от клиентов и передавать клиентам документы по сети Интернет 53
в рамках брокерской и депозитарной деятельности на финансовых рынках. Пользователи подсистемы получат возможность подачи неторговых поручений, не выходя из дома или офиса.
В течение года планируется внедрить услугу персонального финансового планирования, которая поможет кардинально увеличить лояльность клиентов и снизить их миграцию, что в результате приведет к увеличению долгосрочной ценности клиента (Long Time Customer Value).
Татфондбанк рассматривает персонал как стратегический актив, а расходы на персонал – как долгосрочные инвестиции в развитие бизнеса. Кадровая политика банка направлена на организацию эффективной работы персонала, от деятельности которого зависит выполнениепоставленных задач и достижение целей банка. Банк предлагает своим сотрудникам возможность профессионального и карьерного роста, широкую программу социальных льгот.
В рамках Российского облигационного конгресса в Санкт-Петербурге состоялось торжественное вручение инвестиционной премии Cbonds Awards - 2014. Татфондбанк одержал победу в номинации «Прорыв года».
Престижная премия Cbonds Awards присуждена Татфондбанку за активное развитие инвестиционного бизнеса и достижения в этом направлении в 2014 году: успешное размещение еврооблигаций, использование нового механизма на долговом рынке (доразмещение облигаций) и бессрочный субординированный заем в размере $ 60 млн..
Татфондбанк, развивая свой инвестиционный бизнес, является активным участником на российском и международном рынке облигаций. В этом году банк разместил еврооблигации на $ 70 млн., размещение стало первой сделкой на международном рынке капитала для российских банков после событий в Крыму. Помимо этого, включен в добавочный капитал бессрочный субординированный заем в размере $ 60 млн. руб.
2.3 Виды инвестиционной деятельности ОАО «Сбербанк»
Одним из приоритетных направлений деятельности Банка на сегодняшний день является операции на финансовых рынках. А именно с ценными бумагами, производными финансовыми инструментами, иностранной валютой, размещение и привлечение средств на межбанковском рынке и рынках капитала.
В течение 2014 года портфель ценных бумаг и инвестиции Банка увеличились на 645 млрд. руб., из которых:
а) 611 млрд. руб. – увеличение справедливой стоимости производных финансовых инструментов, от которых ожидается получение экономических выгод. Этот рост сопровождался увеличением финансовых обязательств, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, за счет производных финансовых инструментов, от которых ожидается уменьшение экономических выгод. По итогам 2014 года чистая позиция по производным финансовым инструментам выросла на 28 млрд. руб. и составила 42 млрд. руб.
б) 75 млрд. руб. – прирост инвестиций в дочерние и зависимые организации за счет новых приобретений и докапитализации дочерних обществ.
в) 42 млрд руб. – уменьшение портфеля ценных бумаг, которое произошло в основном за счет погашения ряда выпусков государственных, корпоративных и субфедеральных облигаций, учитываемых в портфелях для продажи и до погашения. Кроме того, Банк с начала года минимизировал вложения в облигации на фоне отрицательной динамики фондовых рынков, вызванной поэтапным повышением Банком России ключевой ставки и выходом нерезидентов из российских активов на фоне роста геополитической напряженности (существенный рост вложений в евробонды вызван в основном валютной переоценкой). При этом Банк в долгосрочной перспективе стремится сохранить долю ценных бумаг как ликвидных активов в общей структуре активов Банка в условиях их роста [14].
Таблица 2.3.1 - Чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи.
в млн.руб.
|
Ценные бумаги
|
1 января 2015.
|
1 января 2014г.
|
|
Российские государственные облигации
|
796 023
|
852 500
|
|
Облигации субъектов РФ
|
45878
|
56325
|
|
Облигации и еврооблигации банков
|
43638
|
48967
|
|
Корпоративные облигации
|
442729
|
440531
|
|
Еврооблигации иностранных государств
|
349
|
|
|
Акции
|
30989
|
34987
|
|
Инвестиции в дочерние и зависимые организации
|
385839
|
310871
|
|
Прочее участие
|
45
|
50
|
|
Всего
|
1 745 490
|
1 744 228
|
По этой таблице можно сказать, что вложения в Российские государственные облигации в 2015 году снизился на 56477 млн. руб.. Важно отметить, что в 2014 году Сбербанк не вложился в еврооблигации иностранных государств, а в 2015 году начал инвестиционную деятельность с этим видом ценных бумаг. По последней строке мы видим, что общая сумма вложений в 2015 году по сравнению с 2014 существенно не изменилась.
3 Предложения по улучшению инвестиционной деятельности банка
Каждый банк заинтересован оставаться стабильным и привлекательным для своих клиентов, поэтому, инвестиционная деятельность станет одним из основных направлений развития банковского бизнеса. Коммерческие банки во всем мире, уже достаточно долгое время, осуществляют операции на рынке ценных бумаг.
Можно предположить, что стратегической целью ОАО АИКБ «Татфондбанк» и ОАО «Сбербанк» может являться не только получение инвестиционного дохода, но обеспечение участия в управлении активами хозяйствующих субъектов экономики, так как категории данных бумаг не котируются на фондовой бирже и их нельзя реализовать в короткие сроки. Главной целью вложения в такие ценные бумаги обычно является получение инвестиционного дохода.
Пути повышения инвестиционной деятельности банков:
а) необходимо создать систему эффективных продаж и маркетинга;
б) обеспечить качественный сервис;
в) оптимизировать структуру затрат;
г) создать оптимальную техническую инфраструктуру поддержки и эффективную сеть дистрибуции;
д) проявить умение применять инновационные подходы в области разработки продуктов и пр.
Дальнейшее совершенствование системы налогообложения инвестиционной деятельности коммерческих банков должно происходить в рамках "Стратегии развития банковского сектора РФ на период до 2015 года", а именно применение дифференцированных налоговых ставок но налогу на прибыль организаций, изменение состава налоговых баз и механизма формирования резервов (расширение налогооблагаемой базы но налогу на прибыль). А именно:
- ввести пониженные ставки налога на прибыль в части доходов от инвестиционной деятельности для банков;
- к расходам необходимо отнести затраты инвестиционного характера, а также расходы, связанные с организацией инвестиционной деятельности;
- расширить перечень льгот предоставляемым коммерческим банкам, участвующим в инвестиционных операциях;
- освободить от налогообложения проценты, полученные от выданных кредитов приоритетным отраслям экономики или на финансирование конкретных инвестиционных проектов;
- резервы на возможные потери но ссудам необходимо принимать в расчет затрат при определении налоговой базы но налогу на прибыль в полном объеме, что позволит повысить устойчивость банков и, таким образом, даст дополнительный стимул заниматься инвестиционными вложениями.
Таким образом, при реализации указанных преобразований система налогообложения инвестиционной деятельности коммерческих банков будет сочетать в себе максимальные ставки и значительные объемы предоставляемых льгот, при этом будет выполнена фискальная функция налогов и обеспечены приоритетные направления развития России на долгосрочную перспективу. Выдвинутые предложения предусматривают изменение механизма налогообложения прибыли, через изменение формирования финансовых результатов, применение дифференцированных налоговых ставок при налогообложении доходов банков-участников инвестиционной деятельности, и направлены на совершенствование механизма налогообложения инвестиционной деятельности коммерческих банков.
Повышение качества инвестиционного обслуживания клиентов также предполагает сочетание изменений процессов и процедур, с одной стороны, и изменений в менталитете и поведении сотрудников банков на основе адресных программ обучения совместно с процессом развертывания ПСС в ВСП – с другой. Банк внедрит систему мониторинга качества обслуживания и клиентского сервиса на основе обратной связи с клиентами, результатов "аудита" деятельности каналов продаж и обслуживания, данных информационных систем Банка и увяжет ее с системой мотивации и оплаты труда соответствующих категорий сотрудников.
Необходимо оказание помощи клиентам сотрудниками в диверсификации вложений денежных средств не в один продукт, а в несколько, с целью получением клиентом максимальной прибыли.
На период до 2021 года одним из приоритетных направлений развития банков, должно стать развитие инвестиционных продуктов и услуг (Брокерское обслуживание на рынке ценных бумаг, индивидуальное доверительное управление)
Развитие инвестиционных продуктов включает в себя выполнение ряда основных задач:
а) Формирование пула продуктов, позволяющего удовлетворить даже самых требовательных клиентов.
б) Комплексный поход при предложении инвестиционных и смежных с ними продуктов (например, депозитов), включая личное финансовое планирование для клиентов .
в) формирование "правильной" инвестиционной культуры населения посредством стимулирования долгосрочных вложений в инструменты финансового рынка.
г) Запуск уникальных для российского рынка инвестиционных продуктов и услуг.
д) Формирование имиджа, как самого надежного и высокотехнологичного финансового института в сфере обслуживания населения на финансовых рынках.
е) Разработка концепции дистрибуции инвестиционных продуктов.
Чтобы повысить финансовую грамотность сотрудников ОАО АИКБ «Татфондбанк» и ОАО «Сбербанк», можно каждому открыть брокерский счет и положить туда 30 000 рублей. Если сами сотрудники Сбербанка будут "частными инвесторами", то они смогут квалифицированно общаться на эту тему с клиентами.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Инвестиционная деятельность банка имеет двойственную природу. С позиций экономического субъекта (банка) она рассматривается как деятельность по вложению ресурсов банка на срок в создание или приобретение реальных активов и покупку финансовых активов с целью извлечения прямых и косвенных доходов, осуществляемую по инициативе банка. В макроэкономическом аспекте, связанном с реализацией роли банков как финансовых посредников, инвестиционная деятельность банков понимается как деятельность, направленная на удовлетворение инвестиционных потребностей экономики.
Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков может осуществляться по ряду критериев, в частности, по объекту вложений, цели инвестирования, назначению вложений, источникам средств для инвестирования, срокам, рискам и т.д. Специфика банковской деятельности определяет некоторые особенности банковских инвестиций. Для банков как финансово-кредитных институтов более характерными являются не реальные, а финансовые инвестиции. Финансовые инвестиции банков включают вложения в ценные бумаги, инвестиционные кредиты, паи и долевое участие. Особое значение для финансирования инвестиционной деятельности предприятий реального сектора экономики имеют прямые инвестиции банков. Они выступают в форме участия банков в капитальных затратах хозяйствующих субъектов и осуществляются путем предоставления инвестиционных кредитов и различных способов финансирования инвестиционных проектов (проектное финансирование и т.п.).
Мы провели анализ инвестиционной деятельности ОАО АИКБ "Татфондбанк" По состоянию на 1 января 2015 года в обращении находится семь выпусков рублевых биржевых облигаций на общую сумму свыше 18,8 млрд. рублей
В 2014 году Банк разместил еврооблигации в объеме $ 70 млн. Также в 2014 году состоялся дебютный выпуск бессрочных субординированных еврооблигаций в пользу ограниченного круга частных и институциональных инвесторов в объеме $ 60 млн.
Объем розничного кредитного портфеля на 1 января 2015 года превысил 24,7 млрд. руб., сохранившись, практически, на уровне начала года.
В 2014 году Банком было уделено большое внимание не только увеличению объема кредитных вложений, но и, в первую очередь, обеспечению качества кредитного портфеля, в результате чего доля просроченной задолженности в объеме кредитов и прочих размещенных средств юридическим и физическим лицам составила 2,9 % против 4,3 % по банковскому сектору РФ.
На 1 января 2015 года объем вложений Банка в ценные бумаги составил 50 582 млн. рублей, что на 70,0 % больше, чем на 1 января 2014 года. При формировании портфеля ценных бумаг Банк придерживался консервативной стратегии – основное внимание было отдано инструментам с фиксированным доходом.
Также нужно обратить внимание, что в 2015 году банк планирует предложить клиентам новый продукт - индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Государство для стимулирования населения к долгосрочному инвестированию на фондовый рынок с 1 января 2015 года предоставляет каждому открывшему ИИС получить налоговый вычет суммы до 400 000 рублей при инвестировании через данный счет. Татфондбанк будет предоставлять возможность открытия ИИС через брокерский счет и доверительное управление.
ОАО «Сбербанк» в течение 2014 года увеличил портфель ценных бумаг и инвестиции на 645 млрд. руб. Банк уделяет большое внимание Российским государственным облигациям, но в 2015 году объем вложений снизился на 56477 млн. руб.. Важно отметить, что в 2014 году Сбербанк не вложился в еврооблигации иностранных государств, а в 2015 году начал инвестиционную деятельность с этим видом ценных бумаг. По общим показателям общая сумма вложений в 2015 году по сравнению с 2014 существенно не изменилась.
Таким образом, в первой главе курсовой работы мы рассмотрели теоретические и методологические основы основных видов инвестиционной деятельности банка.
Во второй главе проанализировали инвестиционной деятельности ОАО АИКБ «Татфондбанк» и ОАО «Сбербанк». Рассмотрели в какие ценные бумаги инвестируют Банки. Нужно отметить, что 2014 оба банка активно работал на фондовом рынке и увеличили свой портфель.
Предложениями по развитию инвестиционной деятельности банков мы ознакомились в третьей главе. И выявили пути повышения инвестиционной деятельности банков:
а) необходимо создать систему эффективных продаж и маркетинга;
б) обеспечить качественный сервис;
в) оптимизировать структуру затрат;
г) создать оптимальную техническую инфраструктуру поддержки и эффективную сеть дистрибуции;
д) проявить умение применять инновационные подходы в области разработки продуктов и пр.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Г.Н. Белоглазова, Л.П. Кроливецкая. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка. – М.: Юрайт, 2012. – 432 с.
2. Абаева Н. П., Хасанова Л. Т. Классификация банковских услуг / Н. П. Абаева, Л. Т. Хасанова // Финансы и кредит, 2012. № 24. С. 6.
3. Белехова Г.В. Оценка финансовой грамотности населения и пути ее повышения / Г. В. Белехова // Проблемы развития территории. 2012. – № 4. С.109.
4. Г.Н. Белоглазова, Л.П. Кроливецкая. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка. – М.: Юрайт, 2012. – 432 с.
5. Геронина Н. Р. Финансовая грамотность населения в интересах домашних хозяйств и государства / Н. Н. Геронина //Финансы, деньги, инвестиции. 2011. № 2. С.6.
6. Гогохия Д. Ш. Деньги как средство накопления / Д. Ш. Гогохия // Финансы и кредит, 2013. № 2. С. 21 – 23.
7. Жулина Е. Г., Денисов Н. А. Сберегательные предпочтения населения / Е. Г. Жулина, Н. А. Денисова // Вопросы экономики. 2013. № 2. С.517.
8. Кондратьева З. А. Косвенное индивидуальное инвестирование через систему банковских кредитных институтов / З. А. Кондратьева // Финансы и кредит, 2013. № 7. С. 6 – 8
9. Мамедов О. Ю.Современная экономика: лекционный курс: Многоуровневое учебное пособие / О. Ю Мамедов.- Ростов н/Д.: Феникс, 2011. – 416 с.
10. Павлов К. В. Экономическая оценка интенсивного и эффективного использования инвестиций / К. В. Павлов // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2012. № 14. С. 18.
11. Полякова В. В., Сумбатян С. Л. Место финансов домашних хозяисте в финансовой системе / В. В. Полякова, С. Л. Сумбатян // Вопросы экономики. 2012. №3. С. 223.
12. Самир Э. Ш. Инвестиционная деятельность физических лиц / Э. Ш. Самир, О. Н. Пустобаева // Проблемы и перспективы экономики и управления. 2012. № 11. С. 100.
13. Ситникова Е. В. Организационные преобразования в процессе предоставления банковских услуг/ Е. В. Ситникова // Финансы и кредит, 2012. – № 20. – С. 32.
14. http://www.sberbank.ru/
15. https://tfb.ru/
PAGE \* MERGEFORMAT2
Анализ основных видов инвестиционной деятельности на примере ОАО АИКБ «Татфондбанк» и ОАО «Сбербанк»