Управление кредиторской задолженностью

PAGE 7

ЗАТВЕРДЖЕНО

Наказом Міністерством освіти и науки,

молоді та спорту України

29 березня2012 року № 384

Форма № Н - 6.01

Луганский национальный аграрный унверситет

Кафедра финансов и кредита

Курсовая работа

по финансовому менеджменту

на тему: «Управление кредиторской задолженностью»

Студентки 5 курса 1351 группы

направления подготовки 6.030508 «Финансы

и кредит»

специальности «Финансы и кредит»

Бурдо Е.Г.

Руководитель: к.э.н.доцент Иванюк И.В.

Национальная шкала _______

Количество баллов _____ Оценка:ECTS ____

СОДЕРЖАНИЕ

Введение ……………………………………………………………..3

1. Значение, задачи и информационное обеспечение анализа кредиторской задолженности……………………… …………………4

2. Анализ кредиторской задолженности……… …………………..9

2.1 Общая характеристика СООО «АВИС»… ……………………9

2.2 Финансовое состояние СООО «АВИС»… …………………….15

2.3 Анализ состава, структуры и динамики кредитоспособности предприятия………………………… …………………………………17

2.4 Расчет и анализ оборачиваемости кредитоспособности предприятия………………………… ………………………………….21

3. Направление совершенствования управления кредиторской задолженностью…………………………………………………………25

3.1 Пути совершенствования эффективности управления кредиторской задолженностью…………………………………………25

3.2 Рекомендации по улучшению управления кредиторской задолженностью…………………………………………………………37

Заключение …………………… ……………………………………39

Литература…………………….………………………………………41

Введение
Принято считать, что предприятие, которое использует в процессе своей хозяйственной деятельности только собственным капиталом, обладает максимальной устойчивостью. Однако такое допущение в корне неверно. С точки зрения конкурентной борьбы на рынке, не имеет значения, какими капиталами оперирует бизнес – своими или заемными. Единственная разница может заключаться в различиях стоимости этих двух категорий капитала. За пользование чужими средствами приходится платить, но и собственный капитал не является «бесплатным», так как вложения производятся в надежде получить прибыль выше той, которую платят банки по депозитным счетам. Среди заемных средств особое место занимает кредиторская задолженность.

Фактически кредиторская задолженность является долгом предприятия перед другими субъектами хозяйствования. Для того чтобы эффективно управлять долгами компании, необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании, и принять определенные значения таких показателей за плановые. Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений. На третьем этапе, в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

1. Значение, задачи и информационное обеспечение анализа кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность является одним из видов заемного капитала, который появляется в связи с несовпадением времени возникновения обязательства и времени его погашения. Некоторые экономисты различают долгосрочную и краткосрочную кредиторские задолженности. К первому виду они относят:

- долгосрочные кредиты банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок: на приобретение дорогостоящего оборудования, строительство зданий, модернизацию производства;

- долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлеченные средства на срок более одного года, в том числе по выпущенным предприятием долгосрочным облигациям и выданным долгосрочным векселям.

К краткосрочной кредиторской задолженности относятся обязательства сроком менее года, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств.

По группе статей «Кредиторская задолженность» отражаются расчеты организации :

- с поставщиками и подрядчиками в сумме задолженности поставщикам и подрядчикам за поступившие материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги, а также сумма задолженности поставщикам, подрядчикам и другим кредиторам, которым организация выдала в обеспечение их поставок, работ и услуг собственные векселя; сумма полученных от сторонних организаций авансов по предстоящим расчетам по заключенным договорам, за исключением авансов, полученных на инвестиционные проекты, которые отражаются по статье «Вложения во внеоборотные активы»;

- по оплате труда и по прочим операциям с персоналом по начисленным, но еще не выплаченным суммам заработной платы и премирования; суммам, выданным под отчет, по возмещению материального ущерба организации в случае признания работником или в случае вынесения судом решения о взыскании; задолженности работников по кредитам банков, полученным организацией для выдачи ссуд работникам на индивидуальное жилищное строительство, на строительство садовых домиков и другие цели;

- по налогам и сборам организации по всем видам платежей в бюджет и внебюджетные фонды, включая подоходный налог с работников организации;

- по социальному страхованию и обеспечению в сумме задолженности по отчислениям в Фонд социальной защиты населения Министерства труда и социальной защиты Республики Беларусь;

- с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов) в сумме задолженности организации по причитающимся к выплате дивидендам, процентам по акциям, облигациям, займам и т.п., в том числе учтенной на счете «Расчеты с персоналом по оплате труда»;

- с разными дебиторами и кредиторами , проводимые с использованием «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами». В частности, по этой статье отражаются задолженность организации по платежам по обязательному и добровольному страхованию имущества и работников организации и другим видам страхования, в которых организация является страхователем, задолженности для возмещения торговым организациям сумм за товары, проданные ими в кредит, и др.

Основные задачи анализа кредиторской задолженности:

- оценка и анализ динамики и структуры кредиторской задолженности по сумме и кредиторам;

- проверка соблюдения правил расчетной и финансовой дисциплины;

- выделение сумм просроченной кредиторской задолженности, в том числе срочной; оценка факторов, повлиявших на ее образование;

- определение сумм штрафных санкций, возникших в результате образования просроченной кредиторской задолженности;

- выявление отклонений фактических показателей кредиторской задолженности от запланированных величин, а также факторов, повлиявших на эти отклонения;

- поиск резервов роста финансовой устойчивости;

- разработка рекомендаций по упорядочению расчетов, увеличению эффективности кредиторской задолженности.

Кредиторскую задолженность можно рассматривать с двух позиций. С одной стороны, она относится к краткосрочным обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на имущество организации. Это означает, что в любое время кредиторы могут потребовать погашения долгов. При неудовлетворительной структуре актива баланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной дебиторской задолженности, возможна ситуация, когда организация будет неспособна отвечать по своим обязательствам, что может привести к банкротству.

С другой стороны, кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия организации в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход .

Как показывает практическая деятельность, ни одно предприятие не может обойтись без, хотя бы незначительной, кредиторской задолженности, которая всегда существует в связи с особенностями бюджетных, арендных и периодических платежей: оплаты труда, поставки товарно-материальных ценностей без предварительной оплаты и т.д. Данный вид кредиторской задолженности нужно рассматривать как «неизбежный». Он хотя и позволяет временно использовать средства в собственном коммерческом обороте, но не имеет принципиального значения, если такие платежи будут осуществлены в установленные сроки. Необходимо оценивать «возможности» каждого отдельного вида платежей индивидуально, поскольку такие «отсрочки» могут иметь различные последствия не только в зависимости от вида платежа, но и в зависимости от конкретного «невольного» кредитора.

Одной из наиболее значимых составляющих кредиторской задолженности является задолженность перед поставщиками и подрядчиками (коммерческий кредит). Основной положительной чертой данной разновидности получения заемных средств является наиболее простой (незаформализированный) способ привлечения. Коммерческий кредит, как правило, не требует (в отличие от банковского) привлечения залога и не связан со значительными расходами и продолжительностью оформления (в отличие от инвестиций). В отечественных условиях коммерческий кредит между юридическими лицами чаще всего представляет собой поставку товаров (работ, услуг) па договору купли-продажи с отсрочкой платежа. При этом, на первый взгляд, может показаться, что данный «кредит» предоставляется бесплатно, так как договор не предусматривает необходимости начисления и уплаты процентного (или какого-либо иного) дохода в пользу поставщика. Однако следует заметить, что поставщики прекрасно понимают принципы изменения стоимости денег во времени, а также способны достаточно точно оценивать размеры «упущенной выгоды» от торможения оборачиваемости активов, замороженных в дебиторской задолженности предприятия. Поэтому компенсация таких потерь закладывается в цену товаров, которая может колебаться в зависимости от сроков предоставленной отсрочки.

Там, где контроль над недополученной прибылью значительно ослаблен (государственные предприятия, крупные акционерные и промышленные компании), потери, связанные с товарным кредитованием, зачастую компенсируются за счет «неформальных» платежей руководству или служащим компании.

Корпоративный же менталитет наших предпринимателей, в основном, пока не готов «смириться» с необходимостью платить проценты за «висящую» кредиторскую задолженность, поэтому гораздо проще продать товар по «завышенной» цене, чем вести речь о каких-то процентах, которые являются более «справедливой» формой компенсации, так как зависят от сроков оплаты.

Таким образом, наличие кредиторской задолженности с одной стороны показывает несостоятельность предприятия вовремя оплатить текущие расходы, а с другой – является важнейшим источником покрытия нехватки собственных средств для деятельности в динамичных условиях рынка.

2. Анализ кредиторской задолженности

2.1 Общая характеристика СООО «АВИС»

Общество с ограниченной ответственностью "Авис" расположен в трех километрах от северной части города Луганска в поселке Фабричном кв. Гагарина, 5. Земли хозяйства находятся на территориях сел Лутугинского района, а именно: Фабричный, Георгиевка, Волнухино, Роскошное.

Форма собственности сельскохозяйственного предприятия - частная, вид экономической деятельности - производство продукции птицеводства.

Основная цель предприятия - обеспечить в первую очередь региональные потребности продукцией птицеводства.

Сельскохозяйственное производство осуществляется органических единства четырех (в условиях орошения - пяти) факторов, это которых важное место занимают средства производства – снаряды и предметы труда. Они принимают непосредственное участие в стоимости продукции и, являясь составным элементом продуктивных сил, определяют степень развития материально-технической базы аграрных предприятий. Поэтому от уровня обеспеченности орудиями и предметами труда, их структуры и эффективности использования в значительной мере зависят конечные результаты деятельности субъектов хозяйствования в сельском хозяйстве.

Орудия и предметы труда, выраженные в стоимостной форме, вместе с денежными ресурсами, которые обслуживают процесс производства, представляют понятие производственных фондов. их круговорот происходит как движение стоимости, результатом которого является производство материальных благ, которые воплощают в себе стоимость потребленных средств производства.

В зависимости от характера оборота, а также от функциональной роли и значения в процессе создания новых потребительских стоимостей средства производства делятся на основные и оборотные фонды.

Основные производственные фонды (основной капитал) - это денежное выражение орудий труда. Они участвуют в процессе производства длительное время, сохраняя при этом натурально-вещественную форму.

Оборотные фонды представлены предметами труда. Они участвуют в процессе производства в течение всего производственно го цикла, теряют при этом натурально-вещественную форму и полностью передают свою стоимость на вновь создаваемый продукт. Характер их оборота в корне отличается от характера оборота основных фондов, непосредственно сказывается на формировании расходов, включаемых в себестоимость продукции.

На эффективность производства предприятия значительное влияние создает структура основных производственных фондов - процентное отношение отдельных составляющих этих фондов в общей их стоимости .

Анализ структуры основных средств СООО «Авис» рассмотрено ниже (таблица 1).

Таблица 1.

структура и динамика основных средств

Наименование средств	Сумма, тыс. Грн.	Структура,%	Отклонение 2012г. от 2010г.,%	Отклонение 2012г. от 2011г.,%
	2010	2011	2012	2010	2011	2012
1. Здания, сооружения и передаточные устройства	13716	14399	22266	24	26	31,4	7,4	5,4
2. Всего пассивных средств	13716	14399	22266	24	26	31,4	7,4	5,4
3. Машины и оборудования	39184	37823	43198	69	68,4	60,8	-8,2	-7,6
4. Транспортные средства	3034	2867	5315	5,4	5,2	7,5	2.1	2,3
5.Другие основные средства	247	255	240	0,4	0,4	0,33	-0,07	-0,07
6. Всего активных средств	42465	40946	48753	75	73,9	68,64	-6,36	-5,26
7. Всего основных средств	56181	55345	71019	100	100	100	Х	Х

Исходя из данных таблицы 1 можно сделать следующие выводы, что наибольшая сумма средств в 2012 году приходится на машины и оборудование, которое составило 43198 тыс. Грн.

Всего сумма активных средств в 2012 году составляет 48753 тыс. Грн., В 2011 году- 40946 тыс. Грн. и в 2010 году- 42465 тыс. грн.

Наибольшая сумма основных средств приходится на 2012 год, которая составила 71019 тыс. Грн., Что на 15019 тыс. Грн. больше в 2011 году и на 14 838 тыс. грн.больше чем в 2010 году.

Далее рассмотрим показатели размера, движения и состояния основных фондов СООО «Авис» в таблице 2.

Таблица 2

Показатели размера, движения и состояния основных фондов СООО «Авис»

Показатели	Годы	Отклонение
	20 октября	201 1	201 2	2012от 2010	2012от2011
1. Наличие на начало года, тыс. Грн	52613	56181	55245	2632	-936
2. Поступило (введено в действие новых средств), тыс. Грн	3649	1641	16783	13134	15142
3. Выбыло основных средств, тыс. Грн	81	2477	1106	1025	-1371
4. Наличие на конец года, тыс грн	56181	55345	71022	Январь 4841	15677
5. Сумма износа: А) на начало года, тыс. Грн	17417	22071	25879	8462	3808
Б) на конец года, тыс. Грн	22071	25879	29880	7809	4001
6. коэф. увеличение основных фондов	1,07	0,98	1,28	0,21	0,3
7. Коеф. обновления основных фондов	0,06	0,03	0,23	0, 17	0,2
8. коэф. выбытия основных фондов	0,002	0,04	0,02	0,018	0,02
9.коэф. совокупного обновления основных фондов	0,07	0,03	0,3	0,23	0,27
10. коэф. износа основных фондов: А) на начало года	0,33	0,4	0,47	0,14	0,07
Б) на конец года	0,4	0,46	0,42	0,02	- 0,04
11. коэф. годности основных фондов: а) на начало года	0,67	0,6	0,53	-0,14	-0,07
Б) на конец года	0,61	5,5	0,58	-0,03	-4,92

Анализируя данные таблицы 2, мы видим, что наличие средств на начало года в 2012 году составил - май 5245 тыс. грн, что на 2632 тыс. грн больше, чем в 201 1 году и на 936 тыс. грн меньше в 2011 году. Наличие средств на конец года в 2012 году склав- 71022 тыс. грн, что на 14 841 тыс. грн больше чем в 2010 году и на 15 677 тыс. грн больше, чем в 2011 году.

Коэффициент обновления основных фондов в 2012 году Скавыш 0,23- это самый высокий показатель за 3 года, в 2011-0,03 и в 2010 году- 0,06.

Таблица 3

Показатели эффективности использования оборотних средств

Показатели	Годы	Отклонения,%
	20 октября	201 1	201 2	2012-2010	2012-2011
1. Товарная продукция, тыс. Грн	58749	71370	87970	29221	16600
2. Валовая продукция в потоковых ценах, тыс. Грн	23161	28935	30178	7,017	1243
3. Валовая прибыль (убыток), тыс. Грн	11411	11099	19158	7747	8059
4. Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. Грн	11411	11099	19158	7747	8059
5. Материальные затраты, тыс. Грн	43747	51642	57212	13465	5570
6. Фондоотдача	2,02	2,6	1,57	-0,45	-1,03
7. Материалоотдача	0,52	0,56	0,52	0	-0,04
8. Материалоемкость	1,9	0,72	1,89	1,17	-0,01

Рассмотрев таблицу 3 можно сделать вывод, что среднегодовой остаток оборотных средств в 2010 году составил - 11411 тыс. Грн, в 2011-11099 тыс. Грн.. I в 2012 году - 19158 тыс. грн. Материальные затраты в 2012 году составили 57212 тыс. грн., что на 13465 тыс. грн. Больше чем в 2010 году, и на 557 0 тыс.грн. больше чем в 2011 году .

Фондоотдача в 2010 году составила - 2, 02%, в 2011 году - 2,6% и в 2012 году - 1,57% - самый низкий показатель.

Материалоотдача в 2010 году составила 0,5 2%, в 2011 году и- 0,5 6% и в 2012 году- 0,5 2%.

Материалоемкость в 2012 году составила - 1,89%, в 2010 году материалоемкость составила - 1, 9%, в 2011 году - 0,72%.

Оборотные фонды - это денежное выражение предметов труда, находящихся на стадии производственных запасов и незавершенного производства, которые участвуют только в одном цикле производства и полностью переносят свою стоимость на создаваемый продукт. Оборотные фонды с экономической точки зрения является авансированной стоимости на стадии производства. По своей функциональной ролью они существенно различаются между собой в процессе производства. В соответствии с указанной признаки выделяют следующие их группы: производственные запасы, незавершенное производство и животные на выращивании и откорме. В активе баланса предприятий оборотные фонды отражаются в разделе II «Оборотные активы», подразделе «Запасы». В состав этого подразделения включена и готовая продукция, хотя по своему экономическому содержанию этот вид оборотных средств следовало бы рассматривать как элемент фондов обращения.

Для оценки эффективности использования оборотного капитала, определение потребности в нем и обоснованного управления ускорения оборота применяют ряд экономических показателей (табл. 4)

Таблица 4

Показатели оборачиваемости оборотных средств СООО «Авис»

Показатели	Годы	Отклонение
	2010	201 1	201 2	(2012-2010)/ 2010 * 100	(2012-20 1 1) / 20 1 1 * 100
1Себестоимость реализованной продукции, тыс. Грн	47338	60271	68812	45,3	14,17
2. Выручка от реализации, тыс. Грн	58749	71370	87970	49,7	23,25
3. Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. Грн	11411	11099	19158	67,8	72,61
4. коэф. Оборачиваемости оборотних средств	5,1	6,4	4,6	-10	-28,3
5. коэф. Закрепление средств в обороте	0,2	0,15	0,22	5	40
6. Продолжительность 1 оборота, дни	71,6	57,03	79,4	11,03	39,4
7. Производственные запасы, тыс. Грн	5420	5213	7269	34,1	39,4
8. Готовая продукция, тыс. Грн	6751	4246	6829	1,15	60,8
9. коэф. Оборачиваемости производственных запасов	10,8	13,7	12,1	12,03	-11,7
10. коэф. Оборачиваемости готовой продукции	8,7	16,8	12,8	47,1	-23,8

Из таблицы 4 мы видим, что себестоимость реализованной продукции в 2012 году составила июня 8812 тыс. грн., что на 4, 5, 3% больше чем 2010 году и на 14, 1 7% больше чем в 2011 году .

Выручка от реализации продукции в 2012году составила 87970, что на 49, 7% больше чем в 2010 году и на 2 3, 2 5% больше чем в 2011 года.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2012 году составил 4, 6, в 2011-6,4 и в 2010 году- 5,1.

В русле стратегического управления нужно отдельно выделить финансовый сегмент. Нововведения осуществляемые в последние годы в условиях развития рыночных отношений в Украине, в частности, кардинальные изменения банковской системы, внедрение новых форм собственности, трансформация бухгалтерского учета, снова подняли актуальность вопросов анализа и управления финансовыми ресурсами предприятия как основным и приоритетным видом ресурсов. При наличии финансовых ресурсов можно обеспечить предприятие какими - либо другими ресурсами в необходимом количестве или желаемой комбинации.

Решают эти вопросы в рамках финансового анализа как подсистемы эффективного управления ресурсами, которая является ключевой в общей системе управления предприятием.

2.2 Финансовое состояние

Финансовое состояние определяет результативность деятельности и способность предприятия финансировать свою деятельность. Главной целью финансового анализа является своевременное выяснение и исправления недостатков в финансовой деятельности и выявление резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Сделаем анализ показателей финансового состояния СООО «Авис» в таблице 5

Таблица 5

Анализ показателей финансового состояния предприятия

Показатели	Способы расчета	20100 г..	2011 г..	2012 г..
Показатели ликвидности и платежеспособности
1. Коэффициент общей ликвидности (покрытия)	(260 + 270) / (620 + 630)	12,7	4,73	5,2
2. Коэффициент срочной ликвидности	(260-100-110 + 270) / (620 + 630)	8,4	2,3	3,1
3. Коэффициент мгновенной ликвидности (абсолютной)	(230 + 240) / (620 + 630)	2,2	7,6	4,4
4. Коэффициент ликвидности фонда	(100 + 110 + 120 + 130 + 140) / (620 + 430 + 630)	8,1	3,76	6,2
5. Коэффициент ликвидности средств в расчетах	(150 + 160 + 170 + 180 + 190 + 200 + 210 + 250 + 270) / (620 + 430 + 630)	3,6	0,86	1,7
6. Коэффициент кредиторской и дебиторской задолженности	(530 + 540 + 550 + 560 + 570 + 580 + 590 + 600) / (160 + 170 + 180 + 190 + 200 + 210)	0,19	0,15	1,1
7. Коэффициент мобильности активов	(260 + 270) / 280	0,49	0,08	0,87
8. Коэффициент соотношения активов	(260 + 270) / (080 + 270)	10,8	1,5	3,4
Оценка финансовой устойчивости предприятия
1. Коэффициент независимости (автономии)	380/640	0,96	0,79	0,56
2. Коэффициент задолженности i	(430 + 480 + 620 + 630) / 640	0,04	0,20	0,09
3. Коэффициент финансового ливериджу	(430 + 480 + 620 + 630) / 380	0,040	0,26	0,3
4. Коэффициент маневренности	(380-080) / 380	0,47	0,17	0,25
5. Коэффициент долгосрочного финансового риска	480/380	0	0,16	0,12
6. Коэффициент финансовой устойчивости	380 / (620 + 630)	24,6	10,8	7,3
7. Коэффициент финансового риска	380 / (430 + 480 + 620 + 630)	24,6	2,8	11,5
Показатели рентабельности i,%
1. Рентабельность имущества	(Ф№2 код 220 (225) / ф№1 код280) * 100	20,7	5,1	9,3
2. Рентабельность основного капитала	(Ф№2 код 220 (225) / ф№1 код080) * 100	4,1	7,8	5,6
3. Рентабельность собственного капитала	(Ф№2 код 220 (225) / ф№1 код380) * 100	21,5	6,4	16,2

Из таблицы 5 видно, что показатели ликвидности платежеспособности в 2011 году - наименее например: коэффициент общей ликвидности (покрытия) = 4,73%; коэффициент срочной ликвидности = 2,3%; коэффициент мобильности актив в = 0,08%, эти показатели наименее в сравнении с 2010 и 2012 годами.

С оценки финансовой устойчивости предприятия мы видим, что коэффициент финансовой устойчивости в 2010 году = 24,6%, в 2011 = 10,8% и в 2012 году = 7,3% (это самый низкий показатель финансовой устойчивости).

Показатели рентабельности i имущества в 2010 году = 20,7%, в 2011 году = 5,1%, в 2012 году = 9,3%. Наибольшая рентабельность основного капитала в 2011 году = 7,8%. Рентабельность собственного кап тала в 2010 году = 21,5% (наибольший показатель), в 2011 году = 6,4% (самый низкий показатель), в 2012 году = 16,2%.

2.3 Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности

Для того чтобы предупредить негативные последствия, связанные с появлением кредиторской задолженности (штрафы или санкции за просрочку оплаты), ею нужно уметь эффективно управлять. Для этого первостепенно необходимо определить достоверность данных по кредиторской задолженности, правильность ведения учета долга и его погашения. После этого можно начинать рассчитывать оптимальную структуру долгов для конкретного предприятия и в конкретной ситуации, проводить анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений.

На основании данных бухгалтерского баланса СООО «АВИС»(Приложение 1) проанализируем изменения в динамике и структуре кредиторской задолженности (таблица 6).

Таблица 6
Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности СООО «АВИС» 2010 год

Наименование показателей	Качественные сдвиги	Структурные сдвиги
	на начало года, млн. руб.	на конец года, млн. руб.	абсолютное отклонение, млн. руб.	относительное отклонение, %	уд. вес на начало года	уд. вес на конец года	Абсолютное отклонение
1	2	3	4	5	6	7	8
Кредиторская задолженность
Всего	2045	591	-1454	28.9	3	0.6	-2.4
В том числе
авансы полученные	-	-	-	-	-	-	-
Перед бюджетом	290	153	-137	52.75	0.4	0.1	-0.3
По социальному страхованию	146	138	-8	94.5	0.2	0.1	-0,1
по оплате труда	227	270	43	118.9	0.3	0.2	-0.1
Итог баланса	69977	90449	20472	129.2	100,0	100,0	0,0

Таблица 6 - Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности

Таблица 6

СООО «АВИС» 2011 год

Наименование показателей	Качественные сдвиги	Структурные сдвиги
	на начало года, млн. руб.	На конец года, млн. руб.	абсолютное отклонение, млн. руб.	относительное отклонение, %	уд. вес на начало года	уд. вес на конец года	Абсолютное отклонение
1	2	3	4	5	6	7	8
Кредиторская задолженность
Всего	591	2123	1532	359.2	0.6	2.23	1.63
в том числе
авансы полученные	-	675	675	-	0,0	0.7	0.7
перед бюджетом	153	47	-106	30.7	0.16	0.04	-0.11
по социальному страхованию	138	117	-21	84.7	0.15	0.12	-0.02
по оплате труда	270	277	7	102.59	0.3	0.3	0
Итог баланса	90449	94880	4431	104.89	100,0	100,0	0,0

Таблица 7 - Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности

Таблица 7

СООО «АВИС» 2012

Наименование показателей	Качественные сдвиги	Структурные сдвиги
	на начало года, млн. руб.	На конец года, млн. руб.	абсолютное отклонение, млн. руб.	относительное отклонение, %	уд. вес на начало года	уд. вес на конец года	Абсолютное отклонение
1	2	3	4	5	6	7	8
Кредиторская задолженность
Всего	2123	2871	748	135.2	2.2	3.4	1.2
в том числе
авансы полученные	675	3	-672	0.44	0.7	0.0036	-0.6964
перед бюджетом	47	34	-13	72.3	0.05	0.04	-0.01
по социальному страхованию	117	144	27	123	0.12	0.17	0,5
по оплате труда	277	311	34	122.3	0.3	0.4	0.1
Итог баланса	94880	82636	-12244	87	100,0	100,0	0,0

Как видно из таблиц, кредиторская задолженность СООО «АВИС» состоит из таких элементов, как задолженность перед бюджетом, авансы полученные, по социальному страхованию, по оплате труда. СООО «АВИС» за 2010 год произошло уменьшение кредиторской задолженности как абсолютно, так и структурно. Доля кредиторской задолженности уменьшилась на -2.4 % и составила 0.6 % при 3 % на начало года. Итог баланса составил на начало года 69977 тыс. грн. и на конец года 90449 тыс.грн. За 2011 год для кредиторской задолженности выросла на 1.63 % и составила 2.23 %.Итог баланса составил 90449 тыс.грн на начало года и 92880 тыс.грн. на конец. Что касается 2012 года произошло абсолютное отклонение составило 1.2%,а удельный вес на конец года составил 3.4%. Отношение суммы заемных средств к общей сумме актива баланса называется коэффициентом зависимости предприятия от кредиторской задолженности. Этот коэффициент дает представление о том, на сколько активы предприятия сформированы за счет кредиторской задолженности. Это говорит о том, что предприятие не имеет достаточной суммы собственных денежных средств, вовлекаемых в оборот, и на 0.6% в 2010,1.62 % в 2011 и в 2012 году 1.2% формирует свои активы за счет заемных средств, в частности, кредиторской задолженности (увеличение финансовой зависимости от внешних кредиторов и инвесторов).

По анализируемому предприятию кредиторская задолженность за 2010 год уменьшилась на 1454. В 2011 году кредиторская задолженность увеличилась на 1532 тыс.грн,а в 2012 году увеличилась на 748 тыс.грн.. Рост кредиторской задолженности в 2011 и 2012 годах может быть обусловлен следующими факторами: снижение скорости обращения долга, необъективность данных баланса (цифры рассчитываются на определенную дату, что не позволяет точно отследить динамику долга); преодоление временных проблем с платежеспособностью (несвоевременное возвращение дебиторской задолженности).

Одним из наиболее важных элементов кредиторской задолженности выступает задолженность по заработной плате. Она относится к числу устойчивых пассивов предприятия, так как облает вполне определенными сроками действия (в зависимости от выбранной предприятием системы оплаты труда, но не более 15 дней) и большим объемом. За 2010 эта задолженность выросла на 43 тыс.грн.В 2011 7 тыс.грн,а в 2012 году 34 %.

Задолженность перед бюджетом за уменьшилась на 137 тыс.грн,в2011 году уменьшилась на 106 тыс.грн,а в 2012 году на 13 тыс.грн .

Таким образом, можно сделать вывод, что за отчетные периоды на СООО «АВИС» вся задолженность в 2010 году уменьшилась на 1454 тыс.грн,а в 2011 выросла на 1523 тыс.грн., в 2012 году увеличилась на 748 тыс.грн.но отдельные элементы росли непропорционально,такая динамика вызвала ряд изменений и в структуре кредиторской задолженности, но эти изменения не стали коренными: по прежнему основным источником кредиторской задолженность является задолженность по оплате. Все это говорит о относительно стабильной политике предприятия по заимствованию средств через кредиторскую задолженность.

2.4 Расчет и анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

В процессе анализа кредиторской задолженности рассчитываются и оцениваются показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, которые характеризуют число оборотов долга в течение анализируемого периода, а также среднюю продолжительность одного оборота. От скорости оборачиваемости кредиторской задолженности зависит уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации, так как она характеризует эффективность функционирования организации.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в оборотах (КОКЗ об) находится по формуле :

Коэффициент оборачиваемости = Выручка от реализации продукции;

Средняя величина кредиторской задолженности рассчитывается по формуле средней взвешенной (если есть данные на промежуточные даты) или средней арифметической (если есть данные только на начало и конец периода). Данный коэффициент характеризует число оборотов кредиторской задолженности за отчетный год. Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об ускорении погашения текущих обязательств организации перед кредиторами.

Помимо указанного коэффициента рассчитывается еще и коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях (КОКЗ дн):

КОКЗ дн = дни периода/ КОКЗ.

Анализируя коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях, следует помнить, что при одновременной тенденции роста продолжительности оборота дебиторской и кредиторской задолженности у организации могут возникнуть существенные трудности с платежеспособностью и возможной вероятностью покрытия своих долгов.

Рассчитаем оборачиваемости кредиторской задолженности СООО «АВИС»в разах и днях по формулам .Для этого возьмем из баланса сведения о состоянии кредиторской задолженности и из приложения формы №2 данные по выручке от реализации продукции.

2010 КОКЗоб = 70499/[(2045+591)*0.5]=53.4

КОКЗ дн = 365 дней/ 53.4=6 дней.

2011 КОКЗоб=89206/[(591+2123)*0.5]=65.7

КОКЗ дн=365/65.7=5 дней.

КОКЗоб=110273/[(2123+2871)*0.5]=44

КОКЗ дн=365/44=8 дней дней.

Как мы видим, за отчетный год кредиторская задолженность на анализируемом предприятии совершила в среднем 2010 году 53.4 оборотов средней продолжительностью 6 дней. В 2011 году 65.7 продолжительностью 5 дней, а в 2012 году 44 оборота продолжительностью 8 дней.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности, а также сама зачастую покрывается за счет возвращенной дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности.

Основными показателями, по которым сравнивают кредиторскую и дебиторскую задолженности являются:

- темп роста, %;

- оборачиваемость в оборотах;

- оборачиваемость в днях;

- продолжительности использования кредиторской задолженности и погашения дебиторской.

Эти параметры для кредиторской задолженности мы определили в предыдущих главах, теперь найдем их для дебиторской задолженности.

На начало 2010 года дебиторская задолженность составила 15260 тыс.грн и 10980 тыс.грн. на конец года. Темп роста составил 138.9% (15260/10980*100).

На начало 2011 года дебиторская задолженность составила 10980 тыс грн и 9001 тыс.грн на конец года.Темп роста составил 121%.

На начало 2012 года дебиторская задолженность составила 9001 тыс грн и 10864тыс.грн на конец года.Темп роста составил 83%.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах (КОДЗ об) и в днях (КОДЗ дн) находятся по формулам:

КОДЗ об = ВР/ ДЗ ср, (3.1)

где ВР – выручка от реализации продукции (за год, квартал); ДЗ ср – средняя величина дебиторской задолженности (за год, квартал).

КОДЗ дн = ДП/ КОДЗ об, (3.2)

где ДП – число дней соответствующего периода (года, квартала).

Найдем эти коэффициенты для СООО «АВИС»:

2010 КОДЗ об =70499/([15260+10980 ]*0.5)=5.3

КОДЗ дн = 365 дней/5.3 =68 дней

2011 КОДЗ об =89206/(10980+9001 ]*0.5)=8.9

КОДЗ дн = 365 дней/8.9 =41 дней

2010 КОДЗ об =110273/([9001+10864 ]*0.5)=11

КОДЗ дн = 365 дней/ 11 =33 дня.

На основании полученных данных составим таблицу сравнительного анализа дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 8)
Таблица 8

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности СООО «АВИС»

Показатели	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность
	2010	2011	2012	2010	2011	2012
1. Сумма на конец года, тыс.грн,	591	2123	2871	10980	9001	10864
2. Темп роста, %	28.9	359.2	135.2	138.9	121	83
3. Оборачиваемость, в оборотах	53.4	65.7	44	5.3	8.9	11
4. Оборачиваемость, в днях	6	5	8	68	41	33

Превышение дебиторской задолженности над кредиторской свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Это говорит о возможном создании угрозы финансовой устойчивости предприятия. Считается также, что оборачиваемость по дебиторской задолженности не должна превышать оборачиваемости по кредиторской, дабы не вызвать несбалансированность денежных потоков. На анализируемом предприятии оборачиваемость дебиторской задолженности превышает кредиторскую. Исходя, из данных расчетов предприятие является финансово не устойчивым.

3. НАПРАВЛЕНИЕ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

3.1. Пути совершенствования эффективности управления кредиторской задолженностью

Кредитоспособность во многом зависит от платежеспособности организации. Поэтому для повышения кредитоспособности, прежде всего, следует повышать платежеспособность, что в свою очередь должно привести к обеспечению устойчивого финансово - экономического положения. Необходимо совершенствовать управление платежеспособностью внутри организации. Для этого рекомендуем направлять действия на:

- поиск путей осуществления реструктуризации задолженности. Следует учитывать результаты анализа причин возникновения задолженности, подкреплять их бизнес - планом по развитию и оздоровлению производства;

- своевременный пересмотр структуры и ассортимента продукции;

- сокращение сверхнормативных запасов сырья, готовой продукции, совершенствование их нормирования, решение проблем учета и оценки сверхнормативных запасов;

- продвижение производимой продукции на новые рынки, опираясь на использование современных методов - развитие послепродажного и сервисного обслуживания;

- повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью с использованием инструментов ее инвентаризации, мониторинга.

Как показывает практическая деятельность, ни одна организация не может обойтись без, хотя бы незначительной, кредиторской задолженности, которая всегда существует в связи с особенностями бюджетных, арендных и прочих периодических платежей. Данный вид задолженности нужно рассматривать как «неизбежный». Поэтому важно правильно управлять задолженностью.

Для того чтобы эффективно управлять долгами , необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретной организации и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании, и принять определенные значения таких показателей за плановые.

Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений.

На третьем этапе, в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами. Для того чтобы отношения с кредиторами максимально соответствовали целям обеспечения финансовой устойчивости (безопасности) компании и увеличению прибыльности и конкурентоспособности, менеджменту организации необходимо выработать четкую стратегическую линию в отношении характера привлечения и использования заемного капитала. Менеджеры в ходе разработки стратегии кредитования собственного бизнеса должны исходить из решения следующих первоочередных задач:

- максимизации прибыли организации;

- минимизации издержек;

-достижения динамичного развития компании (расширенное воспроизводство);

- утверждения конкурентоспособности.

Именно это в конечном итоге и определяет финансовую устойчивость организации. Финансирование данных задач должно быть достигнуто в полном объеме. Для этого после использования всех собственных источников финансирования (собственный капитал и прибыль - наиболее дешевые ресурсы) должны быть в заданном объеме привлечены заемные средства. При этом наиболее весомым ограничивающим фактором в процессе планирования использования заемного капитала необходимо считать его стоимость, которая должна позволять сохранить рентабельность бизнеса на достаточном уровне.

Следующим этапом в ходе разработки политики использования кредитных ресурсов является определение наиболее приемлемых тактических подходов. Существует несколько потенциальных возможностей привлечения заемных средств:

- средства инвесторов (расширение уставного фонда, совместный бизнес);

- банковский или финансовый кредит;

- товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам);

- использование собственного «экономического превосходства».

Средства инвесторов. Так как процесс привлечения дополнительных финансовых ресурсов для целей собственного бизнеса рассматривается с точки зрения максимизации безопасности данного процесса, то следует остановиться на двух наиболее важных в данном аспекте характеристики этого способа займа. Первая - относительная дешевизна: как правило, инвесторы, обменивающие свои средства на корпоративные права (доли, акции), рассчитывают на дивиденды, которые фиксируются в учредительных документах в виде процентов. При этом в случае отсутствия прибыли в организации, вложенный в дело капитал может быть «бесплатным». Вторая особенность - возможность инвесторов влиять на процессы управления в хозяйственном обществе (право голоса на собрании акционеров). Поэтому следует позаботиться о сохранении контрольного пакета. Отсюда следует вывод о явной ограниченности размеров привлекаемых средств инвесторов: в общем случае их не должно быть больше первоначальных инвестиций организации.

Финансовый (денежный) кредит, как правило, предоставляется банками. Это один из наиболее дорогостоящих видов кредитных ресурсов. Ограничивающие факторы: высокий процент, необходимость надежного обеспечения, «создание» солидных балансовых показателей. Если проект, реализуемый организацией, действительно рассчитан на конкурентоспособный уровень рентабельности, то прибыль, полученная от использования банковского кредита, всегда будет превышать необходимый к уплате процент. Одним существенным недостатком финансовых заемных средств, особенно в сравнении с инвестиционными, является наличие строго определенных сроков их возврата.

Товарный кредит. Основной положительной отличительной чертой данной разновидности получения заемных средств является наиболее простой способ привлечения. Товарный кредит на требует (в отличие от финансового) привлечения залога и не связан со значительными расходами и продолжительностью оформления (в отличие от инвестиций).

Экономическое превосходство. Суть использования преимуществ, связанных с собственным экономическим превосходством, заключается в возможности диктовать и навязывать поставщику собственные «правила» игры на рынке и характер договорных отношений.

Итак, менеджер компании в своем стремлении максимально использовать возможности всех доступных кредитных ресурсов, должен оценить «возможности» каждого отдельного вида платежа индивидуально.

Существование субъекта хозяйствования в долгосрочном периоде - одна из главных целей, которой подчинены те, достижение которых позволяет гарантировать долгосрочное существование.

В процессе последующего анализа должны быть детально изучены пути улучшения структуры баланса организации и его платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами взаимосвязаны между собой и между ними существует объективная математическая зависимость. Если организация ориентируется на рост коэффициента текущей ликвидности, то при этом одновременно создаются условия для повышения коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Необходимым условием финансовой устойчивости организации является наличие собственных оборотных средств. К категории источников собственных средств организации, включая и средства, направляемые на формирование оборотных средств, согласно Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности относятся: уставный фонд, резервный фонд, добавочный фонд, целевое финансирование, суммы нераспределенной прибыли или непокрытого убытка отчетного года и прошлых лет.

Несмотря на довольно высокую степень независимости организации от заемных источников финансирования, необходимо в дальнейшем нарастить величину реального собственного капитала за счет распределения прибыли в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенных во внеоборотные активы. Это будет способствовать росту собственных оборотных средств и повышению финансовой устойчивости. Главным источником пополнения собственного капитала является прибыль, поэтому увеличение чистой прибыли - это резерв накопления реального собственного капитала.

Эффективность использования оборотных средств строительной организации с каждым годом растет, и основной причиной этого является политика организации, направленная на сокращение запасов товарно-материальных ценностей и дебиторской задолженности. В качестве альтернативного направления повышения эффективности использования оборотных средств рекомендуется осуществление следующих мероприятий: увеличение оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов при одновременном росте объемов СМР, планирование уровня запасов, реализация неиспользованных товарно-материальных ценностей. При этом оборачиваемость оборотных средств может временно замедлиться, но этот шаг позволит организации увеличить масштабы своей деятельности и за счет этого увеличить прибыль от реализации СМР при прочих равных условиях без ущерба для производственной деятельности организации.

Собственные средства являются основой независимости организации. Увеличение доли собственных средств способствует усилению финансовой устойчивости организации.

В ходе анализа направлений размещения собственного капитала важно оценить не только изменение в динамике структуры его вложения, но и провести сравнительный анализ фактических остатков собственных источников с нормативами. При этом предлагается каждому субъекту хозяйствования самостоятельно устанавливать нормативы собственного оборотного капитала и общей суммы собственного капитала, с учетом утвержденного в Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности нормативного значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

Безусловно, существуют чрезвычайные меры, в принципе возможные для восстановления платежеспособности, однако реализация их либо требует достаточно длительного промежутка времени, либо нежелательна, поскольку связана с уменьшением имущественного потенциала субъекта хозяйствования или негативными изменениями в нем, которые могут сказаться в будущем.

Основным из них является увеличение уставного фонда. Отметим, что данный вариант в отдельных случаях достаточно длителен по времени и нередко сопровождается определенными издержками.

Уставный фонд СООО «АВИС» составляет 1000 тыс.грн.

Необходимый прирост уставного фонда может быть определен на основе нормальных значений коэффициентов платежеспособности.

Пусть критерием необходимого прироста уставного фонда служит достижение рекомендуемого значения уровня коэффициента абсолютной ликвидности. Предполагается, что сумма прироста уставного фонда полностью поступает на банковский счет организации и увеличивает ее денежные средства.

Тогда при норме абсолютной ликвидности Кабс.л. = 0,2 необходимый прирост уставного фонда составит:

УФ = (0,2-Кабс.л.) КОк.г,

где УФ - необходимый прирост уставного фонда;

Кабс.л. - коэффициент абсолютной ликвидности;

КОк.г. - краткосрочные обязательства организации на конец периода.

УФ 2010 год = (0.2-2.2)* 3000=- 600 тыс.грн

УФ 2011 год = (0.2-7.6)*9949= -73622тыс.грн

УФ 2012 год = (0.2-4.4)*11465=-48153 тыс.грн

Рассчитаем величину собственных оборотных средств с учетом прироста уставного фонда:

2010 УФ =1000+(-600)=400 тыс.грн

2011 УФ=1000+(-73622)= -72622 тыс.грн

2012 УФ= 1000+(-48153)=- 48153 тыс.грн

Источники собственных средств составяют в 2010 году 71875тыс.грн

В 2011 году 75642 тыс.грн.

В 2012 году 63739 тыс.грн

Тогда размер собственных оборотных средств:

СОС = (собственный капитал + долгосрочные обязательства)-внеоборотные активы.

СОС в 2010 году=(71875+11955)-59109=24721

СОС в 2011 году=(75642+7000)-57394=25248

СОС в 2012 году =( 63739+4000)-41270=26469

Итак, собственные оборотные средства не достигают норматива. Это говорит о финансовой неустойчивости предприятия.

Таким образом, СООО «АВИС» необходимо пополнить уставный фонд путем внесения собственных денежных средств учредителей, а также привлечением новых участников общества.

Также важное направление в повышении финансового состояния предприятия - обеспечение быстрой оборачиваемости капитала. Одна из распространенных причин, почему предприятия получают невысокую прибыль, состоит в том, что значительная сумма средств у них неподвижна. Избыток оборудования, сверхнормативные запасы сырья, материалов и т.п. свидетельствуют о том, часть капитала бездействует. Иногда бывает, что две трети капитала «омертвело», и вся нагрузка ложится на оставшуюся треть. Нет никакой выгоды придерживать товар, кроме тех случаев, когда цены растут. Ценность оборудования или здания зависит от их использования, а не от того, сколько они стоят. Сущностью бизнеса является обмен. Величина прибыли больше зависит от скорости продаж, чем от высокой цены товара. Поэтому завышение цены - прямой путь к банкротству, а более высокая скорость оборачиваемости капитала поможет избежать банкротства.

Показатели деловой активности характеризуют эффективность использования оборотного капитала предприятием. Поэтому в ходе анализа деловой активности предприятия рассчитываются показатели оборачиваемости, и для оценки их уровня проводится сравнительный анализ с данными предыдущих периодов.

Неудовлетворительные результаты анализа деловой активности предприятия позволяет заинтересованным в нем лицам сделать выводы, необходимые для принятия управленческих решений о применении определенных действий для повышения деловой активности предприятия.

Основные направления повышения деловой активности предприятия:

- ускорение оборачиваемости капитала предприятия;

- экономия оборотных средств;

- обоснованный выбор стратегии реализации резервов экономии материальных ресурсов.

Рассмотрим все вышеперечисленные направления подробнее.

Важную роль в повышении деловой активности предприятия играет ускорение оборачиваемости капитала предприятия, так как чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции (работ, услуг) при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях производственно-сбытового цикла, сокращения его длительности.

Следовательно, ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей повышения деловой активности предприятия в современных условиях и достигается различными путями.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

- сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейшей механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

- улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

- ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

- сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;

- повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

Если говорить об улучшении использования оборотных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении экономии оборотных средств, которая выражается в следующем:

- снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции (работ, услуг) и выступает, поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.

- стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.

- экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда.

- экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости продукции (работ, услуг).

- существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.

Таким образом, экономическая эффективность улучшения использования и экономия оборотных фондов весьма велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.

На каждом предприятии имеются резервы экономии материальных ресурсов. Под резервами следует понимать возникающие или возникшие, но еще не использованные (полностью или частично) возможности улучшения использования материальных ресурсов.

Главное направление экономии материальных ресурсов на каждом конкретном предприятии - увеличение выхода конечной продукции (работ, услуг), используя одного и то же количество материальных ресурсов на рабочих местах - зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, уровня организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня.

Как видно из проведенного анализа, текущие активы на предприятии СООО «АВИС» имеют тенденцию к понижению, что может негативно сказаться на эффективности его использования. Таким образом, важной задачей в части повышения эффективности использования оборотных средств является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров оборотных активов.

В современных условиях крайне важно правильно определять потребность в оборотных средствах. Оборотные средства предприятия должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Сверхнормативные запасы отвлекают из оборота денежные средства, свидетельствуют о недостатках материально-технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации продукции (работ, услуг). Все это приводит к омертвению ресурсов, их неэффективному использованию.

Следовательно, предприятию необходимо увеличить объем текущих активов. Для этого руководству предприятия нужно точно знать размер оборотных средств, необходимых предприятию для нормальной производственной деятельности.

Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала и др. Однако в силу ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и др.) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников - банковских и коммерческих кредитов, займов инвестиционного налогового кредита и др.

Как известно, критерием эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени. Чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

2010 КОКЗоб = 70499/[(2045+591)*0.5]=53.4

КОКЗ дн = 365 дней/ 53.4=6 дней.

2011 КОКЗоб=89206/[(591+2123)*0.5]=65.7

КОКЗ дн=365/65.7=5 дней.

КОКЗоб=110273/[(2123+2871)*0.5]=44

КОКЗ дн=365/44=8 дней дней.

Можно предложить некоторые меры по увеличению оборачиваемости активов, ими могут быть увеличение доли оборотных средств в общей структуре средств предприятия и повышение интенсивности использования имеющегося капитала предприятия. Также снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды.

Для укрепления финансовой стабильности предприятия можно рекомендовать следующие мероприятия:

- ускорить отгрузку готовой продукции с введением предоплаты за поставленную продукцию;

- усилить контроль над своевременным погашением кредиторской задолженности и своевременным возвратом дебиторской задолженности;

- не допускать ответвление собственного капитала в дебиторской задолженности.

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. На предприятии такими причинами является низкая платежеспособность и ликвидность. Данные показатели деятельности предприятия можно улучшить. Для этого нужно запланировать конкретные мероприятия.

В целом можно сделать вывод, что у предприятия в финансовом плане наметилась тенденция к снижению финансовой устойчивости, что выражается в низкой ликвидности и платежеспособности.

3.2 Рекомендации по улучшению управления кредиторской задолженностью

Финансовая устойчивость предприятия - это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета. Платежеспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия и отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

Основной задачей любого аналитика является не только проведение анализа и представление его результатов, но и формулировка на их основе рекомендаций и путей по улучшению показателей или качественных характеристик анализируемого объекта. Поэтому, на основе проведенного выше финансового анализа предприятия, было бы немаловажным представить предложения по улучшению его финансового состояния.

Одними из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия являются:

- внедрению в производство новой техники;

- использованию новых и прогрессивных конструкционных материалов.

На положение организации также влияет множество факторов, одним из которых является представление об организации в сознании потребителя. Организация может сама формировать свой имидж посредством рекламы и установления связей с общественностью. Таким образом, можно утверждать, что одним из факторов, влияющих на положение организации, является имиджевая реклама, которая формирует имидж организации в глазах потребителей. Поскольку реклама позволяет привлечь дополнительное количество клиентов и, следовательно, увеличить объемы продаж, то опять же можно утверждать, что рациональное осуществление рекламной деятельности способно повысить финансовые результаты организации. Одной из мер выхода из затруднительного положения является внедрение новых услуг и диверсификации деятельности организации, хотя зачастую это сопряжено с большим риском, т.к. организация может не выдержать конкуренции по новым для нее услугам.

Разработка ценовой политики, а затем и определение на ее основе конкретных уровней цен, построена на сведении воедино различных факторов, которые способны повлиять на условия сбыта и прибыльность операций организации при различных вариантах цен. Таким образом, в качестве основных направлений увеличения объемов продаж и прибыли, а, следовательно, и повышения платежеспособности организации можно выделить следующие:

-совершенствование рекламной деятельности;

-совершенствование ассортиментной политики;

-совершенствование ценовой политики

Можно предпринять некоторые шаги по оздоровлению предприятия.

- продажа части недвижимого имущества и избавление от избыточных товарно-материальных запасов;

- увеличение уставного капитала, получение долгосрочных ссуд или займа на пополнение оборотных средств,

- разработка и осуществление программы сокращения затрат, улучшение управления активами,

- получение государственной финансовой поддержки на безвозмездной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.

Реализация намеченного комплекса мероприятий будет способствовать росту платежеспособности и кредитоспособности СООО «АВИС».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Кредиторская задолженность является важным источником финансирования для многих видов бизнеса. Она может рассматриваться как «самопроизвольно возникающий», «спонтанный» источник финансирования, который увеличивается с ростом объемов производства и продаж.

Управление кредиторской задолженностью предполагает применение организацией наиболее подходящих и выгодных форм и сроков расчетов с контрагентами, и в самых общих чертах сводится к сохранению финансовой стабильности фирмы при снижении дефицита оборотных средств.

Эффективное управление долгами компании во многом определяется избирательным подходом к контрагентам и гибкой системой расчетов с ними.

Первым важнейшим шагом на пути оптимизации расходов станет определение оптимальной структуры оплаты товаров и услуг для каждого конкретного случая, включающее в себя:

- составление бюджета и схемы кредиторской задолженности;

- оценку финансовых возможностей, вероятных рисков и степени доверия в отношениях с кредиторами

Контроль за состоянием кредиторской задолженности является необходимым условием устойчивого финансового положения предприятия.

Нормальное состояние оборачиваемости кредиторской задолженности - это одно из условий отсутствия сбоев в деятельности предприятия и осуществления им нормальных циклов деятельности.

Финансовая устойчивость предприятия предполагает сочетание четырёх благоприятных характеристик финансово-хозяйственной положения предприятия:

1. высокой платёжеспособности;

2. высокой ликвидности;

3. высокой кредитоспособности;

4. высокой рентабельности.

Для повышения полученных результатов были даны рекомендации:

- внедрению в производство новой техники;

- использованию новых и прогрессивных конструкционных материалов;

-совершенствование рекламной деятельности;

-совершенствование ассортиментной политики;

-совершенствование ценовой политики.

К сожалению, проблема управления кредиторской задолженностью является весьма актуальной для большинства предприятий, однако на сегодняшний день ввиду недостатка финансовых ресурсов, а также подготовленных кадров на многих предприятиях, их решению не уделяется должного внимания.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности 2005.
Акулич Ю.И. Методика аудита расчетов с поставщиками и подрядчиками. // Веснiк БДЭУ. №6, 2003.
Алымов, Ю.М. Рекомендации по определению уровня кредитоспособности -2000.
Аносов, В. Платежеспособность: кому и как управлять В.Аносов // Национальная экономическая газета. - 2004.
Борисевич, Н.Н., Морозов, В.В. Платежеспособность как финансовая устойчивость предприятия. - 2004.
Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности: Учебное пособие. М. 1998.
Ендовицкий Д.А., Купрюшина О.М. Содержание и процедуры внутрихозяйственного контроля дебиторской и кредиторской задолженности. // Аудитор. №10, 2003.
Ендовицкий, Д.А. Система комплексного анализа кредитоспособности заемщика .. - 2004..
Ермалович, Л. Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учеб. пособие / Л. Л. Ермолович, Л. Г. Сивчик, Г. В. Толкач. - Мн.: Экоперспертива, 2001.
Кивачук, В.С., Волчик, В.С. Оценка текущей и будущей платежеспособности предприятий - 2005.
Кобринский, Г. Е. Финансы предприятий: курс лекций / Г. Е. Кобриский. -, 2003. .
Комаха А.Л. Эффективное управление кредиторской задолженностью. // Экономика. Финансы. Управление. №7, 2003,
Кравченко Л.И., Кравченко М.А. Анализ расчетов, дебиторской и кредиторской задолженности. // Бухгалтерский учет и анализ №7, 2003,
Ли, В.О. Об оценке кредитоспособности Деньги и кредит. - 2005. - № 2. - С.50
Осмоловский, В. В. Теория анализа хозяйственной деятельности : учебник / В. В. Осмоловский, Л. И. Кравченко, Н. А. Русак. - Мн.: Новое знание, 2001.
Основы учета и анализа в системе финансового менеджмента: Учебное пособие. / Д.А. Панков, Д. Дутто, Л.В. Пашковская и др.; Под ред. Д.А. Панкова, Д. Дутто. Мн.: Изд. центр БГУ. 2003.
Панкевич, С. П. Методика проведения экономического анализа деятельностипредприятия с использованием показателей годовой бухгалтерской отчётности: / С.П.Панкевич // Вестник-инфо. - 2005. - приложение №2.
Русак, Н. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования 1997
Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие, - 7-е изд. Мн.: Новое знание. 2002.
Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебное пособие / Г. В. Савицкая. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2004.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф.Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ – ДАНА. 2001.
Филиппов, И. Оценка кредитоспособности предприятия // АПК: экономика, управление. - 2005.
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций 2006.

Управление кредиторской задолженностью