Анализ финансового состояния коммерческой организации

Федеральное Агентство Железнодорожного Транспорта

Сибирский Государственный Университет Путей Сообщения

Кафедра: «Финансы и кредит»

Курсовая работа на тему:

«Анализ финансового состояния коммерческой организации»

Руководитель: Разработал:

________доцент Кондаурова Л.А. студент гр.

(подпись) ____

______________ (подпись)

(дата проверки) ______________

(дата сдачи)

Краткая рецензия:

______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

__________________________________________________________________

____________

(запись о допуске к защите)

_____________________________ _____________

(оценка по результатам защиты) (подпись преподавателя)

Новосибирск 2012 год

Содержание

Введение………………………………………………………………………..….3

Теоретические аспекты анализа финансового состояния………….……5
1. Содержание анализа финансового состояния организации……...5
2. Бухгалтерская отчетность как информационная база анализа финансового состояния………………………………………………...8
Анализ финансового состояния организации…………………………...17
1. Экспресс – анализ бухгалтерской отчетности………….………...17
2. Экономическая интерпретация активов и пассивов организации...............................................................................................21
3. Анализ текущей ликвидности и платежеспособности организации……………………………………………………………...26
4. Анализ финансовой устойчивости………………………………..29
5. Анализ эффективности финансово – хозяйственной деятельности организации……………………………………………………………...34
6. Оценка вероятности банкротства организации…………………..43
Разработка рекомендаций по усилению финансового положения организации……………………………………………………………….47
1. Составление и анализ прогнозной бухгалтерской отчетности….47
2. Пути укрепления финансового положения организации………..54

Заключение…………………………………………………………………...60

Список использованной литературы………………………………………..63

Приложения…………………………………………………………………..65

Введение

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной тенденцией для всех стран.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность организации финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Профессиональное управление финансами требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных методов исследования. В связи с этим возрастает роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Анализ финансового состояния предприятия является основой принятия решений на уровне субъектов хозяйствования.

Содержанием финансового анализа является изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Анализ представляет собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывает возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования.

Цель анализа заключается в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, а также в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Таким образом, тема курсовой работы является весьма актуальной.

Целью курсовой работы является исследование финансового состояния предприятия на примере магазина ГК Логос «Для тех, кто шьет».

В соответствии с поставленной целью в курсовой работе решаются следующие задачи:

определены теоретические основы анализа финансового состояния предприятия;
исследована бухгалтерская (финансовая) отчетность на примере магазина ГК Логос «Для тех, кто шьет»;
определена система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния

1.1. Содержание анализа финансового состояния организации

Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых результатов. В конечном итоге финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

Финансовое положение предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.

Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияют на финансовое положение предприятия. Перебои в производственном процессе, ухудшения качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к уменьшению поступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Вместе с тем отсутствие денежных средств может также привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами производственного процесса. В практике работы предприятий нередки случаи, когда и хорошо работающее предприятие испытывает финансовые затруднения, связанные с недостаточно рациональным размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов.

Предприятие может реализовывать свои экономические интересы лишь через обеспечение нормальных, бесперебойных взаимоотношений с партнерами. Финансовая деятельность включает в себя все денежные отношения, связанные с производством и реализацией, воспроизводством основных и оборотных фондов, образованием и использованием доходов. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. От улучшения финансового состояния предприятия зависят его экономические перспективы. Существенная роль в достижении стабильного финансового положения принадлежит анализу.

Различают внутренний и внешний анализ финансового положения (состояния). Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогнозирования финансового положения. Внешний анализ осуществляется внешними субъектами анализа. Содержание этого анализа определяется интересами собственников финансовых ресурсов, управляющих и контролирующих органов.

Наиболее широко используемыми приемами анализа финансового положения являются отношения (финансовые коэффициенты), расчет которых основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса, представляющие собой математическое соотношение между двумя величинами. Анализ коэффициентов позволяет выявить симптомы скрытых явлений, проблемы, требующие более глубокого изучения. Фактический уровень показателей сравнивается с предыдущими периодами, теоретически обоснованными, отраслевыми, ориентированными на перспективу. Наиболее распространенными и изучаемыми являются следующие отношения: ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости и прибыльности (рентабельности).

Информационной базой для анализа служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2) и др. Достаточно большую долю показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, занимают показатели финансовой устойчивости предприятия. Сложность и неоднозначность процессов формирования финансового положения предприятия предопределяют необходимость использования эвристических методов, т.е. неформализованных методов решения экономических задач. Эти методы применяются в основном для прогнозирования состояния объекта изучения в перспективе в условиях частичной или полной неопределенности.

1.2. Бухгалтерская отчетность как информационная база анализа финансового состояния

Бухгалтерская (финансовая) отчетность является информационной базой финансового анализа, так как в классическом понимании финансовый анализ — это анализ данных финансовой отчетности. Финансовый анализ проводится по-разному, в зависимости от поставленной задачи. Он может: использоваться для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью; служить для оценки деятельности руководства организации; быть использован для выбора направлений инвестирования капитала, наконец, выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.

Основным источником информации для проведения финансового анализа служит бухгалтерская (финансовая) отчетность.

Статьей 1 Федерального закона № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» установлено, что бухгалтерский учет представляет собой упорядоченную систему сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах организаций и их движении путем сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных операций.

Одной из основных задач бухгалтерского учета является формирование и предоставление полной и достоверной информации о деятельности организации и ее имущественном положении, необходимой внутренним и внешним пользователям.

Согласно статьям 1 и 9 Федерального закона «О бухгалтерском учете» все операции, осуществляемые в организации, подлежат регистрации в системе бухгалтерского учета на основе первичных учетных документов, составляемых по определенным формам.1

В соответствии с правилами бухгалтерского учета ведутся два вида (типа) учета, различные по степени обобщения информации о хозяйственной деятельности организации:

1) аналитический учет — группирующий детальную информацию об имуществе, обязательствах и о хозяйственных операциях внутри каждого синтетического счета (однородные материалы или продукция);

2) синтетический учет — учет обобщенных данных бухгалтерского учета о видах имущества, обязательств и хозяйственных операций.

На основе информации, учитываемой на синтетических счетах, формируется бухгалтерская отчетность, представляющая собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая по формам, установленным Министерством финансов РФ.2

К внутренним пользователям бухгалтерской отчетности относятся:

1) руководители среднего и высшего звена, в работе которых необходимо использование информации об имущественном положении отдельных организаций, а также объединений организаций (как правило, холдингов);

2) учредители или собственники организации; в зависимости от организационно-правовой формы к собственникам организации могут относиться акционеры или участники (товарищи);

3) собственники имущества организации.

Бухгалтерская отчетность является важным, а часто единственным источником информации для так называемых внешних пользователей. Внешними пользователями являются:

1) инвесторы;

2) кредиторы;

3) контрагенты;

4) государственные органы.

Вместе с тем для внутренних, а в отдельных случаях и для внешних пользователей важным источником информации о финансово-хозяйственной деятельности организации является внутренняя отчетность.

Состояние данного элемента учета главным образом зависит от уровня организации управленческого учета предприятия и полностью определяется менеджментом предприятия, поскольку всякого рода внутренние отчеты, докладные и служебные записки, аналитические справки и сводные данные, в первую очередь, требуются именно для решения управленческих задач и принятия управленческих решений. Данная документация составляет неотъемлемую часть работы бухгалтерии предприятия, когда, помимо упомянутого значения, внутренние отчеты имеют также непосредственное отношение к ведению бухгалтерского учета и формированию отчетности. Во внутренней отчетности раскрываются (расшифровываются, анализируются) отдельные показатели, включаемые в строки баланса или отчета о прибылях и убытках. А сопоставление данных внутренней и «внешней» отчетности иногда может предоставить очень интересный материал в части реальной динамики продаж и затрат на них, которые не всегда попадают в формы отчетности, утвержденные Минфином России.3

При этом вовсе не обязательно речь идет о сокрытии объектов от налогообложения. Иногда предприятие искусственно «наращивает» суммы оборотов, стоимость активов или даже прибыль для целей бухгалтерского учета, имея в виду какую-либо другую цель (выиграть тендер, получить банковский кредит и т.п.).

В этом случае именно обращение к внутренней отчетности позволяет собственникам бизнеса или инвесторам получить наиболее полную картину финансово-хозяйственной жизни и подлинного экономического состояния исследуемой организации.

Формирование учетной политики предприятия требует предельно внимательного и квалифицированного подхода со стороны персонала бухгалтерии или руководящего состава организации, ответственного за экономические вопросы.

Общие принципы составления учетной политики в организации закреплены в Положении по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации», утвержденном приказом Минфина России от 6 октября 2008 г. N 106н.

Система внутреннего контроля является более широким понятием, чем система бухгалтерского учета. Ею контролируется не только собственно бухгалтерский учет, но и ведение финансово-хозяйственной деятельности с точки зрения соблюдения требований законодательства о бухгалтерском учете и эффективности последней. Помимо контрольно-учетных функций (включая подготовку отчетности) система внутреннего контроля обеспечивает также контрольно-имущественные функции (в части обеспечения сохранности активов). Кроме того, она содержит инструментарий для выявления и исправления ошибок (искажений) информации в бухгалтерском и управленческом учете. 4

Важным аспектом, изучение которого предшествует анализу самой бухгалтерской отчетности, является содержание аудиторского заключения (при наличии такового), отражающее достоверность бухгалтерской отчетности.

В соответствии с пунктом 1 статьи 10 Федерального закона от 7 августа 2012 г. N° 119-ФЗ «Об аудиторской деятельности» аудиторское заключение—официальный документ, предназначенный для пользователей финансовой (бухгалтерской) отчетности аудируемых лиц, составленный в соответствии с федеральными правилами (стандартами) аудиторской деятельности и содержащий выраженное в установленной форме мнение аудиторской организации или индивидуального аудитора о достоверности финансовой (бухгалтерской) отчетности аудируемого лица и соответствии порядка ведения его бухгалтерского учета законодательству Российской Федерации.5

Непосредственно содержание и виды аудиторского заключения определены в Федеральном стандарте аудиторской деятельности № 6 «Аудиторское заключение по финансовой (бухгалтерской) отчетности», утвержденном постановлением Правительства Российской Федерации от 23 сентября 2011 г. № 696.

Также важным элементом организации бухгалтерского учета на предприятии является наличие в структуре предприятия ревизионной комиссии или внутреннего аудита. Наличие ревизионной комиссии или ревизора обычно оговаривается в уставе предприятия.

Бухгалтерская отчетность коммерческих организаций состоит из:

а) бухгалтерского баланса (форма № 1);

б) отчета о прибылях и убытках (форма № 2);

в) приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;

г) аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту;

д) пояснительной записки.

В соответствии с пунктом 1 Приказа № 67н в состав приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках бухгалтерской отчетности включаются:

• форма № 3 «Отчет об изменениях капитала»:

• форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»:

• форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;

• форма № 6 «Отчет целевом использовании полученных средств» (для общественных организаций).6

Их цель – подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития предприятия на перспективу.

Бухгалтерская отчетность, разработанная организацией на основании образцов форм, рекомендованных Минфином России, должна соответствовать требованиям своевременности, полноты, достоверности и нейтральности. С этой точки зрения организация самостоятельно решает вопрос о включении (или невключении) того или иного показателя в состав отчетности. В этой связи хотелось бы еще раз подчеркнуть важность получения заинтересованными пользователями Положения об учетной политике, так как наличие (отсутствие) в составе бухгалтерской отчетности того или иного показателя зависит от содержания данного документа.

Отчетный год для всех организаций, осуществляющих свою деятельность в Российской Федерации, соответствует календарному году, а именно с 1 января по 31 декабря.

Важным при пользовательском анализе бухгалтерской отчетности является вопрос существенности показателей, отражаемых в отчетности. Отдельные показатели могут быть недостаточно существенными для отражения их в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках, но достаточно существенными, чтобы представляться обособленно в пояснительной записке к указанным документам.

Выбор единицы измерения (тысячи или миллионы рублей) осуществляется организацией. Организации с большими оборотами приводят данные в миллионах рублей, большинство организаций данные в формах отчетности указывают в тысячах рублей. В рублях финансовая отчетность, как правило, не составляется.

Данные в бухгалтерском балансе приводятся в тысячах рублей без десятичных знаков или миллионах рублей, если организация имеет обороты продаж, обязательств, исчисляемые в сотнях миллионов рублей.7

В формах бухгалтерской отчетности не должно быть никаких подчисток и помарок. При наличии таковых пользователь бухгалтерской отчетности, в том числе из относящихся к внутренним, вправе потребовать заново составленный документ, входящий в состав бухгалтерской отчетности, за подписью руководителя и главного бухгалтера организации.

Формами отчетности предусмотрено отражение ряда показателей в круглых скобках. Это означает, что данный показатель либо имеет отрицательное значение, либо является вычитаемым при исчислении итоговых данных. Такими показателями могут быть следующие:

- непокрытый убыток;

- себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг);

- убыток от продаж; проценты к уплате;

- операционные расходы;

- уменьшение капитала;

- направление денежных средств;

- выбытие основных средств.

В том случае, если для анализа используется бухгалтерская отчетность за ряд лет, необходимо учитывать, что практически каждый год вносятся изменения в порядок формирования отдельных форм отчетности. Наиболее часто изменениям подвергаются основные формы отчетности (бухгалтерский баланс и отчего прибылях и убытках).

2. Анализ финансового состояния организации

2.1. Экспресс – анализ бухгалтерской отчетности

Экспресс-анализ представляет собой способ диагностики экономического состояния объектов хозяйствования на основе финансовой отчетности и расчетов показателей по алгоритмам их взаимосвязей с использованием компьютерных информационных технологий.

Цель экспресс-анализа - оперативная обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта по основным аналитическим показателям и методикам их расчета.

Последовательность экспресс-анализа такова:

- просмотр отчета по формальным признакам;

- ознакомление с заключением аудитора;

- выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике;

- ознакомление с ключевыми индикаторами;

- чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета);

- общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса;

- формулирование выводов по результатам анализа.

Экспресс-анализ дает общее представление о деятельности организации и позволяет оперативно оценивать экономическое положение ее через основные экономические показатели.

Методика экспресс-анализа может включать: анализ платежеспособности предприятия, анализ структуры имущества и средств, вложенных в него, анализ оборачиваемости оборотных средств, анализ деловой активности и эффективности управления и других показателей.

Наиболее показателен в аналитическом плане расчет ключевых индикаторов (табл. 1 – 4).

Таблица 1. Оценка имущественного положения организации, тыс. р.

Показатель	Комментарий	Отчетный год
		Начало года	Конец года
1. Средства в распоряжении организации	Валюта баланса за вычетом задолженности участников по взносам в уставный фонд	18117	26218
2. Реальный основной капитал	Сумма основных средств и незавершенного строительства	0	0
3. Величина основных средств	Данные бухгалтерского баланса	0	0
4. Доля основных средств в общей сумме активов	Данные бухгалтерского баланса	0	0

Таблица 2. Оценка финансового положения организации

Показатель	Комментарий	Отчетный год
		Начало года	Конец года
1. Величина собственных средств, тыс. р.	Раздел III пассива + доходы будущих периодов	9852	14898
2. Доля собственных средств в общей сумме источников	Отношение собственного капитала к общей величине источников	0,54	0,57
3. Коэффициент текущей ликвидности	Текущие активы/текущие пассивы	1,28	1,17
4. Коэффициент задолженности	Заемный капитал/собственный капитал	0,84	0,76
5. Доля собственных оборотных средств в активах	(Собственный капитал + долгосрочные пассивы- внеоборотные активы)/ пассивы	0,06	0,05
6. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников	Отношение долгосрочных обязательств к общей величине источников	0,23	0,16
7. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	Собственные оборотные средства/запасы	0,28	0,19

Таблица 3. Оценка прибыльности деятельности организации

Показатель	Комментарий	Предшествующий год	Отчетный год
1. Прибыль от продаж	Данные отчета о прибылях и убытках	2164	1447
2. Рентабельность продаж, %	Прибыль от продаж/ выручка	4,83	2,27
3. Рентабельность основной деятельности, %	Прибыль от продаж/ полная себестоимость	5,07	2,32

Таблица 4. Оценка эффективности использования экономического потенциала организации, %

Показатель	Комментарий	Предшествующий год	Отчетный год
1. Прибыль до налогообложения, тыс. р.	Данные отчета о прибылях и убытках	2044	816
2. Прибыль чистая, тыс. р.	Данные отчета о прибылях и убытках	1341	287

Вывод:

При беглом чтении баланса видно, что баланс в отчетном году является «здоровом», безубыточном. В предыдущем году имелся непокрытый убыток. Удельный вес основных средств в общей сумме активов за анализируемый период не изменился, т.к. основные средства в балансе не использовались. На конец анализируемого периода в источниках преобладают собственные средства, т.е. организация может считаться финансово устойчивой. Организация обладает собственными оборотными средствами, т.е. способна часть оборотных активов профинансировать за счет собственных источников. Организация является ликвидной, т.к. оборотные активы превышают краткосрочные обязательства (коэффициент текущей ликвидности >1). Показатели эффективности хозяйственной деятельности улучшаются, т.к. прибыль растет быстрее, чем расходы организации.

2.2. Экономическая интерпретация активов и пассивов организации

Экономическая интерпретация активов и пассивов проводится в форме предварительного анализа баланса предприятия.

Цель анализа баланса – охарактеризовать структуру имущества организации и источников его финансирования.

С управленческой точки зрения, анализ баланса позволяет получить информацию для характеристики сбытовой и заготовительной политик организации, условий взаимоотношений организации с поставщиками и покупателями (включая характеристику задолженности по ранее привлеченным кредитам, перед бюджетом и персоналом).

В балансе хозяйствующего субъекта средства размещены по составу и источникам формирования средств. Размещение и использование средств отражено в активе, источники формирования (собственный капитал и обязательства) отражены в пассиве. Бухгалтерский баланс, используемый для проведения финансового анализа, не обладает в достаточной степени свойствами, необходимыми для анализа, вследствие чего возникает необходимость в формировании аналитического баланса. Уплотненный аналитический баланс-нетто формируют путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах. Аналитический баланс характеризуется тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые осуществляет аналитик при первоначальном знакомстве с балансом.8

Сравнительный аналитический баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяется изменение разных статей баланса за анализируемый период (абсолютное и относительное отклонение). В ходе вертикального анализа определяется удельный вес статей баланса.

Для общей оценки динамики финансового состояния необходимо сгруппировать статьи баланса в отдельные группы: по признаку ликвидности - статьи актива и по срочности обязательств - статьи пассива.

В процессе анализа в первую очередь следует изучить динамику, состав и структуру активов и пассивов предприятия (табл. 5).

Таблица 5. Анализ качеств активов организации

Показатель	Абсолютные величины, тыс.р.	Удельный вес, %	Изменения
	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года	Тыс.р.	%	Темп роста, %
А	1	2	3	4	Гр.2-гр.1	Гр.4-гр.3	Гр.2/гр.1
1. Мобильные средства всего	5253	8400	28,99	32,04	3147	+3,05	159,91
В том числе:
- денежные средства - финансовые вложения (краткосрочные)	126 22	150 0	0,7 0,12	0,57 -	24 -22	-0,13 -	119,05 -
- краткосрочная дебиторская задолженность	931	1425	5,14	5,44	494	+0,3	153,06
- запасы и затраты	4174	6825	23,0	26,03	2651	+3,03	163,51
- прочие оборотные активы	0	0	-	-	-	-	-
2. Иммобилизованные средства всего	12864	17818	71,01	67,96	4954	-3,05	138,51
В том числе: - финансовые вложения (долгосрочные)	0	0	-	-	-	-	-
- долгосрочная дебиторская задолженность	0	0	-	-	-	-	-
- реальный основной капитал	0	0	-	-	-	-	-
- доходные вложения в материальные ценности	0	0	-	-	-	-	-
- нематериальные активы	12864	17818	71,01	67,96	4954	-3,05	138,51
- ОНА	0	0	-	-	-	-	-
- прочие внеоборотные активы	0	0	-	-	-	-	-
3. Баланс	18117	26218	100	100	8101	-	144,71
4. Доля запасов и дебиторов в мобильных средствах	0,960	0,961	-	-	+0,001	-	-
5. Коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных средств	0,41	0,47	-	-	+0,06	-	-

Вывод:

Из таблицы видно, что в отчетном году активы организации увеличились на 8101000 рублей или более, чем на 44 %, главным образом за счет иммобилизованных средств (+4954000 рубл.). Главным образом иммобилизованные средства выросли за счет увеличения нематериальных активов (+4954000 рубл.). Мобильные средства увеличились практически по всем элементам (кроме краткосрочных финансовых вложений), более всего прирост произошел по запасам и затратам. В начале отчетного периода соотношение мобильных и иммобилизованных средств практически равное, к концу года возрастает доля иммобилизованных средств, что отрицательно сказывается на оборачиваемости капитала. Коэффициент омертвления мобильных средств имеет средний уровень (чуть меньше 0,5) и в динамике практически не меняется.

Группировку пассивов организации проводят по принадлежности капитала, времени использования и срочности оплаты (табл. 6).

Таблица 6. Анализ качества пассивов организации

Показатель	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Изменения
	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года	Тыс. руб.	%	Темп роста, %
1. Краткосрочная задолженность всего, в том числе	4115	7170	22,71	27,35	+3055	+4,64	174,24
а) срочная	1103	1771	6,09	6,75	+668	+0,66	160,56
По налогам и сборам	0	0	-	-	-	-	-
Перед государственными внебюджетными фондами	0	1	-	0,004	+1	+0,004	-
Перед персоналом по плате труда	123	314	0,68	1,2	+191	+0,52	255,28
по кредитам и займам (краткосрочные заёмные средства)	980	1456	5,41	5,55	+476	+0,14	148,57
б) спокойная	3012	5399	16,63	20,59	+2387	+3,96	179,25
2. Долгосрочная задолженность	4150	4150	22,91	15,83	0	-7,08	100
3. Итого заёмный капитал	8265	11320	45,62	43,18	+3055	-2,44	136,96
4. Собственный капитал	9852	14898	54,4	56,82	+5046	+2,42	151,22
5. Баланс	18117	26218	100	100	+8101	0	144,71
6. Соотношение срочной и спокойной задолженности	0,37	0,33	-	-	-	-	-
7. Коэффициент соотношения заёмных и собственных источников	0,84	0,76	-	-	-	-	-

Вывод:

Прирост пассивов произошел за счет собственного капитала (+5046000 рубл.), в свою очередь увеличение собственного капитала связано с реинвестированием чистой прибыли. Таким образом, финансовая устойчивость организации повысилась, т.к. к концу отчетного периода удельный вес собственного капитала повысился с 54,4 % до 56,82 %. Заемный капитал в динамике снижается на 2,44 %. В большей степени заемный капитал представлен краткосрочной задолженностью, причем в ней преобладает на конец отчетного периода срочная задолженность. Положительным моментом является уменьшение в динамике соотношения срочных и спокойных долгов.

Анализ текущей ликвидности и платежеспособности организации

После предварительной оценки структуры активов и пассивов перейдем к анализу ликвидности баланса организации (табл. 7).

Платежеспособность и ликвидность оказывают положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому они направлены на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.9

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1П1

А2П2

А3П3

А4П4

Условия текущей ликвидности:

(А1+А2) (П1+П2)

Условие перспективной ликвидности:

А3П3

Таблица 7. Анализ ликвидности баланса организации, тыс.р.

Актив	Пассив	Платёжный излишек (+) или недостаток (-) средств
Группа	Начало года	Конец года	Группа	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года
А1	148	150	П1	2951	5709	-2803	-5559
А2	931	1425	П2	1164	1461	-233	-36
А3	4174	6825	П3	4150	4150	+24	+2675
А4	12864	17818	П4	9852	14898	-3012	-2920
Баланс	18117	26218	Баланс	18117	26218	-	-

Вывод:

Текущая ликвидность баланса недостаточная, наличие 2-х первых неравенств говорит о том, что в ближайшее время организация не сможет поправить свою платежеспособность. Однако в динамике сокращается платежный недостаток абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность возрастают при погашении краткосрочных обязательств. Перспективная ликвидность отражает платежный излишек. На конец анализируемого периода организация обладает собственными оборотными средствами, т.е. способна частично профинансировать текущую деятельность.

Платежеспособность организации характеризуется коэффициентами ликвидности, которые рассчитываются как отношение различных видов оборотных средств к величине срочных обязательств. (табл. 8)

Таблица 8. Динамика показателей ликвидности и платежеспособности организации

Показатель	Рекомендуемый критерий	Начало года	Конец года
Показатели текущей ликвидности
1. Коэффициент текущей ликвидности	1-2	1,28	1,17
2. Чистые оборотные активы, тыс. руб.		1138	1230
Показатели текущей платёжеспособности
1. Коэффициент абсолютной ликвидности		0,04	0,02
2. Коэффициент критической ликвидности		0,26	0,22
3. Степень платёжеспособности по текущим обязательствам:		1,1	1,35
3.1 поставщикам		-	-
3.2 фискальной системе		-	0,0002
3.3 внутренний долг		0,03	0,06
3.4 по краткосрочным кредитам и займам		0,26	0,27
Показатели долгосрочной платёжеспособности
1. Степень общей платёжеспособности	-	2,21	2,13
2. Коэффициент общей ликвидности (платёжеспособности)		0,39	0,38
3. Коэффициент покрытия всех обязательств чистыми активами		0,14	0,11
4. Коэффициент общей задолженности по кредитам и займам	-	1,37	1,06

Вывод:

По данным таблицы видно, что все показатели ликвидности отвечают рекомендуемым значениям. А показатели платежеспособности не отвечают рекомендуемым значениям (за исключением показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам), что говорит о низкой ликвидности организации. Коэффициент покрытия всех обязательств чистыми активами к концу года снизился, это говорит о том, что собственный капитал увеличился в меньшей степени, чем заемный.

2.4. Анализ финансовой устойчивости

Важнейшим вопросом в анализе финансовой устойчивости является оценка рациональности соотношения собственного и заемного капитала.

Финансирование бизнеса за счет собственного капитала может осуществляться, во-первых, путем реинвестирования прибыли и, во-вторых, за счет увеличения капитала предприятия (выпуск новых ценных бумаг). Условия, ограничивающие использование данных источников для финансирования деятельности предприятия, – политика распределения чистой прибыли, определяющая объем реинвестирования, а также возможность дополнительной эмиссии акций.

Финансирование из заемных источников предполагает соблюдение ряда условий, обеспечивающих определенную финансовую надежность предприятия. В частности, при решении вопроса о целесообразности привлечения заемных средств необходимо оценить сложившуюся на предприятии структуру пассивов. Высокая доля долга в ней может делать неразумным (опасным) привлечение новых заемных средств, поскольку риск неплатежеспособности в таких условиях чрезмерно велик.

Привлекая заемные средства, предприятие получает ряд преимуществ, которые при определенных обстоятельствах могут обернуться своей обратной стороной и повлечь ухудшение финансового состояния предприятия, приблизить его к банкротству.10

Финансирование активов из заемных источников может быть привлекательным постольку, поскольку кредитор не предъявляет прямых претензий в отношении будущих доходов предприятия. Вне зависимости от результатов кредитор имеет право претендовать, как правило, на оговоренную сумму основного долга и процентов по нему. Для заемных средств, получаемых в виде товарного кредита поставщиков, последняя составляющая может выступать как в явном, так и неявном виде.

Наличие заемных средств не меняет структуры собственного капитала с той точки зрения, что долговые обязательства не приводят к «разбавлению» доли владельцев (если только не имеет места случай рефинансирования задолженности и ее погашения акциями предприятия).

В большинстве случаев величина обязательств и сроки их погашения являются известными заранее (исключения составляют, в частности, случаи гарантийных обязательств), что облегчает финансовое планирование денежных потоков.

В то же время наличие расходов, связанных с платой за пользование заемными средствами, смещает точку безубыточности предприятия. Иными словами, для того чтобы достичь безубыточной работы, предприятию приходится обеспечивать больший объем продаж. Таким образом, предприятие с большой долей заемного капитала имеет малую возможность для маневра в случае непредвиденных обстоятельств, таких, как падение спроса на продукцию, значительное изменение процентных ставок, рост затрат, сезонные колебания.

В условиях неустойчивого финансового положения это может стать одной из причин утраты платежеспособности: предприятие оказывается не в состоянии обеспечить больший приток средств, необходимый для покрытия возросших расходов.11

Наличие конкретных обязательств может сопровождаться теми или иными условиями, ограничивающими свободу предприятия в распоряжении и управлении активами. Наиболее типичным примером таких ограничивающих условий являются залоговые обязательства. Высокая доля существующего долга может повлечь за собой отказ заимодавца предоставить новый кредит.

Все эти моменты должны быть учтены в анализе финансовой устойчивости организации.

К основным показателям, характеризующим структуру капитала, относятся коэффициент независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент зависимости от долгосрочного заемного капитала, коэффициент финансирования и некоторые другие. Основное назначение данных коэффициентов состоит в том, чтобы охарактеризовать уровень финансовых рисков предприятия. Расчет этих показателей представим в таблице 9.

Таблица 9. Динамика показателей финансового состояния организации

Показатель	Критерий	Начало года	Конец года
1. Коэффициент финансовой активности		0,84	0,76
2. Индекс финансовой напряжённости		0,46	0,43
3. Коэффициент автономии		0,54	0,57
4. Коэффициент финансовой устойчивости	0,8 - 0,9	0,77	0,73
5. Индекс постоянного актива		0,88	0,92
6. Собственные оборотные средства, тыс. руб.	>0	1138	1230
7. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,2 – 0,5	0,69	0,8
8. Коэффициент обеспеченности собственными источниками		1,3	1,43
9. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	0,6 – 0,8	1,66	1,8

Вывод:

Из таблицы видно, что организация в целом имеет финансовую устойчивость. Коэффициент автономии повысился, это говорит о том, что большая часть активов на конец года профинансирована за счет собственных источников. Произошло это из-за проведения активной дивидендной политики. Также выросли коэффициенты маневренности собственного капитала и финансовой независимости в части формирования запасов, т.е. произошло увеличение материальных оборотных активов сформированных за счет долгосрочных источников. Индекс постоянного актива практически соответствует рекомендуемому значению (< 1), он составляет 0,88 на начало года и 0,92 на конец года.

Оценка финансовой устойчивости только по коэффициентам будет неполной без анализа обеспеченности запасов источниками их формирования (табл. 10,11). В расчете участвуют либо производственные запасы, либо все запасы и затраты. Цель расчета – определить, какие источники средств и в каком объеме использованы для формирования запасов. В зависимости от того, какие источники применялись, с определенной долей условности можно установить тип финансового положения организации: абсолютная финансовая устойчивость, нормальное финансовое положение, неустойчивое или кризисное.

Таблица 10. Оценка обеспеченности производственных запасов источниками формирования, тыс.р.

Показатель	Начало года	Конец года
1. Производственные запасы	4111	6647
2. Собственные оборотные средства	1138	1230
3. Источники формирования запасов	4539	7605
Тип финансового состояния	Нормальная финансовая устойчивость	Нормальная финансовая устойчивость

Вывод: организация имеет нормальную финансовую устойчивость на протяжении всего периода, т.е. практически независима от внешних кредиторов.

Таблица 11. Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, тыс.р.

Показатель	Начало года	Конец года
1. Запасы и затраты	4174	6825
2. Собственные оборотные средства	-3012	-2920
3. Долгосрочные источники формирования запасов	1138	1230
4. Общая величина источников	2118	2686
5. Излишек или недостаток собственных оборотных средств	-7186	-9745
6. Излишек или недостаток долгосрочных источников	-3036	-5595
7. Излишек или недостаток общей величины источников	-2056	-4139
8. Трёхкомпонентный показатель типа финансового положения организации	Нормальная финансовая устойчивость	Нормальная финансовая устойчивость

Вывод:

Организация имеет нормальную финансовую устойчивость, что говорит о достаточной обеспеченности запасами и затратами источников покрытия.

2.5. Анализ эффективности финансово – хозяйственной деятельности организации

Анализ финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организации, в её управлении, в укреплении её финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности организаций.

Принятие обоснованных, оптимальных управленческих решений невозможно без предварительного проведения всестороннего, глубокого экономического анализа деятельности организации.12

Результаты проведенного экономического анализа используются для установления обоснованных плановых заданий. Показатели бизнес-планов устанавливаются исходя из фактически достигнутых показателей, проанализированных с точки зрения возможностей их улучшения. Это же относится и к нормированию. Нормы и нормативы определяются на основании ранее действовавших, проанализированных с точки зрения возможностей их оптимизации. Например, нормы расходования материалов на изготовление продукции должны устанавливаться с учетом необходимости их снижения без ущерба качеству и конкурентоспособности продукции. Следовательно, анализ хозяйственной деятельности способствует установлению обоснованных величин плановых показателей и различных нормативов.

Экономический анализ содействует повышению эффективности деятельности организаций, наиболее рациональному и эффективному использованию основных фондов, материальных, трудовых и финансовых ресурсов, устранению излишних издержек и потерь, и, следовательно, проведению в жизнь режима экономии. Непреложным законом хозяйствования является достижение наибольших результатов при наименьших затратах. Важнейшую роль в этом играет экономический анализ, позволяющий путем устранения причин излишних затрат минимизировать себестоимость выпускаемой продукции и, следовательно, максимизировать величину получаемой прибыли.

Велика роль анализа хозяйственной деятельности в укреплении финансового состояния организаций. Анализ позволяет установить наличие или отсутствие у организации финансовых затруднений, выявить их причины и наметить мероприятия по устранению этих причин. Анализ также дает возможность констатировать степень платежеспособности и ликвидности организации и прогнозировать возможное банкротство организации в будущем. При анализе финансовых результатов деятельности организации устанавливаются причины убытков, намечаются пути устранения этих причин, изучается влияние отдельных факторов на величину прибыли, делаются рекомендации по максимизации прибыли за счет использования выявленных резервов ее роста и намечаются пути их использования.13

По итогам отчетного периода прибыль (убыток) предприятия формируется в результате получения доходов и осуществления расходов. Доходы и расходы предприятия выступают в качестве факторов формирования прибыли, поэтому анализу финансовых результатов деятельности предприятия должен предшествовать анализ его доходов и расходов (табл. 12,13).

Таблица 12. Анализ доходов и расходов организации.

Показатель	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Изменение
	Пред-шест-вующий год	Отчёт-ный год	Пред-шест-вую-щий год	Отчёт-ный год	Тыс. руб.	%	Темп роста, %
Виды доходов организации 1. Доходы от обычных видов деятельности	44811	63726	99,78	99,67	+18915	-0,11	142,21
2. Прочие поступления, в том числе: - доходы по операциям финансового характера - прочие	0 103	0 211	- 0,23	- 0,33	- +108	- +0,1	- 204,85
Итого доходов	44914	63937	100	100	+19023	-	142,35
Виды расходов организации 1. Расходы по обычным видам деятельности	42647	62279	97,87	91,04	+19632	-6,83	146,03
2. Прочие расходы, в том числе: - расходы по операциям финансового характера - прочие, включая налог на прибыль и иные аналогичные платежи	0 926	0 6132	- 2,13	- 8,96	- 5206	- +6,83	- 662,2
Итого расходов	43573	68411	100	100	+24838	-	157,0

Вывод:

Доходы организации превышают ее расходы в предшествующем году, что говорит о прибыльной деятельности организации. Однако, в отчем году наоборот, расходы превышают доходы, следовательно, рентабельность будет падать, т.к. темп роста доходов меньше, чем темп роста расходов. Большую часть доходов составляют доходы от обычных видов деятельности, это же касается и расходов.

Таблица 13. Вертикальный анализ финансовых результатов

Показатель	Предшествующий год	Отчётный год
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Всего доходов и поступлений	44914	100	63937	100
2. Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности	42870	95,45	63121	98,72
3. Выручка от продаж	44811	99,77	63726	99,67
4. Расходы на производство и сбыт, в том числе	42647	99,48	62279	98,67
Себестоимость продукции	34716	77,47	50722	79,59
Коммерческие расходы	7931	17,7	11557	18,14
Управленческие расходы	0	-	0	-
5. Валовая прибыль	10095	23,58	13004	20,6
6. Прибыль от продаж	2164	5,05	1447	2,29
7. Доходы по операциям финансового характера	0	-	0	-
8. Расходы по операциям финансового характера	0	-	0	-
9. Прочие доходы	103	0,23	211	0,33
10. Прочие расходы	223	0,52	842	1,35
11. Прибыль (убыток) до налогообложения	2044	4,55	816	1,28
12. Текущий налог	703	6,96	529	4,07
13. Чистая прибыль (убыток)	1341	2,99	287	0,45

Вывод:

Из таблицы видно, что к концу года выручка увеличилась, что является положительным моментом. Увеличение таких показателей, как общие расходы финансово – хозяйственной деятельности и расходы по производству и сбыту продукции, говорит об отрицательной динамике.
Такие показатели, как прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль ухудшились, что указывает на снижение эффективности деятельности организации.

Для анализа финансовых результатов используем табл. 14.

Таблица 14. Анализ динамики финансовых результатов организации, тыс.р.

Показатель	Предшествующий год	Отчётный год	Изменение	Темп роста, %
1. Валовая прибыль	10095	13004	+2909	128,82
2. Прибыль от продаж	2164	1447	-717	66,87
3. Прибыль до налогообложения	2044	816	-1228	39,92
4. Чистая прибыль	1341	287	-1054	21,4

Вывод:

За отчетный год прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль уменьшились, это неблагоприятный знак, который указывает на снижение эффективности деятельности организации, хотя валовая прибыль возросла на 2909 тыс.р.

Анализ финансовых результатов организации завершается оценкой эффективности ее текущей деятельности на основе показателей рентабельности (табл. 15).

Таблица 15. Расчет показателей рентабельности организации

Показатель	Предшествующий год	Отчётный год
1. Прибыль от продаж, тыс. сруб.	2164	1447
2. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	2044	816
3. Прибыль чистая, тыс. руб.	1341	287
4. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	-	22168
5. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	-	12375
6. Рентабельность продаж, %	4,83	2,27
7. Рентабельность основной деятельности, %	5,07	2,32
8. Рентабельность активов, %	-	3,68
9. Рентабельность собственного капитала, %	-	2,32

Вывод:

Рентабельность продаж показывает, сколько получено прибыли с каждого рубля продаж. Данный показатель по сравнению с предшествующем годом снизился. Рентабельность основной деятельности также снизилась, в отчетном году предприятие получило меньше прибыли с рубля затрат.

Для оценки влияния факторов, определяющих уровни рентабельности капитала организации, используем модели, представленные в табл. 16 и 17.

Таблица 16. Двухфакторная модель рентабельности активов организации.

Показатель	Отчётный год
1. Рентабельность активов, %	3,67
2. Рентабельность продаж, %	1,28
Коэффициент оборачиваемости активов, оборот	2,87

Таблица 17. Четырехфакторная модель рентабельности собственного капитала организации.

Показатель	Отчётный год
1. Рентабельность собственного капитала, %	2,33
2. Коэффициент качества прибыли	0,2
3. Рентабельность продаж, %	2,27
4. Капиталоотдача, р./р.	2,87
5. Коэффициент финансовой зависимости	1,79

Схема 1. Распределение чистой прибыли

Чистая прибыль на конец года = 287000 рубл. (100%)

Резервный капитал за отчетный период= 0

Реинвестирование =0 (т.к. 5033000-5669000=-636000 рубл.)

Покрытие убытков=0

Дивиденды за отчетный период = 287000 рубл. (100 %)

Деловая активность объединяет все усилия предприятия по его продвижению на рынке капитала, труда, материалов и т.д. Деловая активность может быть проанализирована качественно и количественно.

Качественно деловая активность оценивается широтой рынка сбыта, наличием продукции на экспорт, деловой репутацией.

Количественно деловая активность может быть проанализирована по двум направлениям:

- по темпам роста основных показателей («золотое правило экономики предприятия»)

- расчет показателей оборачиваемости и капиталоотдачи.

При расчете коэффициентов оборачиваемости вместо выручки берут себестоимость продаж, если в составе запасов преобладают сырье и материалы, а в кредиторской задолженности – задолженность перед поставщиками.

Расчет основных показателей оборачиваемости сведем в табл. 18. Разумеется, все показатели оборачиваемости следует рассматривать, принимая во внимание такие качественные характеристики организации, как:

- сфера деятельности предприятия;

- отраслевая принадлежность;

- масштабы деятельности предприятия;

- качество активов, а именно качество и стоимость реализуемых товаров;

- общеэкономическая ситуация в стране;

- качество управления активами предприятия14

Таблица 18. Расчет показателей деловой активности организации.

Показатель	Отчётный год
1. Фондоотдача основных средств, р./р.	-
2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборот	54,1
3. Период оборота дебиторской задолженности, дни	6,65
4. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов, оборот	9,43
5. Период оборота материальных запасов, дни	38,18
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборот	11,71
7. Период борота кредиторской задолженности, дни	30,74
8. Продолжительность операционного цикла, дни	44,83
9. Продолжительность финансового цикла, дни	14,09
10. Коэффициент закрепления дебиторских счетов, р./р.	0,02
11. Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, оборот	2,87
12. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборот	5,15

Экономический рост компании

Э=Рреин./СКн.г.*100%

Рреин.=Рчист.-Дивиденды

Рреин.=Рнерасп.

Экономический рост показывает какими темпами может быть расширена деятельность предприятия за счет собственных источников.

Э=Рреин./Рчист. * Рчист./N * N/ * / * / * /* /СКн.г.

Креин. характеризует дивидендную политику предприятия, показывает какая часть чистой прибыли направлена на развитие, а какая на выплату дивидендов.

Кобр. характеризует деловую активность предприятия в области управления оборотом капиталом.

Кт.л. характеризует способность предприятия погашать краткосрочные долги.

dкр. – доля краткосрочной задолженности в общей величине источников.

Кф.з. – коэффициент финансовой зависимости.

Кф.з. и dкр. характеризуют финансовую устойчивость предприятия.

Кд. характеризует внутригодовую динамику собственного капитала

Э=Креин.*Rпр.*Кобор.*Кт.л.*dкр.*Кф.з.*Кд

Э=-636/287*287/63726*63726/6827*6827/5643*5643/22168*22168/12375*12375/9852=-2,22*0,005*9,33*1,21*0,25*1,79*1,26=-0,0706=-7,07%

В рассматриваемом магазине ГК Лотос «Для тех, кто шьет» экономического роста не будет, т.к. прибыль реинвестированная<0 (5033000-5669000= - 636000 рубл.), следовательно, Э<0 (-7,07%), что означает, что экономического роста нет, а есть снижение на 7,07 %

2.6. Оценка вероятности банкротства организации

Понятие «банкротство» является сложной экономической категорией и имеет двухуровневую структуру проявления.

Первый, макроэкономический, уровень связан со структурной перестройкой экономики в целом. Динамизм экономических процессов, как часть нормального функционирования рыночной экономики, требует периодического повторения ситуации банкротства для той или иной организации: банкротство устраняет нежизнеспособные элементы рынка и тем самым «освобождает дорогу» наиболее эффективно действующим субъектам.

Финансовые трудности в целом и, банкротство в частности, служат своего рода индикаторами «слабости», неэффективности предыдущего распределения прав собственности, сигнализируя о неспособности данного конкретного собственника выполнять свою функцию в экономической системе оптимальным образом. Процесс устранения такого собственника и замены его теми, кто может справиться с делом наилучшим способом, составляет элемент закономерной эволюции рыночной экономики.

Второй уровень, микроуровень, включает два варианта толкования банкротства: финансовый и юридический, где банкротство выступает в разных формах и основывается на различных критериях.

Проявлению банкротства предшествует финансовый кризис, который представляет собой одну из наиболее серьезных форм нарушения финансового равновесия организации, отражающую циклически возникающие на протяжении ее жизненного цикла под воздействием разнообразных факторов противоречия между фактическим состоянием ее финансового потенциала и необходимым объем финансовых потребностей, несущие наиболее опасные угрозы ее функционированию.

Оценка кризисных симптомов организации и диагностирование ее финансового кризиса осуществляется задолго до проявления его явных признаков.15

Диагностика финансового кризиса представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление возможных тенденций и негативных последствий кризисного развития организации.

В зависимости от целей и методов осуществления диагностика финансового кризиса организации подразделяется на две основные системы:

- система экспресс-диагностики финансового кризиса;

- систему фундаментальной диагностики финансового кризиса.

Самое фундаментальное исследование в этой сфере для зарубежных финансовых организаций, опубликованное в 1968 г. Э.И.Альтманом, послужило отправной точкой для многочисленных последующих изысканий в области диагностики банкротства.

При помощи своего аналитического метода Альтман вывел следующее уравнение надежности (Z-score model), или индекс кредитоспособности:

Z-счет=3,3*К1+1,0*К2+0,6*К3+1,4*К4+1,2*К5 , где

К1 – рентабельность активов по операционной прибыли;

К2 – коэффициент оборачиваемости активов;

К3 – коэффициент соотношения собственного и заемного капитала;

К4 – соотношение накопленной прибыли и активов;

К5 – отношение рабочего капитала к активам.

Э. Альтман определил и критерии для оценки вероятности банкротства (табл. 19).

Таблица 19. Шкала критериев для оценки вероятности банкротства по Э.Альтману.

Z	Угроза банкротства
1,8 и менее	Очень высокая
1,81 – 2,675	Средняя
2,675	Равна 0,5
2,675 – 2,99	Невелика
2,99 и более	Ничтожна

В 1983 г. Э.И.Альтман получил модифицированный вариант своей формулы 1968 г. для компаний, акции которых не котировались на дондовом рынке:

Z=3,117*К1+0,995*К2+0,42*К3+0,847*К4+0,717*К5

Здесь К3 – уже балансовая стоимость собственного капитала в отношении к заемному капиталу.

Для оценки вероятности банкротства используем двухфакторную и пятифакторную модели Альтмана (табл. 20,21).

Таблица 20. Двухфакторная модель Альтмана.

Показатель	Начало года	Конец года
Коэффициент текущей ликвидности	1,28	1,17
Коэффициент долга	0,46	0,43
Z - счёт	-1,73	-1,62

Таблица 21. Пятифакторная модель Альтмана

Показатель	Отчётный год
К1	0,04
К2	2,87
К3	0,5
К4	-0,03
К5	0,31

Zсчёт=3,117*К1+0,995*К2+0,42*К3+0,847*К4+0,717*К5=3,117*0,04+0,995*2,87+0,42*0,5+0,847*(-0,03)+0,717*0,31=0,12468+2,85565+0,21-0,02541+0,22227=+3,39

3. Разработка рекомендаций по усилению финансового положения организации

3.1. Составление и анализ прогнозной бухгалтерской отчетности

Прогнозирование требует использования разных бухгалтерских отчетов, охватывающих как можно большее количество периодов. Повторяющуюся деятельность можно прогнозировать с большей степенью уверенности, чем случайные события.

Разработка прогнозного баланса должна осуществляться в следующей последовательности:

1. Анализ текущего финансового состояния организации по данным аналитических таблиц;

2. Анализ финансовых результатов и факторов, влияющих на них;

3. Определение относительных и абсолютных изменений в структуре активов, пассивов, доходов, расходов;

4. Построение прогнозного баланса.

Составление прогнозного баланса начинают с определения ожидаемой величины собственного капитала (СКn +1).

Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозный баланс его можно включить той же суммой, что и в последнем отчетном балансе. Прогноз объема выручки является результатом изучения таких факторов, как:16

– прошлый объем продаж;

– рыночная конъюнктура и ее изменение;

– общая экономическая ситуация;

– доходность продукции;

– ценовая политика;

– имеющиеся производственные мощности;

– затраты.

Как правило, прогнозный баланс строится в агрегированном виде. Он непосредственно зависит от совокупности показателей, определяемых для оценки хозяйственной деятельности и финансового анализа, и состоит из 2 разделов: активов и пассивов, которые должны в итоге быть равны. Укрупненные статьи активов и пассивов формируются на основе рассчитанных операционных бюджетов, бюджета прибылей и убытков, бюджета движения денежных средств и установленных (предполагаемых) данных на начало бюджетного периода.

Таким образом, прогнозный баланс отражает финансовое состояние предприятия в определенный момент времени. Для составления прогнозного баланса необходимо систематически накапливать информацию о работе организации.

Составляем отчет о прибылях и убытках.

Прогнозируем выручку от продаж по среднегодовому темпу роста, для этого используем среднюю геометрическую.

ТNр.=63726/44811=1,422

Прогнозируем увеличение выручки в прогнозном периоде на 10%

Прогноз отчета о прибылях и убытках

N=63726*1,1=70099 тыс.р.

Svar.=50722*1,1=55794 тыс.р.

Sconst=КР+УР+Амортизация=11557 тыс.р.

Рпрод.=70099-55794=14305 тыс.р.

Прочие доходы=211*1,1=232 тыс.р.

Прочие расходы=842*1,1=926 тыс.р.

Рдо налогообл.=Рпрод.+прочие доходы-прочие расходы=14305+232-926=13611 тыс.р.

Текущий налог=13611*0,2=2722 тыс.р.

Рчист.=13611-2722=10889 тыс.р.

Распределение чистой прибыли

Рчистая:

- Дивиденды (26,5%) – 2886 тыс.р.

- Резервный капитал (0,5%) – 54 тыс.р.

- Реинвестирование (73%) – 7945 тыс.р.

Составляем прогнозный бухгалтерский баланс

Для оптимизации оборотных активов рассчитываем относительную экономию или перерасход по формуле:

±Э(П)=ОА1-ОА0*ТNp

Таблица 22. Расчет относительного отклонения оборотных активов по элементам.

Показатель	Начало года	Конец года	Расчет	Значение
1. Запасы и затраты	4174	6825	6825-4174*1,422	+890
2. Краткосрочная ДЗ	931	1425	1425-931*1,422	+101
3. Денежные активы	148	150	150-148*1,422	-60
Итого				+931

При наличии перерасхода средств прогнозируемый объем оборотных активов устанавливается по формуле:

ОАпрог.=(ОА1-П)*ТNр. прог.

ОАпрог.=(8400-931)*1,1=8216 тыс.р.

Расчет прогнозируемой величины иммобилизованных средств

ИСпрог.=(ВА+Долгосрочная ДЗ)*ТNp. прог.=12864*1,1=14150 тыс.р.

WA=8216+14150=22366 тыс.р.

Прогноз пассивов

СК=СКк.п.+РК+Рнерасп.=14898+54+7945=22897 тыс.р.

КЗпост.=КЗпост.1-КЗпост.0*ТNp.=4919-2421*1,422=+1476 тыс.р.

КЗпост.прог.=4919*1,1=5411 тыс.р.

КЗпост.прог.=(314+1+476)*1,1=870 тыс. р.

КЗпрог.=5411+870=6281 тыс.р.

Определяем потребность в долгосрочных кредитах и займах.

Для соблюдения условия нормальной финансовой устойчивости по методике А.Д. Шеремета, должно выполняться условие:

ЗЗ=ФК (функционирующий капитал)=СК+ДО-ИС

ДО=ЗЗ-СК+ИС=[(6647+178)*1,1]-22897+14150=-1239 тыс.р.

Так как ДО<0, следовательно, нет потребности в долгосрочном финансировании

Определяем потребность в краткосрочных кредитах банка

Wп=СК+ЗК=СК+(КЗ+ДО+ККБ)=WA

ККБ=WA-CK-KЗ-ДО=22366-22897-6281-0=-6812 тыс.р.

Так как ККБ<0, следовательно, нет потребности в краткосрочных кредитах банка

Wп=СК+КЗ+ДО+ККБ=22897+6281=29178 тыс.р.

Балансировку производим через прирост оборотных активов

ОА=Wп-WA=29178-22366=6812 тыс.р.

Таблица 23. Прогнозный бухгалтерский баланс, тыс.р.

АКТИВ	ПАССИВ
ИС=14150	СК=22897
ОА=8216	КЗ=6281
ОА=6812
WБ=29178	WБ=29178

Таблица 24. Прогнозный анализ составленной отчетности

№	Показатель	Факт	Прогноз	Отклонение
1.	Показатели платежеспособности: - Коэффициент текущей ликвидности	1,17	1,31	+0,14
2.	- Чистые ОА, тыс.р.	1230	1935	+705
3.	- Степень платежеспособности по текущим обязательствам	1,35	1,42	+0,07
4.	- Коэффициент покрытия всех обязательств предприятия чистыми активами	0,11	0,31	+0,2
5.	- Прогнозный коэффициент восстановления платежности или утраты	-	-	-
6.	Коэффициенты финансовой устойчивости: - Коэффициент финансовой активности	0,76	0,27	-0,49
7.	- Коэффициент долга	0,43	0,22	-0,65
8.	- Коэффициент автономии	0,57	0,78	+0,21
9.	- Индекс постоянного актива	0,92	0,62	-0,3
10.	- Коэффициент маневренности СК	0,08	0,38	+0,3
11.	- Коэффициент обеспеченности оборотных активов	0,15	1,06	+0,91
12.	Показатели рентабельности: - Рентабельность продаж, в %	2,27	20,41	+18,14
13.	- Рентабельность основной деятельности, в %	2,32	20,84	+18,52
14.	- Рентабельность активов, в %	1,29	44,83	+43,54
15.	- Рентабельность СК, в %	2,32	57,62	+55,3
16.	Показатели деловой активности: - Коэффициент оборачиваемости активов, в оборотах	2,87	2,89	+0,02
17.	- Коэффициент оборачиваемости СК, в оборотах	5,12	3,71	-1,41
18.	Экономический рост компании	-7,07	+54,95	+62,02

Эпрог.=Рреин.прог./Рчист.прог. * Рчист.прог./Nпрог. * Nпрог./ * / * / * /* /СКк.г.

Эпрог.=7945/10889*10889/70099*70099/8308*8308/14589*14589/18898*18898/14898=0,73*0,16*8,44*0,57*0,77*1,27=0,5495=54,95%

Вывод:

В прогнозном периоде коэффициент текущей ликвидности увеличился и составил 1,31. Это говорит о том, что оборотные Кт.л в прогнозном периоде соответствует рекомендуемому уровню (Кт.л.= 1-2), следовательно можно сделать вывод, о том что предприятие рационально использует средства. Чистый оборотный капитал по факту составил 1230 т. р., а в прогнозе повысился и составил 1935 т. р. Коэффициент степени платёжеспособности по текущим обязательствам повысился, это отрицательная динамика, т. к. предприятию необходим больший срок, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент финансовой активности в прогнозе снизился на 0,49 и также, как и по факту находится в пределах рекомендуемого значения (1). Это хорошо, т.к. предприятию меньше необходимо заемных средств. Коэффициент долга снизился и это значит, что предприятие на 22 % финансируется за счет заемных средств.

Индекс постоянного актива уменьшается, следовательно, уменьшается часть собственных средств направленных на формирование внеоборотных активов. Коэффициент маневренности собственного капитала повышается, это значит, что собственный капитал в обороте снижается.

Коэффициенты рентабельности в прогнозе существенно растут и это является положительным явлением. Коэффициент оборачиваемости актива в прогнозе также растет, а коэффициент оборачиваемости собственного капитала в свою очередь снизился.

По прогнозным показателям у предприятия наблюдается существенный экономический рост, т.к. по факту его не было (Э<0,т.е. -7,07%), а в прогнозе он стал практически 55% (54,95), т.е. увеличился на 62,02%.

3.2. Пути укрепления финансового положения организации

Реорганизация российской промышленности на современном технологическом уровне невозможна без объективной оценки инвестиционной привлекательности промышленных предприятий. При этом наиболее существенными индикаторами, вызывающими интерес потенциального инвестора, несомненно, являются сведения о финансовом состоянии компании как конечном результате ее хозяйственной деятельности, возможность предприятия быстро окупить вложенные средства. 17

Именно финансовое состояние определяет конкурентоспособность организации, ее потенциал в деловом сотрудничестве, степень гарантий экономических интересов как самой организации, так и ее настоящих и потенциальных партнеров.

Финансовое состояние организации - совокупность факторов, позволяющих оценить финансовые возможности предприятия по привлечению ресурсов, финансированию текущих и долговременных затрат с учетом их эффективности.18

Основным источником информации о финансовом состоянии, финансовых результатах деятельности любого хозяйствующего субъекта в России является его бухгалтерская отчетность.

Комплексный анализ финансового состояния в рамках исследования инвестиционной привлекательности промышленных предприятий должен учитывать их отраслевую специфику как с позиции отбора использованных показателей, так и с точки зрения разработки их нормативной базы. Особое внимание при этом необходимо обратить на оценку производственного потенциала того или иного промышленного предприятия и эффективность его использования.19

В последнее время качество проведения анализа финансового состояния предприятий заметно возросло. Уже не является редкостью грамотно подготовленная аналитическая записка, всесторонне характеризующая деятельность предприятия, в которой определяются основные недостатки в развитии и возможные пути их устранения.

Можно утверждать, что с точки зрения методологии проведения анализа финансового состояния предприятия, российские и зарубежные аналитики используют одни и те же принципиальные подходы. В частности, широкое распространение получили вертикальный, горизонтальный, факторный и сравнительный методы анализа основных форм отчетности. При этом применение методов вертикального, горизонтального и факторного анализа на практике не вызывает принципиальных сложностей, в то время как сравнительный метод анализа пока еще не освоен на должном уровне. Надо заметить, что суть сравнительного метода состоит в сравнении расчетных показателей с нормативными или среднеотраслевыми, тогда как в остальных видах анализа определяются абсолютные, относительные и удельные отклонения по каждой статье той или иной формы отчетности.

Сравнительный метод может быть успешно использован в ходе анализа показателей рентабельности. Например, рентабельность на вложенный в предприятие капитал можно сравнить с альтернативным уровнем доходности, в качестве таких показателей могут выступать (в зависимости от сферы деятельности организации) ставки процентов по кредитам, уровень депозитных ставок для юридических лиц, уровень доходности по ценным бумагам, наконец, текущий уровень инфляции.

В то же время ситуацию с проведением сравнительного анализа, к примеру, показателей ликвидности можно назвать неопределенной. Эта неопределенность, прежде всего, касается выбора базы сравнения расчетных показателей.

Во второй главе нами был проведен анализ финансового состояния магазина ГК Логос «Для тех, кто шьет». На основании анализа динамики и структуры статей бухгалтерского баланса, показателей эффективности использования капитала (активов) и результатов финансово-хозяйственной деятельности организации были выявлены следующие проблемы финансового состояния организации:

1) снижение обновления основных средств организации. Доля основных фондов, срок полезного использования которых истек в силу физического или морального износа, в течение анализируемого периода увеличивается. Это может отрицательно отразиться на плановых показателях объема продаж.

2) снижение оборачиваемости оборотных активов, что может привести к вовлечению в оборот дополнительных средств.

Эффективность использования оборотных средств влияет на процесс формирования потребностей предприятия в текущих финансовых ресурсах, его финансовую устойчивость и платежеспособность.20

На мой взгляд, для укрепления финансового состояния магазина ГК Логос «Для тех, кто шьет». необходимо уменьшить дебиторскую задолженность, поскольку она увеличивается на конец отчетного года. Для этого следует провести ряд мероприятий:

1) сформировать систему кредитных условий на основании следующих элементов:

а) срок предоставления кредита;

б) размер предоставляемого кредита

в) стоимость предоставления кредита

г) система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями

2) Сформировать системы стандартов оценки покупателей, включая следующие элементы:

а) определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей по следующим критериям:

б) формирование и экспертиза информационной базы проведения оценки кредитоспособности покупателей:

в) группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности:

4.Обеспечить использование в предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

а) факторинг

б) учет векселей, выданных покупателями продукции

Также, я считаю, что необходимо уменьшить долю запасов в оборотных активах. Поскольку они в свою очередь растут (с 4111 тыс.р. до 6647 тыс.р.), что неблагоприятно влияет на финансовое состояние магазина.

В стремлении к успехам организации приходится решать великую дилемму финансового менеджмента: рентабельность или ликвидность? – и зачастую жертвовать либо тем, либо другим в попытках совместить динамичное развитие с наличием достаточного уровня денежных средств и высокой платежеспособностью. Ликвидные затруднения и, соответственно, низкие значения коэффициента текущей ликвидности могут свидетельствовать не о финансовой несостоятельности и неплатежеспособности, а о динамичном развитии предприятия, бурном наращении оборота и быстром освоении рынка.

Как показывают результаты проведенного анализа, финансовое состояние анализируемого магазина ГК Логос «Для тех, кто шьет» к концу года нормально устойчивое.

Для оперативного управления платежеспособностью организации следует составлять текущий платежный календарь, который будет ежедневно контролировать поступление и расходование денежных средств, определять приоритетность платежей по степени их влияния на финансовые результаты.

От объемов и скорости движения денежного оборота, эффективности управления им находятся в непосредственной зависимости платежеспособность и ликвидность магазина ГК Логос «Для тех, кто шьет».

Для обеспечения ускорения оборота денежных активов можно порекомендовать анализируемому магазину ГК Логос «Для тех, кто шьет»:

1) ускорение инкассации денежных средств, при котором сокращается остаток денежных активов в кассе;

2) сокращение расчетов наличными деньгами, которые увеличивают остаток денежных активов в кассе и сокращают срок пользования собственными денежными активами на период прохождения платежных документов поставщиков.

Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов может быть осуществлено за счет следующих мероприятий:

1) согласования с банком условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента;

2) использования краткосрочных денежных инструментов (в первую очередь, депозитных вкладов в банках) для временного хранения свободных денежных активов.

Таким образом, проведение мероприятий, разработанных в этом разделе, улучшает ключевые показатели финансового состояния, и, следовательно, может быть рекомендовано к применению.

Заключение

Финансовое состояние представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, т.е. возможность финансировать свою деятельность. В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние предприятия зависит от обеспеченности финансовыми ресурсами, необходимыми для его нормального функционирования, целесообразности их размещения и эффективности использования, финансовых взаимоотношений с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособности и финансовой устойчивости, а также от эффективности осуществления операционной, финансовой и других видов деятельности предприятия. При этом на финансовое состояние предприятия оказывают влияние производственные (показатели интенсивного и экстенсивного использования производственной мощности), организационные факторы (сбалансированность управленческих структур), факторы обращения (управление дебиторской и кредиторской задолженностями, надежность поставщиков и др.).

Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. При помощи анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов достигаются объективная оценка финансовой устойчивости, на основе которой возможно своевременно определить вероятность банкротства и рассчитать эффективность использования финансовых ресурсов.

В ходе анализа объективно оцениваются:

платежеспособность;
ликвидность;
финансовая устойчивость;
деловая и инвестиционная активность;
инвестиционная привлекательность;
эффективность деятельности организации.

Анализ финансового состояния нужен для оценки:

финансового положения предприятия;
имущественного положения компании;
степени предпринимательского риска;
достаточности капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
потребности в дополнительных источниках финансирования;
способности к наращиванию капитала;
рациональности использования заемных средств;
эффективности деятельности компании.

Проанализировав финансовое состояние организации, видно, что к концу отчетного года финансовое состояние улучшилось. Анализируемая организация имеет абсолютную финансовую устойчивость и это означает, что все запасы приобретены за счет собственных источников, то есть предприятие полностью независимо от внешних кредиторов, но эту ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, так как означает, что предприятие не может пользоваться дополнительными источниками финансирования.

В целом анализируемый магазин ГК Логос «Для тех, кто шьет» можно признать рентабельным и платежеспособным.

Список использованной литературы:

1. Федеральный закон Российской Федерации от 6 декабря 2011 г. N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете»

2. Федеральный закон от 7 августа 2012 г. N 119-ФЗ «Об аудиторской деятельности»

3. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Инфра - М, 2009 г.

4. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы: Учеб. М.: Маркетинг,2010 г., с.53-67

5. Гинзбург А.И. Экономический анализ/ - СПб.: Питер. 2009. - 480 с.

6. Егорова Л.И. Методика финансового оздоровления экономического субъекта // Финансовый менеджмент. - 2009. - №4. - с. 28-39

7. Кельчевская Н., Зимненко И. Комплексный анализ и целевое прогнозирование финансового состояния предприятия // Проблемы теории и практики управления. – 2009 г. - №1. - с. 93-99.

8. Ковалев В.В. Как читать баланс / - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 672 с.

9. Колпина Л.Г. Финансы предприятия. Практикум в двух частях. Мн.: БГЭУ, 2011

10. Мельник М.В. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности/ М.В. Мельник. М.: Экономистъ, 2009. - 318 с.

11. Миннибаева К.А., Остапенко В.В. Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами: факторы изменения // Финансовый менеджмент. – 2010. - №4. – с 225

12. Одегов Ю.Г. Карташова Л.В. Управление персоналом, оценка эффективности: Учебное пособие для вузов. - М.: Экзамен, 2009 г.

13. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник. - М.: Финансы, «ЮНИТИ», 2011. - 437 с.

14. Петров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. М.:» Финансы и статистика», 2010 г.

15. Прыкин Б.В. Технико – экономический анализ производства: Учебник для студ. вузов. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2010 – 399 с

16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Инфра - М, 2010 г.

17. Скамай Л.Г., М.И. Трубочкина. Экономический анализ деятельности предприятия. - М. – 2009 г.

18. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2008 – 366 с.

Приложения

Приложение № 1
к Приказу Министерства финансов
Российской Федерации
от 02.07.2010 № 66н

(в ред. Приказа Минфина РФ
от 05.10.2011 № 124н)

Формы
бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках

Бухгалтерский баланс

на		20	г.	Коды
Форма по ОКУД	0710001
Дата (число, месяц, год)
Организация	Магазин ГК Логос «Для тех, кто шьет»	по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН
Вид экономической деятельности		по ОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности
	по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)	по ОКЕИ	384 (385)

Местонахождение (адрес)

Наименование показателя		На конец отчетного периода	На начало отчетного периода

АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	17818	12864
Результаты исследований и разработок
Нематериальные поисковые активы
Материальные поисковые активы
Основные средства
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I	17818	12864
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	6647	4111
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	178	63
Дебиторская задолженность	1425	931
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	0	22
Денежные средства и денежные эквиваленты	150	126
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II	8400	5253
БАЛАНС	26218	18117

Форма 0710001 с. 2

		На конец отчетного периода		На начало отчетного периода

ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	77747	2064
Собственные акции, выкупленные у акционеров	(		)7	(	)	(	)
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)	2118	2119
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	5033	5669
Итого по разделу III	14898	9852
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	4150	4150
Отложенные налоговые обязательства
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу IV	4150	4150
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1456	980
Кредиторская задолженность	5709	2951
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства
Прочие обязательства	5	184
Итого по разделу V	7170	4115
БАЛАНС	26218	18117

Руководитель				Главный бухгалтер
	(подпись)		(расшифровка подписи)		(подпись)		(расшифровка подписи)

“

”

г.

Примечания

1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации № 6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанным Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных активах, обязательствах могут приводиться общей суммой с раскрытием в пояснениях к бухгалтерскому балансу, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

3. Указывается отчетная дата отчетного периода.

4. Указывается предыдущий год.

5. Указывается год, предшествующий предыдущему.

6. Некоммерческая организация именует указанный раздел "Целевое финансирование". Вместо показателей "Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)", "Собственные акции, выкупленные у акционеров", "Добавочный капитал", "Резервный капитал" и "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" некоммерческая организация включает показатели "Паевой фонд", "Целевой капитал", "Целевые средства", "Фонд недвижимого и особо ценного движимого имущества", "Резервный и иные целевые фонды" (в зависимости от формы некоммерческой организации и источников формирования имущества).

7. Здесь и в других формах отчетов вычитаемый или отрицательный показатель показывается в круглых скобках.

Конец года Начало года

Кредиторская задолженность:

- поставщики и подрядчики 4919 2421

- задолженность перед

персоналом организации 314 123

- задолженность перед госуд.

внебюджетными фондами 1 -

- задолженность перед

участниками по выплате доходов - -

- задолженность перед бюджетом 476 407

-прочие кредиторы - -
Отчет о прибылях и убытках

за		20	г.	Коды
Форма по ОКУД	0710002
Дата (число, месяц, год)
Организация	Магазин ГК Логос «Для тех, кто шьет»	по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН
Вид экономической деятельности		по ОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности
	по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)	по ОКЕИ	384 (385)

		Конец отчетного периода			Начало отчетного периода

Выручка 5	63726	44811
Себестоимость продаж	(	50722	)	(	34716	)
Валовая прибыль (убыток)	13004	10095
Коммерческие расходы	(	11557	)	(	7931	)
Управленческие расходы	(	0	)	(	0	)
Прибыль (убыток) от продаж	1447	2164
Доходы от участия в других организациях	0	0
Проценты к получению
Проценты к уплате	(	0	)	(	0	)
Прочие доходы	211	103
Прочие расходы	(	842	)	(	223	)
Прибыль (убыток) до налогообложения	816	2044
Текущий налог на прибыль	(	529,0	)	(	703,0	)
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)
Изменение отложенных налоговых обязательств
Изменение отложенных налоговых активов
Прочее
Чистая прибыль (убыток)	287,0	1341,0

Руководитель				Главный бухгалтер
	(подпись)		(расшифровка подписи)		(подпись)		(расшифровка подписи)

“

”

г.

1 Федеральный закон Российской Федерации от 6 декабря 2011 г. N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете"