Пропозиції щодо вдосконалення фінансового регулювання на підприємстві

ЗМІСТ

Стор.

Вступ………………………………………………………………………………...3

Розділ 1. Теоретичні аспекти регулювання фінансової діяльності підприємства………………………………………………………………………..5

1.1. Теоретичні основи фінансового регулювання діяльності підприємства……5

1.2. Рівні фінансового регулювання діяльності підприємства…………………..10

Висновки за 1 розділом…………………………………………………………….17

Розділ 2. Оцінка поточного стану фінансового регулювання підприємства………………………………………………………………………..18

2.1 Організаційно-економічна характеристика підприємства………………….18

2.2 Аналіз фінансового стану підприємства……………………………………24

2.3 Оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства…………………....38

Висновки за 2 розділом…………………………………………………………….44

Розділ 3. Пропозиції щодо вдосконалення фінансового регулювання на підприємстві………………………………………………………………………...46

Висновки за 3 розділом…………………………………………………………….56

Висновки……………………………………………………………………………57

Список використаних джерел……………………………………………………..60

Додатки……………………………………………………………………………...64

ВСТУП

Розвиток підприємництва визнається в Україні одним із пріоритетних напрямів ринкових реформ і державної регуляторної політики. Значення приватного підприємництва та його вплив на соціально-економічні перетворення важко переоцінити. Перш за все, це додаткові надходження до державного бюджету, нові робочі місця, розширення виробництва товарів і послуг як промислового, так і побутового призначення, запровадження ноу-хау та інших досягнень науково-технічного прогресу і, нарешті, – підвищення добробуту населення.

За роки становлення в Україні ринково орієнтованої економіки держава зробила рішучі кроки щодо стимулювання підприємництва. Зокрема, сформовано підприємницький сектор який поступово і впевнено розширюється.

Проблема фінансового регулювання підприємництва досить гостро стоїть на даному етапі економічного розвитку України. Необхідно визначити оптимальний ступінь державного втручання у підприємницьку діяльність з тим, щоб з одного боку забезпечити ефективне функціонування приватного сектора економіки та отримання ним високих прибутків, а з іншого – створити передумови для збалансованого росту економіки країні загалом та підвищення рівня добробуту громадян.

Сучасні економічні реалії, бажання України інтегруватися у світову економічну та політичну спільноту потребують переосмислення основних принципів ведення бізнесу і ролі держави у цьому процесі.

Проблема фінансового регулювання неодноразово піднімалась і досліджувалась у працях провідних українських та російських вчених, таких як Афанасьєв М.В., Карпенко Г.В., Коваленко Л.О., Литовченко О.Ю., Обущак Т.А., Омелянович Л.О., Плікус І.Й., Руда Р.В., Терещенко О.О., Покатаєва О.В, Філіна Г.І., Шевчук Н.А. та ін.

Мета і завдання дослідження. Мета роботи полягає в дослідженні і розробці заходів з удосконалення фінансового регулювання діяльності підприємств.

Для досягнення мети були поставлені такі завдання:

розглянути теоретичні основи фінансового регулювання діяльності підприємства;
визначити рівні фінансового регулювання діяльності підприємства;
надати організаційно-економічну характеристику підприємства;
проаналізувати фінансовий стан підприємства;
оцінити ефективність фінансового регулювання на підприємстві;
зробити пропозиції щодо вдосконалення фінансового регулювання на підприємстві.

Об’єктом дослідження є ТОВ «Акцент ЛТД».

Предмет дослідження – механізм фінансового регулювання діяльності підприємства.

Інформаційною базою дослідження є фінансова звітність підприємства, сучасні наукові видання, основні положення нормативно-правових актів з питань регулювання фінансової діяльності підприємств в Україні.

Курсова робота складається зі вступу, трьох основних розділів та висновків, список використаних джерел містить 32 найменування. У роботі 2 додатки.

РОЗДІЛ 1

ТЕОРЕТИЧНІ АСПЕКТИ РЕГУЛЮВАННЯ ФІНАНСОВОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

Теоретичні основи фінансового регулювання діяльності підприємства

Регулювання як об’єктивна необхідність є суспільним явищем, що вже давно притаманне всім без винятку країнам. За його допомогою вони впливають на економічні й соціальні системи, задають вектор їх розвитку. Цей термін має давню історію, що сягає коренями в античну добу. Його змістове наповнення є дуже широким, оскільки пройшло важливий історичний генезис. Так, регулювання (від грец. «regulare» – направляти, упорядковувати; від лат. «regulo» – улаштовую, упорядковую; «regula» – норма, правило) – це напрям розвитку, рух будь-чого з метою привести до ладу, системи; приведення до такого стану, який забезпечує нормальну й правильну роботу. [20, с 37]

В економічній літературі немає єдиного підходу до розуміння сутності поняття «регулювання». Труднощі в його трактуванні в економічному сенсі пов’язані з тим, що воно обов’язково супроводжується додатковим словом: державне, фінансове, банківське й т. д. Це означає, що зміст терміна «регулювання» частково розкривається в інших категоріях. Такий стан речей безпосередньо вказує на наявність проблем визначення суті поняття «регулювання» в економічній науці.

Проаналізувавши різні джерела, ми можемо згрупувати погляди окремих авторів у три основні групи:

1. регулювання розглядається як процес здійснення цілеспрямованого впливу на соціально-економічну систему чи окремі її ланки;

2. за іншими міркуваннями регулювання – це спосіб та механізм підпорядковувати що-небудь певній планомірній організації дій, упорядковувати;

3. частина дослідників розглядає регулювання як функцію управління, що забезпечує функціонування та розвиток явищ і процесів у межах заданих кількісно-якісних параметрів. [24, с. 350-352]

Вважаємо, що таке розмежування є недоцільним у подальшому дослідженні.

Безумовно, регулювання – це процес, який має в собі певні способи й механізми підпорядковувати деяку сукупність певним вимогам або правилам, що фактично і є однією з функцій менеджменту. Але менеджмент за своєю природою є поняттям ширшим, бо включає в себе ще й планування, організацію та координацію.

Доречною є думка Р.А.Павлова, який пропонує розглядати регулювання економіки у вузькому розумінні як динамічний процес впливу у відповідних умовах державних органів влади, міжнародних організацій, об’єднань фізичних і юридичних осіб на діяльність економічних суб’єктів для досягнення визначеної мети з використанням методів та відповідних їм інструментів [6, с.40].

Під сутністю фінансового регулювання, зазвичай, розуміють певну сукупність важелів фінансового характеру щодо впливу на діяльність підприємства. [5, с. 307]. Таке узагальнене визначення фінансового регулювання пов’язане з тим, що відповідне регулювання розглядається як підсистема фінансового механізму, де створюється цілий набір фінансових інструментів, за допомогою яких і здійснюється вплив, зокрема, на різні сфери діяльності підприємства. При цьому відповідно до різновидів та цілей діяльності окремих підприємств, характеру й розміру впливу можуть застосовуватися різні важелі.

Наприклад, В.Федосов, В.Опарін, С.Льовочкін серед ключових важелів фінансового регулювання економіки виділяють податки, позички та субсидії.

На відміну від цього, до основних важелів фінансового регулювання діяльності підприємств І.Г.Сердюк відносить фіскальні заходи. [10, с.41]

Виходячи з множинності поглядів на сутність фінансового регулювання, можна й говорити про множинність змістового наповнення терміна «фінансове регулювання». Через це серед науковців, які працювали в зазначеному напрямі, немає єдиної думки щодо цього питання.

У табл. 1.1 наведено окремі розуміння сутності поняття «фінансове регулювання діяльності підприємства».

Таблиця 1.1

Розуміння сутності поняття «фінансове регулювання»

№ п/п	Автори	Трактування фінансового регулювання	Джерело
1	2	3	4
1.	Васюренко В.О.	сукупність фінансових інструментів, які узагальнюють низку впливів, що виникають унаслідок фінансових відносин з приводу здійснення діяльності і за допомогою яких створюються фінансові передумови та стимули розвитку підприємств, що відбивається на русі відповідних фінансових потоків.	Васюренко В.О. Теоретичні засади сутності та змісту фінансового регулювання діяльності підприємств в сучасних умовах / В. О. Васюренко // Вісник Університету банківської справи Національного банку України. – 2011. – № 1. – С. 76
2.	Дурицька Г.В.	сукупність економічних форм, методів та інструментів, за допомогою яких стимулюється, координується і регламентується діяльність суб’єктів у сфері зовнішньоекономічних зв’язків відповідно до цілей та завдань.	Дурицька Г. В. Економічне регулювання зовнішньоекономічної діяльності промислового виробництва / Г.В. Дурицька. – Львів : Ін-т регіональних досліджень НАНУ, 2007. – 26 с.
3.	Кравченко Л.А.	система економічних відносин, що складаються в діяльності, спрямованій на зміну кількісних і якісних показників фінансових процесів через механізм формування грошових фондів, їх перерозподілу.	Кравченко Л. А. Державне фінансове регулювання економіки в умовах ринкової трасформації / Л.А. Кравченко. – К. : КНУ ім. Т. Шевченка, 2002. – 18 с.
4.	Колінець Л.Б. та Штефанич Д.А.	сукупність усіх засобів і методів, що спрямовані на заохочення зовнішньої торгівлі та збільшення зовнішньоторговельного обороту країни, просування вітчизняних товарів на іноземні ринки та забезпечення вітчизняної промисловості іноземними інвестиційними ресурсами з урахуванням принципів економічної безпеки.	Колінець Л.Б. Стимулювання зовнішньоекономічної діяльності фінансово-кредитними інструментами / Л.Б. Колінець // Наукові записки Тернопільського державного педагогічного університету імені Володимира Гнатюка. Серія «Економіка». – 2004. – № 16. – С. 127

Продовження табл. 1.1

1	2	3	4
5.	Дегтяренко Л.В.	процес цілеспрямованого та послідовного застосування форм і методів державного впливу на суб’єкти господарювання.	Финансовое регулирование экономики [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://cu4.narod.ru/index.htm.
6.	Пісьмаченко Л.М.	певна система заходів, що здійснюються шляхом реалізації принципів і завдань, які формують переважно митну політику держави.	Пісьмаченко Л.М. Механізм реалізації митної політики держави у сфері регулювання зовнішньоекономічної діяльності / Л.М. Пісьмаченко // Економіка та держава. – 2007. – № 11. – С. 65
7.	Крупін В.Є.	сукупність економічних й адміністративних методів, важелів та інструментів, що в поєднанні здійснюють регулюючий і стимулюючий вплив на діяльність через створення сприятливих умов для підвищення конкурентоспроможності систем і конкурентоспроможності їх продукції на основі впровадження інновацій з метою ефективного використання їх експортного потенціалу та розширення зовнішніх ринків збуту вітчизняної високотехнологічної і наукоємної продукції з високою часткою доданої вартості.	Крупін В.Є. Механізм державного регулювання діяльності територіально-виробничих систем / В.Є. Крупін. – Львів : Ін-т регіональних досліджень НАН України, 2008. – 24 с.
8.	Самойлов Г.	сукупність впливів фінансових відносин на суб’єкти господарювання, які діють або по лінії управління рухом фінансових ресурсів, або по лінії ринкових відносин, які пов’язані з визначенням витрат і результатів діяльності.	Самойлов Г. Финансовые отношения как инструмент государственного регулирования экономики / Г. Самойлов // Государственная служба. – 2002. – № 4
9.	Ковалюк А.О.	фінансовий вплив на стан і розвиток діяльності підприємства з метою дотримання суб’єктами відповідних норм та правил, а також виконання поставлених завдань і цілей.	Ковалюк А.О. Фінансове регулювання банківництва в Україні: термінологія і систематизація / А.О. Ковалюк // Науковий вісник НЛТУ України. – 2008. – № 18.4. – С. 259
10.	Бречко О.В.	сукупність фінансових інструментів, за допомогою яких створюються фінансові передумови та стимули розвитку суб’єктів господарювання відповідно до їх цілей і завдань.	Бречко О. В. Фінансовий механізм державного регулювання економіки регіону / О. В. Бречко. – К.: КНЕУ, 2004. – 24 с.

Як бачимо, трактування різними авторами поняття «фінансове регулювання» варіює від узагальнюючих тверджень до досить дискусійних положень окремих авторів, які зводять суть такого регулювання до дії лише окремих методів чи засобів. Щоб краще зрозуміти його суть об’єднаємо всі ці погляди в певні групи (рис. 1.1).

Рис. 1.1 – Групи поглядів на сутність фінансового регулювання

Найпоширенішою є думка про те, що фінансове регулювання – це сукупність певних методів, важелів та інструментів впливу на діяльність підприємства. Так, зокрема, вважають О.В.Бречко, В.Є.Крупін, Л.Б.Колінець та В.О.Васюренко. Недоліком такого підходу, на нашу думку, є те, що форми, методи й важелі розглядаються тільки як додаткові пояснення до інструментів, а також не враховуються взаємозв’язки між ними.

Значна частина науковців під фінансовим регулюванням розуміє сукупність фінансових впливів на суб’єкти господарювання (Г.Самойлов, Л.В.Дегтяренко, А.О.Ковалюк). З певними зауваженнями, але ця думка варта уваги. Вдалим є міркування про необхідність розмежування зовнішніх та внутрішніх впливів на діяльність підприємства. Тобто фінансове регулювання можливе не лише з боку держави (державне регулювання), а й з боку самих суб’єктів господарювання (саморегулювання), яке переважно визначається методами фінансового менеджменту чи впливами фінансового характеру, завдяки інструментам фондового ринку [11, с.76].

Інші групи поглядів або дуже узагальнюють визначення фінансового регулювання, або навпаки, розглядають його в надто широкому розумінні. Це стосується тих дослідників, які ототожнюють таке регулювання із системою економічних відносин (Л.А.Кравченко) чи зводять його суть до процесу.

Групування поглядів на сутність фінансового регулювання та їх аналіз дозволили окреслити уточнене розуміння вказаного терміна. На нашу думку, фінансове регулювання діяльності підприємства – це певна цілісна діалектична сукупність взаємозумовлених і взаємопов’язаних методів, форм та інструментів впливу на діяльність суб’єктів господарювання з метою забезпечення макроекономічної рівноваги й моніторингу стану економіки на кожному конкретному етапі її розвитку. Це визначення підкреслює взаємозв’язки між складовими елементами фінансового регулювання, їх обумовленість та акцентує увагу на фінансовій складовій впливу на діяльність підприємства через ринкові відносини. Також робиться наголос на важливості й необхідності таких заходів для забезпечення сталості розвитку економіки. Виділення фінансової складової стало можливим завдяки поєднанню різних за своєю суттю елементів регулювання та їх всебічного розгляду з позиції певної цілісної системи. Це й визначає діалектичність такого трактування фінансового регулювання діяльності підприємства.

Рівні фінансового регулювання діяльності підприємства

Під фінансовим регулюванням розуміється два аспекти встановлення обов'язкових правил:

зовнішнє (макрорівень, тобто державне регулювання підприємницької діяльності);
внутрішнє, «корпоративне» регулювання. Останнє можна умовно розділити на два виду:

регулювання із боку господарів (акціонерів) підприємства;
керівників.

Фінансове регулювання діяльності підприємства доцільно розглядати на двох рівнях (рис. 1.2).

Рисунок 1.2 – Рівні фінансового регулювання діяльності підприємства

Більш детально розглянемо кожен рівень. Так, державне регулювання підприємництва - це система правових, організаційних, адміністративних та регулятивно-контролюючих заходів держави, спрямованих на створення сприятливих умов для становлення та розвитку підприємництва (сприятливого підприємницького середовища) і на його підтримку, а також управління державним сектором економіки для забезпечення ефективності та конкурентоздатності національної економіки.

Принципи державної підприємницької політики як системи заходів щодо підтримки та розвитку підприємництва:

забезпечення економічної багатоманітності та рівний захист державою усіх суб'єктів господарювання;
однакові умови для усіх господарюючих суб'єктів (вільний рух капіталів, товарів та послуг на території України, вільний доступ до ресурсів, кредитів, інформації тощо);
свобода підприємницької діяльності у межах, визначених законом;
обмеження державним регулюванням економічних процесів у зв'язку з необхідністю забезпечення соціальної спрямованості економіки, добросовісної конкуренції у підприємництві, екологічного захисту населення, захисту прав споживачів та безпеки суспільства і держави;
заборона незаконного втручання органів державної влади та органів місцевого самоврядування, їх посадових осіб у підприємницьку діяльність; захист національного товаровиробника;
заохочення підприємництва на основі критеріїв економічної ефективності та соціально-економічної значущості;
селективна державна підтримка секторів, галузей і виробництв, які забезпечують розвиток прогресивних процесів та структурних зрушень у національній економіці;
стимулювання науково-технічної та інноваційної діяльності; заохочення розвитку експортного потенціалу країни.

Наочно суб’єктів державного регулювання підприємництва в Україні представлено на рис. 1.3. [23, с. 62-65]

Рис. 1.3 – Суб’єкти державного регулювання підприємництва в Україні

Суб'єктами впливу на підприємництво є також різноманітні об'єднання підприємців: торгово-промислові палати як добровільні об'єднання підприємців та організацій, які формуються з метою сприяння розвитку національної економіки, її інтеграції у світове господарство, а також створення сприятливих умов для підприємницької діяльності в Україні. Торгово-промислова палата є недержавною самоврядною статутною організацією, створеною на засадах членства, що має статус юридичної особи. Держава сприяє торгово-промисловим палатам у виконанні статутних завдань; організації роботодавців, які є самоврядними статутними організаціями, що утворюються на засадах добровільності та рівноправності з метою представництва і захисту законних інтересів роботодавців. Організації роботодавців можуть об'єднуватися у спілки та інші статутні об'єднання роботодавців(Український союз промисловців та підприємців; Асоціація сприяння розвитку приватного підприємництва; Спілка орендарів та підприємців України; Спілка малих підприємств України; Міжнародна спілка українських підприємців та інші організації).

Основними засобами регулюючого впливу держави па діяльність суб'єктів підприємництва, згідно зі статтею 12 ГК України є:

державне замовлення, державне завдання;
ліцензування, патентування і квотування;
сертифікація та стандартизація;
застосування нормативів та лімітів;
врегулювання цін і тарифів;
надання інвестиційних, податкових та інших пільг;
надання дотацій, компенсацій, цільових інновацій та субсидій. [2]

Механізм державного регулювання підприємництва включає:

систему державного регулювання процесів, що відбуваються у підприємницькому середовищі (роздержавлення і приватизація, конкуренція і монополізм, банкрутство тощо) і які безпосередньо його формують;
систему державного регулювання та підтримки підприємництва (безпосередньо як об'єкта регулювання).

Основними елементами системи державного регулювання процесів, що відбуваються у підприємницькому середовищі України та безпосередньо впливають на нього (на його формування), є:

політика роздержавлення і приватизації;
конкурентна (антимонопольна) політика;
інститут банкрутства суб'єкта підприємництва. Розглянемо коротко вищезазначені елементи системи (механізму) державного регулювання підприємництва. [4, с. 432]

Політика роздержавлення і приватизації - це комплекс економіко-правових відносин та організаційно-правових заходів щодо їх регулювання з метою проведення ринкових реформ, зміни економічної структури і створення структури змішаної економіки, становлення приватного сектора економіки та створення конкурентного середовища для розвитку підприємництва. Роздержавлення і приватизація спрямовані на реформування монопольно-державної структури соціально-економічної підсистеми (підсистеми, режиму власності на матеріальні та капітальні ресурси) і трансформування її у багатоукладну, раціональну й ефективну систему власності та господарювання. Роздержавлення (зміна форми власності) може відбуватися: через демонополізацію і комерціалізацію (роздержавлення в межах державної власності, що супроводжується зняттям підприємств із державного фінансування і переведенням на приватне кредитування); шляхом корпоратизації (акціонування) великих державних підприємств і трансформації державної власності у приватну зі зміною суб'єкта права власності; а також іншими шляхами і в інших формах. Так, у статті 146 ГК України сказано, що майно єдиного цілісного майнового комплексу державного (комунального) підприємства або його окремих підрозділів, що є єдиними (цілісними) майновими комплексами і виділяються у самостійні підприємства, а також об'єкти незавершеного будівництва та акції (частини, паї), що належать державі у майні інших суб'єктів господарювання, можуть бути відчужені на користь громадян чи недержавних юридичних осіб і приватизовані цими особами відповідно до приватизаційного законодавства. [2]

Приватизація державного майна - це відчуження майна, що перебуває у державній власності, і майна, що належить Автономній Республіці Крим, на користь фізичних та юридичних осіб, з метою підвищення соціально-економічної ефективності виробництва та залучення коштів на структурну перебудову економіки України (ст. 1 Закону України «Про приватизацію державного майна»).

Основними пріоритетами приватизації є підвищення ефективності виробництва та мотивації до праці, прискорення структурної перебудови і розвитку економіки України.

Приватизація державних (комунальних) підприємств здійснюється не інакше, як на виконання щорічної Державної програми приватизації, що визначає цілі, пріоритети та умови приватизації.

Фінансове регулювання із боку акціонерів. У установчих документах підприємства (чи це товариство або суспільство з обмеженою відповідальністю, повне товариство чи виробничий кооператив) може і бути зафіксовано правило у тому, засновники (спрощення будемо йменувати їх акціонерами) стверджують становище про облікову політику, фінансову (публічну) звітність підприємства, схвалюють вчинення великих і в особливо великих угод, і навіть беруть участь у фінансовому регулюванні інакше.

Так, законодавством закріплено, що тільки акціонери вправі приймати рішення про внесення змін - у установчі документи, зміні статутного капіталу, розміщення акцій тощо. Особливо важливим і те, що акціонери стверджують ревізора суспільства, рахункову комісійні і фінансову звітність. Річ у тім, що контролювати щонайменше важливо, ніж безпосередньо управляти, і фінансовий регулювання у разі набуває форми контролю. Акціонери також стверджують аудитора суспільства, а сутність аудиту залежить від перевірці фінансового становища підприємства міста і поданні рекомендацій по можливим шляхах його поліпшення. За підсумками цих рекомендацій акціонери зможуть прийняти зважене рішення на щорічних зборах про коригуванні діяльності підприємства у той чи інший бік, в такий спосіб, контроль безпосередньо перетворюється на управління. [6]

Фінансове регулювання від керівництва. Керівництво підприємства (президент, директор, рада директорів, і т.д.) здійснює загальне керівництво діяльністю підприємства міста і, відповідно, функції фінансового регулювання. Саме директору підприємства доводиться вибирати, розробляти і рекомендувати акціонерам затвердити становище про облікову політику, розпоряджається засобами підприємства, зокрема грошовими - на рахунках, керує урахуванням психології та звітністю. У цьому плані слід зазначити основне різницю між видами обліку підприємства:

фінансовим;
управлінським.

Фінансовий облік призначений для зовнішніх користувачів (акціонерів, кредиторів, державних т.д.) і підлягає аудиторської перевірці. Управлінська облік призначений самих керівництва, є найдостовірнішим і може містити інформацію, складову комерційну таємницю.

Але саме цей вид обліку найтісніше пов'язані з фінансовим регулюванням, бо містить плани витрати коштів, "ув'язку" цих планів із календарем надходження коштів у підприємство, найбільш докладні і точні дані про собівартості продукції (робіт, послуг), кредиторської та дебіторської заборгованості тощо. тощо. Через управлінський облік і планування найбільше проявляється фінансове регулювання діяльності підприємства його керівництвом.

Висновки за 1 розділом

Аналіз сучасних розумінь змісту та сутності поняття «фінансове регулювання» дозволив запропонувати уточнене визначення. Таке уточнення враховує недоліки попередніх визначень, а саме: відсутність взаємозв’язків між складовими елементами фінансового регулювання, їх взаємозумовленості.
Фінансове регулювання діяльності підприємства доцільно розглядати на двох рівнях: макрорівень, тобто державне регулювання підприємницької діяльності; мікрорівень – регулювання у рамках підприємства.
Державне регулювання підприємництва - це система правових, організаційних, адміністративних та регулятивно-контролюючих заходів держави, спрямованих на створення сприятливих умов для становлення та розвитку підприємництва (сприятливого підприємницького середовища) і на його підтримку, а також управління державним сектором економіки для забезпечення ефективності та конкурентоздатності національної економіки.

Розділ 2

ОЦІНКА ПОТОЧНОГО СТАНУ ФІНАНСОВОГО РЕГУЛЮВАННЯ ПІДПРИЄМСТВА

2.1. Організаційно-економічна характеристика підприємства

ТОВ «Акцент ЛТД», створено відповідно до Статуту.

Повне найменування: Товариство з обмеженою відповідальністю «Акцент ЛТД». Скорочене найменування: ТОВ «Акцент ЛТД».

ТОВ «Акцент ЛТД» має поточний рахунок у банку, вправі від імені Засновників укладати договори й інші угоди, здобувати і здійснювати майнові й особисті немайнові права, бути позивачем і відповідачем у суді, арбітражному суді і третейському суді.

ТОВ «Акцент ЛТД» має печатку, штампи і бланки із своїм найменуванням.

Посадові особи ТОВ «Акцент ЛТД» несуть відповідальність, передбачену законодавством України, за порушення договірних зобов'язань, платіжно-розрахункової і податкової дисципліни, вимог до якості продукції й інших правил здійснення господарської діяльності.

Діяльність ТОВ «Акцент ЛТД» здійснюється по наступним напрямках:

- посередницька діяльність у сфері купівлі, продажу, обміну, користування, будівництва, реконструкції промислових, цивільних і інших об’єктів нерухомого та рухомого майна, у тому числі земельних ресурсів;

- придбання та продаж нерухомості та проведення аукціонів та конкурсів;

- розробка проектів, пов’язаних з нерухомістю;

- виробництво товарів народного споживання;

- здійснення оптової, роздрібної, комісійної, виїзної торгівлі, торгівлі поштою;

- виробництво, збереження і реалізація товарів народного споживання і продукції виробничо-технічного призначення;

- організація і відкриття магазинів, підприємств торгівлі, суспільного харчування, служби побуту, інших сервісних підприємств по обслуговуванню населення, підприємств і організацій,

- будівництво житлових будинків і об'єктів соціально-побутового призначення;

- комерційна діяльність,

- зовнішньоекономічна діяльність, і ін.

Майно ТОВ «Акцент ЛТД» складають основні фонди, оборотні активи, а також інші цінності, вартість яких відбивається в самостійному балансі ТОВ «Акцент ЛТД».

Джерелами формування майна ТОВ «Акцент ЛТД» також є:

грошові і матеріальні внески Засновників;
доходи, отримані від реалізації продукції, товарів і послуг;
придбання майна інших підприємств, організацій, а також громадян;
інші джерела, не заборонені законодавством України.

ТОВ «Акцент ЛТД» має право за письмовою згодою з Засновниками продавати і передавати іншим підприємствам, організаціям і громадянам, обмінювати, здавати в оренду, надавати безоплатно в тимчасове користування належне йому майно, а також списувати його з балансу, відповідно до діючого законодавства.

Джерелом формування фінансових ресурсів підприємства є прибуток (доход), амортизаційні відрахування й ін. Взаємини ТОВ «Акцент ЛТД» з бюджетом формуються відповідно до діючого податкового законодавства України.

Прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства після оплати необхідних витрат розподіляється за рішенням засновників. Відрахування на користь засновників здійснюються відповідно до чинного законодавства.

Вищим органом управління підприємства є загальні Збори Учасників, або їх повноважних представників.

Компетенція Зборів, порядок їх скликання та прийняття рішень Зборами визначаються установчими документами ТОВ «Акцент ЛТД» та діючим законодавством.

Збори складаються з учасників товариства, або з призначених ними представників. Представники можуть бути постійними або призначеними на певний строк. Учасники мають кількість голосів, пропорційну розміру їх часток у статутному фонді.

Рішення загальних Зборів, що були скликані з порушенням вимог, передбачених Статутом, вважаються недійсними, за винятком згоди з цими рішеннями всіх Учасників.

Виконавчим органом ТОВ «Акцент ЛТД» є директор, який призначається Зборами Учасників. Компетенція директора визначається установчими документами та діючим законодавством.

Директор підзвітний Зборам Учасників, організує виконання їх рішень. Між товариством та директором може укладатися контракт, що визначає умови роботи і оплати праці.

Директор розподіляє обов’язки між посадовими особами ТОВ «Акцент ЛТД» та контролює їх діяльність. Директор вирішує питання своєї компетенції одноособово та несе персональну відповідальність за них.

Контроль за фінансово-господарською діяльністю виконавчого органу ТОВ «Акцент ЛТД» здійснює ревізійна комісія. Склад ревізійної комісії та її компетенція визначаються установчими документами та діючим законодавством. Ревізійна комісія обирається з трьох членів з числа Учасників або їх представників.

Організаційна структура підприємства представлена у виді блок-схеми на рис. 2.1.

Основні показники фінансово-господарської діяльності ТОВ «Акцент ЛТД» представлені в таблиці 2.1

Таблиця 2.1

Основні показники діяльності ТОВ «Акцент ЛТД» за 2011-2013 рр.

Показники	Роки	Зміни
	2011	2012	2013	2012/2011	2013/2012
				абс.	%	абс.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
Чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) , тис. грн.	96679	72055,8	67099	-24623,2	-25,5	-4956,8	-6,9
Витрати підприємства, тис. грн.	96326,8	70455,8	64585	-25871	-26,9	-5870,8	-8,3
Фінансовий результат від операційної діяльності, тис. грн.	352,2	1600	2508	1247,8	354,3	908	56,8
Чистий фінансовий результат, тис. грн.	264,2	1200	1881,0	935,8	354,2	681	56,4
Продуктивність праці, тис. грн.	1151	713,4	639	-437,6	-38,0	-74,4	-10,4
Вартість основних фондів, тис. грн.	35334	42572	48562	13228	37,4	5990	14,1
Фондовіддача	2,74	1,48	1,45	-1,26	-46,0	-0,03	-2,0
Фондомісткість	0,36	0,68	0,69	0,32	88,9	0,01	1,5
Фондоозброєність, тис. грн.	420,6	480,8	482,4	60,2	14,3	1,6	0,3

Продовження табл.2.1

1	2	3	4	5	6	7	8
Власні оборотні фонди, тис. грн.	-22124	-32156	-39654	-10032	45,3	-7498	23,3
Кредиторська заборгованість, тис. грн.	45000	42194	54642	-2806	-6,2	12448	29,5
Дебіторська заборгованість, тис. грн.	16062	6416	9988	-9386	-58,4	3312	49,6

З даних таблиці видно, що в досліджуваному періоді підприємство працювало рентабельно, намітилася тенденція до покращення його діяльності, про що свідчить збільшення прибутку як від операційної, так і чистого прибутку підприємства на 935,8 тис. грн. чи на 354,2 % у 2012 році в порівнянні з 2011роком, та на 681,0 тис. грн. чи на 56,4 % у звітному році в порівнянні з 2012 роком.

Чистий дохід від реалізації продукції в 2012 р. у порівнянні з 2011 р. зменшився на 25,5 %, а у 2013 р. у порівнянні з 2012 р – на 6,9 %. Середньосписочна чисельність працюючих зросла, але тому що у звітному періоді намітилася тенденція щодо зменшення продуктивності праці працюючих, то ріст чисельності працюючих невиправданий і негативно впливає на фінансовий стан підприємства.

Середньорічна вартість основних фондів на підприємстві зросла на 13228,0 тис. грн. чи на 24,4% у 2012 році в порівнянні з 2011 роком, та на 5990,0 тис. грн. чи на 14,1 % у звітному році в порівнянні з 2012 р. Це відбулося унаслідок розширення діяльності. Однак, негативним моментом у роботі підприємства є тенденція до зниження фондовіддачі у періоді, що аналізується. Зменшення фондовіддачі вказує на зниження ефективності використання основних фондів на підприємстві. Позитивно на роботі підприємства позначається ріст фондоозброєності на 14,3% у 2012 році в порівнянні з 2011 роком, та на 0,3% у звітному році в порівнянні з 2012 р.

З даних таблиці видно, що підприємство не має власних оборотних активів, намітилася тенденція збільшення негативного значення власних оборотних активів, що свідчить про хитливий фінансовий стан підприємства і про погіршення його з кожним роком. Якщо підприємству прийдеться одночасно розплатитися по усіх своїх зобов'язаннях, то йому не вистачить наявних оборотних активів і виникне необхідність у продажі частини основних засобів.

Наявність і збільшення кредиторської заборгованості говорить про те, що підприємство несвоєчасне розплачується за своїми зобов’язаннями, у результаті чого знижується його фінансова стійкість. Зниження величини дебіторської заборгованості у 2012 р. у порівнянні з 2011 р., та невеликий зріст у порівнянні 2013 р. з 2012 р. є позитивним моментом у його роботі. Більш докладний аналіз кредиторської і дебіторської заборгованості буде розглянуто нижче.

2.2. Аналіз фінансового стану підприємства

Для аналізу фінансового стану підприємства проведемо оцінку складу та джерел формування майна ТОВ «Акцент ЛТД» зробимо аналіз:

складу і розміщення активів підприємства;
динаміки і структури джерел фінансових ресурсів;
наявності власних оборотних активів;
кредиторської заборгованості;
оборотних активів;
дебіторської заборгованості. [11, с.377]

Аналіз складу і розміщення активів ТОВ «Акцент ЛТД» приводиться в таблиці 2.2., а наочне представлення про структуру активів дають діаграми, представлені на рисунку 2.2.

Таблиця 2.2

Аналіз складу і розміщення активів ТОВ «Акцент ЛТД»

Активи	2011	2012	2013	Зміни
				2013 у зр. з 2011 роком	2013 у зр. з 2012 роком
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Необоротні активи: Нематеріальні активи	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Основні засоби	35334	60,7	42572	80,9	48562	76,4	13228	37,4	5990	14,1
Незавершені капітальні інвестиції	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Інвестиційна нерухомість	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Довгострокові біологічні активи	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Довгострокові фінансові інвестиції	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Довгострокова дебіторська заборгованість	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Відстрочені податкові активи	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Інші необоротні активи	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2. Оборотні активи	22876	39,3	10038	19,1	14988	23,6	-7888	-34,5	4950	49,3
Разом	58210	100	52610	100	63550	100	5340	9,2	10940	20,8

Загальна сума активів підприємства за досліджуваний період зросла у 2013 році в порівнянні з 2011 роком на 5340,0 тис. грн. чи на 9,2%, а в порівнянні з 2012 роком на 10940,0 тис. грн. чи на 20,8%.

Істотний вплив на ріст загальної суми активів підприємства зробило збільшення суми основних засобів: у звітному році в порівнянні з 2011 роком на 13228,0 тис. грн. - з 35334,0 до 48562,0 тис. грн., чи на 37,4% і у звітному році в порівнянні з 2012 роком - з 42572,0 до 48562,0 тис. грн., чи на 14,1% , що зв'язано з розширенням діяльності підприємства. Разом з тим відбулося зменшення суми оборотних активів: у звітному році в порівнянні з 2011 роком на 7888,0 тис. грн. - з 22876,0 до 14988,0 тис. грн., чи на 34,5%. У звітному році в порівнянні з 2012 роком спостерігається зростання оборотних активів на 4950,0тис.грн., або на 49,3%, але їх величина не досягла рівня 2011 року. Зменшення оборотних активів підприємства у 2012 році негативно позначається на фінансовому стані підприємства.

Аналізуючи зміну структури розміщення активів (див. рис.2.2), можна зробити висновок, що в загальному обсязі частка необоротних засобів складає велику частину – 76,4%.

Скорочення частки оборотних активів у загальній сумі активів підприємства є негативним моментом у його діяльності. Необоротні активи ТОВ «АКЦЕНТ ЛТД» представлені основними засобами, питома вага яких складає 76,4%. Перевага основних засобів, що є важко-ліквідними активами, у структурі активів підприємства викликає побоювання і говорить про необхідність вживання заходів, щодо збільшення суми оборотних активів і їх оборотності.

Таким чином, можна зробити висновок про те, що ріст загальної суми активів відбувся, за рахунок збільшення необоротних активів підприємства при одночасному зниженні суми оборотних активів, що негативно позначається на фінансовому стані ТОВ «Акцент ЛТД».

Концентрація необхідного для діяльності підприємства капіталу відбивається в пасивній частині балансу ТОВ «Акцент ЛТД».

Динаміка і структура джерел фінансових ресурсів ТОВ «Акцент ЛТД» надані у таблиці 2.3 і на рисунку 2.3.

З даних таблиці 2.3 видно, що сума всіх джерел фінансових ресурсів ТОВ «Акцент ЛТД» у звітному році в порівнянні з 2011 роком збільшилася на 5340,0 тис. грн. - з 58210,0 до 63550,0 тис. грн., чи на 9,2%, а у порівнянні з 2012 роком - на 10940,0 тис. грн. - з 52610,0 до 63550,0 тис. грн., чи на 20,8%

Таблиця 2.3

Аналіз динаміки і структури джерел фінансових ресурсів ТОВ «Акцент ЛТД»

за 2011-2013 рр.

Види джерел фінансових ресурсів	2011	2012	2013	Зміни
				2013 у зр. з 2011роком годом	2013 у зр. з 2012роком годом
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1.Власні засоби. 1.1. Зареєстрований капітал	1862	3,2	1862	3,5	1862	2,9	-	-	-	-
1.2. Додатковий капітал	12300	21,1	12300	23,4	12300	19,4	-	-	-	-
1.3 Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	-952	-1,6	-3746	-7,1	-5254	-8,3	-4302	451,9	-1508	40,3
Разом	13210	22,7	10416	19,8	8908	14,0	-4302	-32,6	-1508	-14,5
2.Позикові засоби	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3. Залучені засоби 3.1 Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	20154	34,6	770	1,4	6816	10,7	-13338	-66,2	6046	785,2
3.2 Інші зобов'язання	24846	42,7	41424	78,7	47826	75,3	22980	92,5	6402	15,5
Разом	45000	77,3	42194	80,2	54642	86,0	9642	21,4	12448	29,5
Усього	58210	100	52610	100	63550	100	5340	9,2	10940	20,8

Ріст суми всіх джерел фінансових ресурсів ТОВ «Акцент ЛТД» відбувся за рахунок збільшення залучених коштів на 9642,0 тис. грн., чи на 21,4% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, та на 12448,0 тис. грн., чи на 29,5% у звітному році в порівнянні з 2012 роком. Це негативно позначається на фінансовому стані підприємства, і свідчить про те, що підприємство не своєчасно розплачується за своїми обов'язками, порушуючи при цьому розрахунково-платіжну дисципліну.

Величина власних фінансових ресурсів за досліджуваний період скоротилася на 4302,0 тис. грн. чи на 32,6 % у звітному році в порівнянні з 2011 роком, та на 1508,0 тис. грн. чи на 14,5 % у звітному році в порівнянні з 2012 роком. Таке скорочення власних засобів підприємства негативно позначається на його діяльності, веде до фінансової нестійкості підприємства.

Досліджуючи структуру джерел фінансових ресурсів ми бачимо, що найбільшу питому вагу в структурі джерел підприємства займають залучені кошти (86,0%), частка власних коштів порівняно низька (14,0%), позикових коштів на підприємстві не мається. Таким чином, джерела господарських засобів підприємства представлені в основному залученими коштами. Це говорить про те, що підприємство має незадовільну структуру фінансових ресурсів і не відповідає по своїм зобов'язанням. Залучені кошти в звітному році в порівнянні з 2011 роком збільшилися на 9642,0 тис. грн. чи на 21,4%, а в порівнянні з 2012 роком – на 12448,0 тис. грн. чи на 29,5%. Таке положення викликає побоювання і говорить про те, що підприємству необхідно прийняти міри для відновлення нормальної структури фінансових ресурсів.

Для оцінки фінансової стійкості ТОВ «Акцент ЛТД» скористаємося коефіцієнтом автономії і коефіцієнтом фінансової стійкості.

Коефіцієнт автономії характеризує незалежність фінансового стану підприємства від позикових джерел фінансування. Він показує частку власного капіталу у загальній сумі джерел:

Ка=М/И, (2.1)

де: Ка - коефіцієнт автономії;

М – власний капітал, тис. грн.;

И - загальна сума джерел, тис. грн.

Мінімальне значення коефіцієнта автономії приймається на рівні Ка = 0,6 і означає, що всі зобов'язання підприємства можуть бути покриті його власним капіталом. Ріст коефіцієнта автономії свідчить про збільшення фінансової незалежності і зниження ризику фінансових труднощів.

Ка2011 = 13210 / 58210 = 0,23

Ка2012 = 10416 / 52610 = 0,20

Ка2013 = 8908 / 63550 = 0,14

Отримана величина даного коефіцієнта свідчить про фінансову залежність ТОВ «АКЦЕНТ ЛТД» від зовнішніх джерел фінансування, і говорить про те, що підприємство не в змозі покрити свої зобов'язання власним капіталом.

Коефіцієнт фінансової стійкості являє собою відношення власного і позикового капіталу:

Ку = М / ( ДО + З ), (2.2)

де: Ку - коефіцієнт фінансової стійкості;

М – власний капітал, тис. грн.;

К – позиковий капітал, тис. грн.;

3 - кредиторська заборгованість і інші пасиви [15, с.115]

Перевищення власного капіталу над позиковим свідчить про те, що підприємство має достатній запас фінансової стійкості і незалежно щодо зовнішніх джерел.

Ку2011 = 13210 / 45500 = 0,29

Ку2012 = 10416 / 42194= 0,24

Ку2013 = 8908 / 54642 = 0,16

Таким чином, низьке значення коефіцієнта стійкості і тенденція його спаду свідчать про те, що підприємство не має умови фінансової стійкості, і не має в достатній мірі власних коштів.

Тепер проаналізуємо динаміку і структуру власного оборотного капіталу ТОВ «Акцент ЛТД».

Аналіз наявності і руху власного оборотного капіталу підприємства припускає визначення фактичного розміру засобів і факторів, що впливають на їхню динаміку (див. табл.2.4).

Таблиця 2.4

Аналіз наявності і руху власного оборотного капіталу

ТОВ «Акцент ЛТД».

Показники	2011 рік	2012 рік	2013 рік	Зміна (+, -)
				2013р. / 2011р.	2013р. / 2012р.
1	2	3	4	5	6
Зареєстрований капітал	1862	1862	1862	0	0
Додатковий капітал	12300	12300	12300	0	0
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	-952	-3746	-5254	-4302	-1508
Разом джерела власних засобів	13210	10416	8908	-4302	-1508
Виключаються: Основні засоби (залишкова вартість)	35334	42572	48562	13228	5990
Разом виключається	35334	42572	48562	13228	5990
Власний оборотний капітал	-22124	-32156	-39654	-17530	-7498

Матеріал таблиці показує, що ТОВ «Акцент ЛТД» не володіє власним оборотним капіталом, а сформовані вони за рахунок залучених коштів. Якщо одночасно підприємству прийдеться погасити всю короткострокову заборгованість кредиторам, то в нього нічого не залишиться в обороті, мало того, підприємству прийдеться розплачуватися залученими коштами, тобто коштами, що воно повинно постачальникам за товари, роботи і послуги, своїм працівникам по оплаті праці, бюджету і позабюджетним фондам і іншим кредиторам.

Після цього перейдемо до аналізу кредиторської заборгованості (див. табл.2.5).

Так як фінансові ресурси ТОВ «Акцент ЛТД» складаються з залучених коштів, то аналіз кредиторської заборгованості вимагає особливої уваги.

Таблиця 2.5

Аналіз руху кредиторської заборгованості ТОВ «Акцент ЛТД»

Види кредиторської заборгованості	2011	2012	2013	Зміни
				2013 / 2011	2013 / 2012
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Кредиторська заборгованість за товари, роботи і послуги	20154	44,8	770	1,8	6816	12,5	-13338	-66,2	6046	785,2
3. Поточна кредиторська заборгованість за:
- розрахунками з бюджетом	576	1,3	564	1,3	584	1,1	8	1,4	20	3,5
- розрахунками зі страхування	168	0,4	140	0,3	180	0,3	12	7,1	40	28,6
- розрахунками з оплати праці	354	0,8	320	0,8	396	0,7	42	11,9	76	23,8
Інші поточні зобов'язання	23748	52,8	40400	95,7	46666	85,4	22918	96,5	6266	15,5
Кредиторська заборгованість – усього:	45000	100	42194	100	54642	100	9642	21,4	12448	29,5

Дані таблиці показують, що кредиторська заборгованість підприємства за звітний рік у порівнянні з 2011 роком збільшилася на 9642,0 тис. грн. чи на 21,4%, а у порівнянні з 2012 роком – на 12448,0 тис. грн. чи на 29,5%. Ріст кредиторської заборгованості відбувся головним чином за рахунок збільшення інших поточних зобов’язань на 22918,0 тис. грн. чи на 96,5% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, та на 6266,0 тис. грн. чи на 15,5% у порівнянні з 2012 роком. Так само зросла заборгованість підприємства по оплаті праці на 42,0 тис. грн. чи на 11,9% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, та на 76,0 тис. грн. чи на 23,8% у порівнянні з 2012 роком; по розрахунках з бюджетом – на 8,0 тис. грн. чи на 1,4% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, та на 20,0 тис. грн. чи на 3,5% у порівнянні з 2012 роком; по страхуванню – на 12,0 тис. грн. чи на 7,1% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, та на 40,0 тис. грн. чи на 28,6% у порівнянні з 2012 роком.

Позитивним моментом у роботі ТОВ «Акцент ЛТД» є значне погашення кредиторської заборгованості за товари, роботи і послуги – на 13338,0 тис. грн. чи на 66,2% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, хоч і спостерігається її зріст на 6046,0 тис. грн. у порівнянні з 2012 роком, але абсолютна величина кредиторської заборгованості за товари, роботи і послуги все рівно майже у три рази менше ніж вона була у 2011 році.

Також з таблиці видно, що основну частку в загальній кредиторській заборгованості займають інші поточні зобов’язання – 85,4%, що негативно позначається на фінансовому стані підприємства.

Таким чином, можна зробити висновок про те, що, не дивлячись на істотне зменшення кредиторської заборгованості за товари, роботи і послуги намітилася тенденція збільшення загальної її суми за досліджуваний період, що свідчить про погіршення фінансового положення ТОВ «Акцент ЛТД».

Подальший аналіз оборотних активів підприємства проводиться в напрямку вивчення динаміки і складу оборотних активів. При аналізі зіставляються суми оборотних активів за досліджуваний період і виявляється законність і доцільність відволікання коштів з обороту (див. табл. 2.6).

З даних таблиці видно, що загальна сума оборотних активів за звітний рік у порівнянні з 2011 роком скоротилася на 7888,0 тис. грн. чи на 34,5%, а у порівнянні з 2012 роком зросла на 4950,0 тис. грн. чи на 49,3%. Але фактична величина оборотних активів у звітному році так і не досягла рівня 2011 року, що негативно впливає на фінансову сталість підприємства.

При цьому слід відмітити суттєве скорочення дебіторської заборгованості - на 6074,0 тис. грн. чи на 37,8% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, хоч і відбувся її зріст у звітному році у порівнянні з 2012 роком на 3572,0 тис. грн. чи на 55,7%, але її величина не досягла рівня 2011 року і в абсолютному значенні менша майже у два рази.

Таблиця 2.6

Аналіз динаміки оборотних активів ТОВ «Акцент ЛТД»

Вид оборотних активів	2011	2012	2013	Зміни
				2013/2011	2013/2012
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
Запаси	5346	23,4	3308	32,9	3920	26,2	-1426	-26,7	612	18,5
Дебіторська заборгованість	16062	70,2	6416	63,9	9988	66,6	-6074	-37,8	3572	55,7
Гроші та їх еквіваленти	1426	6,2	260	2,6	1030	6,9	-396	-27,8	770	296,2
Витрати майбутніх періодів	32	0,1	38	0,4	36	0,2	4	12,5	-2	-5,3
Інші оборотні активи	10	0,0	16	0,1	14	0,1	4	40,0	-2	-12,5
Разом оборотні кошти	22876	100,0	10038	100,0	14988	100,0	-7888	-34,5	4950	49,3

Аналізуючи структуру розміщення оборотних активів, можна зробити висновок, що найбільшу питому вагу займає дебіторська заборгованість (66,6%), її величина дуже велика і вимагає проведення заходів для її значного скорочення.

Таким чином, велика частка дебіторської заборгованості в загальній сумі оборотних активів підприємства негативно впливає на фінансовий стан ТОВ «Акцент ЛТД». Тому необхідний більш детальний аналіз дебіторської заборгованості (див. табл.2.7).

На фінансовий стан підприємства впливає не сама наявність дебіторської заборгованості, а її розмір, рух і форма, тобто чим викликана ця заборгованість. Виникнення дебіторської заборгованості являє собою об'єктивний процес у господарській діяльності при системі безготівкових розрахунків, також як і виникнення кредиторської заборгованості.

Дебіторська заборгованість не завжди утворюється в результаті порушення порядку розрахунків і не завжди погіршує фінансовий стан. Тому її не можна повною мірою вважати відволіканням власних коштів з обороту, тому що частина її служить об'єктом банківського кредитування і не впливає на платоспроможність підприємства.

Таблиця 2.7

Аналіз руху дебіторської заборгованості ТОВ «АКЦЕНТ ЛТД»

Види заборгованості	2011	2012	2013	Відхилення
				2013/2011	2013/2012
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Дебіторська заборгованість за товари, роботи і послуги	1258	7,8	5546	86,4	9164	91,8	7906	628,5	3618	65,2
Дебіторська заборгованість по розрахунках: - з бюджетом	778	4,8	774	12,1	774	7,7	-4	-0,5	0	0,0
- за виданими авансами	13454	83,8	0	0	0	0	-13454	-100		-
Інша поточна дебіторська заборгованість	572	3,6	96	1,5	50	0,5	-522	-91,3	-46	-47,9
Разом	16062	100,0	6416	100,0	9988	100,0	-6074	-37,8	3572	55,7

Розрізняють нормальну і невиправдану заборгованість. До невиправданої заборгованості відноситься заборгованість з претензій, з відшкодування матеріального збитку (нестачі, розкрадання, псування цінностей) і ін. Невиправдана дебіторська заборгованість являє собою форму незаконного відволікання оборотних активів і порушення фінансової дисципліни. [14, с.185]

З таблиці 2.7 видно, що за звітний рік сума дебіторської заборгованості на ТОВ «Акцент ЛТД» скоротилася на 6074,0 тис. грн. - з 16062,0 до 9988,0 тис. грн., чи на 37,8% у порівнянні з 2011 роком, та зросла на 3572,0 тис. грн. - з 6416,0 до 9988,0 тис. грн., чи на 55,7% у порівнянні з 2012 роком. Слід відмітити суттєве зменшення заборгованості за виданим авансами на 13454,0 тис. грн. чи на 100% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, та досягнення нею нульової величини. Одночасно спостерігаються суттєві зміни в дебіторській заборгованості за товари, роботи і послуги: відбулося її збільшення у звітному році в порівнянні з 2011 роком на 7906,0 тис. грн. тобто більш ніж у шість разів, та у порівнянні з 2012 роком на 3618,0 тис. грн. чи на 65,2 %, що свідчить про необхідність більш ретельного вибору покупців і замовників на підприємстві.

Тенденція, що намітилася, до зменшення дебіторської заборгованості в порівнянні з 2011 роком є позитивним моментом у роботі підприємства, але розмір її занадто великий і невикористання заходів щодо скорочення дебіторської заборгованості може привести до того, що частина її не буде стягнена вчасно і її прийдеться списати на зменшення прибутку суб'єкта господарювання. ТОВ «Акцент ЛТД» доцільно згрупувати дебіторську заборгованість по термінах її виникнення і докласти зусиль до того, щоб найближчим часом стягнути заборгованість з досить тривалим терміном (від 1 і більш років).

2.3. Оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства

Розглянемо показники платоспроможності та ліквідності коштів підприємства, як критерії ефективності фінансового регулювання на підприємстві ТОВ «Акцент ЛТД».

Ліквідність підприємства — це здатність його швидко погашати свою заборгованість. Вона визначається співвідношенням величини заборгованості і ліквідних засобів, тобто засобів, що можуть бути використані для погашення боргів (готівка, депозити, цінні папери, реалізовані елементи оборотних активів і ін.). Ліквідність підприємства означає ліквідність його балансу. Ліквідність балансу виражається в ступені покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у гроші відповідає терміну погашення зобов'язань. Ліквідність означає безумовну платоспроможність підприємства і припускає постійну рівність між активами і зобов'язаннями, як по загальній сумі, так і по термінах настання.

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні засобів активу, згрупованих по ступені їх ліквідності і розташованих у порядку убування ліквідності, із зобов'язаннями у пасиві, згрупованими по термінах погашення і розташованими в порядку зростання термінів (табл.2.8). У залежності від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в кошти, активи підприємства розділяються на наступні групи. [17, с.121]

А1 - найбільш ліквідні активи. До них відносяться всі кошти (наявні і на рахунках) і короткострокові фінансові вкладення (цінні папери).

А2 – активи, що реалізуються швидко. Вони включають дебіторську заборгованість та інші оборотні активи.

А3 – активи, що реалізуються повільно. Сюди входять статті, що залишилися, розділу II активу «Оборотні активи», а також статті «Довгострокові фінансові вкладення» з розділу I активу.

А4 - активи, що реалізуються важко. Це «Основні засоби», «Нематеріальні активи», «Незавершені капітальні інвестиції».

Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їхньої оплати.

П1 - найбільш термінові пасиви. До них відносяться кредиторська заборгованість та інші пасиви.

П2 - короткострокові пасиви. Вони охоплюють короткострокові кредити і позикові кошти.

П3 - довгострокові пасиви. Вони включають довгострокові кредити і позикові кошти.

П4 - постійні пасиви. До них відносяться статті розділу I пасиву «Власний капітал».

Для визначення ліквідності балансу варто зіставити підсумки приведених груп по активі і пасиву. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо:

А1 > П1 А2 > П2

А3 > П3 А4 < П4

Отримані результати зведені в таблиці 2.8.

Таблиця 2.8

Аналіз ліквідності балансу ТОВ «Акцент ЛТД» за 2011-2013 рр.

Актив	2011	2012	2013	Пасив	2011	2012	2013
1	2	3	4	5	6	7	8
Найбільш ліквідні (А1)	1426	260	1030	Найбільш термінові (П1)	45000	42194	54642
Активи, що реалізуються швидко (А2)	16072	6432	10002	Коротко термінові пасиви (П2)	0	0	0
Активи, що реалізуються повільно (А3)	5378	3346	3956	Довгострокові пасиви (П3)	0	0	0
Активи, що реалізуються важко (А4)	35334	42572	48562	Постійні пасиви (П4)	13210	10416	8908
Разом	58210	52610	63550	Разом	58210	52610	63550

Дані таблиці 2.8 показують, що підприємство володіє низькою абсолютною ліквідністю, але щодо активів і пасивів другої і третьої груп можна сказати, що вони знаходяться в оптимальному співвідношенні.

Оцінити ліквідність підприємства та його платоспроможність можна за допомогою наступних показників:

коефіцієнта загальної (поточної) ліквідності;
коефіцієнта термінової ліквідності;
коефіцієнта абсолютної ліквідності або платоспроможності;
чистого оборотного капіталу.

Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності визначається за такої формули:

К заг.л. = оборотні активи / короткострокові зобов'язання (2.4)

К заг.л.2011 = 22876 / 45000 = 0,51

К заг.л.2012 = 10038 / 42194 = 0,23

К заг.л.2013 = 14988 / 54642 = 0,27

Оптимальне значення коефіцієнта загальної (поточної) ліквідності в міжнародній практиці дорівнює 1-2 (у виняткових випадках - 3).

Ми одержали низьке значення коефіцієнта загальної (поточної) ліквідності. Це означає, що підприємство не має у своєму розпорядженні достатню кількість власних засобів для погашення своїх зобов'язань. Зменшення цього показника свідчить про те, що ліквідність підприємства за звітний період погіршилася.

Коефіцієнт термінової ліквідності розраховується за такої формули:

К тер.л. = (грош. кошти + короткоср.фін.вкладення +

дебіт. заборгованість) / короткостр.зобов'язання (2.5)

К тер.л. 2011 = (1426+ 16062) / 45000 = 0,39

К тер.л. 2012 = (260 + 6416) / 42194 = 0,16

К тер.л. 2013 = (1030 + 9988) / 54642 = 0,20

Низьке значення показника термінової ліквідності і тенденція, яка намітилася, щодо його зменшення свідчить про погіршення стану підприємства. Причиною цього є відсутність достатньої кількості коштів на підприємстві.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності або платоспроможності:

До абс.л. = кошти / короткостр. зобов'язання (2.6)

До абс.л. 2011 = 1426 / 45000 = 0,03

До абс.л. 2012 = 260 / 42194= 0,01

До абс.л. 2013 = 1030 / 54642 = 0,02

Оптимальне значення коефіцієнта абсолютної ліквідності - 0,2-0,25. Низьке значення коефіцієнта свідчить про кризовий стан підприємства. Тобто, при одночасному пред'явленні всіма кредиторами вимог щодо виплати заборгованостей підприємство виявиться не в змозі розрахуватися з ними, і може бути оголошено банкрутом.

Чистий оборотний капітал визначається таким чином:

ЧОК = оборотні кошти - короткострокові зобов'язання (2.7)

ЧОК2011 = 22876 - 45000 = -22124

ЧОК2012 = 10038 - 42194= -32156

ЧОК2013 = 14988- 54642 = -39654

Отримані негативні значення величини чистого оборотного капіталу в розпорядженні підприємства свідчить про те, що ТОВ «Акцент ЛТД» не в змозі погасити свої зобов'язання.

Для визначення типу фінансової сталості розмір власних оборотних коштів розраховується як різниця між власним капіталом і необоротними активами.

Виділяють чотири типи фінансової сталості:

1. Абсолютна сталість — для забезпечення запасів (З) досить власних оборотних коштів; платоспроможність підприємства гарантована:

З<СОС, (2.8)

де З – запаси, тис. грн.;

СОС – власні оборотні активи, тис. грн.

2. Нормальна сталість — для забезпечення запасів крім власних оборотних коштів залучаються довгострокові кредити і позики; платоспроможність гарантована:

З<СОС + Дк, (2.9)

де Дк – довгострокові кредити і позики, тис. грн.;

3. Нестійкий фінансовий стан — для забезпечення запасів крім власних оборотних коштів і довгострокових кредитів і позик залучаються короткострокові кредити і позики; платоспроможність порушена, але є можливість її обновити:

З<СОС + Дк + Кк, (2.10)

де Кк – короткострокові кредити і позики, тис. грн.;

4. Кризовий фінансовий стан — для забезпечення запасів не вистачає «нормальних» джерел їхнього формування; підприємству загрожує банкрутство:

З>СОС + Дк + Кк, (2.11)

Для визначення типу фінансової сталості підприємства за даними балансу складемо агрегований баланс (див. табл. 2.9), позиції активу і пасиву якого за рівнем агрегації відповідають меті аналізу.

Таблиця 2.9

Агрегований баланс ТОВ «АКЦЕНТ ЛТД»

Актив	2011 рік	2012 рік	2013 рік	Пасив	2011 рік	2012 рік	2013 рік
1	2	3	4	5	6	7	8
Необоротні активи (НА)	35334	42572	48562	Власний капітал (СК)	13210	10416	8908
Запаси (З)	5346	3308	3920	Довгострокові зобов'язання (Дк)	-	-	-
Засоби, розрахунки та інші активи (З)	17530	6730	11068	Короткострокові зобов'язання (Кк) У тому числі: короткострокові кредити і позики	45000 -	42194 -	54642 -
Баланс	58210	52610	63550	Баланс	58210	52610	63550

За даними агрегованого балансу зробимо аналіз фінансової сталості підприємства (див. табл. 2.10).

Таблиця 2.10

Аналіз фінансової сталості ТОВ «Акцент ЛТД» за 2011-2013 рр.

№ п/п	Показники	2011 рік	2012 рік	2013 рік
1	2		3	4
1.	Власний капітал	13210	10416	8908
2.	Необоротні активи	35334	42572	48562
3.	Власний оборотний капітал (п.1-п.2)	-22124	-32156	-39654
4.	Довгострокові зобов'язання	-	-	-
5.	Наявність власних засобів і довгострокових джерел покриття запасів (п.3+п.4)	-22124	-32156	-39654
6.	Короткострокові кредити	-	-	-
7.	Загальний розмір основних джерел покриття запасів (п.5+п.6)	-22124	-32156	-39654
8.	Запаси	5346	3308	3920
9.	Надлишок (+) чи нестача (-) власних оборотних коштів (п.3-п.8)	-27470	-35464	-43574
10.	Надлишок (+) чи нестача (-) власних засобів і довгострокових кредитів (п.5-п.8)	-27470	-35464	-43574
11.	Надлишок (+) чи нестача (-) основних джерел покриття запасів (п.7-п.8)	-27470	-35464	-43574
12.	Тип фінансової стійкості	Нестабільне фінансове положення	Нестабільне фінансове положення	Нестабільне фінансове положення
13.	Запас стійкості фінансового стану, днів. · 360	-102,3	-177,2	-233,8
14.	Надлишок (+) чи нестача (-) засобів на 1грн. запасів (р.11п.8), коп.	-5,1	-10,7	-11,1

З отриманих результатів у табл. 2.10 видно, що протягом усього досліджуваного періоду фінансове положення підприємства є хитливим і знаходиться в критичному стані. Підприємство має нестачу власних коштів на 1грн. запасів 5,1 коп. у 2011 році, 10,7 коп. – у 2012 році та 11,1 коп. – у 2013 році.

Зроблений аналіз фінансового стану ТОВ «Акцент ЛТД» показав, що підприємство має неліквідний баланс, володіє низькою абсолютною ліквідністю, має низьке значення коефіцієнтів всіх видів ліквідності. Надходження коштів на підприємство нижче майбутніх платежів. Усе це свідчить про низький рівень платоспроможності ТОВ «Акцент ЛТД» і свідчить про те, що стан підприємства є нестабільним.

Висновки за розділом 2

Загальна сума активів підприємства за досліджуваний період зросла, її ріст відбувся за рахунок збільшення необоротних активів підприємства при одночасному зниженні суми оборотних активів, що негативно позначається на фінансовому стані ТОВ «Акцент ЛТД».

Перевага основних засобів, що є важко-ліквідними активами, у структурі активів підприємства викликає побоювання і говорить про необхідність вживання заходів, щодо збільшення суми оборотних активів і їх оборотності.

Джерела господарських засобів підприємства представлені в основному залученими коштами, це свідчить про те, що підприємство має незадовільну структуру фінансових ресурсів і не відповідає за своїми зобов'язанням.

ТОВ «Акцент ЛТД» не володіє власними оборотними активами, а сформовані вони за рахунок залучених коштів.

Велика частка дебіторської заборгованості в загальній сумі оборотних активів підприємства негативно впливає на фінансовий стан ТОВ «Акцент ЛТД».

Зроблений аналіз фінансового стану ТОВ «Акцент ЛТД» показав, що підприємство має неліквідний баланс, володіє низькою абсолютною ліквідністю, має низьке значення коефіцієнтів всіх видів ліквідності. Надходження коштів на підприємство нижче майбутніх платежів. Усе це свідчить про низький рівень платоспроможності ТОВ «Акцент ЛТД» та нестабільний стан підприємства.

РОЗДІЛ 3

ПРОПОЗИЦІЇ ЩОДО ВДОСКОНАЛЕННЯ ФІНАНСОВОГО РЕГУЛЮВАННЯ НА ПІДПРИЄМСТВІ

Фінансове регулювання займає важлива місце у організації підприємницької діяльності. У нашій країні розвитку підприємницької діяльності ще не надається належної уваги. На сьогодні фактично ще не розроблена чітка концепція і всебічно не обґрунтована програма розвитку даної форми господарювання. Недосконалою є система фінансування та матеріально-технічного забезпечення становлення і розвитку підприємництва. Багато в чому невідпрацьованими залишаються правові й організаційні питання діяльності підприємницьких структур.

У свою чергу, підприємництво має потребу в державі, оскільки йому необхідне законодавство, що регламентує правила економічної діяльності, її безпеки, захисту і стабільності, а також функціонування монетарної системи, стабільної економічної і соціальної інфраструктури.

Підприємництво покладається на конституційний захист і державну підтримку підприємництва як основного інституту суспільства, що забезпечує одержання прибутку, зайнятість населення і підвищення його життєвого рівня.

Державне регулювання економічного життя, підприємницької діяльності здійснюється за допомогою певних інструментів (методів) впливу на економічне життя суспільства в цілому і на підприємницьку діяльність зокрема. До таких інструментів можна віднести:

прийняття певних правових актів, спрямованих на практичну реалізацію можливостей державного регулювання за окремими напрямами;
- організацію діяльності правових структур (суди, прокуратура та ін.). що забезпечують дотримання на практиці всіх положень чинних правових актів;
- використання економічних і адміністративних важелів (інструментів): податкова система, амортизаційна політика, державне кредитування, державні субсидії, стандартизація, сертифікація продукції, ліцензування окремих видів підприємницької діяльності, державне регулювання цін, порядок реєстрації підприємницьких структур (полегшення процедури реєстрації для певного виду суб'єктів підприємницької діяльності), оголошення підприємців банкрутами (очищення економічного простору від неконкурентоспроможних підприємців), штрафи та інші санкції, що застосовуються як засоби економічного впливу на юридичних і фізичних осіб з метою досягнення цілей державного регулювання. [16, с. 288]

Органи державного управління будують свої відносини з підприємцями, використовуючи податкову та фінансово-кредитну політику (включаючи встановлення ставок податків і процентів по державних кредитах, податкових пільг, цін і правил ціноутворення, цільових дотацій, валютного курсу, розмірів економічних санкцій); державне майно і систему резервів, ліцензії, концесії, лізинг, соціальні, екологічні та інші норми і нормативи; науково-технічні, економічні та соціальні республіканські регіональні програми; договори на виконання робіт і поставок для державних потреб.

Аналіз фінансового стану ТОВ «Акцент ЛТД» показав, що підприємство є рентабельним, але володіє відносною фінансовою стійкістю та має неліквідний баланс. Тому для підприємства з метою стабілізації та підвищення ефективності його роботи велике значення має розробка фінансової стратегії, яка націлена на поліпшення його фінансового стану.

В умовах ринкової економіки, самостійності підприємств, їхньої відповідальності за результати діяльності виникає об’єктивна необхідність визначення тенденцій розвитку фінансового стану і перспективних фінансових можливостей. На вирішення таких питань спрямована фінансова стратегія підприємства. Тому, вважаємо за необхідне на досліджуваному підприємстві розробити фінансову стратегію. Фінансова стратегія – це галузь фінансового планування. Як складова частина загальної стратегії економічного розвитку, вона повинна узгоджуватися з цілями і напрямками останньої. У свою чергу, фінансова стратегія впливає на загальну економічну стратегію підприємства. Зміна ситуації на макрорівні і на фінансовому ринку викликає коректування як фінансової, так і загальної стратегії розвитку підприємства.

Фінансова стратегія включає методи і практику формування фінансових ресурсів, їхнє планування і забезпечення фінансової стійкості підприємства при ринкових умовах ведення господарства. Фінансова стратегія охоплює усі форми фінансової діяльності підприємства: оптимізацію основних і оборотних коштів, формування і розподіл прибутку, грошові розрахунки, інвестиційну політику. [16, с.311]

Фінансова стратегія підприємства згідно зі стратегічною метою забезпечує:

формування й ефективне використання фінансових ресурсів;
виявлення найбільш ефективних напрямків інвестування і зосередження фінансових ресурсів на цих напрямках;
відповідність фінансових дій економічному станові і матеріальним можливостям підприємства;
визначення головної погрози з боку конкурентів, правильний вибір напрямків фінансових дій і маневрування для досягнення вирішальної переваги над конкурентами.

Завданнями фінансової стратегії є:

визначення способів проведення успішної фінансової стратегії і використання фінансових можливостей;
визначення перспективних фінансових взаємин із суб'єктами ведення господарства, бюджетом, банками й іншими фінансовими інститутами;
фінансове забезпечення операційної й інвестиційної діяльності;
вивчення економічних і фінансових можливостей ймовірних конкурентів, розробка і здійснення заходів, щодо забезпечення фінансової стійкості;
розробка способів виходу з кризового стану і методів управління в умовах кризового стану підприємств.

На підставі фінансової стратегії визначається фінансова політика підприємства за основними напрямками фінансової діяльності: податкова, цінова, амортизаційна, інвестиційна.

Для складання фінансового плану на 2014 рік у першу чергу зробимо планування прибутку і рентабельності підприємства, тому що за даними показникам можна судити про результати виробничо-комерційної діяльності підприємства, вони є базисними для розрахунку інших характеристик. Планування прибутку і рентабельності включає наступні етапи:

розрахунок базових показників за попередній рік;
визначення цілей господарської діяльності на плановий період;
розрахунок планового прибутку і рентабельності.

У якості базових приймаються звітні показники за попередній плановому періоду рік, скоректовані з урахуванням умов, що діють до початку планового періоду.

Основні показники, що будуть надалі використані для розрахунку планових показників, приведені в таблиці 3.1. Джерела інформації – річний баланс і звіт про фінансові результати.

Таблиця 3.1

Базові показники для розрахунку планованого прибутку і рентабельності

Показник	2013р.
1 Чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) , тис.грн.	2 67099
Собівартість реалізованої продукції, тис.грн.	61591,2
Прибуток від операційної діяльності, тис.грн.	2508
Структура собівартості продукції, %: матеріальні витрати заробітна плата з нарахуваннями амортизаційні відрахування	100 67,4 20,9 11,7
Вартість активів підприємства на кінець року, тис.грн. У тому числі: немобільні активи мобільні активи	63550 48562 14988
Рентабельність активів, %	3,9

На другому етапі визначаються альтернативні варіанти господарювання в 2014 р. Цілі чітко формулюються і погодяться з потребами ринку і ресурсних обмежень і надалі групуються у фактори. Вибір останніх обумовлюється безпосереднім впливом на прибуток і рентабельність. Такими укрупненими факторами можуть бути:

зміна собівартості порівнянної продукції;
ріст виручки від реалізації продукції;
випуск нової непорівнянної продукції;
зміна цін на продукцію підприємства;
зміна вартості активів підприємства.

Перераховані фактори при необхідності можуть доповнюватися чи деталізуватися.

Цільові настанови підприємства на планований період (2014р.) приведені в таблиці 3.2.

Таблиця 3.2

Цільові настанови підприємства на планований період (2014 р.)

Показник	Приріст (+) чи скорочення(-) в 2014р. у порівнянні з базовим роком, %
Ріст виробничої програми	+10,0
Собівартість продукції	+8,0
Вартість необоротних активів	+5,0
Прискорення оборотності оборотних коштів	+2,0

Перед тим, як зробити розрахунок планованого прибутку і рентабельності варто розрахувати потребу підприємства в оборотних коштах.

Норматив оборотних коштів у 2013 р. складає 14988 тис. грн., у тому числі виробничий (сировина, основні матеріали, покупні напівфабрикати, допоміжні матеріали, тара, незавершене виробництво і готова продукція), тобто норматив по статтях, розмір яких залежить від обсягу витрат на виробництво) складає 12670 тис. грн., невиробничий (МШП, запасні частини для ремонту устаткування, витрати майбутніх періодів) – тобто норматив по статтях, розмір яких прямо не залежить від змін витрат на виробництво продукції складає 2318 тис. грн.

Ріст виробничої програми на планований 2014 р. передбачений у розмірі 10% у порівнянні з минулим роком. У планованому році в результаті реалізації заходів для поліпшення використання оборотних коштів передбачається прискорення оборотності на 2%. Слід зазначити, що прискорення оборотності оборотних коштів є першочерговою задачею підприємств у сучасних умовах і досягається наступними шляхами. На стадії створення виробничих запасів – впровадження економічно обґрунтованих норм запасу; наближення постачальників сировини, напівфабрикатів, якими комплектують вироби; широке використання прямих тривалих зв'язків. На стадії незавершеного виробництва – удосконалювання форм організації промислового виробництва, застосування більш дешевих матеріалів; удосконалювання системи економічного стимулювання, бережливого використання сировинних і паливно-енергетичних ресурсів. На стадії звертання – збільшення обсягу реалізованої продукції внаслідок виконання замовлень по прямих зв'язках, дострокового випуску продукції, виготовлення продукції з зекономлених матеріалів.

Виходячи з цього, можна визначити:

Виробничий норматив оборотних коштів на 2014 р. збільшиться відповідно до темпу росту виробничої програми в плановому періоді.

(12670 * 110%) / 100% = 13937,0 тис. грн.

Невиробничий норматив оборотних коштів на 2014 р. збільшиться на 50% від росту виробничої програми.

(2318 * 105%) / 100% = 2434,0 тис. грн.

Загальний норматив на планований рік складе:

13937 + 2434,0 = 16371,0 тис. грн.

У зв'язку з прискоренням оборотності оборотних коштів у планованому 2014 р. на 2% очікувана сума звільнення з обороту оборотних коштів складе:

(16371,6 * 2%) / 100% = 327,4 тис. грн.

Таким чином, норматив оборотних коштів на 2014 р. з урахуванням прискорення оборотності оборотних коштів складе:

16371– 327,4 = 16043,6 тис. грн.

Приріст нормативу складе:

16043,6 – 14988,0 = 1055,6 тис. грн.

Отже, сума коштів, необхідна підприємству для забезпечення високої мобільності засобів у 2014 р., а головне, для фінансування за рахунок власних фінансових ресурсів заходів, спрямованих на забезпечення ефективного безперебійного процесу функціонування даного підприємства в ринкових умовах, складе 16043,6 тис. грн. Загальна величина оборотних коштів збільшиться на суму 1055,6 тис. грн. чи 7,0% (1055,6 / 14988,0 * 100%). Саме даний обсяг оборотних коштів забезпечить високий рівень фінансової стійкості ТОВ «Акцент ЛТД».

Зробимо розрахунок планованого прибутку і рентабельності на 2014 р. (табл. 3.3).

Як видно з таблиці 3.3 в результаті запланованих заходів прибуток підприємства в 2014 р. складе 7291 тис. грн., що на 4783 тис. грн., або на 190,7% більше ніж у базовому 2013році.

При цьому показник рентабельності активів планується збільшити в 2014 р. до 10,9%, що на 7,0% більше ніж у 2013році.

Таблиця 3.3

Розрахунок планованого прибутку і рентабельності на 2014 р.

(тис. грн.)

Показник, фактор	2013р.	2014р.	2014р. у порівнянні з 2013р.
			абс.	відн.
1	2	3	4	5
Чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	67099	73809	6710	10,0
Собівартість продукції	61591	66518	4927	8,0
Собівартість активів У тому числі: - немобільні активи - мобільні активи	63550 48562 14988	67045 51001,4 16043,6	3495 2439,4 1055,6	5,5 5,0 7,0
Прибуток від операційної діяльності	2508	7291	4783	190,7
Рентабельність активів	3,9	10,9	7,0	179,5

Зростання рентабельності активів підприємства позитивно позначиться на його фінансовому стані та платоспроможності.

Собівартість активів зросте до 67045 тис. грн, що 3495тис.грн. більше ніж у 2013році, у тому числі сума немобільних активів зросте на 2439,4тис.грн. і складе 51001,4тис.грн., а сума мобільних активів зросте на 1055,6тис.грн. і складе 16043,6тис.грн.

Коли витрати перевищують доходи, визначається сума фінансових ресурсів, яких бракує.

Додаткові фінансові ресурси можна одержати за рахунок кредитів, позичок, випуску цінних паперів тощо. Якщо джерело додаткових фінансових ресурсів уже відомо, тоді ці засоби включаються в дохідну частину, а сума погашення заборгованості в плановому періоді у видаткову частину фінансового плану.

План доходів і витрат коштів на 2014 р. надано у таблиці 3.4.

Таблиця 3.4

План доходів і витрат коштів на 2014 р.

(тис. грн.)

Статті доходів і витрат	2014 р.
1	2
Надходження
А. Від основної діяльності: Доходи від реалізації продукції, робіт, послуг. Інші операційні доходи	73809,0 -
Разом за розділом А:	73809,0
Б. Від фінансових операцій: Доходи від участі в капіталі Дивіденди і відсотки отримані Доходи від інших фінансових операцій	- - -
Разом за розділом Б:	-
В. Від інвестиційної діяльності: Доходи від реалізації фінансових інвестицій. Доходи від реалізації необоротних активів. Доходи від реалізації матеріальних комплексів. Інші доходи від звичайної діяльності.	- - - -
Разом за розділом В:	-
Усього надходжень:	73809,0
Витрати
А. З основної діяльності: Собівартість реалізації готової продукції. Адміністративні витрати. Витрати на збут. Інші операційні витрати.	59978,6 3433,4 3106,0 -
Разом за розділом А:	66518
Б. По фінансових операціях: Витрати від участі в капіталі. Відсотки за користування кредиту. Інші фінансові витрати.	- - -
Разом за розділом Б:	-

Продовження табл. 3.4

1	2
В. Від інвестиційної діяльності: Витрати по реалізованих фінансових інвестиціях. Витрати по реалізованих необоротних активах. Витрати по реалізованих матеріальних комплексах.	- - -
Разом за розділом В:	-
Усього витрат:	66518
Результат діяльності:
Результат від основної діяльності:	+7291
Результат від фінансових операцій:	-
Результат від інвестиційної діяльності:	-
Разом результат діяльності підприємства:	+7291
Податок на прибуток:
Від основної діяльності:	1822,8
Від фінансових операцій:	-
Від інвестиційної діяльності:	-
Разом прибуток після оподатковування:	5468,2

План розроблено у вигляді балансу, де позначення джерела надходження коштів для покриття всіх витрат підприємства: з основної діяльності, з фінансових операцій, з іншої звичайної діяльності та надзвичайних подій.

З даних таблиці 3.4 видно, що доходи підприємства перевищують його витрати. Суму перевищення доходів над витратами, згідно з прийнятими положеннями (стандартами) бухгалтерського обліку, підприємство може направити на збільшення резервного фонду й інші напрямки використання. Доцільне використання частини прибутку на інвестиційні цілі.

Висновки за розділом 3

1. Фінансове регулювання займає важлива місце у організації підприємницької діяльності. У нашій країні розвитку підприємницької діяльності ще не надається належної уваги. На сьогодні фактично ще не розроблена чітка концепція і всебічно не обґрунтована програма розвитку даної форми господарювання. Недосконалою є система фінансування та матеріально-технічного забезпечення становлення і розвитку підприємництва. Багато в чому невідпрацьованими залишаються правові й організаційні питання діяльності підприємницьких структур.

2. З метою стабілізації та підвищення ефективності роботи ТОВ «Акцент ЛТД» велике значення для нього має розробка фінансової стратегії, яка націлена на поліпшення фінансового стану підприємства.

3. В процесі розробки фінансової стратегії особливу увагу треба приділяти виробництву конкурентноздатної продукції, повноті виявлення грошових доходів, мобілізації внутрішніх ресурсів, максимальному зниженню собівартості продукції, формуванню і розподілу прибутку, визначенню оптимальної потреби в оборотних коштах, раціональному використанню залучених коштів, ефективному використанню капіталу підприємства.

4. В результаті запланованих заходів на основі розробленої фінансової стратегії прибуток підприємства в 2014 р. складе 7291 тис. грн., що на 4783 тис. грн., або на 190,7% більше ніж у базовому 2013році. При цьому показник рентабельності активів збільшиться в 2014 р. до 10,9%, що на 7,0% більше ніж у 2013році.

5. Розроблений план доходів і витрат коштів на 2014 р. показує, що доходи підприємства перевищать його витрати. Суму перевищення доходів над витратами, згідно з прийнятими положеннями (стандартами) бухгалтерського обліку, підприємство може направити на збільшення резервного фонду й на інші напрямки використання. Вважається за доцільне використання частини прибутку на інвестиційні цілі.

ВИСНОВКИ

Фінансова діяльність підприємства базується на підприємницькій діяльності та опосередковує її. Нормативне забезпечення діяльності юридичних осіб у підприємницькій сфері, напрацьоване в Україні за останнє десятиліття, створює умови для ефективної роботи підприємств.

Аналіз сучасних розумінь змісту та сутності поняття «фінансове регулювання» дозволив запропонувати уточнене визначення. Таке уточнення враховує недоліки попередніх визначень, а саме: відсутність взаємозв’язків між складовими елементами фінансового регулювання, їх взаємозумовленості.

Фінансове регулювання діяльності підприємства доцільно розглядати на двох рівнях:

макрорівень, тобто державне регулювання підприємницької діяльності;
мікрорівень – регулювання у рамках підприємства.

Так, державне регулювання підприємництва - це система правових, організаційних, адміністративних та регулятивно-контролюючих заходів держави, спрямованих на створення сприятливих умов для становлення та розвитку підприємництва (сприятливого підприємницького середовища) і на його підтримку, а також управління державним сектором економіки для забезпечення ефективності та конкурентоздатності національної економіки.

За даними другого розділу цієї роботи можна зробити такі висновки:

загальна сума активів підприємства за досліджуваний період зросла, її ріст відбувся за рахунок збільшення необоротних активів підприємства при одночасному зниженні суми оборотних активів, що негативно позначається на фінансовому стані ТОВ «Акцент ЛТД»;
перевага основних засобів, що є важко-ліквідними активами, у структурі активів підприємства викликає побоювання і говорить про необхідність уживання заходів, щодо збільшення суми оборотних активів і їх оборотності;
джерела господарських засобів підприємства представлені в основному залученими коштами, це свідчить про те, що підприємство має незадовільну структуру фінансових ресурсів і не відповідає за своїми зобов'язаннями;
ТОВ «Акцент ЛТД» не володіє власними оборотними активами, а сформовані вони за рахунок залучених коштів;
велика частка дебіторської заборгованості в загальній сумі оборотних активів підприємства негативно впливає на фінансовий стан ТОВ «Акцент ЛТД».

У третьому розділі роботи для підприємства з метою стабілізації та підвищення ефективності його роботи була розроблена фінансова стратегія його діяльності, розглянуто методи і практику формування фінансових ресурсів, їхнє планування і забезпечення фінансової стійкості підприємства при ринкових умовах ведення господарства.

Визначено основні завдання фінансової стратегії, а саме:

визначення способів проведення успішної фінансової стратегії і використання фінансових можливостей;
визначення перспективних фінансових взаємин із суб'єктами господарювання, бюджетом, банками й іншими фінансовими інститутами;
фінансове забезпечення операційної й інвестиційної діяльності;
вивчення економічних і фінансових можливостей ймовірних конкурентів, розробка і здійснення заходів, щодо забезпечення фінансової стійкості;
розробка способів виходу з кризового стану і методів управління в умовах кризового стану підприємства.

На підставі розробленої фінансової стратегії визначено фінансову політику підприємства за основними напрямками фінансової діяльності: податкова, цінова, амортизаційна, інвестиційна. Вказано напрямки підвищеної уваги у стратегічному менеджменті.

Зроблений у третьому розділі розрахунок цільових настанов підприємства на планований період показує, що ріст виробничої програми повинен збільшитись на 10%, собівартість продукції на 8,0%, Вартість необоротних активів на 5,0%, прискорення оборотності оборотних коштів на 2,%.

Виробничий норматив оборотних коштів на 2014 р. збільшиться відповідно до темпу росту виробничої програми в плановому періоді. Невиробничий норматив оборотних коштів на 2014 р. збільшиться на 50% від росту виробничої програми. Загальний норматив на планований рік складе 16371,0 тис. грн.

У зв'язку з прискоренням оборотності оборотних коштів у планованому 2014 р. на 2% очікувана сума звільнення з обороту оборотних коштів складе 327,4 тис. грн. Норматив оборотних коштів на 2014 р. з урахуванням прискорення оборотності оборотних коштів складе 16043,6 тис. грн. Приріст нормативу складе 1055,6 тис. грн.

Сума коштів, необхідна підприємству для забезпечення високої мобільності засобів у 2014 р., а головне, для фінансування за рахунок власних фінансових ресурсів заходів, спрямованих на забезпечення ефективного безперебійного процесу функціонування даного підприємства в ринкових умовах, складе 16043,6 тис. грн. Загальна величина оборотних коштів збільшиться на суму 1055,6 тис. грн. чи 7,0%. Даний обсяг оборотних коштів забезпечить високий рівень фінансової стійкості ТОВ «Акцент ЛТД». В результаті запланованих заходів прибуток підприємства в 2014 р. складе 7291 тис. грн. При цьому показник рентабельності активів планується збільшити в 2014 р. до 10,9%.

Як показують розрахунки, доходи підприємства перевищують його витрати. Суму перевищення доходів над витратами, згідно з прийнятими положеннями (стандартами) бухгалтерського обліку, підприємство може направити на збільшення резервного фонду й інші напрямки використання.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

Конституція України: прийнята на п’ятій сесії Верхов. Ради України 28 черв. 1996 р. № 254к/96-ВР зі змінами та доп. вiд30 вересня 2009 № 23-рп/2009 // Законодавство України [Електронний ресурс] / Верхов. Рада України. – Електрон. дані. – К. : Упр. комп'ютериз. систем Апарату Верхов. Ради України, 1996-2011. – Режим доступу: http://zakon1.rada.gov.ua
Господарський кодекс України із змінами, внесеними згідно із Законами № 5405-VI (5405-17) від 02.10.2012. / Верховна Рада України. [Електронний ресурс] Режим доступу:http://zakon2.rada.gov.ua
Цивільний кодекс України із змінами, внесеними згідно із Законами № 1673-VII від 02.09.2014 / Верховна Рада України. [Електронний ресурс] Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua
Азаренкова Г.М. Оптимальні напрямки підвищення фінансової стійкості та ліквідності підприємства [Текст] / Г. М. Азаренкова // Науково-технічний збірник. - 2009. - №77. - с. 431-438.
Афанасьєв М.В. Економіка підприємства. Підручник / М.В. Афанасьєв, А.Б. Гончаров. – Харків. – 2009. – 328 с.
Воробйов Ю.М. Формування власного фінансового капіталу підприємств [Текст] / Ю.М.Воробйов // Фінанси підприємства. – 2010. – № 6. – 332 с.
Калінін О.В. Управління формуванням фінансового капіталу об'єднань промислових підприємств [Текст] : автореф. дис. ... канд. екон. наук : 08.00.04 / Калінін Олександр Володимирович ; Держ. вищ. навч. закл. "Приазов. держ. техн. ун-т". - Маріуполь, 2013. - 20 с.
Карпенко Г.В. Шляхи удосконалення фінансового стану підприємства [Текст] / Г.В. Карпенко // Економіка держави. –2010. – №1. – с. 61-62.
Квасницька Р. Інструментарій та методи оптимізації цільової структури капіталу підприємства [Текст] / Р. Квасницька // Економіка підприємств. – 2009. – № 5 – с. 73–75.
Коваленко Л.О. Фінансовий менеджмент: навч. посіб. / Л.О. Коваленко, Л.М. Ремньова. – Чернігів : ЧДІЕУ, 2009. – 456 с.
Кузнецова С.А. Фінанси підприємств: практикум [Текст] : навч. посіб. / С. А. Кузнецова, В. М. Вареник, М. М. Вакулич ; за заг. ред. д-ра екон. наук, проф., акад. АЕНУ С. А. Кузнецової ; Дніпропетр. ун-т ім. Альфреда Нобеля. - Д. : Дніпропетр. ун-т ім. Альфреда Нобеля, 2013 . Т. 1 : Основи фінансів підприємств. - 2013. - 252 с.
Липова О.Ю. Управління системою інвестування в основний капітал підприємства машинобудування [Текст] : автореф. дис. ... канд. екон. наук : 08.00.04 / Липова Олена Юріївна ; Дніпропетр. ун-т ім. Альфреда Нобеля. - Д., 2012. - 20 с.
Литовченко О.Ю. Оптимізація структури капіталу як складова стратегії забезпечення фінансової безпеки підприємства [Текст] / О. Ю. Литовченко // Вісник економіки транспорту і промисловості. – 2010. - №29. – с. 134-136.
Малій О.Г. Фінанси підприємств [Текст] : навч. посіб. / О. Г. Малій. - Х. : Міськдрук, 2012. - 353 с.
Мудряк Т.О. Криміналістичне забезпечення розслідування шахрайства з фінансовими ресурсами [Текст] : автореф. дис. ... канд. юрид. наук : 12.00.09 / Мудряк Тамара Олександрівна ; Держ. податк. служба України, Нац. ун-т держ. податк. служби України. - Ірпінь, 2013. - 20 с.
Непочатенко О.О. Фінанси підприємств [Текст] : підручник / Непочатенко О. О., Мельничук Н. Ю. - Умань : Сочінський [вид.], 2012. - 502 с.
Нестеренко С.С. Ефективність управління оборотним капіталом підприємств [Текст] : автореф. дис. ... канд. екон. наук : 08.00.04 / Нестеренко Світлана Сергіївна ; Відкр. міжнар. ун-т розв. людини "Україна". - К., 2012. - 20 с.
Обущак Т.А. Сутність фінансового стану підприємства[Текст] / Т.А. Обущак // Актуальні проблеми економіки. – 2009. - №9. – с. 92-100.
Олександренко І.В. Фінанси підприємств [Текст] : навч. посіб. / І. В. Олександренко ; Луц. нац. техн. ун-т. - Л. : Академія технологій та бізнесу, 2012. - 537 с.
Плікус І.Й. Система моніторингу для фінансового прогнозу діяльності підприємства [Текст] / І.А.Плікус // Фінанси України. – 2010. – № 6. – с. 35–44.
Рєпіна І.М. Активи підприємства: таксономія, діагностика та управління [Текст] : моногр. / І. М. Рєпіна. - К. : КНЕУ, 2012. - 274 с.
Руденок О.Ю. Фінансовий менеджмент: конспект лекцій для студ. ден. форми навч. Ін-ту обліку і фінансів спец. 7.050104 "Фінанси" ОКР "спеціаліст" / Донецьк. нац. ун-т економіки і торгівлі ім. Михайла Туган-Барановського, Каф. фінансів . - Донецьк: 2010.
Руда Р.В. Оцінка фінансового стану: сутність та необхідність [Текст] / Р. В. Руда // Економіка та управління підприємствами. – 2010. - №12. – с. 62 - 65.
Синчак В.П. Фінансовий менеджмент [Текст] : навч. посіб. / Синчак В. П., Крушинська А. В. ; Хмельниц. ун-т упр. та права. - Хмельницький : Хмельниц. ун-т упр. та права, 2013. - 503 с.
Смачило В.В. Оцінка фінансової стійкості підприємств [Текст] / В. В. Смачило // Економічний простір. – 2008. - №20/2. – с. 266-275.
Степасюк Л.М. Економіка і фінанси підприємства [Текст] : навч. посіб. для студ. вищ. навч. закл. / Л. М. Степасюк, Н. М. Суліма, О. В. Величко ; за ред. В. К. Збарського і В. І. Мацибори ; Нац. ун-т біоресурсів і природокористування України. - К. : КОМПРИНТ, 2013. - 335 с.
Терещенко О.О. Фінансова діяльність суб’єктів господарювання: навч. посіб. / О.О.Терещенко. – К.: КНЕУ, 2009. – 554 с.
Турило А.М. Фінансовий менеджмент (у схемах і таблицях) [Текст] : навч. посіб. для студ. вищ. навч. закл. / А. М. Турило, М. В. Адаменко. - Кривий Ріг : Вид. дім, 2012. - 271 с.
Філіна Г.І. Фінансова діяльність суб'єктів господарювання. Підручник / Г.І. Філіна. – Київ. - 2009. –160с.
Чайковська О.В. Фінансовий менеджмент [Текст]: метод. вказ. до викон. курс. робіт для студ. напряму спеціальності 7(8).03050801 “Фінанси і кредит (за спеціалізованими програмами)” ден. та заоч. форм навчання / О.В. Чайковська, Г.Є. Долматова, О.Ю. Руденок, К.С. Лук’яненко; М-во освіти і науки України, Донец. нац. ун-т економіки і торгівлі ім. Михайла Туган-Барановського, каф. фінансів. – Донецьк: ДонНУЕТ, 2014. – 35 с.
Шевчук Н.А. Капітал підприємства: формування та ефективність функціонування [Текст] / Н.Шевчук //Ринок цінних паперів України. – 2009. – №5, 6. – с. 39–43.
Фінансова звітність підприємства ТОВ «Акцент ЛТД» за 2012 - 2013 рр. [Електронний ресурс] Режим доступу: http://smida.gov.ua.

ДОДАТКИ

Фінансове регулювання

діяльності підприємства – це …

сукупність певних методів, важелів

та інструментів

сукупність фінансових впливів на

підприємства

система економічних відносин

процес

Рівні фінансового регулювання діяльності підприємства

державне регулювання підприємницької діяльності

регулювання у рамках підприємства

Макрорівень

Мікрорівень

Суб'єкти державного регулювання підприємництва в Україні

Міністерство економіки

(як координуючий макроекономічний орган стратегічного характеру дії)

Державний комітет з питань регуляторної політики та підприємництва

(як розробник оперативних питань)

Ліцензійна палата, галузеві міністерства і відомства

(здійснюють ліцензування видів діяльності)

Міністерство фінансів, ДПА, ДК стандартизації, метрології та сертифікації, Антимонопольний комітет, ФДМ та їх територіальні представництва, місцеві органи виконавчої влади (держадміністрації, виконавчі органи рад, органи місцевого самоврядування), кожен в межах своєї компетенції і повноважень, наданих їм законом

Директор

Зам. директора

Головний бухгалтер

Планово-економічний відділ

Відділ маркетингу

Юридичний відділ

Централізована бухгалтерія, бухгалтера

Служба головного інженера

Диспетчерська служба

Рисунок 2.1 – Організаційна структура ТОВ «Акцент ЛТД»

2011 рік

61%

39%

Основні засоби

Оборотні активи

2012 рік

81%

19%

Основні засоби

Оборотні активи

2013 рік

24%

Основні засоби

Оборотні активи

Рисунок 2.2 – Структура активів ТОВ «Акцент ЛТД»

2011 рік

23%

77%

Власні засоби

Залучені засоби

2012 рік

20%

80%

Власні засоби

Залучені засоби

2013 рік

14%

86%

Власні засоби

Залучені засоби

Рис. 2.3 – Структура фінансових ресурсів ТОВ «Акцент ЛТД»

Пропозиції щодо вдосконалення фінансового регулювання на підприємстві