Основы построения системы управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия

PAGE 31

Содержание

Введение…………………………………………………………………….3

1. Теоретические аспекты взаимосвязи финансового менеджмента и управленческого анализа в системе управления предприятием………………5

1.1. Специфика сущности финансового анализа предприятия и управленческого учета……………………………………………………………5

1.2. Принципы взаимосвязи финансового менеджмента с управленческим анализом………………………………………………………..9

2. Основы построения системы управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия…………………………………………………….15

2.1. Система показателей финансово-хозяйственной деятельности и методы проведения управленческого анализа…………………………………15

2.2. Основные направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия…………………………………….22

Заключение………………………………………………………………..26

Список использованной литературы…………………………………….27

Приложение……………………………………………………………….29

Введение

В условиях рыночных отношений в экономике значительно возрастает роль анализа именно финансового состояния предприятия. Анализ хозяйственной деятельности, возникший как анализ баланса, то есть как балансоведение, продолжает в качестве основного направления исследования рассматривать именно анализ финансового состояния организации по балансу с использованием и других источников информации.

Актуальность темы обусловлена необходимостью изучения теоретических и методических аспектов анализа финансово-хозяйственной деятельности в целях повышения эффективности деятельности хозяйствующих субъектов.

Поскольку экономический анализ находится в тесной взаимосвязи с экономикой отдельных отраслей народного хозяйства, а также с экономикой отдельных отраслей промышленности (машиностроение, металлургия, химическая промышленность и т.д., то в условиях рыночных отношений в экономике анализ хозяйственной деятельности призван обеспечить высокую доходность и конкурентоспособность организаций, как в ближайшей, так и в более далекой перспективе. Экономический анализ очень тесно взаимосвязан с управлением организациями. Анализ деятельности организаций проводится с целью осуществления на базе его результатов разработки и принятия оптимальных управленческих решений, обеспечивающих повышение эффективности деятельности организации.

Процесс проведения экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия связан с осуществлением выявления резервов повышения эффективности его деятельности, а также путей мобилизации, то есть использования выявленных резервов. Эти резервы являются базой для разработки организационно-технических мероприятий, которые должны проводиться для приведения в действие выявленных резервов. Разработанные мероприятия, являясь оптимальными управленческими решениями, дают возможность эффективно управлять деятельностью объектов анализа.

Следовательно, анализ хозяйственной деятельности организаций можно рассматривать как одну из важнейших функций управления или, как основной метод обоснования решений, принимаемых в рамках управленческого учета. Таким образом, экономический анализ способствует организации наиболее рациональной и эффективной системы управления.

Анализ хозяйственной деятельности взаимосвязан также с такими науками, как финансы и кредит, финансовый менеджмент, управленческий учет, экономическая теория. В экономической теории излагаются важнейшие экономические категории, например, финансы предприятия, его доход, прибыль, себестоимость, что и является методической основой для проведения экономического анализа, в процессе проведения которого необходимо учитывать формирование и использование денежных потоков, особенности функционирования как собственных, так и заемных средств.

Цель работы – раскрыть место и роль анализа финансово хозяйственной деятельности в управленческом учете. Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:

Рассмотреть сущность финансового и управленческого анализа.
1. Выявить взаимосвязь финансового анализа и управленческого учета.
2. Изучить основы построения системы управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.

Объектом исследования является финансовый менеджмент.

Предметом – анализ финансовой деятельности предприятия.

Использованы научные труды следующих авторов: Л.А. Бланка, И.Т. Балабанова, Л.С. Васильевой, Л.Т. Гиляровской, В.В. Ковалева, то есть учебные пособия, подробно описывающие все показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия, расчет и оценку финансовых коэффициентов ликвидности, финансового состояния, анализ состава, структуры, динамики имущества.

1. Теоретические аспекты взаимосвязи финансового менеджмента и управленческого анализа в системе управления предприятием

1.1. Специфика сущности финансового анализа предприятия и управленческого учета

Сущность, объекты и методы решения задач финансового и управленческого анализа имеют свою специфику.

Финансовый анализ применяется внешними пользователями информации о деятельности организации, а также управленческим персоналом компании с целью получения детальных данных, содержащихся непосредственно в регистрах бухгалтерского учета.

Поскольку финансовый анализ основывается на данных бухгалтерской отчетности, то он является внешним анализом, особенностями которого являются:

множественность субъектов анализа (пользователей информации);
1. разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
2. наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;
3. ориентация анализа на публичную и внутреннюю отчетность предприятия;
4. максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия [11, c.63].

Спектр основных пользователей результатов финансового анализа весьма широк. Субъектами анализа выступают пользователи информации, как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности организации.

К первой группе относятся те, кто связан с организацией участием в капитале, долговыми и другими хозяйственными отношениями.

Ко второй те, кто использует экономическую информацию в чисто профессиональных целях. Эта часть пользователей информации непосредственно не заинтересована в деятельности организации, но по условиям контракта должна защищать интересы первой группы пользователей.

Различают не только пользователей информации, но и их экономический интерес (участие) в хозяйственной деятельности компании и цель, которой они добиваются при анализе.

Для собственников предпочтительной целью финансового анализа является оценка эффективности деятельности организации, интересы собственников заключаются в получении дохода на капитал, финансовой устойчивости компании. Соответственно для менеджеров компании цель — получение максимальной информации о хозяйственной деятельности организации с целью принятия соответствующих управленческих решений, что определяет их интересы как пользователей результатами экономического анализа.

Для кредиторов цель проведения финансового анализа состоит в определении ликвидности, платежеспособности и возможности организации сформировать положительный чистый поток денежных средств с целью оценки потенциала компании по платежам за кредит, своевременного возврата заемных средств в срок и полностью.

Партнеров по хозяйственной деятельности, то есть поставщиков и покупателей продукции предприятия, интересует платежеспособность и устойчивая конкурентоспособность организации, что определяет положение компании на рынке.

Государство в лице налоговых органов заинтересовано в финансовых результатах и платежеспособности организации, которая должна своевременно и полностью уплачивать текущие налоги.

Наконец, для работников предприятия важны стабильность функционирования компании и величина полученной чистой прибыли; это обусловливает высокую занятость работников, уровень оплаты труда и возможность получать доходы, формируемые за счет чистой прибыли организации [18, c.29].

В процессе финансового (внешнего) анализа оцениваются:

изменение абсолютных показателей прибыли, выручки, издержек;
1. динамика относительных показателей эффективности деятельности хозяйствующего субъекта;
2. рыночная устойчивость, ликвидность и платежеспособность организации;
3. эффективность использования собственного капитала и заемных средств;
4. эффективность авансирования капитала (инвестиционный анализ).

В результате осуществляется финансовая диагностика организации и дается рейтинговая оценка предприятия-эмитента.

На основе более широкого спектра внутренней информации, поступающей от экономистов, финансовых аналитиков, бухгалтеров, службы маркетинга, специалистов по управленческому учету, выполняется управленческий или внутренний анализ, результаты которого оформляются в виде статистической, производственной и финансовой отчетности, нормативных данных организации [7, c.41].

Предметом управленческого анализа являются:
обоснование бизнес-плана;

система маркетинга;
1. комплексный экономический анализ эффективности хозяйственной деятельности;
2. технико-организационный уровень и другие условия производства;
3. эффективность использования производственных ресурсов;
4. производство и реализация продукции;
5. взаимосвязь себестоимости, объема продукции и прибыли.

К свойствам управленческого анализа следует отнести:

ориентацию результатов анализа на использование руководством организации;
1. отсутствие регламентации форм и методов анализа;
  1. комплексность анализа, изучение деятельности предприятия с экономической, финансовой и технической сторон;
  2. интеграция учета, анализа, планирования и принятия решений;
  3. закрытость результатов анализа с целью сохранения коммерческой тайны.

Субъектами управленческого анализа являются пользователи экономической информации непосредственно коммерческой организации.

Всех пользователей экономической информации можно разделить на две большие группы — внутренние и внешние. Соответственно выделяют две области учета:

финансовый учет, который имеет целью подготовить достаточную информацию для удовлетворения потребностей, в первую очередь, внешних пользователей о финансовом положении организации, о финансовых результатах деятельности предприятия, его имущественном состоянии при минимально возможных затратах на ее получение;

управленческий учет, который представляет собой совокупность методов, приемов и процедур, позволяющих производить сбор, обработку, преобразование и интерпретацию внутренней информации, поступающей из различных подразделений и служб предприятия, и предоставление этой информации в виде, необходимом и достаточном для контроля и принятия эффективных управленческих решений [12, c.94].

Критерий эффективности в каждом особом случае устанавливает субъект управления. В одном случае это может быть устойчивость, способность сохранять рабочие параметры в заданных границах при больших изменениях внешних и внутренних факторов. В другом случае это может быть рентабельность, в третьем — занятие определенного сегмента рынка сбыта как географического, так и ассортиментного.

Таким образом, существование и развитие предприятия и бизнеса в конкурентной среде всегда зависит от правильных адекватных управленческих решений.

1.2. Принципы взаимосвязи финансового менеджмента с управленческим анализом

На всех предприятиях существует три основных вида учета: бухгалтерский, налоговый и управленческий. Они тесно связаны между собой, но имеют свои особенности. Так, бухгалтерский учет действует в интересах сторонних пользователей. Поэтому бухгалтерский баланс не является закрытым документом, а в случае с открытым акционерным обществом он даже публикуется в средствах массовой информации.

Государственные органы и общественные организации разрабатывают стандарты бухгалтерского учета, обязательные для всех предприятий. В России такими стандартами являются Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ). В настоящее время российские организации, в первую очередь стремящиеся выйти на мировой рынок инвестиций, готовятся к составлению финансовой отчетности в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (International Financial Reporting Standarts — IFRS). Это позволит в значительной степени снизить затраты на составление отчетности и облегчить работу тех лиц, кто готовит отчеты по организации или группе. Более того, конвергенция МСФО с национальными стандартами поможет также пользователям информации принимать обоснованные экономические решения [24, c.75].

Налоговый учет тесно связан с бухгалтерским, но отличается от него тем, что он вводит правила по начислению и уплате налогов, а его нормативными источниками являются Налоговый кодекс и иные законодательные акты.

Бухгалтерский и налоговый виды учета привязаны к юридическим лицам. Однако бизнес может состоять как из одного, так и из нескольких юридических лиц, когда владельцу бизнеса важно знать результаты в разрезе группы взаимосвязанных организаций. Кроме того, специфика каждого отдельного бизнеса требует разных подходов к финансовой информации. Например, руководству организации может быть важно для принятия управленческих решений знать себестоимость реализованной продукции по отдельным ее видам, в то время как для фискальных и бухгалтерских целей вполне достаточно иметь общую сумму затрат.

Финансовый учет — это официальный учет, ведение которого в соответствии с установленными стандартами обязательно для всех организаций. Документы представляются в налоговые органы, являются объектом аудиторской проверки, могут быть опубликованы [14, c.21].

Управленческий учет — учет, необходимый руководству организации, специалистам для принятия управленческих решений, планирования и контроля. Его данные составляются в форме, удобной для пользователей, а сам учет носит факультативный характер [13, c.24].

Источником информации финансового учета являются только данные бухгалтерского учета и элементы системы налогообложения. Исходными данными управленческого учета являются также нормы расхода материальных ресурсов, технологические карты, результаты исследований рынка и др. [14, c.33].

Результаты финансового учета (финансовая отчетность) представляются по установленным формам, результаты управленческого учета — по произвольной форме, удобной для внутренних пользователей.

Измерителями финансовой информации являются денежные измерители, а управленческого учета — любые показатели, включая натуральные, трудовые, денежные [19, c.65].

Объектом финансового учета является организация в целом.

Объектами управленческого учета могут быть филиалы, обособленные подразделения организации, центры ответственности, сегменты бизнеса и др.

Финансовые отчеты отражают информацию об уже совершившихся операциях; управленческие документы дополнительно к отчетной информации несут данные об ожидаемых будущих затратах и поступлениях. Финансовая отчетность составляется строго в установленные сроки, а публикуется раз в год. Управленческая информация поступает по разным направлениям деятельности тогда, когда в ней появляется необходимость. Исходная информация финансовой отчетности — системный бухгалтерский учет. Управленческий учет использует не только данные финансового учета, но и нормативную, плановую, статистическую внутрихозяйственную информацию.

В то же время оба вида учета фокусируют внимание на издержках производства, в значительной степени определяющих эффективность хозяйствования. Однако использование одних и тех же данных позволяет получать показатели для финансовой отчетности и выполнять различный спектр расчетов для целей планирования, контроля и управления.

По данным финансового учета определяются:

себестоимость проданной продукции;
- стоимость материально-производственных запасов как часть активов баланса;
- прибыль (убытки) от реализации [24, c.115].

Соответственно важными операциями управленческого учета в области издержек являются:

распределение накладных расходов по видам продукции;
- калькуляция себестоимости единицы продукции;
- анализ безубыточности;
- составление смет, в том числе гибких;
- контроль и анализ себестоимости по отклонениям.

Под объектом учета затрат понимается признак, согласно которому производя группировку производственных издержек для целей управления. В целом систем, управленческого учета производственных затрат распределяет издержки по двум главным группам объектов: по носителям затрат (объект калькулирования) — виды продукции, полуфабрикаты продукты различной степени готовности определенной потребительской стоимости;

по местам возникновения затрат (центрам ответственности) — структурных единицы или подразделения предприятия, в которых происходит потребление произведенных ресурсов (вид деятельности, производства, цех, бригада, рабочее место процесс).

Руководитель (менеджер) данного структурного подразделения предприятия несет ответственность за целесообразность понесенных расходов.

В практике зарубежных и отечественных предприятий центры ответственности обычно устанавливают в зависимости от организационной структуры управления, функций, выполняемых каждым подразделением.

Организация учета по местам возникновения затрат и центрам ответственности позволяет децентрализовать управление затратами, наблюдать за их формированием на всех уровнях управления, использовать специфические методы контроля расходов с учетом особенностей деятельности каждого подразделения, выявлять виновников непроизводительных затрат и в конечном итоге существенно повысить экономическую эффективность хозяйствования [23, c.81].

При организации учета по центрам ответственности следует:
четко определить сферу полномочий, прав и обязанностей менеджеров каждого центра стремиться к тому, чтобы в большинстве из них была возможность измерить не только издержки, но и объем деятельности;
желательно, чтобы для каждого вида расходов предприятия существовал такой центр затрат, в котором данные затраты являются прямыми.

Вместе с тем степень детализации планирования (бюджетирования) и учета затрат должна быть достаточной для анализа и принятия управленческих решений, не избыточной.

Взаимосвязь финансового менеджмента и управленческого анализа проявляется в следующих признаках:

Финансовый или внешний анализ применяется внешними пользователями информации о деятельности организации, а также управленческим персоналом компании с целью получения детальных данных, содержащихся непосредственно в регистрах бухгалтерского учета.
На основе более широкого спектра внутренней информации, поступающей от экономистов, финансовых аналитиков, бухгалтеров, службы маркетинга, специалистов по управленческому учету, выполняется управленческий, или внутренний анализ, результаты которого оформляются в виде статистической, производственной и финансовой отчетности, нормативных данных организации.
Цель финансового учета — подготовить необходимую информацию для удовлетворения потребностей в первую очередь внешних пользователей о финансовом положении организации, о финансовых результатах деятельности предприятия, его имущественном состоянии при минимально возможных затратах на ее получение.

4. Управленческий учет представляет собой совокупность методов, приемов и процедур, позволяющих производить сбор, обработку, преобразование и интерпретацию внутренней информации, поступающей из различных подразделений и служб предприятия, и предоставление этой информации в виде, необходимом и достаточном для контроля и принятия эффективных управленческих решений.

5. Финансовый и управленческий учет различаются по ряду классификационных признаков:

степени регламентации; степени точности информации;
- объекту отчетности;
- цели учета;
- пользователям информации;
- принципам учета;
- структуре учета;
- временным рамкам информации;
- форме предоставления информации;
- частоте подачи информации;
- срокам предоставления пользователям;
- степени ответственности за данные учета.

6. Оба вида учета фокусируют внимание на издержках производства, в значительной степени определяющих эффективность хозяйствования. Однако использование одних и тех же данных позволяет получать важные показатели для финансовой отчетности и выполнять различный спектр расчетов для целей планирования, контроля и управления.

7. Признак, согласно которому производят группировку производственных издержек для целей управления, называется объектом учета затрат. Система управленческого учета производственных затрат распределяет издержки по двум главным группам объектов — по носителям затрат (объект калькулирования), по местам возникновения затрат (центрам ответственности). Организация учета по местам возникновения затрат и центрам ответственности позволяет децентрализовать управление затратами.

Целью управленческого учета является обеспечение информацией руководителей предприятия и менеджеров, ответственных за достижение конкретных производственных показателей. При этом управленческий учет решает следующие основные задачи: обеспечивает руководство предприятия информацией о том, каковы обобщенные результаты бизнеса, состоящего из неограниченного числа юридических лиц и структурных подразделений;

показывает результаты работы отдельных направлений (ими могут быть виды деятельности, группы товаров или другие элементы в зависимости от специфики бизнеса) независимо от того, как эти направления распределены между юридическими лицами, входящими в бизнес;
- показывает результаты работы также и по структурным подразделениям, которыми могут быть отделы, цехи, юридические лица;
- осуществляет контроль над издержками путем их учета по видам и центрам затрат и т.д.[19, c.52]

Таким образом, именно там, где финансовое управление бизнесом рассматривается как отдельное его направление, приносящее владельцам предприятия прибыль наравне с другими направлениями, управленческий учет приносит наибольшую отдачу.

2. Основы построения системы управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия

2.1. Система показателей финансово-хозяйственной деятельности и методы проведения управленческого анализа

Целью анализа финансового состояния является получение наиболее информативных, ключевых показателей, отражающих наиболее точную и объективную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия [23, c.149].

Задачами анализа финансового состояния являются:

определение текущего финансового состояния организации;
выявление и оценка изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;
выявление и оценка основных факторов, вызывающих изменения финансового состояния;
построение прогноза изменения финансового состояния организации в будущем.

Последовательность проведения анализа финансового состояния заключается в анализе:

имущественного положения;
- ликвидности и платежеспособности;
- финансовой устойчивости;
- деловой активности [24, c.61].

Для исследования структуры и динамики изменения имущественного потенциала организации, а также анализа качественных сдвигов в имущественном положении предприятия используется сравнительный аналитический баланс.

Анализ проводится по данным бухгалтерской отчетности предприятия по всем разделам баланса в динамике за три года, после делаются соответствующие выводы. В зависимости от источников формирования общую сумму оборотных активов (оборотных средств) разделяют на две части:

переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;
- постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет собственного капитала [25, c.41].

К совокупности признаков «идеального» баланса организации можно отнести следующие:

валюта баланса в конце отчетного периода должна превышать валюту баланса на начало периода;
- темпы роста оборотных активов должны быть выше, чем темпы роста внеоборотных активов;
- собственный капитал должен превышать заемный, а темпы его роста должны превышать темпы роста заемного капитала;
- темпы роста (снижения) дебиторской и кредиторской задолженностей должны быть примерно одинаковыми;
доля собственных средств в оборотных активах должна быть больше 10 %;
в балансе должно отсутствовать значение статьи «Непокрытый убыток» [20, c.54].

Далее проводится анализ ликвидности предприятия. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности – одно из направлений анализа финансового состояния предприятия. Задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата) [10, c.68].

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков [7, c.76]. Для проведения анализа ликвидности баланса актив и пассив группируют по следующим признакам:

1) по степени убывания ликвидности (актив)

2) по степени срочности оплаты (погашения) (пассив) [11, c.52].

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А2) - это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (А3) - это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

Четвертая группа (А4) - это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство [15, c.71].

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства организации:

П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации [8, c.83].

Баланс абсолютно ликвидный, если соблюдается неравенство (1):

А1>П1 A2>П2; А3>П3; А4<П4, (1)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги данных групп по активу и пассиву. Классификация активов:

- наиболее ликвидные активы (А1), это все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (2):

А1 = стр.250 + стр. 260 (2)

- быстро реализуемые активы (А2), это дебиторская задолженность платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы (3):

А2 = стр.240 + стр.270 (3)

- медленно реализуемые активы (А3), включает запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (4):

А3 = стр.210 + стр.220 + стр. 230 (4)

- трудно реализуемые активы (А4) включают основные средства, незавершенное строительство, НМА, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы, прочие внеоборотные активы.

Классификация пассивов: наиболее срочные обязательства (П1), включает кредиторскую задолженность, задолженность перед участниками по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства (5):

П1 = стр. 620 + стр. 630 + стр.660 (5)

- краткосрочные пассивы (П2), это краткосрочные займы и кредиты (6):

П2 = стр.610 (6)

- долгосрочные пассивы (П3), включает статьи 4-го раздела пассива баланса (7):

П3 = стр.590 (7)

cобственный акционерный капитал (П4) – собственные акции, выкупленные у акционеров.

Cравнение итогов первой группы по активу и пассиву (наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами) позволяет выяснить текущую ликвидность; текущая ликвидность свидетельствует о потенциальной способности предприятия оплатить свои долги на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток.

Cравнение итогов второй группы по активу и пассиву (быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей активности в недалеком будущем.

Cравнение итогов третьей группы по активу и пассиву (медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами) отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих показателей: поступлений и платежей.

Если одно из рассмотренных выше неравенств (или несколько из них) имеют знак, противоположный зафиксированному условию оптимального варианта, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Уровень ликвидности по группам сопоставляемых активов и пассивов может различаться. Недостаток средств по одной группе может быть компенсирован излишком по другой группе, если она имеет более высокий уровень ликвидности. Существенное отклонение значений коэффициентов ликвидности от рекомендуемых в меньшую сторону свидетельствует об ухудшении финансового состояния, и требует от руководства предприятия принятия срочных мер для нормализации финансового состояния.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс. л. ) (8):

Кабс. л . = А1/(П1 + П2) (8)

- промежуточный коэффициент быстрого покрытия ( Кпр. покр.) (9):

Кпр. покр. = (А1+А2)/(П1+П2) (9)

- коэффициент текущей ликвидности (Кт. л.) (10):

Кт. л = (А1+А2+А3)/(П1+П2) (10)

где (А1+А2+А3) – текущие (оборотные) активы (290), (П1+П2) – текущие обязательства.

Группу показателей, характеризующих финансовую устойчивость, следует рассчитывать на дату составления баланса и рассматривать в динамике.

Важной задачей анализа платежеспособности является исследование показателей финансовой устойчивости.

Первоначально определяется объем собственных средств в формировании текущих активов (Сос) (11):

Сос = (стр. 490) + стр. 590 – стр. 190 – стр. 230 ф. № 1 (11)

Затем рассчитывается размер функционирующего капитала (достаточность собственных средств и заемных источников, используемых в обороте длительное время, для покрытия внеоборотных активов и формирования части оборотных активов) (ФК) (12):

ФК = (стр. 490) + стр. 590 - стр. 190 ф. № 1 (12)

Общая величина источников формирования оборотных активов дополнительно включает краткосрочные займы и кредиты (ВОИ) (13):

ВОИ = (стр. 490) + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 ф. № 1 (13)

Размер запасов характеризуется запасами, налогом на добавленную стоимость и товарами отгруженными (33) (14):

33 = стр. 210 +стр. 220 ф. № 1 (14)

Доля собственных средств в формировании текущих активов характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих активов; рекомендуемое значение - не менее 0,3 (15):

Доля Сос = Сос / (стр. 290 - стр. 230 ф. № 1) (15)

Тип финансовой устойчивости определяется следующим образом: излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств Сос -33 0 - 1, Сос - 33 < 0 - 0; излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов ФК - 33 0-1, ФК - 33 < 0 - 0; излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов ВОИ - 33 > 0 - 1, ВОИ - 33 < 0 -0.

Оценка финансовой устойчивости организации в баллах производится путем сравнения вычисленных показателей с рекомендуемыми значениями и по вариантам сочетания показателей. Важнейшим фактором, оказывающим существенное влияние на снижение платежеспособности и финансовой устойчивости, является размер дебиторской задолженности в оборотных активах. В связи с этим возникает необходимость ее более углубленного анализа.

Показатель типа финансовой ситуации означает:

S = 1, 1, 1 - абсолютную устойчивость финансового состояния,

S = 0, 1, 1 - нормальную устойчивость,

S = 0, 0, 1 - неустойчивое финансовое состояние,

S = 0, 0, 0 - кризисное финансовое состояние [21, c.67].

Таким образом, в процессе последующего анализа выясняют причины изменения затрат и подсчитывают резервы возможного их сокращения. Для этого комплексные статьи анализируют по отдельным элементам затрат.

2.2. Основные направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Финансы выступают инструментом воздействия на производственно – торговый процесс хозяйствующего субъекта. Это воздействие осуществляется через финансовый механизм.

Финансовый механизм предприятия - это система управления финансовыми отношениями предприятия через финансовые рычаги с помощью финансовых методов.

Элементами финансового механизма являются: финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые рычаги, финансовые методы, правовое обеспечение и информационно-методическое обеспечение финансового управления.

Финансовые отношения — это инвестирование, кредитование, налогообложение, система финансовых рычагов, страхование и т.д.

Финансовые рычаги представляют собой набор финансовых показателей, через которые управляющая система может оказывать влияние на хозяйственную деятельность предприятия. Они включают: прибыль, доход, финансовые санкции, цену, дивиденды, проценты, налоги и т.п.

Финансовые методы — это финансовый учет, финансовый анализ, финансовое планирование, финансовое регулирование, финансовый контроль [24, c.68].

Финансовый метод можно определить как способ воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс. Финансовые методы действуют в двух направлениях:

по линии управления движением финансовых ресурсов;
по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальным стимулированием ответственности за эффективное использование денежных фондов.

Рыночное содержание в финансовые методы вкладывается не случайно. Это обусловлено тем, что функции финансов в сфере производства и обращения тесно связаны с коммерческим расчетом. Коммерческий расчет представляет собой метод ведения хозяйства путем соизмерения денежной (стоимостной) формы затрат и результатов хозяйственной деятельности.

Целью применения коммерческого расчёта является получение максимальных доходов (прибыли) при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы [9, c.58]. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговой деятельности капитала с финансовыми результатами этой деятельности. При этом необходимо рассчитать и сопоставить различные варианты вложения капитала по заранее принятому критерию выбора (максимум дохода, или прибыли на рубль капитала, минимум денежных расходов и финансовых потерь и др.).

Действие финансовых методов проявляется в образовании и использовании денежных фондов. Финансовый рычаг представляет собой приём действия финансового метода. К финансовым рычагам относится:

прибыль;
доходы;
амортизационные отчисления;
экономические фонды целевого назначения;
финансовые санкции;
арендная плата;
процентные ставки по кредитам, депозитам облигациям и т.п.

Показатель, отражающий уровень дополнительной прибыли при использования заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле (16):

ЭФР = (1 - Сн) (КР - Ск) ЗК/СК, (16)

где: ЭФР — эффект финансового рычага, %.

Сн — ставка налога на прибыль, в десятичном выражении.

КР — коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %.

Ск — средний размер ставки процентов за кредит, %.

Для более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за кредит.

ЗК — средняя сумма используемого заемного капитала.

СК — средняя сумма собственного капитала.

Формула расчета эффекта финансового рычага содержит три сомножителя:

(1-Сн) — не зависит от предприятия.

(КР-Ск) — разница между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит носит название дифференциал (Д).

(ЗК/СК) — финансовый рычаг (ФР).

Запишем формулу эффекта финансового рычага короче (17):

ЭФР = (1 - Сн) Д ФР (17)

Эффективность использования заемного капитала зависит от соотношения между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит. Эффективность деятельности предприятия отражают коэффициенты его финансовой устойчивости, расчет которых приведен в приложении 1.

В том случае, если на предприятии сложилась ситуация, при которой коэффициент финансового риска превышает нормативное значение и критический уровень, равный 2, то тогда финансовый менеджер должен уменьшить величину заемного капитала путем снижения активов или увеличить размер собственных средств, что возможно при увеличении уставного капитала. При этом не следует привлекать заемные средства в крупных размерах. Коэффициент финансирования (финансового равновесия), как и индекс постоянного актива должен находиться в интервале от 1 до 2, то есть размер собственных средств не должен превышать размер заемных средств или внеоборотных активов в два раза. Если условие не выполняется, то есть коэффициент меньше единицы, то финансовый менеджер должен увеличить размер собственных средств. Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала) является нормальным, если он равен 0,6. Коэффициент финансовой зависимости должен быть равен 0,5 или быть меньше данного значения. Чтобы уменьшить риск потерь инвестиций и кредитов предприятие должно увеличить долю собственного капитала в активах, либо уменьшить долю заемных средств, тогда эти коэффициенты будут иметь нормальное значение. Если коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования меньше 0,6, то в данном случае менеджер по финансам должен компенсировать недостаток оборотного капитала, покрыв его за счет чистой прибыли или заемных средств. При значении коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами меньше 1, финансовый менеджер должен увеличить долю собственных оборотных средств в активах. Коэффициент финансовой устойчивости (устойчивого финансирования) должен иметь значение, большее или равное 0,1. Если условие не соблюдается, то финансовый менеджер должен увеличить долю источников долгосрочного финансирования собственных активов. При снижении коэффициента маневренности собственного капитала менеджер должен увеличить долю собственных средств в обороте предприятия.

Таким образом, если ставка за кредит выше рентабельности активов — использование заемного капитала убыточно. Заключительным этапом анализа затрат на производство и реализацию продукции является определение резервов снижения себестоимости продукции.

Заключение

Каждое предприятие рассматривается как самостоятельный имущественный комплекс, который может быть охарактеризован с позиции имеющегося у него экономического потенциала, понимаемого как совокупность ресурсов (материальных, трудовых и финансовых) и обязательств (в широком смысле) предприятия. Финансовой моделью, характеризующей экономический потенциал предприятия и результативность его использования, является его бухгалтерская отчетность.

Финансово-хозяйственной деятельность понимается как целесообразная деятельность предприятия, направленная на достижение иерархически упорядоченной системы целей, сформулированных его владельцами, и, в соответствии с первым постулатом, представляет собой эффективное использование имеющегося у предприятия экономического потенциала. Целесообразность может пониматься как в социальном, так и в экономическом аспектах, причем экономическая эффективность в большинстве случаев рассматривается как доминирующий критерий.

Оценка целесообразности и эффективности финансово-хозяйственной деятельности может быть выполнена в рамках различных видов анализа, основными из которых является комплексный анализ, когда деятельность предприятия оценивается с различных сторон в зависимости от целевой функции в рамках обоснования решений оперативного, тактического и/или стратегического характера. Используется и тематический анализ по отдельным категориям и видам ресурсов, технологического процесса, отношений с контрагентами, системы сбыта, организационно технического уровня и т.п.

Результат финансово-хозяйственной деятельности может быть оценен системой критериев, состоящей в общем случае из показателей в натуральных и стоимостных измерителях и статистик: заданный темп роста, показатели финансовых результатов, показатели финансового состояния.

Список использованной литературы

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» № 402-ФЗ от 06.12.2011.
Бухгалтерская отчетность организации ПБУ 4/99 (в ред. Приказа Минфина РФ от 08.11.10 №).
Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (утверждено приказом Минфина России от 29.07.1998 № 34н, с изменениями от 30 декабря 1999 г. № 107н, от 24 марта 2000 г. № 31н, от 18 сентября 2006 г. № 116н, от 26 марта 2007 г. № 26н, от 25.10.2010 № 132н, от 24.12.2010 № 186н)
Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (с изменениями внесенными приказами Минфина России от 05.10.2011 № 124н, от 17.08.2012 № 113н, от 04.12.2012 № 154н).
Порядок публикации годовой бухгалтерской отчетности открытыми акционерными обществами (утвержден приказом Минфина России от 28 ноября 1996 г. № 101).
Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. 5-е изд., доп. и перераб. / Л.Н. Чечевицына. – М.: Феникс, 2010. – 378 с.
Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / И.Т. Балабанов, Т.Б. Крылова. М.: Перспектива, 2010. – 656 с.
Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие. М.: Инфра-М, 2010. – 222 с.
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2011. – 224 с.
Берзона Н.И. Финансовый менеджмент.- М.: Перспектива, 2010. – 256 с.
Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика, 2009. – 456 с.
Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами. – М.: Эльга, 2011. - 768 с.
Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие.-М.: Финансы и статистика, 2009. – 348 с.
Бухгалтерский финансовый учет. Практикум: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Ю.А. Бабаев. - 2-e изд., перераб. и доп. – М.: Вузовский учебник, 2012. – 496 с.
Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. – М.: КНОРУС, 2010. – 309 с.
Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Инфра-М, 2011. – 431 с.
Гиляровская Л.Т. Экономический анализ / Л.Т. Гиляровская. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 536 с.
Ивасенко А.Г. Финансы организаций (предприятий). Учебное пособие. – М.: 2010. – 208 с.
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах. Учебное пособие. – М.: Проспект, 2011. – 304 с.
Когденко В.Г. Экономический анализ: учеб. пособие / В.Г. Когденко. – М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2010. – 373 с.
Кудина М.В. Финансовый менеджмент. – М.: Инфра-М, 2011. – 256 с.
Литовченко В.П. Финансовый анализ. – М.: Издательский дом «Дашков и К», 2012. – 216 с.
Лупей Н.А. Финансы: Учебное пособие / Н.А. Лупей, В.И. Соболев. – М.: Инфра-М, 2012. – 400 с.
Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - 2-e изд., перераб. и доп. – М.: Инфра-М, 2013. – 208 с.
Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник / А.А. Володин, Н.Ф. Самсонов, Л.А. Бурмистрова. – М.: Инфра-М, 2012. – 510 с.

Приложение 1

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

№ п/п	Наименование коэффициента	Формула расчета	Характеристика показателя
1	Коэффициент финансового риска (К1<1)	К1= (4П+5П)/ЗП=(590+690)/490	3П, 4П, 5П – разделы пассива баланса; 490, 590 и 690 – соответствующие им строки баланса. Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. собственных средств.
2	Коэффициент финансирования (финансового равновесия) (1 < К2 < 2)	К2=1/К1=ЗП/(4П+5П)	Показывает, сколько собственных средств приходится на 1 руб. заемных.
3	Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала) (К3 = 0,6)	К3=3П/ВБ=490/700	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. В большинстве стран принято считать коэффициент К3 общим уровнем финансовой независимости.
4	Коэффициент финансовой зависимости (К4)	К4=заемные средства/ВБ=(4П+5П)/ВБ К3+К4=1	Показывает долю заемных средств в общей сумме источников финансирования. Если его значение снижается до 1, это означает, что всё финансирование осуществляется за счет собственных источников. Принято считать нормальным, если К4<=0,5.
5	Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования (К5)	К5=(ЗП-1А)/210=490-190/210	Показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Принято считать нормальным значение К5>=0,6-0,8.
6	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (К6)	К6=(ЗП-1А)/2А=(490-190)/290	Нормальное значение К6>0,1. Характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, что необходимо для финансовой устойчивости.

Продолжение приложения 1

7	Коэффициент финансовой устойчивости (устойчивого финансирования) (К7 >=0,1)	К7=(ЗП+4П)/ВБ=(490+590)/300	показывает, какая часть имущества предприятия финансируется за счет устойчивых источников.
8	Коэффициент маневренности собственного капитала (К8)	К8=(ЗП-1А)/ЗП=(490-190)/490	Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Если К8 больше, то большая доля собственных средств находится в обороте, т.е. используется на финансирование текущей деятельности, и эта тенденция обеспечивает улучшение финансового состояния предприятия.
9	Индекс постоянного актива (К9)	К9=1А/ЗП=190/490	Показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, т.е. основной части производственного потенциала предприятия.
10	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (К10)	К10=4П/(3П+4П)	Оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства. Предприятие должно за счет кредиторов активно расширять производство, чтобы происходил существенный рост показателя.
11	Коэффициент реальной стоимости имущества (К11)	К11= (ОС+сырье, матер.+НЗП)/Валюта_баланса К11=(120+211+213)/ВБ	Показывает, какую долю в стоимости активов занимает имущество, обеспечивающее основную деятельность предприятия. Этот коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причём, в разных отраслях он будет существенно отличаться. Обычно нормальное значение - >=0,5.

Основы построения системы управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия