Проблемы развития ОАО Алагирский завод сопротивлений
PAGE 3
Содержание
Глава 1. Краткая характеристика организации………………………………...5
Глава 2. Анализ финансовой деятельности ОАО Алагирский завод сопротивлений за 2011-2013 гг…………………………………………………….… 9
2.1 Анализ имущественного положения предприятия…………….…..9
2.2 Анализ финансовой устойчивости…………………………….……13
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности…………………..….16
2.4 Анализ финансовых результатов…………………………………...19
Глава 3. Проблемы развития ОАО Алагирский завод сопротивлений….......22
Приложение
Глава 1. Краткая характеристика организации
ОАО "Алагирский завод сопротивлений" Россия 363243 г.Алагир, РСО-Алания ул. Толстого, 202
Производство и разработка:
- Резисторов народохозяйственного, а также военного назначения - постоянных, переменных, подстроечных, наборов резисторов различной мощности (от 0,063 Вт до 200 вт) и номиналов (от 0.1ом до 10 мом):
проволочные - ПЭВ (улучшенный аналог резистора С5-35); ПЭВР улучшенный аналог резистора С5-36); СП5-1В1; СП5-4В; СП5-22;С5-14 (особоточный); С5-17(особоточный); С5-52(автомобильный); ПР-17 (фумигатор); Р2-94;Р2-95;Р2-96.
толстопленочные резисторы – СП3-37
наборы резисторов - НР1-4-7; НР1-4-9М; НР1-19-3М; НР1-19-14; НР1-20.
- Электронных регуляторов-выключателей -БУЭ-1; РВЭ-3; РВЭ-4; РВЭ-5 и регуляторов ФРН и РН (для плавной регулировки числа оборотов дрелей, миксеров,кофемолок, а также регулировки яркости освещения различных осветительных приборов).
Расположение
Завод расположен на северной окраине г. Алагир рядом с автомагистралью «Транскам» (Ростов-Цхинвали).
Удалённость от транспортной железнодорожной ветки - 0,7 км., от товарной станции -2,5 км., при необходимости, возможно подведение железнодорожных путей к предприятию:
на расстоянии 45 км. находится международный аэропорт «Владикавказ».
Форма собственности
Открытое Акционерное Общество Алагирский Завод Сопротивления (ОАО"АЗС") - в подчинении государственной корпорации Ростехнологии.
Площади
Площадь, занимаемая заводом - 14 га., в т.ч.:
- производственная - 20 000 кв. м.
- складские помещения хранения готовой продукции и материальных ценностей - 3100 кв. м.
- открытые площадки для хранения сыпучих грузов, техники и т.п. - 16000 кв. м.
- площадки с навесом - 750 кв. м.
- автогараж - 700 кв. м.
- не занятая, пригодная для нового строительства необходимых объектов площадка - 2га
Энергоснабжение
Энергоснабжение завода осуществляется от подстанций Алагир и Ардон по ЛЭП-79 и ЛЭП-80 - 110 кВ., установлены трансформаторы 6300 кВт и 7500 кВт 110/6 кВ.
Водоснабжение
Водоснабжение осуществляется от собственных трёх артскважин производительностью 75 куб.м./час, имеются резервуары питьевой воды ёмкостью 1400 куб. м. и оборотное водоснабжение на 50 куб.м.
Имеется компрессорная станция из трёх компрессоров производительностью 50 куб.м./час.
На заводе есть собственная котельная с одним котлом ДКВР-10 и двумя котлами ДКВР-4, монтируется два котла КВГМ-10.
К заводу подведён магистральный газ.
Производственные цеха.
Завод располагает четырьмя цехами основного производства, инструментальным цехом и машиностроительным цехом.
Участки.
Имеются участки для изготовления картонной тары (для упаковки готовой к отгрузке продукции), ремонтно-механический, капитального ремонта зданий и сооружений, гальванических покрытий и транспортных перевозок.
Лаборатории
На заводе имеется лаборатория типовых испытаний, позволяющая проводить электро-, влаго-, тепло- и механические испытания изделий; химическая лаборатория, лаборатория технических измерений.
Вычислительный центр
На предприятии есть вычислительный центр, оборудованный современной компьютерной техникой и программным обеспечением для бух. учёта, сбыта продукции.
Основные виды выпускаемой продукции:
Резисторы проволочные прецизионные, подстроечные, многооборотные подстроечные, наборы резисторов, мощные проволочные резисторы, электронные блоки управления коллекторными двигателями на основе толстоплёночной гибридной технологии, электронное устройство для управления осветительными приборами, устройства защитного отключения от поражения электрическим током, различные товары народного потребления из пластических масс.
Освоение новых изделий:
После структурной перестройки народного хозяйства объём выпуска основной группы изделий (резисторов) сократился на 90%, снизились объёмы централизованной закупки продукции Росхозторгом, Роскультторгом и Министерством культуры РФ.
В этих условиях предприятие самостоятельно, без льготного кредитования по конверсии, освоило новые виды изделий:
- для стройиндустрии - щиты управления освещением многоэтажных домов, электроустановочные изделия: розетки, выключатели, установочные кольца, распределительные коробки;
-для медицинских нужд - слуховой аппарат карманного типа на основе специализированной микросборки;
-другие изделия из металло-пластмассы, дерева, резины - антенны ДМВ, набор складной мебели, размельчитель зерна, прокладки и амортизаторы к легковым автомобилям, стаканы, кружки и пр.
Потенциал предприятия.
Сохранён основной технический потенциал предприятия - технические отделы и группы разработки изделий, бюро разработки технологической оснастки (прессформ, штампов), способные проводить разработки и освоение изделий различной сложности в том числе радиоэлектронной аппаратуры.
Предприятие имеет десятки авторских свидетельств на изобретение и ряд самостоятельных разработок, отмеченных наградами ВДНХ.
Глава 2. Анализ финансовой деятельности ОАО Алагирский завод сопротивленийза 2011-2013 гг
2.1. Анализ имущественного положения предприятия
Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.
Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.
Проанализируем имущественное положение ОАО Алагирский завод сопротивленийза три года, отразив расчеты в таблицах 1,2.
Как видно из таблицы 1, общая стоимость активов ОАО Алагирский завод сопротивленийза 2011-2012гг увеличилась на 471 тыс. руб. (7,5%), за 2012-2013 – уменьшилась на 281 тыс. руб. (4,2%). В состав оборотных активов входят только основные средства, их стоимость с каждым годом увеличивается. С 2010-2011гг увеличение на 42 тыс. руб. (0,78%), с 2012-2013гг на 128 тыс. руб. (2,4%). Удельный вес основных средств в общей сумме активов на 2011г составил 86,6%, на 2012г – 81,1%, а на 2013г – 86,6%. Стоимость оборотных активов за 2011-2012гг увеличилась на 429 тыс. руб.(51,3%), за 2012-2013гг снизилась на 409 тыс. руб.(32,3%). Удельный вес внеоборотных активов в общей сумме активов в 2011г равен 13,4%, в 2012г – 18,9%, в 2013г – 13,3%. Наибольшую долю в составе оборотных активов занимают денежные средства. За 2011-2012гг стоимость денежных средств увеличилась на 297 тыс. руб.(76,4%), за 2012-2013гг уменьшилась на 373 тыс. руб. (54,4%). Увеличение денежных средств в 2012г связано с возвратом долгов прошлых, а уменьшение связано с нестабильным экономическим состоянием предприятия. Запасы за 2011-2012гг увеличились на 174 тыс. руб.( 82,8%), с 2012-2013 гг уменьшились на 198тыс. руб.(51,6%). Это говорит о нестабильности производства на предприятии.
|
Наименование статей
|
Абсолютные значения
|
Удельный
вес
|
Изменения
|
Темп прироста
|
|
|
|
|
Абсолютных
значений
|
Удельного
веса
|
|
|
|
2011 г
|
2012 г
|
2013 г.
|
2011 г
|
2012 г.
|
2013 г.
|
2011 -2012 гг
|
2012-2013 гг
|
2011-2012гг
|
2012-2013 гг
|
2011-2012 гг
|
2012-2013 гг
|
|
Основные средства
|
5397
|
5439
|
5567
|
86,6
|
81,1
|
86,6
|
42
|
128
|
- 5,5
|
5,5
|
0,78
|
2,4
|
|
Итого внеоборотных активов
|
5397
|
5439
|
5567
|
86,6
|
81,1
|
86,6
|
42
|
128
|
- 5,5
|
5,5
|
0,78
|
2,4
|
|
Запасы
|
210
|
384
|
186
|
3,4
|
5,7
|
2,9
|
174
|
-198
|
2,3
|
-2,8
|
82,86
|
-51,6
|
|
В том числе: сырье, материалы
|
122
|
233
|
123
|
2,0
|
3,5
|
1,9
|
111
|
-110
|
1,5
|
-1,6
|
90,98
|
-47,2
|
|
Готовая продукция и товары для перепродажи
|
88
|
151
|
63
|
1,4
|
2,3
|
0,98
|
63
|
-88
|
0,9
|
-1,32
|
71,59
|
-58,3
|
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты
|
-
|
-
|
117
|
-
|
-
|
1,82
|
-
|
117
|
-
|
1,82
|
-
|
-
|
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
|
237
|
195
|
240
|
3,8
|
2,9
|
3,7
|
-42
|
45
|
-0,9
|
0,8
|
-17,7
|
23,1
|
|
В том числе покупатели и заказчики
|
177
|
127
|
195
|
2,8
|
1,9
|
3,0
|
-50
|
68
|
-0,9
|
1,1
|
-28,2
|
53,5
|
|
Денежные средства
|
389
|
686
|
313
|
6,2
|
10,2
|
4,9
|
297
|
-373
|
4
|
-5,3
|
76,4
|
-54,4
|
|
Итого оборотных активов
|
836
|
1265
|
856
|
13,4
|
18,9
|
13,3
|
329
|
-409
|
5,5
|
-5,6
|
51,3
|
-32,3
|
|
Всего
|
6233
|
6704
|
6423
|
100
|
100
|
100
|
471
|
-281
|
-
|
-
|
7,5
|
-4,2
|
Таблица 1.
Анализ состава и структуры имущества ОАО Алагирский завод сопротивленийза 2011-2013гг. (актив баланса)
А краткосрочная дебиторская задолженность за 2011-2012гг уменьшилась на 42 тыс. руб.(17,7%), а к 2013г увеличилась на 45 тыс. руб.(23,1%). Увеличение дебиторской задолженности связано с неосмотрительной кредитной политикой. Удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме активов в 2011г составлял 3,8%, в 2012г – 2,7%, а в 2013г – 3,7%.
По данным таблицы 2 можно сказать, что наибольшую часть пассивов составляет собственный капитал, его абсолютные показатели с каждым годом увеличиваются. С 2011-2012г увеличение на 63 тыс. руб.(1,06%), за 2012-2013гг увеличение на 119 тыс. руб.(1,98%). Это произошло за счет уменьшения непокрытого убытка, который с 2011-2012гг уменьшился на 63 тыс. руб.(3,6%), с 2012 - 2013гг на 113 тыс. руб.(6,7%).
Значения уставного и добавочного капитала не меняются в течении трех лет. Долгосрочные обязательства резко меняются. Если в 2011г они составляли 50 тыс. руб., то в 2012-2013гг их не стало.
Резервный капитал в 2011-2012гг отсутствует, а в 2013 г составил 6 тыс. руб. То же самое можно сказать о резервах, образованных в соответствии с учредительными документами.
Краткосрочные обязательства с 2011-2012гг увеличились на 458 тыс. руб. (186,2%), к 2013г уменьшились на 400 тыс. руб. (56,8%). Удельный вес краткосрочных обязательств в составе совокупного капитала в 2011г составлял 3,9%, в 2012г – 10,5%, а в 2013г – 4,7%. В составе краткосрочных обязательств кредиторская задолженность увеличилась за 2011-2012гг на 458 тыс. руб. (186,2%), за 2012-2013гг уменьшилась на 400тыс. руб. (56,8%). В том числе задолженность перед поставщиками и подрядчиками за 2011-2012гг увеличилась на 277тыс. руб.(88,8%), задолженность перед персоналом увеличилась к 2012г на 204 тыс. руб., а к 2013г заработная плата была выплачена полностью.
Таблица 2.
Анализ состава, структуры и динамики источников финансирования имущества за 2011-2013гг.
|
Наименование статей
|
Абсолютные значения
|
Удельный вес
|
Изменения
|
Темп прироста
|
|
|
|
|
Абсолютных
значений
|
Удельного
веса
|
|
|
|
2011 г
|
2012 г
|
2013 г.
|
2011г
|
2012г.
|
2013г.
|
2011 -2012 гг
|
2012-2013 гг
|
2011-2012 гг
|
2012-2013 гг
|
2011-2012 гг
|
2012-2013 гг
|
|
Уставный капитал
|
6597
|
6597
|
6597
|
105,8
|
98,4
|
102,7
|
-
|
-
|
-7,4
|
4,3
|
-
|
-
|
|
Добавочный капитал
|
1089
|
1089
|
1089
|
17,5
|
16,3
|
16,9
|
-
|
-
|
-1,3
|
0,7
|
-
|
-
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
|
-1749
|
-1686
|
-1573
|
-28,1
|
-25,1
|
-24,5
|
63
|
113
|
3
|
0,6
|
-3,6
|
-6,7
|
|
Резервный капитал
|
-
|
-
|
6
|
-
|
-
|
0,09
|
-
|
6
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Резервы, образованные в соответствии с законодательством
|
-
|
-
|
6
|
-
|
-
|
0,09
|
-
|
6
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Итого капитал и резервы
|
5937
|
6000
|
6119
|
95,2
|
89,5
|
95,3
|
63
|
119
|
-5,7
|
5,8
|
1,06
|
1,98
|
|
Займы и кредиты
|
50
|
-
|
-
|
0,8
|
-
|
-
|
-50
|
-
|
-0,8
|
-
|
-100
|
-
|
|
итого
|
50
|
-
|
-
|
0,8
|
-
|
-
|
-50
|
-
|
-0,8
|
-
|
-100
|
-
|
|
Кредиторская задолженность
|
246
|
704
|
304
|
3,9
|
10,5
|
47,4
|
458
|
-400
|
6,6
|
63,9
|
186,2
|
56,8
|
|
в том числе:
поставщики и подрядчики
|
128
|
312
|
35
|
2,1
|
4,6
|
0,5
|
148
|
-277
|
2,5
|
-4,1
|
143,75
|
88,8
|
|
задолженность перед персоналом организации
|
1
|
205
|
-
|
0,02
|
3,1
|
-
|
204
|
-205
|
3,08
|
-3,1
|
20400
|
-
|
|
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами
|
1
|
28
|
61
|
0,02
|
0,4
|
0,9
|
27
|
33
|
0,38
|
0,5
|
2700
|
117,8
|
|
задолженность по налогам и сборам
|
115
|
148
|
160
|
1,8
|
2,2
|
2,5
|
33
|
12
|
0,4
|
0,3
|
28,7
|
8,1
|
|
прочие кредиторы
|
1
|
11
|
48
|
0,02
|
0,2
|
0,7
|
10
|
З7
|
0,18
|
0,5
|
1000
|
336,4
|
|
Итого краткосрочные обязательства
|
246
|
704
|
304
|
3,9
|
10,5
|
4,7
|
458
|
-400
|
6,6
|
-5,8
|
186,2
|
-56,8
|
|
Итого пассивы
|
6233
|
6704
|
6423
|
100
|
100
|
100
|
471
|
-281
|
-
|
-
|
7,5
|
-4,2
|
Задолженность перед внебюджетными фондами за 2011-2012гг увеличилась на 27 тыс. руб., к 2013г увеличилась на 33тыс. руб. Задолженность по налогам и сборам с каждым годом увеличивается, что является неблагоприятным для организации, за 2011-2012гг увеличение на33 тыс. руб., за 2012-2013гг увеличение на 12 тыс. руб. Задолженность перед прочими кредиторами увеличивается с 2011-2012гг на 10 тыс. руб., с 2012-2013гг на 37 тыс. руб.
2.2. Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
- Наличие собственных оборотных средств:
СОС= Капитал и резервы - Внеоборотные активы
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источни ков формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):
КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) — Вне оборотные активы
3. Общая величина основных источников формирования за
пасов (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы — внеоборотные активы):
ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Крат косрочные кредиты и займы) — Внеоборотные активы
Трем показателям наличия источников формирования за пасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств:
± ФС = СОС - Зп
2. Излишек (+) или недостаток (—) собственных и долго срочных заемных источников формирования запасов: ±Фт = КФ - Зп
3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины ос новных источников для формирования запасов: ±Ф° = ВИ - Зп
С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
S(Ф)=1, если Ф0
S(Ф)=0, если Ф<0
Таблица 6
Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
|
Показатели
|
Тип финансовой ситуации
|
|
|
Абсолютная независимость
|
Нормальная независимость
|
Неустойчивое состояние
|
Кризисное состояние
|
|
± Фс = СОС-Зп
|
Фс > 0 (1)
|
Фс < 0 (0)
|
Фс < 0 (0)
|
Фс < 0 (0)
|
|
± Фт = КФ - Зп
|
Фт>0(1)
|
Фт>0(1)
|
Фт < 0 (0)
|
Фт < 0 (0)
|
|
± Ф° = ВИ-Зп
|
Ф°>0(1)
|
Ф°>0(1)
|
Ф°>0(1)
|
Ф° < 0 (0)
|
Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная независимость финансового состояния.
Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой край ний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:
±Фс 0; ±Фт 0; ±Ф° 0; т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S(Ф) = {1, 1, 1};
2. Нормальная независимость финансового состояния, кото рая гарантирует платежеспособность:
± Фс < 0; ± Фг 0; ± Ф° 0; т.е. S(Ф) = {0, 1, 1};
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокра щения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:
± Фс < 0; ± Фт < 0; ± Ф° 0; т.е. S(Ф) = {0, 0, 1}
4. Кризисное финансовое состояние, при котором пред приятие полностью зависит от заемных источников финан сирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования матери альных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления по гашения кредиторской задолженности, т.е.S(Ф)={0,0,0}
Определим тип финансового состояния нашего предприятия в 2011, 2012 и 2013 одах, обобщив данные в таблице 3.
Таблица 3
Тип финансового состояния организации на 2010-2012 года (тыс.руб.)
|
Показатели
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
|
Начало года
|
Конец года
|
Начало года
|
Конец года
|
Начало года
|
Конец года
|
|
Общая величина запасов (Зп)
|
217
|
210
|
210
|
384
|
384
|
186
|
|
Наличие собственных оборотных средств (СОС)
|
196
|
540
|
540
|
561
|
561
|
552
|
|
Общая величина источников (ВИ)
|
6511
|
6823
|
6823
|
7265
|
7265
|
6975
|
|
±Фс =СОС-Зп
|
-21
|
330
|
330
|
177
|
177
|
366
|
|
±Фт =КФ-Зп
|
212
|
380
|
380
|
177
|
177
|
366
|
|
±Фо =ВИ-Зп
|
6294
|
6313
|
6313
|
6881
|
6881
|
6789
|
|
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(Ф)=[S(±Фс),S(±Фт),S(±Фо)]
|
(0;1;1)
|
(1;1;1)
|
(1;1;1)
|
(1;1;1)
|
(1;1;1)
|
(1;1;1)
|
Данные таблицы 3 говорят о том, что в организации наблюдается абсолютно устойчивое финансовое состояние на протяжении всего анализируемого периода.
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности
Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие является платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.
Платежеспособность предприятия можно выразить с помощью следующего неравенства:
Д М + Н,
где Д – дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы;
М - краткосрочные кредиты и займы;
Н – кредиторская задолженность и прочие пассивы.
Отсюда: на начало 2010 года: 196+0+131+0 0+115+0, 327 115;
на конец 2010 года: 237+0+389+0 0+246+0, 626 246.
на начало 2011 года: 237+0+389+0 0+246+0, 626 246.
на конец 2011 года: 195+0+686+0 0+704+0, 881 704.
на начало 2012 года: 195+0+686+0 0+704+0, 881 704.
на конец 2012 года: 240+0+313+0 0+304+0, 553 304.
За 2010 – 2012гг неравенство выполняется как на начало так и на конец рассматриваемого периода, следовательно, ОАО Алагирский завод сопротивленийявляется платежеспособным.
Анализ платежеспособности тесно связан с анализом ликвидности баланса и анализом финансовой устойчивости (см. п. 2.2. и п. 2.3. отчета).
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)
А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность ( платежи по которой ожидаются более чем 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Кредиторская задолженность.
П2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.
П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».1
Для анализа ликвидности ОАО Алагирский завод сопротивленийсоставим таблицу (Таблица 4)
Таблица 4
Анализ ликвидности баланса на 2011-2013 год (тыс.руб.)
|
Актив
|
на начало года
|
На конец года
|
Пассив
|
На начало года
|
На конец года
|
Платежный излишек или недостаток (+, - )
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7=2-5
|
83-6
|
|
2011год
|
|
Наиболее ликвидные активы А1
|
131
|
389
|
Наиболее срочные обязательства П1
|
115
|
246
|
16
|
143
|
|
Быстро реализуемые активы А2
|
196
|
237
|
Краткосрочные пассивы П2
|
-
|
-
|
196
|
237
|
|
Медленно реализуемые активы А3
|
217
|
210
|
Долгосрочные пассивы П3
|
233
|
50
|
-16
|
160
|
|
Трудно реализуемые активы А4
|
5538
|
5397
|
Постоянные пассивы П4
|
5734
|
5937
|
-196
|
-540
|
|
Баланс
|
6082
|
6233
|
Баланс
|
6082
|
6233
|
|
|
|
2012 год
|
|
Наиболее ликвидные активы А1
|
389
|
686
|
Наиболее срочные обязательства П1
|
246
|
704
|
-297
|
-18
|
|
Быстро реализуемые активы А2
|
237
|
195
|
Краткосрочные пассивы П2
|
-
|
-
|
237
|
195
|
|
Медленно реализуемые активы А3
|
210
|
384
|
Долгосрочные пассивы П3
|
50
|
-
|
160
|
384
|
|
Трудно реализуемые активы А4
|
5397
|
5439
|
Постоянные пассивы П4
|
5937
|
6000
|
-42
|
-561
|
|
Баланс
|
6233
|
6704
|
Баланс
|
6233
|
6704
|
|
|
|
2013 год
|
|
Наиболее ликвидные активы А1
|
686
|
313
|
Наиболее срочные обязательстваП1
|
704
|
304
|
-18
|
9
|
|
Быстро реализуемые активы А2
|
195
|
240
|
Краткосрочные пассивы П2
|
-
|
-
|
195
|
240
|
|
Медленно реализуемые активы А3
|
384
|
303
|
Долгосрочные пассивы П3
|
-
|
-
|
384
|
303
|
|
Трудно реализуемые активы А4
|
5439
|
5567
|
Постоянные пассивы П4
|
6000
|
6119
|
-561
|
-552
|
|
Баланс
|
6704
|
6423
|
Баланс
|
6704
|
6423
|
|
|
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 П1
А2 П2
А3 П3
А4 П4
Сопоставим итоги приведенных групп в таблице 5:
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
А1 П1
А2 П2
А3 П3
А4 П4
|
А1 П1
А2 П2
А3 П3
А4 П4
|
А1 П1
А2 П2
А3 П3
А4 П4
|
По данным таблицы 5 видно, что баланс предприятия абсолютно ликвидный.
В конце 2011года платежный излишек (недостаток) наиболее ликвидных активов денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств составил 143 тыс.руб. В конце 2012 года он уже составлял 18 тыс.руб., а в конце 2013 года – 9 тыс.руб.
Платежный недостаток трудно реализуемых активов в 2011 году составил 552тыс.руб., в следующем году он увеличился до 561тыс.руб., а затем, в 2013 году, снизился до 540тыс. руб.
2.4. Анализ финансовых результатов
Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой, инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.
Прибыль – это положительный финансовый результат деятельности организации. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль также является важнейшим источником формирования доходов бюджета и погашения долговых обязательств организации. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.
Проанализируем динамику прибыли предприятия за три года и обобщим данные в таблице 6.
Таблица 6.
Анализ прибыли предприятия (тыс.руб.) на 2011-2013гг.
|
Наименование показателя
|
Код строки
|
2011 год
|
2012год
|
2013год
|
Темп прироста показателя (%) с 2006 на 2009 год
|
Темп прироста показателя (%) с 2009 на 2010
год
|
|
Выручка (нетто)от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
|
010
|
2501
|
2811
|
3909
|
12,4
|
39,1
|
|
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг
|
020
|
-1906
|
-2447
|
-3760
|
28,4
|
53,6
|
|
Валовая прибыль
|
029
|
595
|
364
|
149
|
-38,8
|
-59,1
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения
|
140
|
306
|
205
|
182
|
-33
|
-11,2
|
|
Текущий налог на прибыль
|
150
|
74
|
84
|
119
|
13,5
|
41,7
|
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
|
190
|
306
|
203
|
63
|
-зз,7
|
-68,9
|
Увеличение выручки от реализации свидетельствует о том, что предприятие стало осуществляет свою деятельность более результативно за отчетный период. Однако у данного предприятия большие финансовые трудности. Выручки не хватает даже для того, чтобы покрыть себестоимость произведенной продукции. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг снизилась с 2011 - 2012гг на 28,4%, с 2012 – 2013гг на 53,6%, что влечет за собой негативную тенденцию продажи товаров по более низкой цене чем их реальная себестоимость. Валовая прибыль за анализируемый период уменьшается, с 2011 – 2012гг уменьшение на 38,8%, с 2012– 2013гг уменьшение на 59,1%.
Прибыль до налогообложения с каждым годом уменьшается, что негативно характеризует общий финансовый результат от обычных видов деятельности.
Чистая прибыль уменьшается, что влечет за собой огромные негативные последствия, так как для предприятия этот показатель является сердцевиной финансового результата хозяйственной деятельности и идет в основном на развитие самого предприятия.
Глава 3. Проблемы развития ОАО Алагирский завод сопротивлений
По результатам проведенных анализов следует вывод, что финансовое состояние ОАО Алагирский завод сопротивлений - неустойчивое, наблюдается отрицательные тенденции в его развитии. Следовательно, акционеры, деловые партнеры и инвесторы предприятия могут начать сомневаться в его платежеспособности. Показатели прибыли снижаются, и организация уже не может обеспечивать достаточно высокие дивиденды своим акционерам. Своевременное погашение кредитов происходит лишь за счет новых кредитов. Возникает риск потери ресурсов.
Для улучшения ситуации организации следует: более полно использовать производственную мощность предприятия; ускорить оборачиваемость капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности (т.е. заключать договора по предоплате); более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику; высвобожденные средства направлять на погашение задолженностей предприятия. Все это позволит увеличить прибыль, пополнить собственный оборотный капитал и достигнуть более оптимальной финансовой структуры баланса.
Оценка вероятности банкротства.
Для оценки банкротства коммерческих организаций используются модели, построенные на эмпирических данных статистических исследований. Для определения вероятности банкротства ОАО Алагирский завод сопротивленийвоспользуемся коэффициентом Бивера, который рассчитывается следующим образом:
КБ = (Чистая прибыль – Амортизация) / (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)
Рекомендуемое значение коэффициента Бивера находится в интервале: 0,17 – 0,4. Если этот коэффициент меньше 0,17, то предприятие относится к высокой группе риска неплатежеспособности, если коэффициент больше 0,4, то уровень платежеспособности высокий.
КБ = (92 948 – 495) / (1220158 + 1196450) = 0,04
Таким образом по данным ОАО Алагирский завод сопротивленийкоэффициент Бивера равен 0,04 – это означает, что данная организация относится к предприятиям с высоким риском неплатежеспособности.
Это значит необходимо принимать меры по финансовому оздоровлению ОАО Алагирский завод сопротивлений, чтобы ситуация не усугубилась. Для этого планово-экономическому отделу и всем экономическим службам в целом в процессе антикризисного управления финансами предприятия необходимо выявить степень опасности банкротства, глубину и степень поражения организации кризисом, что в свою очередь даст им возможность своевременно составить эффективный план финансового оздоровления, разработать в его рамках перечень и определить содержание необходимых антикризисных мероприятий, рассчитать их стоимость, установить сроки реализации и т.п.
Для ОАО Алагирский завод сопротивленийплан финансового оздоровления может включать комплекс мероприятий, направленных на погашение долгов и изыскание дополнительных денежных средств (путем продажи излишних товарно-материальных ценностей, сокращения размера дебиторской задолженности и т.п.). Этот план будет иметь характер «платежного оздоровления» в целях ликвидации неплатежеспособности организации.
Таким образом, проведя параллель между глубиной и масштабом поражения предприятия кризисом, с одной стороны, и стадией банкротства, с другой, экономические службы ОАО Алагирский завод сопротивлениймогут своевременно и адекватно имеющейся ситуации разработать качественную схему финансового оздоровления, определить состав антикризисных мероприятий, позволяющих предотвратить ликвидацию коммерческой организации.
Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Однако инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на приобретение товара направляется все большая их часть, неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из оборота.
В качестве оборотного капитала на предприятии используются текущие активы. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки товаров и изделии; товары и изделия продаются в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.
Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала.
Один из способов экономии оборотного капитала, а следовательно - повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.
Экономический и операционный результаты от хранения определенного вида текущих активов в том или ином объеме носят специфический для данного вида активов характер. Большой запас товаров на складе (связанный с предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицита товара при неожиданно высоком спросе.
Повышение оборачиваемости оборотных средств сводится к выявлению результатов и затрат, связанных с хранением запасов, и подведению разумного баланса запасов и затрат. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно:
- планирование закупок необходимых товаров;
- использование современных складов;
- совершенствование прогнозирования спроса;
- быстрая доставка товаров покупателям (как оптовым, так и розничным).
Успех управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не зависят от прогнозируемого уровня активности компании. Если фирма имеет высокую долю долговых выплат, возможны затруднения с поиском дополнительных капиталов.
Чем более конкурентна отрасль, тем больше давление на ее участников в части инвестиций на обновление и модернизацию оборудования и сооружений, исследования, обучение, компьютеризацию. Ни по одному из этих направлений, вероятно, не будет быстрой отдачи от инвестиций через год или даже чуть больше. Более того, неопределенность спроса, проявляющаяся в изменениях поведения потребителей, в нерегулярности предпринимательского цикла, конкуренции, будет отражаться в ошибках, которые обычно сопровождают процесс определения прибыли. При осуществлении управления финансовыми ресурсами необходимо решить, каким образом определять как стоимость капитала, принимаемого за базу для расчетов, так и его приращение (выбытие).
В целом, характеризуя экономическую деятельность предприятия необходимо отметить следующее: предприятие развивается достаточно равномерно. Наблюдается в динамике постоянный рост основных результатов его деятельности. Негативным моментом является снижение эффективности его функционирования.
Основной проблемой предприятия является низкий уровень платежеспособности в краткосрочном периоде. Сопоставление наиболее срочных активов с наиболее срочными пассивами показало, что в течение трех месяцев исследуемое предприятие неспособно погасить свои наиболее срочные обязательства, а сможет погасить свои наиболее срочные и краткосрочные обязательства только в течение шести месяцев следующего за отчетным, о чем свидетельствует сопоставление наиболее срочных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными пассивами.
Для формирования оборотных средств ОАО АЛАГИРСКИЙ ЗАВОД СОПРОТИВЛЕНИЙ заемные источники используются в большей доле, чем собственные, причем доля собственных оборотных средств значительно снизилась в динамике, что также говорит о снижении платежеспособности предприятия.
Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие является финансово устойчивым. Об этом свидетельствуют как рассчитанные показатели финансовой устойчивости, так и методика определения типа финансовой устойчивости.
Практически все показатели значительно превышают нормативное значение, однако наблюдается некоторое снижение показателей в динамике, что обусловлено увеличением доли заемных средств в структуре источников образования имущества.
Анализ также выявил, что в структуре имущества предприятия заметный удельный вес занимает дебиторская задолженность, что является негативным моментом. Замораживание средств в составе дебиторской задолженности ведет к снижению деловой активности предприятия, и росту кредиторской задолженности, в том числе и просроченной.
Данное обстоятельство отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, а, как показывает анализ, именно в сроках до трех месяцев платежеспособность предприятия является низкой.
В качестве рекомендаций было предложен ряд мероприятий способствующих сокращению дебиторской задолженности предприятия. В частности это: уведомление заказчика о наступлении срока платежа, напоминание в обязательстве к оплате, погашения задолженности путем переуступки прав требования, выявление и списание просроченных долгов и пр. Это позволит сократить величину дебиторской задолженности, предотвратит ее рост, а перевод дебиторской задолженности в денежные средства предприятия повысить его уровень платежеспособности.
Заключение
Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
В результате проведенного анализа ликвидности баланса и финансовой устойчивости предприятия ОАО Алагирский завод сопротивленийможно сделать вывод, что у предприятия устойчивое финансовое состояние, при котором гарантируется платежеспособность, но наметилась тенденция к его снижению. На предприятии увеличилась доля собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
Анализ финансовой устойчивости свидетельствует о том, что ОАО Алагирский завод сопротивленийявляется абсолютно устойчивым предприятием. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.
Анализ ликвидности и платежеспособности за три года показал, что данное предприятие является ликвидным и платежеспособным, так как имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения покрывают его обязательства.
На основании результатов проведенного анализа финансового состояния ОАО Алагирский завод сопротивленийможно сделать следующие рекомендации по повышению квалификации финансового положения предприятия:
- по возможности сокращать задолженность предприятия, искать новые источники собственных средств для погашения кредиторской задолженности, не прибегая к заемным средствам и не затягивая предприятие в долговую яму.
- стремиться к ускорению оборачиваемости капитала, а также к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала может быть достигнуто за счет рационального и экономного использования всех ресурсов, недопущения их перерасхода, потерь. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.
- наиболее эффективное использование вычислительной техники и внедрение программного обеспечения, наиболее подходящего для данного предприятия.
Таким образом, вышеперечисленные мероприятия будут способствовать установлению устойчивого финансового состояния ОАО Алагирский завод сопротивлений, что представляет несомненный интерес для потенциальных инвесторов; для банков, предоставляющих кредит; для налоговой службы; для руководства и работников предприятия.
Список используемой литературы
1. Баканов М. И. Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 435с.
2.Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика, интерпретация / Л. А. Бернстайн; Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 624с.
3. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010, с.148
4. Финансы предприятий. / Колчина Н.В., Поляк Г.Б. и др. – М.: Издательство ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – С. 294.
5. Ефимова О. В. Финансовый анализ / О. В. Ефимова. – М.: Бухгалтерский учет, 2009. – 254с.
6. Керанчук Т. Финансовая стабильность предприятия и методические аспекты ее оценки //Экономика и управление, № 1, 2010.
7. Ковалев А. И. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2009. – 564с.
8. Ковалев В. В. Управление финансами: Учеб. пособие. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2010. – 160 с.
9. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки / М. Н. Крейнина. – М.: ИКУ «ДИС», 2009.-224с.
10. И.А. Павлова «Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости организации с учетом жизненного цикла на основе интегрального показателя», Финансы и кредит №23(263), 2009, с.71.
11. Маркарьян Е.А. Финансовый анализ / Е. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко. – М.: Приор, 2009. – 189 с.
12. Т.Ю. Мазурина «Об оценке финансовой устойчивости предприятия» Финансы №10, 2005, с.70.
13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО «Новое издание», 2005 - 498 с.
14. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2009. - 176с.
15. Колесова И. В. Финансовый анализ: теория и практика. Учебное пособие – Севастополь: Изд-во СевНТУ, 2006. – 311с.
ПРИЛОЖЕНИЕ
1 Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010, с.105.
PAGE
PAGE 21
Проблемы развития ОАО Алагирский завод сопротивлений