Анализ финансового состояния и эффективности использования оборотных средств предприятия (на примере ООО ТД» Макаров плюс компания»)

128

1Теоретические аспекты изучения оборотных средств

  1. Понятие, классификация, состав и структура оборотных средств

Оборотные средства предприятия - это совокупность денежных и материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт. Оборотные средства обеспечивают непрерывность и ритмичность всех процессов, протекающих на предприятии (фирме): снабжения, производства, сбыта, финансирования. В России в оборотных средствах сосредоточено до 40% всех ресурсов предприятий. Оборотные средства фирмы постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Кругооборот начинается с оплаты денежными средствами необходимых предприятию материальных ресурсов, а заканчивается возвратом всех затрат на всем пути движения средств в виде выручки от реализации готовой продукции. Затем цикл повторяется.

Таким образом, в процессе кругооборота оборотные средства последовательно проходят следующие стадии:

1) денежная - на этой стадии денежные средства финансируются в необходимые предметы труда;

2) производительная - на этой стадии происходит качественное изменение предметов труда в готовую продукцию, т.е. осуществляется непосредственно процесс производства;

3) товарная - стадия нахождения оборотных средств в предметах труда и готовой продукции. [19]

Рассмотрим классификацию оборотных средств. Оборотные средства подразделяются:

- по экономическому содержанию - на оборотные производственные фонды и фонды обращения;

- по способу формирования - на собственные и заемные;

- по методу планирования - на нормируемые и ненормируемые.

Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения обусловлено наличием двух сфер кругооборота средств - сферы производства и сферы обращения. Экономическое содержание оборотных производственных фондов воплощено в предметах труда, которые, обслуживая производственный процесс, т.е. являясь объектом приложения средств труда и рабочей силы, трансформируются в готовый продукт, полностью перенося на него свою стоимость. Экономическое содержание фондов обращения воплощено в готовой продукции, денежных средствах и средствах в расчетах, обслуживающих процесс обращения общественного продукта. Наличие собственных и заемных средств в обороте предприятия объясняется особенностями финансирования производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства должна обеспечиваться собственными оборотными средствами. Собственные средства предприятия - это, прежде всего, уставный капитал и прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов. Временная потребность в средствах, связанная с объективными и субъективными причинами, покрывается за счет заемных средств. Наиболее типичными причинами недостатка собственных оборотных средств являются просроченная дебиторская задолженность, увеличение периода производственного цикла, расширение производства, увеличение товарных запасов, увеличение стоимости предметов труда и т.д. К заемным средствам относятся кредиты банков, кредиторская задолженность и прочие пассивы. [2]

Финансирование части оборотных средств за счет заемных средств считается совершенно нормальной операцией. Все предприятия в той или иной мере привлекают заемные средства для финансирования кругооборота оборотных средств. Более того, каждое предприятие имеет так называемые устойчивые пассивы - не снижаемый, постоянный остаток кредиторской задолженности, состоящей из задолженности по заработной плате, перед бюджетом, по отчислениям в социальные фонды и т.п. Проблема привлечения заемных средств - это соблюдение пропорций в структуре финансирования оборотных средств. Соотношение между суммами собственных и заемных средств характеризует финансовую устойчивость предприятия. Считается, что чем больше доля собственных средств, тем оно более финансово устойчиво. В общемировой практике принято, что предприятие теряет свою финансовую устойчивость (независимость), если менее 10% от всей суммы оборотных средств финансируется за счет собственных средств. Экономической основой деления оборотных средств на нормируемые и ненормируемые является необходимость их планирования для обеспечения бесперебойной работы предприятия. Планирование оборотных средств происходит путем нормирования их одной части и ненормирования другой. Целью установления плановых нормативов на отдельные статьи оборотных средств является обеспечение непрерывной, ритмичной работы предприятия с минимальными запасами товарно-материальных ценностей.

Состав и структура оборотных средств.

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства. Под структурой оборотных средств понимается соотношение между их статьями.

В состав оборотных активов организации входят мобильные активы представленные статьями: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы.

Запасы (строка 210) – показатель этой строки представляет собой сумму показателей других строк раздела:

211 «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности»;

212 «Животные на выращивании и откорме»;

213 «Затраты в незавершенном производстве»;

214 «Готовая продукция и товары для перепродажи»;

215 «Товары отгруженные»;

216 «Расходы будущих периодов»;

217 «Прочие запасы и затраты».

Учет ценностей, отражаемых по этим строкам, строится на базе положений ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов» и Методических указаний по бухгалтерскому учету материально- производственных запасов, утвержденных Приказом Минфина России от 28.12.2001 №119н. [4]

Сырье, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211) - по этой статье отражается остаток по счету 10 «Материалы», включающий суммы складских остатков:

- сырья;

- материалов;

- покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, конструкций и деталей;

- топлива;

- тары и тарных материалов;

- запасных частей;

- прочих материалов;

- строительных материалов;

- инвентаря и хозяйственных принадлежностей; специальной оснастки и специальной одежды.

По строке отражаются также материалы, переданные в переработку на сторону, специальная оснастка и специальная одежда в эксплуатации и др. К счету 10 «Материалы» могут быть открыты субсчета.

1. «Сырье и материалы»;

2 .«Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали»;

3. «Топливо»;

4. «Тара и тарные материал»;

5 . «Запасные части»;

6. «Прочие материалы»;

7 . «Материалы, переданные в переработку на сторону»;

8. «Строительные материалы»;

9. «Инвентарь и хозяйственные принадлежности»;

10. «Специальная оснастка и специальная одежда на складе»;

11. «Специальная оснастка и специальная одежда в эксплуатации» и др.

Животные на выращивании и откорме (строка 212) - по этой строке организации, занимающиеся сельским хозяйством, отражают дебетовое сальдо счета 11 «Животные на выращивании и откормке». Показатель обобщает информацию о наличии и движении молодняка животных; взрослых животных, находящихся на откорме и в нагуле; птицы; зверей; кроликов; семей пчел; взрослого скота, выбракованного из основного стада для продажи (без постановки на откорм); скота, принятого от населения для продажи.

Затраты в незавершенном производстве (строка 213) - затраты незавершенного производства формируют остатки по счетам учета затрат на производство и реализацию (20 «Основное производство», 21 « Полуфабрикаты собственного производства», 23 «Вспомогательные производства», 28 «Брак в производстве», 29 «Обслуживающие производства и хозяйства», 44 « расходы на продажу », 46 «Выполненные этапы по незавершенным работам»). При оценке затрат производства для составления отчетности следует помнить о делении расходов на прямые и косвенные и о порядке списания этих типов затрат. Прямые списываются со счетов учета затрат на производство по мере выпуска или продажи соответствующей продукции, работ, услуг; косвенные относятся на результаты хозяйственной деятельности или остатки незавершенного производства ежемесячно по правилам, предусмотренным действующим законодательством и учетной политикой организации.

Готовая продукция и товары для перепродажи (строка 214) - строка заполняется данными об остатках по счетам 41 «Товары», 43 « Готовая продукция» и корректируется с учетом счетов 42 «Торговая наценка» и 14 « Резервы под снижение стоимости материальных ценностей» (если такой резерв создается). Готовая продукция, как правило, должна сдаваться на склад готовой продукции. Учет готовой продукции осуществляется в количественных и стоимостных показателях. Количественный учет готовой продукции ведется в единицах измерения, принятых в данной организации, исходи из ее физических свойств (объем, вес, площадь, линейные единицы или поштучно).

Товары отгруженные (строка 215) - категория товаров отгруженных включает ценности, переданные на реализацию, то есть те реализованные на отчетную дату, но отгруженные на экспорт или переданные на комиссию и т. п. Право собственности по таким товарам в соответствии с условиями сделок еще не перешло к покупателю. Товары отгруженные учитываются в балансе по стоимости, складывающейся из фактической производственной себестоимости и расходов по отгрузке продукции (товаров) (при их частичном списании). Дебетуется счет 45 «Товары отгруженные» в корреспонденции со счетами 43 «Готовая продукция», 41 «Товары» в соответствии с оформленными документами (накладными, приемо-сдаточными актами и др.) по отгрузке готовых изделий (товаров) или передаче их для продажи на комиссионных началах. Принятые на учет по счету 45 «Товары отгруженные» суммы списываются в дебет счета 90 «Продажи» одновременно с признанием выручки от продажи продукции (товаров) либо при поступлении извещения комиссионера о продаже переданных ему изделий.

Расходы будущих периодов (строка 216) – эта статья подразумевает затраты, возникшие в данном отчетном периоде, но относящихся к будущим отчетным периодам. В частности, это могут быть расходы, связанные с горноподготовительными работами; подготовительными к производству работами в связи с их сезонным характером; освоением новых производств, установок и агрегатов; рекультивацией земель и осуществлением иных природоохранных мероприятий; неравномерно производимым в течение год ремонтом основных средств ( когда организацией не создается соответствующий резерв или фонд) и др. В составе расходов будущих периодов учитывается плата за неисключительное право пользования объектами интеллектуальной собственности (компьютерными программами, информационными базами и т. п.), которая производится в виде фиксированного разового платежа или единовременно выплачиваемого авторского (лицензионного) вознаграждения и при условии, что право пользования ограничено во времени. В то же время, если за такое же право пользования организация перечисляет периодические платежи ( в том числе авторские вознаграждения), эти суммы включаются в расходы текущего периода.

Прочие запасы и затраты (строка 217) – по этой строке отражают стоимость остатков материальных ценностей и не признанных в расходах затрат, которые не нашли отражения в предыдущих строках группы статей «Запасы». Например, как мы отмечали выше, производственные организации могут отражать по этой строке переходящие прямые расходы по счету 44 «расходы на продажу».

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строка 220) – по этой строке отражается дебетовое сальдо счета 19 « Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям». На счете 19 также могут задерживаться суммы налога, подлежащие вычету в будущем в связи с отсутствием или неправильным оформлением счетов-фактур. Вычет налога производится в порядке, предусмотренном ст. 171 и ст. 172 НК РФ. Если НДС подлежит включению в стоимость товаров в силу п. 2 ст. 170 НК РФ, он списывается со счета 19 в дебет счетов учета соответствующего имущества и расходов (08, 10, 20, 26, 41, 44 и пр.).

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (строка 230) – эта строка предназначена для отражения долгосрочной дебиторской задолженности- долгов покупателей, лиц и т. д. В составе дебиторской задолженности отражается также сумма авансов, выданных поставщикам и подрядчикам. Большинство счетов расчетов активно-пассивные и могут иметь как дебетовое, так и кредитовое сальдо, по некоторым сальдо могут быть развернутыми, то есть на таких счетах отражаются не только дебиторская, нон кредиторская задолженности. При заполнении строки 230 нас интересует именно дебетовое сальдо по счетам 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 73 « Расчеты с персоналом по прочим операциям», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами». Резервы по сомнительным долгам организации создают по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги.

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (строка 240) – по этой строке отражается сумма краткосрочной дебиторской задолженности, срок погашения которой по условиям договора наступает менее чем через 12 месяцев. Показатель строки складывается из дебетовых остатков по счетам: 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 71 «Расчеты с подотчетными лицами», 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям», 75 «Расчеты с учредителями», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» минус сальдо по счету 63 «Резервы по сомнительным долгам».

Краткосрочные финансовые вложения ( строка 250) - финансовые вложения считаются краткосрочными, если срок их погашения не превышает 12 месяцев. Показатель строки 250 баланса формируется аналогично сумме, отражаемой по строке 140 «Долгосрочные финансовые вложения», — это сальдо по счетам 58 «Финансовые вложения», 55 «Специальные счета в банках», субсчет 3 «Депозитные счета», в части краткосрочных вложений и депозитов, за вычетом части сальдо по счету 59 «Резервы под обесценение финансовых вложений в ценные бумаги», относящейся к краткосрочным финансовым вложениям. По строке 250 также могут отражаться финансовые вложения, ранее учтенные как долгосрочные, если до момента их возврата остается менее года Перевод долгосрочных финансовых вложений в краткосрочные должен быть предусмотрен учетной политикой или обоснован бухгалтерскими справками в связи с изменением условий сделок.

Денежные средства (строка 260) – эта строка включает дебетовые остатки по счетам:

50 «Касса»;

51 «Расчетные счета»;

52 «Валютные счета»;

55 «Специальные счета в банках» (кроме остатка 55-З «Депозитные счета», который мы включили в состав финансовых вложений);

Счет 50 «Касса» предназначен для обобщения информации о наличии и движении денежных средств в кассах организации. К счету 50 «Касса» могут быть открыты субсчета:

1 «Касса организации»;

2 «Операционная касса»;

З «Денежные документы» и др..

Прочие оборотные активы (строка 270) - строка содержит сведения о несущественных видах оборотных активов. Если не все значимые статьи были отражены в рассмотренных нами строках, баланс может быть дополнен дополнительными статьями. По строке 270, в частности, могут быть отражены данные о суммах во внутрихозяйственных расчетах на отчетную дату. Это дебетовое сальдо счета 79 «Внутрихозяйственные расчеты», на котором обобщается информация обо всех видах расчетов с филиалами, представительствами, отделениями и другими обособленными подразделениями организации, выделенными на отдельные балансы (внутрибалансовые расчеты), в частности, о расчетах по выделенному имуществу, по взаимному отпуску материальных ценностей, по продаже продукции, работ, услуг, по передаче расходов по общеуправленческой деятельности, по оплате труда работникам подразделений и т. п. [25] Учет на счете 79 «Внутрихозяйственные расчеты может вестись в разрезе субсчетов:

1) «расчеты по выделенному имуществу»;

2) «расчеты по текущим операциям»;

З) «расчеты по договору доверительного управления имуществом » и др..

Все перечисленные элементы оборотных средств, кроме готовой продукции (отгруженной), средств в расчетах и денежных средств, подлежат нормированию.

Оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

В состав оборотных производственных фондов входят: производственные запасы - предметы труда, поступившие на предприятие для последующей обработки или обеспечения производственного процесса ( запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива т.д.); незавершенное производство - предметы труда, вступившие в производственный процесс и находящиеся на рабочих местах и между ними (заготовки, полуфабрикаты, детали, агрегаты, изделия, не прошедшие все стадии обработки); расходы будущих периодов - стоимостная оценка расходов на подготовку и освоение новых видов продукции, производимых в данный период, но подлежащих оплате в будущем.

В состав фондов обращения включаются: готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные - предметы труда, прошедшие все стадии обработки и готовые для реализации, т.е. продукты труда; дебиторская задолженность - долги предприятию со стороны юридических, физических лиц и государства. В составе дебиторской задолженности выделяют задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, выданные авансы; денежные средства .В балансе предприятия оборотные средства отражаются во втором разделе актива баланса "Оборотные активы".По своей экономической природе оборотные средства – это денежные средства, вложенные (авансированные) в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Основное назначение оборотных средств - обеспечение непрерывности и ритмичности производства По назначению в производственном процессе (по элементам) оборотные средства можно подразделить на следующие группы.

А) Производственные запасы.

Все элементы производственных запасов выступают в трех формах.

1) Транспортный запас - со дня оплаты счета поставщика до прибытия груза на склад. [8]

2) Складской запас разделяется на подготовительный и текущий.

Подготовительный запас создается в тех случаях, когда данный вид сырья или материалов нуждается в выдержке (время естественных процессов, например, сушка пиломатериалов, старение крупного литья, ферментация табака и т.п.).

Текущий запас создается для обеспечения потребности в материалах и сырье между двумя поставками.

3) Страховой запас создается в тех случаях, когда происходят частые изменения интервала поставок, и зависит от конкретных условий работы предприятия.

Б) Средства в затратах на производство.

Незавершенное производство - это продукция (работы), не прошедшая всех стадий, предусмотренных технологическим процессом, а также изделия, неукомплектованные или не прошедшие испытания и технической приемки.

Полуфабрикаты собственного производства (отливки, поковки, штамповки и т.д.). Расходы будущих периодов - это расходы, произведенные в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам.

В) Готовая продукция - это законченная и изготовленная продукция, прошедшая испытания и приемку, полностью укомплектованная согласно договорам с заказчиками и соответствующая техническим условиям и требованиям. [14]

1).Готовая продукция на складе предприятия.

2). Отгруженная, но не оплаченная продукция.

Г) Денежные средства и расчеты (средства расчета).

Расчеты с дебиторами (средства в расчетах с дебиторами). Дебиторы - это юридические и физические лица, которые имеют задолженность данному предприятию (эта задолженность называется дебиторской).Доходные активы - это краткосрочные (на срок не более 1 года) вложения предприятия в ценные бумаги (рыночные высоколиквидные ценные бумаги), а также предоставленные другим хозяйствующим субъектам займы. Денежные средства - это средства на расчетных счетах и в кассе предприятия. Структура оборотных средств характеризуется удельным весом отдельных элементов в общей совокупности и выражается, как правило, в процентах. [8]

1.2 Статистический обзор состояния оборотных средств Российских предприятий.

В процессе выполнения дипломной работы , рассмотрим некоторые статистические показатели, характеризующие оборотный капитал предприятий в стране и показывающий динамику их изменения.

Таблица1 - Основные социально-экономические показатели (в процентах к предыдущему году)

Показатели

2006

2007

2008

2009

1

2

3

4

5

Валовой внутренний продукт

108,2

108,5

105,2

92,1

Индекс промышленного производства

106,3

106,8

100,6

90,7

Продукция сельского хозяйства

103,0

103,3

110,8

101,2

Инвестиции в основной капитал

116,7

122,7

109,9

83,8

Грузооборот транспорта

102,7

102,4

100,7

89,9

Оборот розничной торговли

114,1

116,1

113,5

95,1

Платные услуги населению

107,6

107,7

104,3

97,5

Экспорт

124,5

116,8

133,1

64,3

Импорт

131,0

136,0

130,6

65,7

Индекс потребительских цен

109,0

111,9

113,3

108,8

Индекс цен производителей промышленных товаров

110,4

125,1

93,0

113,9

Индекс цен производителей сельскохозяйст-
венной продукции

110,4

130,2

102,5

98,2

Сводный индекс цен строительной продукции

112,4

117,4

116,9

100,1

Индекс тарифов на грузовые перевозки

115,8

106,8

132,3

97,5

Индекс тарифов на услуги связи для юридических лиц

101,3

104,0

111,5

102,1

Среднемесячная реальная начисленная заработная плата (с учетом индекса потребительских цен)

113,3

117,2

111,5

96,5

Реальные располагаемые денежные доходы населения

113,5

112,1

102,3

102,3

Официальный курс доллара США по отношению к рублю

91,5

93,2

119,7

102,9

Официальный курс евро по отношению
к рублю

101,5

103,6

115,3

104,7

Рисунок 1-Изменение индекса промышленного производства.

Рисунок 2- Изменение оборота розничной торговли.

Рисунок 3 – Изменение индекса потребительских цен

Из полученных показателей, можно сделать следующий вывод. Валовой внутренний продукт страны к 2009 году очень сильно снизился до 92,1%, индекс промышленного производства к 2009 году так же упал, что очень хорошо заметно на рисунке 1. Вместе с изменением индекса промышленного производства к 2009 году снизились и некоторые другие показатели. Это наглядно видно на рисунке 2, где к 2009г. Значительно снизился оборот розничной торговли со 114% до 95%. Со снижением оборота розничной торговли, снизились и показатели потребительских цен с 109% до 108%. Что касается всех остальных показателей можно сказать, что все показатели на 2009 год значительно снизились, что может неблагоприятно сказаться на экономическом состоянии.

Таблица 2- Запасы отдельных видов продукции (товаров) в организациях оптовой торговли

Показатели

Декабрь
2010г., тыс.тонн

В % к

декабрю 2009г.

ноябрю
2010г.

1

2

3

4

Продукция производственно-технического назначения

Бензины автомобильные:

с октановым числом не более 80

179,8

95,7

98,4

с октановым числом более 80

555,3

129,1

103,2

Черные металлы в первичных формах

656,7

114,4

104,1

Отходы и лом черных металлов

62,2

140,4

97,7

Трубы стальные (кроме водопроводных)

169,3

166,9

104,5

Трубы водопроводные стальные

15,2

87,5

102,7

Цемент

157,5

105,7

91,3

Автомобильные шины (кроме шин
для мотоциклов и мотороллеров), млн.штук

4,0

84,3

95,3

Грузовые автомобили общего назначения,
специализированные и седельные тягачи, тыс.штук

4,4

86,9

100,1

Пассажирские автомобили (легковые автомобили,
микроавтобусы, специальные пассажирские автомобили и т.п.), тыс.штук

40,8

112,2

95,3

Сельскохозяйственные тракторы, штук

887,0

48,7

122,5

Кабельная продукция, тыс.км

195,5

96,5

99,7

Удобрения минеральные

223,4

176,3

136,6

Синтетические смолы и пластмассы в первичных формах

2,6

63,3

163,3

Древесина деловая, тыс.плот.м3

73,1

37,3

106,1

Пиломатериалы, тыс.м3

56,9

77,1

124,8

Бумага в большой массе (без упаковки, в рулонах)

1,3

64,4

86,7

Картон в большой массе (без упаковки, в рулонах)

2,5

73,7

72,0

Зерно (кроме кормов для сельскохозяйственных животных), млн.тонн

2,3

100,8

92,8

Непродовольственные потребительские товары

Мыло

6,1

106,6

113,0

Средства моющие синтетические

39,1

95,1

106,0

Парфюмерно-косметические товары, кроме мыла, млрд.рублей

16,5

115,7

100,3

Одежда, кроме нательного белья (не включает одежду
из натурального меха), млн.рублей

4476,6

183,6

81,2

Обувь (кроме спортивной), млн.пар

1,9

184,0

120,2

Холодильники и морозильники бытовые
(включая встраиваемые), тыс.штук

190,4

176,2

106,0

Машины стиральные бытовые, тыс.штук

191,5

в 2,4р.

123,1

Электропылесосы бытовые, тыс.штук

97,4

78,0

98,1

Телеаппаратура, тыс.штук

49,5

46,9

104,5

Бытовая мебель (кроме офисной), млрд.рублей

7,2

106,4

101,4

Пищевые продукты, включая напитки, и табачные изделия

Мясо, включая мясо птицы и дичи

57,5

92,6

107,8

Изделия колбасные

4,8

87,4

94,3

Консервы из мяса животных и птицы, млн.усл.банок

14,7

116,2

105,4

Молоко жидкое

22,7

137,5

89,3

Масло животное

2,7

148,7

91,7

Сыры

9,4

141,0

91,1

Маргарин

6,0

73,5

118,2

Масла растительные

25,0

129,8

136,2

Сахар (кроме сахара-сырца, технического,
жидкого сахара и сахарной пудры)

175,7

74,5

92,8

Кондитерские изделия, включая шоколад

67,1

110,3

110,6

Чай

6,1

106,1

106,3

Мука

38,2

121,6

100,4

Крупы

48,6

101,6

106,1

Макаронные изделия

10,9

104,8

105,8

Рыба и продукты рыбные переработанные (без рыбных консервов)

34,4

119,0

81,4

Рыбные консервы, млн.усл.банок

17,5

99,0

112,8

Непереработанные фрукты

3,0

99,3

68,4

Непереработанные овощи и картофель

11,5

128,5

101,0

Фруктовые и овощные соки, минеральная вода
и прочие безалкогольные напитки, млн.дкл

5,2

109,6

93,6

Папиросы и сигареты, млрд.штук

46,2

121,2

125,3

Запасы отдельных видов продуктов в стране свидетельствуют о том, что большую часть запасов составляет из группы продукция производственно технического назначения составляет сельскохозяйственные тракторы, запас которых в декабре 2010 года составляет 887 шт. Из группы непродовольственные потребительские товары большую долю занимает одежда- 4476,6 млн. руб. Из группы пищевые продукты, включая напитки, и табачные изделия большую часть занимает сахар – 175,7 тыс. тонн. [22]

Таблица 3- Основные показатели денежного обращения

Показатели

2007

2008

2009

2010

1

2

3

4

5

Денежная масса М2 (национальное определение), млрд.руб.

8995,8

13272,1

13493,2

15697,7

в том числе:

наличные деньги МО

2785,2

3702,2

3794,8

4038,1

безналичные средства

6210,6

9569,9

9698,3

11659,7

Удельный вес наличных денег МО в общем объеме денежной массы М2, процентов

31,0

27,9

28,1

25,7

Скорость обращения денежной массы,
число оборотов

3,9

3,1

3,0

3,0

Денежная база, млрд.руб.

4122,4

5513,3

5578,7

6467,3

Рисунок4- Изменение денежной массы

Рисунок4- Изменение денежной массы

Рисунок 5 - Денежная масса в наличныхденьгах

Рисунок-6 –Изменение денежной массы в безналичном расчете

Говоря о денежной массе, отметим, что количество денежной наличности в 2010 году значительно больше чем в 2007г и составляет 15697,70 млрд. руб., причем большую часть денежной массы составляют безналичные средства, что наглядно видно на рисунке -6. Так же отметим скорость оборотов денежной массы в 2007 году больше по сравнению с другими годами, но это не есть хорошие показатели. Чем меньше скорость оборота, тем быстрее происходит обращение денежной наличности приносящее пользу и прибыль соответственно , тем самым увеличивая денежную массу.

Таблица 4 - Динамика дебиторской задолженности организаций (без субъектов малого предпринимательства) Российской Федерации ( на конец года, до 1998г. - трлн. рублей, млрд. рублей)

Дебиторская

из нее:

Из общего объема дебиторской задолженности

задолженность

просроченная

задолженность

из нее:

покупателей и заказчиков

просроченная

1

2

3

4

5

1995

362

165

289

147

1996

663

336

553

296

1997

846

458

676

397

1998

1542

762

1198

646

1999

2000

815

1463

669

2000

2451

916

1721

735

2001

3211

1007

2045

837

2002

3663

911

2263

715

2003

4139

877

2540

624

2004

5174

839

3010

607

2005

6331

856

3484

572

2006

7871

1040

4324

588

2007

11061

887

5807

627

2008

13783

1051

6966

797

2009

15442

1011

7505

756

2010

18004

1048

8589

805

1) по данным статистической отчетности.

Дебиторская задолженность в целом по России на конец 2010г., по оперативным данным, составила 18004млрд.рублей, из нее просроченная - 1048млрд.рублей. Из общего объема дебиторской задолженности задолженность покупателей и заказчиков составляла 8589 млрд. руб., из нее просроченная 805 млрд. руб. Стоит отметить тенденцию роста дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность с каждым годом уменьшается с 362 трлн.руб. до 1048 млрд. руб. [22]

1.3 Управление оборотным капиталом

Управление оборотным капиталом составляет наиболее обширную часть финансового менеджмента во всей системе управления использованием капитала предприятия. Это связано с существованием большого количества элементов актива, формируемых за счет оборотного капитала, требуемых индивидуализации управления. Важность проявляется и высокой динамикой трансформации видов оборотного капитала; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельностью и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия. Политика управление использованием оборотного капитала представляет собой часть общей политики управления использованием совокупного операционного капитала предприятия, заключающаяся в формировании необходимого объема и состава этого капитала и обеспечении необходимых условий оптимизации процесса его обращения. Существует специально разработанный перечень этапов управления оборотным капиталом. В первую очередь (I этап) необходимо провести анализ использования оборотного капитала в операционном процессе предприятия в предшествующем периоде. Для этого рассматривается динамика общего объема оборотного капитала, динамика состава оборотных активов предприятия, сформированных за счет оборотного капитала. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности. Результаты позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотным капиталом предприятия и выявить основные направления его увеличения в предстоящем периоде. На следующем этапе (II этап) происходит определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов за счет операционного капитала предприятия. Теория финансового менеджмента рассматривает три принципиальных подхода к формированию оборотных активов предприятия:

-консервативный подход - предполагает создание высоких размеров резервов оборотного капитала на случай непредвиденных сложностей в обеспечении предприятия сырьем и материалами, ухудшении условий производства, задержки инкассации дебиторской задолженности и т.д.;

- умеренный – направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов и создания нормированных страховых их размеров;

- агрессивный – заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов.

В конечном итоге все эти подходы определяют сумму этого капитала и уровень его капиталоемкости по отношении к объему операционной деятельности. На III этапе происходит оптимизация объема оборотного капитала. Такая оптимизация должна исходить из избранного типа политики формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности и риска использования оборотного капитала. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотного капитала, используемых в операционном процессе, относится к IV этапу. Это является основой для управления его оборачиваемостью в процессе использования. На следующем, V этапе происходит обеспечение необходимой ликвидности используемых активов, сформированных за счет оборотного капитала. На заключительном этапе обеспечивается увеличение рентабельности оборотного капитала. Его размер должен генерировать определенную прибыль при его использовании производственно-сбытовой деятельности. Составной частью процесса управления оборотного капитала является обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных активов для формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых вложений. Цели и характер управления отдельными видами оборотных активов, сформированного за счет операционного капитала, имеют существенные отличительные особенности. Поэтому на предприятии с большим объемом используемого оборотного капитала разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными видами оборотных средств (запасами ТМЦ, дебиторской задолженностью и денежными активами. [19]

Модели управления оборотным капиталом.

Модель управления запасами.

Управление запасами, необходимых для процесса производства (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию), означает прежде всего определение потребности в этих запасах, обеспечивающих бесперебойный производственный процесс и реализацию определенной потребности фирмы в финансовых ресурсах для создания конкретных видов запасов и нормирования. Существуют различные экономико-математические модели управления запасами. В общем виде их можно подразделить на четыре группы: детерминированные, стохастические, статистические и динамические модели. Рассмотрим содержание каждой из них. Детерминированные модели включают параметры, которые устанавливаются достаточно точно. Это стоимость, цены, потребность в материалах, складские издержки и др. Модель выражает зависимость величины партии от соотношения вполне определенных элементов. К классу стохастических моделей относятся те, в которых потребность является неопределенной, вероятностной величиной. В таких моделях потребность изменяется в начале каждого данного периода и распределение потребности по периодам имеет независимых характер. В стохастической модели может рассматриваться не один период , а несколько, при чем покупки производятся в начале каждого из них. Задача заключается в том, чтобы определить размер партии, то есть количество закупаемого товара в каждый период. Эта величина зависит от уровня запасов данного товара к началу каждого периода. При статической модели выбор оптимальной стратегии не является определяющим условием управления запасами. Для массовых потоков материальных ценностей, обладающих небольшой стоимостью, обычно можно ограничиться приближенными расчетами, что позволяет использовать статические модели. Если размер запаса вначале первого периода представляет собой определенную величину, то в силу наличия случайного спроса размеры запасов в начале последующих периодов образуют последовательность случайных величин X1, X2 и т.д., поскольку предполагается, что распределение спроса единично во всех периодах. Приведенные выше схемы управления запасами в большинстве своем применимы к решениям задач, относящихся к массовым потокам преимущественно малоценных товаров. В отношении дорогостоящих товаров, имеющих относительно небольшой спрос, проводятся более сложные расчеты. Если с товарами массового спроса не возникает проблема закупок и пополнения запасов, то в отношении дорогостоящих товаров в нужный момент на складе может не оказаться запрашиваемого материала. При этом данный товар могут запрашивать несколько потребителей. В этих случаях возникает проблема дефицитности, которая решается с помощью методов динамического программирования. При использовании динамической модели оптимальная стратегия пополнения определяется при соблюдении следующих условий: определяются транспортные издержки по перемещению с одного этапа на другой пропорционально количеству перемещаемого материала; издержки по содержанию запасов и потери из-за дефицита, исчисляемые по каждому предприятию в течение каждого отдельного периода. Они являются функцией величины запаса на данном этапе. Важным показателем является определение норматива.Норматив оборотных средств – минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая предпринимательскую деятельность, которая определяется с учетом потребности в средствах, как для основной деятельности, так и для капитального ремонта. Нормирование оборотных средств должно обеспечить оптимальную величину всех составляющих элементов оборотных активов. Известно, что обоснованность политики формирования товарно-материальных запасов во многом определяет финансовое положение предприятия, в первую очередь - его ликвидность и текущую платежеспособность. Производственные запасы – это комплексная группа, включающая сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тару, запасные части. Методы нормирования отдельных элементов производственных запасов неодинаковы. Норматив по запасам сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется на основании среднедневного их расхода (Р) и средней нормы запаса в днях. Также учитывается время пребывания в текущем (Т), страховом (С), транспортном (М), технологическом (А) запасах, а также в подготовке запаса, необходимом для выгрузки, доставки, приемки и складирования материалов (Д). Таким образом:

Н = Р * (Т + С + М + А + Д) , (1)

В свою очередь, текущий запас – основной вид запаса, поэтому норма оборотных средств в текущем запасе является главной определяемой величиной всей нормы запаса в днях. Страховой запас необходим для каждого предприятия для гарантии непрерывности процесса производства в случае нарушения условий и сроков поставки. Транспортный запас создается на период разрыва между сроком грузооборота и документооборота. Технологический запас создается на период времени для подготовки материалов к производству, включая время на анализ и лабораторные испытания. Нормирование оборотных средств в запасах топлива устанавливается аналогично нормативу по сырью, материалам и полуфабрикатам, т.е. исходя из нормы запаса в днях однодневного расхода. Норматив оборотных средств в запасах тары определяется в зависимости от источников поступления и способа использования тары. Выявление избыточных и дефицитных ресурсов позволяет избегать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена. Готовая продукция – это изделия, законченные производством и принятые отделом технического контроля. Норматив оборотных средств на остатки готовой продукции определяется как произведение нормы оборотных средств в днях и однодневного выпуска товарной продукции в предстоящем году по производственной себестоимости. Норма оборотных средств на готовую продукцию рассчитывается раздельно по готовой продукции на складе и товарам отгруженным, на которые расчетные документы не сданы в банк на инкассо.

Норма оборотных средств по запасу готовой продукции на складе определяется на период времени, необходимый на комплектование и накопление продукции до необходимых размеров, на обязательное хранение продукции на складе до отгрузки, на упаковку и маркировку продукции, на доставку ее до станции отправления и погрузки. При большой номенклатуре выпускаемой продукции выделяются основные виды изделий, составляющие 70–80% всего выпуска. По этим ведущим видам продукции рассчитывается средневзвешенная норма оборотных средств, которой затем распространяется на всю готовую продукцию, находящуюся на складе. Норматив в целом по готовой продукции на складе и товарам отгруженным определяется путем деления общей суммы норматива оборотных средств по готовой продукции на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в IV квартале предстоящего года.

К расходам в незавершенном производстве относятся все затраты на изготавливаемую продукцию. Они складываются из стоимости незаконченной продукции, полуфабрикатов собственного производства, а так же готовых изделий, еще не принятых отделом технического контроля.

Величина норматива оборотных средств, выделяемых для заделов незавершенного производства, зависит от четырех факторов: объема и состава производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства. Нормирование в незавершенном производстве производится по формуле:

Н = В / Д * Т * К , (2)

где К – коэффициент нарастания затрат в производстве.

Произведение средней длительности производственного цикла (Т) и коэффициента нарастания затрат (К) образует норму оборотных средств в незавершенном производстве в днях. Следовательно, норматив оборотных средств в незавершенном производстве составит результат произведения норм оборотных средств и сумму однодневного выпуска продукции. В отличии от незавершенного производства расходы будущих периодов списываются на себестоимость продукции в последующие периоды. К ним относят затраты по освоению новых видов продукции, по совершенствованию технологии производства, затраты на подписку на периодические издания, арендную плату и др.

Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов (Н) определяется по формуле:

Н = П + Р – С , (3)

где П – переходящая сумма расходов будущих периодов на начало предстоящего года;

Р – расходы будущих периодов в предстоящем году, предусмотренные соответствующими сметами;

С – расходы будущих периодов, подлежащие списанию на себестоимость продукции в предстоящем году в соответствии со сметой производства.

Если в процессе подготовки, освоения и изготовления новых видов продукции фирма пользуется целевым банковским кредитом, то при счете норматива оборотных средств в расходах будущих периодов суммы банковских кредитов исключаются. Столь подробное рассмотрение моделей управления товарно-материальными запасами с помощью норм и нормативов способствует минимизации затрат по содержанию запасов, сокращения их излишков, а следовательно высвобождению денежных средств и ускорению оборачиваемости оборотных средств фирмы.

Модель управления дебиторской задолженностью.

Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота фирмы, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах, и может привести к напряженному финансовому состоянию. Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках финансово- хозяйственной деятельности.

Существуют различные виды дебиторской задолженности: товары отгруженные; расчеты с дебиторами за товары и услуги; расчеты по полученным векселям; расчеты с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям; анонсы выданные поставщикам и подрядчикам; задолженность участников по взносам в уставный капитал; расчеты с прочими дебиторами. Средства в товарах отгруженных составляют значительную долю всей дебиторской задолженности на фирмах, производящих продукцию. Средства в товарах отгруженных образуются неизбежно, так как готовая продукция, находящаяся на складе, в установленные договорные сроки отгружаются потребителям. Для управления дебиторской задолженностью фирмам в российских экономических условиях можно использовать следующие приемы.

1). Исключение из числа партнеров предприятия дебиторов с высоким уровнем риска. Эта мера приема как для развитых рыночных отношений, как и для периода становления и развития рынка следует отметить, что в последнем случае указанный способ особенно эффективен.

2). Периодический пересмотр предельной суммы кредита. Определение предельных размеров предоставляемых кредитов должно исходить из финансовых возможностей предприятия, прогнозируемого числа получателей кредита и оценки уровня кредитного риска. Фиксированный максимальный предел суммы задолженности может быть дифференцирован по группам предстоящих дебиторов, исходя из финансового состояния отдельных клиентов.

3) . Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами, поскольку ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже.

4). Формирование принципов осуществления расчетов фирмы с контрагентами на предстоящий период. При формировании приемлемых форм расчета следует учитывать, что при покупки продукции наиболее эффективными являются расчеты с использованием векселей, а при продаже продукции – расчеты посредствам аккредитива.

5). Выявление финансовых возможностей предоставления фирмой товарного (коммерческого) или потребительского кредита.

6). Определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному и потребительскому кредиту, а также по выданным авансам.

7). Формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности. В процессе формирования этих условий на фирме должна быть определена система мер, гарантирующих получение долга. К таким мерам относятся: оформление товарного кредита обеспеченным векселем; требование страхования дебиторами кредитов, предоставляемых на продолжительный срок и др.

8). Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательства контрагентами – дебиторами.

9). Определение процедуры взыскания дебиторской задолженности. Эта процедура должна предусматривать сроки и форму предварительного и последующего напоминаний контрагента – дебиторам о дате платежа, возможность пролонгирования долга, срока и порядка взыскания долга и другие действия.

При оценке общей задолженности предприятию его контрагентов не следует упускать из виду случаи скрытой дебиторской задолженности, возникающие при расчетах предприятия с поставщиками на условиях предоплаты.

Модель управления денежными средствами

Управление денежными активами или остатком денежных средств, постоянно находится в распоряжении предприятия, составляет неотемлимую часть функций общего использования оборотного капитала. Размер остатка денежных активов, которым оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень его абсолютной платежеспособности, влияет на продолжительность операционного цикла, а также характеризует в определенной мере инвестиционный потенциал осуществления предприятием краткосрочных финансовых вложений за счет оборотного капитала.

Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия. В этом получает свою реализацию функция денежных активов как средства платежа, обеспечивающая реализацию целей формирования их операционного, страхового и компенсационного остатков. Приоритетность этой цели определяется тем, что ни большой размер оборотных активов и собственного капитала, ни высокий уровень рентабельности хозяйственной деятельности не могут застраховать предприятие от возбуждения против него иска о банкротстве, если в предусмотренные сроки из-за нехватки денежных активов оно не может рассчитаться по своим неотложным финансовым обязательствам. Поэтому в практике финансового менеджмента управление денежным активами в составе оборотного капитала часто отождествляется с управлением платежеспособностью.

Наряду с этой основной целью важной задачей в процессе управления денежными активами является обеспечение эффективного использования временно свободных денежных средств, а также сформированного инвестиционного их остатка. С учетом основной цели использование оборотного капитала в процессе осуществления управления денежными активами формируется соответствующая финансовая политика. В процессе ее формирования следует учесть, что требования обеспечения постоянной платежеспособности предприятия определяют необходимость создания высокого актива денежных активов, т.е. преследует цели максимизации их среднего остатка в рамках финансовых возможностей предприятия. С другой стороны, следует учесть, что денежные активы предприятия в национальной валюте при их хранении в значительной степени подвержены потере реальной стоимости от инфляции; кроме того, денежные активы в национальной и иностранной валюте при хранении теряют свою стоимость во времени, что определяет необходимость минимизации их среднего остатка. Модель управления денежными активами состоит из следующих этапов. Первый этап позволяет оценить состояние среднего остатка денежных активов с позиций обеспечения платежеспособности предприятия, а также определение эффективности их использования:

- оценивается степень участия денежных активов в оборотном капитале и его динамика в предшествующем периоде;

- проводится определение среднего периода оборотов для активов в рассматриваемом периоде, что позволяет охарактеризовать роль денежных активов в общей продолжительности операционного цикла;

- определяется уровень абсолютной платежеспособности предприятия по отдельным месяцам предшествующего периода;

- определяется уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в краткосрочные финансовые вложения.

На следующем этапе производятся расчеты необходимого размера отдельных видов этого остатка в предшествующем периоде:

- определяется потребность в операционном остатке денежных активов , которая характеризует минимально необходимую их сумму, необходимую для осуществления хозяйственной деятельности;

- определяется потребность в страховом остатке на основе рассчитанной суммы их операционного остатка и коэффициента неравномерности поступления денежных средств на предприятие по отдельным месяцам предшествующего периода;

- определяется потребность в компенсационном остатке денежных активов в размере определенном соглашением о банковском обслуживании;

- определяется потребность, в инвестиционном остатке исходя из финансовых возможностей предприятия только после того, как полностью удовлетворить потребность в других видах остатков денежных активов.

Третий этап проводится только на тех предприятиях, которые ведут внешнеэкономическую деятельность. Цель его заключается в выделении из общей оптимизированной потребности в денежных активах валютной их части, с тем, чтобы обеспечить формирование необходимого предприятию валютного фонда.

Следующий этап проводится с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия, а так же с целью снижения средней потребности в остатках денежных активов. Основным методом регулирование средних остатков денежных активов является корректировка потока предстоящих платежей:

- изучается диапазон колебаний остатка в разрезе отдельных декад;

- регулируются декадные сроки расходов денежных средств, что позволяет минимизировать остаток денежных активов в рамках каждого месяца и по кварталу в целом;

- полученные результаты оптимизируются с учетом предусматриваемого размера страхового остатка этих активов;

- сокращение расчетов наличными деньгами;

- ускорение инкассации дебиторской задолженности:

- открытие «кредитной линии» в банке;

- ускорение инкассации полученных наличных денежных средств.

На следующем этапе разрабатывается система мероприятий по минимизации уровня потерь .

На завершающем этапе контролируется совокупный уровень остатка денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия. Система контроля за денежным активами должна быть интегрирована в общую систему контролинга использования капитала предприятия. Учитывая все вышеперечисленное следует следующие обобщенные методы управления оборотными средствами:

  1. аналитический метод;
  2. коэффициентный метод;
  3. метод прямого счета.

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста объемов производства. Чтобы не фиксировать недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, н6еобходимо проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предыдущем году ( например, изменение це) При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запасы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объемов производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет. При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определить потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учесть изменение объема производства. Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. Главным условием его использования является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежит в основе расчета норм запаса.

Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе. В общем виде его содержание можно представить следующим образом:

- разработка норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно - материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

- определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.

Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и на располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области оборотных средств. На практике наиболее распространен метод прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупных нормативов. [25]

2.Анализ финансового состояния и эффективности использования оборотных средств предприятия ( на примере ООО ТД»Макаров плюс компания»)

2.1 Общая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью Торговый Дом «Макаров плюс компания», создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом от 08.02.1998 г. N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью». Общество является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании настоящего Устава и действующего законодательства Российской Федерации. Место нахождения Общества определяется местом его государственной регистрации. Место нахождения Общества: 602251, Владимирская область, город Муром, улица Куликова, дом 13.

Главная миссия компании – повышение уровня обеспеченности жителей города Муром и Владимирской области в целом высококачественными продуктами питания независимо от уровня их дохода, расширение сети магазинов «Макаровский», завоевание лидерских позиций в данной отрасли путем достижения максимального их соответствия супер-маркетам, применяемым в своей работе международные стандарты качества. Основными целями деятельности компании являются:

- максимальное удовлетворение потребностей населения округа Муром;

- расширение доли занимаемого рынка;

- увеличение рентабельности компании;

- создание положительного имиджа компании;

- получение максимальной прибыли.

Предметом деятельности Общества являются:

- производство сельхозпродукции, в том числе продукции животноводства, растениеводства, выращивание декоративных растений;

- производство и торговля продовольственными и непродовольственными товарами оптом и в розницу;

- обеспечение бюджетных учреждений продуктами питания, в том числе овощами и фруктами;

- организация работы по хранению трехдневного продовольственного запаса для нужд города Мурома;

- производство хлебобулочных изделий, переработка сельхозпродукции;

- разработка, производство, внедрение, комплексное техническое и сервисное обслуживание образцов новой техники, приборов и т.д;

- промышленное и гражданское строительство, капитальный и текущий ремонт зданий и сооружений, реставрационные работы, производство строительных и отделочных материалов;

- утилизация и переработка вторичного сырья и отходов промышленного и сельскохозяйственного производства, ;

- производство и реализация мебели, ;

- производство и реализация изделий народных промыслов;

- создание, эксплуатация сетей кабельного и спутникового телевидения, создание телестудий местного вещания, создание развитие радиовещательной, телетайпной и телефонной сети;

- транспортные перевозки, прокат и сервисное обслуживание транспортных средств;

- организация и проведение аукционов, выставок, ярмарок, лотерей, конкурсных и туристических мероприятий;

- внешнеэкономическая деятельность, а также осуществление других работ и оказание других услуг, не запрещенных и не противоречащих действующему законодательству РФ.

Общество с ограниченной ответственностью Торговый Дом «Макаров плюс компания» создано в 1999 году в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным Законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 08.02.98 г. и действует на основании Устава. Организационная структура данного предприятия представлена ниже.

Рисунок 7- Организационная структура ООО Торговый Дом «Макаров плюс Компания»

Общество является коммерческой организацией. Высшим органом управления ООО Торговый Дом «Макаров плюс компания» является Совет директоров. Один раз в год проводится общее собрание Совета директоров, но по мере необходимости могут проводиться и внеочередные собрания. Единоличным исполнительным органом является Генеральный директор – Евстратов Андрей Викторович. Срок полномочий директора составляет два года. Директор может переизбираться неограниченное число

2.2 Общая оценка финансового состояния ООО ТД «Макаров плюс компания»

Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования. Следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы, что позволяет провести анализ упорядоченно и в то же время избежать излишней детализации. Для группировки статей баланса и проведения расчетов рекомендуется составить таблицы .

Таблица 5- Аналитическая структуры и динамики актива баланса

Актив баланса

На начало года

На конец года

Изменение, тыс. руб.

Темп роста, %

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

6

7

Имущество - всего

9472

100

9060

100

-412

95,65

1 Внеоборотные активы

3673

38,78

3667

40,47

-6

99,84

2 Оборотные активы

5799

61,22

5393

59,53

-406

93

2.1Материальные оборотные средства (запасы)

328

3,46

316

3,49

-12

96,34

2.2 Дебиторская задолженность

5403

57,04

4916

54,26

-487

90,99

2.3Денежные средства

4

0,04

161

1,78

157

4025

2.4 НДС

64

0,68

0

0

-64

0

Таблица 6 - Анализ структуры и динамики пассива баланса

Пассив баланса

На начало года

На конец года

Изменение, тыс. руб.

Темп роста, %

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

5

6

Источники имущества – всего

9472

100

9060

100

-412

95,65

1 Собственный капитал

6526

68,9

6564

72,45

38

100,58

2 Заемный и привлеченный капитал

2946

31,1

2496

27,55

-450

84,73

2.1 Долгосрочные обязательства

39

0,41

29

0,32

-10

74,36

2.2Краткосрочные кредиты

90

0,95

0

0

-90

0

2.3 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы

2817

29,74

2467

27,23

-350

87,58

По результатам произведенных расчетов можно сделать следующий вывод: Наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия занимают оборотные активы , их доля составляет на начало года 61.22%, на конец года 59,53%. Стоит отметить , что оборотные активы предприятия на конец отчетного периода снизились на 1,7%, что связано с снижение запасов предприятия на 12 тыс.руб., снижением дебиторской задолженности на 487 тыс.руб. В структуре оборотного капитала наблюдается преобладание дебиторской задолженности предприятия. Ее доля составляет на начало года 57,4%, на конец 54,26%.В течение анализируемого периода, внеоборотные активы и оборотные средства снижаются на конец отчетного периода. Следует отметить, что не смотря на очень резкое увеличение денежных средств на конец анализируемого периода ( на 4025%) общая доля внеоборотных активов на конец анализируемого периода снижается.

Анализируя пассив баланса, следует сделать следующий вывод: наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия занимают собственные средства величина которых составляет на начало отечного периода 6526 тыс.руб. на конец отчетного периода 6564тыс.руб. Собственный капитал на конец анализируемого периода увеличился на 38 тыс.руб., что связано с увеличением нераспереденной прибыли на конец года. Все остальные показатели пассива баланса на конец анализируемого периода снизились. Так доля долгосрочны обязательств в составе заемного капитала снизалась на 0,09%, краткосрочные кредиты на 0,95%, доля кредиторской задолженности на конец отчетного периода снизилась на 2,51%. Следовательно предприятие имеет затруднение с краткосрочной задолженностью, что касается всего остального, предприятие способно нормально функционировать и располагает необходимыми оборотными средствами.

2.2.1 Оценка финансовой ситуации на предприятии

Оценка финансовой ситуации на предприятии может проводиться разными способами: на основе балансовой модели и на основе трехкомпонентного показателя. Наиболее распространенной является методика, основанная на составлении балансовой модели:

F + EM + EP = CC + CD + CK + CP , (4)

где F – стоимость внеоборотных активов (строка 190);

EM – стоимость производственных запасов (строки 210 + 220);

EP – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (сумма строк 230–270);

CC – источники собственных средств (строка 490);

CD – долгосрочные обязательства (строка 590);

CK – краткосрочные займы и кредиты (строка 610);

CP – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (строка 690 – строка 610).

Таблица 7 - Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации

Показатели

Условное

Значение, тыс. руб.

обозначение

на начало года

на конец года

1

2

3

4

1Стоимость внеоборотных активов

F

3673

3667

2 Стоимость запасов

EМ

392

316

3 Денежные средства, краткосрочные вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

EР

5407

5077

1

2

3

4

4 Источники собственных средств

CС

6526

6564

5 Долгосрочные обязательства

CD

39

29

6 Краткосрочные займы и кредиты

CK

90

0

7 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы

CP

2817

2467

8 Собственные оборотные средства

EC = CС+CD—F

2892

2926

9 Источники средств, ослабляющих финансовую напряженность

СO

0

0

Таблица 8 - Оценка типа финансовой ситуации на предприятии

Тип финансовой ситуации

Соответствует

На начало года

На конец года

условию

1

2

3 4

5 6

Абсолютная устойчивость

EM < EC + CK

EM

EC + CK

EM

EC + CK

392

2982

316

2926

Нормальная устойчивость

EM » EC + CK

EM

EC + CK

EM

EC + CK

392

2982

316

2926

Неустойчивое финансовое состояние

EM » EC + CK + CO

EM

EC+CK+CO

EM

EC+ CK+CO

392

2982

316

2926

Кризисное финансовое состояние

EM > EC + CK + CO

EM

EC+CK+CO

EM

EC+CK+CO

392

2982

316

2926

По результатам расчетов можно сделать следующий вывод : на предприятии на начало отчетного периода и на конец отчетного периода наблюдается абсолютная финансовая устойчивость. Следует отметить , что на данном этапе анализа вывод об устойчивости может быть лишь предварительным, поскольку в расчете показателей краткосрочные займы и кредиты приравнены к собственным средствам. Окончательный вывод об устойчивости можно сделать после расчета финансовых коэффициентов. Другая методика, основанная на расчете трехкомпонентного показателя, позволяет определить тип финансовой ситуации и риск потери финансовой устойчивости. В данном случае фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями по их формированию за счет собственных и заемных средств.

Риск потери предприятием устойчивости характеризует нарушение между возможностями финансирования и требующимися для ведения предпринимательской деятельности материальными активами (запасами).

В отличие от оценки финансовой ситуации на основе балансовой модели, при использовании данной методики финансовая ситуация на предприятии может быть признана абсолютно устойчивой в том случае, если для финансирования запасов используются только собственные средства. Использование заемных средств (в том числе долгосрочных – для финансирования внеоборотных активов и краткосрочных – для финансирования запасов) оценивается как частичное или полное ухудшение финансовой ситуации.

Оценка финансовой ситуации на основе трехкомпонентного показателя ведется в следующем порядке.

1). Определяется. потребность в материальных оборотных средствах (запасах):

ЕМ — суммарная стоимость запасов (с. 210 + с. 220);

2) .Определяются возможные источники финансирования запасов:

ЕСОС – источники собственных оборотных средств (с. 490 – с. 190);

ЕСОС = СС – F , (5)

ЕСД – источники собственных и долгосрочных заемных средств ((с. 490 + с. 590) – с. 190);

ЕСД = (СС + СD) – F , (6)

ЕО – общая величина источников формирования запасов, собственные средства, долгосрочные заемные средства и краткосрочные займы и кредиты ((с. 490 + с. 590 + с. 610) – с. 190);

ЕО = (СС + СD + CК) – F , (7)

3) .Рассчитываются показатели обеспеченности запасов источниками формирования, характеризующими их излишек или недостаток:

±ФС – излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:

±ФС = ЕСОС – ЕМ , (8)

±ФСД – излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±ФСД = ЕСД – ЕМ , (9)

±ФО – излишек (+) или недостаток (–) общей суммы источников средств для формирования запасов:

±ФО = ЕО – ЕМ , (10)

4) .Формируется трехкомпонентный показатель, характеризующий тип финансовой ситуации:

S (Ф) = {S (±ФС); S (±ФСД); S (±ФО)} , (11)

Где каждая компонента равна:

S (±Ф) = 1, если Ф 0;

S (±Ф) = 0, если Ф < 0.

5) . Определяют зоны риска потери устойчивости в зависимости от типа финансовой ситуации.

При этом выделяются, как и при оценке по балансовой модели, четыре типа финансовой ситуации: абсолютная устойчивость, допустимая устойчивость, неустойчивое и кризисное финансовое состояние.

Таблица 9 - Характеристика типов финансовой ситуации на основе трехкомпонентного показателя

Тип финансовой ситуации

Трехкомпонентный показатель

Зона риска

Характеристика

1

2

3

4

Абсолютная финансовая устойчивость

S (Ф) = {1;1;1}

Безрисковая зона

Встречается редко, крайний тип устойчивости, когда запасы полностью обеспечены собственными средствами. Риск потери устойчивости отсутствует.

Допустимая финансовая устойчивость

S (Ф) = {0;1;1}

Зона допустимого риска

Характеризует ситуацию недостатка собственных оборотных средств и излишка долгосрочных источников.

Неустойчивое финансовое состояние

S (Ф) = {0;0;1}

Зона критического риска

Сохраняется возможность восстановления устойчивости за счет использования краткосрочных кредитов

Кризисное состояние

S (Ф) = {0;0;0}

Зона катастрофического риска

Предприятие полностью зависит от заемных средств, происходит замедленное погашение кредиторской задолженности. Усиливаются риски неплатежеспособности, кредитный риск, риск банкротства

Таблица 10 - Оценка финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю

Показатели

Условное

Значение, тыс. руб.

обозначение

на начало года

на конец

года

1

2

3

4

1. Стоимость внеоборотных активов

F

3673

3667

1

2

3

4

2. Стоимость запасов

EМ

392

316

3. Источники собственных средств

CС

6526

6564

4. Долгосрочные обязательства

CD

39

29

5. Краткосрочные займы и кредиты

CK

90

0

6. Источники собственных оборотных средств

ЕСОС = СС – F

2853

2897

7. Источники собственных и долгосрочных заемных средств

ЕСД = (СС + СD) – F

2892

2926

8. Общая величина источников формирования запасов

ЕО = (СС + СD + CК) – F

2982

2926

9. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств

±ФС = ЕСОС – ЕМ

2461

2581

10. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных средств

±ФСД = ЕСД – ЕМ

2500

2610

11. Излишек (+) или недостаток (–) общей суммы источников финансирования запасов

±ФО = ЕО – ЕМ

2590

2610

12. Трехкомпонентный показатель

S (Ф) = {S (±ФС); S (±ФСД); S (±ФО)}

1;1;1

1;1;1

Таким образом, можно сделать вывод : предприятие ООО ТД « Макаров плюс компания» на данном этапе имеет абсолютный тип финансовой устойчивости. Это значит предприятие обладает достаточным количеством запасов, как материальных, так и финансовых для нормального функционирования предприятия.

2.2.2 Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

В системе относительных показателей финансовой устойчивости предприятия выделяют ряд коэффициентов, основными из них являются коэффициент автономии, соотношения заемных и собственных средств, коэффициенты маневренности и обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, степень иммобилизации средств в расчетах. Определяющее значение среди показателей рыночной устойчивости занимает коэффициент автономии, характеризующий долю источников собственных средств в общем объеме капитала. Минимальное значение данного коэффициента — не ниже 0,5. Как оптимальное рассматривается значение данного коэффициента не ниже 0,7-0,8. Значения 0,9 и выше могут свидетельствовать о низкой деловой активности предприятия. Рассчитывается коэффициент автономии (kА) по формуле:

, (12)

где В — валюта баланса (строка 300 или строка 700).

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, который показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на каждый рубль собственных. Нормальное соотношение заемных и собственных средств (kз.с.) — не выше единицы. Определяется коэффициент по формуле:

, (13)

Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (kм), показывающий, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют устойчивость финансового состояния предприятия, оптимальным значением коэффициента для промышленных предприятий является значение не ниже 0,2, для предприятий сферы услуг и торговли – не ниже 0,3-0,5. Рассчитывается коэффициент маневренности по формуле:

, (14)

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования (kо.с.с), рассчитывается по формуле:

, (15)

Рекомендуемое значение коэффициента – не меньше 0,5-0,7. Иными словами, предприятие должно иметь возможность финансировать из собственных источников 50-70% производственных запасов.

Степень иммобилизации средств в расчетах характеризует доля дебиторской задолженности в имуществе предприятия (DДЗ):

, (16)

где EDZ – сумма дебиторской задолженности.

Оптимальной является величина данного показателя не выше 0,03-0,05, предельно допустимой – не более 0,1.

Таблица 11- Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели

Значение показателя

Изменение

Рекомендуемое

Фактическое

На начало года

На конец года

1

2

3

4

5

1 Стоимость запасов, тыс. руб.

—

392,000

316,000

-76,000

2 Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.

—

5403,000

4916,000

-487,000

3 Источники собственных средств, тыс. руб.

—

6526,000

6564,000

38,000

4 Долгосрочные обязательства, тыс. руб.

—

39,000

29,000

-10,000

5 Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.

—

90,000

0,000

-90,000

6 Кредиторская задолженность, тыс. руб.

—

2817,000

2467,000

-350,000

7 Имущество (капитал) предприятия, тыс. руб.

—

6526,000

6564,000

38,000

8 Собственные оборотные средства, тыс. руб.

—

5799,000

2393,000

-3406,000

9 Коэффициент автономии

05-0,8

0,689

0,725

0,036

10 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

k<1

0,451

0,380

-0,071

11 Коэффициент маневренности

k> 0,3-0,5

0,443

0,446

0,003

12Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования

k>0,5-0,7

7,378

9,259

1,882

13 Доля дебиторской задолженности в имуществе

k<0,03-0,05

0,570

0,543

-0,028

Из произведенных расчетов видно, что коэффициент автономии на начало и на конец отчетного периода соответствует нормативам и свидетельствует о достаточном количестве собственных средств в общем объеме капитала. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, также соответствует заданным нормативам, что свидетельствует о том, что предприятие располагает достаточным количеством собственных средств. Значения коэффициента маневренности положительно характеризуют устойчивость финансового состояния предприятия, оптимальное значение коэффициента для предприятий сферы услуг и торговли – не ниже 0,3-0,5. Таким образом, ООО ТД « Макаров плюс компания» может свободно маневрировать собственными средствами. Рассчитанный коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования свидетельствует о том, что предприятие имеет возможность финансировать из собственных источников 50-70% производственных запасов. А вот , что касается суммы дебиторской задолженности предприятия и ее доли в имуществе, эти показатели и составляют более 50%. Это говорит о том, что у предприятия есть трудности , оно располагает денежными средствами, но, к сожалению, они отвлечены в расчеты и предприятие не может ими воспользоваться, пока дебиторы не погасят задолженность. Следовательно, предприятие обладает достаточным запасом собственных средств, однако при этом наблюдается повышенный уровень дебиторской задолженности. Финансовая устойчивость предприятия на втором этапе является допустимо устойчивой , несмотря на высокую долю дебиторской задолженности . Предприятию рекомендуется снизить дебиторскую задолженность.

2.2.3Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия, то есть его способность своевременно и в полном объеме оплачивать обязательства перед кредиторами, анализируется в краткосрочном и долгосрочном аспектах.

Оценка способности погашать краткосрочные обязательства (платежеспособность в краткосрочной перспективе) проводится на основе анализа ликвидности активов. Оценка способности расплачиваться по всем видам обязательств (платежеспособность в долгосрочной перспективе) проводится на основе анализа ликвидности баланса. Для оценки платежеспособности статьи баланса группируют, активы – по степени ликвидности (скорости преобразования в денежную форму), пассивы – по степени срочности оплаты.

В активе выделяют следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, сумма строк 250 и 260);

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, сумма строк 230 и 240);

А3 – медленно реализуемые активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы, сумма строк 210, 220, 270);

А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы, строка 190).

В пассиве выделяют:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, строка 620);

П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы, строка 690 – за вычетом строки 620);

П3 –долгосрочные обязательства, строка 590;

П4 – постоянные пассивы (собственные средства, строка 490).

Для проведения анализа ликвидности активов рассчитываются следующие показатели. Коэффициент абсолютной ликвидности, (Ка) позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств:

, (17)

Предельное значение коэффициента абсолютной ликвидности – не менее 0,2-0,25.

Критический коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), Кк отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств, кратко срочных финансовых вложений и своевременного погашения дебиторской задолженности. При расчете данного коэффициента в числитель добавляется (по сравнению с методикой расчета коэффициента абсолютной ликвидности) дебиторская задолженность:

, (18)

Предельное значение коэффициента критической ликвидности – не менее 0,7 - 0,8.

Коэффициент текущей ликвидности, КТ отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования оборотных средств. Данный коэффициент определяется по формуле:

, (19)

Минимальное значение коэффициента текущей ликвидности – не меньше единицы, оптимальное – не меньше 2-2,5.

Таблица 12 - Расчет коэффициентов ликвидности

Показатели

Значение показателя

Изменение

Рекомендуемое

Фактическое

На начало года

На конец года

1

2

3

4

5

1Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (наиболее ликвидные активы), тыс. руб.

—

4,000

161,000

157,000

2Дебиторская задолженность (быстро

—

5403,000

4916,000

-487,000

реализуемые активы), тыс. руб.

3 Производственные запасы и другие медленно реализуемые активы, тыс. руб.

—

392,000

316,000

-76,000

4 Краткосрочная задолженность, тыс. руб.

—

2907,000

2467,000

-440,000

5 Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2-0,25

0,001

0,065

0,064

6 Критический коэффициент ликвидности

0,7-0,8<

1,860

2,058

0,198

7 Коэффициент текущей ликвидности

2-2,5

1,995

2,186

0,191

Из произведенных расчетов видно, что коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативам и доказывает, что предприятие способно погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Критический коэффициент ликвидности предприятия значительно велик и отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и своевременного погашения дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности, так же соответствует нормативам отражает как на начало года, так и на конец отчетного периода и свидетельствует о достаточных платежных возможностях предприятия при условии полного использования оборотных средств. Следует так же отметить тенденцию увеличения коэффициентов ликвидности на конец отчетного периода , что наглядно видно на рисунке 8.

Рисунок 8 - Изменение коэффициентов ликвидности ООО «ТД Макаров

плюс компания».

Ликвидность баланса может быть абсолютной, нормальной, нарушенной, недопустимой (неликвидный баланс). Предприятие является полностью платежеспособным только при выполнении условий абсолютной ликвидности баланса. В этом случае оборотные активы различной с тепени ликвидности достаточны для оплаты соответствующих обязательств, сгруппированных по степени срочности их оплаты (табл. 13).

Таблица 13 - Характеристика различных типов ликвидности баланса

Тип ликвидности

Балансовые соотношения (условия ликвидности баланса)

Зона риска

Характеристика

1

2

3

4

Абсолютная

А1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4

Безрисковая зона

Состояние абсолютной ликвидности баланса, при которой у предприятия в платежеспособности нет

Нормальная

А1< П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4

Зона допустимого риска

У предприятия существуют сложности в оплате обязательств в интервале до 3 месяцев

Нарушенная

А1 <П1

А2 <П2

А3 П3

А4 П4

Зона критического риска

Ограниченные возможности оплаты обязательств в интервале до 6 месяцев, как правило, риск неплатежеспособности дополняется кредитным риском и риском неустойчивости

Кризисное состояние, баланс неликвиден

А1 <П1

А2 <П2

А3 <П3

А4 П4

Зона катастрофического риска

Предприятие находится в кризисном состоянии, не способно осуществлять платежи в интервале до 1 года. Риск неплатежеспособности дополняется риском банкротства

Таблица 14 - Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)

Актив

На начало года

На конец года

Пассив

На начало года

На конец года

Платежный излишек (+), недостаток (-)

На начало года

На конец года

1

2

3

4

5

6

7

8

1 Наиболее ликвидные активы

4

161

1. Наиболее срочные обязательства

2817

2467

-2813

-2306

2Быстро реализуемые активы

5403

4916

2. Краткосрочные пассивы

90

0

5313

4916

3Медленно реализуемые активы

392

316

3. Долгосрочные пассивы

39

29

353

287

4Трудно реализуемые активы

3673

3667

4. Постоянные пассивы

6526

6564

2853

2897

На начало и наконец года ликвидность ООО ТД Макаров плюс компании относится к нормальной .

А1< П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4

Из произведенных расчетов следует, что на данном этапе подтверждаются некоторые опасения , которые не были выявлены на предыдущих этапах. Предприятие имеет трудности с погашением кредиторской задолженности в течении 3-х месяцев, что касается всего остального, предприятие способно нормально функционировать и располагает необходимыми оборотными средствами.

2.3 Анализ основных компонентов оборотного капитала ООО ТД «Макаров плюс компания»

Анализ объема и структуры оборотного капитала начинается с оценки абсолютной величины его отдельных элементов, расчета их удельных весов. Данные рассматриваются в динамике – поквартально (или на начало и конец года). Основным источником информации являются данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс» (раздел 2 «Оборотные активы»). Для анализа оборотного капитала составляем таблица 15


Таблица 15 - Анализ объема и структуры оборотного капитала в динамике

Элементы оборотного капитала

На 1.01.2009

На 1.04.2009

На 1.07.2009

На 1.10.09

На 1.01.2010

Изменение руб.

Тыс.Руб.

%

Тыс.Руб.

%

Тыс.Руб.

%

Тыс.Руб.

%

тыс.руб.

%

2кв.к 1-му

3кв.ко 2-му

4кв.к 3-му

1кв.10к 4кв.09

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

1. Запасы, в т.ч.

328

5,83

294

5,50

313

2,91

398

6,58

316

5,86

-34

19

85

-82

-сырье и материалы

51

1

81

1,51

21

0,20

21

0,35

0

0,00

30

-60

0

-21

-гот. продукция и товары для перепродажи

257

4,5

200

3,74

276

2,56

362

5,99

302

5,60

-57

76

86

-60

- расходы будущих периодов

20

0,33

13

0,24

16

0,15

15

0,25

14

0,26

-7

3

-1

-1

2. НДС по приобретенным ценностям

64

1,1

64

1,20

64

0,59

64

1,06

0

0,00

0

0

0

-64

3.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

0

0

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0

0

0

4.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

5403

93

4987

93,27

10383

96,49

5536

91,58

4916

91,16

-416

5396

-4847

-620

5.Краткосрочные финансовые вложения

0

0

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0

0

0

6.Денежные средства

4

0,07

2

0,03

1

0,01

47

0,78

161

2,98

-2

-1

46

114

7.Прочие оборотные активы

0

0

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0

0

0

8. Итого: оборотный капитал

5799

100

5347

100

10761

100

6045

100,00

5393

100,00

-452

5414

-4716

-652

Рисунок 9- Показатели оборотного капитала за 2009г.

Рисунок 10 - Динамика изменения оборотного капитала за отчетный пери

од поквартально.

Таким образом, проведя анализ объема и структуры оборотного капитала можно сказать, что динамика изменения оборотного капитала предприятия неоднозначна и какой-то определенной тенденции изменений не видно. Сравнивая 1 квартал 2009г.со 2-м кварталом 2009г., можно сказать , что значение оборотного капитала снизилось на 452 тыс.руб. Данное изменение можно объяснить ,во-первых, значительным снижением дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 416 тыс. руб. или на 0,2%. Во-вторых, за счет снижения общего объемов запасов на 34 тыс.руб. Но здесь стоит отметить ,что несмотря на общее снижение запасов, сырье и материалы на 1.04.2009г. увеличились по сравнению с 1.01.2009 на 30 тыс.руб. А вот готовая продукция и расходы будущих периодов значительно снизились на 57 тыс.руб. и соответственно на 7 тыс.руб. Что касается денежных средств предприятия, отметим что их сумма также снизилась на 2 тыс.руб. по сравнению с началом отчетного периода. Сравнивая 3-й квартал со вторым, можно наблюдать значительное увеличение оборотного капитала, на 5414 тыс.руб. Данное увеличение можно объяснить значительным увеличением дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 5396 тыс.руб. или на 3,22% и увеличением запасов на 19 тыс.руб. Сравнивая 4квартал с 3 кварталом, наблюдаем значительное падение общего оборотного капитала на 4716 тыс.руб., что объясняется резким падением дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 4847 тыс. руб. Но в то же время можно заметить увеличение общего количества запасов на 85 тыс.руб. Окончательным этапом анализа оборотного капитала является сравнительный анализ 1 квартала 2010г. с 4 кварталом 2009г. Здесь можно наблюдать снижение оборотного капитала в 1квартале 2010г.по сравнению с 4кварталом 2009г. На 652 тыс.руб. Данное явление объясняется снижением дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 620 тыс.руб. и снижением общего количества запасов на 82 тыс.руб. и НДС по приобретенным ценностям на 64 тыс.руб. Но следует отметить, что количество денежной наличности выросло на 114 тыс.руб. Таким образом , говоря о оборотном капитале предприятия на начало и на конец отчетного периода, можно заметить снижение его общего уровня на 406 тыс.руб. что объясняется снижением дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 487 тыс.руб.

Затем переходят к расчету показателей чистого оборотного капитала, постоянного и переменного оборотного капитала. Для расчета этих показателей необходимы данные квартальной отчетности (бухгалтерского баланса )Чистый оборотный капитал (ЧОК) представляет собой разность между суммой оборотных средств и краткосрочной задолженностью. Этот показатель характеризует платежеспособность предприятия в абсолютном выражении. Положительное значение ЧОК свидетельствует о достаточности оборотных средств для оплаты краткосрочных обязательств предприятия. Отрицательное значение – о нехватке оборотных средств для погашения задолженности. Поскольку в течение года платежные возможности предприятия могут оказаться неодинаковы, вывод о платежеспособности может быть сделан только по среднегодовому значению ЧОК, для расчета которого используется формула средней хронологической:

, руб. (20)

где ЧОК1, ЧОК2, ЧОК3,ЧОК4 – величина чистого оборотного капитала на

начало каждого квартала отчетного года, ЧОК5 – величина чистого оборотного капитала 31 декабря отчетного года. Расчет показателей ведется в таблице.16.

Таблица 16 - Анализ чистого оборотного капитала

Показатели

01.01.2009

01.04.2009

01.07.2009

01.10.2010

01.01.2010

В среднем

1

2

3

4

5

6

7

1 Оборотный капитал (с. 290 ф. № 1)

5799

5347

10761

6045

5393

6669

2.Краткосрочная задолженность (с. 690 ф. № 1)

2907

2387

7339

2854

2467

3590,8

1

2

3

4

5

6

7

3 Чистый оборотный капитал

2892

2960

3422

3191

2926

3078,2

Рисунок 11- чистый оборотный капитала по квартально за анализируемый период.

Рисунок 12 - Динамика изменения краткосрочной задолженности

Таким образом, исходя из полученных значений показателей, можно сказать следующее. Чистый оборотный капитал во всех четырех кварталах отчетного года положителен , что свидетельствует о достаточности оборотных средств для оплаты краткосрочных обязательств предприятия. Наибольший показатель можно наблюдать на 1.07.2009г., что связано с увеличением оборотного капитала , но стоит отметить, что и краткосрочная задолженность в этом квартале тоже высока и составляет 7339 тыс.руб.В среднем чистый оборотный капитал составляет 3078,2 тыс. руб, что значительно выше показателей 1,2,4 квартала но ниже чем в третьем квартале 2009г.

Анализ объема и структуры оборотного капитала завершается расчетом величины постоянного и переменного оборотного капитала. Постоянный оборотный капитал (системная часть) – минимум оборотных средств, необходимых для текущей деятельности. Переменный оборотный капитал (варьирующая часть) – дополнительная потребность в оборотных средствах, возникающая в результате сезонности, реализации бизнес-планов, расширения объемов хозяйственной деятельности предприятия. Расчет постоянного и переменного оборотного капитала ведется для планирования потребности в оборотных средствах и источниках их финансирования. При этом целесообразно проводить расчет значений показателей постоянного и переменного оборотного капитала за несколько лет, в этом случае закономерность в наличии дополнительной потребности в оборотных средствах в те или иные периоды года выявляется более четко. Для расчета показателей постоянного и переменного оборотного капитала необходимы данные квартальных балансов предприятии.

Таблица 17- Расчет величины постоянного и переменного оборотного капитала

Дата

Величина оборотного капитала (с. 290 ф. 1), тыс. руб.

Постоянный оборотный капитал, тыс. руб.

Переменный оборотный капитал

Тыс. руб.

% от постоянного

1

2

3

4

5

01.01.2009

5799

5347

452

8

01.04.2009

5347

5347

0

0

01.07.2009

10761

5347

5414

101

01.10.2009

6045

5347

698

13

01.01.2010

5393

5347

46

1

Среднее значение

6 669

5 347

1322

25

Рисунок 13 - Тенденция изменения оборотного капитала по отношению к постоянному оборотному капиталу

Рисунок 14 - Соотношение постоянного оборотного капитала к переменному

Данные о фактической величине оборотного капитала, полученные из баланса, переносятся в таблицу.17. (графа 2), затем выбирается минимальное значение и помещается в графу 3. Этот минимум рассматривается как системная часть оборотного капитала – уровень, меньше которого величина оборотных средств не снижается. Следует оговорить, что такое допущение можно сделать, если на протяжении всего года производственная деятельность предприятия осуществлялась нормально, случаев остановки производства или неполной загрузки из-за перебоев с оборотными средствами не возникало. Если такие ситуации возникали, то уровень постоянного оборотного капитала отражает следующее по величине значение .Переменный оборотный капитал (графа 4) рассчитывается как разность: общая величина оборотного капитала – постоянный оборотный капитал (графа 2 – графа 3).Между постоянным и переменным оборотным капиталом должно соблюдаться определенное равновесие – переменный оборотный капитал не должен превышать 30% постоянного, в противном случае могут возникнуть сложности с финансированием дополнительной потребности в оборотных средствах. В нашем случае превышение отмечается только на 1.07.2009 года, в течение других отчетных периодов и в среднем за год пропорция между постоянным и переменным оборотным капиталом остается приемлемой.

Вывод по разделу :

В результате выполнения данной дипломной работы были изучены различные показатели оборотного капитала предприятия. Был проанализирован объем и структура оборотного капитала по квартально за отчетный период и изменения, которые произошли. Говоря о оборотном капитале предприятия на начало и на конец отчетного периода, можно заметить снижение его уровня на 406 тыс.руб. что объясняется снижением величины дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 487 тыс.руб. Чистый оборотный капитал во всех четырех кварталах отчетного года положителен , что свидетельствует о достаточности оборотных средств для оплаты краткосрочных обязательств предприятия. Наибольший показатель можно наблюдать на 1.07.2009г., что связано с увеличением оборотного капитала , но стоит отметить, что и краткосрочная задолженность в этом квартале тоже высока и составляет 7339 тыс.руб., в среднем чистый оборотный капитал составляет 3078,2 тыс. руб, что значительно выше показателей 1,2,4 квартала, но ниже чем в третьем квартале 2009г. Между постоянным и переменным оборотным капиталом должно соблюдаться определенное равновесие – переменный оборотный капитал не должен превышать 30% постоянного, в противном случае могут возникнуть сложности с финансированием дополнительной потребности в оборотных средствах. В нашем случае превышение отмечается только на 1.07.2009 года, в течение других отчетных периодов и в среднем за год пропорция между постоянным и переменным оборотным капиталом остается приемлемой.

2.3.1 Анализ состояния основных компонентов оборотного капитала предприятия.

После оценки общей структуры оборотного капитала предприятия целесообразно перейти к более подробному рассмотрению его важнейших составляющих. К основным компонентам оборотного капитала относятся: производственные запасы предприятия, дебиторская задолженность, денежные средства. Анализ производственных запасов в общем виде предполагает рассмотрение их внутренней структуры и динамики. Источником информации о производственных запасах являются данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс» (строка 210 в расшифровке).

Таблица 18 - Анализ структуры и динамики производственных запасов

Производственные запасы по видам

На 1.01.2009

На 1.01.2010

Изменение

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Суммы тыс. руб.

Удельного веса, %

1

2

3

4

5

5

7

1 Сырье, материалы и иные аналогичные ценности

51

15,55

0

0,00

-51

-15,55

2 Животные на выращивании и откорме

0

0,00

0

0,00

0

0,00

3 Затраты в незавершенном производстве

0

0,00

0

0,00

0

0,00

4 Готовая продукция и товары для перепродажи

257

78,35

302

95,57

45

17,22

5Товары отгруженные

0

0,00

0

0,00

0

0,00

6 Расходы будущих периодов

20

6,10

14

4,43

-6

-1,67

7 Прочие запасы и затраты

0

0,00

0

0,00

0

0,00

8 Итого: запасы

328

100,00

316

100,00

-12

0

Таким образом, большую долю в составе запасов составляет готовая продукция – 78,35% на начало года и 95,57% на конец года. Запасы готовой продукции предприятия говорят о залеживании ее на складе и неэффективном сбыте, но в данном случае готовая продукция ООО ТД « Макаров плюс компания» не достаточна велика и находиться на нормальном уровне, а значит, соответствует нормативам и не мешает нормальному функционированию предприятия. Следует отметить: стоимость сырья и материалов на конец отчетного периода снизилась и стала нулевой , следовательно, нехватка сырья и материалов может привести к недостатку оборотных средств. Для изучения второго компонента оборотного капитала —дебиторской задолженности — могут использоваться данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс» (строки 230 и 240), формы № 5 «Приложение к балансу предприятии» (раздел «Дебиторская и кредиторская задолженность»), а также данные бухгалтерского учета по счетам 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», 71 «Расчеты с подотчетными лицами» и другим счетам, по которым могут отражаться различные виды дебиторской задолженности. Расчет показателей ведется по дебиторской задолженности в целом (без разбивки по отдельным статьям) по кварталам в течение года.

Таблица 19 - Оценка динамики дебиторской задолженности

Период

Средняя сумма, тыс. руб.

Изменение, тыс. руб.

Темп роста, %

1

2

3

4

01.01.2009

5403

0 

100,00

31.03.2009

4987

-416

92,30

30.06.2009

10383

5396

208,20

30.09.2009

5536

-4847

53,32

31.12.2009

4916

-620

88,80

Рисунок 15-Тенденция изменения дебиторской задолженности.

По результатам наблюдаем тенденции в динамике дебиторской задолженности. Из произведенных расчетов видно, что изменение дебиторской задолженности неоднородно, в третьем квартале она выросла по отношению ко второму на 5396 тыс.руб., а уже в четвертом квартале снизилась на 4847 тыс. руб. . К концу четвертого квартала дебиторская задолженность снизилась по сравнению с третьим кварталом на 620 тыс.руб. Но несмотря на это , доля дебиторской задолженности очень велика и предприятию нужно срочно ее снижать. Никакой равномерности и тенденции не наблюдается. Состав и структуру дебиторской задолженности анализируют по статьям задолженности и основным дебиторам. Состав по статьям включает задолженность: покупателей и заказчиков; по векселям, полученным; задолженность дочерних и зависимых обществ; учредителей по вкладам в уставный капитал; суммы выданных авансов; прочую дебиторскую задолженность. Приводятся данные о величине задолженности по отдельным статьям на начало и конец года, определяется доля каждой статьи в общем объеме задолженности, изменения сумм и удельных весов (таблица 20).

Таблица 20 - Анализ состава и структуры дебиторской задолженности

Статьи дебиторской задолженности

На начало года

На конец года

Изменение

Сумма, руб.

Удельный вес, %

Сумма, руб.

Удельный вес, %

Суммы, руб.

Удельного веса, %

1

2

3

4

5

6

7

Дебиторская задолженность – всего

5403

100

4916

100

-487

0

в том числе:

 

 

 

 

 

 

покупатели и заказчики

4667

86,38

4478

91,09

-189

4,71

векселя к получению

0

0,00

0

0,00

0

0,00

задолженность дочерних и зависимых обществ

0

0,00

0

0,00

0

0,00

задолженность участников по взносам в уставный капитал

0

0,00

0

0,00

0

0,00

авансы выданные

255

4,72

84

1,71

-171

-3,01

прочие дебиторы

481

8,90

354

7,20

-127

-1,7

Рисунок 16- Динамика изменения состава дебиторской задолженности за 2009 год.

Таким образом, основную долю дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков , как на начало, так и на конец отчетного периода, показатели которых составили 4667 тыс. руб. и 4478 тыс.руб. соответственно. Наименьшую долю составляют авансы выданные, стоит отметить, их сумма на конец года снизилась на 171 тыс. руб. Оставшуюся долю в дебиторской задолженности занимают прочие дебиторы, величина задолженности которых на конец года так же снизилась на 127 тыс.руб. В завершение общей оценки дебиторской задолженности как одного из основных компонентов оборотного капитала предприятия может быть дана расшифровка задолженности основных дебиторов, покупателей и заказчиков. Для этого необходимы данные аналитического учета по счету 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками».

Таблица 21- Анализ задолженности основных дебиторов

Показатели

Остаток на конец отчетного периода

В том числе

До 3-х месяцев

Свыше 3-х месяцев

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс.руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс.руб.

Удельный вес, %

1

2

3

4

5

6

7

Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков – всего

4478

100

4372

100

106

100

в том числе по основным дебиторам:

 

 

 

 

 

 

1ИП Демин И.В

106

2,37

0

0

106

100

2 ИП Динабург С.Ю

170

3,80

170

3,89

0

0

3.ИП Емешкин С.А

267

5,96

267

6,11

0

0

4.ИП Жуков С.А

1714

38,28

1714

39,20

0

0

5. ООО «Квадро»

2221

49,60

2221

50,80

0

0

Рисунок 17- Доля дебиторской задолженности в разрезе каждого заказчика в общем объеме дебиторской задолженности

По произведенным расчетам следует, что самым крупным дебитором ООО ТД « Макаров плюс компании» является ИП Жуков С.А доля которых составляет 38,28%(38%) на начало года и ООО «Квадро» доля которого составляет 49,60% (50%) от общей суммы дебиторской задолженности. Основная дебиторская задолженность- это задолженность до 3-х месяцев объем которой составляет 4372 тыс. руб.Объем дебиторской задолженности свыше 3-х месяцев составляет 106 тыс. руб. Наименьшую долю дебиторской задолженности в общей массе составляет заказчик ИП Демин И.В(2%). Анализ третьего основного компонента оборотного капитала - денежных средств – может быть проведен на основании данных формы № 4 «Отчет о движении денежных средств». В данной форме отчетности представлена информация о потоках денежных средств по трем основным видам деятельности предприятия, связанных с движением денежных средств:

  • текущая (основная) деятельность – получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, выплата процентов по привлеченным кредитам и займам;
  • инвестиционная деятельность – движение денежных средств, связанное с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов, предоставлением займов другим организациям (и их возвратом), получением процентов по предоставленным заемным средствам;
  • финансовая деятельность – поступления от эмиссии ценных бумаг, погашение обязательств по финансовой аренде (лизингу), привлечение и погашение займов и кредитов.

Для анализа движения денежных средств по трем видам деятельности предприятия может быть составлена таблица 22 (показатели таблицы даются с указанием кода строки в форме № 4).

Таблица 22- Анализ движения денежных средств (тыс. руб.)

Денежные потоки

2009

2010

Изменение

1

2

3

4

1. Остаток денежных средств на начало года (с. 010)

4

161

157

2. Движение денежных средств по текущей деятельности

42926

12413

-30513

2.1. Средства, полученные от покупателей (с. 020)

39565

11130

-28435

2.2. Прочие доходы (с. 030)

3361

1283

-2078

2.3. Итого: приток по текущей деятельности

85474

27612

-57862

2.4. Денежные средства, направленные (с. 100):

42737

13806

-28931

2.5. На оплату приобретенных товаров, услуг, сырья (с. 150)

37800

11479

-26321

2.6. На оплату труда (с. 160)

279

109

-170

2.7. На выплату дивидендов, процентов (с. 170)

0

0

0

2.8. На расчеты по налогам и сборам (с. 180)

1153

442

-711

2.9. На прочие расходы (с. 190)

3505

1776

-1729

2.10. Итого: отток по текущей деятельности

0

0

0

2.11. Чистые денежные средства по текущей деятельности (с. 200)

189

1393

1204

3. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности

 

 

0

3.1. Выручка от продажи объектов основных средств (с. 210)

180

0

-180

3.2. Выручка от продажи ценных бумаг (с. 220)

0

0

0

3.3. Полученные дивиденды (с. 230)

0

0

0

1

2

3

4

3.4. Полученные проценты (с. 240)

0

0

0

3.5. Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям (с. 250)

0

786

786

3.6. Итого: приток по инвестиционной деятельности

180

0

-180

3.7. Приобретение дочерних организаций (с. 280)

0

0

0

3.8. Приобретение объектов основных средств, нематериальных активов (с. 290)

122

0

-122

3.9. Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений (с. 300)

0

0

0

3.10. Займы, предоставленные другим организациям

0

786

786

(с. 310)

3.11. Итого: отток по инвестиционной деятельности

122

0

-122

3.12. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности (с. 340)

58

0

-58

4. Движение денежных средств по финансовой деятельности

0

0

0

4.1. Поступление от эмиссии акций или иных долевых бумаг (с. 350)

0

0

0

4.2. Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями (с. 360)

0

3046

3046

4.3. Итого: приток по финансовой деятельности

0

0

0

4.4. Погашение займов и кредитов (без процентов)

90

1814

1724

(с. 400)

4.5. Погашение обязательств по финансовой аренде

0

0

0

(с. 410)

4.6. Итого: отток по финансовой деятельности

90

1814

0

4.7. Чистые денежные средства от финансовой деятельности (с. 430)

-90

-1232

-1142

5. Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов (с. 440)

157

161

4

6. Остаток денежных средств на конец года (с. 450)

161

0

-161

Таким образом, следует сделать вывод. Основной приток денежных средств ООО ТД « Макаров плюс компания» образуется за счет движение денежных средств по текущей деятельности. Стоит отметить , что за 2009 год остаток денежных средств составляет 161 тыс. руб., но к концу 2010 год остаток денежных средств равен 0 тыс руб . Объем чистых денежных средств на 2010 год увеличился по сравнению с 2009 годом на 1204 тыс. руб. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности в 2009 году составил 58 тыс.руб., а 2010 году таковыми денежными средствами не обладает. Что касается финансовой деятельности предприятия, здесь следует наблюдать отток денежных средств , причем к 2010 году он увеличился на 1142 тыс. руб.Предприятию необходимо принять различные мероприятия для привлечения инвестиций и улучшения финансового состояния.

2.3.2 Оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Важным направлением исследования оборотного капитала является оценка структуры источников его финансирования и обеспеченности собственными оборотными средствами. При проведении оценки обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами может исследоваться структура источников финансирования как оборотного капитала в целом, так и одной из его основных составляющих – производственных запасов (материальных оборотных средств). При этом стоимость производственных запасов выбирается в качестве элемента оборотных средств, отражающего объемы текущей хозяйственной деятельности предприятия. Предприятие считается обеспеченным собственными оборотными средствами для финансирования текущей деятельности, если источников собственных средств, оставшихся после обеспечения внеоборотных активов, достаточно для формирования производственных запасов.

При этом структура источников финансирования сравнивается с оптимальной: источники собственных средств – не менее 50-70%, краткосрочные кредиты – не более 20-30%, кредиторская задолженность – не более 10-20% (при этом удельные веса источников 50%; 30%; 20% оцениваются как приемлемые, 70%; 20%; 10% как оптимальные).

Анализ проводят в три этапа:

  • Определяют наличие источников собственных средств для формирования запасов;
  • оценивают, достаточно ли этой суммы;
  • рассматривают структуру источников формирования запасов.

При этом устанавливают две исходные предпосылки:

  • собственный капитал и долгосрочные заемные средства используются для формирования внеоборотных активов. Остаток собственных средств находится в оборотной форме (этот остаток называют собственными оборотными средствами) и может использоваться для формирования запасов.
  • Запасы формируются за счет собственных оборотных средств, краткосрочных займов и кредитов, а при нехватке этих двух источников – за счет кредиторской задолженности (накопления неоплаченных долгов). Источниками информации для проведения анализа являются данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс». В таблице 19 приведены данные, необходимые для проведения оценки обеспеченности собственными оборотными средствами с указанием строк в форме № 1.

Таблица 23- Исходные данные для оценки обеспеченности собственными

оборотными средствами (тыс. руб.)

Показатели

На 01.01.2009

На 01.01.2010

1

2

3

1. Внеоборотные активы (с. 190)

3673

3667

2. Стоимость запасов (с. 210 + с. 220)

392

316

1

2

3

3. Источники собственных средств (с. 490)

6526

6564

4. Долгосрочные обязательства (с.590)

39

29

5. Краткосрочные кредиты (с. 610)

90

0

6. Кредиторская задолженность (с. 620)

2817

2467

Таблица 24- Оценка обеспеченности собственными оборотными средствами

Показатели

На 01.01.2009

На 01.01.2010

1

2

3

1. Источники собственных средств

6526

6564

2. Долгосрочные заемные средства

39

29

3. Внеоборотные активы

3673

3667

4. Собственные оборотные средства

(с. 4 = (с. 1 - с. 2) — с.3)

2814

2868

5. Запасы (МОС)

392

316

6. Краткосрочные кредиты

90

0

7. Запасы, непрокредитованные банком

(с. 7 = с. 5 — с.6)

302

316

8. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (с. 8 = с. 4 — с. 7)

2512

2552

Таблица 25 - Структура источников формирования запасов

Показатели

На 01.01.2009

На 01.01.2010

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

1.Источники формирования запасов - всего

392

100

316

100

1.1Собственные средства

302

77

316

100

1.2Краткосрочные кредиты

90

23

-

-

1.3Кредиторская задолженность

-

-

-

-

Таким образом, на начало года , так же как и на конец предприятие может быть признано обеспеченным собственными оборотными средствами. Излишек собственных оборотных средств составляет на начало года 2512 тыс. руб., в структуре источников формирования запасов доля собственных средств довольна высока (77%), доля краткосрочных кредитов не высока и составляет 23 % , а доля кредиторской задолженности равна 0%. В течение года отмечается улучшение обеспеченности собственными оборотными средствами, прежде всего, за счет роста собственных оборотных средств (с 2814 тыс. руб. до 2868тыс. руб.). Таким образом, можно сказать , что предприятие полностью обеспечено собственными средствами.

Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами также характеризуют коэффициент маневренности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Коэффициент маневренности (kм), показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Рассчитывается коэффициент маневренности по формуле:

, (21)

где ЕС — собственные оборотные средства, которые определяются как сумма собственных средств и долгосрочных заемных средств, уменьшенная на стоимость внеоборотных активов ((с.490 + с. 590) – с. 190),

СС – собственные средства предприятия (с. 490).

К нач. года = 2892/ 6526 = 0,4

К. кон.года =2923/6564=0,4

Оптимальным значением коэффициента маневренности для промышленных предприятий является значение не ниже 0,2, для предприятий сферы услуг и торговли – не ниже 0,3-0,5. Для анализируемого предприятия коэффициент составил как на начало года, так и на конец года 0,4- это свидетельствует об отличном состоянии собственных средств , находящихся в мобильной форме, что позволяет предприятию свободно маневрировать этими средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования (kо.с.с), рассчитывается по формуле:

, (22)

где ЕМ – стоимость производственных запасов (с. 210 + с. 220).

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования показывает, какая часть производственных запасов может быть профинансирована за счет собственных средств. Оптимальное значение данного коэффициента – не менее 0,5-0,7.

Рассчитав эти коэффициенты можно сказать, что на начало и на конец отчетного периода данные коэффициенты очень велики , что свидетельствует о высоком финансовом положении данного предприятия, и полной обеспеченности финансирования производственных запасов собственными средствами . Кроме того, может быть рассчитан близкий по своим характеристикам коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который отражает возможности предприятия по финансированию из собственных источников не только производственных запасов, но и всего оборотного капитала (kо.с.).

kо.с. = ЕС1 / Е , (.23)

где ЕС1 – собственный оборотный капитал, который определяется как собственные средства, уменьшенные на стоимость внеоборотных активов (с.490 – с. 190);

Е – оборотные средства (оборотный капитал) предприятия (с. 290).

Рекомендуемое значение данного коэффициента – не менее 0,1.

kо.с на нач.. = 2853/5799=0,5

kо.с на кон. =2897/5393=0,5

Показатели на конец и на начало года равны и свидетельствуют о стабильном финансовом положении, которое обеспечит финансирование из собственных источников не только производственных запасов , но и всего оборотного капитала.

Вывод: Таким образом, при оценке обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами можно сказать следующее.Исследуемое предприятие располагает большим запасом собственных оборотных средств, рассматривая динамику их изменения можно сказать, что их количество увеличилось на конец года на 54 тыс.руб.по сравнению с началом. Излишек собственных оборотных средств составляет на начало года 2512 тыс. руб., в структуре источников формирования запасов доля собственных средств довольна высока (77%), доля краткосрочных кредитов не высока и составляет 23 %и, а вот кредиторская задолженность равна 0%.В течение года отмечается улучшение обеспеченности собственными оборотными средствами, прежде всего за счет роста собственных оборотных средств (с 2814 тыс. руб. до 2868тыс. руб.). Что касается других показателей, можно отметить следующее. Коэффициент маневренности исследуемого предприятия на начало и на конец отчетного периода составил 0,4, что говорит о том, что собственные средства предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами.

Рассчитав коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования, можно сказать, что на начало и на конец отчетного периода данные коэффициента очень велики (7,38 и 9,25) , что свидетельствует о высоком уровне финансовой устойчивости данного предприятия, и полном финансировании производственных запасов за счет собственных средств. Таким образом, предприятие очень хорошо обеспечено собственными оборотными средствами и может свободно ими маневрировать.

2.3.3 Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью и ликвидностью. Ликвидность текущих активов –скорость превращения их в денежную форму, позволяет оценить эффективность использования оборотного капитала как источника текущих платежей предприятия. К показателям ликвидности оборотных активов относятся : коэффициенты срочной, абсолютной, критической и текущей ликвидности, отражающие платежные возможности предприятия при выполнении некоторых условий. Оборачиваемость дает возможность оценить эффективность использования оборотных средств с точки зрения обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности предприятия. Коэффициент срочной ликвидности(К1) показывает , в какой степени краткосрочные обязательства могут быть обеспечены имеющимися у него денежными средствами. Величина коэффициента не менее 0,1

, ( 24)

Коэффициент абсолютной ликвидности, (Ка) позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств:

, (25)

Предельное значение коэффициента абсолютной ликвидности – не менее 0,2-0,25. Критический коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), Кк отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и своевременного погашения дебиторской задолженности. При расчете данного коэффициента в числитель добавляется (по сравнению с методикой расчета коэффициента абсолютной ликвидности) дебиторская задолженность:

, (26)

Предельное значение коэффициента критической ликвидности – не менее 0,7 - 0,8.

Коэффициент текущей ликвидности, КТ отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования оборотных средств. Данный коэффициент определяется по формуле:

, (27)

Минимальное значение коэффициента текущей ликвидности – не меньше единицы, оптимальное – не меньше 2-2,5.

Таблица 26- «Анализ ликвидности активов»

Показатели

Значение показателя

Изменение

Рекомендуемое

Фактическое

На начало года

На конец

года

1

2

3

4

5

1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (наиболее ликвидные активы), тыс. руб.

—

4

161

157

2. Дебиторская задолженность (быстро реализуемые активы), тыс. руб.

—

5403

4916

-487

3. Производственные запасы и другие медленно реализуемые активы, тыс. руб.

—

392

316

-76

4. труднореалуемые внеоборотные активы, тыс. руб.

—

3673

3667

-6

5. Наиболее срочные обязательства, тыс.руб.

 

2817

2467

-350

6. Краткосрочные обязательства. Тыс.руб.

 

90

0

-90

7. долгосрочные обязательства. Тыс.руб.

 

39

29

-10

8. постоянные пассивы.тыс руб.

 

6526

6564

38

9. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2-0,25

0,001

0,065

0,06

10. Критический коэффициент ликвидности

0,7-0,8

1,860

2,058

0,198

11. Коэффициент текущей ликвидности

2,0-2,5

1,995

2,186

0,191

Рисунок 18- Изменение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в течении года

Рисунок 19- Доля дебиторской задолженности на начало и конец года

Вывод. Коэффициент абсолютной ликвидности, как на начало, так и на конец отчетного периода имеет очень низкое значение и составляет на начало года 0,001, на конец года 0,065. Это свидетельствует о том, что предприятие не способно погасить краткосрочную задолженность за счет денежных средств и финансовых вложений. Если обратить внимание на объем денежных средств исследуемого предприятия, стоит отметить, что их очень мало. Сумма денежных средств на начало года составила всего лишь 4 тыс.руб. Отметим , что сумма денежных средств на конец года возросла на 157 тыс.руб., но этого оказалось не достаточно для погашения кредиторской задолженности. А вот что касается коэффициента критической ликвидности, здесь можно сделать следующие выводы. Коэффициенты критической ликвидности на начало и на конец года, очень велики и превышают предельные значения (0,7-0,8). Столь высокие показатели критической ликвидности, говорят не столько о платежных возможностях данного предприятия, сколько о высоких показателях дебиторской задолженности, которые хоть и снизились на конец отчетного периода на 487 тыс.руб., но оказались слишком высоки. Предприятию срочно нужно снизить дебиторскую задолженность. Рассчитанные коэффициенты текущей ликвидности соответствуют нормам. Это свидетельствует о том, что предприятие является платежеспособным, при условии полного использования оборотных средств, которых у предприятия предостаточно. Оборачиваемость дает возможность оценить эффективность использования оборотных средств с точки зрения обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности предприятия. Различают общую и частную оборачиваемость. Общая оборачиваемость характеризует эффективность использования всего оборотного капитала, без рассмотрения его отдельных элементов. Частная оборачиваемость отражает эффективность использования отдельных видов оборотных средств (частной такую оборачиваемость называют потому, что все расчеты проводятся по отдельным компонентам оборотного капитала).

Система показателей оборачиваемости включает: скорость оборота, Доб, в днях; прямой коэффициент оборачиваемости (оборачиваемость), Коб; обратный коэффициент оборачиваемости (коэффициент связывания, иммобилизации), Ксв; сумму средств, вовлеченных в оборот или выведенных из оборота, О, руб. Первые три показателя рассчитываются как для всего оборотного капитала, так и по его отдельным видам, являются и общими, и частными. Последний показатель определяется только для всей совокупности оборотных средств, являясь только общим.

Скорость оборота – число дней, в течение которого оборотные средства совершают один полный оборот, проходя все стадии и возвращаясь в первоначальную, денежную форму.

, дней , (28)

где Оср – средняя за период сумма оборотных средств, руб.

Д – число дней в анализируемом периоде,

Qр – выручка от продаж за период, руб.

Значение скорости оборота, в первую очередь, зависит от длительности производственного цикла предприятия, однако существуют и средние рекомендуемые значения данного показателя, дифференцированные по отраслям. Для промышленности приемлемой скоростью оборота можно считать 40-60 дней, предельно допустимой – 90 дней. Для предприятий сферы услуг и оптовой торговли скорость оборота не должна превышать 20-40 дней, в розничной торговле – до 10-20 дней. Прямой коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз за анализируемый период произошел полный оборот текущих активов предприятия. Значение коэффициента оборачиваемости может составлять по отраслям: в промышленности – 4-6 и выше, в оптовой торговле и сфере услуг – 10-20, в розничной торговле – 20-40.

, (29)

Расчет частных коэффициентов оборачиваемости ведется аналогично, в расчете используется среднее значение того компонента оборотного капитала, для которого рассчитывается показатель .Коэффициент связывания, обратный коэффициенту оборачиваемости, отражает степень иммобилизации оборотных средств, их отвлечения в расчеты и запасы. Значение коэффициента – не выше 0,3.

, (30)

Расчет частных коэффициентов связывания ведется аналогично, в расчете используется среднее значение того компонента оборотного капитала, для которого рассчитывается показатель. Поскольку оборотные средства, находящиеся в денежной форме, не являются «связанными», отвлеченными из оборота, для этого компонента оборотного капитала коэффициент связывания не рассчитывается.

Сумма средств, вовлеченных в оборот или выведенных из оборота:

, руб. , (31)

Результат расчета со знаком «+» показывает, какую сумму средств потребовалось дополнительно вложить в текущие активы в связи с замедлением оборачиваемости в отчетном периоде. Отрицательный результат показывают сумму, которую можно высвободить из оборота или направить на его увеличение в результате ускорения оборачиваемости. Расчет общих и частных показателей оборачиваемости рекомендуется провести в таблице. При заполнении таблицы используются среднегодовые значения стоимости оборотного капитала и его отдельных компонентов.

После расчета показателей оборачиваемости формулируется вывод, в котором оценивается эффективность использования оборотного капитала предприятия в целом, при недостаточной оборачиваемости выясняются ее основные причины (на основании частных показателей оборачиваемости), оцениваются изменения, произошедшие за год.

Таблица 28- Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия

Показатели

Значение показателя

Рекомендуемое

 

2009 год.

1

2

3

1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.

—

82,500

2. Дебиторская задолженность, тыс. руб.

—

5 159,500

3. Производственные запасы и прочие оборотные активы, тыс. руб.

—

354,000

4. Оборотный капитал, всего, тыс. руб.

—

5 596,000

5. Выручка от продаж, тыс. руб.

 

33 311,000

6. Скорость оборота, дней

20-40

61

7. Скорость оборота денежных средств, дней

1

8. Период погашения дебиторской задолженности, дней

56

9. Период хранения запасов, дней

4

10. Коэффициент оборачиваемости (общий)

20

6

11. Коэффициент оборачиваемости денежных средств

404

12. Коэффициент оборачиваемости (погашаемости) дебиторской задолженности

6

13. Коэффициент оборачиваемости запасов

94

14. Коэффициент связывания (общий)

0,3

0,168

15. Коэффициент связывания средств в расчетах

0,3

0,002

16. Коэффициент связывания средств в запасах

0,3

0,0106271

Вывод: Таким образом, рассчитав показатели ликвидности и оборачиваемости , можно сделать следующие выводы. Скорость оборота оборотных средств в 2009г. составила 61 день-это довольно длительный период оборота для торговой отрасли, что является негативным фактором. Рекомендуемое значение для торговли составляет не более 20-40 дней. В нашем случае 61 день, что говорит о медленной оборачиваемости оборотных средств . За 61 день оборотные средства совершают один полный оборот, проходя все стадии и возвращаясь в первоначальную, денежную форму. Прежде всего, это значение данного показателя можно объяснить существенными объемами оборотного капитала. Что касается скорости оборота денежных средств –показатель обратный общей скорости оборота . Его значение очень маленькое и составляет 1 день – это говорит о том, что денежные средства организации за 1 один день совершают полный оборот. При этом очень высок показатель погашения дебиторской задолженности, его значение составляет 56 дней, что свидетельствует о том, что дебиторы недостаточно полно и своевременно погашают задолженность предприятию. Запасы на складе хранятся не более 4 дней, что обеспечивает их полную. Прямой коэффициент оборачиваемости в целом не велик и составляет 6. Это значит, что на анализируемом предприятии 6 раз за анализируемый период произошел полный оборот текущих активов предприятия, что не столь высоко для сферы торговли и услуг. Такое значение можно объяснить не высокими показателями выручки. Коэффициент связывания составляет примерно 0,2, что не превышает предельного значения. Это отличный показатель для данного предприятия , указывающий на низкую степень иммобилизации оборотных средств .

3.Совершенсвование системы управления оборотными средствами на ООО «ТД Макаров плюс компания»

3.1 Создание резерва по сомнительным долгам в ООО « ТД Макаров плюс компания»

В ст. 266 НК РФ дано понятие двух видов долгов — безнадежного и сомнительного. Сомнительный долг служит базой для расчета резерва, а безнадежный покрывается за счет этого резерва. Согласно п. 1 ст. 266 НК РФ сомнительным долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком, удовлетворяющая следующим условиям:

— задолженность возникла в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг;

— не погашена в сроки, установленные договором;

— не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией.

При этом возможность создания данного резерва не зависит от предпринятых кредитором мер для взыскания долгов. Сомнительный долг - дебиторская задолженность организации, которая не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена соответствующими гарантиями. Резервирование – один из методов оценки активов и имущества организации Так предусмотрено новой редакцией пункта 70 Положения по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в РФ, утвержденного приказом Минфина России от 29 июля 1998г 334н. Учетная политика организации должна обеспечивать большую готовность к признанию в бухгалтерском учете расходов и обязательств, чем возможных доходов и активов, не допуская создания скрытых резервов (требование осмотрительности). По мнению Минфина РФ, нормы пункта 70 Положения устанавливает возможность образовывать резервы только в тех случаях, когда по оценке организации реально существует вероятность полной или частичной неоплаты сомнительной задолженности. Иначе, сли на отчетную дату у организации имеется уверенность в получении в течение 12 месяцев после отчетной даты полной оплаты какой-то конкретной просроченной дебиторской задолженности, не обеспеченной гарантиями (или иными предусмотренными законодательством способами), то она может не создавать резерв по данному долгу, т.е. не рассматривать его как сомнительный долг.

При формировании резерва по сомнительным долгам должны быть соблюдены следующие условия:

1) резерв создается по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги. В резерв также включаются суммы перечисленных поставщикам авансов ,сомнительные долги по займам.

2) резерв создается на основе результатов проведенной инвентаризации дебиторской задолженности организации;

3) величина резерва определяется отдельно по каждому сомнительному долгу в зависимости от финансового состояния (платежеспособности) должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично.

Для анализа финансового состояния организаций существуют общепринятые методики (в частности, расчет коэффициентов (коэффициент автономии (финансовой независимости),коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования и др.).Информационной базой для проведения финансового анализа хозяйствующего субъекта является бухгалтерская отчетность. Однако не всегда эта информация может быть доступна организации – кредитору. Следовательно, не всегда можно достоверно определить финансовое состояние (платежеспособность) должника. Что касается оценки вероятности погашения долга, то данная процедура в нормативных документах по бухгалтерскому учету не прописана.Таким образом, можно сделать вывод, что на сегодняшний момент оценка вероятности погашения долга основывается на профессиональном суждении главного бухгалтера (носит субъективный характер), а также зависит от организации системы расчетов с покупателями продукции, заказчиками работ и услуг (например, если организация работает с покупателями исключительно на условиях стопроцентной предоплаты, то необходимости в создании резерва по сомнительным долгам не возникнет вообще). При необходимости ( по крупным и значимым ) дебиторам сведения о возможной ликвидации должника можно получить в налоговой инспекции ,запросив выписку из ЕГРЮЛ.

Порядок определения величины резерва по сомнительным долгам.

Величины резерва по сомнительным долгам, определяется на основании ведения аналитического учета дебиторской задолженности в зависимости от периода просрочки платежа и применении определенного процента (процента сомнительной задолженности) к каждой группе задолженности. Ранжирование дебиторской задолженности в зависимости от продолжительности просрочки ее погашения и установление соответствующих полученным величинам средних процентов осуществляется исходя из накопленной за предшествующие годы информации. В зависимости от оценки вероятности погашения долга и финансового состояния должника, резерв может быть создан как в общей сумме долга, так и на часть задолженности (например, в размере 70%,  50 %, 10 % долга).

Таблица 29 - Размеры отчислений в резерв по сомнительным долгам

Срок возникновения сомнительной задолженности

Сумма, в которой задолженность включается в резерв

Более 90 дней

100 %

От 45 до 90 дней

50 %

Менее 45 дней

Не увеличивает сумму резерва

Анализ норм бухгалтерского учета, в частности, пункта 70 Положения и Инструкции по применению Плана счетов позволяет сделать вывод о том, что организация может формировать резерв по сомнительным долгам не только по итогам отчетного года, но и по результатам работы за квартал или месяц. Периодичность формирования резерва следует прописать в учетной политике.

Использование (восстановление) резерва.

При формировании резерва по сомнительным долгам дебиторская задолженность, по которой срок исковой давности истек, другие долги, нереальные для взыскания, списываются по каждому обязательству на основании данных проведенной инвентаризации, письменного обоснования и приказа (распоряжения) руководителя организации за счет созданных резервов. Списание долга за счет резерва отражается бухгалтерской записью по дебету счета «Резервы по сомнительным долгам» и кредиту счетов учета расчетов (62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»).

Списание долга не является аннулированием задолженности. Эта задолженность отражается за балансом на счете 007 "Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов" в течение пяти лет с момента списания для наблюдения за возможностью ее взыскания в случае изменения имущественного положения должника. Присоединение неиспользованных сумм резервов по сомнительным долгам к прибыли отчетного периода, следующего за периодом их создания, отражается по дебету счета 63 «Резервы по сомнительным долгам» и кредиту счета 91 «Прочие доходы и расходы» субсчет «Прочие доходы».

Изменением оценочного значения признается корректировка стоимости актива (обязательства) или величины, отражающей погашение стоимости актива, обусловленная появлением новой информации, которая производится исходя из оценки существующего положения дел в организации, ожидаемых будущих выгод и обязательств и не является исправлением ошибки в бухгалтерской отчетности. Изменение оценочного значения (за исключением отдельных случаев), подлежит признанию в бухгалтерском учете путем включения в доходы или расходы организации. Величина резерва по сомнительным долгам является оценочным значением. Погашение дебиторской задолженности (бухгалтерская запись: дебет счета 51 «Расчетный счет» (счета 50 «Касса», счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» кредит счетов учета задолженности (счет 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», счет 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»), под которую ранее был создан резерв по сомнительным долгам (другими словами корректировка стоимости актива (обязательства)), признается изменением оценочного значения, поэтому восстановленную сумму резерва следует включить в состав прочих доходов на дату погашения задолженности (бухгалтерская запись: дебет счета 63 «Резервы по сомнительным долгам» кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы» субсчет «Прочие доходы»).

Решение о создании резерва оформляется приказом (распоряжением) руководителя организации. Поскольку рассматриваемое предприятие применяет упрощенную систему налогообложения и резерв по сомнительным долгам ранее не создавался, предприятие принимает решение о принятии дополнения к учётной политики на 2011г о создании резерва по сомнительным долгам.

Учетной политикой ООО « ТД Макаров плюс компания» не было предусмотрено формирование резерва по сомнительным долгам». Но когда возникает угроза неуплаты покупателей и заказчиков за поставленную продукцию, образование дебиторской задолженности необходимо задуматься о формирования резерва по сомнительным долгам. Создание резерва по сомнительным долгам происходит за счет дохода организации и отражается бухгалтерской проводкой Д-т 91 К-т 63. Налоговые органы требуют документального обоснования необходимости формирования такого резерва. Поскольку сомнительным долгом с полным основанием может считаться задолженность обанкротившихся, ликвидированных, «исчезнувших» предприятий, то для обоснования учитываемых при налогообложении расходов по образованию резерва сомнительных долгов должно быть получено письменное подтверждение величины такого долга. В результате хозяйственной деятельности могут быть использованы следующие документы:

— акты инвентаризации дебиторской задолженности;

— договор на поставку продукции (товаров), выполнение работ, оказание

услуг;

— документы, подтверждающие выполнение заключенного договора

(акт приема-передачи и т. п.);

— решение суда об отказе в иске к предприятию-дебитору о взыскании

задолженности;

— выписку из Российского государственного регистра юридических лиц

о ликвидации предприятия-дебитора;

— справку органов Министерства внутренних дел о невозможности розыска предприятия-дебитора.

Проведя ревизию дебиторской задолженности, предприятие ООО « ТД Макаров плюс компания» составило акт инвентаризации дебиторской задолженности покупателей и заказчиков. При этом была выяснена величина просроченной дебиторской задолженности, сумма которой до 3-х месяцев составила 4372 тыс. руб., а свыше 3-х месяцев 106 тыс.руб.

Таблица 30 – Инвентаризационные данные дебиторской задолженности

Наименование счета бухгалтерского учета и дебитора

Номер счета

Всего (тыс. руб.)

Подтвержденная дебиторами

( тыс.руб.)

Не Подтвержденная дебиторами

( тыс.руб.)

До 3- месяцев

(тыс.руб.)

Свыше 3-х месяцев

(тыс.руб.)

1

2

3

4

5

6

7

1

2

3

4

5

6

7

Расчеты с покупателями и заказчиками

62.01

4478

4478

-

4372

106

Рисунок 20 – Инвентаризационные данные дебиторской задолженности

Выручка предприятия ООО « ТД Макаров плюс компания» на конец года составила 33311 тыс. руб. А так как величина резерва не может превышать 10 процентов выручки от реализации товаров, работ, услуг и имущественных прав, полученной за отчетный период , ООО « ТД Макаров плюс компания» может сформировать резерв размером.

33311*10%=3331,1 тыс.руб.

Это максимальный размер резерва по сомнительным долгам который может создать предприятие ООО « ТД Макаров плюс компания». Так же рассчитаем сумму долга которая может войти в резерв по сомнительным долгам, размер которой составляет 50 процентов каждого долга .

106*50%=53 тыс. руб.

В резерв предприятие ООО ТД « Макаров плюс компания» не может включить величину долга , дебиторской задолженности до 3-х месяцев, так как период ее погашения равен менее 45 дней.

Таким образом , получаем следующие данные .

1. Порядок создания резерва по сомнительным долгам ООО « ТД Макаров плюс компания» для целей бухгалтерского учета регулируется Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, а также Инструкцией по применению Плана счетов <1> (пояснения к счету 63 "Резервы по сомнительным долгам"). Сразу отметим, что п. 70 Положения по учету говорит нам о возможности формирования такого резерва в бухгалтерском учете.

2. Сумма максимального резерва по сомнительным долгам в 2009 г. составляет 3331,1 тыс.руб.

3. Сумму долга, которая может войти в резерв по сомнительным долгам, размер которой составляет 50 процентов каждого долга составляет 53 тыс. руб.

4. В резерв предприятие ООО ТД « Макаров плюс компания» не может включить величину долга , дебиторской задолженности до 3-х месяцев, так как период ее погашения равен менее 45 дней.

3.2 Использование факторинга для снижения дебиторской задолженности.

Для ускорения перевода дебиторской задолженности в денежные средства ООО « ТД Макаров плюс компания» применяет рефинансирование дебиторской задолженности – факторинг.

Сделки факторинга не просто самостоятельный, но и перспективный вид коммерческой деятельности. Законодательство о факторинге постоянно совершенствуется. Учитывая, что в текущей экономической ситуации в России неплатежи являются уже нормой, а погашение дебиторской задолженности становится вопросом выживания многих компаний, проблемы регулирования, бухгалтерского учета и налогообложения сделок факторинга становятся еще и весьма актуальными. Правовые основы регулирования операций факторинга приведены в главе 43 Гражданского кодекса. Так, в статье 824 ГК РФ дается определение договора финансирования под уступку денежного требования. По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование( Пункт 1 статьи 824 Гражданского кодекса Российской Федерации ).Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом. В качестве финансового агента договоры финансирования под уступку денежного требования могут заключать коммерческие организации. Следует отметить, что появление такого определения финансового агента и отмена лицензирования факторинговой деятельности явили собой, по сути, эволюцию факторинговых отношений в Российской Федерации. Ведь тем самым факторинг выделен в самостоятельный вид деятельности для широкого круга компаний, располагающих для этих целей необходимыми финансовыми возможностями. Дело в том, что данное определение статуса финансового агента введено совсем недавно Федеральным законом от 09.04.2009 г. № 56-ФЗ. До этого в качестве финансового агента договоры финансирования под уступку денежного требования могли заключать банки, иные кредитные организации, а также коммерческие компании, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида. Довольно узкий круг компаний мог позволить себе заниматься факторингом, с отменой же лицензирования она стала доступной всем коммерческим организациям. Правда, индивидуальные предприниматели и некоммерческие организации такой возможности до сих пор лишены.

Когда происходит уступка будущего денежного требования, оно считается перешедшим к финансовому агенту после того, как возникло само право на получение с должника денежных средств, которые являются предметом уступки требования, предусмотренной договором.

Для того чтобы стать клиентом факторинговой компании необходимо отвечать следующим условиям:

-предприятие должно иметь высокие темпы развития;

-предпочтительно, чтобы предприятие работало по факторинговой схеме, включающее большое количество дебиторов, с которыми планируется долгосрочное сотрудничество;

-суммы поставок не должны быть ни слишком большими, ни слишком маленькими;

Гражданский кодекс устанавливает меру ответственности клиента перед финансовым агентом. Так, клиент прежде всего отвечает за действительность денежного требования к должнику, если иное не предусмотрено договором. Требование, являющееся предметом факторинговой сделки, признается действительным, если клиент обладает правом на его передачу и в момент уступки ему не известны обстоятельства, вследствие которых должник вправе его не исполнять. То есть добросовестность клиента становится основным условием признания сделки уступки таковой, что, несомненно, отсекает всевозможные ухищрения с целью получить финансирование от финансового агента незаконными способами. В то же время клиент не отвечает за неисполнение или ненадлежащее исполнение должником требования в случае предъявления его финансовым агентом к исполнению, если иное не предусмотрено договором между клиентом и фактором. Это означает, что в случае банкротства должника в длинную очередь кредиторов встанет уже финансовый агент, который неправильно оценил риски финансирования клиента, если, конечно, не будет доказана недобросовестность последнего при уступке права требования.

Еще одной особенностью факторинговой операции является то, что уступка финансовому агенту денежного требования будет действительной, даже если между клиентом и его должником существует соглашение о ее запрете или ограничении. Это обстоятельство не ограничивает участников в свободе выбора сделки, по которой можно уступить денежное требование. В свою очередь должник обязан произвести платеж финансовому агенту при условии получения от него или от своего первоначального кредитора письменного уведомления об уступке денежного требования данному фактору. При отсутствии такого документа он вправе перечислить платеж в счет погашения своего обязательства продавцу товаров, работ или услуг, приобретенных им. То есть фактору необходимо озаботиться тем, чтобы своевременно и исчерпывающе оповестить должника о смене организации-кредитора. Однако не исключено, что для дебитора такая информация станет новостью, и уведомление незнакомой компании вряд ли будет для его руководства достаточно убедительным. Конечно, он имеет право проверить достоверность полученных сведений. В то же время и продавец, вероятно, должен не стоять в стороне, а сообщить данные нового кредитора своему уже бывшему должнику.

Факторинг имеет ряд преимуществ, таких, как быстрое предоставление денежных средств, снижение накладных расходов, так как функция слежения за кредитоспособностью больше не требуется, получение финансовых консультаций, обеспечение возможности получения авансов, особенно необходимых при сезонных операциях и укрепления позиций балансового отчета предприятия.

Недостатки факторинга: высокая стоимость и негативное впечатление, складывающееся у покупателей в результате смены держателя дебиторской задолженности. Факторинговые фирмы иногда вызывают негативные чувства у покупателей в связи с командным методом сбора денежных средств по просроченным счетам. Необходимо использовать, если возможно, механизм факторинга. На наш взгляд, к услугам факторинговой компании следует прибегать в основном после наступления сроков платежа по счету и в периоды острой нехватки денежных средств. Наиболее предпочтительным является передача прав взыскания денежных средств с клиентов по обязательствам, срок возникновения которых составляет 180-360 дней. По более поздним долгам факторинговая компания или банк может запросить слишком высокий процент. На наш взгляд, целесообразно исследуемому предприятию воспользоваться услугами факторинговых компаний, так как на его балансе имеется просроченная дебиторская задолженность.

В зависимости от наличия функции финансирования поставщика факторинговое обслуживание подразделяется на факторинг с уплатой и факторинг с уплатой и финансированием.

Факторинг с уплатой (with service factoring), который включает получение задолженности, принятие на себя риска неплатежей и передачу средств по мере того, как они выплачиваются покупателем. В этом случае комиссионное вознаграждение фактора составляет около 0,5-1 % от суммы переуступленной дебиторской задолженности. Величина комиссии варьируется от общего объема задолженности поставщика, уменьшаясь с его ростом.

Рассмотрим схематически процесс внедрения факторинга с уплатой на предприятии ООО «ТД Макаров плюс компания» , оценим , почему выгодно применение факторинга и чем рискует исследуемое предприятие.

2978*0,01=29,78 тыс.руб.

вознаграждение

дебиторская зад-ть 4916 тыс.руб.

продается затребование дебиторской зад-ти

возмещение дебиторской зад-ти

2978 тыс. руб. возвращение дебиторской зад-ти 2978 тыс.руб.

Рисунок 21 - Схема внедрения факторинга с уплатой в организацию ООО «ТД Макаров плюс компания»

Таким образом при использовании факторинга ООО «ТД Макаров плюс компания», продает свою задолженность Фактору, который впоследствии взыскивает задолженность с дебиторов , получая в свою очередь вознаграждение в размере 1%. Предприятие ООО « ТД « Макаров плюс компания» получает сумму долга , оплатив вознаграждение фактору.

Таблица 31 - Изменение величины дебиторской и кредиторской задолженностей

Наименование показателя

Значения

Отклонения

До факторинга, тыс.руб.

После факторинга, тыс.руб.

+/-, тыс.руб.

Актив

Дебиторская задолженность

4916

1938

- 2978

Финансовые вложения

-

-

-

Денежные средства

161

161

0,00

Прочие оборотные активы

0

0

0,00

Пассив

Краткосрочные обязательства

Заёмные средства

0,00

0,00

0,00

Кредиторская задолженность

2467,00

2467,00

0

Доходы будующих операций

-

-

-

Резервы предстоящих расходов

-

-

-

Прочие обязательства

-

-

-

Для финансового положения компании очень важно, чтобы дебиторская задолженность не превышала кредиторскую. Поэтому полученные средства следует направить на погашение обязательств предприятия перед кредиторами, Результаты изменений представлены в таблице 31.

Рассмотрим как повлияет снижение величины дебиторской задолженности на коэффициент оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости находим по следующей формуле:

(23)

Во второй главе мы рассчитали коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на 2009г. С учётом предложенного мероприятия он будет составлять:

Коб=33311 : (5799+2415): 2=8,11=8

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 2 , что свидетельствует об эффективности предложенной процедуры факторинга и как следствие, об улучшении использования дебиторской задолженности. Период погашения дебиторской задолженности в 2009г составлял:

Доб деб.з = (5799+5393)/2*365/33311=61 день

С учётом предложенных мероприятий он будет составлять :

Доб деб.з = (5799+5393)/2*365/33311=45 дней, что говорит о сокращении периода погашения дебиторской задолженности на 16 дней.

Снижение величины дебиторской задолженности приведет к увеличению рентабельности, коэффициента оборачиваемости, сокращению длительности одного оборота, т.е. к улучшению этих показателей.

Факторинг с уплатой и финансированием (with service plus finance factoring) включает выплату поставщику сразу после поставки товаров до 90 % от их продажной цены, при наличии накладных, акцептованных покупателем. Остаток выплачивается после погашения долга. В этом случае фактор устанавливает вознаграждение за риск при авансировании (0,5-1,2 % от суммы долга) в зависимости от общего количества дебиторов, переданных на факторинговое обслуживание. С ростом количества дебиторов риски фактора размываются и комиссия снижается. Также поставщик уплачивает Фактору плату за использование денежных ресурсов, которая на несколько пунктов выше ставки по кредитам. Размер этой платы зависит от срока оборачиваемости дебиторской задолженности поставщика. В операциях внутреннего факторинга обычно участвуют три стороны поставщик, покупатель и фактор.

При покупке счетов факторинговая компания проводит анализ платежеспособности и добросовестности покупателя, ибо риски Фактора связанные с неоплатой счетов относятся именно к покупателю, а не к поставщику. Конечно, фактор производит проверку и поставщика, так как существует риск предоставления им поддельных документов по поставкам, что может повлечь за собой финансовые потери фактора. Во избежание появления “плохих долгов” от покупки некоторых счетов или долгов отдельных покупателей фактор может отказаться, либо предложить соглашение о покупке дебиторской задолженности с правом регресса, то есть обратного требования к поставщику. В этом соглашении оговаривается срок наступления регресса, на какие долги он распространяется, в какой срок и каким образом происходит его исполнение. В России обычно регресс наступает через 30 дней после истечения отсрочки платежа, но Поставщик имеет возможность с согласия фактора продлить отсрочку платежа при наличии объективных трудностей у покупателя. Наличие регресса не сводит риски фактора к нулю, а лишь снижает их. При факторинге с регрессом фактор не берет на себя кредитный риск, то есть риск неплатежа покупателя вообще, а принимает ликвидный риск-риск неоплаты в срок, что происходит гораздо чаще. Российские покупатели не отличаются четкой платежной дисциплиной. Платеж покупателя через 3-5 дней после истечения отсрочки общепринятая практика. Стоит отметить, что наличие у фактора права регрессного требования к поставщику несколько снижает для него стоимость факторингового обслуживания (приблизительно на 15-20 %), поэтому для поставщика имеет смысл переуступать с правом регресса дебиторскую задолженность надежных покупателей, имеющих хорошую и давнюю кредитную историю, снижая тем самым свои издержки на факторинговое обслуживание.

Поставка на сумму 49160 тыс.руб.

90%=96160*90%=44244 тыс. руб.

Вознаграждение от суммы долга(4916*0,01=49,16 тыс.)

+ Плата за пользование денежными ресурсами

Рисунок 22 –Схема факторинга с уплатой и финансированием

Факторинг бывает как открытый (disclosed factoring) так и закрытый(undisclosed factoring). При открытом факторинге дебитор уведомлен о том, что в сделке участвует фактор и осуществляет платежи на его счет, выполняя тем самым свои обязательства перед поставщиком. В случае же закрытого факторинга продавец не хочет раскрывать причин, заставивших его воспользоваться услугами фактора. Дебитор не ставится в известность о наличии договора факторингового обслуживания и продолжает перечислять средства поставщику, который в свою очередь индоссирует их в пользу фактора. В настоящее время возможность применения закрытого факторинга в российских условиях ограничена, так как приводит к резкому увеличению рисков фактора. Глава 43 Гражданского кодекса РФ ст. 830 п. 1 гласит: “Должник обязан произвести платеж финансовому агенту при условии, что он получил от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту и в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование, а также указан финансовый агент, которому должен быть произведен платеж”. Обычно процедуру уведомления дебитора о переуступке долга фактору берет на себя поставщик, потому что покупатель воспримет это психологически и технологически проще, нежели получив это уведомление от фактора. Некоторые поставщики перед принятием решения о переходе на факторинговое обслуживание беспокоятся о том, что работа фактора может отразиться на их клиентской базе. На самом деле конфликт между клиентом и дебитором в первую очередь невыгоден фактору, потому что его вознаграждение зависит от оборота поставщика. Для покупателя изменяются лишь реквизиты платежного поручения. В современной России факторинг еще не столь распространен как на западе, поэтому некоторые поставщики встречают непонимание со стороны покупателей при подписании уведомлений. Факторинг-незаменимый финансовый инструмент для новых и небольших компаний, а также для фирм выбравших банковские лимиты кредитования, потому что факторинг-беззалоговая форма финансирования, для которой не нужно наличие кредитной истории.

Таким образом, предприятие ОООТД «Макаров плюс компания» для улучшения работы системы управления оборотными средствами и снижения дебиторской задолженности может ввести систему факторинга, которая имеет множество плюсов, но которая так же предусматривает выплату вознаграждение Фактору, за взыскание дебиторской задолженности.

3.3 Пути повышения оборачиваемости дебиторской задолженности в составе оборотных активов.

Рассмотрим оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия ООО «ТД Макаров плюс компания» за 2009 год.

Таблица 32 - Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности на ООО «ТД Макаров плюс компания» ( тыс.руб.)

Показатели

2008

2009

изменение (+;-)

в 2009г., гр.3-гр.2

1

2

3

4

Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

36861,00

33311,00

-3550,00

Сумма оборотных активов, тыс. руб.

5799,00

5393,00

-406,00

Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.

5252,50

5159,50

-93,00

Дебиторская задолженность, тыс. руб.

5403,00

4916,00

-487,00

Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз (п.1/п.3)

7,02

6,46

-0,56

Период погашения дебиторской задолженности, дней (п.3/п.1·360)

51,30

55,76

4,46

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, % (п.4/п.2·100)

93,17

91,16

-2,02

Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации (п.3/п.1)

0,14

0,15

0,01

Из данных таблицы видно, что произошло замедление оборачиваемости дебиторской задолженности в 2009 году и составила 6,46 раза. Срок погашения дебиторской задолженности в 2009 году увеличился и составил 55,76 дней. Это свидетельствует об ухудшении финансового состояния покупателей, об их неплатежеспособности. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов снизилась и на конец 2009 года составила 91,16%. Это очень высокий показатель. Предприятию ООО « ТД Макаров плюс компания» необходимо увеличивать оборачиваемость дебиторской задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности на различных стадиях нужно повышать следующими способами. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается различными путями. На стадии создания производственных запасов таковыми могут быть:

- внедрение экономически обоснованных норм запаса;

- приближение поставщиков сырья, комплектующих изделий услуг и др. к потребителям;

-широкое использование прямых длительных связей; Расширение складских систем материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием;

- комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства:

-ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов и т.п.)

-развитие стандартизации, унификации, оптимизации;

- совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструктивных материалов;

- совершенствование системы экономического стимулирования

экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;

- увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения:

-приближение потребителей продукции к ее изготовителям;

-совершенствование системы расчетов;

- увеличение объемов реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов;

-тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами. Говоря об улучшении использования оборотных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении экономии фондов, которая выражается в следующем. Снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции, и выступает, поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства

Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов. Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда. Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции. Существенное влияние на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия. Экономическая эффективность улучшения использования и экономия оборотных фондов весьма велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.

3.4 Пути улучшения состояния расчетов.

Для улучшения состояния расчетов:

- необходимо следить за соотношениями дебиторской и кредиторской задолженности: значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств; превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия;

- контролировать политику диверсификации в отношении дебиторов, т.е. ориентироваться на увеличение их количества для уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- постоянно контролировать состояние расчетов по просроченной задолженности;

- производить классификацию покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;

- имея оперативные данные по просроченной задолженности, необходимо начинать претензионную работу, т.е. высылать уведомления – претензии со всеми расчетами пени за просроченную задолженность;

- разрабатывать разнообразные модели договоров с гибкими условиями оплаты, в частности предоставления покупателями скидок при досрочной оплате, так как снижение цены приводит к расширению продаж и интенсифицирует приток денежных средств.

Так, применив данные мероприятия, определим, в каком объеме

ООО « ТД Макаров плюс компания» получит экономический эффект от применения данные мероприятий. Анализируя данные о структуре дебиторской задолженности, следует обратить внимание, что на конец 2009 года дебиторская задолженность прочих дебиторов снизалась на 127 тыс., но при этом показатель достаточно велик. В основном это переплаты по налогам и сборам в бюджет. Некоторая часть дебиторской задолженности поставщиков и подрядчиков (84 тыс.руб..) представляет собой авансы выданные в счет будущих поставок. В 2009 году были проведены мероприятия по поиску поставщиков и подрядчиков, которые согласились работать на условиях последующих оплат. Это провело к сокращению сумм авансов поставщикам и подрядчикам в несколько раз по сравнению с 2008 годом. На сегодня мировая экономическая обстановка не позволяет провести подобные мероприятия, т.к. многие поставщики пытаются снизить свои коммерческие риски и требуют хотя бы 50% - ой предоплаты за поставленные материалы. Наибольший удельный вес в дебиторской задолженности занимает задолженность покупателей. На конец 2008 года данная величина достигла 4478 тыс.руб. Просроченная дебиторская задолженность составляет на конец отчетного периода 4478 тыс.руб. Предприятие, подав исковое заявление в суд о взыскании долгов с покупателей, просрочивших сроки погашения платежей, получает следующую экономическую выгоду. Договором поставки предусмотрено, что за каждый день просрочки начисляется пеня в размере 0,1% от суммы долга. Рассчитаем размер пени, возможную к взысканию с покупателей.

Пеня (60дней просрочки) = 106 · 0,001 · 60 = 6,36 (тыс.руб.);

Договором поставки также предусмотрены штрафы за нарушение хозяйственных договоров в размере 5% от суммы долга.

Рассчитаем размер штрафов, возможных к взысканию с покупателей.

Штраф = 106 · 0,05 = 5,3 (тыс.руб.)

Учитывая, что некоторые должники могут находиться на стадии банкротства, либо не иметь средств на расчетных счетах для погашения своего долга, предположим, что через суд будет погашено 60% задолженности. Следовательно, сумма дебиторской задолженности покупателей после проведения данных мероприятий будет равна:

ДЗ покуп. = 106 – 106 · 0,6 = 42,4 (тыс.руб.)

Суммы полученных пени и штрафов будут соответственно равны:

Пеня = 6,36 · 0,6 = 3,82(тыс.руб.)

Шраф = 5,3 · 0,6 = 3,18 (тыс.руб..)

После проведения всех выше перечисленных мероприятий сумма дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов будет равна:

ДЗ = 354+4372+84 +42,4= 4852,40 (тыс.руб.)

Общая сумма экономии средств за счет уменьшения дебиторской задолженности составит:

Э = 4916 – 4852,40 = 63,6 (тыс.руб.)

Таким образом, предприятие ООО ТД «Макаров плюс компания» после проведения вышеуказанных мероприятий получило экономический эффект в размере 63,6 тыс. руб.

3.5 Экономический эффект от проведения мероприятий по снижению дебиторской задолженности.

Руководствуясь вышеуказанными методами рассмотрим на практике к чему приведет снижение дебиторской задолженности , как отразиться это на финансовом состоянии предприятия.

Таблица 33 - Анализ состава и структуры дебиторской задолженности до и после проведения мероприятий по снижению дебиторской задолженности

Статьи дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность до проведения мероприятий

Дебиторская задолженность после проведения мероприятий

Изменение

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс.руб.

Удельный вес, %

Суммы, тыс.руб.

Удельного веса, %

1

2

3

4

5

6

7

Дебиторская задолженность – всего

4916

100

1938

100

-2978

0

в том числе:

 

 

 

 

 

 

покупатели и заказчики

4478

91,09

1500

77,40

-2978

-13,69

векселя к получению

0

0

0

0,00

0

0,00

1

2

3

4

5

6

7

адолженность дочерних и зависимых обществ

задолженность участников по взносам в уставный капитал

0

0

0

0,00

0

0,00

авансы выданные

84

1,71

84

4,33

0

2,62

Рисунок 23- Изменение дебиторской задолженности

В результате проведения мероприятий по снижению дебиторской задолженности, на рисунке 20 наглядно видно, что дебиторская задолженность действительно снизилась на 2978 тыс. руб. Следует так же рассмотреть как со снижением дебиторской задолженности изменятся основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, его платежеспособность, финансовая устойчивость.

Таблица 34- Коэффициенты финансовой устойчивости.

Показатели

Значение показателя

Изменение

Рекомендуемое

До проведения мероприятий

После проведения мероприятий

1

2

3

4

5

1Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (наиболее ликвидные активы), тыс. руб.

—

161

3139

2978

1

2

3

4

5

2Дебиторская задолженность (быстро реализуемые активы), тыс. руб.

—

4916

1938

-2978,000

3 Производственные запасы и другие медленно реализуемые активы, тыс. руб.

—

316,000

316,000

0,000

4 Краткосрочная задолженность, тыс. руб.

—

0,000

0,000

0,000

5 Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2-0,25

0,065

1,272

1,207

6 Критический коэффициент ликвидности

0,7-0,8<

2,058

2,058

0

7 Коэффициент текущей ликвидности

2-2,5

2,186

2,186

0

После проведения анализа платежеспособности предприятия в результате проведения мероприятий по снижению дебиторской задолженности стоит посмотреть какова же ликвидность баланса, как она изменилась.

Таблица 35- Ликвидность баланса (тыс.руб.)

Актив

На начало года

На конец года

Пассив

На начало года

На конец года

Платежный излишек (+), недостаток (-)

На начало года

На конец года

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Наиболее ликвидные активы

161

3139

1. Наиболее срочные обязательства

2467

2467

-2306

672

1

2

3

4

5

6

7

8

2. Быстро реализуемые

4916

1938

2. Краткосрочные

0

0

4916

1938

3. Медленно реализуемые активы

316

316

3. Долгосрочные пассивы

29

29

287

287

4. Трудно реализуемые активы

3667

3667

4. Постоянные пассивы

6564

6564

2897

2897

А1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4

В результате проведения мероприятий, дебиторская задолженность предприятия ООО «ТД Макаров плюс компания» снизилась, что привело к увеличению денежных средств на 2978 тыс. руб. . В результате чего, коэффициент абсолютной ликвидности увеличился 1,207, но не один коэффициент не отклоняется от допустимых значений. Таким образом, предприятие способно полностью погасить свою задолженность в том числе и при помощи располагающих денежных средств, но только после проведения необходимых мероприятий. Таким образом, можно сказать, что после проведения мероприятий предприятие ООО «ТД Макаров плюс компания» является полностью платежеспособным и способна погасить свою задолженность, а ликвидность баланса является абсолютным, что так же свидетельствует о ее абсолютной платежеспособности.

3.6 Отражение оборотных средств в новых формах отчетности

Начиная с промежуточной бухгалтерской отчетности за 2011 г. организации должны применять новые формы бухгалтерской отчетности (приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (далее - Приказ N 66н), письмо Минфина России от 24.01.2011 N 07-02-18/01).

Согласно Приказу N 66н показатели баланса отражаются в разрезе разделов и групп, а не по статьям и группам в соответствии с ПБУ 4/99 "Бухгалтерская отчетность организации" (далее - ПБУ 4/99).Но хотя показатели строки "Запасы" и "Прочие оборотные активы" укрупнены, то есть разбивка по статьям отсутствует, это не означает, что информация о них будет недоступна для пользователей отчетности .Организация сможет расшифровать свои запасы и прочие оборотные активы в Пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (далее - Пояснения), которые являются Приложением N 3 к новым формам отчетности (по итогам года).

В примечаниях к новой форме баланса указано, что показатели об отдельных активах, обязательствах могут приводиться общей суммой с раскрытием в пояснениях к бухгалтерскому балансу, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности. Поэтому в учетной политике следует закрепить принцип существенности, которым будет пользоваться организация для заполнения своей финансовой отчетности. И хотя в новой форме бухгалтерского баланса отсутствует строка, по которой отражалась величина незавершенного производства (НЗП). Тем не менее, что при составлении промежуточной отчетности и отчётности за год в разделе II Бухгалтерского баланса по группе статей "Запасы" отражаются и остатки НЗП. Основываемся мы на том, что согласно п. 20 ПБУ 4/99 в группу статей "Запасы" раздела II "Оборотные активы" Бухгалтерского баланса по-прежнему входит показатель "Затраты в НЗП". Определение НЗП для целей бухгалтерского учета дано в п. 63 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ от 29.07.1998 N 34н (далее - Положение N 34н), согласно которому к незавершенному производству относится продукция (работы), не прошедшая всех стадий (фаз, переделов), предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и технической приемки, относятся к незавершенному производству. Наконец, отметим, что затраты на НЗП упоминаются в ПБУ 5/01 "Учет материально-производственных запасов" (далее - ПБУ 5/01).И хотя п. 4 ПБУ 5/01 устанавливает, что данное Положение не применяется в отношении активов, характеризуемых как НЗП, тем не менее показательно, что затраты на НЗП не обойдены вниманием в документе, устанавливающем правила формирования в бухгалтерском учете информации о материально-производственных запасах организации. П. 65 Положения N 34н уже не содержит такого понятия, как "расходы будущих периодов", и позволяет считать, что затраты, произведенные организацией в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам, не подлежат включению в группу статей "Запасы".Данные затраты отнесены в группу статей "Прочие оборотные активы" того же раздела II Бухгалтерского баланса.

В группу статей "Прочие оборотные активы" раздела II Бухгалтерского баланса входят активы, не нашедшие отражения в других группах данного раздела. Исходя из вышеизложенного предприятию рекомендуется в своей учетной политике для целей бухгалтерского учета, во избежание претензий со стороны проверяющих органов, указать, какие виды активов будут отражаться по группе статей "Запасы". Одной из форм годового бухгалтерского отчета является Отчет о движении денежных средств (форма № 4). Отчет о движении денежных средств — это отчет компании об источниках денежных средств и их использовании в отчетном периоде. Этот отчет отражает денежные поступления организации с классификацией по основным источникам и ее денежные выплаты с расшифровкой по основным направлениям использования в течение отчетного периода. Отчет дает общую картину производственных результатов, краткосрочной ликвидности, долгосрочной кредитоспособности и т.д. В соответствии с п.6 Гл. 1 ПБУ 23/2011 в отчете о движении денежных средств отражаются платежи организации и поступления в организацию денежных средств и денежных эквивалентов (далее - денежные потоки организации), а также остатки денежных средств и денежных эквивалентов на начало и конец отчетного периода.

Денежные потоки организации подразделяются на денежные потоки от текущих (например, арендные платежи, оплата сырья и материалов), инвестиционных (например, поступления от продажи внеоборотных активов) и финансовых операций (например, денежные вклады участников юридического лица).

Информация о денежных потоках от текущих операций показывает пользователям бухгалтерской отчетности организации уровень обеспеченности организации денежными средствами, достаточными для погашения кредитов, поддержания деятельности организации на уровне существующих объемов производства, выплаты дивидендов и новых инвестиций без привлечения внешних источников финансирования.

Информация о денежных потоках от инвестиционных операций показывает пользователям бухгалтерской отчетности организации уровень затрат организации, осуществленных для приобретения или создания внеоборотных активов, обеспечивающих денежные поступления в будущем.

Информация о денежных потоках от финансовых операций обеспечивает основу для прогнозирования требований кредиторов и акционеров (участников) в отношении будущих денежных потоков организации, а также будущих потребностей организации в привлечении долгового и долевого финансирования.

Платежи и поступления от одной операции могут относиться к разным видам денежных потоков. Например, уплата процентов является денежным потоком от текущих операций, а возврат основной суммы долга является денежным потоком от финансовых операций. При погашении кредита в денежной форме обе указанные части могут выплачиваться одной суммой. В этом случае организация делит единую сумму на соответствующие части с последующей раздельной классификацией денежных потоков и раздельным отражением их в отчете о движении денежных средств.

Денежные потоки отражаются в отчете о движении денежных средств свернуто в случаях, когда они характеризуют не столько деятельность организации, сколько деятельность ее контрагентов, и (или) когда поступления от одних лиц обусловливают соответствующие выплаты другим лицам.

В форме № 4 «Отчет о движении денежных средств» отражаются сведения о фактическом поступлении и расходовании денежных средств. Для заполнения Отчета используются обороты по счетам 50 «Касса» (за исключением Денежных документов), 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках» и 57 «Переводы в пути».

На основании п. 18 Гл. 3 ПБУ 23/2011 отчет о движении денежных средств заполняется в рублях. Если у юридического лица в отчетном периоде было движение денежных средств в иностранной валюте, то эти суммы пересчитываются в рубли по курсу Центрального банка России на дату составления годовой бухгалтерской отчетности.

В соответствии с новым документом денежные потоки между головной и дочерними организациями отражаются отдельно от аналогичных денежных потоков между организацией и иными лицами.

В соответствии с п.26 Гл.4 ПБУ 23/2011 организация представляет в своей бухгалтерской отчетности дополнительные пояснения к какому-либо показателю, то соответствующая статья отчета о движении денежных средств должна содержать ссылку на эти пояснения. ПБУ 23/2011 устанавливает требования к раскрытию информации, определен состав этой информации, а также установлена необходимость увязки сумм, представленных в отчете с соответствующими статьями бухгалтерского баланса.

Аналога формы N 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу" среди новых форм нет. Все, что нужно раскрывать в бухгалтерской отчетности дополнительно, надо указывать в отдельном документе - в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. По сути это пояснительная записка к отчетности, которую надо составлять по требованию Закона о бухучете (Подпункт "д" п. 2 ст. 13 Федерального закона от 21.11.1996 N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете") и ПБУ 4/99 (Пункт 5 ПБУ 4/99). Оформлять пояснения нужно в текстовой и/или табличной форме. Выбор формы представления информации – за предприятием.

Для субъектов малого предпринимательства по-прежнему предусмотрена возможность составления отчетности в упрощенном виде. В баланс и в отчет о прибылях и убытках можно будет включать показатели по группам статей (без их детализации по статьям), то есть можно использовать формы, приведенные в Приказе Минфина N 66н без каких-либо дополнений. А в приложениях можно приводить только наиболее важную информацию (Пункт 6 Приказа N 66н). Сейчас субъектам малого предпринимательства можно просто не представлять пояснительную записку и формы N 3 - 5 - без оглядки на важность информации, которая могла бы быть в них отражена (Пункты 1, 3 Указаний об объеме форм бухгалтерской отчетности, утв. Приказом Минфина России от 22.07.2003 N 67н).

Заключение

Таким образом, в результате выполнения дипломной работы можно сделать следующие выводы. Оборотный капитал предприятия на начало и на конец отчетного периода, снизился на 406 тыс.руб. что объясняется снижением общего числа Дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 487 тыс.руб.

Чистый оборотный капитал во всех четырех кварталах отчетного года положителен , что свидетельствует о достаточности оборотных средств для оплаты краткосрочных обязательств предприятия. Наибольший показатель можно наблюдать на 1.07.2009г., что связано с увеличением оборотного капитала , но стоит отметить, что и краткосрочная задолженность в этом квартале тоже высока и составляет 7339 тыс.руб.В среднем чистый оборотный капитал составляет 3078,2 тыс. руб, что значительно выше показателей 1,2,4 квартала но ниже чем в третьем квартале 2009г.

Между постоянным и переменным оборотным капиталом должно соблюдаться определенное равновесие – переменный оборотный капитал не должен превышать 30% постоянного, в противном случае могут возникнуть сложности с финансированием дополнительной потребности в оборотных средствах. В нашем случае превышение отмечается только на 1.07.2009 года, в течение других отчетных периодов и в среднем за год пропорция между постоянным и переменным оборотным капиталом остается приемлемой. Большую долю в составе запасов составляет готовая продукция – 78,35% на начало года и 95,57% на конец года. Запасы готовой продукции предприятия говорят о залеживании ее на складе и неэффективном сбыте, но в данном случае готовая продукция ООО ТД « Макаров плюс компания» не достаточна велика и находиться на нормальном уровне, а значит соответствует нормативам и не мешает нормальному функционированию предприятия. Следует отметить: количество сырья и материалов на конец отчетного периода снизилась и стала нулевой , следовательно нехватка сырья и материалов может привести к недостатку оборотных средств. При анализе состава и структуры дебиторской задолженности , отметим, что долю дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков как на начало, так и на конец отчетного периода, показатели которых составили 4667 тыс. руб. и 4478 тыс.руб. соответственно. Наименьшую долю составляют авансы выданные, стоит отметить, их сумма на конец года снизилась на 171 тыс. руб. Оставшуюся долю в дебиторской задолженности занимают прочие дебиторы величина которых на конец года так же снизилась на 127 тыс.руб.Самым крупным дебитором ООО ТД « Макаров плюс компании» является ИП Жуков С.А доля которых составляет 38,28%(38%) на начало года и ООО «Квадро» доля которых составляет 49,60% (50%) от общей суммы дебиторской задолженности. Основная дебиторская задолженность- это задолженность до 3-х месяцев объем которой составляет 4372 тыс. руб.Объем дебиторской задолженности свыше 3-х месяцев составляет 106 тыс. руб. Наименьшую долю дебиторской задолженности в общей массе составляет заказчик ИП Демин И.В(2%).

При оценки обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами можно сказать следующее. Исследуемое предприятие располагает большим запасом собственных оборотных средств , рассматривая динамику их изменения можно сказать, что их количество увеличилось на конец года на 54 тыс.руб.по сравнению с началом. Излишек собственных оборотных средств составляет на начало года 2512 тыс. руб., в структуре источников формирования запасов доля собственных средств довольна высока (77%), доля краткосрочных кредитов не высока и составляет 23 %и, а вот кредиторская задолженность равна 0%.В течение года отмечается улучшение обеспеченности собственными оборотными средствами, прежде всего за счет роста собственных оборотных средств (с 2814 тыс. руб. до 2868тыс. руб.). Что касается других показателей, можно отметить следующее.Коэффициент маневренности исследуемого предприятия на начало и на конец отчетного периода составил 0,4, что говорит о том, что собственные средства предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Рассчитав коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования можно сказать, что на начало и на конец отчетного периода данные коэффициента очень велики (7,38 и 9,25) , что свидетельствует о высоком финансовом положении данного предприятия, и отличном финансировании производственных запасов за счет собственных средств. Таким образом, предприятие очень хорошо обеспечено собственными оборотными средствами и может свободно ими маневрировать. Коэффициент абсолютной ликвидности, что на начало, что на конец отчетного периода очень маленький и составляет на начало года 0,001, на конец года 0,065.Это свидетельствует о том, что предприятие не способно погасить краткосрочную задолженность за счет денежных средств и финансовых вложений. Если обратить внимание на количество денежных средств исследуемого предприятия, стоит отметить, что их очень мало. Их количество на начло года составило всего лишь 4 тыс.руб.Отметим , что их количество на конец года возросло на 157 тыс.руб., но этого оказалось не достаточно для погашения кредиторской задолженности. А вот что касается коэффициента критической ликвидности, здесь можно сделать следующие выводы. Коэффициенты критической ликвидности на начало и на конец года, очень велики и превышают предельные значения (0,7-0,8).Столь высокие показатели критической ликвидности, говорят о не столь платежных возможностях данного предприятия, и это связано с высокими показателями дебиторской задолженности, который хоть и снизился на конец отчетного периода на 487 тыс.руб., но оказался не достаточным. Предприятию срочно нужно снизить дебиторскую задолженность. Рассчитанные коэффициенты текущей ликвидности соответствуют нормам. Это свидетельствует о том, что предприятие является платежеспособным, при условии полного использования оборотных средств, которых у предприятия предостаточно. Скорость оборота оборотных средств в 2009г. Составила 61 день-это довольно высокий показатель для торговой отрасли, но не значит что положительный. Рекомендуемое значение для торговли составляет не более 20-40 дней. В нашем случае 61 день, что говорит о медленной оборачиваемости оборотных средств . За 61 день оборотные средства совершают один полный оборот, проходя все стадии и возвращаясь в первоначальную, денежную форму, что не столь велико. Прежде всего столь высокий данный показатель можно объяснить большим значением оборотного капитала. Что касается скорости оборота денежных средств –показатель обратный скорости оборота общий. Его значение очень маленькое и составляет 1 день – это говорит о том, что денежные средства организации за 1 один день совершают полный оборот. При этом очень высокий показатель погашения дебиторской задолженности, его значение составляет 56 дней, что свидетельствует о том, что предприятие не может во время погасить свою дебиторскую задолженность, что не столь хорошо для любого предприятия. А вот что касается хранения запасов, здесь ситуация иная чем с дебиторской задолженностью. Запасы на складе хранятся не более 4 дней, что обеспечивает их полную оборачиваемость и приносит прибыльность предприятию переходя в денежные средства, прибыль и чистый доход. Прямой коэффициент оборачиваемости показывает нам, что общий коэффициент оборачиваемости не велик и составляет 6. Это значит на анализируемом предприятии 6 раз за анализируемый период произошел полный оборот текущих активов предприятия, что не столь высоко для сферы торговли и услуг. Столь не высокое значение можно объяснить не высокими показателями выручки и хорошими, высокими показателями оборотных средств предприятия. Коэффициент связывания составляет примерно 0,2, что не превышает предельного значения. Это отличный показатель для данного предприятия , указывающий на высокую степень иммобилизации оборотных средств, возможность их вложения в расчеты и запасы. Предприятие ООО «ТД Макаров плюс компания» после проведения мероприятий по снижению дебиторской задолженности является абсолютно ликвидным и платежеспособным, следовательно, предприятию необходимо сдержать данное финансовое состояние.

Список использованных источников

1.Налоговый кодекс Российской Федерации (часть II) от 05.08.2000 № 117-ФЗ

2.Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99. Приказ Министерства Финансов РФ от 06.05.1999 № 32 н.

3.Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99. Приказ Министерства Финансов РФ от 06.05.1999 № 33 н.

4.Положение по бухгалтерскому учету 5/01 «Учет материально-производственных запасов» и Методических указаний по бухгалтерскому учету материально-производственных запасов, утвержденных Приказом Минфина России от 28.12.2001 №119н.

5.Абчук В.А. Риски в бизнесе, менеджменте и маркетинге. – СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2006. – 480 с.

6.Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учебное пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова и др. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 192 с.

7. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы, денежное обращение, кредит.М., "Дашков и Ко".М., 2006.

8. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий).М. КНОРУС. 2007.

9.Грибов, В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия, М: Финансы и статистика, 2005 – 336 с.

10. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скаймай Л.Г. Финансы фирмы. М.: ИНФРА - М, 2005.

11. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятия. М.: ТК Велби, 2005.

12. Остапенко В.В. Финансы предприятий. - М.: Омега - Л, 2005.

13. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. М.: ЮНИТИ, 2006.

14. Раицкий К.А. Экономика организации (предприятия).М. "Дашков и Ко", 2005.

15. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – 2-е изд.. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 400 с.

16. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 272 с.

17.Сборник бизнес-планов с рекомендациями и комментариями: учебно-методическое пособие / В.М.Попов, С.И. Ляпунов, С.Г. Млодик, А.А. Зверев. – 6-е изд., – М.: КНОРУС, 2006. – 336 с.

18. Селезнева, Н.Н., Ионова, А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. 2-е изд. – М: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 640 с.

  1. Селезнева, Н.Н., Ионова, А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации. – М: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 584 с.
  2. Скляренко, В. К. , Прудников, В. М., Акуленко, Н. Б., Кучеренко, А. И. Экономика предприятия. – М: ИНФРА-М, 2007. – 256 с.
  3. Смагин, В.Н. Экономика предприятия. Учебное пособие. – М: КноРус, 2006 – 160 с.
  4. Сухова, Л.Ф., Чернова, Н.А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 160 с.

23. Финансы предприятия Под ред. Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.М., 2005.

24. Финансы предприятий Под ред. проф. Н.В. Колчиной. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

25. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.М., 2006.

26. Шуляк Б.Н. Финансы предприятий. М.: Издательско - торговая корпорация "Дашков и Ко", 2005.

27. Экономика предприятия. Под ред. проф. Н.А. Сафронова. М.: "Юристъ", 2005.,343 с.

28. Экономика предприятия: Управление качеством продукции; Цены и ценообразование; Фонды предприятия: Учебник для вузов / Под ред. Кантора Е.Л. – Изд. 2-е, 2007. – 400 с.

29 Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 615 с.

30. E-mail: stat@gks. Ru http:// www.gks.ru

31. http://eup.ru/Catalog/ - Электронная библиотека

32. http://www.aup.ru/ - Административно-управленческий портал (Электронная библиотека)

33. http://www.economy.gov.ru/ – Официальный сайт Министерства Экономического Развития РФ (аналитические обзоры состояния экономики страны, правовые базы «Консультант» и «Гарант»). www.vladpress.vl.ru. – Официальный сайт Администрации Владимирской области (аналитические материалы о социально-экономическом развитии области)

Анализ финансового состояния и эффективности использования оборотных средств предприятия (на примере ООО ТД» Макаров плюс компания»)