Формирование и использование оборотных средств предприятий

Федеральное агентство по образованию

Восточно-Сибирский государственный технологический университет

Институт экономики и права

Кафедра «Финансы и Кредит»

Курсовая работа

по дисциплине : «Финансы организации»

на тему : «Формирование и использование оборотных средств предприятий»

Выполнил: студентка гр.556-2 Щербакова Г.С.

Проверил: д.э.н. Романова Т.Г.

Улан-Удэ

2008

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Успех работы предприятия определяется как общими условиями хозяйствования, так и умением руководителя эффективно использовать производительные факторы. В условиях рынка каждое предприятие должно искать собственный путь развития, новые формы приложения капитала и методы работы. Успешная реализация названных условий во многом зависит от форм ресурсного обеспечения предприятия и характера его использования, в частности от обеспеченности предприятия основным и оборотным капиталом. Этим вопросам посвящена данная курсовая работа.

Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли. Завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты для расширения производства.

Цель курсовой работы - формирование и использование оборотных средств на предприятии.

Задачи курсовой работы - оценить состояние и эффективность использования оборотных средств, провести анализ использования оборотных средств, выявить пути более эффективного использования оборотных средств на предприятии МУП ГЭС.

Объект курсовой работы – МУП «Горэлектросети», а предметом исследования - оборотные средства предпрятия.

В первой главе рассматривается понятие оборотных средств, их состав, структура, нормирование.

Вторая глава посвящена анализу эффективности использования оборотных средств МУП «Городские электрические сети». В данной главе рассмотрена общая характеристика предприятия, влияние эффективности использования оборотных средств предприятия на финансовое состояние МУП ГЭС.

Для проведения анализа была использована информация из экономических журналов, книг и годовая бухгалтерская отчетность МУП ГЭС за 2004, 2005,2006 гг.

В третью главу включены проблемы ускорения оборачиваемости. Здесь рассматриваются разные подходы к изменению оборачиваемости.

Глава 1. Оборотные средства предприятия

1.1. Экономическое содержание и классификация оборотных средств

В процессе создания готового продукта наряду с основными средствами производства участвуют предметы труда, которые в отличие от основных средств потребляются полностью и в полном объеме отражаются в стоимости конечного продукта, изменяя при этом свою натурально-вещественную форму или (в зависимости от отрасли производства) физико-химические свойства. В связи с тем, что они расходуются в каждом постоянно возобновляемом производственном цикле, т. е. участвуют в обороте средств предприятия, их называют оборотными средствами или оборотными активами предприятия.

Оборотные средства предприятия (в практике стран с рыночной экономикой их называют оборотным капиталом) являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия, т.е. производстве и реализации. В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие нуждается в денежных средствах, необходимых для изготовления продукции, закупки сырья и материалов, выплаты заработной платы и т.д., а затем в средствах, которые требуются на ее реализацию. Таким образом, оборотные средства - это совокупность денежных и материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт. Они обеспечивают непрерывность и ритмичность всех процессов, протекающих на предприятии (фирме): снабжения, производства, сбыта, финансирования. В России в оборотных средствах сосредоточено до 40 % всех ресурсов предприятий. [11, 7-8 с.]

Оборотные средства фирмы постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Кругооборот начинается с оплаты денежными средствами необходимых предприятию материальных ресурсов, а заканчивается возвратом

всех затрат на всем пути движения средств в виде выручки от реализации готовой продукции. Затем цикл повторяется. Таким образом, в процессе кругооборота оборотные средства последовательно проходят следующие стадии:

1. денежная — на этой стадии предприятия затрачивают денежные
средства на оплату счетов за поставляемые предметы труда (оборотные
фонды). Т.е. оборотные средства из денежной формы переходят в товарную, а
денежные средства - из сферы обращения в сферу производства;

производительная — на этой стадии, приобретенные оборотные фонды переходят непосредственно в процесс производства и превращаются в начале в производственные запасы полуфабрикаты, а после завершения производственного процесса - в готовую продукцию (товарная форма);
товарная стадия — готовая продукция реализуется, в результате чего оборотные фонды из сферы производства приходят в сферу обращения и снова принимают денежную форму. Эти средства направляются на приобретение новых предметов труда и вступают в новый кругооборот и т.д. Но это не означает, что оборотные средства последовательно переходят из одной стадии кругооборота в другую. Напротив, они одновременно находятся во всех трех стадиях кругооборота. Что-то в каждый момент покупается, производится, подается и снова покупается. Именно это и обеспечивает непрерывность и бесперебойность производства и реализации продукции.

При этом следует иметь в виду, что на каждой стадии время нахождения оборотных средств неодинаково. Оно зависит от потребительских и технологических свойств продукции, особенностей ее производства и реализации. Т.е. оборотные средства в процессе движения одновременно находятся на всех стадиях и во всех формах. При этом достигается непрерывный и ритмичный процесс производства на предприятии.

рис.1. Схема классификации оборотных средств

Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения обусловлено наличием двух сфер кругооборота средств — сферы производства и сферы обращения. Оборотные производственные фонды по вещественному содержанию представляют собой предметы труда и орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Эти фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла.

Фонды обращения хотя и не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Экономическое содержание фондов обращения воплощено в готовой продукции, денежных средствах и средствах в расчетах, обслуживающих процесс обращения общественного продукта.

Наличие собственных и заемных средств в обороте предприятия объясняется особенностями финансирования производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства должна обеспечиваться собственными оборотными средствами. Собственные средства предприятия — это, прежде всего, уставный капитал и прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов. Временная потребность в средствах, связанная с объективными и субъективными причинами, покрывается за счет заемных средств. Наиболее типичными причинами недостатка собственных оборотных средств являются просроченная дебиторская задолженность, увеличение периода производственного цикла, расширение производства, увеличение товарных запасов, увеличение стоимости предметов труда и т. д. К заемным средствам относятся кредиты банков, кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Финансирование части оборотных средств за счет заемных средств считается совершенно нормальной операцией. Все предприятия в той или иной мере привлекают заемные средства для финансирования кругооборота оборотных средств. Более того, каждое предприятие имеет так называемые устойчивые пассивы — не снижаемый, постоянный остаток кредиторской задолженности, состоящей из задолженности по заработной плате, перед бюджетом, по отчислениям в социальные фонды и т. п. Проблема привлечения заемных средств — это соблюдение пропорций в структуре финансирования оборотных средств. Соотношение между суммами собственных и заемных средств характеризует финансовую устойчивость предприятия. Считается, что чем больше доля собственных средств, тем оно более финансово устойчиво. В общемировой практике принято, что предприятие теряет свою финансовую устойчивость (независимость), если менее 10% от всей суммы оборотных средств финансируется за счет собственных средств.

Экономической основой деления оборотных средств на нормируемые и ненормируемые является необходимость их планирования для обеспечения бесперебойной работы предприятия. Планирование оборотных средств происходит путем нормирования их одной части и не нормирования другой. Целью установления плановых нормативов на отдельные статьи оборотных средств является обеспечение непрерывной, ритмичной работы предприятия с минимальными запасами товарно-материальных ценностей.

1.2. Состав и структура оборотных средств

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, т.е. их размещение по отдельным элементам. Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, т.е. показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств. В процессе финансирования и кредитования предпринимательской деятельности большое значение имеет состав оборотных средств предприятий. В него входят:

Рис. 2. Схема состава оборотных средств

в состав оборотных производственных фондов входят:

оборотные средства в производственных запасах. Это сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы; топливо; тара; запасные части; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы;

оборотные средства в производстве. Это незавершенное производство; полуфабрикаты собственного изготовления; расходы будущих периодов. Где, производственные запасы — это предметы труда, поступившие на

предприятие для последующей обработки или обеспечения производственного процесса (запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, тары и т. д.). Таким образом, производственные запасы представляют собой, с одной стороны, вещественные факторы производства, а с другой - денежное выражение стоимости товарно-материальных ценностей, которые участвуют в процессе производства продукции или находятся на складе для обеспечения его непрерывности;

Незавершенное производство — продукция, которая на момент расчета находится на какой-либо стадии изготовления. Из этого следует, что в этот запас включается в том или ином объеме стоимость товарно-материальных ценностей, а также количество труда, затраченное на их изготовление, потребленная электроэнергия, вода и т.д. Т.е. это заготовки, полуфабрикаты, детали, агрегаты, изделия, не прошедшие все стадии обработки;

Расходы будущих периодов — стоимостная оценка расходов на подготовку и освоение новых видов продукции, производимых в данный период, но подлежащих оплате в будущем.

К фондам обращения относят средства, обслуживающие процесс реализации продукции. В состав фондов обращения включаются:

готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные — предметы труда, прошедшие все стадии обработки и готовые для реализации, т. е. продукты труда;

денежные средства (расчеты). Это денежные средства в расчетах, в банке и в кассе; средства в расчетах; дебиторская задолженность.

Где, дебиторская задолженность — это долги предприятию со стороны юридических, физических лиц и государства. В составе дебиторской задолженности выделяют задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, выданные авансы;

В балансе предприятия оборотные средства отражаются во втором разделе актива баланса «Оборотные активы».

На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и т.п. В различных отраслях удельный вес оборотных фондов в составе производственных фондов предприятия неодинаков. Так, на предприятиях тяжелой промышленности он ниже, чем на предприятиях легкой промышленности.

Рассмотрение состава и структуры оборотных средств позволяет коснуться такой важной проблемы организации оборотных средств, как рациональное размещение их между сферами производства и обращения.

Установление оптимального соотношения оборотных средств в производстве и обращении имеет важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов повышения эффективности использования оборотных средств.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные, заемные, привлеченные.

3. Схема источников формирования оборотных средств

В современных экономических условиях предприятиям представлены широкие права в распоряжении оборотными средствами. Оборотные средства находятся в распоряжении предприятий и изъятию не подлежат. Предприятия могут продавать и передавать их другим предприятиям, организациям, учреждениям, сдавать в аренду, предоставлять во временное пользование (за исключением тех, которые не находятся в собственности или пользовании предприятий). Важной проблемой для предприятий является обеспечение сохранности оборотных средств. В процессе финансового планирования важно определить возможное наличие излишка или недостатка оборотных средств на начало планируемого периода. Предприятия, допустившие образование недостатка оборотных средств, могут пополнять его за счет собственных и временно за счет заемных средств. Если соотношение обратное, возникает излишек собственных оборотных средств, который может служить источником финансирования прироста оборотных средств.

1.3. Нормирование оборотных средств

Одна из важнейших задач в планировании и управлении оборотными средствами — это их нормирование. Нормирование оборотных средств — основа рационального использования средств предприятия, которое заключается в разработке обоснованных норм и нормативов с целью бесперебойной и ритмичной работы предприятия.

Исходным моментом нормирования является установление общей величины оборотных средств, необходимой для непрерывного функционирования предприятия. Для этого необходимо исходить из ряда условий.

Во-первых, величина оборотных средств должна быть оптимальной. Иными словами, с одной стороны, она должна быть достаточной для закупки в нужном количестве и определенного качества сырья и материалов, топлива, необходимых для обеспечения выпуска продукции в ассортименте, количестве, качестве и в сроки поставок в соответствии с требованиями рынка, а с дугой - обеспечить непрерывность производственного процесса.

Во-вторых, при определении данной величины необходимо учитывать время, необходимое на отвлечение средств, оформление заказов, оплату счетов, хранение материальных ценностей, обеспечивающих непрерывность производства, на хранение готовой продукции, формирование партий для ее отправки потребителям, проведение рекламы и расходы по реализации продукции.

Основными принципами нормирования оборотных средств являются плановость, системность, научная обоснованность, прогрессивность.

Принцип плановости выражается в том, что на каждом предприятии нормирование оборотных средств должно осуществляться согласно имеющимся заказам и прогнозам сбыта выпускаемой продукции, плановым сметам затрат на производство и на непроизводственные нужды, нормам расхода и запасов материальных ценностей, планам по инновациям и инвестициям.

Принцип системности отражает органическую взаимосвязь финансовых норм с системой применяемых технологических норм и нормативов. Финансовые нормы основываются на технологических нормах и нормативах .

Принцип научной обоснованности предполагает, что процесс нормирования оборотных средств основывается на современных методах организации производства.

Принцип прогрессивности проявляется в разработке мероприятий по ускорению оборачиваемости оборотных средств за счет сокращения производственного цикла, улучшения организации материально-технического снабжения и сбыта продукции, снижения норм расхода материальных ресурсов и трудовых затрат, ускорения документооборота, уменьшения дебиторской задолженности.

Норма оборотных средств определяет величину запаса в днях и разрабатывается на ряд лет. Иными словами, она отражает количество дней, в течение которых оборотные средства (деньги) отвлечены в материальные запасы, начиная с оплаты труда за материалы и передачи в производство и кончая передачей готовой продукции на склад для реализации.

Норма оборотных средств рассчитывается по каждому запасу: производственному, незавершенному производству и готовой продукции. Наибольшая часть (85 - 90%) оборотных средств приходится на создание производственных запасов.

Для удобства планирования, регулирования и контроля за образованием и расходованием оборотных средств по созданию производственных запасов последние обычно подразделяются на текущие, страховые (гарантийные), подготовительные и сезонные. Различие между ними состоит в той роли, которую они выполняют в процессе функционирования производства. Например, текущие запасы обеспечивают непрерывное функционирование производственного процесса; страховой (гарантийный) запас создается на случай непредвиденных обстоятельств (задержка в поставках сырья и материалов, поставка некачественного сырья и т.д.).

На практике бывают случаи, когда поступающие сырье и материалы сразу не могут использоваться в производственном процессе, а нуждаются в проведении качественного анализа, предварительной обработке. В этом случае сырье, поступающее на предприятие, проходит так называемый подготовительный запас. И наконец сезонным называется запас, обеспечивающий непрерывность производства при сезонном поступлении и потреблении материалов.

При определении нормы оборотных средств на готовую продукцию на складе учитывается время на подборку и подсортировку изделий по заказам, упаковку и маркировку продукции, накопление ее до размера партии отгрузки, доставки на станцию.

Норма оборотных средств в целом по готовой продукции на складе и отгруженным товарам определяется путем деления общей суммы норматива оборотных средств по готовой продукции на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в IV квартале текущего года.

Вместе с тем, как мы видим, нормы оборотных средств отражают только время (продолжительность) отвлечения средств (денег), их «связанность» в материальных запасах. Но они ничего не говорят о величине данных средств. Это устанавливается с помощью нормативов, представляющих собой минимальную сумму денежных средств, необходимую любой производственной структуре для осуществления непрерывной хозяйственной деятельности.

Фактические запасы оборотных фондов и фондов обращения могут не совпадать с расчетными нормативами. В случае превышения создаются так называемые сверхнормативные запасы, которые отвлекают денежные средства из оборота, что свидетельствует об их неэффективном использовании, а также возникают дополнительные затраты, связанные с обслуживанием большего, чем необходимо объема производственных запасов (обслуживающий персонал, транспортные расходы и т. д.).

Следствием недостатка оборотных средств являются простои производства, невыполнение планов по реализации продукции, потери потребителей из-за отсутствия необходимого объема готовой продукции, штрафные санкции за срыв сроков поставок и т. д. Таким образом, нормирование оборотных средств — необходимое условие определения минимально достаточного объема средств, обеспечивающих эффективную работу предприятия в целом.

Норматив рассчитывается на основе нормы запаса оборотных средств (в днях), умноженной на однодневный расход товарно-материальных ценностей (в руб.) по соответствующим видам оборотных средств.

Таким образом, зная норму оборотных средств в днях и однодневный расход товарно-материальных ценностей в рублях, можно рассчитать норматив оборотных средств в запасах и в отдельных его видах. По большинству элементов оборотных средств частный норматив рассчитывается как произведение нормы оборотных средств в днях на среднесуточный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости:

Н = Р*Д, (1) [3, 244 с.]

где Р - однодневный расход. Он равен частному от деления соответствующих квартальных затрат на производство на 90 дней; Д - норма запаса в днях для данного элемента оборотных средств.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно- технического развития предприятия. Этот метод очень трудоемкий, но он позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Аналитический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупнено, с учетом соотношения между темпами роста объема производства и размером нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде.

При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе норматива предшествующего периода путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции, расчетов .

[7, 108-110 c.]

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и независящие от него (запчасти, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов).

Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе. В общем виде его содержания можно представить следующим образом:

разработка норм запаса по отдельным видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

определение норматива в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.

Нормирование оборотных средств в производственных запасах.

Состав оборотных средств в производственных запасах включает следующие элементы: сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо; тару; запасные части; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (МБП). В составе МБП учитываются средства труда стоимостью менее 100-кратного размера МРОТ и со сроком службы до одного года, в том числе:

малоценный и быстроизнашивающийся инструмент и приспособления;

малоценный хозяйственный инвентарь;

специальная одежда и обувь;

специальный инструмент и приспособления;

сменное оборудование;

производственная тара.

Норма оборотных средств в производственных запасах включает следующие элементы:

• время нахождения материалов в пути (транспортный запас);

время на приемку, разгрузку, сортировку, складирование и подготовку к производству (подготовительный запас);

время нахождения на складе в виде сменного, дневного и тому подобного запаса (текущий запас);

время нахождения на складе в виде гарантийного запаса (страховой запас). Величина транспортного запаса рассчитывается методом прямого счета

и/или аналитическим методом.

Расчет времени пребывания средств в подготовительном запасе определяется исходя из фактических затрат, устанавливаемых хронометражем, или на основе отчетных данных за предшествующий период.

Нормирование оборотных средств в расходах будущих периодов.

Экономическое содержание расходов будущих периодов состоит в необходимости финансирования некоторых затрат, которые совершаются в настоящее время, но будут списаны на себестоимость в последующем. В состав расходов будущих периодов входят следующие затраты: на освоение новых видов продукции и новых технологических процессов (за исключением машиностроения, металлургической и некоторых отраслей химической промышленности, где эти затраты финансируются из фонда развития производства, науки и техники); на горно-подготовительные работы (очистка, осушка, взрывные работы или иная подготовка территории), вскрышные работы горно-химических предприятий и предприятий других отраслей (за исключением затрат, производимых за счет капитальных вложений); по подписке на периодические издания; арендная плата; на связь; налоги и сборы, уплачиваемые за будущее время.

Нормирование оборотных средств в готовых изделиях на складе.

Готовая продукция — часть материально-производственных запасов организации, предназначенная для продажи, являющаяся конечным результатом производственного процесса.

Нормы оборотных средств в готовых изделиях на складе включают: подготовительный запас — для обработки и подготовки к отпуску готовой

продукции, поступающей от выпускающих цехов; текущий запас, равный норме отпуска; страховой запас — для компенсирования возможных простоев производства и для удовлетворения потребностей новых потребителей.

Определение совокупного норматива оборотных средств. Совокупный норматив, определенный методом прямого счета, равен сумме исчисленных частных нормативов по всем элементам нормируемых оборотных средств.

Для расчета совокупного норматива оборотных средств аналитическим методом все нормируемые оборотные средства объединяются в две группы:

1. зависящие от роста объема производства (сырье, основные и
вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тара,
незавершенное производство, готовая продукция);

2. не зависящие от роста производства (запасные части для ремонта,
МБП, расходы будущих периодов и др.).

Общий норматив оборотных средств предприятия на плановый год определяется суммированием частных нормативов, рассчитанных по отдельным элементам оборотных средств. Общая норма оборотных средств в днях рассчитывается делением общего норматива оборотных средств на одновременный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в 4 квартале планового года .[4, 98-104 c.]

Капитал играет одну из решающих ролей в расчете основных показателей финансового состояния предприятия, так как на основе показателей оборачиваемости и фондоотдачи проводится анализ финансового состояния и эффективности использования оборотных средств предприятия.

Глава 2. Анализ эффективности использования оборотных средств МУП «Городские электрические сети».

2.1. Характеристика предприятия

Муниципальное унитарное предприятие «Городские электрические сети», создано в соответствии с решением Комитета по управлению имуществом г. Улан-Удэ от 16 января 1997 года, на основании решения десятой сессии Улан-Удэнского городского совета депутатов № 84-10 от 21.11.1996г. является правопреемником ранее действующего предприятия ГП ПЭО «Буряткоммунэнерго», входившего в МУП «Улан-Удээнерго», права и обязанности, которого переданы Предприятию в соответствии с разделительным балансом.

Сокращенное фирменное наименование: МУП «Горэлектросети». Полное фирменное наименование: Муниципальное унитарное предприятие «Городские электрические сети».

Предприятие является коммерческой организацией.

Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, круглую печать со своим фирменным наименованием, штамп, бланки, фирменное наименование, товарный знак.

Предприятие от своего имени приобретает имущественные и личные неимущественные права и несет обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде, в арбитражном суде, в третейском суде в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Место нахождения Предприятия: 670042, г.Улан-Удэ, ул. Жердева, 12

Предприятие приобретает права Юридического лица с момента его государственной регистрации.

Целями создания Предприятия являются обеспечение устойчивого снабжения и потребления электроэнергией, безаварийную надежную работу основного и вспомогательного оборудования, ремонт и изготовление не стандартизированного электрооборудования, запасных частей для удовлетворения потребностей потребителей и получения прибыли, выполнения функций «Подрядчика» по муниципальному заказу.

Для достижения целей, Предприятие осуществляет в установленном законодательством Российской Федерации порядке следующие основные виды деятельности (предмет деятельности предприятия):

купля-продажа электрической энергии;

прием, передачу и распределение электрической энергии, а также техническое обслуживание и ремонт указанных сетей.

обеспечивает организацию технически правильной эксплуатации всего энергетического оборудования находящегося в ведении Предприятия;

обеспечивает поддержание качества отпускаемой электрической энергии в соответствии с ГОСТами.

разрабатывает мероприятия по дальнейшему развитию электрических сетей для удовлетворения потребностей потребителей (абонентов) в продукции, работах и услугах предприятия;

организует планово предупредительный ремонт оборудования, зданий, сооружений и контроль за его осуществлением;

организует выдачу технических условий и согласования нового строительства, реконструируемых объектов независимо от их формы собственности, связанных со снабжением потребителей города электроэнергией;

организует разработку и контроль за реализацией схем электроснабжения г.Улан-Удэ;

осуществляет контроль за соблюдением планов потребления и рациональным использованием электроэнергии на предприятиях, независимо от формы собственности, электроснабжение которых осуществляется Предприятием;

участвует в комиссиях по приемке в эксплуатацию энергообъектов;

обеспечивает оперативно-диспетчерское управление электрическими сетями;

разрабатывает и представляет на утверждение, в установленном порядке проекты цен (тарифы на реализуемую продукцию, работы, услуги) и расчеты затрат по принимаемым на баланс энергообъектам;

организует работу по охране труда, технике безопасности, производственной санитарии, противопожарной безопасности;

организует подготовку кадров и повышение квалификации работников;

разрабатывает и внедряет программы новых технологий связанных с приемом, передачей, распоряжением и учетом электрической энергии;

разрабатывает проектно-сметную документацию на производство работ по текущему, капитальному ремонту и реконструкции электрических сетей и объектов;

производит строительно-монтажные, ремонтно-восстановительные и наладочные работы, связанные с электрическими сетями;

производит ремонт и осуществляет контроль за правильностью показаний приборов учета (электросчетчиков);

осуществляет ремонт напольных электроплит;

реализует материальные ценности;

оказывает услуги по применению имеющейся на предприятии специальной техники;

организует пункты общественного питания.

Предприятие вправе осуществлять и другие виды деятельности, в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации и Республики Бурятии.

Предприятие на основе заключенных договоров производит расчеты с электроснабжающими организациями за поставленную от них электроэнергию. Расчеты с потребителями (абонентами) за отпущенную электрическую энергию Предприятие производит согласно заключенным договорам и действующих тарифов на электрическую энергию.

Имущество предприятия находится в муниципальной собственности, является неделимым и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между работниками.

По состоянию на 1 января 2006 года МУП «Городские электрические сети» имеет в хозяйственном ведении и на обслуживании по городу Улан-Удэ энергообъекты с количеством условных единиц 32845, общей балансовой стоимостью 2213497 тысяч рублей.

Годовой объем реализации электроэнергии на 2006 год составил 638210 тысяч киловатт в час (в 2006 году 633484 тыс. кВт. В час).

Численность работающих на предприятии по состоянию на 1 января 2006 года 548 человек, в том числе рабочих 404 человека, руководящих работников и специалистов 141 человек, служащих -3 человека.

В эксплуатации МУП «Горэлектросети» по состоянию на 1 января 2006 года находятся:

1. Линии электропередач, напряжением 6-10-0,4 кв - 1043,5 км., в т. ч. в
воздушном исполнении- 729,92 км;- в кабельном исполнении - 674,56 км.

2. Трансформаторные подстанции 35/6-10-0,4 кв., всего 608 общей
мощностью 478015 кв., а из них питающих подстанций 35/6-10кв 8 /152200
ед./кв - трансформаторных подстанций 6-10/0,4кв- 600 / 325815 ед./кв.

3. Электроплиты на обслуживание- 75769 шт., электросчетчики
однофазные на обслуживание - 117086 шт., трехфазные - 8863 шт.

За 2006 год был выполнен годовой объем работ по капитальному ремонту, а 8995 тысяч рублей, из них 7820,49 тысяч рублей хозяйственный способ и только 1164,98 тысяч рублей подрядный ремонт.

В проекте бюджета на 2006 год заложено 30000 тысяч рублей. Дополнительные затраты связаны с необходимостью заложить средства на капитальный ремонт принятых в 2005, 2006 гг. ветхих сетей: п. Исток, п. Тулунжа, п. Загорск, п. Тальцы, АРЗ, а также износ существующих сетей г. Улан-Удэ, который составляет 70 %. Замена кабельных участков 6-10кв.

2.2. Анализ использования оборотных средств МУП «Городские электрические сети»

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала говорит об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные структурные изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Таблица 2.2.1

Анализ динамики и состава оборотных активов

МУП Городские электрические сети за 2004-2006 гг.

Показатели	01.01.05	01.01.06	01.01.07	Отклонения 06/05	Отклонения 07/06
				Абс.	%	Абс.	%
2.оборотные активы	162031	271726	258426	109695	67,7	-13300	-4,89
В % к имуществу	58,9	67	92,9	8,1	13,7	25,9	38,6
2.1. запасы	15991	23746	19336	7755	48,5	-4410	18,6
В % к оборот, активам	9,87	8,74	7,5	-1,13	-11,4	-1,24	-14,2
2.2. НДС	10351	17740	24157	7389	71,4	6417	36,2
В % к оборот, активам	6,39	6,53	9,35	0,14	2,2	2,82	43,2
2.3. долгосрочная	40430	75873		35443	87,6
Дебиторская
Задолженность
В % к оборот, активам	24,9	27,9		3	12,05
2.4. краткосрочная	85178	129449	207001	44271	52	77552	59,9
Дебиторская
Задолженность
В % к оборот, активам	52,6	47,6	80,1	-5	9,5	32,5	68,3
2.5. краткосрочные	9570	23446	910	13876	144,9	-22536	-96,1
фин. Вложения
В % к оборот, активам	5,9	8,63	0,35	2,73	46,3	-8,28	-95,9
2.6. денежные средства	511	1745	7022-	1234	241,5	5277	302,4
В % к оборот.активам	0,31	0,6	2,7	0,29	93,5	2,1	350

Итак, из приведенных в таблице 2.2.1 данных таблицы видно, что сумма оборотного капитала повысилась на 67,7 % в 2006 году по сравнению с 2005, но к началу 2007 года резко снизилась на 4,89%, в основном это произошло за счет понижения доли производственных запасов в структуре оборотных активов на 14,2% и доли краткосрочных финансовых вложений на 95,9%. Также следует отметить некоторое повышение суммы денежных средств на 7022 тысяч рублей.

Первоначально при создании предприятия оборотные средства формируются как часть его уставного капитала. Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции. Готовая продукция поступает на склад и отгружается потребителю. До момента оплаты производитель испытывает потребность в денежных средствах, но эта потребность в течении года сильно меняется по разным причинам. Поэтому предприятие использует и другие источники формирования оборотного капитала - устойчивые пассивы, кредиторскую задолженность, кредиты банков и других кредиторов.

По мере роста предприятия, возрастает потребность в оборотном капитале, что требует дополнительного финансирования. В этом случае источником их пополнения является чистая прибыль предприятия.

На расчетном счете организации содержится основная часть денежных средств, из нее необходимо выделить ту их часть, которая без ущерба для хозяйственной деятельности может использоваться как оборотный капитал. Анализ дебиторской задолженности

Состояние дебиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на оборотные средства предприятия в целом.

Для улучшения состояния оборотных средств организации необходимо:

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

Одним из показателей, используемых для этих целей, является период оборачиваемости дебиторской задолженности, или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денежных средств от клиентов:

Пд.з = Средние остатки задолженности по счетам дебиторов * Дни периода / Сумма кредитового оборота по счетам дебиторов.

Также можно использовать формулу оборачиваемости дебиторской задолженности через среднегодовую стоимость (таб.2.2.2):

Таблица 2.2.2

2004	2005	2006
начало	конец	Ср.годовая стоимость дебиторской задолжности	начало	конец	Ср.годовая стоимость дебиторской задолжности	начало	конец	Ср.годовая стоимость дебиторской задолжности
49365	125608/2	87486,5	125608	209775/2	167691,5	209775	207001/2	208388

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка от реализации / среднегодовую стоимость дебиторской задолженности. Коэф1=325432/87486,5=3,7 оборота на 01.01.05;

Коэф2=550217/167691,5=3,3 оборота на 01.01.06;

КоэфЗ=628853/208388=3,02 оборота на 01.01.07.

Таблица 2.2.3

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности за 2004 -2006 гг.

Показатели	2004	2005	2006	Измене	Измене
				ние +,-	ние +,-
Оборачиваемость дебиторской
задолженности, в оборотах	3,7	3,3	3,02	-0,4	-0,28
Период погашения дебиторской
задолженности, дни	96,77	109,76	116,5	12,99	6,74
Доля дебиторской задолженности в
общем объеме текущих активов, %	77,5	75,9	80,1 -	-1,6	4,2

Для оценки состава и движения дебиторской задолженности рассмотрим таблицу 2.2.2

В целом по предприятию наблюдаются неблагоприятные тенденции. За период с 2005 по 2006 год произошло уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,4 оборота. На 13 дней увеличился срок погашения дебиторской задолженности, который составил ПО дней. Но в 2007 году этот срок сократился до 7 дней.

Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолжностью:

Необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолжностям.
Установить определенные условия кредитования дебиторов, например: в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого зависит от момента оплаты.
Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолжности.

Анализ собственных оборотных средств.

Предприятие обладает собственными оборотными средствами, достаточными для финансирования основных средств, и генерирует свободный остаток денежной наличности.

Таким образом, собственные оборотные средства представляют собой: СОС= текущие активы – текущие пассивы.

таблица 2.2.4

Анализ собственных оборотных средств за 2004-2006 гг.

Показатели	2004	2005	2006
Текущие активы	162031	276179	258426
Текущие пассивы	175315	384101	404311
СОС	-13284	-107925	-145885

Данные показывают, что СОС < 0, то это означает, данное предприятие генерирует меньше постоянных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Эти финансовые средства (недостаток) может служить для покрытия других нужд предприятия.

Итак, в результате проведенного анализа эффективности использования оборотного капитала, можно сделать следующие выводы: по предприятию в целом наблюдается неблагоприятная тенденция, сумма оборотного капитала повысилась на 67,7% в 2006 году по сравнению с 2005, но к началу 2007 года резко снизилась на 4,89%. В основном это произошло за счет понижения производственных запасов в структуре оборотных активов на 14,2%) и доли краткосрочных финансовых вложений почти на 96%. Спад не мог не отразиться на финансовом состоянии МУП ГЭС.

2.3. Влияние эффективности использования оборотных средств предприятия на финансовое состояние МУП «Горэлектросети»

Эффективность управления капиталом предприятия оказывает большое влияние на результаты его финансово-хозяйственной деятельности.

Анализ материально-производственных запасов имеет большое значение для эффективного финансового управления. Запасы могут составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных активов, но и в целом в активах предприятия. Это может свидетельствовать о том, что предприятия испытывают затруднения со сбытом своей продукции, что в свою очередь может быть обусловлено низким качеством продукции, нарушением технологии производства и выбором неэффективных методов реализации, недостаточным изучением рыночного спроса и конъюнктуры. Нарушение оптимального уровня материально-производственных запасов приводит к убыткам в деятельности компании, поскольку увеличивает расходы по хранению этих запасов; отвлекает из оборота ликвидные средства; увеличивает опасность обесценения этих товаров и снижения их потребительских качеств; приводит к потере клиентов, если это вызвано нарушением каких-либо характеристик товаров. В этой связи определение и поддержание оптимального объема запасов являются важным разделом финансовой работы.

Главной целью управления активами предприятия, в том числе и оборотным капиталом, является в общем случае максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия.

Важной задачей в части управления оборотными средствами предприятия является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров и структуры оборотных активов. Необходимо также поддерживать оптимальное соотношение собственных и заемных оборотных средств, так как от этого непосредственно зависят финансовая устойчивость и независимость предприятия, возможность получения новых кредитов и др.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно- хозяйственную деятельность предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия будет проведен на примере Муниципального унитарного предприятия «Городские электрические сети».

При проведении анализа была использована годовая бухгалтерская отчетность МУП «Горэлектросети» за 2004, 2005, 2006 годы, а именно:

• Бухгалтерский баланс (форма №1 по ОКУД);

• Отчет о прибылях и убытках (форма №2 по ОКУД);

• Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5 по ОКУД).

Основной формой при анализе финансового состояния является баланс.

Итог баланса даёт ориентировочную оценку, суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Исследовать не только структуру и динамику первичных показателей экономического состояния предприятия, рассчитать ряд важнейших аспектов его финансовой деятельности поможет комплексный анализ, который включает в себя: оценку имущественного положения, оценку ликвидности и платежеспособности, оценку деловой активности и финансовой устойчивости МУП «Горэлектросети».

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Характеристику о качественных изменениях в структуре основных и оборотных средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведен в таблице 2.3.1.

Таблица 2.3.1

Анализ ликвидности баланса МУП «Горэлектросети», (тыс.руб.)

актив	01.01.04	01.01.05	01.01.06	пассив	01.01.04	01.01.05	01.01.06	Платежный излишек или недостаток
1	2	3	4	5	6	7	8	9=2-6	10=3-7	11=4-8
1.наиб. ликв. активы (А1)	511	1745	7022	1.наиб. сроч.об ва(Ш)	11669 8	13790 8	208028	1166 98	1361 63	2010 06
2. быст- ро реал-е активы (A2)	94748	152892	207911	2.крат- коср. пассивы (П2)	59117	24174 3	196283	3563 1	8885 1	1162 8
З.медл. реал. активы (A3)	66772	117359	43493	3.долго ср. пассивы (ПЗ)			47	6677 2	1173 59	4344 6
4.трудн о реал. активы (А4)	113326	133979	19878	4.пост пассивы (П4)	10004 2	26054	126054	1328 4	1079 25	1459 32
баланс	27535 7	405705	27830 4	баланс	27535 7	40570 5	278304	-	-	-

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1>=П1; А2>= П2; АЗ>=ПЗ; А4<= П4;Исходя из этого можно охарактеризовать ликвидность баланса МУП «Городские электрические сети» как недостаточную.

Сопоставление итогов А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность.

Причем за 2005, 2006 годы возрос платежный недостаток с 116187 тыс.руб. до 201006 тыс. руб. В начале анализируемого года соотношение А1 и П1 было 0,0044 : 1, а на конец периода 0,0337 : 1, хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2 : 1.

Таким образом, в конце года предприятие могло оплатить ликвидными средствами лишь 3,4% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.

ТЛ на конец года = (А1+А2)-(П1+П2.)= (7022+207911)-(208028+196283)= - 189378 тысяч рублей.

То есть на конец года текущая ликвидность предприятия отрицательна.

Второе неравенство соответствует условию абсолютной ликвидности

баланса (А2 > П2), то есть при погашении МУП «Горэлектросети» краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства, но ликвидность не будет положительной.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ на конец года = А3-П3= 43493-47= 43446 тысяч рублей.

Перспективная ликвидность отражает платежный излишек. Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость- это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой- либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода одного типа устойчивости в другой.

Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его финансовой устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обычно должно соблюдаться следующее соотношение:

Оборотные активы< собственный капитал*2 - внеоборотные активы.

По балансу анализируемого предприятия это условие не соблюдается, следовательно, МУП «Горэлектросети» является финансово зависимым.

Это самый простой способ оценки финансовой устойчивости.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Возможны 4 типа финансовых ситуаций:

1 .Абсолютная устойчивость финансового состояния.

2.Нормальная устойчивость финансового состояния

3.Неустойчивое финансовое состояние.

4. Кризисное финансовое состояние.

Таблица 2.3.2

Определение типа финансового состояния МУП «Горэлектросети»(тыс.руб.)

Показатели	2004 год	2005 год	2006год
	Начало	Конец	Начало	Конец	Начало	Конец
	года	года	года	года	года	года
1. Общая величина запасов и затрат (33)	14966	41486	41486	26342	26342	43493
2.Наличие собственных оборотных средств(СОС)	-28125	-13284	-13284	107925	-107925	-145932
3. Функционирующий капитал (КФ)	-28125	-13284	-13284	-107925	-107925	-145885
4.Общая величина источников формирования запасов и затрат (ВИ)	-24385	45833	45833	133818	133818	50398

Таблица 2.3.3.

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками

формирования (тыс.руб.)

1 .Излишек (+) или недостаток(-) СОС (Фс=СОС-33)	-43091	-54770	-54770	-134267	-134267	-189425
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников (Фт=КФ-33)	-43091	-54770	-54770	-134267	-134267	-189378
3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-33)	-39351	4347	4347	107476	107476	6905

Как показывают данные таблицы 2.3.3. кризисное состояние МУП «Горэлектросети» в начале 2004 года перешло в неустойчивое финансовое состояние в 2005 году, что является положительной тенденцией. В данной ситуации необходима оптимизация структуры пассивов.

Рассмотрев такие показатели как коэффициенты ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости МУП «Городские электрические сети» нельзя не затронуть итоговые критерии, такие как прибыль и рентабельность.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках». К ним относятся:

• прибыль (убыток) от реализации продукции

• прибыль (убыток) от прочей реализации

• доходы и расходы от внереализационных операций

• балансовая прибыль

• налогооблагаемая прибыль

• чистая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных трудового коллектива. За счет прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

Чтобы управлять прибылью, необходимо проводить объективный системный анализ формирования, распределения и использования прибыли, который позволит выявить резервы ее роста. Такой анализ важен как для внутренних, так и для внешних субъектов, поскольку рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, увеличивает размеры доходов учредителей и собственников, характеризует финансовое здоровье предприятия.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование:

1. Изменений каждого показателя за текущий анализируемый

период («горизонтальный анализ» показателей финансовых

результатов за отчетный период).

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их

изменений («вертикальный анализ» показателей).

3. Исследование влияния факторов на прибыль («факторный»).

4. Изучение в обобщенном виде динамики изменения показателей

за ряд отчетных периодов («трендовый анализ» показателей).

Анализ рентабельности.

В условиях рыночно экономики велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) ее производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они показывают относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Расчет показателей рентабельности по МУП «Городские электрические сети» представлен в таблице 2.3.4.

Таблица 2.3.4

Показатели рентабельности МУП «Горэлектросети», тыс. руб.

показатели	расчет	2004	2005	2006	отклонения
					05/04	06/05
1. Выручка от реализации(Вр)	Стр.010 (ф№2)	325432	550217	628853	224785	78636
2. Затраты на производство продукции (3)	Стр.020 (ф №2)	-354246	-605164	-603936	-250918	1525
3. Прибыль от реализации (Пр)	Стр. 050 (ф№2)	-28814	-54947	14908	-26133	69855
4. Балансовая прибыль (Пб)	Стр.140 (ф№2)	-15885	-76318	-41071	-60433	35247
5. Чистая прибыль (Пч)	Стр.140-стр150(Ф№2)	-14276	-76135	-39607	-61859	36528
6. Средняя стоимость имущества (А)	Стр.300 (Ф№1)	222824,5	342757,5	342004,5	119933	-753
7. Средняя величина СК(СК)	Стр.490 (ф№1)	86261	126096	-50000	39835	-176096
8. средняя величина внеоборотных активов (ПФ)	Стр.190 (ф№1)	107095,5	123652,5	76928,5	16557	-46724

Основными показателями рентабельности являются следующие:

1.Экономическая рентабельность (Рэ)

2.Рентабельность собственного капитала (Рек)

3 .Рентабельность основной деятельности (Рд)

4. Рентабельность текущих активов (Рта)

5.Фондорентабельность(Рф)

б.Рентабельность реализованной продукции (Рп)

7.Рентабельность продаж (Рвп)

Таблица 2.3.5
	Расчетные показатели (%)
1. Рентабельность	Пч/Вр	-0,044	-0,138	-0,063	-0,094	0,075
реализованной
продукции(Рп)
2. Общая	Пб/Вр	-0,049	-0,139	-0,065	-0,09	0,074
рентабельность (Ро)
3. Рентабельность собственного капитала (Рек)	Пч/СК	-0,165	-0,604	0,792	-0,439	1,396
4. Рентабельность основной деятельности (Рд)	Пр/3	0,081	0,09	-0,025	0,009	-0,115
5.Фондорентабельность(РФ)	Пч/Пф	-0,133	-0,616	-0,515	-0,483	0,101
6. Экономическая рентабельность (Рэ)	Пч/А	-0,064	-0,222	-0,116	-0,158	0,106
7. Рентабельность продаж (Рвп)	Пр/Вр	-0,088	-0,09	0,024	-0,002	0,114

На основе расчетов можно сделать следующие выводы:

Все показатели рентабельности за 2005 г. были очень низкие. В 2006 г. предприятие не достигло порога рентабельности и сработало с убытком, соответственно все показатели рентабельности имеют отрицательные значения. В 2007 г. показатели рентабельности увеличились, но кризисная ситуация сохранилась. Такое положение явилось следствием всеобщей экономическое нестабильности, неплатежеспособности населения.

Из результатов проведенного анализа видно, что капитал играет одну из решающих ролей в расчете основных показателей финансового состояния предприятия, так как на основе показателей оборачиваемости и фондоотдачи проводится анализ финансового состояния предприятия.

Глава 3. Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств

Эффективное использование оборотных средств характеризуют три показателя: коэффициент оборачиваемости, коэффициент оборачиваемости в днях и коэффициент загрузки. Коэффициент оборачиваемости вычисляется как отношение объема реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств: Коб = V / ОС, где V — объем реализованной продукции; ОС — среднегодовой остаток оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период. Из формулы видно, что увеличение количества оборотов при неизменном объеме реализованной продукции снижает среднегодовой остаток оборотных средств, т. е. высвобождает денежные средства предприятия.

Чем длительнее оборот оборотных средств и чем дольше они находятся на любой его стадии, тем менее эффективно они работают. Это является следствием того, что для поддержания постоянного оборота капитала требуются значительные денежные средства. В этом случае говорят об отвлечении денежных средств на пополнение оборотных средств. Напротив, ускорение оборачиваемости, то есть фактически снижение совокупных нормативов оборотных средств, высвобождает необходимые денежные средства, и они могут быть направлены на другие цели фирмы.

Мы проанализируем пути ускорения оборотных средств. Данный анализ основан на бухгалтерской информации.

Анализируя данные можно сказать что продолжительность оборота как всех текущих активов, так и отдельных видов (Поб) может изменяться за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (Оост).

Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки. Побо= Ост* t /В

Побо= Ocт*t/Bo= 115729*360/325432=128 дней на 01.01.2006г.

Побусл= Ocт*t/Bo= 219105*360/325432=242 дня

Поб1= Ocт1*t/B1 = 219105*360/550217= 143 дня составили за отчетный год на 01.01.2007г.

Из анализируемых данных вытекает изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет следующего, суммы оборота оборотного капитала. Побв= 143-242=-99 дня;

Средних остатков оборотного капитала Побост= 242-128=114 дней;

в том числе за счет изменения средних остатков за год: производственных запасов 13004,5*360/325432=14,4 дня;

долгосрочной дебиторской задолженности 23173,5*360/325432=25,6 дня; краткосрочной дебиторской задолженности 64313*360/325432=71,1 дней; готовой продукции 148*360/325432=0,16 дней; денежной наличности 368,5*360/325432=0,4 дня.

В результате ускорения оборачиваемости капитала экономический эффект выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сравнительный анализ за период с 01.01.06-01.01.07 рассчитывался способом цепных подстановок.

Побо= OCT*t/B0= 219105*360/550217=143 дня составили на 01.01.2006г.

Побусл= Ост1* t /В0= 265076*360/550217=173,4 дней

Поб1= ОCT1*t/B1 = 265076*360/628853= 151,7дня составили на 01.01.2007г.

Из анализируемых данных вытекает изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет следующего, суммы оборота оборотного капитала.

Побв= 151,7-173,4=-21,7дня;

Средних остатков оборотного капитала

Побост= 151,7-143=-8,7дней;

Вследствие изменения средних остатков оборотного капитала предприятия резко снизился из-за неправильного распределения доли текущих финансовых потребностях предприятия. Данная ситуация должна быть исправлена с помощью мероприятия по. пути ускорения оборачиваемости капитала следующие:

• за счет использования новейших технологий;

• механизация и автоматизация производственных процессов;

• повышение уровня производительности труда;

• более полное использование финансовых ресурсов;

• ускорение процесса отгрузки продукции и оформление

расчетных документов;

• сокращение времени средств в дебиторской задолженности.

Анализ коэффициента оборачиваемости материально производственных запасов.

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов = себестоимость реализованной продукции/ среднегодовая стоимость производственных запасов.

Среднегодовая стоимость производственных запасов = стоимость на начало отчетного периода + стоимость на конец отчетного периода.

Коэф ОМПЗ=-354246/ 13004,5=-27,2 раза по состоянию на 01.01.05,

Коэф ОМПЗ=-605164/19868,5=-30,4 раза на 01.01.06,

Коэф ОМПЗ=-603639/21541=-28 раза на 01.01.07.

Данные анализируемого предприятия свидетельствуют, об остатках производственных запасов и увеличения за отчетный год в 2,4 раза. Следовательно, такой прирост значителен, так как оборот предприятия за данный период увеличился.

Для финансового состояния предприятия благоприятно получение отсрочек платежа от поставщиков (коммерческий кредит), от работников предприятия (если имеет место задолженность по зарплате), от государства (если в краткосрочном периоде есть задолженность по уплате налогов). Отсрочки платежа дают источник финансирования, что в свою очередь ведет к улучшению эксплуатационного цикла.

Анализируя материальные запасы необходимо рассмотреть показатели оборачиваемости.

Таблица 3.1.1

Расчет оборачиваемости запасов МУП ГЭС за 2006 год

Показатель	Абсолют.величины	ИзмененияАбсолют. величина
	Нач. года	Кон. года
1 Длительность оборачиваемости производственных запасов	14,09	12,33	-1,76
2 Длительность оборачиваемости незавершенного производства	0,13	0,11	-0,02
3 Длительность оборачиваемости Готовой продукции	0,05	0,04	-0,01

Снижение показателя длительности оборачиваемости производственных запасов говорит о потенциальном моральном износе товарно-материальных запасов из-за проблем с реализацией выпускаемой продукции.

Сокращение показателя длительности оборачиваемости незавершенного производства рассматривается как положительный момент.

Снижение показателя оборачиваемости готовой продукции указывает на проблемы с реализацией. В целом, по данной группе показателей можно утверждать, что необходимо срочно принимать меры по рационализации оборота как внутри предприятия, так и за его пределами.

Так же рассчитывается сумма дополнительно вовлеченных средств в оборот (или отвлеченных из оборота):

- Сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот;

- Оборачиваемость запасов в днях в базисном периоде;

- Оборачиваемость запасов в днях в отчетном периоде;

Основными путями сокращения длительности цикла на этапе закупок производственных запасов являются:

• оплата предметов труда по факту поставки, т. е. ликвидация

транспортного запаса;

• механизация и автоматизация выполнения складских операций;

• компьютеризация складского учета.

Основным путем сокращения объема незавершенного производства является сокращение длительности производственного цикла, достигаемое за счет:

• повышения комплексной механизации и автоматизации

производственных процессов;

• сокращения времени выполнения вспомогательных операций;

• уменьшения времени внутрисменных и междусменных перерывов;

• сокращения продолжительности естественных процессов.

На этапе обращения основной задачей является уменьшение времени превращения готовой продукции в денежные средства счетах фирмы. Пути решения этой задачи:

• уменьшение запасов готовой продукции вследствие улучшения планирования сбыта;

• отпуск продукции на условиях предоплаты;

• уменьшение дебиторской задолженности;

• ускорение расчетов путем применения компьютерных программ

«банк—клиент» и т. п.

Скорость оборачиваемости оборотных средств характеризуется тремя взаимосвязанными показателями: количеством оборотов оборотных средств в течение определенного периода(год, квартал); длительностью одного оборота в днях и величиной оборотных средств, приходящейся на единицу реализованной продукции.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств достигается за счет сокращения запаса товарно-материальных ценностей и средств в расчетах, увеличения объема производства и реализации продукции при неизменном уровне оборотных средств, опережающего роста объема производства по сравнению с ростом оборотных средств.

Повышение скорости движения средств в сфере обращения достигается за счет сокращения запасов готовой продукции на складах и ускорения времени расчетов с потребителями. В результате ускорения оборачиваемости определенная сумма оборотных средств высвобождается. Высвобождение может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение имеет место в том случае, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства и реализации опережает темп роста остатков оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости и высвобождение в результате этого оборотных средств в любой форме позволяет предприятию направлять их на развитие предпринимательской деятельности без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники из образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Заключение

Материал работы содержит более новые предложения по ускорению оборачиваемости оборотных средств, т.е. по повышению эффективности их использования. Важность и актуальность рассматриваемой проблемы подтверждается на конкретном предприятии МУП «Горэлектросети» г. Улан-Удэ.

Проанализировав финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей, приходим к выводу, что соотношение оборотные активы < собственный капитал 2 – внеоборотные активы, по балансу данного предприятия это условие не соблюдается, следовательно, МУП «Горэлектросети» является финансово зависимым.

В основе расчетов можно сделать следующие выводы: все показатели рентабельности за 2006 г. показатели были очень низкие. В 2005 г. предприятие не достигло порога рентабельности и сработало с убытком. Соответственно все показатели рентабельности имеют отрицательные значения. В 2006 г. показатели рентабельности увеличились, но кризисная ситуация сохранилась. Такое положение явилось средством всеобщей экономической нестабильности, неплатежеспособности населения.

Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. До получения выручки от реализации продукции оборотные средства являются источником финансирования текущих производственных затрат предприятия. Период времени от момента потребления производственных запасов, их превращения в готовую продукцию до её реализации может быть достаточно длительным. Поступление выручки от реализации продукции часто не совпадает со временем потребления материальных ресурсов. Это предопределяет необходимость формирования оборотных средств в установленном размере.

Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, будь то складские запасы готовой продукции или приостановленное производство, излишнее сырье и материалы, обходиться предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода.

Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства. Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

На нормально работающем предприятии наибольший удельный вес занимают оборотные средства, обслуживающие процесс производства и начало реализации. Поэтому при планировании внимание уделяется в основном производственным запасам, незавершенному производству и готовой продукции на складе. Эта часть материальных оборотных средств должна быть объектом постоянного контроля со стороны финансовых служб предприятия.

Список использованной литературы:

1. Экономика предприятия (фирмы): Учебник/ Под ред. Волкова О.И. и

Девяткина О.В. - 3-е изд., перераб. и доп. - Москва, 2003 г.

2. Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Под ред. Грузинова В.П.

Банки и биржи, ЮНИТИ, - М: 2002.

3. Экономика предприятия: Учебник. - 2-е изд., перераб., доп./ Семенов В.М., Баев И.А., - Центр экономики и маркетинга. М.: 1998.

4. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. А.Е. Калика, Шухгальтер М.Л. - М: ИНФРА-М, 2003.

5. Экономика предприятия: Учебник для экон. спец. Вузов/ Под ред. Горфинкеля В.Я., Швандара В.А. 3-е изд., - М.: ЮНИТИ, 2001.

6. Экономика предприятия: Учебник для вузов по экон. спец. / Арсенова Е.

7. Экономика предприятия: Учеб. пособие для вузов/ Под общ. ред.

Кантора Е.Л. - СПб.: Питер, 2003.

8. Экономика предприятия: Учеб. пособие. - 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 1998.

9. Экономика предприятия: Конспект лекций. - М.: ИНФРА-М, 2001.

10. Экономика: Энциклопедический словарь. Носова С.С. - М.: 2003.

11. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.4-е изд. / Савицкая Г.В.Минск. 1999.

12. Экономика предприятий и отраслей промышленности. /Белоусов М.С., 1998.

13. Экономика предприятия: Конспект лекций в схемах: Пособие для подготовки к экзаменам/ Ред.-сост. Платонов Д.И. - М.: ПРИОР, 2001.

Приложение 1

Анализ структуры баланса МУП «Горэлектросети» за период 2006 г.

(в тыс. руб.)

Актив	На начало 2005г	На конец 2006г	Отклоне-ние на начало	Отклонение на конец	Изменение
1	2	3	4	5	6
I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы (04,05) в том числе:	-	-	-	-	-
Организационные расходы	-	-	-	-	-
Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными правами и активами	-	-	-	-	-
Основные средства (01,02,03), в том числе:	925056	2082039	33,2124	14,04	19174
Земельные участки и объекты природопользования
Здания, сооружения, машины, оборудование	925056	2082039	33,2124	8,393	24,819
Незавершенное строительство	198007	21311956	0	3,005	3,0049
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-
Инвестиции в дочерние общества	-	-	-	-	-
Инвестиции в зависимые общества	-	-	-	-	-
Займы, представленные организациям на срок более 12 месяцев	-	-	-	-	-
Прочие долгосрочные вложения	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-
Итого по разделу I	112306	23393995	33,35,94	17,04	16,316
II. Оборотные активы
Запасы, в том числе:	724450	23746	19336	7755	8,3804
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	687410	314233	5,1776	4,404	0,7737
Животные на выращивании и откорме	-	-	-	-	-
Затраты на незавершенном производстве (издержках обращения)	-	-	-	-	-
Готовая продукция и товары для перепродажи	31195	12017	0,6323	0,473	0,1589
Товары отгруженные	-	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	5845	16462	0	0,089	0,08877
Прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	-	-	-	-	-
Дебиторская задолжность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. После отчетной даты)	-	-	-	-	-
Покупатели и заказчики	-	-	-	-	-
Векселя получению	-	-	-	-	-
Задолжность дочерних и зависимых обществ	-	-	-	-	-
Авансы выданные	-	-	-	-	-
Прочие дебиторы	-	-	-	-	-
Дебиторская задолжность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. )	209775	207001	2774	-0,4	-0,28
Покупатели и заказчики	-	-	-	-	-
Векселя к получению	-	-	-	-	-
Задолжность дочерних и зависимых обществ	-	-	-	-	-
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-
Инвестиции в зависимые общества	-	-	-	-	-
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-
Денежные средства, в том числе:	191965	1016045	2,0861	2,913	0,8271
касса	1798	609	0,0439	0,027	0,0166
Расчетные счета	-	10285	0,0846	-	0,0846
Валютные счета	-	-	-	-	-
Прочие денежные средства	190167	1005151	1,9576	2,886	0,9283
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-
Итого по разделу II	535145	20451408	62,5422	81,21	18,671
БАЛАНС (сумма строк 190+290+390)	633484	638210	100	100	0

Денежные средства

Средства в расчетах

Дебиторская задолженность

Запасы товарно-материальных ценностей

Состав оборотных средств предприятий

Источники формирования оборотных средств

Собственные

Заемные

Привлеченные

Формирование и использование оборотных средств предприятий