47. ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ЦБ РФ

1. Процентная политика ЦБ - используется для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления национальной валюты. ЦБ стремится к поддержанию реальных процентных ставок на низком положительном уровне, стимулирующем спрос на заемные средства со стороны реального сектора и следовательно стимулирует экономический рост.
2. Политика резервных требований (нормативы обязательных резервов депонируемых ЦБ)-обязательные резервы вносятся на беспроцентный счет в ЦБ. Используются для регулирования общей ликвидности банковской системы. Резервы также нужны для погашения вкладов клиентов.
Нормативы обязательных резервов не могут превышать 25%. Единовременно не могут быть изменены более чем на 5%.
3. Рефинансирование коммерческих банков - кредитование бц коммерческих банков. ЦБ предоставляет кредиты для погашения ликвидности банковской системы и расширения ресурсной базы. (США с 1913г., в Росии с января 1991г.) кредиты рефинансирования бывают следующих видов:
• Внутридневные кредиты (максимум на 1 операционный день)
• Овернайт (на срок до следующего рабочего дня)
• Ломбардные (сроки предоставления от 2 дней и более)
4. Операции на открытом рынке – операции купли-продажи ЦБ государственных ценных бумаг (гос. облигации). Делятся на 2 вида операций:
? Операции купли-продажи
? Сделки РЕПО – соглашения о продаже с обратным выкупом гос. ценных бумаг.
5. Депозитные операции – цель операций изъятия излишней ликвидности путем открытия депозитных счетов кредитных организаций в ЦБ.
Виды депозитных операций:
1. Проведение депозитных аукционов
2. Проведение депозитных операций по фиксированной процентной ставке.
3. Прием депозитных средств банков на основе отдельного согласования в котором определяются условия депозита.
6. Валютное регулирование - подразумевает разработку и реализацию политики валютного курса. ЦБ решает две задачи:
1) выбор оптимального курса валюты,
2) определить экономически обоснованный курс рубля.
Методы:
1. Рыночные методы – валютные интервенции ЦБ (купля-продажа иностранной валюты на биржевом рынке). Используется для пополнения валютных резервов, для удержания курса рубля на заданном уровне и для сглаживания резких колебаний валютного курса.
2. Административные методы – принудительные меры:
- установление норм и сроков репатриации валютной выручки и ее обязательной продажи (возврат валюты в свою страну).
- прямое и косвенное ограничение доступа к покупке иностранной валюты.
- прямой запрет на совершение определенных операций с иностранной валютой как за свой счет, так и по поручению клиента.
7. Прямые и количественные ограничения (в исключительных случаях и только после консультаций с правительством РФ).
Виды:
1) Установление банком лимитов на предоставление кредитов и на привлечение средств.
2) Установление ограничений на проведение отдельных банковских операций
3) Введение предельных размеров процентных ставок
4) Определение размера комиссионного вознаграждения и тарифов на оказание отдельных видов банковских услуг
5) Установление фиксированного соотношения процентных ставок КБ и официальных ставок
6) Установление фиксированной разницы между средними процентными ставками по кредитам и по депозитам
7) Установление ориентиров роста денежной массы
8. Эмиссия облигаций от имени ЦБ. Облигации ЦБ размещаются только среди кредитных организаций. Предельный размер общей номинальной стоимости облигаций ЦБ всех выпусков, не погашенных на дату принятия решения об очередном выпуске, устанавливается как разница между максимально возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций (25%) и суммой обязательных резервов, исходя из действующего норматива (4.5-5%) – чем ниже норма обязательных резервов, тем больше возможностей ЦБ выпускать облигации

< Назад   Вперед >
Содержание