<< Пред. стр. 3 (из 3) След. >>
Список литературы по разделу
* коэффициента текущей ликвидности (L5);
* коэффициента обеспеченности собственными средствам и (L6);
* коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособность (L7).
Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным, указанным в таблице 13.
Согласно статье 1 Закона РФ "О несостоятельности (банкротстве) предприятий, внешним признаком несостоятельности является приостановление текущих платежей, неспособности погашать обязательства кредиторам в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения.
На ООО "Никсвик" коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода равен 1,16, при его значении на начало года 1,4. То есть это значение свидетельствует о недостаточной общей обеспеченности предприятия оборотными средствами (ниже предельного практически в 2 раза.).
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости, на начало1996 года отсутствовал, а на конец 1997 года составил 0,14, и достиг нормативного значения (0,1). В тоже время нужно отметить сокращение данного коэффициента по сравнению с началом 1997 года, когда он составлял 0,29 (практически в 2 раза).
Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. На анализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности находится на уровне ниже нормы, следовательно, представляется необходимым определить сможет ли данное предприятие восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев (расчёт L7 представлен в таблице 13). В соответствии с расчётом, данный показатель принимает значение в 1997 году 0,585, при нормативе >1. Это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.
На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО "Никсвик" были сделаны следующие выводы.
Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятия в 1997 году, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных заемных средствах, т.е. более мобильных средствах.
Все показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности, которая увеличилась в 1997 году почти в 4 раза. Это говорит о том, что на предприятии плохо организовано управление кредиторской задолженностью, скорость оборота которой составляет почти 60 дней, что свидетельствует о том, что ее погашение происходит слишком медленными темпами. Для решения сложившейся ситуации, предприятию необходимо четко структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности.
Доля оборотных средств в составе имущества достаточно высокая (50,7%). Не смотря на это, предприятие испытывает острую потребность в оборотных средствах. Такое положение на предприятии сложилось из-за замораживания значительной части оборотных средств в виде материальных запасов (80,3%). За отчетный период предприятие не только на смогло уменьшить остатки готовой продукции на складах, но и за счет превышения темпов роста выпуска продукции над темпами реализации, произошло их увеличение почти в 4 раза. Причинами такого положения являются проблемы со сбытом, которые обусловлены жесткой конкуренцией на рынке данного товара в г. Усть-Илимске.
Для решения сложившейся ситуации необходимо четко изучить рынок своего товара, возможности создания новых каналов сбыта продукции, повышения конкурентоспособности продукции за счет увеличения качества или снижения цены.
РАЗДЕЛ 3. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И
РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
3.1.Анализ формирования и распределения прибыли.
Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 "Отчёт о финансовых результатах и их использовании". К ним относятся:
•прибыль ( убыток) от реализации продукции;
•прибыль (убыток) от прочей реализации;
•доходы и расходы от внереализационных операций;
•балансовая прибыль;
•налогооблагаемая прибыль;
•чистая прибыль и др.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.
Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование:
1. Изменений каждого показателя за текущий анализируемый период ("горизонтальный анализ" показателей финансовых результатов за отчётный период).
2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений ("вертикальный анализ" показателей).
3. Исследование влияние факторов на прибыль ("факторный анализ").
4. Изучение в обобщённом виде динамики изменения показателей финансовых показателей за ряд отчётных периодов (то есть "трендовый анализ" показателей). Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем таблицу 14, используя данные отчётности предприятия из формы №2.
Таблица 14.
Анализ прибыли отчётного года. тыс. руб.
Наименование показателя
Код
За отчётный
За предыдущий
Отклонения
стр.
Год
Год
+ / -
%
1. Выручка от реализации товаров, работ услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (В).
010
7 504 492
5 649 432
+1 855 060
132,8
2.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (С).
020
6 396 664
4 341 500
2 055 164
147,3
3. Коммерческие расходы (КР).
030
300 612
441 138
-140 526
68,1
4. Управленческие расходы (УР).
040
607 712
665 264
-57 552
91,3
5.Прибыль ( убыток) от реализации (стр. 010-020-030-040) (Пр)
050
199 504
201 530
-2 026
99
6. Проценты к получению.
060
7 966
7966
7.Проценты к уплате.
070
8.Доходы от участия в других организациях (ДрД).
080
9.Прочие операционные доходы (ПрД).
090
150 170
20 689
129 481
В 7,2 раз
10.Прочие операционные расходы (ПрР).
100
256 997
165 224
91 773
155,5
11.Прибыль ( убыток) от финансово- хозяйственной деятельности( стр. 050 + 060-070+080+090-100) (Пфхд).
110
100 643
56 995
43 648
176,5
12.Прочие внереализационные доходы .
120
13. Прочие внереализационные расходы (ВнР).
130
27 409
46 135
-18 726
59,4
14.Прибыль (убыток) отчётного периода (стр. 110+120-130) (Пб).
140
73 234
10 860
62 374
В 6 раз
15.Налог на прибыль (НП).
150
12 587
2 759
9 792
В 4,5 раза
16.Отвлечённые средства (ОтС).
160
121 047
258 013
-136 966
46,9
17.Нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода (стр. 140-150-160) (Пн).
170
-60 400
-249 912
-310 312
24,2
Из данных таблицы видно, что балансовая прибыль в 1997 году существенно увеличилась по сравнению с 1996годом на 62 374 тыс. руб. или в 6 раз. В 1996 году прибыль по сравнению с 1995 годом наоборот резко снизилась на 1 726 460 тыс. руб. или в 159 раз. Таким образом наметилась положительная тенденция изменения величины балансовой прибыли.
Увеличению балансовой прибыли способствовало:
* Увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности на 43 648 тыс. руб. или на 76,5%.
На вышеуказанное увеличение повлияло:
* Появившаяся статья доходов - "Проценты к получению" в сумме 7 966 тыс. руб., что увеличило балансовую прибыль на 10,8%.
* Превышение абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным изменением операционных расходов на 37 707 тыс. руб. (129 481 - 91 783).
Снижению балансовой прибыли способствовало:
* Убыток от внереализационных операций в сумме 27 409 тыс. руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%. Нужно отметить, что по сравнению с 1996 годом в отчётном году произошло снижение данного убытка на 18 726 тыс. руб. или почти в 3раза;
* Незначительное влияние оказало сокращение прибыли от реализации на 2 026 тыс. руб. или на 1%, что привело к снижению балансовой прибыли на 2,8%.
Таким образом факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим почти в 6 раз.
3.2.Анализ рентабельности.
В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.
Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
1. Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);
2. Рентабельность производственных фондов;
3. Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).
1.Рентабельность продукции.
Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.
Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:
1. Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации ( без НДС);
2. Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);
3. Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношениечистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);
4. Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.
Расчёт данных показателей по ООО "Никсвик" представлен в таблице 15.
Таблица 15.
Показатели рентабельности продукции ООО "Никсвик". Тыс. руб.
Показатели
Расчет
1995
1996
1997
Отклонения + /-
1996 от 1995
1997 от 1996
1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).
стр.010
7 459 444
5 649 432
7 504 492
-1 810 012
1 855 060
2. Прибыль от реализации.
стр.050
1 622 552
201 530
199 504
-1 421 022
-2 026
3. Балансовая прибыль.
стр.140
1 737 320
10 860
73 234
-1 726 460
62 374
4. Чистая прибыль.
с.140-150
1 142 091
8 1014
60 647
-1 133 990
52 546
Расчетные показатели (%)
1. Рентабельность всей реализованной продукции.
стр.050 стр.010
21,7
3,6
2,6
-18,1
-1
2. Общая рентабельность.
стр.140 стр.010
23,3
0,19
0,97
-23,11
0,78
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли.
с.140-150 стр.010
15,3
0,14
0,8
-15,16
0,66
На основе данных таблицы построим диаграмму.
Рисунок 5. Изменение показателей рентабельности продукции за 1994-1997 г.
На основе расчётов можно сделать следующие выводы.
Показатель общей рентабельности за отчетный период вырос с 1,19 в 1996 до 0,97 в 1997 году, то есть увеличился в 5 раз. Это говорит о том, что в 1997 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 1 копейки балансовой прибыли. Надо отметить резкое снижение данного показателя по сравнению с 1995 годом, когда он составлял 23,3% и упал за 1996 год до 0,19 (т.е. на 23,11%).
Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос в 1997 году с 0,14 на начало года до 0,8 на конец отчетного периода. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос. Таким образом в 1997 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело лишь 0,8 копеек чистой прибыли.
Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за отчетный период на 1% и составила к концу 1997 года 2,6%. Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейку меньше прибыли от реализации.
Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции очень низкие.
В 1996г. вследствие снижения спроса на продукцию из-за неплатежеспособности большинства потребителей, а также вследствие получения убытков от внереализационных операций показатели рентабельности продукции существенно снизились.
2.Рентабельность вложений предприятия.
Рентабельность вложений предприятия- это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:
1.Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.
2.Рентабельность вложений по чистой прибыли;
3.Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.
4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.
5.Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.
Необходимая информация для расчёта представлена в таблице 16.
Таблица 16.
Показатели для расчёта рентабельности. тыс. руб.
Показатели
Код стр.
1995
1996
1997
1 .Прибыль балансовая
140 (Ф №2)
1 737 320
10 860
73 324
2. Прибыль чистая
140-150 (Ф №2)
1 142 091
8 101
60 647
3. Среднегодовая стоимость имущества
399 (Ф №1)
4 847 436
4 208 746
6 514 241
4. Собственные средства
490 (Ф №1)
3 544 562
3 667 076
3 667 076
5. Доходы от участия в других организациях
080 (Ф №2)
-
-
-
6.Долгосрочные финансовые вложения
140 (Ф №1)
20 142
20 142
20142
7 .Долгосрочные заёмные средства
590 (Ф №1)
-
-
-
На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что если за 1996г. все показатели рентабельности вложений ООО "Никсвик" упали по сравнению с 1995г., то в 1997 году произошла противоположная ситуация. Все показатели рентабельности вложений увеличились.
Общая рентабельность вложений в 1996г упала с 35,8% в 1995г. до 0,26%, в 1997 году возросла до 1,12%. То есть на 1руб. стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия в 1996г-1997г.
На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые представлены в таблице 17.
Таблица 17
Показатели рентабельности вложения. (%)
Показатели
Расчёт
( код стр.)
1995г.
1996г.
1997г.
Отклонение 1997 от 1996
+/-
1. Общая рентабельность вложений
140(Ф№2) / 399
35,8
0,26
1,12
-0,86
2.Рентабельность вложений по чистой прибыли
140-150(Ф№2)
399
23,6
0,002
0,93
+0,928
3. Рентабельность собственных средств
140-150(Ф№2)
490
32,2
0,22
1,65
+1,43
4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений
080(Ф№2)
140(Ф№1)
-
-
-
-
5. Рентабельность перманентного12 капитала
140-150(Ф№2)
490+590
32,2
0,22
1,65
+1,43
Рисунок 6. Показатели рентабельности вложений.
Рентабельность собственных средств также невысока и в течении 1996 года упала с 32,2% до 0,22, то есть в 146 раз и в 1997 году увеличилась лишь на 1,43%. Динамика этого показателя за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.
В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств ООО "Никсвик".
Для повышения рентабельности собственных средств, предприятие может использовать эффект финансового рычага.
ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС
ЭР=НРЭИ/Активы,
где НРЭИ - прибыль до выплаты налогов и процентов.
СРСП = 20%.
Активы
6 514 241 тыс. руб.
СС
3 667 076 тыс. руб.
ЗС
929 760 тыс. руб.
ЗС/СС (плечо рычага)
0,253
НРЭИ
73 234 тыс. руб.
ЭР
1,12%
Дифференциал
-0,58
ЭФР
-0,15
Из приведенных выше расчетов видно, что в 1997 году на ООО "Никсвик" ЭФР отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой эффект дает не приращение, а вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя такая необходимость существует.
Вывод:
Балансовая прибыль на ООО "Никсвик" в 1997 году существенно увеличилась по сравнению с 1996 годом на 62 374 тыс. руб. или в 6 раз. Её увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт появления статьи дохода "Проценты к получению" и превышения абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным превышением операционных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 60,5%. Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 27 409 тыс. руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.
Таким образом факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим в 6 раз.
Результатом от прочей финансово-хозяйственной деятельности в 1997 году стала убыток в размере 98 863 тыс. руб., в то время как в предыдущем году наблюдался убыток в размере 144 535, который уменьшился за отчетный период на 54 674 тыс. руб.
В отчётном году результат от прочих внереализационных операций представляет собой убыток, который уменьшился по сравнению с 1996 годом не 68%.
После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия осталось 60 647 тыс. руб. Этих средств оказалось не достаточно для покрытия всех расходов. В 1997 году убыток отчетного периода составил 60 400 тыс. руб.
За 1997год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 1996 годом, хотя за аналогичный период прошлого года наблюдался резкий спад всех показателей рентабельности продукции.
Если за 1996 год все показатели рентабельности вложений ООО "Никсвик" упали по сравнению с 1995г., то в 1997 году произошла противоположная ситуация. Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли.
В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризует деятельность ООО "Никсвик" в 1997 году (относительно 1996года).
Заключение
На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО "Никсвик" были сделаны следующие выводы. Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятие в 1997 году, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине оборотных средств, несмотря на значительный удельный вес в составе имущества. Все показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженность.
Балансовая прибыль в 1997 году увеличилась почти в 6 раз. Не смотря на это после уплаты налога на прибыль, фирме не хватило средств на покрытие всех расходов, в результате чего убыток фирмы в отчетном периоде составил 60.400 тыс. руб., был сделан вывод о не эффективности использования имущества предприятия. Показатели рентабельности производственных фондов и вложений несколько увеличились, но находятся на очень низком уровне.
В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами на ООО "Никсвик". Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. Это связано с тем, что предприятие существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Баканов М.И. , Шеремет А.Д. "Теория экономического анализы: учебник.". - М.: Финансы и статистика, 1996г.- 288с.
2. Балабанов И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?". - М.: Финансы и Статистика, 1994.
3. Ковалев В.В. "Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности." - М.: Финансы и статистика, 1996г. - 432с.
4. Крейнина М.Н. "Финансовое состояние предприятия. Методы оценки".- М. .: ИКЦ "Дис", 1997г- 224с..
5. Моляков Д.С. "Финансы предприятий отраслей народного хозяйства". - М.: ФиС , 1996.
6. Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. Утверждено постановлением Правительством РФ 5 августа 1992 года №552.
7. Скоун Т. "Управленческий учет".- М.: Изд-во ЮНИТИ, 1997.
8. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. "Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия". - М.: Перспектива, 1993.
9. "Финансовый менеджмент: теория и практика"/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 1996.
10. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. "Методика финансового анализа" - М.: ИНФРА- М, 1996г. - 176с.
11. Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. - М. : Филинъ, 1996.
12. Инструкция ГНС РФ №37 от 10.08.95г. с изменениями и дополнениями.
Таблица 12
Показатели рыночной устойчивости.
Наименование
Показателя
Способ расчета
Норма
Пояснения
На начало 1996 года
На конец 1996 года
Отклонения 1996
На начало 1997 года
На конец 1997 года
Отклонения 1997
1.Коэффициент независимости.
?0,5
Показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия.
0,73
0,87
+0,14
0,87
0,56
-0,31
2.Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
?1
Показывает сколько заемных средств привлекало предприятие на 1руб.вложенных в активы собственных средств
0,37
0,15
-0,22
0,15
0,78
+0,63
3.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.
Показывает сколько долгосрочных займов привлечено для финансирования активов наряду с собственными средствами
4.Коэффициент маневренности собственных средств.
?0,1
Характеризует степень мобильности использования собственных средств
<0
0,06
-
0,06
0,13
+0,07
5.Коэффициент обеспечения собственными средствами.
?0,1
Показывает долю СОС, приобретенных за счет собственных средств.
<0
0,29
-
0,29
0,14
-0,15
6.Коэффициент реальной стоимости ОС и материальных оборотных средств в имуществе предприятия.
?0,5
Показывает долю имущества производственного назначения (реальных активов) в общей сумме имущества предприятия.
0,7
0,68
-0,02
0,68
0,4
-0,28
7.Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия.
==>0,5
Показывает удельных вес основных средств в имуществе предприятия.
0,7
0,66
-0,04
0,66
0,37
-0,29
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса в 1996 году.
АКТИВ
Расчет
На начало
года
На конец
года
ПАССИВ
Расчет
На начало
года
На конец
года
Платежный излишек или
Недостаток
на начало
года
на конец
года
1
2
3
4
5
6
7
8
9=3-7
10=4-8
1.Наиболее ликвидные
активы(А1)
стр.250+
стр.260
93 355
22 876
1.Наиболее срочные
обязательства(П1)
стр.620
1 102 874
541 671
-1 009 519
-518 795
2.Быстрореализуемые
активы(А2)
стр.240
175 766
87 036
2.Краткосрочные пассивы(П2)
стр.610+
670
200 000
0
- 24 234
+87 036
3.Медленнореализуемые
активы(А3)
стр.210+
220+230
+270
850 033
668 193
3.Долгосрочные
пассивы(П3)
стр.590+630+640+650 +660
0
0
+850 033
+668 193
4.Труднореализуемые
активы(А4)
стр.190
3 810 013
1 190 599
4.Постоянные пас-
сивы(П4)
стр.490
3 544 562
3 667 076
+265 451
-476 477
БАЛАНС
стр.399
4 847 436
4 208 747
БАЛАНС
стр.699
4 847 436
4 208 747
-
-
Анализ ликвидности баланса в 1997 году.
АКТИВ
Расчет
На начало
года
На конец
года
ПАССИВ
Расчет
На начало
года
На конец
года
Платежный излишек или
Недостаток
на начало
года
На конец
Года
1
2
3
4
5
6
7
8
9=3-7
10=4-8
1.Наиболее ликвидные
активы(А1)
стр.250+
стр.260
22 876
184 488
1.Наиболее срочные
обязательства(П1)
стр.620
541 671
1 917 405
-518 795
-1 732 917
2.Быстрореализуемые
активы(А2)
стр.240
87 036
326 555
2.Краткосрочные пассивы(П2)
стр.610+670
0
929 760
+87 036
-603 205
3.Медленнореализуемые
активы(А3)
стр.210+
220+230
+270
668 193
2 795 978
3.Долгосрочные
пассивы(П3)
стр.590+630+640+650 +660
0
0
+668 193
+2 795 978
4.Труднореализуемые
активы(А4)
стр.190
1 190 599
2 896 908
4.Постоянные пас-
сивы(П4)
стр.490
3 667 076
3 667 076
-476 477
-770 168
БАЛАНС
стр.399
4 208 747
6 514 241
БАЛАНС
стр.699
4 208 747
6 514 241
-
-
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность. Таблица 13
Наименование показателя
Способ расчёта
Норма
Пояснения
На начало года
На конец года
Отклонения
На начало года
На конец года
Отклонения
Общий показатель ликвидности
?l
Осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации
0,36
0,49
+0,13
0,49
0,498
+0,008
Коэффициент абсолютной ликвидности
?0,2?0,7
Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может реально погасить в ближайшее время за счёт денежных средств.
0,07
0,04
-0,03
0,04
0,06
+0,02
Промежуточный коэффициент покрытия
?0,7
Отражает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами.
0,2
0,.2
0
0,.2
0,18
-0,02
Общий текущий коэффициент покрытия
?2
Показывает платёжные возможности предприятия, не только при условии своевременных расчётов с дебиторами, но и продажей, в случае необходимости, прочих элементов материальных оборотных средств.
0,796
1,4
+0,6
1,4
1,1
-0,28
Коэффициент текущей ликвидности
?2
Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами.
0,796
1,4
+0,6
1,4
1,16
-0,24
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
?0,1
Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
<0
0,29
-
0,29
0,14
-0,15
Коэффициент восстановления платежеспособности.
?l
Характеризует возможность предприятия восстановить свою платежеспособность через 6 месяцев. Он рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов L4 или L5 принимает значение меньше критического.
-
0,85
-
-
0,585
-
1 Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: ФиС, 1995.
2 Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива, 1996.
3 Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: ФиС, 1996, с.-85.
4 4Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: ФиС, 1996, с.-94.
5 Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: ФиС, 1995.
6 Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. -М.: Перспектива, 1996, с. 76
7 Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. -М.: Перспектива, 1996, с. 141
8 Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. -М.: Перспектива, 1996, с. 181
9 Литвин М.И. Применение матричных балансов для оценки финансового состояния прелприятия // Финансы , 1995, №6, с. 14-17.
10 Ковалев В. В. "Финансовый анализ: управление капиталом", М.: ФиС, 1996, стр.119
11 Крейнина М.Н. "Финансовое состояние предприятия. Методы оценки" - М.: ИКЦ "Дис",1997.
12 Перманентный - это капитал, вложенный в деятельность предприятия на длительный срок.
??
??
??
??
37
5
37
57
<< Пред. стр. 3 (из 3) След. >>
Список литературы по разделу