<< Пред.           стр. 1 (из 2)           След. >>

Список литературы по разделу

 Содержание
  1.Анализ финансового состояния предприятия .................................. 3
  1.1 Общая характеристика предприятия ООО "НОВИС".................... 3
  1.2 Характеристика имущества предприятия................................... 7
  1.3 Характеристика источников средств .......................................... 7
  1.3.1 Анализ собственных средств ООО "НОВИС"......... ............... 17
  1.3.2 Анализ заемных средств ООО "НОВИС"............................... 23
  1.4 Оценка ликвидности баланса .................................................28
  Заключение........................................................................... 31
  Приложения .......................................................................... 32
 
 
 1 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
 ПРЕДПРИЯТИЯ
  Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия. Основной формой при анализе финансового состояния является баланс.
 
 1.1 Общая характеристика предприятия.
  ООО "НОВИС" является малым предприятием, зарегистрированным в ГНИ по Ленинскому р-ну г. Перми в 25.02.1999г. ИНН 5902185790 КПП 590201001 действующий на основании Устава. Имеет свой расчетный счет в Западно - Уральском банке Сбербанка России г. Перми. Среднесписочная численность предприятия составляет 76 человек.
  Уставный капитал, которого на 100% состоит из вклада физического лица по решению протокола. В уставе предприятия для достижения максимальной прибыли могут быть использованы следующие виды деятельности:
 * Производство продукции, производство технического назначения коммерческая торговля, торгово-закупочная деятельность, транспортные услуги.
  Все виды деятельности осуществляются в соответствии с действующим законодательством.
  Основной доход предприятия имеет от продажи пиломатериалов. Общество с ограниченной ответственностью "НОВИС" - предприятие, осуществляющее свою деятельность на территории горда Перми и Пермской области с 1999 года. Основной деятельностью фирмы является лесозаготовка, лесопиление, деревообработка. Спецификой работы данного предприятия является, с одной стороны, стабильность продаж в течение года с другой стороны сезонный характер, так как заготовка леса производится только в зимний период. Как и большинство торговых фирм, ООО "НОВИС" придерживается разных ценовых условий для мелкооптовых и оптовых покупателей. Если для первой категории заказчиков цены держатся на уровне розничных, то для второй - на уровне средних оптовых по региону. Необходимо отметить, что фирма находится на стадии завоевания рынка сбыта и существующий уровень продаж нельзя назвать стабильным и устоявшимся. Показатели сбыта продукции в настоящий момент имеют тенденцию к росту.
  В структуре компании выделяются:
 1. административный отдел;
 2. исполнительный отдел;
 3. производственные цеха;
 4. склад;
 5. отдел снабжения;
 6. отдел продаж.
  Финансовая информация, главным образом, сосредоточена внутри административного отдела, представленного генеральным директором и главным бухгалтером. Она представляет собой совокупность всей документации, предназначенной как для внешней отчетности, так и для внутреннего анализа работы фирмы.
  Базой для проведения финансового анализа компании ООО "НОВИС" стала финансовая отчетность фирмы за 2003-2004 годы, а именно, бухгалтерский баланс (форма №1) и приложение к балансу - "Отчет о прибылях и убытках" (форма №2) см. приложения 1,2. В учетной политике фирмы в качестве условия реализации продукции был зафиксирован момент оплаты.
 Актив
  Из данных таблицы 1. видим, что за отчётный период имущество предприятия увеличилось на 2 305 494 тыс. руб. или на 54,7%. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе материально оборотные средства (запасы) увеличились на 1 996 544 тыс. руб. или в 4 раза; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 161 612 тыс. руб. (в 8 раз), дебиторская задолженность возросла на 239 519 тыс. руб. или в 3,75 раз. В то же время недвижимое имущество уменьшилось на 293 691 тыс. руб., что составляет 9,2 % от величины на начало года.
  После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить так называемые "больные" статьи баланса. Их можно подразделить на две группы:
 1. Сразу свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчётном периоде и сложившимся в результате этого плохом финансовом положении. К таким статьям относится "Непокрытый убыток отчётного года" (стр. 470). На ООО "Новис" на начало периода такой статьи не наблюдается, но на конец 2004 года она составила 60 400 тыс. руб., что свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия за 2004 год. Так же на рассматриваемом предприятии присутствует "Непокрытый убыток прошлых лет" в размере 249 912 тыс. руб., составляющий 3,8 % от стоимости имущества, что также говорит о неудовлетворительной работе предприятия в 2003 году.
 2. Статьи, говорящие об определённых недостатках в работе предприятия:
  *наличие сумм "плохих" долгов в статьях: "Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)" (строка 230) и "Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)" (строка 240).
  На предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 326 555 тыс. руб. на конец года, увеличившаяся за год на 239 519 тыс. руб. (+ 275 %), что увеличило итог баланса на 10%.
  Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.
  Пассив
  Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на 2 305 494 тыс. руб. в том числе за счет увеличения по следующим статьям:
 - "Кредиторская задолженность" увеличилась на 1 375 734 тыс. руб. (в 3,5 раза),
 - "Краткосрочные кредиты и займы" на начало периода равные 0 , а концу 2004 года составили 929 760 тыс. руб.
  Удельный вес собственных средств довольно значительный в структуре баланса на начало года и составляет 87,1%; к концу периода произошло значительное уменьшение их доли до 56,3%. Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост кредиторской задолженности с 541 671 тыс. руб. до 1 917 405 тыс. руб. или на 354% и как следствие увеличение ее доли в валюте баланса на 16,5%. Также значительное влияние на снижение доли собственных средств оказало появление к концу периода такой статьи как "Краткосрочные кредиты и займы", которая к концу отчетного периода стала равна 929 760 тыс. руб. и составила 14,27% к валюте баланса. Данную направленность увеличения заемных средств, даже при не уменьшаемой стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.
  Одно из самых "больных" статей в ООО "Новис" является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (64,7% от суммы кредиторской задолженности) по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.
  Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ООО "Новис" за 2003-2004 года, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте больных статей в 2004году. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.
 1.2 Характеристика имущества предприятия.
  Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства.
  Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 1.
  Анализируя в динамике показатели (см. табл. 1) можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 2 305 494 тыс. руб. или на 54,7%, в то время как за предыдущий год данный показатель уменьшился на 638 689 тыс. руб., или на 13,2%. Увеличение имущества предприятия в 2004 году можно охарактеризовать как негативное, т. к. их рост произошел не за счет роста собственных средств, а за счет роста заемных средств. Изменение структуры имущества представлено на рисунке (прил.1)
  Рассмотрим изменения в оборотных средствах.
  В составе имущества к началу отчетного года оборотные средства составляли 18,25%. За прошедший период они возросли на 2 538 785 тыс. рублей, а их удельный вес в стоимости активов предприятия поднялся до 50,7%.
  Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений возросла на 2,6% (выросли на 161 612 тыс. рублей) в структуре оборотных средств. Но несмотря рост в 8 раз, доля их в структуре оборотных средств составила лишь 5,6% на конец отчетного года, при 3% на конец 2003года.
 
 Таблица 1.
 Оценка имущества (средств) предприятия.
 
 
 Показатели
 2003
 2004 Отклонения 2003 Отклонения 2004 На начало
 года На конец
 года На начало
 года На конец
 года Абсолют
  % Абсолют
  % -1- -2- -3- -4- -5- -6- -7- -8- -9- 1.Всего имущества
 (стр. 300) 4 847 436 4 208 747 4 208 747 6 514 241 -638 689 86.8 2 305 494 154.7 в том числе: Внеоборотные активы 2.ОС и прочие внеоборотные. Активы
 (стр. 190) 3 810 013 3 190 599 3 190 599 2 896 908 -619 414 83.7 -293691 90.8 - то же в % к имуществу 78.6 75.8 75.8 44.5 -2.8 -31.3 2.1. Основные средства
 (стр. 120) 3 431 283 2 761 869 2 761 869 2 419 416 -669 414 80.4 -342453 87.6 -то же в % к внеоборотным активам 90 86.6 86.6 83.5 -3.4 -3.1 2.3.Незавершённое строительство (строка 130) 358 588 408 588 408 588 457 350 50 000 113.9 48 762 112 -то же в % к внеоборотным активам 9.4 12.8 12.8 15.7 3.4 2.9
 
 -1- -2- -3- -4- -5- -6- -7- -8- -9- 2.4.Долгосрочные финансовые вложения (строка 140) 20 142 20 142 20 142 20 142 0 100 0 100 -то же в % к внеоборотным активам 0,59 0,63 0,63 0,7 0,04 0,07 Оборотные активы 3.Оборотные (мобильные средства)
 (стр. 290) 1 037 423 768 236 768 236 3 307 021 -269 187 74 2538 785 430 - то же в % к имуществу 21.4 18.25 18,25 50.7 -3.15 32.45 3.1.Материальные оборотные ср-ва (трс. 210) 768 302 658 324 658 324 2 654 868 -109 978 85.7 1 996 544 403 -то же в % к оборотным средствам 74 85.6 85.6 80.3 11.6 -5.3 3.2.Денежн. средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260) 93 355 22 876 22 876 184 488 -70 479 в 24.5р. 161 612 В 8р. -то же в % к оборотным средствам 8.9 3 3 5.6 -5.9 2.6 3.3.Дебиторская задолженность (230+240) 175 766 87 036 87 036 326 555 -88 730 49.5 239 519 В 3.75 раза
 
 -1- -2- -3- -4- -5- -6- -7- -8- -9- -то же в % к оборотным средствам 16.9 11.3 11.3 9.9 -5.6 -1.4 3.4.НДС по приобретенным ценностям
 (стр. 220) 141 110 141 110 -то же в % к оборотным средствам 4.3 4.3 4.Убытки
  (строка 470) 249 912 249 912 310 312 249 912 -- 60 400 124 - то же в % к имуществу 0,00 5.9 5.9 4.76 5.9 -1,14
  В то же время менее ликвидные средства - дебиторская задолженность составила на начало года 11,3% оборотных средств, а на конец года 9,9%, такое снижение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 239 519 тыс. рублей (в 3,75 раз), способствовало росту оборотных средств лишь на 9,4% (239 519 / 2 538 785 х 100%). На ООО "Новис" данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 326 555 тыс. рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.
  Большими темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 1 996 544 тыс. рублей в 2004году или в 4 раза, при их уменьшении в 2003 году на 109 978 тыс. рублей или 14,3%. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 2003 году возросла с 74% до 85,6%, а 2004 году доля материальных оборотных средств несмотря на их абсолютный рост упала с 85,6% до 80,3% (-5,3%). Необходимо отметить что доля запасов в составе имущества на конец 2004 года составила 40,7%, т. е. имеет значительный вес. Это говорит о том, что у предприятия слишком много запасов. Причиной такого положения являются затруднения со сбытом продукции, которые обусловлены тем что на рынке пиломатериалов жесткая конкуренция. Готовые изделия при длительном хранении теряют свои качества, после чего цена их реализации значительно снижается, кроме того фирма затрачивает значительные средства на их хранения.
  ООО "Новис" необходимо наиболее эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения производственного процесса.
  С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.
 1. Таким образом перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию.
  Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице 2.
 
 
 
 
 
 
 Таблица 2.
 
 Показатели оборачиваемости оборотных средств за 2003-2004.
 № Показатели Значения показателей по годам 2003 2004 % к 2003 1 Средняя стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб. 713 313 1 656 596 232,2 2 Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб. 131 401 206 795 154,7 3 Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб. 902 829 2 037 628 225,6 4 Выручка от реализации без НДС, тыс. руб. 7 459 444 5 649 432 132,8 Расчетные показатели 5 Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств. 7,9 4,5 56,96 6 Время оборота матер. обор. средств, дни 46 80,6 175,2 7 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 42,9 36,3 84,6 8 Время оборота дебиторской задолженности, дней 8,5 10 117,6 9 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. 6,25 3,7 59,2 10 Время оборота оборотных средств, дней. 5,8 99 170,6
  Из данных таблицы видно, что произошло снижение оборачиваемости всех приведённых показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2003 годом с 42,9 оборотов в год до 36,3 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 8,5 дней в 2003 и 10 дней в 2004 году. Это говорит о том что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро.
  Изменение времени оборота по годам представлено на рисунке 1.
  Более существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 7,9 оборотов в 2003 году до 4,5 оборотов в 2004 году. Соответственно время оборота увеличилось до 86,5 дней. Уменьшение оборачиваемости в 2004 году произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами; недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей расширения каналов сбыта.
 
  Рисунок 1
 
 
 
  Оценим изменение внеоборотных активов.
  Величина внеоборотных активов в течение 2-х лет непрерывно снижалась. В 2003г. это уменьшение составило 619 414 тыс. руб., а в 2004 году 293 691 тыс. руб. или 9,2%. Их доля в имуществе также снижалась. Так в 2004 она упала с 75,8 до 44,5%. В то же время, как уже отмечалось оборотные средства выросли в 4 раза. Таким образом темп прироста оборотных средств был в 4,74 раза выше, чем внеоборотных средств (430% / 90,8%). Такую тенденцию можно было бы охарактеризовать положительно, если бы не факторы повлиявшие на их рост, а именно , резкое увеличение количества запасов, которые заморозили часть оборотных средств. Данные приведены в таблице 1.
  Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращением такого элемента, как "Основные средства", которые за год уменьшились на 342 453 тыс. руб., или на 12,4% при их удельном весе во внеоборотных активах на конец года 83,5%. Снижение внеоборотных активов в 2003 году также связано с уменьшением статьи "Основные средства" за год на 669 419 тыс. руб. или на 19,6 % , их удельный вес за 2003 год сократился на 3,4 % (с 90 до 86,6 %). Статья "Незавершенное строительство" на протяжение двух лет постепенно растет. В 2003 году она возросла на 50 000 тыс. рублей или 13,9%, ее доля в внеоборотных активах увеличилась с 9,4% до 12,8% (+3,4%). В 1997 году "Незавершенное строительство" увеличилось на 48 762 тыс. рублей или 12%, при ее росте в доле внеоборотных активов с 12,8% до 15,7% (+2,9%). Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, увеличение ее доли в структуре вне оборотных активов отрицательно сказывалось на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
  Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют незначительную долю, к началу 2003 года они составляли 0,59%, в начале 2004 года- 0,63%. Их удельный вес незначительно увеличивается (при неизменной абсолютной величине равной 20 142 тыс. рублей) за счет изменения доли других статей внеоборотных активов. Это указывает на не инвестиционную направленность вложений предприятия.
  В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные средства, наименьшую долю составляют основные средства, наименьшую долю долгосрочные финансовые вложения.
 Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих производственную мощность предприятия.
 Рассчитаем стоимость реальных активов (РА) и долю их в имуществе:
 1 .На начало года:
 Р.А. на начало года.= 2 761 869 + 128 502 = 2 890 371 тыс. рублей
 Доля Р.А. на начало года=2 890 371 тыс. рублей / 4 208 747 х 100% = 68,68%
 2.На конец года:
 Р.А. на конец года= 2 419 416 + 222 040 = 2 641 456 тыс. рублей
 Доля Р.А. на конец года=2 641456 тыс. руб. / 6 514 241 х 100% = 40,5%
  В абсолюте сумма реальных активов уменьшилась с 2 890 371 тыс. руб. на 248 915 тыс. руб. или на 8,6%, что произошло в основном за счёт уменьшения стоимости ОС. В структуре имущества доля реальных активов упала (значительно) на 28,18%. В целом можно отметить достаточно высокий уровень реальных активов на начало года (более 50%), и достаточно низкий уровень на конец года, что говорит о низких производственных возможностях предприятия.
  В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния ООО "НОВИС", увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолженности, и в то же ухудшение коэффициентов оборачиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота. Существенным негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года в сумме 249 912 тыс. рублей и непокрытого убытка отчетного года в сумме 60 400 тыс. рублей.
 
 1.3 Характеристика источников средств предприятия.
 
  Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса сам по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.
  Данные таблицы 3 показывают, что общее увеличение источников составило 2 305 494 тыс. руб. или 54,7%. Этот рост получен за счёт увеличения заемных средств предприятия (на 2 305 494 или на 58,4%) , в основном в результате роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств сократилась на 30,7 % , при неизменной ее абсолютной величине (3 667 076). За аналогичный период прошлого года заёмные средства сократились на 761 203 тыс. рублей или на 58,4% , что в основном и повлияло на уменьшение пассивов на 638 689 тыс. руб. или на 13,2 % .
 1.3.1 Анализ собственных средств ООО "НОВИС"
 
  Удельный вес собственных средств предприятия в 2003 году увеличился на 14 %, а в 2004 году их удельный вес резко сократился на 30,7 % и составил к концу анализируемого периода 56,3 % от средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено) резким ростом доли заемных средств. Несмотря на это собственные средства составляют более 50%, т.е. у предприятия собственных средств больше, чем заёмных. Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадлежащую предприятию часть активов оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам.
  Для оценки данных пассива баланса составляется аналитическая таблица 3.
 
 Таблица 3.
 Собственные и заёмные средства.
  2003 год 2004 год Показатели На начало На конец На начало На конец Отклонения года года года Года Абсолютное % 2003 2004 2003 2004 -1- -2- -3- -4- -5- -6- -7- -8- 1.Всего средств предприятия, тыс. руб. (стр.699); - в том числе: 4 847 367 4 208 747 4 208 747 6 514 241 -638 689 2 305 494 86,8 154,7 2.Собственные средства предприятия, тыс. руб. (строка 490); 3 544 562 3 667 076 3 667 076 3 667 076 122 514 0 103,5 100 -то же в % к имуществу 73 87 87 56,3 14 -30,7 из них: 2.1.Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб. (490-190-390) -265 451 226 565 226 565 459 856 492 016 233 291 -88,3 202,9 -то же в % к собственным средствам. - 6,18 6,18 12,5 6,18 6,32 3.Заёмные средства, тыс. руб.(590+690) 1 302 874 541 671 541 671 2 847 165 -761 203 2 305 494 41,6 в 5 раз. -то же в % к имуществу; 26,87 12,8 12,8 43,7 -14,07 30,9 из них:
 
  -1- -2- -3- -4- -5- -6- -7- -8- 3.1.Долгосрочные займы, тыс. руб. (стр. 590); - в % к заёмным средствам. 3 2.Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.(610); 200 000 929 760 -200 000 929 760 - в % к заёмным средствам. 15,35 32,65 -15,35 32,65 3.3.Кредиторская задолженность, тыс. руб. (620); 1 102 874 541 671 541 671 1 917 405 -561 203 1 375 734 49 В 3,75 раза - в % к заёмным средствам. 84,6 100 100 67,35 15,4 -32,65 Рисунок 2
  Анализ собственных оборотных средств
  На начало отчётного периода наличие собственных оборотных средств составило 226 565тыс. руб. и за счёт этого источника покрывалось 34,4% (226565/658324х100%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила 459859 тыс. руб., что покрывает лишь 17,3% (459859/2654868х100%) материальных оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.
  Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.
  Рассмотрим изменение собственных оборотных средств (табл. 4)
 
 
 Таблица 4.
  Расчёт собственных оборотных средств. (тыс. руб.)
 
 2003
 2004
 Отклонения Уровень Показатели На начало На конец На начало На конец
 +
 % Влияния на изм. года года года года 2003 2004 2003 2004 СОС,% -1- -2- -3- -4- -5- -6- -7- -8- -9 -10 1. Уставный капитал 5 500 5 500 5 500 5 500 0 100 0 2. Добавочн.
  капитал. 1 739 351 1 739 351 1 739 351 1 739 351 0 100 0 3.Резервный капитал - - - - - - - - - 4.Фонды накопления 1 799 711 1 922 225 1 922 255 1 922 255 122 514 0 106,8 100 - 5. Фонд социальной сферы - - - - - - - - - - - - 6.Нераспределённая прибыль прошлых лет - - - - - - - - - 7.Нераспределённая прибыль отч. года - - - - - - - - - Итого собственных средств (раздел 4) 3 544 562 3 667 076 3 667 076 3 667 076 122 514 0 103,5 100 Исключается:
 
 -1- -2- -3- -4- -5- -6- -7- -8- -9 -10 2.0сновные средства 3 431 283 2 761 869 2 761 869 2 419 416 -669 414 -342 453 80,5 87,6 146,8 3.Незавершённое строит-во 358 588 408 588 408 588 457 350 50 000 48 762 113,9 111,9 +20,9 4. Долгоср-е финансовые вложения 20 142 20 142 20 142 20 142 0 0 100 100 Итого внеобор-х активов (раздел 1) 3 810 013 3 190 599 3 190 599 2 896 908 -619 414 -293 691 83,7 90,8 -125,9 5. Убыток отчётного года 0 249 912 249 912 310 312 249 912 60 400 124,17 +25,9 Итого исключается: 3 810 013 3 440 511 3 440 511 3 207 220 -396 502 -233 291 90,3 93,2 -100 Итого собственных оборотных средств -265 451 226 565 226 565 459 856 492 016 233 291 202,9 100
  Из данных таблицы 4. видно, что на увеличение собственных оборотных средств более чем в 2 раза в наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости основных средств на 342453 тыс. руб. или на 12,4%. Данное снижение составляет наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств (146,8%).
  Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что несмотря на кажущееся значительное увеличение собственных оборотных средств (в 2 раза) изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних. Хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.
 
 1.3.2 Анализ заёмных средств ООО "НОВИС".
 
  Поскольку заемные средства выросли за отчётный год, а доля собственных сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств.
 Долгосрочные займы в отчетном и в предыдущем периодах отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили 929760 тыс. руб. на конец отчетного периода или 32,65% от всех заемных средств, при их отсутствии на начало периода.
  В 3,5 раза возросла кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных средствах - 67,35 % на конец года. Причем ее увеличение с 541 671 тыс. руб. до 1 917 405 тыс. руб. (на 1 375 734 тыс. руб.) не перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (см. табл. 3. показатель 3.3). Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности. Рассмотрим таблицу 5.
  Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности, приведённые в таблице 5, можно отметить что произошли существенные изменения в следующих статьях:
 * задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за отчетный период в 4,5 раза или на 967 605 тыс. руб., при удельном весе во всей кредиторской задолженности в 64,7%. В 2003 году данная статья сократилась на 340 176 тыс. руб. (с удельным весом в 50,4% на конец года).
 
 
 Таблица 5
 Анализ состава и структуры кредиторской задолженности.
 2003 г о д.
 Расчёты с кредиторами На начало года На конец отчётного периода. Изменение за отчётный период Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. % -1- -2- -3- -4- -5- -6- -7- 1.С поставщиками и подрядчиками 613 305 55,6 273 129 50,4 -340 176 44,5 2.По оплате труда 152 210 13,8 119 374 22 -32 836 78,4 3.По социальному страхованию 140 155 12,7 86 710 16 -53 445 61,87 4. Задолженность перед бюджетом 194 204 17,6 62 458 11,5 -101 746 32,2 Итого кредиторская задолженность 1 102 874 100 541 671 100 -561 203 49,1 2004 г о д.
 Расчёты с кредиторами На начало года На конец отчётного периода. Изменение за отчётный период Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. % 1.С поставщиками и подрядчиками 273 129 50,4 1 240 734 64,7 967 605 В 4,5 раза -1- -2- -3- -4- -5- -6- -7- 2.По оплате труда 119 374 22 280 915 14,6 161 541 235 3.По социальному страхованию и обеспечению 86 710 16 109 059 5,7 22 349 125,7 4. Задолженность перед бюджетом 62 458 11,5 150 019 7,8 87 561 240 6.Прочие кредиторы 136678 7,13 +136678 Итого кредиторская задолженность 541 671 100 1 917 405 100 1 375 734 353,9 Изменение структуры кредиторской задолженности проиллюстрировано на рисунке (прил.2).
 * возросла практически в 2,5 раза задолженность по оплате труда в 2004 году с одновременным сокращением ее доли в структуре кредиторской задолженности на 7,4 %. Причем в 2003 году по данной статье произошло уменьшение на 21,6% , что говорит о том, что начавшееся в 2003 году улучшение по выдаче заработной платы не имело продолжения в 2004 году.
 * произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 87 561 тыс. руб. или почти в 2,5 раза. Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения. Так к концу 2003 года произошло уменьшение задолженности перед бюджетом на 101 746 тыс. руб., что дало уменьшение в кредиторской задолженности на 18% (-101 746 / -561 203 х100%).
 * менее значительными темпами произошло увеличение по остальным статьям: так задолженность по социальному страхованию и обеспечению выросла к концу отчетного периода на 25,7% (+22 349 тыс. рублей). Следует также отметить, что в конце 2004 года появилась такая статья как "Прочие кредиторы" в размере 136678 тыс. рублей, при их отсутствии в 2003 году и на начало 2004 года.
  В целом можно отметить некоторое улучшение структуры кредиторской задолженности связанное с сокращением доли "больных" статей (задолженность перед бюджетом, задолженность по оплате труда). Негативным моментом является рост задолженности сторонним предприятиям (ее доли), что связано с взаимными не платежами. В то же время в 2003 году произошло сокращение доли кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия до 12,8%, а в 2004 году произошел рост ее доли до 29%, что свидетельствует об ухудшении структуры пассивов предприятия в 2004 году.
  К концу отчетного периода кредиторская задолженность резко увеличилась. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.
  Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. ООО "НОВИС" необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. На ООО "НОВИС" рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетов.
  Для более детального анализа структуры всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, представленный в таблице 6.
 
  Таблица 6
  Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской
  задолженности на конец года. (тыс. руб.)
 
 
 Расчёты Дебиторская
 задолженность Кредиторская
 задолженность Превышение задолженности Дебиторской Кредиторской 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 1.С покупателями или поставщиками за товары и услуги 273 129 1 240 734 273 129 1 240 734 2.По векселям 3. По отчислениям на социальные нужды 86 710 109 059 86 710 109 059 4. С бюджетом 62 458 150 019 62 458 150 019 5. По оплате труда 119 374 280 915 119374 280 915 6. С прочими кредиторами 87 036 326 555 136678 87 036 189877 Итого 87 036 326 555 541 671 1 917 405 454 635 1 590 850
  Вывод: таблица показывает превышение кредиторской задолженности над дебиторской в сумме 1 590 850 тыс. руб. или почти в 6раз. То есть, если все дебиторы погасят свои обязательства, то ООО "НОВИС" сможет погасить лишь 1/6 часть обязательств перед кредиторами. Но в то же время превышение кредиторской задолженности над дебиторской даёт предприятию возможность использовать эти средства, как привлечённые источники (например полученные авансы израсходованы; полученное сырьё пущено в переработку и т.д.).
 1.4 Оценка ликвидности баланса
  Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
  Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
 Анализ ликвидности баланса приведён в таблице .
  Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: [22, С. 45]
  Таблица 7
 Абсолютно Соотношение активов и пассивов баланса ООО "Новис"
  Ликвидный баланс 2003 год 2004 год На начало года На конец года На начало года На конец года А1?П1;
 А2? П2;
 А3 ?П3;
 А4 ?П4. А1?П1;
 А2<П2;
 А3 ?П3;
 А4 ?П4. А1? П1;
 А2 ? П2;
 А3 ? П3;
 А4 ? П4. А1? П1;
 А2 ?П2;
 А3 ? П3;
 А4 ? П4. А1? П1;
 А2 < П2;
 А3 ?П3;
 А4 ? П4.
  Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО "Новис" как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1(строки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений.
 
 Таблица 8
 Анализ ликвидности баланса в 2003 году.
 
 АКТИВ Расчет На начало
 года На конец
 года ПАССИВ Расчет На начало
 года На конец
 года Платежный излишек или
 Недостаток на начало
 года на конец
 года 1 2 3 4 5 6 7 8 9=3-7 10=4-8 1.Наиболее ликвидные
  активы(А1) стр.250+
 стр.260 93 355 22 876 1.Наиболее срочные
  обязательства(П1) стр.620 1 102 874 541 671 -1 009 519 -518 795 2.Быстрореализуемые
  активы(А2) стр.240 175 766 87 036 2.Краткосрочные пассивы(П2) стр.610+
 670 200 000 0 - 24 234 +87 036 3.Медленнореализуемые
  активы(А3) стр.210+
 220+230
 +270 850 033 668 193 3.Долгосрочные
  пассивы(П3) стр.590+630+640+650 +660 0 0 +850 033 +668 193 4.Труднореализуемые
  активы(А4) стр.190 3 810 013 3 190 599 4.Постоянные пас-
  сивы(П4) стр.490 3 544 562 3 667 076 +265 451 -476 477 БАЛАНС стр.390 4 847 436 4 208 747 БАЛАНС стр.700 4 847 436 4 208 747 - -
 Анализ ликвидности баланса в 2004 году.
 
 АКТИВ Расчет На начало
 года На конец
 года ПАССИВ Расчет На начало
 года На конец
 года Платежный излишек или
 Недостаток на начало
 года На конец
 Года 1 2 3 4 5 6 7 8 9=3-7 10=4-8 1.Наиболее ликвидные
  активы(А1) стр.250+
 стр.260 22 876 184 488 1.Наиболее срочные
  обязательства(П1) стр.620 541 671 1 917 405 -518 795 -1 732 917 2.Быстрореализуемые
  активы(А2) стр.240 87 036 326 555 2.Краткосрочные пассивы(П2) стр.610+670 0 929 760 +87 036 -603 205 3.Медленнореализуемые
  активы(А3) стр.210+
 220+230
 +270 668 193 2 795 978 3.Долгосрочные
  пассивы(П3) стр.590+630+640+650 +660 0 0 +668 193 +2 795 978 4.Труднореализуемые
  активы(А4) стр.190 3 190 599 2 896 908 4.Постоянные пас-
  сивы(П4) стр.490 3 667 076 3 667 076 -476 477 -770 168 БАЛАНС стр.300 4 208 747 6 514 241 БАЛАНС стр.700 4 208 747 6 514 241 - -
  На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, за отчётный год возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 518 795 тыс. руб. до 1 732 917 тыс. руб. В начале анализируемого года соотношение А1 и П 1 было 0,042:1 (22 876 тыс. руб./ 541 671 тыс. руб.), а на конец года 0,096:1. Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 9,6% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.
  Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем.
  ТЛ на конец года.=(А1+А2)-(П1+П2)=(184 488 +326 555) - (1 917 405 +929 760) = -2 336 122 тыс. рублей.
  То есть на конец года текущая ликвидность предприятия отрицательна. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2<П2), то даже при погашении ООО "Новис" краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной. Можно отметить, что по сравнению с 2003 годом ситуация кардинально изменилась, т. е. в конце 2003 года при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие смогло бы погасить свои краткосрочные обязательства.
 
 
 
 30
 
 
 Заключение
 
  На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО "НОВИС" были сделаны следующие выводы. Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятие в 2004 году, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине оборотных средств, несмотря на значительный удельный вес в составе имущества. Все показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженность.
  В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами на ООО "НОВИС". Управлению финансами на предприятии отводится слишком малая роль. Это связано с тем, что предприятие существует сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны. По существу управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 Приложения
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 Приложение 1
 
 ??
 
 ??
 
 ??
 
 ??
 

<< Пред.           стр. 1 (из 2)           След. >>

Список литературы по разделу