<< Пред. стр. 3 (из 7) След. >>
Список литературы по разделу
3. Линия, образованная максимумами, будет наклонена вниз. Линия, образованная минимумами, будет наклонена вверх.
4. Продлите эти линии в будущее, пока они не пересекутся. Получится фигура треугольник.
Примерно в трех четвертях расстояния от основания до "вершины", или пика, этого треугольника находится обычная точка прорыва сжатия. Часто направление, в котором рынок начинает двигаться после прорыва, оказывается тем же самым, что было до начала сжатия.
Помните, технический анализ, как и сама торговля, - неточная наука. Нет "формулы", которую можно применять всегда, но есть множество переменных, отрицающих и подтверждающих друг друга, формирующих общую динамику рынка. Самое главное - вникать в то, что говорит вам каждое явление и индикатор, и применять это к более широкой картине.
В СЛЕДУЮЩЕЙ ГЛАВЕ... Технический Анализ 102.
4
Технический Анализ 102
В основе технического анализа лежит идея, согласно которой в прошлых ценовых фигурах содержатся указания на будущие цены. Один из примеров этой концепции - линия тренда, о которой упоминалось в предыдущей главе "Задачника". Линия тренда прочерчивается между важными максимумами или важными минимумами. Получившиеся линии тренда при продлении дают поддержку и сопротивление, основанные изданной ценовой фигуре. В развитие этой концепции трейдер может использовать линии поддержки и сопротивления, чтобы сформировать канал тренда.
КАНАЛЫ ТРЕНДА
Каналы тренда (trend channels) в пределах отдельной ценовой конфигурации (а также фигур восходящего, нисходящего и бокового тренда) можно построить соединением двух или более максимумов (верхняя граница канала) и двух или более минимумов (нижняя граница канала). Эти линии канала определяют внешние "границы" ценовой фигуры. Если тренд продолжается, цены должны оставаться в пределах этих границ. Если тренд прорывается в том или ином направлении, цены пересекут линии канала.
1. Возьмите график любой акции или индекса.
2. Отметьте каналы тренда, соединив важные максимумы и затем важные минимумы.
Если цены развиваются в восходящем тренде, линии канала также будут направлены вверх. Если цены развиваются в нисходящем тренде, линии канала также будут направлены вниз. При боковом тренде линии тренд будут грубо горизонтальны.
Глядя на последующие цены в режиме реального времени, обратите внимание, что происходит, когда рынок приближается к линиям тренда? Пытается ли рынок прорваться через ту или иную линию? Что случается с рынком, когда он касается этих линий?
Помните, рынок в конечном счете достигнет уровня сопротивления, на котором более агрессивными станут продавцы, или уровня поддержки, на котором будут доминировать покупатели, и тренд изменится. Трейдеры не должны пропускать такие изменения тренда.
ОГИБАЮЩАЯ СКОЛЬЗЯЩЕЙ СРЕДНЕЙ
Другой способ построения "внешних границ" рынка - использование огибающей скользящих средних. Скользящая средняя, как говорилось в предыдущей главе "Задачника", отображает среднюю цену в течение определенного периода времени. Огибающая скользящей средней образуется линиями, наносимыми выше и ниже скользящей средней, со смещением на определенный процент.
Как и с каждым другим аспектом технического анализа, многое здесь зависит от подбора методом "проб и ошибок" (в данном случае) процента для огибающей скользящей средней, который лучше всего соответствует текущим условиям торговли.
1. Возьмите график любой акции или индекса. Добавьте скользящую среднюю любой периодичности.
2. Используйте процент огибающей. (Это можно сделать в большинстве программ для торговли.) Начните с маленького процента. Посмотрите, где пролегли "линии конверта". Как они соотносятся с наблюдаемыми вами максимумами и минимумами?
3. Если максимумы и минимумы выходят за линию огибающей, увеличьте процент. Как теперь данная огибающая соотносится с максимумами и минимумами?
Цель - найти такой процент огибающей, лучше всего определяющий предельные точки максимумов и минимумов.
Определив пределы текущих максимумов и минимумов, вы можете в режиме реального времени посмотреть, что происходит, когда рынок приближается к этим пределам. Обеспечивают ли эти линии поддержку и/или сопротивление? Или, может быть, рыночная динамика изменилась и эти пределы можно преодолеть в том или ином направлении?
ФИГУРЫ ГРАФИКОВ
Технический анализ - это гораздо больше, чем поиск некой точки пересечения "X". Но иногда все же можно встретить такие указующие "знаки" - хотя они больше похожи на W, M, U и V!
Это может прозвучать банально, тем не менее важно помнить, что сам график и образующиеся на нем фигуры - визуальные представления рыночной активности. Вот их краткий обзор:
Упражнение 4.1
1. Чем определяется восходящий тренд?
2. Чем определяется нисходящий тренд?
3. Как называется изменение тренда?
Тренды можно не только определить, их можно и распознать на графике, особенно задним числом после установления тренда. По мере изучения технического анализа вы научитесь находить и другие конфигурации. Они помогут определить дальнейшее вероятное поведение рынка. Теперь рассмотрим некоторые из наиболее распространенных конфигураций.
Наиболее популярная у трейдеров фигура "U" или "V", сообщающая о развороте. По существу, "U" и "V" - одна и та же конфигурация, только первая образует более плавное основание, а вторая образует основание и осуществляет разворот более драматично (резко).
Не забывайте, что рынок стремится совершать симметричные движения. Если рынок идет вниз, можно ожидать, что в некоторой точке он развернется и совершит подобное же восходящее перемещение. Эту симметрию можно увидеть и на краткосрочном, и на долгосрочном графике. (Для примера, взгляните на 10-дневный график акции или индекса и затем на 6-месячный или 12-месячный график той же акции или индекса. Почти наверняка примеры симметрии будут найдены на обоих графиках и "симметрия внутри симметрии". Вы сможете заметить, что рынок в рамках долгосрочного периода создает широкую чашеобразную конфигурацию, а в пределах нее - гораздо меньшие "U" - фигуры, хорошо видимые на краткосрочном графике.)
Упражнение 4.2
1. Какие особенности бросаются вам в глаза на графике, приведенном на рисунке 4.1? О чем это вам говорит?
2. Не замечаете ли вы других, менее выразительных особенностей
при повторном рассмотрении того же самого графика?
Любые конфигурации на графиках гораздо легче видеть в ретроспективе, а не когда рынок "живой". В режиме реального времени следует искать признаки достижения нисходящим трендом критического уровня поддержки, на котором рынок сделает "основание" и затем двинется вверх.
• Движения рынка стремятся быть симметричными. Таким образом, если рынок имел медленное, но устойчивое снижение,
можно ожидать, что примерно таким же образом он пойдет и
в другую сторону.
• Рынок не может вечно двигаться в одном направлении. Рано
или поздно он развернется и пойдет обратно.
• В рамках больших фигур находятся меньшие фигуры.
• Линии тренда, уровни поддержки и сопротивления, а также
поведение рынка на ключевых уровнях цен помогут определить вид формируемой фигуры.
"М" - и "W"-КОНФИГУРАЦИИ
Другой вид довольно легко распознаваемых графических конфигураций - "М" и "W", также известные как "двойные вершины" и "двойные основания" соответственно.
"М"-конфигурация образуется, когда рынок достигает максимума, распродается, затем делает второй максимум на уровне первого или рядом с ним и, наконец, снова падает. Такая фигура известна как "неудавшаяся двойная проба максимумов".
"W"-конфигурация образуется, когда рынок достигает минимума, отскакивает, затем делает второй минимум на уровне первого или рядом с ним и, наконец, быстро растет. Такая фигура известна как "неудавшаяся двойная проба минимумов".
Упражнение 4.3
Рисунок 4-2 представляет "М"-конфигурацию на рынке ВЕА Software (BEAS) в период с середины апреля по ранний май. На первых порах вам покажется трудным находить эти "конфигурации" сразу же. Не падайте духом. Требуется время и практика научиться распознавать эти фигуры. На вышеприведенном графике вы, возможно, сначала сфокусировались на "V'-конфигурации, сформированной 6 апреля. Если да, то это очень неплохо! Любые наблюдения уместны, когда речь заходит о фигурах графиков. Значительная часть технического анализа сводится к наблюдению - в буквальном смысле, простому высматриванию, что выделяется сначала, а затем, что можно увидеть, продолжая разглядывать график.
1. Что бросается в глаза, когда вы смотрите на "М"-конфигурацию
(с середины апреля к первому пику выше 45 долл. за акцию, за
тем вниз к примерно 35 долл. за акцию, в конце апреля второй
пик в районе 43 долл. за акцию, а за ним минимум в начале мая)?
2. Как реагировал рынок на второй "пик" "М"- конфигурации?
3. Какие уместные черты уровней цен фигуры "М" переместились
в будущее?
Аналогичным образом, "W" - как неудавшаяся двойная проба минимумов - является важной, потому что подтверждает поддержку на уровне или около минимумов. Иными словами, несмотря на вторую попытку достичь или пересечь минимумы, рынок не мог пробить этот уровень.
• Поищите на графиках по вашему собственному выбору. Ищи
те фигуры "W" и "М".
• Наблюдается ли (как следовало бы ожидать) резкая распродажа рынка после второго пика "М" и заметный рост после второй
"долины" "W"?
• Если рынок повторно пробует "пики" "М" или "долины"
"W", следует ожидать проявления на этих уровнях существенного
сопротивления или поддержки соответственно.
ПРИНЦИП ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА "KISS"
Несомненно, вы слышали о принципе "KISS" - Keep It Simple, Stupid" ("Чем проще, тем лучше"). KISS содержит в себе важное рациональное зерно для изучающих технический анализ. Сплошь и рядом трейдеры хватаются за наиболее сложные факторы технического анализа, используя все навороты своих компьютерных программ и не понимая основ. Даже если вы подпишетесь на услуги специалистов по техническому анализу, информирующих вас о появлении на некоем ценовом уровне "двойной вершины" или "солидной поддержки" где-нибудь еще, и т. д., вы все равно должны уметь распознавать на графике основные фигуры.
Торговля может быть очень субъективной. Конечно, некоторые вещи бесспорны, например, ценовой уровень контрактного максимума или 52-недельный диапазон цен акции. Это непреложные факты. Но между этими ценовыми "фактами" множество интерпретаций. Даже во время "роста", наблюдаемого в начале второго квартала 2001 года, существовало два сильных мнения о том, что происходит на самом деле (причем на момент написания данной книги все еще предстоит узнать, что действительно из этого получится). С одной стороны, есть те, кто считает, что "момент", наконец, настал. Рынок развернулся, основание зафиксировано, и мы вступили в гонку на подъем. А другие полагают, что это лишь пауза на рынке, остающегося во власти медведей. И, конечно же, есть "центристы", думающие, что этот рынок еще немало подергается прежде, чем решит, в каком направлении бежать.
Это слияние мнений - бычьих, медвежьих и промежуточных - и есть то, что формирует рынок. Два трейдера могут смотреть на один и тот же сценарий и выносить два совершенно различных суждения. И при этом оба могут быть правильными! Один трейдер с краткосрочных позиций может видеть акцию "X" как объект покупки сегодня на некотором уровне цен, с целью получения прибыли на несколько тиков выше, которая, как ожидается, будет достигнута в тот же самый день. Другой трейдер может ждать этой более высокой ценовой точки, чтобы открыть короткую позицию для позиционной торговли акцией, ожидая дальнейшего понижения цены. Два мнения. Две стратегии. Две структуры времени.
В этом рассказе о техническом анализе я специально сосредоточился на основах. Слишком часто трейдеры замазывают начало, стремясь сразу же добраться до "главного". Беда в том, что без прочного фундамента в виде основ технического анализа более сложные индикаторы и методологии не так полезны, как могли бы. Собственно, вы можете, в конце концов, просто запутаться, потому что индикаторы МОГУТ противоречить друг другу. Вы должны учитывать более полную картину рынка. Иными словами, когда вы торгуете, вы должны видеть и лес, и отдельные деревья.
Есть множество других индикаторов - в дополнение к уже разобранным нами к настоящему времени, которые вы, в конечном счете, можете включить в ваш анализ. Многие программы включают эти и многие другие индикаторы. Каждый раз, когда вы добавляете индикатор к своей методологии торговли, применяется одна и та же процедура.
1. Возьмите чистый график - никаких линий тренда, скользящих
средних или других индикаторов. Просто смотрите на него. Что
вы видите? Поупражняйте глаза и ум в нахождении базовых фигур, разобранных нами к данному моменту - V, U, M, W, сжимающиеся треугольники и т. д.
2. Теперь примените индикатор на графике. Посмотрите, как он соотносится с предыдущей ценовой активностью. Например, совпадает ли индикатор с максимумом фигуры М или минимумом V или U? Настройте параметры индикатора, сдвигая его на большее или меньшее время. Теперь посмотрите, как работает индикатор с ценовой линией в режиме реального времени?
3. Добавьте индикаторы, использованные вами ранее, - линии
тренда, каналы тренда, скользящие средние и т. д. Имеется ли
"консенсус" среди индикаторов?
Дополнительные индикаторы включают в себя:
• Стохастики: стохастический осциллятор (Stochastic Oscillator) сравнивает цену закрытия с диапазоном цен данного периода времени. В основе индикатора лежит идея, что во время восходящего тренда закрытия стремятся располагаться около максимума, а во время нисходящего тренда закрытия - около минимума. Стохастический осциллятор наносится на график со значениями от 0 до 100 для определенного периода времени. Осциллятор отображается как две линии: линия "%К" основана на максимуме, минимуме и закрытии. "%D" - это скользящая средняя линии "%К". Как правило, значение стохастика 80 или выше считается "сильным" и указывает, что цена закрывается около максимума. Значения ниже 20 также "сильные" и указывают, что цена закрывается около минимума.
• Индекс относительной силы (Relative Strength Index, RSI): этот
технический индикатор, помогающий измерять силу цены акции или индекса по отношению к их прошлому поведению, в
значительной степени основывается на предпосылке, что RSI
достигает вершины или основания прежде, чем рынок формирует свою реальную вершину или основание. Таким образом,
RSI рассматривается многими трейдерами как сигнал возможного предстоящего разворота. Значения RSI более 70 обычно
интерпретируются как перекупленность, а ниже 30 указывают
на перепроданность. RSI, как и скользящие средние, могут
применяться в различных временных структурах. Как правило, чем короче временная структура, тем волатильнее RSI.
• Ленты Боллинджера (Bollinger Bands): эти линии торгов наносятся на уровнях стандартного отклонения (standard deviation
levels) выше и ниже скользящей средней. Они обычно расширяются на неустойчивых рынках и сжимаются в более спокойные периоды. В основе Лент Боллинджера предпосылка, что
цены стремятся оставаться в границах, очерченных верхней и
нижней линиями. Когда цена пробивает границу, это может
служить сигналом, что перемещение достаточно сильно, что
бы продолжиться. Или, когда ленты сходятся ближе, считается, что вероятность ценового прорыва более велика. Ленты
могут использоваться с любой скользящей средней.
Помните, цель технического анализа - находить и подтверждать торговые сигналы, используя более одного индикатора. Например, вы можете наблюдать конфигурацию "М", выделяющую важные области сопротивления. Кроме того, краткосрочная скользящая средняя может пересечь линию цен выше или на уровне первой или второй "вершины" этой "М". Соединив вершины "М" линией тренда, вы сможете проецировать линию сопротивления вперед.
Используя ее в режиме реального времени и основываясь на ваших торговых параметрах и структуре времени, можно определить, например, цену открытия короткой позиции на уровне сопротивления или около него. Ваш покупающий стоп для выхода из сделки наиболее вероятно стоит разместить чуть выше этого уровня сопротивления или чуть выше вершины "М", так как, если рынок туда дойдет, это значительный прорыв вверх. Или можно открыть длинную позицию от уровня поддержки, основываясь на предшествующей фигуре "U" или "V", установив цель прибыли на уровне или ниже намеченной области сопротивления.
При всех обстоятельствах, однако, следует внимательно следить за появлением признаков, будет ли рынок удержан существующим трендом или прорвется из него. Никакой тренд - восходящий, нисходящий или боковой - не продолжается вечно. Рано или поздно - на некотором уровне цен - динамика среди покупателей и продавцов изменится, а с нею - и тренд.
СВОДИМ ВСЕ ВМЕСТЕ
Упражнение 4.4
1. Рынок, похоже, начинает "прорываться" в верхнюю сторону, но
не может поддержать дальнейший рост. Такое поведение называется:
A. Прорыв.
B. Затухание.
C. Встряска.
2. Легко определить, когда прорыв будет иметь продолжение.
A. Обычно.
B. Иногда.
C. Редко.
3. Бывают периоды, когда эти "ложные прорывы" более обычное
явление, чем другие.
A. Да.
B. Нет.
4. Лучший способ определить, прорыв "настоящий" или нет, после
того, как движение закончено.
A. Да.
B. Нет.
ЕЩЕ НЕСКОЛЬКО СЛОВ О ТЕХНИЧЕСКОМ АНАЛИЗЕ
Цель технического анализа - поиск указаний, основанных на текущих и предыдущих ценовых моделях, того, что рынок, вероятно, будет делать в будущем. Вы не можете полагаться только на один индикатор, поскольку рынок динамичен и многогранен. Кроме того, индикатор может быть "прав", но настройка временных параметров этого индикатора не соответствовать временной структуре вашей торговли. Например, линия тренда может указывать на "продажу", которая может и не материализоваться на рынке в течение еще одного дня, что будет слишком поздно для вашей стратегии дэйтрейдинга.
ПОВТОРЕНИЕ
Упражнение 4.5
На рисунке 4-3 приведен график Oracle с нанесенными на нем линиями 50-дневной и 200-дневной скользящих средних. Используя этот график, постройте следующие индикаторы.
1. Прочертите линию между двумя важными максимумами и двумя важными минимумами. Продлите линии в будущее. Что показывают эти линии?
2. Как линии тренда относятся к линии скользящей средней?
3. Какие конфигурации вы видите на графике? Что это говорит вам
о различных рыночных уровнях?
4. Как вы использовали бы эту информацию, чтобы сформировать
о рынке "представление в режиме реального времени", основанное на индикаторах?
ТЕХНИЧЕСКИЕ ТЕРМИНЫ
Упражнение 4.6
1. Что изображает скользящая средняя? Что представляют линии тренда?
2. Как используются огибающие скользящих средних?
3. Для чего полезны каналы тренда?
4. В чем польза от использования более чем одного технического
индикатора?
В СЛЕДУЮЩЕЙ ГЛАВЕ... Мифы, риски и награда.
5
Мифы, риски и награда
Ваша цель как трейдера - совершить хорошо исполненную сделку. Это предполагает технический анализ и планирование сделки с учетом баланса между риском и вознаграждением.
В этой главе "Задачника" рассмотрены способы контролирования риска, защиты вашего капитала и продвижения к цели создания хорошо исполняемых сделок. Независимо от того, новичок вы или опытный профессионал, вашей целью всегда должно быть проведение хорошо исполняемых сделок. Вы анализируете, намечаете точки входа, выхода и стопов и ждете подтверждения сценария. Когда все сигналы дают "зеленый свет", вы исполняете сделку, но не ранее этого момента.
Знание, когда торговать, а когда подождать, вероятно, один из самых важных уроков, которые следует усвоить в торговле. Если входить слишком быстро, вас может перемолоть рынок, еще не определившийся со своим направлением. А если входить слишком поздно, когда движение почти закончено, вы оказываетесь в опасности "преследования" рынка.
Все дело в выборе времени. Что касается меня, то я люблю торговать от открытия до второго часа торгов или около того. И я знаю, если с утра дела у меня не пошли, лучше сделать перерыв. Если я в яме, значит, надо пройти в офис, передохнуть, проветрить мозги и заняться текущими делами. Рынок неизбежно замедлится во время полуденных часов - грубо с 11 утра до 1:30 дня по центральному времени. Раньше я думал, это происходит потому, что все те финансисты с Уолл-стрита на Восточном побережье отправлялись на ланч с двумя мартини, что соответствовало вышеуказанному заторможенному периоду времени в Чикаго. И, конечно, трейдеры в яме должны иметь обеденный перерыв. Невозможно выстаивать в яме весь день, каждый день.
Примерно с 11 утра до 1:30 пополудни я отдыхаю от торговли, но мой мозг не расстается с рынком. Я снова пробегаюсь по утреннему поведению цен и смотрю, где и как затронута моя торговля. Может быть, я ожидал прорыва, который не произошел? Возможно, я неправильно оценил силу поддержки и, в конце концов, она оказалась пробитой? Что я не видел тогда, спрашиваю я себя, и что я вижу теперь?
Когда наступает 1:30 дня по центральному времени, я вновь готов вернуться на рынок. Иногда я шучу, что послеобеденная сессия напоминает "футбольный матч в понедельник вечером". Если вы проигрываете футбольное пари в субботу или воскресенье, у вас остается вечер понедельника, чтобы свести счеты! (Конечно, попытка "угадать", кто выиграет в футбольном матче, не выдерживает никакого сравнения с наукой и искусством торговли. Но вы знаете, что я имею в виду...) Вне зависимости от аналогии, послеполуденная торговля - мой новый шанс вернуться на рынок со свежими силами.
Чем больше ваша способность сосредоточивать внимание на текущей сделке, не беспокоясь о том, что случилось с прошлой сделкой или о чем-нибудь другом, могущем ослабить вашу концентрацию, тем больше шансов совершить хорошо исполненную сделку. В основе хорошего исполнения - контроль над риском.
Для начала давайте пройдем небольшой тест вашего восприятия "контроля над риском".
КОНТРОЛЬ ЗА РИСКОМ
Упражнение 5.1
1. Каким бы ни был ваш потенциал прибыли, ваш потенциал убытков должен быть таким же.
A. Да.
B. Нет.
2. Лучший способ ограничивать свои убытки - использовать стопы.
A. Да.
B. Нет.
3. Не бывает НИКАКИХ обстоятельств, оправдывающих перенос
стопа в открытой сделке.
A. Да.
B. Нет.
4. Если у вас накопились убытки, то, увидев "идеальный" торговый
сценарий, вы должны удвоить сумму сделки, чтобы попытаться
уменьшить свои убытки.
A. Да.
B. Нет.
5. Контроль над риском и соответственно размером присутствия на
рынке - первоочередная цель каждого трейдера.
A. Да.
B. Нет.
СТОПЫ
Чтобы контролировать риск в сделках, вы каждый раз должны использовать стопы. Никаких исключений. Размещение стопов должно быть частью вашего технического анализа. Например, вы открываете длинную позицию в S&P на 1301 с целевой прибылью 1306, потому что технический анализ указал полосу сопротивления на 1306,50-1307. Вы размещаете защитный продающий стоп на 1298,50, чуть ниже ключевой зоны поддержки на 1299-1300, потому что, если рынок пробьет 1299-1300, нисходящее давление увеличится. Кроме того, при потенциальной прибыли в 5 единиц ваш стоп помещается на 2,5 единицы вниз. Это сохраняет соотношение риск/награда на уровне 1:2.
Правило соотношения риска/награды гласит: ваш потенциал прибыли должен быть как минимум вдвое выше потенциала убытков, то есть сумма, которую вы можете потерять, должна быть не более половины вашей ожидаемой прибыли.
Упражнение 5.2
1. Если у вас открыта длинная внутридневная позиция в акции по
цене 20 долл., а целевая прибыль составляет 22,75 долл., в идеале
на каком уровне должен быть расположен ваш защитный стоп?
2. Вы открываете короткую позицию в S&P на 1305 после того, как
рынок не смог прорваться через сопротивление на 1306-1307.
Вы видите поддержку на 1299-1300. Где бы вы поставили целевую точку выхода для прибыльной сделки?
3. В вышеприведенном примере где располагался бы ваш защитный покупающий стоп?
ПЛАВАЮЩИЕ СТОПЫ
Единственная ситуация, в которой можно передвигать стоп в открытой сделке, - это когда вы используете "плавающий стоп" (trailing stop). Цель плавающего стопа - пододвигать свою защиту вверх с длительной длинной позицией или перемещать ее вниз с длительной короткой позицией. Вот пример.
Вы открываете длинную позицию в акции на уровне 20 долл. за штуку. Ваша целевая прибыль на уровне 22 долл., а стоп-лосс - 18 долл. Акция быстро движется к 22 долл., покупающий интерес остается сильным. Основываясь на моментуме покупки, вы решаете выйти только из половины своей позиции на уровне с прибылью в 2 долл., а остаток позиции закрыть на 24 долл. В этом случае вы передвигаете свой защитный стоп на 22 долл. Предположим, рынок продвинулся к 23,75 долл., но не достиг вашей цели 24 долл. При последующей распродаже вы можете выйти на 22 долл., что и было вашей первоначальной целевой прибылью.
Плавающие стопы всегда перемещаются в направлении движения сделки. Никогда не следует понижать продающий стоп или поднимать покупающий стоп в открытой сделке.
Упражнение 5.3
1. Вы вводите короткую позицию во фьючерсах S&P на уровне
1310. Вы видите поддержку на 1305-1304,50 и ниже этого на
1299-1300. Вы размещаете целевой выход на 1305,20. Вы видите
ключевое сопротивление на 1311. Где бы вы разместили ваш защитный покупающий стоп?
2. Рынок быстро движется вниз от 1310 к 1306. Моментум продажи
остается сильным, поскольку на рынке значительное предложение. Вместо закрытия всей своей позиции вы решаете смасштабироваться из половины позиции на 1305,20. Вы решаете закрыть остальную часть на 1301, выше следующей области поддержки. Но, чтобы защитить себя, вы перемещаете свой стоп
вниз. Где бы вы установили этот плавающий стоп?
Одна из причин использования плавающих стопов - предотвратить превращение выигрышной сделки в "проигрышную". Например, вы смасштабировались из половины своей позиции на первоначальной цели 1305,20, полагая, что рынок доторгуется до уровня поддержки 1300-1299. Но вместо этого на 1304,50 - нижней части первой зоны поддержки - на рынок выходят покупатели, и рынок быстро подскакивает до уровня 1311, где срабатывает ваш стоп, делая остающуюся части сделки "проигрышной". Однако, переместив свой защитный стоп вниз - в направлении рынка, вы ограничите потенциал убытка и даже закончите с прибылью.
ОЦЕНКА РИСКА
Когда дело доходит до размеров риска, у каждого трейдера есть свой "предел". Для опытного, хорошо капитализированного трейдера приемлемый риск может быть гораздо больше, чем риск, посильный для менее опытного трейдера, торгующего меньшими позициями.
Как правило, по мере роста опыта и мастерства проведения сделок вы будете увеличивать объем сделок. При этом повысятся ваши потенциальные прибыли и потенциальные убытки. Ключ к определению, когда (и надо ли) увеличивать размер сделки, - ваше знание самого себя, ваш уровень комфорта.
Упражнение 5.4
1. Торговля 10 фьючерсными контрактами или 1.000 акций столь же
проста, как торговля одним контрактом или 100 акциями.
A. Да.
B. Нет.
2. Когда вы торгуете, следует дистанцироваться от "денег", поставленных на кон. Вы должны думать о контрактах или акциях, покупаемых или продаваемых вами, как о "фишках" в казино.
A. Да.
B. Нет.
3. Если вы трейдер, "покупающий на падениях", необходимо осваивать и другие методы торговли.
A. Да.
B. Нет.
4. Ваша цель как трейдера всегда торговать самой большой возможной позицией.
A. Да.
B. Нет.
5. Если у вас установлен стоп, вы не можете подвергнуться большему риску, чем определили заранее.
A. Да.
B. Нет.
КАПИТАЛИЗАЦИЯ
И ХОРОШО ИСПОЛНЕННАЯ СДЕЛКА
Если убытки нарастают, определенно что-то не так с вашей торговой системой. Ваша исследовательская работа, ваш торговый план, ваше исполнение... Следует проанализировать каждую сделку, чтобы точно выяснить, что пошло не так, как надо. Правильно ли размещен стоп? Возможно, вы рисковали слишком большим капиталом? Опирался ли ваш торговый план на технический анализ или вы торговали наугад?
Капитализация и управление риском неразрывно взаимосвязаны. Размер сделки диктуется размером вашего капитала. Чтобы сохранить этот капитал, вы должны выставлять стопы, ограничивая тем самым потенциальные убытки. Уровни закрытия сделок с прибылью должны быть реалистичны. Оставьте "полеты на Луну" для NASA. Совершайте солидные, хорошо исполняемые сделки.
Это стоит повторить еще раз. Торговля связана с риском, поэтому нельзя бросать в нее все, что имеете. Иными словами, начинайте только со спекулятивным капиталом, потенциальная потеря которого не повлияет отрицательно на ваш образ жизни. Это не просто предупреждение об отказе от ответственности. Это правило выживания. Если вы рискуете деньгами для выплат по закладной и оплаты счетов, покупки еды и финансирования учебы детей, вы серьезно подорвете свою торговую психологию. Если вы должны думать о каждом долларе, поставленном на кон, вы не сможете сосредоточиться на торговле. Помните, вы должны думать о выполняемой сделке, а не о деньгах. Если вы окажетесь в отчаянной ситуации, нельзя позволить себе идти на больший риск. Даже если вы считаете, что рождены быть трейдером, вы не в том состоянии, чтобы торговать. "Уведите" себя с рынка. Вернитесь к своей обычной работе или найдите таковую, чтобы поднабрать капитал. Будьте умом на рынке, но не выпускайте на него свои деньги. Вам нужно снова вернуться к основам.
РИСК И ПСИХОЛОГИЯ ТОРГОВЛИ
Упражнение 5.5
1. Во время торговли хорошо иметь ежедневную целевую прибыль.
A. Да.
B. Нет.
2. Основываясь на своей целевой прибыли на день, я могу экстраполировать сумму, которую сделаю в течение месяца и года.
A. Да.
B. Нет.
3. Долгосрочные целевые прибыли позволяют мне смотреть "вперед", не придавая слишком большого внимания, что происходит
с деньгами в течение каждого дня.
A. Да.
B. Нет.
4. Торговля - отличная профессия, потому что вы должны работать
только несколько часов в день.
A. Да.
B. Нет.
5. Я должен установить пределы для моего максимального дневного убытка.
A. Да.
B. Нет.
ВАШ СТИЛЬ ТОРГОВЛИ
Вы будете знать сигналы и признаки своего любимого типа торговли, будь то разыгрывание прорыва или продажа роста. И вы, несомненно, отдадите предпочтение или длинной, или короткой стороне. Дэйтрейдеры обычно начинают процесс обучения с длинной стороны, но рано или поздно достигают момента, когда чувствуют себя удобнее, торгуя на короткой стороне. В результате большинство людей, похоже, предпочитают торговать именно с короткой стороны. Кроме того, среди трейдеров бытует вера, что рынок понижается быстрее, чем повышается. Но если вы когда-либо попадетесь с короткой позицией во время роста, то узнаете, что рынок может взмывать вверх так же быстро, как и резко падать.
Упражнение 5.6
1. Преуспевающие трейдеры обычно имеют один стиль торговли,
например, покупку на падении, выискивание прорывов и т. д.
A. Да.
B. Нет.
2. Чтобы торговать эффективно, надо стремиться увеличить разнообразие осуществляемых вами сделок.
A. Да.
B. Нет.
3. Ключ к успешной торговле - знание, когда торговать, а когда не
торговать.
A. Да.
B. Нет.
4. Стремитесь покупать после прохождения основания и продавать
после прохождения вершины. Не пытайтесь точно угадать вершину или основание.
A. Да.
B. Нет.
5. В торговле тренд важнее, чем выбор времени.
A. Да.
B. Нет.
6. Никакой "переторговли" не существует.
A. Да.
B. Нет.
7. Когда рынок идет против вас, добавление к позиции поможет иметь более выгодные средние точки входа.
A. Да.
B. Нет.
ИСПОЛНЕНИЕ СДЕЛОК
Хорошо исполненную сделку можно разбить на три этапа - Товсь, Целься и Огонь.
Товсь: это ваша предварительная подготовка к торговле, начиная с освобождения головы от посторонних мыслей по мере того, как ум настраивается на торговлю, и до изучения графиков движения цен и оценки результатов технического анализа. Какой будет ваша ориентация в течение дня? На каком уровне цен собираетесь вы быть покупателем и/или продавцом, основываясь на поддержке, сопротивлении и обратных движениях.
Целься: на этой стадии вы наблюдаете рынок, стараясь увидеть сценарии, выделенные вами во время первого шага. Скажем, вы идентифицировали критическую поддержку на рынке акции или фьючерса. Рынок открывает выше этого уровня, короткое время идет вверх, затем дрейфует вниз. Когда он приближается к вашей целевой линии поддержки, вы говорите себе: он там не задержится. Вы настроены покупать, если такое произойдет.
Огонь: этот момент наступает, когда все сходится вместе. Вы идентифицировали уровни цен, прицелились, когда стал разворачиваться такой сценарий. Теперь цель перед вами. Вы "стреляете", исполняя сделку по ранее идентифицированной вами цене, устанавливая защитный стоп и намечая первичную целевую прибыль.
Упражнение 5.7
<< Пред. стр. 3 (из 7) След. >>
Список литературы по разделу