<< Пред.           стр. 14 (из 18)           След. >>

Список литературы по разделу

  Американский экономист Джеймс Бьюкенен родился в 1919 г. в г. Мерфрисборо в штате Тенесси в семье фермера. Он обучался экономике в Университете штата Теннеси и в Чикагском университете. Занимался преподавательской работой в ряде высших учебных заведений.
  Дж. Бьюкенен получил международное признание за свои исследования в областях, которые традиционно относились к политологии, но благодаря его стараниям стали теперь тесно увязаны с экономическими науками. Так, в разработанной им теории общественного выбора поведение индивидуумов в политической сфере, т.е. их политические роли (избиратели, лоббисты, члены политических партий, правительственные чиновники и пр.), связаны с результатами, которые проявляются в их экономических ролях (покупателей и продавцов, предпринимателей и рабочих и т.д.). Целью его анализа являлось исследование способности этих частных лиц принимать рациональные решения, ведущие к их общей экономической выгоде и одновременно влияющие на политический облик всего общества.
  К теории общественного выбора Дж. Бьюкенен шел через изучение широкого спектра проблем, в той или иной степени касающихся правительственных регулирующих функций в области экономики. Еще в ранних работах "Цены, доход и государственная политика" (1954, совм. с Кларком Алленом), "Общественные принципы государственного долга" (1958), "Налоговой теории и политической экономики" (1960) и "Налоговый выбор во времени" (1964) Дж. Бьюкенен показал, что на протяжении последних 50 лет американской истории баланс государственных доходов и расходов сводился с отрицательным сальдо в основном в периоды войн и экономических кризисов. В первом случае это вызывалось ростом военных ассигнований, а во втором - краткосрочным снижением налоговых поступлений в государственную казну. В условиях мирного времени и благоприятной экономической конъюнктуры сальдо бюджета оказывалось, как правило,
  461
 
 положительным, и излишек финансовых ресурсов направлялся на погашение государственного долга.
  Дж. Бьюкенен анализировал и вопрос о том, как можно существовать с огромным государственным долгом, направляя излишки финансовых ресурсов от налоговых поступлений не на погашение долга, а на развитие различных социальных программ. При этом происходит наращивание государственных расходов по социальным статьям бюджета, отвечающих политическим интересам разного рода деятелей ради новых выборов.
  В его теории общественного выбора исследуется, как конкуренция политиков за голоса избирателей приводит к усилению государственного вмешательства в экономику. Показывается, как через государственные программы происходит перераспределение доходов от беднейших и богатейших слоев населения к средним классам. Не исключаются случаи, когда малые, но тесно сплоченные политические группы могут одержать верх над широким, но аморфным большинством.
  Одной из главных теоретических работ Дж. Бьюкенена является написанная им совместно с Гордоном Туллоком книга "Исчисление согласия: логические основания конституционной демократии" (1962). В ней развивается взгляд К. Викселля на политику как на процесс сложно организованного равновесного обмена и освещаются вопросы роли и места всех его участников, рассчитывающих на получение позитивного результата в условиях конституционального выбора. В частности, анализируются политические правила и процедуры, которыми руководствуются в этом выборе участники коллективной (групповой) политики, а также отдельные индивиды, избирающие те или иные альтернативные правила принятия решений и процедур (правило квалифицированного большинства, правило простого большинства, правило единодушия, правило взаимных обязательств) с учетом базы репрезентативности, Существования двух- и однопалатных законодательных органов и пр.
  В современном плюралистическом обществе, считает Дж. Бьюкенен, голоса отдельных индивидов часто делегируются группам, которые и формируют групповые интересы. Для демократического государства борьба групповых интересов есть основа политического развития и стабильности. Но в экономической области в этом кроется опасность навязывания обществу групповых притязаний на долю в национальном доходе, которые, превращаясь фактически в "групповой эгоизм", ведут к постоянному повышению расходов государственного бюджета.
  462
 
  По Дж. Бьюкенену, общественный выбор можно сравнить с тем, какой люди делают в ходе любой игры. Сначала они выбирают правила игры (на языке автора - начальный конституционный выбор или выбор до принятия конституции), затем определяют стратегию игры в рамках (ограничениях) этих правил (выбор постконституционный; в общем же виде конституция может быть представлена как выбор правил для ведения политической игры). Каждодневные политические действия представляют собой результат игры, стремящийся к "оптимальному уровню" в рамках конституционных правил. И подобно тому, как правила игры определяют ее вероятный исход, конституционные правила постулируют результаты политики, политических действий или затрудняют их достижение.
  Если в основе выбора лучших правил игры лежит поиск того, в каком вероятном направлении пойдет игра при различных правилах, то в улучшении результатов законодательной политики или процессов принятия экономических решений требуется уже предсказуемый анализ альтернативных изменений конституции, политики и указанных процессов.
  Таким образом, особенности политической системы и политических процессов (хотя и изображаемых в виде "игры", но являющихся подлинными рыночными отношениями, в ходе которых достигаются определенные групповые или индивидуальные преимущества для участников сделки) включают "правила игры" в виде конституционных ограничений, определяющих лотовую и расходную структуры, а также общие масштабы государственного бюджета.
  Дж. Бьюкенен, как и другие экономисты, не случайно уделил столь большое внимание проблеме беспрецедентного роста бюджетных дефицитов и гигантского увеличения государственного долга США. Он попытался выяснить причины хронических дефицитов бюджета, критически пересмотрев теоретические постулаты кейнсианской макроэкономической модели, объяснявшие неуклонное наращивание государственных расходов.
  В качестве следствия дефицитов бюджета Дж. Бьюкенен отметил такие явления, как обострение конкуренции на рынке кредита, рост процентных ставок, ослабление многих стимулов эффективности, производительному накоплению капитала, к трудовой деятельности. Он показал, что утверждение государственного бюджета зависит не только от экономического курса правительства, но и от институциональной структуры, подчиняющейся правилу "издержки-выгоды". В рамках данной структуры становится объяснимо стремление Конгресса и правительства
  463
 
 США извлечь "политический капитал" (поддержка со стороны избирателей, расширение социальной базы выборщиков и т.д.) от наращивания государственных расходов. Он также считал, что кейнсианская модель нарушила равновесие политических и экономических интересов законодателей в Конгрессе и привела к тому, что политические факторы в ущерб экономическим стали доминировать в бюджетной политике государства.
  Будучи сторонником внесения конституционных поправок для осуществления сбалансированного федерального бюджета Дж. Бьюкенен на основе модели постконституционного поведения обосновывает возможность для политиков получить политическую поддержку путем увеличения расходов на специальные и социальные цели, одновременно сдерживая рост налогов, который мог бы покрыть эти расходы. В целом же в работах Дж. Бьюкенена последовательно выдвигается тезис о том, что масштабы экономического вмешательства государства, основанного на демократических принципах, нуждаются в конституционных ограничениях или конституционно закрепленных правилах, запрещающих образование дефицитов бюджета или ограничивающих их размеры.
  Наблюдая за современным экономическим развитием США, Дж. Бьюкенен отмечает большие достижения рыночной экономики страны. Эти мысли нашли отражение в двух монографиях: "Свобода, рынок и государство: политическая экономия в 80-х годах" (1986) и "Политическая экономия государства всеобщего благосостояния" (1988). В отличие от социалистической экономики - как писал Дж. Бьюкенен в последней из упомянутых работ, - где государство является "прямым производителем в соответствии с марксистской нормой контроля над средствами производства", "идеальное" государство всеобщего благосостояния, а пока еще "трансфертное", т.е. переходное, приближающееся к нему, "собирает налоговые платежи с одних групп и использует их в интересах других групп населения, испытывающих относительную зависимость от политической власти конкурирующих коалиций".
  1987 год
  Премию памяти А. Нобеля по экономике вручили Роберту Солоу за фундаментальный вклад в теорию экономического роста и анализ роли научно-технического прогресса в развитии экономики.
 
  464
 
  РОБЕРТ СОЛОУ
  Видный американский экономист Роберт Солоу родился в 1924 г. в Нью-Йорке. Он окончил Гарвардский университет, где под руководством В. Леонтьева занимался новыми разделами экономической науки (теорией общего равновесия, методами межотраслевого баланса и др.). Затем преподавал экономику в Массачусетском технологическом институте.
  В своей научной работе Р. Солоу основное внимание уделил теории экономического роста. В ряде публикаций он предложил и развил математическую модель, в которой отразил соотносительную роль различных факторов производства, способствующих экономическому развитию.
  Р. Солоу ввел в свою модель экономического роста так называемую "агрегатную производственную функцию", отражающую зависимость между валовым национальным продуктом (ВНП), объемом производственных фондов и трудовых ресурсов (в различных их сочетаниях). Его модель, позднее названная "моделью Солоу", стала широко использоваться для широкомасштабного анализа различных аспектов экономического роста и постепенно заставила пересмотреть в целом подход к исследованию долгосрочного экономического развития.
  Основной своей задачей Р.Солоу считал выявление таких факторов производства, которые ведут к ускорению технического прогресса, повышению эффективности производства и - в целом - к интенсивному экономическому росту. По его мнению, для эффективного экономического роста необходимы высококвалифицированная и опытная рабочая сила, побудительные мотивы для научно-технических нововведений и внедрения их в производство, а также рациональная система организации труда и управления. Именно на организаторов производства, предпринимателей возлагаются дополнительные функции, повышенная ответственность за налаживание и организацию продуктивного производственного процесса, обеспечивающего экономический рост, ибо им приходится действовать в условиях усиления конкуренции и делового риска. В целом технический прогресс зависит от эффективности труда и капитала, использующих технологические изменения, которые приводят к появлению новых, более совершенных товаров, становящихся, в свою очередь, "носителями новых технических знаний". Р. Солоу утверждает, что качественные усовершенствования в технологии, а также повышение квалификации рабочих гораздо важнее прямого количественного наращивания числа машин и фабрик. Он показывает, что направление основных средств на развитие научно-иссле-
  465
 
 довательских и опытно-конструкторских разработок быстрее всего может привести к экономическому росту.
  В экономической науке благодаря усилиям Р. Солоу сложилось новое направление, получившее название "неоклассическая теория экономической роли научно-технического прогресса".
  При разработке своей теории Р. Солоу широко применял методику и инструментарий линейного программирования. Совместно с П. Самуэльсоном и Р. Дорфманом он выпустил книгу "Линейное программирование и экономический анализ" (1958), ставшую, по признанию многих специалистов, образцовой работой не только по линейному программированию, но и по теории игр. В ней авторы отмечают, что "линейное программирование является одним из наиболее важных послевоенных достижений экономической теории... Оно особенно быстро развивалось благодаря усилиям математиков, бизнесменов, военных, статистиков и экономистов". По их сведениям, в США линейное программирование впервые получило практическое применение в 40-х гг. в Управлении планирования ВВС США, в "Рэнд-корпорейшн", а затем использовалось В. Леонтьевым непосредственно в экономике.
  В книге Р.Солоу и его соавторов линейное программирование увязывается не только со стандартным экономическим анализом и обычным исчислением, но и с теорией игр. С помощью специфических методов они устанавливают основные точки - максимум и минимум, - используя последовательный ряд разностных уравнений, располагающихся вначале по восходящей, а затем по нисходящей линии.
  1988 год
  Премией памяти А. Нобеля по экономике удостоен Морис Аллэ за пионерский вклад в теорию рынков и эффективное использование материальных ресурсов.
  МОРИС АЛЛЭ
  Известный французский экономист Морис Аллэ родился в 1911 г. в Париже. В 1933 г. он окончил Политехнический институт. Став главным инженером Министерства горной промышленности, М. Аллэ по роду деятельности все чаще сталкивался с экономическими проблемами. С 1944 г. он начал читать лекции по общей экономике в Высшей национальной горной
  466
 
 школе, а позже по теоретической экономике - в Институте статистики Парижского университета.
  Уже в своих первых работах М. Аллэ предложил более совершенную модель функционирования целостной хозяйственной системы, выдвинув концепцию экономики рынков для различных товаров. В ней не существует единого набора цен для всех участников сделок, а каждому акту купли-продажи соответствует своя, специфическая "договорная цена", определяющаяся взаимодействием спроса и предложения, и, что особенно важно, за ее определением следует фактически непрерывный акт их обмена. По сравнению со своими классическими предшественниками и даже современниками (многое им было сделано одновременно и независимо от них) М. Аллэ дал гораздо более адекватную модель и создал свою теорию общего равновесия, весьма оригинальную, переинтерпретировав основные идеи математической школы и снабдив ее более строгим, точным и убедительным математическим аппаратом. Ему удалось доказать, что "модель рыночного равновесия" Вальраса и его последователей базировалась на изначально порочном методе, в соответствии с которым за основу бралась менее реалистическая предпосылка о наличии единого мирового рынка. В новой модели и новой концепции "экономики рынков", которую М. Аллэ развивал и совершенствовал долгие годы, он представил своеобразное видение "динамики хозяйственной системы". Она оказалась наиболее приближенной к пониманию реальных основ функционирования современной экономики с учетом действия научно-технического прогресса, порождающего новые рынки через изменяющуюся технологию и постоянные инновации.
  В двухтомном труде "Экономика и процент" французский " экономист сформулировал "Общую теорию эффективности межвременных процессов". Он показал, что процент, по существу, является ценой капитала, которая должна устанавливаться на рынках. На денежном рынке процент устанавливается как цена использования обращающихся денег, а на рынке капиталов - как цена использования капитала. Причем оба эти рынка часто в значительной степени переплетаются друг с другом. Он также обосновал возможные положительные, отрицательные и нулевые величины процентных ставок, считая идеалом, обеспечение нулевой процентной ставки, ибо, например, даже в период инфляции держатели денежных фондов соглашаются предоставлять ссуды, поскольку возрастает риск обесценивания капитала.
  В этой книге М. Аллэ соединил усовершенствованную им мо-
  467
 
 дель всеобщего равновесия с анализом совокупного капитала и теорией инвестиций, с теорией экономического роста, а также ввел модель теоретической детерминации спроса на деньги. Нашла здесь свое отражение и еще одна "сквозная" тема его научной работы - исследование достижения максимальной эффективности экономики.
  М. Аллэ проявил себя в самых различных отраслях экономической науки, как теоретической, так и прикладной. Широко известны, в основном во Франции, его труды по теории капитала и денежного обращения, монетарной политике, распределению дохода и налогообложению, кредиту, учету и анализу для достижения максимальной эффективности экономики в сочетании с соблюдением наивысшей социальной справедливости.
  В своей нобелевской лекции "Очерк моего главного вклада в экономическую науку", прочитанной 9 декабря 1988 г. и в автобиографической книге "Автопортреты: одна жизнь, один труд" (1989) М. Аллэ, оценивая современное состояние экономической науки, указывает, что "экономика начинает превращаться в подлинную науку лишь в послевоенный период, обретя опору в статистическом анализе фактов, теориях, логическая строгость которых может быть подвергнута проверке". Он занимает компромиссное положение в известном споре "литераторов и математиков", считая, что при современном состоянии экономических знаний "большинство областей экономики можно прекрасно изучать и без помощи математики, но есть и такие области экономики, где без нее не обойтись". Общим же недостатком "литературных" теорий, по его мнению, является "постоянное использование неработающих понятий, неясных и нечетких терминов, отсутствие строгости анализа". В то же время он отмечал, что нередко встречается еще и ошибочное применение математики, "излишняя формализация, псевдотеоретизирование", чрезмерно узкая специализация ученых. К тому же ученый мир склонен к догматизму, сложившемуся "под влиянием интересов и идеологий" и ведущему к "столкновению новых идей и тирании господствующих доктрин и идей истеблишмента". Это "опасная тенденция политизации экономической науки".
  1989 год
  Премия памяти А. Нобеля по экономике была вручена Трюгве Ховельмо за разъяснение теоретико-вероятностных оснований эконометрики и анализ рыночных экономических структур.
  468
 
  ТРЮГВЕ ХОВЕЛЬМО
  Известный норвежский экономист Трюгве Ховельмо родился 1911 г. в г. Скедсмо в Норвегии. В 1933 г. получил высшее экономическое образование в Норвежском университете в Осло. В дальнейшем вел научно-исследовательскую и преподавательскую работу.
  В своей исследовательской работе Т. Ховельмо, в частности, показал, как можно на практике использовать и претворять в жизнь новые идеи о вероятностных основаниях в эконометрике и статистике. Он активно выступает за то, чтобы "идти дальше Кейнса". Поскольку отдельные идеи и понятия последнего, такие, как "склонность" и "побуждение", были построены на коллективной, а не индивидуальной психологии, то они часто не учитывались.
  Согласно Т. Ховельмо, различные социальные группы проявляют неодинаковую склонность к потреблению или же противоположное побуждение к сбережению. Склонность к потреблению не одинакова у клерков и предпринимателей или у жителей городов и деревень (последние, как правило, тратят гораздо меньше). Люди свободных профессий сберегают сравнительно небольшую часть дохода, а получающие регулярную заработную плату - еще меньше. Им также было установлено, что "предельная склонность к потреблению" изменяется в зависимости от предмета потребления.
  Т. Ховельмо был среди тех, кто первыми глубоко подошли не только к разграничению статической и динамической теории, но и дал толчок к созданию основ эконометрических моделей с соответствующим статистическим инструментарием. Это позволило предсказать с определенной долей вероятности, как изменения в одной области экономики могут отразиться на других областях, т.е. в области экономического предвидения разработать теорию статистической вероятности, представленную в экономических терминах. Его экономико-статистические модели предсказывают возможное развитие национальных экономик и более точно и строго формулируют и планируют государственную экономическую политику.
  Суть теории экономической динамики сводится к следующему. Обычно нет сомнений в том, что жизнь предполагает движение от подъема до спада, а отнюдь не стабильность или покой. Но статический метод предполагает - при учете воздействия преобразующих факторов (колебаний цен, изменения конъюнктуры рынков и т.д.) - ограничение экономической ситуации
  469
 
 некими конечными результатами, которые предполагаются как состояние покоя (в лучшем случае временного) или как состояние "равновесия". В то же время динамический метод экономической эволюции подразумевает, что конечным результатом не завершается "игра" экономических факторов. Необходимо определить происхождение этих факторов, исследовать их действие во времени и пространстве. Действие может иметь неодинаковый размах в разные периоды, да и масштаб его может зависеть от ответной реакции других конкурирующих экономических единиц. Так, повышение цены на один товар может и не сопровождаться повышением цен на конкурирующие товары, а рост в одном секторе производства может не распространяться на другие секторы. Задача исследования - предусмотреть вероятность определенных нарушений равновесия и момента начала действия выравнивающего механизма. Придерживаться динамической теории - значит исследовать экономические факторы не только с точки зрения результатов нарушения или восстановления равновесия между ними, но и во всей полноте и на всем протяжении их действия. Т. Ховельмо признает, что в его книге динамический процесс описан "в самой общей форме, слишком общей для того, чтобы дать долгосрочные прогнозы или сконструировать некую стройную модель объяснения прошлого. Но этот анализ может, вероятно, служить базой для вывода о том, что даже очень незначительные первоначальные различия с течением времени могут привести к весьма значительным, почти непоправимым расхождениям между потенциально похожими экономическими регионами".
  В своей Нобелевской лекции "Эконометрика и государство всеобщего благосостояния" лауреат отметил, что эконометрика - не сухая теория, а важный практический инструмент. Ее эффективное применение встречается со многими трудностями, среди которых самым опасным он называл "старого врага статистиков - феномен ложной корреляции", мешающий извлечь достоверную информацию об экономических взаимоотношениях.
  На представлении нового Нобелевского лауреата член Шведской королевской академии наук профессор Б.К. Исандер, отражая общее мнение научной экономической общественности, говорил: "Если английский экономист Ричард Стоун обосновал новую экономическую политику, развив и систематизировав учет статистических данных, в особенности в форме национальных счетов, то Трюгве Ховельмо приблизительно в это же время создал основы эконометрики, опираясь на теорию веро-
  470
 
 ятности, и испытал на практике классифицированные им модели и теории. Он создал путеводную линию для важного методологического развития эконометрики".
  1990 год
  Премия памяти А. Нобеля по экономике была совместно вручена Гарри Марковицу, Мертону Миллеру и Уильяму Шарпу за исследование финансовых рынков и развитие теории принятия решения в области капиталовложений.
  ГАРРИ МАРКОВИЦ
  Американский экономист Гарри Марковиц родился в 1927 г. в Чикаго. В 1950 г. он окончил Чикагский университет. Г. Марковиц стал работать в комиссии Коулза при Чикагском университете под руководством будущего Нобелевского лауреата Т. Купманса. Там он начал заниматься концепцией "портфелей ценных бумаг" ("портфель" означает перечень ценных бумаг, акций, облигаций, долговых обязательств и т.п.).
  Как известно, ключевую роль в современной рыночной экономике играют финансовые рынки, через посредство которых распределяются ресурсы среди различных сфер производства. Основополагающий вклад в решение проблемы финансовых рынков еще в 50-х годах внес Г. Марковиц, разработавший наиболее эффективную теорию оптимального "портфельного выбора". Эта теория стала мощным инструментом в руках теоретиков и практиков современной экономики для определения наиболее выгодного помещения ценностей (капиталов, сбережений и пр.) с уменьшением степени риска.
  Г. Марковиц углубленно проанализировал мотивы поведения участников финансового рынка с точки зрения стремления инвесторов к максимизации их будущих доходов и минимизации риска, связанного с приобретением ценных бумаг. Многие сложные проблемы финансового рынка нашли отражение в созданной им теории "выбора рационального портфеля инвестиций", которая и через 40 лет после ее опубликования не утратила научной ценности и практической значимости. Разработанная на ее основе модель поведения субъектов финансового рынка предполагает, что в принятии решений относительно ценных бумаг они руководствуются уровнем ожидаемого дохода и степенью риска.
  471
 
 ***********************************
 
  Действия вкладчиков капитала основываются на так называемом "фундаментальном подходе". Этот подход заключается в детальном анализе хозяйственной деятельности и финансовых результатов работы фирм и корпораций, акции которых инвестор намеревается приобрести или продать. Это предполагает хорошее знание котировки курсов акций на определенный период. При этом Г. Марковиц доказал, что риск финансовых вложений можно точно определить в количественном выражении, и в качестве такого показателя риска предложил величину отклонения стоимости случайной переменной от ее среднего уровня (вариация и стандартное отклонение). Инвестор, сопоставляя расчетный уровень ежегодного дивиденда и риска, сам определяет их оптимальное соотношение по различным видам ценных бумаг, составляющих его портфель. Г. Марковиц разработал сложную структуру таких оптимальных пакетов ценных бумаг, названных им "эффективными портфелями". Охарактеризовав количественно концепцию диверсификации портфеля ценных бумаг, он тем самым ввел ее в практику массового использования. Г. Марковиц установил, что осуществление подобной диверсификации должно рассчитываться с учетом корреляции между риском и доходами в отношении разных акций одного и того же портфеля.
  Теорию "портфельного выбора" Г. Марковиц проверил на практике, продемонстрировав вложение капиталов в активы разнообразного ассортимента. Его техника оценки риска тесно связана с тактикой операций с ценными бумагами в их оптимальном наборе: биржевой, фондовый, банковский, инвестиционный, валютно-финансовый, аудиторский, коммерческий, управленческий, информационный портфели и др., отражающие как собственно финансовые, так и нефинансовые операции. Его рекомендации по составу активов стали общепризнанными в США и во многих других странах.
  Практика показывает, что редкий индивидуальный вкладчик, будь то отдельный акционер или частная фирма, может ныне разобраться в сложностях формирования "эффективного портфеля" ценных бумаг. Для этого, как правило, привлекаются профессионалы высокого класса - менеджеры-аналитики, ответственные за управление портфелями, или "портфельные менеджеры", служащие консалтинговых фирм или специальных фирм по инвестициям капиталов. Они осуществляют как консультационные функции, так и прямое управление пакетом ценных бумаг по доверенности. Такие менеджеры исполняют
  472
 
 заказы вкладчиков капитала на приобретение и продажу ценных бумаг, распространение ценных бумаг создаваемых акционерных обществ, размещение денежных ресурсов банков и депозитных вкладов предприятий, приобретение для банков кредитов на кредитных финансовых рынках и аукционах и проводят другие всевозможные операции по желанию их клиентов.
  В последние десятилетия вопросы функционирования финансовых рынков и организации финансовых предприятий, участвующих в обращении ценных бумаг, постепенно составили особое научное направление в экономике. Это объясняется стремительным ростом значимости этой отрасли мирового хозяйства, поначалу сравнительно узкой, специфической и мало знакомой широкой публике.
  Правильная организация финансового рынка значительно расширяет возможности его участников для выгодного вложения средств в приобретение ценных бумаг. Однако ценные бумаги, в особенности акции, различаются не только уровнем ожидаемого дохода, но и степенью риска. Поэтому не все надежды вкладчиков капитала реализуются в силу того, что доходы от акций, как правило, носят "остаточный" характер, т.е, выплачиваются только тогда, когда предприятие получает достаточную прибыль. При этом наблюдается следующая закономерность: чем выше ожидаемый доход от акций, тем ниже возможность его получения, а следовательно, выше и степень риска инвестора.
  Сегодня теория "портфельного выбора" Г. Марковица прочно вошла в практику деловой жизни и стала неотъемлемой для вкладчиков капитала. Ее изучают в США даже в средней школе. Один из ее распространенных постулатов гласит: "Не следует класть все яйца в одну корзину", иными словами, инвестору не следует рисковать всем своим капиталом, помещая его в единственное дело. В наиболее полном и разработанном виде теория Г. Марковица представлена в его монографиях "Портфельный выбор" (1959) и "Портфельный выбор и эффективная диверсификация капиталовложений" (1970).
  МЕРТОН МИЛЛЕР
  Американский экономист Мертон Миллер родился в 1923 г. в г. Бостоне, штат Массачусетс. В 1943 г. он окончил экономический факультет Гарвардского университета. Занялся научной работой и преподаванием в вузах.
  473
 
  М. Миллер совместно с Ф. Модильяни внес большой вклад в исследование финансовых рынков ценных бумаг, разработав теорию финансирования корпораций и стоимостной оценки компаний на рынке. Эта теория объясняет связь или причины ее отсутствия между структурой финансовых активов предприятия и политикой дивидендов, с одной стороны, и рыночной оценочной стоимостью предприятия - с другой. Еще в 1956 г. они опубликовали статью "Стоимость капитала, финансирование корпораций и теория инвестиций", в которой заложили основы того, что в последующем получило название "теоремы Миллера-Модильяни". Эта теорема объясняла отношения между структурой основных фондов компаний и стратегией распределения дивидендов в зависимости от рыночной стоимости ценных бумаг и стоимости капитала. Теорема гласила, что "вложения, например, промышленной компании в ценные бумаги важнее, чем ее вложения непосредственно в собственные производственные фонды", поскольку правильно рассчитанные операции с портфелями ценных бумаг, как правило, оказываются более прибыльными.
  Теорема показывала, во-первых, что стоимость предприятия не зависит от структуры его капитала, а определяется главным образом его способностью к генерированию будущих доходов. Этот тезис широко используется в настоящее время при оценке активов предприятий и установлении курсов его акций на финансовых рынках. Во-вторых, М. Миллер и Ф. Модильяни кардинально пересмотрели сложившиеся традиционные взгляды на практику дивидендов, согласно которым прибыль направлялась либо на дальнейшие инвестиции, либо на выплату дивидендов акционерам (их размер или уровень всегда считался главным фактором при определении цены предприятия и стоимости его акций). Доказав, что политика в области распределения прибыли не является определяющей в изменении стоимости предприятия, создатели теоремы назвали главным фактором в политике дивидендов, как и в первом случае, общее финансовое состояние предприятия и его способность в будущем приносить доход. Это, по их мнению, подтверждает и психология поведения вкладчиков (акционеров), не придающих решающего значения характеру распределения прибыли. Ибо при уменьшении части прибыли, выплачиваемой в качестве дивиденда (вследствие направления ее на инвестиции), они получают одинаковую выгоду, правда, теперь уже в результате повышения курса акций возросшего при капитализации прибыли).
  474
 
  Через 20 с небольшим лет М. Миллер совместно с Ф. Модильяни опубликовал статью "Деньги и налоги" (1977). Она посвящена не просто вопросам формирования доходов в условиях риска, но и фактически всем основным принципам современной финансовой экономики. Введя в качестве критерия один из важнейших элементов теории и практики финансовых операций - соотношение между ценными бумагами с фиксированным и нефиксированным доходом в капитале предприятия, - они с его помощью получили возможность исследовать сложные и неразрешимые ранее в практике корпоративных финансов проблемы создания условий выкупа доли или всей партии ценных бумаг. Эту операцию они рассматривали как орудие финансового давления при слияниях или поглощениях фирм, выборе способов использования долговых обязательств, облигаций и других финансовых платежных документов и ценных бумаг в качестве надежной гарантии от риска. В дальнейшем М. Миллер продолжил свои исследования в области определения "тенденции саморегулирования в соотношении между ценными бумагами с фиксированным и нефиксированным доходом, находящимися в портфелях корпорации".
  Как известно, финансовые операции и спекуляции ценными бумагами - наиболее рискованная и менее всего предсказуемая область предпринимательства, ведущая нередко к полному разорению держателей этих бумаг, вкладчиков капитала. Это чаще всего происходит тогда, когда либо весь капитал, либо большая его часть, вкладывается в так называемый рисковый (венчурный) капитал. Речь идет об активах, которые подвержены наибольшим колебаниям (акции небольших новых компаний в передовых отраслях промышленности, курс которых в наибольшей степени подвержен риску небывалого взлета при благоприятной конъюнктуре либо катастрофического падения).
  Рынок венчурного капитала стал неотъемлемой составной частью рынка ссудных капиталов и занимает в его структуре все более важное место. Как и весь рынок ссудных капиталов, он призван опосредовать перераспределение капиталов в экономике путем их привлечения из одних отраслей и передачи другим за некоторое вознаграждение, размер которого стихийно определяется на фондовом рынке. Вместе с тем кругооборот венчурного капитала имеет определенную специфику. Она заключается в том, что владелец этого капитала пользуется первоначальным вариантом учредительства, активно участвует в процессе производства и создания новых технологий и имеет
  475
 
 больше шансов прийти к скорому успеху, хотя элементы риска здесь весьма велики. Большой вклад М. Миллер внес в создание фактически целой отрасли управления риском, ныне включающей в себя специальные учреждения, инструменты, методы и системы и даже неудачный опыт.
  В 1972 г. М. Миллер совместно с Э. Фамой опубликовал работу "Теория финансов", в которой обосновал главную идею о "дефиците финансов как постоянной политике". Большое место в ней, а также во многих его журнальных статьях 70-80-х годов занимают исследования видов финансовых рынков: рынка капитала (включая рынок акций, облигаций, денежный рынок), валютного рынка и рынка фьючерсов и опционов.
  Финансовые посредники, действующие на этих рынках (банки, финансовые институты, страховые компании и т.д.), аккумулируют значительные капиталы путем привлечения средств множества мелких вкладчиков, способствуют снижению издержек как вкладчиков, так и заемщиков, обеспечивают финансовые консультации и услуги страхования. Кроме рынка акций, где покупатель становится владельцем части капитала компании, М. Миллер выделяет рынок долговых обязательств, где средства предоставляются заемщикам в обмен на их обязательства, что не предполагает владение кредитора частью капитала. Рынок долговых обязательств, в свою очередь, подразделяется на рынок облигаций (с помощью которого предоставляются в основном среднесрочные и долгосрочные кредиты, направляемые на инвестиции) и рынок, с помощью которого удовлетворяются краткосрочные потребности в ликвидных средствах.
  М. Миллер исследовал эффективность финансовых рынков в ходе их эволюции, знамением которой стала ярко выраженная тенденция к их интернационализации, к формированию единого глобального рынка с широким ассортиментом ценных бумаг, которые могут быть проданы в течение 24 часов в различных финансовых центрах мира. По его мнению, большое значение имеет хорошее знание и правильное пользование важнейшими новыми финансовыми инструментами, выходящими за пределы традиционной покупки акций и сбора депозитов. К ним относятся кредитные обязательства и письма, банковские акцепты (операции с векселями), форвардные (срочные) валютные операции, обязательства стэндбай (обязательство предоставить заемщику обусловленную сумму кредита в момент обращения в банк), заключение сделок со свопами (покупка иностранной валюты в обмен на отечественную с последующим выкупом), фьючерские опера-
  476
 
 ции (например, под урожай текущего года), опционы (сделки на право купить или продать некоторое число срочных контрактов в течение оговоренного срока), различные гарантии, услуги по предоставлению доверенности и некоторые другие.
  Значительное расширение объема операций на финансовых рынках привело к появлению новых видов ценных бумаг, таких, как коммерческие бумаги, валютные и процентные свопы, валютные и процентные опционы, форвардные и фьючерские соглашения. Многие из этих инструментов удовлетворяют потребность в страховании от риска изменения цены, процентной ставки и валютного курса.
  УИЛЬЯМ ШАРП
  Американский экономист Уильям Шарп родился в 1934 г. в г. Бостоне, штат Массачусетс. В 1951 г. поступил в Калифорнийский университет в Беркли на медицинский факультет, но через год перешел на факультет деловой администрации того же университета. После окончания университета У. Шарп проводил научные исследования, преподавал и занимался частным бизнесом, проверяя свои теоретические выкладки и разрабатываемые модели на практике в созданной им самим консалтинговой фирме по инвестициям капиталов.
  В статье "Ценообразование на финансовых рынках: теория рыночного равновесия в условиях риска" (1964) он показал, что для современной экономики характерно, что субъект хозяйственной деятельности (потребитель или производитель) утратил характер "экономического человека", который руководствовался своим частным интересом, и поступки которого зависели от исходных величин, не поддающихся измерению. Человек стал активно действующим субъектом экономической жизни, часто выступающим и хитро, и отважно, и раскованно в условиях ответных реакций противоборствующих субъектов и сил. Он стремится к завоеванию выгодных для него условий, использует все возможные экономические средства для достижения максимального дохода. Он не только убирает преграды со своего пути, но и вступает в любой оправданный компромисс, когда это выгодно, с экономическими противниками против всех остальных. У. Шарп сделал вывод, что в современной экономике активному экономическому субъекту просто необходима выработка своей собственной стратегии и тактики, особенно на финансовых рынках - рынках капиталов и ценных бумаг.
  477
 
  У. Шарп, акцентируя внимание на скрупулезном изучении положения компаний на рынке ценных бумаг, подчеркивает, что на финансовых рынках типичной тенденцией стало появление диверсифицированых корпораций, в которых все менее отчетлив контроль со стороны владельцев крупных пакетов акций. Развитие корпоративной формы собственности ведет к тому, что на рынках ценных бумаг с фиксированными доходами перестает преобладать принцип "покупки и хранения", согласно которому ценные бумаги покупались и хранились в течение длительного времени. При распыленности акций финансовый рынок характеризуется, напротив, высокой ликвидностью и динамичностью развития, поскольку зависит от интересов множества различных групп собственников капитала. А эти интересы часто далеко не однозначны (крупные и мелкие акционеры, акционеры и кредиторы и т.д.). Поэтому хозяйственная деятельность крупных компаний часто практически не зависит от характера контроля. Именно менеджеры, ответственные за управление портфелями инвестиций, обеспечивают "общепринятое поведение" в сфере распределения прибылей на дивиденды и резервы, уровень задолженности и т.д.
  Как полагает У. Шарп, устойчивость прибыльности индивидуального капитала связана с действием двух различных факторов. Первый фактор определяется объективными различиями в уровне риска, сопровождающего функционирование индивидуального капитала в различных сферах и сегментах рынка. А второй отражает различия в "монопольной силе" между корпорациями. И фактор риска, и фактор монополии влияют на устойчивость прибыли крупной корпорации по-разному. Так, если различия в устойчивости прибыли определяются в основном степенью риска, то нестабильность прибыли должна компенсироваться ее величиной. Если же она зависит от фактора монополии, то менее высокая прибыль будет более положительно связана с ее устойчивостью.
  Исходя из этих зависимостей, У. Шарп совместно с Линтнером предложил получившую широкую известность модель ценообразования на рынке капиталов и ценных бумаг - САРМ - признанную в настоящее время концепцию обоснования зависимости между рисковыми и устойчивыми курсами ценных бумаг на финансовых рынках. Вместе с группой ученых из "Рэнд корпорейшн", использовав разработки Марковица, У. Шарп внес заметный вклад в теоретическое обоснование того, как вкладчик капитала может варьировать степенью риска, составив
  478
 
 эффективный портфель ценных бумаг с учетом оптимального соотношения дохода, риска и структуры пакета ценных бумаг.
  Инвестор, стремящийся к максимизации дохода и к минимизации риска, будет стремиться составить портфель, максимально приближенный к эффективному. И общий процесс формирования таких портфелей будет продолжаться до тех пор, рока все инвесторы не достигнут идеальной структуры своих портфелей, а рынок ценных бумаг - равновесия. На протяжении этого периода цены одних акций будут расти, а других падать, что в свою очередь окажет влияние на изменение ожидаемых отдельными инвесторами уровней дохода, а также на соотношения между доходностью акций и риском достижения такой доходности.
  В условиях видоизменения рынка в направлении гибкости и универсальности, когда все большее значение стали приобретать его краткосрочные, а не долгосрочные перспективы, появилась острая необходимость глубокого изучения таких становящихся важными моментов, как краткосрочный доход и гибкость портфеля инвестиций, т.е. возможностей быстрой замены ценных бумаг. Эта новая ситуация на финансовых рынках стимулировала разработку У. Шарпом в книге "Портфельная теория и рынки капиталов" (1970) методов активного управления портфелями инвестиций по средневзвешенным срокам погашения всего портфеля и по секторам рынка, а также через создание специализированных и структурированных портфелей, через разработку специального индекса-ориентира, отражающего чувствительность портфеля к изменению процентных ставок и через другие важные характеристики.
  В данной работе У. Шарп дополнил свои разработки определением зависимости между ожидаемой доходностью и риском обладания отдельными акциями, составившими портфель. Для этого он ввел условное деление риска на две части: риск систематический и риск специфический, где первая часть представляет собой следствие неблагоприятных общеэкономических условий, а вторая - результат воздействия случайных факторов, касающихся отдельных предприятий. При большом массиве акций в портфеле может быть существенно ограничен риск первого вида - систематический, - не поддающийся надежной страховке на уровне отдельных предприятий. В связи с этим в условиях равновесия на финансовом рынке могут формироваться рациональные взаимосвязи между ожидаемым
  479
 
 уровнем доходности и рисковыми покупками отдельных акций, поскольку благодаря применению эффективной диверсификации портфеля акций специфический риск можно существенно минимизировать, а в ряде случаев даже полностью исключить.
  На основе модели У. Шарпа была разработана так называемая "концепция бета", с помощью которой измерялась степень риска при составлении портфеля ценных бумаг путем разработки шкалы диверсифицированных вложений капитала. Ученые-экономисты часто используют "метод бета" при сравнении степени риска в смешанных вкладах капитала с аналогичным риском однотипных вложений.
  В крупной работе "Капиталовложения" (1978) У. Шарп сделал важный вклад в фактически новую специфическую область экономической деятельности - "финансовую экономику". Доступная форма изложения, присущая работе, по сути вводит предпринимателя в "кухню" финансового бизнеса, а основные ее идеи легли в основу учебников по данному предмету.
  Трудности "плавания" в море финансовой экономики У. Шарп видит в том, что на нее непрерывно оказывают воздействие поступки и оценки людей (например, покупка и продажа ценных бумаг на рынке), а ее участники все время находятся в системе, где постоянно меняются местами причины и следствия. Не говоря уже о том, что эта экономика постоянно подвержена колебаниям экономических циклов, конъюнктуры, спроса и предложения, темпов инфляции, государственного регулирования, политики центральных банков, других внешних и внутренних факторов.
  Финансовая экономика, состоящая из современных финансовых рынков, тем не менее, по убеждению У. Шарпа, приобрела относительную технико-организационную целостность не только в национальных рамках, но и в мировом масштабе. Рынки совершенствуются, возникают новые типы операций. Так, валютный рынок обслуживает оборот товаров, услуг, капиталов, определяет валютные курсы на основе балансирования спроса и предложения, формирующихся под воздействием экономических, политических и других факторов, предоставляет механизмы для защиты от валютных рисков и для приложения венчурных (рисковых) капиталов. В частности, защита от валютного риска превратилась в неотъемлемую часть повседневной деятельности банков и корпораций, поскольку возросли колебания валютных курсов и усложнилось их прогнозирование. Выросла зависимость конечных финансовых результатов от ва-
  480
 
 лютного риска, а следовательно, необходимость более обоснованных и промоделированных действий на финансовых рынках. Именно тщательный анализ повседневно меняющейся ситуации (уровня деловой активности, инвестиций, фаз цикла, состояния международных расчетов, платежных балансов, соотношения уровней инфляции, размеров дефицитов государственных бюджетов) должны, по убеждению У. Шарпа, учитываться в финансовой экономике и, в особенности, при инвестировании средств на рынках ценных бумаг.
  1991 год
  Премией памяти А. Нобеля по экономике награжден Рональд Коуз за пионерские работы в области исследования трансакционных издержек и прав собственности и их значения для институциональной структуры экономики и ее функционирования.
  РОНАЛЬД КОУЗ
  Американский экономист Рональд Коуз родился в английском городе Уиллсден в 1910 г. Он в 1932 г. окончил Лондонскую школу экономики. После этого он занялся научной и преподавательской деятельностью. В 1951 г. Р. Коуз переезжает в США, где преподает в ряде вузов.
  В своей первой крупной статье "Природа фирмы" (1937) Р. Коуз в качестве предмета исследования взял за основу мельчайшую "клеточку" экономического организма - хозяйственную деятельность фирмы. Он искал объяснение, почему производство внутри фирмы иногда координируется в централизованном порядке, а иногда определяется децентрализованно рыночными силами. Чтобы уяснить это, он рассматривал всю деятельность фирмы в двух направлениях - вертикальном и горизонтальном. Первое - вертикальное - основывается на организационной структуре фирмы, построенной по иерархическому принципу, где эта деятельность принимает форму выполнения директивных команд, поступающих сверху вниз (от материнской компании к дочерним, от директоров к рядовым исполнителям) и являющихся обязательными к исполнению. Второе направление экономической деятельности фирмы - горизонтальное - осуществляется на рынке, где действуют сугубо добровольные двусторонние контакты и сделки и где все реша-
  481
 
 ют цены, складывающиеся объективно и независимо от каких бы то ни было команд.
  Р. Коуз ввел понятие "трансакционные издержки", т.е. издержки по совершению сделок. Сюда входят затраты на получение необходимой информации о ценах и качестве товаров; расходы, связанные с ведением переговоров, оформление контрактов и заключением сделок, контролем за их исполнением и юридической защитой прав собственника в случае их нарушения. Рыночные отношения вытесняются, когда фирма с выгодой для себя использует механизмы директивного управления, снижая трансакционные издержки.
  Причиной краха социалистических утопий всеохватного планирования в условиях директивной экономики Р. Коуз считал лавинообразный рост трансакционных издержек при увеличении размеров организации. Когда государство превращается в одну огромную сверхмонопольную фирму, то административный аппарат поглощает несоизмеримо большую долю национального дохода. Выбор между частной, корпоративной и государственной формами собственности определяется их сравнительными преимуществами и с точки зрения экономии на трансакционных издержках.
  Уже давно замечено, что мелкие частные фирмы отличаются хорошей внутренней организацией производства, труда, хотя в рамках общества, национальной экономики рыночная конкуренция приводит к кризисам, депрессиям, безработице и прочим неприятным явлениям. В рамках же отдельного предприятия развитие часто идет весьма успешно. Р. Коуз, объясняя это положение, сделал "прорыв" в понимании институциональной структуры микроэкономики. Определяющим фактором у него опять же выступает уровень "трансакционных издержек", который зависит главным образом от оптимальных размеров фирм, а эти последние, в свою очередь, определяются тем пределом, при котором издержки централизованного бюрократического контроля становятся одинаковыми. Ниже этого предела централизованная экономическая структура еще может давать прибыль, выше - никогда. Выше этого предела только рыночные структуры имеют возможности оптимального прибыльного развития.
  Кстати, при нулевых трансакционных издержках никаких экономических организаций вообще не требовалось бы: все единицы (объекты) действовали бы как самостоятельные производители, общество представляло бы сплошной однородный рынок без каких-либо вкраплений централизованных структур.
 
  482
 
 Реальное многообразие организационных форм объясняется большими колебаниями в относительных уровнях трансакционных издержек разного типа. Но в принципе должно существовать равновесие между рыночной и административно-командной системами, причем как для первой, так и для второй структур огромное значение должно иметь четкое определение прав собственности, что исключает победу одной из сторон и обеспечивает соревнование между данными структурами.
  Р. Коуз зарекомендовал себя последовательным сторонником демократических ценностей. Гарантии демократии, по его мнению, могут осуществляться с помощью чисто экономических методов, которые к тому же сулят немалые выгоды для государства. Он предложил разукрупнить и передать в руки частных предпринимателей монополизированные государством отрасли промышленности, такие, как железнодорожный транспорт, телерадиовещание, почта и некоторые другие, дающие весьма эфемерные доходы, а то и убыточные без поддержки государства, и весьма быстро превратить их в прибыльные отрасли. Разработанные им формы контрактов позволили создать возможности для возникновения рынков и в этих отраслях.
  Так, предлагая пути создания рынка в средствах телерадио-коммуникаций Великобритании и США, Р. Коуз опроверг существовавшее убеждение, что без государственного контроля конкурирующие радиостанции начнут вести передачи на одинаковых волнах, создавая друг для друга помехи и всеобщий хаос. Он утверждал, что если будет установлено право частной собственности на электромагнитные волны, то немедленно возникнет эффективный рынок, и ни в каком госконтроле нужды не будет.
  Он предложил организацию аукционной продажи прав на вещание на определенных частотах, после чего в системе коммуникации установились бы нормальные рыночные отношения. Данная монополизированная государством отрасль, как и другие предприятия, переданные или проданные в частную собственность, начинают подчиняться общим законам рыночной экономики и дисциплине рынка, используют закономерности трансакционных издержек, а государство пополняет бюджет за счет сумм, получаемых от аукционов и налогов. Это не только создало Р. Коузу авторитет человека, который вершит делом сотворения рынков, этим была теоретически доказана, а затем подтвердилась на практике экономическая целесообразность разгосударствления национального хозяйства, которое состави-
  483
 
 ло суть "теоремы Коуза", разработанной им в обширной статье "Проблема социальных издержек".
  В этой статье, которая так же, как и его предыдущие работы, была направлена против господствовавшей на Западе в 40- 50-х годах тенденции усматривать лишь недостатки рыночной экономики и призывать к регулирующему вмешательству государства в экономику для "обуздания рынка", особо упирая на экологический ущерб, наносимый неуправляемым хозяйственным развитием. Р. Коуз показал экономическую несостоятельность прямолинейного решения проблемы. В государственном контроле рыночной экономики содержатся как позитивные, так и негативные моменты. Например, борьба с загрязнением окружающей среды может обернуться экономическим ущербом для общества, превышающим стоимость экологических нарушений (закрытие завода, например). Поэтому, по Р. Коузу, следует искать пути минимизации этого ущерба. И собственник сам будет заинтересован в ликвидации нарушений экологической обстановки и добьется этого иными, более эффективными и дешевыми средствами. Владелец собственности (в отличие от государства) найдет оптимальный путь решения этой проблемы либо за счет технологических усовершенствований производства, либо за счет выкупа окрестной земли. Отталкиваясь от предложенного им предела трансакционных издержек, Р. Коуз полагает, что даже когда издержки, проистекающие от обладания правами собственности, чрезмерно велики, потери, наносимые обществу рыночными отношениями, не превысят ущерба от государственного вмешательства в экономику. Суть "теоремы Коуза" формулируется следующим образом: "оптимальная организация структуры производства не зависит от распределения прав собственности".
  Как подчеркивается в посвященной Р. Коузу биографической статье в "Международной энциклопедии социальных наук", опубликованной еще в 1979 г., "его исследовательские интересы в основном шли не в общем направлении, а скорее против него... Еще не наступило время, чтобы в полной мере и окончательно можно было осмыслить огромный вклад, внесенный работами Р. Коуза, поскольку он продолжает свои плодотворные исследования. Но его высочайшая оценка как одного из основателей современного взаимопроникновения правовой науки в экономическую науку и наоборот отнюдь не преждевременна. Он вынудил многих ученых кардинально изменить взгляды на гражданские правонарушения, систему заключения сделок и
  484
 
 права собственности. А то, что он является редактором "Журнала права и экономики" значительно раздвигает границы распространения его интеллектуальных идей. В экономике работы Р. Коуза главным образом расширили понимание парадигмы прав собственности и основательно повлияли на пересмотр подходов экономистов к деятельности фирм, ущербу, причиняемому их действиями, и в целом более глубокому знанию экономической подоплеки процессов, происходящих на рынке".
  1992 год
  Премией памяти А. Нобеля по экономике награжден Гэри Беккер за расширение сферы применения микроэкономического анализа на обширную область человеческого поведения и взаимоотношений включая нерыночные отношения.
  ГЭРИ БЕККЕР
  Американский экономист Гэри Беккер родился в 1920 г. в г. Поствилл, штат Пенсильвания. Обучался в Пристонском и Чикагском университетах. Потом преподавал в ряде вузов и занимался научно-исследовательской работой.
  Основная идея, заложенная в большинстве исследований Г. Беккера, состоит в том, что человек в своем общественном поведении, в особенности при принятии жизненно важных решений, руководствуется прежде всего экономическими соображениями, порой даже бессознательно. Что рынок идей и побуждений подчиняется в целом тем же закономерностям, что и рынок товаров: спрос и предложение, конкуренция и пр. Это касается и таких вопросов, как вступление в брак, создание семьи, обзаведение детьми, учеба, выбор профессии. Экономической оценке и измерению, по его мнению, поддаются и многие психологические явления, как например, удовлетворенность - неудовлетворенность материальным благосостоянием, проявления зависти, альтруизма, эгоизма и т.п.
  Экономический подход Г. Беккера к исследованию "иррациональных" факторов человеческого поведения в рыночных и нерыночных отношениях, в общественной и частной жизни отличается как от социологического, психологического и от экономического подхода К. Маркса к исследованию общества, о чем Г. Беккер специально пишет в предисловии к сборнику своих ранее опубликованных статьей 60-х - начала 70-х годов
  485
 
 под названием "Экономический подход к человеческому поведению" (1976), который является по сути введением в теорию "экономического бихевиоризма". Описывая поведение "человека экономического" на микроэкономическом уровне, Г. Беккер применил то, что он назвал "экономическим подходом" к анализу различных аспектов человеческого поведения, отношения людей к тому, что раньше считалось в значительной степени иррациональным, не поддающимся никакому научному анализу.
  Работа Г. Беккера "Экономика дискриминации" (1951) явилась пионерским исследованием, внесшим большой вклад в понимание важной гражданской проблемы США - расовой дискриминации. Позже отмечалось, что она расширила рамки экономической теории, поскольку автор, используя традиционные инструменты и аналитические модели, перенес центр тяжести на те стороны человеческого поведения, которые не могли быть непосредственно измерены монетаристскими методами. В ней он обосновал экономическую невыгодность расовых предрассудков, когда белые в Америке за равный труд получали более высокую плату, нежели лица с другим цветом кожи или иной национальности, что являлось фактически свидетельством отсутствия реальной конкуренции на рынке труда.
  Г. Беккер дал первую цифровую оценку всевозможных форм и региональных разновидностей расовой дискриминации в США - негров, индейцев, мексиканцев и других национальных меньшинств, в Южной Африке - апартеида, в странах Британского содружества- "английской" дискриминации, в большинстве стран мира - женщин и лиц, принадлежащих к низшим социальным группам, в развивающихся странах - лиц низших каст ("неприкасаемых") и вообще дискриминации по социально-кастовому признаку, наконец, в коммунистических странах - лиц "буржуазного происхождения". Рассматривается в книге дискриминация предпринимателей и работающих по найму, потребителей, управленческого персонала; в монополизированных и конкурентных отраслях промышленности, профсоюзах; по признаку оседлости в зависимости от проживания в сельской или городской местности; от рода занятия или области деятельности.
  Наиболее значительным экономическим трудом Г. Беккера, по мнению многих ученых, явилась изданная в 1964 г. монография "Человеческий капитал: теоретический и эмпирический анализ главным образом в области образования", специально
  486
 
 отмеченная в решении Шведской королевской академии о присуждении Г. Беккеру Нобелевской премии в октябре 1992 г. как "наиболее значительный вклад в экономическую науку". В этой книге убедительно доказана экономическая целесообразность и необходимость крупных капиталовложений, как государственных, так и частных, в "человеческий фактор", который отнюдь не склонны недооценивать капиталистические предприниматели и о котором до последнего времени лишь говорили "отцы" социалистической экономики. По мнению Г. Беккера, крупные вложения в подготовку как студентов (будущих специалистов), так и рабочих, в медицинское обслуживание, в особенности детское (он даже предлагал для этого введение специального налога), в социальные программы, направленные на сохранение, поддержку и расширенное воспроизводство кадров, равноценно крупным инвестициям в создание или приобретение новых машин, оборудования и технологии, оборачиваясь в будущем такими же, если не большими, прибылями.
  За прошлые годы литература по этой проблематике не только увеличилась численно, но и расширилась тематически, составив по сути новую отрасль - экономику образования, включающую исследования профессиональной подготовки и ее особенностей, послешкольного и послевузовского образования (речь идет о так называемом непрерывном образовании), медицинского обслуживания, миграции населения, информации относительно цен и семейных доходов, распределения времени в семье, связанного с новым подходом к поведению главы семьи. Фактически все эти проблемы были подняты американским ученым еще в работе "Человеческий капитал". Хорошее медицинское обслуживание и современные профилактические меры вкупе с занятиями физкультурой и спортом, по мнению Г. Беккера, позволяют в дальнейшем избежать значительных затрат на серьезное лечение и восполнение убыли профессиональных кадров.
  В сборнике "Очерки по экономике преступления и наказания" Г. Беккер вторгся в такие специфические области права, какими являются уголовные преступления, судебная и пенитенциарная системы. Он проводит также идею о том, что, коль скоро на преступления людей в основном "толкают" экономические причины (если, разумеется, преступник не психически больной человек и не маньяк), их надо сделать невыгодными экономически, что, по-видимому, не бесспорно, поскольку ведет к ужесточению наказания.
  487
 
  1993 год
  Премия памяти А. Нобеля по экономике вручена Дугласу Норту совместно с Робертом Фогелем за применение новых экономических методов для изучения исторических процессов.
  ДУГЛАС НОРТ
  Американский экономист и статистик, специалист по экономической истории и истории экономических учений Дуглас Норт родился в 1920 г. в Кембридже, штат Массачусетс. Высшее экономическое образование получил в Калифорнийском университете в Беркли. Затем занимался преподаванием и научными исследованиями.
  С начала 50-х годов Д. Норт провел ряд исследований экономического роста в рамках изучения экономической истории. Результаты этих исследований были, в частности, обобщены в книге "Рост и благосостояние в американском прошлом: новая экономическая история" (1966). Начиная с анализа "колониальной экономики" и благосостояния колоний, Д. Норт в основном концентрирует внимание на ускоренном социально-экономическом развитии "довоенного Юга", т.е. Юга 1815-1860 гг. Проведя исследования на основе уточненных данных и с использованием усовершенствованных методов экономического. анализа, Д. Норт подошел к решительному пересмотру устоявшихся концепций, утверждавших, что хозяйство предвоенного Юга было убыточным, застойным, с низкой производительностью труда. В книге подчеркивается, что само по себе рабовладение не вело к снижению качества предпринимательской деятельности, к уменьшению объема капиталовложений, к нерациональному распределению капитала между сельскохозяйственным и промышленным производством. В условиях экстенсивного, в основном сельскохозяйственного, производства южные плантаторы рациональнее вели хозяйство, лучше обрабатывали земли и использовали капитал и труд рабов для получения наибольшей прибыли. Правда, автор, как признает он сам, "оставляет в стороне моральные и этические аспекты этого процесса".
  В своем анализе экономического роста Д. Норт следовал распространившейся в американской экономической науке с конца 50-х годов тенденции "вторжения" экономики в сопредельные отрасли гуманитарного знания. Он предпринял попытку обобщить эти новые тогда экономические подходы к разнообразной
 
  488
 
 человеческой жизнедеятельности, культуре, досугу, спорту, преступности, социальному обеспечению и прочим социальным процессам и явлениям.
  Так, в популярной книге "Экономика общественных проблем" (1971), написанной совместно с Роджером Л. Миллером и рассчитанной на самый широкий круг читателей, Д. Норт рассматривает указанные явления общественной жизни, вызывающие множество противоречий в обществе, как самые настоящие отрасли экономического исследования: экономика запрета абортов, экономика проституции, экономика наркомании, предупреждения преступности, экономика медицинского обслуживания, экономика риска и страхования, экономика образования и т.п.
  В главе "Экономика медицинского обслуживания", например, показано, что американские медики в среднем получают гораздо больший доход, нежели представители других профессиональных групп, потому что спрос на медицинское обслуживание опережает предложение и подготовку медицинских кадров. Цены на медицинское обслуживание возрастают гораздо быстрее, чем цены на прочие услуги. Однако возможный произвол медперсонала сдерживается лицензионной политикой Американской медицинской ассоциации, которая в то же время поддерживает цены на медицинские услуги на высоком уровне. Медицинское страхование служит экономическим противовесом частному медицинскому сектору. "Нередко в США раздаются голоса в пользу введения бесплатного медицинского обслуживания по примеру Англии. Мы не можем ввести подобное обслуживание, - пишет Д. Норт, - хотя бы по той простой причине, что бесплатного медицинского обслуживания в Англии по сути - в экономическом смысле - не существует: оно оплачивается косвенно - посредством налогов".
  Д. Норт опубликовал ряд статей и книг, посвященных исследованию экономического роста в рамках новой экономической истории. Среди них обстоятельная монография "Структура и изменение в экономической истории" (1981). Здесь на высоком научно-теоретическом уровне с привлечением огромного объема данных по Европе и Америке Д. Норт исследует историю экономики, развитие прав собственности, фундаментальные экономические проблемы, в особенности ограниченность ресурсов. Книга состоит из 15 глав, объединенных в три части.
  Первая - "Теория" - посвящена структуре экономических систем, экономической теории государства и идеологии, типам и разновидностям экономической организации, экономической
  489
 
 роли новых технологий - от зарождения сельского хозяйства и "неолитической революции" древности через средневековый мир, промышленную революцию до экономических трансформаций XX столетия.
  В части второй - "История" - рассматриваются "долгосрочные ("вековые") структурные изменения в западной экономике", "две экономические революции" и их наиболее значительные последствия. "Первая экономическая революция" (ПЭР) - это возникновение животноводства и земледелия 10 тыс. лет назад, обеспечившее возможность создания запаса продовольствия".
  Промышленную революцию, признанную "водоразделом человеческой истории", Д. Норт считает не столько радикальным разрывом с прошлым, как утверждали классики истории, сколько кульминацией эволюционного развития серии предшествующих событий. "Реальная же революция - пишет он, - произошла много позднее - во второй половине XIX века", когда комплексное использование результатов научно-технического прогресса привело ко "Второй экономической революции" (ВЭР) - фундаментальным изменениям в экономической системе в результате увеличения объема и охвата рынка и структурно-организационных изменений". "Если ПЭР создала сельское хозяйство и "цивилизацию", - пишет Д. Норт, - то ВЭР обеспечила производство все возрастающими новыми знаниями, возведя экономический рост в систему за счет брака науки и технологии, а не классовой борьбы, по марксовой теории истории".
  В третьей части - "Теория и история" - Д. Норт утверждает: "Политико-экономическая система складывается из комплекса общественных установлений, находящихся в особых взаимоотношениях друг с другом. Конституционные установления суть наиболее фундаментальные ограничители такой системы". Даже причиной изменений в акционерном капитале он считает изменения в численности и составе населения и в уровне знаний. "Нарастающее напряжение в соотношении доходов и расходов, связанных со специализацией, - пишет ученый, - не только основной источник структуры и изменений в экономической истории, но и сердцевина (всех) современных проблем функционирования политики и экономики... В этом и основа переоценки теорий, связанных с функционированием экономики в наше время... современным функционированием политических и экономических систем. Эту задачу еще предстоит осуществить". В своей Нобелевской лекции в декабре 1993 г.
  490
 
 Д. Норт говорил, что "экономика не может развиваться без норм и правил, которые устанавливаются обществом, и принимаются всеми. Без них это будет гангстерская экономика, когда все пытаются обмануть друг друга. Посмотрите на Россию, где огромное влияние приобрела мафия".
  РОБЕРТ ФОГЕЛЬ
  Американский экономист, историк и социолог Роберт Фогель родился в 1926 г. в Нью-Йорке. Обучался в Корнеллском университете в г. Итаке, в университетах Джонса Хопкинса и Колумбийском. Помимо большой преподавательской работы он вел напряженную исследовательскую деятельность в области экономики, экономической истории, демографии и статистики.
  Уже в первых книгах по экономической истории железнодорожного транспорта США Р. Фогель вышел на крупные обобщения в исследовании экономической истории. В американской экономической истории, начиная с работ молодых гарвардских исследователей Альфреда Конрада и Джона Мейера в 1957- 1958 гг. появилось радикальное научное течение, выступившее за пересмотр и переоценку многих основополагающих идей в американской истории с использованием математических, статистических методов и количественного анализа. Представителей этого научного направления стали называть "новыми экономическими историками", или "клиометриками" (от музы истории Клио и эконометрики). С тех пор число клиометриков, развивающих новую отрасль науки - клиометрию стремительно увеличивалось от единиц до нескольких сотен. Они принижали роль технологических изменений в экономическом развитии Америки, оспаривали необходимость железнодорожного строительства для освоения Дальнего Запада и его ресурсов и даже отвергали известное утверждение о том, что Гражданская война в США явилась могучим толчком в деле индустриализации страны.
  Так же обстоит дело и с новым осмыслением системы рабства в истории США. Р. Фогель вместе с профессором экономики и истории Рочерстерского университета Стэнли Л. Энгерменом в 1974 г. выпустили 2-томную монографию "Время испытаний".
  В первом томе монографии - "Экономика рабства американских негров" - Р. Фогель подчеркивает, что атаку "новых экономических историков" на традиционную интерпретацию
  491
 
 этой проблемы ни в коей мере нельзя рассматривать как стремление воскресить умершую систему. Это прежде всего желание развенчать представление о том, что черные американцы будто бы не имели культуры, достижений и развития в течение первых 250 лет жизни на американской земле. Еще на довоенном Юге, как говорится в работе, негры подчас жили лучше, чем многие свободные белые бедняки. А хозяйственная эффективность системы рабского труда, подвергнутая в монографии скрупулезному анализу, часто превосходила систему свободного труда, которая существовала на Севере. В книге, в частности, доказывается, что использование рабского труда было прибыльным для южных плантаторов. Расчеты Р. Фогеля показывают, что общий коэффициент продуктивности на Юге был на 9,2% выше, чем на Севере.
  Второй том монографии "Доказательства и методы" содержит уточнения, комментарии, объяснения методологических подходов к тем математическим, статистическим, эконометрическим и клиометрическим методам доказательств всех тех новых положений и аргументов, которые были высказаны авторами в первом томе. Здесь же в большом количестве представлены таблицы, графики, схемы и карты, библиографические указатели источников и приложения. Во втором томе нашли отражение новые тенденции в распространении экономической науки на сопредельные области социального знания - правовую, социологическую сферы, политологию, религиоведение и другие, характерные для нобелевских лауреатов. "В конце 50-х годов, - пишет Р. Фогель, - изоляция гуманитарных наук была прервана и в области экономической истории, которая совершила вторжение не только в политологию, социологию, но и в статистику, математику, информатику, математические модели, компьютерные программы человеческого поведения. С этих пор и наметилось противостояние клиометриков и "гуманитариев" или "традиционалистов".
  С выходом в свет этой монографии Р. Фогель сразу выдвинулся в число лидеров среди новых экономических историков-клиометриков.
  1994 год
  Премию памяти А.Нобеля по экономике совместно получили Джон Нэш, Рейнхард Зельтен и Джон Харшани за их вклад в разработку теории игр и ее приложение к экономике.
  492
 
  ДЖОН НЭШ
  Американский математик, экономист и психолог, специалист в области теории игр Джон Нэш родился в 1930 г. в семье педагога. В Пристонском университете получил математическое образование. С 1955 г. Дж. Нэш - профессор Пристонского университета.
  Еще со старших курсов университета Дж. Нэша привлекла для исследовательской работы "Рэнд корпорейшн", финансировавшая ряд его изыскательских проектов в области теории игр, математической экономики и общей теории рационального поведения в игровых ситуациях (выработке оптимальных стратегий). Дж. Нэш продолжил исследования в области теории игр, которые первыми осуществили Джон фон Нейман и Оскар Мор-генштерн и описали в ставшей классической книге "Теория игр и экономическое поведение" (1944). Они впервые распространили математические понятия этой теории на экономическую жизнь общества, введя понятия оптимальных стратегий, максимазации ожидаемой полезности, доминирования в игре (на рынке), коалиционных соглашений и т.д. Эти ученые оказали исключительно стимулирующее влияние на развитие социальных наук в целом, математической статистики, операционных исследовании и в особенности экономической мысли, в частности в области практического приложения теории вероятности и теории игр к экономике.
  Многие ученые в 40-х годах стремились найти основополагающие критерии рационального поведения субъекта на рынке с целью достижения благоприятных результатов. Они различали две основные категории игр. Первая, называемая игрой "с нулевой суммой", предполагает такой выигрыш, который слагается исключительно из проигрыша других игроков. В связи с чем выгода одних непременно должна складываться из потерь других игроков, так что общая сумма выгод и потерь всегда равна нулю. Вторая категория- "игра с плюсовой суммой", когда индивидуальные игроки ведут борьбу за выигрыш, слагаемый из ставок играющих. Иногда этот выигрыш образуется за счет наличия "выходящего" (термин из карточной игры в бридж, означающий одного из игроков, который, делая ставку, не принимает участия в игре), совершенно пассивного и часто служащего объектом эксплуатации. И в том, и в другом случае игра неминуемо сопряжена с риском, так как каждый из ее участников, как считали Дж. фон Нейман и О. Моргенштерн, "старается максимально повысить функцию, переменные которой им не контролируются".
  493
 
  Если все игроки в равной степени умелы, то решающим фактором становится случайность. Но так бывает редко. Почти всегда важную роль играет хитрость, с помощью которой делаются попытки раскрыть замыслы противников и завуалировать свои намерения. Затем занять выгодные позиции, которые вынудили бы этих противников действовать в ущерб самим себе. Многое зависит и от "контрхитрости".
  Наиболее важное значение имеет рациональное поведение игрока, т.е. продуманные выбор и осуществление оптимальной стратегии. Большой вклад в разработку формализованного (в виде моделей) описания конфликтных ситуаций, особенно в определение "формулы равновесия", т.е. устойчивости решений противников в игре, внес Дж. Нэш. В двух первых своих статьях "Точки равновесия в играх с участием n-игроков" и "Проблемы заключения сделок" (1950) ему удалось математически точно вывести правила действия участников (игроков), добивающихся выигрыша в соответствии с принятой стратегией. Каждый из играющих стремится уменьшить степень риска с помощью наиболее выигрышной стратегии, т.е. путем постоянного приспособления к поведению тех, кто также старается добиться достижения благоприятных результатов.
  Досконально изучив различные игры, создав целую серию новых математических игр и наблюдая за действиями участников в различных ситуациях, Дж. Нэш попытался понять, как функционирует рынок, как компании принимают решения, связанные с риском, почему покупатели поступают так, а не иначе. Ведь в экономике, как и в игре, руководители фирм должны учитывать не только последний, но и предыдущие ходы конкурентов, а также обстановку на всем экономическом (игровом, допустим, шахматном) поле и многие другие факторы.
  Известно, что субъекты экономической жизни - активно действующие борцы, которые на рынке в условиях конкуренции идут на риск, и этот риск, насколько это возможно, должен быть оправданным. Поэтому каждый из них, словно игрок, должен иметь свою стратегию. Именно это понял Дж. Нэш, когда разрабатывал концепцию, позже названную его именем ("равновесие Нэша").
  Стратегию, как основное понятие теории игр, Дж. Нэш разъясняет на основе "игры с нулевой суммой" (он называет это "симметричной игрой"), когда каждый участник имеет определенное число стратегий. Выигрыш каждого игрока зависит от того, какие стратегии выбрал и он, и его противник. И на
  494
 
 этой основе строится матрица для нахождения оптимальной стратегии, которая при многократном повторении игры обеспечивает данному игроку максимально возможный средний выигрыш (или, что тоже, максимально возможный средний проигрыш). Поскольку данному игроку неизвестно, какую стратегию выберет его противник, ему самому лучше (рациональней) выбрать стратегию, рассчитанную на наихудшее для него поведение противника (принцип так называемого "гарантированного результата"). Действуя осторожно и считая противника сильным конкурентом, наш игрок выберет для каждой своей стратегии минимально возможный выигрыш. Затем из всех минимально выигрышных стратегий такую, которая даст максимальный из всех минимальных выигрыш (получивший название "максимин").
  Но и его противник, допустим, будет рассуждать аналогичным образом. Он найдет для себя наибольшие проигрыши по всем стратегиям нашего игрока, а затем из этих максимальных проигрышей выберет минимальный (получивший название "минимакс"). В случае равенства максимина минимаксу, решения игроков будут устойчивы, а игра будет иметь равновесие. Устойчивость (равновесие) решений (стратегий) состоит в том, что отход от избранных стратегий будет невыгоден обоим участникам игры. В случае же, когда максимин не равен минимаксу, решения (стратегии) обоих игроков, если они хоть в какой-то мере распознали выбор стратегии противника, оказываются неустойчивыми, неравновесными.
  Общее краткое определение "равновесия Нэша" - результат, в котором стратегия каждого из играющих является наилучшей среди других стратегий, принятых остальными участниками игры. Оно исходит из того, что ни один из игроков изменением собственной роли не может достичь наивысшей выгоды ("максимизации функции полезности"), если остальные участники твердо придерживаются собственной линии поведения.
  Свою "формулу равновесия" Дж. Нэш многократно усилил, введя в нее в качестве незаменимого фактора для выработки стратегий показатель оптимального объема информации. Этот показатель оптимальности он вывел из анализа ситуаций (1) с полной информированностью игрока о своих противниках и (2) с неполной информированностью о них. Переведя этот свой постулат с математического языка на язык экономической жизни, Дж. Нэш ввел в качестве важных информационных значений знание условий "внешней среды" - неуправляемых перемен -
  495
 
 ных рыночных отношений. И после этого "равновесие Нэша" стало методом, используемым буквально во всех отраслях экономической науки для лучшего понимания сложных взаимосвязей - подчеркнул Ассар Линдбек, член Шведской королевской академии и председатель Нобелевского комитета по экономике, во время вручения Нобелевской премии по экономике.
  РЕЙХАРД ЗЕЛЬТЕН
  Немецкий экономист и математик Рейхард Зельтен родился в 1930 г. в г. Бреслау в Германии. В 1957 г. окончил математический факультет университета во Франкфурте-на-Майне. В дальнейшем преподавал и вел научную работу.
  Исследовательские работы Р. Зельтена посвящены стратегии игр. В них проводилась доработка и совершенствование уже хорошо известного "равновесия Нэша", в особенности в отношении игр с неполной информацией. В основополагающих статьях 1965 и 1975 гг. Р. Зельтен разрабатывает так называемую "чистую стратегию" с интуитивным выбором, последовательно усложняя и уточняя "равновесие Нэша" дополнительными условиями для предварительных соглашений об игре, развивая его с точки зрения динамики и приближая к условиям реальной жизни.
  В своей статье 1965 г. Р. Зельтен предложил противоположные примеры, чтобы продемонстрировать, что даже точки равновесия могут повлечь за собой "иррациональное поведение". Он предположил, что только специальный класс точек равновесия, названный им "истинными или совершенными точками равновесия", обеспечивает действительно рациональное поведение в бескоалиционной игре. В трудах Р. Зельтена теория коалиционных игр получила дальнейшее развитие в виде сравнения решений сразу нескольких участников игры.
  В серии работ второй половины 60-х гг. Р. Зельтен рассчитал модели олигополистической игры с ограниченным числом крупных фирм, в том числе модели "билатеральной олигополии" - рыночной ситуации, в которой ограниченному числу крупных продавцов противостоит ограниченное число крупных покупателей. В них затрагивались и проблемы "олигопсонии" - рыночной ситуации, в которой ограниченному числу покупателей противостоит большое число продавцов. Практическое апробирование этих моделей с использованием реальных данных он осуществил в книге "Политика цен производителей молочных продуктов в (свете) статистической теории" (1970 г., Берлин).
  496
 
  Этими работами немецкий ученый внес существенный вклад в становление и развитие экспериментальной экономики.
  ДЖОН ХАРШАНИ
  Джон Харшани, американский экономист, философ и социолог венгерского происхождения родился в 1920 г. в Будапеште, где получил высшее медицинское образование (в 1944 г.). В 1961 г. он получил американское гражданство и занимался преподавательской деятельностью в ряде высших учебных заведений США.
  Дж. Харшани переориентировался в научной деятельности на экономические исследования, поскольку его привлекла элегантность и аналитическая мощь экономической теории. Вскоре он пришел к выводу, что эта мощь может быть в значительной степени усилена "теоретическими инновациями, основанными на современной теории решений и теории игр". Так, традиционная экономика благосостояния, основывавшаяся на обыкновенном межличностном сопоставлении полезностей, в одной из ранних статей Дж. Харшани (1953) была рассмотрена с точки зрения теории количественной полезности и теории принятия решений в качестве логической основы. Это обеспечило использование межличностных сопоставлений, для которых в ином случае возникали непреодолимые препятствия философского порядка. Здесь же аналогичным образом он рассмотрел и теорию риска. В его статьях 50-х гг. была сформулирована в виде нескольких версий "теорема Дж. Харшани", представившая социальное благосостояние как взвешенную сумму индивидуальных полезностей и обеспеченная математическим решением. На ней основываются работы экономистов 90-х гг. о функциях социального благосостояния.
  Дж. Харшани вместе с Р. Зельтеном с конца 50-х гг. участвовал в доработке и усовершенствовании "равновесия Нэша", теории переговорного процесса, теории игр и решений. Он пишет, что "Теория Нэша представляет собой попытку предсказать, как два рационально мыслящих участника переговоров (торгов) будут вести себя". Дж. Харшани удалось восполнить некоторые пробелы в "равновесии Нэша", ограничив степень информированности участников игры о сопернике, что в определенной мере приблизило теорию игр к реальной экономической действительности.
  В 1977 г. была опубликована книга Дж. Харшани "Рацио-
  497
 
 нальное поведение и переговорное равновесие в играх и социальных ситуациях". В ней обосновывается "общая теория рационального поведения", включающая "теорию индивидуального решения", вопросы деловой этики и теорию игр. В "теории решения" Дж. Харшани определяет рациональное поведение как стремление к максимальной выгоде или как максимально этическое поведение в стремлении к благосостоянию. Теория "игровой рациональности" распадается на несколько различных игровых классов с уникальными математическими решениями для каждой из соответствующих игр и стремлений каждого из участников. Она рассматривается им как "важное практическое приложение к общественным наукам".
  1995 год
  Премией памяти А. Нобеля по экономике был удостоен Робер Лукас-младший за разработку и применение гипотезы рациональных ожиданий, которая привела к изменению макроэкономического анализа и углублению понимания экономической политики.
  РОБЕРТ ЛУКАС-МЛАДШИЙ
  Американский экономист и эконометрик Роберт Лукас-младший родился в 1937 г. в городке Якима, штат Вашингтон. Получил экономическое образование в Чикагском университете. Занимался преподавательской и научно-исследовательской работой.
  Р. Лукас активно участвовал в разработке теории рациональных ожиданий. Эта теория предполагает, что субъекты экономического процесса ведут себя, как правило, рационально, собирая и осмысливая информацию, позволяющую им как агентам рыночных отношений формулировать определенные ожидания в достижении суммарной полезности в своих действиях, т.е. в пределах своих интересов (например, владельцы ценных бумаг могут ожидать определенных изменений на фондовой бирже) - на микроэкономическом уровне. Но сторонники теории рациональных ожиданий считают также, что предприниматели, рабочие и даже в целом потребители вполне осознают закономерности функционирования экономики в национальном масштабе - на макроэкономическом уровне - и стараются использовать имеющуюся у них информацию для принятия наи-
  498
 
 более выгодных для себя решений с учетом государственной экономической политики.
  В сборнике научных статей "Рациональные ожидания и эко-нометрическая практика" Р. Лукас отметил, что кейнсианские меры ориентированы на достижение неверно определяемого уровня безработицы, трактуемого как "уровень полной занятости", и вызывают ускорение инфляции, но не снижают уровень безработицы. Американцам, например, хорошо известно, что попытки правительства "творить добрые дела" обычно заканчиваются неудачей со значительными издержками для общества. Недаром на бытовом уровне суть открытия Р. Лукаса-младшего и других сторонников теории рациональных ожиданий звучит весьма определенно: "Никакие правительства не в силах перехитрить налогоплательщиков ".
  Наибольший вклад в развитие макроэкономики, в первую очередь теории рациональных ожиданий, Р. Лукас внес тем, что обобщил, систематизировал и классифицировал все то обилие и многообразие вычислительных аналитических экономических, эконометрических и статистических методик, инструментария и механизмов, казавшееся бесконечным и беспорядочным, как Броуново движение, и подвел к анализу динамически развивающейся экономики.
  Объявляя о присуждении Р. Лукасу-младшему Нобелевской премии, постоянный секретарь Шведской Королевской академии наук Карл-Улоф Якобсен сказал, что работы лауреата оказали огромнейшее влияние на макроэкономические исследования и привели "к быстрому росту и революционному развитию в науке". Гипотеза рациональных ожиданий, по его словам, "позволяет постоянно заглядывать вперед и соотносить эти ожидания с изменяющейся информацией, определять самые эффективные статистические методы для оценки экономических взаимоотношений, в которых ожидания являются ключевым компонентом".
 (Маркетинг. 1992, № 1, с. 127-132; 1992, № 2, с. 76-102; 1992, № 3, с. 126-139; 1992, № 4, с. 104-126; 1993, № 1, с. 88-105; 1993, № 2, с. 100-116; 1993, № 3, с. 100-116; 1993, № 4, с. 93-105; 1994, № 1, с. 122-131; 1994, № 2, с. 118-130; 1995, № 2, с. 131-137; 1995, № 3, С. 143-148; 1995, № 4, С. 136-148; 1996, № 2, с. 122-125; 1996, № 3, С. 112-119)
 
  СЛОВАРЬ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ТЕРМИНОВ И ИНОСТРАННЫХ СЛОВ
  А
 
  Абстракция - мысленное отвлечение в процессе познания от несущественных сторон рассматриваемого явления, чтобы выявить его сущность.
  Авторитарный - властный, основанный на слепом подчинении власти.
  Агентство - организация, выполняющая определенные поручения учреждений или частных лиц (например, транспортное агентство).
  Агрегирование - объединение, укрупнение показателей в группы по какому-либо принципу.
  Адаптироваться - приспосабливаться к сложившимся условиям.
  Адекватный - равный, тождественный.
  Адепт - приверженец какой-либо идеи, учения.
  Администрировать - управлять посредством приказов, командовать.
  Акр - единица площади в английской системе мер; 1 акр равен 0,4 гектара.
  Актив - часть баланса предприятия, включающая все виды материальных ценностей (деньги, товары и т.п.).
  Акции - ценные бумаги, свидетельствующие об участии их владельцев в акционерном обществе и приносящие дивиденд (доход).
  500
 
 Альтернатива - каждая из взаимоисключающих друг друга возможностей.
  Альтернативный - допускающий одну из двух или несколько возможностей.
  Альтруизм - бескорыстная забота о благе других.
  Амортизация - постепенное снашивание основных средств производства (зданий, сооружений, машин, оборудования), позволяющее перенести их стоимость по частям на выпускаемую продукцию.
  Анализ - действительное или мысленное разложение предмета на составные части.
  Анархия - безвластие, беспорядок, хаос.
  Аномалия - неправильность, отклонение от нормы.
  Антагонист - противник, соперник.
  Антиномия - противоречие между двумя положениями, признаваемыми одинаково правильными.
  Антитрестовское законодательство - законы, запрещающие практику сокращения конкуренции и захват всего рынка монополиями в целях повышения цен.
  Арбитр - третейский судья, избираемый спорящими сторонами по их взаимному согласию.
  Ассортимент - подбор различных видов и сортов товаров.
 
  Ассоциировать - мысленно соединять.
  Аудитор - лицо, проверяющее финансовую деятельность фирмы.
  Аутсайдеры - предприятия какой-либо отрасли производства, не входящие в монополистические объединения предпринимателей этой отрасли.
  Б

<< Пред.           стр. 14 (из 18)           След. >>

Список литературы по разделу