<< Пред.           стр. 9 (из 10)           След. >>

Список литературы по разделу

  9. Издержки предприятия
  9.1. Себестоимость, маржа и прибыль по каждому продукту
  9.2. Постоянные и переменные издержки
  9.3. Смета затрат на производство
  9.4. Снижение издержек предприятия за счет инноваций
  9.5. Издержки, прибыль и убытки по предприятию и подразделениям
  9.6. Период достижения безубыточности по новым това| и инвестиционным проектам
  10. Финансовый план
  10.1. Долгосрочный план финансирования инвестиций^
  10.2. Кредитный план
  10.3. Финансовые издержки
  10.4. Объем продаж по видам деятельности
  10.5. Баланс предприятия
  10.6. Распределение прибыли предприятия
  10.7. Формирование и увеличение уставного капитала
  10.8. Бюджет предприятия (поквартальный и годовой)
  10.9. Финансовые показатели предприятия
  11. Сопроводительные документы
  Для малого предприятия бизнес-план значительно меньше по объему, но в нем обязательно должны быть следующие разделы:
  резюме;
  описание бизнеса;
  план маркетинга;
  производство продукции;
  финансовый план.
  Изложение коммерческого замысла должно быть четким, ясным, простым.
 
 
  8.6. Организация финансирования и кредитования
 
  Финансирование промышленного предприятия представляет собой систему финансово-экономических отношений, которые возникают в процессе кругооборота основного капитала и оборотных средств в сфере производства и обращения, образования и использования денежных доходов и фондов денежных ресурсов. Оно выполняет функции обеспечения предприятий денежными ресурсами, распределения денежных доходов, контроля и стимулирования.
  Основой финансирования предприятий является финансовый план, который отражает в денежной форме баланс доходов и расходов, а также финансовые результаты хозяйственной деятельности.
  Финансовый план включает следующие разделы:
  доходы и поступления средств (доходы, составляющие денежные накопления предприятия, доходы, являющиеся результатом внутреннего перераспределения средств, поступления средств из внешних источников);
  расходы и отчисления средств (затраты на расширение производства и совершенствование его технологии, расходы на культурно-бытовое обслуживание работников предприятия, амортизационные отчисления и т. п.);
  кредитные взаимоотношения (взаимоотношения с банком);
  взаимоотношения с бюджетом (взаимоотношения предприятия государством - платежи в бюджет).
  В процессе выполнения финансовый план может корректироваться в результате изменения качественных и количественных показателей производственного плана.
  При составлении финансового плана собственные оборотные средства ежегодно уточняются. Прирост собственных оборотных средств в основном обеспечивается за счет внутрипромышленных источников, прибыли и устойчивых пассивов (суммы периодически образующейся задолженности). Кроме того, используются кредит и целевое финансирование.
  Для финансирования основного капитала может быть использован кредит, а также собственные средства. Собственным источником финансирования капитальных вложений в создание и обновление основного капитала является фонд развития производства. За счет собственных средств, в частности прибыли и амортизационных отчислений, финансируются техническое перевооружение, реконструкция и расширение промышленного предприятия (создание новых рабочих мест).
  Кредитование промышленного предприятия может быть краткосрочным (до 1 года) и долгосрочным (от 2 до 5 лет). Краткосрочный кредит предоставляется для обеспечения сверхнормативных запасов сырья и материалов, на своевременную выплату заработной платы и на временное восполнение недостатка собственных оборотных средств. Краткосрочный банковский кредит может быть получен на внедрение новой техники, технологии, механизацию и автоматизацию производственных процессов, на выпуск продукции повышенного качества и т. д.
  Налоги на пользование банковским кредитом уплачиваются из прибыли предприятия по установленным дифференцированным процентным ставкам за краткосрочный кредит.
  Долгосрочный кредит банка выдается на реконструкцию и расширение действующих предприятий, строительство новых предприятий при условии возмещения затрат в пределах 5 лет. Погашение кредита производится за счет прибыли и амортизационных отчислений в сроки, установленные обязательствами, с одновременной уплатой соответствующих процентов.
  Выпуск ценных бумаг мобилизует личные средства работающих на предприятии, которые могут быть использованы на решение производственных задач.
  Финансовый контроль за хозяйственной деятельностью предприятия со стороны банка осуществляется на основе использования плановых стоимостных показателей и охватывает производство, распределение, обращение и потребление товарно-материальных ценностей в денежном выражении.
  Для оценки потока реальных денежных средств используется информация, представленная в табл. 8.5.1 - 8.5.4.
  Проанализировав данные табл. 8.5.4, можно установить изменение по каждой из статей активной и пассивной частей баланса. Например, основные средства и прочие внеоборотные средства в (t + 2)-м году возросли в 1,76 раза, а их доля по сравнению с t-м годом сократилась с 90 до 54,4%. Расчеты с кредиторами возросли почти в 40 раз, а их доля составила 7,3% по сравнению с 0,5% в t-м году.
  Показатели финансового состояния промышленного предприятия могут варьировать в зависимости от специфики отрасли, целей развития предприятия (инвестиционного проекта) и других факторов.
  Анализ финансового состояния промышленного предприятия показывает, какое воздействие на размещение средств предприятия, состояние источников их формирования, результаты хозяйственной деятельности и деловой активности оказывают следующие показатели:
  объем производства;
  валовая и чистая прибыль, а также их удельная величина, т. е. рентабельность продукции и производства;
  длительность и скорость оборачиваемости оборотного капитала и товарно-материальных запасов, что непосредственно отражается на уровне рентабельности производства;
  обеспеченность капитальных вложений и источников финансирования (устанавливается их влияние на инвестирование программы по этапам капитального строительства).
  Финансовое состояние предприятия характеризуется его ликвидностью и финансовой устойчивостью.
  Таблица 8.5.1.
  Показатели, характеризующие поток реальных денежных средств от инвестиционной деятельности
 
 № строки Наименование показателя Обозна-чение* Значение показателя по годам 1 2 3 ... i-й Год ликви-дации 1 Земля З П 2 Здания, сооружения З П 3 Машины и оборудование, передаточные устройства З П 4 Нематериальные активы З П 5 Итого вложения в основной капитал (стр. 1+2 + + 3 + 4) З П 6 Прирост оборотных средств З П 7 Всего инвестиций (стр. 5 + 6) З П
  * 3 - затраты на приобретение активов и увеличение капитала, учитываемые со знаком "минус"; П - поступления от их продажи уменьшения капитала, учитываемые со знаком "плюс".
 
  Ликвидность предприятия отражает платежеспособность и оценивается с помощью следующих показателей:
  коэффициент текущей ликвидности - отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам (краткосрочные кредиты и займы, включая краткосрочную кредиторскую задолженность);
  коэффициент быстрой или критической ликвидности - оборотные активы плюс дебиторская задолженность, со сроком погашения до 12 месяцев, отнесенные к краткосрочным обязательствам;
  коэффициент абсолютной ликвидности - высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), отнесенные к краткосрочным обязательствам.
  Финансовое состояние предприятий считается благоприятным при соблюдении следующих условий: коэффициент текущей ликвидности должен быть не менее двух единиц, коэффициент быстрой ликвидности - не менее единицы, коэффициент абсолютной ликвидности - в пределах от 0,2 до 0,5.
  Финансовая устойчивость предприятия оценивается с помощью следующих показателей:
  коэффициент автономии - отношение собственного капитала к сумме активов (валюта баланса) не должен превышать 0,5;
 
  Таблица 8.5.2.
  Поток реальных денег от операционной (эксплуатационной) деятельности
 
 № строки Наименование показателя Значение показателя по годам 1 2 ... i-й Год ликви-дации 1 Объем продаж 2 Цена 3 Выручка* (стр. 1 стр. 2) 4 Внереализационные доходы 5 Переменные затраты 6 Постоянные затраты 7 Амортизация оборудования 8 Амортизация зданий, сооружений 9 Проценты по кредитам 10 Прибыль до вычета налогов** 11 Налоги и сборы 12 Проектируемый чистый доход (стр. 10 -стр. 11) 13 Амортизация (стр. 7 + стр. 8) 14 Чистый приток oт операции (стр. 12 + стр. 13)
  * При многономенклатурном производстве выручка определяется по формуле:
  РП = ,
  где Цi - цена единицы i-й продукции; Qi - годовой объем i-й номенклатуры продукции; m - количество номенклатурных позиций.
  ** Для предприятия, которое является субъектом инвестиций, прибыль до вычета налогов составит: стр. 10 = (cтp. 3 + стр. 4) - (стр. 5 + стр. 6 + стр. 7 + стр. 8 + стр. 9).
  Таблица 8.5.3.
  Поток реальных денег от финансовой деятельности
 
 № строки Наименование показателя Значение показателя по годам 1 2 ... i-й Год ликви-дации 1 Собственный капитал (акций, субсидии и др.) 2 Краткосрочные кредиты 3 Долгосрочные кредиты 4 Погашение задолженности по кредитам 5 Выплата дивидендов 6 Сальдо финансовой деятельности* (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3) - (стр.4)
  * При выплате дивидендов стр. 6 = (стр. 1 +стр. 2 + стр. 3) - (стр. 4 + стр. 5).
 
  коэффициент левериджа - доля заемного капитала (сумма долгосрочных и краткосрочных пассивов) в общей стоимости собственного капитала, должен быть не менее единицы;
  коэффициент маневренности - отношение собственных оборотных средств (собственный капитал минус внеоборотные активы) к собственному капиталу, не должен быть менее 0,5;
  коэффициент соотношения мобильных и мобилизационных средств - отношение материальных оборотных активов плюс денежные средства, краткосрочные капитальные вложения и дебиторская задолженность к внеоборотным активам;
  коэффициент обеспеченности оборотными средствами - отношение собственных оборотных средств к оборотным активам (материальные оборотные активы плюс денежные средства, краткосрочные капитальные вложения и дебиторская задолженность), не должен быть меньше нуля.
 
 
  Таблица 8.5.4.
  Баланс
 Наименование показателя На начало t-го года, тыс. руб. На начало (t+1)-го года, тыс. руб. На начало (t+2)-го года, тыс. руб. АКТИВ Основные средства и прочие внеоборотные средства 8324,0 9369,0 14652,0 Запасы и затраты 430,0 490,0 5420,0 Расчеты с дебиторами (задолжники) 170,0 230,0 1486,0 Денежные средства 60,0 110,0 240,0 Расчеты и денежные средства 280,0 360,0 5134,0 БАЛАНС 9264,0 10559,0 26932,6 ПАССИВ Уставный фонд 720,0 840,0 1510,0 Источники собственных средств 8210,0 9268,0 13160,0 Долгосрочные кредиты и займы 10,0 31,0 3104,0 Краткосрочные кредиты и займы 20,0 45,0 100,6 Кредиты банков для работников 15,0 40,0 110,0 Расчеты с кредиторами, в том числе за полученные сырье и материалы 50,0 80,0 1980,0 Расчеты и прочие пассивы 239,0 255,0 6968,0 БАЛАНС 9264,0 10559,0 26932,0
  Снижение значений коэффициентов за пределы нижней границы характеризует ухудшение финансового состояния предприятия, их превышение верхней границы - наличие сверхнормативных запасов.
  Финансовое положение предприятия тесно связано с показателями финансовой активности, т. е. эффективность использования ресурсов оценивается по следующим показателям:
  длительность одного оборота - отношение количества дней в году к количеству оборотов оборотных средств;
  количество оборотов оборотных средств - отношение себестоимости (стоимости) реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств;
  фондоотдача - отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов;
  безубыточность - равенство выручки от продаж и себестоимости реализованной продукции;
  рентабельность - отношение балансовой, чистой прибыли или прибыли от реализации к стоимости производственных фондов (сумма основных производственных фондов и среднего остатка оборотных средств), т. е. доля соответствующей разновидности прибыли, приходящаяся на 1 руб. производственных фондов.
  Анализ финансового состояния предприятия позволяет рационально использовать располагаемые ресурсы и выполнять всю совокупность функций в процессе хозяйственной деятельности в целях:
  максимизации доходности и повышения уровня защиты от предпринимательского риска;
  повышения достоверности текущих и перспективных прогнозов использования финансовых ресурсов по основным направлениям хозяйственной деятельности предприятия и с учетом особенностей рыночной экономики;
  выбора экономически обоснованных источников финансирования и т. д.
 
  Глава 9. Аналитическая деятельность на предприятии
 
  9.1. Понятие рентабельности
 
  Для оценки эффективности работы промышленного предприятия недостаточно использовать только показатель прибыли. Например, два предприятия получают одинаковую прибыль, но имеют различную стоимость производственных фондов, т.е. сумму основного капитала и оборотных средств. Более эффективно работает то предприятие, у которого стоимость производственных фондов меньше. Таким образом, для оценки эффективности работы предприятия необходимо сопоставить прибыль и производственные фонды, с помощью которых она создана. Это и есть рентабельность.
  Рентабельность - доходность, прибыльность предприятия; показатель экономической эффективности производства промышленного предприятия, который отражает конечные результаты хозяйственной деятельности. Ее рассчитывают как отношение балансовой прибыли R к среднегодовой стоимости основного капитала и нормируемых оборотных средств (ОК + ОС). Различают два вида рентабельности: рентабельность, рассчитанная на основе балансовой (общей) прибыли, и рентабельность, рассчитанная на основе чистой прибыли.
  При формировании цен на промышленную продукцию можно использоваться рентабельность отдельных изделий, которая рассчитывается как отношение прибыли к себестоимости.
  Показатель рентабельности взаимосвязан со всеми показателями эффективности производства, в частности с себестоимостью продукции, фондоемкостью продукции и скоростью оборачиваемости оборотных средств.
  На величину рентабельности, рассчитанную по балансовой прибыли, влияют три основных фактора: прирост прибыли, уровень использования основного капитала и нормируемых оборотных средств. Рассмотрим более подробно влияние каждого фактора.
  Прибыль может возрасти в результате увеличения объема производства продукции, повышения удельного веса изделий с более высокой рентабельностью, снижения себестоимости продукции, роста оптовых цен, при повышении качества выпускаемой продукции. Прирост прибыли в результате увеличения объема производства продукции можно рассчитать по следующей формуле:
  ,
  где ВППЛ и ВПБ - соответственно плановая и базовая стоимость валовой продукции производства в оптовых ценах предприятия, - доля прибыли в стоимости валовой продукции в базисном периоде.
  Ассортимент выпускаемой продукции оказывает непосредственное влияние на прибыль. При изменении структуры ассортимента в направлении повышения удельного веса изделий с более высокой рентабельностью обеспечивается дополнительный прирост прибыли:
  100 ,
  где , - плановый и базовый удельный вес изделий, рентабельность которых превышает средний уровень по предприятию, RБ , RСР - повышенная и средняя рентабельность изделий в процентах.
  Если в результате структурных сдвигов увеличился удельный вес нескольких высокорентабельных изделий, то общий прирост прибыли определяется как сумма прироста прибыли по каждому изделию:
  ,
  где а1 , аг ... аi. - изделия с более высокой рентабельностью.
  Среди факторов, влияющих на прирост прибыли, ведущая роль принадлежит снижению стоимости продукции. Выбор путей сокращения текущих издержек производства основывается на анализе Структуры себестоимости. Для материалоемких отраслей промышленности наиболее характерным является экономия материальных ресурсов, для трудоемких - рост производительности труда, для фондоемких - улучшение использования основного капитала, для энергоемких - экономия топлива и электроэнергии.
  В формализованном виде прирост прибыли в результате снижения себестоимости продукции можно выразить:
  ,
  где СБ , СПЛ - себестоимость продукции в базисном и плановом периоде.
  При производстве продукции повышенного качества текущие издержки чаще всего возрастают. Однако в результате реализации этой продукции по повышенным ценам прибыль также может возрасти:
  100 ,
  где - прирост прибыли в результате роста оптовых цен из-за повышения качества выпускаемой продукции, - удельный вес продукции повышенного качества, %; RQ - рентабельность продукции повышенного качества, - прирост рентабельности продукции повышенного качества, RПЛ - средняя рентабельность производства.
  Рентабельность является показателем, характеризующим использование основного капитала, поэтому на ее уровень большое влияние оказывают стоимость основного капитала и уровень его использования. Уменьшение среднегодовой стоимости основного капитала обеспечивает прирост рентабельности за счет повышения удельной прибыли, приходящейся на 1 руб. основного капитала, и снижения амортизационных отчислений, приходящихся на единицу продукции.
  При списании лишнего оборудования прирост рентабельности может быть определен по формуле:
  100 ,
  где ПБ - прибыль в базисном периоде, - уменьшение стоимости основного капитала за счет списания лишнего оборудования, ОКБ - среднегодовая стоимость основного капитала и оборотных средств в базисном году.
  Прирост рентабельности в результате сокращения амортизационных отчислений рассчитывается следующим образом:
  ,
  где НА - норма амортизационных отчислений.
  Общий прирост рентабельности в результате снижения среднегодовой стоимости основного капитала и оборотных средств определяется как сумма прироста по факторам:
  .
  Прирост рентабельности производства в результате улучшения использования оборотных средств может быть рассчитан:
  ,
  где - снижение стоимости нормируемых оборотных средств:
  =ОСВ - ОСПЛ ,
  ОСПЛ = (ОСВЧВ)/ЧПЛ ,
  где ОСВ , ОСПЛ - соответственно базовая и плановая среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств, ЧВ , ЧПЛ - количество оборотов, совершаемых оборотными средствами в базисном и плановом периоде.
  При расчете рентабельности по чистой прибыли дополнительные факторы, влияющие на рост уровня рентабельности, обусловлены снижением абсолютной величины налога.
  Анализ результативных показателей хозяйственной деятельности промышленного предприятия позволяет установить причины изменения таких обобщающих показателей, как прибыль и рентабельность, в зависимости от изменения прибыли на единицу реализуемой продукции, объема реализации, среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств, налоговой политики и т. п.
  В общем виде чистая прибыль может быть рассчитана по формуле:
  ПРЧ= ,
  где Цi - оптовая цена единицы i-й номенклатуры продукции, руб., Сi - полная себестоимость единицы i-й номенклатуры продукции, руб., Qi - годовой объем i-й номенклатуры продукции, шт., ПРBi - валовая прибыль единицы i-и номенклатуры продукции, т. е. (Цi - Ci), руб., НПР - ставка налога на прибыль, т - количество номенклатурных позиций продукции (I = 1, 2, 3 ... т), МЗi- материальные затраты на производство единицы i-й номенклатуры продукции в стоимостном выражении, руб., НДС- ставка налога на добавленную стоимость.
  Чистая рентабельность производства отражай удельную чистую прибыль, приходящуюся на 1 руб. среднегодовой стоимости производственных фондов:
  RЧ =ПРЧ / ПФСР.Г. ,
  где ПФСР.Г. - среднегодовая стоимость производственных фондов, т. е. сумма среднегодовой стоимости основных производственных фондов ОПФСР.Г. и нормируемых оборотных средств ОС.
  В условиях рыночной экономики рост эффективности промышленного предприятия неразрывно связан с усилением интенсификации, что позволяет исключить возможность декларативного подхода и ориентироваться на реальные механизмы организации производства.
  В промышленности при плановом регулировании интенсификации производства учитываются следующие факторы:
  рост производительности труда;
  улучшение использования капитальных вложений, основных производственных фондов и оборотных средств;
  снижение материалоемкости продукции;
  совершенствование управления производством.
  Первые два фактора тесно связаны, так как материализация капитальных вложений в целях совершенствования парка основного технологического оборудования приводит к сокращению станкоемкости единицы продукции и росту производительности труда.
  Производительность труда может также повыситься вследствие совершенствования организации и управления промышленного производства, при этом не требуется привлечения значительных единовременных затрат. Поэтому при разработке плана организационно-технических мероприятий по интенсификации производства в первую очередь следует реализовывать внутрипроизводственные запасы и только после этого переходить к мероприятиям, связанным техническим перевооружением и расширением производства на основе создания прогрессивной структуры парка оборудования и гибкой технологии, позволяющей без значительных потерь перестраивать производство в целях повышения его эффективности.
  Помимо рассмотренных выше факторов следует выделить такие, как:
  технико-экономические параметры хозяйственной деятельности предприятия, соответствующие требованиям спроса на рынке товаров;
  соотношение спроса и предложения с учетом ценовой эластичности товара;
  уровень конкурентоспособности производства и продукции;
  ресурсное обеспечение и условия реализации продукции и т.п.
  Для рыночной экономики характерна жесткая конкуренция, поэтому должна быть установлена нижняя граница рентабельности, которая позволит обеспечить нормальное функционирование предприятия. Соответствующий уровень рентабельности может быть достигнут только на основе четкого, экономически обоснованною плана, в котором увязаны потенциальные возможности предприятия (располагаемые ресурсы и уровень их использования) с конъюнктурой рынка. Применение предлагаемого подхода обусловлено тем, что в условиях рынка требуются многовариантные пути решения задач. Выбор соответствующего варианта или нескольких альтернативных вариантов может основываться на минимизации вероятностной ошибки, что позволит установить уровень рентабельности, необходимый для решения финансово-производственных проблем предприятия.
  Пример комплексной оценки эффективности деятельности предприятия на основе пятифакторной модели рентабельности активов
 
  Взаимосвязь источников эффективности (производственные ресурсы), показателей интенсификации использования производственных ресурсов (прямых и обратных) и показателей эффективности, имеющих два направления: текущее потребление ресурсов, т.е. себестоимость, и применение ресурсов, т.е. авансирование основного и оборотного капитала характеризуют данные табл. 9.1.
  Моделирование показателя рентабельности активов предприятия обеспечивает создание пятифакторной модели рентабельности, включающей в себя все пять показателей интенсификации использования производственных ресурсов:
  ,
  где P - прибыль; B - активы предприятия; N - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг; F - основные производственные средства; E - оборотные активы, U - оплата труда персонала, M - материальные затраты.
  Последнее преобразование показателя рентабельности активов позволяет выделить пять факторов интенсификации:
  U/N - оплатоемкость продукции, отражающая трудоемкость в стоимостной форме (обозначим );
  M/N - материалоемкость продукции ();
  A/N - амортизациеемкость продукции ();
  F/N - фондоемкость продукции по основным средствам (внеоборотным активам) ();
  E/N - оборачиваемость оборотных активов (коэффициент закрепления оборотных активов на 1 руб. продукции - ).
  Показатель рентабельности активов предприятия поэтому и называют самым обобщающим показателем эффективности хозяйственной деятельности, что он вбирает в себя результаты всей интенсификации использования производственных и финансовых ресурсов. Это главный регулятор конкуренции в рыночной экономике.
  Таблица 9.1.
  Источники и показатели интенсификации и эффективности
  Источники эффективности Показатели интенсификации Показатели эффективности Производственные ресурсы (средства и предметы труда, живой труд) Производительность труда (N/Q или N/U) или трудоемкость (Q/N или U/N) Потребление ресурсов, т.е.е полная себестоимость (S/N = U/N + M/N + A/N) Материалоотдача предметов труда (N/M) или материалоемкость (M/N) Амортизациеотдача средств труда (N/A) или амортизациеемкость (A/N) Фондоотдача основных производственных средств (N/F) или фондоемкость продукции (F/N) Применение (авансирование) ресурсов (величина основных производственных средств (внеоборотных активов) и оборотных активов) (B = F + E) Оборачиваемость оборотных активов (N/E) или коэффициент закрепления оборотных активов на 1 руб. продукции (E/N)
 
  Пятифакторная модель рентабельности активов (авансированного капитала)примет в новых обозначениях следующий вид: