ПУБЛИКАЦИИ В БУХГАЛТEРСКИХ ИЗДАНИЯХ (518 ДОКУМEНТОВ) ВЫБОРКА ИЗ ИБ КОНСУЛЬТАНТПЛЮС М 2005 4

Поскольку участник, являющийся истцом, в нарушение ст.16 Закона об ООО полностью не внес свой вклад в уставный капитал общества, с момента истечения срока внесения вклада - 13 апреля 2002 г. - его доля в уставном капитале перешла к обществу на основании п.п.3 и 7 ст.23 Закона об ООО.
При этом суд отметил, что действительная стоимость части доли участника исчисляется пропорционально внесенной им части вклада и не зависит от размера внесения вклада иными участниками общества.

Приведенный пример содержит в себе еще один важный момент: ликвидация общества на основании п.3 ст.90 ГК РФ может быть произведена лишь в судебном порядке по иску заинтересованных лиц или регистрирующего органа; сам по себе факт невнесения уставного капитала в установленный срок не влечет автоматического прекращения деятельности общества.

Уставный капитал АО

Уставный капитал акционерного общества равен номинальной стоимости всех его акций, приобретенных акционерами.
В открытом акционерном обществе он не может быть меньше 1000 МРОТ, что составляет 100 000 руб. В закрытом акционерном обществе - 100 МРОТ, т.е. - 10 000 руб. Это следует из ст.26 Закона об АО.
Специфическим признаком уставного капитала АО является его деление на доли (части) определенного размера, права на которые удостоверяются ценными бумагами - акциями, имеющими номинальную стоимость. Размер уставного капитала совпадает с суммарной номинальной стоимостью акций, приобретенных акционерами.
Количество, номинальная стоимость, категории (обыкновенные или привилегированные) акций и типы привилегированных акций, размещаемых обществом, определяются уставом общества в соответствии с законом.
Обыкновенные акции являются основной категорией акций, размещаемых обществом. Номинальная стоимость всех обыкновенных акций общества должна быть одинаковой. Обыкновенные акции дают право их держателям - акционерам участвовать в управлении обществом.
Привилегированная акция по общему правилу не дает ее держателю права голоса на общем собрании акционеров, но обеспечивает преимущество перед владельцами обыкновенных (голосующих) акций при получении распределяемой прибыли, а также при распределении имущества общества в случае его ликвидации. Выпуск привилегированных акций (одного или нескольких типов) не является обязательным, а общий объем их размещения ограничивается пределом - 25% уставного капитала общества (п.1 ст.102 ГК РФ). Номинальная стоимость привилегированных акций разных типов может быть различной.
В соответствии со ст.25 Закона об АО все акции общества являются именными. В именной акции названо лицо, уполномоченное осуществлять права, удостоверенные данной ценной бумагой. Сведения о владельцах именных акций фиксируются в реестре акционеров общества и должны быть доступны обществу - эмитенту акций.
Правила выпуска и регистрации акций и иных ценных бумаг установлены Федеральным законом от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (далее - Закон о рынке ценных бумаг).
В отличие от ООО в акционерном обществе не менее половины уставного капитала должно быть оплачено в течение трех месяцев после государственной регистрации, остальная часть - не позднее чем через год (ст.34 Закона об АО).
При учреждении АО все его акции должны быть распределены среди учредителей в соответствии с договором о создании общества. В случае учреждения общества одним лицом все акции общества должны быть приобретены его единственным учредителем.
Тем самым размещение акций при учреждении как закрытого, так и открытого общества осуществляется в одном и том же порядке (открытая подписка на акции открытого акционерного общества не допускается до полной оплаты его уставного капитала и, следовательно, возможна только в рамках процедуры увеличения уставного капитала ОАО).
При учреждении акционерного общества особое значение имеют нормативные акты Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России) - ныне Федеральная служба по финансовым рынкам РФ (ФСФР России) <3> - являющейся федеральным органом исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг через определение порядка их деятельности и по определению стандартов эмиссии ценных бумаг.
--------------------------------
<3> Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг упразднена Указом Президента РФ от 09.03.2004 N 314. Функции по контролю и надзору за рынком ценных бумаг переданы Федеральной службе по финансовым рынкам (см. Постановление Правительства РФ от 30.06.2004 N 317 "Об утверждении Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам").

Законодательство о рынке ценных бумаг можно отнести к самостоятельной подотрасли гражданского права.
Применительно к деятельности акционерных обществ сформировалась достаточно обширная арбитражная практика (см. например, Информационное письмо Президиума ВАС РФ от 23.04.2001 N 63).

Оценка и оплата вносимого в уставный капитал имущества

При оплате уставного капитала денежными средствами учредитель может внести деньги в кассу предприятия или перечислить со своего расчетного счета. Документом, подтверждающим перечисление денег через банк, является платежное поручение. Если деньги вносятся в кассу, то учредителю выдается корешок к приходному кассовому ордеру.
Денежная оценка имущественных вкладов производится по взаимному соглашению учредителей, что отражается в учредительных документах.
В случаях, предусмотренных законом (п.6 ст.66 ГК РФ), необходима независимая экспертная оценка имущества, вносимого в качестве вклада. Например, если неденежный вклад в уставный капитал ООО превышает 200 базовых сумм (т.е. 20 000 руб.), то необходимо привлечь независимого оценщика (п.2 ст.15 Закона об ООО).
Если же предприятие вносит неденежные средства в уставный капитал акционерного общества, независимую оценку следует провести независимо от величины вклада (п.3 ст.34 Закона об АО).

АРБИТРАЖ

Постановление ФАС Восточно-Сибирского округа
от 10.03.2004 N А33-13060/02-С1-Ф02-686/04-С2

Участник - физическое лицо обратился с иском об обязании ООО принять в качестве оплаты его доли в уставном капитале общества обыкновенные акции другого ОАО по цене 107 руб. за акцию.
В Постановлении ФАС в том числе дал следующие разъяснения по делу.
В соответствии со ст.15 Закона об ООО вкладом в уставный капитал общества могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права либо иные права, имеющие денежную оценку.
Денежная оценка неденежных вкладов в уставный капитал общества, вносимых участниками общества, утверждается решением общего собрания участников общества, принимаемым всеми участниками общества единогласно.
Если номинальная стоимость доли участника общества в его уставном капитале, оплачиваемой неденежным вкладом, составляет более 200 минимальных размеров оплаты труда, установленных федеральным законом на дату представления документов для государственной регистрации общества, такой вклад должен оцениваться независимым оценщиком. Номинальная стоимость доли участника общества, оплачиваемая таким неденежным вкладом, не может превышать сумму оценки указанного вклада, определенную независимым оценщиком.
В случае внесения в уставный капитал общества неденежных вкладов участники общества и независимый оценщик в течение трех лет с момента государственной регистрации общества при недостаточности имущества общества солидарно несут субсидиарную ответственность по его обязательствам в размере завышения стоимости неденежных вкладов.
Учитывая тот факт, что надлежащая денежная оценка пакета акций, предлагаемых истцом для внесения в уставный капитал ООО, не была произведена, ФАС признал правомерным отказ арбитражного суда первой инстанции в удовлетворении исковых требований истца.

Как правило, уставный капитал предприятия с иностранными инвестициями формируется в иностранной валюте.
Поэтому величина уставного капитала пересчитывается в рубли по курсу ЦБ РФ, установленному на дату регистрации предприятия в соответствии с ПБУ 3/2000 "Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте", утвержденным Приказом Минфина России от 10.01.2000 N 2н.

Обратите внимание! Постановлением Пленумов ВС РФ и ВАС РФ от 01.07.1996 N 6/8 дано разъяснение, согласно которому вкладом в имущество (уставный капитал) хозяйственного общества не может быть объект интеллектуальной собственности (патент, объект авторского права, включая базы данных и программы для ЭВМ, топологии интегральных микросхем и т.п.) или "ноу-хау".
В качестве вклада может быть признано право пользования таким объектом, передаваемое обществу в соответствии с лицензионным договором, который должен быть зарегистрирован в порядке, предусмотренном законодательством.

* * *

Участникам общества с ограниченной ответственностью для зачисления их денежных вкладов до регистрации общества, равно как и учредителям акционерного общества для зачисления первоначальных взносов учредителей и лиц, участвующих в подписке на акции, открывается временный расчетный счет в соответствии с разд.3.2 действующей Инструкции Госбанка СССР от 30.10.1986 N 28 "О расчетных, текущих и бюджетных счетах, открываемых в учреждениях Госбанка СССР".
Для открытия такого счета в учреждение банка представляются заявление участников общества об открытии счета и нотариально заверенные копии документов:
при регистрации ООО - устава и учредительного договора (или протокола о создании организации);
при регистрации АО - копия договора учредителей, определяющего порядок осуществления ими совместной деятельности по созданию акционерного общества.
Представив в банк указанные документы, организация должна внести в банк 50% уставного капитала. После этого будущей фирме открывается временный счет и выдается справка, которую представитель организации должен представить в налоговую инспекцию, осуществляющую государственную регистрацию.

Наименование и местонахождение хозяйственного общества

Хозяйственное общество должно иметь свое фирменное наименование, содержащее в себе указание на его организационно-правовую форму (общество с ограниченной ответственностью или акционерное общество) и тип (для акционерных обществ: закрытое или открытое - ст.4 Закона об ООО и ст.4 Закона об АО).
Общество вправе иметь полное или сокращенное наименование на русском языке, иностранных языках и языках народов РФ.
Общество, фирменное наименование которого зарегистрировано в установленном порядке, имеет исключительное право его использования.
В ст.4 Закона об ООО содержится также оговорка о том, что фирменное наименование общества на русском языке не может содержать иные термины и аббревиатуры, отражающие его организационно-правовую форму, в том числе заимствованные из иностранных языков (например: "фирма", "LTD", "Company" и т.п.), если иное не предусмотрено законом. По нашему мнению, данная оговорка полностью применима и к акционерным обществам.

* * *

Правильное определение места нахождения юридического лица имеет большое значение с точки зрения как гражданского, так и налогового законодательства. Между тем ситуации, когда адрес, указанный в учредительных документах, и фактический адрес организации не совпадают, встречаются довольно часто. Отчасти эта проблема вызвана отсутствием четкого нормативного регулирования данного вопроса.
В соответствии с п.2 ст.54 ГК РФ местонахождение юридического лица определяется местом его государственной регистрации, если в соответствии с законом в учредительных документах юридического лица не установлено иное.
В Законе о государственной регистрации термин "местонахождение юридического лица" используется в двух аспектах: для определения органа, который будет осуществлять государственную регистрацию, и для установления критериев, которым должно соответствовать место нахождения предприятия.
В интересах настоящей статьи имеет значение определение второго момента.
Согласно п.2 ст.8 Закона о государственной регистрации государственная регистрация юридического лица осуществляется по местонахождению указанного учредителями в заявлении о государственной регистрации постоянно действующего исполнительного органа, а в случае отсутствия такого органа - по местонахождению иного органа или лица, имеющих право действовать от имени юридического лица без доверенности.
Пунктом 1 ст.5 указанного Закона предусмотрено также, что в государственный реестр юридических лиц вносятся именно эти сведения об адресе (местонахождении) организации и по этому адресу (местонахождению) осуществляется связь с юридическим лицом. Пунктом 3 этой же статьи установлено, что записи вносятся в реестр на основании документов, представленных заявителями.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что с одной стороны, юридическому лицу предоставлена свобода определения местонахождения его органов. С другой стороны, действующее законодательство не содержит правового основания решения проблем, возникающих при расхождении адреса организации, указанного в ее учредительных документах, и фактического месторасположения.
В этих условиях большое значение имеет правоприменительная практика.

АРБИТРАЖ

Постановление ФАС Дальневосточного округа
от 23.04.2004 N Ф03-А73/04-2/631

Арбитражный суд первой инстанции признал правильным отказ налоговой инспекции в государственной регистрации вновь создаваемого ООО, состоящего из одного участника - физического лица, на основании того, что заявление о государственной регистрации и устав общества не соответствуют установленным требованиям, поскольку не содержат сведения о местонахождении юридического лица.
Отменяя решение суда первой инстанции, ФАС указал следующее.
В заявлении о государственной регистрации, представленном учредителем, указан адрес, совпадающий с адресом места жительства его учредителя - физического лица. Данное обстоятельство само по себе не может свидетельствовать о несоответствии поданного заявления требованиям действующего законодательства либо об отсутствии сведений о местонахождении юридического лица.
Ссылка суда первой инстанции на ст.671 ГК РФ была отклонена ФАС на основании того, что указанная норма не регулирует спорные правоотношения, а лишь предусматривает право юридического лица на использование жилых помещений только для проживания в них граждан.
Согласно п.2 ст.4 Закона об ООО местонахождение общества определяется местом его государственной регистрации. При этом в силу пп."в" п.1 ст.5 и п.2 ст.8 Закона о государственной регистрации государственная регистрация осуществляется по местонахождению указанного учредителями в заявлении о государственной регистрации постоянно действующего органа, а в случае отсутствия такового - по местонахождению иного органа или лица, имеющих право действовать от имени юридического лица без доверенности, по которому осуществляется связь с юридическим лицом.
Учитывая наличие в заявлении сведений об адресе (местонахождении) юридического лица и его единственного учредителя, вывод суда первой инстанции о несоответствии заявления требованиям законодательства нельзя признать обоснованным.
Вместе с тем ФАС указал, что отсутствие в уставе сведений о местонахождении общества прямо противоречит действующему законодательству, поскольку согласно ст.12 Закона об ООО такие сведения в уставе являются обязательными.

Учредительные документы хозяйственных обществ

В соответствии со ст.89 ГК РФ (ст.12 Закона об ООО) учредительными документами общества с ограниченной ответственностью являются учредительный договор, подписанный его учредителями, и утвержденный ими устав.
Если общество учреждается одним лицом, его учредительным документом является только устав.
Согласно п.3 ст.98 ГК РФ (ст.11 Закона об АО) учредительным документом акционерного общества является его устав, утвержденный учредителями.
Договор о создании АО (о совместной деятельности по учреждению общества) не относится к учредительным документам общества (п.5 ст.9 Закона об АО), а является самостоятельным видом обязательственно-правового договора, имеющего специальный режим ответственности участников договора по обязательствам, связанным с созданием общества.

АРБИТРАЖ

ФАС Северо-Кавказского округа: "Тематическое обобщение
за первое полугодие 2002 года по спорам,
связанным с применением законодательства
об акционерных обществах"

Обобщая практику рассмотрения споров, связанных с применением законодательства об акционерных обществах, ФАС обратил внимание на следующее.
Особенностью правового регулирования акционерного общества является то, что его единственным учредительным документом выступает устав.
В соответствии с п.3 Постановления совместного Пленума ВАС РФ и ВС РФ от 02.04.1997 N 4/8 "О некоторых вопросах применения Федерального закона "Об акционерных обществах" <4> заключаемый учредителями договор о создании акционерного общества является договором о совместной деятельности по учреждению общества и не относится к учредительным документам. К данному договору предложено применять общие нормы ГК РФ о недействительности сделок.
--------------------------------
<4> Утратил силу.

Так, ОАО-1 обратилось в арбитражный суд с требованиями к ОАО-2 о признании за ним права на распоряжение приобретенными ранее, но не оплаченными ответчиком (ОАО-2) обыкновенными именными акциями, эмитентами которых является истец (ОАО-1), а также о признании недействительной совершенной в реестре акционеров истца записи о праве собственности ответчика на указанные акции.
При рассмотрении дела ФАС установил, что, предусмотрев формирование уставного капитала за счет имущественных вкладов, при заключении договора о создании акционерного общества стороны распределили между собой в количественном отношении акции, но не определили пообъектно состав и стоимость передаваемого имущества.
Принимая во внимание, что созданное акционерное общество длительное время осуществляло производственную деятельность, возник вопрос: в каком порядке может быть исправлено допущенное при его регистрации нарушение.
Учитывая изложенное, ФАС пришел к следующим выводам.
Применительно к действительности сделок, заключенных в отношении акций, не прошедших государственную регистрацию, имеется разъяснение ВАС РФ о том, что такие сделки являются ничтожными (см. Информационное письмо ВАС РФ от 21.04.1998 N 33).
Что касается учредительного договора, то его правовая цель не достигнута, так как стороны и в последующем не достигли соглашения о перечне имущества, подлежащего передаче в уставный капитал. При отсутствии учредительного договора не возникло и акционерного общества, создаваемого в соответствии с ним.
Отсюда следует, что фактически между учредителями не размещены акции и отсутствуют основания для внесения записей о владельцах акций в реестр акционеров.
Для устранения нарушений, допущенных при создании акционерного общества, учредителям следует с соблюдением законодательства заключить новый учредительный договор, в котором индивидуализировать состав и стоимость имущества, передаваемого каждой стороной в качестве вклада в уставный капитал, с учетом заключения независимого эксперта.
На основании данного учредительного договора необходимо составить устав и произвести государственную регистрацию истца - ОАО-1.

Несмотря на то что арбитражная практика сформировала достаточно четкую позицию по поводу юридической природы и письменной формы учредительного договора при создании АО, считаем целесообразным привести также точку зрения Верховного Суда РФ по данному вопросу.

ВЕРХОВНЫЙ СУД

Определение Верховного Суда РФ
от 07.02.2003 N 64-В02-9

Акционер ЗАО - физическое лицо обратился в суд с иском к другим акционерам - физическим лицам о признании недействительным учредительного договора общества как ничтожной сделки.
Рассматривая дело, ВС РФ установил следующее.
Статьей 9 Закона об АО предусмотрено, что создание общества путем учреждения осуществляется по решению учредителей (учредителя). Решение об учреждении общества принимается учредительным собранием. В случае учреждения общества одним лицом решение о его учреждении принимается этим лицом единолично.
Решение об учреждении общества должно отражать результаты голосования учредителей и принятые ими решения по вопросам учреждения общества, утверждения его устава, избрания органов управления общества.
Учредители общества заключают между собою письменный договор о его создании, определяющий порядок осуществления ими совместной деятельности по учреждению общества, размер его уставного капитала, категории и типы акций, подлежащих размещению среди учредителей, размер и порядок их оплаты, права и обязанности учредителей по созданию общества. Договор о создании общества не является учредительным документом общества.
При рассмотрении дела в первой инстанции суд пришел к выводу о том, что учредительный договор ЗАО, по поводу которого возник спор, является притворной сделкой, прикрывающей сделку о единоличном учреждении истцом указанного ЗАО. Данный вывод суда первой инстанции был основан на том факте, что остальные акционеры ЗАО лично учредительный договор не подписывали, а стоящие на нем подписи принадлежат родственникам этих акционеров. При этом в суде ответчики настаивали на том, что подписавшие договор лица действовали от их имени и по их поручению, что все их действия, вытекающие из оспариваемого договора, были ими одобрены.
Отменяя решение суда первой инстанции, ВС РФ в обоснование отказа привел следующие обстоятельства.
Тот факт, что ответчики лично не подписывали учредительный договор, не является подтверждением доводов истца о том, что они не являлись учредителями общества, поскольку в силу ст.183 ГК РФ последующее одобрение сделки представляемым создает, изменяет и прекращает для него гражданские права и обязанности по данной сделке с момента ее совершения.
В соответствии с ч.1 ст.98 ГК РФ и ч.5 ст.9 Закона об АО учредительный договор заключается в письменной форме.
Между тем в соответствии с ч.1 ст.162 ГК РФ несоблюдение простой письменной формы сделки лишает стороны права в случае спора ссылаться в подтверждение сделки и ее условий на свидетельские показания, но не лишает их права приводить письменные и другие доказательства. При этом ч.2 той же статьи предусматривает, что несоблюдение простой письменной формы сделки влечет ее недействительность в случаях, прямо указанных в законе или в соглашении сторон.
Как отметил ВС РФ, ни ГК РФ, ни Закон об АО не содержат норм о недействительности сделок, связанных с учреждением акционерных обществ по мотивам несоблюдения простой письменной формы этих сделок, в связи с чем даже отсутствие учредительного договора в письменной форме само по себе не являлось бы основанием для вывода о его недействительности и тем более о его ничтожности.
Тем самым вывод суда первой инстанции о ничтожности учредительного договора в силу ст.168 ГК РФ из-за несоблюдения письменной формы этого договора был признан ВС РФ ошибочным.

Государственный контроль
за деятельностью хозяйственных обществ

Следует учитывать, что выбор организационно-правовой формы предприятия окажет самое непосредственное влияние на способы дальнейшего корпоративного планирования его деятельности.
Сам термин "корпоративное планирование" нигде четко не определен, но прочно вошел в деловой оборот и подразумевает в том числе выбор наиболее оптимальной организационно-правовой формы предприятия, способы ее взаимодействия с другими организациями и государственными органами, учет степени государственного контроля, а также планирование последствий возможных организационно-структурных изменений предприятия (смена учредителей, директора, преобразование или ликвидация и т.п.).
С этой точки зрения представляет интерес тема контроля за деятельностью хозяйственных обществ, осуществляемого ФКЦБ (ФСФР) России и Министерством РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства (Федеральной антимонопольной службой России).

Государственный контроль в области ценных бумаг

Как указывалось выше, ФКЦБ (ФСФР) России - специальный уполномоченный федеральный орган исполнительной власти по проведению государственной политики и контролю в области рынка ценных бумаг.
В связи со спецификой организации акционерных обществ деятельность ФКЦБ (ФСФР) России связана прежде всего с контролем за их деятельностью.

Реестр акционеров общества

Статьей 1 Закона о рынке ценных бумаг установлено, что акции являются именными эмиссионными ценными бумагами и, следовательно, по общему правилу могут выпускаться только в бездокументарной форме (ст.16 Закона).
В соответствии со ст.28 указанного Закона права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются в системе ведения реестра - записями на лицевых счетах у держателя реестра или в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии - записями по счету депо в депозитариях. В силу ст.29 Закона право на бездокументарные ценные бумаги переходит (возникает) с момента внесения записи на лицевом счете в соответствующем реестре.
Согласно ст.44 Закона об АО общество обязано обеспечить ведение реестра акционеров с момента его государственной регистрации.
Держателем реестра может быть само общество или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг (иначе именуемый регистратор), с которым общество заключает договор на ведение реестра.
Общество, насчитывающее более 50 акционеров, обязано поручить ведение реестра регистратору, заключив с ним соответствующий договор.
Общество меньшим числом акционеров такой обязанности не имеет, но вправе по собственной инициативе передать ведение реестра регистратору.
Правила ведения реестра владельцев именных ценных бумаг установлены в одноименном Положении, утвержденном Постановлением ФКЦБ России от 02.10.1997 N 27, и содержат перечень информации и документов, которые должны содержаться в реестре.
Нарушение правил ведения реестра владельцев ценных бумаг влечет наложение административной ответственности в порядке, предусмотренном КоАП РФ (см. ниже).

Эмиссия акций и облигаций общества

Согласно ст.19 Закона о рынке ценных бумаг процедура эмиссии (выпуска) акций <5> по общему правилу включает следующие этапы:
- принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг - акций предприятия;
- утверждение решения о выпуске акций советом директоров (наблюдательным советом) или органом, осуществляющим в соответствии с законом его функции;
- государственную регистрацию выпуска акций <6>;
- размещение акций;
- государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг (акций) в ФКЦБ (ФСФР) России.
--------------------------------
<5> При учреждении акционерного общества нужно учитывать положения Стандартов эмиссии акций, размещаемых при учреждении акционерных обществ, и их проспектов эмиссии (утв. Постановлением ФКЦБ России от 03.07.2002 N 25/пс).
<6> Перечень органов, осуществляющих государственную регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг на территории РФ, утвержден Распоряжением ФКЦБ России от 15.11.2001 N 1117-р.

Акции, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, не подлежат размещению.
Государственная регистрация выпуска акций в случае их размещения путем закрытой подписки среди акционеров, число которых превышает 500, сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг. При этом каждый этап процедуры эмиссии должен сопровождаться раскрытием информации.
В иных случаях государственная регистрация проспекта эмиссии акций не требуется.

Обратите внимание! При учреждении АО любого типа размещение акций осуществляется именно путем закрытой подписки среди учредителей этого общества. Следовательно, второй случай, когда необходима государственная регистрация проспекта эмиссии, т.е. при размещении эмиссионных ценных бумаг путем открытой подписки, при учреждении АО не рассматривается.

Раскрытие информации

Если вы все же решили учредить акционерное общество с числом участников более 500, то в соответствии со ст.ст.23 и 30 Закона о рынке ценных бумаг вам придется выполнить обязанность по раскрытию информации о выпуске эмиссионных ценных бумаг (в нашем случае - акций).
Специалисты полагают, что термин "раскрытие информации" применен в Законе в широком и узком смыслах <7>.
--------------------------------
<7> См.: Вайпан В.А. и др. Комментарий к Федеральному закону от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (с учетом изменений, внесенных Федеральным законом от 28 декабря 2002 г. N 185-ФЗ). // Право и экономика. 2003. N N 5, 6.

Так, в широком смысле под раскрытием информации понимается обязанность эмитента предоставить ее владельцам ценных бумаг (всем заинтересованным лицам) по их требованию (ст.23, ч.1 ст.30 Закона о рынке ценных бумаг).
Под раскрытием информации в узком смысле понимается установленный порядок ее представления эмитентом либо иным лицом в ФКЦБ (ФСФР) России (ч.4 ст.30 Закона о рынке ценных бумаг). С момента представления такой информации уполномоченному органу она считается раскрытой <8>.
--------------------------------
<8> См. Положение о порядке раскрытия информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг (утв. Постановлением ФКЦБ России от 02.06.2003 N 03-32/пс).

АРБИТРАЖ

Постановление ФАС Московского округа
от 17.04.2002 N КА-А40/2254-02

ОАО обратилось с иском о признании недействительным постановления ФКЦБ России о привлечении его к административной ответственности за нарушение порядка и сроков раскрытия информации о своей деятельности. В иске ОАО арбитражным судом было отказано по следующим причинам.
Как выяснилось в ходе рассмотрения дела, ОАО, выступающее в качестве эмитента, не осуществило в отношении информации всех необходимых действий по ее раскрытию в порядке и сроки, определенные законодательством.
Особо ФАС указал на следующее обстоятельство. Для того чтобы информация считалась раскрытой, эмитент обязан совершить весь перечень действий, предусмотренных законодательством (т.е. составить и предоставить все перечисленные в нормативных актах ФКЦБ России документы), в порядке, определенном ФКЦБ.
При этом в связи с невыполнением эмитентом как всех действий по раскрытию информации, так и какого-либо отдельного действия (в рассматриваемом деле - несоставление в срок, непредставление в срок как ФКЦБ России, так и владельцам ценных бумаг, а также составление отчета с нарушением установленных требований) в отношении эмитента применяются меры административной ответственности за нарушение порядка и сроков раскрытия информации.

Так, при регистрации проспекта ценных бумаг эмитент обязан раскрывать информацию уполномоченному органу государственного контроля в форме:
1) ежеквартального отчета эмитента эмиссионных ценных бумаг (ежеквартальный отчет) <9>;
2) сообщения о существенных фактах (событиях, действиях), затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента эмиссионных ценных бумаг (сообщения о существенных фактах).
--------------------------------
<9> См. Положение о ежеквартальном отчете эмитента эмиссионных ценных бумаг (утв. Постановлением ФКЦБ России от 11.08.1998 N 31).

Напомним, что к существенным фактам, подлежащим раскрытию в порядке ст.30 Закона о рынке ценных бумаг, относятся, в частности, сведения:
- о реорганизации эмитента, его дочерних и зависимых обществ;
- о фактах, повлекших разовое увеличение или уменьшение стоимости активов эмитента более чем на 10%; о фактах, повлекших разовое увеличение чистой прибыли или чистых убытков эмитента более чем на 10%; о фактах разовых сделок эмитента, размер которых либо стоимость имущества по которым составляет 10% и более от активов эмитента по состоянию на дату сделки;
- о выпуске эмитентом ценных бумаг, о начисленных и (или) выплаченных доходах по ценным бумагам эмитента;
- о появлении в реестре эмитента лица, владеющего более чем 25% его эмиссионных ценных бумаг любого отдельного вида;
- о датах закрытия реестра, сроках исполнения обязательств эмитента перед владельцами, решениях общих собраний;
- о принятии уполномоченным органом эмитента решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг.
Сообщения о существенных фактах должны направляться эмитентом в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг или уполномоченный им орган, а также публиковаться эмитентом не позднее пяти дней с момента наступления этих фактов в печатных средствах массовой информации, распространяемых тиражом, доступным для большинства владельцев ценных бумаг эмитента.
Кроме того, в силу ст.23 указанного Закона эмитент обязан опубликовать сообщение о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг с указанием порядка получения информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг, в печатном органе массовой информации тиражом не менее одной тысячи экземпляров (в случае закрытой подписки, сопровождающейся регистрацией проспекта ценных бумаг) <10>.
--------------------------------
<10> Ср.: в случае открытой подписки тираж должен составлять не менее 10 тыс. экземпляров.

Также согласно ст.30 Закона о рынке ценных бумаг владелец обязан осуществлять раскрытие информации о своем владении эмиссионными ценными бумагами (в том числе акциями) какого-либо другого эмитента (акционерного общества), за исключением облигаций, не конвертируемых в акции, в следующих случаях:
- владелец вступил во владение 20% или более любого вида эмиссионных ценных бумаг эмитента;
- владелец увеличил свою долю владения любым видом эмиссионных ценных бумаг эмитента до уровня, кратного каждым 5% свыше 20% этого вида ценных бумаг;
- владелец снизил свою долю владения любым видом эмиссионных ценных бумаг эмитента до уровня, кратного каждым 5% свыше 20% этого вида ценных бумаг.
Владелец раскрывает указанную информацию (содержащую имя или наименование владельца, вид и государственный регистрационный номер ценных бумаг, наименование эмитента, количество принадлежащих ему ценных бумаг) не позднее пяти дней после соответствующих действий путем уведомления федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг или уполномоченного им органа.

Ответственность за нарушения законодательства РФ
о ценных бумагах

В соответствии со ст.51 Закона о рынке ценных бумаг за нарушение его предписаний, а также других законодательных актов РФ о ценных бумагах виновные лица несут ответственность в случаях и порядке, предусмотренных гражданским, административным или уголовным законодательством РФ.
Гражданско-правовая ответственность выражается в полном возмещении убытков лицом, причинившим вред, в соответствии с нормами ГК РФ.
Административная ответственность за нарушение законодательства о ценных бумагах наступает в соответствии с Кодексом об административных правонарушениях РФ (КоАП РФ), который предусматривает следующие составы правонарушений и виды административной ответственности за нарушение законодательства о рынке ценных бумаг:

Номер
статьи
КоАП РФ Наименование статьи
КоАП Содержание
правонарушения Ответственность 1 2 3 4 15.17 Недобросовестная
эмиссия ценных бумаг Нарушение эмитентом
порядка (процедуры)
эмиссии ценных
бумаг Штраф:
- на должностных
лиц - от 40 до
50 МРОТ;
- на юридических
лиц - от 400 до
500 МРОТ 15.18 Незаконные сделки с
ценными бумагами Совершение
профессиональными
участниками рынка
ценных бумаг сделок
с ценными бумагами,
отчет об итогах
выпуска которых не
зарегистрирован Штраф:
- на должностных
лиц - от 20 до
30 МРОТ;
- на юридических
лиц - от 200 до
300 МРОТ 15.19 Нарушение требований
законодательства,
касающихся
представления и
раскрытия информации
на рынке ценных
бумаг Непредставление
эмитентом или
профессиональным
участником рынка
ценных бумаг
инвестору по его
требованию
предусмотренной
законодательством
информации либо
представление
недостоверной
информации Штраф:
- на должностных
лиц - от 20 до
30 МРОТ;
- на юридических
лиц - от 200 до
300 МРОТ Нарушение эмитентом,
профессиональным
участником рынка
ценных бумаг или
лицом, оказывающим
услуги по публичному
представлению
раскрываемой
информации, порядка
раскрытия информации
на рынке ценных
бумаг, обязанность
по раскрытию которой
предусмотрена

<< Пред. стр. 4 (из 474) След. >>

Список литературы по разделу