<< Пред.           стр. 5 (из 9)           След. >>

Список литературы по разделу

  Взаимодействие рынка международного капитала с инвесторами и корпорациями осуществляется через систему бухгалтерского учета, а более точно - через финансовую отчетность корпораций.
  Набор стандартов бухгалтерского учета, используемый для составления корпоративной отчетности, соответственно, может существенно влиять на затраты и выгоды инвесторов и корпораций. Чем больше корпораций придерживаются одной системы учета, тем лучшим становится процесс сравнения корпоративной отчетности. Корпорации с большим числом филиалов в других странах, используя одни и те же стандарты, могут совершенствовать внутреннюю систему управления и затрачивать намного меньше времени на унификацию учета группы филиалов.
  Корпорация может нести дополнительные издержки в том случае, если законы, обеспечивающие защиту инвесторов на иностранном рынке, оказываются более жесткими по сравнению с отечественными условиями.
  Международная организация комиссий по ценным бумагам в настоящее время работает над упрощением правил и требований, применяемых при размещении ценных бумаг на нескольких фондовых биржах.
  Финансовые рынки постоянно меняются, наряду с существующими, такими, как Европейский Союз, появляются новые развивающиеся рынки, такие, как Северо-Американское Торговое Соглашение или Ассоциация государств Юго-Восточной Азии. Десять рынков находятся на стадии становления в разных частях мира и могут в конечном счете изменить лицо глобальной экономики: это Мексика, Бразилия, Аргентина, Южная Африка, Польша, Турция, Индия, Индонезия, Китай и Южная Корея. Крупные растущие рынки являются ключевым фактором роста будущей мировой торговли, глобальной финансовой устойчивости и связующим звеном в свободной рыночной экономике в Азии, Центральной Европе и Латинской Америке.
  Рынок капитала США является одним из самых активных в мире. Существует три основных способа вхождения иностранных корпораций на этот рынок - это частное размещение, публичный листинг, а также осуществление публичного предложения. В течение 1989 - 1993 гг. 208 компаний из 30 стран зарегистрировали ценные бумаги для продажи общественности США, и эти сделки оцениваются в сумме 80 млрд долл. [17, с. 119]. Кроме того, около 2000 иностранных компаний вправе участвовать в листинге на бирже прямо сейчас.
  Увеличение числа компаний, желающих войти на Нью-йоркскую фондовую биржу, по нашему мнению, объясняется такими выгодами от размещения, как повышение ликвидности, снижение уровня валютного риска, использование справедливой рыночной стоимости. Вместе с тем, как мы уже отмечали, в настоящее время иностранные корпорации, выходящие на американский рынок, должны представлять финансовую отчетность в соответствии с ГААП США, а также проводить аудит согласно общепринятым аудиторским стандартам США, хотя это требование не оказывает влияния на курс акций, который основывается на экономических принципах соответствующей страны.
  Требованиями всех фондовых бирж, по нашему мнению, должно быть представление финансовой отчетности по МСФО, поскольку они применяются как основа для национальных стандартов многих стран. МСФО в качестве международного эталона используют также страны, имеющие внутренние стандарты (к примеру, основные индустриальные страны и Китай, другие страны Азии, Центральной Европы и Содружество Независимых Государств), и международные организации - такие, как Европейский Союз. Не случайно в 1993 г. Международная организация комиссий по ценным бумагам определила набор международных стандартов для корпораций, осуществляющих размещение своих ценных бумаг на нескольких фондовых биржах.
 
 4.2. Модели раскрытия информации в отчетности корпораций
 
  Идеальным представляется рынок, который был бы совершенен и предсказуем в отношении будущей стоимости активов, требований и процентных ставок. Конечно, в реальном мире идеального рынка не существует, различные причины создают препятствия для взаимодействия корпораций и инвесторов, в том числе и отсутствие согласованности корпораций и инвесторов в вопросе о стандартах раскрытия информации.
  Инвесторы не являются однородной группой, они владеют различными типами ресурсов, имеют различные оценки и предпочтения, которые могут различаться, например, в отношении к риску и инвестиционным стратегиям или методам вычисления стоимости акционерного капитала. Спрос на общественную информацию среди инвесторов также может быть разным.
  Менеджеры корпорации обычно обладают всей полнотой информации относительно решений о деятельности корпорации и финансовой политике. Результат их экспертного мнения обусловлен многими факторами, например, образованием, длительностью работы в определенной отрасли, имеющимся опытом в сфере инвестиций. У менеджеров есть стимулы избегать или отсрочивать раскрытие плохих новостей о перспективах их корпорации. Как следствие, инвесторы в этом случае будут не способны различить ценные бумаги "хороших" и "плохих" корпораций. В то же время менеджеры знают, что средняя рыночная цена должным образом не отражает "истинную" экономическую ценность их корпорации, что препятствует возможности дополнительной эмиссии. Инвесторы оценивают среднее качество акций, предлагаемых для продажи, чтобы устанавливать соответственно цену спроса акций. Если естественный минимальный уровень цен не существует, то проблема неблагоприятного выбора заставляет цены акций стремиться к нулю и торговля не осуществляется. Публичное раскрытие информации позволяет решить эти проблемы.
  Дополнительным источником конфликтов могут стать разногласия между инвесторами. Если инвестиционные горизонты групп акционеров отличаются, то есть существуют группы инвесторов, которые держат акции корпорации в течение более длительного периода, чем другие акционеры, то в этом случае возникает проблема раскрытия информации в зависимости от того, чьим интересам отдается предпочтение.
  Раскрытие существенной информации относительно продаж, себестоимости и чистой прибыли, публикуемой в финансовой отчетности, может подвигнуть другие компании войти в прибыльный рынок. Конкуренты могут использовать публикуемую информацию, чтобы лучше оценить собственные возможности. Так как они не платят за информацию, этот вид раскрытия им очень выгоден. Попытки сохранить конкурентное преимущество, сужая существенную информацию о корпорации, также вызывают снижение информационного потока по отношению к инвесторам.
  Следует отметить, что корпорации могут показать различные уровни прибыли, используя различные стандарты раскрытия информации. Например, по ГААП США можно включить различные доходы и расходы, чего не предусматривают МСФО. Кроме того, раскрываемая информация может различаться в зависимости, например, от основного бизнеса корпорации, структуры руководства или степени подобия другим стандартам раскрытия.
  Инвесторы также могут иметь разные предпочтения к тем или иным стандартам раскрытия, например согласно ГААП США или МСФО. Рассмотрим, к примеру, ситуацию, в которой американские корпорации сталкиваются с МСФО. Если инвесторы хотят сравнить иностранные корпорации с их американскими аналогами, возможно, американские инвесторы должны приложить определенные усилия, чтобы понять действие этих стандартов. Однако если все эти иностранные корпорации раскрыли финансовые показатели согласно ГААП США, то американские инвесторы имеют возможность легко провести сравнение без необходимости изучения МСФО. С другой стороны, европейские инвесторы могут предпочесть МСФО стандартам ГААП США по тем же причинам. В зависимости от выбора той или иной системы она может стать интернациональной и доминирующей.
  В этой связи решения инвесторов и корпораций должны быть проанализированы. Как отмечалось выше, раскрытие бухгалтерской информации могло бы снизить несовершенство рынков. Вместе с тем недостаток единогласия в стандартах раскрытия показывает, что потенциальные выгоды от информационного раскрытия не столь высоки, как следовало бы ожидать.
  Корпорации рассматривают потенциальные выгоды и затраты на информационное раскрытие, оставляя в стороне личное желание менеджера максимизировать его собственную ожидаемую прибыль. Менеджер нанят, чтобы максимизировать стоимость компании, что также и в его интересах. Это различие позволяет сосредоточиваться только на интересе юридического лица в деловом информационном раскрытии, включая воздействие потенциальных выгод и затрат на общую стоимость капитала корпорации.
  Существует стабильный стимул для раскрытия информации в соответствии с контрактами между менеджерами и посторонними владельцами или кредиторами. В таких случаях посторонние нуждаются в информации, чтобы контролировать соответствие контрактам. Раскрытие более детальной информации может помочь свести на нет попытки владельца-менеджера уклониться от своих обязанностей и соблюсти лишь свои личные интересы и, следовательно, может поднять цену, которую внешние инвесторы готовы платить за новую эмиссию. Однако договорные стимулы становятся недоступными, когда число договаривающихся сторон растет и становится слишком большим, что присуще большим государственным корпорациям.
  Любой отказ управленцев раскрыть информацию побуждает инвесторов принимать худшее решение, которое, соответственно, ведет к снижению цены акций. Инвесторы не могут быть уверены в степени правдоподобности информации, что затрудняет их оценку корпорации. Стимулирование раскрытия информации может быть обеспечено соответствующей национальной юридической системой, в которой действуют участники рынка капитала: акционеры способны подать иск против корпорации и при этом имеют неплохие шансы выиграть спор, а корпорации получают стимул к добровольному раскрытию информации инвесторам во избежание затрат на судебные разбирательства.
  Большое значение в международной практике придается степени раскрытия учетной информации. С одной стороны, ликвидность акций может увеличиться с раскрытием дополнительной информации. С другой стороны, если дополнительное раскрытие сопровождается нарушением конкурентоспособности или высокими издержками, корпорации могут не раскрывать "слишком много" информации. Чтобы оценить деловой риск, инвесторы нуждаются в соответствующей информации о корпорации. Более информационно прозрачные корпорации платят меньшую информационную премию за риск, требуемую инвесторами, и, следовательно, у них ниже общая стоимость капитала.
  Улучшение раскрытия информации в отчетности означает, что существующие данные о корпорации становятся более надежными и инвесторы могут опереться на них при оценке перспектив корпорации.
  Информационное несоответствие, имеющее место при раскрытии информации, воздействует на цену акций. Публикация информации равномерно распределяет риск среди инвесторов по сравнению с ситуацией без публичного раскрытия, потому что в этом случае инвесторы прекращают спекуляцию, а продавцы больше доверяют правдоподобности объявленной цены.
  Раскрытие некоторых типов информации может ослабить конкурентные позиции корпорации (конкурентная слабость), так как конкуренты могут использовать эту информацию, чтобы подражать стратегии корпорации. Потенциальная конкурентная слабость конкретной корпорации одновременно представляет потенциальную выгоду для всех корпораций, получающих информацию. Если бы все корпорации имели доступ к информации друг друга в зависимости от индивидуальных обстоятельств, то каждая корпорация могла бы также иметь чистое конкурентное неудобство от раскрытия - положительное или отрицательное.
  Например, инновационная компания программного обеспечения могла бы понести более высокие конкурентные потери в раскрытии информации об исследованиях и разработках, чем зрелая и медленно развивающаяся компания программного обеспечения. Кроме того, чистое конкурентное неудобство может также существовать, пока требования, предъявляемые к раскрытию информации, будут отличаться в отдельных странах. Американские фирмы сталкиваются с чистым конкурентным неудобством от раскрытия по сравнению с их международными конкурентами в странах с более низкими требованиями раскрытия.
  Полное раскрытие информации происходит только при некоторых обстоятельствах, то есть если только один рынок имеет значение для менеджера или если реакция одного рынка явно доминирует. Во всех других случаях преимущество за частичным раскрытием. Менеджмент корпорации может решить, раскрывать или не раскрывать информацию, и действовать по своему усмотрению.
  Могут возникнуть различные судебные разбирательства из-за утверждений о недостаточном информативном раскрытии или из-за утверждений о вводящем в заблуждение раскрытии. Вообще, тяжба возникает из-за недостаточного информативного раскрытия. Стоимость подобных судебных разбирательств включает оплату юридических услуг, выплату исков суду. Следовательно, увеличение степени информативного раскрытия должно уменьшить общую стоимость капитала фирмы. Это следует из того, что несоответствие оценки цены акции корпорации и ее истинных экономических перспектив уменьшается с увеличением раскрытия информации. Как следствие, убытки акционеров базируются на снижении цен акций, которого можно было бы избежать дополнительным раскрытием. По той же причине должен быть ниже и риск подачи акционерами иска в суд с обвинением в несоответствии действительности дополнительно раскрытой информации. Для того чтобы сократить потенциальные юридические расходы, менеджеры стараются предотвратить любое резкое снижение цен на акции в день объявления доходов путем раскрытия до назначенной даты выпуска по собственному усмотрению той информации, которая может иметь отрицательные последствия.
  Иногда менеджеры пытаются получить негативную информацию о поступлениях с целью сохранения репутации корпорации, так как если выяснится, что они медлят с раскрытием отрицательных новостей, то этот факт может повлечь за собой дополнительные издержки для фирмы, вызванные реакцией участников рынка капитала.
  Любые издержки, связанные с процессом сбора, обработки, проверки и распространения учетной информации, оплачиваются существующими акционерами. Эти расходы могут быть значительны для компаний, которые планируют перейти при составлении своей финансовой отчетности с национальных стандартов на международные стандарты.
  Расходы возрастают при более информативном раскрытии информации, под которым подразумевается раскрытие информации в большем объеме. Однако ситуация усложняется при использовании данной информации также и в управленческих целях, так как в этом случае затраченные ресурсы применяются не только для формирования внешней отчетности. Уровень издержек на раскрытие влияет на принятие корпорацией решения о предоставлении информации на рынок. Чем выше уровень расходов компании, тем меньший объем информации будет раскрыт.
  Следует отметить: чем выше уровень расходов на раскрытие, тем более информативной является информация, получаемая инвесторами. Можно предположить, что чем больше корпораций раскрывают учетную информацию в соответствии с единой системой бухгалтерского учета, тем меньше инвесторов проявляют желание анализировать отчеты корпораций, составленные по стандартам иной, конкурирующей системы бухгалтерского учета.
  Существует несколько теоретических разработок, посвященных исключительно проблемам раскрытия учетной информации, которые возникают при рассмотрении операций, осуществляемых в пределах международного рынка капитала. Группа зарубежных специалистов анализирует местные стандарты бухгалтерского учета и отчетность, составленную в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета, ученые анализируют также информативность цен на акции и объем торгов на местном рынке. В своей модели они рассматривают две страны, применяющие различные стандарты бухгалтерского учета, причем различие этих двух учетных систем представлено в форме разногласий по поводу того, каким образом определить отклонения, возникающие в случае применения одной корпорацией как национальных, так и зарубежных стандартов бухгалтерского учета.
  Финансовую отчетность корпорации могут оценивать как национальные, так и иностранные инвесторы, однако лишь национальные инвесторы в состоянии проанализировать национальные стандарты бухгалтерского учета и отчетности, то есть провести экспертизу отчетности. Модель объясняется с точки зрения страны "i", то есть данной страны, страна "j" рассматривается, соответственно, в качестве иностранной. Само собой разумеется, что любой отчет или параметр, применяемый в стране "i", имеет аналог в стране "j". Иностранным инвесторам следует относить проведение такой экспертизы к расходам. Предполагается, что чем выше уровень гармонизации стандартов бухгалтерского учета этих двух стран, тем ниже расходы на экспертизу для иностранных инвесторов. Если в результате гармонизации национальные стандарты бухгалтерского учета приближаются к иностранным, например, когда принципы бухгалтерского учета и отчетности адаптируются к международным стандартам финансовой отчетности, то расходы зарубежных инвесторов на проведение экспертизы снизятся, тогда как выгода от проведенной экспертизы возрастет благодаря усилению относительного информационного преимущества у экспертов. Следовательно, в данном случае результатом гармонизации является увеличение доли иностранных инвесторов, которые приобретают экспертизу для расшифровки национальных стандартов.
  Несмотря на наличие издержек листинга и различный уровень риска в условиях ограниченности ресурсов, участники рынка предпочитают иметь дело с корпорациями, листинг которых осуществляется на фондовой бирже с высокой степенью раскрытия. Во многих случаях переход корпорации на стандарты, обеспечивающие более высокий уровень раскрытия, может быть очень затратным. При этом предполагается, что в результате такого перехода точность информации, предоставляемой участникам рынка, возрастет. Однако возможна ситуация, когда лишь простое улучшение в плане сравнимости финансовых отчетов различных корпораций без установления более точной информации уже создает выгоду для участников рынка.
  Что касается вопроса о выборе стандартов бухгалтерского учета и отчетности в международном контексте, то, безусловно, выгодно применять единую систему финансовой отчетности. Так, если информация, предоставленная одной корпорацией, может быть использована для оценки других корпораций, то в результате такого информационного раскрытия ликвидность этих фирм может улучшиться. Подобный эффект тем сильнее выражен, чем больше корпораций раскрывают информацию в соответствии с одними и теми же стандартами. Кроме того, если для какой-либо системы бухгалтерского учета и отчетности характерна большая степень раскрытия, то улучшенная именно вследствие такого высокого уровня раскрытия ликвидность собственных акций корпорации может вызвать стремление инвесторов приобрести акции других корпораций. Общее влияние раскрытия учетной информации на стоимость капитала корпорации связано с тем, что цены на ценные бумаги изменяются в зависимости от того, имеется ли у инвесторов возможность выявить отличия в методах учета, и инвесторы выделяют "опасные" и "неопасные" компоненты учетной информации.
  Основным трудом для изучения взаимосвязи раскрытия учетной информации и стоимости капитала является монография проф. С.А. Ботосана [31, с. 323 - 349]. Он провел исследование связи между уровнем раскрытия отчетности и стоимостью капитала на примере 122 американских компаний из отрасли машиностроения. Были проанализированы различные уровни раскрытия и стоимость капитала и выведен показатель, заменяющий стоимость капитала корпорации. Проф. С.А. Ботосан разработал индекс раскрытия, который основан на дополнительной информации, предоставляемой корпорациями в своих годовых отчетах сверх того информационного объема, который требуется общепринятыми учетными принципами США.
  Он проверил две гипотезы, а именно:
  1) существует ли отрицательная форма зависимости между стоимостью собственного капитала и уровнем раскрытия;
  2) действительно ли степень связи между стоимостью собственного капитала и уровнем раскрытия значительно меньше для тех корпораций, отчетные данные которых подвергаются оценке многих аналитиков.
  Исследование, проведенное проф. С.А. Ботосаном, показало, что у корпораций, переводящих свою финансовую отчетность на систему учета, обеспечивающую более высокий уровень раскрытия, появляется возможность снизить стоимость (цену) капитала.
  Теоретически менеджеры должны стремиться к снижению уровня информационного несоответствия среди участников рынка путем выбора той методики составления отчетности, которая предоставляет более ценную информацию в сравнении с используемой в настоящий момент. Ученые предположили, что в результате перехода корпорации с использования доллара США в качестве расчетной валюты при совершении зарубежных операций на соответствующую иностранную валюту с последующим изменением метода пересчета инвесторы получат дополнительную полезную информацию. Исходя из данного предположения, они сделали вывод, что корпорации, которые сталкиваются с более высоким уровнем информационного несоответствия, охотнее выбирают иностранную валюту в качестве расчетной. Изменение техники составления корпоративной отчетности может при определенных обстоятельствах принести выгоды компании в виде сниженной стоимости капитала и возросшего объема торгов. В силу различия национальных стандартов финансовой отчетности в разных странах подобный эффект также возникает при переходе корпорации с применяемой национальной системы отчетности на зарубежную или международную систему.
  Корпорации могут применять различные способы ведения учета и составления отчетности в рамках своей национальной системы отчетности. В этом случае реакция участников рынка капитала на переход корпорации на зарубежные или международные стандарты будет также неоднозначной, что зависит от условий деятельности каждой конкретной корпорации. Например, в таких странах, как Канада, Франция, Италия и Швейцария, корпорации могут одновременно применять как национальные стандарты финансовой отчетности, так и МСФО.
  В международной практике выделяют три модели раскрытия учетной информации.
  К первой модели относятся случаи, когда корпорации публикуют свою годовую (полугодовую) отчетность в соответствии с различными стандартами финансовой отчетности. Сюда входят исключительно корпорации, зарегистрированные на фондовой бирже США или в системе NASDAQ. Исключение составляют отчеты канадских компаний, поскольку в 1993 г. между США и Канадой было принято соглашение о взаимном признании режимов раскрытия отчетности этих двух стран вследствие высокой степени сходства применяемых систем бухгалтерского учета и отчетности. Корпорации, акции которых котируются на американских фондовых биржах, должны соблюдать требования Комиссии по ценным бумагам и биржам. Согласно им фирмы обязаны сдавать отчеты специальной формы, в которых отражаются количественные данные о доходах и капитале, рассчитанные в соответствии с общепринятыми учетными принципами США. С целью принятия дальнейших решений происходит сравнение принципов отражения учетной информации при применении как учетных стандартов США, так и неамериканских стандартов финансовой отчетности.
  Во второй модели сравниваются годовые отчеты корпораций из разных стран. Так, на первом этапе определяется релевантность учетной информации для принятия управленческих решений в рамках отдельной страны. На втором этапе полученные по странам результаты сравниваются, при этом, как правило, в качестве контрольного образца используются данные по США. Для достижения высокой степени сопоставления обычно используется отчетность корпораций, соответствующих друг другу по признаку отраслевой принадлежности и по размеру. В отличие от первой модели преимущество данного подхода состоит в его более широких масштабах. Однако с целью более точного определения релевантности отчетной информации при принятии управленческих решений следует обобщать полученные результаты, так как они могут быть подвержены влиянию специфических факторов, характерных для каждой конкретной страны, таких, например, как риски различных типов, экономический рост или эффективность рынка.
  К третьей модели относятся годовые отчеты корпораций, применяющих при раскрытии финансовой отчетности в разные отчетные периоды различные стандарты ГААП. Такой подход позволяет сравнивать между собой отчеты с целью определения степени релевантности учетной информации для принятия управленческих решений. Как и в первой модели, объем исходных данных небольшой из-за малого количества относящихся к этой категории корпораций. Кроме того, в силу изменяющихся условий внешней среды за сравниваемые периоды выгода может быть упущена, что в соответствии с отчетностью может быть вызвано действиями лишь одной корпорации.
  При раскрытии учетной информации важно учесть наличие таких признаков учетной информации, как дополнительность и релятивность (относительность).
  В основу признака дополнительности информации положен вопрос о возможности получения дополнительной управленческой информации при применении тех или иных учетных стандартов; например, если по требованиям одной системы финансовой отчетности необходимо раскрывать дополнительную информацию о деятельности сегментов, в то время как другие учетные системы этого не требуют. При исследовании признака дополнительности информации анализируется, главным образом, полезность дополнительной учетной информации, представляемой в виде отчетов о движении денежных средств, дополнительных количественных данных в примечаниях.
  Признак релятивности (относительности) информации ярче выражен в тех случаях, когда при применении схожих правил учета и раскрытия одна система финансовой отчетности предоставляет больше информации для принятия управленческих решений, чем другая. Например, как в общепринятых учетных принципах США, так и в правилах учета и отчетности Германии существует стандарт по признанию издержек производства. В соответствии с ГААП США при составлении баланса необходимо учитывать полные издержки, тогда как в Германии разрешено признавать только переменные издержки производства. В том случае, если учет полных издержек предоставляет больше информации для принятия управленческих решений, чем учет только переменных издержек, отчетность по ГААП США будет иметь большую релятивную (относительную) информативность по сравнению с отчетностью, основанной на принципах ведения учета в Германии.
  МСФО ближе к стандартам учета ГААП США, чем какая-либо другая зарубежная система учета и отчетности. Вместе с тем отчетные данные, сформированные в соответствии со стандартами США, представляются менее релевантными с точки зрения содержания в них информации о стоимости, необходимой для анализа цены на одну акцию, чем такие же данные, но отраженные по МСФО.
  Данные о поступлениях, представляемые корпорациями из Австралии, Франции, Нидерландов и Великобритании, являются, с точки зрения инвесторов, более содержательными в информационном плане, чем соответствующие данные, отраженные согласно требованиям ГААП США. И наоборот, данные о поступлениях, представляемые фирмами из Дании, Германии, Италии, Сингапура и Швеции, имеют намного меньшую информационную ценность в стоимостном плане по сравнению с формируемыми по ГААП США.
  Рассмотрим выгоды и издержки, возникающие в результате раскрытия отчетной информации.
  Говоря о выгодах, следует отметить вероятность снижения уровня информационного несоответствия между корпорациями и другими участниками рынка капитала вследствие раскрытия дополнительных учетных данных. Чем более содержательно в информационном плане раскрытие, тем ниже плата за риск. Более строгие требования, предъявляемые к раскрытию на отдельном фондовом рынке, могут быть выгодны некоторым группам инвесторов. Довольно трудно определить, почему инвесторы предпочитают те или иные стандарты финансовой отчетности с точки зрения их "выгодности", так как в целом инвесторы представляют собой неоднородную группу.
  Выгоды от большего раскрытия и от гармонизации или унификации стандартов финансовой отчетности будут меньше для институциональных инвесторов мирового уровня, более профессиональных в применении каких-либо локальных (национальных) стандартов учета и оценки. Данные выгоды могут быть существенными для инвесторов, которые хоть и имеют некоторое представление о мировых стандартах, но больше ориентированы на использование национальных правил учета. И лишь немногие инвесторы могут вовсе отрицать всякую ценность раскрытия в большем объеме либо даже заявлять о его негативном влиянии вследствие своей убежденности в отсутствии существенных различий в учете компаний из разных стран.
  Аналитики заинтересованы в получении большего объема информации, поскольку издержки подобного дополнительного раскрытия ложатся на плечи акционеров или покупателей компании. При рассмотрении издержек основное внимание следует уделить возникающим при получении патента, судебным (арбитражным) издержкам и издержкам производства информации. Эти издержки определяют выбор фирмы в отношении политики раскрытия.
  Каждый вид издержек может оказывать различное влияние на процесс раскрытия информации. Например, издержки, возникающие при получении патента, могут быть различны для корпораций разных отраслей. Издержки производства информации приобретают большее значение в том случае, если наблюдается высокий уровень активности со стороны инвесторов по получению частной информации, а публичная информация выступает в качестве дополнения к частной. Судебные издержки представляются более важными для корпораций, принадлежащих к тем сегментам рынка, которые характеризуются неустойчивыми деловыми циклами. Потенциальное влияние всех этих издержек на процесс раскрытия фирмой своей отчетной информации может быть весьма различным.
  Раскрытие информации - основное внутреннее содержание примечаний к финансовой отчетности. Последние считаются обязательным элементом корпоративной отчетности в соответствии с международной, а также и российской практикой. При представлении отчетности на международные рынки капитала степень раскрытия информации играет существенную роль. Оценка некоторых статей баланса и отчета о прибылях и убытках различна в национальных системах учета и МСФО, и только полное раскрытие в примечаниях этих статей позволяет инвесторам получить необходимую информацию. Следовательно, информация, содержащаяся в обязательных формах отчетности, лишь частично раскрывает деятельность корпорации. Полное раскрытие в корпоративной отчетности информации обеспечивает модель, представленная на рис. 4.1.
 
 
 Модель раскрытия информации
 в финансовой отчетности российских корпораций
 
  ------------------------------------¬
  ¦Информация корпоративной отчетности¦
  L------T------------------------T----
  ¦ L---------------------¬
  \¦/ \¦/
  ----------------------------¬ -------------------------¬
  ¦ Обязательно раскрываемая в¦ ¦Добровольно раскрываемая¦
  ¦соответствии со стандартами¦ ¦ в соответствии со ¦
  L-T------------T----------T-- ¦ стандартами ¦
  -------- ¦ L---------¬ L-------------T-----------
  \¦/ \¦/ \¦/ \¦/
  ------------¬ -------------¬ ---------------¬ ------------------------¬
  ¦ Формы ¦ ¦Примечания к¦ ¦Дополнительная¦ ¦Примечания к отчетности¦
  ¦отчетности ¦ ¦ отчетности ¦ ¦ информация ¦ L------------T-----------
  L-----T------ L------T------ L-------T------- ¦
  \¦/ \¦/ \¦/ \¦/
 -----------------¬--------------------¬-------------------¬ ------------------------¬
 ¦бухгалтерский ¦¦учетная политика ¦¦сведения о влиянии¦ ¦Нефинансовая информация¦
 ¦баланс ¦¦пояснения к формам ¦¦уровня цен в ¦ L----T--------------T----
 ¦отчет о прибылях¦¦отчетности ¦¦случае ¦ \¦/ \¦/
 ¦и убытках ¦¦динамика финансовых¦¦гиперинфляции ¦ --------------¬--------------¬
 ¦отчет об ¦¦показателей по ¦¦ ¦ ¦ По отрасли ⦦По корпорации¦
 ¦изменениях ¦¦отрасли ¦¦ ¦ ¦сопоставлени覦 ¦
 ¦в капитале ¦¦динамика финансовых¦¦ ¦ L--------------L--------------
 ¦отчет о движени覦показателей по ¦¦ ¦
 ¦денежных средст⦦корпорации ¦¦ ¦
 L-----------------L--------------------L-------------------
 
 Рис. 4.1.
 
  В соответствии с этой моделью выделяется информация, обязательная для раскрытия, и информация, которую корпорация может раскрыть по собственному усмотрению. Перечень обязательной к раскрытию информации по МСФО в сравнении с российскими положениями по бухгалтерскому учету приведен в Приложении 2. Появление регламентации обязательности связано с тем, что многие корпорации, в том числе и российские, не хотели бы раскрывать ту или иную информацию в отчетности. Первой причиной такого нежелания является конкурентная борьба, но конкуренты могут получить информацию о корпорации и из других источников. Вторая причина, по которой российские компании неохотно идут на раскрытие информации, особенно добровольное, состоит в увеличении затрат по формированию отчетности вследствие низкого уровня автоматизации, загруженности бухгалтеров. По нашему мнению, следует возложить ответственность за раскрытие информации в отчетности не только на бухгалтерию, но и на другие службы корпорации.
  В заключение отметим, что требования к дополнительной информации, необходимой для раскрытия в отчетности российских корпораций, регламентируются МСФО, а также ПБУ 4/99 "Бухгалтерская отчетность организации". Такая информация необходима в тех случаях, когда информации, приведенной в отчетности, недостаточно для понимания пользователями влияния определенных операций на финансовые результаты. Согласно МСФО и ПБУ 4/99 подлежат раскрытию факторы, оказавшие существенное влияние на финансовые результаты, инвестиционная политика и политика в части распределения прибыли, важнейшие риски, информация об окружающей среде. Следует сохранить положительный опыт крупных государственных компаний, которые в пояснительной записке к годовому отчету раскрывали такие показатели, как производственные результаты деятельности, социально-экономическое развитие компании.
  Добровольно раскрываемые данные по нефинансовым показателям повышают информативность отчетности и увеличивают привлекательность компании для инвесторов.
 
 4.3. Использование Интернета при формировании
 финансовой отчетности
 
  Новая цифровая экономика характеризуется возникновением коммуникационных устройств, Интернета и передовых компьютерных технологий. Современные корпорации используют эти новшества в полной мере. Появление Интернета кардинально изменило деятельность корпораций начиная с обслуживания клиентов и до получения платежей электронным путем. Электронная коммерция является важным фактором, обусловливающим экономический рост в XXI в.
  В 1970 г. четыре университетских центра компьютерных технологий и исследований США были интегрированы посредством сети для осуществления академических и некоммерческих целей, это объединение послужило началом создания Интернета. Лишь в начале 90-х годов Интернет стал доступным для предприятий и покупателей.
  Точность и целостность информации, приобретаемой посредством общения через Интернет, - важный фактор в определении надежности финансовой информации. Сообщения электронной почты являются, с одной стороны, удобными средствами электронной коммуникации, а с другой - объектом мошеннических финансовых действий и незаконных присвоений активов. Например, вирусы Мелисса и Любовный жук (Love Bug) нанесли вред в размере миллиардов долларов по всему миру; а обман электронной почты компании Emulex, содержавший неправильную информацию о финансовых перспективах компании, вызвал фактическое падение цен на акции компании. Нарушители, распространяющие вирусы и неправильную финансовую информацию, могут значительно навредить качеству, целостности и надежности финансовых отчетов корпораций.
  Обман Emulex был электронным мошенничеством и закончился значительным падением цен на акции на фондовой бирже и исчезновением миллионов долларов на рынке капитализации в течение нескольких часов из-за ошибочного электронного сообщения. Через электронную почту была послана информация о том, что руководитель компании Emulex подал в отставку из-за возможного давления со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам в результате рассмотрения практики ведения учета в компании. Котировки на ценные бумаги этой компании упали приблизительно на 61%, и было потеряно более 2 млрд долл. рыночной капитализации. Как выяснилось, эта новость была послана бывшим служащим интернет-провайдера в личных финансовых целях. Преступник в конечном счете был пойман и наказан.
  Таким образом, Интернет представляет собой электронную инфраструктуру для пересылки, получения и размещения информации, которая, по мнению многих специалистов, сулит корпорациям настоящий переворот в содержании внешней отчетности и способах обмена ею. Основными преимуществами использования Интернета для формирования корпоративной отчетности являются:
  возможности архивирования данных;
  поиск и самостоятельный анализ пользователем необходимой информации путем структурирования информации под конкретные запросы пользователя;
  возможности двухсторонней связи корпорации с заинтересованными пользователями через сайты;
  представление отчетности в реальном времени.
  Технологические новшества, включая Интернет и использование электронной торговли, коренным образом изменили способ ведения бизнеса и принятия решений менеджментом и другими пользователями финансовых отчетов. Учет и корпоративная отчетность, которые обеспечивают уместной, полезной и надежной информацией для того, чтобы поддержать процесс принятия решений, также меняются в сторону лучшего обслуживания тех, кто принимает решения.
  Не трудно проследить процесс подготовки отчетности в течение прошлого десятилетия от ручного процесса ведения бизнес-операций до электронной версии корпоративных отчетов, электронной корпоративной отчетности и до корпоративных отчетов в режиме реального времени (онлайн). Эволюция процесса подготовки корпоративной отчетности показывает на продвижение от статических корпоративных отчетов, представляемых один раз в год, до динамичной электронной корпоративной отчетности, разрабатываемой в режиме онлайн. Электронные корпоративные отчеты должны быть более динамичными, уместными, текущими, полными и понятными.
  Практика показывает, что электронная торговля уже "перевернула" способы ведения бизнеса и способы рекламы, маркетинга и продажи корпорациями своих продуктов и услуг. Стратегиями электронной торговли являются:
  предприятие - предприятию (В2В) - относится к обмену продуктами и услугами в режиме онлайн, включая операции между предприятиями и поставщиками;
  предприятие - потребителю (В2С) - это стратегия предприятия, работающего напрямую с покупателями (в режиме онлайн);
  потребитель - потребителю (С2С) - стратегия потребителей, имеющих дело напрямую с покупателями (в режиме онлайн);
  предприятие - правительству (B2G) - имеет дело с электронными операциями между предприятиями и местными, государственными и федеральными правительственными агентствами;
  правительство - правительству (G2G) - включает все программы онлайн и мероприятия между агентствами правительства;
  правительство - потребителю (G2C) - относится к операциям между правительственными агентствами и покупателями (в режиме онлайн).
  Электронный обмен данными (ЭОД) - это сегмент В2В, который трансформировал бизнес-среду в первую очередь потому, что многие компании (например, Wal-Mart) требуют, чтобы их поставщики разрабатывали возможности электронного обмена данными для заказов онлайн, перевозок и материальных запасов. Стратегия В2С - услуги, предоставляемые предприятиями своим покупателям, также значительно растет. Эти услуги варьируются от провайдеров услуг Интернета до прямой продажи продуктов посредством веб-сайтов компании. Электронные денежные средства и электронные банки являются двумя примерами В2С, которые коренным образом меняют способ работы банков и обеспечивают продуктами и услугами своих покупателей. Стратегия С2С типичным образом продвинута посредством аукционных форумов в режиме онлайн, объединяющих потенциальных покупателей и продавцов, где договорная цена (между пользователями) определяет цену продажи. Стратегии электронной торговли и соответствующие сделки представлены в табл. 4.1 [85, с. 279].
 
 Таблица 4.1
 
 Стратегии и сделки, осуществляемые
 посредством электронной коммерции
 
 Тип стратегии и сделки Описание Предприятие - предприятию (В2В) Внедряется посредством торговых услуг и/или внутренних ресурсов Предприятие - потребителю (В2С) Предлагает компаниям возможности: улучшить управление коммуникациями и информацией в рамках организации и с покупателями; осуществлять инновации Потребитель - потребителю (С2С) Относится к онлайновой стратегии покупателей, имеющих дело напрямую с покупателями посредством аукционов в режиме онлайн Предприятие - правительству (B2G) Создает возможности компаниям вести бизнес в режиме онлайн с широким разнообразием правительственных агентств через онлайновый аукцион для подтверждения конкуренции (например, онлайновые правительственные контракты с предприятиями, заменяющие традиционные аукционы, с подтверждением цены, печатью на онлайновые аукционы) Правительство - потребителю (G2C) Обеспечивает возможностями правительственные агентства распространять информацию онлайн эффективно и действенно (например, регистрирование голосов или автомобилей, электронный перевод чеков государственной субсидии и покупка лицензий, выпускаемых правительством, в режиме онлайн) Правительство - правительству (G2G) Развивает межправительственный обмен в режиме онлайн и мероприятия между правительственными агентствами
  Электронная коммерция обеспечила предприятия многими возможностями для сокращения издержек. Покупатели могут войти на веб-сайт компании для осуществления покупок продуктов и услуг, компании в состоянии принять заказы в режиме онлайн и платежи электронным способом. Таким образом, электронная коммерция облегчает быструю отправку заказов, счетов-фактур, уведомлений (обратную связь) и платежей. Например, пространство электронной коммерции США так значительно, что Белый дом назначил старшего советника по электронной коммерции для того, чтобы сфокусироваться на разработках, возможностях, конкурентах и значимости электронной коммерции в обществе на сегодняшний день. Предприятия всех размеров и во всех отраслях промышленности могут получить значительный доход от правильного использования электронной коммерции. Малые предприятия также могут использовать доход от электронной коммерции для того, чтобы конкурировать с большими компаниями того же рынка или получить место на глобальном рынке. Корпорации же, на наш взгляд, просто нуждаются в электронной коммерции для поддержания своей доли на глобальном рынке, развития и продвижения компании на новые рынки.
  Электронная коммерция может обеспечивать корпорации возможностями более широкого завоевания рынка, улучшенного обслуживания покупателей, значительного снижения затрат, постоянной коммуникации с торговыми партнерами и потребителями, расширения пределов получения прибыли через управление цепью поставки, прогнозом потребительских спросов на продукты и услуги. Преимуществами от использования корпорациями электронной коммерции являются: более быстрая и дешевая доставка информации, быстрая обратная связь с появлением новых продуктов; улучшенное обслуживание потребителей; улучшенные взаимосвязи предприятий между собой.
  Согласно прогнозам корпорации, занятые электронной коммерцией или активно планирующие использовать электронную коммерцию в своей деятельности, быстро увеличивают технологическое пространство и, соответственно, доходы.
  При этом основные изменения, происходящие в деятельности корпораций, следующие:
  технологические новшества;
  глобализация экономики и бизнеса;
  конвергенция на финансовом рынке и на рынке капитала.
  Текущая деятельность корпораций в настоящее время во многом связана с информационными технологиями. Технологии не только "переписали" правила бизнеса, но также сделали недорогими подготовку и распространение информации. Технологические разработки, включая Интернет, содержат высокоскоростную цифровую передачу данных, используя комплектующие, которые быстро и легко производят информацию, и применяя программное обеспечение, которое сокращает и часто устраняет барьеры доступа к информации. Новые технологии, включая электронную коммерцию, обеспечивают предприятия и покупателей большей степенью информационной эффективности. Мгновенная информация в режиме реального времени вместе с достаточными и эффективными методами ее транспортирования дала возможность всему миру стать одним гигантским рынком. Электронная коммерция позволяет корпорациям и потребителям легко покупать продукты и услуги посредством сети Интернет на глобальном рынке.
  В 1990-е гг. в США и других странах осуществлялись интернационализация и гармонизация стандартов и практических способов учета. Несколько органов, создающих стандарты, поработали над глобальной структурой подготовки финансовой отчетности высокого качества. Самыми активными органами, создающими стандарты, являются американская Комиссия по ценным бумагам и биржам, Международная федерация бухгалтеров, Международный совет по стандартам финансовой отчетности, Международная организация комиссий по ценным бумагам, Международный координационный комитет по бухгалтерской профессии и Международная организация стандартизации.
  Вызовы глобализации заставляют бизнес-сообщество лучше понимать, почему главные международные события и разработки влияют на бизнес, практику и руководство.
  Конвергенция в рамках отрасли (например, отрасли финансовых услуг между банками, страховыми компаниями, совместными фондами и брокерскими фирмами) значительно повлияла на взаимоотношения между корпорациями и их инвесторами. Наиболее актуальным вопросом в настоящее время является своевременное раскрытие информации корпорациями. Конвергенция в отраслях также изменила подготовку корпоративной отчетности и взаимоотношения между финансовыми рынками и крупными игроками рынка.
  Во многих странах мира с марта 2000 г. внедрена универсальная банковская система, которая позволяет банкам, фирмам, осуществляющим операции с ценными бумагами, страховым компаниям, совместным фондам и брокерским фирмам свободно входить в дела друг друга или консолидироваться. Акт финансовой модернизации Gramm-Leach-Bliley (GLB), действующий с 1999 г., позволяет создавать "финансовые холдинговые компании". Они могут руководить широким спектром финансовых услуг, включая страхование, перестрахование ценных бумаг, управление активами, развитие недвижимости и инвестиций.
  Недавняя волна консолидации в отрасли финансовых услуг завершилась созданием нескольких крупных организаций, предлагающих финансовые услуги. Консолидация и конвергенция в отрасли финансовых услуг способствуют достижению более низких затрат, более высокой рентабельности и возможности эффективно конкурировать на глобальном рынке. Традиционно финансовые услуга и продукты банков, страховых компаний, совместных фондов и брокерских фирм различались. Сегодня же различия между функциями провайдеров этих финансовых услуг становятся все менее заметными.
  Электронная финансовая отчетность в настоящий момент представляет собой электронную копию традиционных распечатанных отчетов корпораций и практически не содержит какой-либо дополнительной информации, которая может быть полезна ее пользователям.
  Использование Интернета в электронном процессе подготовки корпоративной отчетности должно, по нашему мнению, идти вперед по направлениям быстроты и доступности обеспечения и создания информации, используемой различными пользователями. В этой связи был создан формат широкомасштабного языка подготовки и представления корпоративной отчетности (XBRL), чтобы реализовать оптимальное использование Интернета в электронном процессе подготовки корпоративной отчетности. Этот язык должен сделать финансовую информацию более интерактивной и согласующейся.
  XBRL представляет собой свободно лицензируемую инструкцию, обеспечивающую надежным и эффективным электронным обменом и отбором финансовой информации через все технологические форматы, включая Интернет. XBRL является наиболее технологичной разработкой, влияющей на процесс подготовки корпоративной отчетности, с момента создания Интернета. Например, определенная сумма товарно-материальных ценностей за первый квартал вводится единовременно, затем автоматически она будет отражена в самой отчетности. Эту сумму можно также перенести в развернутые листы, базы данных, распечатанные отчеты, на веб-страницы.
  Таким образом, любая информация вводится один раз в формате XBRL и затем может сообщаться и переходить:
  в корпоративную отчетность;
  в налоговую отчетность;
  на веб-сайт организации;
  в базу данных независимого аудитора для аудиторских целей;
  в агентство по кредитованию для определения ставки по кредитованию,
 а также использоваться для других целей подготовки отчетности.
  Следующим шагом на пути развития языка XBRL будет разработка классификации счетов для корпораций, что даст еще более значимую информацию для инвесторов. XBRL упростит и ускорит доступ инвесторов к значимым данным из корпоративных отчетов для оптимизации принятия решений.
  Публикация информации в формате XBRL может сберечь значительные объемы времени и затрат при подготовке и распространении учетной информации, а также при поиске и исследовании информации.
  Впервые классификация XBRL была использована для составления отчетности коммерческих и промышленных компаний США. Затем XBRL применялся в компаниях, работающих по международным стандартам финансовой отчетности, поэтому можно говорить о глобальности применения XBRL.
  Большая часть спроса на XBRL исходит от инвесторов, кредиторов и других пользователей корпоративных отчетов. В рамках формата XBRL они могут анализировать электронные корпоративные отчеты на более эффективной и своевременной основе. Поскольку XBRL представляет разнообразные форматы, инвесторы, кредиторы и другие пользователи корпоративных отчетов могут получить информацию, в которой они нуждаются. Более того, инвесторы, которые понимают корпоративную отчетность, могут постоянно в режиме реального времени иметь желаемую информацию. XBRL понижает себестоимость подготовки и распространения корпоративных отчетов.
  В настоящее время корпорации США готовят три набора корпоративных отчетов:
  для внешних пользователей;
  для регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам;
  для опубликования на веб-сайте корпорации.
  В формате XBRL корпоративные отчеты необходимо будет готовить всего один раз. Эта одношаговая обработка и подготовка корпоративных отчетов для обслуживания широкого спектра целей должна сократить возможности манипулирования финансовой информацией и, следовательно, сократить вероятность мошенничества с корпоративными отчетами.
  XBRL является открытым языком, который предлагает независимым продавцам программных продуктов стимул инкорпорировать XBRL с его приложениями, для того чтобы повысить использование данного программного обеспечения. Фактически любой программный продукт, который управляет финансовой информацией, может использовать XBRL для ввода и вывода дополнительных форматов.
  Использование формата XBRL для процесса подготовки корпоративной отчетности в России имеет ряд преимуществ:
  формат XBRL может быть встроен в имеющийся программный продукт бесплатно и позволяет осуществлять автоматический обмен и надежный отбор информации через все программные форматы и технологические платформы, включая Интернет;
  делает более эффективными и достаточными подготовку, распространение и анализ корпоративных отчетов;
  обеспечивает более уместную и надежную информацию, позволяющую иметь технологическую независимость, меньшую степень влияния человеческого фактора и более надежный и эффективный отбор финансовой информации;
  делает финансовую информацию более доступной и менее дорогой посредством предоставления более быстрых, более точных возможностей электронного поиска информации;
  создает возможности для онлайновых учетных систем в режиме реального времени вместе с методом подготовки, распространения, отбора и анализа финансовой информации на базе стандартов;
  предоставляет возможность подготовки отчетности всем пользователям начиная с многих местных организаций и департаментов, которые в конечном счете приносят доход всем пользователям финансовой информации;
  оптимально организует общение в рамках цепи подготовки финансовой отчетности (например, акционеры, поставщики, аудиторы, кредиторы, служащие, правительственные агентства);
  делает доступной достоверную систему раскрытия необходимой информации;
  усиливает функции внутреннего аудита с новым набором инструментов для анализа.
  Как отмечалось ранее, при помощи языка XBRL финансовая информация вводится всего лишь один раз, при этом сокращается риск появления ошибок при записи данных и устраняется необходимость ручного информационного ключа для разнообразных форматов.
  Электронная финансовая отчетность создала надежные варианты безопасности, которые направлены на целостность и качество информации, на доверие и конфиденциальность при осуществлении электронных сделок. Информация, произведенная и распространенная в формате XBRL, тщательно охраняется. Вместе с тем риск мошенничества в электронных финансовых отчетах реален и может быть существенным для корпораций. Чтобы сократить риск появления мошеннических электронных финансовых отчетов, было разработано несколько технологий. Примерами технологий безопасности, которые нацелены на защиту информационных систем и электронного перевода информации, являются электронное авторство, электронная установка подлинности и криптография.
  Элементами контроля для процесса подготовки электронной отчетности являются программы безопасности, антивирусные решения, брандмауэры, технологии криптографии и обнаружение вторжения. Программа безопасности, включая антивирусную прикладную программу, обнаруживает вирусы, которые повреждают информационные системы, и предотвращает их воздействие. Эффективный брандмауэр защищает компьютерные системы от хакеров. Технологии криптографии представляют решения достижения контроля, в то время как возможности обнаружения вторжения делают компании бдительными по отношению к хакерству и другим неавторским попыткам войти в их системы. Возникают два главных вопроса - целостность данных и их конфиденциальность. Целостность данных может быть усилена посредством преобразования старых данных в новое состояние, а конфиденциальность данных - укреплена использованием криптографии.
  Формат XBRL улучшает функции аудита. В ходе аудита осуществляются продолжительные аудиторские процедуры, в частности, когда обнаруживаются несоответствия. Использование автоматизированных процедур аудита необходимо для сбора информации, достаточной для получения компетентных аудиторских доказательств.
  Интернет коренным образом изменил традиционные средства подготовки и распространения информации корпораций. В настоящее время многие корпорации публикуют свою бизнес-информацию, например аудированные корпоративные отчеты и независимый отчет аудитора, используя Интернет. Опубликованная электронным способом бизнес-информация является высокоинтегрированной посредством связи. Вместе с тем существуют проблемы, связанные с аудитом электронной отчетности. Выделим основные из них:
  1) является ли обязательством независимого аудитора наряду с проверкой отчетности, опубликованной на электронном сайте корпорации, получение другой информации;
  2) как может клиент удостовериться в безопасности и целостности информации во время ее печати в Интернете? Независимый аудитор должен обсудить безопасность и соответствующие меры контроля электронных сайтов вместе с клиентом для подтверждения целостности этих сайтов;
  3) аудиторам следует проинформировать своих клиентов о том, как создать четкие границы вокруг своих аудированных финансовых отчетов и соответствующих аудиторских заключений.
  Важной проблемой для аудиторов является обеспечение актуальности данных в режиме онлайн (реального времени) в формате XBRL. Это может быть достигнуто посредством использования кода источника в системе подготовки отчетности корпорации, которая сообщает аудитору об ошибках для немедленного обзора.
  Аудиторам необходимо участвовать в проектировании системы учета на базе XBRL, для того чтобы включить требуемые аудиторские модули в обработку данных и выпуск. В процессе аудита происходит сбор аудиторских доказательств и анализируются следующие вопросы:
  как собираются данные электронным образом;
  как и откуда исходят первичные данные;
  какие сети используются, для того чтобы создать и передать данные;
  каким образом обрабатываются данные, как только они получены посредством системы XBRL?
  Аудиторы также используют агентов контроля. Агент в процессе обнаружения элементов необычной деятельности в первую очередь производит поиск подобных действий для того, чтобы объяснить структуру деятельности, и поддерживает бдительность аудитора, рассматривающего необычные действия. Язык XBRL дает аудиторам возможность перейти с удобного аудита на базе бумажного носителя к продолжительной гарантии на электронной основе.
  Направления аудита перемещаются с ручного обнаружения мошенничества с корпоративной отчетностью к предотвращению мошенничества посредством технологий. Хотя некоторые элементы мошенничества с корпоративной отчетностью никогда нельзя предотвратить, использование аудиторских программных пакетов может помочь аудиторам построить внутри системы отчеты и провести анализ для того, чтобы идентифицировать сферы замечаний. Способность включать внутренние проверки в передовые компьютерные системы может дать управлению и аудиту возможность предотвращать и обнаруживать ошибки и нарушения законодательства, которые могут вызвать появление мошенничества с корпоративной отчетностью. Использование технологических разработок, таких, как компьютеризированные инструменты и техники аудита, предоставляет аудиторам возможность проверять 100% операций, что, в свою очередь, позволяет им более часто, эффективно и достаточно раскрывать факты мошенничества с корпоративной отчетностью.
  XBRL не требует дальнейшего глубокого раскрытия иной информации, кроме необходимой на данный момент.
  Использование XBRL увеличивает мощность корпоративных отчетов, добавляет гибкости к размещению внутренней среды компании, процессов, систем и стилей. XBRL позволяет организациям соответствовать правилам справедливого раскрытия информации посредством электронного одновременного раскрытия всей уместной финансовой информации для всех пользователей корпоративных отчетов, включая инвесторов и аналитиков. Онлайновое раскрытие финансовой информации в режиме реального времени создает область видоизменяющихся уровней для всех пользователей корпоративной отчетности и, следовательно, сокращает вероятность выборочного раскрытия информации.
  Таким образом, все стороны, участвующие в цепи представления корпоративной отчетности, будут иметь равный и одновременный доступ к информации, распространяемой корпорациями.
  Число пользователей XBRL возрастает по всему миру, больший объем информации накапливается и становится доступным в электронном виде. Однако следует отметить, что возможности XBRL позволяют отследить, использовать и интерпретировать финансовую информацию без согласия или осведомленности корпорации. Использование XBRL требует формирования нового направления в работе корпораций - разработки онлайнового режима сохранения частного характера принадлежности информации.
  Таким образом, назрела необходимость формирования частной политики корпораций в отношении охраны информации и повышения уровня конфиденциальности на этом новом универсальном рынке финансовых услуг в режиме онлайн, что позволит устранить обеспокоенность покупателей относительно доступа к информации частного характера.
  Под частным характером информации понимается безопасность и конфиденциальность личной и финансовой информации, приобретаемой компаниями о своих покупателях или торговых партнерах. Это свойство информации недостаточно охраняется и во многих инстанциях было нарушено. Недавний пример разрушения безопасности операций электронной коммерции - вход в онлайн Америки (AOL) в июле 2000 г., когда хакеры взломали личные счета посредством вируса электронной почты, посланного служащим компании. Другим примером является недавняя попытка обанкротившейся корпорации "Гой-смарт" распродать обширную базу данных покупателей в качестве осуществления одного из мероприятий по ликвидации собственного банкротства. Федеральная торговая комиссия (ФТК) выработала правило о том, что даже разоряющиеся корпорации должны придерживаться обещания защищать частный характер прав покупателей. Корпорации не должны продавать данные третьим сторонам.
  Имеющиеся прецеденты нарушений законов и недостаток безопасности информации покупателей выдвинули на обсуждение несколько проблем в сфере личной и финансовой информации покупателя:
  должны ли корпорации формировать и поддерживать адекватные и эффективные частные политики и системы;
  какая информация должна быть накоплена такими системами;
  должна ли собранная информация использоваться корпорациями;
  могут ли корпорации делиться информацией покупателей или продавать ее без разрешения;
  могут ли покупатели подтверждать, видоизменять и удалять информацию;
  есть ли необходимость в законодательстве, которое бы защищало частный характер информации покупателей в режиме онлайн?
  Многие корпорации разработали печати, которые подтверждают сохранность адекватной и эффективной политики о частном характере информации, для своих веб-сайтов.
  Таким образом, технологии на базе Интернета трансформируют основные бизнес-функции, изменяют способы ведения компаниями бизнеса, создают электронные бизнес-формы обмена услугами и продуктами и стимулируют использование электронного процесса подготовки корпоративной отчетности, особенно языка XBRL. Возможности, сложности, проблемы и изменения, связанные с электронным бизнесом, создают риски. Рисками электронного бизнеса, с которыми необходимо эффективно бороться, являются: риск безопасности; риск частного характера; юридические проблемы; уверенность покупателя; риск искажения данных финансовых отчетов.
  Юридические и регулирующие меры и рамки электронного бизнеса все еще находятся на ранних стадиях своего развития в части законности содержания, подписей и контрактов. При принятии решений управленческие службы должны оценивать все обстоятельства, которые могут подтверждать контракт в электронной сфере. Основная проблема электронного бизнеса - степень уверенности покупателя относительно безопасности.
  Быстрый рост электронного бизнеса в целом привлекает значительное внимание регулирующих органов и глобальной бизнес-общественности к законности отражаемой выручки в отчетности и качеству самой корпоративной отчетности.
  Многие компании готовят и распространяют свои финансовые отчеты электронным образом. Ожидается, что неаудированная финансовая информация и различные аналитические обзоры также будут доступны в Интернете. Однако надежность и достоверность такой информации проблематичны. Аудиторские комитеты в этой ситуации должны играть важную роль в управлении своим электронным бизнесом.
  XBRL изменит способы формирования финансовой информации и использования ее для принятия решений. Конечный успех XBRL зависит от степени поддержки, сотрудничества и усилий различных групп пользователей. Первая группа состоит из разработчиков прикладных программ в целях создания директории и приложений к XBRL. Вторая группа - профессиональные национальные и международные организации, такие, как корпорации, действующие в целях поддержки и продвижения использования XBRL посредством членства. Третья группа состоит из конечных пользователей - финансовых директоров, управленцев, бухгалтеров, инвесторов, аналитиков, которые применяют XBRL для подготовки, распространения и использования корпоративных отчетов. XBRL привязан к существующим правилам по формированию финансовой отчетности, и ожидается значительный эффект от того, как бизнес-информация изменится в будущем. Таким образом, целостность, надежность, качество финансовой информации на базе XBRL являются решающими для будущего успеха проекта XBRL.
 
 Контрольные вопросы
 
  1. Какие основные расходы несет компания при листинге на иностранных фондовых биржах?
  2. Проанализируйте основные требования, предъявляемые фондовыми биржами к регистрации и размещению ценных бумаг. В чем их отличия и сходство?
  3. Какие требования предъявляются Международной комиссией по ценным бумагам к формированию отчетности при листинге на иностранных биржах?
  4. Опишите основные модели раскрытия информации.
  5. Определите отличия обязательных требований к раскрытию информации в соответствии с МСФО и российскими ПБУ.
  6. Насколько применение широкомасштабного языка подготовки и представления корпоративной отчетности (XBRL) может изменить процесс формирования и раскрытия учетной информации?
 
 ЗАКЛЮЧЕНИЕ
 
  Процесс перехода на МСФО должен рассматриваться как инвестиционный проект и охватывать следующие аспекты:
  1) баланс выгод и затрат;
  2) все затраты, связанные с переходом на МСФО, должны рассматриваться как инвестиции в систему бухгалтерского учета, которые в будущем будут приносить экономические выгоды;
  3) в случае, когда целью составления отчета по МСФО является привлечение финансирования, возможно определение срока окупаемости отчетности по МСФО. При этом расчет срока окупаемости инвестиций в систему бухгалтерского учета производится и для любого другого инвестиционного проекта: компания при рассмотрении затрат должна понимать, в какой момент выгоды от учета превысят инвестиции в бухгалтерский учет;
  4) достижение конкретных целей: как и каждый инвестиционный проект, изменение системы бухгалтерского учета и переход на МСФО должны быть основаны на четких целях и задачах, которых компания должна достичь в кратко-, средне- и долгосрочных периодах;
  5) необходимо создать внутреннюю систему управления бухгалтерским учетом, обеспечивающую ее адекватность уровню развития бизнеса. Система бухгалтерского учета должна быть гибкой, легко адаптируемой к новым требованиям и действовать по принципам обратной связи (бухгалтеры должны иметь представление о действиях руководства, а руководство - о результатах работы бухгалтеров);
  6) бухгалтерская отчетность должна быть инструментом корпоративного управления и основываться на сбалансированной системе показателей.
  Мотивы российских компаний, перешедших уже сегодня на составление бухгалтерской отчетности по МСФО: стремление повысить репутацию компании; стремление отвечать новым требованиям рынка; выход на иностранные фондовые рынки; улучшение корпоративного управления.
 
 
 
 
 ПРИЛОЖЕНИЯ
 
 Приложение 1
 
 Сравнительный анализ МСФО, ГААП США и российских ПБУ
 
 МСФО ГААП США Российские ПБУ Назначение отчетности - быть полезной для широкого круга пользователей при принятии экономических решений Назначение отчетности - быть полезной для широкого круга пользователей при принятии экономических решений Назначение отчетности - дать достоверное и полное представление о финансовом положении организации Полный комплект финансовой отчетности включает следующие компоненты: (a) бухгалтерский баланс; (b) отчет о прибылях и убытках; (c) отчет, показывающий либо все изменения в капитале, либо изменения в капитале, отличные от операций капитального характера с владельцами и распределений им; (d) отчет о движении денежных средств; (е) учетная политика и пояснительные примечания Набор, аналогичный представляемому по стандартам МСФО Полный комплект финансовой отчетности включает следующие компоненты Обязательные формы: (a) бухгалтерский баланс; (b) отчет о прибылях и убытках; (c) приложения к бухгалтерскому балансу; (d) аудиторское заключение и пояснительная записка (c) и (d) - нет необходимости представления для субъектов малого предпринимательства Отчет об изменениях капитала и отчет о движении денежных средств рассматриваются как часть приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках Применяется термин "финансовая отчетность" Применяется термин "финансовая отчетность" Применяется термин "бухгалтерская отчетность" Финансовая отчетность должна представляться как минимум ежегодно. Чаще она составляется за год, хотя возможен вариант - 52 недели Финансовая отчетность должна представляться как минимум ежегодно Понятие отчетного года, равного календарному Компания должна составлять финансовую отчетность, за исключением информации о движении денежных средств, согласно методу начисления Компания должна составлять финансовую отчетность, за исключением информации о движении денежных средств, согласно методу начисления Возможность использования субъектами малого предпринимательства кассового метода учета всех доходов и расходов, соответственно определив этот порядок и при составлении бухгалтерской отчетности Концепция достоверного представления может быть шире требований стандартов. Отход от них, однако, чрезвычайно редок Стандарты и методы определяют достоверность представления. Отход от них, считается, вводит в заблуждение и ведет к неточности представления. Возможность отхода рассматривается почти как нереальная Если при составлении бухгалтерской отчетности применение правил ПБУ не позволяет сформировать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении, то организация в исключительных случаях может допустить отступление от этих правил Выбор учетной политики предприятием в контексте согласования со стандартами Выбор учетной политики предприятием в контексте согласования с принципом справедливого представления Выбор учетной политики в контексте согласования со стандартами; учетная политика организации должна обеспечивать рациональное ведение бухгалтерского учета Источники для определения учетной политики в случае, если событие не описывается соответствующим стандартом: (a) требования и руководства в международных стандартах финансовой отчетности, затрагивающие аналогичные или связанные проблемы; (b) критерии определения, признания и оценки активов, обязательств, доходов и расходов, установленные в Принципах подготовки и составления финансовой отчетности IAS; (c) решения других органов, устанавливающих стандарты и принятую отраслевую практику в той и только в той степени, в какой они соответствуют п. п. (a) и (b) Источники для определения учетной политики в случае, если событие не описывается соответствующим стандартом: уровни - (a) бухгалтерские принципы FASB и SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам); (b) заявления Органа профессиональных бухгалтеров, подвергнутые общественному обсуждению бухгалтеров и экспертов; (c) заявления Органа профессиональных бухгалтеров, не подвергнутые общественному обсуждению бухгалтеров и экспертов; (d) общепринятые методы Если по конкретному вопросу в нормативных документах не установлены способы ведения бухгалтерского учета, то при формировании учетной политики осуществляется разработка организацией соответствующего способа исходя из ПБУ Не предусмотрена какая-либо стандартная форма баланса Не предусмотрена какая-либо стандартная форма баланса Разработанная форма баланса Как минимум баланс должен включать линейные статьи, которые представляют: (a) основные средства; (b) нематериальные активы; (с) финансовые активы (исключая суммы, указанные в п. п. (d), (f) и (g); (d) инвестиции, учтенные по методу участия; (е) запасы; (f) торговые и другие дебиторские задолженности; (g) денежные средства и их эквиваленты; (h) задолженность покупателей и заказчиков и другая дебиторская задолженность; (i) налоговые обязательства и требования согласно МСФО (IAS) 12 "Налоги на прибыль"; (j) резервы; (k) долгосрочные обязательства, включающие выплату процентов; (l) доля меньшинства; (m) выпущенный капитал и резервы Нет требований для минимума статей. Они выводятся исходя из индивидуальных особенностей учетного процесса. Однако некоторые стандарты ГААП предписывают отдельно показывать такие статьи, как отложенные налоговые активы и обязательства, нематериальные активы, гудвилл и пр. Более обширный минимум статей, чем в IASC, обязателен для предприятий SEC. Предприятия SEC обязательно показывают статьи, которые превышают 5% от суммы краткосрочных активов (обязательств) или полной суммы активов (обязательств). Показываются и такие статьи, как незаработанная прибыль, предоплата, задолженность аффилированных лиц и пр. Бухгалтерский баланс должен содержать числовые показатели, определяемые ПБУ. Отличие от МСФО - отсутствие показателя "доля меньшинства" Активы и обязательства не должны взаимозачитываться, если они существенны Активы и обязательства не должны взаимозачитываться, если они существенны Не допускается зачет активов и пассивов статьями прибылей и убытков. Принцип существенности при составлении финансовой отчетности отсутствует Сравнительная информация должна раскрываться в отношении предшествующего периода для всей числовой информации в финансовой отчетности. Сравнительная информация должна включаться в повествовательную и описательную информацию, когда это уместно для понимания финансовой отчетности за текущий период Сравнительная информация поощряется, но не требуется. Обязательному представлению она подлежит лишь для предприятий SEC По каждому числовому показателю бухгалтерской отчетности должны быть приведены данные минимум за два года - отчетный и предшествующий отчетному Добровольный характер разделения баланса на краткосрочные/долгосрочные разделы. В противном случае статьи формируются в порядке их ликвидности Добровольный характер разделения баланса на краткосрочные/долгосрочные разделы. В противном случае требование ликвидности не установлено В балансе активы и пассивы должны представляться с подразделением на краткосрочные и долгосрочные Денежные средства или их эквиваленты, не имеющие ограничений на их использование, полностью относятся к краткосрочным активам Денежные средства или их эквиваленты, не имеющие ограничений на их использование, полностью относятся к краткосрочным активам Отсутствие понятия ограничения на использование денежных средств. В российской практике понятие денежных эквивалентов отсутствует Компания должна продолжать классифицировать свои долгосрочные обязательства, включающие выплату процентов, как долгосрочные, даже если они подлежат погашению в течение двенадцати месяцев с отчетной даты Компания должна продолжать классифицировать свои долгосрочные обязательства, включающие выплату процентов, как долгосрочные, даже если они подлежат погашению в течение двенадцати месяцев с отчетной даты Компания может осуществлять перевод долгосрочной задолженности в краткосрочную МСФО (IAS) 1 "Представление финансовой отчетности" не требует отдельного представления общей суммы краткосрочных активов или общей суммы краткосрочных обязательств ГААП требует отдельного представления общей суммы краткосрочных активов или общей суммы краткосрочных обязательств ПБУ требует отдельного представления общей суммы краткосрочных активов или общей суммы краткосрочных обязательств Независимо от того, какой метод представления принят, компания должна раскрывать суммы, погашение или возмещение которых ожидается после более чем двенадцати месяцев, по каждой статье активов и обязательств, по которым суммируются статьи, погашение или возмещение которых ожидается до или после двенадцати месяцев от отчетной даты Нет требований по раскрытию сумм, погашение или возмещение которых ожидается после более чем двенадцати месяцев, по каждой статье активов и обязательств, по которым суммируются статьи, погашение или возмещение которых ожидается до или после двенадцати месяцев от отчетной даты. Однако некоторые индивидуальные стандарты требуют отдельного раскрытия минимальных сумм к получению в указанные будущие периоды Форма баланса позволяет раскрывать суммы, погашение или возмещение которых ожидается после более чем двенадцати месяцев, отдельно в разрезе статей Как минимум отчет о прибылях и убытках (ОПУ) должен включать линейные статьи, которые представляют: (a) выручку; (b) результаты операционной деятельности; (c) затраты по финансированию; (d) долю прибылей и убытков ассоциированных компаний и совместной деятельности, учитываемых по методу участия; (e) расходы по налогу; (f) прибыль или убыток от обычной деятельности; (g) результаты чрезвычайных обстоятельств; (h) долю меньшинства; (i) чистую прибыль или убыток за период Стандарты ГААП не предписывают минимальные статьи. Однако чаще всего предприятия раскрывают информацию, подобную минимуму, требуемому IAS. Кроме того, индивидуальные стандарты требуют, чтобы некоторые статьи были отдельно представлены, если они существенны. Правила для предприятий SEC предписывают включать более широкий и детализированный перечень затрат, нежели стандарты IASC Отчет о прибылях и убытках должен содержать числовые показатели, определяемые Приказом Минфина России от 22 июня 2003 г. N 67. Отсутствие показателей, аналогичных (d) и (h) МСФО ОПУ строится по одному из методов: классификации затрат по экономическому содержанию или себестоимости продаж. Отсутствие расширенного варианта ОПУ Для четкого определения элементов совокупной прибыли ГААП предлагает компаниям различные формы представления отчета о совокупной прибыли, в частности: либо в качестве составной части данного отчета выступает отчет о прибылях и убытках, либо расширенный отчет является отдельным документом, начинающимся строкой "Чистая прибыль", величина которой впоследствии корректируется следующими показателями: a) разницы по пересчету данных финансовой отчетности из функциональной валюты в валюту отчетности; b) курсовые разницы, возникшие в результате хеджирования чистой инвестиции в иностранную компанию; e) чистый убыток, признанный в качестве дополнительного пенсионного обязательства и еще не признанный в качестве текущих расходов по пенсионным планам; f) нереализованные прибыли и убытки, возникшие по имеющимся в наличии ценным бумагам, предназначенным для продажи; h) последующие уменьшения или увеличения справедливой стоимости ранее обесцененных ценных бумаг, предназначенных для продажи, и др. Методика построения ОПУ в целом аналогична методу "себестоимости продаж" Выручка и расходы по неосновной деятельности в ОПУ должны показываться свернуто Выручка и расходы по неосновной деятельности в ОПУ должны показываться свернуто В соответствии с российскими стандартами доходы и расходы, полученные и понесенные по разным операциям, отражаются развернуто: операции с ценными бумагами, материалами, основными средствами, курсовые и суммовые разницы, налоги, подлежащие уплате, штрафы и пени к уплате или к получению и т.д. Раскрываемые показатели отчетности описываются другими стандартами не полностью. Стандартами не определены, к примеру, результаты операционной деятельности, затраты по финансированию. Последний показатель гипотетически шире аналогичного американского показателя "Расходы по выплате процентов" и может включать в себя суммовые разницы по займам иностранной валюты SEC предписывает своим предприятиям в отчете о прибылях и убытках отражать такой специфичный показатель, как "Расходы по выплате процентов" ПБУ предписывает в отчете о прибылях и убытках отражать такой показатель, как "Проценты к уплате" Не предписывается в отчете о прибылях и убытках отдельно отражать такие статьи, как "Доход (убыток) от прекращенной деятельности". Статья "Кумулятивный эффект изменений в учетной политике" отражается в отчете об изменении капитала ГААП предписывает в отчете о прибылях и убытках отдельно отражать такие статьи, как "Доход (убыток) от прекращенной деятельности", "Чрезвычайные доходы/ расходы", "Совокупный эффект от изменения учетной политики" По сравнению со стандартами МСФО и ГААП в ОПУ отражается лишь показатель "Чрезвычайные доходы/расходы" Компания должна представлять в качестве отдельной формы своей финансовой отчетности отчет (об изменениях капитала), показывающий: (a) чистую прибыль или убыток за период; (b) каждую статью доходов и расходов, прибыли и убытков, которая согласно требованиям других стандартов признается непосредственно в капитале, и сумму таких статей; (c) кумулятивный эффект изменений в учетной политике и корректировку фундаментальных ошибок, рассматриваемую в основном порядке учета в МСФО (IAS) 8 Показатели (a) и (b), требуемые МСФО для отражения в отдельной форме, могут быть раскрыты тремя способами: а) в отдельном отчете о полном доходе, который начинается с чистого дохода, (b) после общего количества чистого дохода в отчете о прибылях и убытках или (c) в отчете об изменении капитала В целом показатели аналогичны показателям, требуемым по МСФО Переоценку нефинансовых активов требуется раскрывать в отчете об изменениях капитала Переоценка нефинансовых активов запрещена ГААП Переоценка нефинансовых активов должна быть раскрыта в отчете об изменениях капитала Раздел учетной политики в примечаниях к финансовой отчетности должен описывать следующее: (a) основу (или основы) оценки, использованную для подготовки финансовой отчетности; (b) каждый конкретный вопрос учетной политики, имеющий существенное значение для правильного понимания финансовой отчетности. Здесь же определен перечень статей, необходимых для раскрытия Раздел учетной политики в примечаниях к финансовой отчетности должен описывать каждый конкретный вопрос учетной политики, имеющий существенное значение для правильного понимания финансовой отчетности. Не определен конкретный перечень показателей, требующих раскрытия Организация должна раскрывать способы ведения бухгалтерского учета, существенно влияющие на оценку и принятие решений заинтересованными пользователями бухгалтерской отчетности. Примерный перечень, способы ведения бухгалтерского учета определены ПБУ
 Отчет о движении денежных средств
 
 МСФО ГААП США Российские ПБУ В отчете о движении денежных средств отражаются изменения не только в наличных денежных средствах, но и в денежных эквивалентах. Последние определены как "краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко обратимые в заранее известную сумму денежных средств и подвергающиеся незначительному риску изменения их стоимости" Охватывают в определении эквивалентов денежных средств только краткосрочные, высоколиквидные вложения, которые надежны и представляют незначительный риск ввиду изменения в стоимости за счет процентного риска. Таким образом, они подвержены процентному, а не кредитному риску В российской практике понятия денежных эквивалентов нет. В правилах составления отчета о движении денежных средств говорится о денежных средствах, учитываемых в кассе организации, на расчетных, валютных и специальных счетах. Краткосрочные депозиты в банках включаются в состав краткосрочных финансовых вложений. Отсутствует требование о раскрытии ограничений на использование отраженных в отчетности денежных средств, а также состава денежных средств МСФО определяют либо прямой, либо косвенный метод подготовки информации ГААП требуют прямого и косвенного метода подготовки информации Российские правила предусматривают только прямой метод (нарастающим итогом с начала года) При отражении денежных потоков в иностранной валюте их величина пересчитывается в валюту отчетности по курсу, принятому на дату движения денежных средств При отражении денежных потоков в иностранной валюте их величина пересчитывается в валюту отчетности по курсу, принятому на дату движения денежных средств В случае наличия (движения) денежных средств в иностранной валюте сначала составляется расчет в иностранной валюте по каждому ее виду. После этого данные каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитываются по курсу Центрального банка Российской Федерации на дату составления бухгалтерской отчетности. Полученные данные по отдельным расчетам суммируются при заполнении соответствующих показателей отчета Финансовые вложения рассматриваются как финансовая деятельность Финансовые вложения рассматриваются как финансовая деятельность До самого недавнего времени краткосрочные финансовые вложения рассматривались как финансовая деятельность, долгосрочные - как инвестиционная деятельность. Приказом Минфина России от 22 июля 2003 г. N 67 это различие было упразднено Имеет место следующее различие в классификации: проценты и дивиденды выплаченные или полученные - движение денежных средств от текущей деятельности. Возможен вариант, когда проценты и дивиденды выплаченные рассматриваются как движение денежных средств от финансовой деятельности, а проценты и дивиденды полученные - как движение денежных средств от инвестиционной деятельности Проценты выплаченные и проценты и дивиденды полученные отражаются как движение денежных средств от текущей деятельности. Дивиденды выплаченные - как движение денежных средств от финансовой деятельности Проценты и дивиденды выплаченные - движение денежных средств от текущей деятельности. Проценты и дивиденды полученные - движение денежных средств от инвестиционной деятельности Налоговые выплаты относятся к движению денежных средств от текущей деятельности, но могут классифицироваться как финансовая или инвестиционная деятельность Налоговые выплаты относятся к движению денежных средств от текущей деятельности Налоговые выплаты относятся к движению денежных средств от текущей деятельности Если поступление или отток денежных средств имеет принадлежность более чем к одному виду денежных потоков, то компоненты сделки должны различно классифицироваться в отчете о движении денежных средств Если поступление или отток денежных средств имеет принадлежность более чем к одному виду денежных потоков, то соответствующая классификация будет зависеть от деятельности, которая вероятнее всего будет преобладающим источником денежных потоков для статьи Нормативные акты не комментируют подобную ситуацию Требование раздельного раскрытия процентов полученных и выплаченных, дивидендов полученных и выплаченных, налога на прибыль Проценты выплаченные и уплаченный налог на прибыль раскрываются, если используется косвенный способ Требование раздельного раскрытия процентов полученных и выплаченных, дивидендов полученных и выплаченных, налога на прибыль МСФО требуют, чтобы движение денежных средств, связанное с результатом чрезвычайных обстоятельств, было классифицировано и раскрыто раздельно ГААП определенно не устанавливают, что раскрытие движения денежных средств, связанного с результатом чрезвычайных обстоятельств, требуется Форма отчета о движении денежных средств не включает показатель движения денежных средств, связанного с результатом чрезвычайных обстоятельств МСФО не упоминают о раскрытии показателя денежного потока на акцию или схожего показателя, но и не исключают его раскрытия ГААП запрещает раскрытие показателя денежного потока на акцию Раскрытие данного показателя не требуется МСФО требуют, чтобы предприятие раскрывало "вместе с комментариями руководства сумму значительных остатков денежных средств и эквивалентов денежных средств, имеющихся у него, но недоступных для использования группой" Указанный показатель не требует раскрытия Раскрытие данного показателя не требуется МСФО поощряют раскрытие таких показателей, как: (a) суммы неиспользованных полученных кредитных средств, которые могут быть направлены на будущую операционную деятельность; (b) общие величины поступлений и платежей денежных средств в разбивке на операционную, инвестиционную или финансовую деятельность, относящиеся к долям участия в совместных компаниях или географического сегмента; (c) общие величины поступлений и платежей денежных средств, представляющие увеличение операционных возможностей, отдельно от денежных поступлений и платежей, необходимых для поддержания этих возможностей Указанные показатели не требуют раскрытия Указанные показатели не требуют раскрытия
 Раскрытие информации о связанных сторонах
 (аффилированных лицах)
 
 МСФО ГААП США Российские ПБУ МСФО (IAS) 24 "Раскрытие информации о связанных сторонах" ГААП 57 "Раскрытие информации о связанных сторонах" ПБУ 11/2000 "Информация об аффилированных лицах" Стороны считаются связанными, если одна сторона может контролировать другую или оказывать значительное влияние на нее в процессе принятия финансовых и оперативных решений Аналог МСФО Аффилированные лица - юридические и физические лица, способные оказывать влияние на деятельность юридических и (или) физических лиц в соответствии с Законом РФ от 22 марта 1991 г. N 948-1 "О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках" МСФО дает ограниченный перечень взаимоотношений зависимых сторон: (а) компании, которые прямо или косвенно, через одного или нескольких посредников контролируют отчитывающуюся компанию, контролируются ею или вместе с ней находятся под общим контролем. (К ним относятся холдинговые компании, дочерние компании и другие дочерние компании одной материнской фирмы.); (b) ассоциированные компании (см. МСФО 28 "Учет инвестиций в ассоциированные компании"); (с) частные лица, прямо или косвенно владеющие пакетами акций с правом голоса отчитывающейся компании, которые дают им возможность оказывать значительное влияние на деятельность компании, а также ближайшие родственники семьи такого частного лица (Ближайшими родственниками семьи частного лица являются те, кто потенциально может влиять на указанное лицо или оказываться под его влиянием в процессе деловых отношений с компанией.); (d) ключевой управленческий персонал, то есть те лица, которые уполномочены и ответственны за осуществление планирования, управления и контроля за деятельностью отчитывающейся компании, в том числе директора и старшие должностные лица компаний, а также их ближайшие родственники; (е) компании, значительные пакеты акций с правом голоса в которых принадлежат прямо или косвенно любому лицу, описанному в (с) или (d), или лицу, на которое такие лица оказывают значительное влияние. К ним относятся компании, принадлежащие директорам или крупным акционерам отчитывающейся компании, и компании, которые имеют общего с отчитывающейся компанией ключевого члена управления. Пункт 6 МСФО 24 делает поправку к этому списку. Следующие компании не являются связанными сторонами: (а) две компании, просто потому что у них один и тот же директор, несмотря на параграфы (d) и (е) выше (но при этом необходимо учитывать вероятность и оценивать возможность того, что директор сможет влиять на политику обеих компаний в их взаимных операциях); (b) организации, предоставляющие финансовые ресурсы; профсоюзы; коммунальные службы; правительственные учреждения и агентства в процессе их нормальной работы с компанией, только исходя из самого факта этой работы (хотя они могут ограничивать свободу действий компании или участвовать в процессе принятия ею решений); (с) отдельный покупатель, поставщик, сторона, предоставляющая льготное право по договору о франшизе, распространитель или генеральный агент, с которым компания проводит сделку на крупную сумму, просто ввиду возникающей в результате этого экономической зависимости ГААП 57 ориентирован на примерный подход описания.
 Хотя примеры ГААП в значительной степени соответствуют МСФО, не всегда ясно, классифицировалось бы одно и то же предприятие как связанная сторона по тем и другим стандартам. Для соответствия отчетности необходимы корректировки Не содержит ни списка связанных сторон, ни примеров взаимоотношений. Оно ориентировано на Закон РФ от 22 марта 1991 г. N 948-1 "О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках". В целом взаимоотношения, раскрываемые в этом Законе, соответствуют МСФО 24. Аффилированными лицами юридического лица являются: член его совета директоров (наблюдательного совета) или иного коллегиального органа управления, член его коллегиального исполнительного органа, а также лицо, осуществляющее полномочия его единоличного исполнительного органа; лица, принадлежащие к той группе лиц, к которой принадлежит данное юридическое лицо; лица, которые имеют право распоряжаться более чем 20% общего количества голосов, приходящихся на голосующие акции, либо составляющими уставный или складочный капитал, вклады, доли данного юридического лица; юридическое лицо, в котором данное юридическое лицо имеет право распоряжаться более чем 20% общего количества голосов, приходящихся на голосующие акции, либо составляющими уставный или складочный капитал, вклады, доли данного юридического лица; если юридическое лицо является участником финансово-промышленной группы, к его аффилированным лицам также относятся члены советов директоров (наблюдательных советов) или иных коллегиальных органов управления, коллегиальных исполнительных органов участников финансово-промышленной группы, а также лица, осуществляющие полномочия единоличных исполнительных органов участников финансово-промышленной группы. Аффилированными лицами физического лица, осуществляющего предпринимательскую деятельность, являются: лица, принадлежащие к той группе лиц, к которой принадлежит данное физическое лицо; юридическое лицо, в котором данное физическое лицо имеет право распоряжаться более чем 20% общего количества голосов, приходящихся на голосующие акции, либо составляющими уставный или складочный капитал, вклады, доли данного юридического лица Контроль - прямое или косвенное, через дочерние компании, владение более чем половиной акций компании, имеющих право голоса, или существенной частью таких акций и полномочиями по уставу или соглашению, позволяющими направлять финансовую и оперативную политику руководства компании Определение контроля дается в ГААП 94 "Консолидация находящихся в собственности филиалов", оно идентично определению, данному МСФО Организация или физическое лицо контролирует другую организацию, когда такая организация или физическое лицо имеет право: распоряжаться (непосредственно или через свои дочерние общества) более чем 50% голосующих акций акционерного общества или более чем 50% уставного (складочного) капитала общества с ограниченной ответственностью; распоряжаться (непосредственно или через свои дочерние общества) более чем 20% голосующих акций акционерного общества или более чем 20% уставного (складочного) каптала общества с ограниченной ответственностью и имеет возможность определять решения, принимаемые в этих обществах Значительное влияние - участие в принятии решений в сфере финансовой и оперативной политики компании, без права контроля за этой политикой. Значительное влияние может осуществляться несколькими способами, обычно оно принимает форму представительства в совете директоров, но также может реализовываться в виде участия в процессе выработки политики компании, существенных операций между компаниями, взаимного обмена управленческими кадрами или зависимости от технической информации. Значительное влияние может достигаться с помощью долевого владения, по уставу или по соглашению. При долевом владении значительное влияние предполагается в соответствии с определением, содержащимся в МСФО 28 "Учет инвестиций в ассоциированные компании" Аналог МСФО, причем понятие значительного влияния при осуществлении инвестиций ГААП и МСФО 28 трактуют одинаково: доля инвестора должна составлять не менее 20% голосующих акций или уставного капитала Организация или физическое лицо оказывают значительное влияние на другую организацию, когда имеют возможность участвовать в принятии решений другой организацией, но не контролируют ее Раскрытие информации об операциях не требуется: (а) в сводной финансовой отчетности в отношении операций внутри группы; (b) в финансовой отчетности материнской компании, когда она представлена или опубликована вместе со сводной финансовой отчетностью; (с) в финансовой отчетности дочерней компании, находящейся в полной собственности, если ее материнская компания зарегистрирована в той же стране и представляет сводную финансовую отчетность там же; (d) в финансовой отчетности государственных компаний относительно операций с другими государственными компаниями Аналогично МСФО 24, исключение составляет пункт (d), в ГААП нет такой оговорки Аналогично МСФО 24, исключение составляет пункт (d), в ПБУ нет такой оговорки Операция между связанными сторонами - передача ресурсов или обязательств между связанными сторонами независимо от взимания платы. МСФО 24 приводит примеры ситуаций, в которых операции между связанными сторонами могут потребовать от отчитывающейся компании соответствующего раскрытия информации в периоде, на который они оказывают воздействие: закупки и продажи товаров (готовых или незавершенных), закупки и продажи имущества и других активов, оказание или получение услуг, агентские соглашения, договоры аренды, передача исследований и разработок, лицензионные соглашения, финансы (в том числе кредиты и взносы в уставный капитал в денежной или в натуральной форме), гарантии и залоги, контракты на управление Аналог МСФО Аналог МСФО Для того чтобы пользователь финансовой отчетности смог составить мнение о влиянии взаимоотношений между связанными сторонами на отчитывающуюся компанию, следует раскрывать информацию о взаимоотношениях между связанными сторонами в случаях, когда существует контроль, независимо от того, проводились ли операции между связанными сторонами Аналог МСФО Аналог МСФО Пункт 22. Если операции между сторонами проводились, отчитывающаяся компания должна раскрывать информацию о характере взаимоотношений между связанными сторонами, так же как и о типах операций и их составляющих элементах, необходимых для понимания финансовой отчетности. Пункт 23. К составляющим элементам операций, необходимым для понимания финансовой отчетности, обычно относятся: (а) показатель объема операций либо в виде суммы, либо в соответствующем долевом выражении; (б) суммы или соответствующее долевое выражение статей, подлежащих погашению; (в) политика ценообразования ГААП требует более обширных раскрытий, включая изменения в методах установления сделок от тех, которые использовались в предыдущие периоды. Без дополнительной информации, требуемой ГААП 57, пользователь финансовой отчетности не смог бы определить, как изменения в политике затронули результаты в течение текущего периода. Относительно политики ценообразования не ясно, включено ли требование о ее раскрытии в п. 2 ГААП 57, который требует раскрытия информации, необходимой для понимания пользователем эффектов сделок, т.е. в ГААП нет прямого требования о политике ценообразования Пункт 12 ПБУ 11/2000. Если в отчетном периоде организация проводила операции с аффилированными лицами, то в бухгалтерской отчетности по каждому аффилированному лицу раскрывается как минимум следующая информация: характер отношений с ним; виды операций с ним; объем операций каждого вида (в абсолютном или относительном выражении); стоимостные показатели по не завершенным на конец отчетного периода операциям; использованные методы определения цен по каждому виду операций с ним Для определения цены по операциям между связанными сторонами существует разнообразие методов. Один из способов определения цены для операции между зависимыми сторонами заключается в применении метода сопоставимой неконтролируемой цены, который устанавливает цену относительно сопоставимых товаров, проданных на экономически сопоставимом рынке покупателю, не связанному с продавцом. Этот метод часто используется, когда товары или услуги предоставляются в операции, проводимой между связанными сторонами, а условия ее осуществления аналогичны условиям, сопровождающим нормальные торговые операции. Он также часто используется для определения стоимости финансирования. В случае, когда перед продажей связанной стороне осуществляется передача товаров между связанными сторонами, часто используется метод цены перепродаж. Этот метод для получения цены товара при передаче перепродавцу уменьшает цену перепродажи на величину наценки, представляющей собой сумму, за счет которой перепродавец хотел бы покрыть свои издержки и получить соответствующую прибыль. Существует проблема субъективного суждения при определении удовлетворительной компенсации, предназначенной перепродавцу за его вклад в процесс. Этот метод также используется для передачи других ресурсов, таких, как права и услуги.
 Другой способ состоит в использовании метода "затраты плюс", который предусматривает прибавление соответствующей надбавки к цене поставщика. При этом могут возникать трудности для определения как элементов самой себестоимости, так и надбавки. Среди показателей, которые могли бы помочь при определении цены внутрифирменной передачи, можно назвать сопоставимую прибыль с оборота или на использованный капитал в аналогичных отраслях Аналога МСФО нет Аналога МСФО нет Аналогичные по характеру статьи могут раскрываться по совокупности, за исключением случаев, когда раздельное раскрытие информации необходимо для понимания влияния операций между связанными сторонами на финансовую отчетность отчитывающейся компании Требование ГААП 43 об отдельном раскрытии дебиторской задолженности служащих и присоединенных компаний Аналогично МСФО
 Финансовые инвестиции
 
  МСФО ГААП США Российские ПБУ Общий подход Более общий подход, меньше деталей и примеров Развивались многие годы, более подробное руководство Обязательные правила учета финансовых вложении Классификация Классификация на инвестиции, которые держатся до даты погашения, и инвестиции, предназначенные для перепродажи, применяется ко всем типам финансовых активов Указанная классификация применяется только к ценным бумагам Все финансовые инвестиции для последующей оценки делятся на две группы: финансовые вложения, по которым можно определить текущую рыночную стоимость, и финансовые вложения, по которым их текущая рыночная стоимость не определена Некоторые финансовые инструменты, которые классифицировались бы как обязательства по МСФО, классифицируются как активы по ГААП Не существует подобной классификации Определение справедливой стоимости Все финансовые инструменты должны быть оценены по справедливой стоимости. Исключения могут быть предусмотрены для производных обязательств, по которым невозможно определить справедливую стоимость Отсутствуют подобные исключения, абсолютно все финансовые инвестиции должны быть определены по справедливой стоимости Все финансовые вложения делятся на группы, когда можно и нельзя определить текущую рыночную стоимость Вычитание будущих операционных затрат, которые могут быть понесены при выбытии актива при определении справедливой стоимости Запрещают подобные операции, т.е. стоимость финансового актива будет выше Ничего не сказано, т.е. определенно не запрещают или вычитание, или игнорирование операционных затрат Не предусмотрено Оценка обязательств, предназначенных для перепродажи По справедливой стоимости По амортизируемой стоимости - Продажа части финансового инструмента Требуют, чтобы стоимость финансового инструмента была разделена между сохраненной и проданной частью, основываясь на относительно справедливой стоимости на дату продажи Расценивают как создание нового актива, т.е. он должен быть признан по справедливой стоимости - Раскрытие информации Более подробный (чем в ГААП) перечень раскрытия информации Не требуют, например, подробного раскрытия информации по хеджированию, отделения инструментов, учитываемых по справедливой стоимости, от остальных (как МСФО) Перечень информации, необходимой для раскрытия, довольно подробный
 Запасы
 
 МСФО ГААП США Российские ПБУ МСФО (IAS) 2 "Запасы" ГААП 43 "Определение цены запасов" ПБУ 5/01 "Учет материально- производственных запасов" Запасы - это активы: (а) предназначенные для продажи в ходе нормальной деятельности; (b) в процессе производства для такой продажи; (с) в форме сырья или материалов, предназначенных для использования в производственном процессе или при предоставлении услуг. Запасы включают товары, закупленные и хранящиеся для перепродажи. К ним относятся, например, товары, купленные розничным продавцом, земля и другое имущество, предназначенные для перепродажи. Запасы также включают готовую или незавершенную продукцию, выпущенную компанией и включающую сырье и материалы, предназначенные для дальнейшего использования в производственном процессе.
 В случае с компанией сферы услуг запасы включают стоимость услуг, для которой компания еще не признала соответствующую величину дохода В составе материально- производственных запасов выделяются: готовая продукция, незавершенное производство, сырье В качестве материально- производственных запасов принимаются активы: используемые в качестве сырья, материалов и т.п. при производстве продукции, предназначенной для продажи (выполнения работ, оказания услуг); предназначенные для продажи; используемые для управленческих нужд организации. Готовая продукция является частью материально- производственных запасов, предназначенных для продажи. Товары являются частью материально- производственных запасов, приобретенных или полученных от других юридических или физических лиц и предназначенных для продажи МСФО 2 не применяется по отношению к: (а) незавершенным работам по выполнению договоров на строительство, в том числе непосредственно связанных с ними договоров на предоставление услуг (см. МСФО (IAS) 11 "Договоры подряда"); (b) финансовым инструментам; (с) запасам производителей продукции сельского и лесного хозяйства, полезных ископаемых, а также сельскохозяйственной продукции, если они отражаются по чистой цене возможной реализации в соответствии с принятой практикой учета в отдельных отраслях промышленности; (d) биологическим активам сельскохозяйственного назначения (МСФО (IAS) 41 "Сельское хозяйство") Нет аналога, но можно определенно установить неприменение данного стандарта по отношению к необоротным активам ПБУ 5/01 не применяется в отношении: активов, используемых при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг, либо для управленческих нужд организации в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев; активов, характеризуемых как незавершенное производство Себестоимость запасов должна включать все затраты на приобретение, переработку и прочие затраты, произведенные в целях доведения запасов до их текущего состояния и места их текущего расположения Основа учета ТМЗ - это их себестоимость, которая представляет собой цену, заплаченную за их приобретение, или иную компенсацию за приобретение активов Себестоимость запасов: затраты на приобретение (не включая курсовые разницы), состав затрат на переработку не рассматривается Затраты на приобретение запасов включают покупную цену, импортные пошлины и другие налоги (кроме тех, которые впоследствии возмещаются компании налоговыми органами), а также расходы на транспортировку, обработку и другие расходы, непосредственно связанные с приобретением объекта. Торговые скидки, возмещения и прочие аналогичные статьи вычитаются при определении затрат на приобретение. В редких случаях затраты на закупку могут включать курсовые разницы, возникающие непосредственно в отношении недавнего приобретения запасов, счета на которые выписаны в иностранной валюте. Эти курсовые разницы допускаются только в случаях их возникновения в результате крупной девальвации или снижения стоимости валюты, которых нельзя избежать никакими практическими средствами и которые влияют на непогашаемые обязательства, возникшие в связи с недавно приобретенными запасами. Затраты переработки запасов включают затраты, непосредственно связанные с единицами продукции, такие, как прямые затраты на оплату труда. К ним также относится систематическое распределение постоянных и переменных накладных производственных расходов, которые имеют место при переработке сырья в готовую продукцию. Распределение постоянных накладных производственных расходов на затраты по переработке основывается на производственных мощностях компании при работе в нормальных условиях. Нормальная производственная мощность - ожидаемый объем производства, рассчитываемый на основе средних показателей за несколько периодов или сезонов работы при нормальном ходе дел, с учетом потери мощности в результате планового технического обслуживания.
 Нераспределенные накладные расходы признаются как расходы в периоде их возникновения. В периоды необычно высокого уровня производства сумма постоянных накладных расходов, относимых на каждую единицу продукции, уменьшается так, что запасы не оцениваются сверх себестоимости. Переменные производственные накладные расходы относятся на каждую единицу продукции на основе фактического использования производственных мощностей Себестоимость равна сумме расходов и затрат, прямых и косвенных, осуществленных для того, чтобы товары находились в настоящем состоянии или на месте их настоящего пребывания. В стоимость ТМЗ не включаются общие и административные затраты, затраты на реализацию, т.е. сбыт как таковой. Затраты на доставку закупленных ТМЗ (если по условиям закупочного контракта их несет покупатель) могут быть как включены, так и не включены в себестоимость ТМЗ. Но на практике не всегда эти затраты можно соотнести с конкретными видами запасов и причислить к затратам на них. Поэтому весьма часто компании отражают затраты на доставку купленных ТМЗ отдельной строкой. То есть исключение всех накладных расходов из себестоимости ТМЗ (система директ-костинг или переменные затраты) является неприемлемым методом бухгалтерского учета Фактической себестоимостью материально- производственных запасов, приобретенных за плату, признается сумма фактических затрат организации на приобретение, за исключением возмещаемых налогов. К фактическим затратам на приобретение материально- производственных запасов относятся: суммы, уплачиваемые в соответствии с договором поставщику (продавцу); суммы, уплачиваемые организациям за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением материально- производственных запасов; таможенные пошлины; невозмещаемые налоги, уплачиваемые в связи с приобретением единицы материально- производственных запасов; вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации, через которую приобретены материально- производственные запасы; затраты по заготовке и доставке материально- производственных запасов до места их использования, включая расходы по страхованию. Данные затраты включают, в частности, затраты по заготовке и доставке материально- производственных запасов; затраты по содержанию заготовительно-складского подразделения организации, затраты на услуги транспорта по доставке материально- производственных запасов до места их использования, если они не включены в цену материально- производственных запасов, установленную договором; начисленные проценты по кредитам, предоставленным поставщиками (коммерческий кредит); начисленные до принятия к бухгалтерскому учету материально- производственных запасов проценты по заемным средствам, если они привлечены для приобретения этих запасов; затраты по доведению материально- производственных запасов до состояния, в котором они пригодны к использованию в запланированных целях. Данные затраты включают затраты организации по подработке, сортировке, фасовке и улучшению технических характеристик полученных запасов, не связанные с производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг; иные затраты, непосредственно связанные с приобретением материально- производственных запасов. Фактические затраты на приобретение материально- производственных запасов определяются (уменьшаются или увеличиваются) с учетом суммовых разниц, возникающих до принятия материально- производственных запасов к бухгалтерскому учету в случаях, когда оплата производится в рублях в сумме, эквивалентной сумме в иностранной валюте (условных денежных единицах) Прочие затраты включаются в себестоимость запасов только в той степени, в которой они связаны с доведением их до современного местоположения и состояния. Например, может быть уместно включать в стоимость запасов непроизводственные накладные расходы или затраты по разработке продуктов для конкретных клиентов Аналог МСФО Не включаются в фактические затраты на приобретение материально- производственных запасов общехозяйственные и иные аналогичные расходы, кроме случаев, когда они непосредственно связаны с приобретением материально-производственных запасов Методы оценки себестоимости запасов: специфической идентификации индивидуальных затрат, средней, ФИФО. Альтернативный метод - ЛИФО Четыре метода отражения движения стоимости запасов: метод сплошной идентификации, метод средней стоимости, ФИФО, ЛИФО При отпуске материально- производственных запасов (кроме товаров, учитываемых по продажной стоимости) в производство и ином выбытии их оценка производится одним из следующих способов: по себестоимости каждой единицы; по средней себестоимости; по себестоимости первых по времени приобретения материально- производственных запасов (способ ФИФО); по себестоимости последних по времени приобретения материально- производственных запасов (способ ЛИФО) Запасы должны оцениваться по наименьшей из двух величин: себестоимости и возможной чистой цене продаж. Возможная чистая цена продаж - это ожидаемая продажная цена при нормальном ходе дел за вычетом возможных затрат на доводку и возможных затрат по продаже актива. Себестоимость запасов может оказаться невозмещаемой, если эти запасы повреждены, если они полностью или частично устарели или если их продажная цена снизилась. Себестоимость запасов может также оказаться невозмещаемой, если увеличились возможные затраты на завершение или на осуществление продажи. Практика списания запасов ниже себестоимости, до возможной чистой цены продаж, отвечает мнению, что активы не должны учитываться выше сумм, получение которых ожидается от их продажи или использования Чтобы сохранить объективность оценки ТМЗ в условиях ценовой нестабильности, запасы следует оценивать либо по стоимости их приобретения, либо по рыночной стоимости, выбирая наименьшую из них (lower of cost or market - LCM). Рыночная или текущая стоимость замещения ограничена максимумом и минимумом: max: предполагаемая цена продажи за вычетом затрат на завершение производства и выбытие = чистая стоимость реализации; min: чистая стоимость реализации за вычетом нормальной прибыли Материально- производственные запасы, которые морально устарели, полностью или частично потеряли свое первоначальное качество, либо текущая рыночная стоимость, стоимость продажи которых снизилась, отражаются в бухгалтерском балансе на конец отчетного года за вычетом резерва под снижение стоимости материальных ценностей. Резерв под снижение стоимости материальных ценностей образуется за счет финансовых результатов организации на величину разницы между текущей рыночной стоимостью и фактической себестоимостью материально-производственных запасов, если последняя выше текущей рыночной стоимости Финансовая отчетность должна раскрывать: (а) учетную политику, принятую для оценки запасов, в том числе использованный способ расчета их себестоимости; (b) общую балансовую величину запасов и балансовую стоимость в классификациях данной компании; (с) балансовую величину запасов, учтенных по чистой стоимости реализации; (d) величину возврата любого списания, которая признается как доход в данном периоде; (е) обстоятельства или события, приведшие к возврату списанных запасов; (f) балансовую стоимость запасов, заложенных в качестве обеспечения обязательств. Информация о балансовой стоимости запасов в разных их классификациях и степень изменений в этих активах полезна для пользователей финансовой отчетности. Обычными классификациями запасов являются: товары, сырье, материалы, незавершенное производство и готовая продукция. Запасы компании сферы услуг могут просто называться незавершенным производством Требования к раскрытию: 1) описание применяемых принципов учета и методов использования этих принципов; 2) описание всех принципов и методов учета, характерных для данной отрасли; 3) классификация ТМЗ; 4) основа ценообразования ТМЗ. В случае если в оценке ТМЗ происходит значительное изменение, в финансовой отчетности должна быть раскрыта соответствующая информация, если при этом изменение окажется существенным, необходимо также раскрыть его влияние на прибыль В бухгалтерской отчетности подлежит раскрытию с учетом существенности как минимум следующая информация: о способах оценки материально- производственных запасов по их группам (видам); о последствиях изменений способов оценки материально- производственных запасов; о стоимости материально- производственных запасов, переданных в залог; о величине и движении резервов под снижение стоимости материальных ценностей. Недостаточно подробное раскрытие по сравнению с МСФО
 Нематериальные активы
 
 МСФО (IAS) 38 "Нематериальные активы" ГААП 17 "Нематериальные активы" ПБУ 14/2000 "Учет нематериальных активов" Согласно МСФО 38 "Нематериальные активы" нематериальный актив - это идентифицируемый неденежный актив, не имеющий физической формы, служащий для использования при производстве или предоставлении товаров или услуг, для сдачи в аренду другим или для административных целей. Под активом стандарт понимает ресурс, контролируемый компанией в результате прошлых событий и от которого ожидается поступление в компанию экономических выгод. Признание статьи в качестве нематериального актива требует от компании продемонстрировать, что такая статья отвечает: определению нематериального актива и критериям признания, установленным в настоящем стандарте. Нематериальный актив должен признаваться, только когда: вероятно, что будущие экономические выгоды, относящиеся к этому активу, будут поступать в компанию и стоимость актива может быть надежно оценена. Компания должна оценить вероятность будущих экономических выгод, используя обоснованные и подкрепляемые допущения, которые отражают наилучшую оценку администрацией набора экономических условий, которые будут существовать на протяжении срока полезной службы актива. В соответствии с международными стандартами внутренне созданные названия марок, флаговые заголовки, права на публикацию, списки клиентов и аналогичные по сути статьи не должны признаваться в качестве нематериальных активов, поскольку их нельзя отличить от затрат на развитие компании в целом.
 Согласно МСФО организационные расходы также не могут быть признаны в качестве нематериальных активов. Такой вывод следует, во-первых, из определения нематериальных активов Кроме того, согласно МСФО 38 "в некоторых случаях затраты производятся для обеспечения будущих экономических выгод для компании, но не приобретается или не создается никакого нематериального или другого актива, который может быть признан. В этих случаях затраты признаются в качестве расхода, когда они были произведены". В качестве примера стандарт приводит затраты на пусковые работы, которые могут состоять из учредительских расходов, таких, как затраты на юристов и секретариат, понесенные при учреждении юридического лица, затраты на открытие нового оборудования или компании (предпусковые затраты) и пр. Деловая репутация, согласно международным стандартам, возникает в случае объединения компаний. МСФО 38 запрещает внутренне созданную деловую репутацию признавать в качестве актива, "поскольку она не является идентифицируемым ресурсом, контролируемым компанией, который может быть надежно оценен по себестоимости". В соответствии с МСФО (IAS) 22 "Объединения бизнеса" превышение стоимости покупки над приобретенным интересом в справедливой стоимости идентифицируемых приобретенных активов и обязательств по состоянию на дату совершения операции обмена должно называться деловой репутацией и признаваться в качестве актива. Деловая репутация, возникающая при приобретении, представляет собой платеж, производимый покупателем в предвидении будущих экономических выгод Аналог МСФО ПБУ 14/2000 определяет понятие "нематериальные активы" через подробный перечень условий, единовременное выполнение которых позволит квалифицировать активы как нематериальные, а также через перечень объектов, в отношении которых нормы документа не применяются. Согласно ПБУ 14/2000 при принятии к бухгалтерскому учету активов в качестве нематериальных необходимо единовременное выполнение следующих условий: а) отсутствие материально-вещественной (физической) структуры; б) возможность идентификации (выделения, отделения) организацией от другого имущества; в) использование в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации; г) использование в течение длительного времени, т.е. срока полезного использования продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев; д) организацией не предполагается последующая перепродажа данного имущества; е) способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем; ж) наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование самого актива и исключительного права у организации на результаты интеллектуальной деятельности (патенты, свидетельства, другие охранные документы, договор уступки (приобретения) патента, товарного знака и т.п.). ПБУ в составе нематериальных активов отдельно выделяет деловую репутацию организации и организационные расходы, т.е. расходы, связанные с образованием юридического лица, признанные в соответствии с учредительными документами частью вклада участников (учредителей) в уставный (складочный) капитал организации. Несмотря на несоответствие данных объектов условиям, необходимым для принятия к бухгалтерскому учету активов в качестве нематериальных, Положение прямо предписывает учитывать их в качестве нематериальных активов. Деловая репутация организации может определяться в виде разницы между покупной ценой организации (как приобретенного имущественного комплекса в целом) и стоимостью по бухгалтерскому балансу всех ее активов и обязательств. Положительная деловая репутация должна учитываться в качестве отдельного инвентарного объекта и амортизироваться (срок полезного использования 20 лет, но не более срока действия организации), отрицательная деловая репутация - учитываться как доходы будущих периодов и равномерно относиться на финансовые результаты организации как операционный доход. Заметим, что п. 7 ПБУ 9/99 "Доходы организации" содержит закрытый перечень операционных доходов и не предусматривает порядка списания отрицательной деловой репутации Для выявления соответствия внутренне созданного актива критериям признания создание актива классифицируется на фазу исследований и фазу разработок Стандарт определяет понятия "исследования" и "разработки" следующим образом. Исследования - это оригинальные и плановые научные изыскания, предпринимаемые с перспективой получения новых научных или технических знаний. Разработки - это применение результатов исследований или других знаний при планировании или проектировании производства новых или существенно улучшенных материалов, устройств, товаров, процессов, систем или услуг до начала их коммерческого производства или использования. Стандарт четко определяет, что "затраты на исследования (или на фазу исследований внутреннего проекта) должны признаваться расходом, когда они понесены". Таким образом, факт осуществления затрат на научные исследования не влечет за собой факта признания нематериального актива. В стандарте принимается точка зрения, что в фазе исследований проекта компания не может продемонстрировать, что существует нематериальный актив, который будет создавать вероятные будущие экономические выгоды. В качестве примеров научной деятельности, затраты на осуществление которой не приводят к возникновению нематериального актива, МСФО приводит следующие: деятельность, направленная на получение новых знаний; поиск, оценка и окончательный отбор применений результатов исследований или других знаний; поиск альтернативных материалов, устройств, продуктов, процессов, систем или услуг и формулирование, конструирование, оценка и окончательный отбор возможных альтернатив для новых или улучшенных материалов, устройств, продуктов, процессов, систем или услуг. В соответствии со стандартом "стадия разработок" начинается, когда компания может продемонстрировать одновременно выполнение ряда критериев, а именно: техническую осуществимость завершения нематериального актива так, чтобы он был доступен для использования или продажи; свое намерение завершить нематериальный актив и использовать или продать его; свою способность использовать или продать нематериальный актив; то, как нематериальный актив будет создавать вероятные будущие экономические выгоды. Среди прочего компания должна продемонстрировать наличие рынка для результатов нематериального актива или самого нематериального актива, или, если предполагается его внутреннее использование, полезность нематериального актива; доступность достаточных технических, финансовых и других ресурсов для завершения разработки и для использования или продажи нематериального актива; способность надежно оценить затраты, относящиеся к нематериальному активу в ходе его разработки. Стандарт выделяет следующие примеры видов деятельности по осуществлению разработок: проектирование, конструирование и тестирование до производственных образцов и моделей; проектирование инструментов, шаблонов, форм и штампов, включающих новую технологию; проектирование, конструирование и тестирование выбранных альтернативных материалов, устройств, продуктов, процессов, систем или услуг. В случае если компания не может отличить фазу исследований от фазы разработок внутреннего проекта по созданию нематериального актива, то она рассматривает затраты по этому проекту так, как если бы они были понесены только в фазе исследований. Обращаем внимание, что стандарт запрещает затраты на нематериальный актив, которые были первоначально признаны отчитывающейся компанией как расходы в предыдущей годовой или промежуточной финансовой отчетности, признавать на более позднюю дату как часть себестоимости нематериального актива Аналог МСФО Нематериальными активами не являются: а) не давшие положительного результата научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы; б) не законченные и не оформленные в установленном законодательством порядке научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы. Таким образом, результаты научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ, давшие положительный результат, законченные и оформленные в установленном законодательством порядке, могут быть признаны нематериальными активами Себестоимость нематериального актива включает его покупную цену, включая импортные пошлины и невозмещаемый налог на покупку, а также прямо относимые затраты на подготовку актива к предполагаемому использованию. Прямо относимые затраты включают, например, профессиональные гонорары за юридические услуги. Таким образом, все прямые затраты на приобретение актива могут быть включены в его себестоимость Аналог МСФО Первоначальная стоимость нематериальных активов, приобретенных за плату, определяется как сумма фактических расходов на приобретение, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов (кроме случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации). Положение содержит открытый перечень фактических расходов на приобретение активов. Предусматривается возможность возникновения дополнительных расходов на приведение приобретенных нематериальных активов в состояние, в котором они пригодны к использованию в запланированных целях. Согласно Положению такие расходы увеличивают первоначальную стоимость нематериальных активов МСФО подходят к оценке внутренне созданного нематериального актива следующим образом. Прежде всего, подчеркивается, что часто бывает трудно: установить, имеется ли момент времени появления идентифицируемого актива, который будет создавать вероятные будущие экономические выгоды; и надежно определить себестоимость актива. Напомним, что в соответствии с МСФО необходимо классифицировать создание актива на фазу исследований и фазу разработок. Себестоимость внутренне созданного нематериального актива представляет собой сумму затрат, понесенных только в стадии разработок. Себестоимость нематериального актива включает все затраты, которые могут быть непосредственно распределены или отнесены на разумной и последовательной основе на создание, производство и подготовку актива к его использованию по предназначению. Себестоимость включает, если это применимо: затраты на материалы и услуги, использованные или потребленные при создании нематериального актива; жалованье, заработную плату и другие затраты, связанные с работниками, непосредственно занятыми в создании актива; любые затраты, которые непосредственно относимы на создаваемый актив, такие, как пошлина за регистрацию юридического права и амортизация патентов и лицензий, использованных для создания актива, и пр. Согласно требованиям в себестоимость внутренне созданного нематериального актива не могут быть включены: торговые, административные и прочие общие накладные расходы, кроме тех, которые могут быть непосредственно отнесены на подготовку актива к использованию; четко установимые неэффективности и первоначальные операционные убытки, понесенные до достижения плановых показателей актива; и затраты на подготовку персонала к эксплуатации актива Затраты на разработку признаются во всех случаях Первоначальная стоимость нематериальных активов, созданных самой организацией, определяется как сумма фактических расходов на создание, изготовление (израсходованные материальные ресурсы, оплата труда, услуги сторонних организаций по контрагентским (соисполнительским) договорам, патентные пошлины, связанные с получением патентов, свидетельств, и т.п.), за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов (кроме случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации). Перечень фактических затрат Положение оставляет открытым. В случае если исключительное право на результаты интеллектуальной деятельности принадлежит организации, а свидетельство на товарный знак или на право пользования наименованием места происхождения товара выдано на имя организации, то нематериальный актив, в соответствии с Положением, считается созданным. Таким образом, в случае создания (изготовления) нематериального актива организация должна не только решить задачу обеспечения учета фактических затрат на создание (изготовление) нематериального актива, но и документально все их подтвердить. В случае выполнения этих условий все фактические расходы будут включены в первоначальную стоимость нематериального актива МСФО предусматривает получение нематериального актива бесплатно или за номинальное вознаграждение только через правительственную субсидию. Это может происходить, когда правительство передает или распределяет компании такие нематериальные активы, как права посадки в аэропорту, лицензии на радио- и телевещание, импортные лицензии или квоты; или права на доступ к ограниченным ресурсам. При учете правительственных субсидий и раскрытии информации о правительственной помощи компания может по своему выбору первоначально признать как нематериальный актив, так и субсидию по справедливой стоимости. Если компания предпочтет не признавать первоначально актив по справедливой стоимости, она признает его первоначально по номинальной сумме плюс любые затраты, непосредственно относящиеся к подготовке актива к использованию по предназначению Такого нет Первоначальная стоимость нематериальных активов, полученных организацией по договору дарения (безвозмездно), определяется исходя из их рыночной стоимости на дату принятия к бухгалтерскому учету. Однако в силу жесткости указанной формулировки достаточно спорным является вопрос о возможности отнесения на увеличение первоначальной стоимости затрат, связанных с поступлением по договору дарения (безвозмездно) нематериального актива. Напомним, что согласно гражданскому законодательству исключительные права не могут быть переданы по договору дарения Затраты, понесенные после первоначального признания купленного нематериального актива или после завершения внутренне созданного нематериального актива, в большинстве случаев должны быть признаны как расходы. И только соответствие последующих затрат строгим критериям позволит включить их в себестоимость уже признанного нематериального актива. Последующие затраты могут быть признаны как часть себестоимости актива, если: имеется вероятность того, что эти затраты позволят активу создавать будущие экономические выгоды сверх первоначально определенных норм; и эти затраты могут быть надежно оценены и отнесены на актив. Таким образом, МСФО предусматривают возможность увеличения первоначальной стоимости нематериальных активов после их признания на сумму последующих затрат, устанавливая при этом жесткие условия для их капитализации ГААП не раскрывают критериев, когда капитализировать последующие затраты на нематериальные активы ПБУ не устанавливает правил признания и отражения в бухгалтерском учете последующих затрат, связанных с содержанием на балансе организации нематериальных активов В качестве допустимого альтернативного подхода МСФО разрешают проводить переоценку нематериальных активов по справедливой стоимости. При этом если нематериальный актив переоценен, то все прочие активы этого класса также должны переоцениваться, кроме случаев, когда активный рынок для таких активов отсутствует. К нематериальным активам в полной мере применяются положения МСФО (IAS) 36 "Обесценение активов". По состоянию на каждую отчетную дату компания должна проводить анализ числящихся на ее балансе объектов нематериальных активов с целью выявления возможного снижения их стоимости. Соответствующий убыток учитывается в общем порядке Переоценка запрещена Российское законодательство на настоящий момент прямо не предусматривает возможность переоценки (т.е. уценки и дооценки) нематериальных активов МСФО определяют понятие "амортизация" как систематическое распределение амортизируемой суммы нематериального актива на протяжении срока его полезной службы. При этом под амортизируемой величиной понимается первоначальная стоимость актива или другое значение, замещающее ее в финансовых отчетах, за вычетом его ликвидационной стоимости. Срок полезного использования - это: период времени, на протяжении которого компания предполагает использовать актив; или количество продукции или аналогичных изделий, которые компания предполагает получить от актива Международный стандарт содержит перечень факторов, которые необходимо учитывать при определении срока полезной службы нематериального актива, среди них: ожидаемое применение актива компанией и может ли другая команда управляющих эффективно управлять активом; типичный жизненный цикл для актива и публичная информация об оценках сроков полезной службы аналогичных типов активов, которые используются аналогичным образом; технические, технологические и другие типы устаревания; стабильность отрасли, в которой задействуется актив, и изменения в рыночном спросе на товары и услуги, получаемые от актива; период контроля над активом и юридические или аналогичные ограничения на использование актива, такие, как даты истечения соответствующих договоров аренды; зависит ли срок полезной службы актива от сроков полезной службы других активов компании, и пр. Стандарт исходит из опровержимого предположения о том, что срок полезной службы нематериального актива не будет превышать 20 лет с того момента, когда актив доступен для использования. Амортизация должна начинаться, когда актив доступен для использования. В редких случаях могут иметься убедительные свидетельства того, что срок полезной службы нематериального актива будет конкретным периодом, составляющим более 20 лет.
 Деловая репутация должна амортизироваться на систематической основе на протяжении срока ее полезной службы. Период амортизации должен отражать наилучшую оценку периода, в течение которого ожидается поступление в компанию будущих экономических выгод. Стандарт исходит из опровержимого предположения о том, что срок полезной службы деловой репутации не будет превышать 20 лет с момента первоначального признания.
 При расчете срока полезной службы деловой репутации необходимо принимать во внимание следующие моменты: характер и предвидимый срок существования приобретенной компании; стабильность и предвидимый срок существования отрасли, к которой относится деловая репутация; публичную информацию о характеристиках деловой репутации в аналогичных компаниях или отраслях и типичных жизненных циклах аналогичных компаний; воздействие старения продукции, изменений спроса и других экономических факторов на приобретенную компанию и пр. Периоды амортизации должны пересматриваться, по крайней мере, на конец каждого финансового года. Если расчетный срок полезной службы значительно отличается от прежних оценок, период амортизации должен быть изменен соответственно Максимально допустимый период амортизации 40 лет В ПБУ не предусмотрено существование нематериальных активов, стоимость которых не погашается посредством амортизации. Срок полезного использования нематериальных активов определяется организацией при принятии объекта к бухгалтерскому учету, и не предусматривается возможность периодического его пересмотра Установление срока полезного использования, согласно ПБУ, производится исходя из: срока действия патента, свидетельства и других ограничений сроков использования объектов интеллектуальной собственности согласно законодательству Российской Федерации; ожидаемого срока использования этого объекта, в течение которого организация может получать экономические выгоды (доход). Для отдельных групп нематериальных активов срок полезного использования определяется исходя из количества продукции или иного натурального показателя объема работ, ожидаемого к получению в результате использования этого объекта. По нематериальным активам, по которым невозможно определить срок полезного использования, нормы амортизационных отчислений устанавливаются в расчете на 20 лет (но не более срока деятельности организации) Компании могут использовать три метода амортизации нематериальных активов: метод равномерного начисления, метод уменьшающего остатка и метод единиц продукции. В то же время подчеркивается приоритет метода равномерного начисления амортизации. Стандарт отмечает, что применяемый метод амортизации должен отражать график потребления компанией экономических выгод от актива. Если такой график не может быть надежно определен, то должен использоваться метод равномерного начисления. МСФО не предусматривает возможность приостановления начисления амортизации. В отношении метода начисления амортизации деловой репутации стандарт также отдает предпочтение методу равномерного начисления. Стандарт исходит из того, что используемый метод начисления амортизации должен отражать график ожидаемого потребления будущих экономических выгод, возникающих из деловой репутации. Должен применяться метод равномерного начисления, если только нет убедительных доказательств того, что в данных обстоятельствах более пригоден другой метод. Согласно МСФО методы амортизации должны пересматриваться, по крайней мере, на конец каждого финансового года. Если произошло значительное изменение в расчетном графике поступления экономических выгод от актива, метод амортизации должен быть изменен для отражения изменений этого графика. Такие изменения должны учитываться как изменения в учетных оценках согласно МСФО (IAS) 8 "Учетная политика, изменения в бухгалтерских расчетах и ошибки" путем корректировки амортизационных отчислений за текущие и будущие периоды Аналог МСФО Амортизация нематериальных активов производится одним из следующих способов начисления амортизационных отчислений: линейным способом; способом уменьшаемого остатка; способом списания стоимости пропорционально объему продукции (работ). Применение одного из способов по группе однородных нематериальных активов производится в течение всего срока их полезного использования. Пересмотр способа амортизации нематериальных активов запрещен. ПБУ предусматривает единственную возможность приостановления начисления амортизационных отчислений в течение срока полезного использования нематериальных активов - при консервации организации. Однако данное понятие не раскрывается в ПБУ (действующее законодательство также не определяет "консервацию организации"). В отношении способа амортизации организационных расходов и деловой репутации организации существуют определенные ограничения. Так, амортизационные отчисления по организационным расходам отражаются в бухгалтерском учете путем равномерного уменьшения первоначальной стоимости; амортизационные отчисления по положительной деловой репутации организации отражаются в бухгалтерском учете путем равномерного уменьшения ее первоначальной стоимости. ПБУ устанавливается вариантность учета амортизационных отчислений. Амортизационные отчисления по нематериальным активам отражаются в бухгалтерском учете одним из способов: путем накопления соответствующих сумм на отдельном субсчете либо путем равномерного уменьшения первоначальной стоимости объекта. Применение одного из способов отражения в бухгалтерском учете амортизации по группе однородных нематериальных активов производится в течение всего срока их полезного использования
 Объединение компаний, сводная финансовая отчетность
 
 ---------------------------T--------------------------T--------------------------¬
 ¦ МСФО ¦ ГААП США ¦ Российское ¦
 ¦ ¦ ¦ законодательство ¦
 +--------------------------+--------------------------+--------------------------+
 ¦МСФО (IFRS) 3 "Объединения¦ГААП не описывает правила ¦Аналогия: зависимое ¦
 ¦бизнеса" ¦составления финансовой ¦общество ¦
 ¦Определяет порядок учета ¦отчетности отдельно для ¦ ¦
 ¦операций по объединению ¦материнской компании, так ¦ ¦
 ¦компаний путем покупки ¦как если компания имеет ¦ ¦
 ¦одной компании другой или ¦одно или два дочерних ¦ ¦
 ¦путем довольно редкой ¦общества, она представляет¦ ¦
 ¦операции объединения ¦пользователям только ¦ ¦
 ¦интересов, когда ¦консолидированную ¦ ¦
 ¦невозможно определить ¦отчетность ¦ ¦
 ¦покупателя (операции ¦ ¦ ¦
 ¦объединения интересов не ¦ ¦ ¦
 ¦будут рассматриваться в ¦ ¦ ¦
 ¦связи с их скорым уходом ¦ ¦ ¦
 ¦из терминологии МСФО). ¦ ¦ ¦
 ¦Покупка компании считается¦ ¦ ¦
 ¦состоявшейся, когда одна ¦ ¦ ¦
 ¦из объединяющихся компаний¦ ¦ ¦
 ¦приобретает контроль над ¦ ¦ ¦
 ¦другой объединяющейся ¦ ¦ ¦
 ¦компанией. Такой контроль ¦ ¦ ¦
 ¦возникает, если ¦ ¦ ¦
 ¦покупающая компания ¦ ¦ ¦
 ¦приобретает: ¦ ¦ ¦
 ¦более половины голосующих ¦ ¦ ¦
 ¦акций приобретаемой ¦ ¦ ¦
 ¦компании; ¦ ¦ ¦
 ¦право распоряжаться более ¦ ¦ ¦
 ¦чем половиной акций с ¦ ¦ ¦
 ¦правом голоса другой ¦ ¦ ¦
 ¦компании по соглашению с ¦ ¦ ¦
 ¦другими инвесторами; ¦ ¦ ¦
 ¦право определять ¦ ¦ ¦
 ¦финансовую и текущую ¦ ¦ ¦
 ¦политику другой компании ¦ ¦ ¦

<< Пред.           стр. 5 (из 9)           След. >>

Список литературы по разделу