<< Пред.           стр. 1 (из 38)           След. >>

Список литературы по разделу

 Technical Analysis
 Jack D. Schwager
 
  John Wiley & Sons, Inc. New York • Chichester • Brisbane • Toronto • Singapore
 
 Технический анализ
 Полный курс
 Джек Швагер
 Перевод с английского
 АЛЬПИНА
  ПАБЛИШЕР
 Москва 2001
 
 УДК 336.76.003.12 ББК 65.261 ШЗЗ
 Перевел с английского А. Куницын гл. 1-12, 14 Б. Зуев гл. 13, 15-24
 Редактор А. Дзюра
 Швагер Джек
 ШЗЗ Технический анализ. Полный курс. — М.: Альпина Паблишер, 2001. — 768 с. ISBN 5-89684-024-1
  Книга, написанная признанным экспертом в области финансовых рынков Джеком Швагером, — наиболее полное исследование в области технического анализа. В книге изложены основные понятия, методы, торговые приемы, индикаторы и системы. Основной акцент сделан на практическом использовании аналитических методов при работе на финансовых рынках.
  Книга рассчитана как на трейдеров-профессионалов, так и на начинающих инвесторов, работающих на рынках фьючерсов, акций, облигаций и валют.
 УДК 336.76.003.12 ББК 65.261
 © John Wiley & Sons, Inc., 1996
 ISBN 5-89684-024-1 (рус.) © Альпина Паблишер,
 ISBN 0-471-02051-6 (англ.) Перевод на русский язык, оформление, 2001
 
 Содержание
 Предисловие к русскому изданию 12
 Предисловие 14
 Слова благодарности 15
 Часть 1. АНАЛИЗ ГРАФИКОВ 17
 1. Графики: инструмент прогнозирования
 или народное творчество? 19
 2. Виды графиков 33
 Штриховые графики 33
 Графики цен фьючерсов:
 ближайшие фьючерсные контракты
 в сравнении с «непрерывными» фьючерсами 37
 Графики закрытий 39
 «Крестики-нолики» 41
 «Японские свечи» 43
 3. Тенденции 44
 Определение тенденции
 с помощью максимумов и минимумов 44
 Линии ТД (Томаса деМарка) 54
 Внутренние линии тренда 62
 Скользящие средние 72
 4. Торговые диапазоны 77
 Торговые диапазоны: важнейшие соображения 77
 Пробой торгового диапазона 80
 
 5. Поддержка и сопротивление 85
 Торговые диапазоны 85
 Предыдущие важные максимумы и минимумы 88
 Концентрация относительных максимумов
 и относительных минимумов 95
 Трендовые линии, коридоры
 и внутренние трендовые линии 95
 Огибающие ценовые полосы 101
 6. Графические модели 103
 Однодневные модели 103
 Модели продолжения (continuation patterns) 122
 Разворотные формации 132
 A. Эффективен ли еще графический анализ? 151
 B. Открытие позиций в середине тренда
 и построение пирамиды 157
 9. Выбор защитных остановок (stop-loss points) 165
 10. Постановка целей
 и другие критерии закрытия позиций 173
 Определение целей ценовых движений
 на основе графиков 173
 Измеренное движение (measured move) 174
 «Правило семи» 180
 Уровни поддержки и сопротивления 182
 Индикаторы перекупленности/перепроданности .... 182
 Последовательность ДеМарка 188
 Противоположное мнение 196
 Следящие остановки 196
 Перемена мнения о рынке 196
 11. Самое важное правило графического анализа 197
 Ложные сигналы 197
 Ловушки для «быков» и «медведей» 197
 Ложные пробои линий тренда 204
 Заполненные разрывы 205
 Возврат на максимум или минимум шипа 215
 Возврат к границам широкодиапазонного дня 221
 
 Пробой флага или вымпела в направлении,
 противоположном ожидаемому 221
 Пробой флага или вымпела
 в противоположном направлении,
 следующий за их нормальным пробоем 226
 Пробой моделей разворота тренда 239
 Пробой круглой вершины (впадины) 250
 Надежность несработавших сигналов в будущем 250
 Заключение 251
 12. Графики ближайших фьючерсных контрактов
 и непрерывных фьючерсов:
 соединение исторических данных
 по отдельным фьючерсным контрактам
 для построения долгосрочных графиков 252
 Необходимость соединения графиков
 отдельных контрактов 252
 Методы построения графиков
 сопряженных контрактов 253
 Ближайшие фьючерсные контракты
 и непрерывные фьючерсы в графическом анализе.. 258
 Заключение 262
 13. Введение в графики «японские свечи» 289
 Почему графики свечей
 стали такими популярными? 291
 Изображение одного торгового дня
 на графике свечей 293
 Молот 295
 Заключение 308
 Послесловие (Джек Швагер) 309
 Часть 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
 В РЕАЛЬНОЙ ЖИЗНИ 319
 14. Графический анализ в реальной жизни 321
 Как работать с этой главой 322
 
 Часть 3. ОСЦИЛЛЯТОРЫ И ЦИКЛЫ 533
 15. Осцилляторы 535
 Осциллятор ДСС
 и основные концепции осцилляторов 536
 Осциллятор скорости рынка
 (the momentum oscillator) 540
 Темп измерений (rate of change) 541
 Схождение-расхождение скользящих средних
 (moving average convergence-divergence) 541
 Индекс относительной силы (relative strength index).. 557
 Стохастический осциллятор (stochastic) 558
 Коридор скользящих средних
 (the moving average channel) 559
 Вершины микро-М и впадины микро-W
 (micro-M tops and micro-W bottoms) 566
 Заключение 570
 16. Анализ циклов фьючерсных рынков 571
 Действительно ли существуют циклы? 571
 Начало исследования циклов 574
 Основы теории циклов 576
 Восемь шагов
 при проведении циклического анализа 578
 Использование циклов в торговле 604
 Заключение 609
 Часть 4. ТОРГОВЫЕ СИСТЕМЫ
 И ИЗМЕРЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ
 ТОРГОВЛИ 611
 17. Технические торговые системы:
 структура и конструкция 613
 Что эта книга расскажет вам о торговых системах ..613
 Преимущества автоматических торговых систем 614
 Три основных типа систем 615
 Системы следования за трендом 616
 Десять общих проблем
 стандартных систем следования за трендом 627
 
 Возможные модификации
 базовых систем следования за трендом 631
 Противотрендовые системы 642
 Диверсификация 645
 Возвращаясь к десяти общим проблемам
 систем следования за трендом 648
 18. Примеры оригинальных торговых систем 650
 Почему я раскрываю секреты этих систем? 650
 Система широкодиапазонного дня. 651
 Определения 652
 Система пробоя дней ускорения 661
 Система последовательного отсчета дней
 с ускорением 672
 Заключение 675
 19. Выбор наилучших фьючерсных ценовых рядов
 для компьютерного тестирования 681
 Использование ценовых данных
 по отдельным фьючерсным контрактам 681
 Ближайшие фьючерсные контракты 682
 Фьючерсные ценовые ряды
 с постоянным сроком до истечения («бессрочные»).. 683
 Непрерывные фьючерсы 686
 Сравнение различных типов ценовых серий 692
 Заключение 694
 20. Тестирование и оптимизация торговых систем 695
 Специально подобранный пример 695
 Основные понятия и определения 698
 Выбор ценовых серий 701
 Выбор временного периода 701
 Реалистические предположения 703
 Оптимизация систем 704
 Миф об оптимизации 707
 Тестирование или подгонка? 721
 Правда о результатах моделирования 723
 Мультирыночное тестирование системы 725
 Негативные результаты 726
 
 Этапы построения
 и тестирования торговой системы 727
 Замечания по поводу торговых систем 729
 21. Измерение результативности торговли 733
 Необходимость нормализации прибыли 733
 Коэффициент Шарпа 735
 Три проблемы коэффициента Шарпа 738
 Отношение прибыли
 к максимальному падению стоимости активов
 (Return Retracement Ratio — RRR) 742
 Годовое отношение Прибыль/Убытки
 (Gain to Pain) 747
 Максимальный убыток как мера риска. 747
 Измерение результативности,
 основанное на сделках 748
 Какой способ измерения результативности
 следует использовать? 750
 Неадекватность отношения Прибыль/Риск
 для оценки торговой результативности
 финансового управляющего 751
 Графическая оценка торговой результативности 755
 Заключение 760
 Часть 5. СОВЕТЫ ПРАКТИКУЮЩИМ ТРЕЙДЕРАМ ....763
 22. Плановый подход к торговле 765
 Шаг 1: Определение философии торговли 765
 Шаг 2: выбор рынков для торговли 766
 Шаг 3: Разработайте план управления риском 767
 Шаг 4: Установите ежедневную
 стандартную последовательность действий 771
 Шаг 5: Ведение блокнота трейдера 772
 Шаг 6: Ведение дневника трейдера 774
 Шаг 7: Анализ собственных сделок 775
 23. Восемьдесят два правила торговли
 и замечания по поводу рынка 777
 
 Начало торговли 778
 Выход из торговли и управление риском
 (управление деньгами) 780
 Другие правила управления риском
 (управление деньгами) 781
 Удерживание прибыльных позиций и выход из них . 782
 Другие принципы и правила 784
 Ценовые модели 785
 Анализ и проверка 788
 24. Мудрость рынка 789
 
 Предисловие к русскому изданию
 Движение рыночных цен имеет сходную природу со многими физическими процессами, будь то блуждание метеорита в поясе астероидов или движение частиц плазмы в магнитных полях. График стохастических изменений магнитного момента иона вызвал живейший интерес в трейдерской среде. Опытные трейдеры без труда находили на нем двойные вершины, голову с плечами, сходящиеся треугольники и многие другие элементы технического анализа. Более того, на основании знаний теханализа они небезуспешно делали прогнозы дальнейших изменений на графике. Очевидно, что общая теория динамического хаоса распространяет свое влияние и на рыночные процессы. Некоторые понятия этой теории, такие как «аттрактор» и «фрактал», уже находят отражение в техническом анализе. Но до построения строгой физической теории еще очень далеко. Уровень современных знаний в этой области находится пока лишь на стадии формирования понятий и классификации элементарных решений. Не менее сложно обстоит дело и собственно с техническим анализом.
  Что такое технический анализ сегодня? Джон Мерфи дает такое определение: «технический анализ — это исследования динамики рынка, чаше всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен». Исследования посредством графиков — это всего лишь набор инструментов, навыков и правил для работы на рынке. Надо признать, что по уровню знаний, да и по духу современный технический анализ весьма близок к средневековой алхимии. Те же нечеткость и размытость формулировок и значительная доля философии, граничащая с мистикой и суевериями.
  Возникают резонные вопросы. Нужна ли эта алхимия? В чем привлекательность теханализа для профессионального трейдера? Каждый трейдер сам для себя находит ответы на эти вопросы. Однако неоспоримо, что инструменты, навыки и правила технического анализа отфильтрованы поколениями инвесторов. Это материал, выстраданный опытом и отшлифованный мастерством тысяч трейдеров и профессионалов фондового рынка. Но материал этот — не застывшая мертвая форма. Принципиальная особенность его заключается в непрерывной эволюции. Инструменты, навыки и правила технического анализа постоянно меняются и трансформируются в условиях нелинейной среды меняющегося рынка. Все это переносит теханализ из области механического исследования графиков в область искусства.
  Книга Швагера представляет собой замечательный симбиоз научного подхода и искусства экспериментатора-трейдера. Основной направляющей нитью изложения является всестороннее обсуждение основных элементов технического анализа с практическим преломлением на реальные торговые ситуации. Автор подобрал большое количество графи-
 
 Предисловие к русскому изданию 13
 ческого материала с различных торговых площадок, иллюстрирующего практическое использование теханализа. Первая часть книги посвящена классическим элементам анализа графиков, их логическому обоснованию и внутренней сущности. Особое внимание в этой части уделено критериям применимости тех или иных инструментов, творческому подходу к их использованию. Отдельной главой в изложении Стива Нисона представлена технология анализа рынка с помощью «японских свечей». Вторая часть книги представляет собой практическое руководство по применению материала первой части. Автор рассматривает более сотни конкретных торговых ситуаций. Каждая из них сначала детально анализируется средствами технического анализа. Автор исследует возможные причины входа в рынок, вовлекая читателя в процесс принятия решения: buy/sell. Затем на следующей странице идет обсуждение дальнейшего развития реальных событий и комментируется обоснованность или ошибочность принятых решений. Интригующая форма подачи материала и блистательный стиль Швагера-педагога превращает эту часть книги в увлекательный практикум по трейдерскому мастерству.
  Третья часть книги посвящена осцилляторам и циклам и написана в содружестве с Томасом Бировшем и Ричардом Моги. Индикаторы колебаний или осцилляторы давно и прочно заняли свою нишу в арсенале инструментов теханализа. Они зарекомендовали свою эффективность в условиях бестрендового рынка. Обстоятельный рассказ о природе и особенностях различных осцилляторов замечательным образом дополнен описанием традиционных заблуждений при их использовании и практическим директивами по применению в трейдинге. Продолжает тему теория циклического анализа рынков. Швагер-практик раскрашивает сухую теорию «восемью практическими шагами» по конструированию собственных циклов.
  Четвертая часть имеет дело с торговыми системами. Торговые системы — это уже не просто инструмент, а вполне законченный механизм. А это означает большую мощность и производительность в умелых руках и, соответственно, больший риск и опасность в руках новичка. Шва-гер как опытный профессионал раскрывает свои секреты построения торговых систем. Обсуждается их структура, разработка, тестирование и оптимизация. Приводятся примеры оригинальных торговых систем.
  Пятая, заключительная часть книги касается вопросов стратегии и философии торговли. Невозможно пройти мимо 82-х (!) правил торговли, выкристаллизованных из 22-летнего торгового опыта «гуру». Эти правила — фактическая квинтэссенция всей книги. Это — парад идей Швагера-философа.
  Информативность материала, ясность и четкость изложения заслуженно ставят книгу Джека Швагера в ряд лучших современных монографий технического анализа.
 Шабров Никита (www.ofintrade.ru)
 
 Проблемы возникают для того, чтобы заставить нас расти. Если бы в жизни не было проблем, мы все стали бы посредственностями.
 Волли («Знаменитый») Эймос
 Предисловие
 Несмотря на заявления бесчисленного количества книг, рекламных объявлений и брошюр, биржевой успех не может быть заключен в каком-либо индикаторе, формуле или системе. Эта книга написана трейдером, с точки зрения трейдера и является не собранием аналитических приемов, индикаторов или систем, использующих идеализированные иллюстрации, а пособием, основанным на реальной практике.
  При объяснении разнообразных аналитических приемов и методов я старался сохранить на переднем плане ключевые вопросы, которые часто игнорируются авторами книг по техническому анализу. Как применять описываемые методы в реальной торговле? Что подходит, а что не подходит для работы на рынке? Какие признаки говорят о непригодности метода? Как сконструировать и протестировать торговую систему, чтобы максимизировать ее будущую, а не ретроспективную результативность?
  Это книга основана на практическом опыте. Я сам использовал многие из описанных в этом томе методов для построения очень прибыльных торговых систем, на основе которых управлял многомиллионными активами. Тогда почему я готов поделиться этой информацией? Потому что, образно выражаясь, я даю инструменты, но не архитектурный проект — создание последнего предоставляется читателю. Я верю, что читатели, стремящиеся использовать технический анализ как средство достижения успеха в торговле на финансовых рынках и осознающие необходимость самостоятельной работы на этом поприще, найдут в данной книге много полезного.
 Джек Д. Швагер Нью-Йорк, октябрь 1995 г.
 
 Слова благодарности
 В первые годы моей работы на фьючерсных рынках я был чистым «фундаменталистом» и относился к техническому анализу с полным пренебрежением — мнение, я должен заметить, основанное, скорее, на предубеждениях, чем на знании или опыте. В то время я был директором по исследованиям в крупной брокерской фирме. В моем отделе был технический аналитик, и я начал подмечать нечто странное: он часто оказывался прав в своих суждениях по поводу поведения рынка. Мы стали добрыми друзьями, и он объяснил мне основы графического анализа. По мере того как я приобретал опыт в применении технического анализа, мое отношение к нему сменилось на диаметрально противоположное. Технического аналитика, который впервые познакомил меня с методологией и оказал такое большое влияние на мою карьеру, зовут Стив Кроновиц. Без Стива эта книга, вероятно, никогда бы не появилась.
  На протяжении последних семи лет я работал в очень тесном сотрудничестве с Луисом Льюкаком, он мой партнер по фирме, предоставляющей консультации в области торговли фьючерсами. Луис не только прекрасный программист, он, кроме того, обладает выдающимися знаниями в области построения и тестирования систем. Луис написал программы для множества разработанных мною за эти годы систем и работал со мной над объединением этих систем в крайне сложную компьютеризированную методологию торговли. Если бы не Луис, мне бы никогда не удалось увидеть, как мои идеи работают (и зарабатывают) в реальном мире.
  Было несколько предметных областей, которые я хотел включить в эту книгу, но в которых, как я чувствовал, мне не доставало опыта. Поэтому для написания этих глав я выбрал и пригласил нескольких соавторов. Вот мои соавторы и темы, которым они посвятили свою работу: Томас Бировиц написал про осцилляторы, Ричард Моги — про циклический анализ, а Стив Нисон — про графики «японские свечи». Все предшествующее было важным, однако более всего я благодарен своей жене Джо Энн. Джо Энн понимала мое желание, может быть, даже внутреннюю необходимость, написать серию книг, частью которой является данный том, — вверить бумаге то, что было у меня внутри. Я благодарю ее за то, что она поддерживала меня в работе над этим проектом, несмотря на ее полное осознание того, что эти усилия существенно посягают на время, которое мы проводим вместе, и на наш семейный уклад. И вслед за этим я благодарю своих детей Дэниела, Захара и Саманту за то, как они отнеслись к уменьшению моего присутствия в их жизни.
  Если не указано другое, графики в этой книге воспроизведены с любезного позволения Prudential Securities Inc.
 Джек Д. Швагер
 
 Часть 1
 АНАЛИЗ ГРАФИКОВ
 
 1 Графики: инструмент прогнозирования или народное творчество?
 Здравый смысл присущ отнюдь не всем.
 Вольтер
 Существует притча о биржевом игроке, чье страстное стремление выиграть только подстегивалось очередным проигрышем. Вначале он пытался основывать свои торговые решения на фундаментальном анализе. Он строил сложные модели, прогнозировавшие курс акций исходя из подробнейшей статистики спроса и предложения. Однако эти прогнозы неизменно опрокидывались каким-нибудь непредвиденным событием, будь то засуха или неожиданная экспортная сделка.
  В конце концов, выведенный из себя, он отказался от фундаментального подхода и обратился к графическому анализу. Он тщательно отслеживал графики цен в поисках повторяющихся моделей, которые выявили бы секреты успешной биржевой торговли. Он первым открыл такие необычные образования, как дневные минимумы «акульи зубы» и максимумы «вершины Гималаев». Но увы, модели всегда казались надежными только до того момента, как он начинал основывать на них свои сделки. Когда он открывал короткую позицию, очертания максимумов оказывались всего лишь паузами в набирающем силу «бычьем» рынке. Столь же разорительным образом после каждой его покупки устойчивые тенденции роста цен внезапно обращались вспять.
  «Проблема заключается в том, — размышлял он, — что графический анализ слишком груб. Мне нужна компьютеризованная торговая система». Поэтому он стал тестировать различные схемы, чтобы посмотреть, была бы какая-нибудь из них прибыльной в качестве торговой системы в прошлом. После исчерпывающего исследования он обнаружил, что покупка соевых бобов, какао и евродолларов в первый втор-
 
 20 ЧАСТЬ 1. АНАЛИЗ ГРАФИКОВ
 ник месяцев с нечетным числом дней и последующее закрытие этих позиций в третий четверг того же месяца приносили значительную прибыль на протяжении последних пяти лет. Невероятно, но эта всесторонне изученная модель перестала действовать после того, как он начал торговать. Еще одно невезение.
  Биржевик пробовал многие другие методы (волны Эллиотта, числа Фибоначчи, квадраты Ганна, фазы Луны), но все они оказались столь же неэффективными. Как раз тогда он услышал про знаменитого гуру, который жил на далекой горе в Гималаях и отвечал на вопросы всех паломников, сумевших его разыскать. Трейдер сел на самолет до Непала, нанял проводников и отправился в двухмесячное странствие. В конце концов на исходе сил он добрался до знаменитого гуру.
  «О, мудрейший, — сказал он, — я отчаявшийся человек. Многие годы я искал ключ к успешной биржевой игре, но все, что я пробовал, оказалось тщетным. В чем секрет?»
  Гуру задумался только на миг и, пристально глядя на посетителя, ответил: «ПОДЕПРОДО». Больше он не сказал ничего.
  «ПОДЕПРОДО?» — трейдер не понял ответа. Это слово одолевало его каждую свободную минуту, но он все не мог постичь его смысл. Биржевик рассказывал эту историю многим людям, пока, наконец, один из слушателей не расшифровал ответ гуру.
  «Это достаточно просто, — сказал он. — Покупай дешево, продавай дорого».
  Послание гуру вполне может разочаровать читателей, ищущих глубокомысленный ключ к биржевой мудрости. ПОДЕПРОДО не отвечает нашей концепции проницательности, поскольку оно естественно вытекает из здравого смысла. Однако если, как предполагал Вольтер, «здравый смысл присущ отнюдь не всем», то и данное послание не является очевидным. Рассмотрим, например, следующий вопрос: «Каковы рекомендации трейдерам при рынке, демонстрирующем новые максимумы?» Теория «здравого смысла» ПОДЕПРОДО недвусмысленно указала бы, что последующая торговая деятельность должна быть сведена к открытию короткой позиции.
  Весьма вероятно, что значительная часть биржевых игроков удовлетворилась бы такой интерпретацией. Притягательность подхода ПОДЕПРОДО, возможно, связана со стремлением большинства трейдеров продемонстрировать свое мастерство. В конце концов, любой дурак может купить по рынку после длительного роста цен, но нужно быть гением, чтобы уловить угасание этой тенденции и продать по максимуму. Во всяком случае, лишь немногие торговые стратегии так же близки к «бытовой» интуиции, как склонность покупать, когда цены низки, и продавать, когда цены высоки.
  В результате многие биржевые игроки имеют сильную склонность открывать короткие позиции, когда рынок входит в новый, более вы-
 
 ГЛАВА 1. ГРАФИКИ: ИНСТРУМЕНТ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ... 21
 сокий диапазон цен. В этом подходе есть только одна ошибка: он не работает. Правдоподобное объяснение всегда под рукой. Способность рынка выйти и закрепиться на новых высотах обычно свидетельствует о мощных силах поддержки, которые часто толкают цены слишком высоко. Здравый смысл? Конечно. Однако заметьте, что выводы для торговли являются диаметрально противоположными тем, которые вытекают из подхода, основанного на «здравом смысле» ПОДЕПРОДО.
  Дело в том, что наша «бытовая» интуиция и здравый смысл в отношении поведения рынка часто являются ошибочными. Графический анализ позволяет применять здравый смысл к биржевой торговле — цель, значительно более неуловимая, чем кажется. Например, если прежде, чем приступить к игре на бирже, кто-то всесторонне изучил бы исторические графики цен с целью определить последствия достижения рынком новых высот, он имел бы значительно больше шансов не попасть в одну из типичных ловушек, которые подстерегают начинающих трейдеров. Внимательно изучая исторические модели движения цен, можно постичь и другие рыночные истины.
  Следует, однако, признать, что полезность графиков в качестве индикатора будущего направления цен яростно оспаривается. Вместо перечисления всех «за» и «против» в этом споре, мы заметим, что недавний эпизод популярной телепрограммы о финансовых рынках сжато высветил некоторые ключевые проблемы указанной полемики. Ниже представлена запись этой программы:
 ВЕДУЩИЙ Здравствуйте! Я — Дуис Панизер из еженедельника «Улица Кошелька». Сегодня мы отступим от нашей обычной формы интервью, чтобы дать простор дебатам о полезности графиков цен биржевых товаров. Могут ли все эти скачущие линии и очертания действительно предсказывать будущее? Или шекспировское описание жизни столь же применимо и к графическому анализу: «Сказка идиота, полная шума и ярости, но без всякого смысла»? Сегодня нашими гостями являются Вера Н. Тенденция, известный технический аналитик фирмы «Чарнум и Бар-нум» с Уолл-стрит, и Дюбомир А. Монета, профессор Университета Башни из Слоновьей Кости и автор книги «Единственный способ победить рынок — стать брокером». Мистер Моне-
 
 22 ЧАСТЬ 1. АНАЛИЗ ГРАФИКОВ
 
 ПРОФЕССОР МОНЕТА
 МИСС ТЕНДЕНЦИЯ

<< Пред.           стр. 1 (из 38)           След. >>

Список литературы по разделу