<< Пред. стр. 20 (из 38) След. >>
Список литературы по разделу
450 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.646. СОЕВЫЕ БОБЫ, ИЮЛЬ 1994
Dec J94
Закрытие позиции
Позиция была ликвидирована на подходе к зоне поддержки, обусловленной концентрацией прошлых относительных минимумов (обозначена стрелками вверх).
Комментарий
При фиксации прибыли желательно держать позицию до появления какого-либо признака разворота. Тем не менее, обоснованным исключением являются сделки, одновременно удовлетворяющие следующим условиям:
1. Очень быстрое и сильное движение в предполагаемом направ-
лении.
2. Близость мощной поддержки (или сильного сопротивления, в
случае длинных позиций).
Причина в том, что при соблюдении данных условий рынки особенно склонны к внезапным откатам в обратном направлении, и такие корректирующие колебания легко могут привести к ликвидации позиций при гораздо худших ценах (например, вследствие исполнения защитной остановки), даже если в конечном счете тенденция продолжится.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 451
Рисунок 14.65а. СОЕВЫЕ БОБЫ, МАЙ 1995
Oct
Fab
Аид
Nov
J95
J94
Dec
Причины открытия позиции
1. Возможное двойное дно.
2. Вслед за подъемом цен к уровню сопротивления образовалась
консолидация (в виде флага), а не откат назад - такое поведе-
ние цен указывает на вероятность последующего пробоя уров-
ня сопротивления.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
452 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.656. СОЕВЫЕ БОБЫ, МАЙ 1995
Nov
S94
May
Oct
Закрытие позиции
Защитная остановка была перемешена близко к рыночным ценам, поскольку рынок достиг зоны сильного сопротивления, обусловленного прошлыми относительными максимумами (обозначено стрелками вниз).
Комментарий
Причина выхода из этой позиции очень похожа на ту, которая была в предыдущей сделке, за исключением того, что здесь в той же самой ситуации была резко ужесточена защитная остановка (в противоположность автоматической ликвидации позиции). В общем, оба способа закрытия позиции равнозначны. Их отличие заключается лишь в том, что ужесточение защитной остановки иногда позволяет сохранить позицию до дальнейшего значительного продолжения тренда при риске ее ликвидации по немного худшей цене.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 453
Рисунок 14.66а. СОЕВАЯ МУКА, ДЕКАБРЬ 1993
Аид
Причины открытия позиции
1. Наличие крупной разворотной формации (шип и «бычья» запад-
ня).
2. Разрыв ускорения, образовавшийся при росте цен, заполнен-
при их снижении.
3. После снижения цен образовался флаг.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
454 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.666. СОЕВАЯ МУКА, ДЕКАБРЬ 1993
Закрытие позиции
Пробой флага в направлении, противоположном ожидаемому. Комментарий
Защитная остановка для этой позиции оказалась слишком близкой. Хотя точка остановки соответствовала небольшому пробою верхней границы флага, она оказалась как раз у сильной линии сопротивления, показанной на графике. Остановку следовало разместить хотя бы немного дальше этого сопротивления. Урок: слишком близкое размещение защитной остановки может увеличить риск, а не уменьшить его.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 455
Рисунок 14.67 а. СОЕВАЯ МУКА, ДЕКАБРЬ 1993
Причины открытия позиции
1. Разворот тренда, подтвержденный шипом и «бычьей» западней.
2. Прошлый разрыв ускорения на подъеме заполнен при снижении
иен.
3. Флаг, образовавшийся у нижней границы торгового диапазона.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
456 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.676. СОЕВАЯ МУКА, ДЕКАБРЬ 1993
Aug
Закрытие позиции
Сделка ликвидирована вследствие близости как к уровню сильной поддержки, так и к ориентиру измеренного изменения (ММ1).
Комментарий
Данная сделка проведена на том же рынке, что и предыдущая, менее чем через две недели после ее ликвидации. Заметьте, что была восстановлена та же самая позиция, поскольку ее закрытие было признано ошибкой. Общий принцип заключается в следующем: если поведение рынка говорит о том, что ликвидация сделки оказалась ошибкой, то надо восстановить позицию, лаже если это придется делать при значительно худшем уровне иен. Этот совет легче давать, чем выполнять. Восстановление позиции при цене, которая значительно хуже уровня ликвидации, является особенно трудной задачей. Хотя здесь я поступил правильно, должен признаться, что в подобных ситуациях мои торговые решения обычно не столь прозорливы.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 457
Рисунок 14.68а. СОЕВАЯ МУКА, ДЕКАБРЬ 1993
Sep
Аид
Причины открытия позиции
1. Флаг, образовавшийся после снижения цен.
2. Ценовой разрыв вниз.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
458 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.686. СОЕВАЯ МУКА, ДЕКАБРЬ 1993
Второстепенное сопротивление
Dec
1U
А93 ' '~' May' ' ' lun
Закрытие позиции
Позиция ликвидирована после верхнего пробоя уровня второстепенного сопротивления, обусловленного нижней границей сентябрьской консолидации и относительным максимумом, образовавшимся после роста цен в октябре.
Комментарий
Это по-прежнему тот же рынок, что и в последней сделке, через неделю после ликвидации позиции. (Ср. с рис. 14.676 и 14.68а.) Предыдущая сделка была ликвидирована из-за опасения, что рынок мог отскочить, по крайней мере временно, от сильного уровня сопротивления и цели измеренного движения. Так как вместо отскока цен на графике образовалась консолидация, был сделан вывод о том, что снижение продолжится. Следовательно, восстановление короткой позиции было оправдано. Обратите внимание на то, что модель флага, возникшая накануне возобновления сделки, позволила использовать сравнительно близкую остановку.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 459
Рисунок 14.69а. СОЕВАЯ МУКА, ИЮЛЬ 1994
Причины открытия позиции
Флаг, образовавшийся вслед за пробоем нижней границы торгового диапазона, является сильным «медвежьим» сигналом.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
460 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.696. СОЕВАЯ МУКА, ИЮЛЬ 1994
Jul
Закрытие позиции
1. Превращение первоначального флага в торговый диапазон све-
ло на нет основную предпосылку сделки.
2. Пробой понижательной внутренней линии тренда предполагал
разворот вверх.
Комментарий
Даже когда надежные графические модели оказываются обманчивыми, последующее поведение цен иногда достаточно быстро указывает на то, что позицию следует ликвидировать, чтобы избежать сколько-нибудь существенного убытка.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 461
Рисунок 14.70а. СОЕВОЕ МАСЛО, ДЕКАБРЬ 1994
I ' i
Островной разворот
Возврат на 61,8% волны роста с уровня пика
Возврат на 61,8% волны роста с июньского максимума
Сопротивление
Продавай
I '' ' Xug ' ' Sep
Причины открытия позиции
1. Наличие островного разворота.
2. Близость точки возврата на 61,8% (относительно июньского мак-
симума) и уровня сопротивления, обусловленного нижней гра-
ницей широкого торгового диапазона, сформировавшегося в
мае-июне, предполагала вероятный отскок цен вниз несмотря
на то, что в июне сформировался значительный относительный
минимум рынка.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
462 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.706. СОЕВОЕ МАСЛО, ДЕКАБРЬ 1994
Возврат на 61,8% волны роста с июньского максимума
Nov dес
Закрытие позиции 1. 2.
Защитная остановка, перемещенная очень близко к рыночным иенам из-за приближения к уровню сильной поддержки.
Пробой флага в направлении, противоположном ожидаемому, сигнализировал о возможном развороте рынка вверх.
Комментарий
Хотя подъем цен несколько превысил предполагаемый уровень сопротивления, предпосылка сделки оказалась правильной. Первоначальная остановка была поставлена чуть выше наиболее высокой из двух отмеченных точек возврата на 61,8%. Эта сделка является хорошей иллюстрацией важности не слишком близкого размещения первоначальной защитной остановки.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 463
Рисунок 14.71а. ОВЕС, ДЕКАБРЬ 1994
126
120
118
Jar' '' ' l\p'r '' ' ' (Joy '' ' 'jun '' ' ' Jul '' ' ' Xug' ' ' 'se'p '' ' ' 6ct'
Причины открытия позиции
Флаг, образовавшийся у нижней границы повышательного коридора, предполагал возможность пробоя вниз.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
464 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.716. ОВЕС, ДЕКАБРЬ 1994
146
106
Аид ' Sep ' Oct
Dec
May
Закрытие позиции
Защитная остановка была подтянута предельно близко из-за подхода рынка к важной цели измеренного движения (ММ1).
Комментарий
Если рынок в очень быстром темпе почти достигает важной цели, то обычно рекомендуется либо зафиксировать прибыль, либо резко подтянуть остановку. В подобных случаях опасность пусть даже временного разворота перевешивает потенциальную возможность дальнейшего наращивания прибыли в ближайшей перспективе.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 465
Рисунок 14.72а. СВИНИНА, ИЮНЬ 1995
Dec
Feb Мог
Sep-94
Nov
Oct
Причины открытия позиции
Модель флага, образовавшаяся в верхней части торгового диапазона, предполагала возможность пробоя наверх.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
466 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.726. СВИНИНА, ИЮНЬ 1995
Закрытие позиции
Пробой нижней границы консолидации, образовавшейся после пробоя верхней границы широкого торгового диапазона, явился сигналом разворота рынка.
Комментарий
Хотя графическая модель, которая инициировала эту сделку, в конечном счете дала ложный сигнал, тот факт, что она правильно предсказала направление следующего небольшого колебания цен, позволил все же получить в этой сделке небольшую прибыль.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 467
Рисунок 14.73а. САХАР, МАЙ 1994
Причины открытия позиции
1. Шип вверх.
2. Пробой относительного минимума.
3. Флаг, образовавшийся после снижения цен, предполагал высо-
кую вероятность того, что следующее колебание цен также бу-
дет направлено вниз.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
468 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.736. САХАР, МАЙ 1994
12.4 12.2 12.0 11.8
День с широким диапазоном вниз
Nov
А93
Oct
Dec
J94
Feb
Мог
Apr May
Закрытие позиции
1. Защитная остановка была перемешена очень близко к рыночным
ценам после быстрого и значительного движения цен в прогно-
зируемом направлении.
2. Тот факт, что вслед за широкодиапазонным днем с очень сла-
бым закрытием последовал рост, а не продолжение снижения
цен, стал предварительным сигналом, предупреждавшим о воз-
можном развороте вверх.
Комментарий
Эта сделка показывает, как использование краткосрочных графических моделей для определения моментов открытия и закрытия позиций может иногда приносить прибыль даже на рынках с огромной во-латильностью, где методы следования за трендом обычно заканчиваются катастрофой.
ГЛАВА 14. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни 469
Рисунок 14.74а. САХАР, ИЮЛЬ 1995
J94 ' Аид
Причины открытия позиции
1. Разворот после пробоя клина предполагал возможность длитель-
ного «медвежьего» рынка.
2. Узкая консолидация, образовавшаяся у нижней границы более
широкого торгового диапазона, предупреждала о вероятном
пробое вниз.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать
страницу.
470 ЧАСТЬ 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ в РЕАЛЬНОЙ жизни
Рисунок 14.746. САХАР, ИЮЛЬ 1995
Mar
J94 ' Аид
<< Пред. стр. 20 (из 38) След. >>
Список литературы по разделу