-анализ рынка ценных бумаг ;

-разработка стратегий выхода на фондовый рынок ,консультирование создания и развития инвестиционных институтов и иных организационных структур ,профессионально работающих на рынке ценных бумаг;

-разработка и экспертиза инвестиционных проектов;

-консультирование по применению законодательства;

-косультирование и анализ по поводу условий ,обеспечивающих деятельность на рынке ценных бумаг;

-организация информирования общественности , рекламных компаний ,связанных с ценными бумагами;

-профессиональное обучение; подбор кадров в области операций с ценными бумагами ;

-подготовка проспектов эмиссии и другой документации по выпуску ценных бумаг ,сопровождениерегистрации выпусков и других работ ,связанных с ними;

-оценка ценных бумаг;

-оценка эмитента для подготовки вложений в его ценные бумаги;

-представительство сторон , посредничество между сторонами при решении организационных и иных вопросов , связанных с фондовыми операциями.

2.2.4.ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КОМПАНИИ.

В отличие от финансового брокера ,это- дилер , т.е. юридическое лицо ,действующее на рынке ценных бумаг не за счет клиента ,а за свой собственный счет .Инвестиционная компания является спезиализированным предприятием для :

а)организации и гарантирования выпуска ценных бумаг,

б)вложения средств в ценные бумаги,

в)купли-продажи ценных бумаг в качестве дилера.

Основной предмет деятельности инвестиционной компании (в российском понимании) -определение условий и подготовка новых выпусков ценных бумаг ,покупка их у эмитентов с тем ,чтобы потом совершить перепродажу ценных бумаг инвесторам ,гарантирование размещения , создание синдикатов по подписке или групп по продаже новых выпусков .Однако ,так же , как и в западной практике, деятельность инвестиционной компании этим не может ограничиться.Инвесторы заинтересованы в поддержании активного вторичного рынка только что выпущенных ценных бумаг .Поэтому инвестиционная компания может оставить у себя часть выпуска для активной торговли ими на вторичном рынке в качестве “макетмейкера” (инвестиционная компания имеет право работать в качестве финансового брокера через торговую биржу).

2.2.5.ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД “САХА-ИНВЕСТ”.

Крупнейшим инвестиционным институтом в нашей республике является инвестиционный фонд “Саха-Инвест”.За период чековой приватизации фондом было собрано более 40% ваучеров ,выданных на территории Республики Саха(Якутия).В инвестиционном портфеле имеются акции более 100 предприятий.

Уставный капитал -7 млрд. рублей, разделенный на 700 тысяч акций номиналом 10 тысяч рублей.

Управляющей компанией фонда является инвестиционная компания “Сахаинвестсервис” .Инвестиционная компания по договору с фондом “Саха-Инвест” управляет его активами и полностью отвечает за эффективность вложений в ценные бумаги средств акционеров и увеличение активов фонда. Реестродержателем фонда является ЗАО Республиканский регистратор “Якутский Фондовый Центр “ ,депозитарием- ЗАО “Якутский Депозитарный Центр”.

В связи с тем ,что акционерами инвестиционного фонда “Саха-Инвест” являются свыше 40% населения республики ,он пользуется поддержкой республиканских органов исполнительной и законодательной власти .Учитывая , что акционерами фонда являются работники бюджетных отраслей ,сельского хозяйства и других малообеспеченных слоев населения Президиумом Верховного Совета Республики Саха(Якутия) был определен статус инвестиционного фонда как фонда социальной защиты.В соответствии с Указом Президента Республики Саха(Якутия) “О первоочередных мерах по развитию инфраструктуры фондового рынка “ от 11.05.95 года №1049 фонду было передано 10% акций 52 приватизированных предприятий Республики Саха (Якутия).

Балансовая прибыль за 1996 год составила 20230301 тысяч рублей.Рост прибыли по отношению к предшествующему году составил 68% .Основным источником доходов фонда являлись операции с ценными бумагами .На их долю приходится 83% всех доходов.Вторым по значимости источником доходов являлись дивиденды , выплаченные предприятиями , акциями которых владеет фонд .Сумма дивидендов составила 2045723тысячи рублей или 8,25%от общей суммы доходов.

Большая часть дивидендов была получена от предприятий территориально принадлежащих России - 97,8% от общей суммы .

ОПЕРАЦИИ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ .

Финансовые инструменты:

-операции с ГКО,ОФЗ,ОГСЗ.

-операции с облигационным займом Республики Саха(Якутия) в качестве маркет-мейкера.

-венчурные операции с пакетами акций российских и якутских ОАО.

-финансовый менеджмент в подконтрольных ОАО.

За 1996 год расширился спектр долгосрочных вложений началось, формирование портфеля инвестиций в дочерние и в зависимые общества .Значительно возросли вложения в негосударственные ценные бумаги ,что вызвано некоторым оживлением рынка корпоративных ценных бумаг и расширением операций в РТС-1.

Активизировались операции РЕПО, которые с одной стороны позволяют привлекать ресурсы , а с другой - их размещать. При помощи этих операций регулируется портфель активов фонда ,а также поддерживается ликвидность его собственных акций.

Также, фонд предполагает проводить котировки акций республиканских АО,в частности”Якутскэнерго” и “Якутгазпром” через Российскую Торговую Систему (РТС-1,РТС-2).

Фонд намерен всемерно способствовать выходу республиканских предприятий на российский и международный фондовые рынки ,что позволит привлечь инвестиции в экономику Республики Саха(Якутия).

Фонд устанавливает новые отношения между производителями и поставщиками товаров в республику используя возможности акционерных предприятий производителей.

В качестве примера можно рассмотреть сотрудничество с Ликинским автобусным заводом ,фонд используя возможности крупного держателя акций, осуществляет льготную поставку крупной партии автобусов для нужд города Якутска.

Используя акции Северского трубного завода в ка честве залога ,производятся крупные поставки труб в республику.

Инвестиционный фонд входит в Лигу содействия инвестиционным фондам, Конфедерацию инвестиционных фондов (СКИФ), Корпорацию инвестиционных фондов Сибири и Дальнего Востока”Сибирский холдинг”.

Постоянно осуществляет обмен информацией со следующими инвестиционными институтами;

-Хакасский инвестиционный фонд.

-Финансовая компания “Траско”(Новосибирск).

-Инвестиционный фонд “Саяны”(Иркутск).

и др.

2.3. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ.

Банк - коммерческое учреждение , являющееся юридическим лицом , которому в соответствии с настоящим Законом на основании лицензии (разрешения ), выдаваемой Центральным банком России предоставлено право привлекать денежные средства от юридических и физических лиц и от своего имени размещать их на условиях возвратности ,платности и срочности, а также осуществлять иные банковские операции.[6].

2.3.1.ОСНОВНЫЕ ЦЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ.

-получение дополнительных денежных ресурсов для традиционной кредитной и расчетной деятельности на основе эмиссии ценных бумаг;

-получение прибыли от собственных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов и дивидендов и роста курсовой стоимости ценных бумаг;

-получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с ценными бумагами;

-конкурентное расширение сферы влияния банка и привлечения новой клиентуры за счет участия в капиталах предприятий и организаций (через участие в портфелях их ценных бумаг),учреждения подконтрольных финансовых структур;

-доступ к дефицитным ресурсам через те ценные бумаги ,которые дают такое право и собственником которых становится банк;

-поддержание необходимого запаса ликвидности при обеспечении доходности вложений в ликвидные средства банка;

-получение дополнительных прибылей от спекулятивных торгов ценными бумагами и страхования финансовых рисков клиентов через операции с производными ценными бумагами.

2.3.2. ВИДЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ. )